Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
2 Un alt argument de retragere superioara procentului de 38.2%, a undei W4 , ar fi extensia undei W3 (W3=3.666*W1) vezi Fig. 3. Putem spune ca, cu cat unda W3 depaseste valoarea clasica (W3=1.618*W1) cu atat exista o mai mare probabilitate ca retragerea undei W4 sa depaseasca valoare clasica de 38.2%.
Fig. 1 Studiul sub-undei (c) a undei W4 ne indica ca piata este actualemente la nivelul 93.80, (vezi Fig. 2) cu intentia de a ajunge la nivelul 95.98 [(c)=0.886*(a)], sau poate mai sus in zona clusterului 100-102.5, formata din o Nivelul 100.66 [sub-unda (c)=1.0*(a)], o Nivelul 101.44 [unda W4=0.50*W3]. Depistarea impasului corespunzator unui blocaj de flux de piata ascendent pe un orizont de timp lunar (Engl. End-Run Phenomenon) o Nivelul 100 (numar cu doua zerouri), o Confluenta dintre zona 100.66-102.50 si linia de trend ne-ortodoxa descendenta, trasata din pivotul 178.89 si care trece prin varful diamantului, la nivelul 145.89. o Nivelul 121.00 [apex-ul orizontal al diamantului] localizat pe swingul ascendent alternant precedent, care este cel mai putin probabil sa fie atins, din cauza Pricipiului Alternantei. o Confluenta la nivelul 121.00 dintre linia orizontala a acestui apex cu linia de trend ne-ortodoxa ascendenta trasata din pivotul 29.50. o Nivelul 102.50 [un nivel inferior vechi] localizat pe swingul ascendent alternant precedent, o Aplicarea ratiilor Fibonacci la unda W4 din unda W3, pledeaza in favoarea nivelelor, de mai jos: Nivelul 101.44 corespunzator ratiei 50%, Nivelul 114.52 corespunzator ratiei 61.8%, Nivelul 119.84 corespunzator ratiei 66.6% (nu este marcat pe grafic),
Fig. 2 Trasarea pitchforkului P0-P1-P2 cu ancora in P0 la nivelul 145.89, ne dezvaluie elementele urmatoare: o Ultimul bar de pe graficul lunar (vezi graficul de mai sus) este foarte viguros (bar volatil cu inchiderea care aproape coincide cu maximul barei). Exista o mare probabilitate ca swingul corespunzator sub-undei (c) sa continue, momentum-ul ascendent, sub rezerva ca el sa fie confirmat pe graficul saptamanal. o Confluenta dintre linia mediana superioara (UML) descendenta a pitchforkului si zona 100.66-102.50
Fig. 3 Trasarea pitchforkului p0-p1-p2 cu ancora in p0 la nivelul 45.79, ne dezvaluie elementele urmatoare: o Sub-unda (c) este ghidata de catre canalul ascendent format de linia mediana inferioara (LML) si de linia Fibonacci (L-66.6% FL), care reprezinta la randul ei un blocaj ascendent puternic, cu o foarte mica probabilitate ca sa fie sparta. o Confluenta dintre linia Fibonacci (L-66.6% FL) ascendenta a pitchforkului si media mobila de 200-ema (C) la nivelul 100.35. o Spargerea liniei mediane inferioare (LML) reprezinta un semnal major in cadrul viitoarei reversii. Depistarea impasului corespunzator unui blocaj de flux de piata ascendent pe orizontul de timp saptamanal (Engl. End-Run Phenomenon): o Nivelul 100 (numar cu doua zerouri), o Aplicarea ratiilor Fibonacci la sub-unda (c) din sub-unda (a), apartinand undei W4, pledeaza in favoarea nivelelor, de mai jos: Nivelul 100.66 corespunzator ratiei 100%, Nivelul 96.98 corespunzator ratiei 88.6%, o Nivelul 100.35 [prezenta mediei mobile 200-ema (C)]
Fig. 4 Diminuarea momentum-ului ascendent este evidentiata prin prezenta ultimelor doua bare minuscule. Acest comportament de amploare limitata este coroborat de un volum foarte mic, avand un nivel de calibrare minim [35 200 (linia de calibare n 1) comparat cu valoarea maxima de 356 000 (linia de calibrare n 6)]. Acest tip de comportament semnalizeaza terminarea iminenta a swingului in curs si preconizeaza sau o reversie imediata sau o ultima corectie inainte ca piata sa efectueze reversia subundei (c) deci terminarea undei W4. Semnalul terminal o sa fie generat de reversia indicatorului de volum OBV (OnBalance Volume) sub pragul de 1 366 000. El a efectuat deja, in prima faza, un platou urmat probabil de o viitoare reversie, sau in caz contrariu, o reversie imediata si puternica va avea loc, urmata de o bara descendenta volatila. Pe graficul indicatorului OBV, reversia va fi exteriorizata printr-un carlig orientat in jos. Depistarea unei egalitati de timp intre cele trei sub-unde ale undei W4. Sub-unda (a) contine 21 de bare, iar sub-unda (b) doar 20 de bare. Pana in prezent subunda (c) contine 21 de bare. Tinand cont ca marginea de eroare este de +/- 1 bar, putem spune ca exista o foarte mare probabilitate ca reversia sub-undei (c) sa fie iminenta, avand loc in aceasta saptamana sau cel tarziu la sfarsitul saptamiini viitoare (vezi Volumul 2 al trilogiei).
Fig. 5 Depistarea unei reversii a indicatorului Money Flow (MF) localizata pe graficul din Fig. 5. Observarea atenta a acestui grafic pune in evidenta existenta unui platou, care are toate sansele sa devina un carlig si sa sparga linia de trend TL a indicatorului MF.
In concluzie, putem spune ca exista o mare probabilitate ca miscarea ascendenta in curs sa fie limitata la o durata de minim 1-2 zile sau la un maxim de 7 zile, ajungand in zona imediata a mediei mobile (nivelele 98-100.35).
Dr. Mircea Dologa, cu sediul in Paris Franta, este fondatorul website-ului www.pitchforktrader.com, si autorul unei trilogi de manuale profesioniste de trading, traduse in limba romana si a numeroase articole publicate in revistele specializate din Statele Unite, Marea Britanie, Germania, Asia si Australia. Dr. Mircea Dologa publica un raport intitulat World Charting Report care contine grafice ale indicilor internationali, ale pietei FOREX si ale indicilor si actiunilor tranzactionate pe piata de capital din Romania. Ca si mentor, el tine seminare private sau publice in limba romana, pentru a raspandii educatia financiara la noua generatie de traderi. Seminare profesioniste de trading au fost sustinute la Bursa de Valori Bucuresti (BVB), precum si la SIBEX. Cei care doresc sa primeasca gratuit aceste rapoarte, sau extrase din manuale sau informatii despre seminare, pot sa trimita un email la: mircdologa@yahoo.com.
Acest material va fi publicat si in sectiunea de educatie Academica a SSIF GOLDRING SA http://www.goldring.ro/academica.html, unde puteti gasi si alte articole destinate educatiei investitorilor.
DISCLAIMER - AVERTISMENT
Scopul prezentului material este de a ilustra o tehnica profesionista de trading, denumita Analiza Integrata Pitchfork, un instrument pretios in pietele financiare. Textul, graficele folosite ca exemple si orice parte a materialului nu trebuiesc considerate recomandari de investitii sau de trading. Ele sunt folosite cu scop strict educational. Responsabilitatea finala pentru deciziile de investitii sau de trading este a fiecarei persoane in parte. Datele pentru grafice folosite in materialul de fata sunt considerate ca provenind din surse de incredere dar acuratetea lor nu este garantata. Nu exista nici o garantie ca tehnicile prezentate vor functiona si in viitor. Rezultatele din trecut nu reprezinta o garantie pentru rezultatele din viitor. Cititorul trebuie sa fie informat de riscul considerabil care exista in tranzactionari pe pietele de capital si instrumente derivate. Autorul sau persoanele implicate in conceptia si producerea acestui material, nu pot fi considerate responsabile pentru orice pierderi financiare rezultate in mod direct sau indirect din aplicarea conceptelor prezentului material.