MBA GERENCIAL LX

CONTABILIDAD FINANCIERA

CASO: LAIVE SA
Haga clic para modificar el estilo de subttulo del patrn INTEGRANTES:

PROFESOR:

LUIS CHINCHILLA SALAZAR

Katya Isabel, Salcedo Rosas Alfonso Manuel, Urbina Cerqueira Marco Antonio, Salcedo Huarcaya Percy, Silva Luciano Davis Orlando, Zavala Velazco Jean Pierre, Silva Melndez

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ANEXO N1

1/19/13

ES TAD D GANANC YPER ID O E IAS D AS

L AIVE 20 08 S/.000 VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS % 20 07 S/.000 206,924 162,525 % 100% -79%

ANEXO N2

259,775 100% 208,636 -80%

UTIL AD BR ID UTA
Gastos de Administracin Gastos de Venta Ganancia por venta de activos Otros ingresos Otros gastos Total

51,139 20%
8,893 -3% 39,435 -15% 85 0% 1,756 1% 352 0% 46,839 -18%

44,399
8,343 33,246 45 2,323 324 39,545

21%
-4% -16% 0% 1% 0% -19%

UTIL AD OPER ID ATIV A

Ingresos financieros Gastos financieros Total

4,300
2,398 6,367 3,969

2%
1% -2% -2%

4,854
1,373 2,716 1,343

2%
1% -1% -1%

UTIL AD ANTESD PAR IPAC ID E TIC ION D L E OS TR ABAJAD ESE IMPUES A LA R OR TO ENTA
Participacion de los trabajadores Impuesto a la renta

331

0%

3,511

2%

84 224

0% 0%

424 1,145

0% -1%

UTIL AD NETA ID

23 0.01%
0.0003

1,942
0.0267

1%

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Utilidad bsica y diluida por accin comn

ANEXO N3

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CONCLUSIONES

VENTAS Y COSTO DE VENTAS

Las ventas fueron incrementndose con el pasar de los aos, pero se observa que entre los aos 2006 y 2007 el incremento fue de 3%, en cambio entre los aos 2007 y 2008 el incremento fue de 26%.

El incremento de los costos de ventas entre el 2006 y 2007 fue de 0.7%, en cambio entre los aos 2007 y 2008 el incremento fue de 28%. Pese a ello se siguen manteniendo en un 80% respecto a las ventas del periodo. Para Gloria el costo de 1/19/13 ventas en promedio es de 76%

CONCLUSIONES

COSTO DE VENTAS

Saldo final de productos terminados: Del ao 2006 al 2007 se obtuvo una disminucin de productos como inventario para el siguiente ao; en cambio para el 2008 se increment en 37% con respecto al 2007, eso se puede deber a que el volumen de ventas no cumpli sus metas dejando un mayor Compras: Del productos al 2007 se aument el volumen de compras ao 2006 nmero de en un 55% en cambio para el 2008 el volumen de compras disminuy inventariados. debido a que ya se cuenta con volumen restante del 2007 y para el 2008 solo se cubrir lo faltante para cubrir los pronsticos de ventas. 1/19/13

CONCLUSIONES

UTILIDAD BRUTA
La Utilidad Bruta que present fue incrementndose con el pasar de los aos, pero se observa que entre los aos 2006 y 2007 el incremento de 13%, en cambio entre los aos 2007 y 2008 el incremento fue de 15%. Sin embargo, se sigue manteniendo en un promedio de 20% en relacin con las ventas del periodo, monto bastante elevado, en el caso de Gloria, la utilidad bruta es un 23% de las ventas.

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CONCLUSIONES

VENTAS, BRUTA
Ve ntas

COSTO

DE
2 00 8 2 59 ,7 75

VENTAS
2 00 7 2 0 6 ,9 2 4 8,447 5 20,354 13 1 6 2 ,5 2 5 79% 44 ,3 99 21%

UTILIDAD

% % 2 00 6 2007 - 2008 2006-2007 2 0 0 ,7 0 7 2 5 .5 4 3.1 8,748 3 7 .0 2 5 13,158 -1 7.6 6 8 1 6 1 ,4 3 1 2 8 .3 7 80% 3 9 ,2 7 6 20% -3 .4 4 54 .6 9 0 .6 8

Saldo final de productos terminados 11,574 % co n resp ecto a l Co sto d e Ven ta s 6 C ompras 16,759 % co n resp ecto a l Co sto d e Ven ta s 8 C os to de v e ntas 2 08 ,6 36 % con respecto a V entas 80% U tilidad B ruta 5 1 ,1 39 20% % con respecto a V entas

En la empresa LAIVE la poltica y/o estrategia para las compras y ventas no se han definido bien, ya que los stocks que se estn presentando hacen generar un aumento en los costos de ventas. Lo recomendable es 1/19/13 disminuir el nivel de stock y que se venda todo lo

CONCLUSIONES

GASTOS DE VENTAS
20 08 29 7 5 ,7 5 39,435 15% 21,079 8% L AIVE 20 07 26 2 0 ,9 4 33,246 16% 19,526 9% 20 06 20 0 0 ,7 7 29,238 15% 15,995 8% GL IA OR 20 08 20 07 2 4 ,7 9 1 1 ,4 8 ,0 7 3 ,8 0 1 166,517 8% 68,496 3% 155,333 9% 68,178 4%

Venta s Ga Venta T l sto s ota Ga stosde P ublicida d

El Gasto de Ventas resulta ser 15% de las ventas, monto muy elevado para el tipo de empresa. As mismo, se puede apreciar una fuerte inversin en lo que respecta a Publicidad. Si comparamos los gastos que realiza Gloria en publicidad solo invierte el 3% de sus ventas y como gasto total de ventas solo un 8%. 1/19/13

CONCLUSIONES

CUENTAS POR COBRAR

60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2008 2007 2006 47,758 42,132 35987

Las Cuentas por Cobrar del 2008 presentan un incremento del 13% en relacin al ao 2007. Sin embargo el incremento entre el 2007 y 2006 fue de 17%, por lo que se podra decir que no sigui la tendencia y se trataron de disminuir estas cuentas por cobrar.

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CONCLUSIONES

CUENTAS POR COBRAR

28% 35%

3% 2

4% 2
37%

2% 6
D istr ib u id o rA u to se r vic io s o s es O tr

Distribuidores

Autoservicios

Otros

Para el 2008 las cuentas por cobrar estuvieron distribuidas en un 42% para Distribuidores y 32% en Otros clientes. Para el 2007 fue de 37% en Autoservicios y 35% en Distribuidores. Se incrementaron las cuentas por cobrar de Otros clientes seguramente por un plan de marketing para captar nuevos 60,000 clientes.
50,000 40,000 3 9 ,22 2 8 ,33 11 3 ,38 2 5 ,1 3 2 4 ,8 1 6 3 ,3 4

Como se puede observar, las cuentas por cobrar dentro del plazo de vencimiento siguen manteniendo sus valores, podramos decir que existen contratos con clientes fijos. 1/19/13

30,000 20,000 30 8 ,80 10,000 0 2 008 Ven. > 180 das Venc. <30das

3 04 0,8

200 7 Venc. > y <180das 30 Dentro del plazo

CONCLUSIONES

UTILIDAD OPERATIVA

Podemos mencionar que la utilidad operativa no ha tenido un buen rendimiento considerando que ha reducido su porcentaje de 2.3% a 1.7%, as mismo considerando que el crecimiento en las ventas ha sido favorable podemos mencionar que la empresa tiene un problema en procesos productivos o gastos de ventas que no le permiten diluir a pesar del crecimiento en sus ventas (25.5%). Para el caso de la empresa Gloria, mantiene una Utilidad Operativa promedio de 11% en relacin a las ventas. Recomendamos una auditoria en revisin de procesos a fin de eliminar desperdicios en recursos mal utilizados de la compaa ya se han tangibles o intangibles.

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CONCLUSIONES

PARTICPACION DE UTILIDADES

La empresa ha tenido una reduccin en los montos a ser efectos de reparticin de utilidades debido a la reduccin de la utilidad operativa e incremento en gastos financieros esto no genera una sostenible visin a la compaa desde el punto de vista interno y externo dado que los trabajadores que laboran actualmente no ven a la empresa como un compromiso sostenible a futuro as tambin la compaa se hace poco atractiva para el reclutamiento de talento. Dado que el crecimiento de las ventas es favorable sugerimos una revisin en el manejo financiero de la empresa en trminos de negociaciones bancarias donde el compromiso de la empresa est incrementando.

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CONCLUSIONES

SOBREGIRO BANCARIO

El sobregiro bancario hace referencia a los pagos que hace el banco y que exceden el saldo de la cuenta corriente. En ese sentido, podemos observar que han girado cheques por un valor superior al saldo en la cuenta corriente, sobretodo en el ao 2008, donde se ha incrementando en 412% respecto al ao anterior, para pagos a acreedores; con una tasa anual de 9.1% y no tienen garantas especficas. Este pago a acreedores y/o proveedores est relacionado al incremento en la adquisicin de ms productos en existencias.

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CONCLUSIONES

EXISTENCIAS

Tomando en cuenta los periodos 2007 y 2008 y haciendo un anlisis integral, podemos observar que las existencias se han incrementado en un 46% respecto al ao anterior. Esto se ve reflejado en el incremento del 25,5% de las ventas, sin embargo en el anlisis de la utilidad operativa vemos una disminucin del 16%. Una de las explicaciones de los resultados relacionadas al costo de las existencias, podemos observarla en la memoria 98 de la empresa en la cual se describe para el ao 2008, el incremento de varios insumos importantes como la leche fresca (21%), pulpas de fruta (25%), petrleo (16%), cerdo (21%) y margarina (35%) entre otros.Este incremento del costo tambin se puedeexplicar cuando vemos que el incremento ms significativo en el rubro de existencias,comparando los dos periodos, se dio en materias primas y auxiliares duplicadosu costo con respectoal ao anterior de S/. 5,698 a S/. 10,852 (monto en miles de S/.) 1/19/13

CONCLUSIONES
ACTIVOS FIJOS El ao 2008 Laive S.A. realiz una inversin importante en la adquisicin de maquinaria y equipos totalizando un monto de S/. 13016,995. ( memoria 98) superando en gran proporcin a la cantidad invertida el ao anterior. Esta decisin se debi a la ampliacin del portafolio de productos como la leche fresca en caja calcio+hierro+zinc, yougurt bio familiar entre otros. Tomando en cuenta el incremento en la inversin podemos concluir que la empresa proyecta su crecimiento respaldado en la innovacin de productos, calidad y tecnologa. Podemos proyectar 1/19/13 un mejor control del proceso de produccin

CONCLUSIONES

GASTOS FINANCIEROS

Se puede notar que hay un incremento en el gastos financieros de un 137% en base al ao anterior , puede entender este incremento como si la empresa estuviera obteniendo financiamiento a corto plazo, pero si se analiza las Notas (24) a los gastos financieros : este aumento se debe a un incremento en la cuenta perdidas por tipo de cambio en un 800% y solo un incremento del 66% en la cuenta Intereses por cobrar. La empresa tiene una buena relacin de sus gastos financieros sobre sus ventas en un periodo respectivo ,pero haciendo una anlisis horizontal se puede notar que la empresa esta aumentando considerablemente sus gastos financieros . Es probable que la empresa no pueda obtener financiamiento bancario a corto plazo debido a que su cobertura de gastos financieros es muy baja en los dos periodos del caso. Adems tiene un disminucin del 45% de cobertura en comparacin con el EGP 2007.

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