ejecicio # 1

datos
inversion inicial
valor de rescate
vida util econ
TRAM

1500000
200000
5
13%

tabla de escenarios
Pesimista
Probabilidad de ocurrencia
Tamao del mercado (Unidades al ao)
Participacin en el mercado de la empresa
Precio de alquiler (Bs/unid)
Costo variable (Bs/unid)
Costos fijos (Bs/ao)

45%
110000
22%
150
72
850000

Esperado
Optimista
32%
23%
120000
130000
25%
27%
120
125
70
68
800000
750000

ESCENARIO PESIMO
flujo de caja
ao 0
inversion
ingresos
valor de salvamento
TOTAL DE INGRESOS
costos variables
costos fijos
TOTAL DE COSTOS
UTILIDAD BRUTA
depreciacion
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
IMPUESTO
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO
FLUJO NETO DE EFECTIVO
VPN
TIR

ao 1

ao 2

ao 3

1500000

-1500000
1449499
47%

escenarios
pesimista
esperado
optimista

probabilidad
45%
32%
23%

media
varianza
desviacion

1312494.114
234050654277.56
483787.8195

3630000

3630000

3630000

3630000
1742400
850000
2592400
1037600
260000
777600
219384
818216
818216

3630000
1742400
850000
2592400
1037600
260000
777600
219384
818216
818216

3630000
1742400
850000
2592400
1037600
260000
777600
219384
818216
818216

VPN
1449499.21
665804
1944183.71

coef. Desviacion

0.368601896

desde

hasta
0
2000
3000

U.T

porcentaje sustraendo
2000
15%
3000
22%
140.00
34%
500.00
90

desde

hasta

0
180000
270000

ao 4
3630000
3630000
1742400
850000
2592400
1037600
260000
777600
219384
818216
818216

porcentaje sustraendo
180000
15%
270000
22%
12,600.00
34%
45,000.00

ao 5
3630000
200000
3830000
1742400
850000
2592400
1237600
260000
977600
287384
950216
950216

Resumen de escenario
Valores actuales:

escenario esprado

Celdas cambiantes:
tamao del mercado
110000
120000
participacion en el mercado
22%
25%
precio de alquiler
150
120
costo variable
72
70
costo fijo
850000
800000
Celdas de resultado:
VPN
1449499
665804
TIR
47%
30%
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se cre el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.

escenario optimo

130000
27%
125
68
750000
1944184
58%
cambiantes de

ejercicio #2
TRAM
vida util

PROYECTO A

15%
7

Mercado meta (lts/ao)

Precio de venta (Bs/lt)
Costos variables (Bs/lt)
Costos fijos (Bs/ao)
Inversin inicial (Bs)

Escenario Pesimista
28%
20,000
90
80
300,000
1,000,000

ao 0

ao 1

flujo de caja proyecto A

inversion
ingresos por ventas
costos variables
costos fijos
TOTAL DE COSTOS
UTILIDAD BRUTA
depreciacion
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS
flujo neto de caja
VPN
TIR

1,000,000

-1,000,000
-1416041.97
#NUM!

1800000
1600000
300,000
1900000.00
-100000.00
142857
-242857.14
0
-100000.00
-100000.00

desde

hasta
0
2000
3000

2000
3000

U.T
Escenario Normal
Escenario Optimista
52%
20%
38,000
60,000
110
135
75
70
250,000
200,000
1,000,000
1,000,000

ao 2

ao 3
1800000
1600000
300,000
1900000.00
-100000.00
142857
-242857.14
0
-100000.00
-100000.00

desde

hasta
0
180000
270000

ao 4
1800000
1600000
300,000
1900000.00
-100000.00
142857
-242857.14
0
-100000.00
-100000.00

90

ao 5
1800000
1600000
300,000
1900000.00
-100000.00
142857
-242857.14
0
-100000.00
-100000.00

1800000
1600000
300,000
1900000.00
-100000.00
142857
-242857.14
0
-100000.00
-100000.00

180000
270000

ao 6
1800000
1600000
300,000
1900000.00
-100000.00
142857
-242857.14
0
-100000.00
-100000.00

porcentaje

sustraendo
15%
22%
34%

porcentaje

140
500

sustraendo
15%
22%
34%

ao 7
1800000
1600000
300,000
1900000.00
-100000.00
142857
-242857.14
0
-100000.00
-100000.00

12600
45000

Resumen de escenario
Valores actuales:

normal

optimista

Celdas cambiantes:
mercado
20,000
38,000
60,000
precio
90
110
135
costo variable
80
75
70
costo fijo
300,000
250,000
200,000
inversion
1,000,000
1,000,000
1,000,000
Celdas de resultado:
VPN
-1416041.97
2354843.60
9549041.41
TIR
#NUM!
79%
254%
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se cre el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.

cambiantes
as cambiantes de

ejercicio #2
TRAM
vida util

PROYECTO B

15%
7

Tamao del mercado (lts/ao)

Precio de venta (Bs/lt)
Costos variables (Bs/lt)
Costos fijos (Bs/ao)
Inversin inicial (Bs)

Escenario Pesimista
28%
19,000
60
45
300,000
1,000,000

ao 0

ao 1

flujo de caja proyecto B

inversion
ingresos
costos variables
costos fijos
TOTAL DE COSTOS
UTILIDAD BRUTA
depreciacion
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS
flujo neto de caja
VPN
TIR

1,000,000

-1,000,000
-1062406.30
#NUM!

1140000
855000
300000
1155000
-15000
142857
-157857
0
-15000
-15000

desde

hasta
0
2000
3000

U.T
Escenario Normal
Escenario Optimista
52%
20%
24,000
25,000
65
65
50
50
300,000
280,000
1,000,000
1,000,000

ao 2

ao 3
1140000
855000
300000
1155000
-15000
142857
-157857
0
-15000
-15000

90

desde

hasta
porcentaje
0
180000
15%
180000
270000
22%
270000
34%

ao 4
1140000
855000
300000
1155000
-15000
142857
-157857
0
-15000
-15000

porcentaje
2000
15%
3000
22%
34%

1140000
855000
300000
1155000
-15000
142857
-157857
0
-15000
-15000

ao 5
1140000
855000
300000
1155000
-15000
142857
-157857
0
-15000
-15000

ao 6
1140000
855000
300000
1155000
-15000
142857
-157857
0
-15000
-15000

ao 7
1140000
855000
300000
1155000
-15000
142857
-157857
0
-15000
-15000

sustraendo
140
500

sustraendo
12600
45000

Resumen de escenario
Valores actuales:

normal

optimista

Celdas cambiantes:
mercado
19,000
24,000
25,000
precio
60
65
65
costo variable
45
50
50
costo fijo
300,000
300,000
280,000
inversion
1,000,000
1,000,000
1,000,000
Celdas de resultado:
VPN
-1062406.30
-750374.82
-604760.13
TIR
#NUM!
-18%
-9%
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se cre el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.

cambiantes
as cambiantes de

analisis de riesgo

escenario
pesimo
normal
optimo

media
varianza
desviacion
coef. Desviacion

probabilidad

VPN A
VNP B
28% -1416041.97 -1062406.3
52% 2354843.60 -750374.816
20% 9549041.41 -604760.13

proyecto A
proyecto B
2737835.203 -808620.692
14186095694091.60
2.811E+10
3766443.375
167660.27
1.375701273 -0.20734106