Cuprins: 1. Istoricul companiei 2. Misiunea companiei 3.Diagnosticul financiar 3.1 Analiza structurii bilantului 3.

2 Analiza soldurilor intermediare de gestiune 3.3 Analiza echilibrului financiar 3.4 Analiza lichidittii societatii 4.5 Analiza ratelor de rentabilitate 4. Concluziile diagnosticului financiar Bibliografie

1.Istoricul companiei S.C. Termorep S.R.L a luat fiinta in anul 1991, ca societate cu capital integral privat, avand la inceput 3 actionari.Firma se ocupa atunci cu garduri din fier forjat.Pe parcurs, in timp ce numarul de clienti crestea, firma isi achizitiona utilaje speciale pentru prelucrarea si intrebuintarea tablei roluite.Firma a trecut de la S.A la S.R.L in anul 2009 din cauza

oportunitatilor cu fortele de munca(somajul).Fiind S.R.L, si angajezi oameni ce sunt in somaj, beneficiezi de multiple facilitati. 2.Misiunea companiei Desi este printre cele mai cunoscute firme din tara ce se ocupa cu fabricarea, repararea si montarea de echipamente termoenergetice care functioneaza intr-o gama de temperaturi de la 50C pana la 565C si un debit pana la 420 To/h(abur) sau 100 Gcal (apa calda), S.C Termorep S.R.L continua sa-si creasca ratingul prin realizarea de produse si servicii la un grad ridicat de profesionalism, avand o echipa de profesionisti, bine instruiti, iar principal lor misiune este sa ajunga pe primul loc in aceasta piata, si eventual sa-si mareasca numarul de contracte onorate in afara tarii. 3.Diagnosticul financiar Realizarea diagnosticului financiar are ca obiectiv aprecierea strii de performant financiar a societatii la 20.04.2012. Principalele scopuri urmarite sunt: - aprecierea rezultatelor financiare obtinute; - evidentierea modalittilor de realizare a echilibrului financiar; - examinarea randamentului capitalului investit; - evaluarea riscurilor. Rezultatele analizei pot fi utilizate pentru: - fundamentarea deciziilor de gestiune; - elaborarea unui diagnostic global strategic;
2

- fundamentarea politicilor de dezvoltare. Sursele utilizate au fost: - situatiile financiare anuale (2010-2012); - alte materiale de documentare din evidenta contabil. 3.1 Analiza structurii bilantului Date active :
Specificatie simbol 2010 lei Imobilizari necorporale Imobilizari corporale Imobilizari financiare Active imobilizate Stocuri Creante totale Disponibilitati banesti Active circulante Ct. de regularizare si asimilate - activ Total active At 678.122 100 663.217 100 521.442 100 Inn Inc If In St Cr Db Ac Ra 750.873 1.653.339 25.414 1.661.101 819.821 2.691.557 1.575.132 2.548.672 81.209 Structura % 0,29 63,18 0,01 63.48 1.08 29,39 6,02 36,49 0,03 2011 lei 9.771.06 3.094.614 25.414 3.104.639 568.605 3.469.496 2.722.495 2.076.059 93.253 Structura % 0,19 58,87 0,005 59,06 1,08 25,62 12,79 39,49 1,44 2012 lei 1.586.497 5.210.207 0 5.226.072 1.367.220 5.931.842 3.242.939 2.054.200 187.153 Structura % 0,20 67,21 0 67,41 1,76 20,55 4,18 26,50 6,09

In=Inn+Inc+If Ac=St+Cr+Db At=In+Ac+Ra CONCLUZII: Rata activelor imobilizate=In/At msoar gradul de investire a capitalului fix. Nivelul ei este ridicat datorita ponderii mare a dotarilor tehnice, echipamente, utilaje si instalatii. Rata activelor imobilizate creste in 2012 la 67,41% fata de 59,06% in 2011 datorita achizitionarii de imobilizari corporale. Nivelul acestei rate este influentat nefavorabil de inregistrarea

cheltuielilor lunare cu amortizarea care diminueaza imobilizate.

valoarile ramase ale activelor

Rata imobilizarilor necorporale=Inn/At are un nivel neglijabil. Rata imobilizarilor financiare=If/At ca urmare a inexistentei imobilizarilor financiare, nivelul acestei rate este de asemenea neglijabil. Rata activelor circulante=Ac/At exprim ponderea in totalul activului a capitalului circulant. 2011 fata de 2010 : Ca urmare a cresterii ponderii disponibilitatilor banesti in anul 2011 fata de 2010 si o mentinere relativ constanta a ponderii stocurilor si a creantelor totale se inregistreaza o usoara crestere a ratei activelor circulante in 2011 fata de 2010. 2012 fata de 2011: Stocurile se mentin relativ constate. Rata activelor circulante scade in 2012 fata de 2010 cu 13%, datorita scaderii semnificative a ponderii disponibilitatilor banesti in 2012 fata de 2011 si a scaderii ponderii creantelor in 2012 fata de 2011.

Rata stocurilor=St/At ponderea stocurilor in total activ se mentine relativ constanta in perioada analizata, cunoscand o usoara crestere in anul 2012. Rata creantelor=Cr/At creantele au crescut permanent in valori absolute, cu influent

negativa asupra gradului de lichiditate. Rata disponibilitatilor=Db/At este influentat de raportul dintre durata medie de incasare a creantelor si durata medie de achitare a obligatiilor, care este nefavorabil. Nivelul aceste rate cserte in 2011 fata de 2010 si scade in 2012 fata de 2011.

Date pasive. Ratele de structur ale pasivului permit aprecierea politicii financiare a intreprinderii prin punerea in evident a unor aspecte privind stabilitatea si autonomia financiar a acesteia.
Specificatie Simbol 2010 lei Capital social Rezerve Alte Fonduri Rezultatul reportat Profit CPS Rez Fd Rr Pn 14.041.957 1.100.000 4.107.258 0 802.221 Structura % 53,66 0,42 15,07 0 6.89 2011 lei 14.242.202 1.100.000 1.625.875 0 680.202 Structura % 27,25 0,21 30,93 0 8,98 2012 lei 14.324.220 1.100.000 3.138.234 0 746.712 Structura % 18,48 0,14 40,48 0 9,63

Repartizarea profitului Subventii pentru investitii Capital propriu

Rep Sbvi Cpr

802.221 608.734 8.620.089 555.612

6,89 1,38 71,16 0.21

680.202 563.604 9.104.936 677.775

8,90 0.68 59,07 12,89

746.712 2.345.426 10.616.199 1.556.669

9,63 2,45 59,55 20,08

Credite pe termen mediu si Itml lung (Itml) Credite pe termen scurt (Its) Its Furnizori si asimilate Fz

0 542.082 194.064 7.417.035 130.687

0 20,72 7,42 28,34 0,50

0 1.084.205 369.364. 2.131.346 203.493

0 20,63 7,03 40,55 0,39

0 1.026.207 527.549 3.110.426 255.183

0 13,24 6,81 40,12 0,33

Alte obligatii de exploatare Ob Datorii totale Ct. de regularizare si asimilate pasiv TOTAL PASIV Pt Dt Rp

2.616.781

100

5.256.632

100

7.752.144

100

Cpr=CPS+Rez+Fd+Rr+P Dt=Itml+Its+Fz+Ob Cpm=Cpr+Itml

Specificatie Rata stabilitatii financiare Rata autonomiei fin globale Rata auton fin la termen Rata de indatorare globala Rata de indatorare la termen Rata creantelor de trezorerie
100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 2010 2011 2012 Rata creantelor de trezorerie Rata de indatorare la termen Rata de indatorare globala Rata auton fin la termen Rata autonomiei fin globale

Simbol CPM/PT CPR/PT CPR/CPM DAT/PT ITML/CPR ITS/NFR

2010 71,37 71,16 99,70 28,34 0,30 0

2011 71,96 59,07 82,08 40,55 21,83 0

2012 79,63 59,55 74,78 40,12 33,72 0

Rata stabilitatii financiare

CONCLUZII: Rata stabilittii financiare=Cpm/Pt reflect legtura dintre capitalul permanent de care unitatea dispune in mod stabil ( cel putin un an ) si patrimoniul total. Nivelul ratei in perioada analizat inregistreaza o tendinta de imbunatatire ca urmare a cresterii capitalului permanent ca urmare a contractarii unui imprumut pe termen lung. Rata autonomiei financiare globale=Cpr/Pt arat gradul de independenta financiar a societatii. Se consider c existenta unui capitalul propriu de cel putin 1/3 din pasivul total constituie o premis esential pentru autonomia financiar a societatii. In anul 2010 rata autonomiei financiare globale are un nivel bun, manifestand o tendinta de scadere accentuata in anii 2011 si 2012 datorita contractarii imprumutului pe termen lung. Rata autonomiei financiare la termen=Cpr/Cpm arat gradul de independent financiar al unittii pe termen lung. Nivelul acestei ratemanifesta o tendinta de scadere continua datoritaatragerilor aferente imprumutului pe termen lung. Rata de indatorare global=Dat/Pt reflect ponderea tuturor datoriilor pe care le are unitatea in pasivul total al acesteia. Nivelul ratei inregistreaza o tendinta de crestere accentuata in perioada analizata. Rata de indatorare la termen=Itml/Cpr reflect gradul de indatorare prin imprumuturi pe termen lung si mediu. Se utilizeaz in fundamentarea deciziei de atragere a surselor imprumutate pe termen lung si a urmririi modului in care s-a utilizat efectul de levier. Pentru perioada analizata cunoaste o tendinta de crestere. Rata creditelor de trezorerie- reprezentand gradul de acoperire a necesitatilor de finantare a activitatii de exploatare cu surse externe de finantare- credite pe termen scurt. Este zero datorita necontractarii creditelor pe termen scurt.

3.2 Analiza soldurilor intermediare de gestiune Tabloul soldurilor intermediare de gestiune se prezinta astfel:
Nr. Specificatie simbol 2010 lei 1 2 + Vanzari de marfuri + Productia exercitiului Vmf Qex 6 141.421 2.215.934 2011 lei 115.887 3.282.282 2011 lei 551.990 4.883.653

3 4 5 6 7 8 9

- Cheltuieli privind marfurile - Cheltuieli cu materiale si servicii = Valoarea adaugata - Impozite si taxe + Subventii pentru exploatare - Cheltuieli cu personalul totale = Excedent brut de exploatare

Chmf Chms Va Imp Sbv Chp EBE Vpv Ave Ace Cha

77.297 1.526.826 4.974.924 721.731 1.429.527 834.132 442.071 0 520.806 21.366 1.179.685

55.174 2.556.637 5.262.526 598.088 502.738 507.886 695.123 0 880.082 33.895 1.797.181

203.578 3.795.049 6.920.884 985.298 2.338.883 670.087 1.007.359 0 219.560 16.697 2.963.051

10 + Venituri din aprovizioane 11 + Alte venituri din exploatare 12 - Alte cheltuieli din exploatare 13 - Cheltuieli privind amortizarea si provizioanele 14 = Profit din exploatare 15 + Venituri financiare 16 - Cheltuieli financiare 17 = Profit curent 18 Rezultatul exceptional 19 = Profit brut 20 - Impozit pe profit 21 = Profit net

Pe Vf Chf Pc Rexc Pb Ipr Pn

3.759.694 591.653 843.073 3.734.552 -223.896 3.712.163 1.394.343 1.802.222

6.000.239 1.918.897 1.145.746 7.804.562 -987.100 7.705.852 3.025.654 4.680.202

9.304.474 901.497 3.894.746 9.816.962 699.406 9.886.436 2.419.331 7.467.137

Va=Vmf+Qex-Chmf-Chms EBE=Va-Imp+Sbv-Chp Pe=EBE+Ave-Ace-Cha Pc=Pe+Vf-Chf Pb=Pc+Rexc Pn=Pb-Ipr Valoarea adugat (Va) exprim cresterea de valoare rezultat din utilizarea factorilor de productie, indeosebi a factorilor munc si capital, peste valoarea materialelor si serviciilor
7

cumprate de intreprindere de la terti. Valoarea adugat asigur remunerarea participantilor directi si indirecti la activitatea economic a intreprinderii: - personalul, prin salarii, indemnizatii si alte cheltuieli; - statul, prin impozite, taxe si vrsminte; - creditorii, prin dobanzi, dividende si comisioane pltite; - actionarii, prin dividende; - intreprinderea, prin capacitatea de autofinantare. Nivelul absolut al indicatorului are o tendint de crestere in perioada analizat datorata in principal cresterii productiei exercitiului. 3.3 Analiza echilibrului financiar
2010 % Rata de finantare a NFR Ponderea FR in pasivul total Ponderea NFR in activul total NFR/FR FR/Pt FR/At 30.04 7.89 2.37 2011 % 3.86 12.9 0.49 2012 % 68.44 12.21 8.36

3.4 Analiza lichidittii societatii

Nr 1 Stocuri 2 Creante 3 Disponibilitati banesti 4 Active circulante 5 Datorii pe termen scurt 6 Rata de lichiditate curenta 7 Rata de lichiditate rapida 8 Rata de lichiditate imediata Indicatori St Cr Db Ac=St+Cr+Db Dts=Its+Fz+Ob Ac/Dts (Cr+Db)/Dts Db/Dts Formula 2010 2.819.821 2.691.557 1.575.134 6.548.674 7.361.474 1,30 1,26 0,21 2011 3.686.050 2.469.496 1.722.495 7.076.059 4.535.708 1,43 1,39 0,46 2012 4.367.220 2.931.842 1.242.939 8.054.200 5.537.567 1,32 1,23 0,21

1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0

70 60 50 40 30 20 10 0 2010 2010 2011 2011 2012 2012

Rata de lichiditate curenta Rata de finantare a NFR Rata de lichiditate rapida Ponderea FR in pasivul total

Ponderea NFR in activul Rata de lichiditate imediata total

RLC=Ac/Dts RLR=(Cr+Db)/Dts RLI=Db/Dts Rata de lichiditatea curent - compar ansamblul activelor circulante, cu ansamblul datoriilor pe termen scurt (scadente sub un an). La aceast rat nivelul asiguratoriu este 1,2, nivel care este atins in perioada 2010 2012. Rata de lichiditatea rapid - exprim capacitatea firmei de a-si onora datoriile pe termen scurt din creante si disponibilitati bnesti. Nivelul acestei rate, in perioada analizat, este in crestere, fiind situata peste nivelul asiguratoriu de 2/3. Rata de lichiditatea imediat - apreciaz msura in care datoriile exigibile pot fi acoperite pe seama disponibilittilor bnesti. Nivelul asiguratoriu pentru aceast rat este de 1/3. Se constata cresterea nivelului acestei rate la nivelul anului 2011, urmata de o scadere la nivelul anului 2012, ceea ce inseamna o diminuare a capacitatii de onorare a obligatiilor pe termen scurt din disponibilitati.

3.5 Analiza ratelor de rentabilitate Exprima eficienta utilizarii resurselor materiale si financiare in activitatea de exploatare la nivelul societatii in perioada analizata. Nivelul ratelor de rentabilitate este redat in tabelul urmator:

Nr.

Specificatie Ve

Simbol

2010 3.734.552 591.653 3.759.694 1.802.222 3.712.163 8.620.089 678.122 13.74% 15.93% 12.4% 17,28%

2011 7.804.562 1.918.897 6.000.239 4.680.202 7.705.852 9.104.936 663.217 15.49% 18.33% 11.41% 25,14%

2012 9.816.962 901.497 9.816.962 7.467.137 9.886.436 10.616.199 521.4422 16.20% 19.34% 12% 21,27%

1 Venituri din exploatare 2 Cheltuieli de exploatare 3 Profit din exploatare 4 Profit curent 5 Profit net 6 Capital propriu 7 Activ total 8 Rata rentabilitatii veniturilor

Che Pe = Ve-Che Pc Pn Cpr At rv = Pe / Ve

9 Rata rentabilitatii resurselor consumate rc = Pe / Che 10 Rentabilitatea economica 11 Rentabilitatea financiara re = Pe / At rf = Pc / Cpr

30.00%

Rentabilitatea economica
25.00% 20.00% 15.00%

Rentabilitatea financiara

Rentabilitatea veniturilor
10.00% 5.00% 0.00% 2010 2011 2012

Rentabilitatea resurselor consumate

re=Pe/At rentabilitatea economica rf=Pc/Cpr rentabilitatea financiara rv = Pe / Ve - rentabilitatea veniturilor

rc = Pe / Che - rentabilitatea resurselor consumate In perioada 2010-2012 nivelul ratelor de rentabilitate este nesatisfacator.
10

Rentabilitatea veniturilor exprima eficienta valorificarii produselor si serviciilor oferite de unitate. Indicatorul inregistreaza o crestere continua in perioada analizata.

Rentabilitatea costurilor msoar eficienta consumului de resurse umane si materiale; se situeaz la un nivel sczut, inregistrand aproximativ aceeasi evolutie ca si rata rentabilitatii veniturilor.

Rentabilitatea economic reprezint remunerarea brut a capitalurilor investite pe termen lung, atat proprii cat si imprumutate. Rentabilitatea economic trebuie s fie la nivelul ratei minime de randament din economie (rata medie a dobanzii) si al riscului economic si financiar pe care si l-au asumat actionarii si creditorii unitti. Rata rentabilitatii economice inregistreaza un nivel relativ constant in perioada analizata, avand insa valori reduse.

Rentabilitate financiar msoar randamentul utilizrii capitalurilor proprii. Rata rentabilittii financiare trebuie s fie superioar ratei medii a dobanzii. Rata rentabilitti financiare are o tendinta de crestere continua determinata de cresterea mai agresiva a rezultatului net in comparatie cu capitalul propriu.

4. Concluziile diagnosticului financiar PUNCTE TARI 1. Structura activelor corespunde obiectului de activitate al societatii. 2. Existenta unei marje de siguranta financiara determinata de un surplus de surse permanente. 3. Structura financiara corespunzatoare. 4. Evolutie satisfacatoare a soldurilor intermediare de gestiune. 5. Nivel bun al ratelor de lichiditate curenta si rapida. 6. Solvabilitate patrimoniala ridicata. 7. Pozitia societatii intr-o zona favorabila privind riscul de faliment (risc redus de faliment).

PUNCTE SLABE 1. Nivel scazut al rentabilitatii. 2. Exista intarzieri privind incasarea creantelor. 3. Durata de rotatie a creantelor si furnizorilor nu se incadreaza in limitele normale.
11

4. Gradul de uzura morala si fizica ridicat al bazei materiale. 5. Gradul de innoire a mijloacelor fixe este redus. 6. Obligativitatea ajustarii tarifelor pentru prestarile dde servicii in domeniul gestionarii resurselor pe baza acordului de imprumut. 7. Evolutia stocurilor si creantelor nu se incadreaza in limitele de eficienta. 8. Sustinerea partiala a rentabilitatii activitatii desfasurate prin subventii.

RISCURI 1. Risc mediu de exploatare. 2. Riscul tehnic este ridicat datorita uzurii fizice si morale a mijloacelor fixe.

12

Bibliografie: 1.http://www.termorep.ro 2. http://www.doingbusiness.ro/financiar/raport/1655969/TERMOREP-SRL/ 3. http://www.firme.info/termorep-srl-cui1469332/ 4. Analiza economica si financiara a firmei-Lect.univ.dr.Eduard Dinu;Humanitas 2000.

13