Sunteți pe pagina 1din 33

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE, BUCURETI

ECONOMIA I ADMINISTRAREA AFACERILOR AGROALIMENTARE

PROIECT LA DISCIPLINA ANALIZA ECONOMICO - FINANCIARA

ANALIZA CIFREI DE AFACERI LA S.C. VEL PITAR S.A.

CUPRINS
Introducere Capitolul 1: Cifra de afaceri noiuni teoretice i metodologice 1.1 Coninutul i metodele de calcul ale cifrei de afaceri 1.2 Rolul cifrei de afaceri n evaluarea performanelor economicofinanciare ale unei societi Capitolul 2: Prezentarea general a S.C. VEL PITAR S.A. 2.1 Scurt istoric 2.2 Obiect de activitate 2.3 Structura organizatoric 2.4 Nivelul i dinamica principalilor indicatori economico-financiari Capitolul 3: Analiza cifrei de afaceri la S.C. VEL PITAR S.A. 3.1 Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri 3.2 Analiza factorial a cifrei de afaceri 3.3 Analiza efectelor modificrii cifrei de afaceri asupra principalilor indicatori economico-financiari ai societii Capitolul 4: Concluzii i propuneri

ANALIZA CIFREI DE AFACERI LA S.C. VEL PITAR S.A.

Introducere Fiecare ntreprindere, n conditiile tranzitiei tarii noastre la economia de piata, indiferent de forma de proprietate, obiect de activitate sau dimensiune, trebuie sa se adapteze n permanenta la cerintele pietei si ale mediului n care si desfasoara activitatea, sa-si mbunatateasca performantele economico-financiare si capacitatea de concurenta n raport cu alti agenti economici. Pentru realizarea acestor obiective este foarte util analiza diagnostic a activitatii economico-financiare a ntreprinderilor, care, prin metodele si tehnicile utilizate, permit diagnosticarea starii diferitelor fenomene, cunoasterea cauzelor care provoaca anumite disfunctionalitati si luarea unor masuri corespunzatoare pentru reglarea si optimizarea rezultatelor economico-financiare ale fiecarei firme. In acest fel, analiza diagnostic a activitatii economico-financiare a societatilor comerciale reprezinta un mijloc important al managementului intern al fiecarei firme, care permite fundamentarea deciziilor privind strategia dezvoltarii si utilizarea eficienta a resurselor materiale, umane si financiare, n vederea cresterii valorii de piata, a rentabilitatii si a competitivitatii ntreprinderilor. In acelasi timp, informatiile rezultate din analiza de diagnostic a activitatii economico-financiare a firmei pot fi utilizate si de alti subiecti din afara ntreprinderii, cum ar fi bancile, organele fiscale sau de control, precum si de investitorii interesati n dezvoltarea unor afaceri cu firmele respective. In cadrul indicatorilor care reflecta rezultatele economico-financiare ale ntreprinderii un loc important l ocupa cifra de afaceri. Aceasta e considerata indicatorul fundamental pe baza caruia se evalueaza direct performantele nregistrate de ntreprindere sau se pot construi alti indicatori care sunt utilizati pentru estimarea eficientei activitatii ntreprinderii. Analiza cifrei de afaceri pe piete si pe diversi clienti, pe stadii ale ciclului de viata a produselor, precum si n raport cu cererea si cu capacitatea de productie permite adoptarea unor decizii corespunzatoare privind orientarea n viitor a activitatii desfasurate de agentul economic. Este, deci, explicabil de ce, n cadrul interesului mai larg acordat gestiunii financiare a ntreprinderii, se acorda o atentie deosebita activitatii si deciziei financiare, att n faza de programare, ct si n cea de executie. Am ales aceasta tema deoarece face trimitere directa la modalitatile prin care o firma poate utiliza informatia pentru a-si mari bugetul pe o anumita perioada de timp. In prezent, cifra de afaceri este esentiala pentru estimarea pozitiei ntreprinderii pe piata, a capacitatii si abilitatii sale de a dezvolta activitati profitabile n conditii de concurenta.
2

Astfel, n etapa actuala, o atentie deosebita trebuie acordata analizei cifrei de afaceri pe total ntreprindere si pe produse, a cailor sale de crestere si a consecintelor economicofinanciare, a principalelor surse de venituri si a mijloacelor de diversificare a acestora. Se asigura astfel premisele maximizarii cifrei de afaceri, ale consolidarii si extinderii agentului economic, ale cresterii cotei sale de piata si sporirii averii actionarilor. Fiecare ntreprindere, indiferent de profil si dimensiune si de spatiul socio-economic n care activeaza, trebuie sa-si verifice permanent viabilitatea, capacitatea de concurenta si adaptare, performanta economico-financiara, aceasta cu att mai mult cu ct mecanismele clasice ale economiei de piata se formeaza si urmeaza sa functioneze cu toate rigorile ce le presupun.

Capitolul 1: Cifra de afaceri noiuni teoretice i metodologice Activitatea de producie i comercializare n ntreprinderile sau societile comerciale cu profil industrial reprezint o latur important a activitii acestor uniti, care se reflect asupra rezultatelor economico-financiare obinute de fiecare ntreprindere. Printre indicatorii care caracterizeaz rezultatele economico-financiare ale firmei se numr cifra de afaceri, valoarea adugat, profitul net etc. Scopul activitii oricrei societi comerciale l constituie realizarea unor produse, lucrri sau servicii care s satisfac anumite nevoi sociale i s permit ndeplinirea obiectivelor fixate de fiecare ntreprindere, reflectate n nivelul unor indicatori de performan economicofinanciar. In funcie de interesele lor, firmele pot urmri maximizarea cifrei de afaceri, a profitului, minimizarea cheltuielilor de producie etc. 1.1 Coninutul i metodele de calcul ale cifrei de afaceri Cifra de afaceri este indicatorul valoric care evideniaz veniturile totale obinute din activitatea comercial a unei ntreprinderi pe o anumit perioad de timp. In cadrul ei nu se includ veniturile financiare i nici veniturile excepionale. Este de o mare importan analiza cifrei de afaceri deoarece permite aprecierea locului ntreprinderii n sectorul su de activitate, a poziiei sale pe pia, a aptitudinilor acesteia de a lansa, respectiv de a dezvolta diferite activiti n mod profitabil. Totodat, modificarea cifrei de afaceri se reflect asupra principalilor indicatori economico-financiari, precum i asupra eficienei activitii societilor comerciale. Se poate realiza o astfel de analiz pn la nivelul produsului, grupelor de produse sau categoriilor de activiti, firma fiind interesat s cunoasc ce produse sunt solicitate, care este contribuia lor la formarea veniturilor, care sunt mai rentabile, nu numai din punct de vedere al productorului, ci i al beneficiarului. Toate acestea sunt absolut necesare pentru formularea strategiei ntreprinderii n perioadele viitoare. Cifra de afaceri trebuie corelat cu capitalul de lucru al firmei (care este, de regul, mai mare dect capitalul social), cu capacitatea proiectat sau maxim utilizabil i cu costul produciei pentru a fi semnificativ. Dac cifra de afaceri este mai mare dect capitalul social, semnificaia unei asemena situaii red nivelul mai redus al dotrii, precum i faptul c n unitatea respectiv durata ciclului de producie este relativ mic, producia finit ieind din procesele de prelucrare dup o perioad scurt de timp. Cnd cifra de afaceri este sub capitalul social, firma respectiv fie are o dotare costisitoare, cu tehnologii superioare, fie folosete capacitatea de producie sub nivelul proiectat.
4

Din punct de vedere al coninutului i al sferei de ntindere, cifra de afaceri poate fi privit ca : cifr de afaceri total, cifr de afaceri medie, cifr de afaceri marginal i cifr de afaceri critic. Cifra de afaceri total (CA) exprim volumul total al afacerilor unei firme, evaluate n preurile pieei. Ea cuprinde totalitatea veniturilor din vnzarea mrfurilor i produselor, executarea lucrrilor i prestarea serviciilor ntr-o perioad de timp. Cifra de afaceri medie (CA) se poate determina n unitile monoproductive i reflect ncasarea medie pe unitatea de produs sau serviciu. CA CA = q Cifra de afaceri marginal (CA) exprim variaia ncasrilor unei firme generat de creterea cu o unitate a volumului vnzrilor.
CA q

CA =

Cifra de afaceri critic (CAmin) reprezint acel nivel al vnzrilor la care se asigur acoperirea n totalitate a cheltuielilor efectuate, iar profitul este egal cu zero. In acest caz, cifra de afaceri minim va fi egal cu suma cheltuielilor fixe i a celor variabile : CAmin = CF + Cv sau CF CF CAmin = = Cv 1 Ncv 1 Ct Unde : CF- cheltuielile fixe totale ; Ncv- nivelul relativ al cheltuielilor variabile fa de cheltuielile totale (Ct). Cel mai adesea, mrimea cifrei de afaceri totale se determin prin nsumarea veniturilor provenite din activitatea de baz a ntreprinderilor (Vb) cu veniturile provenite din alte activiti (Va) : CA = Vb + Va, Unde : Vb- reflect cifra de afaceri din activitatea de baz a ntreprinderii i se refer la vzarea produselor rezultate din activitatea de baz a ntreprinderii ; Va reflect cifra de afaceri din alte activiti cu caracter industrial sau neindustrial. Conform articolului 99 din Regulamentul de aplicare a Legii contabilitii nr. 82/1991, aprobat prin H.G. nr. 704/1993, cifra de afaceri se calculeaz prin nsumarea veniturilor rezultate din livrrile de bunuri, executarea de lucrri i prestrile de servicii i alte venituri din exploatare, mai puin rabaturile, remizele i alte reduceri acordate clienilor.
5

Cifra de afaceri este, n mod normal, nregistrat n uniti monetare curente (lei cureni). In cadrul analizei cifrei de afaceri, o atenie deosebit trebuie s se acorde inflaiei. In perioada de cretere puternic a preurilor, dac nu se procedeaz la corelarea cu inflaia, informaiile i pierd mult din fiabilitate, iar concluziile analizei sunt deformate. Inflaia are efecte la toate nivelurile : fluxul de exploatare, fluxul de finanare, structura patrimonial etc., ntruct antreneaz variaii nominale crora nu le corespund variaii reale ale activitii. Evitarea erorilor de judecat i aprecierea performanelor reale ale unitilor impun cu necesitate luarea n calcul a efectelor inflaiei. Rata real de cretere a cifrei de afaceri se calculeaz dup relaia1 :

1 Rc Rreala = 1 Rp - 1).100, Unde : Rc - rata real de cretere a cifrei de afaceri constante (statistice) ; Rp rata real de cretere a preurilor. Firmele sunt interesate s cunoasc nivelul cifrei de afaceri pe perioadele anterioare i cel previzionat pentru perioadele urmtoare, cauzele care o determin, precum i cile de cretere a acesteia. In acest sens, analiza diagnostic a cifrei de afaceri se realizeaz n cadrul unui program de lucru prin care se fixeaz obiectivele i etapele de analiz, se stabilesc perioadele pe care se efectueaz analiza, se culeg datele i informaiile necesare, se verific informaiile culese din punct de vedere al exactitii i veridicitii, se prelucreaz cu ajutorul metodelor i procedeelor specifice analizei economico-financiare, se elaboreaz concluziile referitoare la punctele tari i slabe ale activitii agentului economic i se stabilesc msurile pentru creterea cifrei de afaceri. Printre cauzele care influeneaz nivelul cifrei de afaceri pot fi amintite : - supraevaluarea cererii i dimensionarea corespunztoare a produciei ; - nerealizarea produciei prevzute, din diferite cauze ; - apariia produselor de substituie ; - scderea cererii solvabile a potenialilor cumprtori ; - calitatea produselor fabricate ; - intensificarea concurenei etc. In perioada actual, analiza cifrei de afaceri poate constitui o aciune direct pentru ameliorarea vieii economice a ntreprinderilor. Pe baza ei se identific aspectele favorabile i nefavorabile intervenite n gestiunea financiar a ntreprinderii i se fundamenteaz strategia de meninere i dezvoltare a acesteia. Modelele moderne ale gestiunii ntreprinderii presupun, din ce n ce mai mult diverse cercetri asupra cifrei de afaceri.
1

Maria Niculescu ; Diagnostic global strategic, Editura Economic, Bucureti, 1997, pag. 232.

1.2 Rolul cifrei de afaceri n evaluarea performanelor economico-financiare ale unei societi Analiza cifrei de afaceri trebuie s se raporteze permanent la poziia strategic a firmei. O ntreprindere care dispune de o poziie strategic favorabil este, de regul, mai dinamic i mai profitabil dect alte ntreprinderi din acelai sector; o ntreprindere fr for strategic va avea, mai devreme sau mai trziu, rezultate negative sau mediocre. n istoria managerial a ntreprinderii moderne, poziia cifrei de afaceri n sistemul de performane economice este sensibil consolidat. n acest sens se remarc legtura dintre interesele generale ale managerilor, de care depinde politica general a firmei, i maximizarea cifrei de afaceri sau a vnzrilor. Evident, prioritatea cifrei de afaceri nu elimin profitul, fr de care perenitatea ntreprinderii nu este asigurat. Pe baza cifrei de afaceri se determin o serie de indicatori economico-financiari utilizai n evaluarea performanei agentului economic n termeni de rentabilitate i risc, performan cu care s-a ncheiat exerciiul anterior i cu care va ncepe altul. Totodat, se pot ntocmi situaii financiare care constituie surse importante de informaii privitoare la eficiena activitii desfurate de ntreprindere, informaii care sunt utilizate att pe plan intern, n cadrul ntreprinderii, ct i de ctre teri. Pe plan intern, analiza retrospectiv a cifrei de afaceri pune n eviden nivelul rezultatelor obinute de ntreprindere n exerciiile anterioare, gradul n care au fost ndeplinite obiectivele fixate, efectele perturbatoare intervenite, cauzele acestora i msurile care se impun pentru eliminarea lor. Pe baza acestor date se poate face o analiz prospectiv asupra cifrei de afaceri i a altor indicatori, se stabilesc cile de urmat pentru atingerea acestora i se fundamenteaz strategia general a ntreprinderii. n cunoaterea nivelului cifrei de afaceri i al altor indicatori ce caracterizeaz volumul produciei ntreprinderii sunt interesate i alte persoane cu care ntreprinderea vine n contact, i anume2: investitorii, salariaii i grupurile respective de reprezentani, mprumuttorii, clienii, guvernele i reprezentanii lor, chiar i publicul. Pornind de la cifra de afaceri, se pot calcula urmtorii indicatori ce caracterizeaz performanele economico-financiare ale firmei: 1) productivitatea muncii, calculat prin relaiile: CA CA CA Wa = ; Wz = ; Wh = , Np z h unde: Wa, Wz, Wh productivitatea muncii anuale, zilnice, orare Np numrul mediu de salariai sau de muncitori

Buletin economic legislativ nr.10-11/1995, pag19.

z numrul total de zile-om lucrate ntr-un an de toi muncitorii sau de ntregul personal. h numrul total de ore-om lucrate ntr-un an de toi muncitorii sau de ntregul personal. Aceti indicatori reflect rezervele de sporire a volumului produciei pe seama utilizrii mai eficiente a timpului de lucru al muncitorilor. 2) eficiena utilizrii capitalului fix: CA Ekf = . 1000, Kf Kf valoarea medie anual a capitalului fix. Eficiena utilizrii capitalului fix caracterizeaz n mod sintetic rezultatele folosirii extensive i intensive a mijloacelor fixe i arat o cretere a eficienei n cazul sporirii relative a efectului util, respectiv a cifrei de afaceri. 3) cheltuielile aferente cifrei de afaceri se pot aprecia prin indicatorul: qc C/1000 = 1000, qp unde: q volumul fizic al produciei vndute p preul mediu de vnzare fr TVA c costul complet pe unitatea de produs. Pentru o sporire a eficienei este necesar ca nivelul acestui indicator s fie ct mai redus. 4) cheltuielile ntreprinderii la 1000 lei cifr de afaceri: Cv, Cf C/1000 = 1000, CA unde: Cv, Cf cheltuielile variabile, respectiv cheltuielile fixe. n funcie de modificrile intervenite n mrimea cheltuielilor variabile sau fixe se pot face aprecieri cu privire la creterea sau scderea eficienei acestor cheltuieli. Analiza poate fi extins prin detalierea cheltuielilor variabile n cheltuieli cu materiile prime i materialele directe, cheltuieli cu salariile directe, cu dobnzile, iar cheltuielile fixe pot fi detaliate n cheltuieli cu amortizarea, cheltuieli generale ale ntreprinderii etc. 5) profitul aferent cifrei de afaceri: Pr = qp - qc Prin analiza profitului se pot deduce cile de cretere a acestuia, respectiv creterea cantitilor fabricate i vndute, mbuntirea structurii produciei n favoarea unor produse mai rentabile, reducerea cheltuielilor pe unitatea de produs, creterea preurilor. 6) ratele rentabilitii:

- rata rentabilitii resurselor consumate se poate calcula prin raportarea profitului aferent cifrei de afaceri la capitalul total investit (Kt), concretizat n capital fix (Kf) i circulant (Kc): Pr q ( s ) p q ( s )c Ra = 100 = 100 Kt Kf Kc
- rata rentabilitii cheltuielilor aferente cifrei de afaceri calculat ca raport ntre

profitul aferent cifrei de afaceri i costul produciei vndute: q ( s ) p q ( s ) c Pr Rc = 100 = 100 q ( s ) c qc - rata rentabilitii vnzrilor, calculat ca raport ntre excedentul brut de exploatare sau rezultatul exploatrii i cifra de afaceri: EBE( RE) Rv = 100 CA Ratele rentabilitii sunt printre cei mai importani indicatori prin care se apreciaz sub form relativ situaia profitabilitii ntreprinderii, deoarece reflect rezultatele obinute ca urmare a trecerii prin toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, producie i desfacere. 7) numrul de rotaii ale activului total: CA Nr = At Reflect randamentul utilizrii patrimoniului. Un numr de rotaii sub 1 reflect o organizare necorespunztoare, ntre 1-1,2 o situaie mediocr, ntre 1,2-1,4 reflect o situaie satisfctoare, iar peste 1,4 o situaie bun. 8) coeficientul de rotaie a stocurilor: CA Kr = St Permite aprecierea creterii sau reducerii stocurilor de materiale. St la baza adoptrii deciziei de constituire a unor stocuri optime, care s atrag dup sine cheltuieli minime i s asigure n acelai timp desfurarea fr ntrerupere a procesului de producie. n cadrul analizei se poate studia i corelaia dintre dinamica cifrei de afaceri i dinamica stocurilor. O situaie favorabil apare atunci cnd ICA>ISt. 9) viteza de rotaie a activelor circulante se apreciaz prin indicatorii: -numrul de rotaii: CA Nr = S n care:

S soldul mediu al activelor circulante -durata medie n zile a unei rotaii:

ST CA n care: T = 360 zile. O situaie favorabil se obine atunci cnd viteza de rotaie a activelor circulante crete, ceea ce se poate obine prin reducerea soldului activelor circulante sau creterea cifrei de afaceri. 10) durata medie a creditelor primite:
Dz =

Dc =
unde:

Sc.360 CA

Sc soldul mediu al creditelor pe termen scurt primite. n concluzie, cifra de afaceri este utilizat pentru calculul unui numr mare de indicatori, pe baza crora se pot aprecia performanele ntreprinderii i se pot stabili decizii privind mbuntirea acesteia n viitor.

10

Capitolul 2: Prezentarea general a S.C. VEL PITAR S.A. SC Vel Pitar SA este considerat un lider pe piaa romneasc n ceea ce privete producia, comercializarea i distribuia de produse de morrit i panificaie. Mai nou grupul Vel Pitar reprezint un juctor deosebit de important n domeniul produciei i distribuiei de biscuii, napolitane, specialiti de cofetrie i produse de patiserie. Denumirea societii este Societatea Comercial Vel Pitar S.A. Este o persoan juridic romn, avnd forma juridic de societate deschis pe aciuni. A fost nregistrat n Registrul Comerului J38/96/1991 i ii desfoar activitatea n conformitate cu legile romne i actul constitutiv. 2.1 Scurt istoric Marea activitate a societii a nceput n momentul n care fondul de investiii Broadhurst Investments Limited, administrat n Romnia de ctre New Century Holdings (NCH), a achiziionat dou mari companii de morrit i panificaie, Mopariv Rmnicu Vlcea i Berceni Bucureti. Astfel, n decembrie 2001, s-a constituit, n baza Hotrrii Adunrii Generale Extraordinare, S.C. Vel Pitar S.A., prin fuziunea a patru fabrici din industria de morrit i panificaie: Mopariv Rmnicu Vlcea, Berceni Bucureti, Mopariv Cluj Napoca i Granpan Tecuci, sediul noii companii fiind stabilit la Rmnicu Vlcea. In octombrie 2002 Vel Pitar SA se extinde prin achiziia unei noi companii, Spicul Arge Piteti, deinnd la momentul respectiv peste 2000 de angajai. In 2003 procesul de extindere a continuat cu preluarea altor dou companii: Pangran Iai i Gorjpan Trgu Jiu, iar n 2004 Vel Pitar a preluat activitatea unitii de producie din oraul Bal, arondat punctului de lucru din Rmnicu Vlcea. Anul 2005 a marcat mrirea grupului, prin fuziunea cu societile Postvarul din Braov i Panem din Giurgiu. Sediul societii este n Romnia, judeul Vlcea,localitatea Rm.Vlcea, strada Timi, nr. 22. Sediul local se poate schimba n orice alt loc din ar, pe baza Hotrrii Adunrii Generale a Acionarilor (AGA). S.C.Vel Pitar S.A. i poate constitui filiale, sucursale, reprezentane, agenii, birouri, depozite, magazine, puncte de lucru i orice alte sedii de lucru secundare, situate n ar i n strintate, cu respectarea dispoziiilor legale n vigoare. Societatea a fost constituit pe durat de timp nelimitat. Capitalul social este n valoare de 7045255.10 RON, divizat n 70452551 aciuni cu valoarea de 0.10 RON pe aciune. Vel Pitar este liderul pieei de morrit i panificaie din Romnia, avnd centre de productie n 11 judee ale rii (Vlcea, Bucureti, Arge, Cluj, Galai, Iai, Gorj, Olt, Braov, Giurgiu i Dmbovia) i un partener de grup, societatea Libertatea Bucureti. Acionarul majoritar la Vel Pitar SA este fondul american de investiii Broadhurst Investments Limited, administrat n Romnia de New Century Holdings.
11

n anul 2007, compania Vel Pitar s-a divizat n trei societi autonome care au ca obiect de activitate panificaia - S.C. Vel Pitar S.A., morritul - S.C. apte Spice S.A. i retailul - S.C. VP Magassin S.A. Astfel, la nceputul anului 2007, grupul Vel Pitar i-a extins reeaua de centre de producie i n judeul Dmbovia, n oraul Trgovite, unde se produce renumita pine bulgreasc, despre care se va discuta n capitolele ce urmeaz. Aceste noi activiti aprute n urma extinderii companiei Vel Pitar, s-au dezvoltat continuu n ultimii ani, astfel nct acum beneficiaz de condiiile necesare pentru a funciona autonom. Prin procesul de divizare noile companii fructific mai bine oportunitile oferite de pia n domeniile lor, gestioneaz mai bine resursele i utilizeaz n mod direct veniturile obinute. Fondul de investiii Broadhurst Investments Ltd., administrat n Romnia de compania New Century Holdings (NCH), deine aproximativ 80% din toate cele trei firme rezultate n urma divizrii. Grupul Vel Pitar deine 12 fabrici de panificaie, specialiti de panificaie, patiserie, biscuii i napolitane; uniti de morrit; o reea proprie de 157 de spaii comerciale n marile orae din Romnia; acoperire naional; 4.600 de angajai; peste 2 milioane de clieni zilnic. Lunar, n medie, sunt produse aproximativ 10.000 tone panificaie, 300 tone biscuii i napolitane i 14.000 tone produse de morrit. Fcnd o scurta analiz a cifrelor menionate i chiar o comparaie cu celelalte societi cu acelai obiect de activitate putem spune c grupul Vel Pitar a schimbat modul n care, n Romnia, se fac afacerile n industria de morrit i panificaie, fiind primii care au investit masiv n tehnologii moderne, inovatoare, pentru a oferi clienilor produse de cea mai bun calitate. De aceea Grupul Vel Pitar este lider absolut din toate punctele de vedere: dimensiune, acoperire geografic, cifr de afaceri, nivel de profit, numr de clieni, nivelul de implementare a tehnologiilor moderne i respectarea normelor legislaiei europene. Vel Pitar recunoate importana specificului local ca o valoare suplimentar n aciunea sa de a oferi consumatorului produsele dorite, iar fiecare dintre punctele de lucru ale grupului este lider de pia i exceleaz n unul sau mai multe produse, beneficiind de conceptul dezvoltat la nivel naional. 2.2 Obiect de activitate Societatea desfoar activiti conform cu obiectul de activitate aprobat de ctre acionari, respectiv: a) Producerea i comercializarea produselor de morrit; b) Producerea i comercializarea produselor de panificaie; c) Comercializarea en-gross i en-detail a mrfurilor; d) Prestarea de servicii.
12

Produsele companiei sunt mprite n urmtoarele categorii: panificaie proaspt, panificaie ambalat, rulade i biscuii, patiserie. Panificaie proaspt In funcie de specificul zonei deservite, Vel Pitar produce diferite sortimente de produse de panificaie proaspat din cele mai bune ingrediente - fina alba de gru, finuri speciale (graham, secar, tre), mixuri de cereale. Pinile pentru nutriie special sunt prezente n toate locaiile Vel Pitar, ntr-o gam variat ce corespunde celor mai diverse gusturi i nevoi nutriionale. Pine de calitate superioar: pine neagr Vel Pitar, pine graham Vel Pitar, pine integral, pine neagr cu cartofi, pine fr sare, pine cu semine, pine cu tre i multe alte asemenea sortimente. Panificaie ambalat Panificaia ambalat Vel Pitar are la baz utilizarea conceptului Keine Touch. KeineTouch - produs neatins - este o tehnologie modern care impune un nou standard pentru produse de panificaie. Pornind de la selectarea tipurilor de fin i continund cu frmntarea, dospirea, coacerea, rcirea i ambalarea, procesul este n ntregime controlat de calculator. Pinea este ambalat n pung sigilat, ntr-un mediu igienic, oferind garania c primul care atinge produsul este doar consumatorul final. Binecunoscutele specialiti Vel Pitar French Toast, pine Panissimo i gustoasele French Rolls sunt recunoscute i apreciate de cumprtori. Rulade i biscuii In aceast categorie sunt incluse specialitile de cofetrie Vel Pitar: rulade i miniprjituri proaspete i delicioase alturi de napolitane Vel Pitar sau biscuii 2B+C, Clopoel sau Roll4Ever (biscuii cacao, vanilie sau biscuii cappuccino). Deosebit este gama Almadolce: Almadolce vanilie, Alamadolce cpuni sau Almadolce cappuccino: miniprjituri glazurate. Patiserie Fiecare locaie Vel Pitar i-a dezvoltat o gam proprie de produse de patiserie i cofetrie, n urma analizei preferinelor consumatorilor locali. Vel Pitar este un productor binecunoscut pe piata local i naional de cozonac i chec. Avnd angajai de elit pregtii la nivel european i printr-un sistem eficient i profesional de producie i distribuie, clienilor Vel Pitar, din toat ara, le sunt oferite produse de panificaie i morrit de calitate superioar, n acord cu cerinele legale i de reglementare naionale i europene. Compania Vel Pitar este certificat n: managementul calitii (ISO 9001/2000), sigurana alimentar ( HACCP - ISO 22000/2005), siguran i sntate ocupaional (OHSAS 18001/2004), mediu (ISO 14001/2004).

13

2.3 Structura organizatoric Organizarea reprezinta aportul in ceea ce priveste realizarea obiectivelor stabilite ca urmare a manifestarii functiei de previziune. Organizarea se poate defini prin ansamblul actiunilor intreprinse in vederea utilizarii cu maxima eficienta a resurselor materiale , umane si financiare pe care le are la dispozitie unitatea. Pentru utilizarea eficienta a factorilor de productie , managerul trebuie sa initieze actiuni si sa adopte decizii menite sa asigure raporturi si proportii optime intre toate categoriile de resurse , sa elaboreze si sa aplice in practica structuri rationale de organizare si sa practice cel mai potrivit sistem informational. Dupa cum se va observa din organigrama generala , activitatea societatii comerciale Vel Pitar este structurata pe urmatoarele compartimente: departament administrativ departamentul resurse umane departament producie departament tehnic departament aprovizionare departamentul de marketing care se compune din : 1. departamentul vanzari, care are ca atributii: studierea pietei, incheierea de contracte cu beneficiarii, gestionarea vanzarilor, etc.; 2. departamentul aprovizionare (cunoasterea exacta a nevoilor unitatii, incheiere de contracte cu firmele furnizoare din tara, receptia marfurilor achizitionate) departamentul logistic Societatea Comerciala Vel Pitar S.A. nu recurge la servicii de logistic furnizate de vreo firm specializat in domeniu . Activitatea de logistic se realizeaz in cadrul firmei. Directorul de logistic este cel care organizeaz i permanent ia msuri pentru asigurarea complet i la timp a societii cu bunuri materiale i servicii de transport folosind judicios fondurile financiare puse la dispoziie i mijloacele de transport existente . Tot directorul de logistic planific, ndrum i controleaz activitatea de contractare (unde se preteaz), aprovizionare, recepie, distribuie i consum a materialelor, obiectelor de inventar i mijloacelor fixe necesare societii urmrind legalitatea documentelor ntocmite. Prin urmare societatea isi organizeaza si planifica si controleaza cursurile de marfuri impreuna cu cele de informatii legate de acestea incepand de la achizitionarea produselor pana la livrarea acestora catre clienti. Gradul de implicare in activitati logistice este ridicat avand in vedere ca nu apeleaza la nici o firma de furnizare de servicii logistice. Activitatea logistica a societatii incepe odata cu
14

primirea unei comenzii din partea clientului si continua cu procesarea comenzii (pregatirea facturilor i trimiterea de informaii cu privire la comand), transmiterea de instruciuni ctre depozit, depozitarea materialelor de construcii n halele de depozitare aparinnd firmei i expedierea mrfurilor solicitate.

Organigram Adunarea Generala

Manager

Departament Administrativ

Departament Resurse Umane

Departament Productie

Departament Tehnic

Departament Aprovizionare

Departament Marketing

Departament Logistica

Achizitii

Transporturi

Planificare operatiuni

Depozitare produse finite

Depozitare materii prime

Distributie

15

2.4 Nivelul i dinamica principalilor indicatori economico-financiari Activitatea de producie i comercializare reprezint obiective importante ale societii comerciale, indiferent de forma de proprietate, deoarece prin aceasta se realizeaz bunuri necesare satisfacerii unor nevoi sociale. Orice activitate tehnico-productiv trebuie s rspund unei nevoi sociale. Prin comensurarea activitii de producie i comercializare, n practic se poate folosi un sistem de indicatori valorici, fiecare, prin coninut i mod de determinare, avnd o anumit putere informaional. Sistemul de indicatori trebuie s fie cuprinztor, dar rezonabil, pentru a permite realizarea scopului informaiei, respectiv evaluare i decizie. Un sistem al indicatorilor operaionali n diagnoz poate fi reprezentat de urmtoarea grupare3 : -indicatori ai potenialului tehnico-economic ; -indicatori ai potenialului financiar ; -indicatori ai rezultatelor economico-financiare ; -indicatori ai eficienei utilizrii potenialului tehnico-economic i financiar. Principalii indicatori economico-financiari utilizati pentru aprecierea eficienei activitii societii sunt : veniturile totale, cheltuielile totale, profitul, cifra de afaceri, producia marf, active fixe, active circulante, viteza de rotaie a activelor circulante, numrul de salariai, productivitatea muncii, ratele rentabilitii, marjele profitului. Tabelele urmtoare prezint evoluia principalilor indicatori economico-financiari n perioada 2007-2009 i modificrile absolute i procentuale ale principalilor indicatori economico-financiari n perioada 2007-2009.

Dumitru Mrgulescu .a. ; Diagnostic economico-financiar, Ed. Romcart, Bucureti, 1994, pag. 12-13

16

Tabel 1 Evoluia principalilor indicatori economico -financiari n perioada 2007-2009 NR. CRT. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 VALOARE 2007
130.683.254 145.258.453 -14.575.199 120.988.712 124.423.520 3.820 31.672 26.980.530 78.941.590 105.922.120 54.350.620 12.230.000 50.961.060 25,4231 0,5238

INDICATORI Venituri totale Cheltuieli totale Profit/ Pierdere Cifra de afaceri Productia marfa Numar salariati Productivitatea muncii Active circulante Active imobilizate Active total Capitaluri total Capital social Datorii totale Viteza de rotatie stocuri Viteza de rotatie total active Rata rentabilitatii comerciale Rata rentabilitatii resurselor consumate Rata rentabilitatii economice Rata rentabilitatii financiare

U.M. mii lei mii lei mii lei mii lei mii lei persoane mii lei/ salariat mii le mii lei mii lei mii lei mii lei mii lei zile nr. de ori % % % %

2008
180.759.286 190.014.260 -9.254.974 179.745.028 179.890.980 3.329 53.993 28.177.816 81.598.660 109.776.476 56.435.282 10.000.000 53.340.816 19,3196 0,6537

2009
292.072.036 287.794.218 4.277.818 287.287.198 290.372.456 3.094 92.853 29.375.689 102.073.578 131.449.267 58.783.409 9.898.670 72.852.381 12,2124 0,7137

-12,0467

-5,1489

1,4890

-10,0339

-4,8706

1,4864

-13,7602

-8,4307

3,2543

-26,8169

-16,3992

7,3004

17

Tabel 2 Variaia procentual i absolut a principalilor indicatori economico financiari

INDICATORI Venituri totale Cheltuieli totale Cifra de afaceri Productia marfa Numar salariati Productivitatea muncii Active circulante Active imobilizate Capitaluri total

2008/2007 absolut procentual mii lei %


50.076.032 44.755.807 58.756.316 55.467.370 -491 22.321 1.197.286 2.657.070 2.084.662 38,31 30,81 48,56 44,58 -12,85 70,48 4,44 3,37 3,84

2009/2008 absolut procentual mii lei %


111.312.750 97.779.958 107.542.170 110.481.566 -235 38.860 1.197873 20.474.918 2.348.127 61,58 51,46 59,83 61,42 -7,06 71,97 4,25 25,09 4,16

Din punct de vedere contabil, veniturile unitii patrimoniale sunt sumele sau valorile ncasate sau de ncasat din : livrrile de bunuri, executarea de lucrri, prestrile de servicii i avantajele pe care unitatea patrimonial a consimit s le primeasc, executarea unei obligaii legale sau contractuale din partea terilor, veniturile excepionale. In cadrul veniturilor, pentru determinarea rezultatului exerciiului, se cuprind, de asemenea, veniturile din producia stocat, producia imobilizat, diminuarea sau anularea provizioanelor, preul de vnzare a activelor cedate. Veniturile totale n anul 2007 au fost 130.683.624 mii lei, nregistrnd anual, creteri cuprinse ntre 38% i 62%. Astfel, n 2008 veniturile au fost de 180.759.286 mii, iar n 2009 de 292.072.036 mii, acestea din urm fiind, din punct de vedere valoric, mai mult dect dublu fa de nivelul nregistrat n 2007. Aceast cretere s-a datorat, n cea mai mare parte, procesului inflaionist generat, pe de o parte, de creterea preurilor la materiile prime din ar, iar, pe de alt parte, de deprecierea preului n raport cu valutele convertibile. Cheltuielile unei ntreprinderi reflect, sub form valoric ntregul consum de factori de producie sau de resurse materiale, umane i financiare, efectuat pentru fabricarea i vnzarea produciei. Nivelul, dinamica i structura acestor cheltuieli reflect, n mod sintetic, activitatea ntreprinderilor industriale pe linia folosirii eficiente a resurselor de care dispun, iar
18

reducerea nivelului lor trebuie s reprezinte un obiectiv principal pentru toi agenii economici, n vederea sporirii eficienei ntregii activiti desfurate. Fa de 2007, cheltuielile totale au crescut n 2009 aproape dublu, devansnd astfel ritmul de cretere a veniturilor n aceeai perioad. Acest lucru a fost determinat de situaia tot mai grea prin care trece firma de civa ani, datorit reducerii comenzilor, care au dus la o cretere cu 51,46 % a cheltuielilor n 2009 fa de 2008, veniturile crescnd cam cu acelai ritm, fiind mai mari n 2009 fa de cele din 2008 cu numai 61,58 %. Toate acestea au condus la apariia pierderilor, care au atins n 2007 un nivel de 14.575.199 mii lei, n 2008 de 9.254.974 mii lei, iar n 2009 s-a nregistrat ntr-un final un profit de 4.277.818 mii lei. Producia marf fabricat exprim, sub form valoric, rezultatele activitii industrialproductive destinate vnzrii pe o anumit perioad de timp. Valoarea produciei marf se determin prin nsumarea urmtoarelor elemente : valoarea produselor finite livrate sau destinate livrrii n afara ntreprinderii, valoarea semifabricatelor din producie proprie livrate n afara ntreprinderii n cursul perioadei analizate, valoarea lucrrilor i serviciilor cu caracter industrial prestate pentru teri. La S.C. VEL PITAR S.A. producia marf a crescut n anul 2008 cu 44,58 % fa de 2007 i cu 59,83 % n anul 2009 comparativ cu 2008. Aadar, n perioada analizat, producia marf a crescut de la an la an, ajungnd s fie de 290.372.456 mii lei n anul 2009, deci de peste doua ori fa de cea nregistrat n 2007, primul an luat n calcul n analiz. Cifra de afaceri a crescut n 2008 comparativ cu 2007 cu 48,56%, n 2009 fa de 2008 cu 59,83 %, i deci n anul 2009 fa de 2007 cu 137,44 %, atingnd un nivel de 287.287.198 mii lei. Evoluia cifrei de afaceri n raport cu producia marf a avut un ritm de cretere mai mic, care s-a concretizat n creterea stocurilor. In strns legtur cu evoluia cifrei de afaceri trebuie avut n vedere i valoarea activelor circulante i odat cu aceasta viteza de circulaie a lor. La S.C. Vel Pitar S.A. se constat o majorare a nivelului acestora, nregistrnd n 2007 o valoare de 26.980.530 mii lei, 28.177.816 mii lei n 2008 i 29.375.689 mii lei n 2009, ceea ce nseamn o cretere procentual cu 4,44% n 2008 fa de 2007 i cu 4,25% n 2009 comparativ cu anul 2008. Viteza de rotaie a stocurilor n perioada 2007-2009 a nregistrat o scdere de la 25 zile n 2007 la 19 zile n 2008, iar n anul 2009 a sczut la 12 zile. Aceast evoluie s-a datorat ritmului de cretere n aceast perioad a cifrei de afaceri i, respectiv, a activelor circulante. Activele imobilizate, au atins n 2007, un nivel de 78.941.590 mii lei dup care n urmtorii ani nivelul acestora a crescut, fiind n 2008 de 81.598.660, iar n 2009 de 102.073.578. Numrul de salariai exprim totalitatea persoanelor care au o legtur contractual de munc (scris sau verbal) cu un agent economic, instituie sau organizaie care pentru munca depus sunt pltite. Se disting : salariai permaneni (cnd sunt angajai pe o durat

19

nedeterminat), salarai temporari (cnd sunt angajai pe o durat determinat), salariai sezonieri (cnd sunt angajai numai n cursul anumitor perioade). Referitor la numrul total de salarai, se constat o scdere continu a acestuia, n 2007 erau angajai 3.820 de salariai, n 2008 3.329, iar n 2009 3.094 salariai. Msura de reducere a personalului s-a datorat perfecionrii utilajelor folosite, dar i datorit dorinei companiei, n urma unor verificri, de a pstra angajaii cei mai productivi, pentru a obine, desigur, un profit mai mare, prin micorarea cheltuielilor cu personalul. Productivitatea muncii, unul dintre cei mai importani indicatori sintetici ai eficienei activitii economice a ntreprinderilor, reflect eficacitatea sau rodnicia muncii cheltuite n procesul de producie. Ea se calculeaz fie prin raportarea produciei la munca cheltuit pentru obinerea acesteia, fie prin raportarea cheltuielilor de munc la producia obinut, n ambele situaii lundu-se n considerare i calitatea bunurilor economice. In primul caz, productivitatea muncii reflect numrul de uniti de bunuri care revine la o unitate de munc, n cel de-al doilea, productivitatea muncii reflect consumul factorului de munc ce revine la o unitate de bun economic. Productivitatea muncii se poate analiza pe baza cifrei de afaceri i a numrului de salariai. La S.C. Vel Pitar S.A. aceasta a crescut de la 31.672 mii lei, ct era valoarea n 2007 triplndu-se n 2009, cnd valoarea a fost de 92.853 mii lei/ salariat. Aceste sporuri se datoreaz att creterii cifrei de afaceri, ct i reducerii numrului de personal. Pentru aprecierea eficienei muncii, se poate calcula indicele de corelaie ntre dinamica productivitii muncii i a salariului mediu, exprimat prin formula :
Iw Unde : IS, IW - indicele salariului mediu, respectiv al productivitii muncii. Rata rentabilitii este o mrime relativ, care exprim gradul n care capitalul, n ntregul su aduce profit. In ansamblul indicatorilor economico-financiari, rata rentabilitii se situeaz printre cei mai sintetici indicatori de eficien a activitii ntreprinderii. Indicatorul rata rentabilitii poate cpta forme diferite, dup cum se ia n considerare profitul brut sau net la numrtor sau se schimb baza de raportare care exprim efortul sau cheltuiala (resurse consumate, capitaluri, costul unui factor al procesului de producie sau costul mai multor factori, valoarea produciei vndute la pre de vnzare etc.). Diferitele modele utilizate pentru exprimarea ratei rentabilitii au putere informativ diferit, oglindind eficiena diferitelor laturi ale activitii economice a ntreprinderii. Rata rentabilitii comerciale, se determin ca raport ntre rezultatul aferent cifrei de afaceri i cifra de afaceri evaluat n preuri de vnzare, exclusiv TVA. A crescut de la -12,0467% n 2007 la -5,1489% n 2008, ca urmare a creterii profitului cu 5.320.225 mii lei, precum i a creterii cifrei de afaceri, iar n 2009 a nregistrat o valoare pozitiv de 1,4890%.

Ic =

Is

20

Rata rentabilitii resurselor consumate, se exprim ca raport ntre rezultatele aferente activitii de exploatare i cheltuielile efectuate pentru obinerea acestuia ; a nregistrat i aceasta o cretere de la -10,0339 % ( 2007 ) la -4,8706% ( 2008 ), iar n 2009 are o valoare pozitiv ca i rata renatbilitii comerciale de 1,4864 %. Rata rentabilitii economice, este definit ca raport ntre rezultatul exploatrii i activele de exploatare. A crescut de la -13,7602% n 2007 la 3,2543 % n anul 2009, att datorit creterii rezultatului din exploatare, ct i datorit creterii la o scar mai mic a activelor de exploatare, n special a celor circulante. Rata rentabilitii financiare, se stabilete ca raport ntre profitul aferent cifrei de afaceri i capitalul total investit (fix i circulant). A crescut de la -26,8169 % (2007) la 7,3004% (2009), sub influena creterii profitului i a creterii, dar ntr-un ritm mai lent, a activelor circulante.

21

Capitolul 3: Analiza cifrei de afaceri la S.C. VEL PITAR S.A. Cifra de afaceri reprezint suma total a veniturilor din operaiuni comerciale efectuate de o firm ntr-o perioad de timp determinat (exclusiv veniturile financiare i excepionale). Interesul oricrui ntreprinztor vizeaz o cretere a cifrei de afaceri pentru obinerea unui profit ct mai mare. Multe firme i diversific oferta de produse i servicii, pentru a-i diminua riscurile care apar pe segmentele de pia pe care activeaz, avnd astfel o structur variat a veniturilor. In analiza surselor de venituri este important s se plece de la caracterizarea ntreprinderii n funcie de modul de operare, respectiv dac opereaz pe o singur pia sau mai multe, ntruct fiecare pia poate avea o evoluie proprie, distinct i specific, cu influene asupra rezultatelor obinute de firm. Sursele de venituri sunt necesare n evaluarea potenialului de cretere a veniturilor. De asemenea pentru mrirea profitului etse util cunoaterea evoluiei veniturilor n ultima perioad de timp, precum i modul lor de agregare pe diferite niveluri. 3.1 Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri urmrete evoluia pe total i pe elementele componente precum i modificrile intervenite n structura cifrei de afaceri. De asemenea, analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri sesizeaz cauzele care au determinat evoluia acestui indicator i modificrile structurale, n vederea stabilirii msurilor corespunztoare pentru reglarea activitii. Astfel, modificarea acesteia se reflect asupra principalilor indicatori economico-financiari, precum i asupra eficienei activitii societii comerciale. Mrimea cifrei de afaceri se determin prin nsumarea veniturilor provenite din activitatea de baz a ntreprinderii (Vb) cu veniturile provenite din alte activiti (Va) : CA= Vb+ Va, unde : Vb - reflect cifra de afaceri din activitatea de baz a ntreprinderii ; Va reflect cifra de afaceri din activiti cu caracter industrial sau din executarea unor lucrri i prestarea unor servicii ctre teri. In procesul de analiz este necesar s se calculeze modificarea absolut i procentual intervenit n mrimea cifrei de afaceri din perioada curent fa de cea prevzut sau din perioada de baz, astfel : CA=CA- CA ; CA CA% = ; CA% = ICA-100 CA0
22

In tabelul nr.2 sunt cuprinse modificrile absolute i procentuale intervenite n mrimea cifrei de afaceri a S.C. Vel Pitar S.A. n perioada 2007-2009. Astfel, se observ c cifra de afaceri a crescut n anul 2008 fa de anul anterior, 2007 cu 58.756.316, ceea ce nseamn o sporire a valorii acestui indicator cu 48,56%. n perioada urmtoare, cifra de afaceri nregistrat de S.C. Vel Pitar S.A. s-a mrit ntr-un ritm mai ridicat, fiind mai mare ca cea din 2008 cu 59,83% (107.542.170 mii lei n 2009). De asemenea, trebuie menionat c valoarea cifrei de afaceri a crescut i ca urmare a creterii inflaioniste a preurilor. Contribuia elementelor componente la modificarea, cifrei de afaceri se poate calcula cu ajutorul metodei balaniere :
= Vb1 Vbo ;
CA Vb

Va

= Va1 Vao ;
CA Vb ,Va

= CA
CA

Vb ,Va

% = CA%
CA

In funcie de mrimea i semnul acestor influene se pot face aprecieri cu privire la contribuia pozitiv sau negativ a veniturilor din activitatea de baz sau a celor din alte activiti la modificarea total a cifrei de afaceri a ntreprinderii. Contribuia principal la modificarea cifrei de afaceri totale revine veniturilor din activitatea de baz a fiecrei ntreprinderi. In cadrul analizei se poate calcula i ponderea veniturilor din activitatea de baz i din alte activiti fa de cifra de afaceri total a ntreprinderii, astfel : Vb, Va G= x100 CA De asemenea, este necesar s se calculeze i modificrile intervenite n mrimea acestor ponderi : G = G1- G0 In funcie de schimbrile intervenite n mrimea acestor ponderi se poate face o analiz structural a cifrei de afaceri, precum i a schimbrilor intervenite n ponderea cifrei de afaceri din activitatea de baz sau din alte activiti. Schimbrile intervenite n structura cifrei de afaceri trebuie s fie corelate cu modificrile care au avut loc n profilul i structura produciei vndute, precum i n cerinele pieei . In 2008, veniturile totale au nregistrat creteri, ceea ce a constituit de altfel, premisa creterii cifrei de afaceri. Creterea veniturilor totale n 2008 comparativ cu 2007 cu 50.076.032 mii lei (cu 38,31%) a fost determinat, n principal, de creterea veniturilor din activitatea de baz. Sporirea veniturilor din activitatea de baz n condiiile reducerii forei de munc a fost rezultatul pe de o parte, al creterii cantitative i modificrii structurii produciei fabricate

23

(societatea orientndu-i activitatea n direcia realizrii produselor solicitate de pia), iar, pe de alt parte, al creterii preurilor de vnzare. In anul 2009, veniturile totale nregistreaz creteri fa de 2008. Astfel, veniturile totale au crescut fa de 2001 cu 111.312.750 mii lei (61,58%) cretere la care au concurat att veniturile din activitatea de baz, ct i din alte activiti. Referitor la structura cifrei de afaceri, se constat o oscilaie a ponderii veniturilor din activitatea de baz n jurul procentului de 88%, n timp ce n cadrul veniturilor din alte activiti se remarc o reducere a celor provenite din prestri servicii de la 0,98% n 2007 la 0,72% n 2008 i 0,63% n 2009. Analiza structurii cifrei de afaceri are ca obiectiv identificarea variaiilor nregistrate pe diverse trepte structurale, explicarea acestor variaii i a implicaiilor lor asupra rezultatelor economico-financiare ale firmei. Intr-o intreprindere poate fi identificat o varietate de trepte de analiz structural : tip de activitate, sector de activitate, grupe de produse, produse, referine, secii, uniti i tipuri de uniti, categorii de clientel etc. Analiza cifrei de afaceri poate fi continuat prin determinarea raportului static i raportului dinamic dintre aceasta i producia marf fabricat. I CA CA Rs = ; Rd = Qf I Qf Raportul static (Rs) arat ponderea cifrei de afaceri n producia marf fabricat. El poate lua valori mai mici, egale sau mai mari ca 1 i exprim modificrile intervenite n stocurile de produse finite. Raportul dinamic (Rd) arat dinamica cifrei de afaceri n funcie de dinamica produciei marf fabricate. Tabel 3 Indicatori 2007 2008 2009 Raport static Raport dinamic 0,972 0,999 1,027 0,989 0,990

Dup cum se observ din datele prezentate n tabelul anterior n anul 2007 volumul vnzrilor a fost inferior volumului produciei fabricate ceea ce nseamn c ntreprinderea a fabricat pe stoc. Situaia este aproximativ similar i n anii urmtori, valoarea raportului static nregistrnd o cretere n 2008, urmat de o scdere n 2009. In ceea ce privete raportul dinamic, acesta a sczut n 2009, atingnd o valoare de 0,99, n comparaie cu valoarea supraunitar nregistrat n anul 2008 de 1,027, care arat c ritmul de cretere a cifrei de afaceri a depit ritmul de cretere a produciei marf.
24

3.2 Analiza factorial a cifrei de afaceri In afara analizei structurale i comparative cu perioadele anterioare cifra de afaceri poate fi analizat i din punct de vedere factorial, stabilindu-se astfel sistemul de factori care contribuie la evoluia ei. Pentru analiza factorial a cifrei de afaceri se pot utiliza mai multe modele deterministe de tip multiplicativ sau produs ntre factori : CA = qp ; Qf Af Af ' Qf CA CA CA = N x W x Gv = N x x =Nx x x x ; Qf Af Af ' Qf N N CA = T x cah = N x E x cah ; CA Ac Af Af ' CA CA = Ae x = Ae x x x x ; Ae Ae Af ' Ac Af unde : q- cantitatea vndut i p preul mediu de vnzare (exclusiv TVA) ; T fondul total de timp (ore-om) i Cah cifra de afaceri medie orar ; Af valoarea medie a mijloacelor fixe i Af - valoarea medie a mijloacelor fixe productive ; N numrul mediu de salariai ; A e valoarea medie a activelor de exploatare i Ac valoarea medie a activelor corporale. Al doilea model de analiz ine seama de numrul mediu de salariai (N), de productivitatea muncii medie anual (W) i de gradul de valorificare a produciei fabricate (Gv). Qf CA CA = N x W x Gv = N x x Qf N Pentru aplicarea metodologiei de analiz se folosesc datele din tabelul 4. Tabel 4 Indicatori Cifra de afaceri Producia marf fabr. Numr de salariai Productivitatea muncii Grad de valorifica a produciei obinute U.M. mii lei mii lei pers mii lei/ pers Simbol CA Qf N W Gv=CA/ Qf 2008 2009 % 159,83 161,42 92,94 171,97 99,98 179.745.028 287.287.198 179.890.980 290.372.456 3.329 53.993 0,99 3.094 92.853 0,98

25

CA

Gv

Qf

CA = CA - CA = 287.287.198 - 179.745.028 = 107.542.170 Influenele factorilor le stabilim cu ajutorul metodei substituirilor n lan : 1) influena numrului de salariai CA (N) = (N1-N0) x Wo x Gv0 = (3.094 3.329) x 53.993 x 0.99 = -12.561.471,45 mii lei 2) influena productivitii muncii CA (W) = N1 x (W1-W0) x Gv0 = 3.094 x (92.853 53.993) x 0,99 = 122.976.513,27 mii lei din care : 2.1. influena numrului de salariai, ca factor cu aciune indirect CA (N) = N1 x (Qf0/N1 Qf0/N0) x Gv0 CA (N) = 3.094 x (179.890.980/3.094 - 179.890.980/3.329) x 0,99 =12.571.839,68 mii lei 2.2. influena produciei marf fabricate CA (Qf) = N1 x (Qf1/N1 Qf0/N1) x Gv0 CA(Qf)=3.094 x (290.372.456/3.094 - 179.890.980/3.094) x0,99 =109.376.665,39 mii lei 3) variaia CA ca urmare a influenei gradului de valorificare a produciei obinute CA (Gv) = N1 x W1 x (CA1/Qf1 CA0/Qf0) = 3.094 x 92.853 x (0,98 - 0,99) = -2.872.871,82 In acest caz, schema factorilor de influen se prezint astfel : CA=107.542.170 mii lei

CA (N) = -12.561.471,45

CA (W) = 122.976.513,27

CA (Gv) =- 2.872.871,82

CA(N)= 12.571.839,68

CA(Qf)= 109.376.665,39 26

Verificarea corelaiilor: CA (W) = CA (N) + CA (Qf) (Adevrat) CA = CA (N) + CA (W) + CA (Gv) (Adevrat) Interpretarea rezultatelor Cifra de afaceri la S.C. Vel Pitar S.A. a crescut n anul 2009 cu 111.312.750 mii lei comparativ cu valoarea sa nregistrat n anul 2008. Aceast cretere de 58,83 % este influenat att de aciunea direct a trei factori (numrul de salariai, productivitatea muncii i gradul de valorificare a produciei obinute), ct i de doi factori cu aciune indirect (numrul de salariai i producia marf fabricat). Din analiza datelor prezentate n tabel, se constat c cifra de afaceri a societii comerciale Vel Pitar a crescut n perioada 2008-2009, n special, prin sporirea productivitii muncii anuale. La creterea productivitii muncii anuale a condus att o mai bun utilizare a activelor fixe, ct i creterea nzestrrii tehnice a muncii. Creterea cu 71,97 % a indicatorului productivitatea medie anual a influenat n mod pozitiv i n sens favorabil mrirea cifrei de afaceri. Astfel c aceasta s-a majorat cu 122.976.513,27 mii lei. Al doilea factor, ca importan n creterea cifrei de afaceri, l constituie numrul de salariai care a sczut de la 3,329, ct era n 2008, la 3,094 n 2009, scdere care a influenat n mod negativ i n sens nefavorabil cifra de afaceri, determinnd o micorare a acesteia cu 12.561.471,45 mii lei. De asemenea, cel de-al treilea factor cu aciune indirect, gradul de valorificare a produciei obinute, prin reducerea de la 0,99 (2008) la 0,98 (2009) a influenat tot n mod nefavorabil i sens negativ cifra de afaceri dar ntr-o msur mai mic, reducerea cifrei de afaceri fiind de 2.872.871,82 mii lei. Factorii cu aciune indirect asupra cifrei de afaceri, au o aciune directa asupra creterii productivitii medii anuale. Att numrul de salariai, angajai de compania Vel Pitar , ct i producia marf fabricat n anul 2008 i anul 2009 au condus la creterea cifrei de afaceri cu 12.571.839,68 mii lei i, respectiv, 109.376.665,39 mii lei. Producia marf fabricat a influenat ntr-o msur mai mare cifra de afaceri, prin creterea valorii sale cu 61,42%, chiar dac numrul salariailor a sczut cu 7,06%.

27

3.3 Analiza efectelor modificrii cifrei de afaceri asupra principalilor indicatori economico-financiari ai societii Cifra de afaceri reprezint suma total a afacerilor realizate de agentul economic din relaiile cu terii : vnzri de produse, mrfuri, servicii, prestaii n exercitarea activitii sale profesionale care formeaz profilul obinuit al agentului economic. Modificarea cifrei de afaceri, n sensul creterii sau descreterii, produce modificri asupra urmtorilor indicatori economico-financiari : -productivitatea muncii ; -cheltuieli totale la 1000 lei cifr de afaceri ; -profitul ; -rata rentabilitii. Productivitatea muncii reflect eficiena cu care este cheltuit munca omeneasc pentru producerea de bunuri materiale, iar nivelul ei reflect gradul de nzestrare tehnic a proceselor, respectiv capacitatea de a produce a unei societi comerciale. In prezent, o deosebit importan prezint exprimarea productivitii muncii n funcie de cifra de afaceri, astfel : CA W= , N Unde CA cifra de afaceri total; N numrul de salariai. Influena modificrii cifrei de afaceri se calculeaz prin metoda substituirilor n lan : CA CA1 CA0 ; = N1 N1 W 2008/2007 : 2009/2008 :
CA

= 22.321 mii lei


W CA

= 38.859 mii lei


W

Modificarea cifrei de afaceri determin modificri n acelai sens cu ale productivitii ; n cazul de mai sus creterea cifrei de afaceri ntre 2007-2008 cu 58.756.316 mii lei a condus la o cretere a productivitii muncii cu 22.321 mii lei, iar n intervalul 2008-2009 creterea cifrei de afaceri cu 107.542.170 mii lei a condus la o sporire a productivitii muncii cu 38.859 mii lei. Desfurarea activitii unei societi necesit consum de resurse umane, materiale, financiare. Indicatorul cheltuieli la 1000 de lei cifr de afaceri sau rata de eficien a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri poate fi exprimat prin urmtoarea relaie : CA Ct 0 Ct 0 = x 1000 x 1000; CA0 CA1 C / 1000
28

2008/2007 : 2009/2008 :

CA

= - 392.460 lei
C / 1000 CA

= - 395.723 lei
C / 1000

Modificarea cifrei de afaceri determin variaii n sens invers ale indicatorului, cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri ; n cazul anterior, creterea cifrei de afaceri n perioada 2007-2008 conduce la o reducere a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri cu 392.460 lei, iar n perioada 2008-2009 creterea cifrei de afaceri conduce la o scdere a indicatorului cu 395.723 lei. Profitul caracterizeaz situaia rentabilitii unei societi comerciale, n mrime absolut. Mrimea profitului brut se determin ca diferen ntre veniturile totale i cheltuielile totale efectuate de ntreprindere. Mrimea profitului impozabil se stabilete ca difern ntre profitul brut i mrimea cheltuielilor suportate direct din venituri. Profitul net se determin ca diferen ntre profitul impozabil i impozitul pe profit. Analiza profitului se poate adnci prin studierea lui pe surse de provenien. Astfel, profitul obinut din cifra de afaceri se determin ca diferen ntre valoarea cifrei de afaceri, exprimat n preuri de livrare fr TVA i valoarea cifrei de afaceri exprimat n rosturi complete : P = qp qc = q(s)p q(s)c Deci, modificarea profitului aferent cifrei de afaceri depinde de modificarea volumului fizic al produciei (q), a ponderii sau structurii produciei pe sortimente (s), a costurilor complete pe unitatea de produs (c) i a preului de vnzare pe unitatea de produs (p). Influena modificrii cifrei de afaceri asupra profitului se poate stabili astfel : CA P0 = (CA1 CA0) x R0 = CA x CA0 p 2008/2007 : 2009/2008 :
CA

= 7.078.222 mii lei


p CA

= 5.537.288 mii lei


p

Dup cum se observ, modificarea cifrei de afaceri n sens cresctor atrage dup sine o modificare n acelai sens a profitului. Astfel, creterea cifrei de afaceri n 2008 cu 58.756.316 mii fa de 2007 conduce la o cretere a profitului cu 7.078.222 mii lei, iar n anul 2009 creterea cifrei de afaceri cu 107.542.170 mii lei a condus la o cretere a profitului cu 5.537.288 mii lei.

29

Capitolul 4: Conluzii i propuneri La S.C. Vel Pitar S.A. exist o situaie favorabil a echilibrului financiar, ceea ce constituie un puct forte pentru companie. De asemenea, dispune de o solvabilitate mare, iar politica de marketing este una agresiv, ceea ce a dus la creterea cifrei de afaceri i a cotei de pia. Nivelul i dinamica cifrei de afaceri sunt influenate de o serie de factori naturali, tehnico-organizatorici, economici, structurali. In economia rii noastre, n prezent, se pune problema modernizrii i retehnologizrii, stimulat de relaiile de proprietate privat i de aciunea legilor economiei de pia, crenduse condiiile favorabile pentru creterea productivitii muncii i a eficienei economice, asigurnd integrarea n economia de rilor europene dezvoltate. Cile principale de cretere a cifrei de afaceri sunt : introducerea progresului tehnic, a unor metode moderne de management, ridicarea calitii produselor, perfecionarea metodelor de marketing. Introducerea progresului tehnic constituie principala cale de cretere a productivitii muncii, de economisire a muncii vii i materiale n fiecare ntreprindere. In cadrul analizei, se urmrete situaia introducerii progresului tehnic sub toate formele sale, precum i a consecinelor acestuia. In acest sens trebuie s se studieze situaia mecanizrii, dotarea ntreprinderii cu maini i utilaje de nalt nivel tehnic, precum i introducerea procedeelor tehnologice avansate. Promovarea metodelor moderne de management reprezint o cale important de sporire a produciei i a cifrei de afaceri, ea realizndu-se pe trei laturi principale : perfecionarea metodelor de conducere, perfecionarea managementului produciei i perfecionarea organizrii muncii. Mobilitatea fenomenelor economice specifice tranziiei, caracterizat prin schimbri rapide i, uneori, imprevizibile ale cererii de mrfuri, ale raportului cerere-ofert, ale nivelului preului etc., impun cunoaterea aprofundat a mecanismului pieei. In acest context, devine esenial orientarea ntregului management spre creterea capacitii de adaptare a firmei la fluctuaiile mediului economic, respectiv subordonarea tuturor strategiilor realizrii funciei obiectiv : satisfacerea la un nivel superior a cerinelor de consum i maximizarea, pe aceast cale a profitului. SC Vel Pitar SA i propune prin programele de marketing o readaptare a opiunilor strategice ale firmei i elaborarea unor politici rspuns adecvate pieei actuale romne din domeniul panificaiei. Fundamentarea obiectivelor strategice reprezint o atribuie esenial permanent a managementului firmei. Mutaiile intervenite n ultimul timp n conjunctura economic impun anumite corecii n ealonarea opiunilor strategice elaborate n anii anteriori.
30

SC Vel Pitar SA i-a propus ca obiectiv pe termen scurt (2-3 ani), dezvoltarea activitii de producie, creterea vnzrilor, precum i dezvoltarea sistemului de instruire i motivare a personalului. Acest obiectiv este esenial pentru redresarea economic a firmei i presupune printre altele : - Definitivarea, aprobarea, ealonarea i punerea n aplicaie a programului de restructurare economic a firmei. Scopul principal l constituie mbuntirea structurii costurilor de producie, respectiv scderea cheltuielilor convenional constante, mbuntirea eficienei economice i creterea competitivitii comerciale. Se va avea n vedere mbuntirea funcional i reducerea costurilor structurii organizatorice. - Elaborarea unor studii de fezabilitate pentru utilizarea capacitilor de producie disponibilizate i care nu vor putea fi valorificate prin vnzare ; - Dezvoltarea activitii de marketing ; - Elaborarea unui program de asigurare a personalului de nalt calificare n activiti deficitare; - Identificarea de parteneri credibili care s participe la finanarea principalelor obiective strategice. O alt strategie de cretere a cifrei de afaceri a S.C. Vel pitar S.A. ar fi ridicarea calitii produselor. Calitatea reflect capacitatea unui bun sau serviciu de a satisface gama de utiliti crora le sunt destinate. Ea se formeaz n procesul de concepie i execuie i se verific n cel de consumare a bunurilor i serviciilor. In lumea factorilor de specialitate este unanim acceptat ideea c o calitate competitiv se construiete pe tot parcursul procesului de proiectare, execuie i realizare (desfacere) a produselor, controlul final confirmnd-o sau infirmnd-o, fr mari posibiliti de a o mai influena. Mecanismul mbuntirii calitii n economia de pia este format, pe de o parte, sub aciunea concurenei, iar pe de alt parte, sub cea a statului, prin modaliti variate, inclusiv legislative, care vizeaz cu precdere protecia consumatorului. Nivelul calitii se reflect nemijlocit n cifra de afaceri prin volumul vnzrilor i pre. Prin raportarea la pia, producia se mparte n producie de calitate superioar, de nivel concurenial i cu nivel calitativ satisfctor. Imbuntirea calitii produciei se reflect n mod favorabil asupra principalilor indicatori ai performanei economico-financiare prin volumul produciei i preul de vnzare sau numai prin volumul sau preul de vnzare n funcie de nivelul calitii i poziia pe pia. Astfel de indicatori care intr sub incidena mbuntirii calitii sunt : profitul, cheltuielile la 1000 lei cifr de afaceri, rentabilitatea capitalului permanent sau propriu, profitul pe un salariat, eficiena utilizrii mijloacelor fixe, cifra de afaceri.

31

BIBLIOGRAFIE
1. www.doingbusiness.ro/financiar/raport/603468/vel-pitar-sa/ 2. www.velpitar.ro 3. Margulescu, Dumitru, Diagnostic economico-financiar, Editura Romcart, Bucureti, 1994 4. Niculescu, Maria, Diagnostic global strategic, Editura Economic, Bucureti, 1997 5. Bilan SC Vel Pitar SA 6. Isfanescu, Aurel; Robu, Vasile, Analiz economico-financiar, Editura ASE, Bucureti, 2002

32