REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI.

O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

Asociat coordonator av. Andrei Cionca

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Semnale de alarm privind intrarea n dificultate a unei firme

A. La nivelul exploatrii a) cel al produciei b) n plan comercial c) n plan social d) n plan administrativ B. La nivel financiar a) nivelului indicatorilor de rezultate b) creterea gradului de ndatorare c) dificulti legate de nivelul trezoreriei
REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR www.citr.ro www.citr.ro

Fazele procesului de depreciere

faza de degradare (2-4 ani) faza de dificultate (2-6 luni) faza de criz (aprox. 3 sptmni)

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Cererea debitoarei aflat n dificultate financiar

Deschiderea procedurii insolvenei la cererea debitoarei, potrivit modificrilor n vigoare din 17 iulie Art. 27 alin. 5 Cererea debitorului se va judeca de urgen n termen de 5 zile n camera de consiliu. Iniiativa aparine societii n dificultate financiar. Momentul declarrii insolvenei este la alegerea acesteia instanele aplic deja constant articolul 27 alin. 5

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Consecine pozitive
anse

crescute pentru formularea i susinerea cu succes a unui plan de reorganizare. Compania are la dispoziie instrumente pentru continuarea activitii i reealonarea datoriilor prin planul de reorganizare. De la data deschiderii procedurii, nicio dobnd, majorare sau penalitate de orice fel ori cheltuial, nu va putea fi adugat creanelor nscute anterior deschiderii procedurii. Se suspend de drept toate aciunile judiciare sau de executare silit pentru realizarea creanelor asupra debitorului sau bunurilor sale

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Consecine pozitive
Renegocierea

contractelor n derulare, Rezilierea anumitor contracte cu costuri reduse, Protecia fa de ntreruperea utilitilor, Reconfigurarea imediat a costurilor companiei, Toate plile efectuate n cursul procedurii printr-un cont bancar unic care nu poate fi poprit, Folosirea creditului comercial de care compania a beneficiat nainte de deschiderea procedurii. Posibilitatea desemnrii administratorului judiciar cu care va colabora n vederea reorganizrii (art. 11 lit. c L85/2006)

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Etape ale redresrii

a) Informarea/diagnosticarea activitii ntreprinderii b) Stabilirea unei politici de redresare: propunerea planului de reorganizare c) Punerea n aplicare a planului de reorganizare

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Informarea/diagnosticarea activitii ntreprinderii

Perioada de observaie perioad de analiz i fundamentare a unui plan de reorganizare: decelarea cauzelor care au determinat declanarea insolvenei; continuarea activitii curente liber de presiunea creditorilor; identificarea existenei / inexistenei anselor de reorganizare.

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Stabilirea strategiei de redresare

Politica de redresare are la baz analiza din faza de informare. Debitoarea trebui s produc suficient pentru a acoperi: datoriile acumulate anterior; sumele necesare punerii n aplicare a planului de reorganizare; sumele necesare susinerii activitii curente.

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Punerea n aplicare a planului de reorganizare

Executarea planului beneficiaz de: controlul general al deciziilor adunarea creditorilor; controlul de legalitate judectorul sindic; controlul de oportunitate administratorul judiciar.

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Strategii de redresare a ntreprinderilor n dificultate

a) restrngerea activitii/restructurare, b) valorificarea unor active, c) strategii de reducere a necesarului de fond de rulment, d) fuziunea/ divizarea, e) schimbarea managementului neperformant/schimbare organizaional, f) instituirea unui puternic control financiar centralizat, g) restructurarea datoriilor, h) atragere de surse externe de finanare, i) mbuntirea marketingului, j) transformarea datoriilor n titluri de valoare.
REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR www.citr.ro

Restrngerea activitii/restructurare
Contracararea i eliminarea elementelor care au cauzat societii ncetarea de pli; Meninerea acelor activiti cu reale anse de redresare; Optimizarea fluxurilor de numerar prin reducerea cheltuielilor financiare aferente ciclului operaional; nsoite de valorificarea de active, n majoritatea cazurilor.

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Valorificarea unor active

Valorificarea unora dintre active (poate nsoi masurile de restrngere a activitii, caz n care unele din active vor deveni excedentare nevoilor activitii curente) vs. valorificarea n integralitate a bunurilor; Valorificarea individual/n bloc (secii de producie sau uniti autonome). Avantaj: bunurile se vnd libere de sarcini.

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Strategii de reducere a necesarului de fond de rulment

Reducerea stocurilor prin stoparea aprovizionrilor/efectuarea de comenzi mai mici i mai dese/renegocierea comenzilor n curs de aprovizionare/schimbarea furnizorilor, etc. Avantaj: administratorul judiciar are un drept aproape discreionar n a menine, a denuna ori de a renegocia contractele n derulare.

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Fuziunea / divizarea
Fuziunea se efectueaz cu firme din acelai domeniu de activitate urmrindu-se consolidarea unei poziii pe pia sau dintr-un alt domeniu de activitate urmrindu-se atacarea de noi piee, Divizarea urmrete salvarea unor uniti sau centre de profit. Avantaj: posibilitate de preluare a unui pasiv redus.

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Schimbarea managementului neperformant /schimbare organizaional

nlocuirea sau consolidarea managementului se efectueaz obligatoriu prin numirea unui practician n insolven Msura nsoit de o redimensionare a personalului. Avantaj: micorarea rezistenei organizaiei la nou/receptivitate la orice propuneri care au ca finalitate redresarea.

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Instituirea unui control financiar centralizat

Obligatorie n situaii de criz, n reorganizare, plile se vor efectua dintr-un cont unic, Se ntocmesc ctre judectorul sindic i ctre creditori rapoarte financiare trimestriale, conform legii.

Restructurarea datoriilor
Posibilitatea ealonrii datoriilor, a modificrii condiiilor de realizare a acestora i chiar reducerea anumitor datorii, prin aprobarea planului de reorganizare de adunarea creditorilor. Avantaj: nu este necesar acordul individual al fiecrui creditor.
REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR www.citr.ro

Atragere de surse externe de finanare

Credite contractate utiliznd garanii ale societii ori cu garanii colaterale asupra bunurilor asociailor debitoarei sau ale unor teri/din majorare de capital social/ori din cedarea de pri sociale nsoite de investiii externe.
Avantaj: sursele atrase din exterior au destinaie precis cuprins n planul de reorganizare putnd fi urmarit utilizarea acestora pas cu pas odat cu urmrirea ndeplinirii planului.

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

mbuntirea marketingului

Ajustarea unor componente cheie ale politicii de marketing: produsele scoase pe pia, preurile practicate, reelele de distribuie, discounturi, activitile de expunere a produselor i de publicitate; Strategie de cretere/scdere a preurilor.

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Transformarea datoriilor n titluri de valoare

Posibilitatea pe care o d legiuitorul de a se emite titluri de valoare n contul creanelor cu acordul expres al creditorului n favoarea cruia se emit acestea.

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

Avantaje/dezavantaje fiscale ale redresrii n condiiile Legii 85/2006

Regimul accesoriilor aferente creanelor (art.41), Remiterea de datorie Venit impozabil, Taxa pe valoarea adugat taxare invers.

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro

CASA DE INSOLVEN TRANSILVANIA SPRL Cluj-Napoca, str. I. B. Deleanu nr, 74 0264 444 821, 0264 444 822, 0264 444 823 office@citr.ro, www.citr.ro

REORGANIZAREA AFACERII SUB PROTECIA LEGII INSOLVENEI. O SOLUIE DE REDRESARE FINANCIAR

www.citr.ro