CUPRINS

INTRODUCERE ... CAPITOLUL I Europa rezultat al dezvoltrii istorice 1.1. Originile Europei .. 1.2. Europa n antichitate . 1.2.1. Grecia antic ... 1.2.2. Dacia n timpul lui Burebista .. 1.2.3. Roma antic 1.3. Europa n Evul mediu 1.4. Europa n capitalism . 1.4.1. Renaterea i Reforma .... 1.4.2. Revoluia francez .. 1.4.3. Europa n secolul al XX-lea ... CAPITOLUL II Procese integraioniste n Europa 2.1. Transformri ale Europei . 2.2. Procesul integraionist al Uniunii Europene 2.3. Organizaii economice europene .. 2.4. Cronologia evoluiei Uniunii Europene CAPITOLUL III Mediul european al afacerilor 3.1. Delimitri conceptuale .. 3.2. Modelul lui Michael Porter .. 3.3. Componentele mediului de afaceri ... 3.3.1. Factori politici . 3.3.2. Factori economici 3.3.3. Factori sociologici ... 3.3.4. Tehnologia .. 3.3.5. Factori legali ...
5

12 13 13 13 13 15 16 16 17 18

21 22 26 27

35 36 37 38 39 40 44 45

3.3.6. Mediul nconjurtor CAPITOLUL IV Mediul de afaceri romnesc 4.1. Mediul de afaceri corporatist 4.2. Mediul de afaceri financiar-bancar ... CAPITOLUL V Piaa unic eiuropean i intrarea pe pieele europene 5.1. Crearea, avantajele i principiile pieei unice europene .. 5.2. Asigurarea celor patru liberti de circulaie .... 5.3. Bariere la intrarea pe pieele europene 5.4. Formularea strategiei de afaceri ... 5.5. Strategii de ptrundere pe pieele europene .. CAPITOLUL VI Finanarea afacerilor europene 6.1. Motivaii pentru maximizarea profitului .. 6.2. Fluxurile de numerar i valorificarea activelor, nevoia de lichiditate .. 6.3. Piaa unic european a serviciilor bancare .. CAPITOLUL VII Piaa internaional de capital financiar-bancar 7.1. Piee financiare microstructur, instrumente financiare emise i tranzacionate pe piaa eurocapitalului .. ... 7.2. Romnia, pia bancar n tranziie... 7.3. Piaa bancar a zonei euro n procesul globalizrii . 7.4. Piee financiar-bancare paralele ... 7.5. Ritm accentuat pe piaa de retail bancar ...

46

47 56

59 61 64 66 66

69 69 72

75 78 80 83 85

CAPITOLUL VIII Instabilitatea financiar i sistemul capitalist global 8.1. Instabilitatea fianciar trstur a globalizrii vieii economice .... 8.2. Interferene i implicaii ale procesului globalizrii asupra stabilitii i eficienei sistemelor bancare internaionale . 8.3. Riscul global de credit i mediul de afaceri .. 8.4. Interferene i implicaii ale procesului globalizrii asupra stabilitii i eficienei sistemului bancar romnesc .. CAPITOLUL IX Modele alternative de organizare a afacerilor i mediilede afaceri 9.1. Organizaiile europene de afaceri, nevoia de schimbare ..... 9.2. Modelul de producie japonez .. 9.3. Revoluia anilor 80 n industria european . 9.4. Teoriile de management ale anilor 90 . CAPITOLUL X The Green European Business 10.1. Mediul nconjurtor reflectat n mediul afacerilor europene . 10.2. Reglementri de mediu la nivel european .. 10.3. Politici de mediu prietenoase Solidaritatea mediului de afaceri cu mediul de afaceri european . CAPITOLUL XI Internaionalizarea i globalizarea mediului de afaceri 11.1. Tendine i orientri n mediul de afaceri financiar-bancar la nivel internaional ....
7

89 93 105 118

127 128 129 130

133 133 137

141

11.2. Intensificarea internaionalizrii mediului de afaceri .... CAPITOLUL XII Factorii de risc n condiiile internaionalizrii mediului de afaceri 12.1. Influena riscului asupra afacerii i a mediului de afaceri ... 12.2. Informaia de risc bancar i mediul de afaceri .... 12.3. Riscurile financiare uzuale i impactul lor n mediul de afaceri ... 12.4. Riscul de ar n condiiile internaionalizrii mediului de afaceri i ale globalizrii economiilor .... 12.5. Efectele Acordului Basel II asupra industriei financiar-bancare, a mediului de afaceri i a pieei romneti ... ... CAPITOLUL XIII Euro Marketing 13.1. Piaa Unic European i influenele asupra mediului de afaceri .. 13.2. Mixul de Euro-Marketing .. 13.3. Conceptul de Euro Marketing .... 13.4. Cercetarea pieei . 13.5. Poziionarea ... 13.6. Politica de produs.... 13.7. Politica de vnzare i de distribuie .... 13.8. Politica de promovare . CONCLUZII . .... BIBLIOGRAFIE ...

155

163 165 167 171 175

179 181 183 185 192 194 198 201 207 213

INTRODUCERE
Afacerile se refer la o varietate de activiti industriale, agricole sau din domeniul serviciilor i care implic ageni economici. Mediul de afaceri corporatist sufer transformri i remodelri structurale semnificative, rsfrngndu-se, ntr-o msur mai mic sau mai mare, asupra tuturor companiilor, indiferent de sectoarele economice, de structura capitalului sau mrimea acestora. La nivel de comer intraeuropean, mediul de afaceri i implicit, piaa unic, au devenit surse ale unor oportuniti, dar i ale unei concurene sporite. nsntoirea mediului de afaceri, este centrat pe susinerea ntreprinztorilor privai i pe stimularea liberei iniiative. Pentru atingerea acestor obiective, este necesar nlturarea obstacolelor din calea iniiativei private. Este nevoie de contientizarea faptului c prosperitatea se regsete ntr-o economie de pia funcional care, la rndul ei, nu poate exista n afara statului de drept, a proprietii private i a unei clase de mijloc puternice. Un guvern puternic nu este acela care dorete s controleze totul, ci acela care tie s renune la o parte din puterea lui, pentru a da for pieei i legii. Dezvoltarea pieelor este calea prin care actul de guvernare va ndeplini o seam de cerine ale unei economii funcionale de pia prin: stabilitatea i predictibilitatea mediului de afaceri, utilizarea eficient a resurselor, libera circulaie a forei de munc, a mrfurilor, serviciilor i capitalurilor, limitarea exceselor birocratice i diminuarea corupiei. Analiza mediului de afaceri oblig la circumscrierea activitii ntreprinderilor, n ansamblul componentelor pieei, pornind de la nivelul macroexistenei sale internaionale i concentrnd atenia asupra microexistenei sale naionale. Specificul serviciilor bancar-financiare este reflectat, n cel mai nalt grad, n primul rnd, de managementul i coninutul marketingului interactiv i a celui intern care privesc livrarea
9

produselor i serviciilor bancare, la ntlnirea prestatorului cu clientul, avnd loc o prestaie de servicii ce presupune ambian, echipamente, personal de contact, clientul (produsul), un pre, (comisionul operaiunii), promovare la locul de prestaie i aciuni legate de livrarea produselor. Se observ c mediul financiar internaional, la rndul su, devanseaz tendinele existente n economia mondial. Schimbrile profunde care s-au produs n structura acestuia se datoreaz, n principal, urmtoarelor cauze: - expansiunea continu a comerului internaional cu bunuri i servicii; - renunara la cursurile valutare fixe; - expansiunea rapid a eurodolarului; - internaionalizarea tranzaciilor monetare i financiare, crearea datoriei externe enorme, a rilor lumii a treia; - progresul tehnologiilor n comunicaii; - eliberarea i amplificarea fluxului de capital; - inventivitatea n domeniul plilor i inovaiile n domeniul operaiilor financiare; - modificarea numrului i caracterului instituiilor financiare. Internaionalizarea firmelor din toate domeniile i sectoarele economice i implicit internaionalizarea mediului de afaceri, se realizeaz, n principiu, n mod gradual, prin parcurgerea mai multor stadii care definesc tot attea tipuri de firme cu activitate internaional i exprim motivaii specifice ale participrii la piaa mondial, n paralel cu mediile de efaceri. Autorul

10

CAPITOLUL I
Europa, rezultat al dezvlotrii istorice
Europa de astzi este rezultatul dezvoltrii istorice, economice, culturale, politice i regionale a mai multor popoare din regiuni diferite, din Nord i din Sud, din Vest i din Est. Prin urmare, realitatea dezvotrii istorice d dreptul de participare instituiilor europene de astzi, tuturor statelor, fr nicio discriminare. Se apreciaz, ns, c valorile comune, cptate de statele europene n decursul dezvoltrii istorice, nu sunt suficiente pentru realizarea practic a ideii de unitate european i aceasta datorit marilor deosebiri existente n Europa, de la ar, la ar, de la o regiune, la alta1. Este vorba de o diversitate geografic, dialectologic, economic, politic, religioas. Dac ne-am referi doar la un singur aspect, cel religios, ntlnim o Europ ortodox, alta catolic i alta protestant. Pe de alt parte, ntlnim Europa de Vest dezvoltat, care se opune prin noi mijolace, Europei de Est, separate mult timp, prin mediatizata Cortin de fier. Aceast separare este, ntr-o mare msur, produsul dezvoltrii istorice, rezultatul procesului istoric de formare a naiunilor, care s-a ncheiat mult mai devreme n Occident unde revoluiile burgheze au fost duse pn la capt. n rile Europei de rsrit, aceste revoluii au nceput mai trziu, n majoritatea cazurilor, ajungndu-se la compromisuri istorice, ntre reprezentanta noului val burghezia i cel al vechiului val nobilimea. n Est, naiunile s-au constituit mai trziu, fapt care a ntrziat procesul dezvoltrii economice. Decalajele economice, dintre Est i Vest, sunt evidente, ele fiind accentuate de regimurile comuniste, instaurate de ctre Uniunea Sovietic, dup cel de-al doilea rzboi mondial.
1

Gheorghe Prvu, Economie european, Editura Sitech, Craiova, 2005, p. 31. 11

i dup prbuirea blocului comunist, evoluia celor dou pri ale Europei, a fost divergent. Dac din Vest s-a putut observa progresul nregistrat, n procesul de integrare economic i de apropiere ntre naiuni, n Est, dimpotriv, s-a produs o dezintegrare. n concluzie, unitatea Europei unite, se va realiza n diversitate.

1.1.

Originile Europei

Homo erectus i Omul de Neanderthal s-au aezat n Europa cu mult timp nainte de apariia omului modern, Homo sapiens. Orasele primilor europeni se gsesc la Dmanisi, n Georgia, i dateaz de acum 2 000 000 ani. Prima apariie a oamenilor moderni a avut loc n 35 000 . Hr. Dovezi ale unor aezri permanente se gsesc, ncepnd cu mileniul al 7-lea . Hr., n Bulgaria, Romnia i Grecia. Neoliticul a ajuns n Europa Central, n mileniul al 6-lea . Hr. i n pri ale Europei de Nord, n mileniile 5 i 4 . Hr. Nu exist vreo cultur preistoric apt s acopere ntreaga Europ. Prima civilizaie european bine cunoscut, ce cunotea scrierea, a fost civilizaia minoic, n insula Creta i mai apoi, civilizaia micenian, n anumite zone din Grecia, ncepnd cu al doilea mileniu . Hr. n jurul anului 400 . Hr., Cultura La Tne s-a rspndit n interior pn n Peninsula Iberic (Spania i Portugalia), i apoi, Anatolia. Etruscii locuiau n Italia central i n Lombardia, unde au fost alungai de ctre celi, care s-au amestecat cu vechii locuitori ai Iberiei pentru a crea o cultur celtiberic unic. Deoarece celii nu utilizau scrierea, nu exist prea multe informaii legate de ei. Romanii i-au ntlnit i au nregistrat numeroase informaii legate de ei; acestea i dovezile arheologice sunt singurele surse disponibile despre aceast extrem de influent cultur. Celii au fcut o concuren formidabil, dei dezorganizat, statului roman care, ulterior, a colonizat i cucerit o mare parte a Europei de sud.
12

1.2.

Europa n antichitate
1.2.1. Grecia antic

La sfritul epocii bronzului, din civilizaiile precedente se nate cea greac (elen) ce se va dezvolta i va ajunge la apogeu, n cadrul unor structuri specifice de organizare politico-militar i economico-social, numite orae-state - polisuri - sclavagiste (dintre care amintim Atena i Sparta), extrem de diferite n termeni de cultur i organizare politico-economic. Prin salbele de colonii nfiinate de metropolele greceti (spre exemplu: Milet, Megara, Corint etc.) modelul cultural elen s-a extins, teritorial, n ntreaga Mare Mediteran i n Asia Mic. n secolul IV .Hr., disputa dintre oraele state, referitore la teritoriile lor, faciliteaz ocuparea peninsulei elene de ctre regele macedonean Filip al II-lea. Campania fiului su, Alexandru cel Mare, rspndete cultura elen n cea mai mare parte a Asiei i a Africii nordice.

1.2.2. Dacia n timpul lui Burebista

Dacia s-a nscut din ramura de nord a Traciei. ntre anii 82-44 .Hr., Burebista cucerete tot teritoriul dac, devenind rege. Dup moartea lui, regatul dac se destram, fiind refcut de ctre regele Decebal. n anul 106 d.Hr. Dacia este cucerit de ctre romani, sub mpratul Traian.

1.2.3. Roma antic

La nceputul secolului II . Hr., Grecia cedeaz militar i economic, n faa nou-nscutei civilizaii romane care s-a extins, iniial, doar n peninsula italic, iar mai apoi n toat Europa. n perioada expansiunii sale, Roma a ntlnit cea mai mare rezisten din partea coloniilor feniciene din Cartagina, nvinse doar la finalul secolului III .Hr.

13

Roma a fost, iniial, condus de o serie de regi, pentru ca apoi s treac la un sistem republican, apoi la dictatura lui Sulla i Iulius Cezar i s sfreasc printr-un imperiu, condus de Augustus, n secolul I .Hr. Cel mai mare teritoriu roman s-a nregistrat n secolul II d.Hr., n timpul mpratului Traian, cnd imperiul ngloba un teritoriu uria: ntregul bazin al Mediteranei i toat Europa pn la Rin, Munii Grampiani (provincia Britania) i gurile fluviului Dunrea (inclusiv provincia Dacia). Civilizaia roman a ajuns la un grad nalt de evoluie, pn la sfritul secolului III d.Hr., cnd o serie de rzboaie civile au dat startul unui lent declin. n secolul IV, mpraii Diocleian i Constantin cel Mare au mprit teritoriul roman n Imperiul Roman de Apus i Imperiul Roman de Rsrit, pentru a simplifica metoda de guvernare.

14

1.3. Europa n Evul mediu

ncepnd cu secolul V, Imperiul Roman de Apus a fost obiectul unei serii de invazii barbare care au dus la divizarea continu i ndeprtarea de Imperiul Bizantin, care va supravieui nc un mileniu. n secolul VII are loc expansiunea arabilor pe coastele Mediteranei, inclusiv n Sicilia i Spania. Simultan, Europa fostului Imperiu Roman de Apus i continu involuia, mprindu-se n mici entiti locale cu o economie bazat pe agricultur (feudalism). n Occident, singura autoritate cu o organizare centralizat era Biserica Catolic, ce avea o influen temporar din ce n ce mai mare i un rol de continuitate privind cultura latin. O prim reunificare se face prin Sfntul Imperiu Romande Neam German, care apare n jurul anului 800, cnd Carol cel Mare, rege al francilor i extinde domnia din Frana n partea occidental a Germaniei i n partea nordic a Italiei. n partea central a Italiei prinde via un stat ecleziastic sub conducere papal. Papa i va arta puterea sa politic impresionant pe care o avea prin declanarea cruciadelor. Tot cu acordul papilor s-au nfiinat i ordinele militar-religioase (de exemplu, Cavalerii Ioanii). n Evul Mediu trziu apar semnalele unei renateri culturale i comerciale n Europa occidental, odat cu afirmarea unor importante orae-stat (ca Veneia i Florena, n secolul XI). n acelai timp, ncep s se formeze primele state naionale (dintre care Frana, Anglia, Spania i Portugalia). Pe de alt parte, Sfntul Imperiu Roman i continu fragmentarea ntr-o serie de feude italiene i germane, sub autoritatea formal a mpratului. Degradarea condiiilor de via n Europa a fcut posibil, n secolul XIV, epidemia de cium ce a redus cu o treime populaia din unele ri occidentale. Unii istorici consider sfritul Evului Mediu ca fiind cderea Constantinopolului i a Imperiului Bizantin, n 1453, sub stpnirea turcilor otomani. Acetia vor pstra oraul, redenumit
15

Istanbul, capital a Imperiului Otoman, ce va dura pn n 1919 i care va cuprinde chiar i Egiptul, Siria i mare parte din Balcani.

1.4. Europa n epoca modern

1.4.1. Renaterea, Reforma protestant
Renaterea este denumirea curentului de nnoire social i cultural, care a aprut n Europa, la sfritul Evului Mediu, n secolele al XV-lea i al XVI-lea, caracterizat prin redescoperirea interesului pentru cultura i arta antichitii clasice. Renaterea a nceput n Italia i s-a rspndit n Europa occidental. n aceast perioad s-au produs profunde transformri sociale, politice, economice, culturale i religioase, care au marcat tranziia de la societatea medieval ctre societatea modern. Societatea feudal a Evului Mediu, cu structura sa ierarhic rigid, dominat de economia agrar i sub puternica influen a Bisericii Catolice, a nceput s se destrame. n decursul Renaterii, un rol determinant l-au avut oamenii de cultur i artitii, nclinai spre clasicismul greco-roman. Noiunea de Renatere (n francez: Renaissance) a fost folosit pentru prima data la nceputul secolului al XIX-lea, mai nti de ctre istoricul francez Jules Michelet, de la care a fost preluat de istoricul elveian Jacob Burckhardt, n lucrarea sa fundamental Die Kultur der Renaissance in Italien (Cultura Renaterii n Italia, 1860). Acesta din urm a definit Renaterea (n italian: Rinascimento), perioada cuprins ntre pictorii Giotto i Michelangelo. n acest timp, omul recapt contiina de sine ca individ, dup o lung perioad de anihilare filosofic a personalitii. Acolo unde ideile noului curent au patruns, s-a produs o primenire a care a dat un imbold acelor statele care s-au format la finele secolului XV, astfel continund s-i mreasc puterea, n timp ce Biserica, din cauza corupiei i a conflictelor interne, pierdea din ce n ce mai mult n imagine.

16

Dup Reforma protestant a lui Martin Luther din 1517, Europa a fost traversat de o serie de curente, prin care motivele religioase justificau deciziile politice. n acelai timp, naiunile europene - Spania i Portugalia, urmate de Frana, Anglia i Olanda, ncep o expansiune colonial n Asia, Africa i America, aceasta din urm dup ce a fost descoperit de Cristofor Columb, n 1492. Zona Marea Baltic este teatrul unor lupte ntre Suedia, Polonia i Rusia, ce reuete s-i anexeze Finlanda i partea oriental a Poloniei.

1.4.2. Revoluia Francez i epoca napoleonian

Afirmarea principiilor guvernrii democratice i reacia puterilor europene la preluarea puterii de ctre generalul Napoleon Bonaparte, care a ntreprins o serie de campanii militare victorioase mpotriva marilor puteri europene ale timpului: Austria, Rusia, Prusia i Anglia. Primul imperiu francez este abolit n 1815, dup nfrngerea lui Napoleon la Waterloo. Restauraia formelor puterii anterioare revoluiei franceze nu a dispersat aspiraiile liberale ale popoarelor europene. La aceasta se adaug fie transformrile sociale legate de Revoluia industrial, fie renaterea micrilor naionale. Consecin a acestui fapt, perioada dintre 1815 i 1871 a fost marcat de o serie de aciuni revoluionare i rzboaie de independen care au dat natere unor state naionale, ca Italia i Germania, inclusiv Romnia.

1.4.3. Europa n secolul al XX-lea

Dup perioada relativ pacific, tensiunile dintre puterile europene vor duce, n 1914, la izbucnirea Primului Rzboi Mondial. Pe de-o parte sunt Puterile Centrale: Germania i AustroUngaria, (aliate i cu Bulgaria i Imperiul Otoman), de partea cealalt, Antanta: Frana, Regatul Unit i Rusia (aliate cu Serbia), la care s-au adugat Italia - n 1915, Romnia - n 1916 i Statele Unite ale Americii (SUA)- n 1917. Rusia s-a retras din cauza
17

Revoluiei bolevice din octombrie 1917. Antanta nvinge n toamna lui 1918. Tratatul de la Versailles din 1919 impunea condiii severe statelor nvinse, cu deosebire GermaniaGermaniei, acuzat c a provocat rzboiul. Prin dezmembrarea imperiilor german, austroungar i rus, s-au format noi state ca Polonia, Cehoslovacia i Iugoslavia. Una dintre consecinele inevitabile ale primei conflagraii mondiale a fost agravarea problemelor economice, n deceniul III al secolului XX, care va culmina cu marea criz economic din anii 1929-1933. Tensiunile generate de aceast criz au adus la putere micri extremist-naionaliste, ca fascismul n Italia (1922) i nazismul n Germania (1933). Dup semnarea Pactului de Oel, cu Italia i a unui pact de non-agresiune cu Uniunea Republicilor Socialiste Sovietice (URSS), Germania a dat startul, n septembrie 1939, celui de-Al IIlea Rzboi Mondial prin invadarea i nfrngerea Poloniei, apoi, n 1940, a Iugoslaviei, Greciei, Belgiei, Olandei, Luxemburgului i Franei. n acest context, Romnia i Ungaria se altur Germaniei i Italiei. Dup aceste succese iniiale, Germania a atacat, n 1941, Uniunea Sovietic, invazie care este oprit lng Moscova, n decembrie 1941. La 7 decembrie 1941, Japonia atac SUA. Victoria Aliailor n Africa de Nord este urmat de invazia Italiei, n 1943, a Franei, n 1944, i a Germaniei, care capituleaz n 8 mai 1945. Terminarea rzboiului duce la separarea naiunilor europene n 2 blocuri: unul occidental, Organizaia Tratatului Atlanticului de Nord (NATO), i unul de influen sovietic, care formeaz Pactul de la Varovia. Opoziia dintre cele 2 blocuri va conduce la Rzboiul Rece, terminat n 1991, prin dizolvarea Uniunii Sovietice. n acelai timp, un proces de integrare economic i politic a dus la dezvoltarea Pieei Europene Comune i a Uniunii Europene (UE).

18

CAPITOLUL II
Procese integraioniste europene
2.1. Transformri ale Europei
Harta Europei a suferit mai multe mutaii la nceputul anilor 90 dect n orice alt moment al perioadei postbelice, mai ales datorit cderii comunismului n rile central i est-europene, dezmembrrii Yugoslaviei i Cehoslovaciei etc. n anul 1989 exista urmtoarea stare de fapt: - Uniunea European avea 12 membri; - URSS i rile din Europa Central i de Rsrit (inclusiv rile baltice care aparineau URSS) formau blocul socialist; - Cehoslovacia i Yugoslavia erau nedezmembrate; - Existau dou Germanii (RFG i RDG - comunist) n anul 1998: - Uniunea European avea 15 membri UE; - URSS a fost dezmembrat o parte dintre statele sovietice au format CSI, altele au devenit state independente i suverane; - Dezmembrarea Cehoslovaciei (Cehia i Slovacia) i a Yugoslaviei (Slovenia, Croaia, Serbia, Kosovo Muntenegru, Bosnia-Heregovina, Macedonia); - Unificarea Germaniei. Din anul 2007, Uniunea European are 27 de membri. Trecerea la economia de pia a rilor din Centrul i Estul Europei a creat probleme suplimentare pentru Europa de Vest, dar a oferit i noi oportuniti de afaceri. Totodat, s-a modificat i centrul politic i economic al Europei, acesta deplasndu-se ctre Est. Iniial, axa Berlin-Paris avea un rol esenial. Mutarea capitalei Germaniei la Berlin i dezvoltarea economiilor de pia din Estul i Centrul Europei,
19

aderarea celor 10 state la UE i apoi nc dou - Romnia i Bulgaria - au deplasat centrul de greutate al Europei ctre Est. Cel mai important aspect este reunificarea economic, politic i militar a Europei, dup divizarea din 1945, fapt favorizat de: - cderea comunismului; - desfiinarea CAER i a Pactului de la Varovia (OPW); - exprimarea dorinei statelor din Centrul i Estul Europei de a adera la NATO i la UE.

2.2. Procesul integraionist al Uniunii Europene

Ideea unei uniti a rilor europene s-a conturat, mai pregnant, dup cel de-al doilea rzboi mondial i pentru prima etap a purtat, mai mult, amprenta factorului politic. Ca rezultat, ideea unutii europene s-a divizat, n funcie de cele dou blocuri militare, politice i economice opuse, pe criterii ideologice i de sistem. Uniunea Europei Occidentale Ca rspuns la blocul compact pe care URSS l-a format cu statele din Est, un grup de cinci ri vestice - Frana, Marea Britanie, Belgia, Olanda i Luxemburg, au semnat, la Bruxelles, Trataul privind Uniunea Europei Occidentale - UEO - la 17 martie 1948, prin care s-au decis s acioneze n comun, n cazul n care securitatea lor ar fi ameninat, pentru c aveau de aprat un patrimoniu comun i ndeosebi, principiile democratice ale libertii unice i individuale, tradiionale, constituioanale i respectul legii. Acest Tratat a fost prima afirmaie oficial a inteniei de colaborare a rilor vest europene i care prezint, totodat, punctul de plecare al consolidrii politice a Europei Occidentale. Consiliul Europei n anul urmtor, la 5 mai 1949, guvernele membre ale rilor membre ale UEO, ncurajate de opinia public i de factorii politici care doreau o instiutie unde s poat fi discutate problemele rilor europene, mpreun cu Danemarca, Italia, Norvegia, Irlanda i Suedia, au adoptat
20

Convenia prin crearea primului organism politic vest-european, Consiliul Europei, cu sediul la Strasbourg. Mai trziu, dup 1990, la acesta au aderat toate statele occidentale, dar i state foste comuniste. Planul Marshall Se apreciaz c aceast constituire a Consiliului Europei a fost impulsionat i facilitat de cooperarea declanat de SUA, prin internediul Planului Marshall care a nsemnat un vital ajutor financiar dat rilor Europei Occidentale, a cror economie fusese ruinat de rzboi. De fapt, prin Planul Marshall, s-a urmrit transformarea Europei Occidentale ntr-o prim linie de aprare a SUA, n faa pericolului sovietic, pentru c numai o Europ puternic, din punct de vedere economic i politic putea s joace un asemenea rol. Dac prin Planul Marshall sau pus bazele reconstruciei economice n Europa, constiuirea Tratatului Nord-Atlantic a reprezentat baza aprrii sale militare. Rzboiul rece Se constat c, de fapt, confruntarea EstVest i rzboiul rece, susinut de factorii politici, au avut un rol important n concretizarea ideii de unitate a Europei de Vest. Apoi, de la colaborare economic, la colaborare politic, s-a ajuns foarte uor. nelegeri integraioniste Imediat, dup terminarea celui de-al doilea rzboi mondial, s-au format, pentru o scurt perioad de timp, nelegeri de tip integratoriu, precum: Frantita (Frana, Italia), Finibel, (Frana, Italia, Olanda, Belgia, Luxemburg), Fritalux (Frana, RFG, Italia, Olanda, Belgia, Luxemburg) i Benelux (Belgia, Olanda, Luxemburg). Benelux a fost o uniune vamal care consta n desfiinarea taxelor vamale, ntre rile participante i crearea unui tarif vamal comun fa de teri. Evident c rezultatul economic este variat pentru consumatori i pentru productori; mrfurile schimbate ntre rile respective, nu mai sunt ncrcate n preuri i costuri cu taxe vamale, ele devenind mai ieftine pentru consumatori, iar relaiile de schimb se intensific. 1. n Europa Occidental, prima organizaie economic internaional cu caracter integraionist a fost Comunitatea
21

European a Crbunelui i Oelului (CECO) ce a luat fiin n 195l, prin semnarea Tratatului de la Paris, de ctre Frana, Germania, Italia, Belgia, Olanda i Luxemburg i a avut drept scop promovarea unei piee comune pentru comerul cu crbune i produse siderurgice, ntre rile membre. 2. A doua etap a procesului de integrare economic vesteuropean a nceput prin semnarea la Roma, n anul 1957, a dou tratate cu privire la: Comunitatea European a Energiei Atomice (EURATOM) i Comunitatea Economic European (Piaa Comun), la ele participnd aceleai ri ca i n cadrul CECO. Prin crearea EURATOM se urmrea unirea eforturilor pentru promovarea cercetrii tiinifice comune, ndeosebi, n ceea ce privete utilizarea panic a energiei nucleare, precum i constituirea unei piee comune pentru materialele i echipamentele nucleare. Comunitatea Economic European (C.E.E.) s-a constituit avnd la baz urmtoarele principii fundamentale: unitatea dintre rile membre; unitatea nu poate fi realizat dect cu condiia egalitii ntre statele membre i ntre cetenii comunitii, fr discriminri; garantarea unor liberti fundamentale: libera circulaie a forei de munc i a capitalurilor; solidaritatea statelor membre, acestea trebuind s aib drepturi dar i obligaii, s-i mpart costurile integrrii. Au mai aderat la Piaa Comun i Marea Britanie, Danemarca i Irlanda, la 1 ianuarie 1972. Ca reacie la apariia C.E.E., la 4 ianuarie 1960, a fost semnat Convenia de la Stockholm, prin care a luat fiin Asociaia European a Liberului Schimb (A.E.L.S.), ntre Austria, Danemarca, Elveia, Marea Britanie, Norvegia, Portugalia i Suedia. La AELS au aderat ulterior: Finalanda (1961), Irlanda (1970), Liechtenstein (1972). 3. A treia etap a integrrii economice vest-europene a fost nceput n anul 1972, prin semnarea la Paris a tratatului de fuziune a celor trei comuniti: CECO, EURATOM i CEE, avnd acelai organ de conducere i un buget comun, lund natere ansamblul integraionist denumit "Comunitile Europene", a crei

22

caracteristic esenial este creterea considerabil a numrului de ri asociate la C.E.E. 4. A patra etap a integrrii economice vest europeane se caracterizeaz prin schimbri mult mai profunde ce au avut loc n configuraia economic i politic a Europei: a) aderarea la C.E.E. a Greciei (1 ianuarie 1981), a Spaniei i Portugaliei (1 ianuarie 1986); b) ncepnd cu 1.01.1992, prin intrarea n vigoare a Tratatului de la Maastricht a luat natere Uniunea European care a nlocuit vechea denumire de C.E.E., conferindu-se acestei noi comuniti noi dimensiuni politice si economice, n primul rnd, cu intenia de a promova o politic extern unic, iar n al doilea rnd, prin introducerea unei monede unice, nainte de anul 2000; c) aderarea la UE, a Austriei, Finlandei i Suediei; d) aderarea la UE, n anul, 2004, a zece state din Centrul i Estul Europei: Cehia, Slovacia, Slovenia, Ungaria, Polonia, Estonia, Letonia, Lituania, Malta i Cipru. e) ncepnd cu 01.01.1992, rile din Uniunii Europene i din Asociaia European a Liberului Schimb, formeaz una din marile piee integrate din lume, cunoscut sub denumirea de Spaiul Economic European (S.E.E.), care nu este o uniune vamal total integrat, aa cum este Uniunea European, deoarece libera circulaie a bunurilor se aplic numai pentru mrfurile originare din S.E.E., nu i cele provenite din import; f) aderarea la UE, la 1.01.2007, a Romniei i a Bulgariei.

2.3. Organizaii economice europene

1. Asociaia European a Liberului Schimb (AELS) fondat n 1960 acum este format doar din Islanda, Liechtenstein, Norvegia i Elveia (o parte din rile membre au aderat ulterior la Uniunea European); - promoveaz doar comerul liber pentru ri care nu au dorit o integrare mai profund de la nceput; - birocraie redus (nu exist organisme la nivelul organizaiei cu competene supranaionale);
23

a reprezentat o antecamer pentru UE (de exemplu: Irlanda, Marea Britanie, Portugalia etc.) 2. Spaiul Economic European octombrie 1991 s-a semnat un acord ntre UE 12 i AELS 7. Elveia a votat mpotriv la referendum i s-a retras, rmnnd doar 18 membri. - scopul era crearea celei mai mari piee unice din lume (ca populaie i putere economic); - promovarea celor patru liberti fundamentale; - reducerea barierelor n calea comerului; - simplificarea i chiar desfiinarea controlului la granie; - cooperare n ceea ce privete fuziunile, ajutoarele de stat, legile corporative, protecia consumatorilor, mediu i politici sociale; - acordul a intrat n vigoare la 1 ianuarie 1994 i se desfoar un dialog bilateral pe temele menionate. 3. Comunitatea Statelor Independente (CSI) - a fost nfiinat, dup dizolvarea URSS, n 1991, prin puciul din august 1991 i cderea lui M. Gorbaciov; - factori favorizani: interdependenele dintre rile membre nu puteau fi nlturate peste noapte, prezena trupelor sovietice i a populaiei ruseti n toate rile, dependena uneia, fa de celelalte, din punct de vedere al pieelor de export i al surselor de import, folosirea rublei; - unele au ncercat s se dezvolte independent, au introdus moneda proprie, dar i-au dat seama c nu pot face fa; - Rusia vrea s domine n continuare spaiul ex-sovietic; - Ucraina a doua putere din CSI este vzut des ca o contrapondere pentru Rusia are un avans i pe calea democratizrii i trecerii la economia de pia. -

24

CAPITOLUL III
Mediul de afaceri european
3.1. Delimitri conceptuale
Afacerile europene se refer la o varietate de activiti agricole, industriale sau din domeniul serviciilor i care implic ageni economici de pe tot cuprinsul Europei. O afacere european poate fi condus de o singur persoan, poate fi o firm mic sau mijlocie sau poate fi o organizaie care implic mii de persoane, cu un patrimoniu de sute de milioane de euro, cu baze de producie, distribuie etc n mai multe ri. Nu este neaprat ca firma s fie deinut de cineva din Europa (de exemplu IBM International Business Machines este american). Poate fi o companie cotat pe o burs european (ABNAmro din Olanda, BASF produse chimice din Germania), poate fi o firm privat nchis (necotat), poate fi nc n proprietatea statului (cum sunt multe firme nc neprivatizate din Europa Central i de Rsrit) Gazprom sau firme mari din Europa Occidental Credit Lyonnais i Air France, din Frana sau compania aerian Iberia, din Spania. Aceste firme sunt considerate a fi creatoare de bogie i de locuri de munc. Odat ce scopul principal, acela de maximizare a profitului, este ndeplinit, i celelalte obiective (minimizarea costurilor, folosirea mai eficient a resurselor) sunt realizate automat. Comportamentul firmelor nu are ns ca obiectiv doar maximizarea profitului. El este adaptat circumstanelor macroeconomice i fazelor ciclului economic prin care trec economiile europene. De exemplu, n fazele de recesiune ele vor cuta s-i asigure supravieuirea pe pia, n dauna profitabilitii. De asemenea, uneori tentaia maximiz rii profitului este nlturat
25

prin practicarea unei rate de profit considerat adecvat. Firmele care primesc subvenii de la stat nu sunt interesate neaprat de creterea eficienei, supravieuirea fiind asigurat prin sprijinul financiar al autoritilor (acesta este un argument pentru privatizare).

3.2. Modelul lui Michael Porter

Analiza mediului de afaceri ncepe de obicei cu investigarea acelor factori sau influene care au o mai mare sau mai mic influen asupra capacitii organizaiei de a se poziiona pe pia. O modalitate de analizare a mediul concurenial este folosirea modelului celor cinci fore dezvoltat de M. Porter (1980). Acest model, cu aplicabilitate larg n numeroase situaii i ramuri economice, reuete s surprind cele mai importante elemente din dinamica unei industrii. Aceti factori sunt semnificativi pentru evoluia ulterioar a firmei. Fora i importana fiecruia va varia, de la pia, la pia, dar toi sunt relevani cnd analizm condiiile n care evolueaz o firm. Aceti factori sunt: - capacitatea de negociere a cumprtorilor; - capacitatea de negociere a furnizorilor; - produsele sau serviciile care pot substitui oferta firmei; - potenialii noi intrai pe pia; - competitorii deja instalai pe pia. Dup Porter, comportamentul firmei, costurile de producie, investiiile necesare etc. sunt determinate de aceti factori. Acest model poate fi utilizat att la scar local, regional, dar i naional sau internaional, n funcie de scopul propus. De asemenea, el poate fi folosit fie doar pentru un scop descriptiv, acela de a prezenta situaia dintr-o anumit ramur la un moment dat, sau practic pentru a determina poziia unei firme n cadrul ramurii i lucrurile asupra crora ar trebui s i ndrepte atenia.
26

n plus, reprezint o modalitate de analiz a mediului concurenial cu care o firm trebuie s se confrunte atunci cnd vrea s intre pe o pia nou (zon geografic nou). Comparnd evoluia acestor fore cu cele de la nivel local, strategii firmei pot aprecia care sunt elementele care ar putea s se transforme n ameninri la adresa firmei pe noul teatru de operaiuni.

3.3. Componentele mediului de afaceri

Mediul de afaceri se refer la condiiile n care firmele europene opereaz, implicnd un mare numr de fore care creioneaz acest mediu i pe baza crora companiile i fundamenteaz strategia, tacticile i activitile de zi cu zi. Aceti factori pot include aspecte politice, economice, culturale, religioase i lingvistice. Mediul extern: - mediul politic; - mediul cultural i social; - legislaia naional i comunitar; - impactul globalizrii; - fazele ciclului economic n ara respectiv, inclusiv UE; Mediul intern: - patronatul; - sursele de finanare; - mrimea firmei; - structura organizatoric; - managementul; - politica de resurse umane.

3.3.1. Factori politici

Credinele politice ale guvernelor i politicile prin care ele i le pun n aplicare au un impact major asupra mediului de afaceri. Ele se refer, mai ales, la politicile economice, ndeosebi la cele
27

care vizeaz creterea economic. Dar i alte politici au efecte majore asupra climatului economic. De exemplu, poate fi menionat cazul extrem al blocului sovietic care, prin planificarea de la nivel central, a influenat major forma de proprietate, structura organizaional, lipsa de profitabilitate i eficien a activitilor economice. Similar, guvernul Thatcher, n anii 80, a dus o politic cu efecte stimulatoare asupra mediului de afaceri, exemplu luat i de alte ri europene. Un alt aspect se refer la faptul c, n situaii de omaj ridicat sau n contextul altor probleme sociale grave, europenii caut vinovai. Uneori se consider c politica din domeniul imigrrii pe care o practic acel stat este la baza acestor probleme (au devenit inte pentru micri de protest sau chiar acte de violen - minoritatea turc n Germania, imigranii din Africa de Nord n Frana etc.). n afar de aspectele morale ale discriminrii rasiale i religioase, o astfel de politic mpiedic funcionarea pieei unice care promoveaz libera circulaie a forei de munc i a capitalului i oportuniti egale pentru toi. Sudul Franei, ca i alte zone, estedependent de agricultur i turism, astfel c potenialii investitori pot evita aceste zone, avnd temeri legate de problemele care pot aprea n cazul unor activiti n aceste zone. Alt exemplu este Liga Nordului, la alegerile din 1996, cnd Umberto Bossi a propus separarea nordului Italiei i nfiinarea unui nou stat, Padania (Lombardia, Toscania i Piemont regiuni in care erau concentrate cele mai importante industrii, exista cel mai bun teren pentru agricultur, era dezvoltat sectorul financia, i cuprind orae importante ca Veneia, Torino, Milano, Bologna). El a speculat resentimentele nord-italienilor asupra faptului c Roma este capitala Italiei, i asupra criminalitii, a srciei i predominanei agriculturii din Sud.

3.3.2. Factori economici

Politicile economice pe care le promoveaz guvernele au o influen evident aspura mediului n care activeaz firmele. De la
28

semnarea Tratatului de la Maastricht, politica economic a UE s-a concentrat pe adoptarea monedei unice. n acest sens s-a ncercat ndeplinirea criteriilor de convergen deficitul bugetar (nu mai mult de 2% din PIB) i datoria public (nu mai mult de 60% din PIB). Este de menionat, n acest sens, controlul ratei inflaiei prin politicile Bncilor centrale i controlul ratei dobnzii pentru eliminarea riscului de a aprea diferene ntre ri, factori destabilizatori pentru politica monetar comun. Odat cu instaurarea Uniunii Economice i Monetare, a aprut i Banca Central European, independent politic, iar politica monetar a devenit atributul exclusiv al acesteia, avnd posibilitatea s manevreze rata dobnzii i oferta de moned pentru a atinge anumite obiective, cum ar fi stabilitatea monetar. Datorit decalajelor dintre zone, efectele unei variaii ale ratei dobnzii ar trebui contrabalansate de o flexibilitate a pieei forei de munc i care, dei statuat prin tratatele comunitare, n realitate este destul de limitat (datorit interveniei statelor, a unor restricii, dar i a unor diferene culturale i lingvistice).

3.3.3. Factori sociologici

Factorii culturali Prin cultur se poate nelege ansamblul valorilor, atitudinilor, conveniilor sociale etc. ale unei naiuni. Ele sunt transmise din generaie n generaie, mai ales prin intermediul familiei. Din ce n ce mai mult, ea este modificat de ctre sistemul de educaie, de media, de anturaj etc. Fr ndoial, c diferenele culturale contribuie la diversitatea oamenilor care locuiesc n Europa, ceea ce nseamn o mai mare complexitate, dar i avantajul unei experiene tot mai bogate. Totui, diferenele culturale nseamn i crearea unor bariere, cu implicaii deosebite asupra afacerilor europene, care, dac vor sa reueasc n afara pieei interne, trebuie s in cont de ele. Exemple de diferene culturale:

29

- Organizarea firmelor: Germania firmele sunt mai rigide, orice trebuie realizat pe cile birocratice stabilite, cu detalii tehnice riguroase etc; Marea Britanie firmele sunt mai flexibile, rspund mai uor nevoilor pieei. Este important existena unui spirit de apartenen la clas, ceea ce afecteaz relaiile dintre angajai, climatul de munc. Exist i diferene privind modul n care sunt fcute publice informaiile: Germania azi anuni, azi scoi un nou produs; Spania i Grecia termenul e mai lejer, mai flexibil. - nfiarea i comportamentul Frana oamenii de afaceri pun accent pe modul n care arat i a teapt ca i partenerii s fac la fel; spaniolii consider c este important s fii mbrcat elegant dar e conservator s ari c tii buctrie, te pricepi la vinuri etc. Patronii americani din firmele europene ncurajeaz personalul s treac de la inuta rigid (costum pentru brbai, c ma alb, fust neagr pentru femei) la o inut mai lejer, cu scopul de a crea un climat ct mai relaxat i mai eficient, de i jeans-ii i tricourile nc nu sunt acceptate de c tre toat lumea.. Limba n UE15 existau 12 limbi oficiale i alte 25 de limbi locale. Situaia este i mai complex n contextul celor 27 de ri membre. Limba definete un grup de persoane i l face distinct, fa de altele, implicnd totodat cultura, cunotinele motenite, credinele, termeni de referin i un mod specific de a gndi. - Flamanzii i valonii Belgia; - Bascii, catalanii i galiienii Spania; - Elveia zone distincte n funcie de limba vorbit (german , francez, italian, retroromana); - Marea Britanie - afirmarea limbii naionale n Scoia, ara Galilor; - Destrmarea Cehoslovaciei; - Opoziia Greciei fa de Fosta Republic Yugoslav a Macedoniei. Diferenele sunt parial lingvistice, parial culturale.

30

Capacitatea unei persoane de a vorbi dou sau mai multe limbi este important deoarece: - d posibilitatea s negociezi cu un partener n limba lui, ceea ce creeaz o impresie bun; - evit discuiile n secret, ntre partenerii de negocieri, pe parcursul acestora; - exist un avantaj competitiv, fa de cei care nu cunosc aceast limb. Un element generat de comunicarea, la nivel global, este folosirea limbii engleze i introducerea de termeni din aceasta n diferite limbi datorit: internetului, folosirii computerului, a filmelor americane, a programelor prin satelit. Unii, n mod justificat, au devenit ngrijorai de pericol: Frana, Germania, Spania i Rusia i-au luat msuri n consecin. Aa ar trebui s procedeze i Romnia. Religia n rile tradiional catolice din Europa (Irlanda, Italia, Polonia i Spania), impactul structurilor bisericeti asupra societii i asupra afacerilor este foarte important (de exemplu, controlul asupra vnzrii anticoncepionalelor n Irlanda). n Polonia, Biserica catolic are un rol vital chiar i pe scena politic, toate partidele adernd la valorile cretine. n Italia de Sud, Biserica a fost, tradiional, o for de lupt mpotriva mafiei, stimulnd reforma economic a unei zone preponderent agrare, primirea de fonduri prin FEOGA etc.). i n Spania, Biserica catolic are un rol enorm n cultur i societate. Dei n rile nordice Biserica protestant nu are, n general, aceeai influen i tradiie, ca cea catolic, n sudul Europei, exist totui o oarecare influen asupra modului de a face afaceri. Trebuie inut cont de aceste aspecte pentru c necunoaterea lor poate crea probleme. Firmele trebuie s fie contiente c extinderea Uniunii nseamn o pia cu ceteni care aparin tot mai multor religii. Crete semnificativ i numrul celor care aparin altor religii, care trebuie luai n considerare.

31

3.3.4. Factori tehnologici

Evident c tehnologia are un impact major asupra mediului de afaceri, mai ales tehnologia informaional. Este greu s ne imaginm viaa de zi cu zi fr tehnologiile informaionale: de la pilotul automa, pn la sistemele automate de control, al traficului n oraele mari, de la roboii industriali, pn la liniile automate de asamblare, pieele financiare, valutare i bursiere, comerul electronic, e-banking-ul, e-mailul etc. - n 1994, UE a formulat prima strategie n domeniul societii informaionale, care propunea crearea de reele la nivel european, utilizarea tehnologiilor informaionale, creterea gradului de contientizare a importanei acestui domeniu. - n decembrie 1997, Comisia a publicat Cartea Verde a convergenei telecomunicaiilor, a sectorului media i tehnologiei informaiei. A fost ntrit protecia proprietii intelectuale, mai ales n ceea ce privete serviciile on-line, internetul, CD-ROMurile etc.

3.3.5. Factori legali

Sistemele legale pot varia semnificativ, de la ar, la ar, att n ceea ce privete coninutul, ct i modul n care legile sunt interpretate. La o extrem, pot fi menionate rile din fostul bloc comunist care, din 1990, au dezvoltat un sistem legal care s fundamenteze proprietatea privat, existena firmelor cu capital de stat sau privat, capacitatea lor de a angaja i concedia fora de munc, de a se angaja n contracte comerciale, de a cumpra, de ine i vinde bunuri etc. La cealalt extrem, n UE, legislaia comunitar se aplic la toate rile membre i stabilete elementele unui cadru legal comun, de i, la nivel na ional, fiecare ar are propriile legi (Tratatul de la Roma 1957, Actul Unic European 1987, Maastricht 1992, Amsterdam 1998, regulamentele, directivele, avizele, hotrrile Curii de Justiie etc.). Odat cu desvrirea
32

uniunii politice, adoptarea Constituiei Europene, diferenele dintre sistemele legale naionale tind s se diminueze. Sistemul legal al UE se bazeaz pe dreptul civil, cu reguli i reglementri detaliate care sunt strict interpretate. Principalele influene ale sistemului legal asupra afacerilor se refer la impactul asupra mixului de marketing (produs, pre, promovare, distribuie) i la legile care reglementeaz concurena. Guvernele naionale urmresc prin legislaie s mpiedice crearea de monopoluri sau carteluri private care s mpiedice intrarea altor firme pe pia. Acest lucru nu le mpiedic, ns, s lase s funcioneze monopoluri publice pe care s le subvenioneze masiv (Frana Credit Lyonnais).

3.3.6. Mediul nconjurtor i etica n afaceri

Trebuie menionat contientizarea, la nivel comunitar, a pericolului generat de procesul de nclzire global, care duce fie la modificarea comportamentului clienilor, fie la msuri legislative ale UE (de exemplu, UE a susinut includerea n preurile bunurilor i serviciilor a costurilor implicate de poluare, mai ales n cazul anumitor industrii). Totui, Comisia insist ca acestea s nu reprezinte o form de barier neoficial n calea comerului altereaz piaa unic. Etica nu reprezint nc un subiect de importan major pe agenda UE. Totui, discuii legate de salarizarea managerilor, de avantajele unor salariai etc. sunt privite cu interes i tind s ocupe un loc din ce n ce mai important.

33

CAPITOLUL IV
Mediul de afaceri romnesc
4.1. Mediului de afaceri corporatist
Mediul de afaceri corporatist romnesc n contextul aderrii la Uniunea European, mediul corporatist a suferit transformri i remodelri structurale semnificative, impactul aderrii rsfrngndu-se, ntr-o msur mai mic sau mai mare, asupra tuturor companiilor din Romnia, indiferent de sectoarele economice n care activeaz, de structura capitalului sau mrimea acestora. Referitor la companiile romneti, exist suficiente semnale care atest c acestea sunt contiente de oportunitile i costurile aferente accesului la o pia unic, cu peste 450 de milioane de oameni. Fr riscul de a grei, se poate spune c, nc din momentul integrrii de facto, impactul acestuia nu mai poate fi ignorat de managementul companiilor. n condiiile integrrii, dimensiunea pieei interne nu mai reprezint un avantaj stimulator, ceea ce transfer competiia pentru investiiile strine directe, n planul costului i al calificrii forei de munc, al nivelului corupiei si al fiscalitii. La nivel de comer intraeuropean, piaa unic a devenit sursa unor oportuniti, dar i a unei concurene sporite. Eliminarea barierelor fizice i a formalitilor vamale va facilita transportul bunurilor n i din UE, va reduce costurile operaionale i va optimiza fluxurile de numerar prin dispariia obligaiei de plat a TVA, n vam.
34

Referitor la piaa unic, n primul rnd, se produce o presiune concurenial sporit, venit din partea exportatorilor din rile UE, ce vor gsi acces mult mai facil, dat fiind alinierea legislaiei, la cea european. Mai mult dect att, investiiile strine post aderare au mrit concurena pe orizontal, pentru serviciile i produsele oferite de furnizorii locali. De asemenea, dei comerul intracomunitar a fost facilitat, din punct de vedere logistic, prin eliminarea formalitilor vamale, au aprut costuri administrative suplimentare pentru companiile romneti. Astfel, dei operaiunile de import/export, aferente comerului cu UE, nu vor mai exista, acestea vor fi nlocuite, gradual, de achiziii i livrri intracomunitare - tranzacii ce se vor desfura n conformitate cu sistemul comunitar de TVA Sistemele contabile i IT trebuie s fie adaptate pentru a nregistra i a extrage toate aceste informaii obligatorii pentru emiterea noilor declaraii. Printre costurile indirecte ale integrrii se pot meniona: pregtirea personalului din compartimentele logistice i financiare, n vederea aplicrii legislaiei comunitare, schimbarea sistemelor IT i costurile cu normele de sntate i securitate ocupaionale, impuse de UE. Mediul de afaceri corporatist are ntotdeauna ctigtorii si post aderare, cei mai mari prnd a fi companiile europene multinaionale ce activeaz pe pia. Acestea au capacitatea de a absorbi mai uor costurile integrrii, beneficiind de experien i know-how, de la companiile din grup, aflate n statele membre. Eliminarea barierelor tarifare i netarifare va face produsele acestora mai competitive i va permite implementarea centrelor regionale de distribuie. De asemenea, existena unui mediu stabil de afaceri i armonizarea legislaiei vor putea determina mutarea capacitilor de producie ctre graniele estice ale UE, n cutarea unei fore de munc mai ieftine2. nsntoirea mediului de afaceri , este centrat pe susinerea ntreprinztorilor privai i pe stimularea liberei iniiative.
2

Ibidem. 35

Pentru atingerea acestor obiective este necesar nlturarea obstacolelor din calea iniiativei private. Este nevoie de contientizarea faptului c prosperitatea se regsete ntr-o economie de pia funcional care, la rndul ei, nu poate exista n afara statului de drept, a proprietii private i a unei clase de mijloc puternice. Pentru nsntoirea mediului de afaceri este nevoie de politici coerente care trebuie s aib n vedere: I. Relaxarea fiscal n ceea ce privete politica fiscal, Romnia a avut i are o serie de prioriti3: - reducerea cotei impozitului pe profit, de la 25%, la 16%; - pstrarea cotei unice de 16%, pentru impozitul pe venitul persoanelor fizice. Deducerile de baz i cele suplimentare vor fi meninute astfel nct persoanele cu venituri mici s nu fie afectate; - reducerea gradual a cotei de impozitare pentru contribuiile la fondurile sociale, ncepnd cu anul 2006, att pentru angajat, ct i pentru angajator, pentru ca n anul 2008 aceasta a ajuns la 29,5%, fa de 49,5%, ct a fost iniial. Msurile privind reducerea impozitelor directe se regsesc deja n modificrile ale Codului fiscal, care au intrat n vigoare, ncepnd cu anul 2005 i au capt mereu noi ajustri. n paralel cu relaxarea fiscal, se au n vedere msuri care s contribuie la creterea veniturilor bugetare, n spiritul respectrii legii, astfel: - nlturarea practicilor de scutire sau de reealonare a datoriilor la buget; - sporirea ponderii economiei fiscalizate, n detrimentul economiei subterane; - pedepsirea evaziunii fiscale - ca infraciune economico-financiar. II. Pieele financiare
3

www.legislatie.just.ro/Constituia Romniei 36

De asemenea, au fost aoptate norme, din perspectiva atribuiilor guvernamentale constituionale i convergente cu politica Bncii Naionale, care s conduc, pe termen mediu i lung, la urmtoarele efecte asupra pieelor financiare 4: - consolidarea sistemului bancar i creterea credibilitii acestuia, pe de o parte, respectiv participarea mai activ i mai determinat a bncilor comerciale la efortul de restructurare a economiei, pe de alt parte; - diminuarea dominanei bancare, a surselor de finanare extern a mediului de afaceri, prin sprijinirea, cu mijloace specifice, a dezvoltrii pieei de capital; - limitarea producerii efectului de eviciune, pe pieele financiare, ca urmare a finanrii deficitelor de cont curent al trezoreriei publice; - limitarea crerii de hazard moral, ca urmare a preponderenei mprumutului public de pe piaa monetar (bancar) intern; - limitarea producerii de efecte cvasi monetare, ca urmare a vnzrii titlurilor de stat la rate ale dobnzii cu marje exagerate, fa de rata dobnzii bancare; - limitarea, prin mijloace specifice, la ndemna Guvernului i prin cooperare cu Banca Naional, a tendinelor de structurare oligopolist a pieei bancare, n scopul reducerii costului capitalului pentru IMM. III. Combaterea corupiei Tocmai pentru c nu a reuit progrese semnificative n combaterea corupiei, Romnia, la nivel oficial, a declarat toleran zero, fa de acest fenomen, aproape generalizat, n societatea romneasc. Libera competiie, liberul acces la informaiile publice, accesul tansparent la resurse, constituie alturi de pia, cele mai eficiente forme de combatere a corupiei.

Ibidem, p. 32. 37

Principalele msuri anticorupie, luat, la nivel oficial, n scopul mbuntirii mediului de afaceri, sunt5: - retragerea treptat i ireversibil a statului din administrarea economiei; - restrngerea ariei de cuprindere a deciziei publice; eliminarea procedurilor economice prefereniale; - dezvoltarea pieelor financiare, cu deosebire a burselor de mrfuri i a burselor de valori; - renunarea definitiv la poziia de monopol n furnizarea utilitilor publice; - clarificarea sistemului de subvenii n economie; - renunarea la presiunile de ordin politic exercitate asupra managerilor. IV. Eliminarea barierelor administrative n ceea ce privete eliminarea barierelor administrative, msurilor privind combaterea corupiei le vor fi adugate 6: - elaborarea unei legislaii simple, clare, mai puin stufoas i stabil; - simplificarea formalitilor privind intrarea/ieirea pe/de pe pia a firmelor; - reducerea procedurilor administrative referitoare la obtinerea de autorizaii, aprobri i avize. V. Consolidarea mediului de afaceri Msurile privind consolidarea mediului de afaceri sunt i vor fi corelate cu cele privind stimularea iniiativei private i a investiiilor. Aciunile trebuie ndreptate spre consolidarea unui mediu de afaceri stabil i predictibil, eliminarea monopolurilor de stat nejustificate, din punct de vedere economic sau al considerentelor de siguran naional i privatizarea utilitilor publice, destrmarea structurilor oligarhice i consolidarea liberei competiii, creterea transparenei mediului de afaceri i a

5 6

Ibidem. Ibidem. 38

politicilor guvernamentale, respectiv a politicii monetare, precum i liberalizarea pieei muncii7. VI. Politica de concuren Asigurarea condiiilor instituional-normative, pentru funcionarea liberei concurene, trebuie s constituie ntotdeauna un deziderat major. n acest scop, se vor urmri, cu precdere, urmtoarele obiective8: - independena Consiliului Concurenei, inclusiv prin numirea membrilor acestuia, la recomandarea comisiilor parlamentare de specialitate; - o legislaie antitrust eficient; - limitarea sectorului de stat, la producia i distribuia bunurilor publice; - reglementarea ajutorului de stat i a altor intervenii publice care deformeaz competitivitatea agenilor economici i distorsioneaz libera concuren n acord cu prevederile acquis-ului comunitar n materie. VII. Politica n domeniul IMM i cooperaiei Sprijinirea sectorului IMM reprezint o soluie important pentru contrabalansarea efectelor negative ale procesului de ajustare structural i de restructurare a industriei, genernd alternative economice i sociale i susinnd consolidarea clasei mijlocii. Prin urmare, aciunile specifice au ca obiectiv crearea cadrului instituional, legislativ i financiar favorabil dezvoltrii IMM-urilor i iniiativei private. n aceast privin, principalele direcii de aciune sunt 9: - reducerea costului creditelor pentru IMM, prin mbuntirea cadrului legislativ privind instituiile financiare private, adaptate nevoilor ntreprinztorilor mici i mijlocii, cooperativelor de credit, bncilor
7 8

Ibidem, p. 33. Ibidem. 9 Ibidem.

39

populare, instituiilor specializate pentru finanarea lucrrilor agricole, fondurilor de garantare a creditului; - mbuntirea relaiei, dintre autoritile statului i ntreprinztori, prin simplificarea procedurilor de control i prin modificarea atitudinii fa de investitori; - introducerea de stimulente economice care s ncurajeze IMM pentru ca acestea s devin furnizori de servicii pentru marile ntreprinderi din economia naional; - simplificarea procedurilor administrative, n vederea nscrierii firmelor sau a actualizrii datelor legate de viaa firmei; - administrarea transparent a utilizrii fondurilor comunitare, destinate dezvoltrii IMM-urilor n Romnia; - alocarea unui cuantum adecvat din PIB, pentru programe de pregtire a resurselor umane, a marketingului, precum i pentru mbuntirea calitii produselor i serviciilor, n vederea facilitrii accesului IMM-urilor pe piaa unic european; - dezvoltarea reelei centrelor judeene de consultan i informare pentru IMM, precum i crearea unei reele a reprezentanelor teritoriale a Fondului Naional de Garantare a Creditelor pentru IMM. n domeniul cooperaiei, principalele direcii de aciune sunt: - restaurarea sistemului cooperatist prin punerea n aplicare a noii legi cadru privind cooperaia; - stimularea nfiinrii cooperativelor pentru valorificarea produselor agroalimentare, constituite pe baza modelului Uniuni Europene; - implementarea unor proiecte destinate stimulrii cooperativelor meteugreti. VIII. Piaa muncii Romnia are ca principal obiectiv liberalizarea complet a pieei muncii, precum i asigurarea libertii contractuale n domeniul stabilirii i negocierii relaiilor de munc.
40

Msurile adoptate vizeaz urmtoarele direcii de aciune 10: - reglementarea relaiilor dintre angajat i angajator, pe baza simetriei juridice; - reglementarea relaiilor de munc, astfel nct s fie respectat caracterul de pia al economiei romneti; modificarea prevederilor din actualul Cod al Muncii, care restrng dreptul managerilor de a lua decizii privind firmele pe care le conduc, n scopul creterii productivitii muncii i n general al creterii eficienei economice i financiare, minimiznd dreptul la iniiativa privat; - reintroducerea conveniilor civile ca instrument juridic de stabilire a relaiilor de munc; - legiferarea corect a unor instituii juridice eseniale, pentru dreptul muncii, cum ar fi rspunderea angajailor. Un guvern puternic nu este acela care dorete s controleze totul, ci acela care tie s renune la o parte din puterea lui pentru a da for pieei i legii. Dezvoltarea pieelor este calea prin care actul de guvernare va ndeplini o seam de cerine ale unei economii funcionale de pia prin: stabilitatea i predictibilitatea mediului de afaceri, utilizarea eficient a resurselor, libera circulaie a forei de munc, a mrfurilor, serviciilor i capitalurilor, limitarea exceselor birocratice i diminuarea corupiei11.

4.2. Mediul de afaceri financiar-bancarar

Mediul de afaceri financiar-bancar i specificul su O serie de particulariti au impus abordarea diferit a sectorului serviciilor, n cadrul cruia sunt prestate diferite servicii din care se detaeaz cele bancare, de asigurri, burse de valori i finane publice. Cele mai multe dintre specificiti sunt reflectate n cadrul unor definiii i concepte din care se detaeaz: sistemul bancar,
10 11

Ibidem, p. 34. Gheorghe Prvu, op. cit., p. 93-94. 41

domeniile de baz ale activitii bancare, politicile bancare, societile bancare, activitatea bancar, piaa interbancar. Acestora, banca le opune propria sa cultur i civilizaie financiar, ca rezultat al acumulrilor membrilor si, mpreun cu resursele lor materiale, financiare, intelectuale, cu propriile sale interese, sperane i capabiliti 12 i care, mpreun actuiesc aanumitele variabile endogene. Analiza mediului de afaceri oblig la circumscrierea activitii unei bnci, n ansamblul componentelor pieei serviciilor bancare, pornind de la nivelul macroexistenei sale internaionale i concentrnd atenia asupra microexistenei sale naionale. Mediul intern i poziia instituiei financiar-bancare , n cadrul mediului de afaceri, reprezint elementul determinant al delimitrii i specializrii activitii bancar-financiare. Dubla postur n care apar, deopotriv, instituiile bancar-fianciare i componentele mediului, oblig la formularea unor politici bancare corespunztoare, constituit din dou elemente aflate n relaii de interdependen. Practic, instituia bancar, trebuie s gseasc n fiecare moment, raportul optim, ntre aciunile viznd atragerea aciunilor bneti i cele privind utilizarea lor, dobnda i calitatea serviciilor prestate, reprezentnd instrumente cheie ale politicii sale. Dup cum este cunoscut, statul intervine n cadrul pieelor financiare, bancare i de capitaluri, controlnd, prin intermediul Bncii Centrale i a instituiilor de valori mobiliare, operaiunile desfurate pe aceste piee13. Specificul serviciilor bancar-financiare este reflectat, n cel mai nalt grad, n primul rnd, de managementul i coninutul marketingului interactiv i a celui intern care privesc livrarea produselor i serviciilor bancare, la ntlnirea prestatorului cu clientul, avnd loc o prestaie de servicii ce presupune ambian, echipamente, personal de contact, clientul (produsul), un pre,

12 13

Ibidem. Valeric Olteanu, Marketingul serviciilor, Editura Ecomar, Bucureti, 2003, p. 48. 42

(comisionul operaiunii), promovare la locul de prestaie i aciuni legate de livrarea produselor. Spre deosebire de alte servicii, n domeniul bancarfinanciar, la nivelul managementului superior, pot fi create, cu mare uurin i mobilitate, structuri noi (servicii cu clienii, compartimente de marketing ori relaii prefereniale). Trebuie luat n calcul, n orice moment, instabilitatea care planeaz permanent asupra acestui mediu de afaceri, aceast manifestare fiindu-i caracteristic

CAPITOLUL V
Piaa unic european Intrarea pe pieele europene
5.1. Crearea, avantajele i principiile pieei unice
Schimbul de activiti constituie, un principiu, unificator al csocietilor umane, un factor de coeziune ntre popoare i de progres al acestora. Evoluia vieii economice arat c activitatea economic este mai eficient atunci cnd societile sunt unite, dect atunci cnd sunt divizate, iar elementul de coagulare, de progres, se consider a fi piaa unic. Constituirea pieei unice a reprezentat un obiectiv nscris n prevederile Tratatului de la Roma n care se specific: uniunea economic i monetar implic fuziunea pieelor naionale ale acestora, care s asigure nu numai libera circulaie a mrfurilor n cadrul comunitii, ci i a serviciilor, a capitalurilor i a forei de munc. nfptuirea pieei unice a fost programat pe parcursul unei perioade tranzitorii de 12 ani, pn la 21 decembrie 1969). n condiiile nfptuirii pieei unice, a fost adoptat Actul Unic European (AUE) care a adus un nou calendar, mai precis i mobilizator, n actul de integrare. n art. 8 al acestul document se stipuleaz: Comunitatea va lua msurile necesare realizrii progresive a pieei unice interne (PUI), n cursul unei perioade ce
43

va expira la 21 decembrie 1992. De asemenea, tot n AUE, este stipulat faptul c piaa unic intern presupune existena unui spaiu fr frontiere interioare n care libera circulaie a mrfurilor, persoanelor serviciilor i capitalurilor este asigurat, conform dispoziiilor prezentului tratat. Dac n ceea ce privete asigurarea libertii persoanelor, capitalurilor i serviciilor, AUE aducea elemente de noutate, deoarece domeniile respective au fost abordate sumar de ctre Tratat, n ceea ce privete libertatea de circulaie a bunurilor se poate vorbi de o adevrat restaurare. Chiar dac taxele vamale fuseser desfiinate, frontierele materiale erau meninute din mai multe raiuni: politice - controlul frontiereleor reprezenta, pentru perioada respectiv o prerogativ major a statului, un atribut al suveranotii, fiscale - meninerea frontierelor permind fiecrui stat prelevarea, la intrarea mrfurilor strine n teritoriul naional, a taxelor vamale, tehnice i sanitare controlul la frontier, interzicnd accesul mrfurilor care nu erau conforme cu regulamentele tehnice sau sanitare naionale; Constiutirea pieei unice, pentru mai multe ri ale Europei se justific prin urmtoarele avantaje: - sporirea productivitii muncii sociale, n consecin, creterea nivelului general de via; - lrgete concurena, atrgnd n acest proces un numr mai mare de productori i consumatori, - permite realizarea unei producii de serie mare care va determina reducerea costurilor de producie i a preurilor; - determin o nou redistribuire a capitalului investit i o optimizare a investiiilor de capital n interiorul comunitii; - determin o folosire raional i eficient a forei de munc.

44

Crearea pieei unice, ca o component esenial a procesului de integrare economic, reliefeaz dou principii: - integrarea i realizarea pieei unice nu trebuie nelese n sensul abolirii totale a frontierelor naionale ale statelor, ci al lrgiri comunitii de interese n teritoriul integrat; - procesul de integrare trebuie neles, deocamdat, n termenii restrictivi ai regionalismului, deoarece nu se poate concepe o politic regional de sine stttoare.

5.2. Asigurarea celor patru liberti de circulaie

Printre urmrile concrete ale nfptuirii pieei unice interne (PUI) se numr - suprimarea controlului la frontier; - libertatea total a transferului de capital; - liberalizarea activitilor bancare; - echivalarea diplomelor etc. Constituirea pieei unice, potrivit prevederilor Tratatului de la Roma i a altor dispoziii adoptate, ulterior, de ctre diferitele instituii ale Uniunii Europene, s-a realizat treptat, mai nti sub forma unei uniuni vamale i apoi a unei uniuni economice i monetare, implicnd, n prima etap, asigurarea liberei circulaii a mrfurilor, iar n a doua, libera circulaie a capitalurilor, a serviciilor i a forei de munc, ajungndu-se, n final, la doptarea unei monede unice, n cadrul comunitilor. Uniunea vamal trebuie neleas ca un teritoriu vamal unic al rilor membre i o politic comercial comun, fa de teri, s-a realizat, treptat, prin nfptuirea obiectivelor cuprinse n Tratatul de la Roma: - nlturarea complet, dar treptat a taxelor vamale de export i import, n relaiile comerciale dintre rile semnatare ale tratatului, att pentru produsele industriale, ct i pentru produsele agricole; - nlturarea complet, dar treptat a restriciilor cantitative i a altor bariere netarifare din calea
45

comerului reciproc al rilor membre, pentru a asigura o liber circulaie a mrfurilor n interiorul comunitii; - instituirea unui regim fiscal comun, n rile membre, pentru a nu fi discriminate produsele importate din rile membre, fa de cele autohtone i elaborarea i adoptarea unor reguli comune privind desfurarea concurenei n cadrul comunitii; - instituirea unei politici comerciale comune, fa de teri, n decursul perioadei de tranziie, prevzut pentru dezarmarea vamal i nlturarea barierelor netarifare din calea schimburilor comerciale reciproce; acestea implic, n primul rnd, instituirea unui tarif vamal comun, fa de teri, conceput ca o medie aritmetic a tarifelor vamale naionale a rilor membre, n vigoare, la 1 ianuarie 1957. Tratatul de la Roma a mai prevzut ca, odat cu instituirea tarifului vamal comun, s se armonizeze i legislaiile vamale ale rilor membre, pentru a se aplica uniform de ctre toate acestea. a) Libera circulaie a mrfurilor Scopul crerii uniunii vamale l-a reprezentat realizarea liberei circulaii a mrfurilor, n sensul de a asigura condiii identice de circulaie a produselor n rile comunitare, indifereent de unde provin. Acest deziderat a fost realizat, abia n anul 1992, de cnd mrfurile pot traversa liber frontierele intercominutare. Conceptele de import i de export nu mai exist ntre rile membre, ci sunt folosite numai n relaiile cu terii. Liberalizarea circulaiei mrfurilor nu nseamn o liberalizare i a controlului asupra calitii lor, el rmne o necesitate pentru respectarea standardelor privind: normele de securitate, specificitile tehnice, normele de mediu nconjurtor i de sntate a produselor, dar i necesitatea respectrii unor reguli obligatorii de concuren, ce interzic orice acord ntre firme care ar putea limita libera circulaie a mrfurilor. Tariful Vamal Comun (TVC) a fost impus de ctre desfiinarea barierelor vamale i este pus n concordan cu
46

prevederile GATT, conform crora, tariful vamal al unei uniuni vamale nu poate crea incidene protectoare suplimentare, fa de cele generate de tarifele precedente ale rilor membre. b) Libera circulaie a serviciilor a fost realizat din anul 1986, ns s-a realizat mai lent, comparativ cu alte sectoare, fiind necesare msuri treptate, n vederea liberalizrii transporturilor, serviciilor bancare i financiare, a asigurrilor, serviciilor de investiii, telecomunicaiilor i turismului. Trebuie fcut distincia, ntre libertatea de stabilire i prestare de servicii: libertatea de stabilire reprezint posibilitatea, pentru toate ntreprinderile unui stat membru, de a se instala n altul, prin intermediul unei agenii, sucursale sau filiale; reprezint, n acelai timp, posibilitatea pe care o are un lucrtor independent de a se stabili ntr-un alt stat membru.. n timp ce liberatatea de stabilire are caracter durabil, libertatea de prestare de servicii are caracter temporar. Diplome recunoscute Recunoaterea diplomelor presupune armonizarea sistemelor de nvmnt. ncepnd cu anul 1991, toate diplomele obinute n nvmntul superior, au fost recunoscute, fie cu efectuarea unor stagii de pregtire suplimentar, de maximum trei ani, fie prin susinerea unui examen de aptitudini. Procesul de nfptuire a libertii serviciilor financiare, ncepnd cu 1992, s-au asigurat tuturor instituiilor de credit care au primit recunoaterea oficial de a se instala ntr-o alt ar, posibilitatea de a-i deschide, fr autorizaii suplimentare, sucursale n alte ri i de a desfura activiti bancare. n ceea ce privete sectorul asigurrilor, acesta prezint unele caracteristici care-l particularizeaz. Produsele oferite sunt foarte diferite, se adresez unor consumatori diferii, piaa asigurrilor este organizat ntr-un mod foarte diferit, de la o ar, la alta, cu numeroase reglementri naionale, ceea ce demonstreaz nc, dificultatea constituirii unei veritabile piee europene a asigurrilor. c) Libera circulaie a capitalurilor Pentru realizarea liberei circulaii a capitalurilor s-au adoptat mai multe directive i

47

reglementri, potrivit prevederilor capitolului al patrulea, al Tratatului de la Roma, intitulat Capitalurile i plile. O circulaie liber a capitalurilor este considerat numai acea deplasare a lor, ca operaiuni financiare care au n mod esenial, legturi cu investirea de fonduri, fa de remunerarea pentru un serviciu prestat. Transferul fizic de bancnote nu poate fi considerat o deplasare de capital, mai ales n situaia cnd se stinge obligaia de plat, rezultat dintr-o tranzacie ce a implicat circulaia mrfurilor i serviciilor, dup cum transferul de bancnote, n legtur cu turismul ori cu cltoriile de comer, educaie, tratament medical constituie pli i nu o deplasare de capital. Libera circulaie a capitalurilor trebuie s fie motivat de necesitatea efecturii de investiii pe piaa comunitar, fr restricii, astfel nct s contribuie la nfptuirea ndeplinirii obiectivului promovrii armonioase i echilibrate a activitilor economice n Uniunea European, un nalt grad de convergen a performanelor economice, o cretere durabil, un nivel ridicat al folosirii forei de munc. Tratatul prevede, totodat, msuri de eliminare a restriciilor, privind plile, ntre statele membre i rile tere. d) Libera circulaie a persoanelor Libera circulaie a forei de munc, un alt obiectiv menit s conduc la nfptuirea pieei unice, a creat posibilitatea migrrii forei de munc, n interiorul Uniunii Europene i resorbia, n anumite perioade, a excesului de mn de lucru. Libera circulaie implic eliminarea oricrei discriminri bazate pe naionalitate, ntre lucrtorii statelor membre, n ceea ce privete remunerarea, angajarea i alte condiii de munc. Interzicerea discriminrii privete orice form sub care aceasta s-ar prezenta, indiferent de importana i sfera sa, ea incluznd i domeniul educaional.

5.3. Bariere la intrarea pe pieele europene

Firmele europene au cunoscut n ultimii ani tot mai multe oportuniti n ceea ce privete cucerirea de noi piee. Actul Unic European a completat procesul de eliminare total a barierelor n
48

calea circulaiei bunurilor i serviciilor, crearea Spaiului Unic European, extinderea Uniunii Europene. De asemenea, tranziia celorlalte ri foste comuniste la economia de pia a sporit considerabil ansele internaionalizrii cu succes. Decizia internaionalizrii poate fi luat din mai multe motive, dintre care cele mai importante sunt: piaa intern nu mai poate susine creterea firmei, concurena acerb de pe piaa intern, reducerea ratei profitului, dorina de a nregistra economii de scar prin creterea volumului produciei, diversificarea, mprirea riscului pe mai multe domenii de activitate i pe mai multe piee etc. Intrarea pe o nou pia se poate face, fie doar prin export (direct sau indirect), fie printr-o investiie strin direct, chiar i n colaborare cu o firm local. Succesul ptrunderii pe o pia depinde de numeroi factori, dintre care se detaeaz structura pieei luat n discuie. De asemenea, o firm se confrunt i cu bariere care in de intrarea pe o pia strin: - limba; - cultura; - reglementrile de politic comercial (controlul importurilor); - variaia cursului de schimb; - legislaia care poate impune, de exemplu, ca o firm strin s nu poat intra pe o pia, dect n asociere cu o firm local (sub forma unui joint venture); - diferenele tehnologice (de exemplu, automobilele produse pentru Marea Britanie, Irlanda i Cipru au volanul pe partea dreapt); - riscul.

5.4. Formularea strategiei de afaceri

Strategia de afaceri, implic definirea obiectivelor pe termen mediu i lung, pe care firma vrea s le obin, precum i modul de realizare a acestora.
49

Dei nu exist o perioad, o strategie se va referi, de obicei, la un termen cuprins ntre 1 i 5 ani. A merge mai departe de 5 ani este foarte dificil, datorit dificultilor de previzionare, anticipare a evoluiei economie (unii consider chiar c acurateea anticiprilor se pierde, dac elaborm o strategie pentru o perioad mai mare de 2 ani). Probleme strategice: - natura industriei, a pieei pe care firma opereaz (poate fi vorba de o pia de oligopol, pot exista diferite bariere de intrare, se poate ca n domeniul respectiv s conteze foarte mult diferenierea produselor etc.); - natura firmei (mrimea capitalizare, cot de pia, numr de angajai etc.; structura, acionariatul etc.); - situaia prezent a firmei (se refer, n special, la faza ciclului de afaceri n care se afl firma); - tipul economiei (tiut fiind faptul c Europa este caracterizat printr-o mare diversitate, n ceea ce privete ponderea sectorului public, a sectorului privat, nivelul de intervenie a statului etc.).

5.5. Strategii de ptrundere pe pieele europene

Exportul - exportul direct proces care presupune c firma produce i vinde bunurile direct pe piaa strin respectiv; este practicat mai ales firmele mici i de cele nou intrate pe piaa internaional. Ofer avantajul controlului direct asupra derulrii tranzaciilor, elimin nevoia de intermediari, reduce riscul i d posibilitatea unei creteri graduale. - exportul indirect implic folosirea unei firme specializate pentru vnzarea produselor pe piaa respectiv. Agentul poate lucra doar pentru productorul n cauz (dac volumul de marf justific acest lucru) sau poate vinde produsele mai multor
50

fabricani. Exportul indirect se poate derula sub forma unui contract cu un distribuitor sau cu o cas de export.

Investiia strin direct (ISD)

Migraia capitalului, de la o ar, la alta, se poate face sub dou forme: - investiie strin direct reprezint nfiinarea unei filiale n alt ar, prin construirea de fabrici, birouri, faciliti de depozitare, vnzare etc. sau prin achiziionarea unora deja existente; - investiia strin de portofoliu reprezint achiziionarea de aciuni, obligaiuni etc, prin intermediul unor bnci sau a unor fonduri de investiii. Forme de investiie strin direct: - nfiinarea unei filiale dei presupune un cost suplimentar fa de folosirea unui distribuitor, efectul va fi pozitiv pe termen mediu prin cunoaterea mai profund a pieei i a nevoilor acesteia; - achiziionarea/preluarea unei afaceri implic costuri foarte mari; - joint ventures o firm care dorete s intre pe o pia cumpr o parte semnificativ din aciunile unei firme care deja activeaz n acea ar. Ea va beneficia de experiena firmei locale, economisirea de bani (nu este obligatoriu s cumpere 100% din aciuni pentru a avea controlul), profituri mai mari, un control ridicat asupra activitilor de producie, comercializare etc. - licenierea prin care o firm cedeaz liceniatului dreptul de a folosi n interes propriu una sau mai multe activiti. Include producerea de bunuri sub acelai nume de marc, sub un nume de marc diferit, fabricarea unor componente i subansamble etc. franciza este similar cu licenierea, ns reprezint o n elegere pe un termen mai lung. Francizatul nu
51

achiziioneaz doar un nume de marc, ci i asum i obligaia de a respecta anumite obligaii. De obicei, fac obiectul francizei chiar sisteme integrate sau formate de afaceri

CAPITOLUL VI
Finanarea afacerilor europene
6.1. Motivaii pentru maximizarea profitului
Se presupune c obiectivul firmelor este acela de a maximiza profitul. Se aplic, mai ales, n cazul sistemului privat, profitul fiind, n cazul nedistribuirii lui ctre acionari, o surs de cretere a capitalurilor proprii. Totui, exist i situaii n care motivaia o constituie: - maximizarea vnzrilor aprecierea succesului managerial se bazeaz, mai ales, pe nivelul cifrei de afaceri, ceea ce determin salariile, bonusurile i celelalte avantaje ale managerilor; atta timp ct firma obine profit suficient, ct s i mulumeasc acionarii, iar managerii se vor concentra pe creterea volumului vnzrilor; - management discretion pornete de la ideea c, n majoritatea organizaiilor, exist o separare, ntre acionariat i executiv (management); asigurndu-le acionarilor un profit mulumitor, managerii pot aciona n interesul propriu, n sensul creterii salariilor, a siguranei, statutului i prestigiului; - maximizarea creterii prin creterea cotei de pia, diversificarea pieelor, prin fuziuni sau preluri; - oferirea de locuri de munc se aplic n cazul organizaiilor din sectorul public; scopul este, totodat, reducerea
52

cheltuielilor cu indemnizaiile de omaj, firmele concentrndu-se pe minimizarea pierderilor;

6.2. Fluxurile de numerar i valorificarea activelor, nevoia de lichiditate

Companiile sunt puse n situaia de a achiziiona materii prime, materiale, subansamble, de a ntreine procesul de producie, cu mult nainte de a ncasa contravaloarea produciei vndute. De aceea, firma este pus n situaia de a avea nevoie de un fond de rulment constant, pentru a face fa plilor necesare. Dimensiunea fluxului de lichiditi, necesar unei bune funcionri, depinde de nivelul cheltuielilor pe termen scurt pe care trebuie s le suporte firma. Astfel, pot fi i o serie de factori care l influeneaz: - dimensiunea afacerii; - durata de timp dintre efectuarea plilor i ncasarea contravalorii produciei; - fluctuaiile ncasrilor; - tendina de cretere sau de scdere a activitii firmei; - necesitatea achiziionrii de capital fix; - constrngerile impuse de instituiile bancarare. Acestea pot fi grupate n dou categorii: - surse interne (profituri nedistribuite acionarilor sursa cea mai important pentru investiii); - surse externe (n principal, de pe piaa de capital). Surse de finanare pe termen scurt: - mprumuturi bancare (folosite mai ales n cazul n care nevoia de lichiditi depete temporar nevoile firmei); - credite comerciale (de exemplu, un furnizor de materii prime accept s ncaseze contravaloarea produselor livrate la o dat ulterioar, creditnd astfel productorul); - factoring-ul. Surse de finanare pe termen mediu:
53

mprumuturi bancare (folosite de obicei pentru achiziionarea de mijloace fixe, de bunuri de capital, costurile legate de creditare depinznd de durata mprumutului, de nivelul riscului, de suma cerut i de reputaia creditatului); - leasing-ul (ofer posibilitatea obinerii de utilaje, echipamente, maini, instalaii etc., fr a fi nevoie de plata integral a contravalorii acestora; prin leasing, acestea sunt puse la dispoziia beneficiarului de ctre o firm specializat n schimbul unor plii unor rate timp de 2-5 ani); - cumprarea n rate (elimin problema finanrii integrale a achiziionrii echipamentelor; diferena fa de leasing este c, la sfritul perioadei, bunurile rmn automat n proprietatea celui care le-a folosit, dac au fost achitate toate ratele convenite); - apelul la pieele europene de capital; - fondurile de investiii. Surse de finanare pe termen lung - leasing-ul; - ipoteca (n cazul n care firma are nevoie de sume foarte mari pentru a finana achiziia de teren, construirea de cldiri, de depozite, fabrici etc., este posibil, dac nu exist bunuri de valoare suficient de mare ca s fie folosite ca garanie, ipotecarea obiectivului, de care beneficiarul nu va putea dispune pn la achitarea integral a mprumutului); - emisiune de obligaiuni; - emisiunea de euro-obligaiuni (obligaiuni emise ntr-o moned diferit de cea a statului din care provine firma); - aciuni privilegiate; - dividende. -

Preurile de transfer i multinaionalele

54

Preurile de transfer se refer la preurile practicate de ctre filialele unei firme multinaionale, n relaiile comerciale cu celelalte filiale ale aceleiai companii-mam. Pot fi delimitate mai multe tipuri de preuri de transfer: - preuri de transfer induse de sistemul fiscal; preuri de transfer induse de faptul c firma dorete s obin profit la nivelul fiecrui profit pe care l aduce pe pia; - preuri de transfer determinate de preul pieei; - preuri de transfer impuse prin strategia global a firmei multinaionale.

6.3. Piaa unic a serviciilor bancare europene

Serviciile financiare i pun serios amprenta asupra modului de a face afaceri n Europa. De exemplu, bunuri vndute, din Danemarca, n Suedia, vor trebui pltite prin reeaua internaional interbancar, prin obinerea unui credit, pe termen de trei luni, pentru finanarea tranzaciei, iar mrfurile vor trebui asigurate pentru evitarea riscului de pierdere sau distrugere (probabil de firma Lloyds din Londra) etc. Introducerea euro a costat sistemul bancar mondial (dup unele estimri) circa 7 miliarde $ anual, datorit pierderii posibilitii de a face profit din diferenele de curs valutar. De asemenea, perioada de funcionare paralel a monedelor naionale cu euro a nsemnat costuri suplimentare de operare. Investiiile n sisteme noi i n tehnologie, acoper echivalentul economiilor de cost realizate de introducerea monedei unice, iar acestea, utilizate corespunztor, aduc beneficii, nu doar n cazul participrii la trguri i expoziii, ci i n alte ocazii (training, edine, prezentri pentru un client important). Sponsorizarea Sponsorizarea este o oportunitate pentru o firm expozant la un trg. Zilnic, pe toat durata evenimentului, se editeaz un newsletter cu tiri curente. Firma poate sponsoriza redactarea acestuia sau doar a unei seciuni.

55

Alte oportuniti de sponsorizri: evenimente culturale i sportive. Promovarea vnzrilor (PV) Spre deosebire de reclam, PV reprezint acte de impulsionare a vnzrilor pe termen scurt. Are un rol strategic n construirea unei mrci, n comunicarea mesajului publicitar. Pentru ca politica de PV s fie eficient, n mediul pan-european, este esenial s se dezvolte o ofert promoional puternic.

CAPITOLUL VII
Piaa internaional de capital financiar-bancar
7.1. Piee financiare microstructur, instrumente financiare emise i tranzacionate pe piaa eurocapitalului
n orice economie de pia exist i functioneaz o pia financiar, mai mult sau mai puin dezvoltat, iar aceasta reprezint locul unde se ntlnesc oferta cu cererea de fonduri financiare. Piaa financiar, n general, este format din dou mari sectoare: sectorul bancar - sau piaa creditului i piaa financiar n sens restrns - sau sectorul titlurilor financiare. Piaa bancar (piaa creditului) privete relaia de credit, avnd la baz active financiare fr caracter negociabil disponibilitile bneti care sunt atrase la bnci i apoi utilizate de ctre acestea pentru creditarea celor n cutare de fonduri; avem de-a face, n acest caz, cu o finanare indirect. Piaa financiar, n sens restrns, (piaa titlurilor financiare) este structurat n piaa monetar i piaa de capital. Pieele monetare sunt specializate n tranzacii cu titluri pe termen scurt (lichiditi pe termen scurt, pn la un an) cum ar fi: depozitele bancare, cecuri, bilete la ordin, certificate de depozit,
56

cambii, trate etc. Preul dreptului de a utiliza fondurile oferite, astfel, pe piaa monetar este reprezentat, n principal, de dobnd. Pieele de capital, sunt specializate n domeniul tranzaciilor cu active financiare pe termen mediu i lung. Aceste titluri financiare sunt reprezentate, n principal, de aciuni i obligaiuni14. Piaa de capital este structurat n dou segmente diferite, dar interdependente: piaa primar i piaa secundar. Piaa primar asigur emisiunea i prima vnzarecumprare a titlurilor financiare - emisiunea aciunilor la constituire, permind finanarea activitii agenilor economici, prin atragerea capitalurilor financiare disponibile. Piaa primar se organizeaz prin intermediul bncilor sau a societilor de valori mobiliare care sunt specializate pentru acest gen de operaiuni i astfel, se realizeaz distribuirea titlurilor de ctre emiteni i respectiv, plasamentele de ctre investitorii interesai, n cele mai bune condiii. Piaa secundar este cea pe care investitorii i intreprinztorii cumpar i vnd valorile mobiliare, emise i puse n circulaie pe piaa primar. Datorit existenei acestei piee, investitorii care-i plaseaz capitalurile pe piaa primar, pot iei de pe pia nainte de scadena titlurilor cumprate prin vnzarea lor. La rndul ei, piaa secundar asigur o excelent mobilitate i lichiditate a capitalurilor, extrem de bine venite pentru buna funcionare a oricrei economii. Pe piaa secundar intervin bursele de valori prin intermediul crora i alturi de piaa OTC (sau piaa interdealeri, piaa la ghieu sau bursa electronic - cum mai este cunoscut) se realizeaz tranzaciile cu valori mobiliare. Cele dou instituii sunt cu att mai eficiente cu ct ele concentreaz ct mai mult din inteniile de cumprare sau de vnzare de valori mobiliare i reuesc s echilibreze cererea cu oferta. Piaa secundar, prin modul de funcionare, tranzaciile realizate i posibilitile de fructificare a capitalurilor mici, poate fi denumit, generic, pia bursier sau burs, n sens larg 15.
14

Csaba Nagy, Piaa de capital, n www.facultate,regialive.ro/referate/finante/piata_de_capital-28561.html 15 Ibidem. 57

Un alt fenomen interesant a fost crearea unor piee bursiere supranaionale, adaptate noilor condiii economice i geopolitice ale ultimilor ani. n acest sens, a aprut, n 1996, EASDAQ (European Association of Securities Dealers Automated Quotation) definit ca o pia paneuropean. EASDAQ are cartierul general la Bruxelles i este recunoscut ca o pia reglementat n Belgia. Aici sunt cotate, n principal, societi n cretere i care activeaz n sectoare cu potenial ridicat (domenii de tehonolgie nalt: informatic, telecomunicaii, biotehnologie etc). Este vorba de companii care doresc o cotaie internaional, avnd n vedere c pieele lor sunt mondiale, concurenii i furnizorii sunt internaionali i de multe ori acionariatul lor include fonduri cu capital de risc strine. Cei de la EASDAQ identific dou tipuri de candidai 16: - societi europene care doresc s i procure fonduri pe o pia internaional; - societi cotate deja pe piaa american (pe NASDAQ, spre exemplu) care urmresc s intereseze investitorii europeni sau s dobndeasc notorietate n Europa. Un alt exemplu pentru aceste mutaii interesante care au loc pe pieele bursiere este NEWEX - New Europe Exchange (NEWEX) care a fost nfiinat n anul 2006, ca un joint venture, ntre Viena Stock Exchange i Deutsche Borse, cu scopul de a crea o pia unic, n euro, pentru companiile din centrul i estul Europei. Ideea de baz de la care s-a plecat este aceea c NEWEX ar putea fi un pod ntre capitalul occidental i companiile est europene i de asemenea, ar mbunti transparena n tranzactiile cu valorile mobiliare din aceste aa numite economii n tranzitie, deoarece multe din acestea sunt acum ca nite cutii negre 17. Din aceast perspectiv apare uor de neles de ce sediul noii burse a fost stabilit la Viena. Prin expansiunea companiilor transnaionale majoritatea economiilor au devenit mult mai deschise, crendu-se posibilitatea
16 17

Ibidem. Ibidem. 58

ca imense sume de capital s se mite liber, n cutarea profitului i a celui mai favorabil amplasament economic. Fenomenul globalizrii pieelor de capital a determinat un ritm mai ridicat de cretere a economiei mondiale prin permisiunea acordat capitalului de a iei din rile unde productivitatea era sczut i de a fi transferate n rile cu productivitate ridicat, determinnd depirea crizei datoriei, prin oferirea unui acces mai mare la piaa internaional de capital, sprijinirea economiilor de tranziie.

7.2. Romnia - pia bancar n tranziie

La cteva luni, nainte de ianuarie 2007, termenul stabilit pentru aderarea la Uniunea European, Romnia era considerat o pia bancar n tranziie, n zona central i est europeana, alturi de ri precum Bulgaria, Serbia i Muntenegru sau Ucraina. Un raport al Erste Bank, intitulat Romnia este o pia bancar n tranziie, privind dezvoltarea sectorului bancar n statele cu economie n transformare, realizat n martie 2006, mparte rile din Europa Central i de Est n trei categorii: piee emergente, cum sunt Romnia i Bulgaria, piee n dezvoltare, ca Ungaria i Polonia, i piee mature, precum Austria. Pieele bancare din Europa Centrala i de Est au fost puternic influenate de schimbrile politice din regiune. Transformarea sistemului bancar socialist s-a dovedit a fi dificil. Au fost motenite mprumuturi acordate de aceste bnci, ntr-o economie centralizat, nu pe baza unor contracte comerciale, ci potrivit unor planuri politice. Dup cderea comunismului, pieele bancare din regiune au devenit vulnerabile. n domeniul industrial, au fost motenite probleme structurale din perioada comunist: un mare numr de mprumuturi acordate eronat, segmentare structural, proprietatea statului, n general i n sectorul bancar, n special.. Perioada de tranziie a rilor central i est europene a fost marcat de practica apariiei pe pia a unor firme fantom. n
59

consecin, multe dintre aceste ri au suferit din cauza unor crize bancare, mai mult sau mai puin grave, la sfritul secolului trecut, ceea ce a dus la aplicarea unor reforme drastice. O serie de investitori strini au devenit acionari majoritari la cele mai mari bnci din regiune. Procesul de integrare n Uniunea European a dus la un climat legislativ i politic stabil, care a stimulat, n egal msur, creterea economic a multor state central i est europene. n concluzie, chiar dac piaa bancar romneasc se afl n tranziie, obiectivul ei principal este acela de crea, n urma ntegrrii, o pia concurenial real care s ofere avantaje suplimentare clienilor bncilor, avantaje ce rezult din dou considerente importante: 1. clientul va beneficia de creterea libertii de alegere, prin reorientarea activitii ctre instituii care ofer preuri mai mici, prin obinerea unor servicii care nu erau disponibile anterior; 2. preurile - tarife, comisioane, cele mai multe servicii financiare trebuie s scad, ca rezultat al pieei interne mai mari. Concurena a rmas factorul principal de reducere a preurilor, dei se are n vedere i reducerea marjei de profit a bncilor.

7.3. Piaa bancar zonei euro n procesul globalizrii

Sectorul bancar este cel mai greu de uniformizat din rndul pieelor financiare ale zonei euro, spun oficialii Bncii Centrale Europene (BCE). Una din prioritile Agendei de la Lisabona, crearea unei piee financiare unice pan-europene, ramne o int, n ceea ce priveste sectorul bancar. BCE face apel, astfel, la autoritile
naionale din rile zonei euro, s elimine obstacolele care stau n calea uniformizrii sistemului financiar. Nu exist acces paneuropean la produsele bancare, spun cei mai muli dintre oficialii

60

Consiliului Executiv al Bncii Central Europene18. Creditarea bancar transfrontalier se afl nc la un nivel extrem de sczut, reprezentnd numai 2,5% din mprumuturile din sectorul de retail, iar dobnzile oferite, difer foarte mult de la o ar la alta .

Impactul introducerii monedei europene asupra pieei unice a fost ca n prima faz s induc dereglementarea, iar apoi n faza a doua integrarea i internaionalizarea bancar pe calea fuziunilor i achiziiilor19. Referitor la evaluarea factorilor care au determinat dezvoltarea proceselor de fuziuni i achiziii trebuie s se menioneze existena unor studii empirice n SUA, n Europa fiind realizate studii care prezint toate o viziune larg asupra problmaticii fuziunilor i achiziiilor bancare, concretizat n concluzii generale, dintre care cele mai importante ar fi urmtoarele20: 1. Bncile care opereaz pe pieele caracterizate de o mare concentrare bancar practic, de obicei, dobnzi mari la mprumuturile pentru micile afaceri i pltesc dobnzi reduse la depozitele colectate prin operaiuni de retail (de la gospodrii). 2. Studiile privind puterea pieei, realizate de companii de consultan financiar-contabil specializate, au ncercat s indice rezultatele complexe ale proceselor de fuziuni i achiziii. 2. Modificrile reglementrilor au creat o pia mai larg prin tergerea unor restrictii interstatale, referitoare la sistemele bancare n SUA i n interiorul Uniunii Europene, iar n Europa crearea zonei euro a jucat un rol important. Beneficiile rezultate din ajustarea costurilor de exploatare pot fi estimate mai usor n ceea ce privete fuziunea dintre instituiile financiare interne, n timp ce n cazul grupurilor financiare sunt anticipate veniturile viitoare din desfurarea ntregii game de activiti specifice grupului nou format.

18

BCE, Piaa bancar european e divizat , n Bnci/Finane, 3 octombrie 2005, passim 19 Ibidem. 20 www.primet.ro 61

Noii intrai n industria bancar au intensificat substanial competivitatea mediului ntr-un numr de ri din Uniunea European. Noii actori pe piaa european includ entiti bancare nfiinate de bnci strine, companii de asigurri, lanuri de supermarket, vnztori de automobile, adesea banndu-se pe tehnologiile livrrii la distan respectiv banca la domiciliu cu servicii prin telefon sau internet-banking21. Noii intrai au stimulat dezvoltarea bncii de la distan (internet-banking). nfiinarea bncilor pe internet a fost remarcat n majoritatea rilor Uniunii Europene drept una din evoluiile care au avut cel mai mare impact asupra condiiilor competiiei n sectorul bancar privat. Aceasta se poate exemplifica cu rile nordice i pieele Marii Britanii si ale Irlandei.

7.4. Piee financiar-bancare paralele

Pieele financiar-bancare s-au format, n perioada de dup cel de-al doilea razboi mondial, n mprejurri istorice i de dezvoltare economic specifice, care au determinat structura unor noi piee ale creditului, independente n funcionarea lor i cu restrnse canale de comunicare direct cu celelalte piee aparinnd pieei tradiionale a creditului. De aici i denumirea lor de piee paralele. Prima pia paralel, prezent n rile dezvoltate, este piaa eurodevizelor, acestea reprezintnd creanele exprimate n valuta unei ri i care se utilizeaz n afara granielor naionale de ctre nerezideni, prefixul euro relevnd, iniial, localizarea acestei piee n Europa, pentru resursele exprimate n dolari (de unde eurodolari) se utilizeaz astzi, n mod curent, n caracterizarea tuturor operaiunilor de acest gen, efectuate n lume, avnd ca obiect, n mare majoritate, dolari, dar i yeni, lire sterline, franci elveieni etc. Piaa eurodevizelor este o pia a creditului, menirea sa funcional fiind mobilizarea i redistribuirea prin credite, n
21

Ibidem. 62

scopul fructificrii optime a disponibilitilor ciclate pe acest pia. Participantii directi pe aceasta pia sunt bncile autorizate n operaiuni valutare, potrivit legislatiei fiecrei ri. Contractarea i negocierile au loc ntre bnci independent de naionalitate i granie, convenindu-se mprumuturile pe termene i sume diferite i la nivelul de dobnzi proprii acestei piee Resursele de eurodevize ce aflueaz pe acest pia au diferite proveniene: exportatorii, marile societi transnaionale, bncile comerciale i cele de emisiune din diverse ri, funcie de rezervele lor valutare. La rndul lor, beneficiarii de credit principali se recruteaz din importatori, precum i din categoriile enumerate mai sus. Piaa creditului ntre firme (intercompany market) este o alt pia paralel. Este o pia a societilor financiare n legtu cu formarea i redistribuirea resurselor pentru operaiunile specializate - leasing, factoring etc. Acest pia s-a dezvoltat sub semnul restriciilor de credite care, n timp, a obstrucionat relaiile de credit n rile dezvoltate, n anii 70 i dup aceea. Acest tip de pia const n avansarea de sume importante, de ctre unele firme, altora, pe termen scurt. Aceasta reprezint o form de emancipare de sub tutela intermediarilor, denumit i dezintermediere, care asigur participanilor un plus de randament pe seama profiturilor cuvenite intermediarilor bancari. n raport cu caracteristicile economice respective i a sistemelor bancare naionale, mai apar sub forma pieelor paralele: - piaa societilor financiare - n legatur cu formarea i redistribuirea resurselor pentru operaiile specializate ca leasing, factoring i altele; - piaa ipotecar, in legatura cu constituirea resurselor , indeosebi prin credite pe termen scurt, necesare desfurarii activitii autoritilor locale. Trebuie subliniat faptul c noiunea de pia, n general i de pia a creditului, n special, este o categorie abstract care se refer la relaii ntre anumii participani, se desfaoar prin forme specifice i prin instituii caracteristice - intermediarii bancari .
63

n principal, natura, specificul i coninutul operaiunilor pe aceste piee vor fi determinate de instituiile de credit care acioneaz pe aceste piee. Sfera de funcionare a pieelor este elastic, n unele cazuri dificil de delimitat, n timp ce funcionalitatea intermediarilor bancari are delimitri i reguli de derulare precise care sunt primordiale n cunoaterea i inelegerea mecanismului de creditare. Accepia procesului de creditare, prin prisma funcionalitii pieelor, d o orientare general care s permit poziionarea i receptarea cunotinelor concrete despre intermediarii bancari, n conexiunile lor fireti, n adevarata lor relevan.

7.5. Ritm accentuat pentru piaa de retail bancar

Piaa local de retail a nceput s se dezvolte n ritm alert, n mod deosebit, odat cu integrarea Romniei n Uniunea European, companiile miznd foarte mult pe efectul eliminrii taxelor vamale i pe avansul prognozat al consumului. Totui, lupta pentru meninerea i ctigarea de noi cote de pia se anun a fi tot mai acerb, specialitii din sector preconiznd c o serie de companii de top, care nu au intrat nc n ara noastr, vor face acest pas, aa cum s-a ntmplat n cazul Poloniei i Cehiei. n timp ce preurile la unele produse vor scdea, altele vor crete22. Integrarea Romniei n UE a avut un impact direct asupra relaiilor comerciale, a sistemului de taxe i impozite, dar i n zona reglementrilor privind consumul, oblignd companiile de retail s i adapteze activitatea la noile cerine. Sectorul de retail romnesc a nceput s funcioneze i va funciona n interiorul unei piee lrgite, dar va trebui s fac fa

22

Irina Bolboac, Meninerea i ctigarea de noi cote de pia , Adevrul, Duminic, 26.08.2007. 64

provocrii de a concura pe aceast pia european 23, afirm o serie de specialiti. n plus, o serie de acte normative care au devenit valabile n acest sector au intrat n vigoare la 1 ianuarie 2007. Noile reglementri includ Legea privind vnzarea produselor i garania asociat acestora, legea privind securitatea general a produselor, Legea privind rspunderea productorilor pentru pagubele generate de produsele cu defecte i noul cod al consumului. Ele stabilesc coninutul raporturilor juridice ntre consumatori i firmele care pun produse pe pia sau presteaz servicii, stabilind obligaiile care revin statului i firmelor, precum i drepturile care aparin consumatorilor. Exist noi obligaii de informare, noul pachet de norme de protecie avnd n vedere igiena public sau obligaii de etichetare24. Creditele retail au o tendin de cretere mai dinamic, dect a celor corporate pe piaa bancar romneasc. Odat cu creterea vnzrilor de produse bancare cu amnuntul i accesibilizarea acestora, pentru o categorie tot mai larg de consumatori, s-a putut remarca o intensificare i diversificare a nemulumirilor clienilor la adresa bncilor. Dac la nceput acestea vizau, n marea majoritate, costurile prea mari, astzi ele sunt mult mai sofisticate. Romnii au nceput s aib cunotine despre domeniul bancar, nemulumirile acestora ndreptandu-se spre calitatea serviciilor, lipsa de transparen a bncilor, cozile de la ghiee sau comisioanele prea mari i mai puin ctre nivelul dobnzilor. Gradul de educaie a clientului bncilor este mai crescut, ns este nu este la nivelul de maturizare i diversificare al pieei bancare din Romnia. Sentimentele de nemulumire ale oamenilor sunt dublate de faptul c, practic, nu exist nici o instituie care s le apere interesele. Se vorbeste tot mai mult despre necesitatea apariiei unui cod de conduit pentru bnci. Acesta reprezint un set de reguli care trebuie respectate de instituiile creditoare, pentru principalele
23 24

Victor Kavehazi, Piaa de retail, KPMG, 2007, passim. Ibidem. 65

operaiuni derulate cu clientela. Modelul unui astfel de cod de conduit provine din rile dezvoltate ale Uniunii Europene, unde funcioneaz cu succes.

CAPITOLUL VIII
Instabilitatea financiar i sistemul capitalist global
8.1. Instabilitatea financiar, trstur a globalizrii vieii economice
Continuarea dezvoltrii pieei globale, a schimburilor, n general i a schimburilor internaionale, n special, au condus ncet, dar sigur, la unele mutaii n plan economic constatndu-se dispariia multor mici afaceri i a companiilor de mai mic anvergur, dar fr s creasc sensibil debueele. Analiznd piaa de capital, se constat c globalizarea este mai puin simit de societile foarte specializate sau capitaliste, mondializarea incit societile multinaionale s-i accelereze concentrarea cu scopul de a reduce costurile fixe25. Supuse acestei presiuni continue, societile mici au dou alternative: dispariia de pe pia sau fuziunea cu grupuri sau societi mai importante i mai puternice.
25

Ggheorghe Postelnicu, Ctlin Postelnicu, Globalizarea economiei, Editura Economic, Bucureti, 2000, passim. 66

n acest fel, poziia societii de pia apare ca un element care determin durata i preul. Apariia pieei unice europene a constituit un exemplu n ceea ce privete interesul marilor grupuri pentru achiziii i fuziuni supralicitnd ntreprinderile mici26. Instabilitatea financiar este un fenomen ce planeaz permanent asupra sistemului financiar, crend bulversri n mediile de afaceri, n general i n mediul financiar-bancar, n special. Referitor la fenomenul instabilitii financiare exist o ntreag i o adevrat literatur de specialitate 27 care studiaz diferitele teorii ale instabilitii financiare, fiecare teorie avnd propria sa contribuie la nelegerea crizelor financiare. Globalizarea care acioneaz ntr-un sistem capitalist evoluat, n faza fundamentalismului de pia, reprezint, n sine, un factor ce poteneaz crizele financiare, riscnd oricnd s produc marea dezintegrare. Instabilitatea financiar este determinat de un mecanism care o influeneaz i i transmite factorii destabilizatori, astfel: - extinderea activitii noilor intrai pe pieele financiare poate induce creditorilor o schimbare a modului de stabilire a relaiilor de credit i oferirea unor credite la preuri sczute (extracredit), bazate pe existena unor informaii mai puin pertinente. Este ceea ce se cheam canibalismul noilor creditori care tind s acorde credite pe baza unor informaii asimetrice n timpul stadiilor iniiale ale creditrii, n dorina lor de a mnca, tot ce se poate din piaa respectiv, ceea ce n final determin relaxarea standardelor creditului, att pentru noii intrai, ct i pentru ceilali creditori;
26 27

Ibidem. Simona Gaftoniuc, Finane internaionale, Editura Economic, Bucureti, 1995, passim; Idem, Practici bancare internaionale, Editura Economic, Bucureti, 1995, passim. J.G. Gurley, E. Shaw, La monnaie dans une thorie des actifs financiers , Editions Cujas, Paris, 1973, passim. M. Mourgues, La monnaie - systme financier, thorie montaire, Editure Economique, Paris, 1998, passim. 67

creterea incertitudinii creat de noii intrai Lipsa de experien a noilor intrai poate crea o incertitudine i mai mare. Necunoaterea pieei, respectiv a dinamicii cererii i ofertei, poate favoriza apariia herding-ului (creditarea aceluiai tip de client), ceea ce duce la nedivizarea riscului de credit; - competiia poate determina firmele s nu constituie provizioane adecvate pentru riscuri neprevzute, precum crizele financiare din motive de ignoran sau din dorina de a nu pierde avantajele competitive (provizioanele duc la diminuarea profitului acionarilor n momentul constituirii); - lipsa de strategie pe termen lung, suficiena i planificarea activitii pe termen scurt conduc firmele ctre o insuficient estimare a riscurilor ce pot aprea de-a lungul ciclului economic i din nou, prin intermediul concurenei, ajut la reducerea standardelor prudeniale pentru ntreaga pia; - competiia de capital, pe pia, stimulat de jocul ncercrilor frecvente, adoptate de noii intrai sau de evoluia pieelor, poate conduce la o reducere cumulativ a preurilor pieei, pn cnd acestea sunt schimbate cu pierderi pentru participani i cu o retragere a cestora din pia sau ci o reaezare. Creterea instabilitii financiare, n cadrul sistemului capitalist global, s-a suprapus i pe fondul unei nevoi acute de resurse a marilor economii - SUA, Uniunea European, Japonia realitate ce izvorte din nsi entropia sistemului care are o vechime de peste 500 de ani i care tinde s transforme centrul ntr-o imens gaur neagr, gata s nghit periferia sistemului, n cadrul unor transformri profunde. Referitor la fluxurile financiare internaionale, literatura de specialitate s-a focalizat n nelegerea instabilitii financiare pe criza ratei de schimb28 care creeaz posibilitatea ctigurilor din 28

Paul Krugman, Maurice Obstfeld, International economics, Theory and Policy, Harper Collins Publisher Inc., New York, 2000, p. 113. 68

speculaii, contra deprecierii la paritate fix unor monede, raportat la rezervele valutare ale unor ri i la variaia anumitor factori, printre care: activele nete externe i balana de pli 29. Contribuia fluxurilor internaionale de capital, la instabilitatea financiar, a introdus o serie de elemente suplimentare care acioneaz asupra mecanismului de transmisie a crizelor, printre care: 1. Politica autoritilor de a contrabalansa presiunea asupra ratei de schimb, prin creterea ratei dobnzii, fapt care poate conduce spre o agravare a instabilitii financiare; Complicaiile introduse de finanarea sectorului public sau privat, n devize externe, rezid n faptul c poziia de echilibru este sensibil la rata de schimb i conduce la o legtur potenial ntre depreciere, n contextul unei crize valutare i instabilitate financiar. Pericolul este cu att mai acut, cu ct rezervele valutare n devize externe sunt sczute pentru a acoperi datoriile externe sau sunt deja consumate de precedentele crize. 2. Liberalizarea instituiilor financiare s-a realizat, de multe ori, n legtur cu o supraveghere a micrilor de capital, permind noilor intermediari financiari liberaliti s ia n considerare mai mult riscul creditrii n valut strin. 3. n al treilea rnd, a crescut rolul investitorilor instituionali, odat cu creterea migraiei fluxurilor de capital internaionale, care determin o presiune crescut asupra pieelor, putnd aprea retrageri rapide a acestor investitori de pe pieele aflate n declin, destabiliznd financiare interne i ratele de schimb. De asemenea, este posibil o contagiune a pieelor, explicat printr-o similitudine a modelelor paternaliste30. n concluzie putem spune c trsturile remarcate de teoriile intere ale instabilitii financiare pot fi generalizate, la nivel internaional, cu att mai mult cu ct noile instituii financiare, intrate pe piaa creditului, pot s nu-i cunoasc suficient de bine clienii, la care se adaug rolul ncrederii, panica bancar i

29 30

Ibidem, p. 115. Reuven Glick, Andrew Rose, Contagion and Trade Why Are Currency Crise Regional, Cambridge, 1998, p. 45 69

contagiunea la nivel internaional, restricionarea creditului i hazardul moral. Analiza cantitativ a factorilor de influen relev factorii prezeni n declanarea tuturor crizelor financiare - factori de frecven mare i factori care au acionat doar n cazul anumitor crize. Dintre primii se pot meniona: creterea datoriilor, schimbarea regimului, concentrarea riscului, declinul solvabilitii instituiilor financiare, intrarea noilor intermediari, aciunea de reglementare a autoritilor, politica monetar i restricionarea creditului (prbuirea lichiditii), panicile bancare, iar din a doua categorie de factori: creterea preului activelor, manifestat, att n timpul marii depresiuni, ct i n prbuire pieei FRN, n criza economiilor americane, n prbuirea pieei aciunilor, n 1987 i n crizele sistemelor bancare31 din Australia, Norvegia, Suedia, Finlanda i Japonia. Odat cu internaionalizarea fluxurilor de capital au aprut i noi factori precum: importul de crize financiare, impactul macroeconomic, disfuncii ale sistemelor financiare, crize economice.

8.2. Interferene i implicaii ale procesului globalizarriiasupra stabilitii i eficienei sistemelor bancare internaionale
La nceputul mileniului al III-lea, lumea traverseaz o perioad de prefaceri profunde, crize sociale, economice, financiare, schimbri de regimuri politice i modificarea structurii economiei globale prin integrarea fluxurilor financiare, ceea ce favorizeaz dezvoltarea economiei globale. Fluxurile financiare internaionale au cunoscut o ampl expansiune, att n interiorul economiilor fiecrei ri, ct i la nivel global, integrnd n aceast

Cosmin Brendea, Globalizarea i instabilitateafinanciar, influene asupra sistemului bancar romnesc evoluii i perspective , n www.primet.ro/analiza_sinteze_articol.php?ID=81#top 70

31

micare continente i regiuni aflate geografic la mare deprtare unele de altele. n primii ani ai nceputului de mileniu, integrarea economic global a fost accelerat pe o multitudine de fronturi, viteza fiind o caracteristic a acestor timpuri. Dac liberalizarea comerului, nceput cu mult timp n urm, continu i astzi, n sfera finanelor schimbrile au fost att de mari, practic nemaintlnite n istoria sistemelor financiar-bancare. Aceasta impune ca globalizarea financiar s fie nsoit de o continu i rapid cretere/dezvoltare a schimbului mondial de bunuri i servicii. Fluxul schimburilor comerciale a fost nsoit de un flux al capitalurilor. n ultimele decenii dezvoltarea operaiunilor cu instrumente financiare derivate au oferit juctorilor de pe pia, att o posibilitate de asigurare mpotriva riscului (hedging), dar i un mijloc de speculaie. Aceast oferta i-a creat cererea, conform legii lui Say32, prin apariia pe pia a unor instituii financiare de tipul fondurilor de investiii i a fondurilor de pensii private, posesoare ale unor resurse de multe miliarde de dolari care trebuiau plasate n investiii ct mai rentabile i mai sigure. Prabuirea comunismului a creat o atracie pentru noile piee n formare (emerging markets) cu oportuniti de investiii mari, ceea ce a atras capitalul financiar privat n finanarea accelerat a unor dezechilibre externe, ale rilor n curs de dezvoltare. Practicarea unor schimburi de bani, lipsite de scrupule (speculative), este acuzat de opinia public, respins de inimile i minile oamenilor, sublinia Franklin D. Roosevelt n First Inaugural Address,33 n 1922.
32

Jean Baptiste Say, (1767-1832), n. Lyon; economist francez, profesor la Collge de France (1830), adversar al protectionismului. Este autorul Legii debueelor. Hachette Le Dictonnaire de notre temps, Editura Humanitas, Bucureti, 1992, p. 1411. 33 Franklin D. Roosevelt, Inaugural Address, March 4, 1933, in Samuel Rosenman ed., The Papers of Franklin D. Roosevelt, Vol Two - The Year of Crisis, Random House, New York, 1938, p. 11-16. 71

Astfel, umanitatea, depind era Rzboiului Rece a intrat ntr-o nou er cea a crizelor economice care a condus ntr-un mod fr precedent la mpovrarea (afectarea) unor largi categorii de populaie ale lumii. Prbuirea monedelor naionale, n toate marile regiuni ale lumii, a contribuit la destabilizarea economiilor naionale, precipitnd intrarea unor ri ntr-o srcie adnc 34. Volatilitatea i incertitudinea se extind n lumea global cu repeziciunea i viteza internetului, dezvoltarea tehnologiilor IT contribuind la ceea ce se cheam o criz de ncredere (rulate ntr-un cadru economic supus unor constrngeri din ce n ce mai puternice, din partea pieelor financiare) dar i unei micri speculative a capitalurilor care mresc probabilitatea de supraevaluare a preului unor active financiare pe pieele emergente. Suita de crize din ultimul deceniu, de la sfritul secolului al XX-lea, care a culminat cu criza din Asia de Sud-Est i din Rusia, pare a-i urma irul nendurtor. De fapt, criza nu s-a limitat doar la rile amintite, prbuirea nivelului de trai lundu-i abrupt i simultan loc ntr-un mare numr de ri. Aceast criz mondial este mult mai devastatoare dect Marea Depresiune din anii 1920 i cu implicaii geo-politice, dislocrile economice fiind acompaniate de conflicte regionale. Manipularea financiar a pieelor, de ctre actorii instituionali puternici, constituie o form a rzboiului economicofinanciar, desfurat fr armate - n zilele noastre, condus de la un terminal de computer sau de la telefonul celular 35. Noua economie va cere i o nou economie politic ce va nlocui treptat economia neoclasic, cu alte teorii i modele, n care un rol determinant va reveni informaiei i tinerilor. Socialul nsui va fi afectat, n marile orae occidentale ce vor deveni, n timp,

34

Michel Chossudovsky, Comment eviter la mondialisation de la pauvret?, n Le monde diplomatique, Juin 1991, p. 32-36. 35 George Soros a ctigat 1,6 miliarde dolari n dramatica prbuire a lirei britanice, n 1992. 72

mega-orae, se vor forma ciber-comuniti, unii sociologi remarcnd riscul nstrinrii fiinei umane de propria esen 36. Economia mondial polarizeaz astzi economiile rilor dezvoltate - cu leader SUA, dar i economiile rilor n curs de dezvoltare i srace. Modelul este asemntor relaiei Centru periferie n care se interpun intermediarii - rile n curs de dezvoltare sau midle place i n care motorul de dezvoltare organizeaz relaii i parteneriate ntre membrii sistemului, dispunnd de un complex de mijloace i resurse de intervenie cum ar fi: FMI, Banca Mondial, Acordul OMC (fostul GATT), OECD, Grupul celor apte etc. Pn n prezent, nu este cunoscut nici o modalitate de substituire a acestui model, el fiind cel mai aproape de spiritul liberal al economiei de piat, ns trebuie nuanate anumite particulariti (stri de fapt) ale celor doi poli economici, ri bogate - ri sarace. Acum cnd globalizarea succede sfritului economiei neoclasice, ar fi o greeal s se cread c lumea ncepe cu noi i c greelile noastre nu se vor produce datorit progresului tehnologic. Nu avem nevoie de arogan i de conceptul infailibilitii pentru c n acest mod se uit leciile istoriei, aa cum gndea i afirma Larry Summers, secretar al Trezoreriei americane37 i c precum ne-au artat evenimentele din ultimii ani 20 ai secolului al XIX-lea i primii ani 20 ai celui de-al XX-lea,

36

Pierre Veltz, Economia mondial economie arhipelag, n Robert Bayer, Mondializarea dincolo de mituri, Editura Trei, Bucureti, 2001, p. 60-61. 37 Lawrence Henry (Larry) n. la Summers, 30 noiembrie, 1954; este un economist american i academician. n 1993 a fost premiat cu Medalia Jojn Bates Clark pentru activitatea n domeniul macroeconomiei. A fost secretar al Trezoreriei SUA, n ultimul mandat al administraiei Bill Clinton i a fost cel de-al 27-lea preedinte al Universitii Harvard, din 2001, pn n 2006. Larry V. Hedges; Amy Nowell, Six Differences in Mental Test Scores, Variability and Numbers of High-Scoring Individuals, in Science, No. 269, 1995, p. 41-45. 73

crizele financiare internaionale pot determina dezintegrarea global38. Libertatea este cea care creeaz indivizilor, menajelor (familii), companiilor, motivaia scopurilor i puterea de aciune pentru realizarea acestora. Dac ns ne raportm la interesele economice, atunci trebuie s remarcm ceea ce duce la apariia unei anumit specific al naturii omului, care nu are n vedere o astfel de larg utilitate; anume, nclinaia natural spre troc, o nclinaie nativ spre schimb, de a trafica un lucru, pe altul 39. Diviziunea social a muncii nu are la origini interesul general, ea s-a organizat tocmai pentru a rspunde unor nevoi particulare i cu toate acestea ea realizeaz cel mai bine bunstarea general 40. Micarea intereselor, n economia de pia liberal este asemntoare unei micri browniene, iar cooperarea dintre indivizi se face prin intermediul concurenei care presupune indemnare i cunoaterea regulilor jocului i ansa unor contexte favorabile sau nefavorabile. Atunci cnd se face referire la credit, trebuie s privim relaia de credit ntr-un sens mai extins dect acela al unei simple relaii contractuale i s avem n vedere faptul c ncrederea reprezint contextul fundamentrii acestei relaii. De ncredere are nevoie, att creditorul - atunci cnd intermediaz atragerea surselor financiare n vederea efecturii de plasamente, dar i debitorul, atunci cnd supune voinei creditorului, afacerea sa. Schimbul de resurse financiare, sub imperiul creditorului care cunoaste principiul - i poi mprumuta unui om bun suficieni bani pentru a-l distruge l face pe acesta s se asigure c debitorul are o surs sigur de bani pentru a fi solvabil. Pentru a exista relaia de credit, trebuie create premisele manifestrii intermedierii financiare, a sublinierii interesului celor
38 39

Ibidem. Ion Lungu, Sorin Cosma, Gndirea economic, Editura Companiei Naionale Administraia Porturilor Maritime, Constana, 2002, p. 133; vezi i Gheorghe Creoiu, Viorel Cornescu, Ion Bucur, Economie, Editura All Beck, Bucureti, 2003, p. 42. 40 Dumitru Ciucur, Ion Gavril, Constantin Popescu, Economie, Ediia a II-a, Editura Economic, Bucureti, p. 52. 74

dou pri, prin ncheierea acordului. ns pentru ca una din pri, respectiv creditorul, s i poat ndeplini rolul trebuie s dein stocul financiar adecvat operaiunilor sale. Resursele financiare mprumutate de creditor, de la posesorii naturali - indivizi, stat i antreprenori, prezint o evoluie specific i o dimensiune concret, legat de procesul economisirii. Lumea modern se confrunt cu un puternic fenomen al dezeconomisirii. Explozia informaional, succesele explorrii spaiului cosmic, dezvoltarea geneticii i a medicinei, desfiinarea sistemului monetar internaional, crizele petroliere, infiinarea unor noi uniuni economico-monetare, dezvoltarea tehnologiilor IT i ale internet-ului sunt tot atia factori care au impus accentuarea consumului n ultimii 50 de ani. S-a impus conceptul economiei de consum, n paralel cu dezvoltarea conceptului economiei ofertei, n SUA i apoi n rile Europei Occidentale. Consumul a fost ntr-o relaie direct i cu creterea speranei medii de via n rile dezvoltate i dezvoltarea sistemelor de asigurari private. nclinaia spre consum, n rile dezvoltate, a dus la fenomenul dezeconomisirii i a orientat bncile transnaionale n atragerea unor surse financiare din ri mai puin dezvoltate i orientarea acestora n credite pentru consum, la nivelul rilor bogate. Acest lucru a dus la creterea produciei i a economiei acestor ri, dar i la dispariia unor posibiliti de finanare pentru cele mai srace. Trebuie remarcat faptul c plasamentele au fost profitabile, o parte din profituri, sub forma dobnzilor, s-au reintegrat n fluxurile financiare ale rilor de provenien, iar funcie de oportunitile interne - au mbrcat i forma investiiilor, dar i-ntrun ritm inferior economiilor dezvoltate. Fenomenul dezeconomisirii s-a manifestat pregnant i n rile supuse tranziiei la sistemul economiei de pia. Reforma caracterizat, n principal, de liberalizarea preurilor, stabilizarea monetar (controlul inflaiei) prin reducerea deficitului bugetar i transferul unei pri din proprietatea statului, n proprietatea privat (privatizare), nu a reuit s stimuleze efectul
75

creatorului de pia, ca urmare a nenelegerilor conceptului de intermediere. Efectele au fost divergente i s-au manifestat ntr-o hiperbol a preurilor, iar n unele ri, printre care i Romnia, inflaia cu dou cifre aprea cronicizat. Ea a erodat economiile populaiei i a ncetinit ritmul investitiilor n economiile n care valoarea este supus volatilitii, ceea ce a dus la o dependen i mai accentuat a Estului, n raport cu fluxurile financiare din Vest. Nu trebuie uitat faptul c i n Imperiul Roman, haosul i deruta au distrus statul, iar inflaia, modul de via41. n esen, la nivel mondial, putem spune c asistm la o cretere a tendinei globale de dezeconomisire printr-o cdere a economisirii naionale, att n statele dezvoltate, ct i n cele n curs de dezvoltare. Internaionalizarea afacerilor i a mediului de afaceri, ca form specific a economiei globale, iar n cadrul acesteia a intermedierii bancare, angajeaz resurse financiare, umane i materiale considerabile, iar bncile vor realiza afaceri pe pieele externe doar n cazul estimrii unor profituri suficient de semnificative pentru acoperirea riscurilor asumate. Volatilitatea pieei financiare accentueaz necesitatea studiului riscurilor, cu att mai mult cu ct fenomenul se face simit tot mai puternic n economia global, afectnd, att rile dezvoltate economic, ct, mai ales, cele aflate n curs de dezvoltare, cu semnificaii profunde pentru prezent, dar mai ales viitorul multor naiuni. n viaa bncilor, riscul este indus de nenumrate cauze. Cei mai muli specialiti remarc faptul c n cadrul acestor cauze, mai nti, natura (activitii) instituiei bancare se reflect n numeroase forme ale riscurilor. Aadar, ceea ce se poate observa la prima vedere, chiar i de ctre un nespecialist este faptul ca banca reprezint o ntreprindere cu caracter lucrativ, ca oricare societate comercial care se folosete de mijloace adecvate i realizeaz aciuni corespunztoare. Realizndu-i activitatea, banca i asum riscuri proprii funcionrii, dar i riscuri ce decurg din specificitatea naturii intermedierii financiare pe care o face.
41

Dr. Ion Gr. Ionescu, Irina Sav, loc. cit., p. 78. 76

Riscul de ntreprindere decurge din faptul c banca este o afacere n care se angajeaz oameni, capitaluri i care se confrunt cu riscuri, de unde pot rezulta ctiguri sau pierderi, ce urmeaz s remunereze aportul factorilor angajai42. n condiiile internaionalizrii afacerilor i creditelor bancare, bncile, privite din perspectiva afacerii, sunt supuse riscului internaional, iar atunci cnd acestea sunt implicate n procese de achiziii i fuziuni cu alte entiti, riscurile financiare au o tendin de agregare, mai ales n prima etap a proceselor.

8.3. Riscul global de credit i mediul de afaceri

Riscul global de credit d expresie probabilitii de a se deteriora calitatea activelor bancare, angajate n cadrul creditelor. Riscul global al insolvabilitii este o funcie cresctoare a masei creditelor acordate, a ratei dobnzii i a mediului economic naional. Mai mult, odat cu creterea volumului creditelor, cazurile de insolvabilitate cresc n proporie accelerat, expresie a faptului c majorarea proporiilor creditului aduce n rndul debitorilor un numar tot mai mare de persoane, potenial insolvabile. De asemenea, creterea ratei dobnzii, pe fondul unei supranclziri a economiei, constituie un alt factor de amplificare a insolvabilitii globale43. n plan economic, n zilele noastre, totalitatea reflect economia mondial, iar din punct de vedere funcional, globalizarea presupune o nsumare i concentrare de relaii i interdependene economice, politice, sociale, culturale, informaionale etc., ntre doi sau mai muli poli de putere n care ntotdeauna remarcm centrul i nucleul entitilor aflate sub directa sa condiionare. Unele dintre aceste relaii sunt vizibile n sfera economic, social, cultural, informaional, altele prezint o structur indescifrabil pentru marea majoritate, constituind apanajul economitilor i politicienilor subtili.
42 43

Gheorghe Prvu, Macroeconomie , p. 61 i urm. www.zf.ro/articol_36156/fmi_riscurile_din_sistemul_bancar_par_redus e_dar_sunt_in_crestere.html 77

n istoria capitalismului, globalizarea este un fenomen relativ recent, germinat de impresionantele transformri economice, sociale i politice, determinate de ncheierea primului rzboi mondial44, de prbuirea imperiilor europene, ascensiunea S.U.A, pierderea coloniilor de ctre Marea Britanie, Frana, Olanda, Germania i apariia economiei centralizate n U.R.S.S. i China45, odat cu instalarea guvernelor comuniste. Rezultanta acestor relaii i interdependene noi, aprute dup primul rzboi mondial i amplificate dup cel de-al doilea rzboi mondial, subliniaz un nou vector centru - periferie, n care centrul este reprezentat de rile dezvoltate economic, ce ndeplinesc i rolul de motor de dezvoltare economic i periferia compus din rile srace sau n curs de dezvoltare. Triumful capitalismului este cel mai vizibil n creterea numrului i dimensiunilor companiilor tranzacionate public, pe pieele de capital naionale i internaionale. Managerii sunt preocupai, n egal masur, de piaa pe care sunt cotate aciunile firmelor lor i de pieele pe care se tranzacioneaz produsele acestor firme Apare, astfel, evident - n economia global, dominana capitalului financiar ca forma direct de exprimare a profitului - n procesul de maximizare a acestuia, n raport cu producia efectiv de bunuri i servicii46. Fenomenul are o dubl reflectare: pe de o parte, n ncercarea de a crete necontenit preurile aciunilor, iar pe de alt parte, n practicarea unui marketing agresiv pe care s-ar putea sintetiza devorator, care are ca scop influenarea cererii prin modificarea elasticitii acesteia. Dezvoltarea pieei globale a schimburilor internaionale duce treptat la dispariia micilor afaceri i a companiilor mici, dar face s creasc sensibil debueele. Aa cum remarca un economist, ntr-un studiu dedicat pieei de capital, mai puin simit de societile foarte specializate sau capitaliste, mondializarea incit
44 45

Peter J. Buckley, Pervez Ghauri, op. cit., p. 136-138. Ion Gr. Ionescu, Istorie economic, Constana, 2007, passim, Mss. 46 R. Walters, D. Blake, The Politics of Global Economic Relations , Pretince Hall, 1992, passim. 78

multinaionalele s-i accelereze concentrarea cu scopul de a reduce costurile fixe47. Supuse acestei presiuni continue, societile mici nu au dect dou alternative: dispariia de pe pia sau fuziunea cu grupuri mai importante. n acest fel, poziia societii pe pia apare ca un element care determin durata i preul su. Apariia pieei unice europene a constituit un exemplu n ceea ce privete pofta marilor grupuri pentru achiziii i fuziuni supralicitnd ntreprinderile mici. Pentru lumea global valorile nu sunt uor de apreciat, modele tradiionaliste s-au prbuit, a aprut o diversitate n crestere exponenial de bunuri i servicii, informaiile se multiplic continuu i sunt supuse unor actualizri i reactualizri la intervale de timp din ce n ce mai scurte, oamenii au o libertate mai mare de alegere, sunt provocai de mai multe propuneri i ispite, alegerea implicnd alturi de raiune mai multe excese n ceea ce privete instabilitatea financiar, exist o adevarat literatur de specialitate care studiaz diferitele teorii ale acestei instabiliti, fiecare teorie aducndu-i o contribuie la nelegerea crizelor financiare, ns fiecare, limitat la cazurile analizate Creterea instabilitii financiare, n cadrul sistemului capitalist global, s-a suprapus i pe fondul unei acute nevoi de resurse a marilor economii (U.S.A, Japonia, Uniunea Economic European), realitate care izvorte din nsi entropia sistemului care are o vechime de peste 500 de ani i care tinde s transforme centrul ntr-o imens gaur neagr, gata s nghit periferia sistemului n cadrul unor transforamri profunde. La aceasta se adaug migraia fluxurilor de capital internaionale 48. Referitor la fluxurile financiare internaionale, literatura de specialitate s-a focalizat n nelegerea instabilitii financiare pe criza ratei de schimb, care stimuleaz posibile ctiguri din speculaii, contra deprecierii la paritate fix a unor monede,
47

Titu I. Bjenrescu, Bursa i strategiile investiiilor bursiere , Editura Matrix, Bucureti, 2005, passim. 48 Ibidem. 79

raportat la rezervele valutare ale anumitor ri i variaiei anumitor factori printre care se remarc activele nete externe i balana de pli49. Concluzie Se poate spune c trsturile remarcate de teoriile interne ale instabilitii financiare pot fi generalizate, la nivel internaional, cu att mai mult cu ct noile instituii financiare, intrate pe piaa creditului, pot s nu-i cunoasc suficient de bine clienii, la care se adaug rolul ncrederii, panica bancar i contagiunea la nivel internaional, resticionarea creditului i hazardul moral. Analiza cantitativ a factorilor de influen relev factori prezeni n declanarea tuturor crizelor financiare (factori de frecven mare) i factori care au acionat doar n cazul anumitor crize. n ceea ce privete evoluia sistemului bancar european, acesta evideniaz aportul factorului legislativ, la integrarea sistemului bancar. n acest sens, grupeaz aciunile ntreprinse de factorii legislativi (Comisia European i Consiliul de Minitri) n cinci etape50: - dereglementarea pieelor interne, ntre 1957 i 1972; - diversele ncercri, ctre armonizarea reglementrilor bancare, ntre 1972 i 1982; - directiva privind o singur autorizare, controlul intern, recunoaterea reciproc i liberalizarea serviciilor bancare 1982 i 1992; crearea unei singure monede, n 1999; - planul de Aciune privind Serviciile Financiare (2001-2005). Prima etap a nceput n 1957 i a corespuns obiectivului Tratatului de la Roma care avea ca scop transformarea pieelor naionale ntr-o singur pia comun. A doua etap, privind armonizarea reglementrilor bancare, a nceput mai concret n 1977, odat cu adoptarea Primei Directive Bancare (Directiva 77/780/EEC) referitoare la coordonarea legilor, reglementrilor i
49

Paul Krugman, The move toward free trade zones , Proceedings, Federal Reserve Bank of Kansas City, 1991, p. 7-58. 50 Gheorghe Prvu, Economie european, , p. 139-141. 80

prevederilor legislative ale instituiilor de credit. A treia etap corespunde procesului de definitivare a Pieei Interne (1982-1992), cea de-a patra etap corespunde crerii unei singure monede, iar a cincea etap i ultima, a pus acent funcionarea sistemic a serviciilor financiare integrate Soros identific faptul c n sistemul capitalist global de astazi s-a produs o deplasare pronunat n favoarea comportamentului de maximizare a profitului cu intensificarea corespunztoare a presiunilor concurentiale 51. Maximizarea profitului este n legatur direct cu politica bncilor privind marjele bancare. Ecartul marjei se regsete n nivelul profitului brut. ntr-un mediu global exist mai muli actori, iar unii dintre ei, alii dect cei inereni competiiei, pot afecta evoluia marjelor de profit ale bncilor. n aceast idee, Banca Central European, a realizat un studiu asupra standardelor de credit i marjele de profit ale bncilor din rile membre ale Uniunii Europene, evalund i trgnd, n final i unele concluzii52. 1. Prima concluzie este c asistm la un proces de erodare continu a marjelor bancare. ngustarea marjelor creditului pentru banci se poate atribui fenomenului de continu restrngere a condiiilor preului creditului, datorat competiei bancare i introducerii monedei unice europene. Reducerea dobnzii la credite poate afecta veniturile din dobnzi ale bncilor, dar lrgirea marjelor la depozite, pe de alta parte, adesea compenseaz acest efect i venitul net din dobnd poate avea o tendin pozitiv, fiind n legatur cu o cretere a volumului creditelor. 2. n al doilea rnd, noii intrai n industria bancar au intensificat substanial competitivitatea mediului ntr-un numr de ri din Uniunea Europeana. Noii actori pe piaa european includ entiti bancare infiinate de bnci strine, companii de asigurri, lanuri de supermarket, vnztori de automobile, adesea banzndu51 52

George Soros, op. cit., p. 23-25. Yearly Report, European Central Bank, Frankfurt am Main, 2006, p. 100-115. 81

se pe tehnologiile livrrii la distan, respectiv banca la domiciliu cu servicii prin telefon sau internet-banking. Ca urmare, au existat juctori care au fost forai s concureze din greu n termenii preului i s lupte pe fiecare segment al pieei n vederea pstrrii celor mai profitabili clieni. Noii intrai au stimulat dezvoltarea bncii de la distan (internet-banking). Infiinarea bncilor pe Internet a fost remarcat n majoritatea rilor Uniunii Europene, drept una din evoluiile care au avut cel mai mare impact asupra condiiilor competiiei n sectorul bancar privat. Putem exemplifica aceasta cu rile nordice i pieele Marii Britanii i Irlandei. 3. n al treilea rnd, bncile, prin managementul riscului de credit, au avut n vedere observarea modului n care au fost respectate standardele prudeniale i de calitate, ntr-un mediu n care competiia este n cretere. Cu siguran, au fost identificate cazuri unde preurile agresive, promovate de noii intrai, au schimbat preul pe ntreaga pia. Creterea cererii pentru credit i o evoluie favorabil a preului activelor (pn la mijlocul anului 2000) au influenat, de asemenea, creterea competiiei pe piaa de capital ntr-un numr de ri din Uniunea European. Nu totdeauna este foarte clar tendina unei periculoase competiii, de tipul taie tot i este nedeterminat riscul legat de pre. 4. n al patrulea rnd, stabilirea unei agenii europene de supraveghere a modului n care standardele de credit sunt respectate, este mai mult dect necesar pentru buna funcionare a sistemului bancar european. Cteva ngrijorri s-au exprimat, n ceea ce privete mprumuturile de mare valoare, dobnzile prefereniale i reducerea cerinelor privind colateralizarea (garantarea creditelor). n general, supraveghetorii in ochii deschii asupra practicilor de creditare ale bncilor i se concentreaz asupra unei examinri (on-site) a riscurilor bancare, prin stabilirea unor metodologii de pre, management i garanii, mai mult dect pe urmrirea adecvrii marjei ratei dobnzii. 5. n al cincilea rnd, raportat la autoritatile de supraveghere, putem observa c sistemele interne ale bncilor, pentru evaluarea riscului de credit, au, n general, o dezvoltare
82

semnificativ, n special, n marile instituii. Cateodat, este evident c sistemele de clasificare a clienilor sunt adesea semnificativ bazate pe condiiile curente, mai mult dect pe clasificarea preului creditului, pe baza calitii activului de-a lungul ciclului economic. Este posibil ca atunci cnd condiiile economice sau preurile activelor sufer o cdere, recompensa pentru risc, cerut de unele banci, s fie neadecvat, respectiv acestea sa practice preuri mai mari. Ele pot, de asemenea, s solicite acoperire n garanii, n particular, dac mprumutul este mare, valoarea ratei aplicate i garaniile solicitate sunt cele determinate de pia 53. Din acest punct de vedere, rolul supraveghetorilor este de a examina soliditatea i calitatea activelor, politicile de provizioane, sistemele de management a riscului, controlul costurilor i adecvarea capitalului, care sunt condiiile care susin deteriorarea marjelor creditului bancar. ncepnd cu ultimii cinci ani ai veacului al XX-lea, s-au manifestat anumii factori specifici, de la o ar, la alta, cu geneza intern sau internaional, care au afectat direct mrimea marjelor bancare pentru fiecare din statele membre ale Uniunii Europene. Pentru majoritatea rilor acestui organism, reducerea preurilor creditului, practicat de bnci, s-a datorat creterii competiiei bancare, efectul activ i vizibil al globalizrii finanelor n Europa. Ali factori importani, raportai la piaa creditului sunt: ratele dobnzii, inflaia, structura preurilor, costurile de exploatare ale bncilor i regularizarea acestora. Activitatea de fuziuni i achizitii , n Europa, se ncadreaz n diferite tipare, funcie de: - sectoarele de pia, implicate - bnci mutuale, bnci proprietate public, bnci de economii; - mrimea pieei respective; - mrimea relativ a instituiilor, raportat la nivel internaional, cu alte piee i segmente specifice; - dezvoltarea i integrarea tehnologiilor IT, specifice fiecarei insituii financiare.
53

Ibidem. 83

rile Uniunii Europene au o experien proprie, n ceea ce privete ritmul i istoria restructurrii sistemelor bancare. nainte de a studia recentele evoluii, cteva din aceste modele pot fi rememorate atunci cnd este posibil, printr-o cuprindere a explicaiilor recentelor evoluii. Astfel, la sfritul anilor '80 i nceputul anilor '90, procesul de restructurare i concentrare bancar a avut loc n ri mici ale Uniunii Europene, cum ar fi: Danemarca i Olanda. Acest proces a condus la crearea unor largi institutii nationale pregtite pentru competitie n cadrul unei piee unice, sau ca o parte regionala a acesteia.

8.4. nterferene i implicaii ale procesului globalizarrii asupra stabilitii i eficienei sistemului bancar romnesc
Activitatea bancar n Romnia nu se situeaz nc la exigenele i standardele industriei bancare europene, piaa bancar romneasc nregistrnd un numar redus de operatori (spre exemplu, 29 bnci comerciale la sfritul anului 2002, 40 de operatori n anul 2007). Pentru a analiza concentrarea bancar, specific sistemului bancar romnesc, trebuie s se ia n considerare structura de proprietate a acestuia. n esen, structura proprietii, n cazul sistemului bancar, este un indicator de calitate, reflectnd gradul de intensitate al reformei i restructurrii bancare ca fiind n direct proporionalitate cu structura proprietii n economie. Procesul de privatizare a bncilor cu capital majoritar de stat a cunoscut un moment important, n octombrie 2002, cnd a avut loc definitivarea privatizrii BancPost, prin vnzarea pachetului de aciuni, deinut de APAPS (17 % din capitalul social), ctre banca elen EFG Eurobank Ergasias - care, mpreun cu Banco Portugues do Investimento SA, au dobndit majoritatea. Privatizarea Bncii Comerciale Romane, cea mai mare banc cu capital de stat din sistem, a euat n dou rnduri, n principal, ca urmare a mediului internaional nefavorabil unor astfel de tranzacii. Ca urmare, strategia de vnzare a BCR a fost
84

regndit i s-a hotrt, ca ntr-o prim etap, s se atribuie un pachet de 25% plus un vot, instituiilor internaionale BERD i BIRD, poziiile de acionar ale acestora fiind temporar pentru trei ani, urmnd s fie cutat un investitor strategic, odat cu mbuntirea condiiilor de pia. Dac la sfrsitul anului 1998, cele apte bnci cu capital integral sau majoritar de stat, deineau mai mult de 71,02% din totalul activelor sectorului bancar, la data de 21.12.2002 mai existau doar trei bnci cu capital majoritar de stat ce controlau doar 40,4% din activele sistemului bancar i 29,9% din capitalul social al sistemului bancar romnesc. Referitor la activele deinute de capitalul strin, raportat la activele nete bilaniere ale ntregului sistem, conform datelor furnizate de Raportul BNR54 - n anul 2001, s-a observat c bncile cu capital majoritar strin, inclusiv sucursalele bncilor strine, deineau, cumulat, 56,4% din activul net bilanier a sistemului bancar, respectiv 264.878,2 miliarde lei. Creterea cotei de pia (exprimat prin creterea activelor), n cazul bncilor cu capital strin, a fost influenat de finalizarea privatizrii Bncii Agricole Raiffeisen, la 12 aprilie 2001, prin vnzarea pachetului de actiuni deinut55. La nceputul anului 2006, din n ce n ce mai multe rapoarte, efectuate n diferite sectoare, scot n eviden starea critic n care se afla Romnia, care s-a situat, de multe ori, pe ultimele locuri ntre rile europene. Un exemplu, n acest sens, l constitue sistemul bancar n care numrul instituiilor bancare, raportat la 100.000 de locuitori, era de numai 0,17, n timp ce media Europei Centrale a fost de 0,20, iar a statelor din Sud-Estul Europei - de 0,45. Acest lucru este evideniat i ntr-un studiu efectuat de Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare.

54

Raportul Bncii Naionale a Romniei - 2001 , Bucureti, 2002, passim 55 Bilanul Bncii Naionale a Romniei 1994-2000 , Bucureti, 2001, passim. 85

Locul coda s-a datoreaz i diferenei de 16 puncte procentuale, ntre dobnda platit de bnci pentru resursele atrase i rata dobnzii aplicat la credite, care este cea mai mare din Europa. Marja de dobnd cea mai nalt din zon, cu excepia Serbiei, n cazul clienilor neguvernamentali, ecartul dintre rata dobnzii, activ i pasiv, se situa la 17,6%, la sfritul anului 2002. n anul 2002, diferena a cobort uor, la 14,7%, dar s-a majorat n prima parte a lui 200456. n ceea ce privete agenii economici, rata dobnzii active a fost mai mic, situndu-se la aproximativ 25%, n timp ce rata dobnzii pasive s-au plasat la peste 14%. Un alt factor determinant se refer la creditul neguvernamental, ce reprezenta, de exemplu, la sfitul anului 2002, 16,4% din PIB, fiind sub nivelul nregistrat n rile din zona de Sud-Est a Europei. Majorarea anual cu 25% a creditului pentru firme i populaie, a permis Romniei s ating, la momentul aderrii la UE nti ianuarie 2007, o pondere similar cu media din prezent, consemnat n Europa Central, 22,9%. ncepnd cu 2004 i pn n 2006, s-a nregistrat o cretere de peste 50% la creditul neguvernamental. Un alt factor important se refer la creditul guvernamental, care reprezenta, n anul n 2002, 11%, iar n anul 2002, 16,4% din PIB. Cu toate c s-a nregistrat o cretere de aproximativ 50%, acest lucru poate fi riscant, deoarece cel mai sntos i susinut ritm de cretere ar fi trebuit s fie de 20-25%, dar care s poat fi controlabil i n urma cruia s nu rezulte scdere. n ceea ce privete marja de dobnd, n studiu se poate observa c este cea mai crescut din zon, cu exceptia Serbiei. Discuiile privind dobnda de intervenie au generat, de multe ori, preri controversate i diferite. Marja ridicat, a dat de gndit autoritilor regulatorii din Romnia pentru a reduce cel puin cu dou puncte procentuale valoarea existent, la sfritul lui 2006.
56

Ciprian Mailat, Rata dobnzii acordat la credite , n Cotidianul, 17 iunie 2004. 86

n alt ordine de idei, conform unei analize a structurii creditelor, efectuat de BNR, s-a reliefat o serie de tendine satisfctoare pentru sistemul bancar romnesc n ceea ce priveste tangena creditelor, observndu-se o mutare a centrului, dinspre creditele de termen scurt, nspre cele pe termen mediu, ceea ce constituie un fenomen pozitiv. n ceea ce priveste valuta, n care a fost acordat creditul, se constat o pondere mare n nlocuirea dolarului cu moneda european, la creditele n valut, n timp ce creditele n lei au continuat s-i menin ponderea de 20% din totalul creditelor pe piaa bancar. S-a observat i o scdere a creditrii societilor din sectorul de stat i o crestere a creditrii n sectorul imobiliar. Ca soluii pentru intrarea n normalitate, trebuia s creasc mai semnificativ creditele acordate agenilor privai i creditele din sectorul serviciilor, ponderea n lei s nu scad, iar ca ultim soluie, o mai mare cretere a creditelor acordate pe termen lung. Internaionalizarea bancar s-a suprapus (i n Romnia) procesului de restructurare financiar a bncilor i s-a reflectat, ndeosebi cantitativ, prin numrul operatorilor bancari strini i prin volumul activelor acestora57, iar n 2007 s-a reflectat latura cantitativ a fenomenului prin apariia i dezvoltarea unor noi produse i servicii bancare, att pentru segmentul retail, ct i pentru corporate, dar i prin specializarea anumitor bnci sau infiinarea unor noi banci specializate (casele de economii n domeniul locativ). Efectele internaionalizrii bancare, asupra sistemului bancar romanesc, sunt vizibile, ndeosebi, sub forma participaiilor la capitalul social al bncilor comerciale - persoane juridice romne - sau prin capitalul de dotare, n cazul sucursalelor bncilor strine. Structura creditului neguvernamental, n funcie de tipul agenilor economici beneficiari de credite, evidentiaz majorarea
57

Peter Saunders, Capitalismul. Un bilan social , ,Editura Du Style,1998, p .11; vezi i Ludwig von Mises, Capitalismul i dumanii si, Editura Nemira, Bucureti, 1998, p. 21. 87

volumului creditelor acordate societilor comerciale cu capital integral sau majoritar privat, Restructurarea bancar a avut i va continua s aib un efect pozitiv, de antrenare, asupra intermediarilor bancari. Pentru ntrirea stabilitii financiare a sistemului, pe termen mediu i lung, a fost necesar ntrirea monitorizrii de ctre supraveghetori a expunerii din credite, n special, pentru bncile slabe i creditele n valut acordate i implementarea supravegherii consolidate. Indiferent de forma instituional n care s-a organizat i desfaurat supravegherea bancar, n cadrul BNR sau al unei comisii bancare, comisie integrat de supraveghere financiar, autonomia i protecia supraveghetorilor a fost eseniala. Numai sub acest unghi i prin creterea cooperrii ntre autoritile de supraveghere din Romnia cu cele din alte state, putea ntri reglementarea i supravegherea prudenial a sistemului bancar romnesc, deschis internaionalizrii bancare, mult mai repede dect alte industrii. Bncile rmn, n continuare, cei mai importani intermediari financiari n Romnia. La sfritul anului 2002, sistemul bancar romnesc deinea mai mult de 89,5% din totalul activelor sistemului financiar autohton i 21,1% din PNB. Dominana sectorului bancar este demonstrat i de rolul secundar pe care l joac pieele de capital. Capitalizarea nsumat a celor dou burse de valori din Romnia - Bursa de Valori Bucureti i piaa Rasdaq, reprezent doar 11% din PNB, la jumtate de media rilor admise n anul 2005 n Uniunea Europeana. Se reamarc, dup bnci, n cadrul intermediarilor fianciari, societile de asigurri, cu 4,8% din totalul activelor sistemului financiar i 1,51% din PNB, urmate de Societile de Investiii Financiare SIF - cu 4,1% din totalul activelor sistemului financiar i 1,45 din PNB. Sistemul bancar romnesc nu a jucat ntotdeauna un rol determinant n dezvoltarea i restructurarea economiei naionale, dup 1989 i se poate aprecia ns c, n contextul fenomenului de acumulare primitiv de capital, nici nu putea s joace acest rol. Sistemul bancar este asemntor unui motor recondiionat,
88

alimentat bine cu combustibil i care ateapt un semnal favorabil dezvoltrii investiiilor, n primul rnd, prin credit.

CAPITOLUL IX
Modele alternative de organizare a afacerilor i de ntrire a mediilor de afaceri europene
ncepnd cu anii 70, n condiiile dezvoltrii telecomunicaiilor, a tehnologiilor informaionale, a automatizrii, firmele europene, ca i cele americane, au fost nevoite s i reevalueze procesele de producie. Situaia era cu att mai urgent, cu ct ele ncepeau s prezinte o scdere a competitivitii, n raport cu produsele japoneze.

9.1. Organizaiile europene de afaceri, nevoia de schimbare

Firmele europene trebuie s-i ia n considerare punctele tari i punctele slabe, pentru a ajunge la un model de producie specific, ajustat la nevoile cerute de pia. Astfel, poate fi menionat cazul Japoniei care, dup anii 70 i-a orientat producia ctre domeniul automobilelor i electronicelor, cu costuri de producie mult mai sczute dect n UE, i cu o calitate a produselor spre excepional. Ca urmare, afacerile europene au fost obligate s-i revizuiasc producia i metodele de management sau chiar s adopte unele dintre metodele japoneze pentru a fi competitive pe piaa mondial.

89

Eecul modelului de afaceri tradiional european Dei marea majoritate a organizaiilor din UE sunt firme mici i mijlocii (cu mai puin de 500 de angajai), unele chiar afaceri de familie, aceast seciune se refer la cazul ntreprinderilor mari. n trecut, industria european se caracteriza prin: - o linie de producie specific fiecrui produs; - calitatea nu era cea important n procesul de producie, atta timp ct produsele cu defecte puteau fi reparate, sau chiar distruse; - campaniile de marketing de amploare nu avut succes totdeauna i au aprut costuri uriae; - apariia de stocuri de produse finite, care nu corespundeau cerinelor i nevoilor pieei; - schimbarea destinaiei liniei de producie presupunea pierdere de timp i costuri considerabile Principalele motive care au adus la eecul acestui model se refer la deficienele legate de procesul de producie (apariia aa-numitelor extracosturi) i deficiene de calitate (ceea ce a dus la scderea vnzrilor).

8.2. Modelul de producie japonez

Acest model presupune: - adoptarea unui sistem flexibil de management (specializarea flexibil); - operarea cu un model multi-produs (o linie de producie este destinat realizrii unui anumit numr de bunuri, trecerea, de la unul, la altul, fcndu-se cu o relativ uurin). Pentru o astfel de specializare flexibil este necesar o cretere a eficienei muncii, fora de munc trebuie s fie suficient de calificat, departamentul de marketing trebuie s fie capabil s identifice corect condiiile pieei i s anticipeze schimbrile survenite n cerere. De asemenea, echipamentele de capital fix trebuie s fie astfel create
90

nct s poat fi folosite pentru a produce diferite bunuri utilizarea sistemului de producie JIT (Just-In-Time); Acest sistem de producie a aprut n Statele Unite i a fost adoptat eficient de ctre japonezi, n anii 50. Scopul este de a realiza un control foarte riguros la nivelul tuturor stadiilor procesului de producie i de a asigura c se produce doar de ct este nevoie la un moment dat (just-in-time opus modelului european just-in-case). Introducerea acestui sistem presupune apariia unei serii de probleme, la nivelul firmei respective: costuri crescnde, timp ndelungat pn la adoptarea unui asemenea proces, schimbarea ntregii filosofii i culturi a afacerilor. adoptarea unui management total al calitii; Acest tip de management vizeaz nevoia pentru un optim al calitii, la nivelul firmelor, prin urmrirea continu a fiecrui aspect al activitilor ntreprinse de acestea, prin fora de munc. Asigurarea acestei caliti, dei implic costuri semnificative, duce la creterea competitivitii i la consolidarea poziiei firmei pe pia. - circuite ale calitii; Dei folosite cu succes n Japonia, n Europa nu au fost implementate cu succes. Un circuit al calitii presupune activiti care s duc la creterea calitii pe ansamblu. De exemplu, pot fi evocate ntlniri regulate ntre muncitori/angajai cu scopul discutrii tuturor aspectelor legate de procesul de producie.

8.3. Revoluia anilor 80 n industria european

Aceast perioad, caracterizat prin superioritatea Japoniei, n ceea ce privete performana i flexibilitatea pe pia, a
91

dus la adoptarea modelului japonez i de ctre firmele europene. Apar, astfel, primele sisteme computerizate de control: - Materials Requirement Planning (MRP) sistem care nregistreaz toate componentele i materialele necesare procesului de producie, este folosit pentru a planifica i calcula momentul n care avem nevoie de materii prime i de materiale n proces i care este cantitatea minim necesar n decursul unei perioade (ca baz se consider o sptmn); - Materials Requirement Planning II (MRP II) este versiunea extins a MRP; este un sistem computerizat i perfect integrat n vederea planificrii i monitorizrii tuturor operaiunilor de afaceri, incluznd performanele financiare, achiziii, marketing, stocuri existente n fiecare stadiu al procesului de producie.

8.4. Teoriile de management ale anilor 90

1. Business Process Re-engineering (BPR) a aprut n SUA, a fost formulat de Michael Hammer i James Champy; n esen , se concentreaz pe procesul de prelucrare a inputurilor, pe rearanjarea activitilor, reevaluarea lor, eliminarea barierelor dintre diferite departamente, constatndu-se c birocraia, prin costurii prin timpul consumat afecteaz eficiena activitii. 2. Benchmarking este procesul prin care firma i msoar n mod continuu toate aspectele activitii sale i le compar cu cele ale principalilor competitori (include att producia propriuzis, ct i calitatea produselor, service-ul postvnzare, marketingul etc.). Dei a fost introdus, nc din anii80, benchmarking-ul a dobndit o importan deosebit abia n ultimii ani, odat cu implementarea managementului calitii totale. Ultimii ani se caracterizeaz i prin apariia i dezvoltarea a noi forme de ocupare a forei de munc , datorit schimbrilor recente de pe piaa muncii, apariiei noilor tehnologii

92

informaionale, mb trnirii populaiei, migraiei forei de munc etc. Astfel, putem vorbi de: - flexitime d posibilitatea angajatului de a-i realiza numrul de ore de munc impus, pe sptmn, dup un orar agreat de el, observndu-se astfel, o cretere a productivitii, eliminarea pierderilor datorate problemelor personale etc. - job sharing permite ca dou persoane s mpart un loc de munc, fiecare primind jumtate din salariul corespunztor postului; este important, ns, coordonarea, ntre cei doi angajai, pentru ca fiecare s tie ce face cellalt; - crearea unui mediu propice muncii prin eliminarea barierelor convenionale dintre birouri, desfiinarea birourilor personale, pornind de la ideea c n comun, prin comunicare, fiecare angajat i va pune mai bine n valoare ideile proprii i potenialul productiv; - munca la domiciliu avantajul important pentru firm este costul sczut al forei de munc, scderea costurilor de amenajare a spaiilor de lucru, a costurilor de operare (nclzire, iluminat, ntreinere etc.); comunitatea ctig prin faptul c persoanele angajate la domiciliu nu aglomereaz mijloacele de transport n comun, strzile, nu polueaz mediul nconjurtor conducnd maini etc. - teleworking influenat de revoluia telecomunicaiilor; - posibilitatea de a organiza ntlniri prin teleconferin i videoconferin. Impactul noilor tehnologii presupune: - folosirea sistemelor computerizate n activitatea de producie i de proiectare; pot fi realizate simulri, se pot realiza operaiuni imposibil de testat n realitate; - serviciile gsesc utilizri din ce n ce mai diverse pentru noile tehnologii (mai ales cele financiar93

bancare): reeaua ATM, telebankingul, internet bankingul, folosirea cardului pentru pli etc. vnzrile cu amnuntul sunt influenate de apariia mijloacelor electronice de plat, fr folosirea numerarului, de posibilitatea evidenei computerizate a stocurilor, cumprarea pe Internet etc; schimbri profunde pe piaa forei de munc unele posturi vor disprea (munca uman fiind nlocuit de sistemele automatizate), alte calificri cresc ca pondere.

CAPITOLUL X
The green european business
10.1. Mediul nconjurtor reflectat n mediul afacerilor europene
De-a lungul timpului, atenia ne-a fost ndreptat din ce n ce mai mult asupra mediului nconjurtor, ce a ridicat numeroase divergene la nivel european. Astfel, n viitor, tot mai muli afaceriti ar trebui s -i structureze strategii de dezvoltare a mediului, considerate tot mai mult drept condiii obligatorii pentru o dezvoltare durabil, impuse de Uniunea European, consumatori i numeroase asociaii pentru protecia mediului. Inevitabil, aceste noi condiii vor fora mediul afacerilor s analizeze activitile, ncepnd cu faza procesului de producie, s -i formeze un comportament etic i s nu urmreasc doar vechiul obiectiv acela de maximizare a profitului. Noile tehnologii pe care se bazeaz, din ce n ce mai mult orice organizaie au drept obiectiv reducerea costurilor i creterea calitii. Nimeni nu se gndete ns c noile procese de management nu iau n calcul i efectele secundare ale produciei,
94

cum ar fi poluarea. Astfel, efectele de reducere a costurilor unei ntreprinderi sunt secundate de creterea costurilor societii. Efectele creterii economice se exprim i prin: - Poluare: Aceasta este dovedit de o cretere tot mai mare a bolilor respiratorii (astm) i situaia numeroaselor orae care au o calitate a aerului inferioar limitelor recomandate de Uniunea European i Organizaia Mondial a Sntii. Cea mai mare contribuie adus polurii i deteriorrii stratului de ozon o au transporturile, n special prin folosirea automobilelor. Acestea se rsfrng asupra maximizrii costurilor spitalelor, pierderea unor zile de munc, dar i creterea frecvenei cancerului. Drept strategie pe termen mediu i lung, Uniunea European, n parteneriat cu guvernul fiecrei ri, va ncerca s ncurajeze folosirea transportului n comun, n detrimentul folosirii automobilelor personale; - deteriorarea stratului de ozon: Numeroi oameni de tiin au demonstrat cauza efectului de nclzire a pmntului prin emisia unor substane poluante (ca dioxidul de carbon, dioxidul de nitriu, dioxidul de sulf). Acest efect este justificat de numeroasele boli de cancer ale pielii, att n Europa ct i n ntreaga lume. Aceste efecte vor avea o influen negativ pe termen lung asupra regiunilor mediteraneene, care-i dezvolt turismul bazndu-se n special pe sezonul cald (soare i mare); - schimbri ale anotimpurilor (diferenele de temperatur): Efectul de nclzire global, ce influeneaz aceste schimbri ale anotimpurilor, determin topirea calotei glaciare (proces care este deja observat). Toate acestea au profunde implicaii asupra regiunilor coastei europene care, pe termen lung, ar putea fi abandonate din cauza creterii nivelului mrii. S-a emis o ipotez conform creia, dac ambele calote glaciare s-ar topi, nivelul mrii ar
95

crete cu 50 de metri. Aceast instabilitate climatic crete riscul calamitilor naturale ca: uragane, inundaii, secet, ceea ce maximizeaz, totodat, costurile cetenilor sau dup caz, ale societilor de asigurri (dac vor mai fi n bran dup toate acestea). Totodat se resimt efecte negative i n agricultur, dispare (se modific) flora i fauna (in prezent, trei specii de flor i faun dispar n fiecare or datorit distrugerii mediului); problema deeurilor: Uniunea European este un continuu generator de deeuri. La nivel european colectarea de eurilor este un subiect ce a ridicat i ridic numeroase controverse.

10.2. Reglementri ale mediului la nivel european

Anii 70-80: - primele activiti reglementate tiinific n privina mediului au fost realizate n anul 1972 i continuate n 1977. Aceste activiti se refereau la rezolvarea unor probleme deja existente; - un al treilea program de activiti europene, implementat n 1982, prevedea gsirea unor soluii de prevenire a unor evenimente nainte de a se produce; - acest program a fost extins prin adoptarea, n 1987, a Actului Unic European. Anii 90: Reformele introduse prin Actul Unic European au fost ntrite prin Tratatul de la Maastricht, care susine uniformizarea politicilor europene, referitoare la mediul nconjurtor. Spre deosebire de anii 70 80, cnd problemele legate de prevenirea polurii i controlul problemelor de aer, ap i sol, erau analizate distinct, perioada cuprins ntre anii 1992 i 2000 a constat n integrarea acestor componente. n 1992, n urma unui summit care a avut loc n Rio de Janeiro, s-a adoptat cel de-al cincilea EAP (Environmental Action
96

Programme) prin care s-a ncercat canalizarea eforturilor asupra prevenirii polurii, precum i redresarea problemelor deja existente. S-a pus accent pe: - dezvoltarea durabil a mediului economic i social , prin intermediul unor procese de producie mai eficiente i cu efecte mai puin dun toare mediului; - aceste procese sunt cunoscute sub numele de Best Available Techniques (BAT) care includ i ideea de continu educare a consumatorilor. Stabilirea unor standarde referitoare la protecia mediului. Acestea se refer la: - influenarea produc torilor n achiziia unor tehnologii care permit obinerea unei producii eficiente, innd cont, n acela i timp i de riscurile asupra mediului; - folosirea de resurse non-poluante ca: energia electric, energia solar i energia eolian; - sunt analizate strategii de reducere a dioxidului de carbon emis de autoturisme; - reducerea efectelor nocive datorate folosirii de fertilizatori chimici i pesticide asupra agriculturii, mediului nconjurtor i cet enilor europeni; - concentrarea ateniei asupra unor metode de ngrijire a oraelor n special, innd cont c acestea sunt cele mai mari consumatoare de resurse, dar i marii poluani; - utilizarea unor metode de management al deeurilor. Crearea unui parteneriat, ntre Uniunea European, guvernele naionale i consumatori, n vedere creterii sustenabile. Al doilea summit a avut loc n 1997, la New York i a avut ca obiectiv evaluarea progresului nregistrat n ultimii cinci ani. Sa concluzionat c naiunile puternic industrializate ale lumii au euat n respectarea standardelor adoptate la Rio de Janeiro (prin aa numita Agenda 21). Nu au reuit s realizeze urmtoarele obiective: - creterea ajutorului pentru combaterea srciei nrile mai puin dezvoltate; - combaterea despduririlor i a deertificrii;
97

- reducerea nivelului de dioxid de carbon. Drept rezultate ale acestui summit au fost reluate o parte din obiectivele stabilite la Rio, n timp ce, ulterior, prin Conferina de la Kyoto, Statele Unite s-au artat interesate, de asemenea i de minimizarea aa zisului efect de ser . n urma Conferinei de la Kyoto (1997, Japonia), s-au introdus totodat anumite standarde pentru a limita emisia gazelor de ser. n aceeai msur, s-au fcut propuneri pentru plantarea unor arbuti, cunoscui prin calitile acestora n absorbia dioxidului de carbon din atmosfer. Alte iniiative europene: Pe lng cele de mai sus, Uniunea European a realizat: - prevederi pentru protecia pdurilor mpotriva polurii i a incendiilor, UE protejnd sntate a pdurii din 1987; - aa-zisul program II de via realizat, nc din 1997, pentru protecia mediului n co-finanare de Comisia European. Acesta include prevederi mpotriva deeurilor i a apei pentru industrie, conservarea habitatului natural pentru flora i fauna slbatic i stabilirea unor reele moderne pentru protecia zonei Europei; - o directiv de impozitare a patru tipuri de mari poluani ai aerului (ce avea ca baz legal reglementri ale Organizaiei Mondiale a Sntii); - un act emis n 1997 de Comisie mpotriva unui numr de 12 state care nu au respectat programul de management a deeurilor i mpotriva altor 10 state membre UE care nu au ndeplinit obiectivul propus, de a analiza i nfptui liste cu spaii ce ar trebui protejate de mediu; - o directiv pentru specificarea etichetrii produselor modificate genetic.

10.3. Politici de mediu prietenoase

98

Iniiative: Prin acestea vor fi r spltii acei consumatori i ntreprinz torice analizeaz i adopt practici de mediu inventive. Astfel se acord: - concesii de taxe la produsele eco; - suport financiar pentru promovarea cercetrii i dezvoltrii problemelor de mediu; - campanii de promovare public a efectelor nocive provocate de nc lzirea global; - acordarea de fonduri pentru folosirea n gospodrii a utilajelor ce folosesc energia solar; - din 1992 se acrediteaz persoanele ce vor s foloseasc eticheta eco pentru produsele respective. Acestea au fost aplicate iniial n spltorii auto i pentru mainile da splat vase, ulterior spectrul s-a lrgit i eticheta eco s-a folosit i pentru anumite picturi, hrtie igienic, detergent. n viitor se atapt folosirea acestora le fabricarea frigiderelor. Uniunea European a adoptat apoi principiul conform cruia poluatorul pltete cu alte cuvinte, cine polueaz sub orice form mediul nconjur tor va trebui s suporte consecin ele i s plteasc daune societii. Acestea sunt valabile att pentru produc torii de bunuri i servicii, ct i pentru consumatori pentru folosirea mainilor (de exemplu). Solidaritatea Mediului de afaceri european problemele de mediu: Att n rile membre UE, ct i n cele semnatare a convenilor OECD, se observ presiuni constante asupra mediului de afaceri n adoptarea unor strategii de protecie a mediului nconjurtor. Analiza SWOT pentru adoptarea unei strategii de protecie a mediului: Oportuniti - posibilitatea de a adopta noi metode de producie mult mai eficiente; - posibilitatea de a produce noi bunuri i servicii eco;
99

ansa de a mbunti imaginea firmei i a produselor sale; Ameninri - competiia ntre cei ce au implementat deja politici de mediu; - implementarea neateptat a unor noi reglementri guvernamentale anti-poluare; - costurile implement rii continue de noi schimbri. Avantaje: - o echip de management al mediului profund implicat i mereu dispus s adopte noi schimbri; - dorina de a reduce costurile i a spori productivitatea face politicile de mediu mult mai atractive; - existena unui sistem TQM (Total Quality Management) care poate fi folosit n realizarea unui management al mediului eficient; Dezavantaje - structura organizaional a ntreprinderilor face dificil adoptarea politicilor mereu schimbtoare n domeniul mediului; - cheltuieli de resurse i timp pentru educarea forei de munc; - nu ne sunt cunoscute realizri mari n domeniul cercetrii i dezvoltrii, de aceea vor trebui gndite i regndite noi aspecte. S-au realizat numeroase progrese n privina creterii sustenabile, ns mai este un drum lung de parcurs pn la soluionarea tuturor problemelor existente. n ri ca Spania, Portugalia i Grecia nu s-au nregistrat progrese deosebite precum n Marea Britanie sau Frana care au avut succese mai mari n implementarea politicilor de mediu. Cele mai mari realizri au venit, ns din partea rilor dezvoltate ale Europei, ca Germania i rile scandinave. -

100

CAPITOLUL XI
Internaionalizarea i globalizarea mediului de afaceri
11.1. Tendine i orientri n mediul de afaceri financiar -bancar, la nivel internaional
n mediul de afaceri financiar-bancar se consider c aproximativ ultimul deceniu de la sfritul veacului al XX-lea i cel de la nceputul celui de-al XXI-lea, a constituit o perioad de restructurare profund a ntregii economii mondiale. Dezvoltarea tiinific, tehnologic i industrial, tot mai complex, au condus la internaionalizarea schimburilor de mrfuri i servicii. rile europene i-au gsit o nou identitate, n contextul Uniunii Europene, ncercnd, direct sau mai voalat, s nu-i piard din specificul lor naional. Crearea unei piee unice i nlturarea unor impedimente de ordin legislativ au permis, totui, materializarea obiectivului nscris n Tratatul de la Roma n care se specific faptul c uniunea economic i monetar mplic fuziunea pieelor naionale ale acestora, care s asigure, nu numai libera circulaie a mrfurilor n cadrul comunitii, ci i a serviciilor
101

i a capitalurilor i a forei de munc 58, iar expansiunea ctre exterior, a fiecreia dintre ri, urmnd s se efectueze, fie prin oferirea serviciilor peste granie, fie prin stabilirea efectiv a activitilor economice n alte ri59. Nici rile fostului bloc sovietic, cu excepia celor trei ri baltice, nu i-au exprimat dorina asidu de a adera la Uniunea European i de a intra n competiia economiei mondiale. Referitor la mediul n care evolueaz bncile, trebuie artat, mai inti, c ncepnd cu anul 1985, timp de dou decenii s-a produs o reorientare politic a autoritilor monetare. Acestea i-au schimbat concepia anterioar, preponderent regulatorie, devenind mult mai liberale, sub influena ideologiei - pieele tiu mai bine. Aceste evoluii au avut loc la sfritul anilor 70 i nceputul anilor 80, ca rezultat a ceea ce s-a chemat Reagan-ism i Thatcher-ism, precum i la mijlocul deceniului al noulea, cnd s-a produs revirimentul gndirii integraioniste comunitare n Europa Occidental. Convingerea ferm c puterea de ajustare i autoreglare a pieei va genera o eficien superioar i va conduce la o liberalizare i dereglementare general, cuprinznd, totodat, sfera serviciilor financiar-bancare 60. n al doilea rnd, s-a produs o revoluie tehnologic incredibil ce a contribuit, n mare msur, la accesul aproape nerestricionat, la informaia de pia i la o transparen general, ceea ce a fcut posibil ca tranzaciile s se desfoare n mod global i integrat, 24 de ore, din 24. Informaia i transparena sunt precondiii ale funcionrii eficiente a pieelor financiare. n al treilea rnd, dezvoltarea software-ului permite n prezent procesarea informaiilor i desfurarea unui volum de tranzacii, fie curente, fie speculative, ntr-un volum de neimaginat n trecut. Ca rezultat al evoluiei civilizaiei umane i a integrrii de ctre aceasta a civilizaiei financiare, pe plan naional,
58 59

Gheorghe Prvu, op. cit., p. 89. Corneliu, Cristescu, Economie mondial, Editura Europolis, Constana, 2001, p. 199. 60 Ibidem. 102

reglementrile stricte au fost abandonate, iar limitele geografice au disprut. n fruntea eforturilor de a controla riscul sistemic s-a aflat Comitetul Cooke, creat la nivelul Bncii Regulamentelor Internaionale de la Basel61, care prin Acordul Basel I, nfiinat n anul 1988, a reuit s coordoneze i s reglementeze, de o manier uniform, supravegherea internaional a bncilor i instituiilor financiare, pentru a institui cerinele minime de capital, n scopul eliminrii ameninrilor venite din partea bncilor cu politici de capital, instabile62. Totodat, s-au adoptat standarde privind soliditatea i credibilitatea bancar, concretizate n rate obligatorii, privind nivelul minim de capitalizare. n contextul anilor 90 ai secolului trecut, fosta Pia Comun a cooperat strns cu comitetul de la Basel, stabilind limite de risc sau restricii n domeniul schimburilor valutare, ratelor dobnzilor, splrii banilor63. Aceste msuri afecteaz toate rile comunitii internaionale, indiferent dac ele sunt membre ale Uniunii Europene sau ale altei comuniti. n mod evident, rile mai mici trebuie s urmeze exemplul marilor puteri financiare i s-i ajusteze propriul cadru legislativ, deoarece nivelul actual de independen economic nu mai permite abateri de la principiile unanim acceptate de ctre principalele piee ale economiei mondiale.
61

De la nfiinarea sa, n 1974, rolul Comitetului Basel pentru Supraveghere Bancar (BCBS Basel Committee on Banking Supervision) a fost s promoveze stabilitatea sistemului bancar global. Cnd n ultimii ani ai deceniului al optulea, ai veacului trecut, a devenit mai mult dect evident c diferitele practici de reglementare favorizau instituii bancare din anumite zone geografice. Din acest motiv, a fost lansat Acordul Basel I; Marcelina Joavin, Este Acordul Basel II o nou provocare pentu bancheri ?, n Market Watch, nr. 31, March 2007, p. 27. Vezi i www.marketwatch.ro/articles.php?ai=96 62 Robert Antofe, Acordul Basel II impactul asupra sectorului financiar-bancar, n www.computerworld.ro/?page=node&id=6301 63 Irina Sav, Splarea banilor i incidena asupra fluxurilor financiare [tez de doctorat], Biblioteca Academiei de Studii Economice, Bucureti, 2007, passim. 103

n Europa de Est, bncile din aproape toate rile au ntmpinat dificulti n cadrul procesului de tranziie, de la comunism, la capitalism. Guvenul Ungariei a fost obligat s acorde de trei ori asisten de urgen bncilor de stat desprinse din banca central, din perioada comunist, care au preluat portofolii uriae de credite neperformante, acordate industriilor energofage. n Europa Central, dup anul 1990, sistemele financiare din cele trei ri baltice au fost zguduite de exploziile produse n rndul bncilor private, nou nfiinate. Republica Ceh, una din rile din regiune cu cele mai bune rezultate economice, a fost scena unor serii de scandaluri bancare i falimente care au condus, n anul 1997, la apariia pericolului de colaps sistemic. n Bulgaria, eecul reformei n sectorul real i al supravegherii bancare a avut ca rezultat, pentru bnci, o pierdere net cumulat de peste un miliard de dolari. Crizele bancare nu sunt caracteristice doar rilor n curs de dezvoltare. Pe parcursul anilor 90 i rile dezvoltate s-au confruntat cu diferite crize financiare, printre care se numr eecul activitii de creditare imobiliar n Scandinavia, dezastrul financiar din Statele Unite ale Americii, totaliznd 150 de miliarde dolari, legat de activitatea de economisire-creditare i uriaa datorie public a Japoniei. Mai mult, aceste crize au implicaii internaionale. Efectul tequila, produs de criza mexican, a afectat, nu numai Argentina, ci i piee financiare independente, precum Thailanda. Economitii estimeaz c riscul de contagiune este n cretere., pe msura consolodrii legturilor pe care rile n curs de dezvoltare le stabilesc ntre ele de exemplu, prin intensificarea comerului transfrontalier, a investiiilor i a creditelor i a integrrii acestor ri n cadrul pieelor globale. De asemenea, legturile dintre rile bogate i rile srace se consolideaz permanent. Aceste fapte au cauzat temerea c bncile, ce asigur majoritatea canalelor de dirijare a fluxurilor respective, vor deveni i mai vulnerabile, n lipsa unui efort internaional concertat de evitare a crizelor.
104

Guvernele rilor n curs de dezvoltare au devenit din ce n ce mai procupate de perspectiva unor crize viitoare. n anul 1995, Guvernul american a furnizat mai mult de jumtate din cele 28 de miliarde dolari injectai n Mexic, de ctre comunitatea internaional. Recapitalizarea bncilor ajunse n pragul falimentului reprezint o povar prea grea pentru bugetele naionale. Un studiu realizat de FMI evideniaz faptul c ntr-o perioad de circa 20 de ani, ncepnd cu 1980, suma total, suportat de contribuabilii din rile n curs de dezvoltare, pentru soluionarea crizelor bancare, se ridic la 250 miliarde de dolari64. Banii care, n loc s fie utilizai pentru creterea economic, sunt inui sub saltea, reprezint o imens pierdere de resurse. Pentru guvernele rilor n curs de dezvoltare, soluionarea problemei instabilitii bancare nu se reduce doar la economisiri i rentabilirea credibilitii, ci, mult mai important, este strns legat de stimularea dezvoltrii economice, bncile avnd un rol vital n acest sens, rol care se bazeaz pe ncredere 65. Cel mai bun mijloc de a trage nvminte din crizele declanate i a gestiona mai bine perspectiva, referitor la tendinele mediului bancar-financiar i segmentarea clienilor, la nivel internaional, este acela de a cerceta i a cunoate cauzalitatea apariiei acestora. Dei exist un consens general asupra efectelor, de exemplu, c sunt foarte costisitoare i destul de greu de soluionat, n ceea ce privete cauzele, opiniile sunt contradictorii. O explicaie rezid n faptul c o criz bancar tipic nu are o singur cauz, ea fiind, de regul, rezultatul mai multor factori ce acioneaz n paralel.
64

Pe parcursul aceleiai perioade, mai mult de 12 ri n curs de dezvoltare au fost confruntate cu crize pentru a cror soluionare s-a cheltuit mai mult de 10% din PIB. Prin comparaie, n Statele Unite ale Americii, soluionarea problemelor legate de activitatea de economisirecreditare a costat 2% din PIB, n timp ce n Suedia, soluionarea crizei bancare a costat 6-8% din PIB. 65 Dr. Emanuel Odobescu, op. cit., p. 25. 105

Pentru bnci exist cteva pericole care transpar n mod pregnant i fac parte din cauzalitatea66 amintit, favorizat de: - instabilitatrea macroeconomic; - creditele legate - ctre angajaii i acionarii bncii sau societi cu care banca are legturi; - intervenia politicului; - liberalizarea financiar. 1. Instabilitatea macroeconomic Exist o legtur din ce n ce mai evident ntre sntatea sistemelor bancare i sntatea economiilor n care acestea activeaz. Cea mai bun cale de a asigura stabilitatea bncilor este de a menine o economie sntoas, afirma, n anul 1995, David Carse, director adjunct n cadrul Autoritii Monetare din Hong Kong. n mod reciproc, nicio economie nu poate fi cu adevrat stabil, dac bncile sale nu sunt sigure. n acest sens, o dificultate const n faptul c un sistem bancar fragil limiteaz flexibilitatea bncii centrale fa de politica monetar, creterea ratelor dobnzilor fiind mai greu de realizat. Nu este o coinciden faptul c unele dintre cele mai severe crize bancare din ultimii 20 de ani au fost precedate de ocuri economice, inclusiv de salturi n preurile resurselor i de fluctuaii ale cursului de schimb67. De aemenea, exist o relaie direct ntre crizele bancare i crizele economice severe. 2. Creditul legat Cel de-al doilea factor (cauz) important, creditul legat sau intern a fcut ravagii printre bnci, din Bolivia, pn n Bangladesh. Cunoscut i n rile dezvoltate, acesta reprezint ns, n prezent, o problem serios, de regul, n rile mai srace (n curs de dezvoltare) unde organele de control dau dovad de mai puin rigurozitate pentru eradicarea sa.
66 67

Ibidem. Acest fapt a fost valabil pentru America Latin, regiune cu o istorie economic agitat. Criza bancar, declanat n Chile, la nceputul anilor 80, a fost rezultatul meninerii unui curs fix de schimb, supra apreciat, urmat de o devalorizare rapid. Acelai lucru a fost valabil i pentru criza din Mexic, din 1994-1995. 106

Guvernele au la dispoziie numeroase modaliti de a curma asemenea practic, multe dintre acestea punndu-le deja n aplicare. n prezent, n toate rile mai avansate pe calea dezvoltrii, exist reglementri pentru limitarea expunerii unei bnci, fa de un singur mprumut, la o fraciune din capitalul social de regul, ntre o zecime i un sfert, limite similare cu cele n vigoare n rile dezvoltate68. Cu toate acestea, n multe ri, organele de control nu dispun de voina i resursele necesare pentru aplicarea n practic a reglementrilor respective. 2. Intervenia politicului n activitatea bancar , cel de-al treilea factor (cauz) este i mai duntor dect primii doi. n toate regiunile n curs de dezvoltare, guvernele au utilizat, fr scrupule, bncile cu capital de stat pentru finanarea deficitelor fiscale i a proiectelor dubioase. Multe guverne consider bncile de stat doar nite instrumente pentru realizarea politicilor naionale n domeniul industrial sau social69. Gradul de participaie al statului la capitalul bncilor difer, de la ar, la ar. Intervenia politicului n activitatea bancar i administraiile centrale nu reprezint singurul motiv de ngrijorare pentru bnci, multe scandaluri bancare recente fiind cauzate de administraiile locale, necorespunztoare din punct de vedere fiscal. Privatizarea nu garanteaz sfritul interveniei politicului n sistemul bancar. Guvernele, fie locale, fie naionale, nu au nevoie s dein bnci pentru a le putea influena activitatea. Un studiu independent, realizat la jumtatea anilor 90, a evideniat faptul c mprumuturile acordate pe criterii politice reprezint aproximativ 50% din volumul total al creditelor nerambursabile ale bncilor comerciale70. 4. Liberalizarea financiar La prima vedere, pare de neconceput faptul c liberalizarea financiar este inclus pe lista
68 69

Lect. univ.dr. Irina Sav, loc. cit. n anii 80, de exemplu, bncile din Israel au fost obligate s acorde mprumuturi mari, cu viabilitate nesigur, kibuurilor socialiste, fapt ce a avut ca rezultat un val de credite anulate i multe acuzaii reciproce. 70 Dr. Emanuel Odobescu, op. cit., p. 29. 107

factorilor (cauzelor) productori de criz. Puine ri n curs de dezvoltare pun sub semnul ntrebrii avantajele pe termen lung pe care aceasta le aduce. Prin lsarea bncilor n voia forei pieei, liberalizarea ar trebui s conduc la o mai bun organizare i conducere a acestora, la o alocare a creditului mai eficient i la tranzacii mai bune pentru mprumutai. ncepnd cu prima perioad a anilor 80, multe ri n curs de dezvoltare i-au liberalizat sistemele financiare, prin nlturarea restriciilor asupra ratei dobnzilor, prin acceptarea activitii bncilor strine pe teritoriul lor, prin libertatea acordat bncilor comerciale de a iniia noi afaceri sau de a-i extinde reelele de sucursale etc. Problema este c liberalizarea expune bncile la riscuri noi care, fr msuri corecte de precauie, fac posibil apariia unei crize. De cele mai multe ori, eliminarea restriciilor elibereaz cererea neexprimat de credite ce poate conduce la o cretere rapid i necontrolat a activitii de creditare. Cea mai important msur de precauie este mbuntirea activitii de de supraveghere pentru monitorizarea acestor riscuri. Riscurile se multiplic prin acceptarea noilor venii, din ar sau strintate, n cadrul sistemului bancar. Pe msura adncirii concurenei, noii competitori exercit presiuni asupra profiturilor bncilor existente71, acestea fiind tentate s finaneze afaceri foarte riscante n ncercarea de a obine profiturile din trecut. Trecerea de la un sistem confortabil, dirijat de stat, la unul n care acioneaz legile concurenei, solicit din partea bancherilor un nou mod de gndire. Bncile care s-au dezvoltat pe o pia cu restricii administrative, trebuie s nvee cum s analizeze riscurile de credit, acest lucru necesitnd timp i pregtire 72. Momentul descentralizrii este i el important din alte motive. ntr-un climat de instabilitate politic, liberalizarea bancar poate fi periculoas sau chiar imposibil. Chiar i n ri renumite
71 72

Ibidem, p. 30 Ec.drd. tefan Brnz, Moned, credit, bnci, Editura Gaudeamus, Constana, 2002, passim. 108

pentru stabilitatea economic i rata ridicat a creterii economice, planuri prost concepute de redresare a sectorului bancar pot face ravagii. O parte din vin a purtat-o chiar liberalizarea nsi. Numrul inspectorilor bancari nu a sporit pe msura extinderii activitii bancare; de altfel, inspectorii trebuiau s se familiarizeze, mai nti, cu noile cerine ale muncii lor. De asemenea, Guvernul nu a acionat cu fermitate pentru elaborarea i aprobarea de noi reglementri necesare activitii noului sistem care se confrunta n continuare cu probleme73. Concluzia este faptul c n contextul crizelor i metamorfozelor, att pentru rile dezvoltate, ct i pentru cele n curs de dezvoltare, bncile comerciale se regsesc n faa unor aazise noi provocri. De altfel, bncile s-au confruntat ntotdeauna cu un mediu n continu schimbare i au format, n general, avangarda schimbrilor manageriale i instituionale. Personalul calificat la un nalt nivel profesional, gndirea strategic, accesul la informaie i capacitatea de a nelege dezvoltarea fenomenologic a economiei, au conferit, ntotdeauna, bncilor capacitatea de a fi cu un pas nainte pe calea schimbrii, ntr-un efort de adaptare continu la mediu. Cu toate acestea, pe viitor, bncile vor trebui s aib n vedere caracteristicile unei piee financiare tot mai unite i intens concureniale: produsele financiare tind s fie tot mai omogene, iar inovaiile uor de copiat, infrastructura devine tot mai costisitoare, precum reelele de filiale, reelele de calculatoare sau terminale electronice, reelele de puncte de vnzare sau ATM-uri, reglementrile naionale tind s se uniformozeze i s se nscrie n structuri standardizate internaional, iar soluiile de rezolvare a crizelor sunt inspirate tot mai mult din experiena anterioar. Aceasta face ca piaa s fie tot mai uniform, oferind oportuniti egale tuturor participanilor, dar nivelnd, n acelai timp i n mare msur, veniturile i profitul. n consecin, bncile vor trebui s fac fa, n viitor, unor provocri generate de sistem sau impuse de dinamica comun a
73

Dr. Emanuel Odobescu, op. cit., p. 31. 109

pieei financiar-bancare. Aceste provocri ar putea reprezenta probleme referitoare la: - implicaiile care ar aduce concurena n condiiile n care nu va mai fi posibil segmentarea pieelor; - riscurile legate de industria financiar liberalizat; maniera de implementare, de ctre bnci, a strategiilor lor particulare i anticiparea posibilitilor pe care le va aduce piaa unic a zonei EURO. Introducerea structurilor i a instrumentelor de finanare sofisticate de tip nebancar va crete. De asemenea, alternativele de alegere, att pentru investitori, ct i pentru cei ce economisesc se vor nmuli. Bncile vor trebui s se poziioneze strategic pe piaa global. Aceasta ar nsemna c ele trebuie s se decid dac vor deveni megabnci, la scar global, bnci regionale de mrime medie sau bnci speciale sau mici. Bncile vor trebui s respecte cerina competitivitii prin costuri, iar n acest context, controlul operativ este de a i se da mai mare importan acesatei chestiuni. Pentru aceasta bncile vor trebui s se dezvolte continuu, iar cea mai preioas resurs pe care au - personalul competent - va trebui, n plus, s fie la zi cu ceea ce reprezint tehnologia internaional. Problema integrrii nu trebuie privit doar la nivelul global al mediului financiar internaional. Aceste schimbri, n activitatea bancar internaional, sunt foarte complexe i nu pot fi separate de dezvoltrile economiilor naionale. Dei rolul de creditor al FMI se va accentua pe viitor, cele mai mari responsabiliti le va avea n supravegherea pieelor de schimb externe. Din perspectiva activitii bancare internaionale se poate concluziona c pieele de capital i cele financiare ale rilor i ale lumii ntregi sunt ntr-o faz tranzitorie i c natura unei stri de echilibru a afacerilor internaionale nu poate fi anticipat. Cu toate c sunt n cretere, aceste piee vor deveni mult mai integrate, creterea competitivitii vor face ca acestea s se
110

dezvolte n arii geografice delimitate i de asemenea, ntre i ctre mai multe tipuri de instituii financiare. Dualitatea diferitelor prerogative ale activitilor financiare, creterea fuziunilor dintre instituiile de mprumut i cele de economii, continuarea puternicului interes al celor mai multe bnci n activitatea internaional atest natura dinamic a acestui mediu. Poate cei mai importani factori ce trebuie luai n considerare, n desemnarea naturii pieelor financiare sunt fora, flexibilitatea i capacitatea de adaptare la schimbrile intervenite, ale acestor piee.

11.2. Intensificarea internaionalizrii mediului de afaceri

n etapa actual, internaionalizarea este un proces obiectiv. Realitatea istoric demonstreaz faptul c pe msura dezvoltrii sale, firma tinde s depeasc limitele locale, naionale i regionale ale mediului de afaceri, s-i extind activitatea n spaiul economic global, a crui formare este posibil prin chiar micarea spre exterior a firmei. La baza acestui proces st expansionismul imanent al forelor pieei, tendina acestora de a invada mediul nconjurtor, nemarketizat i a-l include ntr-un sistem economic bazat pe mecanismul pieei ce poate fi explicat prin mna nevzut74. Sub aspect conceptual, internaionalizarea, a fost definit, aparent tautologic, drept un proces de cretere a implicrii firmei n operaiuni internaionale75. Extinderea relaiilor economice, pe plan mondial, induce, implic i susine crearea unui mediu de afaceri internaional, realizat pe seama a dou mari procese: - prin dezvoltarea comerului mondial, proces progresiv ncepnd cu perioada deschis de marile descoperiri geografice i care n epoca modern, a atins apogeul n
74

Adam Smith, Avuia naiunilor Cercetare asupra naturii i cauzele bogiei naiunilor, vol. I, Editura Academiei, Bucureti, 1962, p. 89. 75 Peter J. Buckley, Pervez Ghauri [editors], The Internationalization of the Firm, The Driden Press, London, 1994, p. 156. 111

anii de glorie ai liberului schimb (a doua jumtate a secolului al XIX-lea); - prin creterea rapid a investiiilor n strintate, odat cu nceputul secolului al XX-lea i consacrarea acestora n interdependen cu relaiile comerciale, ca form de internaionalizare a produciei. Comerul internaional n ultimele decenii ale secolului al XX-lea, comerul internaional a cunoscut o expansiune puternic i aproape nentrerupt, devansnd, att creterea produciei, ct i a PIB pe plan mondial. O serie de factori au fost analizai pentru a explica dezvoltarea relaiilor comerciale internaionale n perioada contemporan. Progresul tehnic ce a marcat profund societatea uman, n a doua jumtate a secolului al XX-lea, a avut un impact direct asupra comerului internaional i influena acestuia asupra mediului de afaceri. Dac nc din anii 60 se vorbea despre trecerea, de la societatea industrial, la societatea post-industrial, abia n ultimele dou decenii - ncepnd cu 1985 - natura i contururile acestei idei ncep s se ntrevad. n domeniul economic, acestea sunt sintetizate n sintagma economia informaional care, conform unor studii, se bazeaz pe ase industrii i tehnologii noi: industria tehnicii informaionale (semiconductori, calculatoare, electronica de consum, telecomunicaii, automatizarea industrial, electronica auto i electronica medical); biotehnica, avnd n centru tehnica genetic; industria noilor materiale, sistemul energetic bazat pe forme de energie regenerabile i nepoluante, tehnica mediului, tehnica spaial76 i fr tgad, au influenat substanial mediile de afaceri. Ca atare, mediile de afaceri ale rilor care se bazeaz pe exporturi industriale, intensive n manoper, risc s piard, n termeni de poziie competitiv, n noile condiii de pe piaa mondial. Totodat, industria materialelor noi - biotehnica, energiile
76

Nicolae Nistorescu [coord.], Mutaii majore n economia mondial , Centrul de Informare i Documentare Economic, Bucureti, Caietul nr. 1/1995, passim. 112

neconvenionale ndeprteaz limitele naturale ale creterii i reduc renta asociat unor produse considerate ca nereproductibile. Triumful liberalismului Un alt factor care a determinat nsntoirea i internaionalizarea mediului de afaceri ce s-a manifestat prin creterea accelerat a schimburilor internaionale, n a doua jumtate a secolului al XX-lea, l constituie ceea ce putem numi triumful liberalismului. Performanele economice, obinute de rile occidentale, prin promovarea economiei de pia i n contrast - falimentul economiei de comand, la sfritul penultimului deceniu al veacului trecut, au reprezentat un argument hotrtor pentru liberalism, ca politic i doctrin economic. Dezvoltarea rapid a comerului internaional a fost favorizat i de orientarea liber-schimbist a politicilor comerciale, admise de mediile de afaceri n principalele ri participante la piaa mondial. Totodat, urmnd exemplul exportatorilor de succes din Asia de Est i Sud-Est (Japonia, Coreea de Sud, Taiwan, Singapoor etc.), un numr tot mai mare de ri n curs de dezvoltare au adoptat strategii de cretere economic bazate pe stimularea exportului77. Un autor gsete c, n perspectiv istoric, perioadele de liber-schimbism i cele de protecionism se succed cu o periodicitate aproape ciclic78. Integrarea economic regional Un al treilea factor care determin ntrirea mediilor de afaceri, prin dezvoltarea comerului internaional, punndu-i amprenta asupra configuraiei geografice a schimburilor l reprezint procesele de integrare economic regional. Dac aceste procese s-au derulat n diferite forme i cu diferite intensiti, att n lumea dezvoltat ct i n lumea a treia, cazul cel mai exemplar l reprezint integrarea rilor din Europa n cadrul Uniunii Europene. De la fondarea Uniunii Europene, prin Tratatul de al Roma, din 1957 i pn n prezent, organizaia a parcurs mai multe stadii
77

Kamal Fatehi, International Management. A Cross-Cultural and Functional Perspective, Pretince Hall, 1996, passim. 78 Ricky W. Griffin, Management, 5-th Edition, Houghton Mifflin College, Houston-Texas, 1996, p. 152. 113

ale procesului integraionist79, realiznd liberalizarea circulaiei mrfurilor80 (abolirea barierelor vamale i instituirea unui tarif vamal comun, n 196881), liberalizarea circulaiei persoanelor 82 (n spe n spaiul Shengen), un program de msuri pentru liberalizarea serviciilor tradiionale (n 1999 i moderne telecomunicaii) ianuarie 1988, servicii bancare 1992, asigurri iulie 1994, investiii ianuarie 1996, crearea unui sistem monetar european i introducerea monedei unice EURO 83 (1999), angajarea liberalizrii micrilor de capital (1992) 84. Organizaia integraionist european a dovedit ntr-o perioad istoric scurt, o deosebit capacitate de antrenare de noi membri, ceea ce reflect tendina de extindere a proiectului la scar continental. devrata performan a Uniunii Europene o constituie adncirea progresiv a integrrii n spaiul intra-comunitar i n paralel, creterea rolului Uniunii Europene ca centru de putere economic i comercial n economia mondial, concomitent cu nsntoirea i fortificarea mediului de afaceri Investiiile n strintate i internaionalizarea mediului de afaceri nvestiiile n strintate se deosebesc de comerul internaional prin mai multe aspecte. Mai nti, n timp ce relaiile comerciale, ca necesitate a mediilor de afaceri, presupun interdependene ntre pri - n domeniul relaiilor marf-bani (aprovizionare-desfacere), investiiile n strintate creeaz i dezvolt raporturi directe n domeniul produciei. Din punct de vedere economic, o investiie n strintate implic o opiune pentru internaionalizarea activitii economice, n spe a produciei de bunuri i servicii i pe cale de consecin produce internaionalizarea mediului de afaceri 85.
79 80

Gheorghe Prvu, op. cit., p. 30-46. Ibidem, p. 92. 81 Ibidem, p. 74. 82 Ibidem, p. 99. 83 Ibidem, p. 162-165. 84 Ibidem, p. 96. 85 A. Deysine, J. Duboin, SInternationaliser Strategies et techniques, Editions Dalloz, Paris, 1995, p. 1-5. 114

Dou precizri se impun aici. 1. Este vorba de investiiile strine directe, adic acelea care duc la o implicare nemijlocit a investitorilor ntr-o afacere (firm) din ara gazd. Se exclud investiiile de portofoliu care nseamn un plasament financiar. 2. Trebuie avut n vedere investiiile care se valorific n sfera economiei reale, adic n procese de transformare (producie) i schimb i nu cele n sfera economiei simbolice (financiare). Apoi, investiiile strine directe nseamn implicarea investitorilor din mediile de afaceri, n managementul firmei din ara gazd, participarea acestuia la partajarea profiturilor i riscurilor afacerii86. Aceasta se poate realiza, fie prin fundarea unei firme noi (investiie pe loc gol green field investment), fie prin cumprarea unui pachet de aciuni la o firm din ar strin; n mod convenional se consider c achiziia unei cote de peste 10% din capitalul social al unei firme strine reprezint o investiie direct. n timp ce operaiunile comerciale se bazeaz pe relaia de tip debitor-creditor (do ut does), investiiile strine duc la stabilirea ntre parteneri a unor raporturi bazate pe spiritul de asociere (affectio societatis). Partenerii din mediile de afaceri devin asociai, nu vnztori sau cumprtori i au n cadrul firmelor lor o poziie determinant, n principiu, n funcie de cota de capital social deinut. Ca atare, relaiile de afaceri nu au un caracter intermitent sau strict limitat n timp, ci tind s capete un caracter de permanen i durabilitate acolo unde mediile de afaceri sunt solide i sntoase. ntre comerul internaional, investiiile n strintate i mediul de afaceri exist o relaie complex. Exportul de mrfuri poate reprezenta o prim faz - ntr-o expansiune internaional care duce la investiii n strintate, dup cum investiiile strine pot stimula relaiile comerciale dintre ara

86

D.A., Ball, W.H. McCulloch Jr., International Business The chalenge of global competition, sixth edition, IRWIN McGraw-Hill, 1996, p. 72. 115

de origine i ara receptoare a investiiilor, n beneficiul mediului de afaceri, ca unul din fundamente ale prosperitii.

116