Gestiune bancar

RISCUL DE CREDIT (I)

1. Aspecte teoretice
1.1. 1.2. 1.3. Divizarea i limitarea riscurilor Aprecierea capacitii de rambursare Constituirea garaniilor

2. Aplicaii

1. Aspecte teoretice
Riscul de creditare exprim posibilitatea ca debitorii sau emitenii de titluri s nui onoreze obligaiile la scaden, ca urmare a degradrii situaiei financiare a acestora, care poate fi determinat de condiiile afacerii mprumutatului sau de situaia general a economiei. Pentru limitarea pierderilor care decurg din nencasarea la scaden a creditelor i dobnzilor aferente, se impune o gestionare atent a riscului de credit, care se realizeaz a priori i a posteriori. Gestionarea a priori este o prim etap i presupune : divizarea i limitarea riscurilor, aprecierea calitii (capacitii de rambursare) solicitanilor de credite, constituirea garaniilor.

A doua etap, gestionarea a posteriori , vizeaz: analiza portofoliului de credite i constituirea de provizioane, constituirea fondului pentru riscuri bancare generale.

1.1. Divizarea i limitarea riscurilor Divizarea riscurilor are ca obiectiv evitarea concentrrii riscurilor prin diversificarea (economic i geografic) plasamentelor. Limitarea riscurilor se realizeaz prin norme stabilite de fiecare banc, dar i prin msuri stabilite de autoritatea de reglementare, opozabile tuturor bncilor.

Gestiune bancar

Limitarea autonormativ vizeaz: limite interne pentru ponderea activitilor riscante n fondurile proprii, plafoane de credite pe debitor, grup de debitori, sector de activitate, zon geografic. Reglementrile romneti pentru divizarea si limitarea riscului de credit se refer la: O instituie de credit nu va nregistra fa de un client sau fata de grupul de clienti aflati in legatura o expunere a crei valoare depete 25% din fondurile sale proprii. O instituie de credit nu va nregistra fa de un client sau grup de clienti aflati in legatura care este societatea-mama sau filiala institutiei de credit si/sau una sau mai multe filiale ale acestei societati-mama, procentul este redus la 20% din fonduri sale proprii. Valoarea cumulat a expunerilor mari (expunere mai mare de 10% din fondurile proprii ale bancii) ale unei instituii de credit nu va depi 800% din fondurile ei proprii. Observatie: Pentru o serie de expuneri se excepteaza de la aplicarea restrictiilor referitoare la expunerile mari partea calculat ca diferen ntre valoarea expunerii respective i rezultatul nmulirii acesteia cu o pondere de 0%, 20%, 35% sau 50%. In cazul creditelor in valuta, normele BNR nr. 11 din 8 sept. 2005 reglementeaz gradul de concentrare a expunerilor din aceste credite. Expunerea unei instituii de credit din credite n valut acordate persoanelor fizice i juridice altele dect instituiile de credit, nainte de deducerea provizioanelor specifice de risc de credit, nu poate depi 300% fa de fondurile proprii, n cazul instituiilor de credit, persoane juridice romne, sau fa de capitalul iniial, n cazul sucursalelor instituiilor de credit strine. La determinarea expunerii care face obiectul acestei restricii nu se vor lua n calcul expunerile din credite n valuta acordate acelor persoane juridice i fizice care sunt acoperite n mod natural la riscul valutar ("hedged borrowers"). Se consider c o persoan este acoperit n mod natural la riscul valutar n cazul n care aceasta genereaz fluxuri de numerar nete pozitive n valut cotat, care s permit rambursarea la termen a fiecrei rate de credit (principal i dobnd).

Gestiune bancar

1.2 Aprecierea capacitii de rambursare a solicitanilor de credite Bncile sunt obligate s limiteze riscul de credit i s depun toate eforturile pentru a-i ncasa debitorii. n acest scop, vor fi onorate doar solicitrile de credit pentru care exist premisele rambursrii principalului i plii dobnzilor. Pentru evaluarea unei solicitri de credit, n cazul persoanelor juridice, sunt urmrite urmtoarele elemente: analiza economico - financiar a activitii clienilor, aspecte nefinanciare privind clienii: tipul de proprietate, conducerea, personalul societii, afacerea, piaa, etc. analiza perspectivelor financiare pe baz de cash - flow . n cazul clienilor persoane fizice, conform normelor BNR1, instituiile de credit sunt obligate s ncadreze creditele destinate persoanelor fizice n una dintre urmtoarele categorii: a) credit de consum - reprezint orice credit contractat de o persoan fizic n vederea satisfacerii nevoilor personale ale solicitantului i/sau ale familiei acestuia ori pentru achiziionarea de bunuri, altele dect cele care se circumscriu unei investiii imobiliare; n aceast categorie se include i leasingul financiar ce corespunde destinaiilor menionate; b) credit pentru investiii imobiliare - reprezint orice credit contractat de o persoan fizic, inclusiv credit ipotecar, avnd ca destinaie dobndirea ori meninerea drepturilor de proprietate asupra unui teren i/sau unei construcii, realizate ori care urmeaz s se realizeze, precum i creditul acordat n scopul reabilitrii, modernizrii, consolidrii sau extinderii unei construcii ori pentru viabilizarea unui teren; n aceast categorie se include i leasingul financiar ce corespunde destinaiilor menionate. n situaia n care creditul de consum are ca destinaie achiziionarea de bunuri, solicitantul trebuie s prezinte garanii reale i/sau personale la nivelul creditului solicitat sau s achite un avans de minimum 25% din valoarea respectivelor bunuri. n situaia n care creditul de consum are alt destinaie dect achiziionarea de bunuri, solicitantul trebuie s prezinte garanii reale i/sau personale la nivelul creditului solicitat.

Norme nr. 10/2005 si 20/2006 privind limitarea riscului de credit la creditele destinate persoanelor fizice

Gestiune bancar

Valoarea unui credit pentru investiii imobiliare nu poate depi 75% din valoarea imobilului pentru achiziionarea cruia se solicit creditul i/sau din valoarea devizului estimativ. Acordarea creditelor pentru investiii imobiliare este condiionat de prezentarea de ctre solicitant a unor garanii reale i/sau personale. Valoarea garaniilor nu va fi mai mic de 133% din valoarea creditului. La evaluarea bonitii solicitantului se va avea n vedere ca angajamentele totale de plat lunare ale solicitantului i ale familiei acestuia, respectiv principalul, dobnda i orice alte costuri decurgnd din contractele de credit, indiferent de creditor, inclusiv din creditul a crui acordare se solicit, s reprezinte cel mult 40% din veniturile nete lunare ale solicitantului i, dup caz, ale familiei acestuia. n plus fa de condiia anterioara, la acordarea creditelor trebuie respectate urmtoarele limite: a) angajamentele de plat lunare ale solicitantului i ale familiei acestuia, respectiv principalul, dobnda i orice alte costuri decurgnd din credite de consum, indiferent de creditor, inclusiv din creditul a crui acordare se solicit, nu vor depi 30% din veniturile nete ale solicitantului i, dup caz, ale familiei acestuia; b) angajamentele de plat lunare ale solicitantului i ale familiei acestuia, respectiv principalul, dobnda i orice alte costuri decurgnd din credite pentru investiii imobiliare, indiferent de creditor, inclusiv din creditul a crui acordare se solicit, nu vor depi 35% din veniturile nete ale solicitantului i, dup caz, ale familiei acestuia.
1.2.1 Analiza economico-financiar a activitii clienilor

Criteriile ce stau la baza evalurii performanelor financiare ale clientului persoana juridica i capacitatii acestuia de ai onora datoria la scaden se stabilesc de fiecare banc n parte i se aprob de ctre BNR-direcia Supraveghere (conform Regulamentul BNR nr. 5/2002 si Regulamentului BNR nr. 8/2005). Evaluarea performanei financiare a unei entiti economice din afara sectorului instituiilor de credit se realizeaza pe baz de punctaj atribuit unor factori cantitativi i calitativi. Factorii cantitativi se vor referi n principal la urmtorii indicatori, acolo unde acetia pot fi determinai: lichiditate, solvabilitate, profitabilitate i risc, inclusiv riscul valutar. Factorii calitativi se vor referi cel puin la aspecte legate de modul de administrare a entitii economice analizate, de calitatea acionariatului, de garaniile primite (altele dect cele care sunt acceptate la diminuarea expunerii fa de debitor), de condiiile de

Gestiune bancar

pia n care aceasta i desfoar activitatea. n urma acestor evaluri, creditele vor fi incluse n urmtoarele categorii: categoria A: performane foarte bune, care permit achitarea la scaden a datoriei, cu meninerea acestor performane, categoria B: performane foarte bune, dar fr certitudine pe o perspectiv medie, categoria C: performane financiare satisfctoare, cu tendine de nrutire; categoria D: performane financiare sczute i ciclice; categoria E: pierderi i incapacitatea rambursrii. n cazul clientelei din sectorul instituiilor de credit performana financiar va fi ncadrat n categoria A. n cazul persoanelor fizice performana financiar va fi ncadrat n categorii de la A la E, potrivit criteriilor stabilite de instituiile de credit prin norme interne. Performana financiar a persoanelor fizice nu va putea fi ncadrat n categoria A dect dac, pentru oricare dintre mprumuturile luate, persoanele respective dispun de venituri certe cu caracter de permanen, exprimate n aceeai moned cu cea a mprumutului, al cror nivel, n urma deducerii tuturor celorlalte obligaii de plat (indiferent de moneda de exprimare), s permit rambursarea la termen a fiecrei rate (principal i dobnd). n orice alt situaie n care nu este ndeplinit condiia de mai sus, performana financiar va fi ncadrat cel mult n categoria B. Prin moned de exprimare se nelege moneda n funcie de care se determin sumele de ncasat reprezentnd venituri i sumele de pltit reprezentnd mprumuturi i/sau alte obligaii de plat. Prezentm n continuare un sistem de indicatori care pot fi folosii la ncadrarea persoanelor juridice n una din categoriile de mai sus. Se au n vedere mai multe criterii, pentru fiecare stabilindu-se un punctaj, iar pe baza notei totale se realizeaz clasificarea creditelor.

Gestiune bancar
Nr.puncte obinute -2 -1 1 2 3 4 0 1 2 3 4 5 6 -1 0 1 2 3 1 2 3 0 1 3 4 2 3 2 1 0 -1 4 3 2 1 Guvernul 4

Indicator

Formula de calcul

Rezultatul

Lichiditatea Curent

Ac - Sn - Ci Lc = x 100 D < 1 an

Lc80% 80<Lc100% 100 Lc120% < 120 Lc150% < 150 Lc170% < Lc>170%
S 80% 80< S 100% 100< S 120% 120< S 140% 140< S 160% 160< S 180% S >180%
Gi > 100% 80 < Gi 100% 60 < Gi 80% 40 < Gi 60% Gi 40%

Solvabilitatea

A - Sn - Ci x 100 S= D - Cp

Gradul de ndatorare general

D Gi = x 100 CPNs

Viteza de rotaie a activelor circulante

CAr Rac = Ac

Rac 5 5 < Rac 10 Rac 10

Rcp< 0 0 < Rcp 10% 10< Rcp 30% 30< Rcp 50% Rcp> 50%
0 < Ad 20% 20 < Ad 40% 40 < Ad 60% 60 < Ad 80% Ad > 80
At > 50,1% i De > 50% Ai > 50,1% i De >50,1% At >50,1% i Dt > 50.1% Ai > 50,1% i Dt > 50,1% Garanii primite de la

Rentabilitatea capitalurilor proprii

Pn Rcp = x 100 CPNs

Acoperirea Dobnzii

Cd Ad = x 100 CAr

Dependena de pieele de aprovizionare i desfacere Garanii

Gestiune bancar
Romniei sau de la bnci de prim rang depozit bancar ipotec gaj cu / fr deposedare cesiunea de crean fidejusiunea gajul general Total punctaj Categorii mprumutai
5

4 3 2 1 1 0 17 - 25 B >25 A

6 - 10 D

11 - 16 C

Unde:
Lc - lichiditate curent CPNs - capitaluri proprii nete n sens strict Ac - active circulante Rac - viteza de rotaie a activelor circulante Sn - stocuri nevalorificabile Cd - cheltuieli cu dobnzile Dt - desfaceri n ar n raport cu total desfaceri Gi - gradul de ndatorare general Di -desfaceri la export n raport cu total desfaceri Ci - clieni inceri Car - cifra de afaceri in perioada analizat D < 1an - datorii cu scadena mai mic de un an At - aprovizionri din ar in raport cu total aprovizionri A - total activ Ai - aprovizionri din import n raport cu total aprovizionri D - datorii totale Cp - diferene din conversie pasiv

1.2.2 Analiza perspectivelor financiare pe baz de cash flow

Analistul de credite trebuie s fundamenteze decizia de creditare nu numai pe situaia financiar istoric a clientului, ci i pe capacitatea acestuia de a genera n viitor fluxuri bneti i deci de a rambursa creditul i a plti dobnda. Instrumentul folosit n acest scop este fluxul de numerar, adic o situaie a intrrilor i ieirilor de numerar (ncasri i pli) ntr-o perioad dat. Rezultatul poate fi pozitiv (disponibil de numerar) sau negativ (necesar de numerar). n realizarea unui flux de numerar, trebuie avut n vedere c prognozele clientului pot avea la baz o proiecie exagerat pozitiv a evoluiei viitoare, deci se impune o corectare a acestora. n linii mari, structura unui flux de numerar este urmtoarea:
intrri de capital - ieiri de capital

Gestiune bancar + intrri din vnzri - ieiri pentru aprovizionri - salarii - alte cheltuieli - impozit pe profit = flux net al perioadei + disponibil din perioada anterioar = disponibil / necesar de lichiditi curent

1.2.3 Credit scoring ul

Metoda const ntro notaie de apreciere a atributelor solicitantului n vederea acordrii creditului, care sunt apoi agregate ntr-o not total. Aplicarea sistemului credit scoring are n vedere compararea punctajului obinut de solicitant cu limita stabilit pentru acordarea creditului. Acest rezultat constituie numai o baz pentru decizia de creditare, aceasta din urm revenind Comitetului de Credite. Stabilirea punctajului minim pentru acordarea creditului se realizeaz pornind de la o baz de date ce cuprinde clienii bncii care au beneficiat de credite n trecut. EXEMPLU: Pentru stabilirea ierarhiei debitorilor banca utilizeaz 1000 dosare de credit din trecut, care cuprind 900 clieni solvabili i 100 clieni insolvabili. Convenional se consider c un client solvabil aduce o unitate profit, iar un client nesolvabil 9 uniti pierdere. Punctajele care s-ar obine, pe o scal de 100 puncte, sunt:

Note obinute Nr clieni solvabili Nr clieni insolvabili

0-10 0 11

10-20 23 15

20-30 35 21

30-40 86 14

40-50 153 13

50-60 225 8

60-70 114 8

70-80 100 6

80-90 102 4

90-100 62 0

Se stabilete punctajul minim de la care clienii pot obine credite. Vom calcula pentru fiecare punctaj rezultatul obinut de banc i se va considera ca prag minim acel nivel peste care banca nregistreaz profit:
Note obinute Nr. clieni solvabili (cumulat) Nr.clieni insolvabili (cumulat) Rezultatul bncii

Gestiune bancar
Col 1 0-10 11-20 21-30 31-40 41-50 51-60 61-70 71-80 81-90 91-100 Col 2 0 23 58 144 297 522 636 736 838 900 Col 3 11 26 47 61 74 82 90 96 100 100 Col 4 = 1 x Col 2 9 x Col 3 -99 -211 -365 -405 -369 -216 -174 -128 -62 0

Pentru clienii ce au punctaj de pn la 40 de puncte banca ar suferi o pierdere de 405 u.m. Renunnd la aceti clieni, banca obine 405 u.m. profit. Renunnd la clienii cu punctaj sub 50 de puncte profitul ar fi de doar 369 u.m. Se observ c dac banca crete plafonul de puncte peste 40 atunci profitul nregistrat se reduce. Deci, profitul maxim este de 405 u.m. i se obine prin creditarea clienilor cu un punctaj superior limitei de 40 de puncte.

1.3 Constituirea garaniilor n conformitate cu Normele Metodologice nr. 12 din 22.07.2002 (cu modificarile si completarile ulterioare), urmtoarele categorii de garanii constituite pot diminua expunerea bncii fa de entitatea de risc: 1. garanii personale - se refer la garanii furnizate de teri (de exemplu: cauiunea, avalul etc.) i, n funcie de caracteristicile pe care le prezint, pot fi ncadrate dup cum urmeaz: a) garanie expres - protecia furnizat de garanie este legat n mod clar de expuneri ce pot fi identificate cu exactitate sau de un portofoliu de expuneri clar delimitat, astfel nct gradul de acoperire al proteciei este clar definit i nu poate fi pus la ndoial; b) garanie irevocabil - n afara nerespectrii de ctre cumprtorul proteciei a obligaiei de a plti la scaden costul proteciei, contractul prin care este furnizat protecia nu conine nicio clauz care ar putea s permit furnizorului proteciei s

Gestiune bancar

anuleze unilateral garania sau ar putea s conduc la creterea costului efectiv al garaniei; c) garanie necondiionat - contractul prin care este furnizat protecia nu conine nicio clauz asupra creia cumprtorul proteciei (instituia de credit) nu deine controlul, care s l mpiedice pe garant s fie obligat s plteasc n termen de maximum 15 zile calendaristice, n cazul n care obligatul principal nu achit la termen plata scadent/plile scadente; 2. garanii reale - se refer la bunuri corporale sau necorporale primite n garanie pentru operaiunile realizate cu alte instituii de credit sau cu clientela din afara sectorului instituiilor de credit (de exemplu: ipoteca, gajul cu deposedare, inclusiv depozitul colateral, gajul fr deposedare etc.); 3. garanii intrinseci - se refer la garanii incluse n caracteristicile operaiunii nsei i care nu fac obiectul nregistrrii n posturile din afara bilanului (de exemplu: valorile primite n pensiune simpl, titluri primite n pensiune livrat etc.).

2. Aplicaii
1) Societatea comercial ALFA, care deine controlul asupra societii BETA a beneficiat de un credit n sum de 150.000 u.m. Societatea BETA formuleaz o cerere de creditare bncii sale, aceeai cu cea a societii mam, n sum de 70.000 u.m. Fondurile proprii ale bncii sunt de 800.000 u.m. Stabilii suma maxim ce poate fi angajat n creditarea societii BETA. REZOLVARE: Cele dou societi, ALFA i BETA, datorit relaiilor dintre ele, sunt considerate un singur debitor. Expunerea maxim a bncii (25% din fondurile proprii): 800.000 x 25 = 200.000 u.m.
100

Creditul acordat societii ALFA Credit maxim de care poate beneficia BETA

150.000 u.m. 50.000 u.m.

10

Gestiune bancar

2) Agentul economic BETA S.R.L. solicit bncii sale un credit urmnd a fi garantat cu gaj fr deposedare asupra unor mijloace fixe. Se cunoate situaia patrimoniului firmei:
Activ 1.imobilizri 2.stocuri, din care: stocuri nevalorificabile 3.creane comerciale, din care : clieni inceri 4. conturi de regularizare 5.prime privind rambursarea obligaiunilor 6.active realizabile( 2+3+4+5) 7. titluri de plasament 8.conturi la bnci , casa 9. active circulante (2+3+7+8 ) 0 6.411.763 0 10.622 6.368.121 10. Total activ 10.822.941 10. Total pasiv 10.822.941 4.400.556 2.900.084 0 3.457.406 0 54.273 Pasiv 1.capitaluri proprii nete n sens larg, din care : CPNs 2. provizioane pentru riscuri i cheltuieli 3.datorii cu scadena > 1 an 4.pasive pe termen lung (1+2+3 ) 5.datorii nefinanciare cu scadena <1an 6. conturi de regularizare, din care: diferene conversie pasiv 7.datorii financiare cu scadena < 1 an 8.datorii cu scadena < 1 an ( 5+6+7 ) 9. datorii totale ( 3+8 ) 7.013.354 7.013.354 54.273 0 7.121.900 3.216.499 0 0 484.542 3.701.040 3.701.040

De asemenea, se dau: cifra de afaceri realizat: Car = 17.485.563, cheltuielile privind dobnzile: Cd = 77.352. Se mai cunosc: situaia clienilor: interni 1.860.351 u.m. i externi 299.853 u.m. situaia furnizorilor: interni 1.080.500 u.m. i externi 325.274 u.m. Stabilii categoria n care se poate clasifica un credit solicitat de agentul BETA, pe baza criteriilor de performan cunoscute. REZOLVARE: 1. Lichiditatea curent : Lc = 2. Solvabilitatea : S =
6.368.112 - 0 - 0 x 100 = 172.06% 3.701.041

4 puncte

10.822.941 - 0 - 0 x 100 = 292,42 % 3.701.041 3.701.041 x 100 = 52,77% 7.013.354

6 puncte 2 puncte 1 punct 2 puncte

3. Gradul de ndatorare Gi =

4. Viteza de rotaie a activelor circulante : Rac = 5. Rentabilitatea capitalurilor proprii : Rcp = 6. Acoperirea dobnzii : Ad =

17.485.563 = 2,75 6.368.112

4.507.911 x 100 = 64,27 % 7.013.354

77.352 x 100 = 0.44 17.485.563

3 puncte

11

Gestiune bancar

7. Dependena de piee : At > 50.1% i Dt > 50.1%

2 puncte 2 puncte

8. Garanii : gaj fr deposedare asupra unor mijloace fixe Total punctaj: 4+6+2+1+2+3+2+2 = 22 puncte

categoria de mprumutai B

performane foarte bune, dar fr certitudine pe o perspectiv medie 4) S se elaboreze o prognoz de flux de numerar n perioada martie iulie 2002, n

vederea identificrii micrii numerarului societii BETA i determinrii necesarului de credite. Se cunosc ncasrile ce se vor realiza n acest interval:
ncasri din: - martie - aprilie - mai - iunie exploatare 725 mil u.m. 1.300 mil u.m. 1.400 mil u.m. 1.700 mil u.m i dobnzi 1 mil 4 mil 4 mil 15 mil Pli din : exploatare i dobnzi 1061 mil 1566 mil 1566 mil 1568 mil 4 mil 15 mil 14 mil 21 mil

Disponibilul lunii precedente a fost de 450 mil, iar rata impozitului pe profit 35%. REZOLVARE :
I. Activitatea de investiii : martie aprilie 1300 4 1304 1566 - 262 15 - 277 - 277 - 789 - 1068 mai 1400 4 1404 1566 - 162 14 - 176 iunie 1700 15 1715 1568 147 21 - 126

A. total intrri B. total ieiri C. excedent / deficit de flux de lichiditi (A-B) D. rambursri la creditele pe termen lung E . flux de lichiditi net (C-D) II. Activitatea comercial :

F. ncasri din exploatare 725 G. ncasri din activitatea financiar 1 I. total ncasri (F+G+H) 726 J. pli pentru activitatea de exploatare 1026 K. flux brut exclusiv impozite (I-J) - 335 L. pli pentru impozite i taxe M. rambursri credite pe termen scurt i dobnzi 4 N. pli excepionale O. flux net (K-L-M-N) - 339 III. Flux de lichiditi (cash flow): P. flux de lichiditi al perioadei (O+E) R. disponibil al lunii precedente S. disponibil / necesar curent (P+R) - 339 - 450 - 789

- 176 - 126 - 1068 - 1242 - 1242 - 1116

Aadar, necesarul de finanat n prima lun este de 789, crescnd la 1242 n luna a treia a perioadei analizate, dup care acesta se reduce progresiv, pe seama creterii ncasrilor din vnzarea mrfurilor. Un mprumut de 1242 u.m. ar fi suficient pentru finanarea activitii clientului.

12