PROIECT

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARA
APROFUNDATA

STUDENT: ALECU MARIA CATERINA

Grupa 641

CUPRINS
1.Descrierea SC COMFERT SRL3
2.Analiza cifrei de afaceri..4
2.1.Analiza dinamicii CA....4
2.2.Analiza structurii CA....4
2.3.Analiza factorial a CA ....5
3.Analiza cheltuielilor .11
3.1.Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii ...11
3.2.Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul..13
4.Analiza rentabilitii.16
5.Analiza utilizrii capacitilor de producie...19
5.1.Analiza productivitii anuale a muncii.......19
5.2.Analiza eficienei mijloacelor fixe n funcie de CA ..20
6.Analiza pe baza situaiilor financiare.23
6.1.Fond de rulment..23
6.2.Necesar de fond de rulment....23
6.3. Trezorerie net...23
6.4.Diagnosticul ratelor pe baza bilaului.....24
6.5.Analiza ratelor de finanare ...27
6.6.Rentabilitatea financiar a firmei...28
6.7.Solvabilitatea financiar i general a firmei ....................29

1.DESCRIERE SC COMFERT SRL

SC COMFERT SRL este o societate comercial cu rspundere limitat cu asociat unic,
avnd o durat de funcionare nelimitat, nfiinat n anul 1998, nregistrat la Registrul
Comerului sub numarul J04/948/1998, avnd codul fiscal RO 11136173.
Sediul social al agentului economic se afl n Municipiul Bacu, Calea Moineti, nr.34,
judeul Bacu.
Domeniul principal de activitate este cultivarea plantelor nepermanente, iar activitatea
principal a societii const n cultivarea cerealelor (exclusiv orez), plantelor leguminoase i a
plantelor productoare de semine oleaginoase.
Capitalul social este 100% privat, n valoare de 13.000.000 lei, mprit n 1.300.000
pri sociale, avnd valoarea nominal de 10 lei/parte social. Capitalul poate fi majorat sau
micorat doar prin decizia asociatului unic.
SC Comfert SRL ofer clienilor si toat gama ngrmintelor, erbicidelor, pesticidelor
i seminelor folosite i cunoscute n ar, n perioadele de maxim ntrebuinare, la preuri
competitive, cu modaliti de plat i garantare flexibile, i un serviciu al clienelei i post
vnzare deosebit.
Produsele sunt distribuite prin vnzri directe, en-gros i en-detail ctre clieni, cu
preluarea mrfii din, din punctele vamale sau din depozitele furnizorilor firmei Comfert.
Societatea dispune de mijloace de transport proprii, dar n cazul n care acestea sunt insuficiente
departamentul de logistic apeleaz i la serviciile altor firme de transport pentru a livra marfa la
destinaia dorit de client.
Societatea a nregistrat n anul 2012 un num mediu de 350 de salariai, n crtere fa de
anul 2011 cnd numrul mediu de salariai ai firmei a fost de 275.
Datele referitoare la performanele firmei sunt cuprinse n anex (Bilanul precum i
Contul de profit i pierdere) date care au fost extase pentru studiul prezentului proiect.

2.ANALIZA CIFREI DE AFACERI

2.1.Analiza dinamicii cifrei de afaceri
Caracterizarea evoluiei cifrei de afaceri este realizat prin analiza dinamicii acesteia pe baza:
a. modificrilor (abaterilor) absolute cu baz fix (BF) sau n lan (BL):
CCABF = CAcr CAo = 156.001.656 109.101.704 = 46.899.952 lei

Cifra de afaceri a crescut n anul 2012 fa de anul 2011 cu 46.899.952 lei (de la
109.101.704 lei la 156.001.656), situaie favorabil.
b. indicilor cu baz fix sau n lant:
ICABF = CAn/ CA0 x 100 = 156.001.656/109.101.704 = 142.98 %

Cifra de afaceri a crescut n anul 2012 fa de anul 2011 de 142,98 ori (cu 42,98 %),
situaie favorabil.
c. ritmul mediu anual de cretere:

R =(

156.001.656
109.101.704

- 1 ) * 100 = 19.57 %

Ritmul mediu anual de cretere a cifrei de afaceri este de 19.57 %.

2.2.Analiza structurii cifrei de afaceri

Determinarea ponderii deinute de fiecare categorie (producia vnduta, mrfuri) n totalul cifrei
de afaceri :

 Ponderea deinut de veniturile din vnzarea mrfurilor :

gpv =

CApv
2.904.331
=
*100 = 1.86 %
CAt
156.001.656

Vanzarea de marfuri deine o pondere de 1,86 % din totalul Cifrei de afaceri n anul 2012.
Ponderea deinut de producia vnduta :
gmf =

CApv
CAt

= 153.097.325
156.001.656

*100 = 98.14 %

Productia vandut deine o pondere de 98,14 % din totalul cifrei de afaceri pe anul 2012.

2.3.Analiza factorial a cifrei de afaceri

a. CA = Ns *

Qf CA
*
Ns Qf

Ns Numar mediu de personal

Qf productia obinut destinat livrrii
Qf - productivitatea medie anual a muncii
N
s

Qf1
CA1
CA = Ns1 * Ns1 * Qf1

Qf0
CA0
- Ns0 * Ns0 * Qf0

1. Modificarea absolut:
CA = CA1-CA0 = 156.001.656 109.101.704 = 46.899.952 lei
2. Determinarea influenei fiecrui factor
CA = Ns + Qf + CA
Ns
Qf

Ns modificarea numrului mediu de personal

Qf - Modificarea productivitii medii anuale a muncii
Ns

2.1.Influena modificrii numrului mediu de salariai :

Ns = Ns1

Qf0
CA0
*
Ns0
Qf0

Ns = (350 275) *

- Ns0

Qf0
CA0
*
Ns0
Qf0

103.751.889 * * 109.101.704
275
103.751.889

= 29.755.010,18 lei

2.2. Influena modificrii pruductivitii medii anuale a muncii

Qf1
Qf = Ns1*
* CA0 - Ns1 *
Ns
1
Ns
Qf0

Qf = 350 *
Ns

153.097.325
350

Qf0
*
Ns0

CA0
Qf0

* 109.101.704 - - 350 *
103.751.889

103.751.889
275

Qf = 160.991.565,52 138.856.714,18 = 22.134.851,34

Ns

2.3.Influena modificrii gradului de valorificare a produciei fabricate :

CA
Qf1
CA1
Qf1
CA0
Qf = Ns1* Ns1 * Qf1 - Ns1 * Ns1 * Qf0
CA

Qf = 156.011.656 160.991.565,52 = - 4.989.909,52 lei

* 109.101.704
103.751.889

Cifra de afaceri a crescut n anul 2012 fa de anul 2011 cu 46.899.952 lei, situaie
favorabil, cretere influenat de modificarea urmtorilor factori :
-

numrul mediu de salariai a crescut cu 75 ( de la 275 la 350 ) fapt ce a determinat

creterea cifrei de afaceri cu 29.755.010,18 lei ;

crete productivitatea medie anual a muncii, situaie favorabil, ( de la 377.279

lei/salariat la 437.420,93 lei/salariat ) ce a determinat creterea cifrei de afaceri cu
22.134.851,34 lei ;

scade gradul de valorificare a pruduciei fabricate, ce determin o scdere a cifrei de

afaceri cu 4.989.909,52 lei.

b.

unde,

1.Moficarea absolut :
CA = CA1 -CA0 = 156.001.656 109.101.704 = 46.899.952 lei
CA = = Ns +

+ CA
Qf

1.1.Influena modificrii numarului mediu de salariai

Ns =

Ns = 350 * 18.239.582
275

275 *

11.425.000 * * 103.751.889 * * 109.101.704 18.239.582

11.425.000
103.751.889

18.239.582
11.425.000
103.751.889
*
*
*
*
275
18.239.582
11.425.000* * *

109.101.704
103.751.889 =

Ns = 138.856.714,18 109.101.704 = 29.755.010,18 lei

1.2.Influenta modificarii gradului de inzestrare a muncii

= 350 *

350 *

18.239.582
275

= 130.476.396 - 138.856.714,18 = - 8.380.318,18 lei

21.812.995
350

11.425.000
103.751.889
109.101.704
*
*
18.239.582
11.425.000
103.751.889
18.239.582
275
11.425.000
103.751.889
109.101.704
*
*
*
=
18.239.582
11.425.000
103.751.889
*

1.3.Influenta modificarii compozitiei tehnologice a mijloacelor fixe:

21.812.995
15.234.000
*
350
21.812.995

103.751.889
109.101.704
*
11.425.000
103.751.889

= 350 *

350 *

21.812.995
350

= 145.475.304,92 - 130.476.396 = 14.998.908,92 lei

11.425.000
* 18.239.582

103.751.889
11.425.000

109.101.704
* 103.751.889

1.4. Influena modificrii randamentului mijloacelor fixe direct productive :

= 350 * 21.812.995 * 15.234.000

350
21.812.995

350 * 21.812.995
350

* 15.234.000
21.812.995

153.097.325 * 109.101.704
15.234.000
103.751.889

103.751.889
11.425.000

* 109.101.704
103.751.889

= 160.991.565.51 - 145.475.304,92 = 15.516.260.6 lei

1.5. Influena modificrii gradului de valorificare a produciei fabricate

CA
Qf =

CA
= 350 *
Qf

21.812.995
350

* 15.234.000
21.812.995

153.097.325
15.234.000

156.011.656
153.097.325

350 *

21.812.995
350

15.234.000
21.812.995

103.751.889
11.425.000

109.101.704
103.751.889

CA
Qf = 156.011.656 -160.991.565,51 = - 4.989.908.51

Cifra de afaceri a crescut n anul 2012 fa de anul 2011 cu 46.899.952 lei, situaie favorabil,
cretere influenat de modificarea urmtorilor factori :
-

numrul mediu de salariai a crescut cu 75 ( de la 275 la 350 ) fapt ce a determinat

creterea cifrei de afaceri cu 29.755.010,18 lei ;

modificarea gradului de nzestrare a muncii are o influent nefavorabil asupra

evoluiei cifrei de afaceri, n sensul reducerii acesteia ; scade ponderea mijloacelor
fixe direct productive din totalul mijloacelor fixe, ce determin scderea cifrei de
afaceri cu 8.380.318,18 lei ;

modificarea compozitiei tehnologice a mijloacelor fixe are o influen favorabil

asupra cifrei de afaceri.Creste ponderea mijloacelor fixe direct productive in totalul
mijloacelor fixe, fapt ce deremina cresterea cifrei de afaceri cu 14.998.908,92 lei ;

modificarea randamentului mijloacelor fixe direct productive are o influenta

favorabila asupra cifrei de afaceri ; crste randamentul mijloacelor fixe direct
productive, fapt ce duce la cresterea valorii cifrei de afaceri cu 15.516.260,6 lei;

modificarea gradului de valorificare a productiei fabricate are a influenta nefavorabila asupra

cifrei de afaceri, in sensul diminuarii acesteia ; scaderea gradului de valorificare a productiei
fabricate duce la scaderea cifrei de afaceri cu 4.989.908,51 lei.

10

3.ANALIZA CHELTUIELILOR
3.1.Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii

unde

Activitate

Cheltuieli

Venituri

Structura veniturilor (%)

Perioda

Precendeta

Curenta

Precendeta

Curenta

Precendeta

Curenta

Exploatare

109.273.586

151.463.539

113.383.737

155.996.470

97,94

99,45

Financiare

5.607.881

1.763.911

2.382.256

854.773

2,06

0,55

114.881.467

153.227.450

115.765.993

156.851.243

100

100

Extraordinar
Total

11

Activitate

Rata efic. a ch. pe structura

Perioda

Precendeta

Curenta

Exploatare

963,75

970,94

Financiare

2354.02

2063.6

100

100

Extraordinar
Total

1.Modificarea absoult :

153.227.450 * 1000
156.851.243

114.881.467
115.765.993

* 1000

= 976,95 992,68 = - 15.73 %

2. Determinarea influenei factorilor

RCT

= gi +

2.1.Influena structurii veniturilor :

gi =

95.844,94 + 1.294,71
100

gi = 971,4 922,68 = -21.68 %

12

94.418,59 + 4.849,28
100

2.2.Influea ratei de eficien a cheltuielilor pe structur :

96.559,98+ 1.134,98 100

95.844,94 + 1.294,71
100

= 976,95 971,4 = 5,55 %

Cheltuielile la 1000 lei venituri au scazut n anul 2012 fata de anul 2011 cu 15,73 %,
situatie favorabil, crete eficiena cheltuielilor la nivelul firmei, fenomen influentat de urmatorii
factori:
- modificarea structurii veniturilor are o influent favorabil asupra cifrei de afaceri, n
sensul cresterii acesteia;

Creste ponderea veniturilor din activitatea de exploatare i scade

ponderea lor la activitatea financiar, fapt ce duce la cresterea eficienei cheltuielilor la 1000 lei
venituri cu 21,68 %;
- modificarea ratei de eficien a cheltuielilor pe structuctura are o influent nefavorabil
asupra eficientei cheltuielilor, n sensul reducerii acesteia; scade eficiena cheltulelilor la
activitatea financiar i crete la activitatea de exploatare, scaderile sunt mai mari dect
creterile, fapt ce duce la scderea eficienei cheltuielilor la 1000 lei venituri cu 5.55 %.
3.2.Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul

Unde :
Ns Numar mediu de salariati
- Productivitatea pe salariat

13

- salariul mediu la 1 leu cifr de afaceri

a.Modificarea absolut :
Cs = Cs1 Cs0 = 2.570.350 1.620.304 = 950.046 lei
b. Determinarea influenei factorilor:
Cs = Ns +

c.Calculul influenei fiecrui factor

- Influena nr.de salariai:
Ns =

Ns = 350 *

109.101.704
275

1.620.304
109.101.704

- 275 *

109.101.704
1.620.304
*
275
109.101.704

Ns = 2.062.205,01 1.620.304 = 441.901,01 lei

-Influena productiviti pe salariat :

= 350 *

= 2.316.830,06 2.062.205,01 = 254.625,05 lei

156.001.656
1.620.304
* 109.101.704
350

- 350 *

14

109.101.704
*
275

1.620.304
109.101.704

-Influena salariului mediu la 1 leu cifr de afaceri :

= 350 *

= 2.570.350 - 2.316.830,06 = 253.519,94 lei

156.001.656
*
350

2. 570. 350
156.001.656 -

350 *

156.001.656
*
350

1.620.304
109.101.704

La nivelul ntreprinderii, cheltuielile cu personalul cresc de la 1.620.304 lei la 2.570.350

lei (cu 950.046 lei), fapt determinat de influenta urmatorilor factori :
-

cresterea numarului de salariati de la 275 la 350 duce la cresterea cheltuielilor

salariale cu 441.901,01 lei, situatie nefavorabila, insa normala ;

scade productivitatea pe salariat, situatie nefavorabila, ce duce la cresterea

cheltuielilor salariale cu 254.625,05 lei ;

scade salariu mediu la 1 leu CA,situatie nefavorabila, ce duce la cresterea

cheltuielilor salariale cu 253.519,94 lei.

15

4.ANALIZA RENTABILITATII
1.Excedentul brut din exploatare (EBE)
EBE = Valoarea adaugat + Subvenii de exploatare + Impozite, taxe, vrsminte
asimilate + Cheltuieli cu personalul
EBE2012 = 10.405.000 + 3.940.000 + 2.050.000 + 2.570.000 = 18.965.000 lei
EBE2011= 7.424.000 + 1.570.000 + 1.300.000 + 1.620.304 = 11.914.304 lei

2. Rezultatul brut din exploatare (Rexp)

Rexp = Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare
Rexp2012 = 155.996.470 151.463.539 = 4.532.931 lei
Rexp 2011 = 113.393.737 109.273.586 = 4.110.151 lei

3. Rezultatul financiar (Rfin)

Rfin = Venituri financiare - Cheltuieli financiare
Rfin 2012 = 854.773 1.763.911 = - 909.138 lei (pierdere)
Rfin 2011 = 2.382.256 5.607.881 = -3.225.625 lei (piedere)

4. Rezultatul curent (Rcrt)

Rcrt = Rexp + Rfin
Rcrt 2012 = 4.532.931+(- 909.138) = 3.623.793 lei
Rcrt 2011 = 4.110.151 +(-3.225.625) = 884.526 lei

5. Rezultatul extraordinar (Rextr):

Rextr = Venituri extraordinare - Cheltuieli extraordinare
Rextr = 0

6. Rezultatul brut al exerciiului (Rbr) :

Rbr = Venituri totale - Cheltuieli totale

16

Rbr2012 = 156.851.243 153.227.450 = 3.623.793

Rbr2011 = 115.765.993 114.881.467 = 884.526 lei
7.Rezultatul net al exerciiului (Rnet) :
Rnet = Rbr - Impozitul pe profit
Rnet2012 = Rbr2012 - Impozitul pe profit 2012 = 3.623.793 463.631 = 3.160.162 lei
Rnet2011 = Rbr2011 - Impozitul pe profit 2011 = 884.526 242.435 = 642.091 lei

8.Evaluarea riscului de exploatare

Se consider c firma nregistreaz urmtoarele :

Indicator

2011

2012

Cheltuieli fixe

34.881.467

43.227.450

Cheltuieli variabile

80.000.000

110.000.000

Producia vndut

115.765.993

156.851.243

Marja de securitate (Ms) =CA-CA critic

CA critic = Chf + Ch v
Chf- cheltuieli fixe
Chv cheltuieli variabile
CA critic 2012 = 43.227.450 + 110.000.000 = 153.227.450 lei
CA critic 2011 = 34.881.467 + 80.000.000 = 114.881.467 lei
Marja de securitate 2012 = 156.851.243 153.227.450 = 3.623.793 lei
Marja de securitate 2011 = 115.765.993 114.881.467 = 884.526 lei

Intervalul de siguran :

Is 2012=156.851.243 153.227.450 * 100 = 2,37%

153.227.450
Is 2012=

115.765.993 114.881.467
* 100 = 0,8 %
114.881.467
17

Att n anul 2011 ct i in anul 2012, indicele de siguran are o valoare sczut, ceea ce
indic faptul c ntreprinderea are o flexibilitate sczut, din care rezult un risc economic destul de
ridicat.

9.Coeficient de levier financiar

Rnet 2012 Rnet 2011

Rnet 2012
CLF 2012=
Rexp 2012 Rexp 2011
Rexp 2012

CLF 2012=

3.160.162 642.091
3.160.162
4.532.931 4.110.151
4.532.931

0,4
0,21 = 1,9

La finanarea din capitaluri proprii, riscul de capital este mediu, iar rezultatul net tinde s
evolueze proporional cu rezultatul din exploatare.

18

5.ANALIZA UTILIZARII CAPACITATILOR DE

PRODUCTIE
5.1. Analiza productivitii anuale a muncii:

Wm =

Q
N

Q = productia
N = numr de salariati

Wm 1 = Q1 = 153.097.325 = 409.259,53 lei/salariat

N1
350
Wm 0 =

Q0
N0

103.751.889
= 377.279,6 lei/salariat
275

a.Modificarea absolut:
Wm = Wm 1 - Wm 0 = 409.259,53 377.279,6 lei/salariat
Wm= 30.979,93 lei/salariat
b. Determinarea influenei factorilor:
Wm = N + Q
c.1.Influena numrului de salariai:
N = Q0
N1

Q0
N0

= 153.097.325
275

- 103.751.889
275

= 296.434 377.279,6=

N =-80.845.63 lei/salariat
c.2. Influenta produciei obinute
Q = Q1 - Q0
N1
N1

409.259,53 296.434 = 112.795,53 lei/salariat

19

Productivitatea medie anual a muncii a crescut n anul 2012 fat de anul 2011 cu
30.979,93 lei/salariat, situaie favorabil, influenat de modificarea urmtorilor factori:
-

creterea numrului de salariai de la 275 la 350 a determinat o scdere a

productivitii muncii cu 80.845.63 lei/salariat, situaie nefavorabil pentru
ntreprindere.

ceterea produciei obinute are o influen favorabil asupra productivitii muncii,

ce duce la creterea acesteia cu 112.795,53

lei/salariat, situaie favorabil pentru

ntreprindere.

5.2. Eficiena mijloacelor fixe exprimat n funcie de cifra de afaceri

a. Modificarea absolut
CA * 100 = CA1 * 100 - CA0 * 100 =
Mf
Mf1
Mf0
CA = 715,22 597,16 = 117,06 %
Mf
b. Determinarea influenei factorilor:

20

156.011.656 * 100 21.812.995

109.101.704 * 100
18.239.582

influena compoziiei tehnologice a capacitilor de producie:

15.234.000
21.812.995
11.425.000
18.239.582

103.7851.889
11.425.000

109.101.704
103.751.889

103.7851.889
11.425.000

* 100 -

109.101.704
103.751.889

* 100 =

= 457.28 597.16 =- 139,88 %

influena eficienei mijloacelor fixe direct productive:

= 15.234.000
21.812.995

15.234.000
21.812.995

* 153.097.325
15.234.000

103.7851.889
11.425.000

109.101.704
103.751.889
109.101.704
* 103.751.889

= 738.05 457.28 = 280.77 %

influena gradului de valorificare a produciei:

= 715.22 738.05 = -22.83 %

21

* 100

* 100 =

Eficiena mijloacelor fixe crete n anul 2012 fa de anul 2011, cu 117,06 % situaie
favorabil nfluenat de urmtorii factori:
- modificarea compoziiei tehnologice a capacitilor de producie are o infuen
nefavorabil asupra eficienei mijloacelor fixe, ce duce la diminuarea acesteia cu 139,88 %;
- modificarea eficienei mijloacelor fixe direct productive are o influen favorabil
asupra eficienei mijloacelor fixe, influen favorabilce duce la creterea acesteia cu 280, 77 %.
- modificarea gradului de valorificare a produciei are o influen nefavorabil asupra
eficienei mijloacelor fixe, ce duce la diminuarea acesteia cu 22,83 %.

22

6.ANALIZA PE BAZA SITUATIILOR

FINANCIARE
1.Fondul de rulment :
FRF = (Active circulante + Cheltuieli n avans) - (Datorii pe termen scurt + Venituri n avans)
FRF2012 = (75.221.309 + 902) (65.682.624 + 1.379.534) = 8.160.053 lei
FRF2011 = (52.143.575 + 1.752 ) (43.504.353 + 2.325.849) = 6.315.125 lei

Fondul de rulment este n anul 2012 n crestere fa de anul 2011, ceea ce denota o
dinamica favorabila a marjei de securitate a intreprinderii.

2.Necesarul de fond de rulment

NFR = (Active circulante + Cheltuieli n avans) - Casa si conturi la
bnci) - (Datorii ce trebuie pltite ntr-un an + Credite bancare + Venituri
n avans)
NFR 2012 = (75.221.309 + 902) 2.276.421 (65.682.624 + 1.379.534 + 2.399.514 ) =
= 3.484.118 lei
NFR 2011 =(52.143.575 + 1.752 ) 2.025.061 - (43.504.353 + 2.325.849 + 2.703.982) =

= 1.586.082 lei
Atat in anul 2011 cat si in anul 2012 se poate observa un surplus temporar fata
de resursele temporare ce pot fi imobilizate, situatie normala pentru o intreprindere.
3.Trezoreria net (TN)
TN = FR NFR
TN2012 = FR2012 NFR2012
TN2012 = 8.160.053 lei -3.484.118 lei = 4.675.935 lei
TN2011 = FR2011 NFR2011
TN2011 = 6.315.125 lei - 1.586.082 lei = 4.729.043 lei

23

Ciclul de exploatare i o parte din imobilizari sunt finantate partial din datorii pe termen
scurt, (furnizori i avansuri de clieni), ceea ce impune o crestere a capitalurilor permanente
(resurselor stabile).

4. Diagnosticul ratelor pe baza bilanului

a. Ponderea imobilizrilor

21.812.995
97.034.304

= 22.48 %

18.239.582
70.383.157

= 25.91 %

b. Ponderea activului circulant

75.221.309

= 77.52 %

97.034.304

52.143.575

= 74.09 %

97.034.304
70.383.157
97.034.304

24

c. Ponderea capitalurilor proprii n capitalurile permanente:

Capitaluri proprii
Capitaluri permanente

Capitaluri permanente = Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung

25.688.385
= 85.7 %

25.688.385 + 4.284.663

15.024.619
= 61,19 %

15.024.619 + 9.530.088

Capitalurile proprii detin o pondere semnificativa in capitalurile permanente, reflectand o

autonomie financiara globala, respectiv o dependenta scazuta pe termen lung fata de sursele
straine.

c. Rata de finanare stabil a imobilizrilor

c.1.Rata de finanare din resure proprii

25.688.385

= 1.18 >1

21.812.995
15.024.619

25

15.024.619
18.239.582

= 0.823 <1

In anul 2011 se poate observa o autonomie financiar scazut ; n anul 2012

ntreprinderea are o autonomie financiar ridicat, coeficientul fiind peste medie (1).

c.2.Rata de finanare din resurse strine:

4.284.663
21.812.995

9.530.088

= 0.2

= 0.52

18.239.582

In anul 2011 gradul de insecuritate era relativ scazut ( sub 1), situaie favorabil ; aceasta se
mbunatete n anul 2012, cand gradul de insecuritate atinge valori aproape nule (0,2).

e. Rata de lichiditate general

75.221.309

= 1,14

65.682.624

26

52.143.575
= 1.2
43.504.353

5.Analiza ratelor de finanare

a.Rata ndatorarii globale :

Datorii totale
Pasiv
Rig =

Rig 2012 =

Rig 2012 =

<0.5

65.682.624 + 4.284.663
.
65.682.624 + 4.284.663 + 25.688.385
69.967.287
95.655.672

= 0.73 >0.5

43.504.353 + 9.530.088
.
Rig 2011 = 43.504.353 + 9.530.088 + 15.024.619

a.1.Levier financiar
Datorii totale
LF = Capitaluri proprii

69.967.287
LF 2012 = 25.688.385
53.034.441
LF 2011 = 15.024.619

= 2,72

= 3,53

a.2.Rata autonomiei financiare

Capitaluri proprii
Datorii totale

27

53.034.441
68.059.060

= 77.92 >0.5

Raf =

>1

Raf 2012 =

25.688.385
69.967.287

= 0,37

Raf 2011 =

15.024.619
53.034.441

= 0,29

Situaia ntreprinderii cu privire la autonomia financiara nu este favorabil, aceasta

situndu-se cu mult sub limite, fapt ce sugereaza o dependen real fa de creditori i capital
strin.

b. Capacitatea de ndatorare
Capitaluri proprii
Capital permanent

Ci =

Ci 2012 =

> 0,5

25.688.385
.
25.688.385 + 4.284.663

= 0,857

69.967.287

Ci 2011 =

15.024.619
.
15.024.619 + 9.530.088

= 0,6 2

Capacitatea de ndatorare a firmei este atat n anul 2011 cat i n anul 2012 peste
valorile minime.

6.Rentabilitatea financiara a firmei (rata de remunerare a investitiilor realizate)

Rf =

Rezultatul exercitiului
Capitaluri proprii

* 100

3.623.793
Rf 2012 = 25.688.385 * 100 = 14,1 %

28

642.091 .
Rf 2011 = 15.024.619 * 100 = 4,27 %

Rata de remunerare a capitalului investit crete n anul 2012 fa de anul 2011 cu

aproximativ 10 %, reprezentnd o situaie favorabil att pentru firma ct i pentru acionari, care
obin dividende mai mari fa de anul precedent.

7.Solvabilitatea financiar a firmei

a. Activul net contabil:

ANC = Total activ - Total datorii

ANC 2012 = 97.034.304 69.967.287 = 27.067.017 lei
ANC 2011 =70.261.106 53.034.441 = 17.226.665 lei

Atat n anul 2011 ct i n anul 2012, se poate constata un activ net contabil > 0, situaie
favorabil, ce arat c intreprinderea este solvabil.

b. Rata solvabilitii patrinomiale

Rsp=

Capital propriu
Pasiv

25.688.385
Rsp 2012 =97.034.304

= 0.27

15.024.619
Rsp2011 = 70.261.106

= 0.22

29

Se observ o podere destul de scazut a capitalurilor proprii n totalul pasivului, atat n

anul 2011 ct i n anul 2012. Situaia nu este foarte favorabil, nsa se apropie de limitele
normale (0.3 0.5)
c.Rata solvabilitii generale

Rsg =

Activ total
Datorii totale

>1

97.034.304
Rsg 2012 = 69.967.287

= 1.39 > 1

70.261.106
Rsg 2011 = 53.034.441

= 1.32 > 1

Solvabilitatea generala a firmei

a.Rata lichiditii generale
RIg =

Active circulante
Datorii curente

75.221.309
RIg 2012 = 65.682.624

= 1,15

52.143.575
RIg 2011 = 43.504.353 = 1.2

b.Rata lichiditii reduse

Rlr =

Active circulante - stocuri

Datorii curente

Rlr2012 =

75.221.309 35.204.903
65.682.624

= 0,61
30

Rlr2011 =

52.143.575 20.485.594
43.504.353

= 0,73

c.Rata lichiditii imediate

Disponibiliti
Rli = Datorii curente

2.276.421
Rli2012 = 65.682.624
2.025.061
Rli2011 = 43.504.353

= 0,035

= 0,047

31