1.

CONCEPTUL DE ECHILIBRU ECONOMIC Ca noiune general, prin echilibru se ntelege starea de cumpnire a dou mrimi una faa de alta, iar prin echilibrare, aciunea de a aduce sau de a menine n stare de cumpnire. Echilibrul economic reflect starea de concordan relativ dintre diferitele procese i laturi ale activitii economice, dintre efectele obinute i eforturile depuse pe baza crora se asigur meninerea i dezvoltarea ntreprinderii. n funcie de intensitatea factorilor ce determin mrimea unor laturi sau indicatori, n activitatea ntreprinderii se instaleaz fie o stare de echilibru, fie o stare de dezechilibru economic. Starea de echilibru economic se caracterizeaz prin depirea permanent a dezechilibrelor economice dintre resursele economice i nevoile aferente activitii economice, asigurarea echilibrului dintre cerere si ofert din confruntarea pe pia cu forele concureniale, unde preul de vnzare a utilitilor ofertate tinde s devin egal cu costul marginanl al ofertantului. n funcie de coninutul proceselor economice i de modul de exprimare al rezultatelor economice, echilibrul economic mbrac urmtoarele forme: - echilibru economic material, care se refer la starea de concordan dintre ofertant i cererea de bunuri aferente obiectului de activitate, privite sub aspect cantitativ, structural i calitativ; - echilibru economic valoric, in cadrul cruia se disting: o echilibrul fluxurilor bneti; o echilibrul financiar; o echilibrul valutar;
1

o echilibrul bugetar. - echilibrul resurselor de munc, ce exprim concordana dintre cantitatea, structura i calitatea factorului uman utilizat i necesitile aferente activitilor specifice ntreprinderii. - echilibrul ecologic, prin care se exprim concordan dintre comunitatea biotic (fiine vii) i cadrul natural ( pamnt cu flor, faun, apa, aer, etc.) n care este amplasat i activeaz ntreprinderea.

2. ECHILIBRUL FINANCIAR Echilibrul financiar poate fi nteles ca exprimnd starea de egalitate i corelaiile dintre necesarul de resurse financiare i posibilitatea (sursele) de formare a acestora, echilibru care este In permanen marcat i influenat de starea i micarea elementelor patrimoniale Starea de echilibru financiar este urmarit n cadrul ntreprinderii prin intermediul a dou procedee specifice contabilitii, i anume: - bilanul contabil, pe seama cruia pot fi analizate strile de echilibru financiar pe termen lung i pe termen scurt; - contul de profit i pierdere, pentru analiza rentabilitii, respectiv de acumulare bneasca. Privit prin prisma existenei patrimoniale la un moment dat, starea de echilibru este reflectat de egalitatea bilaniera, ca rezultat al principiului contabilitii de dubl reprezentare a elementelor patrimoniale, adic sub aspectul componenei (materialitii) i, concomitent sub aspectul sursei de constituire. Suma elementelor de activ n expresie bneasca este egal cu suma elementelor de pasiv, cunoscut ca fiind:
2

- activul reflect, valoric, bunurile obinute i drepturile de ncasat de la teri; - pasivul evideniaz, valoric, sursele pe seama crora s-au constituit bunurile reflectate n activ, sursele formate din fondurile proprii i din datoriile fa de teri nepltite. Lund in considerare totalul bilanier i elementele de structur ale acestuia, se poate determina o principal evaluare din punct de vedere contabil a ntreprinderii, respectiv activul net contabil determinat ca diferen dintre activul total i suma datoriilor. Din aceast comparaie poate rezulta: a) o situaie favorabil, care s evidentieze creterea capitalurilor proprii, a ntreprinderii n general i ca urmare fireasc a bogaiei acionarilor i asociailor ca o consecin a unui management de calitate, a obinerii de profit i a reinvestirii unei prti din acesta; b) o situaie nefavorabil, de alarm, cnd activul este depit de datoriile totale. Acest stare de prefaliment este datorat ncheierii cu pierderi a exerciiilor anterioare, pierderi care au consumat capitalurile proprii. Fondul de rulment (FR) este acea parte a capitalului permanent destinat finanrii activelor circulante. El realizeaz un arbitraj ntre finanarea dintre capitalurile permanente a activelor imobilizate i a celor circulante. In condiiile unei gestiuni financiare raionale, are ntodeauna o valoare pozitiv i un trend cresctor, ceea ce dovedete politica de reinvestire a profitului si amortizrii practicat de ntreprindere. Evidenierea unei valori negative a Fondului de rulment demonstreaz consumarea unei pri din sursele temporare n scopul finanrii unor investiii (alocri permanente), ceea ce incalc principiile gestiunii financiare de utilizare a resurselor (pentru nevoi permanente se aloc surse pemanente).

Surplusul sau nevoia de Fond de rulment, respectiv necesarul de Fond de rulment, are corelaie direct cu trezoreria ntreprinderii. Astfel, dac Fondul de rulment va fi superior nevoii de Fond de rulment, diferen a se va regsii sub forma disponibilului in conturi la bnci sau n casierie, stare care eviden iaz o Trezorerie net pozitiv. Starea care reflect o Trezorerie net pozitiv este concretizat capacitii de a produce profit, iar sub aspectul global exprim echilibrul total financiar al ntreprinderii. n situaia opus, cnd nevoia de fond de rulment devanseaz Fondul de rulment, se evideniaza un dezechilibru financiar, concretizat intr-o Trezorerie net negativ. Trezoreria negativ, respectiv nevoia de lichiditai pentru acoperirea trebuinelor curente ale exploatrii va fi acoperit in prim instan pe seama creditelor bancare. 3. RATELE MIJLOC DE EVIDENIERE I DE ANALIZA A ECHILIBRULUI FINANCIAR 3.1 Conceptul de rate Ratele sunt mrimi relative, ele fiind rezultatul raporturilor ntre mrimi sau nivele absolute care caracterizeaz situatii de ansamblu sau pe sectoare de activitai. Pentru a utiliza ratele intr-o analiz economic, trebuie urmrite i ndeplinite anumite condiii: a) S se utilizeze cele mai caracteristice rate, adic acelea care pot reflecta ct mai fidel caracteristica variaiei elementelor luate n considerare. b) Ratele calculate pe mai multe perioade succesive s fie comparabile ntre ele.

Ratele permit o analiz sistematic a gestiunii la un moment dat, precum i evoluia ei pe o perioad de mai multe exerciii succesive, furniznd informaii cu privire la cauzele i efectele unor schimbri. Utilizarea ratelor trebuie s fie selectiv, cu adresabilitate precis i pruden, deoarece, opernd cu rate luate izolat, nu se va satisface cerina de a putea caracteriza ntreprinderea, ci numai o anumit combinaie de rate, combinaie judicios aleas, d posibilitatea unei analize ct mai obiective i complete asupra fenomenului sau a fenomenelor studiate. 3.2 Grupe de rate utilizate n analiza financiar Prin rate de structur n general se exprim un mod de reglare a relaiilor dintre elemente din ntreg, structura definind operaiile care organizeaz i dau viaa particular acelor elemente. Noiunea de structur are n economie dou sensuri: unul static i unul dinamic. n sens static, structurile constituie dimensiunile i relaiile care caracterizeaz un ansamblu economic localizat n timp i spaiu. O dimensiune poate fi, de exemplu, raportul dintre rata profitului scontat i nivelul investiiilor. n dinamic, structurile sunt elementele unui ansamblu economic care, n cursul unei perioade determinate, apar ca relativ stabile n raport cu altele n care cantitaile sunt n micare ncetinit, adic modificrile sunt mici n perioada pe care am, ales-o. Selectiv, din categoria ratelor de structur fac parte: lichiditatea, solvabilitatea, gradul de ndatorare, i viteza de rotaie a activelor circulante.

Ratele de performan pentru ntreprindere, performana se manisfest, pur i simplu, prin intermediul rezultatelor bune, obinute ca urmare a activitii desfurate. Din sfera indicatorilor de performan ce imprim stare de echilibru financiar i care dau posibilitatea analizei i diagnosticrii activitii ntreprinderii se desprind: rentabilitatea, indicatorii de risc, valoarea adaugat i politica de dividende.