Aspecte de drept societar i fiscal privind divizrile asimetrice

Alexandru Rusu Partner romaniantax,law &lobby 27 februarie 2008

Sumar

Definiie i legislaie aplicabil Tipuri de divizare Avantajele divizrilor asimetrice Implicaii fiscale Studiu de caz

l 2

Definiie i legislaie aplicabil

Prin divizare, o societate comercial (care se divide) transmite ntregul su patrimoniu, sau numai o parte a acestuia, ctre una sau mai multe societi beneficiare. n urma acestei operaiuni, asociaii societii care se divide primesc aciuni/pri sociale ale societilor beneficiare.
Legislaie naional Legea 31 / 1990 privind societile comerciale, cu modificrile i completrile ulterioare (Legea Societilor Comerciale); Legea 571 / 2003 privind Codul Fiscal (Codul Fiscal); Ordinul Ministrului Finanelor nr. 1376 / 2004 privind reflectarea n contabilitate a principalelor operaiuni de fuziune, divizare, dizolvare i lichidare a societilor comerciale (Ordinul 1376). Acte normative internaionale Prevederile privind divizrile din Legea Societilor comerciale au fost redactate pe baza Directivei a asea a Consiliului Europei din 17 Decembrie 1982, n aplicarea Articolului 54 (3) (g) al Tratatului, privind divizarea societilor comerciale (82/891/EEC)

l 3

Tipuri de divizare
n funcie de situaia societii comerciale care se divide: Divizare parial societatea care se divide transmite o parte a patrimoniului su ctre societile beneficiare, acionarii/asociaii societii divizate primind n schimb aciuni / pri sociale ale societilor beneficiare. Societatea care se divide i continu existena, numai o parte a patrimoniului acesteia fiind transferat Divizare total societatea care se divide transmite ntregul su patrimoniu ctre una sau mai multe societi existente sau care iau astfel fiin n funcie de existena societilor beneficiare: Divizare prin alipire patrimoniul societii care se divide este transmis ctre societi existente Divizare care are ca efect nfiinarea de noi societi patrimoniul societii divizate se transmite ctre societi comerciale care iau astfel fiin

l 4

Divizri Proporionale vs. Divizri Asimetrice

Divizri proporionale (obinuite) acionarii societii care se divide primesc aciuni ale societilor beneficiare proporional cu participarea lor la capitalul societii care se divide Divizri asimetrice acionarii societii care se divide primesc aciuni ale tuturor societilor beneficiare sau numai ale unora din societile beneficiare. n aceast situaie, aciunile lor i drepturile de vot nu vor mai corespunde participrii lor anterioare n societatea care se divide

l 5

Avantajele divizrilor asimetrice

Neutralitatea fiscal Reprezint o metod eficient de a reorganiza activitatea societilor comerciale Reprezint o posibilitate de a fora ieirea asociailor minoritari din anumite ramuri de activitate ale societii

l 6

Sunt posibile divizrile asimetrice n dreptul societar romnesc?

Divizrile asimetrice au constituit ntotdeauna un subiect de controvers n doctrina de specialitate Articolul 238 al Legii Societilor Comerciale definete divizrile ca fiind operaiunile n urma crora acionarii societii care se divide primesc aciuni ale societilor beneficiare. Deoarece nu exist prevederi imperative care s prevad ca toi acionarii s primeasc aciuni n toate societile beneficiare i nici modalitatea de distribuire nu este prevzut expres, considerm c divizrile asimetrice sunt permise de legislaia romn Este de asemenea permis excluderea acionarilor minoritari din una sau mai multe societi beneficiare, cu condiia unei compensri echitabile Divizrile asimetrice sunt reglementate n mod expres de Directiva a asea a Consiliului, care prevede la Articolul 5, Paragraful 2: n cazul n care aciunile societilor beneficiare sunt alocate acionarilor societii divizate n alt mod dect proporional cu participarea acestora n societatea divizat, Statele Membre pot prevedea ca acionarii minoritari s i poat exercita dreptul de ai vinde aciunile
l 7

Sunt divizrile asimetrice neutre din punct de vedere fiscal?

Codul Fiscal prevede la Articolul 27, alineat 3, litera b) prevede c este considerat transfer neimpozabil divizarea unei persoane juridice romne n dou sau mai multe persoane juridice romne, n cazul n care participanii la persoana juridic iniial beneficiaz de o distribuire proporional a titlurilor de participare la persoanele juridice succesoare; Este divizarea asimetric transformat ntr-o operaiune taxabil datorit nerespectrii principiului distribuiei proporionale menionat mai sus?

l 8

Studiu de caz divizare proporional

NAINTE Act_1 Act_2 Act_1
50% 50% 50% 50% 50% 50%

DUP Act_2

Societate A Valoare: 1000

Societate B Valoare: 600

Societate C Valoare: 400

Act_1 = 50% x 600 + 50% x 400 = 300 + 200 = 500 Act_2 = 50% x 600 + 50% x 400 = 300 + 200 = 500
l 9

Studiu de caz divizare asimetric

NAINTE Act_1 Act_2 Act_1
40% 50% 50% 35% 60% 65%

DUP Act_2

Societate A Valoare: 1000

Societate B Valoare: 600

Societate C Valoare: 400

Act_1 = 60% x 600 + 35% x 400 = 360 + 140 = 500 Act_2 = 40% x 600 + 65% x 400 = 240 + 260 = 500
l 10

V mulumesc pentru atenie ! Pentru mai multe detalii v rugm s ne contactai: Strada Dionisie Lupu nr. 33 RO - 020021 Bucureti Telefon: (+40 21) 264 1650 Fax: (+40 21) 264 1660 Email: office@bpv-grigorescu.com www.bpv-grigorescu.com

l 11