Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
2009
2009
Not
Redactarea lucr rii a fost finalizat la data de 2 noiembrie 2009. Redactarea a fost realizat de Direc ia Statistic din Banca Na ional a Romniei, precum i de Direc ia Statistici Structurale ale ntreprinderii i Direc ia Registrului Statistic al ntreprinderilor din cadrul Institutului Na ional de Statistic . Tehnoredactarea a fost realizat de Direc ia Studii Economice din Banca Na ional a Romniei. Reproducerea publica iei este interzis , iar utilizarea datelor n diferite lucr ri este permis numai cu indicarea sursei. Banca Na ional a Romniei, Str. Lipscani nr. 25, cod 030031, sector 3, Bucureti tel. 021/312 43 75; fax 021/314 97 52 internet: http://www.bnr.ro Institutul Na ional de Statistic , B-dul Libert ii nr. 16, sector 5, Bucureti tel. 021/318 18 71; 021/317 77 70; fax 021/312 48 75 internet: http://www.insse.ro
Cuprins
ASPECTE METODOLOGICE PRIVIND STATISTICA INVESTI IILOR STR INE DIRECTE................................................... 5 REZULTATELE CERCET RII STATISTICE PRIVIND INVESTI IILE STR INE DIRECTE N ROMNIA N ANUL 2008 ................................................................ 7 1. Fluxul net de ISD ........................................................................ 7 2. Soldul ISD la sfritul anului ...................................................... 7 2.1. Repartizarea soldului ISD pe principalele activit i economice.................................... 8 2.2. Imobiliz rile corporale i necorporale n ntreprinderile investi ie str in direct .......................... 9 2.3. Repartizarea soldului investi iilor str ine directe pe regiuni de dezvoltare ..................................................... 10 2.4. Repartizarea soldului investi iilor str ine directe pe ri de origine ................................................................ 10 3. Tipuri de investi ii str ine directe............................................... 12 4. Veniturile realizate din investi ii str ine directe......................... 12 5. Exporturile i importurile ntreprinderilor investi ie str in direct .............................................................. 13 Grafice............................................................................................ 15
ASPECTE METODOLOGICE PRIVIND STATISTICA INVESTI IILOR STR INE DIRECTE (ISD)
Investi ia str in direct : rela ie investi ional de durat , ntre o entitate rezident i o entitate nerezident ; de regul , implic exercitarea de c tre investitor a unei influen e manageriale semnificative n ntreprinderea n care a investit. Sunt considerate investi ii str ine directe: capitalul social v rsat i rezervele ce revin unui investitor nerezident care de ine cel pu in 10 la sut din capitalul social subscris al unei ntreprinderi rezidente, creditele dintre acest investitor i ntreprinderea n care a investit, precum i profitul reinvestit de c tre acesta. Investitorul str in direct: persoan juridic , persoan fizic sau grup de persoane ce ac ioneaz concertat, care de ine cel pu in 10 la sut din capitalul social subscris (respectiv din capitalul de dotare al entit ilor f r personalitate juridic ) sau cel pu in 10 la sut din voturi, ntr-o ntreprindere situat n afara propriei ri de reziden . ntreprinderea investi ie str in direct : este o ntreprindere cu sau f r personalitate juridic , n care un investitor nerezident de ine cel pu in 10 la sut din capitalul social subscris sau din voturi, respectiv din capitalul de dotare n cazul ntreprinderilor f r personalitate juridic (sucursale). De inerea a cel pu in 10 la sut din capitalul social subscris sau din voturi, respectiv din capitalul de dotare, este primordial n stabilirea rela iei de investi ie direct . Investi ia direct reversibil : rela ia investi ional de sens contrar investi iei str ine directe pe care o ntreprindere investi ie str in direct rezident o are cu investitorul str in direct, dac ntreprinderea rezident are o participa ie de sub 10 la sut din capitalul social al investitorului str in direct. Componentele investi iilor str ine directe:
Greenfield: nfiin area de ntreprinderi de c tre sau mpreun cu investitori str ini
(investi ii pornite de la zero);
Fuziuni i achizi ii: preluarea integral sau par ial de ntreprinderi de c tre
investitori str ini de la reziden i;
REZULTATELE CERCET RII STATISTICE PRIVIND INVESTI IILE STR INE DIRECTE N ROMNIA N ANUL 2008
1. Fluxul net de ISD
Intr rile nete de ISD n anul 2008 au nregistrat un nivel de 9 496 milioane euro i sunt structurate astfel: Participa iile nete ale investitorilor str ini direc i la capitalul social al ntreprinderilor investi ie str in direct din Romnia n valoare de 4 873 milioane euro (51,3 la sut din fluxul net de ISD). Participa iile nete rezult din diminuarea participa iilor n valoare de 5 265 milioane euro cu pierderea net , n sum de 392 milioane euro. Pierderea net a rezultat din diminuarea profitului net al ntreprinderilor investi ie str in direct n anul 2008, n valoare de 6 412 milioane euro, cu 2 696 milioane euro dividende repartizate n anul 2008 i cu pierderile ntreprinderilor investi ie str in direct din anul 2008 n valoare de 4 108 milioane euro. Calculele sunt efectuate n conformitate cu metodologia interna ional de determinare a profitului reinvestit de ntreprinderile ISD. Creditul net primit de c tre ntreprinderile investi ie str in direct de la investitorii str ini direc i inclusiv din cadrul grupului, n sum de 4 623 milioane euro, ceea ce reprezint 48,7 la sut din fluxul net al ISD.
mil. euro TOTAL din care: Industrie Industria extractiv Industria prelucr toare, din care: - alimente, b uturi i tutun - ciment, sticl , ceramic - fabricare produse din lemn, inclusiv mobil - fabricarea calculatoarelor, altor produse electronice, optice i electrice - maini, utilaje i echipamente - metalurgie - mijloace de transport - prelucrare i ei, produse chimice, cauciuc i mase plastice - textile, confec ii i piel rie - alte ramuri ale industriei prelucr toare Energie electric , gaze i ap Activit i profesionale, tiin ifice, tehnice i administrative i servicii suport Agricultur , silvicultur i pescuit Comer Construc ii i tranzac ii imobiliare Hoteluri i restaurante Tehnologia informa iei i comunica ii Intermedieri financiare si asigurari Transporturi Alte activit i 48 798 20 138 2 158 15 236 2 210 1 762 891 689 967 3 391 1 932 2 115 794 485 2 744 1 617 707 6 060 6 155 181 3 283 10 026 500 131
Investi ii str ine directe n Romnia la 31 decembrie 2008 Imobiliz ri corporale i necorporale
Repartizare pe principalele activit i economice
Imobiliz ri corporale i necorporale mil. euro TOTAL Industrie Industria extractiv Industria prelucr toare, din care: - metalurgie - alimente, b uturi i tutun - mijloace de transport - prelucrare i ei, produse chimice, cauciuc i mase plastice - ciment, sticl , ceramic - fabricare produse din lemn, inclusiv mobil - textile, confec ii i piel rie - maini, utilaje i echipamente - fabricarea calculatoarelor, altor produse electronice, optice i electrice - alte ramuri ale industriei prelucr toare Energie electric , gaze i ap Comer Construc ii i tranzac ii imobiliare Tehnologia informa iei i comunica ii Intermedieri financiare i asigur ri Activit i profesionale, tiin ifice, tehnice i administrative i servicii suport Transporturi Agricultur , silvicultur i pescuit Hoteluri i restaurante Alte activit i 22 046 12 336 1 839 9 072 1 942 1 534 1 289 1 173 1 064 602 527 386 290 265 1 425 2 736 2 364 1 854 1 567 381 327 276 149 56 % n total investi ii str ine directe 45,2 25,3 3,8 18,6 4,0 3,1 2,6 2,4 2,2 1,2 1,1 0,8 0,6 0,6 2,9 5,6 4,8 3,8 3,2 0,8 0,7 0,6 0,3 0,1
2.3. Repartizarea soldului investi iilor str ine directe pe regiuni de dezvoltare
Din punct de vedere teritorial se observ orientarea cu prec dere a ISD spre regiunea Bucureti-Ilfov (62,7 la sut ), alte regiuni de dezvoltare beneficiare de ISD fiind regiunea CENTRU (8,5 la sut ), regiunea SUD-EST (7,3 la sut ), regiunea SUD (7 la sut ) i regiunea VEST (5,4 la sut ). Regiunea NORD-EST este cea mai pu in atractiv pentru investitorii str ini, aici nregistrndu-se numai 2,3 la sut din investi ia str in direct , la aceast situa ie contribuind i existen a unor companii de talie mare care au pierderi importante. La analiza dispersiei teritoriale a ISD trebuie avut n vedere i faptul c cercetarea statistic a localizat ISD dup sediul social al ntreprinderilor investi ie str in direct , ceea ce nu corespunde ntotdeauna cu locul de desf urare a activit ii economice.
TOTAL din care: BUCURETI CENTRU SUD-EST SUD VEST NORD-VEST SUD-VEST NORD-EST
ri de origine
Repartizarea a fost realizat n func ie de ara de in torului nemijlocit a cel pu in 10 la sut din capitalul social al ntreprinderilor investi ie str in direct rezidente, conform principiului immediate country basis.
10
TOTAL din care: Austria Olanda Germania Fran a Italia Grecia Elve ia Cipru Luxemburg Ungaria Statele Unite ale Americii Marea Britanie Spania Turcia Cehia Finlanda Belgia Canada Suedia Israel Gibraltar Virgine Britanice (Insulele) Liban BERD (Banca European pentru Reconstruc ie i Dezvoltare) Alte ri *
*)
48 798 9 186 8 402 7 509 4 294 3 585 3 154 2 298 1 896 1 107 878 869 727 604 578 354 250 233 219 206 197 193 180 159 152 1 568
Primele 5 ri clasate dup ponderea de inut n soldul ISD la 31 decembrie 2008 sunt Austria (18,8 la sut din soldul ISD la sfritul anului 2008, pondere n sc dere de la 21,4 la sut n 2007), Olanda (17,2 la sut , n cretere de la 16,3 la sut n 2007), Germania (15,4 la sut , n cretere de la 11,7 la sut ), Fran a (8,8 la sut ) care i men ine propor ia din anul 2007, precum i Italia cu o pondere n cretere de la 6,1 la sut n 2007 la 7,3 la sut n 2008, prin aceasta nlocuind Grecia n ierarhia primelor 5 ri de origine a investi iilor str ine directe n Romnia.
11
milioane euro milioane euro TOTAL din care: Industrie, din care: Industria extractiv Industria prelucratoare Energie electric , gaze i ap Intermedieri financiare i asigur ri Construc ii i tranzac ii imobiliare Comer Tehnologia informa iei i comunica ii Alte activit i 48 798 20 138 2 158 15 236 2 744 10 026 6 155 6 060 3 283 3 136 24 707 7 180 341 6 515 324 3 953 4 284 5 226 1 596 2 468
Prin diminuarea veniturilor nete ISD din participa ii la capital (n sum de 2 304 milioane euro) cu valoarea dividendelor repartizate n anul 2008 investitorilor str ini direc i (n sum de 2 696 milioane euro) se ob ine o pierdere net pe ansamblul ISD n valoare de 392 milioane euro, calculat conform metodologiei interna ionale de determinare a profitului reinvestit. Veniturile nete din dobnzi primite de c tre investitorii str ini direc i la creditele acordate ntreprinderilor lor din Romnia sunt de mic anvergur , cu un nivel de numai 634 milioane euro, acestea reprezentnd 21,6 la sut din veniturile nete ale investitorilor str ini direc i.
Not : Exporturile i importurile sunt agregate dup activitatea de baz a firmelor, conform CAEN Rev. 2. Nu sunt incluse exporturile i importurile aferente activit ilor diviziunilor CAEN 84 Administra ie public i 97/98 Activit i gospod rii private.
13
* * *
Cercetarea statistic privind investi iile str ine directe a fost realizat de Banca Na ional a Romniei n colaborare cu Institutul Na ional de Statistic . Obiectivul principal al cercet rii a fost determinarea investi iilor str ine directe n Romnia la 31 decembrie 2008 pe baza soldului la nceputul anului 2008 i a fluxurilor (mic rilor) n cursul exerci iului financiar 2008 n ntreprinderile investi ie str in direct rezidente. Au fost cercetate exhaustiv 6 473 ntreprinderi investi ie str in direct , cuprinznd ntreprinderile cu cel pu in 20 de salaria i (6 242 de unit i), toate institu iile de credit cu capital str in (40 de unit i), toate societ ile comerciale de asigur ri cu capital str in (34 de unit i), precum i ntreprinderile considerate atipice (toate ntreprinderile investi ie str in direct care au cifra de afaceri sau capitalul social de cel pu in 30 milioane RON (157 de unit i). Reprezentativitatea la nivel de regiune de dezvoltare i diviziune CAEN este asigurat de ntreprinderile investi ie str in direct cercetate exhaustiv, care de in o pondere de 87,3 la sut n soldul ISD la 31 decembrie 2008. Mul imea de ntreprinderi investi ie str in direct care nu a fost cuprins n cercetarea statistic exhaustiv (circa 36 900) este reprezentat de eantionul format din 1 050 de unit i. Volumul total de unit i cercetate (exhaustiv plus eantion) a fost de 7 523. Gradul de eroare a rezultatelor cercet rii statistice privind investi iile str ine directe n Romnia la 31 decembrie 2008 (fluxuri i solduri) este de 3 la sut , fiind garantat cu o probabilitate de 97 la sut .
14
Grafice
Grafice
6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2003 2004 2005 2006
699
2007
2008
Participa ii la capital
Credite*
2003 Fluxuri ISD - total - milioane euro - anul precedent=100 Fluxuri ISD f r privatiz ri semnificative ** - milioane euro - anul precedent=100 * creditele nete de la investitorii str ini direc i ** privatiz ri peste 10 milioane euro 1 946 60,6 1 805 48,9
2004
2005
17
Participa ii la capital
Credite*
31 dec. 2003 mil. euro Total Participa ii la capital (incl. profituri reinvestite) Credite* 9 662
31 dec. 2004
31 dec. 2005
31 dec. 2006
31 dec. 2007
31 dec. 2008
mil. euro varia ie mil. euro varia ie mil. euro varia ie (%) (%) (%) 15 040 55,7 21 885 45,5 34 512 57,7
mil. euro varia ie mil. euro varia ie (%) (%) 42 770 23,9 48 798 14,1
7 092 2 570
12 007 3 033
69,3 18,0
17 490 4 395
45,7 44,9
27 016 7 496
54,5 70,6
31 501 11 269
16,6 50,3
34 892 13 906
10,8 23,4
18
procente
6,7 12,4
Industria prelucr toare Intermedieri financiare i asigur ri Construc ii i tranzac ii imobiliare Comer Tehnologia informa iei i comunica ii Energie electric , termic , gaze i ap Industria extractiv Activit i profesionale, tiin ifice, tehnice i administrative i servicii suport Agricultur , silvicultur i pescuit Transporturi Hoteluri i restaurante Alte activit i
procente
22,3
12,7 13,9 Metalurgie Alimente, b uturi i tutun Prelucrare i ei, produse chimice, cauciuc i mase plastice Mijloace de transport Ciment, sticl , ceramic Maini i echipamente Fabricare produse din lemn, inclusiv mobil Textile, confec ii i piel rie
14,5
Fabricarea calculatoarelor, altor produse electronice, optice i electrice Alte ramuri ale industriei prelucr toare
19
Investi ii str ine directe la 31 decembrie 2008 Imobiliz ri corporale i necorporale Repartizare pe principalele activit i economice
TOTAL ECONOMIE
(22 046 milioane euro)
7,1 8,3 8,4 41,2 6,5 1,7 1,5 1,2 0,7 0,3
procente
10,7 12,4 Industria prelucr toare Comer Construc ii i tranzac ii imobiliare Tehnologia informa iei i comunica ii Industria extractiv Intermedieri financiare i asigur ri Energie electric , termic , gaze i ap Activit i profesionale, tiin ifice, tehnice i administrative i servicii suport Transporturi Agricultur , silvicultur i pescuit Hoteluri i restaurante Alte activit i
procente
Metalurgie Alimente, b uturi i tutun Mijloace de transport Prelucrare i ei, produse chimice, cauciuc i mase plastice Ciment, sticl , ceramic Fabricare produse din lemn, inclusiv mobil Textile, confec ii i piel rie Maini, utilaje i echipamente Fabricarea calculatoarelor, altor produse electronice, optice i electrice Alte ramuri ale industriei prelucr toare
20
62,7
BUCURETI VEST
CENTRU NORD-VEST
SUD-EST SUD-VEST
SUD NORD-EST
12,9
60,2
BUCURETI VEST
CENTRU NORD-VEST
SUD-EST SUD-VEST
SUD NORD-EST
21
ri de provenien
TOTAL ISD
(48 798 milioane euro)
la 31 decembrie 2008
procente 1,8 3,9 4,7 6,5 2,3 1,8 1,2 1,5 1,2 7,6 18,8
7,3 8,8 Austria Fran a Elve ia Ungaria Spania Olanda Italia Cipru Statele Unite ale Americii Turcia 15,4
17,2
procente
12,9
3,0 1,8
22
Investi ii str ine directe n ntreprinderi greenfield* Structura soldului pe principalele activit i economice la 31 decembrie 2008
TOTAL ECONOMIE
(24 707 milioane euro) 6,5 16,0 26,4 5,2 1,4 2,4 1,4 1,3 0,5 0,5
procente
17,3 21,1
Industria prelucr toare Comer Construc ii i tranzac ii imobiliare Intermedieri financiare i asigur ri Tehnologia informa iei i comunica ii Activit ti profesionale, tiintifice, tehnice, administrative i servicii suport Agricultur , silvicultur i pescuit Transporturi Industria extractiv Energie electric , gaze i ap Hoteluri i restaurante Alte activit i
10,5 11,7
Alimente, b uturi i tutun Mijloace de transport Prelucrare i ei, produse chimice, cauciuc i mase plastice Maini, utilaje i echipamente Fabricare produse din lemn, inclusiv mobil Textile, confec ii i piel rie Metalurgie Fabricarea calculatoarelor, altor produse electronice, optice i electrice Ciment, sticl , ceramic Alte ramuri ale industriei prelucr toare * ntreprinderi greenfield - ntreprinderi nfiin ate prin investi ii greenfield
14,2 12,8
23