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Cmo mtodo horizontal tenemos Tendencias Porcentuales. Denominado Horizontal porque se basa en la comparacin de distintos periodos de informacin financiera de la entidad.
Por ejemplo:
Efectivo e inversiones temporales son $1,407.70, al dividirlos entre $67,165.40, resultan 0.0210 que al expresar en trminos porcentuales son 2.10%. La interpretacin de esta cifra es que el Efectivo e Inversiones Temporales de SORIANA, S.A.B. al 31 de Marzo del 2010 representa el 2.10% de su Activo Total, o bien que de cada $100.00 de Activo Total, la empresa cuenta con $2.10 en Efectivo.
Una razn es la comparacin mediante diferencia o divisin de dos cantidades. En el caso del anlisis financiero se utilizan las razones para identificar la solvencia, liquidez, rentabilidad y eficiencia de las entidades, y posibilita comparar entidades de distintos tamaos.
RAZONES
Solvencia
Eficiencia
Razones
Liquidez
Rentabilidad
RAZONES DE SOLVENCIA
Permiten examinar la habilidad de la entidad para cubrir sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversin. Incluye razones financieras, tales como:
Razones de apalancamiento - Deuda a Capital Contable (D/CC): Identifica la proporcin de deuda en relacin al capital contable, es decir, cuantos pesos debe la entidad por cada peso de Capital Contable. D/CC= Pasivos Totales / Capital Contable - Deuda a Activos Totales (D/AT): Identifica la proporcin de deuda en relacin al Total de los Activos, es decir, cuantos pesos debe la entidad por cada peso de Activo Total. D/AT = Pasivos Totales / Activos Totales Razones de cobertura - Cobertura de Inters (CI): Identifica la capacidad para el pago de intereses de la entidad a partir de la generacin de su Utilidad de Operacin, es decir, cuantas veces se cubren los intereses con la Utilidad de Operacin generada CI = Utilidad de Operacin / Costo Integral de Financiamiento
Permiten medir los recursos disponibles de la entidad para satisfacer sus compromisos de corto plazo. Prueba de Liquidez (PL).- Activo Circulante disponible en funcin del Pasivo Circulante, es decir, con cuantos pesos cuenta la entidad para cubrir cada peso de Pasivo a corto plazo (Deudas exigibles en los prximos 12 meses) PL = Activo Circulante / Pasivo Circulante
RAZONES DE LIQUIDEZ
Prueba del cido (PA).- Activo Circulante disponible en funcin del Pasivo circulante pero sin contar los Inventarios de la Entidad, es decir, con cuantos pesos fcilmente convertibles a efectivo cuenta la entidad para cubrir cada peso de deuda exigible en los prximos 12 meses PA = (Activo Circulante Inventarios) / Pasivo Circulante
Liquidez Inmediata (LI).- Proporcin de las deudas exigibles para los prximos 12 meses que podra pagarse con el efectivo disponible por la entidad, es decir, cuantos pesos de efectivo se tienen por cada peso de Pasivo Circulante LI = Efectivo / Pasivo Circulante
Margen de Seguridad (MS).- Capital Neto de Trabajo disponible en proporcin al Pasivo Circulante, es decir, con cuantos pesos cuenta la entidad para su capital de trabajo, en relacin a cada peso de Pasivo Circulante MS = Capital Neto de Trabajo/ Pasivo Circulante * Capital Neto de Trabajo = Activo Circulante Pasivo Circulante
Intervalo Defensivo (ID).- Grado de cobertura del activo disponible en relacin a los gastos de la entidad medido en das, es decir, cuntos das de operacin al ao estn garantizados con el activo disponible ID = ((Efectivo ms Inversiones Temporales ms Cuentas por Cobrar) / (Costo de Ventas ms Gastos de Operacin Depreciaciones)) * 360
Permiten identificar el nivel de utilizacin eficiente de los activos de la entidad. Razones de Actividad Operativa en el Corto Plazo:
* El inventario promedio puede obtenerse a travs del promedio de los inventarios mensuales, mediante la consideracin del inventario inicial y el final entre dos, o bien el inventario al cierre del ejercicio.
Rotacin de Cuentas por Cobrar (RCC).- Nmero de veces en el ao que las cuentas por cobrar son recuperadas. RCC = Ventas Netas / Cuentas por Cobrar promedio * Es el promedio de las Cuentas por Cobrar a clientes a lo largo del ao, o bien en caso de no contar con el dato del promedio considerar el saldo de Clientes al cierre del ejercicio
Periodo Promedio de Cuentas por Cobrar (PPCC).- Das de crdito a clientes con que opera la entidad PPCC = 360 / RCC
Rotacin de Cuentas por pagar (RCP).- Nmero de veces en el ao que las cuentas por pagar son cubiertas. RCP = Costo de Ventas / Cuentas por Pagar Promedio
Periodo Promedio de Cuentas por Pagar (PPCP).- Das de crdito que la entidad ejerce para el pago a Proveedores PPCP = 360 / RCP
Rotacin del Capital de Trabajo (RCT).- Nmero de veces en el ao que se cubre el ciclo comercial de compras inventario clientes RCT = Ventas Netas / Capital de Trabajo Neto
Rotacin de Activos Totales (RAT): Nmero de veces que es cubierta la inversin en Activos Totales de la entidad durante un ao a travs de las ventas netas de la misma. RAT = Ventas Netas / Activos Totales
RAZONES DE RENTABILIDAD
Razones de retorno sobre ingresos MUB = Utilidad Bruta / Ventas Netas
Margen de Utilidad Bruta (MUB).- Porcentaje de Utilidad en relacin a las Ventas Netas eliminando el Costo de Ventas.
Margen de Utilidad Operativa (MUO).- Porcentaje de Utilidad Operativa en relacin a las Ventas Netas
Margen de Utilidad Neta (MUN).- Porcentaje de Utilidad Neta en relacin a las Ventas Netas MUN = Utilidad Neta / Ventas Netas
Utilidad por accin (UPA).- Importe de utilidad correspondiente a cada accin UPA = Utilidad atribuible / acciones en circulacin
Crecimiento en Ventas (CV).- Porcentaje de incremento de ventas en relacin con el periodo anterior CV = (Ventas Netas Periodo Actual Ventas Netas Periodo Anterior) / Ventas Netas del Periodo Anterior
Gastos a Ventas Netas (GVN).- Nivel de los gastos medidos en trminos porcentuales en relacin a las Ventas Netas GVN = Gasto / Ventas Netas
RAZONES DE RENTABILIDAD
Razones de retorno sobre la inversin
Retorno de Activos (RdA): Rendimiento de los Activos Totales obtenido a travs de la comparacin de la Utilidad Neta contra el importe de Activos Totales RdA = Utilidad Neta / Activos Totales
Retorno de Capital Contribuido (RdCC): Rendimiento del Capital Contribuido, obtenido a travs de la Utilidad Neta RdCC = U Neta / Capital Social
Retorno de Capital Total (RdCT): Rendimiento del Capital Total, obtenido a travs de la Utilidad Neta RdCT = U Neta / Capital Contable Total
TENDENCIAS
La identificacin de tendencias parte de la comparacin de los rubros integrantes de los Estados Financieros (Balance General y Estado de Resultados) de una misma entidad y de dos o ms periodos histricos La frmula base de este anlisis es: % de variacin = (Importe actual Importe periodo anterior) / Importe Periodo Anterior
FUENTE
Normas de Informacin Financiera