Sunteți pe pagina 1din 13

Asigurari de viata de tip unit-linked

Asigurarile de viata de tip unit-linked sunt asigurari pe baza de investitii, care ofera nu numai protectia prin asigurare, ci si posibilitatea investirii. Prima pe care o plateste asiguratul este investita intr-unul sau mai multe fonduri de investitii puse la dispozitie de catre asigurator, din care asiguratul primeste apoi o cota parte (un anumit numar de "unit-uri"). Asiguratul are dreptul de a opta pentru fondurile si structura in care se vor investi primele platite de el, avand posibilitatea ca, pe parcursul derularii asigurarii sa schimbe aceasta structura. Conditia pentru a putea participa la aceste fonduri de investitii este de a cumpara o asigurare de viata. Daca in cazul asigurarilor de viata traditionale riscul investitiei apartine companiei de asigurari (in consecinta asiguratorul va investi banii cu mare prudenta, de obicei in depozite bancare si obligatiuni de stat, care desi nu aduc profituri mari, sunt sigure), la asigurarile de viata unit-linked riscul investitiei apartine contractantului, beneficiile obtinute din investitii depinzand de performanta fondurilor de investitie create si puse la dipozitie de asigurator . Aceste produse pot avea in structura lor urmatoarele componente: Componenta de protectie care este reprezentata de o asigurare de viata pe termen nelimitat, pentru care plata primelor esalonate se face pana la implinirea varstei de pensionare, iar pe perioada protectiei suma asigurata (aleasa de client) este garantata de asigurator. In cazul decesului asiguratului, beneficiarul va incasa valoarea maxima dintre suma asigurata si valoarea contului sau la momentul respectiv, unde suma asigurata este stabilita de catre client intre o valoare maxima si una minima, in functie de varsta sa si de prima platita, iar valoarea contului este reprezentata de echivalentul valoric al unit-urilor detinute in fondurile financiare ale asiguratorului. Componenta investitionala consta in cumpararea de unitati de cont (unit-uri) in fondurile financiare constituite de asigurator. Aceste fonduri sunt fonduri interne, inchise, reprezentand un portofoliu de diverse tipuri de active financiare administrate de asigurator exclusiv in scopul asigurarii. Contractantul asigurarii va avea acces la aceste fonduri doar prin intermediul asigurarilor de viata unit-linked, iar prima de asigurare platita va fi destinata in intregime achizitionarii de unit-uri in fondurile financiare. Plata primelor se poate face anual, semestrial, trimestrial, lunar, dar si in orice moment atunci cand se doreste marirea partii de investitie. Contractantul poate alege procentul in care prima se va aloca intre diferitele fonduri si poate la orice moment sa shimbe gratuit aceste procente de alocare. Valoarea unui unit se stabileste saptamanal, la momentul evaluarii fondurilor, regasindu-se in marimea pretului de vanzare, pret care este folosit in evaluarea costului asigurarii de viata, in momentul in care clientul doreste retragerea de lichiditati sau atunci cand intrerupe contractul si doreste sa obtina echivalentul valoric al contului sau. Componenta rentelor apare doar in cazul asigurarilor unit-linked la care exista posibilitatea transformarii contului si consta in transformarea la sfirstul perioadei de plata a primelor (la varsta pensionarii) a valorii contului contractantului in rente lunare, platibile atata timp cat asiguratul este in viata. Unele societati platesc rentele pe o perioada garantata indiferent daca asiguratul decedeaza sau nu in acest interval. Pretul de cumparare reprezinta pretul la care clientul poate cumpara unit-uri in fondurile finaciare mentionate, iar banii platiti de client sub forma primelor de asigurare sunt transformati in unit-uri in functie de acest pret. Asigurarile de viata unit-linked prezinta urmatoarele trasaturi : - prima de asigurare nu este fixa, clientul poate modifica oricand marimea primelor de asigurare; - clientul poate alege suma asigurata intre un minim si un maxim stabilite in functie de varsta asiguratului si de valoarea primei platite, iar aceasta suma este garantata pe toata durata contractului si poate fi modificata oricand; - plata primelor de asigurare este esalonata si exista posibilitatea modificarii frecventei de plata la fiecare aniversare a contractului; - clientul poate oricand sa retraga o cota din numarul unit-urilor in contul sau, cota exprimata ca procent sau suma fixa; - in cazul in care clientul nu mai poate plati primele de asigurare contractul unit-linked se transforma intrun contract cu suma asigurata redusa, adica noua suma asigurata va fi egala cu cu valoarea contului contractantului la momentul incetarii platii primelor; - in cazul unui contract unit-linked cu suma asigurata redusa, clientul are dreptul sa faca retrageri periodice prin reducerea contului sau, reduceri care se pot face sub forma de cote procentuale sau in suma fixa, atata timp cat contul nu este nul;

- contractantul asigurarii are dreptul, de regula o data pe an, sa transfere unit-uri intre fondurile financiare in care se afla banii sai. Si in cazul asigurarii de viata de tip unit-linked, ca si in cazul celorlalte asigurari de viata, se pot adauga clauze suplimentare, cu deosebirea ca prima corespunzatoare clauzelor se va deduce lunar din contul contractantului prin reducerea numarului de unit-uri.
Asigurari Unit Linked Sunt produse combina caracteristicile asigurarilor de viata cu cele ale unor produse de investitie, respectiv protectia oferita de o polita de asigurare de viata cu beneficiile unor investitii administrate in scopul exclusiv al asigurarii. Poti opta asadar pentru: Planul de economisire pentru Copii (GentT pentru Copil) Planuri de Asigurare cu componenta de Pensii (GenT pentru Pensie) Planuri de Asigurare cu componenta de Investitii (GenT pentru Investitie, Capital) Care sunt principalele avantaje? Atractivitatea produselor Unit Linked este data atat de combinatia intre beneficiul de protectie si cel de investitie, cat si de flexibilitatea oferita. Astfel, Unit Linked reprezinta: Investitie - Clientul are posibilitatea de a alege intre programe de investitii cu grade diferite de risc: de la programe de investitii cu grad scazutde risc (bonuri de tezaur, titluri cu venit fix) pana la cele cu grad ridicat de risc (care au in componenta titluri cu venituri variabile sau investitii pe piete de capital) - La aceste fonduri au acces doar clientii societatii de asigurari. Protectie - Orice produs Unit Linked contine o asigurare de viata incheiata pe perioada de timp aleasa de tine. - Suma asigurata stabilita la incheierea contractului este garantata pe intreaga durata a protectiei alese, indiferent de valoarea acumulata (in unituri) a contului tau. Aceasta suma asigurata poate fi modificata la cerere oricand pe durata contractului.

De retinut In cazul alegerii unui produs de tip Unit Linked trebuie sa fii pregatit ca preturile corespunzatoare programelor de investitii alese sa creasca sau sa scada de la o zi la alta. Este important sa stii ca produsele Unit Linked sunt concepute astfel incat sa confere o crestere pe termen lung a investitiilor. Pe parcursul intregii durate a contractului tau ai dreptul si posibilitatea de a te implica in mod activ in alocarea pe pragrame de investitii a primelor platite in cadrul contractului.

Asigurrile de via de tip unit-linked: ce sunt?

Asigurrile de via de tip unit-linked sunt asigurri pe baz de investiii, care ofer nu numai protecia prin asigurare, ci i posibilitatea investirii. Prima pe care o pltete asiguratul este investit ntr-unul sau mai multe fonduri de investiii puse la dispoziie de ctre asigurator, din care asiguratul primete apoi o cot parte (un anumit numr de unit-uri). Asiguratul are dreptul de a opta pentru fondurile i structura n care se vor investi primele pltite de el, avnd posibilitatea ca, pe parcursul derulrii asigurrii s schimbe aceasta structur. Condiia pentru a putea participa la aceste fonduri de investiii este de a cumpra o asigurare de via. Aceste tipuri de investiii sunt create pentru o perioad de timp mai ndelungat; ncasarea nainte de termen poate avea penalizri.

Riscul investiiei aparine contractantului, beneficiile obtinue din investiii depinznd de performana fondurilor de investiie create i puse la dispoziie de asigurator.

Componentele asigurrii de tip unit-linked

Aceste produse pot avea n structura lor urmatorele componente: componenta de protecie, componenta investiional, componenta rentelor. Componenta de protecie care este reprezentat de o asigurare de via pe termen nelimitat, pentru care plata primelor ealonate se face pn la mplinirea vrstei de pensionare, iar pe perioada proteciei suma asigurat (aleas de client) este garantat de asigurator. n cazul decesului asiguratului, beneficiarul va ncasa valoarea maxim dintre suma asigurat i valoarea contului su la momentul respectiv, unde suma asigurat este stabilita de ctre client ntre o valoare maxim i una minim, n funcie de vrsta sa i de prima platit, iar valoarea contului este reprezentat de echivalentul valoric al unit-urilor deinute n fondurile financiare ale asiguratorului. Componenta investiional const n cumprarea de uniti de cont (unit-uri) n fondurile financiare constituite de asigurator. Aceste fonduri sunt fonduri interne, nchise, reprezentnd un portofoliu de diverse tipuri de active financiare administrate de asigurator exclusiv n scopul asigurrii. Contractantul asigurarii va avea acces la aceste fonduri doar prin intermediul asigurrilor unit-linked, iar prima de asigurare platit va fi destinat n intregime achiziionrii de unit -uri n fondurile financiare. Plata primelor se poate face anual, semestrial, trimestrial, lunar, dar i n orice moment, atunci cnd se dorete mrirea prii de investiie. Contractantul poate alege procentul n care prima se va aloca ntre diferitele fonduri i poate la orice moment s shimbe gratuit aceste procente de alocare. Valoarea unui unit se stabilete sptmnal, la momentul evalurii fondurilor, regsindu-se n mrimea preului de vnzare, pre care este folosit n evaluarea costului asigurrii de via, n momentul n care clientul dorete retragerea de lichiditi sau atunci cnd ntrerupe contractul i dorete s obin echivalentul valoric al contului su. Componenta rentelor apare doar n cazul asigurrilor unit-linked la care exist posibilitatea transformrii contului i const n transformarea la sfritul perioadei de plat a primelor (la vrsta pensionrii) a valorii contului contractantului n rente lunare, pltibile atta timp ct asiguratul este n via. Unele societi pltesc rentele pe o perioad garantat, indiferent dac asiguratul decedeaz sau nu n acest interval. Preul de cumprare reprezint preul la care clientul poate cumpra unit-uri n fondurile financiare menionate, iar banii pltii de client sub forma primelor de asigurare sunt transformai n unit -uri n funcie de acest pre.

Trsturile asigurrilor de via de tip unitlinked

Produsele unit linked prezint urmtoarele trsturi: prima de asigurare nu este fix, clientul poate modifica oricnd mrimea primelor de asigurare

clientul poate alege suma asigurat ntre un minim i un maxim stabilite n funcie de vrsta asiguratului i de valoarea primei pltite, iar aceast sum este garantat pe toat durata contractului i poate fi modificat oricnd plata primelor de asigurare este ealonat i exist posibilitatea modificrii frecvenei de plat la fiecare aniversare a contractului clientul poate oricnd s retrag o cot din numrul unit-urilor n contul su, cot exprimat ca procent sau suma fix n cazul n care clientul nu mai poate plti primele de asigurare, contractul unit -linked se transform ntr-un contract cu suma asigurat redus, adic noua suma asigurat va fi egal cu cu valoarea contului contractantului la momentul ncetrii plii primelor n cazul unui contract cu suma asigurat redus, clientul are dreptul s fac retrageri periodice prin reducerea contului su, reduceri care se pot face sub form de cote procentuale sau n sum fix, atta timp ct contul nu este nul contractantul asigurarii are dreptul, de regul o dat pe an, s transfere unit -uri ntre fondurile financiare n care se afl banii si

Poliele de asigurare de via; clauzele de excludere

Cele mai multe asigurri de via sunt asemntoare i, de obicei, sunt produse simple, cu puine clauze de excludere. Aceasta list nu este exhaustiv, dar n mod normal polia nu va putea fi ncasat: n cazul decesului prin sinucidere dac ai ascuns orice informaii care i-au fost solicitate nainte de ncheierea poliei dac nu mai plteti primele Alte clauze de excludere pot fi adugate de anumii asiguratori. Este foarte important s rspunzi onest ntrebrilor care i se pun n formularele premergtoare ncheierii asigurrii: dac nu rspunzi sincer ntrebrilor despre ocupaie, starea de sntate etc. de la nceputul poliei, polia de asigurare ar putea fi anulat, deci banii nu vor putea fi ncasai. Ai grij s citeti cu atenie contractul i polia de asigurare, pentru a nelege care sunt riscurile acoperite de poli.

Ai ntr-adevr nevoie de o poli pentru ntreaga via?

Eti sigur c este nevoie s i iei i acest angajament financiar? Ai putea verifica dac nu beneficiezi de acoperirea unor riscuri n urma unor polie pe care le-ai ncheiat deja. Dac lucrezi, deja contribui cu bani la fondul de pensii de stat i privat. Dac ai orice fel de asigurare de plat a ratelor verific condiiile asigurrii nu are sens s plteti pentru acelai lucru.

Grawe Apollo
Asigurare de via de tip Unit Linked n Euro
Ofer posibilitatea de achiziionare de participaii la fondurile de investiii de capital pe pieele externe administrate de Grupul Grawe.

Fondurile de investiii de capital au ca obiectiv creterea de capital, oferind o dispersie accentuat a banilor investii de fiecare client prin investirea n fonduri de fonduri, coroborat cu o administrare profesionist i un control atent al nivelului de risc, n funcie de profilul investitorului. Noile produse propun asigurailor, n funcie de profilul investiional al acestora, un risc sczut, mediu sau ridicat. Contractantul poate alege ntre 3 fonduri diferite: Apollo Conservativ, Apollo Echilibrat i Apollo Dinamic, toate administrate de societatea de investiii de capital Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft ce face parte din grupul financiar internaional Grazer Wechselseitige Versicherung AG, acionar majoritar al companiei Grawe Romnia. Apollo Conservativ cu un portofoliu alctuit n proporie de dou treimi din obligaiuni i restul aciuni, cu profit cu fluctuaii valorice rezonabile i o durat investiional recomandat de 10-20 de ani este un program destinat clienilor ce doresc combinarea performanei pe termen lung a investiiei cu principiile conservatoare de plasament i este recomandat celor care i doresc investitii cu grad de risc sczut. Apollo Echilibrat - combin performana pe termen lung cu principiile de plasament echilibrat, cu un portofoliu cu expunere mai mare pe aciuni (dou treimi aciuni i o treime obligaiuni) i o durat recomandat a investiiei de peste 25 de ani. Apollo Dinamic - fond de investiii ce are ca scop combinarea performanei pe termen lung cu principiile dinamice de plasament financiar. Presupune investiii de 100% n aciuni i este destinat persoanelor care urmresc obinerea de ctiguri mari din investi, fiind dispuse la un risc ridicat. Durata recomandat a investiiei este de peste 25 de ani. Prima minim anual de asigurare este de 300 Euro. Prima de asigurare este alctuit din prima de risc i prima de investiii. Prima de riscreprezint suma achitat pentru acoperirea riscului de supravieuire sau deces al asiguratului. Prima de investiii este suma care este investit n fonduri. Contractantul asigurrii i asum riscul investiiei. Fondul de investiii reprezint un program prin care o parte din primele d e asigurare se investesc ntr-un portofoliu de active financiare administrate de asigurtor n scopul asigurrii. Unitatea de fond este cea mai mic diviziune a programului de investiii oferit de asigurtor, conform cruia se calculeaz drepturile i obligaiile financiare ale contractantului, aa cum sunt prevzute n contractul de asigurare. Valoarea unei uniti de fond rezult din mprirea valorii totale a fondului de investiii de capital la numrul de

uniti de fond. Prima de investiii este alocat un fond de investiii sub forma unitilor de fond. Asigurtorul transform creterile realizate de fondul de investiii n uniti de fond pe care le aloc contractului de asigurare. Contul contractului este un cont n care se regsete n orice moment numrul unitilor de fond, la preul de vnzare i cel de cumprare al acestora, pentru fiecare fond de investiii n parte. Asigurtorul determinvaloarea contului contractului prin multiplicarea numrului unitilor de fond cu valoarea calculat a unei uniti de fond, valabil la data evalurii. Data evalurii este ziua de tranzacionare periodic, oficial, lunar, n care se evalueaz fondurile (ultima zi bursier). Preul de cumprare este costul unei uniti de fond, pltit de contractant pentru achiziia acesteia. Preul de vnzare este costul unei uniti de fond utilizat la anularea acesteia din contul contractului.GRAWE Romnia Asigurare SA va practica un pre de vnzare al unitii de fond egal cu preul de cumprare al unitii de fond. Programele Grawe de asigurare de tip unit linked ofer i opiunea de protecie suplimentar n caz de deces sau invaliditate din accident. Indemnizaii de plat: Dac persoana asigurat este n via la expirarea contractului de asigurare, indemnizaia de asigurare pe care o pltete asigurtorul este egal cu valoarea contului contractului la data expirrii contractului de asigurare. n caz de deces al asiguratului, asigurtorul pltete cel puin suma asigurat pentru cazul de deces prevzut n polia de asigurare. Dac valoarea contului contractului este mai mic dect suma asigurat la deces, asigurtorul va plti suma asigurat la deces. La ncheierea contractului de asigurare, contractantul decide valoarea sumei asigurate la deces ca fiind 5% sau 10% din suma primelor de asigurare pe toat durata contractului. In cazul n care valoarea contului contractului este mai mare dect suma asigurat la deces, indemnizaia n caz de deces se majoreaz cu suma minim de risc (indemnizaia suplimentar) ce este egal cu 10% din suma asigurat stabilit pentru cazul de deces. Dac persoana asigurat decedeaz ca urmare a unui accident, oricnd n perioada de desfurare a contractului, asigurtorul va achita suplimentar suma asigurat n caz de deces din accident. Valoarea sumei asigurate n caz de deces din accident este n valoare de 2.000 Euro, iar prima anual aferent este de 3 Euro. Dac persoana asigurat sufer un accident n urma cruia rmne cu o invaliditate cu un grad egal sau mai mare de 2%, asigurtorul va achita direct persoanei asigurate o sum egal cu produsul dintre gradul invaliditii permanente i suma asigurat n caz de invaliditate permanent din accident. Valoarea sumei asigurate n caz de invaliditate permanent din accident este de 2.000 Euro, iar prima anual aferent este de 6 Euro. Durata contractului poate varia ntre 10 i 45 de ani, iar vrsta maxim a asiguratului la sfritul contractului nu poate fi mai mare de 75 de ani.

Grawe GaliLEI
Asigurare de via de tip Unit Linked n Lei
Posibilitatea de achiziionare de participaii la fondul de investiii de capital de pe piaa romneasc de capital administrat de Grupul Grawe.

Security Romania fond de investiii pe piaa romneasc de capital, administrat de societatea de investiii de capital Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft ce face parte din grupul financiar internaional Grazer Wechselseitige Versicherung AG, acionar majoritar al companiei Grawe Romnia. Este un fond de investiii cu risc ridicat ce investete n titluri de valoare de orice natur, fiind concentrat asupra aciunilor emitenilor din Romnia i a mprumuturilor n Lei. Este destinat persoanelor care urmresc obinerea de ctiguri mari din investiii, fiind dispuse la un risc ridicat. Durata recomandat a investiiei este de peste 25 de ani. Prima minim anual de asigurare este de 1.000 Lei. Prima de asigurare este alctuit din prima de risc i prima de investiii. Prima de riscreprezint suma achitat pentru acoperirea riscului de supravieuire sau deces al asiguratului. Prima de investiii este suma care este investit n fonduri. Contractantul asigurrii i asum riscul investiiei. Fondul de investiii reprezint un program prin care o parte din primele de asigurare se investesc ntr-un portofoliu de active financiare administrate de asigurtor n scopul asigurrii. Unitatea de fond este cea mai mic diviziune a programului de investiii oferit de asigurtor, conform cruia se calculeaz drepturile i obligaiile financiare ale contractantului, aa cum sunt prevzute n contractul de asigurare. Valoarea unei uniti de fond rezult din mprirea valorii totale a fondului de investiii de capital la numrul de uniti de fond. Prima de investiii este alocat un fond de investiii sub forma unitilor de fond. Asigurtorul transform creterile realizate de fondul de investiii n uniti de fond pe care le aloc contractului de asigurare. Contul contractului este un cont n care se regsete n orice moment numrul unitilor de fond, la preul de vnzare i cel de cumprare al acestora, pentru fiecare fond de investiii n parte. Asigurtorul determinvaloarea contului contractului prin multiplicarea numrului unitilor de fond cu valoarea calculat a unei uniti de fond, valabil la data evalurii. Data evalurii este ziua de tranzacionare periodic, oficial, lunar, n care se evalueaz fondurile (ultima zi bursier). Preul de cumprare este costul unei uniti de fond, pltit de contractant pentru achiziia acesteia. Preul de vnzare este costul unei uniti de fond utilizat la anularea acesteia din contul contractului.GRAWE Romnia Asigurare SA va practica un pre de vnzare al unitii de fond egal cu preul de cumprare al unitii de fond. Programele Grawe de asigurare de tip unit linked ofer i opiunea de protecie suplimentar n caz de deces sau invaliditate din accident.

Indemnizaii de plat: Dac persoana asigurat este n via la expirarea contractului de asigurare, indemnizaia de asigurare pe care o pltete asigurtorul este egal cu valoarea contului contractului la data expirrii contractului de asigurare. n caz de deces al asiguratului, asigurtorul pltete cel puin suma asigurat pentru cazul de deces prevzut n polia de asigurare. Dac valoarea con tului contractului este mai mic dect suma asigurat la deces, asigurtorul va plti suma asigurat la deces. La ncheierea contractului de asigurare, contractantul decide valoarea sumei asigurate la deces ca fiind 5% sau 10% din suma primelor de asigurar e pe toat durata contractului. In cazul n care valoarea contului contractului este mai mare dect suma asigurat la deces, indemnizaia n caz de deces se majoreaz cu suma minim de risc (indemnizaia suplimentar) ce este egal cu 10% din suma asigurat stabilit pentru cazul de deces. Dac persoana asigurat decedeaz ca urmare a unui accident, oricnd n perioada de desfurare a contractului, asigurtorul va achita suplimentar suma asigurat n caz de deces din accident. Valoarea sumei asigurate n caz de deces din accident este n valoare de 8.000 Lei, iar prima anual aferent este de 12 Lei. Dac persoana asigurat sufer un accident n urma cruia rmne cu o invaliditate cu un grad egal sau mai mare de 2%, asigurtorul va achita direct persoanei asigurate o sum egal cu produsul dintre gradul invaliditii permanente i suma asigurat n caz de invaliditate permanent din accident. Valoarea sumei asigurate n caz de invaliditate permanent din accident este de 8.000 Lei, iar prima anual aferent este de 24 Lei. Durata contractului poate varia ntre 10 i 45 de ani, iar vrsta maxim a asiguratului la sfritul contractului nu poate fi mai mare de 75 de ani.

Evoluia zilnic a fondurilor de investiii Grawe


Evoluia fondurilor de investiii Grawe Fondul Apollo Echilibrat Apollo Dinamic Apollo Conservativ Security Romania Codificare Valuta Euro Euro Euro Lei Valoare unit 9,67 7,23 12,15 5,12 2 29.10.201

AT0000708763 AT0000708771 AT0000708755


AT0000A069S9

http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Asigurari/diferente_asigurari.html http://www.wall-street.ro/articol/Money/130350/asigurarile-unit-linked-taie-din-pierderi.html

www.conso.ro/asigurari/cum-alegem-o-asigurare-unit-linked www.efin.ro http://www.asigurariviataonline.ro/unit-linked.html

ANALIZA: Asigurarile unit-linked taie din pierderi dupa ani de scaderi


Marius Alexandru Stanciu, 25 Apr 2012

In primul trimestru din acest an, majoritatea programelor de investitii atasate politelor de asigurare de viata cu componenta investitionala au inregistrat majorari de valoare ale unitatilor de fond, comparativ cu finalul anului trecut, ajutate fiind de revenirea pietelor financiare.
Honda CR-V 2013. Incercati lucruri noi. Noul Honda CR-V va rezerva mai multe surprize!

Asigurarile de viata au fost printre cele mai dinamice segmente ale pietei, in anul 2011, si au contribuit semnificativ la atenuarea ritmului de scadere a volumului total de prime brute subscrise la nivelul intregii industrii de asigurari. Pe clase, apetitul romanilor pentru asigurarile de tip unit-linked ramane insa unul redus, acestia preferand in ultimul an, mai mult alegerea unei polite cu componenta garantata in defavoarea uneia cu profil investitional, din cauza scaderilor puternice pe care le-au inregistrat programele de invesititii (fondurile) atasate acestor polite. De altfel, cea mai mare parte parte dintre fondurile au inregistrat si anul trecut, comparativ cu data lansarii, randamente preponderent negative, cauzate de evolutia mai putin buna a pietelor financiare.

Asigurarile de viata unit-linked reprezinta o optiune mai elaborata a clientilor, comparativ cu politele traditionale, pentru ca acestia isi aleg programele de investitii si trebuie sa inteleaga apetitul de risc la care se expun. Dar, pe de alta parte prezinta si o flexibilitate mult mai mare pentru perspectiva, pentru termenul lung pe care acestia il contracteaza la unit-linked. Pe termen lung a avea o flexibilitate de a-ti regla apetitul de risc, in functie de realitatile vietii tale, poate reprezenta un avantaj important, spune Mihai Popescu, CEO Aviva Asigurari de Viata. Evaluarea unui program de investitii trebuie sa fie facuta tinand cont de indicatorii de performanta inregistrati de un fond de investitii pe termen mediu si lung. Orizontul de timp recomandat, care sa permita o evaluare relevanta, este de minim 3 ani. "Fluctuatiile randamentelor apar in stransa legatura cu performantele pietelor de capital, iar acest lucru s-a vazut extrem de clar nu doar in ultima perioada, ci si de-a lungul timpului. Trebuie insa inteles faptul ca pietele au fluctuat si vor fluctua intotdeauna, dar cu cat perioada de investire este mai mare, cu atat efectul eventualelor pierderi pe termen scurt va fi mai redus", apreciaza Cornelia Coman, CEO ING asigurari de Viata. De exemplu, in primul trimestru din acest an, cresterile programelor de investitii personale pe bursa au fost substantiale (vezi tabelul de mai jos), de pana la 20%, dar asa cum au crescut acum pot sa scada cu 10% in urmatoarele trei luni. Ca urmare, managerii din asigurari sustin ca asa cum nu trebuie sa reprezinte un argument de achizitie crestea de valoare in primele trei luni, similar nu trebuie sa fie un argument de renuntare scaderea din urmatoarele trei luni, ci termenul lung. "Exceptand produsele de tip unit-linked, care ofera garantii ale valorii unitatii de fond, in functie de conditiile specifice, asigurarile unit-linked uzuale nu ofera garantii, riscul investitiei apartinand clientului. Totusi, avand in vedere datele statistice actuale si orizonturile de timp de 10, 15 ani sau chiar mai mult, se considera ca fondurile de investitie produc randamente pozitive", spune Ovidiu Racoveanu, director divizia asigurari de viata in cadrul Generali Romania.

Randamentele au crescut ajutate de revenirea burselor


In primul trimestru din acest an, majoritatea programelor de investitii atasate politelor de asigurare de viata cu componenta investitionala au inregistrat majorari de valoare ale unitatilor de fond ( vezi tabelul alaturat), comparativ cu finalul anului trecut, ajutate fiind de revenirea pietelor financiare. De exemplu, Bursa de Valori Bucuresti (BVB) a inchis primele trei luni ale anului 2012 cu una dintre cele mai bune evolutii din lume, depasind toate pietele din Europa si plansandu-se pe locul al treilea la nivel global. BVB a urcat cu 23%, evolutie reflectata de BET, principalul indice al pietei locale. Astfel, deloc surprizator, cele mai bune performante au fost obtinute de fondurile situatie pe clase de risc ridicat si mediu, cu plasamente in actiuni cotate la burse, comparativ cu programele de investitii cu profil de risc scazut care investesc preponderent in obligatiuni. Pe de alta parte, tot fondurile de cu cele mai mari cresteri in 2012 au si cel mai mult de recuperat, din evolutiile negative de anul trecut. In general, fondurile de investitii atasate asigurarilor de viata au inregistrat randamente cuprinse intre -35% si peste 1600% in perioada cuprinsa de la lansare pana in 2012, ceea ce inseamna ca asiguratii

care au investit initial 100 de lei intr-o polita au acum intre 65 si 1.600 de lei, in functie de programul de investitii si profilul de risc ales. Detaliat, din cele 57 de fonduri de investitii, denominate in euro sau lei, atasate asigurarilor unit-linked prezentate in tabelul alaturat, numai trei au obtinut randamente negative in perioada primului trimestru din acest an. Totusi, dintre fondurile care merg pe plus, 25 au de recuperat scaderi si de pana la 40% din 2011. Pentru perioada, cuprinsa de la data lansarii si pana in prezent, doar 11 fonduri, dintre cele lansate de mai bine de cinci ani sunt pe minus, acestea fiind lovite din plin de prabusirea recenta a burselor din toata lumea. Sunt si fonduri lansate inainte de anul 2000, denominate in lei, care inregistreaza cele mai mari randamente, de peste 1.000%, in contextul in care au cea mai mare durata de existenta si au profitat de anii de crestere puternica a burselor. "Determinarea programelor de investitie potrivite unui client care opteaza sa incheie o asigurare unit linked se face pornind de la propriul profil de risc, care se evalueaza in cadrul discutiei cu un consultant de asigurari si depinde de asteptari, de orizontul de timp al investitiei si de reactia potentiala in eventualitatea unor episoade de volatilitate pe pietele financiare. Pornind de aici, clientii pot alege programe cu grade diferite de risc (scazut, mediu sau ridicat), care depind de alocarea realizata intre diverse instrumente financiare", spune Cornelia Coman. Pe parcursul contractului, clientii pot decide transferul uniturilor dintr-un program de investitii in altul, atunci cand considera oportun sau decid sa isi schimbe nivelul de risc. De exemplu, daca accesezi un contract de unit-linked la 30 de ani, si vrei sa-l pastrezi pana la 65 de ani cand iesi la pensie, fiind tanar poti opta pentru un apetit de risc mai mare, daca esti dispus sa-ti absorbi volatilitatile temporare ale programului pe care l-ai ales. Cand te apropii de 60 de ani si deja ai strans un fond important in contul de unit-linked, cel mai important lucru nu mai este sa beneficiezi de evolutia pietei si sa fi sigur ca nu scade. Asadar, poti la 60 de ani sa-ti tranferi fondul intr-un program de investitii cu risc mult mai mic, probabil si cu posibilitatea de return mai mica, dar pentru termenul pe care-l mai ai poate este alegerea corecta.

Riscul investitional apartine exclusiv clientului

In cazul asigurarilor unit-linked riscul investitional apartine clientului. Exista, de asemenea, si produse de investitii care, in functie de instrumentul in care sunt plasati banii, pot sa ofere anumite garantii (100% capitalul investit, respectiv prima/primele platite sau 100% capital investit si un randament suplimentar sau doar 90% capitalul investit). "O recomandare generala este dificil de realizat luand in considerare toleranta de risc a fiecarui client in parte, castigul asteptat si orizontul de timp necesar ajungerii la cresterea dorita. Totusi, pentru a asigura raportul optim intre rentabilitate si risc trebuie sa luam in considerare structura stabila a fondului, ce combina o serie de instrumente cu venit fix, cum ar fi obligatiunile, deci cu un grad de risc scazut cu actiunile ce prezinta un grad de risc ridicat, dar care in prezent au un trend ascendent", argumenteaza Ovidiu Racoveanu. Pentru a porni de la premise corecte, trebuie subliniat ca menirea oricarei asigurari de viata - deci si a asigurarii de tip unit-linked - este sa acopere riscuri esentiale, precum cel de deces, imbolnavire, interventie chirurgicala sau invaliditate. Pornind de aici, pentru a raspunde nevoii de investitii in functie de gradul de risc al fiecaruia, prin intermediul unei polite unit linked clientii au acces la programe de investitii diversificate. Momentul oportun cumpararii de unitati de catre cei ce au ales achizitionarea unei asigurari de tip unit-linked apare atunci cand valoarea unitatii este redusa si se anticipeaza cresterea, iar cel de a vinde unitati sau de a opta pentru o alta strategie apare atunci cand anticipezi ca valoarea unitati incepe sa scada.

Atentie la unit-urile initiale din conditiile contractuale


Produsele din clasa asigurarilor de viata si anuitatilor legate de fondurile de investitii sunt vandute in doua feluri de catre societatile de asigurari de viata din Romania. Fie cu o rata de alocare transparenta, prin care clientului i se prezinta atat in conditiile contractuale, cat si in oferta, cat din prima de asigurare este alocata in fiecare an economisirii, respectiv protectiei, adica sumele nete dupa deducerea cheltuielilor; fie intr-o modalitate care este interzisa in alte state, prin prezentarea unor asa-numite unit-uri initiale, care contin sume care nu sunt alocate in rezerve si nu sunt destinate pentru cumpararea de unit-uri si denumite unit-uri initiale in conditiile contractuale. Ca urmare, o parte semnificativa din numarul mare de clienti care aleg sa isi intrerupa contractul de asigurare este influentata de diferenta dintre asteptarile formate la momentul anterior achizitionarii produsului si realitate. Pentru a evita astfel de situatii cu impact pozitiv in mentinerea in vigoare a contractelor de asigurare, clientii companiilor trebuie sa solicite prezentarea sumelor efectiv investite de catre asigurator pentru asigurarile de viata si anuitatile legate de fonduri de investitii, inainte de momentul incheierii contractului de asigurare, dar si in informarile anuale trimise clientilor.

Cel mai bine se vand asigurarile de viata traditionale


In perioade de crestere economica se vand mai bine asigurarile de tip unit-linked, iar in criza se vand de obicei asigurarile de viata traditionale, cu accent pe componenta de protectie, precum o dovedesc statisticile din piata de asigurari de viata din ultimul an. Inainte de criza, in piata locala a avut loc o

crestere puternica a asigurarilor de tip unit-linked, deoarece clientii erau atrasi de investitiile pe piata de capital, care aduceau randamente semnificative. Companiile de asigurari din Romania au subscris anul trecut prime brute in valoare de peste 1,74 miliarde lei (411,1 milioane de euro) pe segmentul asigurarilor de viata, in crestere nominala cu 4,6% comparativ cu nivelul de 1,66 miliarde lei inregistrat in anul 2010. Pe acest segment de piata, clasele de asigurari de viata traditionale si cele cu componenta investitionala de tip unit-linked detin, cumulat, 96,82% din totalul subscrierilor, dar daca prima clasa a cunoscut un avans de 6,65%, vanzarile de polite cu profil investitional au scazut cu aproximativ 1%, in perioada mentionata (vezi tabelul alaturat)