ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

187

"Eecul se datoreaz examinrii obstacolelor. Reuita se datoreaz examinrii mijloacelor."

Pantcha

Capitolul 8 FLUXURILE INTERNAIONALE DE PLI

n ansamblul relaiile financiar - valutare internaionale, plile i decontrile internaionale ocup un loc bine determinat. Acest flux financiar este rezultatul derulrii operaiunilor comerciale internaionale (export / import), cea mai mare parte a acestora fiind derulate prin bncile comerciale. Modalitile de plat utilizate n comerul internaional s-au diversificat continuu, odat cu mutaiile ce au avut loc n cadrul economiei mondiale i a perfecionrii tehnicilor i tehnologiilor de transmitere a mesajelor. Pentru derularea corespunztoare a plilor internaionale, un rol important l au reglementrile recunoscute i acceptate n relaiile bancare, elaborate de Camera de Comer Internaional de la Paris. n prezent practica internaional a dezvoltat numeroase instrumente i tehnici de plat i decontare, de la cele mai simple (mijloacele de plat) la cele mai complexe (modalitile de plat). Cele mai frecvent utilizate modaliti de plat i decontare internaionale sunt: plata n natur (fr numerar), plata prin mijloace (instrumente) de plat (cec, cambie, bilet la ordin, ordin de plat) i plata prin intermediul unor modaliti de plat complexe (incasoo i acreditivul documentar). a. Plata prin marf contra marf Plata prin marf contra marf (troc, compensaie) este prima modalitate de plat aprut n istorie, la care s-a revenit datorit unor fenomene de criz financiar manifestate la nivel naional sau internaional, sau datorit limitelor financiare ale unor participani la schimburile internaionale pentru a debloca relaiile comerciale n absena disponibilitilor financiare. n prezent, aceast form a sczut semnificativ ca pondere n volumul total al plilor internaionale, fiind practicate cu precdere n cadrul operaiunilor de contrapartid (compensaii, barter, lohn, buyback). b. Plata n numerar Plata n numerar - astzi pe cale de dispariie n ansamblul plilor internaionale (folosit doar ca metod de evaziune fiscal, n cazul mrfurilor de contraband sau n activitatea de turism i transport internaional) datorit dezavantajelor pe care le reprezint: necesitatea transportului efectiv al banilor, necesitatea contactului direct ntre parteneri (sau reprezentani ai acestora), i dificultatea sincronizrii obligaiilor

188

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

fundamentale ale prilor (de a livra marfa i de a o plti). O condiie esenial a plii n numerar n afacerile internaionale o constituie ncrederea absolut ce trebuie s existe ntre parteneri. Numerarul (moneda) este asociat cu noiunea de mijloc de plat. La fel ca i plata n natur, i aceast modalitate este practicat n cazul n care exist o relaie strns i de ncredere reciproc ntre cei doi parteneri.

8.1. Plata prin instrumente (mijloace) de plat

Plata prin instrumente de plat (titluri de credit pe termen scurt sau efecte de comer) presupune utilizarea unor instrumente specifice, consacrate de-a lungul timpului: cecul, cambia, biletul la ordin sau ordinul de plat. c.1. Cecul Reprezint un ordin scris dat de o persoan (ordonator) unei bnci, la care acesta are un disponibil depus n cont, ca aceast s plteasc la vedere o sum de bani determinat n favoarea unui ter (beneficiar). Ordinul n cazul cecului este completat pe baza unui formular tipizat pus la dispoziie de banca emitent. n funcie de persoana n favoarea creia se va efectua plata, cecul poate fi: nominativ (plata se face doar n numele persoanei desemnate drept beneficiar), la ordin (plata se va face ctre persoana creia i-a fost andosat cecul) sau la purttor (pltibil oricrei persoane care l va prezenta spre ncasare bncii emitente).

Exportator Plata (7)

Livrarea (3) Plata prin cec (4) Depunerea cecului (5) Depunerea sumei de bani (1) Transfer bancar (6)

Importator Emiterea cecului (2)

Banca exportatorului

Banca importatorului

Figura 8.1.: Mecanismul plii prin cec

Singura funcie a acestui instrument este aceea de mijlocire a plii ntre doi parteneri angajaii ntr-o operaiune comercial. n principiu, cecul poate fi folosit mai puin pentru amnarea plii (mijloc de credit) sau pentru garantarea unor pli. Cecul poate fi transmis prin gir (andosare) ctre o ter persoan care devine astfel noul beneficiar al cecului. Principalul avantaj al acestui mijloc de plat este simplitatea mecanismului. Derivat din acest avantaj rezult i principalul dezavantaj al cecului, i anume lipsa de protecie pentru exportator, care nu are sigurana c n

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

189

momentul n care a primit fila de cec aceasta va putea fi i ncasat. Chiar dac cecul nu poate fi emis fr a exista suma aferent n cont, nu sunt puine situaiile n care au loc emisiuni fr acoperire n cont. n plus, exportatorul are puine instrumente de verificare a acoperirii cecului. Din cauza riscului ridicat, practica internaional a dezvoltat cteva tehnici care s sporeasc sigurana unei pli prin intermediul acestui instrument: solicitarea ca plata prin cec s se realizeze n avans (nainte de livrarea mrfii), solicitarea unei garanii din partea bncii emitente (cecul certificat), eliminarea posibilitii de transfer prin gir (cecul barat) sau vinculaia (livrarea mrfii pe numele unui ter). c.2. Cambia Reprezint un nscris care conine ordinul necondiionat dat de o persoana (trgtorul) altei persoane (trasul), de a plti o anumita suma unei alte persoane (beneficiarul), la un termen(scadenta) i intr-un anumit loc. Cambia servete ca instrument de plata, trgtorul avnd de ncasat o anumita suma de bani de la tras si, totodat, are de achitat o datorie de fata de o ter persoan - beneficiarul. Deoarece plata se face de obicei, la un anumit interval de la emiterea cambiei, aceasta ndeplinete i funcia de instrument de credit. Cambia conine urmtoarele elemente: denumirea de cambie n limba n care este redactat nscrisul, ordinul necondiionat de a plti o sum determinat (exprimat n cifre i litere), indicarea termenului de plat (scadena), care poate fi exprimat ca dat calendaristic fix, la un anumit numr de zile de la data emiterii cambiei (de regula 30, 60, 90, 180 de zile), la vedere sau la un anumit interval de la prezentare spre acceptare, numele i adresa trasului, denumirea i adresa beneficiarului, locul efecturii plii, data i locul emiterii, semntura trgtorului, cuprinznd numele de familie n ntregime. De la aceste prevederi se admit urmtoarele excepii: daca nu se menioneaz scadenta, cambia este pltit le vedere (in ziua prezentrii ); daca nu este menionat locul emiterii acesta este considerat domiciliul trgtorului. Emiterea cambiei da natere la anumite raporturi intre persoanele participante, se creeaz un raport juridic prin care trgtorul se oblig fa de beneficiar sa-l determine pe tras s plteasc suma prevzut n trat. Acceptarea cambiei apare atunci cnd trasul are ordin din partea trgtorului s efectueze plata dar devine obligat cambial numai n momentul n care accepta cambia. Prin acceptare, trasul devine debitorul principal, el fiind obligat cambial, solidar cu trgtorul, giranii i avalitii. Trasul i ia sarcina s plteasc, iar ceilali obligai cambial isi asuma obligaia de a face s se plteasc n mod efectiv, ei pltind numai n cazul n care debitorul principal, trasul, nu i onoreaz plata. Tehnica plilor prin trate cunoate o serie de operaiuni care pot interveni n anumite situaii i anume:

190

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

Acceptarea cambiei (2) Trgtor Emiterea cambiei (1) Prezentarea cambiei la Remiterea cambiei (3) plat (4) Tras Plata la scadena cambiei (5) Beneficiar
Figura 8.2.: Mecanismul plii prin cambie

Avalizarea apare n situaia n care trgtorul nu este sigur de solvabilitatea trasului, se poate apela la o garanie (denumita aval sa pentru garanie), urmate de semntura avalistului i data. Avalistul este, de obicei, o banca ce se obliga s fac plata daca trasul nu va achita suma respectiva la scadenta, aceasta operaiune evideniind rolul cambiei de instrument de garantare a plii, ntrit prin plata avalizarii. Andosarea presupune transmiterea cambiei prin gir i aceasta se face printr-o dispoziie scris de ctre beneficiarul acesteia ctre tras, care urmeaz s plteasc suma artat n titlu , la ordinul persoanei care o indic, la locul i data menionat n cambie. Andosarea are loc atunci cnd beneficiarul (girantul), la rndul sau este debitor fata de o alta persoana (giratorul), cu aceeai sum. Scontarea este operaiunea prin care posesorul cambiei obine de la o banca comerciala, nainte de scaden, suma nscris pe titlu (valoarea nominal), diminuat cu dobnda aferent sumei din acel moment pn la scaden, plus un comision al bncii, denumit valoarea de scont. Rescontarea presupune ca bncile comerciale s preschimbe cambiile ce le dein n bani, la banca central care percepe taxa oficial a scontului, influennd astfel nivelul general al ratei dobnzii. Forfetarea consta n vinderea de cambii, indiferent de scadenta, unor instituii specializate care, spre deosebire de bncile comerciale, la scontare preiau riscurile de neplat de ctre debitor. Taxa de forfetare este superioar celei de scont, iar operaiunea presupune i transmiterea documentelor care s asigure ncasarea fr dificulti a cambiei (diferite autorizaii). Plata cambiei se face prin prezentarea acesteia la plat n ziua scadenei sau n una din cele doua zile lucratoare care urmeaz scadentei. Cambia scadent la vedere poate fi prezentat la plata n termen de un an de la data emiterii. Trasul care pltete

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

191

are dreptul s pretind de la beneficiar trata cu meniunea achitat, semnat de acesta. Daca trasul vrea s fac o plat parial, beneficiarul nu poate refuza plata, fiind obligat s menioneze pe trat suma primit i s dea chitana trasului. Regresul, n caz de refuz de acceptare sau de plata a tratei, este dreptul beneficiarului de a aciona mpotriva trgtorului i a celorlali semnatari ai documentului respectiv (andosatori i avaliti) la scaden, n condiiile n care trasul refuz plata nainte de scaden, acceptarea total sau parial sau dac intervine falimentul trasului ori cel al trgtorului. Prescripia const n aciunea n justiie contra trasului care a acceptat cambia, i de regul cambia se prescrie n termen de 3 ani de la data scadenei. Aciunea beneficiarului mpotriva celorlali semnatari se prescrie n termen de un an de la data protestului adresat n timp util sau de la scaden n cazul unei cambii cu clauza fr protest. Aciunea unui andosator contra altuia sau mpotriva trgtorului se prescrie n termen de 6 luni de la data cnd acetia au pltit sau au fost acionai n justiie. Actele de ntrerupere a curgerii termenului de prescripie nu au efect dect n privina celui care le-a efectuat. n comerul internaional, exportatorul apare, de regul n calitate de trgtor i eventual beneficiar, iar importatorul - de tras. Daca trasul nu onoreaz cambia, ultimul posesor (beneficiar) are dreptul de regres ( recurs) asupra tuturor giranilor anteriori avalistului, inclusiv trgtorului, care sunt solidari, rspunztori fata de el. Recursul merge pana la declararea strii de faliment i executarea silita prin vnzarea bunurilor. Daca ultimul posesor al cambiei dorete s ncaseze contravaloarea acesteia nainte de scadenta, o va sconta unei bnci comerciale. c.3. Biletul la ordin Este un nscris prin care o persoan (emitentul) se oblig s plteasc unei alte persoane (beneficiar) sau unei tere persoane desemnat la ordinul acesteia, o sum determinat de bani la o dat prestabilit. Scadena poate fi ca i n cazul cambiei de pn la 90 de zile. Spre deosebire de cambie, angajamentul de plat este iniiat de debitor, mecanismul fiind relativ mai simplu (sunt doar dou pri implicate). La fel ca i cambia sau cecul, i biletul la ordin poate fi transmis prin gir (andosare) sau poate fi scontat nainte de scaden la o ter banc. c.4. Ordinul de plat Ordinul de plata este dispoziia dat de o persoan (denumit ordonator) unei bnci, de a plti o sum determinat n favoarea altei persoane (denumit beneficiar) n vederea stingerii unei obligaii bneti provenind dintr-o relaie direct existent ntre ordonator i beneficiar .

Importator (Ordonator

Livrarea (1)

Exportator (Beneficiar) Plata la scaden (5)

Depunerea setului de documente (4) Banca importatorului

Transfer bancar(3)

Banca exportatorului

192

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

Ordinul de plat (2)

Figura 8.3.: Mecanismul plii prin ordin de plat

Aa cum rezult din definiie i din practica utilizrii sale ordinul de plat se caracterizeaz prin:

a) relaia de plat este declanat ca urmare a unei obligaii asumate sau

datorii preexistente, ce urmeaz a se stinge o dat cu onorarea O.P.;

b) operaiunea este pornit la iniiativa pltitorului (ordonatorului). El este

cel care stabilete regulile dup care operaiunea urmeaz sa se deruleze. Din acest motiv, in materie de O.P. diversitatea tehnica este deosebit de larg;

c) revocabilitatea este o trstura fundamentala a O.P. Aceasta consta in

faptul ca ordonatorul i poate retrage sau modifica instruciunile de plat date bncii, cu condiia ca ordinul sau iniial sa nu fi fost executat prin plata in favoarea beneficiarului. Revocarea O.P. nu atrage dup sine nici un fel de consecine, drepturi sau obligaii pentru prile implicate;

d) provizionul (depozitul) bancar este absolut obligatoriu in cazul O.P.

Acesta presupune obligaia ordonatorului ca o data cu emiterea O.P. sa creeze bncii i sursa de fonduri necesare, fie prin blocarea sumei respective din contul sau bancar, fie prin depunerea ei in vederea executrii plii sau prin credit bancar acordat de banca in acest scop in contul ordonatorului. Pe filiera bancara, nu este obligatoriu transferul anticipat al fondurilor, momentul acestui transfer depinznd de nelegerea dintre cele doua bnci ce intervin in operaiune;

e) din puncte de vedere al modalitilor de ncasare (determinate firete de

instruciunile ordonatorului O.P poate fi: simplu, ncasarea sa nefiind condiionat de prezentarea vreunui document sau explicaie cu privire la scopul plii (excluznd cazul ca se cere o chitana). Acest tip de O.P. se aseamn cu cecul;

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

193

- documentar, ncasarea sa fiind determinata de obligaia beneficiarului de a prezenta anumite documente (facturi, dovada plii unor chirii, a unor cheltuieli de transport etc.) indicate de ordonator in O.P. Prile implicate in derularea unui O.P., de regula sunt: - ordonatorul, cel care iniiaz operaiunea; el este cel care pltete, stabilete condiiile plii, constituie provizionul bancar in vederea plii; poate revoca in orice clipa plata pana in momentul derulrii ei; - beneficiarul este cel in favoarea cruia se face plata; trebuie sa se conformeze condiiilor prevzute in O.P.; pn n momentul plii nu are certitudinea ncasrii sumei; - bncile care intervin in derularea operaiunii au simplul rol de prestatoare de servicii. Singurele rspunderi ale bncilor sunt legate de manipularea corecta a valorilor ncredinate ( fonduri bneti i documente) i sa solicite beneficiarului prezentarea documentelor aa cum s-a prevzut de ordonatorul plii (in cazul O.P. documentar). Aceste bnci n practica denumite: banca ordonatoare, cea la care ordonatorul da dispoziie privind efectuarea plii prin O.P. i la care constituie depozitul, i banca pltitoare, cea la ghieele creia se achita suma beneficiarului pltii i care solicita anticipat sau ulterior de la banca ordonatoare suma ce urmeaz sa o plteasc sau a pltit-o. Derularea unei operaiuni de O.P. presupune existenta unui document, formular, de regula tipizat, denumit ordin de plata. Acesta este pus la dispoziie de bnci clienilor lor. Elementele pe care le surprinde un O.P. sunt: numele i adresa ordonatorului (persoana fizica sau juridica care da O.P.) (eventual i numrul contului bancar), numele i adresa beneficiarului (eventual i numrul contului), denumirea i adresa bncii ordonatoare, data (ziua, luna, anul) emiterii O.P., ordinul de a plti (prin formula: va rog sa pltii, vei plti), suma in cifre i litere cu indicarea valutei in care se va face plata, motivul plii, in cazul O.P. documentar se indica documentele care trebuie prezentate de beneficiarul plii, modul de plat: letric, telegrafic, SWIFT (pentru plti in cont sau cecuri, valuta efectiva), semnaturile autorizate ale bncii ordonatoare sau ale persoanei autorizate de firma ordonatoare.

8.2. Modalitile internaionale de plat

Riscurile implicate de derularea afacerilor n plan internaional a condus n timp la dezvoltarea unor modaliti de plat mai complexe i mai sigure pentru toate prile implicate n operaiune. Cele mai utilizate modaliti de plat sunt incasoo documentar sau acreditivul documentar. n foarte multe cazuri aceste dou modaliti sunt utilizate n combinaie cu unul sau mai multe instrumente de plat analizate anterior (n special cambii).

194

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

A. Incasoo documentar Incasso documentar i incasso simplu intr n categoria plii documentare, n sensul c prin vehicularea documentelor de ctre bnci, importatorul efectueaz plata nu contra marf ci contra documentelor comerciale - factura, documente de transport, de proprietate care atest livrarea mrfii conform condiiilor contractului, sau financiare cambii, bilet la ordin, cec, chitane, etc - utilizate pentru a obine sume de bani. Incasso const n ordinul dat de exportator bncii sale de a ncasa contravaloarea unei tranzacii comerciale i de a o vira n contul su contra unui set de documente negociat iniial. n aceast operaiune bncile implicate nu i asum nici un risc comercial, singura lor responsabilitate constnd n manipularea setului de documente.

Exportator (Ordonator)

Livrarea (1)

Importator Remiterea documentelor (4)

Plata (7)

Depunerea setului de documente (2)

Plata (5)

Banca exportatorului

Transmiterea documentelor(3) Plata (6)

Banca importatorului

Figura 8.5. Mecanismul plii prin incasoo documentar

Mecanismul derulrii incasso-ului documentar este, succint, urmtorul: la livrarea mrfii conform contractului comercial internaional prin care partenerii au convenit la plata prin incasso documentar, exportatorul intr n posesia documentelor care atest ndeplinirea obligaiilor contractuale, de regul: factur, document de transport, poli de asigurare, certificat de calitate i adesea i una sau mai multe cambii. setul de documente nsoit de ordinul de plat ncasare la incasso este prezentat bncii exportatorului (banc remitent) care, dup ce verific corectitudinea ntocmirii documentelor, le remite bncii importatorului, nsoite de un document propriu incasso documentar - n cadrul cruia preia (i traduce) ntocmai instruciunile primite de la exportator (ordonator) n ordinul de ncasare / plat;

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

195

banca importatorului (banca prezentatoare) avizeaz importatorul n legtur cu sosirea documentelor i, n funcie de instruciunile primite n incasso documentar, le remite importatorului contra plat, sau contra acceptrii cambiei; pe baza avizului de efectuare a plii banca importatorului crediteaz contul bncii exportatorului i l debiteaz pe cel al importatorului cu suma reprezentnd contravaloarea mrfurilor livrate; la primirea banilor, banca remitent exportatorul de ncasarea exportului i i crediteaz contul. notific

Incasso-ul este o modalitate de plat ce asigur ntr-o anumit msur protecia intereselor ambelor pri implicate n tranzacie: cumprtorul nainte de a efectua plata are posibilitatea verificrii documentelor comerciale pentru a avea certitudinea c vnztorul i-a ndeplinit obligaiile asumate i a livrat marfa n condiiile i termenele stabilite prin contract. Vnztorul are sigurana c importatorul nu va intra n posesia mrfii fr s o plteasc, pentru c banca i va elibera documentele necesare numai dup ce le va achita. Cu toate acestea, incasso-ul nu prezint nici o garanie pentru vnztor privind plata (imediat sau diferat) a documentelor de ctre cumprtor, existnd o singur obligaie de plat: a importatorului asumat prin contractul comercial. Exportatorul livreaz marfa fr a avea garania c importatorul va onora documentele. El se asigur n principiu de un singur risc: acela ca importatorul s obin titlul de proprietate asupra mrfii fr s efectueze plata; rmn ns o serie de riscuri care pot surveni ntre momentul expedierii mrfii i cel al ncasrii contravalorii ei: riscul ntrzierii la plat (importatorul renun la preluarea mrfii) i ca o consecin a ntrzierii sau neefecturii plii; riscul diminurii ncasrii direct prin scderea preului mrfii (ca urmare a deteriorii ei sau la presiunea importatorului) i indirect prin efectuarea de ctre exportator a unor cheltuieli suplimentare (cu stocarea, protecia, returnarea sau redirijarea mrfii ctre o alt destinaie) sau plata unor dobnzi (n cazul n care s-a apelat la refinanarea operaiunii comerciale); riscul pierderii mrfii (cnd este expediat direct pe adresa unui cumprtor de rea-credin care i-o nsuete, o nstrineaz i refuz plata sau cnd, prin depirea unor perioade sau costuri de

196

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

stocare este confiscat i scoas la licitaie de autoriti sau de creditorii respectivi). n practic aceste neajunsuri pot fi nlturate sau diminuate prin: utilizarea cambiilor avalizate de o banc; solicitarea unei garanii bancare nainte de efectuarea exportului; solicitarea unui avans care s acopere eventualele cheltuieli cu depozitarea, returnarea sau reorientarea mrfii n caz de refuz al plii; ntocmirea documentelor de expediie i asigurare a mrfii ntr-o form negociabil; vinculaie (expedierea mrfii pe adresa unui ter, eliberarea ei fcndu-se pe baza unei dovezi de efectuare a plii).

Cu toate acestea, este evident c n cadrul acestei modaliti de plat avantajele sunt n principal de partea importatorului, ntreaga operaiune de incasso desfurndu-se la ordinul, pe riscurile i rspunderea exportatorului (conform Publicaiei 522, articolul 21, spezele i comisioanele bancare sunt suportate tot de exportator). De aici i ponderea modest a incasso-ului documentar n ansamblul plilor cu strintatea (la noi 1015%), ntr-o msur mult mai mare fiind utilizat n relaiile de pli necomerciale. b. Acreditivul documentar Acreditivul a fost utilizat nc de la nceputul secolului al XIX-lea n marile centre financiare ale vremii Paris, Amsterdam, Londra. n negoul cu Extremul Orient, prezentnd elementele de structur regsite i astzi n practica n materie: caracterul documentar, fermitatea angajamentului bancar, sigurana oferit partenerilor i n bun parte chiar formalismul. ntr-o accepiune modern despre acreditivul documentar se poate discuta ns, doar dup primul rzboi mondial, cnd, dup crearea Camerei de Comer Internaional de la Paris n 1920 au debutat i primele ncercri de elaborare a unor reguli uniforme n materie de acreditiv documentar, pentru facilitarea plilor internaionale i implicit pentru dezvoltarea schimburilor internaionale. Primele Reguli i uzane uniforme privitoare la acreditivul documentar au fost adoptate n 1933 dar au fost privite cu reticen de multe ri printre care SUA i Marea Britanie. Dup al doilea rzboi mondial, ns, SUA devenind primul exportator de ctre rile europene interesate n punerea sistemului de pli internaionale pe baze ct mai riguroase i sigure i sprijinind adoptarea textului revizuit n 1951.

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

197

Acumularea de experien i creterea numrului de ri interesate n aplicarea Regulilor i Uzanelor au impus o nou revizuire n 1962. Totui, legislaia bancar naional a multor ri ignora existena acreditivului documentar, n timp ce n altele se utilizau propriile reglementri naionale. Regulile i uzanele devin cu adevrat internaionale n 1974 cnd Publicaia nr. 274 este recunoscut de un organism ONU: Comisia Naiunilor Unite pentru Drept Internaional. Textul cunoate mbuntiri i adaptri la noile cerine n 1984 (Publicaia nr. 400) sub impactul evoluiei transporturilor internaionale i tehnicilor de producie i transmitere automatizat a datelor . n 1993 prin Publicaia nr. 500 (ultima revizuire) s-a urmrit: simplificarea Regulilor i Uzanelor Uniforme nr. 400; facilitarea i standardizarea practicilor bancare; sporirea integritii i siguranei acreditivului prin intermediul prezumiei de irevocabilitate; clarificarea obligaiilor bncii emitente i respectiv confirmatoare; rezolvarea problemelor referitoare la condiiile nedocumentare; enumerarea detaliat a elementelor necesare pentru acceptarea fiecrui tip de document de transport toate acestea pentru a mri eficiena utilizrii acreditivului documentar. Prin Publicaia CCI nr. 511 s-a realizat o comparaie cuprinztoare ntre Regulile i Uzanele Uniforme nr. 500 i 400.

Exportator

Livrarea (6) Depunerea setului de documente (7)

Importator

Avizarea exportatorului (3)

Ordin de Remiterea deschidere a documentelor AD (1) contra plii (9) Plata (8) Deschiderea acreditivului (2) Banca Banca exportatorului importatorului
Figura 8.6.: Mecanismul plii prin acreditiv documentar

Conform reglementrilor internaionale n domeniu (Publicaia 500) acreditivul documentar reprezint orice aranjament asumat de o banc emitent ce acioneaz la cererea i dup instruciunile unui client ordonator sau n numele su propriu cu privire la efectuarea unei pli ctre un ter sau la ordinul acestuia (beneficiarul), de a accepta i plti efecte de comer (cambii) trase de ctre beneficiar asupra sa sau asupra ordonatorului, de a autoriza o alt banc s efectueze o asemenea plat sau s accepte i s plteasc asemenea cambii sau de a autoriza o alt banc s negocieze astfel de efecte de comer contra unui set specific de documente, cu condiia ca acestea s fie conforme cu termenii i condiiile acreditivului. Acreditivele, prin natura lor, sunt tranzacii separate de contractele de vnzri sau alte contracte care pot sta la baza lor, iar bncile nu sunt n nici un fel obligate sau interesate de

198

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

asemenea contracte, chiar dac vreo referire la asemenea contracte este inclus n acreditiv. n derularea plii prin acreditiv documentar sunt implicate trei pri principale, care au denumiri consacrate. Acestea sunt: a. Ordonatorul acreditiv documentar n relaia contractual este importatorul, beneficiarul unei prestaii sau serviciu. El este cel care iniiaz relaia de AD, prin instruciunile pe care le d bncii sale de a plti exportatorul, instruciuni cuprinse n ordinul de deschidere a AD, unde precizeaz toate condiiile de termene i documente potrivit crora banca s efectueze plata. b. Beneficiarul acreditiv documentar n relaia contractual este exportatorul, prestatorul de servicii. El este cel n favoarea cruia banca importatorului s-a angajat la plat i care, ndeplinind condiiile de termene i documente cuprinse n textul AD, ncaseaz banii. c. Banca Emitent este banca care, la solicitarea importatorului, ordonatorul AD, i asum n scris angajamentul de plat n anumite condiii de termene i documente, n favoarea exportatorului, beneficiarul AD. Prin angajamentul de plat asumat n scris, Banca Emitent este principala angajat n relaia de AD. Acest angajament de plat ea l poate realiza: - direct, n sensul ca ea nsi s efectueze plata. n acest caz, ea ndeplinete att rolul de banc emitent, ct i de banc pltitoare; - indirect, n sensul c desemneaz o alt banc s efectueze plata. Aceast banc desemnat s efectueze plata n numele ei se numete banc pltitoare sau dup caz, negociatoare. d. O alt banc, denumit i banca corespondent, situat, de regul, n ara exportatorului, este banca prin care banca emitent transmite textul acreditiv documentar spre a fi comunicat beneficiarului AD, exportatorul. n funcie de modul n care se efectueaz plata i de tipul de acreditiv ales de parteneri pentru efectuarea acesteia, banca corespondent poate ndeplini funcia de:
-

Banc notificatoare sau avizatoare: n cazul n care plata documentelor are loc la banca emitent sau plata e domiciliat la o ter banc, banca notificatoare ndeplinete rolul unui simplu intermediar, manipulator de documente. Ea anun exportatorul de deschiderea AD, primete de la exportator documentele i le transmite bncii pltitoare. Ea primete un comision de notificare / preluare de documente Banc pltitoare: n cazul n care plata este fcut de o alt banc dect banca emitent, banca pltitoare poate fi situat n ara exportatorului sau ntr-o ter ar. Prin instruciunile primite de la banca emitent, ea este

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

199

autorizat: s plteasc exportatorului documentele prezentate, n strict concordan cu termenele i condiiile din AD, s remit documentele bncii emitente, iar aceasta s-i ramburseze suma pltit.
-

Banca tras / acceptant: cnd plata urmeaz s se fac prin cambii trase asupra unei bnci, banca asupra creia au fost trase cambiile i care, la scaden, le va achita, se numete banc tras. Banca tras primete documentele nsoite de cambii de la exportator, accept cambiile i i le restituie, iar documentele le remite importatorului sau bncii emitente. La scaden, banca tras achit cambiile beneficiarului. Banc negociatoare: este banca desemnat s negocieze efectele de comer emise i acceptate n cadrul mecanismului de plat prin acreditiv de ctre banca emitent sau de importatorul nsui. Banca confirmatoare este banca care, la angajamentul de plat asumat de banca emitent, adaug propriul ei angajament, egal ca valoare i condiii. n cazul n care banca emitent nu i onoreaz angajamentul de plat, banca confirmatoare va efectua ea plata. Banca confirmatoare poate fi banca din ara exportatorului, respectiv banca pltitoare sau o banc dintr-o ter ar. Banca rambursatoare reprezint banca desemnat i / sau autorizat s asigure rambursul n conformitate cu o autorizaie de ramburs emis de banca emitent Banca solicitant reprezint o banc care pltete, se oblig la un angajament de plat diferat, accept trate sau negociaz n cadrul unui acreditiv documentar i prezint o cerere de ramburs bncii rambursatoare.

Ca tehnic de plat, acreditivul prezint cteva caracteristici, i anume:

Formalismul: generat de setul de documente implicat n efectuarea plii; Independena fa de relaia contractual de baz Fermitatea angajamentului bancar din partea bncii

emitente;

Adaptabilitatea la multitudinea de operaiuni comerciale internaionale; Sigurana efecturii plii generat de numrul de intermediari implicai i de mecanismul specific de plat; Complexitatea relativ ridicat a operaiunii;

200

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

Costul ridicat generat de comisioanele percepute de bnci (comisioane de acceptare, de negociere, de confirmare, de plat). n executarea acreditivului documentar sunt utilizate o serie de documente, cel mai frecvent utilizate fiind: documentele comerciale de identificare cantitativ, calitativ i valoric a mrfurilor livrate (factura extern emis de exportator, factura consular vizat sau legalizat de reprezentana diplomatic a rii importatorului din ara exportatorului, factura proform de reformare sau provizorie, transmis de exportator naintea livrrii mrfurilor), documentele de transport (conosamentul maritim sau fluvial, duplicatul scrisorii de trsur internaional pentru transportul feroviar, scrisoarea de trsur internaional pentru traficul rutier, scrisoarea de transport aerian, dovada sau adeverina unei case de expediii internaionale, n situaia n care mrfurile livrate nu au greutatea sau volumul necesar ocuprii unui vagon ntreg), documentele de asigurare, n cazul n care condiia de livrare din contract prevedea ca obligaie a exportatorului de a asigura mrfurile pe parcurs internaional (polia sau certificatul de asigurare, notele de acoperire, certificate de asigurare provizorii), documentele care atest calitatea, cantitatea i originea mrfurilor (proces verbal de recepie calitativ i cantitativ a mrfurilor, buletinul de analiz, certificatul fito-sanitar i sanitar veterinar, certificatul de garanie, certificatul de origine, lista de colisaj). n raport cu anumite caracteristici n derulare i utilizare, termenul de acreditiv documentar este nsoit de una sau mai multe sintagme care l definesc. Acestea se refer la : form , modul de utilizare, clauze speciale coninute, folosirea combinat de ctre beneficiar. Dup forma lor acreditivele pot fi: revocabile i irevocabile neconfirmate sau confirmate. Acreditivul revocabil poate fi modificat sau anulat de banca emitent n orice moment, fr nici o avizare prealabil a beneficiarului. De exemplu, un exportator avizat de deschiderea unui AD, i pregtete marfa pentru expediie i, pe acest interval primete fr o avizare prealabil , modificarea sau anularea acreditiv documentar primit iniial in acest punct de vedere i ca urmare a riscurilor pe care le incumb, acreditiv documentar revocabil este foarte rar utilizat. Dreptul de revocare, anulare sau modificare se stinge n momentul n care plata a fost fcut, iar dup efectuarea acesteia, banca emitent este obligat s ramburseze banii bncii pltitoare, nemaiputnd aduce nici o modificare. Acreditivul irevocabil presupune angajamentul ferm al bncii emitente de a efectua plata n favoarea beneficiarului, cu condiia ca documentele prezentate de acesta s fie strict conforme cu termenii AD. Un acreditiv documentar irevocabil nu poate fi modificat sau anulat de ordonator fr acordul bncii emitente, bncii confirmatoare i al beneficiarului i semnific pentru beneficiar o certitudine privind plata. In

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

201

cazul acreditiv documentar irevocabile neconfirmate banca emitent i asum ntreaga responsabilitate privitoare la plat. In cazul n care domicilierea plii este la alt banc dect cea desemnat, aceast precizare nu constituie nici un angajament pentru aceasta s plteasc. Banca desemnat este obligat s comunice expres beneficiarului acceptul su de a efectua plata, n caz contrar ea nefiind obligat la aceasta. Dac o alt banc a efectuat pata, banca emitent este obligat s i ramburseze banii contra documentelor primite. Dac o alt banc desemnat prin acreditiv documentar nu accept cambiile trase asupra sa sau nu le pltete la scaden pe cele acceptate , banca emitent este obligat s accepte cambiile i, respectiv , s le plteasc la data scadent. Dac plata este prin negociere, banca emitent este obligat fr drept de recurs mpotriva trgtorilor, s plteasc cambiile trase de beneficiar i documentele prezentate n cadrul AD, negociate de banca desemnat. n concluzie, n cazul acreditiv documentar irevocabil neconfirmat, banca emitent este singura angajat ferm la plat. acreditiv documentar irevocabil confirmat este acela la care angajamentului ferm al unei bnci emitente se adaug un angajament de plat independent i ferm al unei tere bnci-banca confirmatoare. Aceasta se realizeaz pe baza unei autorizri sau la cererea bnci emitente, cuprinse n textul AD. Dac banca solicitat s i adauge confirmarea nu este pregtit pentru aceasta ea trebuie s informeze banca emitent n timp util. In caz de modificare a acreditiv documentar , banca confirmatoare poate s accepte sau nu extinderea confirmrii i asupra acreditiv documentar modificat. Dup modul de utilizare acreditivele pot fi: - cu plata la vedere - cu plat diferat - cu plat prin acceptare - cu plat prin negociere AD cu plata la vedere se utilizeaz n cazul n care partenerii au convenit ca plata mrfurilor s se fac ndat dup expedierea lor. Utilizarea unui astfel de acreditiv documentar implic faptul ca importatorul n ordinul de deschidere al acreditivului s fac meniunea plata la vedere sau plata 100% la vedere, informaie preluat de banca emitent n deschiderea AD. La primirea AD, exportatorul expediaz marfa i ntocmete documentele conform condiiilor din acreditiv documentar apoi le depune spre ncasare. Banca desemnat cu plata, dup verificarea documentelor i stabilirea concordanei cu acreditiv documentar le pltete, iar documentele sunt remise bncii emitente.

202

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

Exportator

Livrarea (6) Depunerea setului de documente (7)

Importator

Remiterea Ordin de documentelor Avizarea deschidere a contra plii la exportatorului (3) AD (1) vedere(10) Plata la vedere (8) Deschiderea acreditivului (2) Banca Banca exportatorului importatorului Plata la vedere pe baza documentelor remise (9)
Figura 8.7.: Mecanismul plii prin acreditiv cu plata la vedere

Acreditivul cu plat diferat se caracterizeaz prin aceea c plata documentelor, dei se realizeaz integral, nu se face n momentul prezentrii acestora la banc de ctre exportator, ci la o dat ulterioar, menionat expres n textul AD. Plata diferat se efectueaz, de regul, la 30-60 zile, de la prezentarea documentelor. Pentru exportator, nseamn o vnzare pe credit pe termen scurt (30-60 zile), deci la negocierea preului se are n vedere i dobnda sumelor imobilizate n marf; Importatorul intr n posesia documentelor, deci i a mrfii, nainte de plata lor. Bncile, n baza unui acreditiv documentar cu plat diferat adesea acord credite sub form de avans exportatorului n contul ncasrii viitoare a AD. (AD, dat fiind angajamentul ferm de plat al unei bnci, confer sigurana ncasrii banilor). Acreditivele cu plat prin acceptare sunt utilizate n cazul vnzrilor pe credit pe termene scurte i foarte scurte ntre 60-180 zile. Elementul caracteristic este faptul c ntotdeauna setul de documente cuprinde una sau mai multe cambii trase asupra bncii importatorului sau asupra importatorului nsui, iar plata contravalorii mrfurilor se face la scadena cambiei. n deschiderea unui astfel de acreditiv se menioneaz expres plata prin acceptare la x zile iar odat cu depunerea documentelor ce atest expedierea mrfii, exportatorul prezint la banca pltitoare i o cambie cu scadena corespunztor numrului de zile precizat n AD. Banca pltitoare verific conformitatea documentelor cu acreditiv documentar i dac sunt n bun ordine, accept cambia i o restituie exportatorului iar documentele le remite bncii emitente care, la rndul ei, le d importatorului. La scaden, exportatorul prezint cambia bncii, iar aceasta o achit. Acest tip de acreditiv reprezint pentru exportator o vnzare pe credit a mrfii, o facilitate pe care a acordat-o importatorului.

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

203

Acceptarea cambiei (6) Importator Livrarea (4) Tragerea unei cambii asupra importatorului Ordin de Plata (8) (5) Documente i deschidere a AD (1) Depunerea setului de docum. plata (10) Avizarea Scontarea cambiei (7) exportatorului (3) Deschiderea acreditivului (2) Banca Banca exportatorului importatorului Documente i plata (9)
Figura 8.8.: Mecanismul plii cu acreditiv prin acceptare

Exportator

Exportatorul poate s sconteze cambia la banca sa sau la o ter banc transformnd exportul cu plat diferat ntr-un export cu plat la vedere. sconteze la banca sa, transformnd o vnzare pe credit ntr-o vnzare cu plata la vedere. Importatorul are posibilitatea derulrii de afaceri cu fonduri reduse (poate vinde marfa i apoi poate achita exportul), poate realiza un import de materii prime fr s fie obligat s le plteasc imediat. Acceptul dat pe cambie de banc (accept bancar) constituie o garanie a plii acesteia la scaden i, de aici, posibilitatea scontrii cambiei la banca exportatorului. Cambiile se trag de trgtor, exportator, asupra bncii acceptante (trase) sau asupra bncii emitente. Dac sunt trase asupra ordonatorului, bncile le vor trata ca pe simple acte adiionale Acreditivul cu plata prin negociere este denumit i scrisoare comercial de credit fiind utilizat cu precdere n rile de drept bancar anglo-saxon. Acest acreditiv se caracterizeaz prin faptul c este deschis de banca emitent, cel mai adesea n moneda local a propriei ri. Utilizarea acestei scrisori presupune ntotdeauna o cambie (sau mai multe), tras de beneficiar asupra bncii emitente sau asupra unui alt tras (alt banc) indicat n textul acreditivului, plata cambiilor fiind garantat de banca emitent. Acreditivele cu plat prin negociere sunt ntotdeauna domiciliate la banca emitent. Deoarece domicilierea acestui acreditiv la banca importatorului constituie un dezavantaj pentru exportator, n practic, banca emitent autorizeaz alte bnci s negocieze documentele. Dup clauzele coninute acreditivele pot fi: transferabile, rennoibile, cu clauz roie (red clause) i de compensaie (reciproce i stand by).

204

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

Documente(10) Marfuri Aviz (4) Fonduri (7) Expeditie(5) Livrare(12) Fonduri(11) Vanzator Cumparator

Cerere de deschidere de credit(2)

Documente (6)

Banca Notificatoare Confirmanta

Remiterea cambiei (8) Documente si fonduri (9) Remiterea acreditivului (3)

Banca emitenta

Figura 8.9. Mecanismul plii cu acreditiv prin negociere

Utilizat cu precdere n operaiunile de intermediere, acreditivul documentar transferabil este un acreditiv n virtutea cruia beneficiarul (primul beneficiar) are dreptul s solicite bncii nsrcinate cu plata / acceptarea / negocierea, s l fac utilizabil, n totalitate sau parial, pentru unul sau mai muli beneficiari secunzi.

Livrarea (4) Exportator Transferul AD (6) Avizarea exp. (3) Importatorul

Cerere de Documente i deschidere plata (9) de acreditiv Depunerea docum. (5) Beneficiar (1) Deschiderea acreditivului (2) Banca Banca exportatorului importatorului Documente i Plata (7) plata (8)
Figura 8.10. Mecanismul plii cu acreditiv transferabil

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

205

Partenerii pot conveni plata prin acreditiv documentar rennoibil n cazul unor contracte externe de valori mari i cu livrri ealonate n timp. Caracteristic acestuia este faptul c toate livrrile sunt acoperite de unul i acelai AD. Plile se fac dup fiecare livrare i aceasta este tratat de bnci ca o livrare independent; de regul, plata se face la vedere. Dup efectuarea unei pli, valoarea acreditiv documentar se rentregete automat, de unde i numele revolving. Acest acreditiv poate fi de dou tipuri: - cumulative n sensul c valoarea mai mic ncasat pentru livrri mai mici poate fi recuperat prin livrri ulterioare mai mari, desigur fr a se depi valoarea de ansamblu a acreditivului i necumulative cnd utilizarea acreditiv documentar nu se poate face dect n limita valoric strict stabilit n acreditiv documentar pentru fiecare tran de marf livrat. O abatere de la regula plat contra documente care atest ndeplinirea unor obligaii asumate de beneficiar o reprezint acreditivul documentar cu clauz roie care permite ca ncasarea banilor s se fac naintea prezentrii documentelor ce atest expedierea mrfii. Documentul ce se solicit la acordarea avansului este, de regul, o scrisoare angajament prin care beneficiarul acreditiv documentar se angajeaz s nu utilizeze banii dect pentru procurarea mrfii n discuie i c va restitui suma i dobnda aferent n caz de neexpediere a mrfii precum i c va respecta termenul limit pn la care trebui s prezinte bncii documentele de expediie ale mrfii. In cazul acreditiv documentar cu clauz roie banca pltitoare este ntotdeauna situat n ara exportatorului. Acest tip de acreditiv documentar constituie, n fond, o modalitate prin care importatorul l finaneaz pe exportator fr s perceap dobnd. n realitate, dobnda este luat n considerare la negocierea preului (mai mic). acreditiv documentar clauz roie se utilizeaz: n cazul operaiunilor de intermediere, cnd exportatorul are mai muli furnizori locali care trebuie pltii imediat ce marfa a fost cumprat sau n activitatea de producie destinat exportului, cnd productorul nu are resurse financiare s produc marfa, iar importatorul este interesat n produsele respective i l finaneaz n acest mod. Acreditivele documentare de compensaie sunt utilizate, dup cum le spune i numele, n cazul operaiunilor de contrapartid din comerul internaional (barter, compensaii, reexport). Tranzacia prin compensaie marf contra marf este asociat de obicei cu o tehnic-comercial bancar care s protejeze pe unul sau pe ambii parteneri mpotriva eventualelor riscuri. ntr-o operaiune de compensaie ambii parteneri au dubla calitate de importator i de exportator. Ei convin s fac un schimb de mrfuri, echivalente valoric , ntr-un anumit interval de timp. Compensaia se poate realiza prin schimb de documente direct firm la firm sau printr-un canal bancar, bncile percepnd doar comision de manipulare documente. Riscurile cele mai mari n astfel de operaiuni comerciale sunt determinate de faptul c marfa a fost expediat, iar plata, compensaia n mrfuri sunt la latitudinea celui de al doilea exportator. Diminuarea acestor riscuri se poate realiza prin utilizarea

206

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

acreditivelor de compensaie sub forma: acreditivelor reciproce sau acreditivelor stand by. Tranzaciile derulate prin acreditive documentare reciproce presupun ca cei doi parteneri s i deschid reciproc cte un AD. Astfel, fiecare dintre ei este n acelai timp ordonator i beneficiar, aceast dubl calitate ordonator i beneficiar de acreditiv rezult din nsi esena compensaiei, fiecare partener avnd dubla ipostaz de exportator / importator. Partenerul solicitat s accepte plata mrfii sale printr-o alt marf i nu n bani, este cel care dicteaz condiiile operaiunii de compensaie i implicit i a derulrii acreditivelor reciproce. Aceste condiii se regsesc n faptul c: va cere plata nainte, n sensul c partenerul va livra mrfurile primul i el le va livra al doilea, ntotdeauna el va fi primul care ordon deschiderea acreditivului documentar i n deschiderea de AD, pe care o va realiza n acest scop, precizeaz clauzele speciale care definesc gradul de protecie mpotriva riscurilor amintite, i, n mod special pentru primul exportator. In acest context, cel de-al doilea acreditiv deschis se conformeaz instruciunilor precizate de primul acreditiv. ntotdeauna acreditiv documentar reciproce sunt irevocabile i corelate din punct de vedere valoric (n cazurile n care compensaia nu este integral, diferena se acoper prin plata n valut, meniune ce trebuie s se regseasc n textul acreditivului documentar) i temporal (acreditivele documentare se deschid aproape simultan, stabilind termenele de livrare, prezentare de documente ct mai apropiate, astfel ca perioada de creditare acordat de primul exportator s fie ct mai mic). Acreditivele reciproce conin adesea clauze speciale de plat cum ar fi: clauza de intrare n vigoare (se caracterizeaz prin faptul c utilizarea primului acreditiv deschis n favoarea primului partener este condiionat de deschiderea de ctre acesta a celui de al doilea acreditiv), sau clauza de valoare (contravaloarea primului acreditiv deschis nu este pus efectiv la dispoziia beneficiarului, ci plata se consider fcut cnd nsui ordonatorul primului acreditiv a depus documentele privind exportul su n compensaie). Fa de celelalte tipuri , acreditivul documentar "stand - by" are o funcie diferit i anume aceea de garantare a efecturii plii de ctre partenerul extern. Banca emite un acreditiv "stand - by" la solicitarea unui client (ordonatorul), care trebuie s ofere partenerului de contract (beneficiarul), o garanie c dac el nu-i va ndeplini obligaia asumat prin contractul comercial, ea, banca l va plti, despgubindu-l bnete. Astfel, diferena dintre un astfel de acreditiv i un acreditiv obinuit este dat de faptul c beneficiarul lui nu apeleaz la utilizarea acreditiv documentar dect n msura n care ordonatorul nu i-a ndeplinit obligaia asumat prin contract. Cazurile n care se folosete acest tip de acreditiv documentar sunt : restituirea avansului de ctre exportator importatorului n cazul rezilierii contractului, plata contravalorii mrfurilor livrate, dac importatorul nu pltete mrfurile cumprate,

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

207

banca care a emis acreditiv documentar "stand-by" va plti n locul su, plata ratelor scadente la un credit, garantarea participrii la licitaii; buna executare a contractului. Avantajul acreditivului "stand-by" este legat de posibilitatea garantrii independente a unei pli prin angajamentul ferm de plat al unei bnci i de adaptibilitatea la diferite obligaii de plat ale exportatorului sau importatorului altele dect cele ce privesc compensaiile. Dezavantajul utilizrii unui astfel de acreditiv este determinat de atitudinea bncilor care sunt prudente n emiterea acreditiv documentar "standby", tratndu-le ca pe garanii, selecteaz atent pentru cine i n favoarea cui garanteaz, respectiv le emit i de faptul c acest instrument ridic implicit costul operaiunii de compensaie, comparativ cu schimbul direct de documente. n funcie de folosirea combinat, acreditivul poate fi de dou tipuri: subsidiar (back back) i cesionabil. to n cazul acreditivului subsidiar este vorba de dou acreditive distincte, unul de import al unei mrfi i un altul de export al aceleiai mrfi, ambele domiciliate la aceeai banc, banca intermediarului operaiunii. Dei cele dou acreditiv documentar sunt total independente , ele sunt corelate valoric i din punct de vedere a termenelor de ctre firma intermediar. : acreditiv documentar de export are o valoare i un pre unitar mai mare i o valabilitate mai ndelungat, n timp ce cel de import are o valoare i un pre unitar mai mic i o valabilitate, inclusiv termen de expediie care s se ncadreze n termenele acreditiv documentar de export (mai scurte). n ceea ce privete confidenialitatea operaiunii de regul, exportatorul real nu cunoate importatorul final. n baza primului acreditiv deschis n favoarea firmei intermediare banca accept s deschid al doilea acreditiv documentar n favoarea unui ter exportator avnd drept garanie primul acreditiv. n acest context, intermediarii por realiza afaceri fr s avanseze propriile fonduri pentru deschiderea celui de al doilea acreditiv documentar. Riscurile operaiunilor subsidiare pentru intermediar izvorsc din posibilitatea abandonrii unilaterale a afacerii de ctre unul din cei doi parteneri sau nerespectarea condiiilor i termenelor din cel de-al doilea acreditiv de ctre exportatorul real. Derularea unei pli prin acreditiv documentar subsidiar comparativ cu acreditivul documentar transferabil prezint unele avantaje cum ar fi faptul c importatorul final nu tie c exportatorul, partenerul su din contract este un intermediar, c mrfurile pot fi procurate de la diveri furnizori din strintate sau din ar, fr s existe o restricie sau c cel de-al doilea acreditiv documentar, cel de import, poate conine clauze suplimentare care s asigure eficiena operaiunii, n timp ce transferul unui acreditiv nu se poate face dect n termeni acreditivului de baz. Acreditivul documentar cesionabil presupune posibilitatea de cedare a acreditivului n favoarea unui ter (beneficiar). Prin cesiune sunt transferate toate drepturile ce

208

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

reveneau beneficiarului iniial (exportatorul), noului beneficiar (cesionarul). Acesta din urm preia i riscurile aferente (riscul de neplat n principal). Cesionarea sumelor se poate face ctre unul sau mai muli teri, putnd fi modificat sau anulat dac situaia o impune. Pentru efectuarea acestei operaiuni este necesar ntocmirea unui document Declaraie de cesiune, prin care se cere bncii pltitoare cedarea unei sume din AD deschis n favoarea sa, n favoarea unui ter numit (sau mai multora). Acest AD se poate utiliza att n operaiunile de intermediere, respectiv beneficiarul AD produce el marfa, ct i de ctre productori-exportatori care prin cesionare pot achita subfurnizorii pentru diferite materiale sau subansamble livrate. Din ansamblul acestor instrumente de garantare i plat internaionale se distinge prin complexitatea i avantajele sale acreditivul documentar ca modalitate de plat ce ofer un grad ridicat de securitate att pentru interesele importatorului (livrarea mrfii n condiiile i termenele convenite) ct i pentru interesele exportatorului (sigurana plii). Pentru aceste avantaje acreditivul documentar este preferat n multe cazuri incasso-ului i ordinului de plat chiar dac este mai costisitor. Pe de alt parte, reglementrile n materie de acreditiv documentar standardizate n mare msur la nivel mondial, l fac preferabil i n faa garaniilor de plat greu de controlat datorit lipsei unor uzane internaional general acceptate (garaniile intrnd sub incidena sistemelor naionale de drept ce conin prevederi neuniforme). Toate acestea justific locul pe care acreditivul documentar l ocup n decontarea tranzaciilor internaionale - peste 70% ca pondere.

C. Scrisorile de credit
Sunt variante ale AD care se utilizeaz ndeosebi n arile de bancar anglo-saxon (Marea Britanie, Japonia, Australia, etc). ele au aprut n SUA unde bncile naionale nefiind autorizate de legislaia federal se emit garanii, au recurs la adaptri - prin formula scrisorii de credit (care impune utilizarea efectelor de comer n mecanismul plii) c.1. Scrisoarea de credit comercial S/C comercial reprezint un document prin care banca emitent se angajeaz n mod irevocabil fa de exportator s onoreze cambiile trase asupra de ctre acesta, fie prin plat (dac tratele sunt la vedere), fie prin acceptare (dac tratele sunt la termen) cu condiia ca, odat cu tratele, s fie prezentate n termen i documentele menionate n scrisoarea de credit, prin care se atest expedierea mrfii. S/C comercial este domiciliat ntotdeuna n strintate (la sediul bncii emitente din ara importatorului sau dintr-o ar ter). Aadar exportatorul acord un credit importatorului chiar i cnd tratele sunt la vedere (el trebuind s atepte ca documentele i cambiile s ajung la sediul bncii emitente, i apoi circuitul n sens

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

209

invers al banilor). n cazul tratelor la termen ele pot fi scontate de exportator la o banc din ara sa (dup acceptarea lor de ctre banca emitent a S/C). Pentru ca exportatorul s ncaseze imediat contravaloarea mrfurilor el poate negocia cambiile cu scadena la vedere sau la termen, nsoite de documente, la o banc autorizat n acest sens (banca negociatoare) sau la oricare banc (n cazul S/C liber negociabile). Negocierea const n cumprarea cambiilor spre a fi vndute bncii emitente (a se vedea AD cu plata prin negociere). Aadar, particularitile S/C comerciale sunt: utilizarea prin cambii trase de exportator asupra bncii emitente; domicilierea n strintate (la sediul bncii emitente - sediul trasului conform dreptului cambial); posibilitatea unui decalaj ntre momentul emiterii S/C i momentul acoperiri cu fonduri a angajamentului de plat (mai avantajos pentru importatori - n conformitate cu AD); S/C sunt adresate direct exportatorului (trebuie depuse de acesta la banca sa pentru verificarea autenticitii lor i a bonitii bncii emitente).

c.2. Scrisoarea de credit simpl i scrisoarea de credit circular Scrisoarea de credit simpl i scrisoarea de credit circular sunt adaptri ale AD respectiv ale S/C la operaiuni necomerciale (turism, cltorii, etc). Particularitatea acestor modaliti de plat o constituie faptul c, ordonatorul i beneficiarul S/C sunt una i aceeai persoan. S/C simpl: ordonatorul solicit bncii sale (la care un disponibil n cont din rezerve propii sau dintr-un credit obinut n prealabil) s adreseze un astfel de document unei bnci corespondente (nominalizat), situat ntr-o ar ter. S/C circular este adresat mai multor bnci corespondente bncii emitente din aceiai ar sau din ri diferite, nominalizate sau nenominalizate (bnci pltitoate). n posesia unei S/C simple sau circulare, ordonatorul se poate prezenta la ghieele oricrei bnci nominalizate (sau nu) n S/C i s solicite pe baza acesteia plata unei sume (pentru care a fost emis S/C). Aceast plat se face fie contra semnrii unei chitane de ctre posesorul S/C (beneficiar), fie trgnd un cec sau o cambie n numele bncii emitente, fie contra prezentrii unui decont de cheltuieli (n cazul cltoriilor de afaceri). Dup ce banca pltitoare elibereaz suma contra unuia dintre aceste dou documente, va remite documentul respectiv spre ncasare. Banca pltitoare face plile solicitate avnd drept garanie angajamentul asumat de banca emitent prin S/C c va remite sumele respective pe baza dovezii plilor.

210

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

Disponibilul n cont al ordonatorului nu are valoarea provizionului ca n cazul cecului ci mai degrab este un rezultat al relaiilor dintre banca emitent i ordonatorul S/C. n mod firesc, S/C simple i circulare sunt emise de bnci emitente numai clienilor cu bonitate cunoscut. Orice S/C are un anumit termen de valabilitate, care i permite posesorului utilizarea ei numai n intervalul respectiv (ca i n cazul unui AD obinuit). c.3. Scrisoarea de credit a importatorului n unele ri din Asia de Sud-Est se utilizeaz o variant a S/C aa-numit S/C a importatorului, care se particularizeaz prin urmtoarele: este o promisiune de plat a importatorului; se transmite exportatorului prin banca importatorului, fr ns ca acesta si asume ns vreun angajament de plat dei este abilitat s fac plata; plata se face direct de importator, prin banca sa, la primirea documentelor de la exportator.

n rile n care se aplic acest tip de S/C, bncile, dei nu i asum nici un angajament de plat, la cererea de remitere a S/C n strintate solicit importatorilor constituirea unui depozit n moned naional echivalent al unui procent (40 % n Indonezia) din valoarea S/C, calculat la cursul n vigoare la data respectiv ntre moneda local i valuta S/C. Aceast este pstrat de banc ntr-un cont special, pe numele importatorului, i poate fi utilizat numai pentru marf care formeaz obiectul S/C (la livrri pariale numai pentru plata ultimei livrri). Diferena (n exemplul dat 60 %) urmeaz a fi depus de importator ulterior, n orice moment pn la sosirea documentelor. Acest tip de S/C poate fi utilizat numai cu parteneri de ncredere, ntruct n fond, reprezint un tip de incasso garantat cu proporia depozitului constituit iniial la banc. Desigur, banca exportatorului, la prezentarea documentelor, este obligat s plteasc contravaloarea lor n valut, urmnd s-i recupereze diferena n cazul n care importatorul nu a depus-o. De aceea, nsi bncile din aceste ri selecteaz cu grij importatorii locali care apeleaz la mercants letter of credit. c.4. Scrisoarea de credit cu clauz roie n literatura de specialitate, dar mai ales n practica comercial din rile Asiei de Sud-Est i Extremului Orient, noiunea de AD clauz roie este asimiliat noiunii de paking credit (credit de ambalare - n operaiuni de intermediere - n sensul c beneficiarul cumpr marfa i o va ambala pentru expediie) sau anticipatory credit (credit anticipat n sensul plii anticipate fa de momentul expediiei mrfii).

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

211

Deoare n majoritatea acestor ri se folosete sistemul anglo-saxon al S/C (letter of credit), paking credit i anticipatory credit sunt de fapt, S/C clauz roie. Acest tip de S/C presupune c banca din ara exportatorului este mputernicit de banca emitent (a importatorului) s avanseze exportatorul, nainte de livrarea i expedierea mrfii, o anumit sum de bani (adesea sub forma negocierii de bilete la ordin non - documentare trase n valuta S/C de ctre beneficiarul S/C). Din punct de vedere al garantrii materiale a avansului primit de exportator n practic se utilizeaz:

paking credit - red clause (garantat) n care exportatorul prezint bncii negociatoare, fie o recipis de depozit (warehouse receipt) ca dovad a faptului c o marf n valoare egal este depozitat fie o recipis de ncredere (trust receipt), sau alte forme de garantare (cesiuni de drepturi, drept de gaj, etc). Indiferent de forma garantrii, suplimentar, exportatorul trebuie n scris s-i asume obligaia de a prezenta documentele de export la timp; paking credit - green clause (negarantat) n care avansul este acordat numai contra obligaiei scrise a exportatorului de a prezenta documentele de export la timp.

Pentru a delimita clar obligaiile bncii negociatoare, de a acorda avansul garantat sau negarantat (n funcie de gradul de ncredere dintre exportator i importator) ordonatorul va preciza expres tipul de paking credit: red clause sau green clause. c.5. Scrisoare de credit stand-by S/C stand-by este o adaptare a AD pentru a substitui garaniile bancare de tip european n ri n care utilizarea acestor nu este permis prin lege (a se vedea paragraful 3.4.5. - AD stand by).

8.3. Transferul internaional al mesajelor n mecanismul de decontri i pli. Sistemul SWIFT.

Indiferent de natura tranzaciei sau a persoanei fizice sau juridice care a ordonat transferul internaional fondurilor, acesta se poate realiza prin: transfer letric prin posta (par avion), transfer telegrafic sau transfer prin sistemul SWIFT. Transferul letric: Din punct de vedere istoric este primul utilizat de bnci si, in esena, consta in transmiterea fizica a nscrisului printr-un mijloc de transport de la o banca la alta. Documentul in sine conine toate detaliile referitoare la cine a ordonat plata, in favoarea cui se va plti suma, suma de plata, moneda si, dup caz, alte detalii etc. In prezent, transferul letric se realizeaz, cel mai adesea par avion. In practica abrevierilor specific bancare se utilizeaz MT (Mail Transfer) sau, dup caz

212

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

AMT (Air Mail Transfer). Pe scara transferului este cel mai ieftin, dar cel mai puin rapid. Transferul telegrafic: A nceput a fi utilizat de bnci la scurt timp dup descoperirea telegrafiei, odat cu noile realizri tehnice in domeniu: transmiterea prin cablu, iar in prezent prin telex sau fax. Abreviat TT (Telegrafic Transfer)constituie o modalitate mult mai rapida de transmitere a informaiilor privind transferul fondurilor dect transferul letric, si bineneles mai scumpa. In esena, conine aceleai detalii ca si transferul letric. Transferul prin sistemul SWIFT constituie o tehnica computerizata de transmitere a mesajelor. Intr-o abordare simpla, este similar transferului telegrafic sau prin telex, cu particularitile determinate de sistemul computerizat integrat care il definete si securitatea absoluta a transmiterii informaiilor. Expresia SWIFT, utilizata adesea in practica ca un termen in sine, reprezint de fapt abrevierea pentru Society for Worldwide Interbank Financial Telecomunications societate constituita in 1973, prin asocierea a 239 de banci din diferite tari, cu sediul la Bruxelles si care a devenit operaional ncepnd cu 1977. Transmiterea mesajelor in sistem SWIFT se poate realiza:
o o

cu prioritate normal, sau ordinar aceasta nseamn ca mesajele sunt transmise in ordinea introducerii lor in sistem; cu prioritate urgent, un mesaj ce poarta o astfel de meniune este ntotdeauna transmis naintea tuturor ce fac parte din grupa normale; dar si cele urgente, daca sunt mai multe, sunt transmise in ordinea introducerii lor. Ca procedura de ansamblu, mesajele cu prioritatea urgent pot fi asemnate cu transferurile telegrafice; cu prioritate sistem, sunt mesaje cu circuit limitat, fiind generate si transmise numai pe calculatoarele societii SWIFT pentru transmiterea unor informaii de importan major, si care sunt, din nou recepionate de toate bncile care au aderat la SWIFT. sigurana (toate tehnicile i sistemele computerizate privind introducerea, prelucrarea si transmiterea informaiei pe cele patru planuri prezentate mai sus sunt echipate cu programe de detectare si corecie a erorilor);
-

Avantajele pe care le prezint sistemul SWIFT

rapiditate (timpul de transmitere a unui mesaj dureaz cteva secunde, fiind mult mai rapid dect transmiterea prin telex, curier potal etc.);
-

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

213

cost (costurile transmiterii sunt difereniate in functie de perioada transmiterii si dublarea transmiterii prin confirmare. Fiecare banca stabilete un pre acoperitor fata de SWIFT si propriile costuri. Dintre tehnicile de transmitere rmne totui cea mai scump).
-

fiabilitate (sistemul este astfel conceput nct accesul si transmiterea mesajelor se pot realiza nentrerupt)
-

Reeaua cuprinde patru centre de comutare dintre care doua la Amsterdam si cate unul la Bruxelles si Culpeper (localitate in SUA, statul Virginia) la care sunt conectate grupuri de tari. Ordinatoarele de la centrul de comutare comunica intre ele asigurnd transmiterea mesajelor numai prin intermediul lor. Astfel doua bnci nu pot comunica direct, fiind interzisa dialogarea directa. In afara de aceste patru centre de comutare, sistemul include in al doilea plan, aa numitele concentratoarele naionale, al cror rol este de a aduna mesajele dintr-un spaiu geografic dat. Astfel, de exemplu, in tari cu volum important de mesaje, pot exista mai multe concentratoare, dup cum, mai multe tari cu trafic redus in reea pot fi conectate la acelai concentrator naional. Al treilea plan al reelei este format de ordinatoarele cu rol de supraveghere a terminalelor instalate n bncile care au aderat la reeaua SWIFT. n concluzie, dezvoltarea schimburilor internaionale a pus tot mai acut problema asigurrii unui comportament ordonat al rilor n desfurarea relaiilor valutar financiare i a plilor dintre ele. n prezent pe baza acestor reglementri uniforme au fost create o serie de mecanisme complexe de plat menite s reduc riscul din aceste operaiuni financiare. Beneficiind de un grad ridicat de flexibilitate, aceste mecanisme pot fi aplicate unei palete largi de operaiuni comerciale sau de alt natur.

214

ASPECTE FINANCIARE ALE RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

ntrebri de sintez

1. Ce reprezint cambia i care sunt principalele funcii ndeplinite de aceasta n derularea plilor internaionale ? 2. n ce const mecanismul plii prin incasoo documentar ? 3. n ce const mecanismul plii prin acreditiv documentar ? 4. Care sunt diferenele ntre incasoo i acreditivul documentar ? 5. Care sunt principalele tipuri de acreditive utilizate n plile internaionale dup modul de utilizare (sau de realizare a plii) ? 6. Ce este un acreditiv transferabil i prin ce difer acesta de acreditivul subsidiar ? 7. Care sunt avantajele i dezavantajele plii prin acreditiv documentar i incasso ? 8. Ce reprezint ordinul de plat i ce dezavantaje prezint acesta pentru plile internaionale ? 9. Care este diferena dintre o scrisoare de credit i acreditivul documentar ?

De studiat

1. Studiai care este gradul de utilizare al acreditivului n ara noastr, precum i cteva probleme n implementarea i dezvoltarea acestui mecanism de plat printre exportatorii romni. 2. Completai o cerere de deschidere de acreditiv din poziia unui importator romn. 3. Studiai care este gradul de utilizare al acreditivului n ara noastr, precum i cteva probleme n implementarea i dezvoltarea acestui mecanism de plat printre exportatorii romni.