DERECHO MERCANTIL II

TEMA 1.- Origen y evolucin de la moneda.- Semejanzas y diferencias entre la moneda y el dinero.- El dinero.- El Crdito.- La riqueza incorporada a documentos. TEMA 2.- Origen y evolucin de los ttulos de crdito.- Los ttulos de crdito como cosas mercantiles.- Los ttulos de crdito como documentos.- Concepto legal y doctrinal de los ttulos de crdito.- Caractersticas de los ttulos de crdito.- Semejanzas y diferencias con otros documentos.- Los ttulos de crdito incompletos.- El pacto de llenamiento. TEMA 3.- Procedimiento en caso de robo o extravo, destruccin parcial o total de los ttulos de crdito.- El pago de los ttulos de crdito.- Forma de garanta de los ttulos de crdito.- El aval.Formas de transmisin de los ttulos de crdito.- El endoso y la transmisin.- El protesto.Clasificacin de los ttulos de crdito.- Acciones a que da lugar un ttulo de crdito para obtener su pago.- Excepciones y defensas oponibles contra la accin cambiaria derivada de un ttulo de crdito.- Los ttulos de crdito y los ttulos ejecutivos.- Los ttulos de crdito y los valores.- Los ttulos de crdito emitidos por el gobierno. TEMA 4.- Letra de cambio, pagar, cheque, diferencias entre la letra de cambio, el cheque y el pagar. TEMA 5.- La accin de las sociedades mercantiles.- La obligacin.- Diferencia entre accin y obligacin. TEMA 6.- Sistema financiero mexicano.- Concepto.- Autoridades en el sistema financiero mexicano, jerarqua y principales atribuciones.- Los grupos financieros.- Sistema bancario.Sistema burstil.- Sistema de seguros y fianzas.- Sistema de ahorro para el retiro.- Otros organismos del sistema financiero. TEMA 7.- Operaciones de crdito y operaciones bancarias.- Concepto de operacin de crdito.Concepto de operacin bancaria.- Comparacin entre operacin de crdito y operacin bancaria. TEMA 8.- Operaciones y ttulos de crdito.- El depsito.- Certificado de depsito.- Conocimiento de embarque y el fideicomiso. TEMA 9.- Operaciones de crdito.- El reporto.- Apertura de crdito.- Tarjeta de crdito.- El descuento.- Crdito de habilitacin o avo y crditos refaccionarios.- Cuenta corriente.- Crdito documentario.- Cartas de crdito.- La prenda mercantil y el servicio de cajas de seguridad.

TEMA 1. ORIGEN Y EVOLUCIN DE LA MONEDA La importancia del dinero surge en la poca monetaria como una substitucin del trueque y de algunos valores comunes entre los que destacan los metales, por su propiedad de resistencia, facilidad y transporte, as como su almacenamiento, es por eso que se convierten espontneamente en un elemento de intercambio, es decir, bienes cuya principal utilidad es la de adquirir ms bienes y a partir de ese momento, el metal tiene las funciones de permitir o facilitar las compras. Se consideran como funciones ms importantes del dinero las siguientes: 1. Eran bienes destinados exclusivamente para ser cambiados por otros. 2. Eran medidas de cambio para saber el valor de las cosas. 3. Era un sistema irrefutable de la conservacin del valor sin que importara el tiempo ni el espacio. Posteriormente a esto, y con el propsito de facilitar las operaciones comerciales, se acept la necesidad de fundir el metal en pequeas proporciones que fueran idnticas, con el propsito de que en cada operacin de intercambio no hubiera lugar a dudas con relacin a lo cambiado, y de sta manera surge el dinero con el propsito de facilitar las operaciones de trfico mercantil. El dinero es un bien intangible que se materializa en moneda, debiendo entender como tal el conjunto de smbolos que representan fracciones, equivalencias o mltiplos de la unidad de cuenta de un sistema monetario, los cuales se materializan en piezas metlicas o billete emitidos exclusivamente por el Estado, el cual les asigna un poder liberatorio y la obligacin a los acreedores de recibirlos en el cumplimiento de las obligaciones adquiridas. Nuestra legislacin, en el Cdigo de Comercio, establece que la moneda extranjera no tendr curso legal en territorio nacional. Del Cdigo de Comercio se desprende lo siguiente: a) La base de la moneda mercantil es el peso mexicano y sobre esta base se harn todas las operaciones de comercio y los cambios sobre el extranjero. b) sta misma base servir para los contratos hechos en el extranjero y que deban cumplirse en la Repblica Mexicana, as como los giros que se hagan de otros pases. c) Las monedas extranjeras efectivas o convencionales no tendrn en la Repblica Mexicana, ms valor que el de sta plaza. d) Nadie puede ser obligado a recibir moneda extranjera. El poder liberatorio se refiere a la facultad de liberar a una persona determinada de una obligacin. Por lo que toca a los contratos que se celebren en otra moneda que no sea el peso mexicano, el cumplimiento de las obligaciones tendrn poder liberatorio mas no curso legal, ya que el poder liberatorio se da en las monedas extranjeras cuando las partes estn de acuerdo. La moneda la podemos clasificar de la siguiente manera: a) De cuerpo presente y representativas o fiduciarias.- Las primeras son aquellas cuyo valor intrnseco corresponde a su valor de cambio; y las segundas, su valor intrnseco est por debajo de su valor cambiario. Las fiduciarias pueden ser de papel o metales.

b) Las monedas metlicas pueden ser fuertes o dbiles, de acuerdo al tipo de metal de que estn hechas y que ste metal tenga un valor superior o inferior a su poder liberatorio. La presencia de monedas fuertes en el mercado es muy raro, debido a que por el valor del metal con que estn elaboradas, son retiradas de inmediato del mercado. En la antigedad tambin existan las monedas coloniales, que eran aquellas que eran elaboradas por algunos imperios para circular de manera exclusiva en sus colonias. Las monedas comerciales son las que se acuan para ser proporcionadas a pases que no cuentan con un sistema idneo monetario, pero la clasificacin ms importante es aquella que divide a la moneda en principal y en secundaria. Las primeras son el sostn del sistema monetario, mientras que las segundas slo sirven como complementarias y su diferencia consiste en lo siguiente: PRINCIPALES SECUNDARIAS Poder liberatorio ilimitado Poder liberatorio limitado No son convertibles Son canjeables por principales Libre acuacin Acuacin restringida Justo valor del mercado Son dbiles Las monedas fraccionarias estn destinadas a servir como instrumento en las pequeas operaciones, y son emitidas con un contenido metlico cuyo valor comercial es inferior a su valor de cambio, en consecuencia, se consideran monedas dbiles y esto se debe a los siguientes motivos: 1. Si el valor real del metal se hiciera coincidir con el valor cambiario, las monedas seran de tal manera tan pesadas y voluminosas que en consecuencia ya no podran desempear su funcin. 2. Siendo dbiles, el Estado se rezarse automticamente del costo de acuacin y fomenta una fuente de utilidades las cuales son transmitidas a la reserva monetaria. 3. Mantenindola con escasos atractivos intrnsecos, el pblico no se siente inclinado a atesorarla en gran escala, de sta manera se descarta el peligro de ocultacin de dicha moneda y que como consecuencia de esto, se produzcan fenmenos de astringencia en la circulacin de la moneda. 4. Siendo su valor inferior al de cambio, tambin no va a existir el peligro de que sta moneda sea fundida o atesorada cuando surge un aumento en la cotizacin del metal con que se encuentra elaborada la moneda. En relacin con la circulacin de la moneda, se nos presenta la llamada ley de Gresham, la cual se da cuando circulan de manera simultnea varios tipos o especies de moneda, entonces, en estos casos la moneda mala desplaza a la moneda buena y sta desaparicin se nos puede presentar de diversas maneras como puede ser el atesoramiento, la fundicin de dicha moneda para venderla como lingote por su pago a otros pases, en donde la cotizacin es ms alta en su pas de origen. Esta ley opera en los siguientes casos: 1. En los sistemas bimetalistas en aquellos casos en que uno de los metales rebaja el valor del otro. 2. Cuando la moneda fuerte circula al mismo tiempo que una moneda dbil y ambas estn dotadas de poder liberatorio ilimitado. 3. Cuando circulan al mismo tiempo monedas nuevas y usadas. 4. Cuando simultneamente circula papel moneda y moneda metlica.

Siempre que se de cualquiera de las eventualidades sealadas, puede establecerse, sin lugar a dudas, que la moneda fuerte desaparecer para dejar paso a la moneda dbil. EL CRDITO La palabra crdito proviene de la palabra griega credere, que significa creer y esto se debe a que una persona en un momento determinado puede necesitar o desear un determinado bien o satisfactor, pero en ese momento carece del dinero suficiente para poder adquirirlos, pero quiere tenerlos, entonces bajo esas circunstancias, se puede comprometer con el vendedor a que si le entrega el bien o satisfactor deseado, tan pronto como reciba el dinero se lo pagar y si ste le tiene confianza le otorgar el crdito y le entregar el bien o satisfactor deseado. El crdito implica un intercambio en el tiempo y no en el espacio y no por sta causa se va a alterar la utilidad de la moneda, si no que por el contrario se va a facilitar su circulacin y se le da un mayor nmero de cambios que en un momento dado se pudieran realizar. Por lo anteriormente sealado, podemos establecer que el crdito es de manera simultnea un atributo y un acto jurdico, ya que desde el punto de vista del que lo solicita, es un atributo que refleja su solvencia, buen nombre y prestigio debido a que quien le otorga el crdito tiene razones para creer o pensar que se lo van a pagar y desde la ptica jurdica, el crdito se rebela como un acto jurdico mediante el cual el prestador entrega temporalmente bienes de su propiedad a cambio de un dinero adicional que cobrar cuando el dinero le sea entregado. Los crditos pueden ser pblicos o privados, de acuerdo a las personas que intervengan en la operacin, los cuales pueden destinarse, ya sea a la produccin o bien, para adquirir bienes para el consumo y tambin deber de tomarse en cuenta el destino que vaya a drsele al dinero prestado. Tambin el crdito puede ser a corto, mediano o largo plazo, de acuerdo al trmino que se hubiera pactado para su pago. Este plazo en algunas ocasiones puede depender de la cantidad que se preste, la garanta ofrecida y la actividad financiada. El crdito tambin puede ser real o personal, de acuerdo a la garanta que se vaya a ofrecer. La garanta real consiste en el otorgamiento del bien, ya sea mueble o inmueble, mismo que puede ser de igual valor o superior a la cantidad que se hubiere prestado, en cambio, la garanta personal se basa en la confianza que el prestador o el acreedor tienen sobre la persona a la que se otorg el crdito. De acuerdo con lo anterior, podemos establecer que los documentos utilizados en las garantas reales puede ser la letra de cambio o el pagar, y con el objeto de respaldar las obligaciones de crdito se crearon los llamados ttulos de crdito, los cuales sirven como substitutos de la moneda, dando como consecuencia su utilizacin, seguridad en determinadas operaciones financieras. ACTIVIDADES FINANCIERAS O OPERACIONES FINANCIERAS Cabe sealar que los ttulos de crdito agilizan el pago de obligaciones lquidas y que slo en el caso del cheque se requiere una provisin de fondos previa a su expedicin.

Los ttulos de crdito pueden darse en pago, pero ste se recibir, es decir, el ttulo de crdito, salvo el buen pago del mismo. TEMA 2. ORIGEN Y EVOLUCIN DE LOS TTULOS DE CRDITO Los ttulos de crdito tienen una funcin jurdica y una funcin econmica inseparables; por lo que respecta a su funcin econmica, podemos establecer que han tenido una gran influencia en el desarrollo econmico y sirven para documentar los crditos existentes y la documentacin se realiza con las ventajas siguientes: a) Seguridad b) Fcilmente transmisibles, lo que permite la negociacin del ttulo de crdito antes de la fecha de su vencimiento y todo esto promueve la circulacin de la riqueza y explica la importancia de la funcin econmica de los ttulos de crdito. Por lo que respecta a su naturaleza jurdica, sta se desprende de su concepto y caractersticas. La naturaleza de los ttulos de crdito se puede considerar bajo 3 aspectos: a) Los ttulos de crdito como actos de comercio.- El Artculo 1 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, dispone que la emisin, expedicin, endoso, aval o aceptacin de los ttulos de crdito y las dems operaciones que en ellos se consignen, son actos de comercio; por su parte el Artculo 75 Fracciones XIX y XX del Cdigo de Comercio considera actos de comercio los cheques, letras de cambio, valores o cualquier otro ttulo a la orden o al portador, como actos de comercio, en todos estos casos, la calificacin mercantil de acto es estrictamente objetiva con independencia de la persona que la realiza, en consecuencia, al acto de comercio ser de libramiento de un cheque, ya sea hecho por una persona que sea comerciante o no. b) Los ttulos de crdito como cosas mercantiles.- Tambin del Artculo 1 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, se establece que los ttulos de crdito son cosas mercantiles. c) Los ttulos de crdito como documentos.- La ley y la doctrina consideran que nuestros ttulos de crdito son los documentos necesarios para ejercitar el derecho que en ellos se consigna, tal situacin se desprende del Artculo 5 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. Existen otros documentos meramente probatorios cuya funcin consiste en demostrar en forma grfica, la existencia de alguna relacin jurdica, misma que a falta de tales documentos, podr ser probada por cualquier otro medio de prueba admisible en derecho. Por otra parte, nos podemos encontrar con los documentos llamados constitutivos, que son aquellos indispensables para el nacimiento de un derecho, esto quiere decir, que un documento es constitutivo cuando la ley lo considera necesario o indispensable para que determinado derecho exista, es decir, sin el documento no existir el derecho y esto se desprende de lo establecido por el Artculo 5 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. Por lo tanto, los ttulos de crdito son documentos constitutivos por que sin el documento no existe el derecho, pero adems, el documento es necesario para el ejercicio del derecho, es por eso que se habla de documentos dispositivos. Se consideran constitutivos en cuanto a su redaccin, la cual es esencial par la existencia del derecho, pero tienen un carcter especial en cuanto a que el derecho vincula su suerte a la del documento, en este sentido, puede decirse que el documento es

necesario para el nacimiento, para el ejercicio, para la transmisin del derecho, es por ese motivo que se habla de documentos dispositivos. Podemos establecer que la definicin de los ttulos de crdito se desprende de la interpretacin que en un momento determinado se habla de los Artculos 5, 6, 14 y 167 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. Artculo 5.- Son ttulos de crdito los documentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos se consigna. De esto se desprende lo siguiente: 1. Son documentos necesarios.- Esto es la incorporacin. 2. Son necesarios para ejercitar la accin par lo cual hay que legitimarse, esto sera la legitimacin. 3. Son un derecho literal, es decir, hay que sujetarse a lo que est escrito en el ttulo de crdito, esto equivale a la literalidad. 4. Slo el derecho que en ellos se consigna, esto es independiente de todo y esto sera la autonoma. 5. Son derechos consignados, lo cual equivale a la representatividad. Artculo 6.- Las disposiciones de ste captulo no son aplicables a los boletos, contraseas u otros documentos que no estn destinados a circular y sirvan exclusivamente par identificar a quien tiene el derecho de exigir la prestacin que en ellos se consigna. Esto significa que slo sern ttulos de crdito aquellos que estn destinados a circular. El Artculo 14 establece que los documentos y actos a que ste ttulo se refiere slo producirn los efectos previstos por las mismas cuando contengan las menciones y lleven los requisitos sealados por la ley y que sta lo presuma expresamente, esto significa que el documento slo surtir sus efectos de ttulo de crdito siempre y cuando cumpla con los requisitos de ley, es decir, tenga formalidad; por otra parte, el Artculo 167 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito establece que la accin cambiaria contra cualquiera de los signatarios del ttulo de crdito es ejecutiva por el importe de sta y por los intereses y gastos accesorios sin necesidad de que el demandado reconozca previamente su firma. Esto quiere decir que los ttulos de crdito tienen fuerza ejecutiva. De acuerdo con lo anterior, se puede establecer que los ttulos de crdito son los documentos ejecutivos que se emiten para circular y que cumplen con las formalidades de la ley y que son indispensables para ejercitar el derecho literal y autnomo que en ellos se consigna. A los ttulos de crdito los podemos considerar como cosas mercantiles y como bienes muebles. El Artculo 754 del Cdigo Civil establece que son bienes muebles por determinacin de la ley las obligaciones y los derechos o acciones que tienen por objeto cosas muebles o bien, cantidades exigibles en virtud de una accin personal, y el Artculo 1 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito seala que los ttulos de crdito son cosas muebles, es decir, son cosas mercantiles.

Los que representan derechos y tienen por objeto cantidades exigibles son bienes muebles por determinacin de la ley. Los que representan derechos que tienen por objeto derechos reales como es el conocimiento de embarque, el certificado de depsito o el certificado de participacin, entre otros, tambin se consideran cosas o bienes muebles. De lo anterior se desprende que los ttulos de crdito son cosas mercantiles que representan cantidades exigibles siendo bienes muebles por determinacin de la ley. CARACTERSTICAS ESPECIALES DE LOS TTULOS DE CRDITO Los ttulos de crdito por su propia naturaleza llevan incorporado un derecho de tal manea que dicho derecho se encuentra ligado al ttulo de crdito y su ejercicio est condicionado a la exhibicin del propio documento, ya que si no se exhibe, no se podr ejercitar el derecho en l incorporado. La incorporacin la podemos definir de la siguiente manera: es la ficcin legal mediante la cual un trozo de papel deja de serlo y adquiere un rango jurdico superior al que tiene materialmente al convertirse en un derecho patrimonial de cobro porque as es calificado y tratado por la ley. LEGITIMACIN La legitimacin consiste en la propiedad o calidad que tiene el ttulo de crdito de atribuir a su titular la facultad de exigir al obligado en el mismo, el pago de la prestacin que se consigna, slo el titular del documento puede legitimarse como el titular del derecho incorporado y exigir el cumplimiento de la obligacin que se desprende del propio ttulo de crdito y a esto se le conoce como legitimacin activa. La legitimacin pasiva consiste en que el deudor obligado en el ttulo de crdito cumpla con su obligacin y por lo tanto se libera de ella, pagando a quien aparezca como titular del ttulo de crdito. El deudor no puede saber si el ttulo anda circulando, quin pueda ser su acreedor y slo lo sabr en que ste se presente a cobrarlo, legitimndose activamente con la posesin del ttulo de crdito. La legitimacin consiste en la certeza y seguridad jurdica que son necesarias de quien cobra la deuda cambiaria, es verdaderamente quien tiene derecho para realizarlo. LA LITERALIDAD El derecho incorporado en el ttulo de crdito es literal, esto quiere decir que tal derecho se medir en su extensin y dems circunstancias por la letra del documento, es decir, por lo que literalmente se encuentra sealado en el propio ttulo de crdito, prevaleciendo las letras sobre los nmeros, de acuerdo a lo sealado por el Artculo 16 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. Los lmites sealados en la literalidad tambin son inoponibles al beneficiario, es decir, lo son tanto par el acreedor como para el deudor, y entre stos se pueden sealar los siguientes:

1. El ttulo de crdito no podr cobrarse antes de la fecha de vencimiento, de acuerdo a lo establecido por el Artculo 127 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, debiendo de observarse tambin lo sealado por el Artculo 81. 2. No se puede cobrar una cantidad mayor a la sealada en el ttulo de crdito, de acuerdo a lo sealado por el Artculo 167 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. 3. Slo podr cobrarse en el domicilio sealado en el ttulo de crdito, pero se deber de tomar en cuenta lo que sealan los Artculos 77 y 126 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. 4. Cuando se pague parte de la cantidad consignada en el ttulo de crdito, se retendr el mismo, pero deber de disminuirse textualmente el monto pagado, de acuerdo a lo establecido por el Artculo 130 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. Letra de cambio no genera intereses Pagar si genera intereses CARACTERSTICAS DE LOS TTULOS DE CRDITO Autonoma.- Es la caracterstica esencial que el ttulo de crdito y es el derecho que cada titular sucesivo va adquiriendo sobre el ttulo de crdito y sobre los derechos que en l se incorporan, y la expresin autonoma indica que el derecho del titular es independiente en el sentido de que cada persona adquiere un derecho propio distinto del que tena o podra tener quien le transmiti el ttulo de crdito. Abstraccin.- Es la desvinculacin del ttulo de crdito o documento respecto a la relacin causal que le dio origen. Es muy importante establecer la diferencia que existe entre la abstraccin y la autonoma, ya que son cuestiones y no deben confundirse, ya que la primera desvincula al documento de la relacin causal que le dio origen, y en consecuencia, no pueden serle opuestas al portador las excepciones que surgen de ella como puede ser la inexistencia, la falsedad, la nulidad del contrato bilateral no cumplido; en la segunda importa la existencia de un derecho originario, es decir, desvinculado de la posicin jurdica de sus anteriores portadores, y en consecuencia el nuevo tenedor legitimado no se le pueden hacer valer las excepciones personales que se podran hacer valer en contra de los anteriores tenedores. Existen diversos criterios de distincin de los ttulos de crdito y stos son los siguientes: a) Son documentos privados que se contraponen a los pblicos, es decir, a aquellos que son expedidos por fedatario pblico para autentificar la voluntad de las partes y procesalmente tienen un efecto diferente ya que hacen prueba plena, salvo que se demuestre lo contrario ya sea por falsedad. b) Son documentos de naturaleza circulatoria, la clusula no negociable y dems de ste tipo no alteran la naturaleza circulatoria de los mismos. c) Traen aparejada ejecucin.- De acuerdo con lo estipulado por el Artculo 19391 del Cdigo de Comercio, el procedimiento ejecutivo tendr lugar cuando el documento base de la accin traiga aparejada ejecucin, los ttulos de crdito presumen deuda lquida y exigible, en donde primero se requiere el pago y en caso de no realizarse el mismo, se procede al emplazamiento al juicio al demandado.

Traen aparejada ejecucin: 1. La sentencia ejecutoriada en autoridad de cosa juzgada y la arbitral que sea inapelable, de acuerdo a lo sealado por los Artculos 1346 y 1348 del Cdigo de Comercio. 2. Los instrumentos pblicos, as como los testimonios y copias certificadas que de los mismos expidan los fedatarios pblicos. 3. La confesin judicial del deudor, de acuerdo a lo sealado por el Artculo 1288 del Cdigo de Comercio. 4. Los ttulos de crdito. 5. Las plizas de seguros. 6. La decisin de los peritos designados en los seguros para fijar el importe del siniestro. 7. Las facturas, cuentas corrientes y cualquier otro contrato de comercio firmado y reconocido judicialmente por el deudor. 8. Todos aquellos documentos que por disposicin de la ley tengan el carcter de ejecutivos, o que por sus caractersticas traen aparejada ejecucin. d) Son solemnes.- Consiste en que si no cumplen con los requisitos sealados por la ley y que la misma presuma expresamente, el documento no tendr la calidad de ttulo de crdito. e) Integracin.- Cada uno de los actos cambiarios debe de consignarse en el ttulo de crdito, mismos que se encuentran incluido el derecho y no basta exteriorizar la voluntad en los actos cambiarios, sta voluntad debe de constar en el ttulo de crdito. TTULO DE CRDITO EN BLANCO Tambin son conocidos como cambiari incoada, debiendo entender por stos documentos aquellos que carecen de algunos de los requisitos legalmente necesarios para tipificarlos como tales, debido a que al momento de extenderlos las partes deliberadamente estuvieron de acuerdo en que stos se llenaran posteriormente. Lo anterior se realiza con fundamento en lo sealado por los Artculos 14 y 15 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, conocindose sta situacin como pacto de llenamiento, lo cual puede ser realizado por el ltimo tenedor del titulo de crdito. Se puede establecer que el pacto de llenamiento es la facultad que tiene el ltimo tenedor de llenar las omisiones que se dejaron en el mismo de manera deliberada. La operacin de llenar un ttulo de crdito es objeto de convenios entre el deudor y el acreedor originario y ste convenio debe ser observado por las partes. El tenedor legtimo es el que debe y puede completar el llenado del ttulo de crdito en blanco, tal y como se comprometi a realizar. Si el ttulo de crdito es adquirido por otra persona de buena fe, entonces el derecho que se adquiere es independiente y no se le podr oponer excepcin alguna derivada del ttulo de crdito. El Artculo 6 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito nos seala cuales son los ttulos de crdito impropios, entre los que podemos sealar el billete de lotera, los boletos para el cine, de avin, la pliza de seguros que slo sirve exclusivamente par identificar a quien tiene un derecho de exigir la prestacin que en ellos se consigna, pero que de ninguna manera son actos para transferir, a su tenedor, ningn derecho autnomo y literal, cuestiones que son indispensables para constituir un crdito.

Por lo que respecta a los giros telegrficos o postales, podemos establecer sin lugar a dudas que se trata de un contrato de trato trayecticio que nica y exclusivamente sirve como documento probatorio. SOLIDARIDAD CAMBIARIA Toda persona que intervenga en la circulacin de un ttulo de crdito queda solidariamente obligad en relacin con el portador. El Artculo 34 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito establece que el endoso en propiedad transfiere la propiedad del ttulo de crdito con todos sus accesorios o derechos inherentes y el endoso en propiedad no obligar solidariamente al endosante, si no en los casos en que la ley lo prevea. Cuando la ley establezca la responsabilidad solidaria de los endosantes, stos podrn librarse de ella poniendo la clusula sin mi responsabilidad o algn equivalente. La solidaridad cambiaria es muy diferente de la solidaridad en materia civil, y esto estriba en lo siguiente: 1. Los deudores solidarios lo son respecto a la misma deuda, en cambio, en materia mercantil, lo son respecto al mismo ttulo. 2. La solidaridad cambiaria es renunciable voluntariamente mediante la insercin de la clusula sin mi responsabilidad o su equivalente, en cambio la civil slo termina con el pago. 3. En la civil, el que paga tiene el derecho de exigir a todos los dems la parte que les corresponde, que se presume en partes proporcionales e idnticas, de acuerdo a lo sealado por los Artculos 1986 y 1989 del Cdigo Civil. En la cambiaria, el que paga tiene el derecho de exigir el pago de la totalidad de la deuda, ya sea a los otros obligados o bien, al obligado principal, de acuerdo a lo establecido por los Artculos 153 y 157 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. 4. En materia civil, la contratacin se realiza simultneamente, en la cambiaria no se contrata, se realiza en etapas diferentes y siempre subsecuentes. 5. En la civil, el acto que interrumpe la prescripcin a favor de uno de los acreedores o en contra de uno de los deudores aprovecha o perjudica a los dems, de acuerdo a lo sealado por el Artculo 2001 del Cdigo Civil para el Distrito Federal, en la cambiaria, las causas que interrumpen la prescripcin slo es a favor de uno y es del deudor que la solicit y no la interrumpe en relacin con los otros, salvo el caso de que varios deudores suscriban el ttulo en el mismo acto, de acuerdo con el Artculo 166 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. TEMA 3. PROCEDIMIENTO DE CANCELACIN EN CASO DE ROBO O EXTRAVO, DESTRUCCIN PARCIAL O TOTAL DE UN TTULO DE CRDITO. Nuestra legislacin mercantil, con el claro propsito de evitar situaciones injustas, para el caso de robo o extravo o destruccin total o parcial de algn ttulo de crdito, y de alguna manera proteger los derechos de los tenedores, cre el llamado procedimiento de cancelacin y en su caso, de reposicin de un ttulo de crdito, cosa que se encuentra sealada, regulad por el Artculo 42 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. Si se trata de ttulos al portador, el titular tiene derecho nicamente a la accin preventiva, para que el obligado al ttulo de crdito le pague el valor del ttulo una vez que la accin del portador se

hubiera extinguido por prescripcin y slo tendr derecho a la reposicin del ttulo en caso de destruccin del mismo, siempre y cuando hubieran quedado elementos materiales suficientes para poder acreditar o poder identificar el ttulo de crdito. Para el caso de que se sufra el robo o extravo de un ttulo nominativo o a la orden, la ley concede dos tipos de accin, tal y como ya qued establecido, como lo es la reivindicacin y la otra para el caso de que no se pueda llevar a cabo, la cancelacin del ttulo correspondiente. La cancelacin que se lleva a cabo es de carcter jurdico y no material, en virtud de que el ttulo no se destruye materialmente, si no que tiene la posibilidad de que contine circulando. El procedimiento de cancelacin nos presenta los siguientes presupuestos: 1. Que el ttulo robado o extraviado sea nominativo o a la orden y esto se debe a que el procedimiento de reposicin de un ttulo de crdito al portador es diferente. 2. En este juicio, el elemento de la incorporacin segn el cual el derecho y el papel estn indisolublemente integrados en la formacin de un todo, de tal manera que la prdida del papel implica la prdida del derecho, sta situacin se encuentra excepcionada por la posibilidad de que el juez al emisor que le pague a otra persona que no sea la que se designa en el ttulo de crdito y a la conclusin del juicio. 3. El ltimo presupuesto de este juicio consiste en que la prdida del ttulo de crdito, sea por robo o extravo, ya que la prdida por cualquier otra causa slo dar derecho a las acciones personales que deriven del negocio o del hecho ilcito que lo hubiera ocasionado. Sin embargo, cuando un ttulo de crdito se pierde o destruye dentro del juzgado y que ya obraba en un expediente ene l cual debe constar que el ttulo de crdito exista y formaba parte del expediente, entonces el procedimiento idneo es el que nos seala el Artculo 70 del Cdigo de Procedimientos Civiles para el Distrito Federal. El inters del actor en un juicio de cancelacin y reposicin puede deberse a los siguientes puntos: 1. Reposicin del ttulo de crdito. 2. Cancelacin del ttulo de crdito perdido y su pago de inmediato, si ste se encuentra vencido. 3. Reivindicacin del ttulo de crdito que se haba perdido, pero que durante el juicio es exhibido por un tercero que manifiesta tener mejor derecho que el promovente. Ser juez competente para conocer del juicio de cancelacin el del domicilio en donde el principal obligado deba de cumplir con su obligacin. Para que se pueda iniciar el procedimiento de cancelacin, es necesario la existencia de una presuncin grave, y a diferencia del juicio ordinario mercantil e incluso del juicio ejecutivo mercantil, en los cuales la contraparte se encuentra plenamente identificada y la procedencia del inters del actor no descansa en presunciones si no en hechos y documentos concretos y materiales cuya consecuencia inmediata es iniciar un juicio. En cambio, en el juicio de cancelacin y de reposicin, ste no podr iniciarse si el juez no concluye terminantemente con base en las pruebas aportadas por el promovente, que existe una presuncin grave a su favor y que por ese motivo el ttulo se debe de cancelar.

En el juicio ordinario, el actor demanda del reo determinadas prestaciones y el juez sin dar ninguna opinin, deber de emplazar a juicio al demandado con el claro propsito de que ste conteste la demanda y al hacerlo se fija la litis. Por el contrario, en el juicio de cancelacin, el mismo depender de cada caso concreto y en consecuencia no es susceptible de guiarse por parmetros preestablecidos ni criterios de solucin y el juez sin otro antecedente que el de las pruebas aportadas por la parte interesada, deber de determinar si existe cuando menos, una presuncin grave de que todo lo manifestado es cierto. SUBSTANCIACIN DEL PROCEDIMIENTO 1. Se inicia con la presentacin de una solicitud, o bien, con un escrito de demanda para el caso de que el ttulo de crdito ya estuviera vencido, y a sta demanda deben de acompaarse los siguientes documentos y deber de tener los siguientes requisitos: a) De ser posible, deber de anexarse una fotocopia del ttulo de crdito, y si esto no es posible, deber de hacerse una descripcin detallada del mismo. b) Nombre, apellido y direccin de los obligados, y en su caso, si se tratara del cheque, nombre del emisor y en su caso, el nombre de los obligados en va de regreso. c) Para el caso de que se solicite la suspensin del pago, entonces en ste caso deber de exhibirse una garanta, la cual puede ser real o personal, y que sta sea suficiente, a criterio del juez, con el propsito de asegurar los daos y perjuicios que pudieran ocasionarse para el caso de que el juez rechace la solicitud de cancelacin y le diere la razn al opositor. d) al opositor. e) Adems, en un trmino que no deber de exceder de 10 das contados a partir de la fecha en que se present la solicitud de cancelacin, el promovente deber de demostrar primeramente la posesin del ttulo de crdito y posteriormente deber de acreditar la privacin del mismo, ya sea por robo o extravo, a fin de llegar a una presuncin grave. 2. Debe de comprobarse la existencia de la presuncin grave y una vez que se acredit, el juez deber dictar el decreto de admisin correspondiente, ya sea de cancelacin o de reposicin, durante la secuela del procedimiento se pueden presentar opositores de diferente ndole, los cuales darn origen al litigio, pero el juez para dar trmite a la oposicin, deber de exigirles a los opositores que stos exhiban el documento, si lo tienen en su poder y que adems aseguren con garanta real o personal el resarcimiento de los daos y perjuicios que se le pudieren provocar al promovente si la disposicin resultare improcedente. 3. Finalmente, se dictar una sentencia firme en el sentido que haya generado el proceso, la cual puede ser de reposicin o bien, de pago, la cual puede ser a favor del promovente inicial, o bien, de algn opositor que hubiera acreditado su derecho. Si de las pruebas aportadas pro el solicitante dentro del trmino de los 10 das resulta una presuncin, entonces el juez tiene la obligacin de dictar un auto de cancelacin, el cual cuando menos, deber de contener los siguientes puntos: 1) Se decretar la cancelacin del ttulo y autorizar al deudor principal y subsidiariamente a los obligados en va de regreso y que hubieran sido designados como tales en la solicitud, a pagar el documento al reclamante, siempre y cuando no se presente nadie a oponerse a la cancelacin en el plazo de 60 das, contados a partir de la fecha en que se realiz la publicacin del decreto o dentro de los 30 das posteriores al vencimiento del ttulo segn sea ste exigible o no.

2) Ordenar, a peticin del reclamante y siempre y cuando ste hubiera otorgado la garanta correspondiente, ya sea real o personal, para que suspenda el cumplimiento de las obligaciones que se deriven del ttulo de crdito, mientras pasa a ser definitiva la oposicin o bien, la cancelacin. La notificacin que se realice, tendr que hacerse con el apercibimiento de ley hacia los obligados de que si no cumplen con lo ordenado, es decir, no realizan el pago, debern de pagar el doble. 3) Ordenar que se publique por una sola vez en el Diario Oficial, un extracto del decreto de cancelacin que contenga la orden de suspensin y que se notifique a las personas en el domicilio sealado por el promovente. 4) En su caso, prevendr a los suscriptores del ttulo de crdito que deben proporcionarle al acreedor el duplicado del ttulo de crdito, si ste es de vencimiento posterior a la fecha en que la cancelacin quede firme. 5) Dispondr siempre que el reclamante lo pidiera, el decreto y la orden de suspensin se notifiquen a la bolsa de valores sealada por aqul, con el propsito de evitar la transferencia de los ttulos por ste conducto. Mientras est en vigor la orden de suspensin, el que la obtuvo tiene la obligacin de ejercitar las acciones que se puedan derivar del ttulo de crdito, para lo cual ser suficiente que exhiba copia certificada del decreto de cancelacin, y si durante ese lapso cualquiera de los obligados pagara el ttulo de crdito, no se liberar de la obligacin para el caso de que quede firme el decreto de cancelacin. Es evidente que la suspensin y cancelacin del ttulo de crdito robado o extraviado no libera a los obligados de las prestaciones que el mismo le impone, es decir, del pago del ttulo de crdito, ya que nica y exclusivamente se liberan temporalmente, en tanto no se resuelva la cancelacin, y una vez que esto suceda, tendrn la obligacin de realizar el pago de las prestaciones derivadas del ttulo de crdito. Son 2 los tipos de personas las que se pueden oponer a una solicitud de cancelacin: 1. Las que se consideran con un mejor derecho a la propiedad del ttulo de crdito y, 2. Aquella a la que se le imputa la firma de un ttulo de crdito que no firm. El que, sin haber firmado el ttulo de crdito, sea sealado en la demanda como signatario, debe manifestar su inconformidad al juez dentro de un trmino de 30 das que sigan a la fecha de su notificacin, de igual manera podr inconformarse aquella persona que le atribuyan una cantidad distinta a la que firm en el ttulo de crdito. Si el afectado no manifiesta su inconformidad dentro del plazo sealado, se presumir, salvo prueba en contrario, que es cierto lo que est afirmando el demandante, de acuerdo a lo dispuesto por el Artculo 52 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. En caso de que hubiera manifestado su inconformidad relacionada con la firma, y sta afirmacin resulta inexacta, entonces sufrir la pena que le corresponda por haber incurrido en falsedad en declaraciones judiciales y adems deber de responder de los daos y perjuicios que hubiera ocasionado, los cuales nunca sern inferiores a la cuarta parte del valor del documento.

Aquellos que se consideren con un mejor derecho de propiedad, podrn manifestar su oposicin a la cancelacin, pero para que lo puedan realizar debern de cumplir con los siguientes requisitos: 1. Deben dar contestacin antes de que se cumplan los 30 das que sigan a la fecha en que se public el decreto de cancelacin, si tienen en su poder el documento, debern de ponerlo a disposicin del juzgado y para el caso de que no lo tuvieran, debern de acreditar su inters jurdico. 2. Deben asegurar con garanta real o personal y que sea satisfactoria a criterio del juez, el resarcimiento de los daos y perjuicios que le pudieran ocasionar al solicitante original para el caso de que el juez declarara improcedente la oposicin. Por su parte, aquellos que se consideren con un mejor derecho de propiedad, podrn manifestar su oposicin a la cancelacin del ttulo de crdito, pero tendrn que observar las siguientes reglas: 1. Deben dar contestacin a la demanda o manifestar su oposicin antes del trmino de ley, trmino que empieza a correr a partir de que se publica el decreto de cancelacin, si tienen el documento, debern ponerlo a disposicin del juzgado y para el caso de que no lo tengan, debern de acreditar su inters en el juicio. 2. Deben asegurar con garanta real o personal, satisfactoria a criterio del juez, el resarcimiento de los daos y perjuicios que le pudieran ocasionar al solicitante original para el caso de que la oposicin sea declarada improcedente. Para el caso de que fuera procedente la oposicin, la misma se admitir en sentencia definitiva y quedarn revocados el decreto de cancelacin, as como las ordenes de suspensin que se hubieran dado y se har efectiva la garanta exhibida por el promovente originario para cubrir los daos y perjuicios que se hubieran ocasionado y adems el promovente originario deber pagar las costas del procedimiento. Si por el contrario, se desecha la oposicin, entonces en ste caso el oponente tendr que pagar los daos y perjuicios y adems las costas judiciales, y el juez ordenar que de inmediato se le entregue al reclamante el ttulo de crdito, si es que ste fue exhibido. Para el caso de que el decreto de cancelacin hubiera quedado firme, el juez tendr la obligacin de ordenar lo siguiente: 1. Que se entregue el ttulo de crdito al reclamante, si el mismo fue depositado en el juzgado por el opositor. 2. Para el caso de que el ttulo se encuentre vencido, entonces se ordenar al obligado o los obligados que cubran la deuda. 3. Si el ttulo de crdito an no se encuentra vencido, entonces el juez deber ordenar que el obligado o los obligados suscriban un duplicado al reclamante, y para el caso de que stos se nieguen a hacerlo, entonces el juez deber de hacerlo, debindosele asentar en el ttulo de crdito dicha situacin. 4. Finalmente se harn efectivas las garantas de los oponentes fallidos y se le reintegrar al reclamante la garanta que hubiera exhibido. La sentencia que decida las oposiciones formuladas en contra de la oposicin, slo sern apelables cuando el valor de los ttulos de crdito exceda el valor de los dos mil pesos, debiendo admitirse dicha apelacin con efecto devolutivo.

Contra las dems resoluciones que se dicten en los procedimientos de cancelacin y reposicin, suspenden el trmino de la prescripcin extintiva en relacin con los ttulos nominativos robados, destruidos, mutilados o deteriorados gravemente, desde el da en que se present la cancelacin. El signatario del ttulo de crdito cancelado que lo pague a quien obtuvo la cancelacin, tiene el derecho de reivindicar el documento y ejercitar todas las acciones contra los dems responsables del ttulo de crdito, exigiendo el pago que hubiera tenido que realizar. Para evitar cualquier duplicidad en el pago, esto sin perjuicio de la accin causal y de la de enriquecimiento que se pudiera tener en contra del deudor original, sin perjuicio de todo lo anterior, en consecuencia, podr exigir que se le expida la copia certificada correspondiente para poder ejercitar las acciones correspondientes. EL PAGO DE LOS TTULOS DE CRDITO El fin de la vida normal de un ttulo de crdito es el pago, y puede obtenerlo quien no tenga un verdadero derecho sobre el ttulo de crdito, y consecuentemente no sea el titular originario del derecho en l incorporado, si no que se legitima mediante una serie de endosos ininterrumpidos y esto basta para considerarlo como el propietario del ttulo de crdito. El tenedor legitimado de un ttulo de crdito puede ejercer el derecho en l consignado y quien paga no est obligado a cerciorarse de la autenticidad de los endosos, ni tiene la facultad para exigir que sta se le compruebe, de acuerdo a lo establecido por el Artculo 39 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, pero s tiene la obligacin de verificar la continuidad de los endosos y adems la identidad de la persona que le presenta el ttulo de crdito en su carcter de ltimo tenedor. sta ltima exigencia implica que el pago no debe realizarse sin que pueda identificarse a quin se le paga. TIPOS DE VENCIMIENTO En materia cambiaria, y de acuerdo a la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, se puede sealar que existen 5 tipos de vencimiento de los cuales 4 son tpicos y 1 proviene de una presuncin legal. Los 4 tpicos son los siguientes: 1. A la vista.- Se da cuando se pone ante el obligado o los obligados en cualquier fecha y lugar el ttulo de crdito con el propsito de cobrarlo dentro de los 6 meses que sigan a la fecha de su emisin. El artculo 128 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito establece que la letra a la vista debe ser presentada par su pago dentro de los 6 meses que sigan a su fecha. Cualquiera de los obligados podr reducir ese plazo, consignndolo as en la letra. En la misma forma podr el girador adems ampliarlo y prohibir la presentacin de la letra antes de determinada poca. 2. A cierto tiempo vista.- Aqu se observan dos momentos, y son los siguientes: A la vista y el transcurso.- El primero es cuando el tenedor muestra el ttulo de crdito al obligado y a partir de ese momento empieza a correr el segundo plazo y que fue prefijado en el

ttulo de crdito, y vencido el mismo, es exigible al igual que en el vencimiento de la vista, esto debe acontecer dentro de los 6 meses que sigan a la fecha de emisin del ttulo de crdito. 3. Vencimiento a cierto tiempo fecha.- De acuerdo con el Artculo 80 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, se establece lo siguiente: Los ttulos de crdito girados a uno o varios meses fecha o vista, vence el da correspondiente al de su otorgamiento o presentacin del mes en que deba de efectuarse el pago, y si ste no tuviera el da correspondiente al de su otorgamiento o presentacin, el ttulo vencer el ltimo da del mes correspondiente. Si se fijara el vencimiento para principios, mediados o fines de mes, se entender por stos trminos los das primero, quince y ltimo del mes que corresponda. Las expresiones ocho das o una semana, quince das, dos semanas, una quincena o medio mes, se entendern no como dos o una semana enteras, sino como plazos de ocho o quince das efectivos, respectivamente. Cuando el vencimiento del ttulo cayere en un da inhbil, entonces se entender que ste se prorroga hasta el primer da hbil siguiente. Los das inhbiles intermedios se contarn para los efectos del cmputo del plazo y ni los trminos legales ni en los convencionales se comprender el da que sirva de punto de partida. 4. Vencimiento a da fijo.- Es como su denominacin lo indica, en donde ya existe una fecha especfica para exigir el cumplimiento de la obligacin. La ltima forma de vencimiento es la que se desprende del ltimo prrafo del Artculo 79 y que se considera como presuncin legal, donde se dice: las letras con otras clases de vencimiento o con vencimientos sucesivos se considerarn pagaderas a la vista por la totalidad de la suma que expresen. Cuando no se seale fecha de vencimiento en el ttulo de crdito, entonces se debe de considerar que ste ser pagadero a la vista. LUGAR DE PAGO Nuestra legislacin establece que los ttulos de crdito tendrn que ser presentados para su pago en el lugar que se indique en el cuerpo de dicho ttulo de crdito y de no haberse sealado domicilio tratndose de la letra de cambio, en cualquiera de los domicilios, ya sea del aceptante o del girado. Si se trata del pagar, en el domicilio del que suscribi el ttulo de crdito, o bien, en el del aval o el de su endosante, y a falta de algn domicilio, en el domicilio en donde los obligados tengan el asiento real de sus negocios, pero si stos tienen varios domicilios, entonces el requerimiento se podr realizar en el que ms convenga al beneficiario o tenedor del ttulo de crdito. Si se trata del pago de un cheque, ste deber de realizarse en el domicilio del banco librado, o bien, de sus sucursales y ste pago es exigible dentro de los 6 meses que sigan a la fecha de su expedicin. PAGO TOTAL O PAGO PARCIAL En caso de que la cantidad del ttulo hubiera sido liquidada de manera total, entonces el tenedor del ttulo de crdito tendr la obligacin de entregar el ttulo a la persona que hubiere realizado el

pago, pero si el pago se realiza de manera parcial, esto deber anotarse en el propio ttulo de crdito y adems deber de otorgarse recibo pro separado y se conservar el ttulo en poder del tenedor hasta que ste hubiera recibido el pago total. El tenedor de un ttulo de crdito que se encuentre vencido, no podr negarse a recibir un pago parcial de acuerdo a lo sealado por el Artculo 130 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. El tenedor de un ttulo de crdito no puede ser obligado a recibir el pago antes del vencimiento del ttulo de crdito, y el obligado que paga antes del vencimiento quedar responsable de la validez del pago. EFECTOS DEL NO PAGO Cuando al vencimiento de un ttulo de crdito ste se presenta por quien tiene el legtimo derecho de hacerlo en el lugar adecuado y en el da sealado para hacerlo y no se paga, entonces en ste caso el deudor queda en un total estado de evidencia y esto se debe a que los ttulos de crdito son pruebas preconstituidas de la existencia de una obligacin cambiaria, los cuales al no estar en poder del deudor el da de su vencimiento, presuponen una prueba de incumplimiento de la obligacin, es por sta causa que para poder ejecutar la deuda, lo nico indispensable es presentar el ttulo de crdito ante el juez. Podemos establecer que las consecuencias de la falta de pago son las siguientes: 1. El ttulo de crdito se convierte en una prueba irrefutable del incumplimiento del pago. 2. En su caso, se levantar el protesto previsto con la finalidad de que el juez tenga la certeza de que el ttulo de crdito fue presentado en tiempo y forma para su pago y ste no se realiz. 3. Mediante el ttulo vencido, y en su caso el protesto levantado, se podr iniciar el juicio ejecutivo mercantil aunque en la prctica no se necesita del protesto para poder iniciar la accin ejecutiva. EL AVAL De acuerdo con el Artculo 109 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, se garantiza todo o en parte el pago de un ttulo de crdito, de acuerdo con lo anterior, podemos establecer que el aval es una institucin de garanta, cuyos elementos personales son el aval o avalista, que es la persona que otorga la garanta cambiaria, y el avalado, que es la persona por la que se est respondiendo. Para que se entienda que se est otorgando el aval correspondiente, se debe expresar en el propio ttulo de crdito o en hoja adherida al mismo, que es por aval en garanta o su equivalente, hay que si no se pone sta frmula, y no se especifica el carcter de la firma, de todas maneras se entender que es por aval y es el llamado aval implcito. Pueden ser avalistas cualquier persona que no hubiera intervenido en el ttulo de crdito y cualquiera de los signatarios de ella. El aval debe constar en el propio ttulo de crdito, o bien en hoja adherida al mismo, ya que si se hace por separado, no se entender como aval, sino como fianza, ya que la misma puede constar por separado. El aval debe ser puro y simple, ya que no admite condicin alguna para su funcionamiento.

Existen marcadas diferencias entre el aval y la fianza, y stas pueden ser algunas de ellas: El aval debe constar en el cuerpo del ttulo de crdito o en hoja adherida a l; la fianza puede constar en hoja por separado. El aval se presume, la fianza no. En el aval no existe el principio de orden y excusin, pudindose exigir al avalista el cumplimiento de la obligacin sin la necesidad de recurrir al avalado. En la fianza si existe el principio de orden y excusin, debiendo de exigirse primero el pago al fiado y en caso de que ste resulte insolvente, se podr ir contra el fiador, siempre y cuando no se hubiera renunciado al principio de orden y excusin. En el aval, lo accesorio no sigue la suerte de lo principal, ya que ambas obligaciones, tanto la del avalista como la del avalado, son autnomas e independientes una de la otra, en cambio en la fianza, se aplica el principio de que lo accesorio sigue la suerte de lo principal. El que otorga el aval puede ser cualquier persona, en cambio, el fiador en materia mercantil debe ser una persona moral o jurdica con autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. FORMAS DE TRANSMISIN DE LOS TTULOS DE CRDITO La circulacin de un ttulo de crdito puede ser por el endoso, o bien, por cesin ordinaria, tomando en cuenta para esto el tipo de ttulo de crdito de que se trata, pero fundamentalmente si el ttulo es a la orden, nominativo o al portador. La transmisin del ttulo de crdito, de acuerdo al tipo de endoso, implica al mismo tiempo la del derecho principal y sus accesorios representados en el propio ttulo de crdito. La singular naturaleza de los ttulos de crdito requiere de una forma muy especial de transmisin de los mismos, de acuerdo a si el ttulo es a la orden, nominativo, o bien al portador. Los ttulos de crdito al portador se transmiten por simple tradicin, es decir, mediante la simple entrega del ttulo. Los ttulos de crdito a la orden slo se pueden transmitir mediante el endoso, y los nominativos slo en casos especiales, como pudiera ser el caso del depsito en cuanta del beneficiario o bien, mediante cesin. El endoso se puede realizar en los ttulos de crdito a la orden, y consiste en la transmisin del ttulo de crdito que legitima al nuevo tenedor como tal y le permite que conserve las caractersticas como son la incorporacin, la legitimacin y la autonoma al momento de recibir el ttulo de crdito, en consecuencia, la razn o motivo del endoso no influye en la vida del ttulo de crdito, ya que el mismo seguir siendo ejecutable. De acuerdo con lo anterior, podemos establecer que el endoso es la manera mediante la cual se legitima la transmisin de los ttulos de crdito a la orden, es por ese motivo que al endoso lo podemos definir como una clusula accesoria e inseparable al ttulo, en virtud de la cual, el

acreedor cambiario pone a otro en su lugar, transfirindole el ttulo con efectos limitados o ilimitados, de acuerdo al tipo de endoso de que se trata. El que sea clusula inseparable quiere decir que el endoso debe ir puesto en el propio ttulo de crdito o en hoja adherida a l. El endoso necesariamente tendr que sujetarse a las siguientes clusulas o principios: 1. Nombre del endosatario y para el caso de que no se ponga el nombre, en ste caso se considera que el endoso se realiz en blanco. 2. Debe contener la firma del endosante, o bien, de quien hubiera hecho en su nombre o a su ruego, ya que si falta ste requisito, entonces el endoso ser inexistente. 3. Debe constar en el propio ttulo de crdito o en hoja adherida a l. 4. Deber sealarse de qu tipo de endoso se trata. 5. Debe hacerse por la totalidad del valor del ttulo de crdito, de acuerdo a lo sealado pro el Artculo 31 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, ya que el endoso parcial ser nulo. 6. Debe contener fecha del endoso, ya que si falta ste requisito se considerar que el endoso se realiz el mismo da que el endosante lo adquiri, lo cual presupone que el ttulo de crdito slo estuvo en poder del endosante un solo da. 7. De manera anloga, debe de contener el lugar donde se realiz, y a falta de ste requisito, se entender que el endoso se realiz en el domicilio del endosante. 8. Se debe asegurar que mediante el endoso queda garantizado el pago del ttulo de una manera plural, pues todos los endosantes deben de responder de manera solidaria por el pago del ttulo de crdito, excepto que cuando se realiza el endoso pusieran la clusula sin mi responsabilidad. 9. Debe ser puro y simple, es decir, no debe estar sujeto a condicin alguna. La principal funcin jurdica del endoso es su funcin legitimadora, el endosatario se legitima en el sentido de que se puede hacer valer el derecho que se consigna en el ttulo de crdito, pero cuando existan varios endosatarios, entonces se deber de sujetar a lo que se llama una serie ininterrumpida de endosos. TIPOS DE ENDOSO Endoso en propiedad.- Mediante el endoso en propiedad, el endosante transmite la plenitud jurdica no slo del derecho incorporado en el propio ttulo, sino la propiedad del mismo, con todos sus accesorios legales, convirtindose a partir de ese momento, en invulnerable de las oposiciones interpuestas a sus antecesores. De acuerdo con lo anteriormente sealado, el endosatario queda investido plenamente de la calidad de acreedor cambiario y su derecho ser autnomo ya que el endoso en propiedad desliga al endosante que lo transfiere, pero tal regla establecida por el Artculo 34 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, se convierte en excepcin, debido a que la ley establece una obligacin autnoma del endosante para casi todos los ttulos que reglamenta. Como ya se ha establecido, en endosante queda obligado en la letra de cambio, en el pagar, en el cheque, en el bono de prenda, y slo deja de ser obligado en las obligaciones emitidas por las sociedades annimas y el certificado de depsito.

El endosante puede liberarse de la obligacin cambiaria si escribe en el ttulo de crdito al momento de realizar el endoso, la clusula sin mi responsabilidad o su equivalente que denote con toda claridad que no quiere obligarse. Endoso en procuracin.- El endoso en procuracin o al cobro no transfiere la propiedad del ttulo de crdito, pero da la facultad al endosatario para que ste pueda presentar el ttulo de crdito para su aceptacin o para su pago, ya sea de manera judicial o extrajudicial, o bien, para protestarlo o bien, para que el mismo se reendose en procuracin. El endosatario en procuracin tiene todas las facultades de un mandatario, pero stas facultades son limitadas. El Artculo 35 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito reglamenta el endoso en procuracin. En relacin con el endoso en procuracin, es de suma importancia que tomemos en cuenta las siguientes reglas: 1. Con el endoso en procuracin, el endosatario no se encuentra facultado para interponer el juicio de garantas, debido a que es un mandatario de cobro (cobrn), y en el juicio de garantas lo que se busca es la restitucin de una garanta constitucional violada y no un cobro. 2. Tampoco se encuentra facultado para cancelar el embargo, ya que el mandato que se le otorg es para lograr el cobro del ttulo de crdito, ya sea de manera judicial o extrajudicial. 3. Debido a las caractersticas del endoso en procuracin, en ste caso no es necesario que dicho endoso se haga a un abogado o licenciado en derecho, debido a que las facultades del endosatario en procuracin no requieren que tenga cdula profesional. 4. Sin embargo, para que el endosatario en procuracin pueda cobrar las costas judiciales en el juicio que resulte victorioso, en relacin al cobro del ttulo de crdito, si es necesario que cuente con cdula profesional. 5. Por tratarse de un mandato cambiario, el endoso en procuracin puede otorgarse de manera disyuntiva. 6. Lo anterior no significa que el nico que puede intentar el cobro del ttulo de crdito sea el endosatario, ya que tanto puede hacerlo el mandatario general con poder general para pleitos y cobranzas. Endoso en garanta.- Cuando las clusulas en garanta, en prenda o su equivalente, se le atribuyen al endosatario, todos los derechos y obligaciones de un acreedor prendario en relacin con el ttulo de crdito endosado con todos sus accesorios y derechos y tendr las facultades de un endosatario en procuracin y las excepciones que pueden hacerse valer en contra de l son las mismas que pueden hacerse valer en contra del endosante. Endoso por un analfabeto.- Dentro de los requisitos del endoso, se incluye el de la firma, lo que presupone que la misma es puesta por una persona que sabe leer y escribir. Por ello, limitan razones de ndole general y otras basadas en los ttulos de crdito en trminos generales. Si una persona pone un signo caracterstico en un escrito y lo hace sin conocer su texto debido a que no sabe leer ni escribir, en ste caso el signo que pone no individualiza lo suficiente a la persona, su huella digital an correctamente asentada requiere de conocimientos tcnicos para poder ser identificada, en cambio, sta en los ttulos de crdito es aceptada de acuerdo a lo sealado por los Artculos 86, 174 y 196 de la Ley General de Ttulos y Operaciones

de Crdito, pero se exige que otra persona firme a su ruego y que sta situacin o acto sea autentificada por un fedatario con fe pblica. Empleo de un pseudnimo.- Cuando pueda identificarse plenamente a la persona, no podr desecharse la validez de la firma cambiaria en que se emplea un pseudnimo. Endoso por medio de un representante.- Cuando se trate de una persona jurdica, la firma del endosante deber de ir acompaada de la denominacin o razn social de la que es representante el endosante y adems, deber de sealar el cargo que desempee. Si faltan estas indicaciones de que se est realizando el endoso en nombre y representacin de otra persona, entonces se rompera la cadena de endosos y en consecuencia ninguno de los endosatarios posteriores estara legitimado. Endoso posterior al vencimiento.- El endoso produce sus efectos durante la vida del ttulo de crdito, es decir, mientras circula con anterioridad a su vencimiento, pero si se pretende transmitir el ttulo de crdito despus de su vencimiento, entonces el endoso surtir los efectos de una cesin ordinaria. Pueden presentarse situaciones de naturaleza o necesidades especiales en las cuales el ttulo de crdito se transmite de forma diferente a las tpicamente cambiarias, es decir, a la tradicin o el endoso, situacin que se encuentra reglamentada por el Artculo 26 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. Una figura diversa al de la tradicin o al endoso sera el hecho de transmitir el ttulo de crdito a travs de una cesin ordinaria. Es importante establecer la diferencia que existe entre el endoso y la cesin. El endoso es un acto de naturaleza formal, ya que el mismo debe constar en el propio ttulo de crdito o en hoja adherida al mismo; en cambio, la cesin no es formal, ya que puede realizarse de manera separada. La responsabilidad del endosante no tiene lmites, es decir, es obligado solidario para el caso de que el deudor no cumpla con su obligacin, siempre y cuando no se hubiera puesto la clusula sin mi responsabilidad. En la cesin, el cedente responde de la existencia del crdito y no de la insolvencia del deudor. El endoso nace de una declaracin unilateral abstracta, donde operan los principios de autonoma y abstraccin. Los derechos y obligaciones que nacen de la cesin se dan en virtud de un contrato. El endoso responde al hecho de que el valor econmico insertado en el crdito sea cierto y que el ttulo sea pagado. La cesin siempre tendr como objeto un crdito. El endoso es indivisible; la cesin puede ser parcial. El endoso es real; la cesin es consensual. El endoso nunca puede ser condicional; la cesin puede quedar sujeta a condicin. Endoso en retorno.- La ley contempla la posibilidad de que el ttulo de crdito venga a parar en manos del obligado principal en el mismo ttulo de crdito.

El derecho comn nos seala que cuando se establezcan en una sola persona las calidades de acreedor y deudor, se extingue la obligacin por confusin. De acuerdo con lo anterior, podemos concluir que si el ttulo de crdito retorna al obligado, el crdito deber quedar extinguido por confusin, pero en el derecho cambiario se deben de distinguir 2 posibilidades: Si el ttulo de crdito es puesto en circulacin, la obligacin se extinguir por confusin, pero si ste no es puesto en circulacin, entonces la obligacin se extingue por confusin. EL PROTESTO Es la certificacin autntica expedida por fedatario, en donde se hace constar que el ttulo de crdito se present en tiempo, ya sea para su aceptacin o para su pago, sin que esto se hubiera realizado a pesar del requerimiento sealado. De acuerdo con lo anterior, podemos establecer que el protesto puede levantarse por 2 causas: 1. Por falta de aceptacin total o parcial. 2. Por falta de pago total o parcial. El Artculo 139 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito establece que el ttulo de crdito debe ser protestado por falta total o parcial de aceptacin o de pago, sin embargo, el tenedor del ttulo puede ser dispensado del protesto por parte del girador, insertando en el propio ttulo de crdito la clusula sin protesto, sin gastos o su equivalente. El protesto deber de hacerse constar en el propio ttulo de crdito o en hoja adherida al mismo, adems, el fedatario tiene la obligacin de levantar el acta correspondiente en la cual deben constar los siguientes puntos: 1. Reproduccin literal del ttulo de crdito. 2. El requerimiento para el obligado para aceptar o pagar el ttulo de crdito segn sea el caso, debiendo de hacerse constar con qu persona se entendi la diligencia, es decir, si estuvo presente o no quien debi aceptarla o pagarla. 3. Los motivos que se expresaron para la negativa de aceptarla o pagarla. 4. La firma de la persona con quien se entiende la diligencia, o en su caso, deber de hacerse constar la negativa para firmar la diligencia o la actuacin. 5. Lugar y fecha en que se practic la diligencia para levantar el protesto y la firma de quien autoriza la diligencia. El fedatario pblico que hubiera levantado el protesto, tiene la obligacin de retener el ttulo de crdito en su poder por todo el da del protesto y el da siguiente, teniendo el obligado durante ese tiempo el derecho de presentarse a satisfacer el importe del ttulo de crdito, los intereses moratorios, as como los gastos que hubiera generado la diligencia. Los protestos por falta de aceptacin o de pago forzosamente tienen que ser notificados a todas las personas que hubieran intervenido en el ttulo de crdito, excepto a aquellas con las que se practic el protesto.

La persona que levante el protesto tiene la obligacin de hacer la notificacin por medio de instructivos, cosa que deber de realizarse al da siguiente en que se practic el protesto, siempre y cuando los interesados residan en el mismo lugar en que se llev a cabo el protesto, pero si stos residen fuera del lugar donde se practic el protesto, entonces los instructivos se les debern hacer llegar por medio de correo certificado, y una vez que se hubieran hecho las notificaciones correspondientes, esto deber hacerse constar en el acta correspondiente que se hubiera levantado, y el incumplimiento de sta obligacin sujetar a los responsables al pago de los daos y perjuicios que se hubieran ocasionado a los obligados en va de regreso, pero esto slo se aplicar siempre y cuando stos hubieran anotado su direccin en el texto del ttulo de crdito. El girador o cualquiera de los endosantes del ttulo protestado, podr exigirle al tenedor que reciba el importe de lo adeudado con los gastos que hubiera realizado, teniendo la obligacin ste de entregar el ttulo y la cuenta de gastos y cuando para tal efecto concurran juntos el girador y los endosantes, entonces slo ser preferido el primero, es decir, el de fecha anterior. El protesto por falta de aceptacin se debe levantar en el lugar que se tenga sealado en el ttulo de crdito, y si no hay domicilio, en el domicilio en que los aceptantes tengan en asiento real de sus negocios. El protesto por falta de aceptacin deber de levantarse dentro de los 2 das hbiles que sigan al de su presentacin, pero tendr que realizarse antes de la fecha de vencimiento. El protesto por falta de pago tendr que levantarse en el domicilio que seale para su pago, pero para el caso de que no se hubiera sealado ningn domicilio, entonces esto tendr que hacerse en donde los obligados tengan el asiento real de sus negocios y deber de levantarse dentro de los 2 das hbiles que sigan a la fecha de vencimiento. CLASIFICACIN DE LOS TTULOS DE CRDITO 1. Por la ley que los rige: a) Ttulos nominados o tpicos.- Que son aquellos que se encuentran regulados por la ley. b) Innominados o atpicos.- Son aquellos que no tienen regulacin expresa dentro de nuestra legislacin, pero se encuentran reglamentados por los usos o la costumbre mercantil. 2. Por el objeto del documento: a) Ttulos personales o corporativos.- En los cuales su objeto no es un derecho de crdito, sino la facultad de atribuirle a su tenedor la calidad de miembro de una corporacin, ejemplo, la accin dentro de la sociedad annima o la comandita por acciones. b) Ttulos reales.- Su principal objeto no lo constituye un derecho de crdito, sino que es un derecho sobre las mercancas amparadas en el ttulo, por eso se dice que estos ttulos son representativos de mercancas, los cuales proporcionan un medio de circulacin a dichas mercancas, en virtud de que al circular el ttulo, tambin la mercanca circula y si el ttulo se vende, tambin se vende la mercanca, y si se constituye un gravamen sobre el ttulo, entonces tambin se constituye un gravamen sobre la mercanca; entre stos ttulos podemos mencionar el certificado de depsito, el conocimiento de embarque y el bono de prenda. c) Ttulos obligacionales.- Son aquellos ttulos cuyo principal objeto es un derecho de crdito, y en consecuencia atribuyen a su titular accin para reclamar el pago de las obligaciones a cargo de los suscriptores. Entre stos podemos sealar la letra de cambio, el cheque o el pagar.

3. Por la forma de su creacin: a) Ttulos singulares.- Son creados en un solo acto, como es el caso de la letra de cambio, el pagar o el cheque. b) Ttulos seriales o en masa.- Se crean en serie, como es el caso de las obligaciones o acciones de las sociedades annimas. 4. Por la sustantividad del documento: a) Ttulos principales.- Como puede ser la accin emitida por la sociedad annima. b) Ttulos accesorios.- Como pueden ser los cupones que van adheridos a las acciones. 5. Por la forma de su circulacin: a) De acuerdo al Artculo 21 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, podemos establecer los siguientes puntos: I. Ttulos nominativos.- Son conocidos tambin como directos, y son aquellos que tienen una circulacin restringida porque en ellos se designa a una persona como titular de los mismos, y para que puedan ser transmitidos es necesario el endoso del titular y de la cooperacin del obligado en el ttulo de crdito, el cual deber llevar un registro de los ttulos emitidos y slo se reconocer como titular a quien aparezca a la vez como tal en el ttulo mismo y en el registro que el emisor lleve. b) Ttulos a la orden.- Son aquellos que estn emitidos a favor de persona determinada, se transmiten por medio del endoso y de la entrega del ttulo del crdito. c) Los ttulos de crdito al portador. 6. Por la personalidad del emisor: a) Pblicos.- Cuando son emitidos por el Estado, por alguna organizacin descentralizada, empresa estatal con el aval del poder pblico. b) Privados.- Son emitidos por cualquier persona fsica o jurdica. 7. Por su eficacia procesal: a) Eficacia procesal plena.- Son aquellos ttulos de crdito en que, para poder ejercer el derecho incorporado en ellos, no se necesita de elementos extracartulares, como es el caso de la letra de cambio, el pagar o del cheque. b) Eficacia procesal limitada.- Este es el caso de los ttulos causales y de los cupones, en donde se requiere adems del ttulo de crdito, de otros documentos adicionales al mismo. 8. Por las funciones econmicas del ttulo de crdito: a) Ttulos de especulacin.- Como es el caso de la accin, cuyo rendimiento es variable, ya que depende de los estados financieros de la sociedad annima. b) Ttulos de inversin o de renta fija.- Como es el caso de la obligacin emitida por las sociedades annimas, o bien la cdula hipotecaria, las cuales aseguran al tenedor una renta fija y de manera peridica.

ACCIN CAMBIARIA La accin cambiaria es la accin que se tiene cuando falta el pago o la aceptacin de un ttulo de crdito, y sta situacin nos puede presentar las siguientes facetas: a) b) c) d) Accin cambiaria directa Accin cambiaria en va de regreso. Accin causal. Accin de enriquecimiento.

De acuerdo con el Artculo 167 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, se establece que la accin cambiaria contra cualquiera de los signatarios de la letra, es ejecutiva por el importe de sta por el de los intereses y gastos accesorios, sin la necesidad de que reconozca previamente su firma el demandado y contra la accin cambiaria slo podrn oponerse las excepciones y defensas sealadas por el Artculo 8 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. La accin cambiaria slo podr ejercitarse en los siguientes casos: a) Por falta de aceptacin total o parcial. b) Por falta de pago total o parcial. c) Cuando el aceptante y el girado fueran declarados en quiebra o en concurso. En los casos sealados en los incisos a) y c), la accin cambiaria podr ejercitarse an antes de que el ttulo de crdito se venza. Cuando se trata de aceptacin parcial, entonces la accin cambiaria se podr ejercitar antes del vencimiento del ttulo de crdito por la parte que no se hubiera aceptado, con fundamento en lo dispuesto por el Artculo 150 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. La accin cambiaria puede ser directa o bien, de regreso o indirecta, y es directa cuando se realiza o se ejercita contra el aceptante o sus avalistas, y para ejecutarla no es necesario protestar el ttulo de crdito, ni demostrar que se ha presentado de manera extrajudicial para su pago. Ser de regreso cuando se ejercite contra cualquier otro obligado. En el ejercicio de la accin cambiaria directa, el tenedor del ltimo ttulo de crdito podr reclamar las siguientes prestaciones: a) El importe del ttulo de crdito. b) El pago de los intereses moratorios, si se trata de letra de cambio, deber sujetarse al inters legal que es del 6% anual, pero si se trata de pagar, entonces podr reclamar el pago de los intereses convencionales, si es que se pactaron, pero si no se pactaron, entonces deber de sujetarse al inters legal. Si se trata del cheque, tendr que optar, ya sea por el pago de los daos y perjuicios, de acuerdo a lo sealado por el Artculo 193 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, o bien, por los intereses legales ya que la reclamacin de uno excluye al otro. c) Los gastos de protesto y dems gastos legtimos.

d) Del premio de cambio entre la plaza en la cual debera de haberse pagado el ttulo de crdito, y la plaza en que se haga efectivo el pago, ms los gastos de situacin. El premio de cambio equivale al importe de lo que el tenedor debe de pagar por conseguir el cobro a plaza distinta en el ttulo de crdito, as como la diferencia que puede tener el valor del dinero entre la plaza que se paga y la que debera de pagarse de acuerdo a lo sealado por el Artculo 152 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. El obligado en va de regreso que paga el ttulo de crdito mediante el ejercicio de la accin cambiaria, tendr derecho de exigir lo que pag a los dems signatarios del ttulo de crdito, y de las siguientes prestaciones: a) El reembolso de lo que hubiera pagado menos las costas a que hubiera sido condenado. b) Los intereses legales sobre la suma que tuvo que pagar, computados desde la fecha en que pag, hasta el momento en que le paguen. c) Gastos de cobranza y dems gastos legtimos. d) El cambio de plaza entre su domicilio y la del reembolso y los gastos de situacin. El aceptante, el girador, el endosante y los avalistas responden solidariamente de las prestaciones que pueda reclamar el actor o tenedor del ttulo de crdito; en consecuencia, el ltimo tenedor legtimo del ttulo de crdito puede ejercitar la accin cambiaria correspondiente contra cualquiera de los obligados sin necesidad de observar el orden que guarden las firmas en el ttulo de crdito; se entiende que el mismo derecho tendr el que hubiera pagado el ttulo en contra de los signatarios anteriores y del aceptante o sus avalistas. CADUCIDAD Y PRESCRIPCIN CAMBIARIAS La caducidad cambiaria impide que nazca el derecho cambiario porque no se cubrieron las formalidades requeridas para conservar la accin cambiaria; la prescripcin supone la prdida de la accin cambiaria por no haberla ejercitado en los plazos legalmente establecidos. La caducidad es sinnimo de perencin de la instancia por abandono procesal; la prescripcin es sinnimo de exoneracin de una obligacin que era exigible. En la prctica, es muy comn confundir la prescripcin con la caducidad, y especialmente nuestra legislacin mercantil tiende a aumentar esa confusin. LA PRESCRIPCIN EN EL DERECHO SUSTANTIVO GENERAL 1. En principio slo se presenta en el Derecho Privado. 2. Solamente afecta a un derecho sustantivo y a su correlativa obligacin que tiene que ser de la misma naturaleza. 3. Si afecta a un derecho sustantivo litigioso, afectar subsidiaria y no principalmente a la accin que se hubiere podido intentar en el juicio. 4. Es al mismo tiempo extintiva y adquisitiva, es decir, provoca la inversin de la titularidad. 5. Tiene lugar por el slo transcurso de un tiempo variable de acuerdo al tipo de obligacin o derecho que se presente durante el cual se perdi o simplemente no se exigi y el que lo adquiri lo us o defendi como propio. 6. Como en todo nuestro derecho sta no es una transmisin legal que opere de inmediato, sino que debe de ser calificada por el juez, sin embargo, la obligacin de manera sustantiva si oper. 7. No corre contra determinadas personas.

La caducidad en el derecho sustantivo general no existe, debido a que es una figura privativa de las instancias procesales, debido a que los derechos y las obligaciones no caducan, debido a que no son el proceso, sino el motivo que le dio origen. LA PRESCRIPCIN EN EL DERECHO PROCESAL 1. La diferencia con la prescripcin en el derecho sustantivo cuya existencia supone no haber exigido un derecho durante cierto tiempo, aqu en ste caso supone no haber ejercitado la accin en tiempo, se haya exigido o no el cumplimiento del derecho de fondo. 2. Para que se presente, no es necesario que se hubieran realizado hechos positivos, ya que la prescripcin es una defensa y no una excepcin tpica. 3. Al tratarse de derechos puramente personales y privados, no solamente se admite su suspensin, sino tambin su interrupcin por medio de interpelaciones o de reconocimiento, y es por ste motivo que el que la tiene que hacer valer es el interesado, ya que si no lo hace, el juez no puede ni debe realizarlo. 4. Al igual que en el derecho sustantivo en materia procesal, la prescripcin no corre contra determinadas personas. LA CADUCIDAD EN EL DERECHO PROCESAL El Artculo 137 Bis del Cdigo de Procedimientos Civiles para el Distrito Federal, regula a la caducidad y de ste Artculo se desprende lo siguiente: 1. La caducidad se define simplemente como la declaracin de la extincin por abandono de la instancia o de la accin. Luego la caducidad de sta no implica la extincin del juicio o del derecho litigioso, ya que la caducidad extingue el proceso, mas no la accin. 2. En el caso de la instancia, el abandono necesariamente debe de ser por el actor y por el demandado, ya que con uno que promueva, la instancia o juicio contina, y en el caso del ejercicio de la accin, debe de darse por parte del actor. 3. Ya que la caducidad consiste en un abandono, a diferencia de la prescripcin, la caducidad requiere adems, del transcurso del tiempo, un no hacer, lo cual la convierte en una defensa procesal tpica, motivo por la cual esta debe de ser declarada de oficio por el juez, aunque no sea solicitada por cualquiera de las partes a la cual le pudiera interesar que opere la caducidad. 4. La caducidad por regla general corre contra cualquier persona. 5. A diferencia de la prescripcin y de los derechos privados, en los negocios judiciales no encontramos la presencia de intereses pblicos claros, como es la adecuada imparticin de justicia, es por ste motivo que el juez tiene la obligacin de analizarla de oficio, de acuerdo con lo anterior, podemos establecer los siguientes puntos de vista: 1) Los derechos y obligaciones de fondo no caducan, sino que prescriben, es decir, se extinguen por que no se exigieron dentro del trmino sealado. 2) Las instancias y acciones procesales no prescriben, sino que caducan porque no se ejercitaron a tiempo y adems se dej de hacer, es decir, no se realizaron determinadas conductas durante el procedimiento. 3) La prescripcin supone el simple transcurso del tiempo, en cambio, la caducidad, adems del transcurso del tiempo, tiene que haber una omisin, es decir, un no hacer. 4) La prescripcin puede afectar tanto al derecho sustantivo principal, como a la accin que lo protege, pero de ser as, sta slo se ve afectada como consecuencia de la prdida del principal, es decir, se extingue el derecho sustantivo y en consecuencia, el ejercicio de la accin se vuelve impracticable e intil.

5) La caducidad en cambio, no afecta el derecho principal, y en consecuencia, el mismo se puede volver a ejercitar. 6) La prescripcin es una excepcin que se hace valer en contra del ejercicio de la accin, por lo cual nica y exclusivamente la puede hacer el demandado. En cambio, la caducidad es una defensa procesal de inters social y de orden pblico, adems de que es irrenunciable y como consecuencia de esto, el juez tiene la obligacin de estudiarla de oficio. PRESCRIPCIN Y CADUCIDAD CAMBIARIA La caducidad cambiaria se encuentra reglamentada por el Artculo 1076 del Cdigo de Comercio. La caducidad cambiaria impide que nazca el derecho cambiario, debido a que no se llevaron en su momento las formalidades para presentar la accin cambiaria. La prescripcin supone la prdida de la accin cambiaria por no haberla ejercitado dentro de los plazos sealados por la ley. La prescripcin se encuentra reglamentada por los Artculos 1038 y subsecuentes del Cdigo de Comercio. De acuerdo con lo anterior, se puede establecer lo siguiente: 1. El derecho para exigir el cumplimiento de la obligacin cambiaria contenida en el ttulo de crdito, prescribe si el tenedor del mismo no la exige dentro de los plazos establecidos, de acuerdo al tipo de ttulo de que se trate. 2. Como consecuencia de la prescripcin de ese derecho es que la accin cambiara que se pudo ejercitar en su momento, igualmente prescribe. TRMINOS DE LA PRESCRIPCIN CAMBIARIA 1. La letra de cambio y el pagar, prescriben en 3 aos, contados a partir de la fecha en que la obligacin de pago es exigible, o a la vista las que tengan este tipo de vencimiento. El Artculo 93 establece que la letra de cambio a cierto tiempo vista, debern ser presentadas para su aceptacin dentro de los 6 meses que sigan a su fecha. Cualquiera de los obligados podr reducir ese plazo consignndolo as en la letra y en la misma forma el girador podr adems, ampliarlo y prohibir su presentacin antes de determinada poca. El tenedor que no presente la letra dentro del plazo legal o en el plazo sealado por cualquiera de los obligados, perder la accin cambiaria respectivamente contra todos los obligados, o bien, en contra del obligado que hubiere hecho la indicacin del plazo y contra los posteriores a l. ste mismo principio ser aplicable a la letra de cambio a la vista y al pagar. 2. En el cheque, 6 meses contados a partir de la fecha en que concluya el plazo de presentacin o desde el momento en que el banco haga la certificacin de las causas por las cuales no paga el cheque, o desde el momento en que paga el cheque el endosante o sus avalistas. 3. En las obligaciones, las acciones que se quieran intentar, el trmino es de 5 aos despus de que venza el plazo de su amortizacin.

4. En los certificados de depsito, la prescripcin opera despus de los 3 aos contados a partir de la fecha del plazo sealado para el depsito en el certificado. 5. Las acciones que deriven del bono de prenda, prescriben en 3 aos a partir del vencimiento del bono de prenda. 6. Las acciones derivadas del certificado de depsito para recoger, en su caso, las cantidades que obren en poder de los almacenes, prescriben en 3 aos. 7. Las acciones derivadas de los certificados de participacin, la prescripcin ser a partir de los 5 aos; en los certificados amortizables, a partir de la fecha que se hubiera establecido para su amortizacin y en los no amortizables, la prescripcin ser de 10 aos contados a partir de que la asamblea ponga fin al fideicomiso. La accin cambiaria de regreso prescribe en los siguientes trminos: En la letra de cambio, el pagar, las obligaciones y los bonos de prenda, del certificado de participacin, caducan en 3 meses despus de la fecha del protesto, o bien, de la fecha de su presentacin para el caso de que se tratara de un ttulo de crdito con la clusula sin protesto. Nuestra legislacin mercantil, en el caso del Artculo 160, 191 Fracciones I y II, y 192 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, confunde a la caducidad con la prescripcin, y en stos casos, sin lugar a dudas, estamos frente a un caso de prescripcin. La caducidad nos presenta las siguientes reglas: 1. 2. 3. 4. Si no se presenta al cobro o para su aceptacin. Si no se levant el protesto. Si se rechaz el pago o la aceptacin por intervencin. Si la accin directa contra el principal obligado prescribi.

En la letra, el pagar, las obligaciones y los bonos de prenda, cuando el que puede intentar sta accin es algn responsable al que a su vez ejecut el tenedor, su accin caducar: 1. Si la accin de regreso del ltimo tenedor a su vez, ya caduc. 2. Si no se ejercita sta accin dentro de los 3 meses desde la fecha en que se pag el ttulo de crdito. 3. Si la accin directa contra el obligado ya prescribi. En todos los casos anteriormente sealados, el ejercicio de la accin cambiaria no interrumpe la prescripcin. CADUCIDAD DEL CHEQUE De acuerdo a lo dispuesto por el Artculo 191 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, la accin de regreso caduca por no haberse presentado o protestado el cheque dentro de los plazos establecidos por el Artculo 181 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. Los cheques debern presentarse para su pago:

1. Dentro de los 15 das naturales que sigan al de la fecha de su presentacin, si fueran pagaderos en el mismo lugar de expedicin. 2. Dentro de 1 mes si fueran expedidos y pagaderos en diversos lugares del territorio nacional. 3. Dentro de 3 meses, si fueran expedidos en el extranjero y pagaderos en territorio nacional. 4. Dentro de 3 meses si fueran expedidos dentro del territorio nacional para ser pagaderos en el extranjero, siempre que no fijen otro plazo las leyes del lugar de presentacin. Por no haberse presentado o protestado el cheque, de acuerdo con los plazos anteriormente sealados, las acciones caducan: 1. Las acciones de regreso del ltimo tenedor contra los endosantes y avalistas. 2. Las acciones de regreso de los endosantes y los avalistas entre s. 3. La accin directa contra el librador y contra sus avalistas si prueban que durante el trmino de la presentacin, existan fondos suficientes en poder del librador y que el cheque dej de pagarse por causa ajena al librador, sobrevenida con posterioridad a dicho trmino. El plazo de la caducidad es de 6 meses, de acuerdo con lo anterior, podemos sealar lo siguiente: 1. El beneficiario tiene la obligacin de cobrar el cheque en cierto tiempo, debido a que el cheque es un ttulo de crdito de pago por excelencia, el cual vence a la vista, en consecuencia, el librador tiene la obligacin de contar con fondos suficientes en el momento en que expide el cheque. 2. El librador cumple con mantener fondos suficientes durante los plazos sealados, y si el beneficiario no cumple con cobrarlo dentro de los plazos sealados, ya no ser responsabilidad del librador y en consecuencia a ste, no podr exigrsele responsabilidad por daos y perjuicios. LA ACCIN CAUSAL La obligacin cambiaria surge en virtud de una relacin anterior, ya sea civil o mercantil, que motiva su emisin o transmisin, sta causa queda desvinculada de la letra y no produce efectos sobre ese ttulo. El Artculo 168 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito dice que si de la relacin que dio origen a la emisin o transmisin de la letra deriva una accin, sta subsistir a pesar de aquellas, a menos que se pruebe que no hubo novacin. sta accin debe intentarse restituyendo la letra a la parte demandada y no procede sino despus de que el ttulo hubiere sido presentado intilmente para su aceptacin o para su pago dentro de los plazos establecidos para hacerlo, y para acreditar stos extremos, podr substituirse al protesto con otros medios de prueba. cuando la accin cambiara se hubiere extinguido por prescripcin o caducidad, el tenedor solamente podr ejecutar la accin causal si ha ejecutado todos los actos necesarios para que el demandado conserve las acciones que en virtud del ttulo pudieran corresponderles. De acuerdo a lo sealado, se puede establecer lo siguiente: 1. Esta accin es autnoma de la cambiaria, pues subsiste si sta se pierde, adems siempre que derive del negocio que origin el ttulo de crdito y que se pruebe que en tal negocio no hubo novacin, ya que si la hubo, la anterior obligacin desapareci, entonces la nueva deber de realizarse de acuerdo con su nuevo rgimen. 2. La accin cambiaria debe haber prescrito o caducado. 3. Puede intentarse contra el obligado o los endosantes. 4. Para que proceda, debe de haberse presentado el ttulo de crdito para su aceptacin o para su pago sin obtener resultados.

5. Debe restituirse el ttulo de crdito al demandado; el actor debe de haber hecho lo necesario para que el demandado no pierda las acciones que pudiera tener gracias al ttulo de crdito. 6. Como la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito no previene plazo especfico para el ejercicio de sta accin, entonces se deber aplicar el criterio ordinario de la prescripcin, que es de 10 aos, de acuerdo a lo establecido por el Artculo 1047 del Cdigo de Comercio. ACCIN DE ENRIQUECIMIENTO Cuando el tenedor no pueda ejercitar ninguna de las acciones cambiarias o causales, la ley le permite que puede exigir del girador la suma con que se haya enriquecido en su dao, de acuerdo a lo sealado por el Artculo 169 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. Mediante sta accin, el tenedor puede reclamar al girador que repare en parte o totalmente la prdida sufrida por falta de pago del ttulo de crdito. La accin de enriquecimiento prescribe en un ao, contado desde la fecha en que caduc o prescribi el ttulo de crdito. EXCEPCIONES Y DEFENSAS QUE SE PUEDEN HACER VALER EN CONTRA DE LA ACCIN DERIVADA DE UN TTULO DE CRDITO El Artculo 8 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito establece que slo pueden oponerse en contra de la accin cambiaria las excepciones y defensas que dicho ordenamiento seala y esto es de carcter eminentemente limitativo, taxativo, sin que pueda ampliarse por analoga. Por otra parte, el Artculo 167 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, establece que las nicas excepciones y defensas en contra de la accin cambiaria son las que nos seala el Artculo 8 de la ley de referencia. Es muy importante que se establezca la diferencia que existe entre la excepcin y la defensa. La excepcin supone la existencia de la accin y se dirige a poner un obstculo temporal a la actividad del rgano jurisdiccional. La defensa, por el contrario, es una oposicin no a la actividad del rgano jurisdiccional, sino al reconocimiento del derecho material pretendido por la parte actora. Las excepciones y defensas que nos seala el Artculo 8, son las siguientes: 1. La falta de personalidad del actor y dems condiciones necesarias para el ejercicio de la accin. 2. Aquellas que se funden en el hecho de que no fue el demandado quien firm el ttulo de crdito, ste supuesto se nos puede presentar bajo las siguientes circunstancias: a) Falsificacin de la firma del obligado. b) Homonmia. Pero en relacin a ste supuesto, el Artculo 12 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, manifiesta que el hecho de que en un ttulo de crdito aparecieren firmas falsas o personas imaginarias, esto no invalida las obligaciones derivadas del ttulo de crdito en contra de las dems personas que lo suscriban.

3. La falta de representacin de poder bastante o de facultades legales de quien suscribi el ttulo de crdito a nombre del demandado en los trminos del Artculo 11 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. El Artculo 11 establece que quien haya dado lugar con actos positivos o con omisiones graves a que se crea conforme a los usos del comercio, que un tercero est facultado para suscribir en su nombre ttulos de crdito, no podr invocar la excepcin a que se refiere la Fraccin III del Artculo 8 en contra del tenedor de buena fe, la buena fe se presume salvo prueba en contrario. En los trminos del Artculo 9 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, la representacin para otorgar o suscribir ttulos de crdito debe conferirse de la siguiente manera: a) Mediante poder debidamente inscrito en el Registro Pblico de Comercio, en ste caso, la representacin se considerar que est conferida a la persona que se seale en dicho ordenamiento. b) Por simple declaracin dirigida a un tercero con quien habr de contratar el representante, en ste caso la representacin se entender conferida con relacin a la persona a la que va dirigida la declaracin escrita. La representacin que se otorgue contra cualquiera de las formas sealadas nica y exclusivamente tendr los lmites que se le hubieren sealado o indicado, tanto en el instrumento como en la declaracin. Se observa en nuestra legislacin mercantil que el otorgamiento de la representacin en materia de ttulos sea otorgada por escrito. Por otra parte, el Artculo 85 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito aplicable a la letra de cambio, pagar y cheque, certificado de depsito y bono de prenda, que la facultad para obrar en nombre y por cuenta de otro, esto no quiere decir que el que suscribe el ttulo de crdito se obligue cambiariamente, sino que se est obligando en nombre y representacin de l, que es el caso de los administradores o gerentes de las sociedades mercantiles y que de acuerdo con los estatutos de la misma, estn facultados para suscribir ttulos de crdito y los lmites de su autorizacin debern de sealarse en los propios estatutos. 4. Haber sido incapaz el demandado al momento de firmar el ttulo de crdito. Se considera que tienen capacidad legal para suscribir ttulos de crdito a todas aquellas personas que de acuerdo a la legislacin comn y mercantil, tienen capacidad legal para contratar. 5. Las que se funden en la omisin de requisitos y menciones que un ttulo de crdito debe contener, de acuerdo con la ley y que sta no presuma expresamente. El Artculo 15 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito establece claramente que los ttulos de crdito y los actos en ellos sealados, no producirn los efectos sealados por la ley, sino cuando contengan las menciones y lleven los requisitos que la misma establece y que en ella se presume expresamente. Dichos requisitos o menciones de los ttulos de crdito podrn ser satisfechos por quien, en su oportunidad, debi llevarlos, hasta antes de su presentacin, ya sea para su aceptacin o bien, para su pago. 6. La alteracin del texto del documento o de los actos que consten en el ttulo de crdito. Cuando exista alteracin en el ttulo de crdito, los signatarios posteriores se obligan en los trminos de lo alterado, y los signatarios anteriores, de acuerdo al texto original. Cuando no pudiera comprobarse que una firma fue puesta antes o despus de su alteracin, entonces se presumir que la firma fue puesta antes. 7. Las que se funden en que el ttulo de crdito no es negociable. 8. Las que se fundan en la quita o pago parcial que conste en el texto mismo del ttulo de crdito, o en depsito, sta situacin se desprende de lo establecido por el Artculo 17, en donde se establece que el tenedor de un ttulo de crdito tiene la obligacin de exhibirlo para ejercitar el

derecho que en l se consigna cuando es pagado debe restituirlo, pero si es pagado parcialmente o en lo accesorio, debe haber mencin del pago en el ttulo de crdito. 9. Las que se funden en la suspensin o cancelacin por orden judicial. 10. Las de prescripcin y caducidad. 11. Las personales que tenga el demandado contra el actor. stas excepciones se basan en los principios de buena fe y la economa de los procesos y slo podrn oponerse a determinadas personas y se basan en la relacin existente entre el actor y el demandado. Se pueden considerar como excepciones personales, entre otras, la compensacin, el pago o la quita. De acuerdo con lo anteriormente sealado, podemos establecer los siguientes puntos: 1. Las que afectan a los presupuestos procesales son las que se refieren a los elementos esenciales de todo juicio, como son: a) Las de incompetencia. b) Que el demandado no firm el ttulo de crdito. c) La de falta de representacin. d) De haber sido incapaz el demandado al momento de firmar el ttulo de crdito. 2. Las que se refieren a la materialidad del ttulo de crdito: a) Omisin de requisitos. b) Alteracin del ttulo de crdito. c) Las que se fundan en que el ttulo no es negociable. d) Las de quita o pago parcial. e) Las que se fundan en la cancelacin o suspensin del pago por orden judicial. f) La prescripcin o caducidad. 3. Las que se derivan de una excepcin personal. TEMA 4. LA LETRA DE CAMBIO, EL CHEQUE Y EL PAGAR. La letra de cambio es uno de los ttulos de crdito de los llamados triangulares, porque para su perfeccionamiento es indispensable que participen 3 elementos personales: 1. El que crea el ttulo. 2. El que va a pagar, que es girado o aceptante. 3. El que va a cobrar o beneficiario. El segundo de stos elementos personales, slo se convertir en quien va a pagar cuando acepte la orden que le mand en la carta el girador, ya que mientras no acepte la orden, slo ser conocido como el girado, y una vez que la acepta se convierte en girado aceptante. De acuerdo con lo anterior, podemos establecer que la letra de cambio es el ttulo de crdito mediante el cual un sujeto llamado girador le ordena a otro llamado girado, a hacer un pago a un tercero quien necesariamente le dio un beneficio patrimonial, sea en dinero, en mercanca, un servicio o bien, un prstamo al girador. Al que se le presenta la letra de cambio girado, tiene el derecho de aceptar o no la orden que se le manda, pero se presume que tiene desde luego alguna relacin comercial y no legal con el girador y que por ese motivo le envi la orden.

Finalmente existe un sujeto llamado beneficiario, que le dio un beneficio patrimonial al girador contra el cual se tom la letra que le implica una recuperacin porque tiene una orden de pago a su favor que debe realizar el girado. La letra de cambio nos presenta las siguientes caractersticas: 1. Es un ttulo de crdito de carcter mercantil. 2. Es un documento formal que debe reunir los requisitos requeridos por la ley para que surta sus efectos en un juicio. 3. Es un ttulo a la orden, es decir, que debe estar a favor de determinada persona, ya que de acuerdo con el Artculo 88 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, la letra de cambio al portador est prohibida. 4. Es completo y cada una de las declaraciones contenidas en la letra de cambio son obligatorias y tienen sustantividad, es decir, valen por s solas sin que necesiten de ningn otro documento para poder acreditar su eficacia procesal plena. De acuerdo con el Artculo 76 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, la letra de cambio necesariamente debe reunir los siguientes requisitos: 1. La mencin de ser letra de cambio inserta en el cuerpo del ttulo de crdito, sta es una frmula sacramental, es decir, es un requisito esencial, el cual no admite clusula en contrario, ni substitucin alguna y al ttulo de crdito que le falte sta mencin, no se le considerar como letra de cambio, y en consecuencia no podr dar lugar a ninguna obligacin cambiaria. En virtud de lo anterior, este es un requisito esencial. 2. Expresin del lugar, da, mes y ao en que se suscribe el ttulo de crdito. La expresin del lugar de la suscripcin no es un requisito esencial, ya que se puede omitir pero si sirve para determinar la competencia de la autoridad judicial que vaya a conocer del juicio que se intente, mientras que la fecha si es de importancia, principalmente cuando sirve para determinar si el suscriptor era menor de edad y tambin sirve para determinar la fecha de presentacin del ttulo de crdito. 3. Orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero. Esta orden se le da al girado y es la parte medular de la letra de cambio, ya que distingue a la misma de cualquier otro ttulo de crdito que pueda asemejarse. Esa orden de pago debe de ser incondicional, es decir, no puede estar sujeta a condicin alguna ni a contraprestacin por parte del girado. Debe ser pura y simple, ya que si la orden de pago se somete a condicin, se cambiara la naturaleza del ttulo y ya no se tratara de una letra de cambio. Por otra parte, el contenido de la orden debe ser por una suma determinada de dinero, existiendo la posibilidad de que esa suma de dinero sea en moneda extranjera y se puede pagar su equivalente en moneda nacional al tipo de cambio que rija en el momento del pago. Este es un requisito esencial.

4. Nombre del girado. Es el nombre de la persona quien va a estar obligada a hacer el pago desde el momento de su aceptacin, si la letra es a la vista, el girado no tiene ninguna obligacin de pagarla al momento de su presentacin, pero si la letra no es a la vista, entonces sta deber de presentrsele al girado para su aceptacin y el girado no tendr ninguna obligacin mientras no haya firmado la letra. Para el caso de que el girado no acepte pagar la letra, entonces la obligacin derivada de la misma recaer en el girador. La ley permite que el girado y el girador sean una misma persona y cuando esto sucede entonces no habr la obligacin de presentar la letra para su aceptacin en virtud de que la misma ya fue firmada por el girador. 5. Lugar y poca de pago. Debe indicarse el lugar en donde debe de pagarse la letra, que ser originalmente el domicilio del girador, pero puede sealarse el domicilio de un tercero en la misma plaza donde el girado o el girador tengan su domicilio y aqu surge la figura del domiciliatario. La poca de pago deber de establecerse de acuerdo a lo establecido por el Artculo 79 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito en donde se sealan las fechas de vencimiento que son a la vista, a cierto tiempo vista, a cierto tiempo fecha y a da fijo. La ley no permite otro tipo de vencimiento, y si figurase otra forma en la letra, entonces se entender que la letra vence a la vista, igualmente se entender que vence a la vista cuando en la letra no figure poca de pago. Lugar y poca de pago no son requisitos esenciales, ya que si falta el lugar, se entender que la letra deber de pagarse en el domicilio del girado o del girador, y si ste tuviera varios domicilios, en aqul que escoja el tenedor del ttulo de crdito; y si no tiene poca de pago, se considera que la letra ser pagadera a la vista. 6. Nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago. La letra de cambio siempre deber de ser a favor de persona determinada, ya que si se pone al portador, no surtir sus efectos de letra de cambio. 7. La firma del girador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre. La ley no exige el nombre del girador, exige nicamente su firma, no admite otro medio para substituirla sino la firma de otra persona que suscriba a su ruego o en su nombre del girador, no admite el uso de marcas o de huellas digitales, la firma a su ruego deber de autentificarse. LA LETRA DOCUMENTADA

De acuerdo a lo dispuesto por el Artculo 89 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, es aquella en la que pueden insertarse las clusulas documentos contra aceptacin o documentos contra pago, o bien sus equivalentes D/a o D/p, esto significa que la letra de cambio debe ir acompaada de determinados documentos que se entregarn al girado previo pago o aceptacin de la letra de cambio. EL PAGAR A diferencia de la letra de cambio, el pagar es una promesa incondicional de pago, mediante la cual el suscriptor se compromete en forma incondicional a satisfacer en beneficio de persona cierta y determinada, que se estipula en el documento una suma lquida de dinero como obligacin directa suya siendo ste documento un ttulo de crdito que se considera como un instrumento de crdito. De acuerdo con el Artculo 170 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, el pagar contiene los siguientes requisitos, los cuales unos son esenciales y otros no: 1. Mencin de ser pagar inserto en el texto del documento.- Este requisito equivale a la clusula cambiaria, es decir, el nombre del ttulo de que se trate para que de all se deriven las consecuencias que la ley establece. Al respecto, la Suprema corte de Justicia de la Nacin dice que siempre que se inserte en el documento la promesa incondicional de pago, no habr confusin al respecto de que se trata de un pagar. sta mencin es un requisito esencial de validez ya que su omisin no est suplido por la ley. 2. Promesa incondicional de pago de una suma determinada de dinero.- Esto se refiere a que se debe insertar en el cuerpo del ttulo de crdito un compromiso directo y personal del pago de una suma determinada de dinero a cargo del suscriptor, adems, la promesa debe ser incondicional como garanta para el tenedor legtimo, lo mismo antes de que el ttulo sea puesto en circulacin como durante ste. ste es un requisito esencial. 3. Nombre de la persona a la que ha de hacerse el pago.- Aqu, como en la letra de cambio est prohibido que el pagar sea al portador, y la violacin a sta disposicin har que el pagar no sea considerado como tal y en consecuencia no podr ejercitarse accin cambiaria alguna. ste es un requisito esencial. 4. Fecha y lugar de pago.- La ausencia de stos requisitos no traer como consecuencia la ineficacia del ttulo de crdito, ya que su omisin est prevista por el Artculo 171 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, en donde se establece que cuando no se seale fecha de vencimiento del ttulo de crdito, entonces ste se considerar pagadero a la vista y cuando no se seale domicilio, entonces se considerar como tal el domicilio del suscriptor y si ste tuviera varios domicilios, entonces el tenedor legtimo tiene la potestad de escoger domicilio. ste no es un requisito esencial.

5. Fecha y lugar en que se suscribe el ttulo de crdito.- Este requisito es muy importante para poder establecer en un momento determinado la capacidad del suscriptor o bien, la competencia jurisdiccional para poder ejercitar la accin correspondiente. ste es un requisito esencial. 6. La firma del suscriptor o de la persona que firme en su ruego.- Aqu, al igual que en la letra de cambio, cuando esto suceda tendr que certificarse ante fedatario pblico. En el pagar, a diferencia de la letra de cambio solamente existen 2 elementos personales, los cuales son esenciales para su existencia del pagar y stos son: El suscriptor; y El beneficiario.

PAGAR DOMICILIARIO La Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito permite que en el pagar se seale un domicilio diferente del suscriptor o incluso un sujeto distinto al propio suscriptor, el cual recibir el nombre de domiciliatario y la ley presume que si se designa a ste pero no se seala domicilio, entonces el pagar deber de presentarse en el domicilio del suscriptor. De sta alternativa se desprende el criterio de la Suprema Corte de Justicia de la Nacin en cuanto a la domiciliacin simple y completa, la primera consiste en que se designa un domicilio diferente pero el pagador es el mismo suscriptor. La domiciliacin completa consiste en el derecho de que en el pagar se seala tanto un domicilio diferente como un domiciliatario. La circunstancia anterior tiende a resolver la necesidad temporal del emisor de sealar un domicilio diferente a causa de un cambio temporal o definitivo de residencia o por la imposibilidad de estar presente en la fecha de pago en el domicilio acostumbrado. EL PAGO Al igual que en la letra de cambio, el pago puede realizarse de dos maneras: el voluntario o el forzoso, que es aqul que se obtiene mediante el ejercicio de la accin cambiaria. El pago voluntario nos presenta los siguientes aspectos: a) Directo.- Es el que realiza el suscriptor en tiempo del cumplimiento de la promesa de pago que firm. b) Indirecto.- Es el que efecta el avalista del suscriptor. c) De regreso.- Es el que efecta alguno de los endosatarios del pagar o alguno de los avalistas de stos. d) Anticipado.- Es el que hace el suscriptor al beneficiario del ttulo de crdito sin que ste tenga la obligacin de recibirlo. e) Parcial.- Es el que realiza el suscriptor no por la totalidad de la deuda, sino parte de ella. PAGO FORZOSO

a) Directo.- Es el que se obtiene judicialmente del suscriptor mediante el ejercicio de la accin cambiaria directa. b) Indirecto,. Es el que se obtiene judicialmente del aval del suscriptor mediante el ejercicio de la accin cambiaria directa. c) De regreso.- Es el que se obtiene judicialmente de alguno de los endosantes o de los avales de stos mediante el ejercicio de la accin cambiaria en va de regreso. d) Parcial.- Es el que se obtiene en la va judicial del suscriptor o de alguno de los endosantes de manera indistinta por la cantidad que el suscriptor dej de pagar en la fecha de vencimiento del ttulo, ya sea mediante la accin cambiaria directa o en va de regreso. EL CHEQUE Nuestra legislacin exige que el cheque sea librado contra un banco y agrega que slo puede ser expedido por quien, teniendo fondos suficientes en una institucin de crdito, sea autorizada por sta para librar cheques a su cargo. Por otra parte el documento que en forma de cheque se libera a cargo de otras personas, no producir los efectos de ttulo de crdito. La autorizacin se entender por concedida por el slo hecho que la institucin de crdito le proporcione al librador los esqueletos especiales para la expedicin de cheques o bien, le acredite una suma de dinero disponible en cuenta de depsitos a la vista. Los bancos reciben dinero de sus clientes, pero se obligan a devolverlo a la vista, cuando el cliente lo requiera, en las prcticas bancarias para documentar las rdenes de pago de los clientes, se utilizan los llamados cheques y cuando el cliente deposita alguna cantidad de dinero esto se conoce como depsito. Por medio del contrato del cheque, en consecuencia, el banco se obliga a recibir dinero del cuentahabiente o mantener el saldo de la cuenta a disposicin de ste y a pagar los cheques, en la prctica bancaria se le denomina cuenta corriente a cheques. Al momento de firmar el contrato, el banco adquiere la obligacin de enviar mes con mes al cuentahabiente su estado de cuenta y si ste no lo objeta dentro de un lapso de 10 das, entonces quiere decir que est conforme con ste estado de cuenta. Como consecuencia del contrato de apertura de cheque, como ya indicamos, el banco tiene la obligacin de pagar el cheque a la vista, siempre y cuando existan fondos disponibles, lo cual es un presupuesto de regularidad del cheque. La obligacin que surge del contrato debe de entenderse que nicamente ser entre el banco y el librador, y no tendr ninguna obligacin el banco con el tenedor del ttulo de crdito y los derechos incorporados en el cheque, tendr como sujeto pasivo al librador y no al banco. Si el banco negara el pago del cheque sin causa justificada, infringiendo con esto sus obligaciones que se derivan del contrato del cheque, entonces deber pagar al librador del contrato del cheque, entonces deber pagar al librador una suma equivalente al 20% sobre el cheque desatendido, por concepto de daos y perjuicios ocasionados, sta pena se basa en el descrdito y ocasiona al librador que un cheque suyo no sea pagado, sta accin comprende nica y exclusivamente al librador que un cheque suyo no sea pagado, sta accin comprende, pero el tenedor jams tendr accin en contra del banco librado, ya que entre ellos no existe ninguna relacin jurdica.

De acuerdo con lo anterior, podemos definir al cheque como el ttulo de crdito en virtud del cual una persona denominada librador da una orden al librado a efecto de que se cumpla con la obligacin, siempre exigible a la vista y a favor del beneficiario del ttulo de crdito o del cheque. El Artculo 176, nos seala cules son los principales requisitos que debe contener el cheque, los cuales unos son esenciales y otros no lo son: Los requisitos son los siguientes: 1. Mencin de ser cheque inserta en el cuerpo del documento.- ste requisito equivale a la clusula cambiaria y la omisin no est suplida por la ley, en consecuencia, es un requisito esencial, ya que si no se pone, entonces el documento no se considera como tal. 2. Lugar y fecha en que se expide.- La omisin del primer requisito es suplida por el Artculo 177 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, entendindose como lugar de expedicin, el que aparezca junto del nombre del librador o del librado, pero si no apareciere ninguno de stos, entonces se entender que el cheque fue expedido en el domicilio del librador, ste requisito es indispensable para determinar la competencia por territorio. En relacin con la fecha, se nos pueden presentar 3 posibilidades: a) Que aparezca la fecha de su emisin real. b) Que aparezca una fecha posterior. c) Que no aparezca ninguna fecha. ste requisito es indispensable para determinar los plazos de presentacin a que hace referencia el Artculo 181 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. En virtud de que dichas omisiones en su primera parte estn cubiertas por la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, ste no se considera un requisito esencial. 3. Orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero.- ste tambin es un requisito esencial y al igual que en la letra de cambio, debe de darse esa orden pero sta puede ser al portador y deber hacerse en la moneda en la que est pactada en el contrato de apertura de cuenta de cheques. ste, en consecuencia, es un requisito esencial. 4. Nombre del librado.- Debe de ser siempre una institucin de crdito que est autorizada por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico para operar con cuentas de cheques, en consecuencia, se le considera que es un requisito esencial. 5. Lugar de pago.- En los cheques, en cuanto al domicilio, slo aparece por ejemplo: Mxico, Distrito Federal, pero para el caso de que no apareciere ningn domicilio, entonces el domicilio ser el del librador y pagadero en el del librado, en consecuencia, por estar cubierta sta omisin por la ley, entonces no se le considera como un requisito esencial. 6. Firma del librador.- La firma es la manifestacin por excelencia de la voluntad en la contraccin de obligaciones cambiaras, y la falta de ste requisito no es suplida por la ley, en consecuencia ste es un requisito esencial, ya que si se omite la firma, no surge la obligacin cambiaria. En el cheque, de acuerdo con lo que hemos analizado, se desprende que existen 3 elementos personales y son los siguientes: a) Librador.- Que es la persona que celebr el contrato con la institucin de crdito para la apertura de cheques, el cual puede ser una persona fsica o jurdica. b) En segundo lugar y como parte importante, tenemos al librado, el cual debe ser una institucin de crdito debidamente autorizada por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico para expedir cheques.

El librador necesariamente debe de tener una cuenta de cheques con el librado. El librado tiene las siguientes obligaciones: 1. Debe verificar que la firma que aparezca en el cheque sea aquella que tiene debidamente registrada. 2. Debe comprobar que el texto del cheque no presente alteraciones. 3. El pago slo se efectuar cuando el cheque que se cobra sea dentro de los plazos legales de presentacin sealados por el Artculo 181 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, pero el banco tiene la obligacin de pagar el cheque fuera de los plazos sealados siempre y cuando hubiera fondos suficientes para hacerlo, pero si no existieren fondos, el beneficiario no tendr accin en contra del librado. 4. Debe pagar a pesar de que con posterioridad sobrevenga la muerte o incapacidad del librador. 5. En su caso, deber de verificar la legitimidad del librador. En caso de que el librado, sin causa justificada, se negara a pagar el cheque, entonces quedar obligado con el librador a resarcirle a ste los daos y perjuicios que con sta actitud le ocasione, los cuales nunca sern inferiores al 20% sobre el importe del cheque. c) El tenedor o beneficiario.- Tiene el derecho cambiario por excelencia, es decir, el derecho de cobro, el cual no se le exige al emisor, es decir, no se le cobra a l, sino a quien se le cobra es al banco, el cual realiza el pago pero no lo hace con dinero propio, sino que lo hace con dinero que el propio emisor previamente haba depositado en su cuenta. As como tiene el derecho de cobro el tenedor o beneficiario, la ley le impone al mismo ciertas obligaciones, siendo la ms importante la de presentar el cheque para su cobro dentro de los plazos establecidos por el Artculo 181 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, ya que si no lo hace se le pueden aplicar determinadas sanciones, como puede ser: 1. Si el librador prueba que durante el plazo ene l cual debi habrsele presentado el cheque para su cobro y ste tena en su cuenta fondos suficientes para cubrirlo y sin embargo no se present, pero si posterior a esto se presenta el cheque para su cobro y al momento de hacerlo no existen fondos suficientes, entonces el beneficiario, de acuerdo a lo establecido por el Artculo 191, perder la accin cambiaria. 2. De ser as, el beneficiario tambin perder la posibilidad de ejercer accin penal en contra del librador por expedir cheques sin fondos. 3. En suma, el beneficiario pierde el derecho de ejercitar su deuda por la va cambiaria y el cheque deja de serlo para convertirse en un documento privado idneo para probar la existencia de una deuda mercantil. Los plazos establecidos para presentar un cheque a su cobro, son los siguientes: 1. Dentro de los 15 das siguientes, los cuales deben ser naturales a la fecha de expedicin, si fueran pagaderos en el mismo lugar en que se expidi. 2. Dentro de 1 mes, si fueren expedidos y pagaderos en diversos lugares del territorio nacional. 3. Dentro de 3 meses, si fueron expedidos en el extranjero para ser pagaderos en el territorio nacional. 4. Dentro de 3 meses, si fueron expedidos dentro del territorio nacional para ser pagaderos en el extranjero, siempre que no fijen otro plazo las leyes del lugar de presentacin.

La Suprema Corte de Justicia de la Nacin, seala que los plazos establecidos por el Artculo 181 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, empezarn a correr a partir del da siguiente de la fecha en que el cheque fue expedido. Adems de los plazos legales de presentacin, debe tomarse en cuenta que existen diversas formas de pagar un cheque y stas son las siguientes: a) En ventanilla.- Para realizar el cobro de sta forma, la cual, a pesar de ser la ms antigua, ya no es la ms frecuente, el tenedor debe presentar en el banco contra el cual fue girado, el cheque y cobrarlo directamente. b) Por depsito en cuenta.- Para esto es necesario que el beneficiario tenga abierta una cuenta en cualquier banco y la institucin que recibe diariamente decenas de cheques, no los cobra en ventanilla, si no que los deposita en su propia cuenta del banco para que ste se los cargue al banco contra el cual se gir el cheque, pero para que esto se pueda llevar a cabo, es necesario que el tenedor lo endose para que ste a su vez lo pueda cobrar a travs de la llamada cmara de compensacin. c) Depsito para abono en cuenta.- Cuando una persona deposita en su cuenta un cheque y no lo endosa, pero lo deposita para abono mediante una ficha en la cual se identifican tanto los nmeros como las caractersticas del cheque, entonces el banco lo puede cobrar en compensacin sin necesidad del endoso. Adems de lo ya sealado, existen otras cargas que el tenedor del cheque tiene la obligacin de cumplir de acuerdo a las polticas bancarias establecidas y stas son las siguientes: a) A pesar de que el cheque se emita al portador, cuando un cheque es superior a determinada cantidad, es prctica bancaria que el tenedor debe de identificarse. b) Si el cheque se emite a la orden a pesar de que el beneficiario se identifique plenamente, es prctica bancaria que para pagarse deba de tenerse un reconocimiento de firma. c) Cuando en la cuenta no existan fondos suficientes para pagar la totalidad del cheque, y el banco ofrezca pagar hasta donde alcancen los fondos disponibles, el beneficiario tiene derecho a rechazar o aceptar el pago parcial, de acuerdo con el Artculo 189 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, sin embargo, en la prctica bancaria no existe un banco que se haya ofrecido a pagar parcialmente el cheque y para el caso de que esto sucediera, el banco no conservar el cheque y deber de anotarse en el cuerpo del mismo la quita correspondiente, debiendo entregrselo al beneficiario, previo recibo que el mismo le entregue. d) El protesto que es indispensable en algunos casos para intentar la accin cambiaria en va de regreso, en el cheque est sujeto a reglas especiales en el sentido de que su levantamiento es automtico, el cual se da en el momento en que la institucin bancaria estampa su sello en el cheque, sealando la causa por la cual el mismo no fue pagado. Librador = el que lo emite (lo calza). Librado = el banco. El librador es el eje central de las obligaciones que se desarrollan dentro del cheque y esto se debe a que por una parte se encuentra obligado cambiariamente con el beneficiario del cheque y por la otra lo est de manera contractual con el banco, en ambos casos el acreedor podr intentar su accin slo en relacin a las acciones derivadas a la relacin jurdica que tenga con el librador. En stas condiciones, las obligaciones fundamentales del librador se pueden reducir a 2 presupuestos: al depsito previo y al pago respecto de las cuales la ms trascendente es la de tener fondos suficientes en su cuenta.

Adems, el librador es el nico responsable de su pago sin que pueda liberarse de la misma por causas distintas a la de su obligacin de contar con fondos suficientes. El incumplimiento de sta obligacin por parte del tenedor de tener fondos suficientes en su cuenta para cubrir los cheques que expida, puede acarrearle 2 tipos de acciones en su contra, una de orden ejecutivo cambiario y la otra de orden penal. Pero para que proceda la accin penal no es suficiente el hecho de haber librado cheques sin fondos, sino que debe de existir un dolo o un detrimento patrimonial. Por otra parte, de acuerdo con lo dispuesto por el Artculo 7 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, cuando ste se da en pago, se presume que es recibido bajo la condicin de salvo buen cobro y cabe sealar que esto slo es aplicable al cheque, ya que es el nico ttulo de crdito que se puede dar en pago, ya que con la letra de cambio y el pagar no se paga una prestacin, sino que se recibe un crdito para pagar posteriormente. Las nicas causas por las que el pago de un cheque puedan ser revocadas son las que nos seala el Artculo 185 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, en donde se establece que el librador de un cheque no lo puede revocar, ni oponerse a su pago, y si lo intenta, el librado no deber de hacerle caso, ya que slo lo podr revocar cuando hubieran transcurrido los plazos de presentacin sealados por el Artculo 181. El otro caso en que el pago del cheque puede ser revocado, es cuando se trate de un cheque certificado, pero para que esto proceda, el cheque certificado se le deber de entregar al librado para que ste proceda a su cancelacin. CMARA DE COMPENSACIN Su funcin consiste en ser un centro de acopio y un punto de convergencia al que acuden todos los bancos a cobrar los cheques que le deben, y a su vez, pagan lo que l debe y sta labor se realiza mediante los asientos de partida de suma y resta que sean necesarios para concluirla, respecto de cada una de las actividades realizadas. En sta operacin, se incluye todas las sucursales con el propsito de llegar a 2 totales, es decir, lo que cada banco debe y lo que le deben, debindose pagar por esto la cantidad adecuada. FORMAS ESPECIALES DEL CHEQUE Por esto debe entenderse la capacidad de circulacin del cheque por medio del endoso, ha sido limitada desde el momento en que se inserta en el cheque la clusula no negociable y al no ser endosable, slo podr cobrarse en ventanilla o depositarse en la cuenta de la persona a cuyo favor se expidi el cheque. CHEQUE CRUZADO El cheque que el librador o el tenedor crucen con 2 lneas paralelas trazadas en el anverso del cheque, slo podrn ser cobradas por una institucin de crdito. Si entre las lneas del cruzamiento de un cheque no aparece el nombre de la institucin que deba cobrarlo, entonces el cruzamiento ser general; pero si entre las lneas se pone el nombre de una

institucin determinada, entonces el cruzamiento ser especial, en ste ltimo caso el cheque slo podr ser pagado por la institucin especialmente designada o a la que sta hubiera endosado el cheque para su cobro. El cruzamiento general podr transformarse en cruzamiento especial, pero el cruzamiento especial no puede convertirse en cruzamiento general, tampoco podr borrarse del cheque el cruzamiento ni el nombre de la institucin designada, ya que los cambios o supresiones que se realicen, se tendrn por no efectuados. Para el caso de que el librado pagara un cheque cruzado, sin observar lo anterior, entonces ser responsable del pago irregularmente hecho. CHEQUE PARA ABONO EN CUENTA El tenedor o el librador pueden prohibir que un cheque sea pagado en efectivo mediante la insercin en el cheque de la expresin para abono en cuenta, en ste caso el cheque se podr depositar en cualquier institucin de crdito, la cual slo podr abonar el importe del mismo a la cuenta que lleve o abra a favor del beneficiario. El cheque no es negociable a partir de la insercin de la clusula para abono en cuenta, la cual no podr ser borrada. El librado que pague en otra forma es responsable de pago irregularmente hecho. CHEQUE CERTIFICADO Antes de la emisin del cheque, el librador puede exigir que el librado lo certifique declarando que existen en su poder fondos suficientes para pagarlo. La certificacin no puede ser parcial ni extenderse en cheques al portador. El cheque certificado no es negociable. El librador puede revocar un cheque certificado siempre que lo devuelva al librado para su cancelacin. CHEQUE DE CAJA Las instituciones de crdito slo pueden expedir cheques de caja a su cargo, los cuales sern nominativos y no negociables. CHEQUE DE VIAJERO Los cheques de viajero son expedidos por el librador a su propio cargo, los cuales sern pagaderos por sus establecimientos principales, sus sucursales o sus corresponsales que tengan en la repblica o en el extranjero, los cheques de viajero pueden ser puestos en circulacin por el propio librador o por sus sucursales o corresponsales debidamente autorizados. Los cheques de viajero tendrn que ser nominativos, el que pague el cheque deber verificar la autenticidad de la firma del tenedor, cotejndola con la firma que de ste aparezca certificada por el que haya puesto los cheques en circulacin.

El tenedor de un cheque de viajero tendr la facultad de presentarlo para que le sea pagado en cualquiera de las sucursales o de aquellas corresponsales que el librador le hubiera proporcionado en el preciso momento en que adquiri los cheques de viajero y podr hacerlo en cualquier tiempo mientras no hubiera transcurrido el tiempo de prescripcin. Para el caso de que sin causa justificada un cheque de viajero no fuera pagado, ya sea por culpa del librador o de sus representantes, el tenedor del cheque tendr todo el derecho de exigir que le sea devuelto el importe del cheque y que adems se le paguen los daos y perjuicios, los cuales bajo ningn concepto podrn ser inferiores al 20%. Por otra parte, tambin el tenedor de los cheques de viajero tendr derecho a que se le reembolse el importe de aquellos cheques que no hubiere utilizado. Cualquier persona que intente interponer una accin contra una institucin de crdito que hubiera certificado indebidamente un cheque, prescribirn en 6 meses, contados a partir de la fecha en que concluya el plazo de presentacin del mismo y la prescripcin en ste caso slo beneficiar al librador. De igual manera, las acciones que se intenten en contra del que expida o ponga en circulacin un cheque de viajero, prescribir en un ao, contado a partir del momento en que el cheque fue puesto en circulacin. DIFERENCIAS ENTRE LA LETRA DE CAMBIO, EL CHEQUE Y EL PAGAR 1. Sus diferentes frmulas cambiarias: Letra de cambio: Se servir usted pagar a: Cheque: Pguese a: Pagar: Me obligo a pagar a: 2. El nmero de elementos personales que participan en su perfeccionamiento: Letra de cambio y cheque: 3 Pagar: 2 3. La necesidad de un contrato complementario para su perfeccionamiento: Letra de cambio y pagar: No Cheque: S 4. La necesidad de que participe una institucin de crdito, es decir, un banco: Letra de cambio y pagar: No Cheque: S 5. Sus diferentes funciones econmico-comerciales: Letra de cambio: Para cambiar el dinero de plaza. Cheque: Un instrumento de pago. Pagar: Un instrumento de crdito. 6. La posibilidad de que el obligado al pago a su vez, pueda ser beneficiario: Letra de cambio y pagar: No Cheque: S 7. Posibilidad de revocacin:

Letra de cambio: Slo el aceptante y antes de que la letra regrese al tenedor. Cheque: Si se puede revocar siempre y cuando se realice despus de los plazos de presentacin. Pagar: No 8. Obligacin legal de que exista una provisin previa de fondos: Letra de cambio y pagar: No Cheque: S 9. La posibilidad de pactar intereses: Letra de cambio y cheque: No Pagar: S 10. La posibilidad de ser emitidos al portador: Letra de cambio y pagar: No Cheque: S 11. La necesidad de que la obligacin se acepte para que la misma quede perfeccionada: Letra de cambio: S Cheque y pagar: No 12. Los diversos pactos de vencimiento que pueden establecerse en el ttulo de crdito: Letra de cambio y pagar: Los sealados por el Artculo 79 y que son a la vista, a cierto tiempo vista, a cierto tiempo fecha y a da fijo. Cheque: A la vista 13. Los plazos de presentacin del ttulo de crdito cuando es a la vista: Letra de cambio y pagar: 6 meses Cheque: Los que nos seala el Artculo 181, y que son: I. Dentro de los 15 das naturales que sigan al de su fecha, si son pagaderos en el mismo lugar de su expedicin. II. Dentro de 1 mes si fueren expedidos y pagaderos en diversos lugares del territorio nacional. III. Dentro de 3 meses si son expedidos en el extranjero para que se paguen en territorio nacional. IV. Dentro de 3 meses si fueren expedidos en territorio nacional para ser pagaderos en el extranjero, siempre y cuando las leyes del lugar no sealen otros plazos. 14. La necesidad de que sea el propio acreedor quien tenga que levantar el protesto: Letra de cambio y pagar: No Cheque: S 15. Caducidad cambiaria: Letra de cambio y pagar: No Cheque: S 16. Proteccin penal para el ttulo de crdito: Letra de cambio y pagar: No Cheque: S 17. Los diversos plazos de prescripcin de cada ttulo de crdito: Letra de cambio y pagar: 3 aos

Cheque: 6 meses

TEMA 5. LOS TTULOS DE CRDITO Y SU CONTENIDO CORPORATIVO. LA ACCIN Es el ttulo que emiten las sociedades annimas como una fraccin de su capital social, la cual incorpora los derechos de su titular, es decir, del accionista, atribuyndole a ste la calidad o status de socio. La accin es considerada por la Ley General de Sociedades Mercantiles, en su Artculo 11, como un ttulo de crdito que sirve para acreditar y transmitir la calidad de socio, as como los derechos, y se regirn por las disposiciones relativas a valores literales en todo aquello que sea compatible con su naturaleza y no sea contra la ley. De lo anterior se desprende que la accin incorpora tanto derechos patrimoniales como corporativos. La accin ser un ttulo de crdito en la medida en que sea: 1. El documento necesario para ejercitar el derecho literal que en ella se consigna. 2. Tanto de manera cambiaria como corporativa, est destinada a circular. 3. En la medida que es un documento literal que incorpora derechos patrimoniales y corporativos. 4. Siempre ser un ttulo seriado, ya que es representativo de una parte del capital social de una sociedad annima. 5. Se trata de un ttulo principal, siendo accesorios los cupones a ella adheridos. 6. Por otra parte, es sujeta a registro para poder ejercitar los derechos en ellas consignados. Las acciones son ttulos nominativos tpicos, cuya reglamentacin principal se encuentra en la Ley General de Sociedades Mercantiles y en lo general deber aplicarse la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. CLASIFICACIN DE LA ACCIN a) Se trata de un documento privado en contraposicin a los de naturaleza pblica. b) Son instrumentos mercantiles por disposicin de la ley y porque son las sociedades annimas las que lo emiten. c) Es un ttulo causal, en cuanto a que se rige por las estipulaciones del contrato de sociedad que lo crea, en todo aquello que no disponga la letra o texto del documento. d) Es un ttulo que incorpora derechos y las obligaciones a su titular, al cual le da la calidad de socio. e) Accin legtima a su titular en todos los derechos que sta incorpore. f) Siempre sern nominativos y adems se requiere que la misma se registre en el libro correspondiente que tiene la obligacin la sociedad de llevar. g) Siempre sern indivisibles, en consecuencia, cuando existan varios propietarios, entonces se deber de sealar un representante comn y para el caso de que no se pusieran de acuerdo en la designacin, entonces sta ser hecha por la autoridad judicial correspondiente.

De acuerdo a lo sealado por el Artculo 125 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, la accin y los certificados provisionales debern expresar: 1. Nombre, nacionalidad y domicilio del accionista. 2. Denominacin, domicilio y duracin de la sociedad. 3. Fecha de constitucin de la sociedad y los datos de su inscripcin en el Registro Pblico de Comercio. 4. El importe del capital social, el nmero total y el valor nominal de las acciones. Si el capital se integra mediante diversas o sucesivas series de acciones, las menciones del importe del capital social y del nmero de acciones se concretarn en cada emisin, a los totales que alcancen cada una de dichas series. Cuando as lo prevenga el contrato social, podr omitirse el valor nominal de las acciones, en cuyo caso se omitir tambin el importe del capital social. 5. Las exhibiciones que sobre el valor de la accin haya pagado el accionista o la indicacin de ser liberada. 6. La serie y nmero de la accin o del certificado provisional, con indicacin del nmero total de acciones que corresponda a la serie. 7. Los derechos concedidos y las obligaciones impuestas al tenedor de la accin y, en su caso, las limitaciones del derecho de voto. 8. La firma autgrafa de los administradores que conforme al contrato social deban suscribir el documento, o bien la firma impresa en facsmil de dichos administradores, a condicin, en ste ltimo caso, de que se deposite el original de las firmas respectivas en el Registro Pblico de Comercio en que se haya registrado la sociedad. Del Artculo 125 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, se desprenden los siguientes requisitos personales y funcionales: Requisitos personales: 1. Nombre, nacionalidad y domicilio del accionista. 2. Denominacin, domicilio y duracin de la sociedad. 3. Fecha de constitucin y sus datos registrales. 4. Importe del capital social. 5. Exhibiciones que sobre el valor de la accin hubiera pagado el accionista o bien, el sealamiento de ser liberada. 6. Serie y nmero de la accin o del certificado provisional con la indicacin del nmero de acciones que corresponden a la serie. Requisitos funcionales: 1. Derechos concedidos por la accin y las obligaciones impuestas a su tenedor y en su caso las limitaciones al voto. 2. La firma autgrafa de las personas autorizadas, de acuerdo al acta constitutiva o bien, la firma impresa en facsmil de dichos administradores a condicin de que dicha firma se hubiera depositado en original en el Registro Pblico de Comercio en donde se registr la sociedad. Tal y como lo establece la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, las acciones pueden ser consideradas como ttulos de crdito. Que sean ttulos de crdito se desprende porque as lo establece la ley por el hecho de ser ttulos nominativos y de acuerdo a lo sealado por el Artculo 5 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, pero para ser considerado como ttulo de crdito es necesario que tenga las siguientes caractersticas:

1. Literalidad.- Esto es el alcance del derecho y es lo que se encuentra literalmente en el ttulo, las acciones no se rigen por ste principio, ya que si la misma est incompleta, entonces nos tendremos que remitir al acta constitutiva o contrato social para ver todas sus caractersticas. En consecuencia, la accin es incompleta como ttulo de crdito ya que no nos sirve para hacer constar todos los derechos que sta tiene. 2. Abstraccin.- Esto significa que son ttulos independientes a la causa que les dio origen, por lo que toca a las acciones, stas evidentemente no se pueden desprender de la causa que les dio origen, tan no se pueden desprender que en la accin misma se dice cul es la causa que le dio origen y es el acta constitutiva, tan es as que en el Artculo 125 de la Ley General de Sociedades Mercantiles es establece ste requisito. De lo anterior se desprende que cuando se trate de una accin, de ninguna manera puede existir la abstraccin. 3. Legitimacin.- Para poder ejercer el derecho consignado en el ttulo de crdito, debemos estar legitimados, siendo una de las formas de legitimacin el endoso, sin embargo, tratndose de acciones, no es suficiente el endoso, sino que se tiene adems que recurrir al libro de registro de accionistas para que puedan ser reconocidos los derechos de los mismos. De acuerdo con lo anterior, se puede establecer que la legitimacin del accionista se da en 3 actos, que es el endoso, la entrega y el registro. 4. Incorporacin.- Esto implica que el ttulo incorpora un derecho y stos derechos son patrimoniales y corporativos, dentro de los patrimoniales tenemos el pago de dividendos y dentro de los corporativos tenemos el derecho de voto en la asamblea, derecho de abstencin y derecho a la informacin. El dividendo es un derecho de crdito que se da solo cuando hay utilidades y en caso de que exista, la asamblea tiene que decretarlos y a partir de ese momento, el accionista tendr un derecho de crdito en relacin con los dividendos. Antes de que la asamblea lo decrete, el accionista no tendr ningn derecho de participacin en los dividendos, sin embargo, tiene el derecho de votar en la asamblea para aprobar los dividendos, y a partir de ste momento surge el derecho de crdito, pero para que sta situacin se presente, se debe observar las siguientes reglas: Aprobacin de los balances por parte de la asamblea, no se pueden aprobar los dividendos sin antes hacer la separacin de la reserva legal, la cual no deber ser menor y deber llegar hasta el 20% del capital social. No puede haber reparto de utilidades si existen prdidas en ejercicios anteriores. Por lo que toca a la cuota de liquidacin, tambin los accionistas tienen un derecho de crdito, pero ste tambin tendr que ser aprobado por la asamblea. En lo que se refiere a los derechos corporativos como el derecho de voto, hay determinadas acciones que no tienen ese derecho.

De acuerdo con lo anterior, podemos establecer que la incorporacin no es algo tambin que se cumpla cabalmente con la accin. En virtud de lo anterior, podemos establecer que la accin no puede ser considerada como un autntico ttulo de crdito. VALORES QUE DISTINGUEN A LA ACCIN Valor nominal.- ste es el que se indica en el cuerpo de la accin y corresponde a la suma de dinero, o bien, los bienes que aport cada socio, el que por otra parte y de acuerdo a lo establecido por el Artculo 115 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, no podr ser inferior a su valor nominal, pero en ocasiones s podr ser superior. Valor real o contable o valor en libros de la accin.- Se determinan en funcin real de que en un momento determinado tenga la sociedad sobre la valorizacin de la accin, es decir, la suma de los bienes de su activo, con deduccin de su pasivo entre el total del valor de la accin. El valor real en un momento determinado podr coincidir con el valor nominal, pero esto slo sucede en el momento en el que se constituye la sociedad, pero a partir del momento en que la misma empieza a operar, las cantidades pueden diferir, ya sea por prdida o por ganancia, segn sea el caso. Valor burstil.- Se obtiene de las cotizaciones que se hagan de las acciones al momento de que las mismas coticen en bolsa y para que esto pueda suceder, las mismas necesariamente debern de estar inscritas. Podemos establecer que 2 son los principios que rigen a las acciones: a) Principio de indivisibilidad.- Puede ser que al momento de constitucin de la sociedad annima, no se de el principio de copropiedad, debido a que la ley exige que existan 2 accionistas y que cada uno suscriba cuando menos una accin. La copropiedad es un fenmeno que se da una vez que la sociedad est en funcionamiento y cuando esto se da, entonces se debe de designar un representante comn de los copropietarios y para el caso de que stos no se pusieren de acuerdo, entonces podr o tendr que realizarlo la autoridad judicial o bien, un rbitro. Por otra parte, tratndose de la copropiedad, el voto que emitan los copropietarios siempre tendr que ir en un sentido. b) Principio de igualdad.- Todas las acciones confieren derechos iguales, de acuerdo a lo establecido por el Artculo 112 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, en donde se establece que las acciones sern de igual valor y conferirn derechos iguales, sin embargo en el acta constitutiva podr estipularse que el capital se divida en varias clases de acciones con derechos especiales para cada clase, observndose para ste sentido el Artculo 17 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. CLASES DE ACCIONES a) Pagadoras y liberadas.- Las acciones liberadas son aquellas cuyo valor nominal ha sido totalmente cubierto y las pagadoras an no se cubre la totalidad de su valor nominal.

b) Acciones de goce.- Son aquellas que dan derecho a sus tenedores a que cuando existan suficientes ganancias en la sociedad y una vez cubiertos los dividendos correspondientes, se les vuelva a pagar una cantidad lquida, en stas acciones tambin se tiene derecho de voto. c) Acciones de voto limitado.- Se encuentran reguladas por el Artculo 113 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, en donde se establece que determinados accionistas slo tendrn derecho de voto en las asambleas extraordinarias que traten los siguientes casos: 1. Prrroga de la sociedad. 2. Disolucin anticipada de la sociedad. 3. Cambio de objeto social de la sociedad. 4. Cambio de nacionalidad de la sociedad. 5. Transformacin de la sociedad. 6. Fusin con otra sociedad. No podrn asignarse en ste caso dividendos a las acciones ordinarias sin que antes se les pague a las de voto limitado un dividendo del 5%; cuando en algn ejercicio no haya dividendos o stos sean inferiores a dicho 5%, entonces se deber cubrir ste en los aos siguientes con la prelacin indicada. Al hacerse la liquidacin de la sociedad, las acciones de voto limitado se reembolsarn antes que las ordinarias. d) Acciones de trabajo.- El Artculo 114 de la Ley General de Sociedades Mercantiles seala que si as lo establece el acta constitutiva, podrn emitirse a favor de personas que presten sus servicios a la sociedad, acciones especiales en donde se da derecho a los trabajadores a una participacin en las utilidades, pero no tendrn derecho de voto ni a participar en la administracin de la sociedad. CARACTERSTICAS DE LA ACCIN 1. Privada.- Ya que surge de la relacin entre particulares. 2. Deriva de un acto de comercio. 3. Causal.- Su existencia depende de la creacin y elaboracin de un acta constitutiva por el surgimiento de una sociedad annima. 4. Constitutiva de derechos.- Por medio de la accin, el accionista puede reclamar el pago de sus dividendos. 5. Legitima a su titular.- Ya que con la presentacin de la misma puede acreditar su calidad de socio y reclamar sus derechos. TRANSMISIN DE LA ACCIN La accin es un documento que est destinado a circular, debido al carcter eminentemente negociable que tiene, sin embargo, puede surgir la posibilidad de que en el acta constitutiva se establezca que la transmisin de las acciones slo se realice con la autorizacin del consejo de administracin, y para el caso de que ste se oponga, entonces adquiere la obligacin de conseguir un comprador para las acciones al precio corriente en el mercado. Para el caso de transmisin de las acciones, los accionistas tendrn el derecho preferente para adquirirlas, y ste derecho ser en proporcin al nmero de acciones que tengan.

El administrador nico o el presidente del consejo de administracin, tienen la obligacin de emitir las acciones correspondientes dentro de un plazo que no exceda de un ao, mientras tanto tienen la obligacin de emitir certificados provisionales.

OBLIGACIONES O BONOS SOCIETARIOS Las sociedades annimas pueden emitir obligaciones que representan la participacin individual de sus tenedores en un crdito colectivo constituido a cargo de la sociedad emisora. Las obligaciones sern siempre nominativas, excepto cuando se trate de aquellas obligaciones que se inscriban en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, y se coloquen en el extranjero entre el gran pblico inversionista, entonces en ste caso podrn emitirse al portador. Las obligaciones, al igual que las acciones, debern de llevar adheridos cupones desprendibles con los cuales se irn pagando las cantidades a que tenga derecho el obligacionista. Las obligaciones darn a sus tenedores iguales derechos y si se contraviene sta situacin, entonces cualquier obligacionista tendr el derecho de solicitar la nulidad del acta de emisin. Las obligaciones como las acciones, pertenecen a la categora de los valores mobiliarios, o sea, aquellos ttulos que son objeto de negociacin en la bolsa de valores. Se trata de ttulos de renta fija porque producen intereses a una taza predeterminada. Las obligaciones se crean por una declaracin unilateral de la voluntad de la sociedad creadora, cosa que se har constar en un acta notarial, la que se conoce como acta de emisin, las obligaciones, en consecuencia, son ttulos concretos porque derivan del acta de emisin, se emiten en serie y generalmente se les considera ttulos burstiles. PROCESO EN EL NACIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES Se trata de 3 momentos fundamentales: 1. Es el motivo por el cual la sociedad procede a la creacin de los valores con el propsito de constituir un crdito colectivo en su contra y ste motivo se puede deber a varias causas como puede ser para realizar pagos, para realizar compras o bien, para el desarrollo de la empresa. 2. El momento de creacin se divide en 2 etapas, y la primera es la creacin del acta de emisin y la segunda es la creacin material de los ttulos, la cual culmina con la suscripcin de los mismos por las personas autorizadas para hacerlo. El acta de emisin es la fuente de donde emanan las obligaciones y si el acta tiene vicios, los ttulos a su vez, estarn viciados y en caso de discrepancia entre el acta de emisin y los ttulos, deber de prevalecer lo que se establezca en los ttulos. Una vez creados los ttulos, estos constituyen un valor, una cosa mercantil mueble que representa una obligacin a cargo de la sociedad emisora. 3. El tercer momento lo tenemos en la emisin de las obligaciones, es decir, en el acto de ponerlas en circulacin.

El Artculo 210 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito establece que las obligaciones deben de contener los siguientes requisitos: I. Nombre, nacionalidad y domicilio del obligacionista, excepto en aquellos casos en que las obligaciones sean al portador. II. Denominacin, el objeto y domicilio de la sociedad emisora. III. El importe del capital de la sociedad emisora, sealando cul es su activo y cul es su pasivo, de acuerdo al balance que se practique con el propsito de realizar la emisin. IV. El importe de la emisin, especificando el nmero y el valor nominal de la obligacin que se emita. V. Tipo de inters pactado. VI. Trmino del pago del inters y del capital, plazos y condiciones y la manera en que las obligaciones tienen que ser amortizadas. VII. Lugar de pago. VIII. Especificacin, en su caso, de las garantas que se constituyan para la emisin con la expresin de las inscripciones relativas en el Registro Pblico de Comercio. IX. El lugar y la fecha de la emisin con la especificacin de la fecha y nmero de inscripcin en el Registro Pblico de Comercio. X. Firma autgrafa de los administradores o del administrador de la sociedad que estuvieran autorizados para tal efecto, o bien, la firma impresa en facsmil de dicho administrador a condicin de que en ste ltimo caso se depositen el original de la firma respectiva en el Registro Pblico de Comercio en que se hubiere registrado la sociedad emisora. XI. La firma autgrafa del representante comn de los obligacionistas, o bien, la firma impresa en facsmil de dicho representante a condicin de que en ste ltimo caso se deposite el original de la firma o firmas en el Registro Pblico de Comercio del domicilio en donde se hubiera inserto o registrado la sociedad emisora. Podr establecerse en el acta de emisin, que despus de un determinado tiempo, las obligaciones se conviertan en acciones, situacin que contempla el Artculo 200 Bis de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, donde se establecen los requisitos a seguir: 1. Se debern tomar medidas pertinentes para tener en la tesorera de la sociedad acciones por el importe del capital o de las obligaciones que requieran la conversin. 2. Para lo anteriormente sealado, no es aplicable las condiciones que seala el Artculo 132 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. 3. En el acuerdo de emisin se establecer el plazo dentro del cual a partir de la fecha en que sean colocadas las obligaciones, deba ejercitarse el derecho de conversin. 4. Las obligaciones convertibles no podrn colocarse debajo de la par; los gastos de emisin y colocacin de las obligaciones, se amortizarn durante la vigencia de las mismas. 5. La conversin de las obligaciones en acciones se har siempre mediante la solicitud presentada por el obligacionista dentro del plazo que seale el acuerdo de emisin. 6. Durante la vigencia de la emisin de obligaciones convertibles, la emisin no podr tomar ningn acuerdo que pueda perjudicar los intereses de los obligacionistas derivados de las bases establecidas para la conversin. 7. Siempre que se haga uso de la designacin capital autorizado, deber ir acompaado de las palabras para conversin de obligaciones en acciones, y en todo caso en que se haga referencia al capital autorizado, deber mencionarse al mismo tiempo el capital pagado. 8. Anualmente y dentro de los primeros 4 meses siguientes al cierre del ejercicio social, se deber de protocolizar la declaracin que formula el consejo de administracin, indicando el monto del capital suscrito mediante la conversin de las obligaciones en acciones y se proceder inmediatamente a su inscripcin en el Registro Pblico de Comercio.

9. Las acciones de tesorera que definitivamente no se canjeen por obligaciones, debern de ser canceladas, para lo cual el consejo de administracin y el representante comn de los obligacionistas tendrn que levantar un acta circunstanciada en donde se explique sta situacin, cosa que deber de realizarse ante notario pblico y una vez hecho lo anterior, el acta deber de inscribirse en el Registro Pblico de Comercio. La sociedad emisora tiene la obligacin de publicar de manera anual, su balance, el cual tendr que ser certificado por contador pblico debiendo de publicarse dicho balance en el Diario Oficial de la Federacin. La emisin de las obligaciones ser hecha por declaracin unilateral de la voluntad de la sociedad emisora, debiendo constar esto ante notario pblico y se inscribir en el Registro Pblico de la Propiedad del domicilio en donde se encuentran los bienes inmuebles dados en garanta. REQUISITOS DEL ACTA DE EMISIN 1. Nombre, nacionalidad y domicilio del obligacionista, excepto cuando se trate de obligaciones emitidas al portador. Se debern de hacer las siguientes inserciones: a) Acta de la asamblea general de accionistas que pudieren o hubieren autorizado la emisin. b) El balance que se hubiere llevado a cabo con el objeto de preparar la emisin, el cual deber ser certificado por contador pblico. c) Acta de cesin del consejo de administracin en el cual se indique y autorice a la persona o personas que suscriban la emisin. 2. La denominacin, objeto y domicilio de la sociedad, el importe o capital pagado, activo y pasivo de la sociedad emisora, debindose sealar, adems, el importe de la emisin con la especificacin del nmero y valor del mismo, el pago de intereses, as como el pago de capital, trmino y caducidades en que las obligaciones debern de ser amortizadas. 3. Especificacin, en su caso, de las garantas especiales que se hubieran dado para la emisin. 4. Especificacin de la utilidad o empleo que haya de darse a los fondos productos de la emisin. 5. La designacin del representante comn de los obligacionistas, incluyendo la aceptacin de ste, as como una declaracin del mismo, la cual deber de contener los siguientes puntos: a) Que comprob el valor del activo neto manifestado por la sociedad. b) De haber comprobado el valor y la existencia de los bienes que se dieren en garanta, con el objeto de respaldar la emisin de las obligaciones. c) El compromiso de constituirse en depositario de los fondos, productos de la emisin. Al igual que en la asamblea de accionistas, la asamblea de obligacionistas es el rgano mximo de stos, los cuales tienen derecho de designar un representante comn, el cual actuar como mandatario de la asamblea de obligacionistas y las decisiones que se tomen en la misma, sern vlidas para todos los obligacionistas, aunque hubieren estado ausentes o sean disidentes, pero stas decisiones slo sern vlidas cuando la asamblea se hubiera convocado mediante una publicacin en el Diario Oficial de la Federacin, y en los peridicos de mayor circulacin del domicilio de la sociedad emisora con 10 das de anticipacin a la fecha de celebracin de la misma. Para que la asamblea se considere legalmente instalada, en virtud de primera convocatoria, deber estar representada en ella la mitad mas uno de las obligaciones en circulacin, pero si se

celebra en segunda convocatoria, entonces sus decisiones debern de ser aprobadas por simple mayora de los obligacionistas que hubieren asistido a la asamblea. Se excepta de lo anterior y se requerir que para que la asamblea sea vlida, est presente cuando menos el 75% de las obligaciones en circulacin, y que sus decisiones sean aprobadas por lo menos por la mitad mas uno de los votos computables en la asamblea y sta medida deber de aplicarse en los siguientes casos: 1. Cuando se trate de designar a un representante. 2. Cuando se trate de revocar la designacin del representante comn. 3. Cuando se trate de consentir, o en su defecto, otorgar prrrogas o esperas a la sociedad emisora, o bien, de incluir modificaciones al acta de asamblea. Pero si la asamblea se rene en virtud de segunda convocatoria, para tratar los asuntos anteriormente sealados, entonces las decisiones sern vlidas cualquiera que sea el nmero de obligaciones en circulacin que se encuentren representadas en la asamblea. Estar viciado de nulidad todo pacto o acuerdo que tienda a disminuir los porcentajes de asistencia anteriormente sealados. Los obligacionistas tendrn el derecho o la facultad, las acciones que le correspondan de manera individual en los siguientes casos: a) Para solicitar la nulidad del acta de emisin, cuando no se hubiera cumplido con los requisitos de emitir obligaciones nominativas o al portador, tambin cuando no se respete el valor nominal de las obligaciones, o bien, para que una asamblea se celebre sin cumplir con los requisitos de ley. b) Para exigir de la sociedad emisora en la va ejecutiva mercantil, el pago de los cupones vencidos de las obligaciones vencidas de las amortizaciones o reembolsos que se encuentren vencidos de acuerdo al acta de emisin. c) Para exigir del representante comn el cumplimiento de sus obligaciones, y en su caso, poderle fincar la responsabilidad correspondiente en caso de responsabilidad grave. Las acciones de los obligacionistas no sern vlidas cuando las mismas ya hubieran sido realizadas por el representante comn de los obligacionistas, o bien, cuando la accin que se intenta sea contra una resolucin debidamente aprobada por la asamblea general de obligacionistas. EL REPRESENTANTE COMN Para representar a los obligacionistas en sus relaciones con la sociedad, se crea la figura del representante comn, pero es muy importante distinguir entre el representante comn provisional, que es el que nombra la sociedad deudora o emisora para que aparezca en el acta de emisin y el representante comn definitivo, que es el designado por la asamblea de obligacionistas. No se trata de un mandatario, aunque la ley dice que obrar como mandatario de los obligacionistas, ya que se trata de un rgano de ejecucin de los acuerdos de la asamblea de obligacionistas y representante de los mismos. El representante comn debe de cerciorarse de la veracidad de los balances practicados especialmente para la emisin de las obligaciones, deber aprobar la existencia y regularidad de

las garantas y constituirse como depositario del producto de la colocacin de los ttulos cuando esto se destine a la adquisicin de bienes, o bien, a la construccin de obras. Adems, tendr la obligacin de acuerdo con el Artculo 217 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, de gestionar la inscripcin del acta de emisin, firmar las obligaciones, asistir a los sorteos, presidir y convocar asambleas, ejercitar todas las acciones o derechos que al conjunto de obligacionistas corresponda por el pago de intereses o capital debidos, sin perjuicio de que los obligacionistas lo puedan hacer en lo personal, pero, sus acciones sern atradas por el juicio colectivo que inicie el representante comn. OFERTA DE LAS OBLIGACIONES stas pueden ser de 2 formas: a) Si se hace de manera directa cuando ya tenemos a la persona interesada en comprar las obligaciones. b) Pblicas.- Si hace la oferta de las obligaciones a travs de un medio de comunicacin masivo y slo hasta ese momento se venden las obligaciones. A travs de la emisin de las obligaciones, las sociedades annimas emisoras van a tener una forma de financiarse de manera menos costosa, ya que resultara ms caro solicitarle al banco un crdito. Al emitirse las obligaciones, stas debern estar firmadas tanto por el representante de la sociedad emisora, debidamente autorizado, como por el representante comn de los obligacionistas. Por lo general, quien desempea el cargo de representante comn de los obligacionistas ser un representante de una institucin de crdito que para tal efecto se designe, o bien, tambin lo podr ser alguna sociedad financiera. Los obligacionistas individualmente considerados tienen el derecho fundamental de participar como acreedores de la sociedad annima, para cuyo cobro, tanto del capital como de los intereses, debern legitimar su calidad de propietarios y adems, debern de cumplir con las condiciones que se hubieran establecido en el acta de emisin. Para el caso de que la oferta de las obligaciones sea pblica, entonces tendrn que sealarse todos los datos del acta de emisin y en caso contrario, a la persona a quien le sea imputable sta omisin ser responsable de los daos y perjuicios que con sta omisin pudieran ocasionarse. AMORTIZACIN Puede establecerse en el acta de emisin, que los ttulos de las obligaciones venzan peridicamente y por medio de sorteos, en ste caso se establecer un plazo mximo para dicho vencimiento y dentro de dicho plazo se irn venciendo peridicamente los ttulos que salgan agraciados en los sorteos. Las obligaciones sorteadas se amortizarn y dejarn de producir intereses. La Ley General de Sociedades Mercantiles en su Artculo 227, que la accin para el cobro del crdito principal amparado por el ttulo obligacional ser de 5 aos, contados a partir de la fecha

de vencimiento; y la accin para el cobro de los cupones, es decir, para el cobro de los intereses, ser de 3 aos. GARANTAS stas pueden ser hipotecarias, prendarias y quirogrficas (buena fe y nombre). CARACTERSTICAS El Artculo 209 nos seala que las obligaciones debern de ser: a) Nominativas. b) Emitirse en denominaciones de cien pesos o sus mltiplos. c) En caso de que las obligaciones se inscriban en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios y se coloquen en el extranjero entre el gran pblico inversionista, en ste caso podrn ser al portador. d) Debern llevar adheridos cupones. e) Conferirn dentro de cada serie derechos iguales. ESPECIES DE OBLIGACIONES a) Comunes.- stas sern emitidas por las sociedades annimas constituyendo un crdito colectivo en su contra y se considerarn bienes muebles an cuando estn garantizadas por bienes inmuebles o hipoteca. b) Especiales.- Son aquellas en virtud de las cuales los tenedores pueden tener ciertos derechos especiales, existiendo 2 tipos: 1. Subordinadas.- Pueden tener una regulacin mercantil especial. 2. Convertibles.- Dejan de ser pasivo para convertirse en activo, ya sea a solicitud del obligacionista o bien, por decisin de la sociedad emisora en el acta de emisin. PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE LA OBLIGACIN Y LA ACCIN 1. OBLIGACIN, nica y exclusivamente puede ser cread por una sociedad annima, o bien, con la intervencin de otra sociedad annima, como es el caso de las cdulas hipotecarias y tambin pueden ser creadas por el estado, como es el caso de los bonos; en cambio, la ACCIN puede ser creada pro una sociedad annima, o bien, por la sociedad en comandita por acciones. 2. La OBLIGACIN puede ser nominativa o al portador; la ACCIN siempre ser nominativa. 3. La OBLIGACIN incorpora un derecho de crdito en contra de la sociedad emisora, en consecuencia, el obligacionista es un elemento externo y es un acreedor; en cambio, la ACCIN incorpora la facultad de conferir a su tenedor la calidad de socio, es decir, miembro de una entidad corporativa, siendo un elemento interno, el cual forma parte del rgano social y participa en la sociedad. 4. Las OBLIGACIONES son de renta fija y dan derecho a un inters que no depende del resultado de los negocios de la sociedad y que se debern de pagar an cuando los resultados arrojen prdidas; en cambio, las ACCIONES son valores de renta variable y dan derecho a un dividendo proporcional a las utilidades de la sociedad. TEMA 6. SISTEMA FINANCIERO MEXICANO Dentro del Sistema Financiero Mexicano quedan comprendidos tanto las autoridades como los organismos o instituciones que de alguna manera actan en materia de crditos.

CONCEPTO DE SISTEMA BANCARIO Existe un concepto restringido del sistema bancario mexicano y es aqul que est formado por instituciones de crdito y por las autoridades de vigilancia. Desde ste punto de vista, el sistema bancario mexicano est constituido por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, Banco de Mxico, Comisin Nacional Bancaria y de Valores y las instituciones de la banca privada. SISTEMA FINANCIERO MEXICANO En el sistema financiero mexicano quedan comprendidos tanto las autoridades, como los organismos e instituciones que de alguna manera actan en materia de crdito. Podemos definir al sistema financiero como aqul que se encuentra integrado bsicamente por instituciones de crdito y los intermediarios financieros no bancarios que comprenden a las compaas aseguradoras, las afianzadoras, casas de bolsa, sociedades de inversin, as como los organismos auxiliares de crdito. De acuerdo con lo anterior, podemos establecer que el sistema financiero mexicano se divide en 2 grandes sectores: 1. Los bancos que prestan el servicio pblico que les asigna nuestra constitucin. 2. Las organizaciones auxiliares que actan en el rea econmica y la mayor parte de ellas se encuentra controlada por particulares y todas estn constituidas como sociedades annimas, estando sujetas a los sistemas de autorizacin y son controladas y vigiladas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. El sistema financiero mexicano se encuentra integrado: 1. 2. 3. 4. Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. Banco de Mxico. Comisin Nacional para la Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros. Instituto de Proteccin al Ahorro Bancario

stos dos ltimos son considerados organismos descentralizados. Tambin forman parte del sistema financiero mexicano la Subsecretara de Hacienda y Crdito Pblico, de la cual dependen la Direccin de la Banca y el Ahorro, Direccin de Banca y Desarrollo y Direccin de Seguros y Valores. Tambin se pueden considerar a los organismos desconcentrados de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, entre los que podemos considerar a la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, Comisin Nacional de Seguros y Fianzas y la comisin Nacional del Sistema para el Ahorro. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico es el organismo ms importante en materia de banca y crdito y a ella le corresponde aplicar los sistemas administrativos tanto para el sistema financiero como para el sistema bancario. A la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico se le han delegado funciones financieras de la Administracin Pblica, en consecuencia es la que se encarga de realizar las siguientes actividades:

1. Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del pas, que comprende al Banco Central, las instituciones de banca mltiple y banca de desarrollo. 2. Manejar la deuda pblica de la federacin. 3. Dirigir la poltica monetaria y crediticia. 4. Administrar la casa de moneda. 5. Ejercer todas las atribuciones que sealen las leyes en materia de seguros, fianzas, valores, organizaciones auxiliares de crdito, es por ste motivo que la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico constituye la cabeza del sector financiero. COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES Se trata de un organismo desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico y la desconcentracin consiste en una forma de organizacin administrativa en el cual el rgano desconcentrado tiene determinadas facultades de decisin y ejecucin limitadas, pero se le permite actuar con rapidez y eficacia sin tener personalidad jurdica propia. Dentro de sus funciones cabe sealar que la ms importante ser la de inspeccin y vigilancia, mismas que se realizarn a travs de visitas que tendrn por objeto comprobar, revisar, verificar, evaluar los recursos, las obligaciones y el patrimonio. sta inspeccin se dividir en tres etapas: a) Legal.- Se comprueba la debida observancia del rgimen jurdico. b) Tcnico-Contable.- Se revisa la contabilidad de la institucin. c) Social.- Consiste en la proteccin de los intereses de terceros aportadores de los recursos con los que la banca opera. De acuerdo con lo anterior, se puede establecer que la Comisin se encargar de vigilar, tanto las actuaciones de las instituciones de crdito, como a regular el mercado de valores y el funcionamiento de los agentes y de las bolsas de valores. COMISIN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS Esta va a vigilar el funcionamiento de las compaas afianzadoras y de las compaas aseguradoras. BANCO DE MXICO Se trata de un organismo pblico descentralizado por lo que cuenta con personalidad jurdica y patrimonio propio y dentro de sus funciones principales se encuentran: 1. 2. 3. 4. 5. Emisin de billete y moneda. Control de crdito para evitar inflaciones. Ser agente financiero del gobierno federal. Custodiar las reservas. Servir de cmara de compensacin entre las instituciones de crdito.

La importancia actual de la banca radica fundamentalmente en su intervencin en el fenmeno econmico del crdito.

Actualmente la banca se dedica a captar recursos de ahorro del pblico para a su vez transmitirlos a aquellos gestores que necesitan apoyo econmico y financiero para el desarrollo de sus actividades. Cabe sealar que adems de las instituciones de crdito existen otras instituciones de crdito que son sociedades annimas y que realizan ciertas actividades de crdito, y en consecuencia, son considerados organismos auxiliares del crdito, entre los que podemos sealar: 1. 2. 3. 4. 5. Almacenes generales de depsito. Bolsa de Valores. Casas de Bolsa. Instituciones de Seguros. Instituciones de Fianzas.

Todas stas se encuentran reglamentadas en la Ley de Organismos y Actividades Auxiliares del Crdito, adems de que algunas de ellas cuentan con sus propias leyes o reglamentos. COMISIN NACIONAL PARA LA PROTECCIN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS ste es un organismo pblico descentralizado con personalidad jurdica y patrimonio propios que se encarga de la proteccin y defensa de los derechos e intereses de los usuarios de las instituciones de crdito y adems debe de procurar la equidad en las relaciones entre los usuarios y las instituciones financieras, otorgando a los primeros elementos para fortalecer su seguridad jurdica en las operaciones que realicen con las instituciones financieras. INSTITUTO DE PROTECCIN AL AHORRO BANCARIO Es administrado por un organismo descentralizado de la Administracin Pblica Federal con personalidad jurdica y patrimonios propios y tiene por objeto: 1. Proporcionar a las instituciones en beneficio de los intereses de las personas una proteccin al ahorro bancario que garantice el pago, en donde el instituto se responsabiliza en forma subsidiaria y de manera limitada de las obligaciones a cargo de dichas instituciones. 2. Administrar los programas de saneamiento financiero que formule y ejecute en beneficio de los ahorradores y usuarios de las instituciones y salvaguardar el sistema nacional de pagos. COMISIN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS Es el organismo encargado de vigilar y supervisar el funcionamiento de las compaas de seguros y compaas afianzadoras, y es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. COMISIN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO. Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, dotado de autonoma tcnica y facultades ejecutivas con competencia funcional propia en los trminos de dicha ley que est a cargo de la coordinacin, regulacin, supervisin y vigilancia de los sistemas de ahorro para el retiro. TEMA 7. LAS OPERACIONES DE CRDITO Y OPERACIONES BANCARIAS

La palabra crdito, dentro de la esfera de las relaciones bancarias, podemos establecer que es la institucin social por la cual los promotores de empresa tienen acceso temporal y mediante una retribucin que se llama inters a la riqueza capitalizada por el conglomerado social. Se llaman operaciones de crdito aquellos contratos por medio de los cuales una parte concede a la otra la propiedad de una suma de dinero o ejecuta prestaciones a favor de la contraparte que indirectamente van a representar desembolsos de dinero por un determinado tiempo, con la obligacin de restitucin del equivalente al trmino diferido. ELEMENTOS CARACTERSTICOS DE LAS OPERACIONES BANCARIAS Los bancos son empresas que se encuentran en el centro de una doble corriente de capitales que pudiramos llamar ociosos y que llegan al banco por no ser inmediatamente necesarios para sus dueos y los que salen del banco para aquellos que se encuentran necesitados de ellos. Los bancos realizan diversas actividades u operaciones de crdito pero en definitiva lo podemos resumir de la siguiente manera: todas ellas se condensan en recoger dinero como proporcionar dinero, pero para realizar stas operaciones, necesariamente tienen que celebrar una serie de contratos con las partes que participan en dichas operaciones. De acuerdo con lo anterior, podemos establecer que las operaciones fundamentales de los bancos son operaciones activas, pasivas y neutras. La misin fundamental de las instituciones de crdito es actuar como intermediarias del crdito centralizando primeramente los capitales dispersos y que se encuentran disponibles y despus entregarlos a favor de aquellas personas que necesitan el auxilio de capitales para poder invertir y producir. De acuerdo con lo anterior, podemos establecer que la accin de los bancos se desempea a travs de dos clases de operaciones fundamentalmente; en las primeras colecta capital y los guarda en sus arcas; y en las segundas dispone de ese capital para darlo en forma de prstamo y las primeras operaciones reciben el nombre de pasivas y las segundas las activas. Las operaciones pasivas representan la base fundamental de la base de la economa de los bancos. Por las operaciones activas es la forma en la que el banco otorga los crditos correspondientes a las personas que los necesitan. Junto a estos dos grupos fundamentales se encuentran las operaciones que se llaman operaciones neutras o complementarias, las que no implican concesin de crdito para ninguna de las partes. En ste tipo de operaciones, podemos incluir las operaciones de mediacin o bien, aquellos servicios que prestan los bancos a sus clientes o el otorgamiento de servicios como pueden ser las cajas de seguridad TEMA 8. DEPSITO BANCARIO DE DINERO

Cuando se realice el depsito de una suma determinada de dinero en moneda nacional o en monedas extranjeras se transfiere la propiedad al depositario, que viene siendo el banco, y ste a su vez adquiere la obligacin de restituir en su momento la cantidad o suma que se hubiera depositado en la misma especie, excepto cuando los depsitos se realicen en caja de seguridad, saca o sobre cerrado, entonces en stos casos no se transfiere la propiedad al banco y el retiro se tendr que realizar con base en el contrato que se hubiera celebrado. Cuando el depsito se realice a la vista y ste sea en cuenta de cheques, el depositante tendr el derecho de realizar los depsitos que desee en efectivo para que dichos depsitos le sean abonados a su cuenta y de sta manera poder disponer libremente ya sea de manera total o parcial de las sumas depositadas, cosa que se podr realizar mediante cheques girados a cargo del banco o bien por los conductos electrnicos. Los depsitos que se realicen en dinero y que sean a la vista en el banco correspondiente, se entender que esto es para abonarlos a cuenta de cheques, salvo pacto en contrario. El depositante podr realizar depsitos de ttulos de crdito, pero para que esto pueda suceder tendr que ser autorizado por el depositario y ste depsito se realizar salvo el buen cobro. Los depsitos se podrn recibir en cuentas colectivas, siendo a nombre de dos o ms personas y stos podrn serles devueltos a cualquiera de ellas, o bien, tomando en cuenta su orden, al menos que se hubiera realizado una indicacin especial. Los depsitos bancarios podrn realizarse a la vista, a plazo o con previo aviso y cuando en ste ltimo caso no se seale plazo, entonces el retiro podr realizarse al da siguiente hbil en que se de el aviso y si el depsito se constituye sin mencin especial, entonces deber entenderse que ste depsito se realiz a la vista. Salvo pacto en contrario, los depsitos sern pagaderos en la misma oficina en que se hubieran realizado. Cuando se hubiera pactado el pago de un inters, ste empezar a generarse a partir del da hbil siguiente a la fecha en que se hubiera realizado el depsito, y se pagar hasta el ltimo da hbil anterior a aqul en que se haga el pago. Los depsitos que se realicen de cuenta de cheques slo se demostrarn con los recibos que entregue el depositario. Las remesas o entregas que se hagan a las cuentas de depsitos a plazo o previo aviso, slo se demostrarn por constancia por escrito y que stas sean nominativas y no negociables. Podemos agrupar los diferentes tipos de depsito bancario de la siguiente manera: en cuenta de cheques con fines de ahorro y con fines de retiro a la vista, con fines de ahorro, con fines de inversin, de ttulos o documentos para su conservacin o administracin, de muebles y valores en cajas de seguridad, de dinero como pago en consignacin. La clasificacin de depsito en bancos puede realizarse de la siguiente manera: 1. Desde el punto de vista del tipo del bien depositado, que puede ser depsito en efectivo o bien en ttulos de crdito cobrables a la vista o depsito en otros bienes.

2. Desde el punto de vista del tipo de derecho transmitido en el depsito, que puede ser depsito traslativo de la propiedad de los bienes depositados o bien, depsito traslativo slo de la posesin de los bienes depositados. 3. Desde el punto de vista del bien que debe de restituir el banco al trmino del depsito, que puede ser depsito regular, donde se deben restituir exactamente el mismo bien, o bien, depsito irregular, donde puede restituirse cualquier otro bien, siempre y cuando sea del mismo gnero. 4. Desde el punto de vista de la fecha de recuperacin, que puede ser depsito retirable a la vista, depsito retirable a plazo, con previo aviso o en das preestablecidos. 5. Desde el punto de vista del costo que provoca el depsito y que puede ser oneroso para el banco, o bien, depsito gratuito. Tambin en el banco, en un momento determinado, podr realizarse el depsito bancario de ttulos, en donde no se transfiere la propiedad al depositario, salvo que exista pacto en contrario, y que en tal caso en un momento determinado el depositante lo autorice para ello y se establezca la obligacin del banco de restituir otros tantos ttulos de la misma especie. Para el caso de que no se transmitiera la propiedad de los ttulos al depositario, ste quedar obligado a la simple conservacin de los ttulos, excepto en aquellos casos en que stos se hubieran dado en administracin, entonces en ste caso el depositario quedar obligado a realizar todas las gestiones necesarias para la conservacin de los derechos que se deriven del ttulo de crdito y en un momento determinado, efectuar el cobro de los mismos, como si fuera el propio depositante. El certificado de depsito se encuentra reglamentado por la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito y tiene que ser expedido por los almacenes generales de depsito, que son considerados como organismos auxiliares del crdito. De los certificados de depsito sirven para amparar las mercancas que se depositan en los almacenes generales de depsito, y ste ttulo ampara a las mercancas o bienes depositados en el almacn. El bono de prenda constituye un crdito prendario sobre las mercancas o bienes depositados. Slo los almacenes generales de depsito que estn debidamente autorizados por la Ley General de Instituciones de Crdito podrn expedir los certificados de depsito. Cuando se trate de mercancas o bienes individualmente designados, los almacenes slo podrn expedir un bono de prenda en relacin con cada certificado de depsito. Si se trata de mercancas o bienes designados genricamente entonces los almacenes podrn expedir a voluntad del depositante los bonos de prenda mltiples y cuando el certificado de depsito no sea negociable, entonces no se expedir bono de prenda alguno. Las constancias, recibos o certificados que otras personas o instituciones expidan, no producirn los efectos de un ttulo de crdito. Tanto el bono de prenda como el certificado de depsito, debern de contener los siguientes requisitos: 1. Mencin de ser certificado de depsito y bono de prenda respectivamente. 2. Designacin y firma del almacn.

3. Lugar de depsito. 4. Fecha de expedicin del ttulo. 5. El nmero de orden que deber ser igual para el certificado de depsito y para el bono de prenda y el nmero progresivo de stos cuando se expidan varios en relacin con un mismo certificado. 6. Mencin de haber sido constituido el deposito con designacin individual o genrica de las mercancas o efectos respectivos. 7. La especificacin de las mercancas o bienes depositados, sealando naturaleza, cantidad, calidad, as como a todas aquellas circunstancias que sirvan para sealarlos. 8. Plazo sealado para el depsito. 9. Nombre del depositante. 10. La mencin de estar o no sujetos los bienes o mercancas depositados al pago de derechos o de impuestos o responsabilidades fiscales y cuando para la constitucin del depsito sea requisito previo pagar tales derechos, entonces tendr que exhibirse el comprobante de dicha liquidacin. 11. La mencin de estar o no asegurados los bienes y para el caso de que si lo estuvieren, tendr que sealarse el monto por el que fueron asegurados. 12. Mencin de los adeudos o tarifas a favor del almacn, o en su caso, la mencin de que no existen adeudos. Adems de los requisitos anteriores, el bono de prenda debe tener los siguientes requisitos: 1. Nombre del tomador del bono. 2. Importe de lo que el bono representa. 3. Tipo de inters pactado. 4. Fecha de vencimiento, el cual no podr ser posterior a la fecha en que concluya el depsito. 5. Firma del tenedor del certificado que va a negociar el bono por primera vez. 6. Mencin suscrita por el almacn, o bien, por la institucin de crdito que intervenga en la primera negociacin del bono, de haberse hecho la anotacin en el certificado correspondiente. CERTIFICADO DE DEPSITO DE MERCANCAS EN TRNSITO Se presenta cuando los bienes o mercancas o bienes depositados no pasan por las bodegas del almacn, es decir, se encuentran en trnsito y tendrn que ser aseguradas en esas circunstancias. Los bonos de prenda slo se debern expedir a favor y a peticin del interesado. CONOCIMIENTO DE EMBARQUE Nuestra legislacin reglamenta lo que es el certificado de conocimiento de embarque y tambin reglamenta las mercancas que estn para embarcarse. Es una figura del derecho martimo, donde dicho conocimiento forma parte accesoria del contrato. En sta situacin se pueden presentar, como ya se estableci, 2 circunstancias y stas son las siguientes: 1. El conocimiento de embarque, que es cuando la mercanca se pone inmediatamente a bordo del buque. 2. El conocimiento de recibido para embarque, es cuando la mercanca se deposita en almacenes, es decir, la mercanca no se embarca de inmediato.

El conocimiento de embarque debe contener los siguientes requisitos: 1. Nombre, domicilio y firma del transportador naviero. 2. Nombre y domicilio del cargador, que es el que va a entregar la mercanca par que la misma sea transportada. 3. Nombre y domicilio de la persona a cuya orden se expida el conocimiento y sta puede ser una persona diferente al cargador y ste es conocido como el consignatario. Tambin ste ttulo de crdito puede expedirse al portador. 4. Nmero de orden del conocimiento de embarque. 5. Sealamiento de los bienes que se van a transportar y dems circunstancias que identifiquen a las mismas. 6. Indicacin de costo y flete y dems gastos que se deban de realizar, sealando quin las va a pagar o si las mismas tendrn que ser pagadas por el consignatario. 7. Indicacin del puerto donde debe llegar la mercanca y tambin deber sealarse el puerto de salida. 8. Nombre y matrcula del buque en que la mercanca deber ser transportada, pero esto slo se har cuando se trate de nave designada. 9. Bases para determinar la indemnizacin que el transportista le debe pagar al cargador en caso de prdida o avera de las mercancas que se transporte cuando sta circunstancia sea por causa imputable al transportador. El conocimiento de recibido para embarque debe contener los siguientes requisitos: 1. Mencin de recibido para embarque. 2. Indicacin en donde la mercanca va a ser guardada en la bodega. 3. Plazo estipulado para el embarque. EL FIDEICOMISO En virtud del fideicomiso, el fideicomitente transmite a una institucin fiduciaria la propiedad o la titularidad de uno o ms bienes o derechos, segn sea el caso, para ser destinados a fines lcitos determinados, encomendando la realizacin de dichos fines a la propia institucin fiduciaria. De lo anteriormente sealado se puede establecer que los elementos personales del fideicomiso son 3: el fideicomitente, fiduciario y fideicomisario, siendo los 2 primeros elementos esenciales para la existencia del fideicomiso. Pueden ser fideicomisarios aquellas personas que tengan la capacidad necesaria para recibir el provecho del fideicomiso. El fideicomisario podr ser designado en el momento en que se celebra el fideicomiso o en un acto posterior. El fideicomiso ser vlido aunque se haga o se constituya sin sealar un fideicomisario, siempre que su fin sea lcito y determinado y conste por escrito la aceptacin del fiduciario. Es nulo el fideicomiso que se constituya a favor de la fiduciaria excepto cuando se trate de fideicomisos que tengan como fin servir como instrumentos de pago de las obligaciones incumplidas o en el caso de los crditos otorgados por la propia institucin para la realizacin de actividades empresariales.

En ste caso, se debern de pactar trminos y condiciones para el caso de que pudiera surgir un conflicto de intereses. El fideicomitente podr designar varios fideicomisarios, para que reciban de manera simultnea o sucesiva el provecho del fideicomiso, excepto en aquellos casos en los cuales el beneficio se concede a diversas personas sucesivamente que deban substituirse por muerte del anterior, salvo el caso de que la substitucin se realice a favor de personas que estn vivas o concebidas ya a la muerte del fideicomitente. Slo podrn ser fideicomitentes las personas que cuenten con la capacidad para transmitir la propiedad o la titularidad de los bienes o derechos objetos del fideicomiso, as como a las autoridades judiciales o administrativas que cuenten con las facultades para realizar sta actividad. En el fideicomiso podrn intervenir varias instituciones fiduciarias para que conjunta o sucesivamente desempeen el cargo de fiduciario, debindose de sealar el orden y las condiciones en que hayan de sustituirse, salvo pacto en contrario dentro del contrato de fideicomiso; cuando por renuncia o remocin la institucin fiduciaria concluye el desempeo de su cargo deber de designarse a otro fiduciario, para que lo sustituya y si esto no fuera posible, entonces el fideicomiso se dar por terminado. Podrn ser objeto del fideicomiso toda clase de bienes o derechos, excepto aquellos que sean estrictamente personales a su titular. Los bienes que se dan en fideicomiso se considerarn afectos al fin que se destinan y slo podr ejecutarse en relacin con ellos, aquellos derechos y acciones que tuvieran que ejercitarse en contra del fideicomiso. El fideicomiso constituido en fraude de terceros podr ser impugnado de nulidad por los interesados. Cuando el fideicomiso recaiga sobre bienes inmuebles, ste deber de inscribirse en el Registro Pblico de la Propiedad del domicilio donde el bien est ubicado y surtir sus efectos respecto a terceros a partir de la fecha de inscripcin. Cuando el fideicomiso se constituya con bienes muebles, surtir sus efectos contra terceros desde la fecha en que se cumplan los siguientes requisitos: 1. Si se trata de un crdito no negociable o de un derecho personal, desde que el fideicomiso fue notificado al deudor. 2. Si se trata de un ttulo nominativo, desde que ste se endose a la institucin fiduciaria y se haga constar en los requisitos del emisor. 3. Si se trata de cosa corprea o de ttulo al portador, a partir del momento en que estn en poder de la fiduciaria. El fideicomiso se extingue por las siguientes causas: 1. Realizacin del fin para el que fue constituido. 2. Por hacerse imposible su realizacin.

3. Por hacerse imposible el cumplimiento de la condicin suspensiva de que dependa o por no haberse realizado dentro del trmino sealado en el momento en que se constituy el fideicomiso o en su defecto, dentro del plazo de 20 aos siguientes a la constitucin. 4. Por haberse cumplido la condicin resolutoria a que haya quedado sujeto. 5. Por convenio escrito entre el fideicomitente, fideicomisario y fiduciario. 6. Por revocacin del fideicomitente, siempre y cuando ste se hubiera reservado expresamente ese derecho al momento de constituirse el fideicomiso. 7. El fideicomiso constituido en fraude de terceros.

Quedan prohibidos los siguientes fideicomisos: 1. Fideicomisos secretos. 2. Aquellos en los cuales el beneficio se conceda a diversas personas sucesivamente que deban sustituirse por muerte de la anterior excepto en aquellos casos cuando la sustitucin se realice a favor de personas que estn vivas o concebidas ya al momento en que ocurra la muerte del fideicomitente. 3. Aquellos cuya duracin sea mayor de 50 aos cuando se designe a una persona moral que no sea de derecho pblico, o bien, una institucin de beneficencia, sin embargo, se podr constituir un fideicomiso con una duracin mayor de 50 aos cuando el fin del fideicomiso sea el mantenimiento de museos, de carcter cientfico o artstico, siempre y cuando no persigan fines de lucro. FIDEICOMISO DE GARANTA Slo podrn actuar como fiduciarias en los fideicomisos que tengan como objeto garantizar al fideicomisario el cumplimiento de una obligacin y su preferencia en el pago, y las instituciones son las siguientes: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Instituciones de Crdito. Instituciones de Seguros. Instituciones de Fianzas. Casas de Bolsa. Sociedades Financieras de Objeto Limitado. Almacenes Generales de Depsito.

Fuera de stas instituciones, ninguna ms podrn actuar como fiduciaria y podrn actuar como fideicomisarias cuando el fideicomiso se trate de garantizar una obligacin a su favor, debindose pactar de antemano cules sern las soluciones que se debern de dar para el caso de que se presente un conflicto de intereses. TEMA 9. EL REPORTO Es un contrato por el cual el reportador adquiere por una suma de dinero la propiedad de los ttulos de crdito y se obliga a transferir al reportado la propiedad de otros tantos ttulos de la misma especie en el plazo convenido y contra el reembolso mas un premio. El premio queda a favor del reportador salvo pacto en contrario. Este contrato se perfecciona con la entrega de los ttulos de crdito y por su endoso cuando sean nominativos.

El reporto es considerado como un contrato burstil tpico, debido a que se utiliza para cubrir una especulacin de bolsa. La regla general es que el reporto no dure ms de 45 das, bajo pena de no tenerse por puesta cualquier clusula en contrario, pero el Artculo 265 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito establece que el reporto podr prorrogarse por un plazo que no ser superior a los 45 das. Cuando en el reporto no se seale plazo de duracin, se entiende entonces que deber de liquidarse el ltimo da hbil del mismo mes en que se celebr el contrato, pero si se celebr despus del da 20 del mes, entonces en ste caso se entender que el reporto vencer el ltimo da del mes siguiente, y si cae el vencimiento en da inhbil, se entender que se prorroga al da siguiente hbil. Si una vez llegada la fecha de liquidacin del reporto el reportado no liquida sta operacin, ni la misma es prorrogada por las partes, entonces se tendr por abandonada y entonces en ste caso el reportador tendr la facultad de exigirle al reportado el pago de las diferencias a su cargo. El premio es una cantidad es una cantidad pactada de comn acuerdo entre las partes, que en principio quedar a favor del reportador, salvo pacto en contrario, y cuando el premio queda a favor del reportado se llama deporto. Los elementos personales que intervienen en el contrato burstil de reporto son el reportador y el reportado, y las operaciones de reporto podrn realizarse tanto por personas fsicas como por personas jurdicas. CONTRATO DE APERTURA DE CRDITO En virtud de la apertura de crdito, el acreditante se obliga a poner una suma determinada de dinero a disposicin del acreditado, o bien, a contraer por cuenta de ste una obligacin para que el mismo haga uso del crdito concedido en la forma, trminos y condiciones que se hubieran pactado y por ste hecho el acreditado adquiere la obligacin de restituirle al acreditante las sumas de que hubieren dispuesto o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligacin que contrajo, debiendo de pagarle adems, los intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen. Salvo pacto en contrario, el acreditado puede disponer a la vista, es decir, de inmediato de la suma objeto del contrato, en cuyo caso estaremos frente a una apertura de crdito simple, pero si ha existido un convenio especial, entonces el crdito podr ser utilizado mediante sucesivas disposiciones con derecho para el acreditado de hacer reembolsos que le sirvan para recuperar al crdito su cuanta inicial y mientras el contrato no concluya, entonces el acreditado podr disponer del saldo que resulte a su favor, ste segundo caso es el de apertura de crdito en cuenta corriente. Para el caso de que las partes en un momento determinado fijaran lmite al importe del crdito, entonces se entender, salvo pacto en contrario, que dentro de ste crdito quedarn comprendidos los intereses, comisiones y gastos que deba cubrir el acreditado. El contrato de apertura de crdito se extinguir cesando, en consecuencia, el derecho del acreditado a hacer uso de l en lo futuro por las siguientes causas:

1. Por haber dispuesto el acreditado de la totalidad de su importe, a menos que el crdito se hubiera abierto en cuenta corriente. 2. Por la expiracin del trmino pactado o por la notificacin de haberse dado por concluido el contrato mediante los avisos correspondientes, tal como se hubiera pactado en el contrato. 3. Por la denuncia (demanda) que se haba del contrato. 4. Por falta o disminucin de las garantas pactadas a cargo del acreditado o cubrirlas con posterioridad al contrato, a menos que el acreditado suplemente o sustituya debidamente la garanta en los trminos que se pacten. 5. Por hallarse cualquiera de las partes, en estado de liquidacin judicial o quiebra. 6. Por la muerte, interdiccin o ausencia del acreditado que por disolucin de la sociedad a favor de la que se hubiera constituido el crdito. TARJETA DE CRDITO La tarjeta de crdito es un medio de pago en la compra de bienes o servicios equivalente al dinero en efectivo, derivado de un crdito otorgado al tarjetahabiente por el banco emisor y se basa en un contrato de apertura de crdito de acuerdo a lo sealado por el Artculo 291 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. El tarjetahabiente es la persona fsica o jurdica a quien se expide la tarjeta cuyo nombre est grabado en la misma, es intransferible y personalsima. Existen 2 tipos de tarjetas, la tarjeta de crdito indirecta que es la expedida por las instituciones de crdito; y la tarjeta de crdito directa, que es expedida por los establecimientos comerciales. La tarjeta se rige, si se trata de la tarjeta de crdito bancaria, por los siguientes principios: 1. Slo los bancos de depsito pueden expedir tarjetas de crdito y para que puedan hacerlo tendrn que solicitar la correspondiente autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, la cual podr otorgarla de manera discrecional escuchando la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores y del Banco de Mxico. Las tarjetas de crdito se expedirn siempre a nombre de persona determinada que debe ser persona fsica y dicha tarjeta deber de contener los siguientes requisitos: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Mencin de ser tarjeta de crdito. Denominacin del banco que la expide. Nmero de cuenta. Nombre y firma del titular. Fecha de vencimiento. Sealamiento de que el uso de la tarjeta est sujeta al contrato de apertura de crdito. Lmite autorizado para cada compra, el cual puede consignarse o sealarse en clave.

Se pueden expedir varios tipos de tarjetas de crdito, como es la clsica de uso nacional, las de aceptacin internacional, la tarjeta dorada, que son de validez preferente y la platinum, para clientes con un amplio crdito. EL DESCUENTO

La operacin de descuento consiste en la adquisicin por parte del descontador, de un crdito a cargo de un tercero de que es titular el descontatario, mediante el pago al contado del importe del crdito, menos la tasa de descuento. Cualquier tipo de descuento se puede realizar en los documentos, pero en la prctica el descuento queda enfocado a los ttulos de crdito. La operacin de descuento se encuentra regulada por la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.

Los elementos personales son los siguientes: 1. Descontador.- Cualquier persona fsica o jurdica, siempre y cuando tenga capacidad para contratar y obligarse sin que se requiera calidad especfica, siendo sta la persona que adquiere el crdito. 2. Descontatario.- Es la persona que transmite ese derecho de crdito con el nico requisito de que sea titular de ese derecho. 3. Deudor.- Es la persona encargada de cubrir el derecho de crdito objeto del contrato. 4. Terceros.- Puede darse el caso de que intervengan personas, tales como fiadores, endosatarios, garantes prendarios o hipotecarios. Las obligaciones del descontador son las siguientes: 1. Cubrir el valor de los derechos de crdito. 2. Notificar al deudor. 3. Guardar y custodiar los documentos para su cobro. Sus derechos son: 1. Cobrar la tasa de descuento al descontatario. Las obligaciones del descontatario son: 1. Transmitir los derechos de crdito. 2. Responder de la existencia y legitimidad de los derechos de crdito, y en su caso, la solvencia del deudor, lo cual lo convierte en responsable financiero. 3. Entregar los documentos para anexarlos a la pliza. DESCUENTO DE CRDITO EN LIBROS El descuento de crdito en libros nica y exclusivamente lo pueden celebrar las instituciones de crdito y para lo cual se requiere de lo siguiente: 1. Que los crditos sean exigibles a trmino o con previo aviso fijos. 2. Que el deudor hubiera manifestado por escrito su conformidad con la existencia del crdito. 3. Que en el contrato de descuento se haga constar en pliza a la cual se anexarn las notas o relaciones que se refieran a los crditos, sealando nombre y domicilio de los deudores, as como el importe del crdito, el inters que se pact y los trminos y condiciones para su pago.

4. El descontatario deber de entregar al descontador las letras giradas a la orden de ste y a cargo de los deudores en los trminos pactados para cada crdito. El descontador no quedar obligado a la presentacin de las letras de cambio para su aceptacin, o bien, para su pago y slo podr presentarlas para el caso de que el descontatario lo autorice expresamente par ello. El redescuento se lleva a cabo cuando una institucin de crdito tiene la necesidad de responder o de disponer de dinero en efectivo, entonces puede acudir a otros bancos para descontar los ttulos que haya tomado en descuento. A sta operacin se le llama redescuento pasivo y generalmente lo practican los bancos comerciales con el Banco de Mxico. EL CONTRATO DE CRDITO DE HABILITACIN O AVO Es un contrato en virtud del cual el acreditado queda obligado a invertir el importe del crdito precisamente en la adquisicin de las materias primas y materiales y en el pago de los jornales, salarios y gastos directos de explotacin que son indispensables para sus fines de su empresa. Los conceptos de habilitacin o avo se refieren a la provisin en proporcionar a alguien lo que necesita, por lo tanto ste crdito tiene por objeto proveer al acreditado de los recursos necesarios para la adquisicin de materia prima y pago de mano de obra directa que sea necesaria para la produccin. Las caractersticas de ste contrato podemos establecer que son 3: a) Destino forzoso.- Se deber expresar el destino de la operacin, es decir, para que se solicita y a que se aplicar el crdito a travs de un plan de inversin en el que se detallen los bienes que sern adquiridos. Los bancos que otorguen ste crdito tienen la obligacin de cuidar que el importe del mismo se invierta en los objetos sealados en el contrato ya que si se prueba que se le dio un uso diferente y el banco lo sabe, perder los privilegios de garanta automtica que establece la ley y en consecuencia el pago del crdito se podr exigir de manera anticipada al plazo pactado para su pago. b) Preferencia en el pago.- Frente a los refaccionarios, es decir, el acreditante tiene un derechos para hacer efectivo su derecho de recuperacin en los bienes que constituyen la garanta propia de los contratos de habilitacin o avo. Los crditos de habilitacin o avo estarn debidamente garantizados con las materias primas y materiales adquiridos y tambin con los frutos o productos o todo aquello que se obtenga con el crdito, aunque los mismos sean futuros o pendientes. c) El contrato deber de inscribirse en el Registro Pblico de Comercio, para que ste surta sus efectos frente a terceros y lo que es ms importante, para que la garanta propia o natural quede debidamente constituida. CONTRATO REFACCIONARIO

Es aqul en virtud del cual el acreditante conocido tambin como refaccionador, se obliga a poner una suma determinada de dinero a favor del acreditado que es conocido tambin como refaccionado, quien a su vez queda obligado a invertir el importe del crdito en la adquisicin de aperos, instrumentos tiles de labranza, abono, ganado o animales de cra, en la realizacin de plantaciones o cultivos cclicos o permanentes, en la apertura de tierras para el cultivo o bien, en la compra o instalacin de maquinaria o bien, en la construccin o realizacin de obras materiales necesarias para el fomento de la empresa acreditada. Asimismo, de acuerdo con lo sealado por el Artculo 323 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, y el 66 Fraccin V de la Ley de Instituciones de Crdito, se establece la posibilidad de poder destinar hasta el 50% del monto del crdito para pagar responsabilidades fiscales que pesen sobre la empresa del acreditado o sobre los bienes que use con motivo de la misma, lo cual deber establecerse al momento de celebrarse el contrato. Tambin se podr utilizar para pagar los adeudos por los gastos en que hubiera incurrido en relacin con la explotacin o por la compra de bienes muebles o inmuebles. Dicho crdito quedar garantizado con las fincas, construcciones, edificios, maquinaria, instrumentos muebles tiles y con los frutos o productos pendientes o aquellos que ya se hubieran obtenido de la empresa cuyo fomento se hubiere destinado el crdito otorgado. Las caractersticas que nos presenta son las siguientes: a) Destino forzoso.- Se debe expresar y detallar con toda precisin el destino de la operacin quedando debidamente definido en el contrato el plan de inversin y/o produccin, vigilando en todo tiempo el acreedor que el importe se invierta precisamente en lo pactado. Aquellos acreditados que hubiesen desviado los crditos otorgados, se les podr exigir el pago de manera anticipada del crdito otorgado. b) Preferencia en el pago.- El crdito refaccionario debidamente inscrito en el Registro Pblico de Comercio se pagar preferentemente sobre los crditos hipotecarios que se hubiesen inscrito con posterioridad. c) Debe inscribirse en el Registro Pblico de Comercio.- Con el propsito de que surta sus efectos frente a terceros. Los crditos sealados son de los que se llaman crditos atados, debido a la naturaleza de los mismos ya que como se ha establecido, el crdito que se otorga nica y exclusivamente podr destinarse para los fines contratados y bajo ningn concepto podr desviarse. EL CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE En virtud de ste contrato, los crditos derivados de remesas recprocas de las partes se anotan como partidas de abono o de cargo de cuenta y slo el saldo que resulte a la clausura de la cuenta, constituye un crdito exigible y disponible. Las comisiones y los gastos por los negocios a que la cuenta corriente se refiere, se debern de incluir en sta, salvo pacto en contrario.

La inscripcin que se realice de un crdito en la cuenta corriente no exime de la responsabilidad del ejercicio de las acciones o excepciones relativas a la validez de los actos o contratos que procedan de las remesas, salvo pacto en contrario. Si el acto o contrato son anulados, la partida correspondiente que se pueda otorgar tambin quedar cancelada. El contrato de cuenta corriente termina al vencimiento del plazo convenido y a falta de ste cualquiera de los cuentacorrientes podr en cada poca de clausura del contrato o de la cuenta, denunciarlo dando aviso al otro cuentacorrentista por lo menos con 10 das de anticipacin a la fecha de clausura. La muerte o incapacidad superveniente de uno de los cuentacorrentistas no importa la terminacin del contrato, sino cuando sus herederos o el otro cuentacorrentista opten por su terminacin. CRDITO CONFIRMADO O CRDITO DOCUMENTAL Es el que se otorga como obligacin directa del acreditante hacia un tercero, debe constar por escrito y no podr ser revocado por el que pidi el crdito. Salvo pacto en contrario, el tercero a cuyo favor se abre el crdito, si as lo desea, podr transferirlo, pero quedar sujeto a todas las obligaciones que en el escrito de confirmacin del crdito se hubieren estipulado a su cargo. El acreditante es responsable hacia el que pidi el crdito, de acuerdo a las reglas del mandato, la misma responsabilidad tendr, salvo pacto en contrario, por los actos de la persona que designe para que lo substituya en la ejecucin de la operacin. El acreditante podr oponer al tercer beneficiario que nazcan del escrito de confirmacin de acuerdo con lo que se estipule en el escrito, as como las relaciones entre dicho tercero y el que pidi el crdito, pero de ninguna manera podr oponerle las que resulten entre el tercero y el acreditante. LAS CARTAS DE CRDITO Las cartas de crdito debern de expedirse a favor de persona determinada, y no sern negociables, debiendo expresar una cantidad fija o varias cantidades indeterminadas, pero comprendidas en un mximo, cuyo lmite se sealar precisamente. Las cartas de crdito debern expedirse como lo seala el Artculo 311: a) En favor de persona determinada. b) No sern negociables. c) Debern expresar una cantidad fija o varias cantidades indeterminadas, pero comprendidas en un mximo cuyo lmite deber de sealarse con toda precisin. Las cartas de crdito no son ttulos de crdito, tal y como se desprende del Artculo 312 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, ya que las mismas no se aceptan ni son protestables, ni confieren a sus tenedores derecho alguno contra las personas a las que van dirigidas.

Las cartas de crdito no pueden expedirse al portador. Tres son los elementos que intervienen en la carta de crdito: el dador, que es el suscriptor del documento, el beneficiario, que debe ser la persona debidamente determinada a cuyo favor se extiende y el destinatario, que es la persona que atiende la invitacin contenida en la carta y entrega al tomador del dinero solicitado y quien tendr accin para cobrar el importe entregado. El tomador no tendr derecho alguno contra el dador, sino cuando haya dejado en su poder el importe de la carta y para el caso de incumplimiento por parte del deudor, cuando se de sta situacin deber de pagar por concepto de daos y perjuicios una cantidad que no exceder de la dcima parte del importe de la suma que no hubiere sido pagada, adems de los gastos causados por el aseguramiento de la fianza. Salvo convenio en contrario, el trmino de las cartas de crditos ser de 6 meses, contados desde la fecha de su expedicin y pasado dicho trmino ya sea el convencional o el legal, la carta quedar cancelada. LA PRENDA MERCANTIL Es la que se otorga entre comerciantes con el propsito de garantizar las operaciones mercantiles. Por regla general la prenda debe ser entregada al acreedor prendario, pero puede darse el caso de que se presente la prenda sin transmisin de posesin, que va a constituir un derecho real sobre bienes muebles, que tiene por objeto garantizar el cumplimiento de la obligacin y su preferencia en el pago, conservando el deudor la posesin de tales bienes. CAJAS DE SEGURIDAD Dentro de los servicios complementarios que prestan los bancos a su clientela, podemos sealar las cajas de seguridad y la finalidad prctica de tal servicio es la de poner a disposicin del cliente, cierto espacio vaco comprendido en locales previamente sealados por el banco con el propsito de que su cliente guarde sus valores. Las cajas de seguridad son un recipiente mvil, el cual va colocado en un nicho que a su vez queda cerrado con 2 llaves separadas, la cual una la conserva el banco y otra el cliente y la entrada a ste espacio est restringida para personas autorizadas. Para que el banco pueda disponer de una caja de seguridad, es decir, para poder abrirla, tendr que hacerlo ante notario pblico con causa justificada, cuestiones que debern de estipularse en el contrato que se celebre, debiendo de sealar al momento de abrirla cules son los objetos que tiene y donde sern depositados los mismos.