Sunteți pe pagina 1din 44

NOIUNI FINANCIARE PRELIMINARE

Autori dr. tefan Rglie drd. Levente Katona

Suport de curs pregtit pentru programul ChiarPOI

Cuprins
Introducere .............................................................................................................3 Cap. 1 Caracteristicile ntreprinderilor mici i mijlocii din economia romneasc ........................................................................4 Cap. 2 Importana economic i social a ntreprinderilor mici i mijlocii n Romnia i n Uniunea European............................................6 2.1 Bariere n calea dezvoltrii ntreprinderilor mici i mijlocii............................................................................................8 2.2 Faciliti create de legea 133/1999 pentru eliminarea barierelor, stimularea iniiativei private i dezvoltarea unei afaceri proprii...............10 Cap. 3 Comensurarea din punct de vedere financiar a unei afaceri profitabile..............................................................................................10 Cap. 4 Programul financiar pentru susinerea unei afaceri proprii .....................12 Cap. 5 Finanatori/programe din Romnia care sprijin libera iniiativ ..................................................................................................13 Cap. 6 Unele instrumente utilizate de I.M.M. pentru echilibrarea bugetului propriu de venituri i cheltuieli ..................................................................19 6.1 Unele aspecte privind activitatea bncilor din prisma anteprenorului ............................................................................................22 6.2 Unele instrumente financiare pentru susinerea unui bun plan de afaceri .................................................................................23 Cap 7. Cap 7.......................................................................................33 Cap 8. Cap 8................................................36 8.1 Cambia.. ...............................................................................................36 8.2 Biletul la ordin ......................................................................................37 8.3 Analiza efectuat n vederea avalizrii unui bilet la ordin....................37 Cap 9. Fondurile de garantare a creditelor pentru ntreprinderile mici i mijlocii...................................................................................39 9.1 Fondul Naional de Garantarea a Creditelor pentru ntreprinderile mici i mijlocii...........................................................40 9.2 Fondul Romn de Garantare a Creditelor pentru ntreprinztorii privai......................................................................41 9.3 Fondul Romn de Garantare a Creditului Rural....................................42

Introducere Primele noiuni dobndite deja n cadrul programului ChiarPOI1 au evideniat cadrul legal, privind procedurile de autorizare i funcionare a firmelor mici i mijlocii i a ntreprinztorilor individuali, reprezentat prin Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale, republicat n 29.01.1998. Este recunoscut faptul c dintre modalitile juridice, prin care o afacere poate fi lansat liber n pia romneasc, avem reglementate urmtoarele forme: 1.-societatea n nume colectiv (S.N.C). 2.-societatea n comandit simpl (S.C.S.) 3.-societatea n comandit pe aciuni (S.C.A.) 4.-societatea pe aciuni (S.A) 5.-societatea cu rspundere limitat (S.R.L). n relaia dintre o firm cu banca sa finanatoare, cele mai des ntlnite sunt societile pe aciuni i cele cu rspundere limitat. Conform Legii nr. 31/1990 republicat, n Cap. I, art. 10, 11, 12 au aprut unele modificri fa de legea publicat iniial, dintre care menionm urmtoarele: * capitalul social al societii n comandit pe aciuni i al societii pe aciuni nu poate fi mai mic de 25 mil. lei. * numrul acionarilor n societatea pe aciuni nu poate fi mai mic de 5. * capitalul social al unei societi cu rspundere limitat nu poate fi mai mic de 2 mil. lei i se divide n pri sociale egale, care nu pot fi mai mici de 100 mii lei. * numrul asociaiilor n societatea cu rspundere limitat nu poate fi mai mare de 50. n plus, Legea nr. 26/1990 republicat n 1998 privind registrul comerului menioneaz faptul c o societate comercial devine persoan juridic numai de la data nmatriculrii sale n Registrul Comerului. Prin Legea 133/1999, modificat n decembrie 2000, privind stimularea ntreprinztorilor privai, pentru nfiinarea i dezvoltarea ntreprinderilor mici i mijlocii se precizeaz c n afar de cadrul legal mai sus amintit, ofierii de credite n activitatea de finanare a I.M.M.-urilor trebuie, n mod obligatoriu, s in cont i de urmtoarele documente legale de nfiinare i funcionare a I.M.M.-urilor precum: * statutul i contractul societii (nainte de 1998). * actele de nscriere de meniuni. * actul constitutiv (dup1998) . * hotrrea judectoreasc definitiv. * contractul de proprietate pentru sediul firmei / sediul comercial. * contractul de nchiriere pentru sediul firmei / sediul comercial.
De o real utilitate este suportul de curs Primul tu plan de afaceri care poate fi considerat ca definitoriu n abordarea ce o vom face n continuare.
1

* specimene de semnturi (de regul identice cu cele de la deschiderea contului n banc). * alte documente. Acest suport de curs se adreseaz tinerilor, care doresc s iniieze o afacere pe cont propriu, urmnd programul ChiarPOI. n cadrul acestui program exist deja o serie de realizri ale celor doi parteneri care au iniiat programul SHELL i Centrul pentru Dezvoltare Economic (CDE), precum Primul tu plan de afaceri. Din aceast lucrare capitolele Previziune financiar (pag 14-15), Indicatorii financiari, de lichiditate, activitate i profitabilitate (pag 15-20), completeaz, n mod obligatoriu, prezentul suport de curs. Cap 1. Caracteristicile ntreprinderilor mici i mijlocii din economia romneasc2 Pentru caracterizarea sectorului ntreprinderilor mici i mijlocii nu a existat o abordare unitar pe parcursul ultimilor 15 ani. Clasificarea cea mai des utilizat recomandat i de Oficiul Statistic al Uniunii Europene (Eurostat) este n funcie de la numrul de angajai astfel: Numr de angajai Microntreprindere 09 ntreprindere mic 10 99 ntreprindere mijlocie 100 499 Dup principiile Bncii Mondiale, I.M.M.-uri sunt acele ntreprinderi n care numrul de angajai este ntre 1 250. Legislaia romneasc nu prevedea criterii unice de structurare a ntreprinderilor mici i mijlocii pn la apariia Legii 133/1999. Astfel, prin Ordonana Guvernului nr. 25/1993 ntreprinderile mici i mijlocii au fost definite dup urmtoarele criterii: Nr. de angajai Cifra de afaceri ntreprinderi mici 5 25 10 mil. lei 2 mild. lei anual ntreprinderi mijlocii 26 200 10 mil. lei 2 mild. lei anual Prin Ordonana Guvernului nr.70/1994 se considerau ntreprinderi mici i mijlocii, cele care ndeplineau cumulativ dou condiii: - cifra de afaceri sub 10 mild. lei / an; - numrul de angajai pn la 299. Cele care depeau aceste cifre erau considerate ntreprinderi mari.
Prin ntreprindere se nelege orice form de organizare a unei activitati economice, autonom patrimonial i autorizat potrivit legilor n vigoare s fac acte i fapte de comer, n scopul obinerii de profit prin realizarea de bunuri materiale, respectiv prestri de servicii, din vnzarea acestora pe pia n condiii de concuren
2

Prin Instruciunile nr. 1 din 26.04.1996 privind creditarea ntreprinderilor mici i mijlocii i a Legii 1/1991 modificat i completat cu Legea nr. 57 / 1994 emise de Ministerul Muncii i Proteciei Sociale s-a fcut o alt grupare a ntreprinderilor mici i mijlocii astfel: Nr. de angajai Cifra de afaceri ntreprinderi mici sub 26 10 mil. lei 10 mild. lei anual ntreprinderi mijlocii 26 200 10 mil. lei 10 mild. lei anual Conform circularei nr. 34/1998 a Bncii Comerciale Romne SA,

clasificarea I.M.M.-urilor a fost urmtoarea:


Microntreprinderi ntreprinderi mici ntreprinderi mijlocii Nr. de angajai 09 10 49 50 250 Cifra de afaceri sub 18 mild. lei / an sub 18 mild. lei / an sub 18 mild. lei / an

n aceste condiii n Romnia practic nu s-au putut face statistici pertinente i relevante cu privire la numrul exact al ntreprinderilor mici i mijlocii existente. n conformitate cu Legea 133/1999 I.M.M.-urile sunt definite, n funcie de numrul mediu scriptic de personal, dup cum urmeaz: - Microintreprinderi 0 9 salariai - ntreprindere mic 10 49 salariai - ntreprindere mijlocie 50 249 salariai Aceast ultim clasificare a fost utilizat n toate reglementrile, statisticile i celelalte documente oficiale emise de ctre autoritile romne sau de alte instituii publice romneti. Pentru a avea o reprezentare a I.M.M. trebuie s menionm faptul c, n Uniunea European, conform statisticilor europene, sunt aproximativ 1 mil. de ntreprinderi mici; cu o medie de aproape 45 de firme la 1000 de locuitori. Totui, acest raport difer semnificativ de la ar la ar, de la cca. 30 de firme la 1000 de locuitori n Olanda, Germania i Danemarca, la peste 60 de firme la 1000 de locuitori n Portugalia i Grecia. n Romnia, apariia ntreprinderilor mici i mijlocii este foarte important, deoarece aceste firme au devenit locul n care micii ntreprinztori i pun n practic i i dezvolt aptitudinile anteprenoriale, iar n timp o parte din aceste ntreprinderi vor evolua spre categoria ntreprinderilor mijlocii i chiar a ntreprinderilor mari. n majoritatea economiilor rilor din Europa central i de Est, ntreprinderile mici i mijlocii private au aprut datorit faptului c: oamenii sunt dornici de a-i ncepe propria lor afacere;

oamenii s-au sturat de salariile mici, spernd c propriile ntreprinderi mici i mijlocii vor constituie una din puinele posibiliti de a-i relansa drumul spre o via decent; nu solicit un capital foarte mare la nfiinare; de regul, un manager competent poate conduce eficient propria firm; reglementrile i procedurile de nfiinare sunt de obicei mai simple; de regul, ele nu solicit personal tehnic de nalt calificare; sunt mai flexibile la cerinele pieii fa de ntreprinderile mari; concurena nu este nc foarte puternic, n multe sectoare existnd suficient loc pentru a se dezvolta; bunurile i serviciile furnizate de sectorul de stat au, nc, o calitate inferioar, iar potenialii ntreprinztori cred c se pot descurca mai bine. Din motivele menionate mai sus multe ntreprinderi mici i mijlocii se nfiineaz i i schimb sau nceteaz activitatea n fiecare an. Acest lucru se ntmpl nu numai n economiile post-socialiste ci n toat lumea. Astfel, n Statele Unite peste 80 % din ntreprinderile mici dau faliment n primii 5 ani. Cap 2. Importana economic i social a I.M.M.-urilor n Romnia i n Uniunea European Sectorul ntreprinderilor private mici i mijlocii rmne singurul sector realmente dinamic din Romnia n ultimii 12 ani. Dac lum drept punct de referin anul 1990, cnd numrul acestora era de 100.000 (cu pondere n Bucureti, Ardeal, Constana, Banat), vom constata c n ultimul deceniu numrul lor a fluctuat semnificativ. Astfel, n anul 1991, numrul I.M.M.-urilor a fost de 200.000, 400.000 n anul 1992, 600.000 n anul 1993, 567.498 n 1997, 737.862 n 1998, 636.777 n 1999 i de peste 400.000 n anul 2000. Deci din acest punct de vedere se poate vorbi de un progres apreciabil care denot c societatea romneasc pstreaz un pronunat spirit antreprenorial. Dac ns comparm numrul i mai ales fora acestor ntreprinderi din Romnia, cu numrul i fora acelora din rile Uniunii Europene, atunci progresul evideniat mai sus se poate estompa, deoarece n rile europene ntreprinderile mici i mijlocii sunt principalele furnizoare de produs naional brut, de locuri de munc. Statisticile ne arat c astzi, n Romnia peste 60% din Produsul Intern Brut (PIB) este realizat n sectorul privat al economiei. Totui, acesta deine nc o pondere extrem de mic n domeniul producerii resurselor materiale, a construciilor, a echipamentelor i utilajelor industriale, a mijloacelor de transport etc.

Potrivit unor date statistice recente (iunie 2003) oferite de Agenia Naional pentru ntreprinderi Mici i Mijlocii i Cooperaie, I.M.M.-urile asigur 42% din PIB, dein acelai procent (42%) n populaia ocupat. Ele realizeaz 44% din cifra de afaceri global a agenilor economici, ns doar 6% din exporturi. n rile europene dezvoltate aportul I.M.M.-urilor n economia naional i la bunstarea social este considerabil i n consecin ndrumarea, ocrotirea i stimularea micului ntreprinztor este permanent i general, att la nivelul macroeconomic, ct i la nivelul celei mai mici comuniti locale. Importana existenei unui numr semnificativ de ntreprinderi mici i mijlocii, dinamice i profitabile este unanim recunoscut n toate rile cu economie de pia funcional din lume. n rile membre ale Uniunii Europene, n anul 1992, 3 ntreprinderile mici i mijlocii, avnd un numr de pn la 500 de salariai, deineau cca. 70% din personalul ocupat n sectoarele secundar i teriar. Importana ntreprinderilor mici i mijlocii n crearea de noi locuri de munc i n stimularea creterii economice a fost, de altfel, recunoscut n Declaraia asupra Promovrii Creterii Economice adoptat de efii de stat i de guvern din Europa nc din decembrie 1992. Att experiena Uniunii Europene, ct i a celorlalte ri din centrul i estul continentului nostru, demonstreaz c ntreprinderile mici i mijlocii sunt i vor rmne un factor esenial n promovarea dezvoltrii socioeconomice regionale i locale. Dezvoltarea sectorului ntreprinderilor mici i mijlocii n Romnia va constitui un punct cheie n procesul de integrare european. Importana deosebit acordat ntreprinderilor mici i mijlocii rezid din faptul c acestea sunt n general mult mai receptive la nevoile pieei, mai adaptabile la modificri i mai inovative n abilitatea de a rspunde cerinelor consumatorilor, aducnd o contribuie semnificativ la mbuntirea mediului competiional specific oricrei economii de pia. n plus, fiind un segment economic important, creator de noi locuri de munc n sectoare de activitate supuse unor transformri structurale nsemnate, ntreprinderile mici i mijlocii contribuie la stabilitatea social a zonei respective. Constatnd c ntre ntreprinderile mici i mijlocii din Romnia i cele din Europa Occidental exist diferene (ca numr, cifr de afaceri, activiti etc.), Comisia Naional de Statistic a remarcat totui o evoluie relativ rapid a sectorului privat romnesc, evoluie ce rezult i din ponderea deinut de sectorul privat la crearea produsului intern brut, care a fost de 16,4 % n 1990; de 26,4 % n 1992; de 35 % n 1994; de 50% n 1998 i de peste 60% n anul 2000. Sectorul privat romnesc s-a consolidat n special n agricultur i n domeniul serviciilor (comer, hoteluri i restaurante, activiti financiar-bancare i de asigurri etc.), accesibile investiiilor mici de capital i mai flexibile n raport cu
Referirea s-a fcut pentru urmtoarele ri Belgia, Danemarca, Germania, Grecia, Spania, Frana, Irlanda, Italia, Luxemburg, Olanda, Portugalia, Marea Britanie
3

evoluia cererii interne, precum i n construcii. n industrie sectorul privat a evoluat lent, fiind orientat cu preponderen spre uniti mici din ramurile productoare de bunuri de consum, atractive din punct de vedere al vitezei de rotaie a capitalului i al perspectivelor de acces pe piaa intern i extern.4 2.1. Bariere n calea dezvoltrii ntreprinderilor mici i mijlocii n procesul de creare i de dezvoltare a I.M.M.-urilor pe parcursul ultimului deceniu au intervenit o serie de bariere legate n special de conjunctura economico politic din ar, respectiv de ansamblul de fapte i situaii care au fost nemijlocit dependente de deciziile politice, precum i de problemele internaionale. La un anumit moment conjunctura a fost favorabil, ca de exemplu atunci cnd nevoile de consum au fost mari, iar moneda naional a atins un anumit nivel de stabilitate. Pe de alt parte de la guvern pot fi promovate unele decizii politice, care n aceeai conjunctur pot favoriza unele ntreprinderi n defavoarea altora. Acestei situaii i se poate cumula i concurena din partea societilor comerciale cu capital de stat i a marilor societi comerciale cu capital privat care dein pe pia monopolul la multe produse att n ceea ce privete calitatea, preurile practicate, ct i posibilitile de aprovizionare cu materii prime i materiale. n plus, n primii ani putem meniona i capacitatea managerial sczut a ntreprinztorilor. Astfel, putem ntlni frecvente cazuri cnd managerii au avut idei bune, frumoase, dar nu au tiut cum s le materializeze n practic, neevalund costurile i nici efectul scontat. Exist dou curente de gndire, unul care susine c aptitudinile i tehnicile din domeniul afacerilor nu pot fi dobndite, iar cellalt care susine c poi ajunge om de afaceri prin pregtire profesional, avnd la dispoziie instrumente adecvate. Au mai existat i alte bariere precum: - subcapitalizarea ntreprinderilor mici marea majoritate fiind constituite n S.R.L.-uri; - fiscalitatea mare: n special impozitul pe profit i T.V.A; - sporirea taxelor i accizelor de mai multe ori parcursul aceluiai an fiscal; - lipsa fondurilor bneti proprii;
4

Din raportul fostei Agenii Naionale de Dezvoltare Regional (A.N.D.R.) din noiembrie 2000 se pot reine urmtoarele date despre I.M.M.-uri: - nr. I.M.M.-urilor reprezint 97 % din totalul societilor cu capital privat; - I.M.M.-urile care au avut profit zero: n anul 1997 18,9 % (107.257) din total I.M.M.-uri i 24,3 % n 1999 (154.737); - contribuia I.M.M.-urilor la cifra de afaceri realizat de societile comerciale a crescut de la 42,2 % n 1997, la 44,9 % n 1999.

- lipsa spaiilor i echipamentelor necesare; - lipsa de cunotine minime cerute pentru dezvoltarea unei afaceri; - lipsa msurilor concrete de suport real pentru crearea i dezvoltarea I.M.M.urilor; - dificulti n accesul la finanare, la spaii, la utilaje i echipamente etc; - devalorizarea rapid a monedei naionale i lipsa de pe piaa valutar interbancar a valutelor solicitate la cumprare de ntreprinderile mici i mijlocii ceea ce a condus la nregistrarea de pierderi i n final la falimentul multor societai mici i mijlocii; - lipsa de informare a ntreprinderilor mici i mijlocii privind posibilitatea de acces la mprumuturile pe care le pot pune la dispoziie organisme i organizaii financiar-bancare. Ca urmare a problemelor cu care se confrunt I.M.M.-urile, la Forumul Naional din iunie 1996 s-au expus msuri urgente pentru accelerarea nfiinrii i dezvoltrii I.M.M.-urilor i anume: 1. Accesul la spaii i echipamente neutilizate de societile cu capital de stat i regiile autonome n condiiile unor chirii ale cror limite minime i maxime se stabilesc la nivel naional pe baz de motivare economic a prilor implicate. 2. Msuri financiar contabile a) mbuntirea i simplificarea legislaiei privind profitul impozabil; b) revederea normelor fiscale referitoare la consolidarea bilanurilor contabile ale unitilor economice care dein participaii la capitalul unor ageni economici teri; c) creterea plafonului stabilit pentru plile n numerar; d) scutirea de taxe vamale la importul de materii prime deficitare; e) ridicarea plafonului de publicitate la 15 20 % din profit. 3. Msuri n domeniul bancar a) nfiinarea unei bnci specializate a I.M.M.-urilor sau specializarea, la una din bncile existente, a unei seciuni pentru I.M.M.-uri care s aib autonomie financiar i operaional; b) simplificarea sistemului de garanii pentru credite, prin reducerea garaniilor imobiliare, creterea ponderii sistemului de garantare pe baz de cash-flow i cu produse achiziionate din credite fr condiii suplimentare privind vechimea n funcionare a agentului economic; c) sporirea posibilitilor de acordare de ctre stat a garaniilor necesare I.M.M.-urilor, la solicitarea de credite, prin creterea substanial a sumelor puse la dispoziia Fondului Romn de Garantare a Creditelor;

d) crearea de ctre bncile de stat a unui fond de risc, din comisioane pentru
I.M.M.-uri; e) mbuntirea mecanismului de acordare a creditelor pentru producie (accesibilitate sporit, dobnd bonificat, posibilitatea garantrii cu producia realizat i a rambursrii cu sumele obinute din vnzarea acesteia); f) prevederea n bugetul de stat, a unei poziii din care s se acopere diferenele de dobnd, ntre dobnda pieei i cea redus pentru susinerea anumitor sectoare; g) diferenierea dobnzilor percepute la creditele acordate n funcie de activitile pentru care sunt solicitate. Prin apariia Legii nr. 133/1999 republicat, o bun parte din aceste bariere au fost rezolvate prin crearea unui cadru favorabil nfiinrii i dezvoltrii I.M.M.-urilor. 2.2 Facilitile create de legea 133/1999 pentru eliminarea barierelor, stimularea iniiativei private i dezvoltarea unei afaceri proprii Prin legea 133/1999 au fost create o serie de faciliti care au vizat n special: 1) Procedurile administrative. 2) Accesul la servicii publice i la active aparinnd societilor comerciale i companiilor naionale la care statul este actionar majoritar i/sau regii autonome. 3) Accesul prioritar la achiziiile publice de bunuri materiale, lucrri i servicii. 4) Servicii de informare, asisten, consultan, cercetare i inovare tehnologic acordate I.M.M-lor. 5) Pregtirea profesional managerial. 6) Programe eficiente de dezvoltare. 7) Faciliti economico financiare, fiscale i bancare acordate. Cap 3. Comensurarea din punct de vedere financiar a unei afaceri profitabile Msurile de politic regional in domeniul IMM-urilor sunt promovate n baza cadrului legislativ i instituional creat de autoritile centrale, regionale i locale, n concordan cu principiile promovate de Uniunea European referitoare la: concentrarea, programarea i parteneriatul dintre actorii din pia. Astfel, planul naional de dezvoltare pentru perioada 2000-2004 cuprinde, n strategia sa, principalele axe de dezvoltare regional, nlocuind aa numitul management de criz din rile esteuropene. Dezvoltarea sectorului privat,

10

al I.M.M.-urilor din sectorul productiv i promovarea investiiilor n aceast direcie, este una din prioritatile strategiei romneti de dezvoltare economic. n rile comunitare exist o list, aa numita lista pozitiv a sectoarelor economice utile de a fi sprijinite, care conine 18 domenii legate de servicii i 21 meteuguri tradiionale. Aceast list poate fi suplimentat fiind flexibil la cerinele din economia intern. Considerm c alctuirea unei asemenea liste i n ara noastr, ar fi mai mult dect util, cu ct anumite meserii tradiionale sunt n prezent pe cale de dispariie. Aceast list ar permite i o diversificare a activitilor economice regionale specifice, demne de a fi sprijinite de autoritile locale. Efectele secundare ale unui asemenea sprijin investiional pentru I.M.M.uile dintr-o anumit regiune, se pot concretiza n apariia de mici ntreprinderi adiionale de meteugari i servicii, ceea ce se va materializa prin crearea de noi locuri de munc i implicit, de obinerea de ctiguri suplimentare. Sprijinirea dezvoltrii I.M.M.-urilor din sectorul productiv prezint avantajul c acestea au capacitatea de a se adapta rapid, de a fi inovatoare i de a realiza ritmuri de cretere foarte mari. Echilibrarea avantajelor i dezavantajelor I.M.M.-urilor prin msuri specifice, este o trstur fundamental a politicilor economice regionale privind spijinirea claselor mijlocii din societate. Principalele instrumente de politic regional vizeaz crearea unor condiii favorabile pentru atragerea investiiilor private, n condiiile unor resurse de finanare public redus. Mijoacele financiare necesare pentru a iniia sau dezvolta o ntreprindere pot proveni din surse interne sau externe. 1. Sursele interne de finanare constau din economiile antreprenorului, iar n cazul ntreprinderilor existente constau n vnzarea produsul realizat. O finanare realizat numai cu sprijinul unic al surselor interne prezint o serie de avantaje i dezavantaje. a. Avantajele finanrii interne: o Un mai mare control i independen asupra ntreprinderii, actele ntreprinse netrebuind a fi justificate cuiva. o Singurul cost asociat finanrii interne este pierderea dobnzilor (dac fondurile fceau obiectul unui plasament pe piaa de capital). o Fondurile investite nu trebuie s fie rambursate. b. Dezavantajele finanrii interne: o Fondurile sunt limitate, fapt ce restrnge capacitatea ntreprinztorului de a realiza beneficii sau de a-i dezvolta ntreprinderea. o ntreprinztorul va trebui s accepte un nivel de risc personal ridicat. 2. Finanarea extern este asigurat de bnci, instituii de investiii, organe ale sectorului public, ct i cel particular. a. Avantajele finanrii externe : o Exist o gam variat de finanri;

11

o Investitorii externi sunt, de regul, mai importani dect sursele interne i pot permite o dezvoltare mai substanial a ntreprinderii; o Implicarea investitorilor externi trebuie s garanteze adaptarea unei direcii raionale a ntreprinderii; o Implicarea investitorilor interesai i experimentai poate constitui o resurs important pentru ntreprindere. b. Dezavantajele finanrii externe : o Investitorul exterior poate dori s participe activ la gestiunea ntreprinderii. o Obiectivele investitorilor trebuie satisfcute chiar dac aceasta difer de obiectivele ntreprinderii. n general, mijloacele financiare obinute reprezint un cumul dintre sursele interne proprii i cele externe, n funcie de previziunea proprie fcut. Cap 4. Programul financiar pentru susinerea unei afaceri proprii n Romnia, ultimii patru ani au coincis cu o reducere semnificativ a afacerilor proprii derulate n cadrul unor ntreprinderi mici i mijlocii. O prim soluie care ar putea redresa funcionarea I.M.M.-urilor este finanarea acestora de ctre unele bnci specializate sau de instituii financiare solide. n acest sens considerm c o revigorare a sectorului I.M.M.-urilor n Romnia este condiionat n primul rnd de atractivitatea programelor de creditare ce trebuie realizate din surse externe pentru sprijinirea i dezvoltarea IMM-rilor. Un studiul recent efectuat de Centrul Romn pentru I.M.M.-uri privind realizarea unor programe financiare realiste ale acestora, au artat c principalele surse de finanare pentru susinerea unei afaceri proprii sunt: capitalul propriu; creditele furnizori; creditele bancare. Totui, dac facem o inventariere real a surselor de finanare a I.M.M.urilor, se constat c n afar de sursele prezentate anterior, mai sunt i alte surse i anume: disponibilitile bneti aduse de asociai; creditul asociat unic; credite acordate n cadrul unor programe internaionale; asisten financiar nerambursabil n cadrul unor programe internaionale; leasing; avalizarea biletelor la ordin sau a cambiilor; scrisorile de garanie;
12

subveniile; acreditivul n lei i/sau n valut; Capitalul este forma de finanare cea mai ieftin, iar majorarea capitalului, prin atragerea de aporturi noi, constituie principala surs de finanare pentru I.M.M.-uri. Creditul furnizor reprezint o form de finanare foarte des ntlnit, att la intern ct i la extern. Un manager bun caut s-i finaneze producia / serviciile / comerul prin aceste credite furnizori, adic s ncaseze la termene mai mici dect termenele de plat a furnizorilor. Creditele furnizori pot s fie acordate pe termen scurt sau mediu. Cadrul larg al acestor credite sunt contractele ncheiate ntre pri, n care sunt stipulate perioadele de creditare precum i costul acestora. Dac ne referim la creditele furnizori externi, acestea, de obicei sunt acordate pe termen scurt, datorit nesiguranei partenerului romn n rambursarea creditului. Beneficiarul de credite trebuie ns s obin aprobrile legale cerute de reglementrile Bncii Naionale (B.N.R). Creditul furnizor poate fi acordat cu dobnd sau fr dobnd. n cazul creditului furnizor extern dobnda datorat constituie un venit al partenerului extern obinut pe teritoriul Romniei, n conformitate cu reglementrile n vigoare. Creditul furnizor poate fi o surs important de finanare pentru susinerea unei afaceri proprii, dar ea poate fi i un factor care n anumite condiii poate conduce la nregistrarea de pierderi n activitatea financiar a societii. nregistrarea de pierderi ca urmare a unui credit furnizor este determinat de diferena de curs valutar din momentul achiziionrii creditului (primirii produsului / serviciului / mrfii) i momentul restituirii creditului (efectuarea efectiv a plii produsului / serviciului / mrfii). Subveniile I.M.M.-urile cu programe viabile vor avea acces la sumele alocate de la bugetul de stat. n acest sens prin bugetul de stat s-au alocat sume importante n vederea: - garantrii mprumuturilor contractate de I.M.M.-uri la bnci; - nfiinrii de noi ntreprinderi; - sprijinirea activitilor de marketing i preexport. Un rol important n dezvoltarea I.M.M.-urilor l-a avut Legea nr. 133/1999 modificat n anul 2000 privind nfiinarea ntreprinderilor mici i mijlocii.

13

Cap 5. Finanatori/programe din Romnia care sprijin libera iniiativ 1. Parteneriatul SHELL i Centrul pentru Dezvoltare Economic (CDE) prin Programul ChiarPOI, program de educaie antreprenorial destinat tinerilor, care doresc s iniieze o afacere proprie.5 2. Banca Transilvania n cadrul politicii sale de sprijinire a I.M.M.-urilor, Banca Transilvania a conceput i realizat, mpreun cu Centrul de Dezvoltare Managerial, un material de consultan destinat managerilor din cadrul I.M.M.-urilor intitulat Planul de afaceri instrument al managementului modern. Aceast lucrare este prezentat sub forma unor cursuri intensive de cteva zile, la care pot participa persoane, care doresc s porneasc o afacere, conductori i angajai implicai n procesul de elaborare a unui plan de afaceri, din cadrul I.M.M.-urilor. Sunt prezentate etapele de elaborare a unui plan de afaceri, detalierea mergnd de la modalitatea de pregtire a unui plan pn la studiul de marketing i analiz financiar. Acest proiect s-a bucurat de susinerea CESO (Canadian Executive Service Organization). 3. C.E.C.-ul a participat la licitaia organizat de Ministerul Muncii i Proteciei Sociale, privind derularea liniei de finanare destinat I.M.M.-urilor. Ctignd acest licitaie C.E.C.-ul a lansat un amplu program de restructurare i dezvoltare instituional viznd transformarea instituiei ntr-o banc modern i performant, intenionnd s acorde credite pentru I.M.M.-uri n condiii avantajoase pentru ntreprinztori. Totodat, C.E.C.-ul a ntreprins demersurile necesare pentru obinerea de fonduri Phare destinate creditului operaional i financiar i implementrii planului de restructurare. De asemenea, C.E.C.-ul a stabilit legturi de colaborare cu organismele financiare internaionale, precum BERD, Creditanstalt fr Wiederanfbar (Germania) n vederea includerii bncii n programele pe care aceste organisme le vor derula n Romnia.

Pentru informaii suplimentare vezi site-ul www.chiarpoi.ro


14

4. Organisme internaionale ce particip cu fonduri la finanarea unor afaceri viabile 4.1 Programul Phare din cadrul Uniunii Europene Finanarea acestui organism este asigurat prin credite nerambursabile i rambursabile. Microdonaiile sunt pn la o valoare de 5.000 EURO, iar micromprumuturile sunt cuprinse ntre 15.000 i 20.000 EURO. n prezent acest program asigur o linie de finanare n valoare de 20 mil. EURO pentru I.M.M.uri prin Banca Comercial Romn. Condiiile obligatorii impuse pentru finanarea unor afaceri sunt : susinerea unor proiecte viabile; obiective precise de investiii n vederea modernizrii economiei. 4.2 Programul RICOP al Uniunii Europene Acest program, cu un buget de 13,8 mil. EURO, va sprijini n mod direct crearea i dezvoltarea micro-ntreprinderilor i a celor mici i mijlocii. Programul i propune de asemenea s-i sprijine pe cei care vor ctiga finanare s creeze peste 4600 de slujbe noi i sustenabile. Obiectivul general al programului RICOP este de a ajuta Guvernul Romniei n demersul su de reducere a impactului social al programului de reform economic, care include restructurarea, privatizarea i nchiderea ntreprinderilor care nregistreaz pierderi. Pot solicita mprumuturi microntreprinderi, ntreprinderi mici i mijlocii (maximum 249 angajai i cifr anual de afaceri de maximum 8 milioane EURO n anul 2002) care i desfoar activitile de producie legate de proiect pe teritoriul Romniei, n cele 5 zone RICOP i nu au nregistrat pierderi n anul financiar 2002, conform bilanului la 31 decembrie 2002, nregistrat i tampilat de Administraia Financiar, n cazul n care ntreprinderea i-a nceput activitatea anterior acestei date. Solicitantul trebuie s dein resurse stabile pentru asigurarea continuitii proiectului, s aib evidena contabil la zi i situaia contabil s fie prezentat n conformitate cu legislaia romn n vigoare. Judeele eligibile corespunztoare zonelor RICOP 1-5 sunt urmtoarele: Bacu, Iai, Neam, Vaslui, Galai, Buzu, Brila, Arge, Dmbovia, Teleorman, Dolj, Gorj, Olt, Valcea, Hunedoara, Braov, Covasna. Sumele care pot fi obinute sunt cuprinse ntre 10.000 i 100.000 EURO / proiect, iar durata proiectului nu trebuie s depeasc 7 luni. Informaii complete despre acest program, ct i despre celelalte programe ale Uniunii Europene n Romnia se pot obine la www.infoeuropa.ro. 4.3 Fondul Romno American pentru Investiii Aceast surs de finanare aparine unei corporaii americane a crei misiune este s promoveze libera iniiativ i spiritul antreprenorial n Romnia,
15

prin investiii i mprumuturi destinate susinerii unei afaceri proprii. Fondul a fost nfiinat de Casa Alb i de Congresul Statelor Unite ale Americii n 1994 i a fost capitalizat cu peste 60 mil. de dolari, alocai de Agenia Statelor Unite pentru Dezvoltare Internaional (USAID). Fondul i desfoar activitatea de investitii i mprumuturi prin intermediul a 3 programe: a. Programul de investiii pentru ntreprinderile mici i mijlocii.sumele investite ntr-o firm pentru susinerea unei iniiative private fiind ntre 50.000 i 350.000 U.S.D. Condiiile necesare obinerii unei finanri din partea fondului: fondul particip la repartizarea profitului i va deine aciuni n firm; tranzaciile sunt negociate pe baze comerciale; fondul particip la finanare cu 25-49%, dar poate depi 50% n situaii excepionale; conducerea firmelor s fie corect, competent i angajat n succesul investiiei finanate cu ajutorul fondului; sunt preferate firme care au desfurat o activitate profitabil n anii anteriori acordrii acestui mprumut; fondul percepe anumite taxe pentru serviciile acordate i i recupereaz anumite cheltuieli din profitul firmei; fondul asigur asisten concret i continu i i sprijin pe beneficiari, prin monitorizare sistematic, servicii de consultan i nlesnirea unor contacte avantajoase de afaceri pe piaa american; fondul poate decide dup 3-6 ani s-i vnd aciunile deinute ntr-o investiie partenerilor si, cumprtorilor strategici sau direct pe piaa de capital. b. Programul de mprumuturi pentru ntreprinderi mici i mijlocii ofer mprumuturi cuprinse ntre 20.000 i 150.000 U.S.D. Aceste mprumuturi se desfoar n comun cu Banca Romneasc, care deruleaz nemijlocit acest program. mprumutul se acord n dolari SUA, pe un termen de maximum de 3 ani cu rambursri lunare, n sume egale (rata mprumutului plus dobnda). mprumutul beneficiaz de o perioad de graie de pn la trei luni, n care beneficiarul pltete numai dobnda la mprumut. Cheltuielile aferente mprumutului sunt: * dobnda fix de 15% pe an; * comisionul fondului de 1% aferent ntregii sume; * penalizri pentru rambursri nainte de scaden 0* garanii cu active. n anumite cazuri se accept i alte garanii dect cele imobiliare .
16

De regul utilizarea mprumutului este pentru finanarea investiiilor pe termen lung, pentru realizarea de active fixe ca: echipamente, utilaje i construcii, precum i a stocurilor de materii prime i materiale necesare pentru dezvoltarea i susinerea unei afaceri. De regul, nu se acord mprumuturi pentru finanarea pe termen scurt a fondului de rulment. Criterii de selecie a potenialilor beneficiari vizeaz: - firme cu experien, avnd o echip managerial bine consolidat; - n general firmele noi nu vor fi finanate dect n mod excepional prin acest program; - solicitantul trebuie s participe cu minimum 30% din costurile totale ale proiectului. - numrul angajailor firmei nu trebuie s depeasc 200 persoane; - capitalul strin nu poate depi 70%, iar capitalul majoritar i pachetul de control, trebuie s fie deinute de persoane rezidente n Romnia; - sunt unele domenii excluse de la finanare precum cazinourile, firmele distribuitoare sau firmele implicate n fabricarea i distribuirea buturilor alcoolice sau a igrilor (cu excepia magazinelor care comercializeaz cu amnuntul aceste produse, iar vnzrile acestora nu reprezint mai mult de 25% din venitul brut al societii) c. Programul de mprumuturi mici pentru susinerea liberei iniiative. Sintetic condiiile de acordare a acestor mprumuturi sunt urmtoarele : * suma acordat s fie cuprins ntre 2500-15000 USD; * rambursarea creditului s fie fcut n 18 luni i in lei la cursul de schimb (leu/dolar) al zilei n care se efectueaz rambursarea; * dobnda este fix i negociat; * obiectul finanrii l constituie: echipamentele industriale, utilajele de producie, sedii administrative etc., precum i finaarea fondului de rulment; * garanii: activele societii; * firma s aib cel puin un an de activitate n acelai domeniu economic; * s existe o competen managerial n gestionarea mprumutului; * s existe capacitatea firmei de a rambursa creditul din numerarul generat de activitatea ei curent; * s existe referine foarte bune despre personale implicate n utilizarea finanrii acordate. 5. Creditele bancare Totui, pentru majoritatea societilor mici i mijlocii implicate n dezvoltarea unei afaceri creditele bancare continu s aib un rol nsemnat n finanarea planului propriu de afaceri. Dintre bncile romneti care susin afacerile curente ale I.M.M.-lor, Banca Comercial Romn (BCR) rmne, deschis tuturor clienilor, indiferent de
17

forma de proprietate. Trebuie remarcat c BCR s-a implicat n finanarea unor afaceri private, pe msur ce cadrul legislativ n domeniul economico-financiar i bancar s-a definit i desigur n limita resurselor financiare de care banca a dispus i dispune pe termen mediu. Avnd n vedere mijloacele i instrumentele specifice cu care opereaz o banc comercial, implicarea BCR n dezvoltarea i susinerea unor afaceri s-a concretizat n diferite aciuni cum ar fi: - finanarea prin credite pe termen scurt a activitii curente desfurate de I.M.M.-uri; - finanarea prin credite pe termen mediu i lung a activitii de investiii ndeosebi pentru achiziionarea de active fixe i dezvoltarea capacitilor de producie; - lrgirea paletei de produse i servicii bancare, precum i faciliti acordate agenilor economici cu capital privat cum sunt: eliberarea de scrisori de bonitate eliberarea de scrisori de garanii etc. n mod practic BCR finaneaz unele afaceri private prin acordarea de credite, scrisori de garanie, avalizri de cambii sau bilete la ordin. Categoriile de credite oferite spre finanare I.M.M.-urilor de ctre BCR sunt: a. Creditele pe termen scurt: Aceste mprumuturi vizeaz: 1. creditele globale de exploatare; 2. creditele permanente (linii de credite) n lei i valut; 3. credite pentru finanarea cheltuielilor i a stocurilor temporare, n lei i valut; 4. credite pentru finanarea cheltuielilor i a stocurilor sezoniere, n lei; 5. credite de trezorerie, pentru produse cu ciclu lung de fabricaie, n lei i valut; 6. credite pentru prefinaarea exporturilor, n lei i valut; 7. credite pentru exportul de produse garantate cu creane asupra partenerilor strini, n lei i valut; 8. credite de scont, n lei i valut; 9. credite pe documente de plat aflate n curs de ncasare (cecuri i ordine de plata) n lei; 10. factoring, n lei i valut; 11.credite pentru faciliti de cont, n lei; 12. credite pentru un cont descoperit (overdraft), n lei. b. Credite pe termen mediu i lung 1) credite pentru echipamente (investiii) pentru completarea surselor proprii, n lei i valut; 2) credite pentru cumprarea de aciuni i active, n lei;
18

3) credite promotorii, n lei; 4) credite ipotecare, n lei; 5) credite pentru activitatea de leasing, n lei i valut; 6) credite de forfetare, n valut. La analiza i aprobarea acestor credite se au n vedere toate reglementrile BCR concretizate prin norme, circulare, scrisori circulare etc. n cadrul acestui suport de curs nu ne propunem s relum aceste norme, ci s v prezentm prin unele studii de caz particulariti n creditarea I.M.M.-urilor, deoarece putem spune c fiecare credit analizat prezint o particularitate anume, fa de un alt credit deja angajat. De asemenea, tot prin aceste studii de caz dorim s menionm unele dintre deficienele care apar n analiza i ntocmirea referatelor privind creditele solicitate de I.M.M.-uri, deficiene ce au condus la nregistrarea de credite restante.

Cap. 6 Unele instrumente utilizate de I.M.M. pentru echilibrarea bugetului propriu de venituri i cheltuieli Prin gradul lor mare de adaptabilitate la pia, prin numeroasele locuri de munc pe care le pot crea n economia local, prin posibilitatea valorificrii superioare a unor resurse locale, I.M.M.-urile necesit o mai mare atenie din partea factorilor politici, legislativi, financiar bancari etc. interesai. I.M.M.-urile rmn entiti economice flexibile, iar sectorul n ansamblu are un potenial deosebit n stimularea creterii i dezvoltrii economiei naionale. Aceast categorie de firme a jucat i continu s joace un rol important n susinerea unor economii dintre cele mai puternice, care la prima vedere par a se sprijini pe mari concerne naionale i multinaionale. Este cazul Germaniei i Japoniei spre exemplu, economii solide n care marile concerne reprezint vrful aisbergului, baza acestora, partea scufundat, cea care nu se vede, de 7/8 o formeaz firmele familiale, mici i mijlocii. n Germania, I.M.M.-urile reprezint 99,5% din totalul firmelor germane i concentreaz 70% din totalul forei de munc. O situatie asemntoare exist i n Japonia i in alte ri dezvoltate din punct de vedere economic. Potenialul de cretere al firmelor din categoria I.M.M.-urilor este imens n Romnia, unde se nregistreaz n medie 14 I.M.M.-uri la 1.000 locuitori, cu mult sub nivelul rilor dezvoltate. Chiar i n aceste condiii, uneori dificile, n care i desfoar activitatea, firmele mici i mijlocii au contribuit n anul 2001, cu cca. 67% la formarea produsului intern brut al Romniei.

19

Din perspectiva sistemului bancar firmele mici si mijlocii reprezint un sector strategic spre care fiecare banc finanatoare i concentreaz atenia, din mai multe motive, demne de a fi reinute de orice bancher : firmele mici i mijlocii asigur o bun dispersie a riscului, ferind astfel bncile de o concentrare a acestuia pe un numr redus de clieni mari, care ar putea conduce la perturbaii majore; I.M.M.-urile rmn furnicile economiei, statornice i fidele fa de banc, ele acceptnd costurile standard (dobnzi, comisioane, speze bancare) practicate de bnci, asigurnd o bun profitabilitate dac afacerile sunt bine conduse. In opoziie cu I.M.M.-urile, de multe ori marii clieni sofisticai, pe lng o concentrare a riscului, solicit faciliti importante la costuri, cu implicaii majore asupra profitabilitii bncii ; Marile firme, pe lng faptul c migreaz destul de repede i uor de la o banc la alta, au mai multe posibiliti de finanare, pe lng piaa bancar, ele pot apela uor i la piaa de capital (intern sau internaional) pentru atragerea de resurse; Nu trebuie uitat c I.M.M.-urile sunt n general buni platnici, inclusiv ctre buget, pierderile imense acumulndu-se ndeosebi, la marile companii cu capital de stat, sau nu numai. Acestea sunt doar cteva aspecte care demonstreaz c firmele mici i mijlocii constituie o pia deosebit de atractiv, cu un imens potenial de cretere, pentru care bncile merit s se lupte. Un mare bancher sublinia c: Cine va avea I.M.M.-urile de partea sa, va avea asigurat viitorul bncii. Cu toate dificultile i greutile inerente perioadei de tranziie la economia de pia, sectorul I.M.M.-urilor din Romania a fost permanent susinut de bncile romneti. Astfel, Banca Comercial Romn, ca lider de necontestat al pieei bancare romneti i principalul finanator al economiei reale, a acordat o atenie special afacerilor cu firmele mici i mijlocii, avnd ncheiat un acord de parteneriat strategic cu Consiliul Naional al ntreprinderilor Private Mici i Mijlocii din Romnia i meninnd relaii excelente cu fostul Minister al Intreprinderilor Mici i Mijlocii. n perioada 1 ianuarie 30 septembrie 2002 Banca Comercial Romn a acordat pe rulaj clienilor si, din categaria I.M.M.-urilor, credite n lei i valut, pe termen scurt, mediu i lung n sum de 60.512 miliarde lei (echivalent cu 1.831 mil. USD) din care au rmas n sold, la finele lunii septembrie credite de circa 20.863 mld. (echivalent 631,2 mil. USD).

20

Pentru a avea o imagine a aportului BCR la susinerea clienilor din categoria I.M.M.-urilor prezentm situaia creditelor existente n soldul bncii la 30 septembrie 2002, comparativ cu 31 decembrie 2001 (tabelul de mai jos):

Sold la 31.12.2001 Total credite acordate de 33.308,2 BCR clienilor si Din care : Credite 13.493,9 acordate I.M.M.-urilor Sursa: Date de la BCR

Sold la 30.09.2002 45.096,9

Diferene sum 11.788,7

Diferene % 135,4%

20.863,0

7.369,1

154,6%

Din evoluia prezentat mai sus, rezult c volumul total al creditelor angajate de I.M.M.-uri a crescut, la 30 septembrie 2002, fa de finele anului 2001, ntr-un ritm mult mai accentuat dect volumul total al creditelor neguvernamentale (+54,6% fa de 35,4 %), ceea ce a fcut ca ponderea mprumuturilor acordate I.M.M.-urilor n portofoliul total de credite al Bncii Comerciale Romne, s creasc n perioada analizat, de la 40,5% la 46,3%. Din volumul total de credite acordate IMM-urilor 70,3% sunt credite n lei i 29,7% credite n valut. Din acest punct de vedere BCR actioneaz i ca un consultant pentru clienii si, n scopul proteciei acestora mpotriva riscului deprecierii cursului monedei nationale n raport cu principalele valute (Dolari SUA i respectiv EURO) i a prevenirii fenomenului de dolarizare a economiei naionale. Dispersia pe ramuri de activitate a creditelor angajate de ntreprinderile mici i mijlocii se prezint astfel (septembrie 2002): o Comer 8.142.082 mil.lei (39% din total credite acordate I.M.M.-urilor) o Industria prelucrtoare 7.554.291 mil.lei (36,2 %) o Tranzacii imobiliare 1.603.050 mil. lei (7,7%)

21

o Agricultur 837.633 mil. lei (4,0 %) o Construcii 782.857 mil. lei (3,8%) o Transporturi - 840.350 mil.lei (4,0%) n acelai timp, BCR rmne principalul derulator al programelor speciale de finanate de autoritile romne sau din cele ale Uniunii Europene. Principalele programme derulate prin BCR i sumele alocate, n special pentru I.M.M.-uri sunt prezentate n tabelul de mai jos:

Programul de finanare Facilitate de finanare a I.M.M.-urilor - BERD Programul de reconstrucie a zonelor miniere MARRUE Programul PHARE 2000 Coeziune economic i social Proiectul de Dezvoltare a Munilor Apuseni, finanat prin mprumutul guvernamental extern contractat de Fondul Internaional de Dezvoltare Agricol Programul de Restructurare Industrial i Reconversie Profesional - RICOP Programul de Preaderare SAPARD Imbuntirea prelucrrii i marketingulului produselor agricole i piscicole Programul ANOFM/2001 Date de la BCR

Valuta EURO EURO EURO

Suma prevzut a se derula prin BCR 20mil. Trana I 20 mil. Trana II 3.7 mil ( revolving) 8.1 mil ( revolving )

Drepturi Speciale de Tragere (DST)

12.4 mil

EURO

30 mil.

EURO LEI

52.8 mil. 975 mld.

22

6.1 Unele aspecte privind activitatea bncilor din prisma anteprenorului Activitatea de creditare se bazeaz n primul rnd pe analiza viabilitii i realismului afacerii. Determinarea egibilitii i a capacitii de plat a clienilor se face i prin analiza aspectelor nefinanciare, care reprezint prima analiz pe care o efectueaz ofierul de credite la solicitarea unui mprumut. Analiza aspectelor nefinanciare se realizeaz att pe baza documentelor depuse de societate, ct i pe baza informaiilor primite de la persoanele autorizate s reprezinte societatea la interviurile luate de ofierul de credite. mprumutatul are obligaia s pun la dispoziia bncii toate documentele i actele, care permit ofierului de credit s evaleze potenialul su economic, organizatoric i financiar. Aceste documente se refer la: - actele de nfiinare a societii; - modificrile intervenite n statutul societii de la nfiinare i pn la data solicitrii creditului;. - bilanurile contabile privind activitatea trecut i prezent a societii (vizate de Direcia General a Finanelor Publice); - previziunile financiare ale solicitantului; - orice alte documente, care pot ajuta ofierul de credite n analiza creditului. Dintre factorii nefinanciari, care influieneaz activitatea clientului enumerm: factorii interni; factorii externi. a. Din categoria factorilor interni menionm: 1. conducerea activitii (managementul firmei); 2. activitatea clientului; 3. strategia sa proprie. b. Din categoria factorilor externi amintim: 1. domeniul de activitate de baz; 2. ncadrarea activitii clientului n politica economic general i n tendinele strategiei viitoare, privind respectivul domeniu de activitate; 3. impactul legislaiei financiar-contabile asupra activitii clientului. Ofierul de credite poate efectua o analiz eficient a prognozelor societii, numai dup cunoaterea i nelegerea temeinic a activitii acesteia. Din cele artate mai sus rezult c analiza aspectelor nefinanciare pstreaz o importan deosebit n activitatea de creditare a ofierilor de credite. 6.2. Unele instrumente financiare pentru susinerea unui bun plan de afaceri 6
6

Planul de afacere este prezentarea scris a ceea ce se dorete s realizeze afacerea pe care urmeaz s

o ntreprind o societate, precum i modul n care firma intenioneaz s-i foloseasca resursele proprii.

23

Pentru a asigura o mai mare elasticitate i operativitate n activitatea de creditare a sectorului privat, BCR a aprobat prin Circulara 28/1993 completarea Normelor Metodologice nr. 8/1991 i anume Creditarea societilor recent nfiinate prin utilizarea planului de afaceri. n normele metodologice nr. 1/1997, la documentaia necesar pentru obinerea creditelor, la seciunea 3 a fost prevzut i depunerea unui plan de afaceri la banc pe lng celelalte documente. n cadrul normei metodologice privind activitatea de creditare nr. 1/2000, sunt prezentate principalele elemente care trebuie incluse ntr-un plan de afaceri de ctre oricare agent economic, care solicit un credit la banc. Deci menionm c n afara de Bugetul de venituri i cheltuieli (B.V.C.-ul) ntocmit pe perioada de solicitare a creditului, societatea trebuie s elaboreze i un plan de afaceri. Acesta este o noiune aparent nou n practica economic i ca orice element nou, trebuie neles corect semnificaia sa. Se spune c n afaceri, ca de altfel n oricare alt domeniu, a lucra fr buget nseamn a lucra la ntmplare. Bugetul de venituri i cheltuieli i fluxul de numerar (cash flow) reprezint chintesena planului de afaceri. Nici o firm, mare sau mic, nu poate pretinde c este condus bine dac nu are un bun plan de afaceri. Nici un manager nu se poate considera un adevarat manager, fr un plan de afaceri, ncheiat cu un buget propriu. Un plan de afacere bun este o schem de aciune construite logic. El presupune o gndire de perspectiv asupra afacerii societii. Este bine ca planul de afacere s fie ntocmit de o persoan ce activeaz n cadrul societii sau de nsui managerul, sau de o persoan specializat n elaborarea de astfel de planuri. Un manager bun i ntocmete un plan de afaceri realist fie c apeleaz la credite fie c nu apeleaz. Planul de afaceri rmne principalul instrument care l ajut pe manager s conduc bine afacerea. Se spune c o societate e mai bine s aib un plan de afaceri oarecare dect s nu aib nici unul. Elementele necesare pentru ca un manager s poat s-i gestioneze corect afacerea vizeaz cunoaterea precis: - a fondurilor de care are nevoie societatea; - cnd va avea nevoie de aceste fonduri; - destinaia acestor fonduri; - cum societatea va fi capabil s returneze mprumutul solicitat. Planul de afaceri va trebui s rspund la toate aceste intrebri. Afacerile conduse pe baza unui plan concret de afaceri i nu pe baza reaciei la evenimente au anse mai mari de succes. Altfel spus, planul de afaceri trebuie s cuprind referiri la urmtoarele 3 elemente fundamentale: - Situaia actual a afacerii; - Evoluia viitoare a afacerii; - Modalitii concrete de realizare a obiectivului propus.

24

Elaborarea unui plan de afaceri nu este un exerciiu rigid, ci o aptitudine de a investiga diferite direcii de evoluie a afacerii, de a seleciona aciunile care conduc la cele mai benefice rezultate. Se spune c fiecare afacere este constituit din 3 elemente vitale: omul, ideea i banii. De aceea este important ca nsui managerul s-i ntocmeasc propriul plan de afaceri. Un plan de afaceri trebuie s fie bine structurat, s acopere toate punctele cheie ale afacerii i s fie simplu de realizat. Din practica de creditare se poate desprinde faptul c majoritatea creditelor restante au avut la baz o lips de cunoatere a managementului afacerii i o slab analiz a afacerii de ctre ofierul de credite. Planul de afaceri trebuie s conving lucrtorii de banc care fac analiza creditului. Dac la nceput suntem convini c afacerea este foarte bun, pe parcursul creditrii pot aprea greuti n derularea activitii de baz a societii, dar n final msurile ntreprinse vor trebui s ne conduc la o creditare eficient. Pentru realizarea acestui deziderat ofierul de credite trebuie s identifice dac managerul societii i-a nsuit afacerea prezentat n planul de afacere. Din acest motiv ofierul de credite trebuie s iniieze o discuie-interviu cu managerul societii, interviu care const: - fie n adresarea unor ntrebri deschise (la care se poate da i un alt rspuns dect cel exact) precum : - Considerai c .................? - Putei s ...........................? - Credei c......................... ? - fie n adresarea unor ntrebri nchise (cu rspunsuri fr echivoc) - Ce?; Unde ?; De cnd ?; Pn cnd ? Ca urmare a discuiilor purtate cu anteprenorul, ofierul de credite obine o imagine de ansamblu asupra ideii pe care i-a fcut-o patronul fa de afacerea prezentat bncii. De asemenea, rezult i o imagine foarte clar asupra posibilitilor societii de a realiza venituri pentru a rambursa creditul i dobnda aferent, precum i mrimea dividendelor estimate, mpreun cu scopul afacerii, care reflect voina i putina clientului n afacerea prezentat bncii. Cnd un manager nu este suficient de bine pregtit din punct de vedere economic, atunci e bine s apeleze la ntocmirea planului de afaceri de ctre o societate specializat n acest domeniu. n acest caz, banca prin ofierul de credit trebuie s manifeste o pruden mai mare, n sensul c afacerea aa cum este prezentat n planul de afacere, s poat fi realizat n totalitate de acelai manager. Un plan de afaceri trebuie s conin urmtoarele elemente: A. Prezentarea general a societii ; B. Analiza pieei produselor realizate; C. Organizarea activitilor de baz din societate; D. Informaiile financiare.

25

a.

Prezentarea general a societii cuprinde date despre identificarea clientului, din punct de vedere juridic, ct i a afacerii pe care o realizeaz. Acest capitol cuprinde urmtoarele elemente: 1. Date de baz despre agentul economic i anume: denumirea agentului economic. b. forma sa juridic cuprins sub forma de : societate comercial n nume colectiv;. societate comercial n comandit simpl;. societate comercial pe aciuni;. societate comercial cu rspundere limitat; societate agricol; societate naional; companie naional i/sau regie naional. c. adresa agentului economic: sediului central i acolo unde este cazul adresa sa comercial;. sediul fiecrei filiale, sucursale, punct de lucru etc. d. nmatricularea la Oficiul Registrului Comerului cu : numr, dat, cod fiscal. e. proprietarii societii: acionarii sau asociaii; contribuia fiecruia la capitalul social. f. scurt istoric a activitii desfurate pn n prezent, menionnd activitatea de la data nfiinrii i pn n prezent, precizndu-se cnd a nceput n mod efectiv activitatea pentru care a fost creat societatea, evoluia evenimentelor mai importante din activitatea sa (modificrile intervenite n statut, contractul sau actul constitutiv al societii, sau orice alte modificri care ar interesa banca pentru definirea bonitii clientului) g. valoarea capitalului social subscris, din care cel vrsat efectiv. h. principalul obiect de activitate desfurat n mod efectiv de societate i anume: producie, construcii, transport, servicii, comer etc. i. principalele produsele realizate i/sau serviciile prestate etc. j. managementul agentului economic situaie n care trebuie precizate urmtoarele elemente: structura ierarhic a conducerii societii; cine conduce efectiv societatea; funciile deinute de fiecare cadru de conducere din societate;. ultimile studii absolvite de fiecare cadru de conducere;. nlocuitorii prevzui n contract n caz de absen, boal, deces etc.
26

A.

2- Prezentarea afacerii propriu-zise Conceptul general al afacerii este o descriere pe scurt, la nivel de idee, a ceea ce intenioneaz societatea s ntreprind, n momentul solicitrii creditului la banc i anume: s nceap o nou afacere; s o dezvolte o afacere deja existent; s introduc n fabricaie un nou produs; s ptrund pe un nou segment de pia; De asemenea, n planul de afacere trebuie s se explice motivaia afacerii, modul general n care aceasta va fi realizat precum i ansele i riscurile realizrii sale. n cadrul acestei prezentri se va face o scurt descriere a afacerii ce urmeaz s o ntreprind societatea, menionndu-se: - data demarrii afacerii, care poate fi data cnd s-a demarat afacerea, sau data cnd urmeaz ea s demareze (s nceap n mod efectiv). - stadiul actual al afacerii, precizndu-se dac ea este n faz de idee, n faz de proiect, sau efectiv n derulare. - stadiul de via al domeniului de activitate. n acest caz se prezint momentul din viaa afacerii i anume: lansarea, avntul, maturitatea sau declinul afacerii. - aciunile ntreprinse pn la solicitarea creditului: * achiziii de materii prime, materiale etc. * studiu de pia. * contractele ncheiate cu furnizorii, clienii, terii. * analizele tehnico-economice etc. - aciunile preconizate dup contractarea creditului: asigurarea spaiului productiv, comercial etc.; aprovizionarea cu materii prime, materiale, utilaje, echipamente, mobilier etc.; asigurarea condiiilor tehnicoeconomice, sanitare etc. - necesarul total de resurse de finanare pentru realizarea afacerii, din care: surse proprii, existente n conturile societii; surse atrase - mprumuturi. - dimensiunea afacerii, adic: * volumul ncasrilor anuale; * volumul profitului; * mrimea segmentului de pia ocupat, precizndu-se : - numrul clienilor; - importana clienilor; - aria geografic.
27

- obiectivele concrete ale afacerii. n vederea atingerii scopului final societatea trebuie s-i formuleze n termeni precii obiectivele afacerii, care pot fi pe termen scurt (un an), mediu i lung (3-5 ani). - influena asupra mediului nconjurtor, care cuprinde: * cantitile i caracteristicile emisiilor poluante; * mijloacele de tratare i neutralizare a emisiilor poluante; * crearea de noi locuri de munc; * dezvoltarea infrastucturii i a reelei naionale de drumuri; * utiliti publice etc. B ANALIZA PIEEI n cadrul planului de afaceri, descrierea pieei are o importan esenial. O strategie bun de afaceri trebuie s se bazeze pe o strategie corespunztoare de marketing. n acest capitol, vom meniona concluziile desprinse dintr-un studiu de pia pe care orice societate trebuie s le rein i anume: B.1 Produsul, prestarea de serviciu sau activitatea comercial 1. Descrierea exact a produsului/ serviciului/ mrfii, evideniind: a) n cazul unui produs nou: aspectul fizic, caracteristicile tehnice i performanele sale, utilitatea i nevoile lui; b) n cazul prestrilor de servicii se vor meniona: caracteristicile tipului de serviciu, pentru a se nelege la ce servesc aceste servicii; c) n cazul activitilor comerciale, se va urmri: gama de produse care se comercializeaz, aria de valorificare cu amnuntul sau cu ridicata, dac se furnizeaza servicii specifice: post vnzare, de transport la domiciliu, garanile acordate, reparaiile gratuite etc. 2. Parametrii economici ai produsului/serviciului/comerului.vor fi evideniai de urmtoarele elemente: costul unitar, preul de vnzare unitar, adaos comercial practicat, mrimea taxelor, comisioanelor i marja importatorului. B.2 Segmentul de pia ocupat de produs Determinarea poziiei ocupate de client pe pia presupune cunoaterea urmtoarelor aspecte : 1. piaa clientului: * prezentarea caracteristicilor specifice ale pieei: - sezonier sau permanent etc. * cunoaterea nevoilor crora se adreseaz produsul: - vestimentaie, - alimentaie, - electro-casnice,
28

- birotic etc. 2. localizarea pieei (amplasarea sa): local; regional; naional; internaional. 3. tendinele actuale ale pieei: declin; stagnare; progres lent; expansiune rapid. 4. caracteristicile cererii pentru produsul/serviciul/comerul societii: cerere zilnic; cerere anual; cerere sezonier. De asemenea, trebuie cunoscut i corelat evoluia cererii din ultimii ani cu cererea previzionat. 5. tipul clienilor n aceast seciune trebuie cunoscute urmtoarele aspecte: beneficiarii pentru produsul / serviciul / marfa produs (ex.: persoane individuale, colectiviti, comerciani cu ridicata sau cu amnuntul, societi comerciale, agricole, regii autonome, instituii publice etc.); numrul clienilor; reputaia clienilor; condiii de vnzare/cumprare; perioada i condiiile de creditare primite de productor; modalitatea de plat; tipul clienilor: permaneni sau sezonieri; natura contractelor; nominalizarea principalilor clieni, menionndu-se fidelitatea i soliditatea financiar a acestora; existena unor ri platnici poteniali cumprtori i analiza duratei de decontare a creanelor; riscul falimentului pentru clieni. 6. principalii concureni din pia n acest caz se menioneaz principalii concureni, pentru acelai tip de produs / serviciu / marf ce se desface pe pia i pentru fiecare se trec caracteristicile care sunt cunoscute, de exemplu:

29

mrimea- cantitativ i valoric; numrul de personal; reputaia clienilor; mrimea segmentului de pia. De asemenea, trebuie prezentate avantajele concurenilor fa de clientul bncii i invers. Noiunea de concuren trebuie neleas n sens larg, incluznd alturi de concurenii actuali i pe cei poteniali. B.3 Strategia de comercializare a produsului cuprinde: 1. politica produsului care se refer n esen la: modul de prezentare; aspectul comercial; ambalajul utilizat; tipul de garanii i servicii oferite cumprtorului; existena unui singur tip de produs n pia sau existena unei game variate de produse. 2. politica de preuri prin care se va preciza: cum au fost stabilite preurile ? dac i cnd se aplic reduceri de preuri ? care este nivelul acestora fa de concurena din pia? 3. politica de distribuie se vor preciza care sunt canalele de distribuie a produsului / serviciului/ mrfii i anume: distribuie direct; distribuie prin intermediari, adic prin reprezentani ai unei societi comerciale din domeniul comerului sau a unei firme de comer exterior. 4. modaliti de vnzare a produsului: cu ridicata; cu amnuntul, prin magazin propriu; printr-o reea de magazine specializate; direct la domiciliul clientului; direct prin vnztori sau comerciani independeni; direct la export prin firme specializate. 5. mijloace de promovare/ reclam Politica de marketing promovat de societate cuprinde ndeosebi mijloace de promovare i modalitati deja consacrate de reclam. Este eficient pentru banc s cunoasc i mrimea cheltuielilor efectuate de agentul economic cu reclama sau pentru promovarea produsului prin:

30

cataloage i brouri; participri la trguri i expoziii internaionale; prin posturile de radio, T.V., presa de specialitate etc. C. Organizarea activitii cuprinde: - C.1 Condiiile necesare desfurrii normale a activitii propuse. I Organizarea Afacerii materializat prin: 1. modul de finanare i organizare a afacerii reflectat prin: procesul de producie: descriere, timp, fondurile necesare; etapele de baz: timp, fonduri necesare etc. 2. organizarea fluxului de producie Se vor meniona distinct principalele etape, iar pe fiecare etap se vor preciza urmtoarele elemente: costurile totale; dificultile din cadrul fluxurilor de producie; riscurile evaluate; cerinele tehnice de producie; - personalul necesar; - suprafeele i capacitile de producie; - echipamentele necesare; - mijloacele de transport utilizate; - materiile prime i materialele necesare etc. 3. modaliti de asigurare a calitii i procedurile de control prin: norme interne; standarde interne i/sau internaionale; tehnici recunoscute pentru asigurarea i controlul calitii. 4. condiii de manipulare i transport se vor meniona modalitile utilizate pentru transportul produselor, n cadrul activitii de baz. II Suprafeele de producie i/sau de comercializare 1. caracteristicile suprafeelor de producie i comercializare Se vor prezenta n detaliu: suprafeele de producie i de comercializare angajate; destinaia principalelor suprafee: - pentru producie; - pentru depozitare; - pentru comercializare;

31

forma de proprietate: - proprietar al suprafeei; - suprafa nchiriat; - suprafa preluat n locaie de gestiune. 2. gradul de satisfacere a necesarului util de suprafee de producie i de comercializare Se vor face precizri dac pentru afacerea ce urmeaz a fi creditat este suficient suprafaa existent sau societatea preconizeaz o extindere a acesteia. n acest caz se vor meniona urmtoarele elemente: cile de extindere, prin achiziie sau nchiriere; mrimea suprafeelor utile; localizarea sau amplasarea acestora; costurile de achiziie sau nchiriere. I I I Echipamentele i utilajele necesare 1. mijloace fixe necesare Se vor nominaliza distinct urmtoarele elemente: tipul echipamentelor, utilajelor i a mijloacelor de transport; destinaia acestora: - pentru producie; - pentru activiti auxiliare; - pentru servicii. 2. caracteristicile tehnicoeconomice ale mijloacelor fixe necesare, adic: parametrii tehnici, economici i funcionali; anul de fabricaie a fiecrui mijloc fix; starea fizic (noi, uzate i gradul de uzur al fiecruia); capacitatea maxim de producie. 3. condiiile de achiziie i exploatare Trebuie menionate : costurile de achiziie a mijloacelor fixe noi; costurile de achiziie a mijloacelor fixe second hand (la mna a doua); chiria aferent mijloacelor fixe nchiriate; durata contractului de nchiriere; durata locaiei de gestiune. IV. Materialele i produsele realizate 1. necesarul de materiale i mrfuri realizate

32

Pentru buna desfurare a procesului de producie i de comercializare, trebuie menionat necesarul cantitativ i valoric de: materii prime; semifabricate; produse finite realizate; mrfuri produse. 2. furnizori Se vor nominaliza furnizorii reali, care vor asigura aprovizionarea cu cele necesare desfurrii procesului de producie i de comercializare. De asemenea se va preciza dac aceti furnizori au fost contactai, dac s-au ncheiat contracte comerciale cu acetia, dac sunt n curs de negociere sau preconizate i dac s-au stabilit condiiile de plat (plat cash, la termen, prin acreditiv etc.) 3. ponderea cheltuielilor de aprovizionare n totalul cheltuielilor de producie. Cheltuielile de aprovizionare trebuie analizate foarte bine, deoarece nivelul lor poate influena semnificativ nivelul profitului societii.

- C.2 Conducerea societii cu precizarea:


1.Responsabilitii conductorilor din societate; 2.Angajatul cheie din societate (prin cunotinele i informaiile pe care le deine); 3.Monitorizarea personalului adic modalitatea de supraveghere a personalului angajat pentru realizarea atribuiilor de serviciu. - C.3 Personalul angajat 1. Numrul total de angajai necesar pentru realizarea proiectului, precum i evoluia acestuia n funcie de dezvoltarea afacerii. Societatea trebuie s prezinte ultima organigram aprobat de Consiliul su de Administraie; 2. Structura personalului: la nceputul afacerii; evoluia structurii n concordan cu previziunea financiar, cu menionarea personalului : - direct productiv; - auxiliar; - administrativ; - lucrtori comerciali; - conducerea societii. 3. Pregtirea profesional a personalului existent;
33

modalitile de instruire i de calificare n funcie de noile cerine. 4. Salarizarea i recompensele acordate menionndu-se: modalitatea de plat; modalitatea de premiere a personalului; modul de penalizare pentru nerealizarea sarcinilor. 5. Securitatea muncii - Metodele utilizate pentru asigurarea msurilor de protecia muncii, conform reglementrilor n vigoare. D. Informaiile financiare D.1 Situaia financiar curent aferent 1. Situaiei patrimoniale; 2. Regimului juridic al patrimoniului deinut: 3. Regimului de proprietate asupra terenurilor; 4. Echipamentelor aflate n leasing; 5. Echipamentelor nchiriate. D.2 Previziunea financiar menionndu-se: - previziunea fluxului de numerar; - previziunea datelor sintetice din bilan, dac este posibil. Cap 7. ANALIZA S.W.O.T.7 Ofierii de credite, pe baza planului de afacere prezentat de societate, vor efectua o analiz tip S.W.O.T. Aceast analiz se bazeaz pe tehnica investigrii, respectiv a chestionrii, utilizndu-se ntrebrile standard. Rezultatul analizei ne conduce la crearea unei imagini asupra afacerii pe care urmeaz s o promoveze societatea i asupra riscului bncii n creditarea acelei afaceri. Etapele analizei S.W.O.T. sunt urmtoarele: 1. Enumerarea principalelor puncte tari i puncte slabe ale societii; 2. Enumerarea oportunitilor (posibilitilor) i ameninrilor (pericolelor) prezente i viitoare; 3. Identificarea aspectelor critice; 4. Definirea factorilor de succes.
7

S.W.O.T. provine de la: Strength puncte tari; Weaknesses puncte slabe; Opportunities posibiliti; Threats ameninri.
34

Din analiza efectuat pe baza documentelor depuse, a planului de afaceri i a investigaiilor efectuate prin ntrebrile puse, ofierii de credite trebuie s depisteze punctele tari, punctele slabe, posibilitile, ameninrile n activitatea agentului economic i s le prezinte n referatul de credite la poziia riscul de creditare. Punctele tari ale societii comerciale reprezint baza succesului. Acestea pot fi: o conducere puternic, abil i eficient, cu caliti morale deosebite i care pot s domine piaa produsului. Punctele slabe reprezint diverse lipsuri ale societii referitoare la: tehnologie, nlocuirea personalului necalificat cu personal calificat etc. Posibilitile se refer la anumii factori externi conjuncturali, pe care societatea poate s-i considere favorabili pentru activitatea ei, ca: reduceri de impozite, taxe, subvenii. Ameninrile sunt evenimente care pot afecta sau nu pot afecta societatea. Ele nu trebuie ignorate, n vederea acoperirii unor riscuri. Dintre problemele majore pentru o societate se pot enumera: 1. amplasare greit; 2. prea mult capital n active fixe; 3. rezerve reduse; 4. probleme de credit; 5. erori n gestionarea stocurilor; 6. extindere necontrolat; 7. capitalizare inadecvat; 8. experien inadecvat; 9. probleme de personal; 10.birocraie. Rezultatele analizei S.W.O.T. se concretizeaz n: factori interni: puncte tari i puncte slabe; factori externi: posibiliti i ameninri. Toate informaiile obinute despre societate, respectiv factorii interni precum i cei externi care influeneaz bunul mers al activitii (afacerii) vor fi grupate pe componentele analizei: puncte tari, puncte slabe, posibiliti, ameninri. Factorii externi (posibilitile i ameninrile) care influeneaz activitatea sunt : 1. Consideraiile politice i legale includ: - modul n care legislaia n vigoare poate afecta direct produsul societii; - factori care afecteaz indirect produsul, ca: taxe la vnzrile produselor, subvenii care sprijin activitatea. 2.Consideraiile economice pot fi: a) Cererea potenial pentru produsul societii.

35

Factorii care influeneaz cererea sunt gusturile, moda, preurile, veniturile consumatorilor, creterea demografic. b) Oferta potenial este influenat de: necesarul de resurse; costurile implicate; clienii, furnizorii; concurena i poziia financiar; produsele realizate; calitatea produselor; piaa produselor; canalele de desfacere; poziia geografic a pieelor; elasticitatea cererii; natura produselor (de strict necesitate sau de lux). 3. Alte consideraii economice: efecte ale tarifelor vamale; modificarea cursului valutar; fazele ciclului economic al produsului. 4. Consideraiile sociale includ: - acceptarea sau neacceptarea social a produselor societii; - relaiile existente cu diverse ri; - gusturi, mod. 5. Consideraii tehnologice: - utilizarea de tehnologii eficiente conducnd la competitivitatea produsului; - modificrile tehnologice i tehnologia utilizat de concuren. Analiza S.W.O.T. are avantajul c se pot lua decizii asupra acordrii creditului, nc de la o prim analiz a documentaiei, a planului de afaceri i a interogrilor. Din datele de mai sus putem defini cauzele eecurilor n afacerile mici i evitarea acestora menionndu-se: A. Cauzele generale 1. ciclul afacerilor 2. inflaie 3. rata dobnzii 4. accesul la capital (cel mai greu de obinut) B. Cauzele speciale 1. lipsa de cunotine 2. lipsa de experien 3. lipsa de capital
36

4. 5. 6. 7. 8. 9. 1. 2. 3. 4.

5.
6.

reglementrile guvernamentale probleme legate de cash-flow investiii prea mari n active relaii proaste cu clienii supra-expansiunea management prost C. Evitarea pericolelor cunoaterea afacerii n mod amnunit; plan de afaceri realist (n scris); depistarea potenialelor probleme nainte de apariia acestora i transformarea lor n crize financiare; nsuirea rapoartelor financiare; (nelesul lor + interpretare) conducerea eficient a personalului; analiza situaiei de for major a managerului (dac se mbolnvete).

Cap 8. Avalizarea biletelor la ordin i a cambiilor 8.1 Cambia (Bill of exchange; lettre de change)8 Cambia reprezint un titlu de credit prin care trgtorul emite cambia pentru a-i stinge propria sa datorie. Elementele eseniale ale unei cambii sunt: Denumirea cambiei nscris n textul ei; Ordinul pur i simplu de a plti o sum determinat; Numele persoanei care trebuie s plteasc (trasul); Scadena poate fi: la vedere, la un anumit termen, la o anumit dat fa de data emiterii sau la o zi fix, precizat calendaristic. Locul unde trebuie efectuat plata; Numele beneficiarului;
Cambia este nscrisul purtnd aceast denumire, prin care o persoan (trgtorul) d mandat sau ordon altei persoane (trasul) s plteasc unei a treia persoane (beneficiarul) sau la ordinul acestuia o sum de bani determinat la o dat precis i n locul precizat de acesta.
8

37

Data i locul emiterii; Semntura trgtorului. Cambia este un instrument de credit cu multiple utiliti: a) credit comercial b) credit bancar c) garanie Ca instrument de credit comercial (efect comercial), cambia este utilizat de productor n raporturile cu comerciantul angrosist, care cumpr produsele sale. In momentul vnzrii, pentru a-i acorda cumprtorului un credit, pe o perioad de timp determinat, producatorul emite o cambie al crui tras este cumprtorul, plata preului urmnd a se efectua de ctre acceptant, la termenul menionat. Acest instrument de credit comercial poate fi valorificat de ctre producator, nainte de scaden, prin scontarea cambiei la o banc. n acest mod cambia, care devine proprietatea bncii, servete productorului la obinerea unui credit bancar. Banca poate accepta cambia i cu titlu de garanie pentru rambursarea unui credit, acordat altei persoane dect beneficiarul cambiei. De asemenea banca poate trage o cambie i asupra persoanei creia i-a acordat credit. Aceste cambii, care sunt instrumente de credit, mai sunt cunoscute i ca efecte financiare. Condiii de validitate Pentru a produce efectele dorite, cambia trebuie s fie emis cu respectarea urmtoarelor condiii: - s fie sub form scris; - prezentarea tuturor meniunilor obligatorii. 8.2 Biletul la ordin9 El intervine ntre dou persoane i nu n trei cum este n cazul cambiei. Condiii de valabilitate Biletul la ordin conine, sub sanciunea nulitii, urmtoarele meniuni: 1. denumirea Bilet la ordin inserat n textul titlului, n aceeai limb n care este redactat i textul. 2. promisiunea necondiionat de a plti o sum de bani determinat; 3. scadena plii; 4. locul plii; 5. numele celui cruia i se va plti (sau la ordinul cruia se va plti); 6. data i locul emiterii; 7. semntura emitentului.
Biletul la ordin este titlul de credit prin care emitentul se oblig s plteasc beneficiarului sau la ordinul acestuia, o suma de bani, la scaden , intr-un anumit loc.
9

38

n absena scadenei, biletul la ordin este pltibil la vedere i trebuie prezentat la viza emitentului, n termenul legal de un an. Locul emisiunii este considerat c este i locul plii, dac aceast meniune lipsete. Dac nu s-a scris locul emiterii se consider c acesta este cel artat lng numele emitentului. Avalizarea (GUARANTION) Este operaia financiar care const n garantarea de ctre o persoana (avalist-banc) a ndeplinirii obligaiilor asumate de ctre unul din semnatarii unui bilet la ordin (tras, trgtor sau girantul lui). 8.3 Analiza efectuat n vederea avalizrii unui bilet la ordin Competenele de avalizare sunt cele de la eliberarea scrisorilor de garanie bancar. Metodele de analiz n vederea avalizrii sunt aceleai ca la creditele n valut pe termen scurt sau mediu, cnd avalizarea se solicita n valut, sau la creditele n lei pe termen scurt sau mediu, atunci cnd se solicit avalizarea n lei. Deci analiza se va efectua n funcie de obiectul biletul la ordin i anume:

Legalitatea funcionarii societii care a solicitat avalizarea; Aspectele nonfinanciare; Aspectele financiare; Fluxul de numerar; Planul de afaceri; Proiecia surselor i a utilizrii acestora, pn la plata integral a biletului la ordin; Studiul de fezabilitate, n cazul unor investiii productive; Contractul de import sau contractul comercial (la intern) care face obiectul biletului la ordin; Contractele de export care fac posibil achitarea produselor achiziionate din import; Contractele ncheiate la intern, care fac posibil efectuarea plii importului (a biletelor la ordin), prin cumprare de pe piaa valutar, n condiiile n care agentul economic nu are activitate de export; Modalitatea de ncasare a produselor exportate (ordin de plat simplu, incasso, acreditiv etc.); Modalitatea de plat a transportului mrfii, a asigurrii acesteia, n conformitate cu INCONTERMS 1990; Garaniile necesare .

INCONTERMS 1990 reprezint un set de reguli internaionale pentru o interpretare uniform a termenilor comerciali, din comerul exterior, publicat n anul 1936, de ctre Camera Internaional de la Paris i modificat ulterior n anii 1953, 1967, 1976, 1980, 1990.

39

De asemenea, la baza analizelor efectuate de ofierii de credite va trebui s stea n afar de Normele de creditare i regulamentul valutar. Urmare aprobrii avalizrii, a ncheierii acordului de garanie, a contractelor de garantare (ipotec, gaj, cesiune de crean, depozit colateral etc. i nscierea acestora) de ctre unitatea de competen se semneaz per aval pe biletul la ordin, de ctre dou persoane, care reprezint legal banca, respectiv directorul, contabilul ef sau persoanele mputernicite. Cu 10 zile naintea ajungerii la scaden a biletului la ordin, ofierul de credit urmrete ca pltitorul s dispun de lichiditile necesare plii. MENIUNI OBLIGATORII 1. C A M B I A C 2. ORDINUL NECONDIIONAT DE A PLTI O SUM DETERMINAT 3. NUMELE TRASULUI (al celui care trebuie s plteasc) 4. SCADENELE PLII 5. LOCUL PLII 6. BENEFICIARUL 7. DATA I LOCUL EMITERII 8. SEMNTURA TRGTOR-ului 1. BILET LA ORDIN B.O. 2. PROMISIUNEA

3. SCADENA PLII 4. LOCUL PLII 5. BENEFICIARUL 6. DATA I LOCUL EMITERII 7. SEMNTURA

Cap 9. Fondurile de garantare a creditelor pentru ntreprinderi mici i mijlocii

40

Pe fondul scderii dobnzilor, ntr-un viitorul nu prea ndeprtat se estimeaz o cretere a cererii pentru credite a agenilor economici. Bncile ateapt acest lucru i fac demersuri suplimentare spre a fi sigure de reuit. Unul dintre aciunile demarate recent vizeaz ncheierea de convenii cu cele trei fonduri de garantare a creditelor, existente la ora actual: Fondul Romn de Garantare a Creditelor pentru ntreprinztorii Privai; Fondul de Garantare a Creditului Rural; Fondul Naional de Garantare a Creditelor pentru ntreprinderile Mici i Mijlocii. n cazul apariiei unor probleme n rambursarea creditului, bancile i pot recupera o parte din banii mprumutai de la fondurile de garantare cu care au o convenie de colaborare. Multe bnci nu i-au modificat ns n aceast privin normele de funcionare. Edificator este cazul Fondul National de Garantare a Creditelor pentru ntreprinderile Mici i Mijlocii care, dei exist de aproape un an, nu a fost solicitat pn acum de nici o banc cu care are ncheiate astfel de convenii. 9.1 Fondul Naional de Garantare a Creditelor pentru ntreprinderile Mici i Mijlocii Acest fond are ca acionar fondator statul romn, prin fostul Ministerul pentru Intreprinderile Mici, Mijlocii i Cooperaie. Capitalul social la nfiinare a fost de 50 miliarde lei, fiind mprit n 50.000 de aciuni nominative. Capitalul social subscris pentru anul 2002 a fost de 294 miliarde lei. Fondul acord garanii bncilor i altor instituii finanatoare, cu precdere pentru finanarea proiectelor de investiii i a celor de investiii asociate cu capitalul de lucru, acordndu-se cu prioritate societilor cu activitate de export i proiectelor care genereaz locuri de munc. Fondul Naional de Garantare a Creditelor pentru ntreprinderile Mici i Mijlocii i asum un minim de garantare, astfel nct pierderile din plata garaniilor acordate s nu depeasc 3% din capitalul social, angajamentele sale fiind limitate la maximum cinci ori capitalurile proprii. Fondul acord garanii pentru ntreprinderile mici sau mijlocii, definite potrivit Legii 133/1999, pentru persoane fizice autorizate sau asociaii familiale. Pot fi acordate garanii pentru: - maximum 75% din valoarea unui credit, pentru finanarea unui proiect de investiii; - maximum 75% din valoarea nerecuperat a una/dou/trei rate consecutive, (dar fr s depeasc trei rate) pentru contractele de leasing; - maximum 60% din valoarea unui credit, pentru finanarea nevoilor de fond de rulment ale ntreprinztorilor privai; - maximum 80% din valoarea creditului pentru societile nou nfiinate.
41

Condiii de garantare - solicitantul s-i desfoare activitatea n sfera produciei de bunuri materiale i servicii; - s existe o rentabilitate evident a proiectului; - s existe o capacitate cert de rambursare (se anlizeaz de ctre bnci i Fond pe baza situaiilor financiare previzionate); - s existe un plan de afaceri bine fundamentat; - utilizarea creditului s se fac numai n scopul pentru care a fost acordat; - contribuia proprie a ntreprinztorului s fie de minimum 20% din valoarea total a proiectului de investiii; - ntreprinztorul s aib garanii reale pentru susinerea cererii de creditare; - calitile profesionale morale i organizatorice, poziia fa de teri, fa de banc sau instituia financiar din activitatea anterioar, poziia pe pia, situaia patrimonial i financiar a solicitantului. Nu vor fi acceptate spre a fi garantate urmtoarele credite: - cele aferente I.M.M.urilor ncadrate n categoria ndoielnic sau pierderi; - cele contractate n vederea rambursrii altor credite; - cele ale cror solicitani / beneficiari au i alte datorii nerambursate la scaden ctre bugetul consolidat, asigurrile sociale i bnci; - cele ale cror beneficiari se afl n incapacitate de plat. Comisioanele percepute: - 1,5% pentru garaniile aferente creditelor / scrisorilor de garanie bancar/contracte de leasing, cu termen de rambursare de pn la 12 luni; - 2,5% pentru garaniile aferente creditelor / scrisorilor de garanie bancar / contracte de leasing, cu termen de rambursare de peste 12 luni. Aceste comisioane sunt achitate de ctre bnci sau de instituiile finanatoare. Etapele necesare pentru obinerea acestor garanii: n situaia n care banca consider proiectul viabil, dar clientul nu prezint suficiente garanii materiale pentru acordarea creditului, clientul solicit Fondului participarea la mprirea riscului, prin emiterea unei garanii financiare pentru proiectul respectiv. n termen de 7 20 zile, n funcie de complexitatea proiectului, Fondul analizeaz dosarul de finanare remis de banc i transmite acesteia decizia, privind acordarea garaniei financiare solicitate. Bncile cu care Fondul are ncheiate convenii de colaborare: Banca Comercial Romn; Banca Romneasc; Banca Comercial Carpatica; Eximbank; BRD GSG; CEC; Raiffeisen Bank; Banc Post; Alpha Bank; Romexterra; Romanian International Bank; Eurom Bank.

42

9.2 Fondul Romn de Garantare a Creditelor pentru ntreprinztorii


Privai Fondul Romn de Garantare a Creditului pentru ntreprinztorii Privai emite scrisori de garantare a creditului n favoarea bncilor finanatoare, dar n condiii foarte stricte, ca de exemplu: - garania reprezint numai 70% din creditul aprobat de banca finanatoare; - ntreprinderile mici i mijlocii trebuie s respecte destinaia creditului; - pentru garania acordat, ntreprinderile mici i mijlocii pltesc Fondului Romn de Garantare a Creditelor un comision de 1% din suma garantat i o prim de garantare reprezentnd 3% din soldul creditului garantat nerambursat; - comisionul i prima de garantare se pltesc concomitent cu emiterea scrisorii de garanie; - pentru anii urmtori, prima de garantare va fi calculat i achitat n luna ianuarie a fiecrui an calendaristic; - cnd prima de asigurare nu este pltit n condiiile stabilite de FRGC, mprumutatul va plti o penalitate de 0,4% pentru fiecare zi de ntrziere; - I.M.M.-urile sunt obligate s prezinte FRGC-ului garaniile constituite n favoarea bncii finanatoare. Pentru o bun cunoatere a condiiilor de garantare a ntreprinztorilor privai Fondul Romn de Garantare a emis i transmis la B.C.R. Normele de acordare a creditelor pentru ntreprinztorii Privai.

9.3 Fondul Romn de Garantare a Creditului Rural (FGCR)


Acest fond ofer garanii bncilor ce au aprobat credite de investiii agenilor economici din agricultur, care nu au garanii reale suficiente. Acordarea garaniei de ctre FGCR se face la solicitarea bncilor comerciale. Condiiile de garantare a acestor credite sunt: - garania reprezint 60% din suma creditului plus dobnda, pentru agenii economici care se ncadreaz n categoria A sau B de performan i 50% pentru cele din categoria C. Pentru societile care se ncadreaz n categoriile D i E de performan, FGCR nu acord garanii pentru creditele solicitate. - pentru acordarea garaniilor se percepe un comision de cerere i un comision de garantare, ce reprezint 0,3% la valoarea garaniei solicitate i respectiv 3%, aplicat la soldul garaniei, de la nceputul fiecrui an. - pentru neplata comisionului de garantare I.M.M.-urile pltesc o penalizare de 0,5% pe fiecare zi de ntrziere. Din datele de mai sus rezult c cele dou fonduri acord scrisori de garanie n favoarea bncilor finanatoare a I.M.M.-urilor aproximativ n aceleai condiii. Din datele existente n cadrul BCR, sunt puini ageni economici care au apelat la

43

aceste garanii. Att FRGC ct i FGCR aprob i emit scrisoare de garanie, dup ce bncile comerciale analizeaz, aprob i ntocmesc att contractul de credit, ct i contractele de garanie mobiliar sau imobiliar.

44