CURSUL NR.

3 Analiza diagnostic a cifrei de afaceri

Cuprins 3.1.Scopul i obiectivele cursului 3.2. Aspecte generale privind cifra de afaceri 3.3. Analiza dinamic i structural a cifrei de afaceri 3.3.1. Analiza dinamic a cifrei de afaceri 3.3.2. Analiza structural a cifrei de afaceri 3.4. Analiza diagnostic de tip factorial a cifrei de afaceri 3.5. Rezumat Bibliografie minimal

3.1. Scopul i obiectivele cursului

Scopul acestui curs este acela de a dobndi urmtoarele competene: cunoaterea (distingerea, identificarea, recunoaterea), nelegerea, aplicarea, analizarea, sinteza i evaluarea (judecarea, argumentarea, evaluarea i compararea: erorilor, scopurilor, mijloacelor, alternativelor) aspectelor legate de analiza diagnostic a cifrei de afaceri. La finalul acestui curs vei fi capabil: s defineti conceptul de cifr de afaceri; s identifici condiiile ce trebuie ndeplinite de cifra de afaceri; s identifici corect indicatorii operaionali ai cifrei de afaceri; s analizezi din punct de vedere dinamic cifra de afaceri; s analizezi din punct de vedere structural cifra de afaceri; s realizezi analiza diagnostic de tip factorial a cifrei de afaceri.

3.2. Aspecte generale privind cifra de afaceri

Cifra de afaceri este un indicator de baz utilizat pentru msurarea volumului activitii oricrei forme de funcionare a firmei. Ea constituie unul din cele mai importante obiective strategice ale organizaiilor de afaceri i este principala form de venit a ntreprinderii. Ea msoar performana economic a ntreprinderii i este folosit drept criteriu pentru clasificarea acestora, dup importana lor, prin intermediul acestei clasificri putndu-se preciza locul societii comerciale n sectorul de 1

activitate, poziia acestora pe pia i, nu n ultimul rnd, capacitatea de a lansa i dezvolta activiti profitabile. Definiie. Cifra de afaceri reprezint suma veniturilor rezultate din vnzri de bunuri, livrri de mrfuri, executri de lucrri i prestri de servicii plus alte venituri din exploatare, mai puin rabaturile, remizele i alte reduceri acordate clienilor. Cifra de afaceri = Venituri din vnzarea mrfurilor + Producia vndut Cifra de afaceri trebuie n principal s ndeplineasc urmtoarele condiii: nivelul su s acopere cheltuielile din exploatare i s permit realizarea de profit; s dein o pondere de minim 85% din veniturile de exploatare, respectiv de cel puin 75% din veniturile totale ale firmei pentru ca s reflecte o situaie normal de realizare a activitii; n dinamic s prezinte o tendin de cretere real, pentru a asigura creterea real a volumului de afaceri al firmei; s fie realizat corespunztor cu specificul activitii pe elementele sale componente de venituri pentru a corespunde obiectului principal de activitate al firmei. Cifra de afaceri se calculeaz prin nsumarea veniturilor rezultate din livrri de bunuri, executarea de lucrri i prestri de servicii i alte venituri din exploatare, mai puin rabaturile, remizele i alte reduceri acordate clienilor. n firmele productive dac nu intervin i operaiuni de cumprare revnzare de mrfuri, cifra de afaceri se identific cu producia vndut (reflectat n contul de profit i pierdere). Cifra de afaceri poate fi detaliat pn la nivelul produsului, grupelor de produse sau categoriilor de activiti. Astfel, agentul economic poate i trebuie s fie interesat s cunoasc care dintre produse sunt mai mult solicitate, care este contribuia lor la formarea veniturilor i care sunt produsele cele mai rentabile. Creterea cifrei de faceri reprezint un obiectiv primordial pentru orice firm, obiectiv care trebuie corelat cu piaa, cu dimensiunile i nevoile firmei. Pe scena economic a zilelor noastre exist situaii tot mai des ntlnite referitoare la fuziuni, aliane, absorbii de firme al cror scop principal este maximizarea cifrei de afaceri, aceasta fiind principala baz a obinerii profitului. Toate acestea se produc pe un fundal, cel puin pe termen scurt i mediu, al internaionalizrii i mondializrii economice. Toate firmele care particip la aceste aliane sub o form sau alta, au dubla misiune de a gsi modaliti de obinere a unei cifre de afaceri ct se poate de sporit, deci a obinerii unui profit cel puin rezonabil dac nu maxim i nu n ultimul rnd de a-i menine independena juridic, tehnologic i funcional. Analiza cifrei de afaceri trebuie s se raporteze permanent la poziia strategic a firmei. O ntreprindere care dispune de o poziie strategic favorabil este, de regul, mai dinamic i mai profitabil dect alte ntreprinderi din acelai sector; o ntreprindere fr for strategic va ntmpina, mai devreme sau mai trziu, dificulti de cretere. Indicatorii operaionali ai cifrei de afaceri sunt: 1.Cifra de afaceri net (CAn) reprezint volumul total de vnzri al unei firme ntr-o anumit perioad din care s-au sczut taxele, impozitele i reducerile de pre. Ea reprezint, conform Ordinului Ministerului Finanelor Publice nr. 94/2001, un indicator al contului de profit i pierdere, format din totalitatea veniturilor obinute din vnzarea de bunuri, lucrri i servicii aflate n categoria activitilor curente ale unei ntreprinderi, inclusiv subveniile pentru exploatare, dup scderea reducerilor comerciale. Este indicatorul cel mai utilizat n diagnosticarea activitii pe baza cifrei de afaceri. 2

Relaia de calcul este: unde:

CA = qi pi sau

CA = Vvm + Qv

CA - cifra de afaceri total; q - cantitatea fizic de produse sau volumul fizic al produciei; p preul unitar de vnzare; i - tipul de produs; Vvm - venituri din vnzarea mrfurilor; Qv producia vndut; 2.Cifra de afaceri medie ( CA ) reprezint venitul ce revine unei uniti de produs sau serviciu, determinndu-se ca raport ntre cifra de afaceri total i volumul fizic al vnzrilor. Este denumit i pre mediu de vnzare i constituie venitul obinut pe o unitate de produs sau serviciu i se determin pe baza relaiei:
CA = CA = qi

qi pi = gsi pi qi

unde: gs - structura fizic a produciei sau ponderea pe care o deine cantitatea din fiecare tip de produs n totalul produciei fizice. 3.Cifra de afaceri marginal (CAm) reprezint variaia cifrei de afaceri de la un nivel de baz la un nivel realizat, calculat ca raport dintre variaia cifrei de afaceri (CA) i variaia produciei fizice vndute sau ci lei se obin la o unitate de spor de producie (Q). Reflect variaia veniturilor din vnzri generat de creterea cu o unitate a volumului fizic al vnzrilor:
CAm = CA CA1 CA0 = Qv Qv1 Qv0 sau CA qi

unde:
CA

- variaia cifrei de afaceri; Qv - variaia produciei vndute;

qi - variaiei sumei cantitii vndute.

4.Cifra de afaceri critic evideniaz pragul de rentabilitate al ntreprinderii reprezentnd acel nivel al veniturilor realizat din vnzri necesar acoperirii n ntregime cheltuielilor de exploatare. n punctul critic veniturile sunt egale cu costurile totale i deci. acest punct, profitul ntreprinderii este nul. Relaia de calcul a fost stabilit pornind de la ipoteza de baz, conform creia profitul este nul n momentul atingerii pragului de rentabilitate, iar cheltuielile totale n raport cu volumul de activitate se grupeaz n cheltuieli fixe i cheltuieli variabile. n punctul critic avem relaiile:
CAcr = CT CT = CF + CV CAcr = CF + CV CF CAcr = CV 1 CA

unde: CT - costuri totale; CF- suma cheltuielilor fixe; CV - costuri variabile. Cifra de afaceri are o abordare complex, putnd fi analizat din punctul de vedere al dinamicii (evoluiei n timp), al structurii, al factorilor de influen i al consecinelor economice pe care le genereaz modificarea sa asupra principalilor indicatori ai ntreprinderii. 3

3.3. Analiza dinamic i structural a cifrei de afaceri 3.3.1. Analiza dinamic a cifrei de afaceri
Analiza dinamic a cifrei de afaceri are ca obiectiv analiza tendinei de evoluie a afacerilor firmei n scopul lurii celor mai potrivite decizii. Dac cifra de afaceri este n cretere, firma trebuie s identifice noi surse pentru finanarea activitii, dac cifra de afaceri scade vor trebui gsite noi piee de desfacere pentru produsele realizate. n contextul acestei analize indicele cifrei de afaceri (ICA) este indicator al performanei economice adic un criteriu de apreciere indirect a eficienei economice (pornind de la ideea c nici o afacere nu poate fi eficient dac nu este performant). Indicele cifrei de afaceri se calculeaz simplu, raportnd cifra de afaceri din perioada de analiz (CA1) la cifra de afaceri din perioada de referin(CA0):
I CA = CA1 100 CA0

Aceast modalitate de calcul este aplicabil n condiii de stabilitate economic sau atunci cnd ntre perioada de analiz i cea de referin nu exist diferene prea mari n timp. n condiiile n care ns, procesul inflaionist i face simit prezena sau cnd, chiar dac inflaia este moderat, distana dintre cele dou momente este suficient de mare, a nu corecta indicele dinamic al cifrei de afaceri cu cel al inflaiei presupune o abordare simplist, care deturneaz esena fenomenului economic. n situaia lurii n considerare a ratei inflaiei, indicele (corectat) al cifrei de afaceri se calculeaz dup modelul:
CA1 I CA = 1 1 + ip 100 CA0

unde: ipindicele inflaiei (indicele mediu al preurilor, calculat dup o unitar). metodologie stabilit i

Att n varianta calculului simplificat, ct i n cea a corectrii cu rata inflaiei, se pot calcula i abaterile absolute pozitive sau negative, precum i ritmurile de evoluie, dup cum urmeaz: abaterea absolut n varianta simplificat:
CA = CA1 CA0

abaterea absolut n varianta corectat:

CA = CA1 1 CA0 1 + ip

Referitor la analiza dinamic a cifrei de afaceri trebuie fcute urmtoarele meniuni: -dinamica cifrei de afaceri trebuie s prezinte o tendin de cretere n preuri comparabile de la o perioad la alta, pentru a asigura creterea real a afacerilor firmei; -dinamica cifrei de afaceri s o devanseze pe cea a principalului concurent, a sectorului de activitate; -dinamica cifrei de afaceri s devanseze dinamica sectorului de activitate;

-dinamica cifrei de afaceri ncasate s devanseze dinamica celei calculate; -ritmul de cretere de la o perioad la alta s fie tot mai mare, dar dup o evoluie regulat.

3.3.2. Analiza structural a cifrei de afaceri

Analiza structurii cifrei de afaceri pe produse cu scopul comparrii ntre firme sau n cadrul aceleiai firme, pe diferite perioade de timp se poate efectua cu ajutorul urmtorilor indicatori: A. mrimi relative de structur (gi) - se utilizeaz la determinarea ponderii deinute de cifra de afaceri a diferitelor produse n totalul cifrei de afaceri:
gi = cai 100 CA

unde: cai - cifra de afaceri peprodusul i; CA - cifra de afaceri total. B.Coeficientul de concentrare Gini-Struck se utilizeaz la efectuarea de comparaii ale structurii activitii economice aferente mai multor exerciii financiare:
G= n g i 2 1 n 1

unde: nnumrul de termeni ai seriei; g i - ponderea produsului sau grupei se mrfuri i n cifra de afaceri. Acest coeficient poate lua valori ntre 0 i 1, astfel: a)apropierea de 1 arat c n structura vnzrilor sunt cteva produse care dau cea mai mare parte din cifra de afaceri; b)apropierea de 0 semnific o distribuie relativ uniform a vnzrilor pe structurile implicate n calcul. C.Coeficientul Herfindhal permite msurarea gradului de diversificare a afacerii pe diferite structuri:
H = gi 2

Coeficientul poate indica urmtoarele situaii: a) H = 1 rezult c cifra de afaceri este format dintr-un singur element; b) H = 1/5 (H = 0,2) atunci cnd elementele componente contribuie n aceeai msur la formarea cifrei de afaceri; c) H se apropie de 1/5 reflect o distribuie relativ echilibrat a acestora. c) H se apropie de 1 - reflect un grad ridicat de concentrare a vnzrilor.

3.4. Analiza diagnostic de tip factorial a cifrei de afaceri

Scopul analizei factoriale este determinarea corelaiei dintre diferii factori de influen (interni sau externi, direci sau indireci) i indicatorul analizat i gsirea soluiilor pentru redresarea activitii sau mbuntirea performanelor viitoare. Utilizatorii acestei analize sunt n principal agenii economice, instituiile financiare creditoare, acionarii, statul etc. n diagnosticul cifrei de afaceri prezint interes analiza de tip factorial a acesteia, a abaterii ei fa de un nivel de referin care poate fi: prestabilit (perioada precedent) sau previzionat sau programat. Factorii care pot influena cifra de afaceri pot fi: cu aciune direct i cu aciune indirect, factori interni i factori externi. Sistemul de indicatori care influeneaz predominant cifra de afaceri sunt: a.factori interni: 1.potenialul de resurse umane: numrul de personal, calificarea personalului, nivelul productivitii muncii; 2.potenialul tehnic: capacitatea de producie, nivelul tehnic al mijloacelor fixe, gradul de uzur fizic i moral, randamentul utilajelor; 3.potenialul productiv: gradul de valorificare a resurselor materiale, nivelul de organizare a produciei i a muncii, calitatea produselor oferite; 4.potenialul comercial: gradul de cunoatere a cererii pe pia, numrul de sortimente oferite pe pia, reeaua de distribuie, politica de pre, serviciile oferite postvnzare; 5.potenialul financiar: nivelul capitalului investit, viteza de rotaie a capitalului investit; b.factori externi: 1.cererea manifestat pe pia: dimensiunea pieei de desfacere, modificrile demografice, veniturile populaiei, influenele sezoniere; 2.concurena: numrul i dimensiunea concurenilor, avantajele concurenilor (calitate, pre), produse noi oferite pe pia; 3.mediul economic al firmei: politica fiscal promovat de guvern, nivelul mediu al ratei dobnzii, cursul de schimb valutar (pentru firmele cu activitate de export), rata inflaiei, tendinele pieei de desfacere (cretere, stagnare sau regres). Pentru analiza factorial aceti factori sunt agregai sub form de modele de analiz. Dezavantajele unor astfel de modele sunt date de faptul c iau n considerare simultan numai un numr limitat de factori, ceea ce necesit utilizarea mai multor modele de analiz n funcie de complexitatea i diversitatea problematicii analizate. Modelele de analiz aferente cifrei de afaceri pot fi grupate dup mai multe criterii astfel: 1.Model stabilit n funcie de volumul vnzrilor i preului de vnzare al produselor:
CA = qvi pi unde : pi =
i =1 n

gi pi
100

unde: qvivolumul fizic al produselor vndute; pi - preul mediu de vnzare exclusiv TVA; gi-structura produciei vndute; preul de vnzare pe produse.

Analiza cifrei de afaceri pe baza acestui model evideniaz influena exercitat asupra cantitii vndute i preului mediu de vnzare. Volumul fizic al produciei vndute reflect : 1.influena unor factori interni: potenialul productiv, calitatea produselor, promovarea acestora pe pia, etc.; 2.influena unor factori externi: cererea manifestat pe pia, intensitatea concurenei, etc. De asemenea i preurile de vnzare regrupeaz influena mai multor factori unii interni (politica de pre promovat de firm, calitatea produselor, costul de producie) i alii externi (cerera manifestat pe pia, intensitatea concurenei, tendinele pieei de desfacere, politica fiscal, etc.). Dup modelul CA = qvi pi explicarea factorial a abaterii cifrei de
i =1 n

afaceri fa de P0 (perioada precedent) se realizeaz astfel: I. Abaterea cifrei de afaceri:

n n CA = CA1 CA0 = qvi1 pi1 qvi0 pi0 i =1 i =1

II.Influena factorilor componeni: 1.Influena volumului valoric al produciei vndute:

qvi CA = qvi1 pi0 qvi0 pi0 i =1 i =1 n n

1.1.Influena timpului total de munc:

T = (T1 T0 ) cah0 CA

din care: 1.1.1.Influena numrului mediu de salariai:

Ns CA = Ns1 Ns0 t 0 cah0

1.1.2.Influena numrului mediu de ore pe un salariat (utilizarea timpului de munc):

tCA = Ns1 t1 t 0 cah 0

1.2.Influena cifrei de afaceri medii orare (productivitii muncii) exprimat n preuri de vnzare din P0:
gi1 cai1 gi0 cai0 cah CA = T1 = T1 cah1 cah0 100 100

din care: 1.2.1.Influena structurii produciei vndute:

gi1 cai0 gi0 cai0 r gi CA = T1 = T1 cah cah0 100 100

1.2.2.Influena cifrei de afaceri pe unitatea de timp pe produse:

gi1 cai1 gi1 cai0 r cai CA = T1 = T1 cah1 cah 100 100

unde: cah =

gi cai
100
n

2.Influena preurilor de vnzare pe produse (ca preuri medii):

pi CA = qvi1 pi1 qvi1 pi0 i =1 i =1 n

din care:
2.1.Influena inflaiei:
= qvi1 pi0 IP qvi1 pi0 CA
i =1 i =1 n n

2.2.Influena preurilor de vnzare exclusiv efectul inflaiei:

pi CA = qvi1 pi1 qvi1 pi0 IP i =1 i =1 n n

III. Pentru verificare avem relaia:

qvi pi CA = CA + CA

2.Model stabilit n funcie de resursele utilizate i gradul de valorificare al produciei:

CA = Ns Qe CA = Ns Wa Gv Ns Qe
Ns

unde:

Ns -

numrul mediu de salariai; Qe - producia exerciiului; Qe = Wa - productivitatea muncii;

CA = Gv Qe

- gradul de valorificare a produciei exerciiului.

La rndul ei productivitatea muncii poate fi analizat n funcie de gradul de nzestrare tehnic a muncii cu mijloace fixe (t) i de eficiena utilizrii mijloacelor fixe (E):
Wa = t E = M f Qf Ns M f

Dup modelul: CA = Ns Qe CA explicarea factorial a abaterii cifrei de

Ns Qe

afaceri fa de perioada precedent se realizeaz astfel:

I.Abaterea cifrei de afaceri:

Qe CA Qe CA CA = CA1 CA0 = Ns1 1 1 Ns0 0 0 Ns1 Qe1 Ns0 Qe0

II.Influena factorilor componeni: 1. Influena numrului mediu de salariai:

Ns CA = Ns1 Ns0

Qe0 CA0 Ns0 Qe0

2. Influena productivitii muncii:

Qe Qe Qe CA Ns CA = Ns1 1 0 0 Ns1 Ns0 Qe0

3. Influena gradului de valorificare a produciei exerciiului:

CA Qe CA = Ns1

Qe1 CA1 CA0 Ns1 Qe1 Qe0

III. Pentru verificare avem relaia:

CA =

Ns CA

Qe Ns CA

CA Qe CA

3.Model stabilit n funcie de influena patrimoniului i a elementelor sale componente:

CA = At Ac CA At Ac

unde: At activ total; Ac active circulante; Dup modelul: CA = At afaceri se realizeaz astfel: I.Abaterea cifrei de afaceri:
Ac CA Ac CA CA = CA1 CA0 = At1 1 1 At0 0 0 At1 Ac1 At0 Ac0

Ac CA , explicarea factorial a cifrei de At Ac

II. Msurarea intensitii factorilor de influen:

At 1. Influena activului total: CA = ( At1 At0 )

Ac0 CA0 At0 Ac0

Ac Ac Ac CA At 2. Influena structurii activului total: CA = At1 1 0 0 At1 At0 Ac0 CA

Ac 3. Influena vitezei de rotaie a activelor circulante: CA = At1

Ac1 CA1 CA0 At1 Ac1 Ac0

III. Pentru verificare avem relaia: CA =

At CA

Ac At CA

CA Ac CA

ntrebri facultative
1. Ce este cifra de afaceri? 2. Care sunt condiiile ce trebuie ndeplinite de cifra de afaceri? 3. Care sunt indicatorii operaionali ai cifrei de afaceri? 4. Care sunt coeficienii utilizai n analiza structural a cifrei de afaceri? 5. Care sunt factoerii care pot influena cifra de afaceri?

3.6. Rezumat
Acest curs abordeaz n mod unitar principalele aspecte privind cifra de afaceri. Cursul debuteaz cu aspectele generale privind cifra de afaceri n care s-au prezentat conceptul de cifr de afaceri, modalitatea de calcul a acesteia, condiiile ce trebuie ndeplinite de aceasta i indicatorii operaionali ai cifrei de afaceri. Pe parcursul cursului s-au prezentat i analizat indicatorii i metodele corespunztoare, utilizate n analiza dinamic i structural a cifrei de afaceri. n final a fost realizat analiza diagnostic de tip factorial a cifrei de afaceri utilizndu-se modelele de analiz cele mai semnificative. Structura acestui curs v-a permis nelegerea i asimilarea gradual a cunotinelor referitoare la analiza diagnostic a cifrei de afaceri.

Bibliografie minimal 1.Buglea Alexandru, Analiz economico-financiar, Ed. Universitii de Vest, Timioara, 2008, pag.234; 2.Bue Lucian, Analiz economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2005, pag.143; 3.Petrescu Silvia, Diagnostic economico-financiar, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2004, pag.37; 4.Popa Ion Lala, Miculeac Melania, Analiz economico-financiar, Ed. Mirton, Timioara, 2009, pag. 202; 5.Vlceanu Gheorghe, Robu Vasile, Georgescu Nicolae, Analiz economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2005, pag.53;

10