161

CAPITOLUL 6

FINANAREA PROIECTULUI

Pentru a calcula corect bugetul unui proiect, este important ca fiecare partener s
neleag bine suma pe care va trebui s o investeasc pentru finanarea corect a proiectului,
n particular, pentru a evita surprizele de la sfritul proiectului.
Una din deciziile fundamentale, i fr ndoial, una din primele decizii manageriale
strategice este cea referitoare la finanarea proiectului.
Principiul fundamental care st la baza lurii deciziei de finanare este gsirea unei
combinaii fericite ntre sursa de finanare i modul de utilizare a banilor.

6.1 SURSE DE FINANARE ALE PROIECTULUI
Un proiect necesit resurse financiare, a cror formare este stimulat de mecanismele
economiei de pia i de parghiile financiare, fiscale utilzate de stat.
Sursele din care pot fi finanate proiectele sunt: surse din interiorul rii, reprezentate de
fondurile proprii ale companiilor, credite bancare pe termen mediu sau lung sau pe termen
mijlociu, alocaii de la bugetul de stat, sponsorizri; surse din exterior, sub forma
imprumuturilor bancare, a investiiilor directe de capital etc.

6.1.1 Surse interne de finanare a proiectului
a) Sursele proprii ale companiilor
Fondurile proprii ale companiilor (ceea ce reprezint n esen autofinanarea lor)
exprim capacitatea lor de a produce resurse de finanare din activitatea de exploatare i din
alte activiti. Compania se autofinaneaz atunci cnd obine un profit care poate servi, n
acelai timp, ca remunerare a capitalurilor angajate i ca surs de investiii, care s contribuie
la mrirea sau meninerea competitivittii lui pe pia. Se consider c proiectul se
autofinaneaz , ntr-un orizont d etimp mediu (n perioada de execuie i de implementare a
rezultatelor proiectului), dac el are capacitatea de a obine asemenea rezultate financiare care
s-i permit rambursarea creditelor i plata dobanzilor aferente.
Fondul de dezvoltare ce se constituie de ctre agenii economici este alimentat din: o
parte a profitului net repartizat pentru investiii; amortizarea destinat acestui scop; sumele
162

ncasate din vnzarea activelor fixe sau a materialelor rezultate din dezmambrarea celor
scoase din funciune etc.
Amortismentul acumulat servete companiei pentru finanarea nnoirii activelor fixe
(imobilizarilor) ajunse la limita duratei lor de funcionare, precum i pentru nevoile de
dezvoltare-modernizare. n principiu, disponibilitiloe bneti provenite din amortismente
sunt destinate noilor proiecte ale agentului economic.
ncasrile din vnzarea echipamentelor scoase din funciune servesc drept capitaluri
pentru noi proiecte de investiii. Unele elemente de active fixe sunt vandute nainte de
ncheierea duratei lor d efuncionare sau la sfritul acesteia, ca materiale vechi. Sumele
ncasate alimenteaz fondul de dezvoltare din care s efinaneaz noile proiecte.
b) Alocaiile de la bugetul de stat
Au ca destinii realizarea unor proiecte de anvergur, n ramuri vitale ale economiei
naionale, a cror existen este necesar n dezvoltarea economico-social a rii.
De la bugetul de stat se aloc fonduri, pentru programe, de regul n volume ct mai
mici posibil, asigurnd resurse doar pentru domenii care nu pot face fa pieei i concurenei,
deci nu prezint interese pentru investitorii particulari. n general, aceste fonduri sunt folosite
pentru domeniile ce trebuie inute sub controlul statului. Se au n vedere domenii de interes
naional (mbuntiri funciare, sntate, protecia mediului etc). Lista obiectivelor finanate
de la bugetul de stat este restrns, cuprinznd obiective cum sunt: centrale nuclearo-electrice,
lucrri din domeniul mineritului, petrolului, energei electrice, aciuni de anvergur naional
n domeniul agriculturii, sntii, dezvoltarea bazei materiale a sectorului socio-cultural.
n unele cazuri, cu totul particulare, finanrile de la stat servesc unor scopuri
economice, atunci cnd sunt ndreptate n domenii unde utilizarea lor poate duce la o cretere
a eficienei economice pe termen lung, mai mare dect cea care ar rezulta natural, din
funcionarea nealterat a mecanismelor economice (cazul investiiilor care genereaz efecte
de antrenare, de regul cele din cercetare-dezvoltare sau infrastructur).
Tehnicile de alocare a fondurilor statului cuprind:
Subvenia reprezint un transfer nerambursabil de la bugetul statului ctre un agent
economic, comensurat n funcie de pierderile previzionate i care se acord ntr-o singur
sau ealonat n timp, funcie de producerea efectiv a pierderilor. Are scopul de a menine
capacitatea productiv a respectivului agent care nu poate recupera integral costurile prin
preare practicate.
Subvenia rambursabil este, de fapt, o form intermediar de subvenie i credit care
funcioneaz astfel: dac proiectul se desfoar cu succes, subvenia va fi rambursat, dc
163

proiectul eueaz sau nu d rezultate satisfctoare, subvenia rmane definitiv, adic nu se
mai ramburseaz. O asemenea tehnic se aplic, cu precdere, pentru sectorul cercetare
fundamental sau aplicat.
Participaia statului cu capital la un anumit proiect, alturi de ntreprinztorul privat,
urmrete completarea fondurilor necesare ducerii la bun sfarit a unui proiect, ceea ce
reprezint un ajutor dat agentului privat care, altfel, n-ar putea procura fondurile necesare. n
acelai timp ns, participaia presupune i un interes financiar din partea statului care ia parte
la repartizarea profiturilor.
Exonerri fiscale, reduceri sau amnri ale plilor n contul impozitelor i taxelor
datorate da ctre agenii privai. nlesnirile fiscale practicate de stat au rolul de a permite
agenilor economici accesul la credite, acionnd ca factori care compenseaz volumul
dobanzilor nalte pltite.
Garania statului, dat bncilor, pentru ca agenii economici s poat obine credite
bancare. Garaniile au rolul de a acoperi riscul bncilor, total sau parial. Ele se concretizeaz,
de regul, n scrisori de agreere i se dau, mai ales, pentru proiecte inovatoare.
Prin tehnicile utilizate, statul urmrete raionalizarea ajutorrii agenilor economici,
precum i evitarea caracterului generalizat, obligatoriu sau permanent al interveniilor sale.
Intervenia statului este contractualizat, exprim cuantumuri i termene Si este astfel
organizat nct s exclud arbitrariul i favoritismele. n general, se stabilete un sistem de
legiferare a condiiilor n care se pot acorda ajutoare din partea statului, se stabilesc criterii
precise de acordare care sunt publicate pentru ca toi agenii economici s ia la cunotin,
astfel ncat cei care ntrunesc condiiile pot beneficia automat de ajutor din partea statului.

6.1.2 Surse externe de finanare a proiectului
Atragerea capitalului strin are loc prin credite, adic mprumuturi.
Creditele externe sunt de mai multe categorii i anume:
- credite guvernamentale sau cu garanie guvernamental, n spatele crora este statul,
chiar dac vehicolul prin care se acord mprumutul sunt bncile;
- credite bancare, unde riscul este exclusiv al bncilor;
- credite acordate de instituii internaionale, precum Fondul Monetar Internaional,
Banca Internaional de Reconstrucie i Dezvoltare, Banca European pentru Reconstrucie i
Dezvoltare.
Creditele guvernamentale se ntemeiaz pe convenia ncheiat ntre guvernul rii
care va acorda credite i guvernul celei care va primi credite, stabilindu-se, totodat, i
164

plafoane de garanii ale mprumuturilor. Guvernul Romniei este autorizat s contracteze i s
garanteze, mpreun cu Banca Naional a Romniei, credite financiare externe, necesare
aprovizionrii cu materii prime de baz i finanrii unor proiecte. Dreptul de a contracta i
garanta este limitat la o anumit sum (2 mild. USD).
Creditele externe pe termen lung sunt acordate condiionat de ctre instituiile i
organismele internaionale de specialitate, n vederea atingerii obiectivelor propuse. Fondul
Monetar Internaional, de exemplu, nu cere dect garanii generale, de politic economic. La
fel, Banca Mondial i Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare acord credite
condiionat, adic numai mprumuturi pe proiect.. Toate celelalte bnci pretind o garanie
material, s se lege finanarea de un flux comercial i s se garanteze cu produsele rezultate
din proiect. Acestea acord creditul pe baza unor studii de fezabilitate i n condiiile unor
puternice garanii de solvabilitate.
Banca Mondial este un sistem bancar format din Banca Internaional pentru
Reconstrucie i Dezvoltare (BIRD), nfiinat n 1945, cu sediul la Wshington, Asociaia
Internaional pentru Dezvoltare (AID), nfiinat n 1960 i Corporaia Financiar
Internaional (CFI), nfiinat n 1956.
Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare este un organism financiar
interstatal, care are funcie complementar cu FMI. BIRD face parte din sistemul ONU, avnd
rol important n activitatea de finanare i de promovare a dezvoltrii economice a rilor
membre.
BIRD sprijin investiiile economice ale statelor membre n curs de dezvoltare prin
acordarea de mprumuturi pe termen lung pentru realizarea investiiilor n valut, precum i
pentru garantarea de mprumuturi obinute de statul membru pe piaa financiar. De
asemenea, BIRD se ocup de coordonarea ajutorului internaional pentru dezvoltare oferit de
rile dezvoltate pentru rile n curs de dexvoltare. Totodat, BIRD acord asisten tehnic n
legtur cu proiectele de investiii pentru dezvoltare i faciliteaz pregtirea de cadre
superioare de specialitate printr-un institut de pregtire propriu.
Avantajele principale puse la dispoziia rilor membre sunt:
- contractarea de mprumuturi pentru investiii n vederea realizrii unor proiecte
economice necesare rii care solicit ajutor financiar. Solicitantul trebuie s prezinte garanii
a cror mrime depinde de proporiile obiectivului economic i de posibilitile economiei
respective de a putea suporta sarcina financiar. Nivelul mprumuturilor nu depinde de cota de
participare la capitalul social ca n cazul FMI. mprumuturile acordate de BIRD sunt pe
termen lung (maximum 20 de ani).
165

- Participarea la licitaiile internaionale organizate de BIRD pentru adjudecarea
lucrrilor finanate de aceasta. O ar membr poate prelua prin licitaie lucrrile dintr-o ar
membr cu sprijinul bncii.
rile membre trebuie, pentru a beneficia de mprumuturi, s adere n prealabil i s
participe la capitalul social al bncii prin vrsmintele stabilite. De asemenea, rile membre
sunt datoare s furnizeze informaii de orice fel privind situaia economic i financiar a rii
respective, informaii solicitate n vederea stabilirii politicii de mprumuturi fa de aceasta.
Beneficiul realizat de BIRD se reinvestete n mprumuturile acordate rilor n curs de
dezvoltare; o parte dein beneficiu se transform n subvenie pentru AID.
Asociaia Internaional pentru Dezvoltare acord mprumuturi foarte avantajoase,
numite credite (pentru a le diferenia de mprumuturile BIRD), uneori fr doband, pe termen
foarte lung (pan la 50 de ani), crend astfel posibilitatea rilor n curs de dezvoltare sau slab
dezvoltate de a se redresa economic. Beneficiarii acestor credite sunt organisme
guvernamentale, publice sau particulare.
Corporaia Financiar Internaional a fost nfiinat n scopul de a completa aciunile
BIRD pentru sprijinirea dezvoltrii ntreprinderilor particulare din rile n curs de dezvoltare.
Acest organism exercit un sprijin complex (financiar i tehnic) necesar creterii sectorului
privat al rilor n curs de dezvoltare.
Aproximativ 40 % din proiectele asistate de Banc primesc finanare din partea altor
creditori sau donatori sub diferite forme de cofinanare. Principalii trei parteneri cofinanatori
ai Bncii sunt:
- Surse oficiale, incluznd guvernele, instituiile acestora i alte instituii financiare
multilaterale;
- Instituii exportatoare de credite care sunt direct asociate cu finanarea de bunuri i
servicii dintr-o anumit ar;
- Bnci comerciale i alte instituii financiare private.

Investiiile directe de capital strin (cofinanrile parteneriale) sunt una din cile
cele mai eficace, mai profitabile pentru proiecte. Ele antreneaz schimbri substaniale pentru
c astfel sunt atrase tehnici i tehnologii moderne, se aplic managementul adecvat. Compania
strin poate asigura comenzi si piee, chiar o pregtire mai eficient a forei de munc.
166

Firme mari
Disponibilitatea respectivelor surse de finanare este legat direct de mrimea
companiei care coordoneaz proiectul (figura 6.1), iar acordarea de mprumuturi este legat de
activitatea anterioar a acesteia.




Surse de finanare
Capital propriu Capital mprumutat

Medii Cu capital
privat
Se limiteaz la cofinanatori
individuali
Se limiteaz la bonitatea
personal a coordonatorului
de proiect i garanii pe care
le pot aduce cofinanatorii;
Mari
Societti pe aciuni Capital de risc
Disponibil n cantiti relativ
limitate.
Cotate la burs
Audien mare, participarea
unor instituii publice
Practic nelimitat
Cotate la burs pe
plan internaional
Companii i mai mari cotate
la bursele mai multor ri
Practic nelimitat



Fig. 6.1 Surse de finanare n funcie de mrimea companiei


6.2 RISCUL FINANCIAR SI SURSELE ACESTUIA
Aa cum inflaia este umbra banului i riscul este umbra ctigului. Orice relaie de
investire ntr-un proiect presupune un compromis ntre risc i ctig. Acest lucru este subliniat
i de butada cine nu risc nu ctig. Ceea ce trebuie s tie partenerii de proiect este natura
riscului, dimensiunile posibile ale acestuia, factorii principali care-l alimenteaz. Riscul
induce posibilitatea apariiei unor consecine defavorabile proiectului, materializate n
obinerea unor performane inferioare celor estimate.
Principalele surse ale riscului financiar sunt fluctuaia ratei dobnzii i a pieei, riscul de
lichiditate i inflaia.
Principalele rsicuri ce trebuie luate n consideraie la finanarea unui proiect sunt de
dou tipuri:
n primul rnd, exist riscuri financiare generale generate de pia, situaia social-
economic i politic a momentului lansrii proiectului i de reformele care pot apare n sfera
economicului. n aceast clas de riscuri sunt cuprinse urmtoarele:
Firme mici
167

- Riscul pieei. Datorit necunoaterii strategiilor de aciune ale proiectului apare
incertitudinea evoluiei proiectului n timp;
- Riscul momentului. El este generat de posibilitatea de a pierde sau de a reduce
ctigul propriu prin plasarea fondurilor n proiect ntr-un moment ales neinspirat;
- Rsicul schimbrii cadrului legislativ. Acest risc este generat de perspectiva
introducerii unor mecanisme noi n economie care s diminueze valoarea de pia a
proiectului;
- Riscul inflaiei const n reducerea puterii de cumprare a banilor i a profitului n
cazul proiectelor cu venituri fixe.
n afara riscurilor generale apar riscurile financiare particulare, specifice proiectului
care a generat sursa de finanare. n aceast categorie pot fi mentionate urmtoarele:
- Riscul afacerii este generat de incertitudinea privind cererea de produse sau
servicii oferite de proiect, dup investire;
- Riscul opional este determinat de incertitudinea asupra variantei de proiect,
aprnd posibilitatea alegerii celui mai putin important;
- Riscul vandabilitii se refer la viteza de vnzare a produselor sau a serviciilor
rezultate din proiect fr o schimbare semnificativ a preului.

6.2.1 Gestiunea riscului
Riscul este un element incert dar posibil ce apare permanent n procesul evenimentelor
tehnice, umane, sociale, politice, reflectnd variatiile distribuirii rezultatelor posibile,
probabilitatea de aparitie cu valorile subiective si obiective, avnd efecte posibil pagubitoare
si ireversibile. Riscul poate avea impact negativ (ameninri) sau pozitiv (oportuniti) asupra
succesului ntregului proiect sau asupra unui singur rezultat (produs) al proiectului. Acestea se
caracterizeaz prin probabilitatea de apariie i amploarea impactului potenial. Riscurile sunt
prezente n toate proiectele, oricare ar fi mrimea i complexitatea acestora i oricare ar fi
sectorul, economic sau industrial. Un risc nu este, n mod necesr, defavorabil, el este o
trstur comun a tuturor proiectelor, indiferent de mrimea sau complexitatea lor. Toate
proiectele au un anumit grad de incertitudine datorat previziunilor asociate mediului n care
sunt relizate. Riscurile nu pot fi eliminate complet, unele dintre ele pot fi, ns, anticipate i
estimate.
168

Pentru proiectele medii i mari trebuie incluse n bugete i rezerve pentru riscurile
neanticipate, ca parte a procesului de estimare a bugetului proiectului. Se poate aduga un
procent de 5% din bugetul proiectului, peste suma estimat.
Gestiunea riscului, pentru un proiect reprezint un cost. Managerul de proiect trebuie s
se asigure c efortul uman i costurile asociate gestionrii riscurilor nu depesc costurile
proiectului dac riscul apare.
Tabelul 6.1 identific caracteristicile proiectului care implic riscuri, precum i
criteriile de clasificare, n vederea evalurii proiectului.
Caracteristici Risc mare Risc mic
Efortul total ore Proiecte mari ) 5000 ore Proiecte mici ( 1000 ore
Durata proiectului Mai mare de 12 luni Mai mic de 4 luni
Mrimea echipei de proiect Peste 8 membri Mai puin de 4 membri
Numrul de beneficiari ai
proiectului
Mai mult de 3 Unul
Scopul proiectului / rezultate Puin definite Bine definite
Beneficiile proiectului Neclare Bine definite
Specializarea echipei de proiect i a
beneficiarului
Fr cunotine solide Cunotine solide
Specificaii
Complexe, greu de definit de ctre
beneficiar
Uor de definit de ctre
benficiar
Dependena de alte proiecte sau alte
echipe de proiect
Dependen de 3 sau mai multe proiecte
sau echipe
Dependen de cel mult un
proiect sau echip
Finanare
Necunoscut (nu ar trebui nceput
proiectul)
Identificat i entuziast
Angajamentul beneficiarului Necunoscut, pasiv Pasionat
Schimbri necesare n proceduri,
procese, politici
Schimbri multe Puine schimbri
Structura organizaional Schimbri multe Puine schimbri
Experiena managerului de proiect Experien puin n proiecte similare
Experien similar n multe
proiecte
Locaia echipei d eproiect Echipa este dispersat Echipa este mpreun
Utilizarea metodologiilor formale
Proiecte mari / fr metode i procese
formale
Proiecte mici / metode
standardizate n utilizare
Tehnologia
Noi tehnologii vor fi utilizate pentru
componente critice
Nu sunt necesare noi
tehnologii
Calitatea datelor Calitate necorespunztoare Bun calitate

Exist, n general, 5 tipuri de tehnici pentru gestionarea riscurilor:

- Evitarea / eliminarea schimbarea planului proiectuluui n vederea eliminrii
riscului sau realizarea de condiii de protejare a obiectivelor proiectului de
impactul acestuia;
- Transferarea transferarea gestiunii riscului n responsabilitatea unui partener.
De reinut c riscul nu este eliminat;
- Reducerea reducerea probabilitilor / consecinelor unui risc la costuri
acceptabile;
169


- Acceptarea aceast tehnic include decizia echipei de proiect de a
prentmpina efectele riscului care a fost identificat dar care nu a aprut i de a
minimiza efectele sale dac acesta a aprut;
- Monitorizarea relizarea unui plan de monitorizare a riscurilor, a momentelor i
a locurilor n care acestea pot apare pe parcursul execuiei proiectului.
Responsabilitatea deciziei de a investi ntr-un proiect revine integral finanatorului, iar
regula de aureste c marimea profitului trebuie s fie pe msura riscului asumat.
Punerea la punct a procedurilor de diagnostic, de evaluare i de luare a deciziilor cere o
delimitare prealabila a operaiunilor care reprezint proiecte. Definirea criteriilor de apreciere
a proiectelor conduce la selectarea celor mai avantajoase proiecte.
Structura de finanare a proiectelor difer, ntre secroarele de activitate, de la proiect la
proiect. Nu exist o structur de finanare standard a proiectelor, pentru c fiecare dintre
acestea au caracteristici unice. Dar exist cteva caracteristici comune ale finanrii:
- Constngerile legale i economice naionale;
- Exist un interes mai mare pentru proiecte noi dect pentru refinanri;
- Cotele de finanare pot acoperi 30 90% din costul proiectului;
- Nu exist garanii pentru finanatori, sau doar garanii limitate pentru capitalul
angajat n proiect;
- Proiectul are o via limitat.
n fig. 6.2 sunt prezentai, schematic, factorii care influenteaz mobilizarea fondurilor
necesare, de maniera cea mai prudent i cea mai favorabil, decizia de a acorda mprumuturi
pentru proiecte.










170





























Fig.6.2 Caietul de sarcini al celui ce acord mprumutul


6.3 REGULI DE ADOPTARE A DECIZIILOR DE FINANARE
Una din caracteristicile proiectului o constituie finalitatea, adic tendina de a evolua n
vederea realizrii obiectivelor stabilite. Dar, realizarea acestor obiective nu are loc automat, n
virtutea unor legi proprii ale proiectului.
Admind universalitatea legii entropiei, potrivit creia n natur ordinea tinde s se
transforme n dezordine, rezult c starea entropic este caracteristic i proiectelor. n aceste
condiii, managerul de proiect trebuie s-i adapteze permanent proiectul influenei factorilor
perturbatori interni i externi care se opun sau ngreuneaz realizarea obiectivelor
prestabilite.
Aceast adaptare, autoreglare a funcionrii proiectului, se realizeaz printr-o nlnuire
de decizii manageriale interdependente. n domeniul prognozei financiare rezultatul
Managemnetul proiectului
-compatibilitate cu mrimea companiei
-realizarile trecute
-experiena funcional
-flexibilitatea aptitudinilor manageriale
-eficiena sistemului informaional managerial
Strategia
proiectului
-capacitatea de
implementare
Generarea lichiditilor
Pe termen scurt: -gestiunea debitorilor
-gestiunea creditorilor
-gestiunea stocurilor
Pe termen lung: -fondurile financiare necesare
-recompensele oferite finanatorului
-repartizarea rezultatelor proiectului

Piaa proiectului
-date obinute din
cercetarea pieei
-tipul clientilor i
gradul lor de
satisfacie
-stabilitatea cererii
Pregtirea forei de
munc
-disponibilitate
-grad de specializare
Activitatea
companiei
-costuri
-eficien
Profitabilitatea
proiectului
-marje
-randamentul
investiiei
Ramura
-potenialul
de cretere
-ciclicitatea
-mediul
legislativ
-riscul

DECIZIA PRIVIND
ACORDAREA
MPRUMUTULUI
PENTRU PROIECT
171

procesului decizional se concretizeaz n variante de strategie, de plan, de program, stabilite n
condiii de incertitudine.
n general, a decide nseamn a alege dintr-o mulime de variante de aciune, innd
cont de anumite criterii, pe aceea care este considerat cea mai avantajoas pentru atingerea
obiectivelor.
Alegerea unei variante din mai multe posibile, pentru realizarea obiectivelor, are loc pe
baza unor criterii. Criteriile de decizie sunt punctele de vedere ale conductorului de proiect
cu ajutorul crora se puncteaz diferitele aspecte ale proiectului. La elaborarea deciziilor pot fi
utilizate drept criterii: profitul prognozat, volumul cererii de produs previzionat, termenul de
recuperare a investiilor sau a cheltuielilor.
Criteriile de decizie se caracterizeaz prin mai multe niveluri corespunztoare. Astfel,
profitul pe unitatea de produs , drept criteriu de decizie, prezint mai multe niveluri, funcie de
caracteristici tehnice sau estetice, de tehnologia de realizare etc.
Nivelurile corespunztoare unui criteriu reprezint tot attea obiective posibile. Deci,
obiectivul unui proces decizional, din punct de vedere al unui criteriu, este nivelul propus a fi
realizat pentru acel criteriu. Spre exemplu, dac criteriul de decizie este profitul putem avea
drept obiectiv maximizarea profitului.
Deciziile de investire sunt acelea care implic un sacrificiu actual de resurse n
schimbul unui flux viitor de trezorerie. n general, se poate spune c toate cheltuielile fcute
ntr-un proiect sunt orientate ctre obinerea de beneficii viitoare. Ceea ce distinge ns
deciziile de investire de deciziile operaionale (pe termen scurt) este timpul. Catalogm ca
decizii pe termen scurt acele decizii care presupun un orizont temporal relativ scurt (de regul
sub un an) de la avansarea fondurilor. Pe de alt parte, deciziile de invstiie n proiecte sunt
acelea pentru care se scurge o perioad semnificativ ntre momentul avansrii fondurilor i
obinerea beneficiilor.
Datorit acestei perioadede timp relativ lungi, care s escurge ntre momentul invistirii i
cel al obinerii beneficiilor, decizia de investire este afectat de un cost de oportunitate,
reprezentat de dobnda care ar putea fi obinut prin plasarea sumelor investite pe piaa de
capital.
Orice decizie ce presupune realizarea unei investiii prezente pentru a obine un profit
viitor (cretere de venit sau scdere de costuri) este considerat decizie financiar.
Deciziile financiare tind s fie clasificate n dou categorii:
- Decizii de verificare (testare);
172

- Decizii de preferabilitate.
Deciziile de verificare sunt cele ce testeaz dac un anumit proiect ndeplinete o serie
de standarde prestabilite de acceptare. De exemplu, o firm ar putea promova o politic de
acceptare a proiectelor de reducere a costurilor numai dac ele romito rat a profitului nainte
de impozitare de 20%.
Deciziile de preferabilitate i propun selectarea unuia sau a mai multor proiecte dintr-
un portofoliu de mai multe proiecte concurente. De exemplu, o ntreprindere ntrevede cinci
poteniale utilaje diferite pentru a nlocui unul din utilajele aflate n exploatarea curent. n
funcie de un anumit set de criterii, ntreprinderea va alege numai unul din cele cinci tipuri de
utilaje, iar aceast decizie va avea caracterul unei decizii de preferabilitate.

6.3.1 Criterii de decizii financiare
Elaborarea i fundamentarea deciziilor financiare se realizeaz, n practic, n condiii
de incertitudine, condiii care se identific prin manifestarea a dou sau mai multor stri ale
condiiilor obiective pentru care nu se cunoate nici mcar probabilitatea de apariie i care
influeneaz nivelul consecinelor specifice variantelor decizionale. Se opereaz cu variabile
necontrolabile a cror evoluie nu poate fi previzionat. Evident c gradul de certitudine
privind obinerea rezultatelor poteniale este practic nul.

1) Regula pesimist (Abraham Wald) (1) presupune c varianta optim este
aceea pentru care se obin cele mai mari avantaje n condiiile obiective cele mai nefavorabile.
Practic se aplic principiul minmax n care varianta optim se stabilete cu relaia:

), min ( max Vopt
U
ik
k i
= (1)
unde:
U
ik
reprezint utilitatea (consecina) variantei (i) n starea condiiilor obiective (k).
Potrivit relaiei de mai sus se vor alege utilitile minime pentru fiecare variant, dintre
care se va laege utilitatea maxim care va desemna varianta optim.
Aplicaie regula pesimist (vezi tabelul 6.1):

Tabelul 6.1
Volum producie pognozat 500 600 700 800 900 1000
173

Varianta 1 (V1) profit (P
ik
) 5900 9500 13100 16700 20300 23900
Varianta 1 (V2) profit (P
ik
) 5000 9000 13000 17000 21000 25000
Varianta 1 (V3) profit (P
ik
) 6000 9400 12800 16200 19600 23000

V3 6000 6000) 5000; (5900; max ) min ( max Vopt
P
ik
k i
= = = este varianta optim
2) Regula optimist (2) const n aplicarea principiului maximax, varianta
optim fiind aceea pentru care se obin cele mai mari avantaje n cea mai favorabil stare a
condiiilor obiective. Relaia de determinare a varintei optime este:
), max ( max Vopt
U
ik
k i
= (2)
Practic, se aleg utilitile maxime ale tuturor variantelor dintre care se va alege utilitatea
maxim care va desemna varianta optim.

Aplicaie regula optimist (vezi tabelul 6.1):

V2 23000) 25000; (23900; max ) max ( max Vopt
U
ik
k i
= = este varianta optim
3) Regula optimalitii (Leonid Hurwics) (3) recomand alegerea variantei
optime dup cum maximizeaz relaia:
| |
(i); variantei a minima utilitatea U
(i); variantei a maxima utilitatea U
ininvers; si optimist mai este decidentul 1 de aproape mai este Daca
1]. [0, intervalul in cu valori decident catre de ales coeficient -
, U ) - (1 U max Vopt
0
ik
1
1k
0
ik
1
1k
i

o
o
o + o =
(3)

Aplicaie regula optimalitii (vezi tabelul 6.1):

= 0.3;
V1 = 0.3 * 23900 + (1-0.3) * 5900 = 3040
V2 = 0.3 * 25000+ (1-0.3) * 5000 = 4000 V2 este varianta optim
V3 = 0.3 * 23000 + (1-0.3) * 6000 = 2700

174

4) Regula proporionalitii (Bayes Laplace) (4), conform creia varianta
optim este cea pentru care media utilitilor (gradul de satisfacere a necesitilor) este cea
mai mare sau media consecinelor este cea mai favorabil, adic:
,
n
U
max Vopt
n
1 k
ik
i
(
(
(
(
(

=

=
(4)
unde:
n numrul de stri;

Aplicaie regula proporionalitii (vezi tabelul 6.1):

n = 6;
V1 = (5900+9500+13100+16700+20300+23900) / 6 = 11560
V2 = (5000+9000+13000+17000+21000+25000) / 6 = 8300
V1 = (6000+9400+12800+16200+19600+23000) / 6 = 11160

6) Regula minimizrii regretelor (L. Savage) (5) presupune c varianta optim este
aceea pentru care regretul de a nu fi ales varianta optim este cel mai mic.
Regretul exprim dieferna (pierderea) unei valori oarecare fa de varianta optim, n
cadrul fiecrei stri a condiiilor obiective i se stabilete astfel:

( ) , U - U max R
ik ik
i
ik
= (5)
unde:
R
ik
reprezint regretul de a fi ales varianta (i) n starea condiiilor obiective k;
U
ik
utilitatea variantei (i) n starea condiiilor obiective k;

Dup stabilrea regretelor, varianta optim va fi aceea pentru care regretul maxim este
minim, adic varianta optim este cea pentru care regretul de a nu fi ales varianta optim este
minim:
), max ( min Vopt
R
ik
k i
=

Aplicaie regula minimizrii regretelor (vezi tabelul 6.1 din care rezult tabelul 6.2):
V1 este varianta
optim

175

Tabelul 6.2
Volum producie pognozat 500 600 700 800 900 1000
R Varianta 1 (V1) profit (P
ik
) 100 0 0 300 700 1100
R Varianta 2 (V2) profit (P
ik
) 1000 500 100 0 0 0
R Varianta 3 (V3) profit (P
ik
) 0 100 300 800 1400 2000

V opt = min (1100; 1000; 2000) = 1000 V2 este varianta optim

Folosirea unei reguli prezentate anterior depinde de natura decidentului, adic dup
cum acesta este mai optimist, mai pesimist sau dac el dorete s-i minimizeze regretul.
Prezentarea formal a deciziei n vederea implementrii variantei alese trebuie s
cuprind: obiectivul urmrit, modalitatea de aciune, responsabilul cu aplicarea deciziei,
termenele de aplicare, executanii, fondurile necesare, sursele de finanare.
- s verifice dac vor rezulta niveluri corespunztoare de profit i de recompensare a
investitorilor pentru riscul asumat.
6.3.2 Eficiena economic element esenial al deciziei de finanare
Pornind de la sensul lingvistic al noiunii de eficien (a produce efectul util ateptat) se
poate spune c eficiena este atributul oricrei aciuni umane de a produce efectul util dorit.
Eficiena economic nseamn obinerea efectelor economico-sociale utile, n condiiile
cheltuirii raionale, economicoase a resurselor tehnice, materiale, de munc i financiare.
n expresia ei cea mai general, eficiena economic este redat de relaia dintre
rezultatele obinute ntr-o anumit activitate i cheltuielile efectuate n activitatea respectiv.
Totodat, eficiena presupune raportarea la o baz de comparaie spaio-temporal, adic
analiza ei se face n comparaie cu nivelul atins n activiti similare sau pe variante de proiect
cu parametri diferii: volum de investiii, nivel al cheltuielilor, durat de via.
n general, cand se abordeaz eficiena resurselor avansate sau alocate, criteriul de
eficien este de economisire a lor. Pentru resursele consumate, ns, se pune problema
gradului lor de valorificare, adic obinerea unor efecte economice cat mai mari pe unitatea de
resurs consumat.
Efectele economice pot fi directe identificabile la obiectivul realizat prin proiect i
indirecte ca rezultat al efectului de propagare n alte sectoare de activitate.
Nivelul eficienei economice a unui proiect se stabilete pe baz de previziune,
deoarece calculele respective se fac ntr-o etap care precede atat executarea proiectului, cat i
176

exploatarea lui. Previziunile se refer la nevoia social pentru anumite produse i servicii,
modificri ale cerinelor de consum, ale preurilor.
Se fac, de asemenea, previziuni asupra duratei vieii produselor. Sunt mari incertitudini
n prevederea modificrilor n preurile produselor, materiilor prime, energiei, serviciilor etc.,
mai ales de pe pieele externe. Pe baza previziunilor se determin, n ultim analiz,
dimensiunea efectelor economice i cea a efortului de cheltuieli.
Raportul efect-efort este n strans corelaie cu factorul timp, datorit existenei
decalajului dintre momentul cheltuirii resurselor i al obinerii efectelor economice. Influena
factorului timp se ia n considerare mai ales prin folosirea tehnicilor de actualizare a valorilor
viitoare. Astfel, se pot estima nivelurile eficienei economice cat mai aproape de dimensiunile
ei poteniale.
Determinarea eficienei economice a proiectului implic luarea n considerare a unor
premise eseniale cum sunt: gospodrirea raional Si protejarea resurselor, mai ales a celor
epuizabile, neregenerabile, pstrarea echilibrului ecologic, ocrotirea strii de sntate a
oamenilor.
Corelaia dintre eforturi i efecte, din punct de vedere cantitativ, se exprim prin
indicatori de eficien, care, de regul, mbrac forma de raport matematic.
Orice indicator de eficien economic are o anumit capacitate cognitiv, de informare
i exprim, caracterizeaz o latur, un anumit aspect al eficienei proiectului, n funcie de
eforturi i efecte comparate. El fixeaz n uniti de msur specifice, pe variante de proiect,
care este nivelul eficienei economice privite din punctul d evedere al unei anumite laturi sau
forme de manifestare a acesteia, al unei clase de efecte economice care prezint interes pentru
decident.
Cele mai frecvente modele pentru formularea indicatorilor de eficien economic a
proiectelor sunt:
1. modelul raportului matematic a) Intre eforturi i efecte; b) ntre efectele
economice i eforturile corespunztoare;
2. modelul diferenei ntre veniturile (ncasrile) totale i costurile totale, considerate
pe un orizont de timp egal cu durata de realizare a proiectului + durata de
exploatare a lui;
3. modelul costurilor totale de investiii i exploatare corespunztoare execuiei
proiectului;
4. modelul indicilor de structur, att pentru costuri ct i pentru unele efecte
economice.
177

Indicatorii de eficien economic, construii dup modelul 1) al raportului matematic
ntre eforturi i efecte sau ntre efecte i eforturi, se exprim sub form de
- eforturi (costuri) specifice pentru obinerea unei uniti de efecte economice;
- efecte (rezultate) specifice pe unitatea de msur a costurilor necesare, antrenate de
realizarea proiectului n varianta dat;
- coeficieni;
- rate de rentabilitate sau inversul acestora.
La calculul acestor indicatori se pot lua n consideraie efectele anuale, dar mai ales
efectele economice integrale, costurile de investiii i costurile totale de exploatare ale
proiectului.
Pe baza modelului 2) se obin indicatori de eficien economic de tipul catigului sau a
profitului net pe seama realizrii unui anumit proiect.
Cu ajutorul modelului 3) se evalueaz angajamentul de capital, format din costurile
iniiale de investiii i costurile totale de exploatare a proiectului. Aceti indicatori se exprim
sub forma de cot-parte, greutate specific sau n procente.
Orice indicator de eficien trebuie s fie n concordan cu scopul urmrit pentru
realizarea proiectului dat. Cunoscnd nivelul indicatorilor pe variante de proiect, decidentul
poate aprecia n ce msur se atinge scopul.
n cazul cand efectele (rezultatele) economice scontate sunt egale pe variante de
proiect, n condiii identice de calitate i de protecie a mediului nconjurtor, se evalueaz
costurile integrale, iniiale i ulterioare, de exploatare (model 3).
Indicatorii construii ca raport matematic ntre efecte i eforturi sau inversul acestora
(model 1) ocup un loc mai puin important n evaluarea economic a proiectelor, dei ei se
caracterizeaz prin simplitate, se calculeaz uor i sunt logic necontradictorii. La indicatorii
efecte specifice tendina i dorina sunt de a obine un volum de efect economic cat mai
mare pe unitatea de efort, iar la indicatorii eforturi specifice obinerea unei uniti de
efecte economice cu costuri cat mai mici. Dar nu ntotdeauna un nivel favorabil al acestor
indicatori atest i o eficien nalt a proiectelor. Adesea, n spatele lor stau soluii de proiect
ieftine, dar de performane sczute, fr eficien n perspectiv. n unele cazuri, nivelul
performant al indicatorilor de tipul raportului matematic dintre efecte i eforturi poate
presupune un cost investiional prea mare, greu sau imposibil de asigurat.
Specialitii i decidenii pot uor opera urmri, analiza i aprecia ntre 1 3
indicatori. De aceea numrul raional maxim, recomandat de teoria deciziilor i de practic,
este de 7 2 indicatori.
178

Indiferent de numrul mai mare sau mai mic de indicatori folosii n evaluarea
proiectelor, acetia trebuie s permit s se dea rspuns argumentat, corect, la dou ntrebri:
a) care este cea mai eficient variant, dintre cele posibile i admisibile elaborate,
pentru realizarea proiectului dat ?
b) proiectul ce se adopt este cel mai eficient economic, comparartiv cu alte proiecte
din domeniul respectiv sau din alte domenii ?
6.3.3 Corelaia dintre eficiena maxim i optimul economic
Optimul se exprim prin echilibrul ce se creeaz ntre resursele proiectului existente
ntr-o anumit perioad i rezultatele obinute, care asigur mrimea extrem a criteriului de
eficien (maxim de venit net, profit, sau minim de cheltuieli).
n procesul de optimizare (n modelele economico-matematice folosite n acest sens),
eficiena economic apare sub forma unui scop determinat, fie de maximizare a rezultatelor,
fie de minimizare a eforturilor i consumului de resurse materiale, de munc i financiare.
Noiunile de optim i eficien sunt folosite n mod corelat, pentru c ntre ele exist o
legtur necesar, de interdependen; ele nu se identific, deci nu se confund una cu alta,
dar nici nu se pot rupe una de alta.
Nu se pot confunda, pentru c fiecare noiune are un coninut propriu: optimul reflect
starea de echilibru ntre efecte i eforturi, echilibru rezultat dintr-un anumit mod de repartizare
a resurselor; eficiena economic exprim nsuirea resurselor de a da rezultate utile, n
conditii de economisire.
Procesul de optimizare asigur echilibrul cel mai avansat ntre eforturi i efecte, ntrucat
se realizeaz n raport cu anumite restricii existente i n numele unui scop bine precizat.
De un real folos, pentru nelegerea raportului ntre optim i eficient, este prezentarea
grafic a dependenei dintre mrimea efectelor i a eforturilor (Figura 6.3), respectiv variaia
coeficientului de eficien, ntr-un sistem de coordonate eforturi investiionale-efecte
economice.








179

Efecte
economic
e
e
2

e
1

e
6

e
5

e
4

e
3

e
7






















Fig. 6.3 Variaia coeficientului de eficien

Dependena efectelor economice utile de mrimea eforturilor investiionale pentru
acelai proiect, conceput n mai multe variante de realizare, este, de regul, de tipul curbei
S: la creteri mici, nesimnicative de eforturi, de la o variant la alta, nu se poate spera s se
obin sporuri substaniale de efecte; efectul util este, de regul, o msur finit; la un moment
dat se produce fenomenul de saturare.
La prima vedere, toate cele 7 variante de proiect sunt eficiente, iar dintre ele cea mai
eficient, deci i optim, ar fi varianta a 7-a. Dac, ns, volumul de resurse ce se pot afecta
proiectului este dat i limitat la I
dat
, atunci admisibile din punct de vedere al eficienei sunt
variabilele situate la stnga de linia vertical a restriciei de volum de investiii. n aceste
condiii, varianta cea mai bun, optim, este cea cu nivelul e
4
, aflat la limita zonei soluiilor
posibile i care asigur obinerea efectului maxim: E
4
. Dac am avea nevoie de un efect E
i
,
mai mic sau mai mare, atunci, n mod corespunztor i mrimea restriciei privin volumul
investiiei trebuie s fie alta.
n cazul cand este dat volumul efectului economic scontat, E
dat
, cutarea variantei
optime trebuie s se realizeze n zona situat peste linia orizontal a restriciei efectului,
printre soluiile posibile e
5
, e
6
i e
7
. Problema care se pune const n a identifica i a alege
acea variant care necesit, pentru realizarea sa, un volum minim de eforturi, dar care asigur
I
1
I
2
I
3
I
dat
I
5
I
6
I
7

E
dat


E
3




E
2


E
1

0
Investiii
180

obinerea efectului economic de mrimea dat, E
dat
; aceasta va fi aceeai variant (a patra) cu
nivelul eficienei e
4
.
Deci, domeniul de soluii eficiente este mai cuprinztor, are o sfer mai larg, dar
varianta optim este una, determinat, identificat ntr-un context dat, privind fie volumul
resurselor ce se pot aloca, fie mrimea efectului ce se dorete a se obine.
n concluzie, se poate spune c o variant optim este i eficient, dar nu orice variant
eficient este i optim.

6.4 DOCUMENTELE FINANCIARE ALE PROIECTULUI
Toate documentele dintre contractor si client, precum i cele dintre contractor i
furnizorii i subcontractorii si sunt documente oficiale n form scris [36]. Aceste
documente sunt de mai multe tipuri:
6.4.1 Contractul de finanare (contract)
Contractul de finanare (de servicii i bunuri) este ncheiat de ctre finanator sau
autoritatea contractant (beneficiar), n scopul elaborrii i implementrii proiectului, finanat
integral sau parial de la bugetul de stat, din bugetele locale, din credite externe garantate sau
contractate de Guvernul Romniei, de ctre o perosn juridic de drept privat i contractor
(furnizorul de produs / serviciu). Poate fi un document special ntocmit sau un formular
tipizat.
Contractul de finanare stabilete:
- prile contractante (contracting parties). Acestea sunt: client (beneficiarul
contractului), principal contractors (contractorii principali, perosane juridice) i
assistant contractors (partenerii implicai n proiect, persoane juridice, care au aceleai
drepturi ca i contractorii principali). Contractorii trebuie s fac dovada viabilitii lor
financiare (prin copii dup documentele contabile din ultimii trei ani i dup
documentele de nregistrare fiscal). Unul dintre contractorii principali este
coordonatorul proiectului (coordinator) i este mandatat de parteneri s i reprezinte n
relaiile cu finanatorul;
- valoarea contractului de finanare (total estimated eligible costs). Valoarea
contractului este suma maxim prevzut prin contract, la plata creia este ndreptit
contractorul (conductorul proiectului) pentru executarea tuturor activitilor prevzute
prin contract.. Plile efectuate nu pot depi sumele prevzute n specificaia
financiar, nici n total i nici pe capitole de cheltuieli. Pe parcursul derulrii
181

contractului, dac situaia o impune, se pot face realocri ntre capitolele din bugetul
proiectului, astfel nct suma tuturor realocrilor s nu depaeasc 15% din capitol,
procent ce poate fi negociat cu finanatorul;
- termenele limt de decontare a etapelor proiectului (intermediate and final
milestones). Termenele limit se stabilesc fie prin indicarea unei date fixe, fie prin
indicarea duratei de la o dat de referin. Exprimarea termenelor prin durat se face n
numr de zile sau n numr de luni. Termenele limit ce se stabilesc prin durat ncep
s curg de la nceputul zilei urmtoare datei de referin (data semnrii i nregistrrii
contractului), n raport cu care se determin aceste termene limit. Contractorul este
obligat s nceap execuia serviciilor prevzute n contract nu mai trziu de 30 zile de
la data de referin ;
- subcontractarea (subcontracts). Contractorul poate subcontracta numai o parte din
contract i numai subcontractorilor mentionai n contractul de finanare i numai dupa
ce obinut aprobare, n scris, n acest sens, din partea autoritii contractante.
Aprobarea autoritii contractante privind cesionarea contractului unor tere pri nu-l
exonereaz pe contractor de obligaiile sale din contract. Este interzis cesionarea
contractului pentru garantarea creditelor bancare sau altor creane;
- obligaii generale ale contractorului (management of the project and role of the
coordinator);
- audit (auditing). Cuprinde auditul financiar i tehnologic, verificarea tehnic a
proiectului
- documente de raportare (deliverables);
- legea aplicabil (applicable low and jurisdiction). Curtea European de Justiie are
sub jurisdicia sa arbitrarea litigiilor ntre finanator, pe de o parte i contractori, pe de
alt parte, n ceea ce privete validitatea, aplicarea sau interpretarea contractului de
finanare.
- proprietate industrial i intelectual, publicitate i confidenialitate (protection of
knowledge, publicity and communication, confidentiality);
- planul de implementare tehnologic (technological implementation plan). Acesta
reprezint specificaia de exploatare (exploatation*) a rezultatelor proiectului. El nu se
refer doar la aspectele tehnice ale rezultatelor ci i la potenialul de exploatare a
rezultatelor (deliverables*, project outputs*) generate de proiect i modalitile de
exploatare a acestui potenial (dezvoltare industrial, standarde, norme i reglementri,
182

implicaii asupra mediului, sntii, condiiilor de munc, omaj, beneficii economice
prin proiecte noi, contracte de licen, contracte de producie, contracte de marketing,
de franciz, joint venture) ;
- responsabiliti (liability). Stabilete responsabilitile prilor contractante n ceea ce
privete pierderile, pagubele sau prejudiciile aduse pe perioada execuiei contractului ;
- rezilierea contractului sau a unui partener (termination of the contract or of the
participation of a contractor). Pentru motive tehnice sau economice majorecare
afecteaz proiectul ntr-o manier substanial i cnd nu poate fi aplicat fora major;
- condiii de de plat (reimbursement of costs);
- semnturile i limba n care s-a redactat contractul (signature and language of the
contract);

6.4.2 Contractul de parteneriat (consortium agreement)
Reprezint acordul ferm scris, ntre parteneri, care cuprinde condiiile referitoare la
parteneri i planul de realizare a proiectului (dupa metoda Work Break Structure WBS).
El reprezint, din punct de vedere juridic, un contract economic i conine o detaliere a
contribuiei efective a fiecrui partener, ca eforturi financiare, materiale i resurse umane, n
fiecare etap de realizare a proiectului, fiind rezultatul deciziei manageriale a partenerilor la
contract.
Conductorul de proiect, mpreun cu partenerii de contract, n funcie de situaiile
reale aprute pe parcursul realizrii proiectului, pot modifica, justificat, repartizarea bugetului
pe etape, dar fr depirea valorilor prevzute anual i valorii totale finanate. n cazul
modificrii, participarea valoric a partenerilor trebuie s fie cel puin egal cu cota de
participare minim admis de finanator, pentru tipul de activiti realizate n cadrul etapei.

6.4.3 Bugetul proiectului sau Devizul antecalcul (financial contribution)
Bugetul unui proiect prezint totalitatea resurselor financiare prevzute pentru
realizarea obiectivelor acestuia, provenite din finanare de la autoritatea contractant
(finanator) i de la partenerii de contract. El se repartizeaz pe etapele de realizare ale
proiectului, prezentate nprotocolul de colaborare. Defalcarea finanrii se face pe dou surse:
cota finanat de autoritatea contractant i cofinanare parteneri (alte surse) pe fiecare an
calendaristic de realizare a proiectului, informaie insuficient din punct de vedere a urmririi
i controlului utilizrii eficiente a resurselor financiare ale proiectului.
183

Bugetul este structurat pe patru mari capitole de cheltuieli:
- cheltuieli directe de personal;
- cheltuieli materiale i servicii;
- cheltuieli indirecte (regie);
- dotri independente i studii pentru obiective i investiii.

Aplicaie-pentru proiecte de cercetare-dezvoltare:
Deviz antecalcul
Contractul finanare Nr.
Total
Planificat
(An I+AnII;
Finanare+
Cofinanare)
(um)
An I
Planificat
(um)
An II
Planificat
(um)
Finanare Cofinanare Finanare Cofinanare
I. Cheltuieli directe - total

I.1. Cheltuieli de personal

I.1.1.Cheltuieli salariale

I.1.1.a. Cheltuieli cu salarii directe (brut)

I.1.1.b. Contributii

a) CAS; ( I.1.1.%)

b) CASS; ( I.1.1.%)

c) omaj ( I.1.1.%)

d) altele, conform reglementarilor in vigoare.

I.1.2. Alte cheltuieli de personal (deplasri)

a) Cazare

b) Diurn

c) Transport

d) Alte cheltuieli

I.2. Cheltuieli materiale i servicii

I.2.1. Materii prime si materiale

a) Materii prime

b) Materiale consumabile

c) Combustibil

d) Piese de schimb

e) Obiecte de inventar

I.2.2. Lucrri i servicii executate de teri (max 5% din
buget proiect)

a) Colaboratori persoane juridice

b) Tiprire, diseminare

c) Amenajare spaiu interior

d) Teste, msurtori ,analize

e) Omologri

f) Studii, anchete statistice

g)Asisten tehnic, consultan

I.3. Alte cheltuieli specifice proiectului (max 5% din buget
proiect)

184

II. Cheltuieli indirecte - total

II.1. Regia (--% I.1.1. Cheltuieli salariale)

III. Dotri independente i studii pentru obiecte de
investiii - total

III.1. Echipamente pentru suport activiti cercetare -
dezvoltare

III.2. Mobilier, aparatur, birotic

III.3. Calculatoare electronice si echipamente periferice

III.4. Mijloace de transport

III.5. Studii pentru obiective de investiii

III.6. Proiecte tehnologice inovative

III.7. Alte dotri

TOTAL ( I+II+III)


Aplicaie
- pentru micro-proiecte de implementare produse i servicii, finanate de Uniunea
Eeuropean:


Deviz antecalcul
Contractul de finanare nr. ... pentru perioada ...

Total proiect
Tipuri de cheltuieli Unitate
Nr. de
uniti
Rata
unitii
Costuri
(EURO)
1. Resurse umane
1.1 Salarii (sume brute, locale)
1.1.1 Tehnice Pe lun
1.1.2 Administrative/salariai suplimentari Pe lun
1.2 Salarii (sume brute) Pe lun
1.3 Per diems pt. cltorii
1.3.1 Peste hotare (pt. salariaii proiectului) Pe zi
1.3.2 n ar (pt. salariaii proiectului) Pe zi
1.3.3 Participanii seminarii/conferine Pe zi
Subtotal Resurse umane
2. Cltorii
2.1 Cltorii internaionale Pe zbor
2.2 Transport local (peste 200 km) Pe lun
Subtotal Cltorii
3. Echipamente i bunuri
3.1 Mobil, calculatoare
3.2 Altele
Subtotal Echipamente i bunuri
4. Sediul local/costuri proiect
4.1 Chiria pt. sediu Pe lun
4.2 Consumabile bunuri de birou Pe lun
4.3 Alte servicii (tel/fax, electricitate/nclzire, ntreinere) Pe lun
Subtotal Sediu local/costuri proiect
5. Alte costuri, servicii
5.1 Publicaii
5.2 Studii, cerectare
5.3 Costuri de evaluare
5.4 Traduceri, interprei
5.5 Costuri pt. conferine/seminarii
Subtotal Alte costuri, servicii
6. Altele
Subtotal Altele
7. Subtotal costuri directe pentru proiect (1-6)
8.
Rezerva pt. cazuri de urgen (max.5% din 7, costul
direct eligibil al proiectului)

9. Total costuri directe eligibile ale proiectului (7+8)
10.
Costuri administrative (max.7% din 9, totalul
costurilor directe eligibile ale proiectului)

185

11. Total costuri (10+11)


Surse de finanare preconizate:

Suma (EUR) Procentaj din total (%)
Contribuia financiar a contractorului
Contribuia finanatorului
Contribuia altor instituii europene sau state membre ale UE
Cofinanare:
Nume condiii

CONTRIBUII TOTALE
VENITUL DIRECT GENERAT DE PROIECT
TOTAL GENERAL




Aplicaie

- pentru proiecte de transfer tehnologic si managementul calitii, finanate de Uniunea
European:



Deviz antecalcul
Contractul de finanare nr. ... pentru perioada ...

Tipuri de cheltuieli
Total proiect
(EUR)
Din care contributie:
Finanare
(EUR)
Parteneri
(EUR)
1. Salarii
1.1 Salarii firm romneasc (om-lun)
1.2 Personal companie UE (om-lun)
1.3 Subcontractri consultan
1.3.1 Consultant romn (om-lun)
1.3.2 Consultant UE (om-lun)
2. Diurne
2.1 Consultant romn
2.2 Consultant UE
3. Transport
3.1 Transport internaional
3.2 Transport local
4. Cursuri de instruire, seminarii, ntlniri
5. Echipamente de birou
6. Consumabile
7. Alte costuri
8. Costuri administrative
186

TOTAL
Procent din costuri totale 100% 70% 30%
1. Echipamente de cercetare
2. Echipament industrial
TOTAL
Procent din costuri totale 100% 20% 80%


Aplicaie

- pentru proiecte de cercetare-dezvoltare, finanate de Uniunea European:

Deviz antecalcul
Contractul de finanare nr. ... pentru perioada ...

Rata de conversie aplicat, n EURO:..........
Valoare
Categorii de costuri eligibile EURO DEVIZE
Costuri directe
1. Personal
2. materii prime
3. Subcontractare
4. Deplasri
5. Matreiale consumabile
6. Software
7. protectie industrial
8. Alte costuri specifice
Subtotal
Costuri indirecte
Cheltuieli generale
Total
% din contributia financiar a Uniunii europene ----------------

Atunci cnd costurile de coordonare administrativ i financiar (de management) a
proiectului sunt prevzute drept costuri directe, se ntocmete i un buget pentru coordonarea
proiectului, conform tabelului de mai jos:

Deviz antecalcul coordonare proiect
Contractul de finanare nr. ... pentru perioada ...

Rata de conversie aplicat, n EURO:..........
Valoare
Categorii de costuri eligibile EURO DEVIZE
Costuri directe
1. Personal
2. materii prime
3. Deplasri
4. Matreiale consumabile
5. Software
187

6. protectie industrial
7. Alte costuri specifice
Costuri indirecte
Cheltuieli generale
Total
% din contributia financiar a Uniunii europene ----------------

Aplicaie

n vederea controlului i urmririi utilizarii bugetului pe parcursul desfurrii
proiectului se elaboreaz i bugetul pe pachete de lucru:

Deviz antecalcul
Contractul de finanare nr. ... pentru perioada ...

Tipuri de cheltuieli
Total
(PL
1
+...PL
n
)
PL
1
PL
2
... PLn
A Cheltuieli directe total
1. CHELTUIELI DE PERSONAL
1.1 Salarii
1.1a CAS
1.1b omaj
1.1c CAS pt. sntate
1.1d Fond de risc
1.1e Fond pr. nvmnt
1.2 lte cheltuieli de personal (deplasri):
1.2a Cazare
1.2b Diurn
1.2c Transport
2.
CHELTUIELI MATERIALE I
SERVICII

2.1 Matreiale:
2.1a Materii prime
2.1b Materiale consumabile
2.1c Combustibil
2.1d Piese de schimb
2.1e Obiecte de inventar
2.2 Lucrri i servicii executate de teri:
2.2a Colaboratori
2.2b Teste, msurtori, analize
2.2c Omologri
2.2d Amenajri spaiu interior
2.2e Studii, anchete statistice
2.2f Asisten tehnic, consultan
B. Cheltuieli indirecte total
1. Regie
C.
Dotri independente i studii pt.
obiective de investiii

1. Echipamente pt. cercetare-dezvoltare
2. Mobilier, aparatur, birotic
3.
Calculatoare electronice i echipamente
periferice

188

4. Mijloace de transport
5. Studii pt. obiective de investiii
6. Proiecte tehnologice inovative
E. Valoare totala (A+B+C+D)

6.4.4 Alocarea resurselor de personal (personnel costs)
n tabelul de mai jos este prezentat un model de diagram de alocare a resurselor de
personal necesare n vederea derulrii proiectului:

Necesarul om-lun
Descrierea etapelor
/ activitilor
Responsabil de
activitate
Partener
(P1)
Partener 2 (P2) Partener n (Pn) Total
1.1 ... P2 0.2 0.3 0.1 0.6
1.2 ... P1 0.5 0.4 0.1 1
1.3 ... Pn 0.1 0 0.3 0.4
Total etap 0.8 0.7 0.5 2
2.1 ... P1 0.1 0.3 0.1 0.5
2.2 ... P2 0.2 0.3 0.2 0.7
Total etap 0.3 0.6 0.3 1.2
n.1 ... P1 0 0 0.8 0.8
n.2. ... Pn 0.3 0.2 0.6 1.1
n. ... P2 0.2 0.5 1 1.7
n.n ... P1 1.1 1 1.1 3.2
Total etap 1.6 1.7 3.5 6.8
Total proiect om x
lun
2.7 3 4.3 10
Total din bugetul
proiectului (u.v.)
80 120 60 260
Total din surse de
la finantator (u.v.)
40 0 60 100


6.4.5 Ealonarea plilor (intermediate and final milestones)
Cnd se fac plile?
Multe proiecte mari, care se ntind pe perioade de timp de mai muli ani, pot s implice
investirea unor importante sume de bani din finanele contractorului. Cu alte cuvinte, pe tot
parcursul acestei perioade contractorul pierede orice dobnd pe care i-ar fi adus-o banii si
189

dac nu erau blocai n materiale, salarii, produse neterminate. Din aceste motive, ntre
contractor i finanator se convin pli intermediare, pe etape de proiect. Acest lucru permite
contractorului s elibereze facturi i pe parcursul proiectului, astfel nct s nu trebuiasc s
suporte singur costul integral pn la terminarea proiectului, cnd se factureaz preul total.
Temeiul cererilor de plat trebuie specificat clar n contract.
Pentru definirea condiiilor contractuale care care stabilesc cum trebuie fcut plata se
utilizeaz documentul denumit ealonarea plilor, realizat conform tabelului 14, n care sunt
cuprinse toate datele pentru fiecare pachet de lucru al proiectului, att pentru recuperarea
avansului ct i pentru restul de plat din tran. Acest document este strns corelat cu planul
de realizare a proiectului ct i cu protocolul de colaborare n care sunt menionate
contribuiile partenerilor.
Plile pentru zilele de munc sau pentru munca ocazional n care este angajat personal
temporar se fac, de regul, lunar, facturile fiind nsoite de documente care certific munca
prestat sau evidene ale costurilor nregistrate.
Modificrile care apar pe parcursul realizrii proiectului i care afecteaz ealonarea
plilor trebuie anunate de ctre directorul de proiect printr-o not, adresat finanatorului, n
care se solicit, justificat, modificarea valorii tranelor i / sau a termenelor de plat.

Aplicaie:



EALONAREA PLILOR
La contractul de finantare nr. ... pentru perioada ...


Valoare total finanat ... u.v.
1. n trane (pe baza activitilor realizate n fiecare etap)
2. Avans preliminar .. u.v.

Nr.
Crt.
Ealonare pli
Valoare
tran
Cot
recupera
re avans
Termen
de plat
Etap /
activiti
Documente
care
condiioneaz
plata
Sursa de
finanare
1. Trana I
...
n Trana n (Plata final)
Total

3. Plata final (aceeai cu ultima tran) ... u.v.

190

Finanatorul poate acorda contractorului (conductorului de proiect), n limita bugetului
proiectului i n baza contractului de finanare, o plat n avans, ce reprezint cot parte din
valoarea contractului, avans care nu poate depi un plafon maximal stabilit.

6.5 DECONTAREA CHELTUIELILOR
Data intrrii n vigoare a contractului de finanare este data semnrii contractului ntre
cele dou pri, finanator i contractor.
De regul, finanatorul i rezerv dreptul de a modifica valoarea contractului de
finanare, n funcie de valoarea sumelor alocate programului.
Contractorul este obligat s nceap execuia serviciilor prevzute n contract, nu mai
trziu de 30 zile de la data intrrii n vigoare.
Contractorul este cel care justific decontarea cheltuielilor n cadrul grupului de
parteneri, n cazul n care aceti parteneri au dreptul la finanare de la autoritatea contractant.
Documentele justificative, anexate devizului postcalcul, trebuie s fie nregistrate n
contabilitatea contractorului n mod cronologic i sistematic.
Contractorul i partenerii sunt cei care rspund de nregistrarea cheltuielilor n
contabilitatea proprie.
Documentele justificative care stau la baza nregistrrilor n contabilitate angajeaz
rspunderea persoanelor care le-au intocmit, vizat, aprobat i nregistrat n contabilitate.
Contractorul poate fi finanat de ctre autoritatea contractant n dou moduri:
a) Drept avans. Se acord o singur dat la cererea contractorului, indiferent de
perioada de derulare a contractului. Valoarea sumei este stabilit de
finanator.Recuperarea avansului se face prin deducerea din plile intermediare
(trane).
b) Drept plat pentru etapa de lucru, cnd serviciile efectuate sunt acceptate la plat.
Plile se fac conform facturii fiscale corect ntocmite.
Conform protocolului de colaborare a proiectului, contractorul justific valoarea etapei
realizate dar deconteaz numai valoarea tranei acordat de finanator. Principalul document
pentru decontare este devizul postcalcul. Acesta cuprinde trei tipuri mari de cheltuieli:

a. Cheltuieli directe
6.5.2 Cheltuieli indirecte

191

6.5.1 Cheltuieli directe
n categoria acestor cheltuieli sunt cuprinse:
6.5.1.1 Cheltuieli de personal
Cheltuielile de personal sunt numai pentru personalul angajat al contractorului care
asigur suportul tiinific i tehnic pentru realizarea proiectului.
Contractorul este dator s in o eviden suficient de clar i detaliat a achiziiilor
derulate n cadrul contractului, numr om-zile/om-lun efectuate; se consider 22 zile
lucrtoare ntr-o lun calendaristic.
Conductorul de proiect este cel care avizeaz la sfritul lunii timpul om/ore/lun
lucrate.
Contractorul poate propune nlocuirea unor membri ai personalului.
Exist dou tipuri de sisteme de nregistrare a cheltuielilor de personal:
a) pentru contractorii care utilizeaz sistemul de cheluieli complete de personal
(full costs system), cheltuielile de personal cuprind costurile reale (salariile directe plus taxele
pentru asigurri sociale i alte costuri aferente remunerrii) sau costurile medii salariale care
corespund practicilor contractantului, cu condiia ca acestea s nu se ndeprteze prea mult de
costurile reale. Salariile directe reprezint salariul brut realizat cu toate sporurile i obligaiile
incluse.
b) pentru contractorii care utilizeaz sistemul de cheltuieli adiionale de personal
(additional costs system), costurile sunt limitate costurile reale ale personalului angajat
temporar (salariile actuale plus taxele pentru asigurri sociale i alte costuri aferente
remunerrii). Pentru personalul angajat temporar pe baz de convenii civile pe durata
realizrii proiectului, se ia ca referin salariul mediu brut actual realizat de personalul
permanent echivalent al contractorului. Salariile personalului angajat temporar sunt
considerate salarii directe.
Obligaiile prevzute prin lege privind costurile salariale ale personalului fa de
finanator sunt n sarcina contractorului. Aceste cheltuieli se justific cu statul de plat semnat
de cei n cauz i ordinele de plat cu tampila bncii cu ziua n care s-au pltit drepturile
salariale.
Cheltuielile cu deplasrile, transportul, cazarea sunt fcute numai pentru realizarea
serviciilor prevzute n contract. Justificarea acestor cheltuieli se face cu ordinul de deplasare
i alte documente pentru transport i cazare.

6.5.1.2 Cheltuieli materiale i servicii
192

Cheltuielile materiale sunt cheltuieli de exploatare ce particip direct la realizarea
proiectului i sunt urmtoarele:
- Materii prime
- Materiale consumabile
- Combustibil
- Piese de schimb
- Obiecte de inventar
Decontarea acestor cheltuieli se face conform facturii fiscale din care rezult achiziia i
a bonului de consum din care rezult consumul.
Materiile prime sunt specifice fiecrui proiect i consumul lor trebuie s rezulte din
memoriul tehnic. Matreialele consumabile sunt materiale auxiliare necesare n derularea
proiectului, rechizite i alte consumuri.
Combustibilii sunt numai cei care contribuie direct la realizarea proiectului. Sunt
consumuri specifice care apar n cursul realizrii etapei i nu se regsesc n regie deoarece se
poate justifica valoarea n cadrul proiectului cu documente justificative. Nu sunt combustibilii
de la transportul personalului, aceia care apar la cheltuieli de personal. Finanatorul
deconteaz, pe baza documentelor justificative prezentate de contractor, toate cheltuielile
contractorului ocazionate de plata obligaiilor din contract.

6.5.1.3 Cheltuieli cu lucrri i servicii executate de teri (subcontractarea)
Pentru activiti care nu pot fi realizate de contractor, acesta poate apela la teri, alii
dect partenerii de proiect, de regul, n limta valorii de 20% din costurile eligibile estimate
sau max. 100.000 EUR.
Aceste cheltuieli sunt executate de persoane juridice. La cererea finanatorului,
contractorul trebuie s anexeze statutul societii care realizeaz aceste servicii, sau alte
documente necesare.
Decontarea cheltuielilor efectuate cu terii se face pe baz de facturi sau contracte
economice, justificnd necesitatea acestei forme de colaborare (detalii cu privire la serviciul
executat pentru proiect).
Terii (subcontractanii) sunt prestatorii externi de servicii sau fabricanii de produse
materiale a cror achiziionare este necesar pentru a putea realiza produsul/serviciul
planificat. Pentru a evita aparitia problemelor sau defectelor n procesul crerii proiectului
193

cauzate de componente sau servicii externe, trebuie selectai subcontractanii/prestatorii
externi dup anumite criterii.
Criteriile de alegere a furnizorului de produse sau servicii ce nu pot fi realizate de
parteneri sunt diverse, i uneori, contradictorii. Intr-un fel este bine c lucrurile stau aa
deoarece este astfel posibil, n funcie de tipul de produs sau serviciu solicitat, s se realizeze
o mprire natural a pieei serviciilor. Pe de alt parte, furnizorul de produs sau serviciu este
interesat s-i lrgeasc baza ofertei, n scopul de a atrage i a pstra ct mai muli clieni.
Aadar, stabilirea furnizorului de produse sau servicii depinde de puterea de negociere a
managerului proiectului. Factorii ce trebuie avui n veder,e n alegerea furnizorului, sunt:
- costul de cumprare al produsului sau al serviciului. Dac costul de cumparare are
o pondere mic n cheltuielile proiectului, managerul va acorda o atenie mai mic preului,
orientndu-i atenia asupra produselor cu pondere mare n cheltuielile proiectului.
- pierderile datorate unui serviciu necorespunztor (dac sunt mai mari dect
diferena de pre). In acest caz, se pune accent mai mare pe calitatea i disponibilitatea
serviciului cumprat dect pe pre.
- numele de marc al furnizorului.
- gradul de personalizare al serviciului (sporete cheltuielile de livrare).
- costul de livrare:
mod de desfacere (direct mai ieftin, printr-o reea de desfacere mai scump)
timpul necesar livrrii
costul de transport (dac este suportat de client)
- oferirea de asisten tehnic (service specializat).

6.5.1.4 Cheltuieli cu dotri independente i studii
Aceste dotri sunt cele care au fost prevzute n lista echipamentelor care urmeaz s
fie achiziionate n cadrul contractului. Ele vor fi procurate i fabricate numai dup data
intrrii n vigoare a contractului de finanare al proiectului.
Procurarea echipamentelor, aparaturii, dotrii informaionale (inclusiv software
necesare derulrii proiectului) se face conform prevederilor legale privind achiziiile publice
de bunuri.
n cazul nchirierii unui echipament (LEASING) cu condiia cumprrii lui la sfritul
contractului de leasing, costul total al nchirierii acestuia nu trebuie s fie mai mare dect
194

costul echipamentului n cazul cumprrii lui. Costul echipamentului nchiriat pentru proiect
se calculeaz cu formula urmtoare:
A / B x C x D,
unde:
A = perioada, exprimat n luni, n care echipamentul este utilizat pentru proiect, dup
facturare;
B = perioada de amortizare a echipamentului: 36 luni pentru echipamente informatice
care cost mai puin de 25.000 EUR sau 60 luni pentru celelalte echipamente;
C = costul de cumprare al echipamentului;
D = gradul de utilizare al echipamentului.
Echipamentul nu poate fi achiziionat dect cu max. 2 luni nainte de nceperea
contractului.
Justificarea acestor cheltuieli se face pe baza facturii fiscale i a procesului verbal de
recepie.
Contractorul va alctui o eviden strict a dotrilor/echipamentelor achiziionate pe
parcursul derulrii contractului.

6.5.2 Cheltuieli indirecte
Un capitol important al bugetului, att ca valoare ct i ca indice al eficienei
organizatorice a contractorului l reprezint cheltuielile indirecte, denumite curent regie de
proiect.
Din punct de vedere financiar, regia efectiv a proiectului este diferit de regia general
a contractorului. Ea reprezint suma cheltuielilor indirecte efectuate strict pentru susinerea
activitilor desfurate pentru realizarea proiectului. Decontarea regiei se face pentru fiecare
etap de realizare a proiectului i const n suma cheltuielilor indirecte efectuate pentru
susinerea activitilor care s-au efectuat n etapa respectiv.
Cheltuielile indirecte reprezint costurile generale ale serviciilor indirecte calculate
conform destinaiei:
- serviciile de secretariat, relaii cu oublicul;
- serviciul administrativ (serviciul de curierat, telefonie, documentare, servicii
juridice etc.);
- serviciul financiar-contabil;
- serviciul personal;
- planificare strategic i control de gestiune;
195

- cercetare;
- audit;
- studii de pia i publicitate;
- gestiunea brevetelor, mrcilor i controlul de calitate.
Nu fac parte din acestea cheltuielile excepionale i financiare.
Contractorul care utilizeaz full costs system i poate calcula cheltuielile generale
astfel:
a) pe baz real, cu condiia ca sistemul contabil s i permit. Aceste cheltuieli
generale pot include cheltuielile de administraie, de gestiune, amortizarea construciilor i
echipamentelor, ap, electricitate, telecomunicaii, cheltuieli potale, consumabile de birou,
atunci cnd nu sunt nregistrate drept cheltuieli directe.
b) Pe baz forfetar. n acest caz se aplic un procent, de exemplu 80% din
cheltuielile directe de personal. Acest procentaj poate fi modificat cu acceptul finanatorului.
Pentru contractorul care utilizeaz additional costs system cheltuielile indirecte
reprezint, de regul 20% din totalul cheltuielilor directe, din care se scad serviciile
subcontractate.
Metoda de calculaie a costurilor este metoda pe comenzi. Obiectul evidenei i
calculaiei costurilor efective l constituie comanda lansat pe contract. Aceasta permite
colectarea i repartizarea cheltuielilor.

6.6 ELIGIBILITATEA COSTURILOR
Doar costurile eligibile pot fi luate n considerare pentru a fi finanate. n consecin,
bugetul reprezint att o estimare a costurilor ct i un plafon maxim al costurilor eligibile.
Trebuie s se acorde o mare atenie faptului c aceste costuri eligibile trebuie s fie costuri
reale i nu pot lua forma unor sume globale.
Vor fi finanate acele propuneri care la procesul de verificare care precede semnarea
contractului nu apar probleme ce necesit schimbri ale bugetului. n urma acestei verificri
se pot cere clarificri i, unde este cazul, pot conduce la propunerea reducerii bugetului de
ctre finanator.
Pentru a fi considerate eligibile n contextul proiectului, costurile trebuie:
- S fie necesare pentru derularea proiectului, s fie incluse n contract i sa fie n
concordan cu principiile unui managemnet financiar sntos, n particular valoare pentru
bani i eficiena costurilor;
196

- S fie efectuate n timpul duratei executiei proiectului i dup semnarea contractului;
- n cazul n care au fost efectuate, s fie nregistrate n registrul contabil, s fie
identificabile i verificabile i s poat fi susinute cu documente originale;
- Costurile indirecte sunt eligibile numai dac nu includ costuri alocate altor capitole de
buget prevzute n contract;
- Costurile de personal angajat pentru proiect trebuie s corespund salariilor actuale
plus taxele pentru asigurri sociale i alte costuri aferente remunerrii; salariile i costurile nu
trebuie s depeasc pe cele practicate n mod obinuit de contractant, iar taxele pe cele
acceptate n ar;
- Transportul i cheltuielile de subzisten pentru personalul implicat n proiect trebuie
s corespund celor aplicate pe pia i nu depesc suma acceptat de finanator (inclusiv
biletele de avion la clasa economic);
- Costurile pentru achiziiile de echipamente (noi sau uzate) i pentru servicii (transport,
chirie etc) trebuie s corespund preurilor pieei;
Urmtoarele costuri nu sunt eligibile:
- Rezerve pentru posibile pierderi sau datorii viiitoare;
- Dobnzi datorate;
- Cumprarea de terenuri sau cldiri, cu exceptia cazului n care acestea sunt
necesare pentru implementarea direct a proiectului;
Pierderi datorate ratei de schimb valutar.

6.7 AUDITUL FINANCIAR
Auditul financiar (monitorizarea) se nscrie n analiza financiar a proiectului ca fiind
un instrument managerial care const n evaluarea sistematic, documentat, periodic i
obiectiv a modului n care se desfoar proiectul (din punct de vedere al eficienei utilizrii
resurselor financiare), n scopul de a ajuta evoluia acestuia [2].
Verificarea activitilor desfurate n cadrul proiectului reprezint o activitate cu
caracter permanent i au ca scop avizarea etapelor realizate n vederea decontrii pariale.
Prin verificare trebuie neles procesul analizrii rezultatelor activitilor n scopul
stabilirii dac acestea corespund cerinelor formulate. n plus, trebuie gsite soluii alternative.
Prin avizare se nelege procesul analizei etapelor proiectului, n care se stabilete dac
i n ce msur exigenele clientului (finanatorului) sunt satisfcute (obiectivele pariale sunt
satisfcute. Acum se verific i se evalueaz de ctre finanator, prin reprezentantul su
197

autorizat, adecvarea produsului/serviciului realizat. Aceste avizri trebuie efectuate pentru
asigurarea c rezultatele proiectului sunt realizabile n condiii reale. i aceste rezultate trebuie
documentate. Dac se dovedesc necesare adoptri sau modificri ale produsului/serviciului
realizat dup avizare, demersurile de modificare trebuie fcute avnd la baz un proces
reglementat.
Analiza i controlul respectrii obiectivelor i termenelor prevzute se face avnd ca
documente de referin contractul de finanare, protocolul de colaborare a proiectului i
ealonarea plilor.
Auditul financiar presupune:
- realizarea comparaiei ntre rezultatele obinute i cele prevzute;
- analiza stadiului de realizare a obiectivelor;
- analiza eficienei utilizrii fondurilor.
Procesul de monitorizare fiind un proces continuu, desfaurarea lui n bune condiii
necesit participarea unui numr mare de persoane, cu responsabiliti bine stabilite:
Conductorul de proiect efectueaz urmtoarele operaii n cadrul unui audit:
verific existena tuturor documentelor i satisfacerea condiiilor precizate pentru
decontarea etapelor;
verific concordana dintre suma decontat i suma planificat (suma decontat
poate fi mai mic sau cel mult egal cu suma planificat);
certific prin semntur toate documentele;
n cazul aprobrii decontrii, transmite i direciei financiar-contabile o copie dup
devizul postcalcul pentru ntocmirea formelor de plat.
Expertul financiar, ca reprezentant al finanatorului, analizeaz documentele prezentate
de conductorul de proiect, efectund urmtoarele operaii:
verific corectitudinea ntocmirii documentelor financiare i concordana cu actele
prezentate;
verific concordana dintre suma solicitat i suma cheltuit, determinat pe baza
documentelor prezentate i celor din documentaia de contractare.
Reprezentantul finanatorului poate cere, cu condiia respectrii confidenialitii
informaiilor, documente i nregistrri contabile ale contractorului cu privire la cheltuielile de
personal efectuate n cadrul proiectului, a echipamenteleor achiziionate, n vederea verificrii
eligibilitii costurilor.
198

n evidena contabil, fiecare proiect este urmrit pe un cont analitic separat, astfel nct
s se poat ti nivelul resurselor n orice moment. Aceasta este o condiie de baz pentru
luarea unor decizii corecte de ctre managerul de proiect, n funcie de situaiile reale ce pot
modifica nivelul diverselor componente ale bugetului.
n baza constatrilor auditului se ntocmete, n termen de max. o lun, un raport de
evaluare.
Dac exist abateri n ceea ce privete realizarea proiectului, expertul financiar poate
propune o revizuire a planificrii alocrilor, a bugetului alocat pe perioada urmtoare, precum
i a planificrii plilor.
n cazul proiectelor cu deficiene sau cu incertitudini privind posibilitile de finalizare
a temei se numete o comisie de ctre autoritatea contractant care evalueaz la contractor
documentele financiar-contabile. Comisia d rezoluia privind acceptarea / neacceptarea
decontrii etapei sau chiar de reziliere a contractului.