Exercice BFR normatif

Une entreprise vous prsente ses conditions prvisionnelles dexploitation et vous demande de lui calculer son BFR normatif en distinguant ses deux parties: - la partie variable (qui varie en fonction du CAHT) et, - la partie fixe ( qui est indpendante du CAHT).

Les donnes sont les suivantes:

- Prix de vente unitaire HT: 1200 Dh - Quantit produite et vendue : 4 000 units

Tableau des charges

Charges variables unitaires Charges de production matires fournitures diverses salaires bruts et charges sociales dotations aux amortissements autres charges fixes Charges de distribution charges variables main-duvre dotations aux amortissements autres charges fixes 180 70 60 Charges fixesannuelles

310 90

700 000 500 000 300 000 1 500 000

90

150 100 150 400

000 000 000 000

Hypothses relatives aux lments constitutifs du besoin en fonds de roulement

1/ Stocks les dures moyennes de stockage sont de 30 jours pour les matires premires et de 20 jours pour les produits finis la dure du cycle de fabrication est de 10 jours les encours sont valoriss 100% du cot matires et 40% des autres charges de production 2/ Crances clients Les ventes sont imposes la TVA au taux de 19,60% et les clients rglent 10% de ces ventes au comptant et le reste avec les dlais moyens suivants 40 jours pour 40% des ventes 60 jours pour 50% des ventes

3/ Dettes fournisseurs Les crdits fournisseurs ne sont obtenus que pour les charges donnant naissance une dduction de TVA Taux moyen de TVA 19,60% 12% 10% Dure moyenne du crdit fournisseurs 60 jours 30 jours 2 jours

- matires premires - autres charges variables - charges fixes de production

Les autres charges fixes de distribution sont rgles comptant

4/ La TVA collecte est verse avant lexpiration du mois suivant son encaissement, la TVA dductible est rcuprable avec un dcalage dun mois 5/ Charges de personnel (main duvre) Les cotisations sociales salariales et les charges patronales reprsentent 10% et 40% du salaire brut Le personnel est pay le 5 du mois suivant la priode de travail et les rglements aux organismes sociaux sont effectus le 15 de chaque mois

CORRIGE TE Stocks de MP Stocks de PF Stocks dencours Clients Fournisseurs de MP 30 20 10 46 (6) 60 Partie variable CS Besoin 0,150 4,500 (1) 0,258 5,160 (2) 0,193 1,930 (4) 1,196 55 0,179 (7) 0,149 (8) Partie fixe Besoins

Ress.

Ress.

83 333 (3) 16 667 (5)

10,740 4,470 18 333 (9) 30 357 (11) 25 298 (13)

Fournisseurs autres 30 charges variables Fournisseurs des charges 20 fixes Salaires nets 20 Organismes sociaux TVA dductible sur MP 30 75

TVA dductible sur autres 75 charges variables TVA dductible sur 75 charges fixes TVA collecte 45

0,032 (10) 0,018 (12) 0,029 (14) 0,016 (15)

0,640 0,540 2,175 1,2 6 250 (16)

0,196 69,965 44,755

8,82 25,21

106 333 32 345

73 988

Dtail des calculs : 1180/1200 = 0,15 2310/1200 = 0.258 31500 000 *20/360= 83 333 4(180+40%*(70+60))/1200=0.193 51500 000 * 40%*10/360=16667 6(10%*0)+(40%*40)+(50%*60)=46j 7180*1,196/1200=0,179 8(70+90)*1,12/1200=0,149

910111213141516-

300000*1,10*20/360=18333 60*0,9/1,4/1200=0,032 (700 000+150 000)*0,9/1,4*20/360=30 357 60*0,5/1,4/1200=0,018 (700 000 +150 000)*0,5/1,4*30/360=25298 180*0,196/1200=0,029 (70+90)*0,12/1200=0,016 300 000*10%*75/360=6 250

Le BFR dexploitation reprsente : 44,755 jours de CAHT (partie variable) +32 345 DH (quelque soit le niveau du CAHT) Soit 44,755 x 1 200 x4 000/360 en plus de 32 345 ce qui est gal 629078 DH.