Sunteți pe pagina 1din 36

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI, CLUJ-NAPOCA Facultatea de tiine Economice i Gestiunea Afacerilor

HADRIAN SILIVESTRU REZUMATUL TEZEI DE DOCTORAT

METODE PERFORMANTE PRIVIND MANAGEMENTUL RISCULUI OPERAIONAL N BNCI

Conductor de doctorat: Prof. univ.dr. IOAN TRENCA

CLUJ-NAPOCA 2010

CUPRINS
INTRODUCERE CAPITOLUL I ABORDRI ACTUALE PRIVIND MANAGEMENTUL RISCULUI N BNCI 1.1. SISTEME BANCARE MODERNE EVOLUIE I TENDINE ACTUALE 1.1.1 SISTEMUL BANCAR N CONTEXTUL GLOBALIZRII 1.1.2. SISTEMUL BANCAR ROMNESC TENDINE ACTUALE 1.2. RISCUL BANCAR, TIPOLOGIE I INDICATORI SPECIFICI 1.2.1. CONCEPTUL I TIPOLOGIA RISCULUI BANCAR 1.2.2. INDICATORI DE MSURARE A RISCULUI BANCAR 1.3. RISCUL N BNCI-ABORDRILE ACORDULUI BASEL II 1.3.1. RISCUL N SISTEMUL BANCAR 1.3.2. ACORDUL BASEL II CERINE PRIVIND ADMINISTRAREA RISCULUI N BNCI 1.3.3. PROBLEME ACTUALE ALE MANAGEMENTULUI RISCULUI N BNCILE ROMNETI CAPITOLUL II RISCUL OPERAIONAL N BNCI TIPOLOGIE, MODALITI DE MSURARE I CONTROL 2.1.1. MANAGEMENTUL RISCULUI OPERAIONAL N BNCI UN PROCES 2.1.2. FACTORI DETERMINANI DE RISC OPERAIONAL 2.2. MODALITI DE MSURARE I CONTROL A RISCULUI OPERAIONAL N BNCI 2.2.1. IDENTIFICAREA I ASUMAREA RISCULUI OPERAIONAL 2.2.2. MSURAREA I CONTROLUL RISCULUI OPERAIONAL 2.3. RISCUL OPERAIONAL SPECIFICUL ELECTRONIC BANKING 2.3.1 APARIIA I DEZVOLTAREA SERVICIULUI DE ELECTRONIC BANKING 2.3.2. PRINCIPIILE BASEL II PRIVIND SERVICIUL DE ELECTRONIC BANKING 2.3.3. SERVICIILE DE ELECTRONIC BANKING 2.3.4. GESTIONAREA RISCULUI OPERAIONAL N ACTIVITATEA DE ELECTRONIC BANKING CAPITOLUL III - METODE PERFORMANTE PRIVIND MANAGEMENTUL RISCULUI OPERAIONAL 3.1. METODE DE ABORDARE A RISCULUI OPERAIONAL RECOMANDATE PRIN ACORDUL BASEL II 3.1.1. METODA INDICATORULUI DE BAZ 3.1.2. METODA DE ABORDARE STANDARD 3.1.3. METODA ABORDRII AVANSATE 3.2 STUDIU DE CAZ PRIVIND ABORDRI ALE MANAGEMNTULUI OPERAIONAL CONCLUZII LISTA FIGURILOR

Actualitatea temei de cercetare i gradul de studiere a acesteia Actualitatea temei de cercetare n ultimii ani studiul activitii bancare, precum i a riscurilor aferente acestei activiti s-au dovedit un domeniu fascinant, astfel nct numeroase articole att practice ct i teoretice au fost scrise. n acest context n lucrarea de fa dorim s subliniem att aspecte teoretice ct i practice referitoare la managementul riscului ( n special al riscului operaional). Obiectul cercetrii l constituie identificarea tendinelor n managementul riscului bancar la nivelul bncii, n cerinele organelor de supraveghere i reglementare bancar, precum i a metodelor i instrumentelor utilizate n gestionarea crizelor bancare sistemice, cu insisten asupra identificrii, evalurii, analizei i controlului riscului bancar operaional. Riscul operaional nu este unul nou, ci din contra este unul dintre cele mai vechi tipuri de risc cu care se confrunt instituiile bancare. Exista totui unele aspecte de noutate privind studierea acestui tip de risc dup cum urmeaz: Percepia c riscul operaional a crescut n ultimii ani; Stabilirea unui cadru legal i studierea separat a acestui tip de risc n paralel cu cele deja consacrate ( riscul de credit i riscul de pia); Includerea acestui tip de risc n managmentul riscurilor bancare Din perspectiva riscului, sistemul bancar sufer importante modificri n abordare fa de evoluia i tendinele pn n 2008, an de referin din punct de vedere economic la nivel global. Dac multe din abordrile riscului au fost cu titlu de recomandare, altele impuse de organismele de control i monitorizare stabilite la nivel central i naional, n prezent se evalueaz acele modele care, dei au costuri mari fa de cele tradiionale, vor evidenia cu o mai mare precizie probabilitate i impactul riscului operaional dac sunt aplicate conform principiilor dup care au fost ntocmite, dar i armonizate cu practicile din domeniu precum i cu particularitile pieelor n care vor fi introduse.

Din pcate tendina ultimilor ani a fost una de expansiune n retail banking i n corporate banking att pe partea operaional ct i pe partea de creditare, iar bncile n goana lor spre profit precum i creterea cotei de pia au neglijat sau au fost mai puin interesate de gestiunea eficienta a riscurilor. n prezent lucrurile s-au schimbat, orientarea fiind de la creditarea n condiii permisive la creditarea care se desfoar cu o mai mare precauie. Bineneles c bncile i-au reorientat punctele de interes aductoare de venituri i cota de pia n sfera operaional prin pachete atractive de cont curent i faciliti la tranzacionare. Veniturile din operaiuni dei mai puin riscante ca cele din creditare trebuiesc monitorizate prin metode avansate de gestionare a riscurilor operaionale. Practic atragerea de resurse implic i atenta lor gestionare din punct de vedere operaional. Dac acum 20 de ani tentativele de frauda bancara erau mult mai reduse, n prezent bncile trebuie s se protejeze de la fraudele interne la tentativele i atacurile externe asupra conturilor i bancomatelor bancii. Acest risc crete odat cu continua dezvoltare a programelor informatice pe plan mondial, iar bncile trebuie s se alinieze la tehnologiile performante prin metode avansate de gestiune i monitorizare a riscului. Gradul de studiere a temei Se consider c bazele managementului riscului au fost puse o dat cu apariia teoriei probabilitilor n secolul XVII, care, cu timpul, a devenit baza matematic a teoriei financiare i a teoriei riscului. Analiza literaturii economice n problema riscului i managementului riscului bancar demonstreaz, ns, absena, chiar i n prezent, a unei opinii unice referitoare la definirea noiunii de risc i a principiilor unui management adecvat. Adiional, problema unor riscuri bancare mai noi, cum este riscul operaional, reprezint o provocare att pentru practicieni, ct i pentru teoreticieni. Acest domeniu de noutate este deosebit de vast i are profunde implicaii asupra activitii bancare. n cadrul studiului efectuat, au fost luate n considerare rezultatele cercetrilor mai multor instituii precum: Comitetul de la Basel, Banca Mondial, Banca Naional a Romniei, Institutul Bancar Romn, etc.

Domeniul de cercetare Teza are ca domeniu de cercetare aspectele teoretice, metodologice i practice ale gestiunii i monitorizrii riscului la nivelul instituiei bancare i sistemului bancar. Obiectul general al cercetrii Obiectul cercetrii l constituie metodele de identificare, monitorizare, prevenire i control a riscului operaional n bnci n conformitate cu cerinele de supraveghere i reglementare bancar precum i recomandrile organismelor internaionale i naionale n domeniul managementului riscului bancar. Obiectivele cercetrii Au fost stabilite urmtoarele obiective: Analiza sistemelor bancare moderne evoluie i tendine actuale; Tipologia riscului bancar i prezentarea indicatorilor specifici; Abordrile acordului Basel II privind riscul n bnci; Riscul operaional n bnci tipologie, modaliti de msurare i control; Riscul operaional n sistemul electronic banking; Recomandri ale acordului Basel II privind metode de abordare a riscului operaional

CAPITOLUL I - ABORDRI ACTUALE PRIVIND MANAGEMENTUL RISCULUI N BNCI


n ultimii ani creterea rapid a inovaiilor n domeniul financiar i externalizarea diferitelor servicii oferite de bnci au schimbat semnificativ mediul bancar, acesta ajungnd aproape de nerecunoscut. Progresul tehnologic a oferit noi oportuniti att pentru clieni ct i pentru bnci. Creterea pe pieele internaionale a instrumentelor financiare a permis bncilor un acces mai larg la fonduri. n acelasi timp pieele financiare s-au extins i noi oportuniti de a crea i diversifica produse noi i servicii s-au ivit. Cu toate c aceste schimbri sunt mai avansate n unele ri dect n

altele, majoritatea bncilor au devenit foarte interesate n dezvoltarea de noi instrumente, produse sau n oferirea de noi servicii pentru clienii lor. Odat cu extinderea la nivel naional i internaional a sistemelor tradiionale de credit, pieele financiare au devenit mult mai fragile, gradul de incertitudine s-a accentuat, toate acestea avnd drept suport multiplicarea riscurilor specifice sistemului financiar-bancar. Pe lng acestea bncile trebuie s fac fa unor riscuri ce nu le sunt specifice. De altfel legat de risc n bnci, trebuie acceptat idea c el decurge din fiecare tranzacie luat n parte, c se asociaz oricrui proces generat de activitatea bancar, c majoritatea tranzaciilor bancare dau natere la o combinaie de riscuri, motiv pentru care un obiectiv major a managementului n bnci l constituie gestiunea riscului sistemic. 1 Piaa bancar din Europa Central i de Est continu s fie dominat de bncile internaionale. La finele anului 2005, cota de pia a bncilor cu acionariat majoritar strin era de 78% n rile din regiune (cu exceptia Rusiei, Ucrainei i Turciei). ntruct pieele bancare solide sunt n mare proporie privatizate, oferind puine oportuniti pentru achiziii majore, investitorii internaionali se concentreaz preponderent asupra rilor unde procesul de consolidare i internaionalizare nu a atins un stadiu avansat. Riscul de credit, de pia i cel de lichiditate au adncit i mai mult severitatea cu care a lovit riscul operaional 2. Am fost matori la dou dintre cele mai severe fraude i anume pierderea de 7 mld USD din cadrul Societe Generale datorat trader-ului Jerome Kerviel i apoi frauda de 30 mld USD a lui Bernard Madoff ( n Fig. 1 se poate vedea o statistic a evenimentelor de risc operaional dup numrul de evenimente, iar n Fig.2 se poate observa top 10 pierderi ale anului 2008)3

1 2 3

Metode i tehnici bancare, Ioan I. Trenca,Casa Cartii de Stiinta, Cluj-Napoca,2003 Managing operational risk thourgh the credit crisis, Penny Cagan, 2009 idem

Figure 1 Top 10 cele mai importante evenimente de risc operaional n funcie de sum pe anul 2008 - The Journal of Compliance Risk & Oportunity, February 2009

n prezent, sistemul bancar din Romnia este dominat de instituii financiare cu acionariat strin, care mpreun dein aproximativ 88% din totalul activelor dup cum se poate obseva din graficul de mai jos.

Fig.2 Structura acionariatului pe ri - BNR

Procesul de restructurare a pieei bancare romneti va continua cu finalizarea ultimelor privatizri i cu intensificarea concentrrii ca urmare a creterii concurenei odat cu maturizarea pieei i a reducerii treptate a marjelor. Restructurarea trzie i existena unui grad relativ sczut al intermedierii bancare comparativ cu celelalte ri din regiune face ca, n prezent Romnia s fie una din rile cu cel mai insemnat potenial de dezvoltare. naintea prezentrii riscurilor bancare, se impune o precizare a noiunii de risc. Dac avem n vedere definiia lingvistic 4, riscul este definit ca probabilitatea de a suporta o pagub. n Concise Oxford English Dictionary, riscul este definit drept hazard, posibilitatea unei consecine negative, pierdere sau expunerea la neans 5. Analiza literaturii economice n problema riscului demonstreaz lipsa unei opinii unice referitor la definirea noiunii de risc. ntr-o accepiune foarte larg, utilizat des n literatura de specialitate 6, riscul se definete ca probabilitatea apariiei unor evenimente cu repercusiuni negative asupra unei afaceri, activiti etc., adic evenimente care, n cazul n care s-ar produce, ar genera pierderi, pagube economico-financiare, cheltuieli suplimentare neprevzute sau ar genera pierderea parial sau integral a rezultatului previzionat. n numeroase abordri, riscul este asociat cu incertitudinea. De altfel, i n limbajul curent, riscul i incertitudinea sunt utilizate ca sinonime, dei cele dou concepte nu sunt echivalente. Astfel, se impune o delimitare ntre risc i incertitudine. Incertitudinea este specific situaiilor i evenimentelor viitoare, presupunnd necunoaterea evoluiei acestora n viitor, nici mcar sub forma probabilitii. Spre deosebire de incertitudine, riscul presupune cunoaterea parial a acestor probabiliti 7. Un risc este necunoscut dac este neprevzut i cu att mai mult, necuantificabil. Exemplul oferit de autori este acela al atacurilor teroriste
4 5 6 7

Conform Dicionarului explicativ al limbii romne. Concice Oxford English Dictionary, Fifth Edition, 1995, pg. 1015. Froot K., Scharfstein D., Stein J (1994) Knight, F.H. (1921)

nainte de 11 septembrie 2001. Dei evenimente de o asemenea conotaie au existat i naintea acestei date, autorii argumenteaz alegerea exemplului prin imposibilitatea cuantificrii i gradul redus de anticipare a unui risc de asemenea proporii. Astfel, putem concluziona c, aceste riscuri evolueaz dintr-o form de manifestare n alta (n sensul risc necunoscut risc identificabil risc cunoscut), pe msura ce: a) ele afecteaz activitatea unei entiti ntr-o asemenea amploare nct ele nu pot fi ignorate i b) sunt identificate noi metode de evaluare i, implicit, de gestionare a acestor riscuri. n definirea riscului bancar, cei mai muli specialiti se rezumau doar la tratarea riscului de creditare sau de lichiditate, care deriv din funcia clasic a bncilor. Aceast abordare a fost puternic influenat de fenomenul diversificrii exponeniale a formelor riscului bancar. Astfel, pn n anii 70, se considera c riscurile bancare relevante cu impact asupra activitii bancare, erau riscul de creditare i riscul din cadrul sistemelor de pli. Dup aceast perioad, privit drept un moment important n procesul de dezvoltare a conceptului riscului bancar, instituiile de credit sau confruntat cu noi provocri, trebuind s se confrunte cu un numr tot mai mare de noi forme de riscuri. n aceste condiii, muli analiti au ncercat s identifice cauzele fenomenului care au generat explozia de riscuri bancare. Rezultatele identificate au fost numeroase, iar concluziile ar putea fi sintetizate astfel: varietatea riscurilor i sporirea amplorii acestora au fost determinate de procesul de inovare 8, fenomenul de globalizare 9 i aciunea organizaiilor10. Se poate aprecia c la baza teoriei i practicii riscului bancar se afl urmtoarele ipoteze: Riscul este inerent activitii oricrui agent economic, influennd deciziile sale. Atitudinea fa de risc este diferit i depinde, n principal, de doi factori: mrimea profitului scontat i probabilitatea producerii profitului.

8 9

Holzer B. i Millo, Y. (2004) Guill, G. (2001) Perrow, C. (1984)

10

Exist dou modaliti posibile de evaluare a riscului: a) prin metode calitative, cnd se determin utilitatea profitului ateptat i influena pierderilor posibile asupra afacerii, sau b) prin metode cantitative, cnd se evalueaz mrimea profitului prognozat (a pierderilor posibile) i probabilitatea producerii acestora. Evaluarea riscului bancar este un proces ce presupune, n prealabil, identificarea sa, prin capturarea formelor sub care se materializeaz. n funcie de elementele afectate de producerea riscului, literatura de specialitate deosebete: 1) Riscuri financiare, de lichiditi (afecteaz elemente de activ i pasiv): - riscul de credit; - riscul titlurilor guvernamentale; - riscul de schimb valutar; - riscul ratei dobnzii; - riscul de pre; - riscul de lichiditate a pieei; - riscuri tehnice, organizatorice (afecteaz fluxul de numerar). 2) Riscul tranzacional: - riscul tranzacional n cazul vnzrilor fcute n moned strin; - riscul tranzacional n cazul obligaiilor de plat n moned strin; - riscul tranzacional al contractelor n moned strin; - riscul tranzacional n cazul primirii de credite sau investiii n moned strin. La sfritul anului 1974, ca raspuns la crizele bancare internaionale, care au condus la falimentului bncii Bankhaus Herstatt din Germania de Vest, a fost nfiinat Comitetul Basel pentru supravegherea bancar. Primul acord de capital, Basel I, a fost adoptat n 1988, sistemul oferind un cadru pentru masurarea riscului de credit. Urmtorul pas s-a facut abia n 1999, cnd a fost emisa o propunere pentru un cadru revizuit de adecvare a capitalului Basel II. Obiectivul acestuia este mbuntirea stabilittii 10

financiare printr-o mai strns colaborare n cadrul sistemului bancar, stabilind un cadru mai performant pentru managementului riscului i al guvernanei corporatiste pentru bnci. El se bazeaz pe 3 piloni pentru a atinge obiectivele propuse:

Figure 3 - Pilonii Basel II prelucrare autor

I. II. III.

Cerine minime de capital Supravegherea adecvarii capitalului Disciplina de pia

Primul pilon stabilieste cerinele minime de capital pentru riscul de credit, cel de pia i suplimentar fa de Basel I cel operaional. Astfel riscul de pia este tratat mai amplu n cadrul noului Acord, bncile avnd la dispozitie doua metode pentru calcularea capitalului necesar: a) Abordarea standardizat b) Abordarea bazat pe modele de rating intern cu varianta de baz i cea avansata Un element de noutate n Basel II tine de abordarea bazata pe modele interne de rating. Astfel cerinele de capital sunt calculate n funcie de probabilitatea de nerambursare, pierderea n caz de nerambursare, expunerea fa de debitor i maturitatea expunerii. n abordarea de baza a modelelor interne de rating, instituiile de credit determin probabilitatea de nerambursare, iar banca central stabilete restul parametrilor. Spre deosebire, n abordarea avansat, instituiile de credit i stabilesc singure toti

11

indicatorii. La fel ca i n cazul riscului de credit, riscul operaional definit ca posibilitatea nregistrrii unei pierderi cauzate de unele procese interne neadecvate, unor erori umane sau ale sistemelor prevede 3 posibilitti de calculare a cerinelor de capital. activitate; Metoda indicatorului standard prevede descompunerea Metoda indicatorului de baza bncile trebuie s dein un capital egal cu 15% din venitul mediu brut din ultimii trei ani de

operaiunilor unei bnci n 8 categorii de activiti, iar cerinta de capital se determin prin nmulirea venitului net obinut pe fiecare categorie de activitate cu un procentaj cuprins ntre 12% i 18%; Metoda avansata permite utilizarea modelelor interne

pentru cunatificarea certinelor de capital aferente riscului operaional. Riscurile specifice sistemului bancar romnesc sunt mai pronuntate n prezent deoarece sistemul de norme i proceduri bancare nc nu acoper toate zonele activitii bancare; nu este asigurat transparena activitii bancare: bncile ofer acces la informatie cnd se afla n postura de creditori, dar nu furnizeaza informaii n aceeasi masura atunci cnd ele devin debitori, cu excepia comunicrilor restrnse ale BNR; bursele de valori functioneaz de puin timp, iar societile bancare nu sunt toate cotate la burs; n aceste conditii, pia ofer puine informaii despre calitatea unei societi bancare. De aceea, pentru un bun management al riscului nu trebuie lasat nimic la voia ntmplrii. Trebuie stabilit comitetul de risc, i manageri de risc care s analizeze problemele din toate unghiurile. Pentru a evita riscul trebuie pornit la o analiz a acestui de la nivelele cele mai nalte pn la ultimul nivel, cei din prima linie. Printre probleme actuale cu, care se confrunt bncile cele mai importante sunt cele legate de riscul operaional, riscul de credit, riscul sistemic, riscul reputational, riscul fiduciar, riscul de tara. Pentru riscul operaional mai mult de o treime din marile bnci au fost inta fraudarii n anul 2005. Doar una din multele faete ale riscului operaional, cea de plat a schimbat concepia bncilor de a face afaceri.

12

Pentru acest tip de risc am identificat cateva probleme cu, care se confrunt bncile n aceast perioada: Training personalul care se ocup de identificarea i prevenirea riscului trebuie s fac parte din programe de management al riscului; Solutii de outsourcing trebuie avuta n vedere i externalizarea anumitor servicii pentru a minimaliza apariia acestui risc; Securitatea datelor implic necesitatea stocrii datelor n medii sigure, rularea de teste n mod regulat pentru operaiunile bnci, construirea unui plan de continuitatea n caz de aparitie a riscului, i ntreprinderea de actiuni pentru protejarea integritatii i confidentialitatii datelor clienilor i a tranzaciilor; Comunicarea comunicarea frecvent cu clienii bncii i informarea acestora duce la o scadere a riscului. La fel ca riscul operaional, riscul de credit este un element esential n practica bancar. Conform firmei de audit Deloitte n 2005, 84% din instituiile financiare includ riscul de credit n programele lor de management al riscului. Probleme actuale n cazul riscului de credit sunt: Cunoaterea limitelor pentru fiecare contract n parte trebuie avut n vedere expunerea maxim pe care institutia financiar o accept. Trebuie realizat o analiza mult mai atenta a dosarelor de credit ct i a firmelor nainte de a le acorda un credit. Negociarea anumitor clauze n contracte nu ar trebui s se acorde usor ci doar dup anumite principii agreate att de banc ct i de client; mbuntire continu analitii de credit trebuie s urmeze anumite principii clare n activitatea lor, la fel i produsele care trebuie adaptate cerinelor pieei; Risc versus recompens o reinoire a creditului de ctre client trebuie s aduca o recompensa acestuia din parte bncii. Prin aceast se intelege c, clientul respectiv ar trebui s aiba un istoric cu banca care i acorda creditul. Dac la primul credit acordat de banc, clientul a respectat termenele de plat i acesta s-a derulat sub cele mai bune conditii, la urmatoarea cerere de credit banca ar trebui sa-i acorda anumite facilitati cum ar fi: dobnd negociat, comisioane de acordarea, de gestiune negociate etc. Alte probleme cu, care se confrunt bncile sunt: hiper- reglementarea s-a creat un cadru legislativ 13

deosebit de stufos, cu multe norme, reglementri, birocraie inutil care duc la creterea costurilor bncilor, mai mari la noi dect n alte ri; rigiditatea cadrului legislativ afecteaz mobilitatea bncilor, capacitatea acestora de reacie, limiteaz de asemenea numrul de produse bancare; costurile ridicate induse n parte chiar de BNR, prin procentul ridicat al rezervelor minime obligatorii, dar nu numai. n general, costurile oricrei afaceri n Romnia sunt mai ridicate, n special datorit instabilitii financiare.

CAPITOLUL II RISCUL OPERAIONAL N BNCI TIPOLOGIE, MODALITI DE MSURARE I CONTROL


Managementul riscului a fost descris de ctre Steve Thicke 11 ca reducndu-se, ca n toate celelalte domenii, la: cine ce tie i cnd tie acest lucru. Tratarea managementului riscului bancar presupune, n primul rnd, clarificarea noiunilor de management i de management al riscurilor. tiina managementului a aprut ntr-o anumit etap a dezvoltrii societii ca rspuns la necesitatea identificrii unor soluii adecvate pentru o mai bun organizare i conducere a proceselor din ce n ce mai complexe. Reece i O'Grad y definesc managementul ca fiind procesul de coordonare a resurselor umane, informaionale, fizice i financiare, n vederea realizrii scopului organizaiei 12. Managementul deine, n acelai timp, sisteme, tehnici i metode specifice de conducere a acestei activiti. Henry Fayol a identificat n cadrul procesului managementului cinci etape: 1) planificarea (planning), 2) organizarea (organizing), 3) conducerea (commanding), 4) coordonarea (coordinating), 5) controlul (controlling). Obiectivul managementului riscului se traduce prin minimizarea riscurilor pentru maximizarea valorii instituiei. Exist numeroase abordri n

11 12

Steve Thicke este Director al Corporate Risk Management Group n cadrul J.P. Morgan Group. Niu, I., (2000)

14

ceea

ce

privete

ncadrarea

managementului

riscului

bancar 13.

Unii

economiti 14 consider c managementul riscului bancar trebuie ncadrat ca parte component a managementului financiar al bncii. n practic, n condiiile actuale, managementul riscului bancar a devenit o activitate mult prea complex i vital pentru instituii pentru a fi considerat drept element al managementului financiar. n prezent, este abordat ca i o activitate de sine stttoare, la rndul ei aflat n conexiune cu sistemul global de management al instituiei bancare. Riscul operaional nu este un tip de risc nou, dimpotriv este unul dintre cele mai vechi tipuri de risc cu care se confrunt bncile. O banc nou pe pia se confrunt cu riscul operaional nainte de a acorda primul credit sau a executa prima tranzacie. Dar sunt unele aspecte cu privire la acest tip de risc care sunt noi i trebuie tiute cum ar fi: percepia c n ultimii ani riscul operaional a crescut direct proporional cu gradul de bancarizare; riscul operaional trebuie tratat separat de riscul de credit, riscul de pia; includerea riscului operaional n orice tip de management al riscurilor; creterea interesului autoritilor de supravghere din bnci asupra riscului operaional. Riscul operaional exist din momentul n care o companie si folosete angajaii i aplicaiile n derularea activitii sau este subiectul unor factori externi i de aceea acest tip de risc apare cu mult naintea riscului de credit sau riscului de pia. Dup cum tim n ultimii 15 ani riscul operaional a fost o surs major de pierderi financiare n sectorul bancar. Dac privim de aproape o mare parte din aceste pierderi sunt atribuite riscului de pia sau celui de credit dar n realitate cauza principal este riscul operaional. n cele din urm nu consecinele ci cauza sau cauzele apariei pierderii determin dac este vorba de risc operaional sau nu, oricum riscul operional se materializeaz direct sau indirect prin riscul de pia sau riscul de credit.

13 14

Vasile, L. (2006)

Beck, K., Goldreyer, E. & Antonio, L. (2000), Duration Gap in the Context of a Banks Strategic Planning Process, Journal of Financial and Strategic Decisions, Volume 13, No.2

15

Figure 4 - Riscul operaional se materializeaz prin risc de pia sau de credit -autorul

Diferenele dintre riscul operaional i riscurile de credit sau de pia : n primul rnd riscul ntre riscul operaional i venit nu exist o legtur direct, de exemplu dac riscul operaional crete i veniturile vor crete; n contrast cu alte tipuri de risc, o mare parte a acestui tip de risc este localizat n interiorul bncilor i este de la sine neles de ce bncile nu vor s atrag atenia asupra slbiciunilor lor. Pe de o parte acest lucru duce la lipsa de date pentru a fi studiate mai trziu i pentru a putea controla riscul, iar pe de alt parte tipurile de pierderi nregistrate de o banc nu sunt transferabile i altor bnci datorit diferenei de activitate, control intern etc. n cazul riscurilor de credit i cel de pia, determinarea potenialului pierderii i a expunerii la risc este mai uor calculabil. Este mult mai uor de msurat i de controlat un asemenea risc dect s faci legturi ntre factorii de risc i apoi s calculezi probabilitatea apariiei pierderii; cea mai important cauz pentru care acest tip de risc care este tratat i dezvoltat att de mult o reprezint acele cazuri n care bncile au suferit pierderi foarte mari datorit riscului operaional. Cel mai cunoscut caz l reprezint pierderea suferit de banca Barrings, pierdere care a avut un impact foarte mare asupra acestei instituii. n 1995, traderul Nick Leeson a provocat o pierdere de 850 milioane lire sterline (aproximativ 1,3 miliarde dolari) bncii Barings, pentru care lucra n acel moment n Singapore. Acesta s-a implicat n operaiuni speculative cu banii clienilor bncii, pierznd sume foarte mari i cauznd de unul singur falimentul unei importante bnci de investiii. Timp de trei luni, Leeson a cumprat peste 20.000 de contracte futures, n valoare de circa 180.000 de dolari fiecare (136.243 de euro). Circa trei sferturi din pierderea de 1,3 miliarde dolari pe care a provocat-o bncii Barings au provenit din aceste contracte. Atunci cnd conducerea bncii a descoperit amploarea pierderilor, a informat Banca Angliei c Barings era falimentar. La cateva zile dup arestarea lui Nick 16

Leeson n Frankfurt (Germania), pe 2 martie 1995, Barings Bank a fost vndut gigantului financiar olandez ING, pentru suma simbolic de o lir sterlin, punnd capt istoriei de 230 de ani a bncii britanice. Banca a fost redenumit ING Barings, ns ING a renuntat apoi la Barings, n logo rmnnd doar ING. n ultimii ani majoritatea bncilor au alocat resurse masive pentru managementul riscului de credit i riscului de pia. Au fost dezvoltate modele de evaluare a riscului bazndu-se pe practicile internaionale referitoare la disciplina de pia pentru prevenirea crizelor. Aceste principii reprezint cei 3 piloni a Noului Acord de Capital, emis de Comitetul de la Basel n ianuarie 2001. Nu este deloc surprinztor faptul c reglementrile cu privire la sectorul bancar reprezint o continu dezbatere cu privire la faptul dac aceste reglementri ar trebui s exist, i dac da care sunt riscurile care trebuie acoperite i de care pilon n parte. Primul pilon de exemplu care se refer la cerinele minime de capital a lansat o serie de discuii referitoare la denumire sa. ns numai recent atenia bncilor s-a ndreptat spre un nou risc i anume riscul operaional. A fost recunoscut de asemenea faptul c evenimentele aprute c urmare a riscului operaional au un impact major asupra operaiunilor bancare. Astfel a fost introdus riscul operaional n documentul emis de Comitetul de la Basel i a fost emis un set de reguli de urmat pentru managementul acestui tip de risc. n ceea ce privete riscul operaional nu exist o definiie agreata a lui, primele definiii se refereau la orice tip de ris necuantificabil sau toate riscurile excluse fiind riscul de credit i cel de pia. Definiia lui exact propus de Comitetul de la Basel pentru Supravegherea Bancar este urmatoarea: riscul de pierdere rezultat din gestiunea inadecvat a proceselor interne, oamenilor i sistemelor sau datorit unor evenimente externe. Principalii factori care duc la apariia riscului operaional sunt frauda intern i frauda extern, practicile angajailor i msurile de siguran adoptate la fiecare loc de munc, clienii, produsele bnci i practicile de operare adoptate de banc, deficiene n infrastructura tehnic precum i perturbri n activitate i defeciuni de sistem. Aceti factori intr sunt integrai n cele 5 arii (Fig.5) de cuprindere pe care Comitetul de la Basel le-a

17

propus pentru aplicare i anume: Oameni, Procese, Sisteme, Strategia de afaceri i Mediul de afaceri.
Mediul de afaceri

Strategia de afaceri

OAMENI

SISTEME
Mediul de afaceri `

PROCESE

Figure 5 Aria de cuprindere a riscului operaional prelucrare autor

Personalul din bnci reprezint o sursa important de apariie a riscului operaional din cel puin 3 motive: fluctuaia de personal, lipsa unui training adecvat i penuria de specialiti n domeniu 15. Bncile se confrunt n prezent cu o fluctuaie de personal care este n cretere i care va mai continu i n perioada urmtoare din moment ce bncile nu au soluii pentru a stopa acest lucru. Conform unui studiu realizat de BNR rata de fluctuaie n bncile din Romnia n perioada 2005 -2007 este de 25% dup cum se vede n figura de mai jos.

Figure 6 - Evolutia fluctuaiei de personal sursa Banca Naional a Romniei

Pentru a controla i limita riscurile, bncile n primul rnd trebuie s devin contiente de potenialul lor. Identificarea surselor de risc permite bncilor s ia msuri de prevenire i control asupra acestora. n etapa de
15

Silivestru Hadrian Operational risk in Romanian Commercial Banks Competitivenes and European Integration Conference , Cluj-Napoca, 2007

18

identificare i asumare 16, bncile trebuie s ia n considerare anumii factori pentru a identifica profilul de risc al activitii cum ar fi: tipuri de clieni, activiti i produse; design-ul, implementarea proceselor; cultura de risc i apetitul de risc al bnci; politica de personal; mediul de afaceri n care i desfoar activitatea. Urmatoarele metode s-au dovedit a fi folositoare pentru aceast etap: inventarul riscurilor; baza de date cu pierderile nregistrate; analiza proceselor; analiza pe baz de scenarii; indicatorii de risc. mpreun cu factorii externi, baza de date cu pierderile nregistrate i analiza pe baz de scenarii formeaz baza pentru cunatificarea i modelarea riscului operaional 17. Cuantificarea combinat cu managementul calitii permite mbuntirea controlului i monitorizrii. Controlul poate fi mbuntit dac informaiile obinute vor fi folosite pentru calcularea i alocarea capitalului pe activitiile bnci. Odat cu apariia Internetului dimensiunea afacerilor electronice a crescut simitor. Termenul de e-business a fost n premier folosit n 1997 de ctre IBM, ce definete business-ul ca fiind o modalitate de acces securizat, flexibil i integrat pentru desfurarea diferitelor afaceri prin combinarea proceselor i sistemelor care executau operaii de baz ale afacerilor cu cele ce fac posibil gsirea informaiilor pe Internet. Abia dup anul 2000, creterea serviciilor Internet banking a devenit semnificativ, aa cum se poate observa din figura de mai jos.

Aceti doi pasi sunt adesea combinai deoarece n practic metodele folosite sunt relevante pentru amndoi 17 Hull, J.(2006), Risk Management and Financial Institutions, John Wiley & Sons

16

19

Figure 7 Evoluia cantitativ a serviciilor de internet banking n lume perioada(200-2004)

18

Modificrile rapide care au loc n domeniul bancar i al celui IT n special n ultimii ani au revoluionat modul n care bncile livreaz servicii i produse clieniilor att de mult nct fiecare din bncile prezente pe pia ncearc s vin cu soluii ct mai rapide care s ajute clienii n derularea activitii lor. Electronic banking-ul are cateva caracteristici speciale care duc la creterea i modificarea unor riscuri considerate tradiionale activitii bancare. Riscul operaional specific activitii de e-banking cuprinde urmatorii factori:design-ul sistemului, implementarea i ntreinerea lui; lipsa de informaie cu privire la serviciile i produsele bncilor de ctre clienii bncilor. Design-ul sistemului, implementarea i ntreinerea lui. Bncile se confrunt i cu situaia n care sistemul ales pentru aplicaia de electronic banking nu este bine definit sau implementat. De exemplu, o banc este expus riscului de ntrerupere sau ncetinirea sistemului informatic principal dac sistemul de electronic banking pe care l-a achiziionat nu este compatibil cu aplicaia de core-banking. Multe bnci se folosesc de servicii de la teri pentru a implementa i a asigura suportul aplicaiei de e-banking. Aceast externalizare a serviciilor permit bncilor o reducere a costurilor cu ntreinerea, monitorizarea i modificarea aplicaiei, ns constituie o sursa de risc operaional deoarece furnizorii alei pentru aceast s-ar putea s nu se ridice la cerinele bnci sau pur i simplu s nu i respecte termenele de livrare a produselor. Riscul operaional n acest caz poate aparea n cazurile n
18

International Data Corporation, epaynews.com, Journal of internet banking and commerce, dec.2004, vol.9, nr.3

20

care banca nu reuete s-si informeze clieni n privina utilizrii aplicaiei i a securizrii computerelor personale. De asemenea pot aprea probleme n momentul n care clienii dup ce n prealabil au autorizat o tranzacie dup un anumit timp trimit anularea ei ceea ce duce pierderi financiare din partea bnci.

CAPITOLUL III - METODE PERFORMANTE PRIVIND MANAGEMENTUL RISCULUI OPERAIONAL


Metodele descrise n acest capitol difer ntre ele din motive de complexitate i grad de senzitivitate la risc i formeaz baza pentru alocarea capitalului necesar pentru riscul operaional. Bncile sunt sftuite s treac de la abordrile simpliste la cele mai complexe i cu o senzitivitate mai mare la risc iar n cele din urma s-i dezvolte propriile metode pentru msurarea i controlul riscului. n acest sens aceste abordri urmeaz un design revoluionar dup cum se vede n figura de mai jos:

Figure 8 - Trecerea de la abordarea simpl la cea avansat prelucrare autor

Metoda indicatorului de baz - Este cea mai simpl metod de calcul al capitalului necesar pentru riscul operaional. Este modelat pentru bncile mai mici lundu-se n calcul gradul de complexitate al afacerii lor i ar fi nejustificabil efortul dac ar trebui s dezvolte i s implementze metode mai 21

avansate. Folosind aceast metod capitalul alocat reprezint 15% din indicator dup cum urmeaz: Indicatorul reprezint media ultimilor 3 ani a sumei venitului net; Media ultimilor 3 ani este calculat pe baza veniturilor la sfritul anului fiscal. Dac aceast informaie nu este disponibil se pot face estimri. Dac pentru una din cele 3 valori sau toate 3 valoare este negativ sau zero atunci aceast valoare nu se ia n calcul. Acest indicator este relevant doar dac valorile sunt pozitive.

K RIA = EI
unde:

K RIA

= capitalul alocat conform indicatorului = ponderea cu 15% = suma veniturilor pe ultimii 3 ani

EI

Metoda de abordare standard - n comparaie cu precedentul indicator aceast metod este una mai dezvoltat pentru a determin alocarea capitalului pentru riscul operaional. Abordarea standard presupune gruparea activitilor bncilor n opt categorii: finanarea ntreprinderilor, activiti de negociere pe cont propriu, activiti de detaliu (retail), activiti desfurate cu clieni profesioniti, pli i decontri, servicii de agent, gestiune de active, activitate de intermediere financiar n contul clientelei de detaliu (retail brokerage). Venitul brut pentru fiecare categorie de activiti (business line) este considerat ca reprezentnd un indicator al expunerii la riscul operaional. Cerina de fonduri proprii se determin separat pentru fiecare categorie, prin aplicarea unui coeficient specific (denumit beta) asupra venitului brut. Coeficienii beta sunt cuprini ntre 12% i 18% (finanarea ntreprinderilor 18%, activiti de negociere pe cont propriu 18%, activiti de retail 12%, activiti desfurate cu clieni bancari 15%, pli i decontri 18%, servicii de agent 15%, gestiune de active 12%, activitate de intermediere financiar n contul clientelei de retail brokerage 12%).

22

8 i =1
unde

8 i =1

K STA = K STA ,i = i EI i
K STA
standard
8

= necesarul de capital folosind metoda de abordare

K
i =1
8

STA ,i

= suma necesarului de capital a liniilor de activitate

i =1

EI i

= suma pe activitate de business ponderat cu indicatorul

beta Metoda abordrii avansate - Aceast metod reprezint o metod de calcul personalizat, fiecare banc si dezvolt propria metoda de calcul a capitalului pentru riscul operaional. Pentru adoptarea abordrii avansate 19 instituiile de credit pot determina cerina de capital pentru acoperirea riscului operaional prin aplicarea abordrii avansate de evaluare numai dup ce a fost obinut aprobarea Bnci Naionale a Romniei pentru utilizarea modelului intern. n urma unui studiu efectuat asupra a 5 bnci din Romnia (BCR, BRD, Raiffeisen Bank, Banca Transilvania i Unicredit iriac Bank) pe baza situaiilor financiare din perioada 2006 2008 am calculat alocarea capitalului folosind metoda indicatorului de baz, metoda standard i metoda avansat.

Stancu, I. & Blu, F. (2009), Modelling Operational Risk under Advanced Measurement Approach, International Conferance Financial Crime and Securization of Banking Circuits in order to Prevent and Fight against Money Laundering, Editura ASE, 2009
19

23

Figure 9 - Elemente din situaiile financiare ale bncilor

20

n urma calculrii indicatorilor au fost obinute urmtoarele valori:

Figure 10 - Valori ale indicatorilor de alocare a capitalului

KBIA metoda indicatorului de baz KSA metoda indicatorului standard KASA metoda standard avansata ( diferena dintre aceast metod i cea a indicatorului standard const n faptul ca veniturile din activitile de Retail Banking i Commercial Banking nu se mai pondereaz cu 12% respectiv 15% ci cu 3.5%). Folosind metoda de simulare Monte Carlo am reuit s generez 17.600 de scenarii pentru diferite frecvene i severiti pentru o banc din cele analizate.
20

Site-urile bncilor i www.bvb.ro

24

Figura 11 Distribuia agregat a pierderii (LDA) mii EUR

Dup cum se poate vedea n figura de mai sus media pierderilor nregistrate este de 35.83 milioane EUR, care reprezint pierderea previzionat. Acesta reprezint suma medie pe care banca o va folosi pentru acoperirea pierderilor. Pentru a stabili rezerva de capital necesar pentru acoperirea pierderilor neprevizionate se considera diverse procente ( nivel de siguran) din care se scade pierderea previzionat neschimbat pentru orice nivel de siguran). (aceast rmne

Figura 12 Capitalul necesar i capitalul alocat pe diferite nivele de siguran (milioane EUR)

Dac banca dorete s acopere pierderea medie aprut pe parcursul activitii datorit fraudei externe, trebuie s aloce 35.83 milioane EUR pe an, 25

ns dac banca dorete s se protejeze mpotriva unor pierderi severe, trebuie s aloce nc 63.65 milioane EUR (pentru a acoperi o eventual n proporie de 99,9% ). Cu alte cuvinte, dac aceste rezerve nu se vor constitui, se poate ntmpla ca ntr-un an s nregistreze o pierdere de 103 milioane EUR, iar aceast sum se va regsi n contul de profit i pierdere. n figura de mai jos se poate observa diferena dintre alocarea capitalului folosind cele 3 metode propuse de Comitetul de la Basel i metoda avansata prin Operational Value at Risk 21.

Figure 13 Alocarea capitalului folosind metode avansate-autorul

Metoda indicatorului de baz i standard propuse de Comitetul de la Basel pentru calcularea alocarii capitalului necesar riscului operaional prezint unele deficene, mai ales la faptul c se refer la venitul brut. Ambele metode sunt folosite ca trecere la metodele avansate i din cauza faptului c pentru niciuna dintre metodele propuse nu se cer monitorizri calitative pentru implementare. De aceea bncile care doresc s administreze expunerea pentru riscul operaional ct mai bine posibil trebuie s dezvolte metode avansate de calcul
21

Bcker, K. & Klppelberg, C. (2005), Operational VAR: a closed-form approximation, Risk, December 2008

26

pentru acesta. Astfel n n concordan cu ultimele directive ale Comitetului cea mai folosit este Loss Distribution Approach susinut de conceptul de Operational Value at Risk sau OpVaR 22. Pentru a asigura o bun implementare a LDA este considerat necesar de a avea disponibile date istorice referitoare la pierderi, defalcate pe tipuri de risc i linii de business pentru a modela frecvena i severitatea lor. Multe bnci folosesc celelalte doua modele ( Indicator de baz sau Metoda standard) din cauza faptului c ntmpin foarte multe obstacole n aplicarea metodelor avansate datorate inconsistenei datelor sau a lipsei acestora. Cu toate c se pot folosi i baze de date externe pentru capturarea acestor evenimente ( Fig.40) acest fapt nu rezolv problema, astfel analiza pe baz de scenarii i simulrile de pierderi au devenit surse productive pentru moment.

Figura 14 Baze de date externe pentru evenimente de risk operaional 23

Privind riscurile cele mai mari cu care se confrunt instituiile bancare cel de credit i cel operaional as dori s precizez urmatoarele: Pentru prevenirea riscului de credit bncile trebuie s aiba n vedere n analiza dosarelor de credit pe lng bonitatea clientului i istoricul acestuia cu alte societi bancare ct i cu banca la care aplic pentru un credit. Foarte puine bnci analizeaz i aceast latura. n acordarea creditelor trebuie s se in seama i de domeniul

de activitate a clientului iar n programele de scoring s se acorde i note n funcie de gradul de risc care l are activitatea respectiv;

22 23

Butler, C.(1999), Mastering value at risk : a step-by-step guide to understanding and applying VaR, Pitman, London Baud, N., Frachot, A., & Roncalli, T. (2002), Internal Data, External data and Consortium Data for Operational Risk Measurement: How to Pool Data Properly, Working Paper, Groupe de Recherche Oprationnelle, Crdit Lyonnais.

27

Odat cu adoptarea Basel II bncile trebuie s deina baze de

date cu informaii din istoric privind clienii i tranzaciile acestora. n momentul de fa sunt foarte puine bnci care deina aceste informaii; Dezvoltarea programelor de CRM (Customer Relationship

Management) - pentru avea cunotinte la zi despre clienii ei trebuie s aiba loc vizite permanente din partea bncii la clienii ei n care s prezinte noile produse sau se intereseze de situaia firmelor respective.

28

BIBLIOGRAFIE 1. Alexander, C. (2003), Operational Risk: Regulation, Analysis and Management, FT Prentice Hall, London 2. Alvarez, G. (2001), Operational Risk Quantification: Mathematical Solutions for Analyzing Loss Data, Responce to the 2001 Basel Committee on Banking Supervision Consultative Document on Operational Risk, http://www.bis.org 3. Armeanu, D. & Blu, F. (2007), Interest Rate Risk Measurement as a Component of Interest Risk Management in Commercial Banks, Economic Computation and Economic Cybernetics Studies and Research, Volume 41, Issue: 3-4 4. Badea, D. ,(2003), Insurance & Reinsurance, Editura Economica, Bucureti 5. Basno, C. & Dardac, N. (1999), Riscurile bancare. Cerine prudeniale. Monitorizare,Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti 6. Batrancea, I., Bejenaru, A., Trenca, I. & Borlea, S. (2008), Analiza performantelor si riscurilor bancare, Ed. Risoprint, Cluj-Napoca 7. Baud, N., Frachot, A., Roncalli, T. (2002), Internal Data, External data and Consortium Data for Operational Risk Measurement: How to Pool Data Properly, Working Paper, Groupe de Recherche Oprationnelle, Crdit Lyonnais. 8. Basno, Cezar, Dardac, Nicolae (1999) "Riscuri bancare. Cerine prudeniale. Monitorizare", EDP, Bucureti 9. Basno ,Cezar, Dardac, Nicolae (1996). "Operaiuni bancare instrumente i tehnici de plat.", EDP, Bucureti 10. Batrancea M., Batrancea I., Barb A., Todea N., (1999) Diagnosticul economic al firmei, Revista Tribuna Economica nr.15, Bucuresti 11. Beck, K., Goldreyer, E. & Antonio, L. (2000), Duration Gap in the Context of a Banks Strategic Planning Process, Journal of Financial and Strategic Decisions, Volume 13, No.2 12. Beju, Daniela (2006), Politici monetare, Ed. Casa crii de tiin Cluj-Napoca, Cluj-Napoca 13. Beju, Daniela (2004), Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed Casa Crii de tiin Cluj-Napoca, Cluj-Napoca

29

14. Beju, Daniela (2007), Banca Naional a Romniei-banc central a rii. Casa Crii de tiin Cluj-Napoca, Cluj-Napoca 15. Benninga, S. & Wiener, Z. (1998), Value at Risk (VaR), Mathematica in Education and Research,Vol.7 No.4 16. Berkowitz, J.& Brien, J.(2001) , How Accurate are Value-at-Risk Models at Commercial Banks?, Graduate School of Management Division of Research and Statistics University of California, Irvine Federal Reserve Board 17. Bcker, K., Klppelberg, C. (2005), approximation, Risk Books, 18. Brachinger Wolfgang, H. (2005), Measurement of Risk, Research Notebook, Department of Quantitative Economics, University of Fribourg, Switzerland 19. Butler, C. (1999), Mastering value at risk : a step-by-step guide to understanding and applying VaR, Editura Financial Times Pitman Publishing, London 20. Cernauskas, D. & Tarantino, A. (2009), Operational Risk Management with Process Control and Business Process Modeling, The Journal of Operational Risk, Vol. 4, No 2 21. Cerna, Silviu. (2000), Moneda i teoria monetar, vol. I i II, Ed. Mirton, Timioara,; 22. Cerna, Silviu. (2002), Banca central. Credibilitate i independen, Ed. Sedona, Timioara, 23. Chapelle, A., Crama, Y., Hbner, G. & Peters, J.-P. (2004), "Basel II and Operational Risk: Implications for Risk Measurement and Management in the Financial Sector", National Bank of Belgium,Working Papers - Research series, May, http://www.nbb.be 24. Chapman C., Ward S. (1997), Project risk management. Processes, Techniques and Insights; Editura Wiley & Sons, Anglia 25. Coult H. V. (1990), Management n banking, Editura Pitman Publishing, Londra 26. Cruz, M. G. (2002), Modeling, Measuring and Hedging Operational Risk, John Wiley & Sons, New York, Chichester. 27. Cruz, M. (2004), Operational Risk Modelling and Analysis. Theory and Practice, Risk Books Operational VAR: a closed-form

30

28. Cummins, J. & Wei, R. (2006), Financial sector integration and information spillovers: Effects of operational risk events on US banks and insurers, Working paper, Philadelphia, PA. 29. Dardac, N. Basno, C.(2002) Management bancar, Editura Economic, Bucureti 30. Davis, E. (2005), Operational Risk. Practical Approaches to Implementation, Risk Books 31. De Noni, I., Lorenzon, A. & Orsi, L. (2007), Measuring and Managing Credit Risk in SMEs: a Quantitative and Qualitative Rating Model, Working Paper Department of Economics University of Milan, http://www.economia.unimi.it/ 32. Dowd K., Beyond Value at Risk (1998): The New Science of Risk Management, Editura John Whiley & Sons, Anglia 33. Dorfman M. (1997), Introduction to Risk Management and Insurance, Editura Prentice Hall 34. Embrechts, P., Puccetti, G. (2006), Aggregating risk capital with an application to operational risk, The Geneva Risk and Insurance Review, Vol.31 35. Ft, Codrua, (2007), Finane internaionale, Casa crii de tiin ClujNapoca, Cluj-Napoca 36. Georgescu-Golooiu L. (2000), Business of Banking, Editura ASE, Bucureti 37. Greuning, H. & Bratanovic, J.(2004), Analyzing and Managing Banking Risk, A Framework for Assessing Corporate Governance and Financial Risk, Editura Irecson, Bucureti 38. Hills, S. (2005), Operational Risk and the Regulatory Environment, Director Prudential Capital Department, British Bankers Association, www.bankofengland.co.uk 39. Hoffman, D. G., (2002), Managing Operational Risk: 20 Firmwide Best Practices Strategies, John Wiley & Sons Ed., New York. 40. Hull, J.(2006), Risk Management and Financial Institutions, John Wiley & Sons The Wharton School, University of Pennsylvania,

31

41. Ionescu, L. C. (1996), Fundamentele profesiunii bancare ; Bncile si operaiunile bancare, Institutul Bancar Romn, Editura Economic 42. Iasic-Maniu, Irina, (2003) Msurarea i analiza statistic a riscului n economie, Editura ASE, Bucureti 43. Jakobczak, J.(2007), Operational Risk New Tendencies in Measurement, Department of Financial Investments and Insurance, Wroclaw University of Economics, http://www.kdpw.com.p 44. Jensen H., (2001) Optimal degrees of transparency n monetary policymaking, Discussion paper 04/01, Economic Research Centre of the Deutsche Bundesbank, Copenhaga 45. Jorion P., (1997) Value at Risk The New Benchmark for Controlling Market Risk, Editura McGraw-Hill, California 46. Mina J., Yi Xiao J., (2001), Return to RiscMetrics - Evolution of a standard, Riskmetrics Group 47. Negoescu Gh., (1995) , Risc i incertitudine n economia contemporan, Editura Alter-Ego Cristian, Galai 48. Niu I., (2000), Managementul riscului bancar, Editura Expert, Bucureti 49. Patriciu V. V., Ene-Pietroanu M., Bica I., Vduva C., Voicu N., (2001) Securitatea comerului electronic, Editura All, Bucureti 50. Pun C., Pun L., (1999), Riscul de ar, Editura Economic, Bucureti 51. Pearce, D.& York, USA 52. Penza, P. Bansal,V.(2000), Measuring Market Risk with Value at Risk, John Wiley & Sons 53. Perry, J. & Fontnouvelle, P.(2005), Measuring reputational risk: The market reaction to operational loss announcements, Working Paper, Federal Reserve Bank of Boston 54. Printea A., Ruscanu G., (1995), Bncile n economia romneasc, Editura Economic, Bucureti 55. Rajashekhar , H.S. (2004), On the Road to Basel II, Turkish Bankers Association, www.iflexsolutions.com 32 Warford, J.(1993), World Without End: Economics, Environment, and Sustainable Development, Oxford University Press, New

56. Rotaru, C., (2001), Managementul performanei bancare, Editura Expert, Bucureti 57. Roxin, L., (1998), Gestiunea Riscurilor bancare, Editura didactic i pedagogic, Bucureti 58. Sorge, M. (2004), Stress-Testing Financial Systems: An Overview of Current Methodologie, Working paper no. 165, Monetary and Economic Department, Bank for International Settlements, http://www.bis.org/publ/work 59. Solberg, R. L., (1992), Country - risk analysis - A handbook, Editura Routledge, New York 60. Stancu, I. & Blu, F. (2006), "VAR Methodology Used for Exchange Risk Measurement and Prevention", Theoretical and Applied Economics, Vol. 3(498), May 61. Stancu, I. & Blu, F. (2009), Modelling Operational Risk under Advanced Measurement Approach, International Conferance Financial Crime and Securization of Banking Circuits in order to Prevent and Fight against Money Laundering, Editura ASE, 2009 62. Stancu, I. & Tinca, A. (2007), "The Basel II Accord on Measuring and Managing a Bank's Risks", Theoretical and Applied Economics, Vol.11(516), November 63. Stoica M., (1999), Management bancar, Editura Economic, Bucureti 64. Trenca, Ioan (coord) , (2007), Transferuri bancare, Edit Risoprint ClujNapoca, Cluj-Napoca 65. Trenca, Ioan, Btrncea Ioan (coord), (2008), Analiza performanelor i riscurilor bancare. Ed 3-a Casa crii de tiin Cluj-Napoca, ClujNapoca 66. Trenca, Ioan, Silivestru, Hadrian, Pun, Drago, (2009), New trends concerning operational risk in e-banking, n Globalizarea i educaia economic universitar Vol.II. pp 362-380. Editura Tehnopress Iasi (ISBN 978-973-702-712-2) 67. Trufau, M. C., Constantinescu, G. C., 2004 Metoda cutrii euristice, Bucureti 68. Trufau, M. C., Constantinescu, G. C., (2005) 7 Reasons for migrating legacy systems, Revista de Informatic Economic ASE Bucureti, Bucureti 33 Revista de Informatic Economic ASE Bucureti,

69. Uyemura, Dennis G., Van Deventer Donald R., (1993) Financial Risk management in banking, McGraw-Hill 70. Van den Brink, J. (2002), Operational Risk: The New Challenge for Banks, Palgrave, London. 71. World Bank (2006), Sustainable Banking with the Poor: A Worldwide Inventory of Microfinance Institutions, Washington, DC, USA 72. Wyplosz, C. (1999), "Ten Years of Transformation: Macroeconomic Lessons", Paper presented at the World Bank Annual Bank Conference on Development Economics, Washington. 73. Yeh, A., Twaddle, J. & Frith, M. (2005), Basel II: A new capital framework, Financial Stability Department, Reserve Bank of New Zealand Bulletin, vol. 68, no.3 http://www.reservebank.govt.nz 74. Zenklusen, O. & Heim, G. (2005), A critical outlook on sustainable banking, Ecofact AG, Zurich, Switzerland Articole: Banca Naional a Romniei, (2005), Basel II n sistemul bancar romnesc Basel Committee on Banking Supervision (1996), Overview of the amendment to the capital accord to incorporate market risks, http://www.bis.org Basel Committee Publications (1998), Operaional Risk Management Basel Committee on Banking Supervision (2001-2005), Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk, Supporting Document to the New Basel Capital Accord, http://www.bis.org Basel Committee on Banking Supervision, (2001), Working Paper on the Regulatory Treatment of Operational Risk, http://www.bis.org Basel Committee on Banking Supervision (2003), Sound practices for the management and supervision of operational risk", http://www.bis.org Basel Committee on Banking Supervision (2004), The International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, http://www.bis.org

34

Basel Committee on Banking Supervision (2005) International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards A Revised Framework, http://www.bis.org Basel Committee on Banking Supervision (2006), Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework Comprehensive Version", Publication no. 128, http://www.bis.org

Basel Committee on Banking Supervision (2007), Cross-sectoral review of group-wide identification and management of risk concentrations, http://www.bis.org

Basel Committee on Banking Supervision (2008) Range of practices and issues in economic capital modelling. Consultative Document, http://www.bis.org

Basel Committee on Banking Supervision (2009), Revisions to the Basel II market risk framework, http://www.bis.org Fitch Ratings (2004), Operational risk management and Basel II implementation: Survey results, New York. KMPG International (2004), Basel II:A Closer Look Managing Economic Capital, www.kmpg.ch KMPG (2009), Never again? Risk management in banking beyond the credit crisis, http://www.kpmg.com

Publicaii (Reviste): Banking Issues for Bank Supervisors, septembrie 2000 Basel Committee Publications No. 98, iulie 2003 Consultative Document - Operational Risk Supporting Document of the New Basel Capital Accord - mai 2001; Electronic Banking Group of the Basel Comitee on Banking Supervision, Electronic Banking Group White Paper, Cross-Border Electronic Electronic Banking Group of the Basel Comitee on Banking Supervision, Guidelines on operaional risk management, iunie 2004 Risk Management Principle for Electronic Banking, mai 2001

35

Riskmetrics Group, Riskmetrics Journal, mai 2000, noiembrie 2000, septembrie 2000 Riskmetrics Group, Risk Measurement framework, 2001 Riskmetrics Group, Riskmetrics Monitor, iunie 1997 Riskmetrics Group, Risk Management a practical guide,1999 Revista de Informatic Economic ASE Bucureti, 2004; Site-uri: *www.bnr.ro *www.internetworldstats.com *www.forrester.com; *www.efinance.ro *www.datamonitor.com; *www.insse.ro

36