UNIVERSITATEA AUREL VLAICU din ARAD FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE MASTER CONTABILITATE I AUDIT FINANCIAR 4 ANUL I

STUDIU DE CAZ LA ANTIBIOTICE S.A.

MASTERAND: V ADRIANA CRISTINA

STUDIU DE CAZ LA ANTIBIOTICE S.A. Elemente de identificare i contact Antibiotice S.A. este o societate pe aciuni, productor romn de medicamente generice, nmatriculat la Registrul Comerului cu nr. J22/285/1991, avnd codul de nregistrare fiscal: RO1973096. Sediul social este situat n: Adresa: Strada Valea Lupului nr.1 Iai, judeul Iai, ROMNIA Telefon: 0232/209000; Fax: 0232/209633 Site web: www.antibiotice.ro Activitatea societii i scurt istoric al acesteia Sector Ramura Farmaceutice i servicii medicale Medicamente

Antibiotice S.A. Iai a fost nfiinat n anul 1955, fiind prima companie din sud estul Europei care a fabricat penicilina. Produsele societii au fost ntotdeauna apreciate n plan mondial, n perioada 70-80 peste jumtate din cifra de afaceri a fost destinat exportului. Ulterior, ca urmare a investiiilor efectuate n intervalul 1993-1997, Antibiotice a urcat n topul primilor cinci productori mondiali de penicilin i derivai. n plus, emitentul a fost prima societate din domeniul farmaceutic din Romnia care a obinut recunoaterea Sistemului de Management Integrat (calitate, mediu, sntate i securitate n mediu). n prezent compania Antibiotice este cel mai important productor romn de medicamente generice. Portofoliul de peste 130 de medicamente acoper o gam larg de arii terapeutice, strategia de dezvoltare a produselor fiind concentrat astzi pe medicamentele din clasele cardiovascular, antiinfecioase, sistem nervos central i tract digestiv. Pe piaa intern, Antibiotice se difereniaz ca principalul productor de medicamente antiinfecioase i singurul productor de substane active obinute prin biosintez (Nistatina).

Structura capitalului social i al acionarilor Capitalul social subscris i vrsat al Antibiotice SA este de 45.489.729,10 lei format din 454.897.291 aciuni cu o valoare nominal de 0,10 lei fiecare. Acionar majoritar este Ministerul Sntii Bucureti Sector 1 (53,02%), restul aciunilor fiind deinute de S.I.F. OLTENIA CRAIOVA DOLJ (10,10%) i ali mici investitori (36,89%). Societatea este listat la categoria I a Bursei de Valori Bucureti nc din anul 1999 i are o capitalizare bursier de 270.436.439,50 lei. Analiza SWOT Puncte forte: indicatori fundamentali atractivi comparativ cu celelalte societi listate; rezultate economice previzibile, constante, peste media celorlali productori de medicamente listai; stabilitatea afacerii ( ATB a fost nfiinat acum mai bine de-o jumtate de secol); evoluia ntr-o pia n curs de dezvoltare, cu potenial de cretere; brandul; intenia de rentabilizare a activitii prin disponibilizarea unei pri din personal.

Puncte slabe: lichiditatea destul de redus; centrarea ateniei asupra discuiei despre o eventual privatizare; necesitatea unor cheltuieli de restructurare pentru a atinge inta de profitabilitate stabilit pentru urmtorii 4 ani, adic triplarea profitului net; o parte din preurile practicate n domeniul pharma sunt reglate prin intermediul statului.

Oportuniti: valorificarea relaiei privilegiate cu statele din Estul Europei, n special cu Rusia, cea mai mare pia de desfacere regional; Antibiotice a reuit s ptrund pe piee importante (SUA, China.) care vor asigura o mare parte a produciei, iar plata se va face la termene mai reduse dect cele dinspre segmentul Hospital. n plus, creterea ponderii veniturilor n valut va echilibra balana extern a societii, reducnd riscul valutar. 3

Ameninri: neclarificarea situaiei pachetului majoritar; concurena n cretere pe piaa autohton; sindicate puternice.

Viziunea ANTIBIOTICE SA: Spiritul hipocratic ce ndrum practica medicinii i farmaciei ne ghideaz i nou aciunile. Suntem cinstii, umani i preocupai de modernizarea activitii i produselor noastre. Credem c un medicament valoros nu este neaprat unul scump, ci unul pe care oamenii i-l pot permite i care ne aduce un ctig rezonabil. Un ctig ce i satisface pe acionarii notri, iar nou ne permite s intim performana, investind continuu n oameni, tehnologie i pateneriate alese cu exigen. Misiunea ANTIBIOTICE SA: Facem medicamentele valoroase mai accesibile ca mijloc de ngrijire a sntii pentru pacieni, medici i farmaciti. Ne punem ntotdeauna fora n slujba celor care au nevoie de sprijinul nostru. Sistemul de valori al ANTIBIOTICE S.A.: 1. Profesionalism 2. Eficiena 3. Cunoaterea 4. Spiritul de cooperare 5. Dorina de a crete Obiectivele ANTIBIOTICE S.A: 1. Obiectiv pe termen lung (10 ani): Meninerea poziiei de lider pe clasa Antiinfecioase Dezvoltarea portofoliului att prin cercetare proprie, ct i prin parteneriate strategice cu 8 companii de renume mondial ce vor genera asimilarea de 64 de produse noi; Dezvoltarea de proiecte investiionale cu un numr de 8 parteneri ce vor conduce la creterea exportului cu 35%. 3. Obiective pe termen scurt (1 an): creterea profitului din exploatare cu 40% fa de bugetul prognozat pentru anul 2010; 4 2. Obiective pe termen mediu (3 ani):

pstrarea locului 4 n topul productorilor de medicamente generice din Romnia; creterea vnzrilor pe piaa intern cu 18% fa de anul precedent; creterea cifrei de afaceri cu 10% fa de perioada similar a anului precedent.

Un obiectiv pe termen scurt (1 an) al societii Antibiotice S.A. a fost creterea profitului din exploatare cu 40% fa de bugetul prognozat pentru anul 2010. Instrumentul de lucru la nivelul managementului companiei este Bugetul de Venituri i Cheltuieli. Bugetul de venituri reprezint estimarea financiar a vnzrilor de produse i servicii ale firmei, iar bugetul de cheltuieli reprezint estimarea financiar a consumului de resurse necesare realizrii obiectivelor firmei. La elaborarea i controlul bugetelor de venituri i cheltuieli contribuie toat echipa managerial i specialitii n finanele firmei, care trebuie s aib o viziune comun asupra afacerii, s dezvolte un sistem integrat de obiective, strategii i politici de firm, i s administreze eficient resursele alocate. Bugetul de venituri i cheltuieli prognozat pentru anul 2010 s-a ntocmit pe baza indicatorilor financiari obinui n anul 2009, lundu-se n considerare eficientizarea resurselor i micorarea cheltuielilor. Prezentm mai jos Bugetul de Venituri i Cheltuieli prognozat pentru anul 2010.

ANTIBIOTICE SA BUGETUL DE VENITURI i CHELTUIELI 2010/2009 INDICATORI

n milioane lei Prognozat an 2010

I. VENITURI - TOTAL din care: 1. Venituri din exploatare 2. Venituri financiare - i alte venituri II. CHELTUIELI - TOTAL 1. Cheltuieli cu personalul 2. Chelt. materii prime, materiale 3. Cheltuieli privind marfurile 4. Cheltuieli cu energie si apa 5 Cheltuieli cu amort. Investitiilor 6. Alte cheltuieli de exploatare Cheltuieli din Exploatare Total Cheltuieli financiare III. PROFIT BRUT III. PROFIT BRUT din exploatare

120,68 118,92 1,76 102,42 31,50 26,00 7,40 3,50 6,80 21,10 96,30 6,12 18,26 22,62

Eforturile care au stat la baza realizrii indicatorilor financiari pentru anul 2010 (Planul de msuri adoptat de managementul companiei n vederea realizrii creterii cu 40% a profitului din exploatare fa de bugetul prognozat n 2010): 1. Aplicarea unui plan de reducere a costurilor care viza reducerea cheltuielilor materiale de orice natur, fr afectarea normelor de fabricaie specifice industriei farmaceutice, calitatea produselor sau securitatea salariailor. 2. nghearea angajrilor i redistribuirea personalului n cadrul companiei inclusiv prin promovarea corespunztoare a personalului muncitor care a absolvit studii superioare. 3. Creterea cifrei veniturilor totale prin valorificarea n pia att a produciei realizat pe platforma societii ct i a mrfurilor reprezentnd valoarea medicamentelor din nomenclatorul societii pe alte fluxuri dedicate n afara rii astfel nct cifra veniturilor totale s creasc cu 10%. 4. Creterea eforturilor n sfera de exploatare de asemenea manier nct cu competen, reducere echilibrat de cheltuieli, productivitate crescut, capital atras competitiv s se obin rezultatele dorite i inta de cretere a profitului, avnd n vedere c activitatea de exploatare reprezint baza mersului nainte al societii. Realizarea Bugetului de Venituri i Cheltuieli pentru anul 2010
ANTIBIOTICE SA BUGETUL DE VENITURI i CHELTUIELI 2010/2009 INDICATORI n milioane lei Prognozat an Realizat an 2010 Comparativ in Procentul de 2010 I. VENITURI - TOTAL din care: 1. Venituri din exploatare 2. Venituri financiare - i alte venituri II. CHELTUIELI - TOTAL 1. Cheltuieli cu personalul 2. Chelt. materii prime, materiale 3. Cheltuieli privind mrfurile 4. Cheltuieli cu energie i apa 5 Cheltuieli cu amort. Investiiilor 6. Alte cheltuieli de exploatare Cheltuieli din Exploatare Total Cheltuieli financiare III. PROFIT BRUT III. PROFIT BRUT din exploatare 120,68 118,92 1,76 102,42 31,50 26,00 7,40 3,50 6,80 21,10 96,30 6,12 18,26 22,62 137,10 133,20 3,90 116,20 31,70 31,30 7,20 4,30 6,20 20,50 101,20 15,00 20,90 32,00 cifre absolute 16,42 14,28 2,14 13,78 0,20 5,30 -0,20 0,80 -0,60 -0,60 4,90 8,88 2,64 9,38 realizare 113,61 112,01 221,59 113,45 100,63 120,38 97,30 122,86 91,18 97,16 105,09 245,10 114,46 141,47

Performane: Capitolul Venituri Din analiza comparativ a BVC prognozat cu cel realizat se constat urmtoarele: 1. Veniturile totale au fost ndeplinite i depite, realizarea este de 113.61% ; 2. Veniturile din exploatare au fost ndeplinite i depite, realizarea este de 112.01% ; 6

3. Realizarea veniturilor din exploatare a fost posibil prin valorificarea n pia att a produciei realizat pe platforma societii ct i a mrfurilor reprezentnd valoarea medicamentelor din nomenclatorul societii care au fost fabricate pe alte fluxuri dedicate din afara rii ca urmare a cerinelor impuse de reglementrile de bun practic de fabricaie n vigoare. Capitolul Cheltuieli Din analiza comparativ a BVC prognozat cu cel realizat se constat urmtoarele: 1. Pe ansamblu, cheltuielile au fost depite cu 13,45%; de remarcat c, cifra cheltuielilor din exploatare a fost depit doar cu 5,09% n condiiile n care veniturile din exploatare au crescut cu 13,61%, deci s-a obinut devansarea cheltuielilor de ctre venituri. 2. S-au obinut economii importante la urmtoarele grupe de cheltuieli: Cheltuielile privind mrfurile de 0,20% Cheltuieli cu amortizarea investiiilor 0,60 mil lei Alte cheltuieli din exploatare 0,60 mil lei fost mai mare. De reinut reducerea cheltuielilor salariale cu peste 7% datorit ajustrii numrului de personal de la 1624 angajai la 1480 la sfritul lunii decembrie 2010 prin stimularea ncetrii voluntare a contractului de munc i pensionare la cerere. 4. Cheltuielile financiare au fost depite i au fost nregistrate 15 mil. provenind n primul rnd din diferenele de curs valutar. Rezultate: Din analiza comparativ a BVC prognozat cu cel realizat se constat urmtoarele: Societatea ANTIBIOTICE S.A. a reuit s obin o creltere a profitului brut din exploatare cu 41,47% la nivelul de 32 milioane lei fa de profitul brut prognozat, n condiiile organizrii firmei n centre de profit i centre de cost n vederea urmririi fiecrei activiti din companie. S-a urmrit i s-a reuit reducerea expunerii financiare prin corelarea importului cu exportul ca termene de plat i de ncasare pe de-o parte, dar i ca uniti valutare contractate, pentru a diminua impactul fluctuaiei cursului de schimb valutar. Cifra de afaceri net la 31.12.2010 a fost de 115,8 milioane lei n cretere cu 7,2% fa de prognoza de la nceputul anului cnd a fost de 108 milioane lei cu o cretere semnificativ a exportului.

3. Cheltuielile cu personalul au avut o uoar cretere n condiiile n care producia obinut a

Creterea profitului reprezint o cale sigur i rapid spre mulumirea acionarilor. Managerul poate beneficia de sporuri financiare i oportuniti de a avansa. Pentru realizarea acestui obiectiv managerul trebuie s aib urmtoarele abiliti: abiliti de analiz, planificare i control al activitilor i performanelor specifice; abilitatea de a convinge, negocia, revizui i de a anticipa problemele; capacitatea de a identifica punctele tari i punctele slabe din mediul intern al firmei.

Resursele necesare pentru realizarea obiectivului: Buget de 100.000 lei (resurs financiar) pentru: Echipament modern de ambalare automat a blisterului i a prospectului n cutia de medicamente (resurs material) 64.000 lei Cheltuieli de transport 5.072 lei Cheltuieli de montaj 4.000 lei Cheltuieli cu colarizarea personalului 26.928 lei

Utilizarea acestui echipament modern va conduce la creterea productivitii muncii cu 21%. Recunoatere Pentru faptul c au obinut o cretere a profitului brut din exploatare cu 41,47% la nivelul de 32 milioane lei fa de profitul brut prognozat persoanele care ocup poziii de management vor primi ca recompens main de serviciu i vor avea posibilitatea de a participa gratuit, periodic la cursuri de specializare n ar sau n strintate. Pentru nendeplinirea obiectivului persoanele din cadrul echipei de management ar fi primit sanciuni de 15 % din salariu timp de 3 luni.