Impactul economisirii asupra sistemului financiar-bancar

Florian Neagu Banca Naional a Romniei

Opiniile prezentate sunt n ntregime ale autorului i nu implic sau angajeaz n vreun fel Banca Naional a Romniei

Economisirea populaiei este bi-polar i cu grad mai redus de lichiditate

Evoluia averii populaiei
mld. RON 1,200 1,000 800 600 400 200 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 raport fa de venit ul disponibil 1,200 1,000 800 600 400 200 0
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Structura activelor financiare ale populaiei

400 350 300 250 200 150 100 50 0

Active nefinanciare Active financiare nete Avere net (scala din dreapta)

Actiuni si alte participatii Rezerve tehnice de asigurare Titluri altele decat actiuni Numerar i depozite Active financiare (scala dreapta)
Sursa: conturile naionale, BNR, calcule proprii

Sursa: BNR, RSF 2009

Populaia are poziie de debitor net fa de sectorul bancar, iar creterea economisirii la bnci este n ultimul an n special pe fond de precauie
Poziia populaiei fa de sectorul bancar (mld RON)
30 20 10 0
Sep/07 Dec/07 Mar/08 Jun/08 Sep/08 Dec/04 Mar/05 Jun/05 Sep/05 Dec/05 Mar/06 Jun/06 Sep/06 Dec/06 Mar/07 Jun/07 Dec/08 Mar/09 Jun/09

Ateptrile populaiei privind situaia financiar i economisirea pentru urmtoarele 12 luni

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
15 20 60 70 5 0
Ju n No 01 v A p 0 1 r Se 02 p Fe 0 2 b Ju 0 3 l De 0 3 c 0 M 3 ay O c 0 4 t M 04 ar A u 0 5 g Jan 0 5 Ju 0 6 n No 06 v A p 0 6 r Se 07 p Fe 0 7 b Ju 0 8 l De 0 8 c 0 M 8 ay 0 9

15 10

Ateptri privind situaia financiar (scala stanga) Ateptri privind economisirea (scala dreapta)

0 10 20 30 40 50

-10 -20 -30 -40

Creditor net RON Creditor net valuta Creditor net Total depozite (dreapta)
Sursa: BNR, RSF 2009, calcule proprii

10

Sursa: sondaj Comisia European

Ateptrile privind evoluia i diversificarea economisirii sunt mixte

Pe termen scurt structur mai conservatoare a economisirii, sectorul bancar putnd fi avantajat
Cretere semnificativ a riscurilor din bilanul populaiei Scderea averii nete Majorarea temerilor privind omajul

Pe termen lung diversificare a economisirii, fiind avantajate sectoarele financiare nebancare

Majorarea cheltuielilor cu asistena medical i educaia mbtrnirea populaiei Creterea veniturilor populaiei

Depozitele bancare ale companiilor nu se afl la un nivel confortabil; pe TS, situaia cel mai probabil se va menine
Poziia de creditor net a companiilor
D ec 0 5 M ar 0 6 Ju n 0 6 S ep 0 6 D ec 0 6 M ar 0 7 Ju n 0 7 S ep 0 7 D ec 0 7 M ar 0 8 Ju n 0 8 S ep 0 8 D ec 0 8 M ar 0 9 Ju n 0 9

Dinamica incidentelor majore de plat

M iliar d e Lei

20 (20) M ilia r d e Lei (40) (60) (80)

Creditor net RON Creditor net valuta Creditor net sistem bancar intern Creditor net Depozite la banci

70 60 50 40 30 20 10

12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0

Numar persoane cu risc Incidente majore suma refuzata, mii RON (dreapta)

800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000

(100) (120) (140) (160)

Sursa: BNR, RSF 2009, calcule proprii

Ja n Ju 0 4 n No 04 v A p 04 r Se 05 p F e 05 b Ju 06 l De 0 6 c M 06 ay Oc 0 7 t M 07 ar A u 0 8 g Ja 08 n Ju 0 9 n 09

Sursa: BNR

Sectorul bancar pune accent n cretere pe economisirea intern

Evoluia pasivelor sectorului bancar, mil RON
350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Jun09

Raportul dintre credite i depozite (%)

06/2009 Bulgaria Cehia Estonia Lituania Letonia Polonia Romania Slovacia Ungaria 135,3 87,5 207,4 199,2 291,2 115,2 131,1 88,9 153,9 08/2008 128,9 88,6 211,4 188,7 266,3 105,9 136,3 103,3 153,0 Valoarea medie 2003-2008 103,4 76,1 192,7 143,9 219,8 95,2 99,4 89,0 137,2 Modificare n pp 2003-2008 50,5 24,4 23,7 100,2 147,5 27,4 58,1 26,5 46,5

Alte pasive Fonduri proprii Depozite populatie Depozite companii nefinanciare Pasive externe

Sursa: BNR i calcule proprii

Sursa: International Financial Statistics (FMI)

dar i aceste resurse au riscurile lor

Depozite populaie
(procente)
nr val nr val 0-5000 EUR 97,40 39,10 95,20 24,80 5001-10000 EUR 1,50 15,50 2,40 13,50 1000115000 EUR 0,50 8,10 0,90 8,90 1500120000 EUR 0,20 4,60 0,50 6,50 2000150000 EUR 0,30 11,20 0,70 16,70 50001100000 EUR 0,10 5,90 0,20 8,30 peste 100000 EUR 0,00 15,60 0,10 21,30

Iun 2006

Nov 2008

Sursa: BNR, calcule proprii

Depozite companii
(procente)
Iun 2006 nr val nr val 0-15000 EUR 95,00 6,60 92,60 5,40 15001-20000 EUR 1,00 1,30 1,30 1,20 20001-50000 EUR 2,10 5,30 3,00 5,20 50001-100000 EUR 0,90 4,80 1,30 5,10 peste 100000 EUR 1,10 81,90 1,80 83,10

Nov 2008

Sursa: BNR, calcule proprii

FGDB rol indirect, dar important n stimularea economisirii

Metoda de calculare a contribuiei
Dup volumul depozitelor garantate Dup riscurile bncilor

Soluiile de colectare a contribuiilor

Ex-ante Ex-post

Valoarea depozitelor garantatemajorare peste 50.000EUR? Stabilirea volumului resurselor necesare FGDB

Concluzii
Pe termen scurt economisirea populaiei va fi mai conservatoare, pe termen lung, mai diversificat educaia financiar trebuie s creasc, pentru c riscurile plasamentelor de economisire se vor majora Populaia trebuie s aib un rol consistent de creditor net n sectorul bancar Creterea rolului economisirii interne pentru bnci reclam i identificarea mecanismelor de gestiune a riscurilor aferente