Funciile banilor si circulatia monetara

Funciile monedei , circuitul monetar, circulaia monetar, masa monetar, agregatele monetare, lichiditate, necesarul banilor n circulaie. Dup cum s-a menionat n materialul precedent, esena banilor se manifest prin funciile lor, a cror proprietate principal este stabilitatea. ntr-adevr, v vei putea convinge c funciile banilor aproape c nu se supun modificrilor, n vreme ce, bunoar, rolul banilor, n diverse condiii, se poate schimba. Totodat, principala particularitate a funciilor banilor, n majoritatea cazurilor, de asemenea, rmne neschimbat i const n faptul c aceste funcii nu sunt ndeplinite dect de aceiai bani.
Pe parcursul evoluiei lor istorice, pe msur ce se dezvoltau i se perfecionau relaiile marf-bani, n afar de cele dou funcii obligatorii - msur a valorii i mijloc de circulaie, banii, ca echivalent general, au nceput s ndeplineasc i alte funcii: cea de mijloc de tezaurizare (mijloc de acumulare) i cea de mijloc de plat. Pe lng funciile enumerate, adesea e recunoscut i funcia lor de moned universal (ca mijloc internaional de plat), cnd banii sunt folosii n tranzaciile monetare dintre ri. De remarcat c ndeplinirea acestei funcii, n condiiile existenei banilor de aur sau a valutei convertibile (moned liber schimbabil), nu poate fi supus ndoielilor. Deci, n etapa actual, banii ndeplinesc cinci funcii, pe care le vom analiza mai jos.

Banii ca msur a valorii

Mrimea valorii mrfurilor e determinat n urma raportrii acestora la (sau asimilrii lor cu) un anumit numr de bani, de aceea acetia din urm servesc drept ntruchipare i unitate de msur general a valorilor marfare. Totodat, trebuie s se in cont de faptul c criteriul de baz al comensurabilitii mrfurilor nu sunt banii propriu-zis, ci valoarea nsi a mrfurilor, care exprim consumul de munc socialmente necesar producerii lor, concretizat n bani. Aceast constatare ne permite s tragem concluzia c la baza stabilirii preurilor la mrfuri st mrimea cheltuielilor de munc socialmente necesar pentru producerea lor. La calcularea preurilor mrfurilor, ca mrime iniial se ia nu volumul individual al cheltuielilor de munc necesar unui singur productor de mrfuri, ci volumul cheltuielilor de munc socialmente necesar producerii mrfurilor. Tocmai de aceea n preuri sunt incluse cheltuielile socialmente necesare pentru producerea fiecrui tip de marf. Acest mod de abordare a problemei determinrii valorii mrfurilor pe calea stabilirii preurilor ne ajut s nelegem mai bine cum i ndeplinesc banii funcia de mijloc de msur a valorii. Caracterul activ al influenei banilor se manifest prin modul de folosire a lor n scopul stimulrii reducerii costurilor de producie a mrfurilor, precum i prin modul de exprimare de ctre ei nu numai a mrimii absolute, ci i a mrimii relative a valorii anumitor mrfuri i, prin urmare, a raportului de preuri dintre mrfuri. n faza timpurie a constituirii relaiilor schimbului de mrfuri (perioada circulaiei banilor de metal), evaluarea n bani a mrfurilor se efectua cu ajutorul unor uniti speciale, legalizate de msurare a substanei materiale a unui singur echivalent general al valorii - aur sau argint. Datorit acestui fapt, mrfurile puteau fi raportate ntre ele potrivit unei proporii constante de metal monetar, adic unei uniti de msur strict stabilite. Ulterior, aceasta se numea etalon al preurilor - o cantitate anumit de metal, care n ara dat era considerat unitate monetar. Ca rezultat, banii au fcut ca mrfurile s devin comensurabile cu ajutorul etalonului oficial al preurilor, ce servea pentru calcularea preurilor costului tuturor mrfurilor. Prin urmare, banii, ndeplinind funcia de msur a valorii, jucau rolul de intermediar la stabilirea preului mrfii. Totodat, funcia banilor, ca msur a valorii, o ndeplineau banii reali (cu valoare deplin), fiindc acetia posedau ei nii o valoare concret, creat de munca socialmente necesar. n acelai timp, ndeplinirea acestei funcii a banilor decurgea n mod ideal, ca un proces bine gndit nc nainte de schimbul pe baz de bani, i de aceea nici nu avea nevoie de prezena banilor reali. Mai trziu, ns, etalonul preurilor, treptat, a nceput a se separa de coninutul exprimat prin mas (greutate), fapt care, n ultim instan, s-a soldat cu ivirea contradiciei dintre unitatea de msur stabilit oficial (etalon) i coninutul efectiv de metal al unitii monetare nsi. Sistemul valutar din Jamaica (1976-1978) a anulat preul oficial la aur, paritile de aur n vigoare (proporiile coninutului de aur al unitilor bneti) i, respectiv, etalonul oficial al preurilor, care a fost nlocuit cu etalonul efectiv al preurilor, stabilit spontan n procesul schimbului de pia.

n noile condiii ale circulaiei banilor de credit lipsii de valoare proprie (discrei), modul de executare a funciilor de msur a valorii a suferit unele schimbri. n primul rnd, trebuie s se in cont de faptul c banii de credit, ca expresie a capitalului bnesc, servesc circulaia capitalului, nu a mrfii, i de aceea ndeplinirea de ctre ei a funciei de msur a valorii depete cadrul sferei de schimb, servind i sfera de producie. Acest fapt denot faptul c, n circulaia banilor de credit neconvertibili (de hrtie), preurile se reflect nemijlocit n mrfuri, iar aurul i pierde importana lui ca unitate de msur specific a valorii reprezentative a banilor de credit i de hrtie. Aadar, n condiiile relaiilor de marf-bani dezvoltate, preul ncepe a se forma deja n procesul de producie, iar n sfera schimbului are loc definitiva recunoatere public a lui. Mrimea (nivelul) preului este determinat, n primul rnd, de valoarea bancnotei, care e stabilit de valoarea mrfurilor reprezentate de ea i de numrul bancnotelor aflate n circulaie. n plus, mrimea preului depinde de raportul dintre cererea i oferta pieei pentru aceast marf. Tocmai de aceea, n condiiile economiei de pia dezvoltate, preul reprezint o form de manifestare a raportului de schimb al mrfii date fa de toate celelalte mrfuri, nu numai fa de o singur marf monetar sub form de metal nobil. Datorit acestui fapt, esena funciei de msur a valorii banilor actuali trebuie s includ i ideea c funcia menionat o pot ndeplini i banii cu valoare redus (nominali). Dar n asemenea caz e nevoie, n primul rnd, de recunoaterea public a comoditii utilizrii unitii monetare n calitate de etalon pentru msurarea valorilor relative ale diferitelor bunuri i resurse. Totodat, e necesar s fie recunoscute i unele noi particulariti sau caracteristici ale etalonului preurilor, ale nivelurilor i corelaiilor dintre preurile diverselor mrfuri, care deocamdat, se prea poate, c se bazeaz n mare msur pe tradiionalele corelaii existente n cazul utilizrii banilor cu valoare deplin. E important s se aib n vedere faptul c schimbarea preurilor nu se produce numai n legtur cu schimbarea etalonului lor, cu procesele informaionale, ci i n legtur cu schimbarea valorii mrfurilor. n plus, la stabilirea preurilor la mrfuri trebuie s se in cont de faptul existenei unei cereri solvabile, de raportul efectiv dintre oferta de mrfuri i cererea solvabil etc. Cci, cnd oferta depete cererea, preurile scad i, prin urmare, pentru a putea vinde mrfurile, trebuie reduse preurile.

Funcia banilor ca mijloc de circulaie

n sfera schimbului de mrfuri M-B-M, banii ca mijloc de circulaie asigur executarea plilor pentru cumprarea materiei prime i a materialelor i achitarea cu productorii de mrfuri pentru producia finit. De aici rezult c, n acest proces, banii joac rolul de factor intermediar n schimbul de mrfuri i ndeplinesc funcia demijloc de circulaie. Circulaia de mrfuri, intermediat de bani, are o seam de avantaje comparativ cu schimbul de marf pe marf, fiindc nu necesit: corespunderea reciproc a necesitilor celor doi productori de mrfuri; coincidena n timp i spaiu a actelor de vnzare i cumprare.

Dup cum se poate vedea, circulaia de mrfuri este deservit de bani, datorit crui fapt pot fi depite hotarele spaiului, timpului i particularitilor acestui proces, care sunt caracteristice schimbului direct de mrfuri. Prin urmare, depind cadrul schimbului de mrfuri, banii, ca mijloc de circulaie contribuie la dezvoltarea i perfecionarea sferei operaiilor comerciale (aceluiai schimb de mrfuri). Dup apariia banilor, caracterul contradictoriu al procesului de schimb nu dispare, ci dimpotriv - se amplific. Circulaia mrfurilor se separ n dou procese de metamorfoz: M-B i B-M, adic vnzare i cumprare, ntre care se poate produce un decalaj. Totodat se modific formele valorii: la vnzarea mrfii, valoarea acesteia se transform din marfar n monetar, iar n urma cumprrii pe banii ctigai a altei mrfi, forma monetar a valorii devine marfar. n felul acesta, actele de cumprare i de vnzare se separ, devenind independente. Fiecare productor de marf, fiind totodat proprietarul mrfii sale, are dreptul s o vnd, apoi s cumpere n schimb noi materii prime i materiale, conducndu-se dup interesele economice personale. Micarea mrfurilor este iniial, determinat, iar circulaia banilor derivat, fiind ns totodat necesar pentru asigurarea continuitii circulaiei de mrfuri i procesului de reproducie. Astfel, de exemplu, mrfurile, dup vnzarea lor, dispar din circulaie, iar banii nu pleac din aceast sfer, rmnnd pentru deservirea perpetu a schimbului de mrfuri. Totui, dup ce-i vinde marfa, proprietarul mrfii s-ar putea s nu cumpere o alt marf - n asemenea caz, un alt proprietar va rmne cu marfa nevndut, neputnd, la rndul su, cumpra marfa unui al treilea proprietar de mrfuri .a.m.d. Eventualitatea unei discordane

(rupturi) n procesul de cumprare i vnzare, condiionat de funcia banilor camijloc de circulaie, este una din premisele declinului economic, cci anume schimbrile structurale n procesul de producere i vnzare a produsului social sunt cauzele iniiale ale situaiilor de criz. Funcia banilor ca mijloc de circulaie o ndeplinesc banii reali, nu banii ideali, care nu trebuie neaprat s aib valoare deplin. ndeplinind rolul de intermediar efemer la cumprare-vnzare, banii efectivi (cu valoare deplin) pot fi nlocuii cu bani semne ale valorii. n prezent, cnd aurul se demonetizeaz, funcia de mijloc de circulaie o ndeplinesc banii de credit i banii de hrtie. n plus, dac procesul de metamorfoz M-B-M nu se ntrerupe, circulaia banilor se produce pe baza banilor cu funcia de mijloc de cumprare. Aceast deducie rezult, n primul rnd, din faptul prevalrii cantitative a tranzaciilor n care banii sunt folosii tocmai n calitatea respectiv.

Funcia banilor ca mijloc de tezaurizare, acumulare i pstrare ca economii

Banii sunt ntruchiparea (expresia) general a avuiei publice - astfel se explic nzuina oamenilor spre acumularea lor - lucru posibil, dac vnzarea (M-B) nu este urmat de cumprare (B-M). Acest fenomen (al acumulrii) este favorizat de lichiditatea nalt a banilor, fapt care, de asemenea, determin o form comod de pstrare a bogiilor, cu toate c stpnirea lor, cu rare excepii, nu e aductoare de venituri bneti, care ar putea fi obinut dac banii ar fi pui la pstrare n hrtii de valoare, sub form de bunuri imobiliare etc. Prin urmare, banii i ndeplinesc funcia de formare a tezaurelor, acumulri i economii, cnd sunt scoi un timp din circulaie i se afl la productorii de mrfuri, adic fezabilitatea acestei funcii rezult din separarea n spaiu i timp a celor dou acte vnzare i cumprare. Acumularea banilor e o condiie necesar a dezvoltrii continue a populaiei de mrfuri. Pentru procurarea utilajului, materiei prime, combustibilului, pentru capitalizarea profitului n vederea lrgirii produciei, productorul trebuie sa acumuleze sub form de bani o parte din profitul realizat. La procedura de acumulare a banilor recurg i persoanele fizice atunci cnd vor s-i cumpere mrfurile necesare. Pentru ndeplinirea funciei de tezaurizare (mijloc de acumulare i economie), banii, pe vremuri, n acelai timp aveau i valoare deplin, i erau reali (fiind de aur i argint). n condiiile circulaiei monetare metalice, funcia de acumulare a tezaurelor juca un rol economic important - cea de regulator spontan al legii circulaiei bneti. Dac cererea de bani metalici scdea, o parte dintr-acetia era depus n tezaur, iar dac cererea de bani cretea - dimpotriv, acetia erau scoi din tezaur i pui n circulaie. n prezent, aceast funcie a rezervei de aur (tezaur) a Bncii Centrale nu mai exist - din cauza retragerii aurului din circulaia bneasc intern, iar funcia de mijloc de acumulare i pstrare a economiilor populaiei a revenit banilor de credit. Banii de credit fr valoare proprie (inconvertibili), introdui n circulaie, nu mai pot juca acest rol, fiindc, dup natura lor, ntocmai ca i capitalul monetar, pe care-l reprezint, nu pot forma un tezaur. Tezaurele au nceput s fie considerate un fel de fonduri de garanie (asigurare), absolut necesare n condiiile instabilitii economice i politice. Banii de credit, posednd o valoare reprezentativ, ndeplinesc funcia de acumulare i economisire pe calea mobilizrii veniturilor temporar disponibile (libere) i a acumulrilor sub form monetar i transformrii acestora n capital de mprumut. Acumularea capitalului (de mprumut) pe termen lung se realizeaz, de regul, cu ajutorul emisiunilor de titluri i acumulrii mijloacelor bneti libere (devenite disponibile) n rezerve ale circulaiei monetare interne i externe, din care acestea sunt scoase dup necesitate.

Funciile banilor ca mijloc de plat

Ca o urmare a inegalitii ciclurilor produciei diferitelor mrfuri i perioadelor circulaiei lor, a caracterului sezonier al produciei i desfacerii mrfurilor, cumprtorii poteniali, ctre momentul apariiei pe pia a proprietarului de mrfuri, s-ar putea s nu dispun de bani n numerar. n asemenea situaie, devine necesar cumprarea-vnzarea n credit a mrfurilor, adic e vorba de o amnare a plilor. n cazul dat, ca mijloc de circulaie nu servesc banii nsei, ci titlurile de crean exprimate de acetia. La folosirea lor, banii ndeplinesc funcia de mijloc de plat. Procesul de cumprare-vnzare n credit poate fi redat precum urmeaz: C-M; M-B; B-C, unde C reprezint titlul de crean (creana), de exemplu, angajamentele pe termen asupra mprumuturilor sau cambiilor bancare.

n funcia de mijloc de plat, banii apar ca o verig ce ncheie procesul de schimb i ca o realizare independent a valorii nsi. Ca mijloc de plat, banii funcioneaz nu numai n momentul achitrii plilor pentru mrfurile cumprate n credit, ci i pe parcursul amortizrii mprumuturilor bneti, achitrii arendei funciare, impozitelor i taxelor etc. Ctre momentul scadenei creanelor, debitorul poate deveni insolvabil i, ntruct muli proprietari de mrfuri cumpr unul de la altul mrfuri n credit, insolvabilitatea unuia dintre ei va provoca neaprat insolvabilitatea celorlali. Cu alte cuvinte, n cazul funcionrii banilor ca mijloc de plat, apare pericolul unei rupturi n lanul onorrii obligaiilor de credit (creanelor), fapt care poate provoca situaii de criz i falimentarea masiv a proprietarilor de mrfuri. Aceste consecine negative n sfera operaiilor de plat pot fi atenuate ntructva prin introducerea sistemului de pli anunate din timp, implementrii utilizrii banilor electronici, cartelelor de credit (cardurilor) etc.

Funcia banilor universali

Dezvoltarea relaiilor politice i economice internaionale ofer condiii favorabile pentru evoluarea formelor funcionale ale banilor universali, ce deservesc aceste relaii pe piaa mondial. Istoricete, funcia baniloruniversali s-a stabilit iniial sub form de lingouri din diverse metale nobile, iar mai trziu, n condiiile capitalismului dezvoltat - doar din aur. Dar i mai trziu, sub influena procesului demonetizrii, rolul aurului a suferit o serie de schimbri importante din cauza eliminrii lui din sfera relaiilor valutare internaionale. Banii, ca echivalent general, n funcia de moned universal, i afl expresia n relaiile mutuale dintre ri sau dintre subiecii economici-persoane juridice sau fizice. Dup orientarea lor funcional i destinaie, banii ndeplinesc funcia de: mijloc internaional de plat. Utilizarea larg a creditului internaional poate crea o situaie cnd volumul de pli al rii n strintate va depi volumul ncasrilor din rile strine. Aurul, n cazul dat, e folosit camijloc de plat n balanele internaionale, n special, balana de pli; mijloc internaional de cumprare - de exemplu, n cazul unor circumstane extraordinare (secet etc.), cnd e nevoie de importarea unor mrfuri cu achitarea urgent a plilor n aur; ntruchipare general a avuiei publice. Folosirea banilor n calitate de mijloc de transferare a avuiei naionale dintr-o ar n alta (pentru achitarea contribuiilor, acordarea de mprumuturi i credite externe).

O dat cu perfecionarea relaiilor marf - bani i dezvoltarea rapid a relaiilor economice internaionale, funcia banilor universali a fost supus la o serie de limitri eseniale n sfera executrii decontrilor n aur. Mijloacele internaionale de plat, cumprare i acumulare a rezervelor au prins a exercit funcia valutelor celor mai dezvoltate ri (n primul rnd, a dolarului american). Pe piaa mondial a aprut o serie de noi forme funcionale ale banilor universali sub aspectul unor substitueni (nlocuitori) de bani: SDR (drepturi speciale de tragere - mijloace de plat emise de Fondul Valutar Internaional, destinate reglementrii soldului balanelor de plat); ECU (unitate valutar european, folosit de rile-membre ale Sistemului Valutar European - S.V.E.), care, ncepnd de la 1 ianuarie 2000, este nlocuit treptat de moneda unic - EURO.

Valoarea convenional a noilor substitueni monetari este determinat, prin metoda coului de valute" al rilor-membre, n funcie de ponderea fiecreia n volumul operaiilor comerciale, cursul mediu ponderat al valutelor etc. Dar, n primul rnd, aceti substitueni reprezint: uniti internaionale de calcul; mijloace de decontri interstatale pentru interveniile valutare; baza de exprimare a paritilor valutelor rilormembre; regulatoare ale raporturilor dintre cursurile valutare de pia. Renunarea la baza metalic a banilor a constituit una din schimbrile cele mai radicale produse n evoluia banilor. Dar mai exist un principiu foarte esenial n teoria monetar i n practica folosirii banilor - tendina de reducere a echivalentului general concrescut cu aurul. n condiiile relaiilor actuale de marf - bani, acest metal nobil, nlocuit cu succes n unele cazuri, continu s joace rolul de bani cu funcia de tezaur n calitate de fond de garanie (asigurare), unde nu se admite folosirea oricror substitueni. Proprietatea aurului de a se transforma n orice mijloace bneti (actuale i viitoare) care circul realmente, iar prin intermediul acestora - n orice marf, i atribuie tezaurului de aur semnificaia de marf absolut att la nivel privat, ct i la nivel de stat, valoarea unei rezerve stabile i sigure pentru toate timpurile i popoarele".

Circulaia bneasc

Pentru deplina realizare a posibilitilor influenei economice a banilor asupra dezvoltrii economiei de pia, e nevoie de anumite condiii. Cea mai important dintre ele - micarea banilor n ar n sfera circulaiei, ndeplinind funciile de mijloc de circulaie i de mijloc de plat, trebuie s fie stabil. Cu alte cuvinte, e necesar ca circulaia monetar s-i pstreze sau s-i creasc capacitatea de cumprare i cursul n valut forte. Baza obiectiv a acestui proces o constituie producia de mrfuri, care genereaz diverse contradicii (crend totodat condiiile necesare nlturrii acestora) ntre dou elemente principale n care se mparte lumea mrfurilor: marf i bani. Lipsa sau maturitatea insuficient a acestei condiii ar putea ngreuia mult ndeplinirea funciilor monetare n cadrul dezvoltrii produciei sociale, fiind o cauz serioas a tensionrii situaiei social-economice din ar. O importana nu mai mic are corelaia dintre masele monetar i marfar care, n ultim instan, determin starea circulaiei bneti din ar. O dat cu avansarea diviziunii sociale a muncii i formarea pieelor naionale i mondiale n perioada capitalismului, circulaia monetar deservete circuitul i rotaia capitalurilor, mijlocete circulaia i schimbul produsului social total. O circulaie monetar raional organizat, n numerar i prin virament, poate contribui la realizarea procesului de circulaie a mrfurilor i de micare a capitalurilor fictiv i de mprumut. Analiznd evoluia formelor valorii i circulaiei monetare, K. Marx a descoperit legea circulaiei bneti ca o form de funcionare (expresie) a legii valorii n sfera circulaiei. Funcionarea acestor legi are o importan universal, deci este caracteristic tuturor formaiunilor sociale, n care exist relaii marfbani. De aceea cercetarea ei, este absolut motivat din punct de vedere metodologic pentru condiiile economiilor de tranziie, adic pentru rile care-i reformeaz economia naional pe baza relaiilor de pia. Esena legii circulaiei bneti i gsete expresia n faptul c orice cantitate de bani, necesar pentru exercitarea funciei de mijloc de circulaie, trebuie s fie echivalent cu suma preurilor (costurilor) mrfurilor vndute, mprit la numrul de rotaii (viteza circulaiei) ale unitilor monetare omonime:

M=PQ/V
, unde: M -indic suma de bani; P - preul mrfii; Q - cantitatea de bani; V - viteza circulaiei banilor. n felul acesta, legea circulaiei bneti exprim dependena reciproc dintre masa mrfurilor aflate n circulaie, nivelul preurilor acestora i viteza circulaiei bneti. O dat cu dezvoltarea relaiilor marf-bani, pe msura trecerii de la stilul de gospodrire administrativ de comand i planificare centralizat la mecanismul de pia de autoreglare a economiei, rolul banilor s-a schimbat n mod radical. nlocuirea rigidelor instrumente limit-normativ prin alegerea liber a genurilor i sferelor activitii de antreprenoriat i acordarea unor drepturi largi proprietarilor - productori de mrfuri pentru realizarea actelor de cumprare-vnzare dup principiul concurenei i formrii liberale a preurilor le-a atribuit banilor un rol activ n organizarea produciei sociale. Trocul, acest proces voalat, ntr-un fel condamnabil, de schimb n natur ntre productorii de marf, n condiiile planificrii centralizate a produciei i repartizrii produselor finite este exprimat n mod artificial prin dou acte independente: M - B (vnzarea mrfii cu bani); B - M (cumprarea mrfii cu bani). n perioada timpurile a economiei tranzitorii, o serie de dificulti specifice au aprut n cazul primului act, cnd, spre deosebire de economiile cu relaii de pia stabilite deja, poziia dominant pe pia nu o dein vnztorii, ci cumprtorii. Acetia din urm controleaz cu ajutorul banilor volumul i calitatea mrfurilor, formeaz conjunctura cererii i ofertei, iar, n consecin, productorii sunt aceia care sufer pierderi. Dar, respectnd legile pieei n etapele iniiale de valorificare a ei, productorii de mrfuri se vd n mod obiectiv nevoii s-i restructureze producia i s ia msuri n vederea mbuntirii calitii i asortimentului mrfurilor, adic s fac investiii n proporii considerabile. De altfel, concurena predetermin necesitatea reducerii costurilor produciei, cci la baza preurilor st valoarea mrfii sau cuantumul (volumul) cheltuielilor de munc socialmente necesar pentru producerea i vnzarea ei.

n condiiile trecerii la economia de pia, doar ramurile care asigur fabricarea unor mrfuri noi, necesare i economice pentru societate se dovedesc a fi rentabile. Drept rezultat, anume n aceste sectoare se ndreapt capitalurile disponibile, sporesc investiiile i, respectiv, crete producia. n felul acesta, datorit interaciunii legii valorii i legii circulaiei monetare ca form de expresie a celei dinti, n sfera circulaiei, se poate asigura o influen regulatoare efectiv asupra procesului de formare a preurilor i deci dezvoltarea proporional a economiei de pia. n ultim instan, o dat cu schimbarea rolului banilor i cu modificarea relaiilor bneti sporete i eficiena produciei sociale. Pe msura nsuirii metodelor i factorilor de reglementare a dezvoltrii produciei de mrfuri i perfecionrii circulaiei monetare dup principiul folosirii banilor ca mijloc de plat, asupra cantitii (masei) banilor necesari circulaiei i exercit impactul (influena) diveri factori i diverse condiii de dezvoltare a sectorului productiv. Cel mai important factor este schimbarea volumului mrfurilor aflate n circulaie i a nivelului preurilor la mrfurile i serviciile care exercit o influen decisiv asupra cuantumului necesitii de bani a economiei sau a unitii economice. Totodat, o influen invers asupra cantitii de bani aflai n circulaie este exercitat de gradul de evoluare a creditului (deoarece cu ct mai multe mrfuri se vnd n credit, cu att mai mic este cantitatea (masa) de bani necesar circulaiei), de dezvoltarea sectorului decontrilor prin virament i de viteza circulaiei banilor. Astfel, legea circulaiei monetare formulat de K. Marx poate fi redat prin formula:

M =(PQ - K + a -b)/ V
, unde: K - indic suma costurilor (preurilor) mrfurilor vndute n credit; a - plile scadente (suma plilor pentru stingerea creanelor); b - suma plilor reciproc rambursabile. Din relaia sus-prezentat se poate deduce c masa monetar necesar circulaiei se schimb direct proporional cu suma total a costurilor (preurilor) mrfurilor vndute efectiv minus suma costurilor (preurilor) mrfurilor vndute n credit, precum i cu volumul plilor scadente (ce trebuie onorate), fr a include suma creanelor reciproc rambursabile, i invers proporional - cu viteza circulaiei banilor. Legea circulaiei bneti se poate referi la orice tip de bani. Totodat exist i o serie de legi speciale ale circulaiei banilor de hrtie i de credit. Dup cum s-a remarcat mai sus, n epoca circulaiei banilor de metal, masa monetar se reglementa spontan, stihinic, prin intermediul banilor cu funcie de tezaurizare. Dac necesitatea de bani scdea, monedele de aur erau scoase din circulaie i vrsate n tezaur, iar, dac necesitatea cretea, se declana procesul invers de scurgere a banilor din tezaur n sfera circulaiei, restabilindu-se astfel nivelul normal (necesar). Cnd pentru circulaie sunt folosite bancnotele i banii de hrtie, ntr n vigoare legea circulaiei hrtiebani. n aceast etap a evoluiei monetare, puterea de cumprare a banilor nu este determinat de aur, ci de valoarea mrfurilor i serviciilor vndute pe bani lichizi. De aceea emisiunile suplimentare de semne bneti fac s scad puterea de cumprare a unitii monetare i neaprat implic creterea nivelului general al preurilor mrfurilor. De remarcat c nu preurile mrfurilor depind de cantitatea banilor n circulaie, ci dimpotriv, cantitatea banilor aflai n circulaie depinde de preurile la mrfuri. Preul mrfurilor, fiind expresia monetar a valorii acestor mrfuri, se formeaz naintea nceputului circulaiei. n circulaie intr doar cantitatea de bani necesar pentru realizarea sumei date a preurilor mrfurilor. Aceast stare de balansare se menine pn n momentul cnd se stabilete un echilibru ntre valoarea mrfurilor vndute i a serviciilor contra plat i volumul masei monetare aflate n circulaie. Dac emiterea semnelor bneti continu, survine din nou starea de dezechilibru, i, de fiecare dat, n aceleai condiii, puterea de cumprare a unitii bneti va scdea, iar preurile i volumul operaiilor bneti vor crete. Masa monetar include totalitatea mijloacelor de cumprare i de plat, ce deservesc circuitul economic din ar, aparinnd persoanelor particulare, ntreprinderilor i statului. Diversele mijloace de cumprare i de plat, aflate n componena masei monetare, au diferite grade de lichiditate, de aceea, cnd e analizat starea circulaiei bneti, trebuie s se in cont n special de aspectul calitativ al masei monetare, exprimat prin agregatele bneti ce urmeaz:

M0 - masa banilor cash n circulaie; M1 - agregatul M0 plus mijloacele din conturi, depunerile aflate n bnci i depozitele la cerere; M2 - agregatul M1 plus depunerile pe termen ale populaiei; M3 - agregatul M2 plus certificate i obligaiuni. Dup cum vedem, agregatele bneti sunt nite mrimi alternative ale masei monetare, calculate cu ajutorul gruprilor de active lichide n ordine descrescnd pn la lichiditatea zero, adic pn la acele mijloace bneti, pentru a cror transformare n bani lichizi" e nevoie de un termen lung. O asemenea organizare a structurii masei monetare sporete eficacitatea gestionrii circulaiei bneti, fiindc permite s se in mai bine cont de gradul de presiune a mijloacelor bneti asupra fiecrui agregat pentru formarea cererii, deci, prin urmare, i a preurilor pe piaa de mrfuri i servicii. Pentru a efectua o analiz eficace a modificrii circulaiei bneti, n afar de agregate monetare, se utilizeaz i o serie de indicatori speciali. Volumul masei monetare depinde att de volumul operaiilor economice din ar, ct i de viteza circulaiei banilor. Dac circulaia banilor se accelereaz, poate fi deservit un volum mai mare de operaii economice cheltuind mai puini bani; cu alte cuvinte, accelerarea circulaiei bneti este direct proporional (echivalent) cu creterea masei monetare. Viteza circulaiei este determinat de raportul dintre produsul naional brut sau venitul naional i masa monetar (M1 sau M2). Indicatorul vitezei de rotaie a banilor n volumul operaiilor de pli este calculat raportnd suma mijloacelor transferate din conturile bancare curente la cuantumul (volumul) mediu al masei bneti. O mare importan are calculul multiplicatorului (masei) monetare - un indicator ce ne arat care sunt posibilitile economiei, n ansamblu, i ale sistemului bancar, n particular, de sporire a masei monetare n circulaie. Acest indicator se calculeaz prin raportarea agregatului monetar M 2 fa de baza monetar (ce include agregatul M0 plus mijloacele bneti din casele bncilor, plus rezervele obligatorii ale bncilor i plus mijloacele din conturile corespondente). Accelerarea sau reducerea vitezei circulaiei banilor reflect o serie de factori - att de ordin general economic, ct i monetari. ns, n alte condiii similare, accelerarea circulaiei banilor este echivalent (direct proporional) cu cretere masei monetare, fiind totodat unul din factorii.