UNIVERSITATEA ALMA MATER DIN SIBIU FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE SPECIALIZAREA : E.C.T.S.M.

LUCRARE DE LICEN

Coordonator tiinific, Lect.univ.dr. GOTCU CEZAR AUGUSTIN Student, DAVID (GROSU) IRINA

SIBIU 2013

CUPRINS
PARTEA 1 ELEMENTE FUNDAMENTALE PRIVIND MANAGEMENTUL RISCULUI DE CREDITE PENTRI INVESTIII N PEIOADA DE CRIZ

INTRODUCERE Astzi oamneii decid s porneasc o afacere din diverse raiuni: pentru ctig, pentru independen sau preiau afacerea tatlui sau celor apropiai. Problema sau ntrebarea care se pune astzi este legat de dorina omului de afirmare i reuit. Aceste dou impulsuri nu sunt suficiente pentru implicarea i ptrunderea n lumea afacerilor, cci nici sigurana absolut i nici nesigurana absolut nu exist n afaceri. Pe termen scurt, este posibil s prezicem cu marj de eroare c anumite evenimente vor avea loc, dar pe termen lung, acest lucru este mult mai dificil. Apoi chiar dac anumite persoane au resurse financiare trebuie s existe un echilibru ntre dorina lor de investiie a banilor i domeniul activitii companiei. ntre imputurile pe care se bazeaz orice organizaie, resursele dein o poziie esenial, cci fr ele nu poate s existe i funciona nici o organizaie. Din cele patru categorii de resurse: umane, tehnico-materiale, informaionale i financiare, pilonii unei societi sunt resursele umane i financiare. n aceste condiii, nevoia acut de a avea disponibiliti financiare a persoanelor juridice, fizice, a instituiilor Statului au dus la naterea unor instituii bancare, a cror obiect principal de activitate este creditarea. Creditarea bancar implic o serie de proceduri ce trebuiesc ndeplinite att de ofertant ct i de mprumutat, proceduri care n final trebuie s aduc bncii un profit, iar mprumutatului suma de bani necesar pentru realizarea unui obiectiv. O creditare eficient se realizeaz pe seama unui plan de afaceri bine structurat, n care s se prezinte cu exactitate evoluia i dezvoltarea companiei precum i modul de gestionare al lichiditilor. Pentru a veni n ntmpinarea acestor lucruri banca i diversific operaiunile, tehnicile, produsele i serviciile pentru a atrage ct mai muli clieni. Evoluiile viitoare ale creditrii sunt condiionate de fenomenul inflaionist precum i de politica monetar din cadrul unei ri, deoarece pieele financiare au devenit tot mai fragibile i expuse adesea riscului cu care se confrunt aparatul bancar. 3

Lucrarea de fa trateaz tema Managementul riscului de credite pentru investiii n perioada de criz specific mediului bancar actual, n contextul dinamic al economiei de pia. Tratarea riscului n domeniul economic a reprezentat o motivaie dar i un impuls pentru muli cercettori economici, iar literatura de specialitate ne prezint diferite cazuri cu o varietate de factori. Astfel, prima parte conine elemente fundamentale privind managementul riscului de credite pentru investiii n perioada de criz, primul capitol prezentnd noiuni privind creditarea fundamentul tehnicii i a operaiunilor bancare, apoi aspecte privind abordarea tehnici-conceptual a noiunii de risc n activitatea bancar, urmat de managementul i gestionarea riscului n activitatea de creditare bancar n perioada de criz. n ncercarea de manipulare a masei umane i depreciere a valorii bneti apare conceptul de risc, generalizat i clasificat n capitolul al-II-lea al acestei lucrri. n cadrul acestui capitol riscul este privit n primul rnd din perspectiva bncii care propune anumite metode pentru perevenire, msurare i gestiune. n al doilea rnd riscul este privit din perspectiva agentului economic n toate momentele activitii sale: natere i maturizare. Cunoscnd acest lucru banca impune anumite limite pe client i pe sectoare de activitate. Contientiznd riscul, banca ncearc s-l diminueze prin cererea unor garanii att pentru persoanle fizice ct i juridice. Garaniile reprezint o surs de recuperare a investiiei, n cazul unui parcurs nefavorabil al contractului de credit. Managementul riscului presupune o analiz atent a factorilor economici i non economici, perspective prezentate pe larg n capitolul al-III-lea. Partea a II a prezint studiul de caz la SC ALFA STEEL SRL. n aceast parte am realizat prezentarea societii, incluznd istoricul societii, produsele, oncurenii i nu n ultimul rnd furnizorii. Compania a fost nfiinat n anul 2004 i are ca obiect principal de activitate comerul cu ridicata al metodelor i minereurilor metalice. Forma juridic a societii Alfa Steel Srl este o societate cu rspundere limitat i poate s-i deschid filiale i sucursale n orice alte localiti din ar i strintate. Lucrarea trateaz o problematic deosebit de important, de maxim actualitate, foarte vast i cu multiple implicaii, precum i cu dimensiuni sensibil amplificate de practica managerial din ara noastr.

PARTEA 1 ELEMENTE FUNDAMENTALE PRIVIND MANAGEMENTUL RISCULUI DE CREDITE PENTRU INVESTIII N PERIOADA DE CRIZ CAPITOLUL 1 Creditarea fundamentul tehnicii i a operiunilor bancare 1.1. Importana diversificrii operaiunilor, tehnicilor, produselor i serviciilor bancare n Romnia reforma sistemului bancar a nceput de facto n decembrie 1989 cnd sistemul monobancar specific economiei cu planificare central este nlocuit cu un sistem ce este organizat pe dou niveluri: Banca Naional a Romniei (BNR) i bncile comerciale. Astfel n procesul de organizare a unui sistem bancar modern de tip occidental BNR i asum responsabilitatea de a conduce politica monetar, precum i de a exercita alte funcii specifice unei bnci centrale. Activitile sale comerciale sunt transferate n acest mod unei bnci nou nfiinate: Banca Comercial Romn (BCR). n acelai timp bncile specializate au fost transformate n bnci comerciale universale.1 Societile bancare, persoane juridice romne se constituie cu respectarea prevederilor Legii nr. 31/1990 privind societile comerciale; ele nu pot fi constituite sub form de societi cu rspundere limitat. Societile bancare se pot constitui i funciona numai pe baza autorizaiei eliberrate de BNR2. n aprilie 1991, Parlamentul Romniei adopt Legea privind activitatea bancar (Legea nr.33/1991) i Legea privind Statutul Bncii Naionale a Romniei (Legea nr.34/1991). n acest context
1

Dan Chirlean, Metodele aciunii bancare & gestiunea finanelor publice,Ed. Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai 2008, p.365 / 369 2 Bondrea Aurelian, Activitatea bancar, Fondurile de investiii, Bursele de valori, Tranzacii bursiere cu valori mobiliare, Ed. Fundaia Romnia de mine, Bucureti 1995,p. 5.

noul cadru juridic a ncurajat dezvoltarea bncilor cu capital privat i a permis intrarea liber pe piaa bancar autohton a instituiilor financiare strine. Apariia acestor legi constituie un moment istoric al reformei sistemului bancar din Romnia i asigur acestuia un cadru legislativ similar celor din economiile de pia3. ncepnd din acest moment, bncile comerciale care se constituie n Romnia au un caracter universal pentru c ele ii propun ca toat gama produselor i serviciilor s fie accesibile tuturor ramurilor, sectoarelor i segmentelor economiei naionale. Pluritatea acestor operaiuni dar i a tehnicilor au loc din urmtoarele motive: - apariia mai multor bnci care au dus la creterea concurenei; - atragerea mai uoar a agenilor economici pentru sporirea numrului de resurse bneti; - ramificarea plilor interne i internaionale; - utilizarea publicitii i a mass-mediei ca intermediar pentru promovarea produselor i serviciilor bancare; - i poate cel mai important lucru, diversificarea instrumentelor de lucru a bncilor cu populaia, printre care se numr: Contul curent deschiderea unui asemenea cont se realizeaz prin simpla completare a unei cereri cu urmtoarele informaii: moneda contului, date de identificare despre titular, sursa fondurilor, specimenul de semntur, persoanele mputernicite. Pentru mentenana contului se specific o tax lunar sau anual pe care clientul este obligat s o plteasc. El este cunsocut i sub numele de depozit la vedere, pentru c din el de realizeaz retrageri de numerar n orice moment, fa de depozitul la termen sau depozitul de economii, unde scoaterea banilor nainte de termenul scadent duce la pierderea dobnzii, integral sau ntr-o mai mare msur.4 n acelai timp unele bnci ofer o serie de avantaje asociate contului curent. De exemplu, Volksbank, s-a gndit c o msur bun de fidelizare a clienilor si este, oferirea unor cursuri mai bune la schimbul valutar pentru deintorii de conturi curente. Depozite bancare reprezint cel mai frecvent mod de a ne pstra economiile ntr-o banc. Carnete de economii fa de conturile corespunztoare depozitelor bancare la termen a cror alimentare se realizeaz o singur dat la constituirea depozitului, contul asociat unui carnet de economii poate fi alimentat n orice moment, respectnd condiia minim de depunere.Retragerile pot fi efectuate n orice moment, n cazul unui carnet de economii la vedere, la expirarea termenului fiecrei depuneri, n cazul unui carnet de economii la termen sau la un singur termen, n cazul carnetelor de economii pentru investiii. Diversificarea creditelor dup nevolie agenilor economici i ale persoanelor fizice. Posibilitatea de refinanare a unor credite anevoioase. Cardurile ca mijloc de plat, dar i mprumut la purttor la ora actual aproape oricine este posesorul unui card, datorit facilitilor pe care le au. Astzi salariile se pun pe card, mai nou alocaiile i indemnizaia pentru creterea copilului, unele cumprturi i unele pli se fac cu ajutorul cardului. Toui aceast situae este bine de tiut despre carduri c ele pot fi embosate sau neembosate. Cardurile embosate pot fi folosite att n mediul electronic ATM i POS-ul, dar funcia principal a sa const n efectuarea de tranzacii la comerciani, n timp ce cardurile neembosate pot fi utilizate doar n mediul electronic. Internet banking i mobile banking n prezent aproximativ toate bncile de pe piaa romneasc pun la dispoziie clienilor lor servicii de home banking, internet banking sau mobile

Mugur Isrescu Constantin, Contribuii teoretice i practice n domeniul politicilor monetare i bancare, Ed. Acadamiei Romne, Bucureti 2009, p. 277 4 Gabriel Niulescu, Ghidul financiar al Romniei, Ed. House of Guides, Bucureti 2007,p.32 - 38

banking. Cele mai bune servicii de acest gen de pe piaa romneacs se gsesc la UniCredit iriac i Raiffeisen Bank. Prin intermediul acestor servicii clienii realizeaz: - plile n lei i n valut ctre parteneri i Trezorerie; - schimburi valutare; - constituirea de depozite la termen; - vizualizarea tranzaciilor i a soldului conturilor proprii; - efectuarea de pli programate; - plata impozitelor legale.5 n spatele acestor produse i servicii financiare ct mai diversificate se afl cele trei funcii de baz ale unei bnci: - atragerea de depozite bneti de la persoanele fizice i juridice (fonduri atrsase); - posibilitatea clienilor de a-i retrage banii sau de ai transfera n alte conturi; - acordarea de mprumuturi pentru clienii care solicit credite, folosind n principal fondurile atrase (depozitele plasate).6 Concluzia acestei politici de diversificare a produselor i serviciilor bancare const n dorina pentru reorganizarea i restructurarea compartimentelor financiare, pentru a contribui la reducerea costurilor. n alt ordine de idei s-a dorit crearea unei relaii mai deschise cu agenii economici i persoanele fizice, deoarece banca este o instituie care lucreaz cu banii altora, iar capitalul propriu nu ar face fa cererilor de credite. Mijloacele de creditare efectuate de bncile comerciale sunt caracterizate de prudena bancar, criteriu fundamental de politic bancar ce caracterizeaz ntreaga activitate, precum i urmtoarele principii generale: Credibilitatea reprezint pionul proncipal fr de care creditul nu se poate acorda.Ctigarea ncrederii se poate realiza prin cunoaterea clientului cu ajutoru unei politici de informare i documentare continu pentru formarea portofoliului clientului, constnd n: - calitile morale i profesionale ale managerilor societii i a principalilor si colaboratori i asociai; - reputaia, privit prin prisma calitii produselor i serviciilor, a relaiilor cu partenerii; - situaia patrimonial i financiar a ntreprinderii. Forma contractual se realizeaz conform prevederilor art. 21 din Legea nr. 33/1991 Privind activitatea bancar a Romniei. Destinaia credituluiI reprezint principiul care oblig clientul de a utiliza creditul n concordan cu scopul pentru care a fost acordat, i n acelai timp dreptul bncii de a urmri respectarea modului de utilizare. Garantarea creditului orice credit trebuie garantat cu bunuri mobile i imobile sau titluri de valoare existente n patrimoniul societii sau n proprietatea persoanelor fizice. Garaniile asiguratorii reprezint principalul mijloc prin care banca ncearc s-i diminueze pierderile n cazul insolvabilitilor sau a clienilor ru platnici. Rambursarea la termen a creditului confer echilibru ntregului plan de creditare i asigur condiiile pentru reluarea continu acestui proces. Stabilirea real a capacitii mprumutatului de a realiza venituri, alegerea garaniilor asiguratorii precum i supravegherea permanent a modului de utilizare a creditului reprezint principalele msuri care asigur rambursabilitatea. Nerambursarea sau ntrzierea de la termen a ratelor prevzute n contract atrage dup sine plata de dobnzi penalizatoare, i n acelai timp declanarea procedurii de executare silit.

5 6

Idem ,p.78-102 Lucian C. Ionescu (coord.) Economia i rolul bncilor fundamentele profesiunii bancare, vol. II, Ed. Economic, Bucureti 1997, p.12.

Dobnda reprezint interesul care se manifest n spatele oricrei operaii de creditare i constituie preul creditului utilizat. Dobnda perceput pentru creditele acordate se negociaz de bncile comerciale avnd n vedere dobnda pieei, raportul ntre cererea i oferta de capital, neputnd fi sub nivelul taxei oficiale a scontului7. 1.2. Funciile creditului i riscurile creditrii Ca oricare lucru de care se folosete omul n realizarea anumitor trebuine, creditul ndeplinete mai multe funcii ce vor fi prezentate n rndurile ce urmeaz: a) Funcia de mobilizare, aneliorare calitativ a disponibilitilor bneti - aceast funcie are loc prin crearea de ctre banc a unei noi puteri de cumprare, pe care deintorii de moned pasiv nu au utilizat-o. b) Funcia de emisiune a creditului prin aceast funcie se creaz noi mijloace de plat n economie, a unei mase monetare suplimentare. c) Funcia de reflectare i stimulare a eficienei activitii agenilor economici eficiena economic cu care lucreaz ntreprinderilor se reflect sensibil n situaia lor financiar, iar aceasta din urm, n volumul fondurilor utilizate pentru un nivel de activitate, precum i n gradul de asigurare a capacitii de plat8. n acelai timp prin ndeplinirea acestor funcii, creditul atrage dup sine o serie de efecte favorabile, cum ar fi: - creterea puterii productive a agenilor comerciali prin redistribuirea capitalului; - concentrarea capitalului; - reducerea cheltuielilor pe care le presupune circulaia monetar; - adaptarea elastic a masei de bani n circulaie la necesarul economiei. i totui pe lng aceste efecte favorabile, creditul prezint i o serie de riscuri: 1. Principalul risc este dat de abuzul de crdeite - supracreditareab economiei conduce la rocese de deteriorare a puterii de cumprare a banilor i apariia inflaiei. Totodat, creditul poate ajuta acele operaii economice ce atenteaz la lichiditatea bancar, n msura n care bncile au prea puine posibiliti de selecie a clienilor doritori de credite sau acetia sunt de rea credin. 2. Riscurile creditului mai pot fi generate i de fenomene economice individuale sau de o anumit stare economic conjunctural. n primul caz menionat se are n vedere insolvabilitatea debitorilor, lipsa lor de operativitate n rambursarea creditelor, crearea unui portofoliu de ctre banc cu informaii inxacte privind debitorii sau nesinceritatea investiiei. n al doilea caz, ca i conjunctura economic a timpului poate genera o anumit stare de risc. De pild, un risc major l comport continuarea creditrii n condiiile n care producia este excesiv, peste capacitatea de absorbie a pieei. De asemenea, crizele economice, conflictele politice pot provoca grave peturbri n utilizarea creditului bancar. Pentru contracararea riscurilor n linia creditrii, bncile trebuie s posede informaii pertinente asupra situaiei patrimoniale i financiare a debitorilor, asupra naturii operaiunilor n care acetia sunt angajai i se angajeaz. La toate acestea, pentru prevenirea riscurilor n creditare mai trebuie adugat cunoaterea reputaiei morale a debitorilor, a bonitii lor i o bun evaluare a evoluiilor viitoare a acestora. n mod direct, aprarea mpotriva riscurilor n creditare se poate realiza prin constituirea de rezerve i provizioane sau altfel spus, creditorul trebuie s fie propriul lui asigurator.
7 8

Basno Cezar, Moned, Credit. Bnci- Aplicaii i studii de caz, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti 1997, p.125 Vasile Turliuc, Moned i credit, Ed. Universitii Alexandru Ion Cuza, Iai 2008, p.161-163.

1.3. Managementul operaiunilor de creditare a agenilor economici Creditarea, la fel ca i moneda sau instrumentele de plat i de credit ajut la rezolvarea att a unor probleme economice, ct i de schimb. Apariia creditului se datoreaz, am putea spune, datorit schimbului n natur practicat n vechime de comerciani i este o consecin imediat a acestuia. Creditul, reprezint tot un schimb, ns are particularitatea c ntre momentele de schimb se intercaleaz factorul timp. Cu alte cuvinte, creditul este un schimb care ncepe n prezent i se termin n viitor9. n acelai timp, activitatea economic include comportamentul vizibil al sistemului biosocial al agentului economic determinat de procesele de producie, repartiie, schimb i consum n care intr agentul economic sub imboldul forelor interne i exterioare sistemului n cauz10. De aceea n condiiile economice preponderente zlelor noastre, pentru a rspunde cerinelor clienilor, bncile comerciale i-au diversificat produsele i serviciile de creditare. Tot mai multe bnci comerciale au renunat la o serie de operaiuni tradiionale, pe care le-au preluat unele instituii de credit specializate. Categoriile de credite prezentate de bncile comerciale pe piaa romneacs se includ n urmtoarele categorii: 1. Creditele pentru acoperirea necesitilor de capital fix Datorit creterii activitii i stabilizarea afacerilor tot mai multe ntreprinderi i asigur necesitile de capital fix participnd pe piaa financiar prin emisiunea de aciuni i obligaiuni. Dei aceast modalitate de finanare a investiiilor n cadrul ntreprinderii este preferat de majoritatea firmelor, exist i situaii n care ntreprinderile se adreseaz bncilor comerciale pentru realizarea unui credit prin care s-i procure un echipament sau alte nevoi. Aceste credite se acord, de regul pe termen scurt. Mai mult de 2/3 din categoria acestor credite nu sunt recreditabile, acest lucru nsemnnd c banca trebuie s-i asume att responsabilitatea acoperirii acestor credite cu resurse dar i acoperirea riscului pe care-l genereaz aceast categorie de credite11. Ct privete creditarea firmelor pentru procurarea activelor fixe, bncile comerciale prezint un interes slab, n paralel cu societile de investiii, bncile de ramur, societile financiare, societile de leasing etc. 2. Creditele de capital privind activitatea curent Pentru a susine activitatea de exploatare a firmei sunt folosite, de regul, dou produse bancare: - creditarea creanelor comerciale - creditele de trezorerie. Creditarea creanelor comerciale cu ajutorul acestei operaii, bncile comerciale pot sprijni activitatea de plasament n baza creanelor comerciale pe care furnizorii le au asupra clienilor lor. Prin acest tip de credit se manifest una dintre cele mai cunoscute i vechi tehnici de creditare utilizate de ctre bncile comerciale, conscut sub denumirea de scontare. Scontarea, ca i punct central n creditarea creanelor comerciale se realizeaz cu ajutorul operaiunilor cambiale, reprezint cesiunea ctre alt beneficiar, n schimbul valorii actuale. Aceast necesitate a scontrii rezult din nevoia acut de resurse bneti a beneficiarului titlului de credit comercial12.
9

Victor Manole , Firma i Banca, Ed. Tribuna Economic, Bucureti 1999, p.168 Paul Bran , Relaiile financiar-bancare ale societii comerciale, Ed.Tribuna Economic, Bucureti 1994,p.23 11 Cezar Basna, Moned.Credit. Bnci, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti 2001, p.204-206 12 Vasile Cocri, Dan Chirlean, Managementul bancar &analiza de risc n activitatea de creditare, Ed.Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai 2009, p.64-65
10

Creditele de trezorerie reprezint credite pe termen scurt de pn la un an i este acordat agenilor economici pentru acoperirea necesitilor curente legate de ciclul de exploataie i comercializare. n practica bancar, creditul de trezorerie este ntlnit sub dou forme: - avansul n cont curent - credite specializate Avansurile n cont curent sunt acordate oarecum automat, atunci cnd bncile continu s fac pli n numele titularului de cont dei acesta i-a epuizat toate resursele bneti. Bineneles c aceste pli au anumite limite, numite linia de credit sau plafon de creditare. Nivelul acestui credit este variabil, n funcie de evoluia soldului debitor a contului curent. De exemplu atunci cnd n contul curent predomin ncasrile, creditul se restrnge, i invers, atunci cnd plile prevaleaz, nivelul creditului angajat se majoreaz. Dac societatea obine aprobarea pentru un astfel de credit, angajarea efectiv a creditului i implicit a costurilor cu dobnzile percepute, variaz n funcie de mrimea soldului debitor al contului curent. 3.Creditele specializate Aceste credite prezint un caracter specific al cror scop este, acoperirea cheltuielilor pentru o serie de necesiti legate de buna desfurare a produciei. Cele mai des utilizate sunt: creditele de campanie, creditele pentru stocuri i creditele de prefinanare. Creditele de campanie au misiunea de a acoperi cheltuielile de fabricaie i de stocare pentru ageni economici care desfoar o activitate sezonier. Un exemplu concludent n acest caz este dat de unitile prelucrtoare de materii prime agricole. Creditele pentru stocuri destinate pentru acoperirea acelor mrfuri care trebuiesc depozitate sau se afl n curs de transport. Aceste credite sunt garantate pe baza unui document specific, numit warrant. Warrant-ul reprezint o adeverin special de depozit cu caracter de dispozie asupra mrfii. Const din dou pri: recipisa de depozit (adeverina) i warrant-ul. Recipisa dovedete c marfa se afl n depozit, iar warrant-ul este documentul cu care se poate garanta un mprumut pe care proprietarul mrfurilor l solicit de la banc sau o persoan13. Creditele de prefinanare cu ajutorul acestui credit bncile ofer posibilitatea firmei de a-i acoperi acele cheltuieli realizate prin producerea unor loturi de produse destinate exportului sau sectorului public. Aceste credite sunt mobilizabile, adic ofer posibilitatea de acoperire a nevoilor de finanare curent, n producia i circulaia mrfurilor14. Creditarea persoanelor fizice presupune la fel ca i n cazul agenilor economici o serie de tehnici i categorii de credite specifice. Aceste categorii de credite sunt construite n special dup natura cheltuielior generate pe care populaia o realizeaz. Principalele categorii de cheltuieli ale populaiei pe care bncile se axeaz pentru cheltuieli sunt: - cumprri de locuine; - achiziionarea unor bunuri de folosin ndelungat (autoturisme, mobil, aparate electrocasnice); - efectuarea unor cheltuieli curente. Creditele pentru locuine aceast categorie de credite este foarte diversificat i implic intervenia unor societi specializate. n categoria acestor societi specializate sunt incluse instituiile de credit ipotecar, care efectueaz operaiuni de recreditare i care i obin resursele de pe un segment specific al pieei de capital. Creditele pentru cumprarea unor bunuri de folosin ndelungat acest credit este destinat aproape tuturor persoanelor fizice, n special acelora care realizeaz un nivel mediu al veniturilor.
13 14

Dicionar bancar i de asigurri, ediia a II-a actualizat i mbogit, Ed.Dragon, Bucureti 1994, p.138 Vasile Cocri, Dan Chirlean, Managementul bancar & analiza de risc n activitatea de crediater, p.66-69

10

Creditele pentru bunuri de folosin ndelungat, numite i credite-clieni, reprezint un segment destul de bogat n produse i ervicii financiare pe care bncile le prezint pe pia. Aceste credite beneficiaz din partea bncilor comerciale de o gam larg de faciliti, doearece ele sunt susinute de o dubl garanie: pe de o parte prin bunurile achiziionate iar pe de alt parte pe seama veniturilor debitorului, care asigur n principal i sursa de rambursare a ratelor la scaden. Creditarea cheltuielilor curente aceste credite sunt acordate de bncile comerciale pentru acoperirea cheltuielilor curente, unor persoane particulare sau familiilor. mprumuturile pe baza crilor de credit se acord persoanelor particulare, utilizndu-se, n principal dou tehnici specifice: - prin amnarea plilor fa de momentul cumprrii pe termene de la 15 zile la o lun. Acest credit permite debitorilor crearea unui echilibru ntre veniturile familiale cu nivelul cheltuielilor. - prin acordarea unui credit pe mai multe luni, sub forma crilor de credit, pentru achiziionarea de mrfuri i plata serviciilor.

CAPITOLUL 2 Abordarea tehnico-conceptual a noiunii de risc n crediatrea bancar 2.1. Consideraii generale privind riscul De-a lungul timpului, noiunea de risc a fost perceput n diferite moduri de cei care s-au ocupat de analiza vieii economice, sociale i politice a societii omeneti. De exemplu filozofii cnd vorbesc despre persoana uman o fac raportndu-se la hazard atribuind-o vreunui destin sau fataliti 15. Economitii i cei care s-au aliat lor au prezentat riscul att ca o conotaie financiar, material, evalund, dimensionnd cauzele i consecinele realizrii lui dar i sub aspect social, psihologic urmrind modificri comportamentale ale individului sau firmei n conjuncturi riscante; matematicienii au recurs la determinri aleatoare ale fenomenelor, evenimentelor, conferindu-le probabiliti de realizare cu o relativ rigurozitate tiinific. Altfel spus, orice s-ar afirma sau ce neles i s-ar aplica termenul de risc de fiecare om n parte, este esenial contientizarea realitii riscului n exsistena trecut, prezent i viitoare a umanitii16. Plecand de la definiia dat n Le petit Larouse Illustre putem observa dou modaliti de nelegere ce au acelai punct de plecare dar care se deosebesc prin mrimea probabilitii de realizare a riscului. n prima modalitate riscul este observat ca un pericol, un dezavantaj mai mult sau mai puin la care indivizii se expun. A doua modalitate ne indic att un prejudiciu, sinistru eventual pe care compania de asigurri l garanteaz prin intermediul primei de asigurare ct i un risc social care poate conduce la omaj, invaliditate, maladie etc.

15 16

Descartes Rene, Meditaii metafizice, Ed.Crater, Bucureti 1997, p.32 Danu Marcela-Cornelia, Riscul n afaceri, Ed. Plumb, Bacu p.9-10

11

Dup modul de interpretare a lingvitilor romni, aa cum apare n Dicionarul explicativ al Limbii Romne, cuvntul risc este substantiv neutru, semnificnd Posibilitatea de a ajunge ntr-o primejdie, de a avea de nfruntat un necaz sau de a suporta o pagub, pericol posibil17. Originea cuvntului este legat de francezul risque. Referitor la verbul tranzitiv i intrazitiv a risca, explicaia const n a(-i) pune n primejdie viaa, onoarea; a se expune unui pericol posibil, iar n forma intranzitiv a participa la o aciune nesigur, a aciona la noroc. O alt form a verbului a risca, de data aceasta reflexiv, semnific n opinia lingvitilor cu a cuteza, a ndrzni, a se ncumeta. Ct privete explicaia adjectivelor riscant i riscat, pentru primul, referitor la situaii sau aciuni, proveniena este atribuit germanului riskant adic plin de riscuri, expus la primejdii: nesigur, primejdios, riscat; cel de-al doilea avnd neles asemntor cuvintelor din aceeai familie, respectiv expus, primejdios, nesigur, riscant. Dac originea i etimologia familiei de cuvinte a termenului risc este n viziunea lingvitilor romni, legat n cea mai mare perte de cuvinte franceze, n schimb dicionarele specifice managementului i marketingului scot n eviden riscul din sfera economicului. Acest risc din sfera economicului reprezint obiectul de studiu i analiz a economitilor americani nc de prin anii 50, preluat fiind ulterior i de europeni. n acest sens , Dicionarul de management prezint riscul n dou ipostaze: risc economic i risc managerial. Conceptul de risc economic scoate n eviden posibilitatea apariiei unor factori i mprejurri mai puin cunoscute sau necunoscute, controlabili sau necontrolabili, cu aciuni aleatoare care pot avea influene negative asupra rezultatelor unei activiti economice. Pentru definirea riscului economic trebuie luat n vedere impactul realizrii riscului asupra activitii, lucru sesizat de altfel de toi cei care sau ocupat ndeaproape de cercetarea acestui domeniu. Nounea de risc management ncorporeaz ideea de pericol sau primejdie, fiind factorul de temut, iar termenul de cost al riscului desemneaz gravitatea riscului, ideea de frecven a evenimentului precum i cea de prezentare deliberat a aunui pericol determinta, n vederea obinerii unui avantaj. Ct privete analiza conceptual a noiunii de risc ea scoate n eviden opinii diferite cu privire la semnificaiile, dimensiunile, reoercursiunile economice i sociale ale acestuia ns deosebirile nu sunt substaniale. Justificarea acestui lucru este dat de nelegerea de ctre oameni a importanei i rolului riscului n gndirea i viaa lor. Pentru sistemele de pli i deconturi, caracteristicile i modul de manifestare ale fiecrui tip de risc, precum i legturile dintre ele rezult din nsi modalitatea de derulare a tranzaciilor care au determinat transferurile de fonduri18. Indiferent de perioada istoric n care au trit, oamenii au fost nevoii s treac prin obstacole, s nfrunte dificulti i primejdii de tot felul. Durabilitatea lor este rezultatil luptei, a forei cu care au tiut i au putut s le contracteze. Chiar perpetuarea speciei umane pe aceast planet demonstreaz c riscul, indiferent de form sau dimensiune poate fi prevenit, contracarat i nvins total sau parial. Clasificarea riscurilor n activitatea bancar. Criterii de clasificare Termenul de risc poate fi definit ca un angajament ce duce spre incertitudine datorit probabilitii de ctig sau pierdere. n activitatea bancar responsabilitatea riscurilor este legat de funcia principal pe care o au bncile, i anume funcia de investiie. Acest lucru se datoreaz faptului c termenul risc este atribuit n general investiiilor, risc pe care bncile trebuie s i-l asume n politica lor de creditare.
17 18

Dicionarul explicativ al Limbii Romne, Ed. Univers Enciclopedic,Bucureti 1996, p.929 Mariana Diaconescu , Bnci, sisteme de Pli, riscuri, Ed. Economic, Bucureti 1999, p.44

12

n acelai timp, bncile investesc resurse mprumutate care reprezint multiplu substanial al propriului capital. Recuperarea cu ntrziere a resurselor investite provoac o serie de dezechilibre la nivelul bncilor care pot mbrca diferite forme, motiv pentru care literatura de specialitate clasific riscurile specifice activitii bancare n trei categorii: - riscuri financiare; - riscuri comerciale; - riscuri de mediu19 Riscuri financiare reprezint riscuri specifice operaiunilor de creditare, iar cele mai multe dintre aceste riscuri fac obiectul unor reglementri bancare. Formele sub care se manifest sunt urmtoarele: - risculn de credit; - riscul ratei dobnzii; - riscul de lichiditate; - riscul de schimb valutar; - riscul insolvabilitii. Acest tip de risc este strns legat de structura bilanului contabil al bncii, fiind foarte sensibil la dezechilibrele ce pot aprea n compoziia resurselor bncii. Riscurile financiare sunt singurele riscuri care pot fi generate, gestionate, amplificate sau eliminate de ctre managementul bancar. Riscuri comerciale aceste riscuri sunt generate de neadaptabilitatea bncii la noile servicii i produse slabe de marketing i stngcia deciiilor luate de depertamentul managerial. Formele sub care se manifest sunt urmtoarele: - riscul de produs/serviciu; - riscul de pia; - riscul de imagine comercial; a)Riscul de produs/serviciu este rezultatul unei evoluii nefavorabile a valorificrii unui produs nou sau serviciu, ca urmare a lipsei de abilitate a bncii privind distribuirea produselor. b) Riscul de pia reprezint efectul dependenei de pia a bncii. Dac banc nu este mprit ntre mai multe piee, rentabilitatea ei este dependent n mod direct de evoluia unei singure piee. c) Riscul de imagine comercial const n imaginea negativ pe care i-o creeaz unii clieni despre bnci datorit unei caliti proaste de servire a clienilor sau tratarea cu indiferen a reclamaiilor venite de la acetia. Riscuri de mediu sunt riscuri asupra crora banca fie nu exercit control sau dac l are el este limitat. Formele sub care se manifest sunt urmtoarele: - riscul de deficit - produs de ctre hoi sau fraud comis de angajaii bncii; - riscul economic- determinat de conjunctura economic la nivel naional sau regional; - riscul competiional- determinat de similitudinea produselor i serviciilor oferite de celelate bnci sau instituii financiare; - riscul de reglementare determinat de deciziile luate de autoritile bancare, de cele mai multe ori ntr-o manier nefavorabil pentru banc20.

2.2 Tipologia riscurilor n activitatea agenilor economici

19 20

Maricica Stoian, Management bancar,Ed. Economic, Bucureti 1999, p.135 Maricica Stoian, Management bancar, p.136-137

13

n contextul economiei actuale s-a observat c exist o larg varietate de riscuri, fiecare dintre acetia fiind determinai de anumii factori generatori de risc care produc efecte destul de variate ca mod de manifestare i amplitudine. n literatura de specialitate pe aceast tem a riscului n activitatea agentului economic nu ntlnim o clasificare foarte bine definit, deoarece exist o plate destul de larg cu privire la clasificarea riscurilor. Din punct de vedere al nivelului global, n funcie de cum este localizat, avem trei categorii de riscuri: a) risc macroeconomic (la nivelul rii) rezult din trebuina de a gsi souii adecvate legate de accpetarea sau respingerea riscului cu privire la exsistena unor restricii de plat impuse de ctre stat. b) Risc sectorial (al afacerii) este determinat de ctre sectorul n care se desfoar activitatea firmei i care precizeaz rentabilitatea firmei (acets lucru este susinut i de economistul M. Porter)21. Sectorul productiv este strns legat de sectorul politic, al infrastructurii, legislaiei i chiar a cutumei. c) Risc microeconomic (specific firmei) determina prin: - probabilitatea subiectiv cu ajutorul creia apreciarea subiectiv a riscului este definit de caracterul personalitii fiecrui individ participant la fenomen. - Probabilitatea obiectiv fundamentat pe evidena istoric a datelor statistice. Un alt criteriu dup care mai pot fi clasificate riscurile este dup posibilitatea de previziune: a) riscuri previzibile provocate de factori ce pot fi prevzui nainte de asumarea unor ndatoriri.n categoria acestor riscuri intr:boala n condiii epidemice, btrneea, decesul etc. b) riscuri imprevizibile provocate de factor imprevizibili nainte de asumarea unor ndatoriri (seceta, inundaiile, grindina, cutremurul de pamnt rezultate din raportul om i natur dar i rzboaie, greve, interzicerea de ctre stat a plilor n valut provenite din relaiile dintre oameni). Dup originea factorului care le genereaz, riscurile pot fi grupate astfel: a) riscuri interne este determinat de factorii care acioneaz n interiorul unei ri asupra agentului economic, n domenii precum i capacitatea de realizare uman, dotarea cu mijloace materiale, financiare i valutare, aprovizionarea produciei, piaa de desfacere etc. b) riscuri externe rezultate din lipsa de lichiditate, insolvabilitatea, nerentabilitatea, falimentul, majorarea impozitelor de ctre stat sau orice alt decizie care ar ngreuna sau descuraja activitatea agentului economic. Urmrind acelai criteriu ca maisus ajungem la o alt grupare a riscurilor: a) riscuri sociale aceste riscuri sunt provocate de evenimente sociale cu caracter previzibil sau imprevizibil, precum boala, decesul, invaliditatea, pierderea locului de munc etc. Pentru o bun acoperire a acestor riscuri este nevoie din partea statului de o politic organizatoric bine pus la punct, de un regim social adaptabil precum i de meninerea unui nivel de dezvoltarea a economiei naionale. b) riscuri politici sunt determinate de evenimente politice precum rzboiul, rebeliunea, revolta, grevele, embargoul etc. c) Riscuri economice aceste riscuri sunt cele mai numeroase, iar la rndul lor se pot clasifica dup o multitudine de criterii. Astfel, dup natura lui, riscul economic poate fi:
21

Cezar Augustin Gotcu, Evaluarea i prevenirea riscului n activitatea de creditare- Metode financiar contabile, Ed. Tehnopress, Iai 2008,p.71

14

c1) risc pur, accidental, neintenionat, asigurabil este determinat de factorii externi i nu depinde de voina acestora. Cu toate c sunt legai de factorii externi, riscurile pure nu reprezint n toate cazurile un punct de declin pentru agentul economic, deoarece el poate utiliza unele procedee de management cu privire la acest tip de risc, pentru a reduce probabilitatea de pariie i gravitatea lor. n contextul actual riscurile pure depind de riscul decizional, iar realizarea sau creterea probabilitii de apariie poate avea o baz de decizie strategic eronat a agenilor economici. Riscul pur reprezint efectul unor factori externi, cum sunt: uraganele, cutremurele de pm-nt, furtuni, inundaii, acte de vandalism care afecteaz patrimoniul ntreprinderilor i care pot afecta n mod direct, fizic, bunurile altor ntreprinderi. c2) risc speculativ const n faptul c subiecii economici au att posibilitatea de a pierde ct i de a ctiga. n acest caz riscurile speculative provin din voina agenilor economici i reprezint rezultatul activitii pe care o desfoar. n acest timp el poate fi strnit i de relaiile conjucturale externe concuren, sabotaj, dispariia unui client important, orpirea activitii principalului furnizor, confiscarea de active ca urmare a unei decizii publice, modificarea unor regulamente. n literatura de specialitate mai este destul de des ntlnit i gruparea n funcie de consecine a riscurilor activitii economico-financiare a agenilor economici. Astfel avem: a) riscuri de exploatoare - aceste riscuri oglindesc sensibilitatea rezultatului la orice modificare a condiiilor de exploatare, respectiv la desfurarea activitii. b) riscuri financiare ele reflect sensibilitatea rezultatului la modificarea criteriilor de finanare a activitii firmei (un exemplu elocvent n acest sens este finanarea pe baza mprumuturilor care necesit obligaia de a rambursa suma primit sau finanarea intern care presupune reinvestirea profitului). c) Riscuri de faliment, respectiv de insolvabilitate aceste riscuri se refer la puterea ntreprinderii de a face fa plilor la scaden. Acest risc ia amploare atunci cnd firma nu este capabil s gestioneze plile ctre creditorii si: furnizori, stat, instituii de credit etc., apariia i manifestarea riscului de insolvabilitatea fiind strns legate de manifestarea celorlalte riscuri descrise anterior22. n mod natural, orice investitor este contient de faptul c atunci cnd plaseaz capital ntr-o ntreprindere, el trebuie s i asume un anumit risc de faliment 23.Falimentul se poate datora mai multor factori printre care amintim: - un plan greit asupra dezvoltrii afacerii; - situaia cash-flow-ului; Dintre riscurile amintite mai sus, n categoria celor mai ample intr riscurile de exploatare care se dezvolt n urmtoarele subpuncte: 1. riscul de organizare i de conducere este dat de ineficiena sau inexistena n structura funcional a ntreprinderii a unor compartimente specializate sub forma de servicii, secii, sectoare n funcie de volumul i natura facerilor; 2. riscul de investiie orice investiie presupune un efort ce poate fi afectat de riscul ineficienei ei, avnd efecte negative de dimensiuni mari, imprevizibile; 3. riscul de aprovizionare incapacitatea de a asigura un ritm susinut (continuu) de aprovizionare cu materii prime, materiale i energie a procesului de producie; 4. riscul de fabricaie presupune ca orice proces de fabricaie s fie supus unei suite de riscuri ce pot fi determinate de o mulime de factori tehnici, economici, sociali sau de evenimente fortuite.

22 23

Cezar Augustin Gotcu, Evaluarea i prevenirea riscului n activitatea de creditare Metode financiare contabile, p.72-78 Gheorghe Vlceanu, Vasile Robu, Nicolae Georgescu, Analiza economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti 2004, p.371

15

5. riscuri de depozitare acest risc este strict legat de modul n care sunt folosite spaiile de depozitare a produselor, mrfurilor, de caracteristicile tehnico-funcionale ale acestora, de felul n care sunt amplasate i administrate aceste spaii; 6. riscul de desfacere implic mai multe puncte: - riscul cu privire la bonitatea partenerilor i a capacitii acestora de a plti obligaiile contractuale ce au fost asumate; - riscul de cretere ulterioar a preurilor pentru materiile prime i valoarea manoperei riscul acesta fiind specific furnizorilor de mrfuri; - riscul privind executarea contractelor, repsectiv riscul apariiei unor evenimente ce au ca rezultat imposibilitatea ndeplinirii obligaiilor contractuale sau ntrzierea executrii lor; 7. riscul valutar determinat de fenomenele specifice pieei valutare care constau n devalorizare, revalorizare, reglementri de transferabilitate, reglementri de convertibilitate. 8. riscul creditului se datoreaz celor dou feluri de incertitudine care genereaz acest risc i anume, incertitudinea creditului de a-i ncasa creana bazat pe lipsa de bonitate a debitorului i, repsectiv, incertitudinea debitorului de a nu-i onora la timp datoria din cauza imposibilitii realizrii veniturilor programate din investiia sau afacerea realizat cu banii mprumutai; 9. riscul de munc exprimat n funcie de natura surselor care l-augenerat: - riscul pierderii locului de munc datorit decderii sau chiar a pierderii capacitii fizice sau intelectuale de munc; - riscul de concediere din motive de indisciplin sau nepregtire; - riscul de omaj provocat de criza economic (un fenomen actual n Romnia de astzi); - riscul micorrii salariilor, ca urmare a scderii gradului de rentabilitate a produciei afectat de o concuren puternic; 10. riscul de publicitate comerciala catalogat sub dou forme, repsectiv lipsa de publicitate i antipublicitate. Lipsa de publicitate conduce la fenomenul de neinformare a clientului cu privire la caracteristicile produsului precum i la o publicitate insuficient ca arie de rspndire sau ca diversitate n mijloacele folosite. Antipublicitatea este creat pe imagini false, plin de exagerri neconforme cu realitatea sau srac n coninut. 11. riscul inflaiei const n diminuarea fluxurilor de lichiditi viitoare ca efect al inflaiei sau deflaiei, ct i n posibilitatea ca rentabilitatea investiiilor efectuate s nu acopere nivelurile neprevzute al deprecierii monetare24.

2.3 Riscurile n activitatea de creditare bancar Fiecare domeniu al activitii bancare este supus unor pierderi, de aceea definirea riscului n ceea ce privete activitatea economic este destul de dificil. Dificultatea este dat de subiectivismul ce intervine n evaluarea riscului i n imposibilitatea cuantificrii cu exactitate a acestuia. Riscul n activitatea de creditare bancar se poate defini ca fiind probabilitatea ca un evenimet indezirabil s aibe loc. Caracterul probalistic al riscului indic o petenialitate negativ pe care doar anumite msurtori o pot face. Politica managerial a bncii este cea care se ocup i organizeaz luarea msurilor de protecie mpotriva riscurilor. n consecin, caracterizarea obiectului fundamental al managementului bancar

24

Cezar Augustin Gotcu, Evaluarea i prevenirea riscului n activitatea de creditare-Metode financiar contabile, p.72-82

16

din perspectiva riscului implic de fapt msurile pe care conducerea unei bnci sau responsabilul unei activiti le ia pentru a proteja banca mpotriva apariiei unor sitauii de pierderi.25 Creditorii i n special bncile sunt expui n mod constant la urmtoarle tipuri de riscuri: a) neexecutarea sau nendeplinirea obligaiilor rezultate din raportul de credit; b) modificare dobnzii n perioada angajrii capitalului n raportul de credit; c) modificarea puterii de cumprare a monedei n aceeai perioad. a) Nendeplinirea contractului de credit rezult din lipsa de lichiditate i solvabilitate a debitorului. Astfel unele creane pot fi recuperate parial, n timp ce altele devin nerecuperabile datorit lichidrii patrimoniului prin faliment. n acest scop pentru a se proteja de risc, bncile i-au luat urmtoarele msuri: - realizarea unei diversificri a portofoliului pentru dispersarea riscurilor; - nglobarea unei prime de risc n cadrul ratelor cu dobnzi practicate; - includerea de cauze protectoare, de luarea unor garanii care s reduc efectele neexecutrii plilor de ctre debitor. b)Riscul modificrii dobnzii de pia - modalitile prin care creditele pot fi contactate sunt cele cu dobnd fix care sunt valabile pentru toat perioada contractului sau cele cu dobnd variabile sau sensibile, care se modific trimestrial sau semestrial, n funcie de fluctuaiile ratei dobnzii pe o anumit pia. Dac s-a mers pe o dobnd fix, creditorul va fi afectat n special atunci cnd dobnzile cresc i deci acesta, n comparaie cu posibilitile modificate de valorificare a capitalului este dezavantajat. Pentru a evita acest lucru creditorul trebuie s ia n considerare eventualele posibile modificri ce-l afecteaz, acionnd la o majorare a dobnzii practicate. c) Riscul modificrii puterii de cumprare este determinat de intensitatea procesului inflaionist i poate fi msurat prin calcularea dobnzii reale26. Literatura de specialitate definete riscul de credit ca fiind riscul ca acea stare incert asupra unei pli viitoare. Stare ce propulseaz luarea unor msuri pentru acoperirea deficitului 27. Locul n care este cel mai des ntlnit acest risc sunt bncile a cror funcie important n eceonomie este creditarea28. Strategia privind creditarea, trebuie s cuprind cel puin urmtoarele puncte: - exprimarea posibilitii bncii de a acorda credite n funcie de tipul expunerii, de sectorul economic, aria geografic, moneda, scadena i profitabilitatea estimat; - identificarea pieelor pe care dorete s acioneze i determinarea caracteristicilor portofoliului de credite (inclusiv gradul de diversificare i gradul de concentrare). Pentru a nu intra n relaii de afaceri cu persoane implicate n activiti frauduloase i alte activiti de natur infracional, banca trebuie s acioneze conform unor politici stricte care s includ: 1. solicitarea de referine de la persoane cunoscute; 2. consultarea informaiilor puse la dispoziia bncii de centrala Riscurilor Bancare sau de alte entiti cu activitate similara; 3. cunoaterea structurii acionariatului i verificarea referinelor cu privire la situaia financiar a acetsora. La evaluarea riscului de credit banca trebuie s ia n considerare cel puin: - rezultatul financiar anterior; - capacitatea de apune n aplicare, din punct de vedere legal a angajamentelor contractuale;
25

Dnil Nicolae, Berea Aurel Octavian, Managementul bancar- fundamente i orientri,Ed. Economic, Bucureti 2000, p. 121-122 26 Basno Cezar, Moned.Credit.Bnci-Aplicaii i studii de caz,p.78-79 27 Stephen G. Cecchetti, Monez, banking, and financial markets, Ed.McGraw Hill Irwin, New York 2006,p.91-92. 28 Maricica Stoian, Management bancar, p.137

17

- capacitatea de a executa garaniile; - angajamentele contractuale cu persoanele aflate n relaii speciale cu banca, cu personalul propriu, precum i cu familiile salariailor bncii. Ct privete coninutul contractului, banca trebuie s urmreasc: - natura specific a creditului; - clauzele contractuale aferente creditului; - existena garaniilor reale sau personale; - potenialul pentru nerespectarea obligaiilor contractuale stabilit pe baza unui sistem intern de rating. Banca trebuie s dispun de proceduri de identificare a persoanelor sau grupului de persoane care reprezint un singur debitor, precum i pentru acele persoane care se afl n relaii speciale. n politica sa banca trebuie s integreze proceduri pentru evaluarea continu a garaniilor reale precum i acele caracteristici definitorii n evaluarea capacitii legale a garaniilor de a-i asuma obligaii, n cazul garaniilor personale. Banca trebuie s evalueze riscul de credit aferent instrumentelor financiare derivate att nainte de data decotrii, ct i n ziua decontrii astfel: - nainte de data decontrii, riscul de credit va fi evaluat prin nsumarea costului de nlocuire a poziiei cu expunerea potenial viitoare a instrumentului, rezultat din evoluiile de pe pia; - n ziua decontrii, riscul de credit poate egala valoarea fluxurilor de numerar pe care banca trebuie s le primeasc. Banca trebuie s stabileasc limite privind expunerile la riscul de credit i s monitorizeze respectarea acestora. n aceli timp trebuies stabilite limite i pentru diverse sectoare economice, regiuni geografice i produse bancare specifice. Dac sunt condiii de stres banca trebuie s-i evalueze expunerile la riscul de credit i n acest caz. Ct privete personalul bncii care este implicat n activitatea de creditare el trebuie ales pe baza experienei i a competenei pe care o posed n acest domeniu. Banca trebuie s dispun de sisteme de informare n baza crora aspectele legate de riscul de credit s fie raportate la timp, cu accent pe nregistrarea de credite neperformante i/sau identificarea neconformrii cu limitele de expunere stabilite. Aceste sisteme de evaluare trebuie s permit aprecierea de ctre o banc a riscului de credit aferent elementelor din bilan i din afara bilanului. Banca trebuie s dispun i de un sector de control, prin care s remedieze la timp i ntr-un interval de timp ct mai scurt creditele neperformante29. n concluzie putem afirma c acest risc are la baz n toate situaiile acelai motiv incapacitatea de rambursare a creditului de ctre mprumutani, motiv pentru care se impune abordarea distinct a riscului de credit i anume: - riscul aferent particularilor i ntreprinderilor - riscul de ar. Riscul aferent particularilor i ntreprinderilor n cazul particularilor i ntreprinderilor,imposibilitatea de rambursare rezult n urma unui decalaj ntre venituri i cheltuieli, care nu a fost previzionat, riscul fiind ca venitul viitor al acestora s scad ori s dispar. Un alt punct al neachitrii ar fi i necinstea mprumutantului, un risc care este dificil de apreciat de ctre banc deoarece aceasta nu dispune de informaii suficiente pentru a anticipa un astfel de comportament. Riscul insuficienei venitului viitor este mai greu de anticipat mai ales n condiiile n care evolui inflaiei necesit creterea dobnzilor bancare i deci scumpirea creditului.
29

Ilie Mihai, Tehnica i managementul operaiunilor bancare, Ed.Expert, Bucureti 2003, p.416-419.

18

Principalele cauze ce fac ca ntreprinderea s intre n incapacitate de rambursare a creditului sunt: 1. Mediul nconjurtor al ntreprinderii care este unul multidimensional, deoarece la nivelul su se regsesc mai muli factori: - social economici; - politici; - legislativi; - concureniali; - instituionali; - tehnologici; - naturali. Toi aceti factori formeaz macromediul firmei i se disting prin faptul c acioneaz independent de voina i de posibilitile de control ale acesteia30. 2.Deciziile cu caracter politic embargoul asupra vnzrilor unor produse (armament), acorduri regionale i internaionale. 3. Bulversrile provocate de schimbri n structura economic i social a unei ri sau faze ale conjucturii economice. 4. Situaia i evoluia ramurei influeneaz n mod contradictoriu activitatea unor ntreprinderi. Inovaiile pot modifica procedeele de fabricaie, dar pot determina i apariia unor produse noi, mai competitive, determinnd ca producia unor ntreprinderi s fie mai puin cerut pe pia. n acelai timp i evoluia gusturilor beneficiarilor unor produse pun n dificultate ntreprinderea. n aceste mprejurri banca trebuie s cunoasc evoluia mediului nconjurtor al ntreprinderii i prin analiza ramurii n care aceasta activeaz. Bncile trebuie s dispun de ofieri specializai pe sectoare de activitate (ramur) pentru ca acestea s-i adapteze n mod continuu normele interne de analiz a bazei de credit a solicitanilor. Incapacitatea de rambursare a creditului poate rezulta i din cauza unor factori interni ai ntreprinderii cum ar fi: 1. Calitatea i moralitatea managementului - pentru c este unul din cei mai grei factori de apreciat pentru o banc, ea solicit clientului un curiculum vitae i relaii de la teri privind managementul ntreprinderii i relaiile managementului cu personalul. 2. Neputina ntreprinderii de a se adapta pieei sau noului n materie de brevete, invenii, inovaii. 3. Perioada de timp n care se ncaseaz creanele de la beneficiari poate determina blocaje financiare i deci dereglri n producie i n activitatea ntreprinderii. Prevenirea riscului de credit Prevenirea riscului cuprinde dou aspcete: - divizarea riscului - consituirea garaniilor31. Divizarea riscului are ca obiectiv disiparea riscurilor, astfel nct legea probabilitilor s reduc posibilitatea nregistrrii unor pierderi din partea bncii. Divizarea riscurilor are loc mai inti ntre particulari i ntreprinderi, bncile fixndu-i plafoane de credite. Pentru ntreprinderi, banca i va repartiza riscurile acordnd credite att pentru productori mari ct i pentzru cei mici, desfurnd activitatea cu sectoare de preocupare diferite i avnd o repartiie teritorial ct mai ampl. Pentru particulari, bncile vor acorda credite de preferin la salaria, liber profesioniti i pensionari.
30 31

Curs de Marketing, Universitatea Vasile Alecsandri Bacu 2011, p.18 Maricica Stoian, Management bancar, p.138

19

Msurarea riscului de credit Msurarea riscului de credit este definit prin dou etape. Prima etap presupune stabilirea unei limite maxime a ctivelor cu risc fa de fondurile proprii ale bncii prin calcularea raportului de solvabilitate pe care banca va trebui s o respecte de altfel, respectarea raportului de solvabilitate este impus de BNR. A doua etap const n msurarea riscurilor la care banca este expus prin evaluarea periodic a portofoliului de credite. Banca Naional impune bncilor s-i clarifice portofoliul de credite i s-i constituie provizioane de dou ori pe an, respectiv la sfritul lunilor iunie i decembrie i s raporteze situaia n termen de 30 de zile, Direciei de Autorizare i Supraveghere Prudenial a societilor bancare din cadrul BNR. Msurarea riscului de credit n vederea constiuirii provizioanlor de risc necesit evaluarea reuitelor financiare ale tuturor clienilor bncii pe baza bilanurilor contabile de la 30 iunie, repsctiv 30 decembrie, evaluare ce este asemntoare cu cea folosit la acordarea creditelor. n urma evalurii performanelor financiare ale clienilor, creditele vor fi incluse n una din urmtoarele categorii: - standard categoria A cuprinde clienii a cror performane economice i financiare sunt foarte bune i permit achitarea la scaden a dobnzii i a ratelor. Totodat, din analiza efectuat rezult c se preconizeaz meninerea i n perspectiv a performanelor financiare la un nivel ridicat; - n observaie- categoria B n acest caz performanele financiare sunt bune sau foarte bune, dar nu pot menine acest nivel n perspectiv mai ndelungat; - substandar categoria C performanele financiare sunt satisfctoare, dar tind din ce n ce mai mult spre nrutire; - ndoielnic categoria D performana financiar este sczut i cu o evident ciclicitate la intervale scurte de timp; - pierdere categoria E performaele financiare arat pierderi i exist perspective c nu pot fi pltite nici ratele, nici dobnzile de aceea este mai bine ca mprumutul s nu se acorde. Serviciul datoriei, respectiv putertea agentului economic de a rambursa creditele la scaden i a plti dobnzile datorate la termenele stabilite, va fi apreciat ca: - bun n situaia n care ratele i dobnzile sunt pltite la csaden cu o ntrziere maxim de 7 zile; - slab n situaia n care ratele i dobnzile sunt pltite cu o ntrziere de pn la 30 de zile; - necorespunztor n situaia n care ratele i dobnzile sunt pltite cu ntrziere de peste 30 de zile. Ct privete clasificarea portofoliuzlui de credite pentru persoanele fizice, se face n funcie de servicul datorie astfel: - categoria A foarte bun clientul nu are rate i/sau dobnzi restante; - categoria B bun- clientul a nregistrat accidental rate sau dobnzi restante pe perioade de pn la 7 zile; - categoria C slab- clientul are o rat i dobnzile aferente restante; - categoria D foarte slab- clientul are dou rate i dobnzile aferente restante; - categoria E . necorespunztor . clientul are peste dou rate i dobnzile aferente restante.

Categoria de credite

Suma total

Garanii colaterale

Suma net 20

Coeficient de

Nivelul Nivelul provizioanelor provizioanelor

(col.1-2) 0 Standard 1 2 3

provizioane 4 0

necesare (col.3x4) 5

existente 6

n observaie 0,05 Sustandard 0,2 ndoielnic 0,5 Pierdere 1 Total x Tabelul nr.2.1- Clasificarea creditelor i constituirea provizioanelor specifice de risc Gestiunea riscului pune n aplicare acele tehnici prin care banca ncearc s diminueze (elimine) pierderile sau poate s salveze creditul. Pentru acest lucru bncile monitorizeaz calitatea portofoliului de credit printr-un audit specializat n funcie de notarea interna (tabelul2.2) a creditului care a fost fcut cu ocazia instrumentrii dosarului de credit. Categoria creditului Nota Program de monitorizare Credit standard 10 180 zile Credit n observaie 8 90 zile Credit substandard 5 60 zile Credit ndoielnic 2 30 zile Tabelul nr.2.2- Exemplu de tabel cu notele tipurilor de credit Organizarea operaiunii de reviziure ine de mrimea bncii. n bncile mari trebuie s existe un personal care se ocup numai de revizuire sub coordonarea Comitetului de Risc, pentru a-i asigura independena fa de personalul de creditare. n bncile mai mici operaiunea de revizuire intr n atribuiile Direciei de Creditare. Pe parcursul revizuirii, indiferent cine o face, se urmrete starea financiar i capacitatea de rambursare a clientului, precum i exsistena i starea garaniilor. Pentru ca un credit s fie considerat un credit problem el trebuie s ndeplineasc urmtoarele caracteristici: - s aibe pli ntrziate ale ratelor i ale dobnzilor; - deteriorarea relaiilor cu partenerii de afaceri sau cu personalul; - schimbarea defectuoas a managementului; - dezastre naturale. Soluia preferat pentru un credit problem este negocierea planului de aciune cu clientul. Pentru a ncerca astfel salvarea bncii ct i a clientului de pierderea potenial. Planul de aciune reprezint de fapt un nou acord prin care se stabilete un nou program de ealonare a creditului i a dobnzilor, caracterizat i de extinderea autoritii bncii prin participarea acesteia la luarea deciziilor de ctre managementul firmei. Atunci cnd creditul nu a fost utilizat conform contractului i se poate dovedi acest lucru prin diferite documente, iar creditul respectiv a devenit unul problem, acest motiv poate fi baza pentru un acces legal la resursele clientului naintea altor creditori. 21

Un alt mod de salvare a creditului const n recuperarea unor creane de ctre banc prin prelucrarea acestora de ctre o alt ntreprindere care finaneaz cumprarea creanelor. Operaiunea este deosebit de avanatajoas pentru banc, deoarece, pe lng faptul c scap de creanele problem, le recupereaz la valoarea lor contabil (nu la valoarea de pia, care ar fi putut fi cu mult sub valoarea contabil). O alt tehnic de salvare a creditului o reprezint vnzarea creanelor de ctre banc unei bnci trusty care se ocup cu forfetarea creanelor, transformndu-le n bani n schimbul unui comision. Aceast operaiune permite recuperarea parial a creanelor de ctre banc, partea nerecuperat urmnd a fi suportat de banc din provizioanele pe care le-a constituit32. Riscul de ar Acest tip de risc rezult din operaiuni financiar-bancare (credite, garanii, asigurri) cu operatorii de peste frontier i const n posibilitatea nerecuperrii creanelor de ctre banca creditoare. Riscul de ar nu rezult din operaiunile cu toate rile, ci numai cu acele ri slab dezvoltate sau n curs de dezvoltare. Este caracterizat prin prisma urmtorilor factori: - incapacitatea de rambursare a creditului datorit declanrii unui rzboi civil, a unor tulburri sociale sau a unei catastrofe naturale; - instabilitatea politic a unui stat; - crize economice. 2.4. Limitele de risc pe clieni i pe sectoare de activitate Pentru o mai bun gestionare a riscului n activitatea de creditare, banca i stabilete limite de risc pentru fiecare client al su cruia i-a acordat un credit. Prin limita de risc se nelege nivelul maxim potenial la care se poate expune banca fa de un singur debitor, provenind din credite, scrisori de garanie, efecte de comer scontate, investiii n aciuni i alte valori mobiliare, alte faciliti i este stabilit de banc n urma adunrii tuturor informaiilor financiare i nefinanciare despre debitorul respectiv. Astfel stabilirea limitelor de risc se face pe baza analizei n paralel a analizei aspectelor financiare i nefinanciare care definesc activitatea clientului, a imaginii de care acesta se bucur n comunitatea de afaceri naional i internaional. Limitele de risc se stabilesc pentru fiecare client, pe total i pe structur, ct i pentru debitori unici care cumuleaz riscul fiecrei uniti componente, cu sau fr personalitate juridic. Limitele de risc care s-au aprobat sunt revizuite perioadic n funcie de noile reguli sau evoluii aprute. Pentru acei clieni care au o situaie financiar bun i dispun de un serviciu al datoriei bun, cu posibiliti certe de pstrare a acestei situaii n perioada urmtoare, limita de risc poate fi majorat saz, chiar redus dac nivelul indicatorilor scade. n cadrul limitelor de risc aprobate pe total debitor unic, limita de risc reprezint suma limitelor de risc pentru fiecare unitate component a grupuului. Totodat cei din managementul bancar urmresc permanent ncadrarea angajamentelor n limitele de risc stabilite, fiind interzis cu desvrire depirea acestor limite. Datorit condiiilor economice instabile din Romnia, bncile trebuie s urmreasc permanent evoluia portofoliului de angajamente pe domenii de activitate, pentru a asigura o distribuire clar a creanelor i pentru a evita acele ramuri care nu au perspective de dezvoltare sau care nregistreaz pierderi.
32

Maricica Stoian, Management bancar, p.143-144

22

n stabilirea limitelor de expunere pe ramuri de activitate trebuie s se ia n considerare dou aspecte esenaile: participarea acestora la crearea produsului intern brut i aportul la realizarea exportului total. Punctele principale care pot sta la baza aprecierii performanelor unei ramuri de activitate sunt urmtoarele: - ponderea angajamentelor clienilor cu pierderi dintr-o anumit ramur de activiate n total angajamente pe ramur; - ponderea creditelor acordate sectorului privat n total ramur; - valoarea creditelor restante i ponderea acestora n totalul creditelor angajate de clienii dintr-un anumit sector; - dobnzile restante pe ramuri de activitate; - calitatea portofoliului de mprumuturi i volumul provizioanler specifice de risc, mprite pe principalele ramuri ale economiei naionale. Pe lng aceste criterii, la stabilirea limitelor de expunere pe ramuri de activitate societile bancare trebuie s se orienteze: - dup modelul elaborat de Stategia Naional de Dezvoltare economic a Romniei pe termen mediu; - dup situaia economico-financiar de ansambluz a fiecrei ramuri de activitate; - contribuia la realizarea produsului intern brut i a exportului; - importana strategic i perspectivele respective. Scopul acestei monitorizri a riscului n activitatea de creditare este de a ajuta societile bancare n meninerea unei permanente stri de echilibru ntre obiectivul propriu privind dispresia riscului i cel de interes general prin care se dorete dezvoltarea economiei naionale n ansamblu, cu ajutorul unor ramuri considerate strategice sau cu potenial competitiv pe piaa intern i extern.33

33

Ilie Mihai, Tehnica i managementul operaiunilor bancare, p.441-443

23

CAPITOLUL 3 Managementul i gestionarea riscului n activitatea de creditare bancar n perioada de criz 3.1. Msuri de protecie a Bncii mpotriva riscului n perioada de criz Pornind de la realitatea c riscurile pot fi cunoscute, pot fi msurate, pot fi diminuate, dar niciodat nu pot fi eliminate n totalitate, de altfel cel mai periculor risc este acela de a ignora riscul, bncile au posibilitatea de a se proteja mpotriva acestora att preventiv, ct i ulterior, cnd riscurile sau produs deja. Printre msurile legate de acoperire a eventualelor pierderi, provenite din nerespectarea la scaden a unor credite, dobnzo i alte creane ale bncii se pot enumera: - Garaiile; - Fondul de rezerv cu caracter general; - Constituirea previzioanelor specifice de risc; - Ratingul de credite. Atunci cnd se solicit o garanie, de regul se distig trei pri implicate: 1. Ordonatorul garaniei este debitorul principal: el este acela cruia partenerul de contact, banc, i solicit o garanie. n consecin, ordonatorul fie ofer o garanie din propriul su patrimoniu, fie solicit unui ter garant s ofere o garanie n locul lui. 2. Beneficiarul garaniei este cel n favoarea cruia s-a constituit garania, n cazul nostru banca. Beneficiarul execut garania, respectiv ncaseaz banii care rezult din vnzarea bunului, dac debitorul principal nu i-a ndeplinit obligaia asumat de a rambursa creditul mprumutat. 3. Garantul este debitorul secundar, care, n anumite cazuri, poate fi nsuit, debitorul principal, cnd garanteaz cu bunurile sale, ca n cazul nendeplinirii obligaiilor debitorului principal, va plti el valoarea mprumutului. 24

Garania poate cu certitudine s conduc la consimirea de credite care nu ar fi fost consimite n alb, adic fr garanie. n vederea evitrii unor riscuri n rambursarea creditelor acordate, banca trebuie s se asigure c solicitanii dispun de posibilitatea de restituire a creditelor n condiiile desfurrii unei activiti normale, precum i pentru recuperarea acestora n situaiile n care mprumutanii nu-i execut obligaiile din diverse motive. Valoarea minim a garaniilor acceptate de banc trebuie s fie egal n toate cazurile cel puin cu datoria cea mai mare a debitorului format din creditul aprobat, plus dobnda pn la rambursarea primei rate din mprumut. La acordarea creditelor, ofierii de credite vor solicita clienilor, n mod obligatoriu, ca prim garanie, cesionarea n favoarea bncii a cash-flow-ului care trebuie derulat prin banc. Potrivit reglementrilor legale n vigoare, garaniile ce pot fi acceptate de banc se mpart n dou mari categorii: garanii reale i garanii personale. A. Garaniile reale reprezint acele garanii care constau n afectarea special a unor bunuri individuale pentru garantarea creditului i sunt formate din ipoteci i gajuri. - Ipoteca este una din formele de garantare cele mai des utilizate. Ea servete la garantarea obligaiilor debitorului fa de creditorul su printr-un bun imobil din propriul su patrimoniu, anume desemnat pe calea legal n acest scop. Pentru a fi acceptate n primirea unui credit, bunurile imobile propuse trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: 1. S fie proprietatea constituitorului i s se afle n circuitul civil (s fac parte din obiectul vnzrii-cumprrii); 2. S existe o pia de desfacere; 3. Bunurile s se afle ntr-o zon de interes pentru o categorie larg de posibili cumprtori; 4. Cldirile s permit amenajri i adaptri pentru utilizrile multiple; 5. Bunurile ipotecate s fie asigurate la o societate de asigurri; 6. Bunurile ipotecate s nu fie afectate de sarcini; 7. Persoana ce constituie ipoteca trebuie s aibe 18 ani mplinii i s se afle n deplin capacitate de exerciiu, iar pentru persoanele juridice s fie legale constituite i s aibe n proprietate bunul ipotecat. - Gajul reprezint un contract accesoriu contractului de credit, prin care debitorul sau garantul, dup caz, remite bncii un bun mobil pentru garantarea creditului. Potrivit prevederilor codului civil i codului comercial, gajul se compune din: 1. Gajul de deposedare numit i amanet prin care are loc deposedarea de bun mobil al constituitorului i, depunerea acestuia la banc (metale preioase, tablourile, sculpturile etc); 2. Gajul fr deposedare care nu presupune deposedarea de bunurile mobile aduse n garanie, ci el este aplicat numai asupra produselor solului prinse n rdcini sau deja culese, precum i asupra materiilor prime industriale n stare de fabricaie sau deja fabricate i aflate n uniti sau depozite (cereale, plante tehnice, leguminoase, boabe etc). i aici ca i la ipotec, pentru ca produsele menionate s fie luate n garanie, este necesar s se ndeplineasc urmtoarele condiii: - S existe posibilitatea real de obinere a produselor menionate; - S existe o pia sigur pentru valorificarea respectivelor produse. B. Garaniile personale reprezint angajamentul asumat de o persoan fizic sau juridic, prin care aceasta se oblig s execute datoria mprumutantului dac acesta nu-i onoreaz la timp ndatoririle. Condiiile de validitate ale acestei garanii sunt urmtoarele: 25

Existena unui contract aparte fa de contractul de credit, dintre o persoan fizic sau juridic, dup caz, n care acetia i asum rspunderea s garanteze obligaiile mprumutatului cu ntregul lor patrimoniu; - Garantul s fie o persoan care s aibe 18 ani mplinii i s aibe capacitate deplin de exerciiu; - Persoana juridic s fie legal constituit; - Garantul s domicilieze sau s aibe sediul n raza teritorial a judeului unde funcioneaz unitatea bncii ce acord creditul. Aplicnd prevederile Legii bancare i reglementrile prudeniale n vigoare, bncile i formeaz din profitul brut rezerva general pentru riscul de credit, n limita de 2 % din soldul creditelor. Aceast rezerv este utilizat pentru acoperirea eventualelor pierderi din credite, rmase dup epuizarea celorlalte ci de recuperare, inclusiv prin valorificarea garaniilor. Astfel, bncile trebuie s repartizeze dinn profitul contabil rmas dup deducerea impozitului pe profit sumele destinate constituirii unui fond pentru riscuri bancare generale, n limita de 1% din soludul activelor purttoare de riscuri specifice activitii bancare, aa cum sunt stabilite prin reglementrile Bncii Naionale a Romniei. Constituirea acestui fond pentru riscuri bancare generale este utilizat exclusiv pentru acoperirea de pierderi din credite i alte active purttoare de riscuri, i doar dup ce au fost folosite integral provizioanele specifice de risc de credit i s-au epuizat toate msurile legale de recuperare a creditelor i de acoperire a eventualelor pierderi aferente acestora. n acelai timp bncile au opiunea de a repartiza 20% din profitul brut, pentru constituirea unui fond de rezerv care s devin egal cu capitalul social i apoi, o cot maxim de 10% pn n momentul n care fondul devine de dou ori mai mare dect capitalul social. Dac se atinge acest nivel, atunci alocarea de sume pentru fondurile de rezerv se poate face din profit. Odat constituit acest fond, banca poate acoperi eventualele pierderi nregistrate n exerciiile financiare precedente i la nchiderea exerciiului financiar curent. Datorit instabilitii economice bncile sunt obligate ca, n scopul protejrii capitalului propriu, a depozitelor adunate de la persoanele fizice i juridice precum i a acoperirii unor credite pe termen scurt, mediu, lung, care au o anumit incertitudine n recuperare, s constituie anumite rezerve numite previzioane specifice de risc de credit i de dobnd. Pentru acest lucru managementul bancar a dispus ca creditele i plasamentele s fie clasificate lunar, cu ajutorul indicatorilor serviciului datiriei, performan financiar i iniierea de proceduri juridice, n urmtoarele categorii: - Standard; - n observaie (se aplic numai pentru creditele acordate clienilor din afara sectorului instituiilor de credit); - Substandard (numai pentru creditele acordate clienilor din afara sectorului instituiilor de credit); - ndoielnic (numai pentru creditele acordate clienilor din afara sectorului instituiilor de credit); - Pierdere. Serviciul datoriei reprezint capacitatea debitorului de a-i onora obligaiile la scaden (rata de credit i/sau dobnzi), exprimate ca numr de zile de ntrziere la plat de la data scadenei. Aceste termene de plat ale ratelor de credit i ale dobnzilor se stabilesc n cadrul contractului, ncheiat ntre banc i mprumutant. Performana financiar reflect potenialul economi i baza financiar a unei entiti economice, rezultat n urma analizrii factorilor cantitativi (indicatori economico-financiari calculai pe baza datelor din situaiile financiare anuale i periodice) i calitativi. Iniierea de proceduri juridice se realizeaz n urmtoarele condiii: - Instana a hotrt pentru societatea respectiv deschidwerea procedurii falimentului; 26

nceperea procedurii de executare silit fa de persoanele juridice sau fizice. Legtura dintre categoriile de clasificare i cei trei indicatori sunt exemplificai n tabelele nr.3.1. i 3.2. Tab.nr. 3.1. Criterii de ncadrare pe categorii de clasificare pentru creditele acordate clienilor din afara sectorului instituiilor de credit Performana financiar Serviciul datoriei 0-15 zile 16-30 zile A B C D E

Standard Pierdere

n observaie Pierdere 31-60 zile Substandard ndoielnic Pierdere Pierdere 61-90 zile ndoielnic Pierdere Pierdere Pierdere Minim 91 Pierdere Pierdere zile Pierdere Pierdere

n observaie Pierdere Substandard Pierdere

Standard Pierdere ndoielnic Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere

ndoielnic Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere

Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Piereder Pierdere

Nu s-au iniiat Proceduri Judiciare S-au iniiat Proceduri judiciare

Tab.nr.3.2. criterii de ncadrare pe categorii de clasificare a creditelor i plasamentelor, pentru sectorul instituiilor de credit Serviciul Datoriei Performana A Financiar Bnci Organizaii cooperatise de credit 0-7 zile lucrroare 0-30 zile lucrtoare Standard Nu s-au iniiat Pierdere proceduri judicaire Minim 8 zile Minim 31 de zile Pierdere S-au iniiat proceduri Pierdere judiciare Pentru aflarea necesarului de previzioane specizice de risc de credit aferent unui credit sau plasament se parcurg urmtoarele etape: 1. Determinarea bazei de calcul pentru previzioane specifice de risc de credit, prin deducerea din expunerea bncii fa de debitor a garaniilor acceptate a fi luate n considerare n cazul unui credit clasificat n urmtoarele categorii : standard, n observaie, substandard, ndoielnic i pierdere, n situaia n care nu s-au iniiat proceduri judiciare i n situaia n care toate sumele respectivului credit nregistreaz un serviciu al datoriei de cel mult 90 de zile; 2. Prin luarea n considerare a ntregii expuneri, indiferent de garanii, n cazul unui credit clasificat n categoria pierderi, n situaia n care s-au iniiat proceduri judiciare sau n situaia 27

n care cel puin una dintre sumele respectivului credit nregistreaz un serviciu al datoriei mai mare de 90 de zile, precum i n cazul unui plasament, indiferent de categoria de clasificare aferent acestuia; 3. Aplicarea coeficientului de previzionare asupra bazei de calcul obinute, n acest caz legtura dintre categoriile de clasificare i coeficienii de previzionare va fi: Categoria de clasificare Standard n observaie Substandard ndoielnic Pierdere Coeficienii 0 0,05 0,2 0,5 1

Ratingul de credite trebuie vzut ca un calificativ numeric utilizat pentru evaluarea performanei economico-financiare a unei entiti economice nebancare, reprezentnd capacitatea agentului economic de a-i ndeplini integral i la timp obligaiile de plat asumate prin contractul de credit. Cu ajutorul ratingurilor de credite se realizeaz evaluarea performanelor financiare ale unei societi comerciale pentru a o integra ntr-una din cele cinci categorii de performane financiare. n aceast situaie are loc mbinarea n urma analizei a factorilor cantitativi (solvabilitate, rentabilitate etc.) cu cei calitativi (aceti factori cuprind aspecte legate de calitatea managementului, de garaniile primite, de istoricul realiei de creditare. Ratingul de credite reprezint un calificativ exprimat numeric (tabelul nr.3.2) ce este utilizat att la nivel individual (pentru fiecare client beneficiar de credite), ct i pentru evaluarea calitii portofolului de mprumuturi al unei uniti bancare teritoriale sau al unei bnci. Nivelul cel mai bun al ratingului de credit este 1, iar cel mai slab 5, practic un credit cu ratingul 5 este considerat pierdere, n schimb ce ratingurile 2-4 pot fi considerate, n contextul analizei economico financiare a agentului, ca acceptabile pentru banc. Tab.nr. 3.3. Clasificarea coeficienilor a ratingului de credite Performana financiar A Standard B n observaie C Substandard D ndoielnic E Pierdere

Ratingul de credite 1,0 1,80 1,81 2,60 2,61 3,40 3,41 4,20 4,21 5,00

Ratingul de credite este un sistem bi-dimensional, deoarece compar rezultatele analizei caracteristicilor clientului cu cele ale creditului. Caracteristicile clientului sunt determinate de: - Aspecte financiare; - Poziia n (sub) ramura de activitate; - Politica de management i strategie. Analiza caracteristicilor creditului se concentreaz pe: - Istoricul relaiei de credit; - ndeplinirea condiiilor de eligibilitate; - Administrarea i monitorizarea creditului; - Serviciul datoriei; 28

Sursa de rambursare. Ratingul de credite este calculat pentru toi beneficiari care se afl n portofoliu, n baza bilanurilor anuale iar n timpul anului pe baza situaiilor contabile periodice. La nivelul unitilor bancare teritoriale, ratingul de credite se calculeaz ca medie ponderat a ratingului de credite ale cleinilor aflai n poftofoliu. Ratingul de credite se aplic pentru a avea o eviden mai bun asupra portofoliului de mprumuturi al bncii, dar i ca obiectiv strategic de atins n perioada urmtoare privind calitatea portofoliului de credite, ca prghie a managementului riscului de credit. Scopul utilizrii ratingului de credit este de a separa nivelurile de risc n cadrul portofoliului de mprumuturi al bncii pentru: - Evitarea situaiei gruprii creditelor n categoriile cu risc major; - Determinarea trendului calitii portofoliului astfel nct s se poat ntreprinde msurile necesare pentru a evita o deteriorare n timp, a acestei caliti; - Asigurarea managementului riscului de credit i protecia corespunztoare a bncii mpotriva acestui risc.

3.2.

Analiza riscului de creditare indicatorii de analiz a bonitii agenilor economici

ntr-un sistem economic concurenial, obiectivul i sarcina fundamental a firmei o constituie maximizarea valorii sale patrimoniale. Aceasta implic desfurarea activitii economice n condiiile de rentabilitate i, totodat, meninerea echilibrului financiar. Analiza economico-financiar cuprinde att perioadele anterioare (de regul ultimi doi ani), ct i planurile financiare pentru perioadele viitoare avnd la baz urmtoarele documente contabile de sintez: bilanul contabil, contul de rezultate, raporturile contabile periodice. Pentru cunoaterea ct mai profund a activitii desfurat de ctre client, banca are posibilitatea de a oferii produse i servicii bancare adecvate precum i luarea msurilor corespunztoare pentru diminuarea riscurilor n vederea recuperrii creditelor i ncasrii dobnzilor. Ca i punct de referin n analiza financiar a unui agent economic este dat de bilanul contabil. Bilanul contabil reprezint un inventar al averii firmei, realizat n vederea msurrii valorii reale a patrimoniului diverilor ageni economici. Este sinteza dac am putea zice, prin care se prezint bunurile economice, drepturile i obligaiile ntreprinderilor la ncheierea exerciiului i care constituie suportul analizei financiare.34 Acest document contabil ne ofer o imagine fidel asupra patrimoniului, situaiei financiare i rezultatelor obinute de agentul economic la un moment dat. Contul de rezultate arat evoluia fluxurilor de venituri i cheltuieli, precum i raportul dintre acestea pe perioada ntregului exerciiu financiar. Dup observarea datelor din contul de rezultate se poate realiza o analiz asupra: - Veniturilor, cheltuielilor i profiturilor obinute pe segmente de activitate (exploatare financiar i excepional); - Repartizarea profitului net, a pierderilor nregistrate i a modului de recuperare a lor. Pe baza datelor din bilanul contabil i din contul de rezultate banca va stabili bonitatea clientului, folosind un sistem de indicatori de structur i performan:
34

Liviu Sptaru, Analiza economico-financiar Instrument al managementului ntreprinderilor , Editura Economic, Bucureti, 2004, pag. 419.

29

Indicatori de structur: Cifra de afaceri; Capitalurile proprii; Rezultatul exerciiului (profit/pierdere); Fondul de rulment; Necesarul de fond de reulment; Trezoreria net; Lichiditatea; Solvabilitatea; Gradul de ndatorare se are n vedere att gradul dee ndatorare general, ct i o ndatorare financiar; - Viteza de rotaie numrul de cicluri efectuate de activele circulante n demersul unei perioade. b. Indicatori de performan: - Rentabilitatea aceasta poate fi exprimat ca rat a rentabilitii de exploatare (brut i net), rat a rentabilitii economice i rat a rentabilitii financiare; - Riscul financiar; - Rata valorii adugate; - Ponderea dividentelor n rezultatul net al exerciriului. n urma analizei acestor indicatori banca poate pune n eviden anumite puncte tari sau slabe ale clientului i n funcie de acestea s ia o decizie de creditare corect i bine argumentat. Se analizeaz urmtorii factori: 1. Factorii interni se structureaz astfel: A. Managementul: - Pregtirea profesional, prestigiul i experiena n ramur sau n sector; - Experiena n funcii de conducere a membrilor echipei manageriale; - Conducerea este asigurat individual sau n echip; - Moralitatea membrilor conducerii; - Calitatea i operativitatea sistemului informaional; - Capacitatea de a se achita de obligaii; - Durata de numire sau alegere a personalului de conducere. B. Activitatea agentului economic: - Evoluia de ansamblu a activitii i profitul acestuia; - Caracterul activitii (sezonier permanent, ciclic); - Natura produselor i serviciilor de pe poziia consumatorului (de strict necesitate, de lux, de serie); - Segmentul pe pia deinut; - Principalii clieni; - Relaiile cu furnizorii; - Publicitatea i reclama; - Identificarea i prezentarea resurselor materiale i umane. C. Strategia: - Exsitena unei strategii pe urmtorii 3-5 ani i modalitile de realizare a acesteia; - Alternative i implicaii n cazul nerealizrii strategiei propuse. 2. Factorii externi cei mai importani sunt: A. Caracteristicile domeniului de activitate: - Competivitatea; - Nivelul profitabilitii; - Gradul de tehnologizare; 30

a. -

- Cheltuieliile de capital; - Marja brut. B. Politica economic general a clientului i strategiile viitoare n cadrul domeniului de activitate; C. Impactul cadrului legislativ asupra agenilor economici; D. Incidena factorilor macroeconomici: E. Dependena i poziia geografic fa de : sursele de aprovizionare, piaa de desfacere, mijloacele de transport; F. Aspecte sociale ale pieei de desfacere: obiceiuri, tendina spre un anumit tip de consum, motive religioase. Investigarea factorilor non-financiari are loc att n cazul noilor clieni ai bncii, ct i pentru cei care beneficiaz deja de credite. 3.3. Bonitatea agenilor economici criteriu fundamental n acordarea creditelor

O bun strategie de credite urmrete, n principal trei obiective majore: plasarea resurselor bncii n investiii profitabile; acordarea de credite rambursabile la scaden; ncurajarea extinderii creditelor ce satisfac nevoile de performan bancar. Dintre multiplele criteruii pe care banca le are n vedere atunci acord un credit, cele mai multe sunt legate de bonitatea agenilor economici, exprimat pe baza unui set de indicatori. Bonitatea unui agent economic reprezint capacitatea de plat a obligaiilor pe care le are precum i cele care urmeaz s i le asume. Sub aspect economico-financiar bonitatea se exprim prin urmtorii indicatori: Lichiditatea reprezint capacitatea agentului economic de a acoperi obligaiile de plat pe termen scurt cu elemente patrimoniale active ce pot fi, ntr-o perioad scurt, transformate n disponibiliti monetare. Solvabilitatea exprim gradul n care fiecare agentul economic asigur cu capital social acoperirea creditelor pe termen scurt, mediu, lung. Rentabilitatea este un indicator de sintez i exprim eficiena activitii n perioada analizat, respectiv profitabilitatea cifrei de afaceri, ce se determin pe seama raportului dintre rezultatul exploatrii i cifra de afaceri, factor ce este parial dependent de efortul propriu. Rentabilitatea ntreprinderii, bazat pe capacitatea acesteia de a obine profit, este o necesitate financiar ntruct asigur dezvoltarea agentului economic, pe de o parte, prin autofinanare, iar pe de alt parte, menine i consolideaz independena sa financiar

31

PARTEA 2 MANAGEMENTUL RISCULUI DE CREDITE PENTRU INVESTIII N PERIOADA DE CRIZ. STUDIU DE CAZ LA S.C. ALFA STEEL SRL
CAPITOLUL 4 Analiza riscului de credit n perioada de criz la SC ALFA STEEL SRL n viziunea Bncii Romne de Dezvoltare 4.1. Prezentare SC ALFA STEEL SRL Compania a fost nfiinat n anul 2004 i are ca obiect principal de activitare comerul ci ridicata al metalelor i mineurilor metalice (Cod CAEN 4872). Forma juridic a societii ALFA STEEL este de societate cu rspundere limitat i poate s-i dechid filiale i sucursale n orice alte localiti din ar i strintate. Activitatea societii se constituie pe o perioad nelimitat i face parte din categoria Microntreprinderii, avnd doi asociai : Matei Romeo Ilie i Matei Alexandra. Datorit faptului c societatea se ncadreaz n grupa microntreprinderii, ea prezint urmtoarele caracteristici: 1. Managementul independent managerul fiind de regul proprietarul ntreprinderii; 2. Capitalul este asigurat de o persoan sau civa asociai care sunt proprietarii ntreprinderii; 3. ntreprinderea este de categorie mijlocie n comparaie cu cei mai importani concureni din ramura respectiv. Avantajele acestei societi sunt: - Gradul mare de adaptabilitate la cererile pieei; - Structura organizaional simplificat, care conduce la un cost sczut; - Existena unui sistem de informare direct; 32

Amenajare teritorial echilibrat. n ceea ce privete capitalul social al societii este de 1000 lei divizat n 100 de pri sociale, a cte 10 lei fiecare. Aportul asociailor la constituirea capitalului sociale fiind: - Matei Romeo Ilie aport la capital 500 lei, echivalentul cu 50 de pri sociale, reprezentnd 50% din capitalul social total, avnd cota de participare la beneficii i pierderi de 50%; - Matei Alexandra aport la capital 500 lei, echivalentul cu 50 de pri sociale, reprezentnd 50% din capitalul social total, avnd cota de participare la beneficii i pierderi de 50%. Societatea este administrat i reprezentat n relaiile cu terii de cei doi asociai cu puteri depline i nelimitare. Limitele de componen n reprezerntarea i administrarea societii pot fi ncheiate n forma actului constitutiv. Administratorii nu pot transmite dreptul de reprezentare dect n operaii strict individualizate pe baz de delegaie sau mputernicire. n caz de imposibilitate temporar de a conduce societatea din motive neimputabile acestora (boal, concediu de odihn) conducerea societii va fi asigurat de administratorii numii n condiiile actului constitutiv.

4.1.1. Prezentarea activitii economice SC ALFA STEEL SRL este un importator de ciment i plci de fibrociment, unic distribuitor de crmid cu ornament i distribuitor dealer de hidro i termoizolani. n anul 2011 compania i-a mrit piaa de desfacere, avnd o legtur strategic cu furnizori importani, precum: - Din Ucraina: Ivano Frankovskcement, Keramikbudservis; - Din Chiinu: Macon, Transmex. Ali furnizori strategici se gsesc n Belarus, Rusia, Bulgaria, Polonia. n prezent, piaa de desfacere este acoperit n toat Romnia. Societatea are o persoan care se ocup de analiza pieei, deoarece fiecare produs are anotimpul sau perioada n care este cel mai solicitat i este nevoie de mrirea volumului de aprovizionare. Pentru perioada imediat urmtoare societatea dorete s se extind i pe piaa de ngrminte, deoarece aceste produse se vnd cel mai bine ncepnd cu luma martie. n acelai timp, ca o strategie implementat pe termen lung, firma intenioneaz s achiziionezte produse cu real interes pe piaa romneasc respectiv: - 4-5 modele de ctmizi; - Tabl neagr; - Oel beton de dimensiuni mari; - Diferite profile specifice; - Corniere de diferite dimensiuni. 4.1.2. Resursele umane n cadrul acestei societi, funcia de personal este una destul de larg, deoarece structura firmei cuprinde mai muli angajai. n momentul de fa firma are 30 de angajai, care execut partea de producere, achiziionare, desfacere i livrare i puin din partea de birou. Punctele de canalizare ale acestei funcii n cadrul firmei sunt: 33

Formarea personalului se face printr-un training realizat de ctre administrator i prin practica particular a angajatului; - Selecionarea personalului se realizeaz prin vizualizarea CV-ului de prezentare i realizarea interviului; - Motivarea personalului se face prin compensarea salarial n funcie de cantitatea vndut, de interesul acordat activitii, de calitatea muncii; - Perfecionarea personalului se realizeaz prin asigurarea acestuia a tot ce i este necesar n desfurarea activitii. Tot n cadrul departamentului de resurse umane are loc i evaluarea personalului. Aceast etap const n analizarea participrii dinamice a personalitii unui salariat i reflectarea acesteia n rezultatele finale ale activitii lui. Evaluarea erformanei joac un rol important n stimularea dezvoltrii angajatului : i ntrete ncrederea n forele proprii, i poate aduce avantaje materiale imediate prin majorri de salarii i premii, i deschide perspective de promovare clarificndu-i anumite scopuri n cadrier, i sporete ambiia de ridicare a nivelului de pregtire. Evaluarea formal a performanei se face periodic, de obicei anual, n edine de evaluare. Aceste edine de evaluare, dau angajailor i superiorilor ierarhici, ocazia s discute scopurile carierei pe termen lung i eventual, s stabileasc i un plan al evoluiei. Pe baza performanei din perioada anterioar, superiorul ierarhic are prilejul s fac angajatului unele sugestii pe termen scurt cu privire la mbuntirea activitii sale n vederea raelizrii scopurilor pe care i le propune pe termen lung. La rndul ei, performana uman se realizeaz n raport cu rezultatul obinut de ctre salariai n posturile lor de lucru, n grupul lor de munc, n ntreaga ntreprindere. Acest rezultat se exprim prin bogia creat, prin valoarea suplimentar obinut pe unitatea de activitate. Aprecierea care se face trebuie s in cont de eforturile depuse de ctre resursele umane. Politica firmei n privina personalului const n meninerea angajailor, oferirea unui mediu plcut de munc i rspltirea acestora n funcie de realizri. 4.1.3. Produse, concureni, desfacere Principalele materiale comercializate sunt: Materiale de construcii grele: oel beton, tabl, ciment, crmid; Materiale de construcii pentru interioare: OSB, gipscarton, polistiren, vat mineral; Materiale de construcii pentru hidro i termoizolaii: carton bituminat, menbrane, folii; Sisteme de acoperiuri aceste produse sunt importate din Republica Moldova, Ucraina, Polonia, Rusia. Principalii concureni pe tupuri de produse sunt: - Pentru plci fibrociment: Rai 88 Impex; - Pentru hidroizolaii: Fabrica de hidroizolaii Arco Sfntul Gheorghe. Piaa de desfacere a produselor comercializate reprezint clieni din toate zonele rii care sunt n numr de aproximativ 400. Distribuia se realizeaz pe baz de comenzi i contracte, iar livrarea mrfurilor se efectueaz cu ajutorul unor firme de transport, cu care de asemenea s-au ncheiat contracte. Societatea are amenajat un depozit la Iai i unul la Dorneti n judeul Suceava. Printre principalii clieni se numr urmtoarele societi: - Bacu : SC Ina Profit SRL, SC Rom-Gan Construct SRL, SC Bialex XRL; - Iai: SC Consum Coop SRL, Sc Pop Valcos SRL, SC Iustin Com SRL, SC Conirox SRL; - Vrancea: SC Nvodari SRL, SC Pating Avalina SRL; 34

Vaslui: SC Celanova SRL, SC Magazinul Casa SRL, SC Decond Impex SRL, Sc Bogdana Com SRL, SC Catsim SRL. ncasarea creanelor se realizeaz de regul n termene de pn la 30 de zile cu OP/CEC/BO sau numerar. 4.1.4. Furnizorii Principalii furnizori ai firmei sunt furnizori de materiale de construcii i furnizorii de servicii de transport: - Macon SA din Republica Moldova pentru crmid plin i crmid eficient (conform contractului 24/06.05.2009); - Anchir SA Republica Moldova contract de distribuie exclusiv pentru crmid plin i crmid eficient (conform contractului 30/15.09.2009); - Ivano Frankovskcement Ucraina pentru ciment, plci fibrociment (conform contractului 28/20.04.2009); - Uzina metalurgic Promet Bulgaria pentru oel i beton (conform contractului 85/15.03.2009); - Transimpex SRL Chiinu pentru servicii de transport (conform contractului 55/01.02.2009) - Unicom Tranzit SA Bucureti pentru servicii de transport feroviar (conform contractului 60/18.02.2009). 4.2. Etapele i analiza acordrii unui credit de achiziie stocuri n perioada de criz 4.2.1. Criterii de K.O (criterii de eliminare imediat) Aceste criterii se vor aplica pentru clienii noi (care nu au avut niciodat credite la banca BRD) i pentru clienii existeni care solicit faciliti noi sau majorri ale facilitilor existente. Dac nu se ndeplinete cel puin unul din criteriile K.O atunci nu se poate accepta acordarea unei faciliti noi sau majorarea creditului deja existent. Pentru prelungirea facilitilor exsitente trebuie s se completeze o anex i, dac cel puin unul din criterii nu este ndeplinit, dosarul trebuie analizat non-standard. Dac se emit scrisori de garanie cu cash colateral Al, atunci aceast aplicaie standard de KO nu se va aplica. Aceste criterii KO cuprind urmtoarele caracteristici: - Profitul operaional al companiei este mai mare sau egal cu O la ultimul bilan se va considera bilan interimar (la iunie) pentru companiile cu 12 luni vechime dar care nu dispun de bilan anual, i pentru companiile care nu ndeplinesc KO criteria (profit operaional i capitaluri proprii pozitive) la bilanul anual, dar care au nregistrat o mbuntire a situaiei n care nu este nregistrat n profit operaional, ca i KO criteria profit curent. Acest punct nu este aplicabil la societile start-up care vor trebui s primeasc credite de la Fonduri europene pentru Programul Naional de Dezvoltare Rural. Pentru finanarea farmaciilor, importatorilor de medicamente, distribuitorilor, iar pentru a fi ncadrai ca i distribuitori societatea va trebui s prezinte contractul/contractele de distribuie ncheiate, i se va utiliza profitul curent (profit din exploatare + profit financiar); - Capitalul propriu al companiei este mai mare dect 0 la ultimul bilan;

35

Rezultatul interogrii CRB35 (exclusiv contracte de leasing) nu este mai mare de categoria C n ultimele 12 luni; Rezultatul interogrii CRB (contracte de leasing) nu este mai mare de categoria D n ultimele 12 luni; Compania nu are mai mult de 6 incidente majore n CIP 36 n ultimele 12 luni incidentele majore pe care compania le are n CIP sunt soluionate a momentul deschiderii aplicaiei de credit. Pentru indidentele majore n CIP survenite pe parcursul analizei, va trebui prezentat dovada soluionrii pn la data semnrii contractului de credit; Compania nu se afl n interdicia de a emite cecuri la momentul interogrii; Compania nu apare n Insolvency Register; Compania nu apare pe lista cu teroriti; Compania nu are nregistrri proprii.

4.2.2. Bilan funcional SC AFLA STEEL SRL SC AFLA STEEL SRL solicit contractarea unui credit de achiziie stocuri mrfuri n sum de 38500 lei, pe o perioad de 8 ani destinat extinderii liniei de produse comercializate cu: - ngrminte chimice; - Hidroizolaii; - Crmizi; - Oel beton; - Tabl de diferite dimensiuni; - Corniere; - Profile. Determinarea oportunitilor de creditare a acestui agent economic se va realiza de la bilanul funcional (tabel 4.1. i tabel 4.2.) i contul de profit i pierderi (tabel 4.3.), urmrindu-se mai multe etape, astfel: Denumire Perioada 1 31.12.2011 44,25 0,00 44,25 0,00 5820,10 3000 1650 150 1150 Perioada 2 31.12.2012 21,10 0,00 21,10 0,00 15245,77 11200,11 1787,82 0,00 1600 Variaia absolut P2-P1 -23,15 0,00 -23,15 0,00 9425,67 8200,67 137,82 150 450 Variaia relativ P2/PI 47,68 47,68 261,95 373,33 108,35 0,00 139,13

1.1. Imobilizri necorporale Ch.de const.cercet.dezv. Alte imobilizri Imobilizri n curs 1.2. Imobilizri corporale Terenuri Cldiri Construcii speciale Maini i utilaje
35

CENTRALA RISCURILOR BANCARE reprezint o structur specializat n colectarea, stocarea i centralizarea informaiilor privind expunerea fiecrei persoane declarate (instituie de credit sau instituie financiar nebancar nscris n Registrul special) din Romnia fa de acei debitori care au beneficiat de credite i/sau angajamente al cror nivel cumulat depete suma limitat de raportare (20000 Ron), precum i informaiilor referitoare la fraudele cu carduri produse de ctre posesori. 36 CENTRALA INCIDENTELOR DE PLI este un centru de intermediere care gestioneaz informaia specific incidentelor de pli att din punct de vedere bancar (tragerea n descoperit de cont) ct i din punct de vedere social (pierdere/furt/distrugere).

36

Alte impbilizri corporale Imobilizri n curs 1.3. Imobilizri financiare Tipuri de participare Alte tipuri de participare Creane imobilizate 1.4. Creane com. cu sc.> 1an I. ACTIVE IMOBILIZATE (1.1+1.2+1.3+1.4) 2.1. Stocuri Materiale prime, materiale de construcii ob.inventar Stocuri aflate la teri Producie n curs de execuie Produse Animale Mrfuri Stocuri nevalorificate 2.2. Creane com.cu sc.< 1an Clieni i ct.asimilate din care: -clieni inceri Alte creane Furnizori debitori Decontri cu asoc 2.3. Ct.de regularizare asimilate Cheltuieli efectuate n avans+decontri Diferene din conversie active 2.4. Prime privind ramburs: obligaiunilor II. ACTIVE REALIZABILE (2.1.+2.2+2.3.+2.4 .) 3.1. Tipuri de plasament 3.2. Ct.n bnci, casa i acreditive III. TREZORERIA POZITIV (3.1.+3.2.) ACTIVE CIRULANTE TOTAL ACTIVE (I+II+III)

170,10 0,00 674,54 0,00 0,00 674,54 0,00 6538,89 1800 30 0,00 0,00 70 0,00 1700 0,00 4150,53 4000,53 0,00 150 0,00 0,00 60,10 60,10 0,00 0,00 6010.63

657,84 0,00 674,54 0,00 0,00 674,54 0,00 15941,41 1910,95 -107,85 0,00 0,00 78,80 0,00 1940 0,00 4270,80 3950,30 0,00 270 50,50 0,00 450,50 450,50 0,00 0,00 6632,25

487,74 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9402,52 110,95 -137,85 0,00 0,00 8,80 0,00 240 0,00 120,27 -50,23 0,00 120 50,50 0,00 390,40 390,40 0,00 0,00 621,62

386,74 0,00 0,00 0,00 243,79 106,14 359,50

112,57 114,12 102,90 98,74 180 479,58 749,58

110,34

0,00 1240 1240 7190,53 13789,52 37

0,00 1790 1790 7971,75 24363,66

0,00 550 550 781,22 10574,14 144,35 144,35 110,86 176,68

Tabel nr.4.1. Bilan Funcional Active SC Alfa Steel SRL Denumire Capital social Subscris vrsat Patrimoniul regiei Prime legate de capital Rezerve Rezultatul raportat Rezultatul exerciiului Repartizarea profilului Repartizri la fondul de dezvoltare 1.1. Capital propriu n sens strict CAPTAL PROPRIU NET N SENS STRICT (pentru calcularea indicatorilor) 1.2. Rezerve de reevaluare 1.3. Subvenii pentru investiii 1.CAPITAL PROPRIU N SENS LARG (1.1+1.2.+1.3) CAPITAL PROPRIU NET N SENS LARG (pentru calcularea indicatorilor) 2.1. Previzionare pentru riscuri 2.2. Previzionare pentru cheltuieli 2.PREVIZIONARE PENTRU RISCURI I CHELTUIELI 3.1 Datorii financiare cu sc >1 an (partea >1 an) Bnci Alte datorii cu sc >1 an (partea >1 an) 3.2 Datorii nefin cu sc >1 an (partea >1 an) 3 DAORII CU SCADEN > 1 AN (3.1+3.2) Perioada 1 31.12.2011 1000 1000 0,00 0,00 1800 2520,30 2520,30 2520,30 0,00 5320,30 5274,05 4100 0,00 9420,30 9376,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Perioada 2 31.12.2012 1000 1000 0,00 0,00 3300 1750,30 1750,30 1750,30 0,00 6050,30 6029,20 12280,40 0,00 18330,70 18309,60 670,80 0,00 670,80 550,50 0,00 550,50 10 560,50 Variaia absolut P2 P1 0,00 0,00 0,00 0,00 1500 -770 -770 -770 0,00 730 753,15 8180,40 0,00 8910,40 8933,55 670,80 0,00 370,80 550,50 0,00 550,50 10 560,50 Variaia relativ P2/P1 100,00 100,00 183,33 69,45 69,45 69,45 113,72 14,27 299,52 194,58 195,28

38

I.

PASIVE PE TERMEN LUNG (1+2+3)

9420,30

19562

10141,70

207,66

4 DATORII NEFINALIZATE 3318.22 3940,96 622,74 CU SCADENA < 1 AN Fz. i ct. Asimilate cu sc >1 an 2190,20 2700 509,80 (partea Avansuri primite 20,50 0,00 -20,50 Alte datorii (taxe, salarii, 1107,52 1240,96 133,44 personal) Ct.ntreprinztorului individual 0,00 0,00 0,00 (datorii n natur) 5 CT DE REGULARIZARE I 700,20 0,00 -700,20 ASIMILARE Ven.ntreg n avans + decontri 700,20 0,00 -700,20 Diferena din conversie pasive 0,00 0,00 0,00 II. DATORII 4018,42 3940,96 -77,46 CURENTE CU SCADEN < 1 AN (4+5) 6 DATORII FINALIZATE CU 50 0,00 -50 SCADEN > 1 AN (partea < 1 an) Bnci 50 0,00 -50 7 DATORII FINALIZATE CU 300,80 860,70 599,90 SCADENA < 1 AN Bnci 40,80 350 309,20 Alte datorii finalizate < 1 an 260 510,70 250,70 III. TREZORERIA 350,80 860,70 509,90 NEGATIV (6+7) DATORII CU SCADENA < 4654,40 4950,70 306,30 1 AN (II+III) DATORII TOTALE 4694,40 5521,20 866,80 TOTAL PASIV (I+II+III) 13789,52 24363,66 10574,14 Tabel nr.4.2. Bilan Funcional Pasive SC Afla Steel SRL

118,75 123,28 112,09

98,07

286,14 857,84 196,42 245,35 106,58 118,62 176,68

n urma analizei bilanului funcional (tabel nr.4.1. i 4.2.) reiese urmtoarele caracteristici: n anul 2012 are loc creterea activului bilanier cu 10574 mii lei fa de anul precedent, iar acest lucru se datoreaz creterii imobilizrilor corporale cu 9426 mii lei, rezultat n principal de reevaluarea terenurilor din proprietatea societii i din achiziia unor maini i utilaje aferente dezvoltrii unor sectoare de desfacere din cadrul companiei; Pe de alt parte, pasivele pe termen lung au crescut cu 10142 mii lei, n principal datorit creterii diferenelor de reevaluare cu 8180 mii lei, a rezervelor constituite pe seama profitului n sum de 1500 mii lei i a creditelor pe termen mediu i lung de 551 mii lei; 39

Activele curente ale bilanului (stocurile, creanele comerciale cu scaden mai mic de 1 an) pstreaz o evoluie relativ liniar, asemnptoare cu drumul pasivelor pe termen scurt (furnizori, taxe, datorii ctre personal, impozite).

Fond de rulment = Pasive pe termen lung Active imobilizate

Necesarul de fond de rulment prezint valori pozitive, n cretere de la 1992,21 mii lei la 31 decembrie 2011 la 2691,29 mii lei la 31 decembrie 2012. Acest lucru indic o insuficien de surse la acest nivel al bilanului, iar aceast insuficien este acoperit n ntregime de excedentul de fond de rulment. n acelai timp i trezoreria net prezint valori pozitive n perioadele analizate, fondul de rulment fiind superior necesarului de fond de rulment.

Rotaia activelor circulante a crescut de la 2,57 rotaii pe an n 2011, la 3,20 rotaii n 2012, datorit creterii cifrei de afaceri prin vnzarea mrfurilor de la 18470,11 mii lei n anul 2011 la 25360,20 mii lei n anul 2012.

40

Durata medie de ncasare a clienilor, dei a sczut n prima parte de la 78 zile n 2011 la 56 zile n 2012, este superioar perioadei medii de plat a furnizorilor, determinnd o poziie dominant a firmei pe pia, ce i ofer posibilitatea de a acoperi o parte din necesarul de lichiditi pe seama creditelor comerciale obinute de la furnizori.

n urma urmririi punctelor de lichiditate, rezult c SC ALFA STEEL SRL nregistreaz o lichiditate foarte bun, avnd posibilitatea recuperrii integrale a datoriilor pe termen scurt din valorificarea activelor circulante. O lichiditate patrimonial este considerat bun, dac este mai mare de 100% . Scderea lichiditii patrimonale sub acest nivel, indic riscul ca un creditor (banca) s recupereze integral mprumutul acordat numai prin valorificarea stocurilor. n general interpretrile limitelor valorice ale lichiditii patrimoniale sunt urmtoarele: - Mai mic de 100% - lichiditate necorespunztoare; - ntre 100 120 % - lichiditate satisfctoare; - ntre 120 150% - lichiditate bun; - Peste 150% - lichiditate foarte bun. n acelai timp i lichiditatea imediat nregistreaz valori mai mari de 100%, artnd faptul c societatea are o situaie financiar foarte bun, iar datoriile comerciale pe termen scurt putnd fi achitate din valorificarea creanelor comerciale.

41

Ct privete solvabilitatea patrimonial ea nregistreaz valori peste 100%, imobilizrile corporale fiind acoperite integral de resursele proprii.

2,54

Gradul de ndatorare general, cunoate o scdere de la 34,04% la 31 decembrie 2011 la 22,66% la 31 decembrie 2012, i se menine la un nivel foarte bun. Ct privete gradul de ndatorare financiar, acesta crete aproape nesimnificativ de la 2,54 la 31 decembrie 2011, la 3,53% la 30 iunie 2012. Grad de ndatorare financiar Pm la 60% Pn la 30% ntre 60 100% ntre 30 70% Peste 100% Peste 70% Tabel nr.4.3. Scara de apreciere a gradului de ndatorare Grad de ndatorare general

Bun Satisfctor Necorespunztor

4.2.3. Cont de profit i pierdere la SC ALFA STEEL SRL Denumire Vnzri de mrfuri -costul mrfurilor vndute MARJA COMERCIAL + producia vndut 2.CIFRA DE AFACERI +/- producia stocat + producia imobilizat 3.PRODUCIA EXERCIIULUI 3*PRODUCIA Perioada 1 31.12.2011 18320,11 10500 7820,11 750 18470,11 460 0,00 1210 18930,11 42 Perioada 2 31.12.2012 25360,20 13610,70 11749,50 870 25530,20 289,87 0,00 1259,87 25920,07 Variaia absolut P2 P1 7040,09 3110,70 3929,39 120 7060,09 -70,13 0,00 49,97 6989,96 Variaia relativ P2/P1 138,43 129,63 150,25 116 138,22 84,75 104,12 136,93

EXERCIIULUI+VNZRIL E DE MARF -cheltuieli cu materiale prime, materiale consumabile, energie -lucrri i servicii executate de teri 4.MARJA INDUSTRIAL 5.VALOAREA ADUGAT +subvenii de exploatare -imp. i vrsminte asimilate -cheltuieli cu personalul 6.EXCEDENT BRUT DIN EXPLOATARE +alte venituri din exploatare -alte cheltuieli din exploatare VENITURI TOTALE DIN EXPLOATARE CHELTUIELI TOTALE DIN EXPLOATARE 7.REZULTATUL DIN EXPLOATARE +venituri financiare -cheltuieli din care: -cheltuieli cu dobnzi 8.EXCEDENT BRUT FINANCIAR +amortizri i provizioane financiare VENITURI TOTALE FINANCIARE CHELTUIELI FINANCIARE TOTALE 9. REZULTATUL FINANCIAR 10. EXCEDENT BRUT CURENT (6+8) 11. Rezultatul curent al exerciiului (7+9) Venituri excepionale Cheltuieli excepionale 12. EXCEDENT BRUT EXCEPIONAL + armotizri i provizionare excepionale Venituri excepionale totale Cheltuieli excepionale totale 13. REZULTATUL EXCEPIONAL

250 130 830 88650,11 0,00 140 4330 4090,11 360,20 117,24 19290,31 15467,24 3823,07 90,24 120 117,07 -29,76 0,00 90,24 120 -29,76 4060,35 3799,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 43

220 150 889,07 12638,57 0,00 175,03 6520,17 5943,37 150 80,20 26070,07 20756,10 5313,97 180,30 65,30 61,20 115 0,00 180,30 65,30 115 5828,37 5428,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

30 20 59,07 3988,46 0,00 35,03 2190,17 1853,26 -210,20 -37,04 6779,76 5288,86 1490,89 90,60 -54,70 -55,87 144,76 0,00 90,06 -54,70 144,76 1768,02 1629,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

112 115,38 107,11 146,11 125,02 150,58 145,31 41,64 68,41 135,16 134,19 139 199,80 54,42 52,27 -386,42

199,80 54,42 -386,42 143,54 142,89

14. EXCEDENT BRUT TOTAL 4060,35 5828,37 1768,02 (10+12) Venituri totale 19380,55 26250,37 6869,82 Cheltuieli totale 15587,24 20821,40 5234,16 15. REZULTATUL NAINTEA 3916,38 5490,17 1573,79 BOBNDIRII I IMPOZITRII PE PROFIT (11+13+dob) 16. REZULTATUL BRUT 3799,31 5428,37 1629,66 EXCEPIONAL (11+13) - Impozitul pe profit 607,88 868,54 260,65 Rezultatul net al exerciiului 3191,43 4559,83 1368,40 Tab.nr.4.4. Cont de profit i pierderi la SC AFLA STEEL SRL -

143,54 135,45 133,58 140,18

142,89 112,94 142,88

Din analiza indicatorilor cuprini n contul de profit i pierdere rezult urmtoarele puncte: Cifra de afaceri nregistrat n anul 2012 este n cretere cu 40% fa de anul 2011, meninnduse la un nivel corespunztor activitilor desfurate de unitate; - n structur, ponderea cea mai mare este deinut de vnzarea de mrfuri. Tot aici se observ c marja comercial aferent activitii de comer, a nregistrat valori pozitive, n cretere de la 7820,11 mii lei la 11749,50 mii lei. Marja idustrial cunoate i ea o cretere de la 830 mii lei n 2011 la 889,07 mii lei n 2012. n aceeai situaie se afl i excedentul brut din exploatare care nregistreaz valori pozitive, avnd un nivel constant : de la 4090,11 mii lei n 2011 la 5643,37 mii lei n anul 2012. La nivelul al II-lea financiar, evoluia rezultatului financiar a crescut de la 29,76 mii lei n 2011 la 115 mii lei n 2012, fiind determinat de nivelul dobnzilor pltite pentru mprumuturile contractate n aceast perioad. n perioada analizat societatea nu a realizat activiti excepionale.

Rentabilitatea net din exploatare cunoate o cretere mic de la 20,70% n anul 2011 la 20,81% n anul 2012, scond n eviden capacitatea firmei de a realiza profit din activitatea de baz. 4.2.4. Indicatorii economico-financiari SC ALFA STEEL SRL Denumire Rata valorii adugate % Rentabilitatea net exploatare % Acoperirea dobnzii 31.12.2011 din 50,51 20,70 33,37 44 31.12.2012 52,44 20,81 7,58

Total bilan 13789,52 24363,66 Capitaluri proprii nete n sens 9376,05 18309,60 larg Capitaluri proprii nete n sens 5276,05 6029,20 strict Datorii totale 4694,40 5521,20 Datorii financiare totale 350,80 860,70 Active circulante 7190,53 7971,75 Disponibiliti n cont 1240 1790 Stocuri materii prime 30 -107,85 Stocuri producie n curs 0,00 0,00 Stocuri produse finite 70 78,80 Stocuri de mrfuri 1700 1940 Clieni i conturi asimilate 4000,53 3950,30 Furnizori i conturi asimilate 2190,20 2700 Lichiditatea curent% 154,49 160,70 Lichiditatea imediat % 115,82 122,18 Solvabilitatea curent % 293,74 466,62 Gradul de ndatorare general 34,04 22,66 % Graful de ndatorare financiar 2,54 3,53 % Rotaia activelor circulante 2,57 3,20 nr rotaii Durata medie de ncasare a 78 56 clienilor / zile Durata medie a staionrii de 35 27 mrfuri/zile Durata medie a plii 43 38 furnizorilor/zile Fond rulment 2881,41 3620,59 Necesarul de fond de rulment 1992,21 2691,29 Trezoreria net pozitiv 889,20 929,30 (+)/sau negativ (-) Tab.nr. 4.5. Indicatorii economico-financiari SC ALFA STEEL SRL

45

Rata valorii adugate este unul dintre cei mai importani indicatori de reflectare a performanelor economico-financiare, cci pe baza ei poate fi apreciat ntreaga dimensiune a activitii unei firme.

Indicatorul de acoperire a dobnzii cunote o evoluie favorabil ce arat capacitatea agentului economic de a-i plti dobnda.

n anul 2012 se observ o scdere a numrului zilelor de staionare a mrfurilor, artnd interesul firmei de a-i mri aria de extindere dar i punerea n aplicaie a raportului marf/cerere. n concluzie, SC ALFA STEEL SRL este un client eligibil la creditare, solicitatea sa de acordare a unui credit n sum de 3850 mii lei pe o perioad de 8 ani pentru achiziie stocuri mrfuri putnd fi realizat.

46

CONCLUZII n contextul economic actual, sistemul bancar are datoria prin portofoliul produselor sale s asigure atragerea capitalurilor bneti din economie prezente sub forma depozitelor bancare, iar pe de alt parte plasarea acestor resurse sub form de credite tuturor celor cvare au nevoie de disponibiliti. Astfel, banul devine un instrument activ pe piaa economic, prin intermediul cruia se ncurajeaz dezvoltarea economic sau iniiativele pozitive, eliminnd astfel caracteristicile sau tendinele de evaziune fiscal. De aceea bncile n relaiile cu agenii economici i persoanele fizice trebuie s manifeste o prezen activ, care s fie caracterizat de dorina unei organizri corecte financiare, pe de o parte, i prevenirea n permanen de aciunile purttoare de riscuri, pe de alt parte. Urmrind aceste puncte, ntr-o economie de pia se impune s existe o reea bancar diversificat, organizat att pe domienii de activitate ct i pe zone geografice care s aib o int comun: asigurarea unei bune circulaii a banilor i unei activiti de creditare deschise, cu efecte reale. Pentru acest lucru, ntreaga activitate a bncilor este intens coordonat de Banca de emisiune, care trebuie s sprijine activitatea fiecrei societi bancare. Ct privete perioada actual a evoluiei economice romneti, bncile trebuie s se adapteze i s-i orienteze activitatea ntr-o perioad scurt de timp, pentru a rspunde ct mai prompt cerinelor pieei. 47

Pentru realizarea acestui lucru este rspunztor departamentul de management al operaiunilor de creditare. n alt ordine de idei, ntreaga activitate a bncii, printre care i creditul, este supus riscului. Riscul de credit este determinat n principal de posibilitatea apariiei n timpul desfurrii contractului de credit, a unor situaii financiare incerte, ce nu au putut fi sesizate la analiza, evaluarea i aprobarea creditelor. Aceste situaii financiare incerte conduc la ntrzieri de plat a ratelor, a creterii tensiunii ntre client i banc, precum i nceperea unor proceduri pentru acoperirea pierderilor. Punctele care pot furniza elementele necesare evalurii gradului de risc al clientului sunt analiza economico-financiar i non-financiar. Analiza economico-financiar cuprinde att perioadele anterioare (de regul, ultimii doi ani), ct i planurile financiare pentru perioada urmtoare i are ca suport documentele contabile de sintez (bilanul contabil, contul de rezultate, raporturile contabile periodice etc.) precum i situaiile financiare, dintre care cel mai important este situaia fluxurilor de lichiditi (cash-flow). ntotdeauna, analiza financiar a unui agent economic va avea ca punct de plecare bilanul contabil, deoarece acest document ofer o imagine concludent asupra patrimoniului, situaiei financiare i rezultatelor obinute de agentul economic la un moment dat. Pe baza datelor din bilan, banca urmrete determinarea activului net precum i stabilirea ct mai corect a posibilului risc pe care clientul trebuie s i-l asume n comparaie cu cel al bncii. Contul de rezultate, prezint imaginea situaiei fluxurilor dintre venituri i cheltuieli, a raportului dintre acestea pe ntreaga perioad a exerciiului financiar. n baza acestor date colectate din bilanul contabil i contul de rezultate, bncile stabilesc situaia bonitii clienilor avnd n acest sens un sistem de indicatori de structur i performana care vizeaz : cifra de afaceri, capitalurile proprii, rezultatul exerciiului, lichiditatea, rentabilitatea, solvabilitatea. Toate aceste lucruri duc la realizarea analizei SWOT a companiei. Analiza aspectelor nefinanciare scoate n eviden credibilitatea clienilor, caracterizeaz n primul rnd prin calitile morale i profesionale ale managerilor agenilor economici, solicitanii de credite. n al doilea rnd, se urmrete calitatea activitii desfurate de agenii economice prin ndeplinirea obligaiilor generate de relaiile cu partenerii de afaceri. n analiza aspectelor nefinanciare se ine cont de factorii interni i externi, analizai i prezentai n lucrare. Prin evaluarea performanelor agenilor economici se pune n eviden capacitatea de a-i onora datoriile la scaden. Obiectivele principale ale analizei riscului de credit constau n: - Identificarea riscurilor care pot afecta activitatea firmei i capacitatea acesteia de a rambursa datoria; - Evaluarea riscurilor, a factorilor care a cauzat i efectele sale; - Reducerea riscului riscul pe care este dispus banca s-l finaneze. n acelai timp procesul de creditare urmrete s ndeplineasc cerinele clienilor i o realizare eficient, profitabil a creditrii din perspectivele bncii. Pentru acest lucru bncile, impun prin diferite reglementri, urmtoarele principii de creditare: prudena bancar, planificarea creditului, respectarea destinaiei, garantarea creditelor, rambursarea la scaden. Decizia de fundamentare a creditului se axeaz pe analiza i evaluarea de ctre banc a solicitanilor, cuprinznd aspectele economico-financiare i financiare, elemente ce dau natere la un set de indicatori de structur i performan, prin care se apreciaz bonitatea clientului. Prin analiza riscului de credit este scos n eviden creditele problematice, realizndu-se clasificarea creditelor n funcie de performanele i serviciul datoriei clientului. Astfel, rezult urmtoarele clase de credit: 1. Standard; 2. Substandard; 48

3. n observaie; 4. ndoielnice; 5. Pierdute. Afirmaiile de mai sus au fost aplicate li exemplificate prin studiul de caz care a fost prezentat: SC Alfa Steel are ca obiect de activitate comerul cu ridicata al metodelor i minereurilor metalice i solicitarea a fost pentru acordarea unui credit de achiziie stocuri de mrfuri. n urma analizei efectuate s-a constatat o linie ascendent la nivelul activitii societii, fapt ce a dus la avizarea favorabil a acordrii creditului solicitat. n urma economic actual se impune luarea unor decizii rapide fr stabilirea unei cauze directe, datorit multitudinilor de activiti consumatoare de resurse: umane, materiale i financiare. Urmrind aceast supoziie analiza financiar i non-financiar asigur o analiz a firmei asupra componentelor sale, pentru a evidena capacitatea sa de dezvoltare, sau acele deficite care sunt n neconcordan cu activitatea ei. Uneori ns, decizia este greu de luat i din cauza mediului economic instabil, astfel nct gradul de observare a managerului rmne adesea unica modalitate de identificare a puctelor tari sau slabe ale unei companii.

BIBLIOGRAFIE

1. Cecchetti G. Stephen, Monez, banking and financial markets, Editura McGraw Hill Irwin, New York, 2006; 2. Chirlean Dan, Metodele aciunii bancare & gestiunea finanelor publice, Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai 2008; 3. Cindrea Ioan , Managementul resurselor umane, Editura Universitii Lucian Blaga, Sibiu, 2008; 4. Cocri Vasile, Managementul bancar & analiza de risc n activitatea de creditare, Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai, 2009; 5. Danu Maricela Cornelia, Riscul n afaceri, Editura Plumb, Bacu, 2001; 6. Dnil Nicolae, Berea Aurel Octavian, Managementul bancar fundamente i orientri, Editura Economic, Bucureti, 2000; 7. Gotcu Vasile Augustin Cezar, Evaluarea i prevenirea riscului n activitatea de creditareMetode financiar contabile, Editura Tehnopress, Iai, 2008; 8. Mugur Constantin Isrescu, Contribuii teoretice i practice n domeniul politicilor monetare i bancare, Editura Academiei Romne, Bucureti, 2009; 49

9. Niescu Gabriel Ghidul financiar bancar al Romniei, Editura House of Guides, Bucureti, 2007; 10. Rotil Aristia, Analiz economic financiar suport de curs, Bucureti, 2008; 11. Silvia Petrescu, Analiz i diagnostic financiar-contabil Ghid teoretic aplicativ, Editura CECCAR, Bucureti, 2010; 12. Solomon Daniela Cristea, Analiz diagnistic i evaluarea performanelor economico-financiare a ntreprinderilor Comerciale, Editura Alma Mater, Bacu, 2010; 13. Sptaru Liviu, Analiz economico-financiar Instrument al managementului ntreprinderilor, Editura Economic, 2004; 14. Stoian Maricica, Managementul bancar, Editura Economic, Bucureti, 1999.

50