Memoire (Réparé) 22222

TABLES DES MATIERS
LISTES DES TABLEAUX, FIGURES, SCHEMAS ET ANNEXES ....................................................................... 3 Liste des Sigles et Abrviations ............................................................................................................... 4 Partie I : Analyse du risque de crdit..................................................................................................... 10 CHAPITRE 1 : LES CREDITS ACCORDES PAR LES BANQUES ................................................................ 10 Section 1 : Dfinition du crdit ..................................................................................................... 10 Section 2: Les diffrents types de crdits bancaires ..................................................................... 13 Chapitre 2 : LE CADRE CONCEPTUEL DES RISQUES DE CREDITS ....................................................... 16 Section 1 : Elments de dfinitions ............................................................................................... 16 Section 2: Typologie des risques ................................................................................................... 17 Section 3: Revue de littrature...................................................................................................... 22 Partie II : La rglementation Bancaire ................................................................................................... 25 Chapitre 1 : Ncessit de la rglementation ..................................................................................... 25 Section 1 : La rglementation justifie .......................................................................................... 25 Section2 : Histoire de la rglementation bancaire ........................................................................ 28 Lessentiel de Ble I ............................................................................................................................... 29 Ble II .................................................................................................................................................... 32 Les Trois piliers de BALE II : ....................................................................................................... 32 Section 3: Crise financire et raction des rgulateurs................................................................. 37 Ble III : .......................................................................................................................................... 37 Ncessit de Ble III :............................................................................................................................. 46 Chapitre 2 : STRATEGIES DE LA GESTION DES RISQUES FINANCIERS EN MAURITANIE .................... 47 Section 1 : Comportement des banques ..................................................................................... 47 I - 2. Les oprations de trsorerie et interbancaire : ...................................................................... 50 Section 2 : Gestion des risques bancaires .................................................................................... 51 Section 2 : Gestion des risques dans lopration doctroi de crdits .......................................... 54 Partie III : Analyse empirique de la performance des banques Mauritaniennes : cas de la BMCI ....... 70 I. II. LEVOLUTION DU SYSTEME BANCAIRE MAURITANIEN ......................................................... 70 PRESENTATION DE LA BMCI ...................................................................................................... 75 2.1. HISTORIQUE DE LA BMCI ........................................................................................................ 75 2.2. LES PRODUITS ET SERVICES ENTRE AUTRES : ....................................................................... 77 2.3. ORGANIGRAMME GENERAL DE LA BMCI .............................................................................. 78 1 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI
III.
La place du crdit dans lactivit de la BMCI. ........................................................................ 81
3.1 Le crdit la clientle. ............................................................................................................. 81 3.2 : Importance du crdit dans lactivit de la BMCI. .................................................................. 83 3.3 : La position nette de la clientle de la BMCI. ......................................................................... 84 IV. Leffet des crdits sur la rentabilit de la BMCI .................................................................... 85
4.1 : Evolution des commissions de gestion de crdit .................................................................. 85 4.2 : Variation du rendement moyen par an des crdits. ............................................................ 85 V. Respect des normes prudentielles en matire de gestion du risque de crdit. ....................... 86 5.1 : Le ratio de couverture des risques (RCR). ....................................................................... 87
5.2 Rgles des Fonds Propres Minimum ....................................................................................... 87 5.3 Ratio de liquidit ou coefficient de liquidit . ................................................................... 88 VI. 6.1 Rentabilit de la BMCI. .......................................................................................................... 88 Le produit net bancaire (PNB) de la BMCI. ........................................................................ 89
6.2 : Le renforcement des fonds propres de la BMCI. ................................................................... 90 VII Les ratios dexploitation. ............................................................................................................ 90 7.1-Ratio de rentabilit des fonds propres ROE ...................................................................... 91 7.2. Ratio de rentabilit des actifs ROA .................................................................................... 91 VIII Evolution du Ratio de Couverture des Risques (RCR) et son impact sur la rentabilit des tablissements bancaires, cas des banques de dpts en Mauritanie. ............................................ 93 8.1 Les ratios d'exploitation. ......................................................................................................... 94 8.1.1 : Le ratio de rentabilit conomique (ROA). ........................................................................ 94 8.1.2 : Le ratio de rentabilit financire (ROE). ............................................................................. 95 8.1.3 : Le Ratio de Couverture des Risques (RCR) ou ratio Cooke................................................. 96 Suggestions et Recommandations : ...................................................................................................... 98 Conclusion Gnrale :.......................................................................................................................... 101 Bibliographie : ..................................................................................................................................... 103 Les ouvrages :.................................................................................................................................. 103 Les rapports : ................................................................................................................................... 103 Les sites : ......................................................................................................................................... 103 Les mmoires : ................................................................................................................................ 103
2 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI
LISTES DES TABLEAUX, FIGURES, SCHEMAS ET ANNEXES

TABLEAUX Tableau 1 : Bilan schmatique dune banque ....................................................................................... 48 Tableau 2: Compte dexploitation schmatique dune banque ............................................................ 49 Tableau 3 : les oprations de trsorerie ................................................................................................. 51 Tableau 4: Situation du march interbancaire en 2010 ........................................................................ 53 Tableau 5 : Prsentation du secteur bancaire mauritanien. ................................................................. 74 Tableau 6 : Prsentation du secteur bancaire mauritanien. ................................................................. 75 Tableau 7 : pourcentage du crdit dans l'activit totale ....................................................................... 83 Tableau 8 : position nette de la clientle .............................................................................................. 84 Tableau 9 : volution des commissions sur gestion des crdits (en millions dOuguiyas) .................... 85 Tableau 10 : Rendement annuel moyen des crdits (produit de crdit en million dOuguiyas) .......... 85 Tableau 11: Ratios prudentiels .............................................................................................................. 88 Tableau 12 : volution du PNB .............................................................................................................. 89 Tableau 13 : volution des fonds propres .............................................................................................. 90 Tableau 14 : les ratios d'exploitation ..................................................................................................... 91 Tableau 15 ; ROA (en %) ........................................................................................................................ 94 FIGURES Figure 1: Formule de ratio de Cooke et coefficient de pondration des emprunteurs .......................... 30 Figure 2 : Les trois piliers de Ble II ....................................................................................................... 33 Figre 3 ! .................................................................................................................................................. 82 Figure 4 : Rpartition sectorielles des crdits accords par la BMCI .................................................... 83 Figure 5 : Evolution des dpts et crdit de la BMCI ............................................................................ 84 SCHEMAS Schma 1 : Les diffrentes garanties..................................................................................................... 63 Schma 2 ............................................................................................................................................... 68 Schma 3 : Organigramme de la BMCI .................................................................................................. 78
Liste des Sigles et Abrviations

ASF : available standing found BAAM : banque arabo-africaine Mauritanienne BACIM BANK : banque pour le commerce et linvestissement de Mauritanie BCM : banque centrale de Mauritanie BIAO : banque internationale pour lAfrique occidentale BIMA : banque internationale pour la Mauritanie BIM : banque islamique de Mauritanie BIRD : banque internationale pour la reconstitution et le dpt
BMCI : banque mauritanienne pour le commerce internationale
BMDC : banque Mauritanienne pour le dveloppement et le commerce BNM : banque nationale de Mauritanie CAPEC : caisse populaire dpargne et de crdit CRD4 : capital requirements directive 4 EAD : exposition au moment du dfaut IRC: risqu incremental IRB: international rating based LCR : ratio de liquidit court terme ou liquidity coverage ratio LGD: taux de perte en cas de dfaut de la contrepartie NSFR: net stable founding ratio PD: probabilit de dfaut de la contrepartie PME: petite et moyenne entreprises
PVD : pays en voie de dveloppement RWA : risque weighted assets SGM : socit gnral de Mauritanie SMB : socits Mauritaniennes de banques TBB : taux de base bancaire UBD : union bancaire de Mauritanie UMOA : union montaire ouest africaine QNB : Qatar national bank
1.1 : Problmatique.
Dans lenvironnement financier, aucune entreprise ne peut se prvaloir tre labri des partie intgrante de lactivit de la banque, actrice principale dans le rle dassistance financire. Loctroi de crdit tant lactivit principale de la plupart des banques, celles-ci doivent effectuer des analyses de la solvabilit des emprunteurs, qui, dune part, ne savrent pas toujours exactes, et dautre part, peut se dtriorer avec le temps du fait de divers facteurs. Machine risque quelle reprsente, la banque semble toujours survivre malgr les vicissitudes quelle rencontre et qui sont, gnralement lies au non remboursement des emprunts de leur client comme nous avons voqu prcdemment. Face cette situation dincertitude, et de la qute du profit, les banques sont aussi confrontes une gamme de nouvelles techniques quelle doivent en mme temps choisir, adapter et mettre en exergue enfin de mieux cerner les clients qui ne sont pas solvables.
Mais depuis ces dernires dcennies, et aprs la dernire crise financire, on assiste fortement des dfaillances et mme des faillites de nombreuses banques. De ce fait, mme si la banque demeure toujours expose au risque de crdit, quest ce qui peut bien justifier que beaucoup dentre elles continuent bien exercer leur rle de prteuses ? En dautres termes, le respect quasi mticuleux des normes de gestion du risque de crdit conditionne t-il la performance dun tablissement de crdit? Avec une gamme de mthodes du Risk management propose par les organismes nationaux et internationaux, une rglementation prudentielle, des autorits de contrle agrmentes, les tablissements de crdit ne devraientils pas maitriser de mieux en mieux le risque de crdit par consquent tre plus rentable? Cest pour rpondre cet ensemble dinterrogations quil est souhaitable de se poser dautres questions subsidiaires savoir :
Quest ce quun risque de crdit ? Est-il identifiable ? Comment peut-on le mesurer et le cas contraire le maitriser ?
Quelles sont les actions entrepris par le comit de rgulation pour se prmunir contre ses risques ? Ainsi, existe-il un lien entre le risque de crdit et la rentabilit bancaire ? Les banques ont-elles le droit de prendre des risques sans faire des tudes pralables leur permettant de mieux les matriser ? Cest dailleurs pourquoi nous nous fixons tout naturellement des objectifs de recherche. 1.2 : Objectif de recherche. Notre recherche dans sa ralisation vise atteindre un objectif gnral via les objectifs spcifiques. 1.2.1 : Objectif gnral. Lobjectif gnral de cette recherche est la mise en vidence de limpact que revt la gestion du risque de crdit sur la rentabilit de la banque.
1.2.2 : Objectifs spcifiques. Au del de lobjectif gnral poursuivi par cette recherche, nous avons dgag des objectifs spcifiques qui fondent tout lintrt de notre tude savoir : Comprendre la gestion du risque de crdit. Mettre en exergue les diverses techniques de gestion du risque de crdit. Evoquer les normes de supervisions internationales des banques labores par le comit de Ble. Maitriser le portefeuille de crdit, fonction de la performance dune banque. Evoquer les perspectives pour les nouvelles mthodes de gestion du risque de crdit.
1.3 : Hypothses de recherche. Si lon admet que le risque demeure le souci majeur des tablissements financiers, le crdit quant lui, constitue toujours la source principale du profit des banques. Partant de ce fait, le respect mticuleux des normes en matire de gestion du risque de crdit devient impratif pour toutes les banques qui aspirent une performance et une prennisation de leurs activits. En effet, lorsquune banque respecte les normes prudentielles de gestion de risques de crdit et adapte lensemble des outils de gestion et modles dvaluation dont il dispose au risque de crdit auquel elle est confronte, cette dernire peut prtendre une rentabilit de son activit ainsi la continuit de son exploitation. Cela explique donc que la maitrise du portefeuille de crdit peut tre le point de dpart de la rentabilit bancaire. 1.4 : Pertinence du sujet. Mener une rflexion sur la gestion du risque crdit et son impact sur la rentabilit bancaire revient montrer la complexit du rle que jouent cet tablissement de crdit dans la satisfaction du public. Dabord, les entreprises constituent cot des particuliers, les principaux clients des banques. Ce travail permettra ces derniers de saisir limpact positif que gnre le remboursement de leur crdit. En effet, ce remboursement permettra aux banques dtre plus performantes, par consquent ces clients pourront bnficier de plus en plus de prts. Or si le risque de crdit peut entrainer la dfaillance et entreprises dposer leur bilan. De mme, il est dautant plus important pour les banques, de mettre jours leurs mthodes de gestion du risque de crdit, face la concurrence qui prvaut dans leur secteur, la naissance de nouveaux facteurs qui influent le risque de crdit comme le risque de march. Cette recherche est la bienvenue pour le client des banques, lensemble des acteurs du domaine financier mais aussi pour les agents dautres secteurs dactivit. Dans le mme ordre dide, si une gestion efficace du risque de crdit est au centre de la rentabilit des banques, contrario les faillites constituent les rsultantes ngatives de sa mauvaise gestion. Ainsi, cette recherche constituera dune part, un outil de prcaution pour les nouvelles banques dans leur gestion du
la faillite des banques, cela npargnera pas aussi aux
risque de crdit, et dautre part, pour les tablissements de crdit qui ont frl les dpts de bilan, cette tude pourra servir dinstrument dappui pour un essor considrable, sinon une prennisation de leurs activits principales de prteuses de fonds. En outre, cette recherche est dun apport capital pour moi dans la mesure o elle contribue dabord ma formation en Banque-finance mais aussi et surtout que ce domaine de la banque, relative au crdit a toujours t captivant pour moi. En effet, il constitue le secteur dans lequel je souhaite exercer. Ainsi, ce travail me permettra dclairer ma lanterne sur les mcanismes de gestion du risque en gnral et de crdit en particulier, dlargir et dapprofondir mes connaissances acquises en cours sans oublier laspect pratique du sujet dont lavantage principal rside dans le fait de se trouver dans la peau dun banquier et par consquent une sorte dexprience professionnelle qui sera acquise.
Partie I : Analyse du risque de crdit

Le risque est inhrent toute activit humaine, notamment lorsqu'on fait des affaires. Dans les mtiers de la banque, le risque est un lment que l'on vit au quotidien. En effet l'activit principale de la banque tant de distribuer du crdit, le risque de non remboursement est omniprsent. Le crdit est une opration rcurrente surtout dans notre environnement ou la liquidit est presque chose inexistante chez les clients (entreprise, particulier). En effet, ceux-ci ont toujours des besoins satisfaire comme le financement de leur exploitation ; de leur consommation le paiement des salaires et impts ; etc. Par consquent la relation banque client s'exprime mieux dans les facilits c'est pourquoi la banque doit fixer des limites pour contrecarrer les excs et le dfaut pouvant survenir durant la relation. En gnral, le principal dfaut support par la banque est le risque de crdit qu'il doit circonscrire par une bonne dfinition et une bonne analyse fin d'en avoir une mesure assez correcte lorsqu'elle prte tel ou tel client (particulier ou entreprise). Cette premire partie cherche par consquent dmontrer que le risque de crdit est fonction du crdit accord et l'analyse de ce risque un rle primordial dans la gestion du risque de crdit.
CHAPITRE 1 : LES CREDITS ACCORDES PAR LES BANQUES Section 1 : Dfinition du crdit
Opration par laquelle un tablissement de crdit met ou promet de mettre la disposition d'un client une somme d'argent, moyennant intrts et frais, pour une dure dtermine ou indtermine. (Lorsque le crdit est dit gratuit, les frais et les intrts sont nuls). Le cdant devient alors un crancier et le cessionnaire un dbiteur. Crdit et dette sont donc des termes qui dcrivent une mme opration considre de deux points de vue opposs. Il est possible de distinguer les crdits en fonction de leur dure, de leur objet, de la garantie exige en fonction du prt accord, de l'identit du crancier ou du dbiteur : il existe des
crdits au jour le jour, court terme (de trois mois deux ans), moyen terme (de deux ans sept ans) et long terme ; les crdits la consommation sont accords aux particuliers pour leur consommation personnelle, les crdits d'investissement, reprsents par des obligations mises par les entreprises, sont utiliss par les entreprises pour financer l'acquisition d'installations et d'quipements ; un crdit hypothcaire (voir Hypothque) est compos de prts garantis par des terrains ou des btiments ; les crdits bancaires sont accords par les banques et prennent la forme de prts, d'oprations d'escompte ou de dcouvert de compte ; le crdit international est accord certains tats par d'autres tats, par les ressortissants de pays trangers ou les institutions financires internationales telles que la Banque internationale pour la reconstruction et le dveloppement. (BIRD) ; la dette publique est compose de crdits accords l'tat, reprsents par les obligations mises par les autorits publiques. Pour PETIT-Dutaillis, faire crdit, c'est faire confiance, mais c'est aussi donner librement la disposition affective et immdiate d'un bien rel ou d'un pouvoir d'achat, contre la promesse que le mme bien ou un bien quivalent vous sera restitu dans un certain dlai, le plus souvent avec rmunration du service rendu et du danger couru, danger de perte partielle ou totale que comporte la nature mme de ce service1. PRUCHAUD J., quant lui, dit que le crdit bancaire est en gnral l'opration par laquelle la banque met une somme dtermine la disposition d'un tiers appel emprunteur moyennant l'engagement pris par ce dernier de payer au banquier les intrts convenus et de lui restituer l'poque fixe pour le remboursement, une somme quivalente celle qui lui a t fournie2. Pour Bernard V. et colli J.C, le crdit est un acte de confiance comportant l'change de deux prestations dissocies dans le temps, biens ou moyens de paiement contre promesse ou perspective de paiement ou de remboursement 3. Des trois dfinitions ci-haut reprises, nous dduisons principalement trois notions insparables dans l'octroi des crdits. Il s'agit entre autre de la confiance qui doit exister entre les parties contractantes, et cela s'ajoute le facteur temps qui est extrmement important dans ce genre d'opration. Enfin, le crdit ne peut pas se sparer du risque.
1 2 3
PETIT-DUTAILLIS, Le risque de crdit bancaire, Edition scientifique Riber, Paris, 1967, p.18. PRUCHAUD J., Evolution des techniques bancaires, Editions scientifiques Riber, Paris, 1960, p.50
BERNARD V. et Colli J.C., Les crdits bancaires aux entreprises, Revue bancaire, P.43.
La confiance Le terme crdit vient du latin credere c'est- - dire faire confiance .4 Cette notion est ncessaire pour qu'une opration de crdit soit possible. Du ct de la banque, cette confiance l'gard de son client se manifeste par les avances de fonds, l'excution des ordres donns et l'indication des renseignements favorables. Le client de son ct, doit tre convaincu que la banque ne lui retirera pas son appui au moment o il en a besoin et qu'elle fera un usage strictement confidentiel des renseignements sur son bilan et la marche de son entreprise. La confiance est la base principale du crdit. Le banquier croit au remboursement ultrieur de ses avances ou de l'accomplissement de ses obligations par son client, dans le cas de crdit par signature qui, potentiellement, peut dboucher sur un crdit de dcaissement. L'lment temps Il est un autre lment que celui d'ordre psychologique (confiance, qui doit tre pris en considration). C'est le temps, ou le dlai fix pour le remboursement par le client des avances lui consenties ou des obligations qu'il doit prester dans le cadre d'un crdit de signature du banquier. Ce second facteur influe directement sur celui qui prcde. Plus le dlai demand est long, plus le prteur pourra craindre que l'opration ne se liquide pas normalement, et plus il se mfiera. L'lment risque Le risque, quant lui est aussi un lment dterminant toute opration de crdit. Il est de deux degrs : d'un ct, il y a le risque d'immobilisation qui consiste dans le retard pour le client rembourser son crdit. De l'autre ct, il y a le risque d'insolvabilit qui consiste en la perte dfinitive d'une crance. En gestion de la dfaillance, ce risque aussi connu comme le risque de la dfaillance, est li l'incapacit du client de respecter les termes du contrat de prt. C'est dans l'intrt de diminuer les risques que les banques ont un certain penchant au crdit court terme ou aux crdits allous aux activits rentables en elle-mme 5
4 5
Union des banques Suisses (UBS), Comprhension, confiance, collaboration, ZURICH, 1977, P.6. RUDARAGI A., Essaie d'analyse de la politique de crdit et de la problmatique de recouvrement :cas de BNDE ,UB, Bujumbura,1996, P.7.
Section 2: Les diffrents types de crdits bancaires

JOHN STUART16 classe les diffrents types de crdits en fonction de certains critres notamment la dure, le degr de libralit des banques, l'objet, la forme et d'aprs l'origine des crdits. 2.1. Les types des crdits selon la dure Selon ce critre, on distingue : - les crdits court terme ; - les crdits moyen terme ; - les crdits long terme. a) Les crdits court terme Les crdits court terme sont des crdits dont la dure est infrieure deux ans. Gnralement consentis par les banques de dpts, peuvent rentrer dans cette catgorie : les bons de trsor, les engagements par signature (aval, caution, acceptation), les crdits par caisse (escompte, avance en compte courant, facilits de caisse ou dcouverts), les crdits de campagne. L'entreprise sollicite ce genre de crdit pour raliser une opration d'exploitation qui, une fois termine, servira rembourser son banquier. b) Les crdits moyen terme Le moyen terme s'tend approximativement entre 2 et 7 ans au maximum. Les crdits moyen terme oscillent entre les crdits court terme et les crdits long terme. Certains les appellent des crdits long terme courts tandis que d'autres les appellent des crdits intermdiaires . Ils servent au financement des activits rentables moyen terme (ex : construction). c) Les crdits long terme Les crdits long terme peuvent, en matire commerciale commenc 5 ans. Mais du point de vue des finances de l'Etat, cette dure ne constitue vritablement pas du long terme, il faut
JOHN STUART, Le crdit dans l'conomie, PUF, Paris, 1967, PP.51-52
qu'elle soit encore plus longue. C'est ainsi que l'on le dfinit partir de 7 ans. Les entreprises prfrent ce genre de crdit lorsqu'elles investissent dans des projets qui donneront des rsultats qu' long terme (ex : usine). 2.2. Les types des crdits selon le degr de libralit des banques Selon le degr de libralit des banques, on distingue les crdits mobilisables des crdits non mobilisables. En Mauritanie, on parle des crdits mobilisables lorsque la banque centrale autorise une banque de dbloquer un crdit et lui donne en mme temps son accord sur le refinancement d'une partie du crdit. L'autre partie que la banque centrale n'accepte pas de refinancer est appele crdit non mobilisable. 2.3. Les type de crdits selon leur objet Tout banquier a besoin de savoir ce qu'en est de l'utilisation du crdit sollicit par son client. C'est pourquoi il exige l'emprunteur d'indiquer ses projets afin que le banquier puisse savoir s'il vaut la peine de les financer. On distingue, gnralement, selon l'objet du crdit : - les crdits d'exploitation ; - les crdits d'investissement a) Les crdits d'exploitation Ces crdits sont destins : - faciliter les approvisionnements (c'est--dire les biens et les services ncessaires la fabrication) ; - permettre la transformation des matires et fournitures en produits finis (c'est--dire permettre l'acquisition de ces matires et fournitures et le paiement du personnel de l'usine) ; - faciliter la commercialisation des biens produits ou achets en finanant les frais de livraison, d'aprs vente, de publicit, etc. Nous constatons que ces crdits ont une dure courte car le cycle d'exploitation d'une entreprise est gnralement infrieur une anne.
b) Les crdits d'investissement Ils sont destins l'acquisition soit des investissements corporels (machines, matriels et outillages, etc.) soit des investissements incorporels (financement de frais d'tablissement, le financement des dpenses de recherche et de dveloppement, l'achat ou la mise en place du fonds de commerce, etc.) 2.4. Les types de crdits selon leur forme Cette typologie est dfinie suivant le degr de libert dans l'utilisation de ces crdits. Ainsi on distingue : - Les crdits lis au projet dont les bnficiaires n'ont pas le plein droit d'en utiliser leur gr. Le prteur les leur donne aprs qu'ils aient prsent le projet financer et les bailleurs de fonds analysent la viabilit et la fiabilit du projet pour accorder le financement. Son niveau dpend principalement du volume d'investissement ainsi que du schma de financement intrieur et celui attendu de l'extrieur. Ces genres de crdits sont les plus octroys aux PVD. Ils bnficient de ces crdits des fins prcises et clarifis par les bailleurs de fonds. - Les crdits non lis dont l'utilisation par le bnficiaire est libre. Il ne doit pas prsenter des projets aux bailleurs c'est le genre le plus rare dans les pays pauvres. 2.5. Les type de crdits d'aprs leur origine Nous distinguons deux grandes sources de crdits : Le march intrieur constitu par la Banque centrale ou alors les particuliers, les entreprises et les organismes financiers implants dans ce pays. Concrtement, la dette intrieure nat des engagements pris par l'Etat l'gard de la banque centrale. Elle provient galement de l'pargne nationale tant oisive que celle qui est prte tre investie. Elle se prsente en dfinitive comme une simple transaction financire contre l'Etat et les agents conomiques en action l'intrieur du mme pays. Les crdits proviennent encore de l'extrieur : le crdit extrieur trouve son existence dans les fonds trangers l'conomie nationale. L'Etat s'adresse dans ce cas soit d'autres pays tiers, soit aux organismes rgionaux et internationaux, soit des socits ou institutions bancaires prives. Il s'agit donc ici d'une
transaction entre deux collectivits conomique diffrentes, d'un transfert de ressources d'une conomie une autre.
Chapitre 2 : LE CADRE CONCEPTUEL DES RISQUES DE CREDITS

Comme toute entreprise, la banque a un objectif de raliser un profit qui est la condition de sa prennit. La rentabilit dune banque est troitement lie la matrise du risque qui sont infrent son secteur dactivit et prise de dcision. Suite l'accroissement de la concurrence dans le secteur dactivit bancaire des tous les pays et des dfis de la mondialisation, les risques auxquels sattendent les institutions financires ne cessent daccrotre et de remettre en question la performance de ces dernires. A titre dexemple, les annes 80, les banques ont subi des pertes considrables du fait de leur surexposition aux risques, ce qui a conduit des faillites retentissantes comme celle de la Continental Bank Chicago. Le mme scnario sest rpt avec le Mexique en 1994 et les pays dAsie d u SudEst en 1997 et 1998. Lexcs de concentration par secteur peut aussi savrer catastrophique ainsi quen tmoigne lexemple du Crdit Lyonnais, en France, qui avait une exposition excessive dans le secteur immobilier quand celui-ci sest effondr en 1992. Il convient danalyser en dtails, le risque de crdit qui reste de loin le plus important de lactivit bancaire. Sans occulter toutefois les autres risques qui eux aussi menacent la belle performance des banques. Ce sont tous les risques qui rendent fragile le secteur bancaire et ont un effet sur sa rentabilit do lexistence des rgles de Ble pour grer au mieux ces risques dont celui du risque de crdit.
Section 1 : Elments de dfinitions

Les effets dun risque doivent tre prise en considration dans toutes les dcisions des diffrentes phases de vie de lentreprise parce qu chaque fois quil se manifeste, la rentabilit et le service de lentreprise peut tre affecte.
Dfinition de Risque7 : Le risque dsigne un danger bien identifi, associ loccurrence un vnement ou une srie dvnements descriptibles, dont on ne sait pas sils se produiront mais dont on sait quils sont susceptibles de se produire dans une situation bien expose. Il est ais de comprendre pourquoi la notion de risque, ainsi dfinie, ne permet pas de dcrire les situations dincertitudes et de rendre compte de modalits de la prise de dcision dans tels contextes. Selon Lencyclopdie Encarta8, le crdit comme un Prt accord par un particulier ou par un organisme bancaire contre promesse de remboursement dans un dlai dtermin et paiement d'intrts.
Section 2: Typologie des risques

Il existe plusieurs typologies de risque, le risque de crdit, risque de liquidit, risque de march, risque oprationnel etc. mais dans ce mmoire, on va mettre laccent sur le risque de crdit. 1. Risque des crdits.
Une entreprise ne possde pas toujours les capitaux suffisants pour atteindre ses objectifs. Ses rsultats commerciaux et financiers ainsi que l'intgrit des dirigeants et les garanties offertes peuvent lui permettre de demander un crdit une banque. Le crdit bancaire demand, peut tre destin soit au financement du cycle d'exploitation de l'entreprise, soit la ralisation de programmes d'investissement. D'une faon gnrale, le crdit rsulte de la combinaison des cinq lments suivants :
7 8
La confiance du prteur dans l'emprunteur ; Le temps consenti par le prteur pour le remboursement du prt ; La promesse de rembourser de l'emprunteur ; La rmunration9 du service intrt que verse l'emprunteur au prteur ; Le risque potentiel de l'opration que supporte le prteur10.
La lettre vernimen 2010 Lencyclopdie Encarta (2010). 9 Le taux de rmunration peut tre fixe ou Variable et doit tre souligner de la signature du contrat mais lemprunteur peut avoir une capacit de ngociation du taux mme au cours du contrat.
Un crdit bancaire peut tre class par son caractre objectif ou sa dure11. Les diffrents types de crdits qui peuvent tre demands par une entreprise et dailleurs offerts par la BMCI seront prsents avec plus de dtail dans le cinquime chapitre du mmoire. Le risque de crdit dsigne alors Le risque que ce dbiteur ou emprunteur fasse dfaut ou que sa situation conomique se dgrade au point de dvaluer la crance que l'tablissement bancaire dtient sur lui . Trs prosaquement, il existe donc un risque pour la banque ds lors qu'elle se met en situation d'attendre une entre de fonds de la part d'un client ou d'une contrepartie de march. La banque doit faire face tout type de risque de faillite pour les entreprises ou d'insolvabilit pour les particuliers et professionnels. Elle se doit par consquent de les connatre, les identifier le moment venu de la manire la plus rapide possible, et les anticiper au maximum. Le cas chant, il convient galement de sortir du crdit avec un minimum de pertes. 2. Les facteurs dterminants du risque de crdit12. Le risque de dfaut d'une entreprise est trs difficile cerner en totalit, compte tenu du nombre lev de paramtres desquels il dpend. Ces facteurs peuvent tre internes l'entreprise (lis lentreprise) comme ils peuvent faire partie de son environnement externe (conditions de march). Les facteurs lis l'entreprise elle-mme : Ce sont les paramtres propres chaque entreprise, qui donnent des indications sur la probabilit de dfaillance pendant la dure de crdit, plusieurs facteurs entrent en jeu pour dterminer le degr de risque, ces facteurs sont lis la gestion, au profil des dirigeants, aux procds de fabrication, la qualit des produits, l'quilibre financier, etc. pour les facteurs qui sont lis l'environnement de l'entreprise : Ces paramtres sont les plus difficiles cerner et prvoir, ils sont lis des facteurs externes l'entreprise et qui peuvent influencer ngativement la bonne marche de ces activits. En effet, un secteur dont les barrires l'entre (barrires administratives, investissements lourds, technologie avance etc.) ne sont pas suffisantes pour empcher d'ventuels nouveaux entrants d'apparatre sur le march est un secteur risqu.
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On parle ici dun risque de non remboursement total des fonds mise la disposition de lemprunteur. Crdit Long terme (plus de 7 ans), crdit moyen terme (2-7 ans), crdit court terme (10jours -12 mois). 12 Les analystes de crdit dans ses tudes de faisabilit dun crdit au sein de la BMCI appliquent la mthode SWOT pour cerner ces facteurs dterminants.
3.
Catgories du risque des crdits :
Le risque de crdit peut tre class dans des diffrentes catgories principales comme suit : a) Les risques rsultants de la politique commerciale des banques. Ce sont tous les risques lis la concurrence bancaire et l'importance de la distribution des crdits par une banque. 1. Les risques lis la concurrence bancaire13 : Ce sont des risques courus par la banque en ayant pour objectif de faire face une concurrence qui offre de meilleures conditions de crdit, cette concurrence peut devenir prjudiciable non seulement la banque qui octroie le crdit mais aussi au client lui-mme en lui causant de graves difficults de remboursement. 2. Les risques lis la distribution du crdit : En recherchant l'accroissement du volume de ses concours avec ses possibilits de trsorerie, et l'obtention du maximum de profit, la banque peut, avec une mauvaise prvision dans l'volution de la distribution des crdits, engendrer un dficit commercial (risque commercial) ou provoquer la pnalisation de la banque par les autorits montaires (risque de pnalisation). b) Les risques lis aux relations bancaires - entreprises : La relation entre la banque et ses clients peut dgnrer ngativement dans les cas o le dbiteur ne peut faire face ses obligations dans les dlais prvus (risque d'immobilisation des fonds prts) ou lorsqu'il refuse de rembourser.
3. Le risque gnral : Caus par la conjoncture politique, conomique, sociale ou par des vnements naturels graves, il est difficile prvoir. Les crises politiques peuvent entraner des crises conomiques comme les suspensions de paiement, les suspensions de fourniture de matires de produits etc., les crises conomiques peuvent provoquer l'asphyxie des entreprises financirement
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Lune des causes de la crise Financire de 2007 dclench aux tats unis dAmriques puis propag dans le reste du monde.
fragiles par le ralentissement des changes ; les troubles sociaux peuvent causer la paralysie de l'activit conomique globale ou particulire certains secteurs o entreprises, des vnements naturels graves peuvent aussi frapper durement l'conomie d'une ou plusieurs rgions (tremblements de terre, inondations, scheresse etc.) 4. Le risque professionnel : Li l'activit de la clientle, il peut apparatre lors des modifications brusques affectant les caractristiques d'un secteur donn, par exemple les dcouvertes et les rvolutions des techniques ou des procds de production, la fermeture de marchs extrieurs, ou les variations importantes dans les prix mondiaux, dans les cours des devises, dans la fourniture des matires premires, des produits finis etc. 5. Le risque particulier : Li l'activit de chaque entreprise part, ce risque est fonction de la personnalit des dirigeants (leur exprience, leur moralit, leur surface, etc.), de la structure financire de l'affaire (structure d'endettement, suffisance du fonds de roulement, la rentabilit de l'affaire etc.), de l'activit commerciale (dynamisme des ventes, rotation des sortes, les dlais accords la clientle, etc.), de l'adaptation de l'entreprise aux contraintes conomiques : l'volution des techniques, investissements, amlioration des procdures etc. Comme il a t dit dans lintroduction ce chapitre, la banque est expose dautres risques qui peuvent jouer sur sa rentabilit. Nous les prsentons ci-aprs : Le risque de March : Le dveloppement de lactivit de marchs a conduit les banques dtenir des titres pour des montants trs levs. Et, comme pour le risque de crdit, elles sont exposs <<au risque dinsolvabilit de lmetteur du titre14>>, do la perte total ou partielle de crance. Il peut sagir aussi, des pertes potentielles rsultantes de la variation du prix des instruments financiers dtenus dans le portefeuille de ngociation ou dans le cadre d'une activit de march dite aussi de trading ou de ngoce. Le dveloppement exponentiel des volumes traits sur les marchs traditionnels, et surtout sur nouveaux marchs de produits drivs, a considrablement amplifi les risques. On inclut galement dans le risque de
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De Coussergues Sylvie (1994) << Banque : structures marches gestion>> 1994 dition Dalloz
contrepartie sur les marchs le Risque de livraison15, issue dun dsajustement dans le temps des transferts matrialisant une opration. Le risque Oprationnel : Se dfinit comme les risques de pertes rsultant de carences ou de dfaillances attribuables des procdures, au personnel, aux systmes dinformation ou des vnements extrieurs. Exemple : Perte de donnes et de programmes en cas de dispositifs de scurit inadquats, Fraude ; vol
De telles pertes et interruptions peuvent entraner de graves difficults pour un tablissement. Dsormais, ce risque est pris en considration par le Ratio Mc Donough (Ble 2). Risque pays : Le risque-pays, appel galement risque souverain, sest considrment dvelopp depuis les annes quatre-vingts et il concerne les pays en voie de dveloppement dette extrieur leve. Il recouvre, tout dabord, les composantes habituelles dun risque : catastrophe naturelle, crise conomique et particulirement la crise politique qui caractrise la Cote dIvoire, la Syrie, la Lybie, le Ymen et le Mali. Actuellement, Ces pays ont vue leur crdit score dgrad par les agences de notation Moodys et S&P cause de linstabilit politique et du manque de transparence dans ces pays ces derniers temps. Il ne faut pas aussi ngliger le risque pays associ la Grce, lEspagne, LIreland et le Portugal cause de la dette public16 trs lev et la mauvaise conjoncture conomique dans ces pays. Le risque de liquidit17 : Cest le risque de ne pas disposer des fonds ncessaires pour faire face ses engagements leur chance. Il faut prciser que, du fait des dcalages de maturit entre les actifs et les passifs bancaires, la banque sexpose elle-mme a un risque dilliquidit car les dpts sont exigibles tout moment, tandis que les crdits sont illiquides et non fongibles. Le risque de liquidit comporte deux origines : Le risque de liquidit Immdiate : Cest la situation o la banque est dans lincapacit de faire face une demande massive et imprvue de retraits de la part de
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Le rglement et la livraison des titres financiers, dobligations et de crdits. 93 % du PIB 2010 du Portugal, 113 % du PIB de la grec, 169% du PIB en Espagne et 1100% du PIB en Irlande. 17 Une vraie caractristique de la crise de 2007, dont les banques n'ont plus voulu se prter entre elles.
ses dposants. En cas de crise systmique, une panique se manifeste et la banque nest pas en mesure dhonorer son obligation de convertibilit. Le risque de transformation : Il rsulte dune modification progressive de terme des emplois qui sallonge alors que celui des ressources demeure inchang ou sabrge. En raison de modification des besoins des clients, banques, dposants et emprunteurs, petit petit la structure par chance du bilan se dsajuste. Le risque de taux dintrt est le risque de gains ou de perte encouru par une banque qui dtient des crances et dettes dont les conditions de rmunrations, taux fixe-taux variable diffrent. En cas dune variation adverse des taux dintrts, se matrialise par une moins value ou par un ressment de la marge dintrts. Ds quune banque dtient des crances et dettes libelles en devises, elle est expose un risque de taux de change qui se traduit par des gains ou pertes latents ou constats qui influent sur le rsultat. Le risque stratgique : La stratgie adopte par un tablissement de crdit dans diffrents domaines engage des ressources toujours significatives. A titre d'exemple ces stratgies peuvent tre : la pntration d'un march, le lancement de nouvelles activits, le refonte du systme d'information, une croissance externe par fusion ou acquisition. Un chec peut s'avrer lourd de consquence car les ressources engages deviennent sans valeur et la perte de substance significative.
Section 3: Revue de littrature

Quil soit de crdit, de change ou de taux dintrt, la problmatique du risque bancaire fait partie des thmes rcurrents de lactualit. Le risque bancaire est, tort, considre comme bien identifi. En ralit, le risque bancaire connait une amplification et une diversification. Juvin (2001) dans son analyse distingue huit classes de risque : Le risque commercial, le risque informatique, le risque opratoire, le risque juridique et fiscal, le risque politique, le risque de concurrence, le risque denvironnement et le risque des ressources. En mme tant quil rsume ces risque en trois grande familles savoir le risque de crdit ou de contrepartie, le risque de march et le risque oprationnel, comme le reprendra Le Comit de Bale II.
Face cette nomenclature explosive, la culture bancaire traditionnelle sessouffle. Pour y faire face, les tablissements de crdits hirarchisent les risques, mettent en place une charte de contrle pour chaque risque et clarifient les responsabilits. Mais lessentiel rside dans une volution ncessaire et dlicate de la culture du risque18. Une littrature importante sintresse la notion de risque et de performance. Cette littrature dcoule de la modlisation de Shrieves et Dahl (1992) qui dmontre une influence simultane et positive entre volution du niveau de capital et lvolution du niveau de risque des banques Amricaines. Ainsi, une hausse de niveau de risque correspond une hausse de niveau de fonds propres dtenus et inversement. De mme, dautres travaux confirment cette relation savoir Kwan et Eisenbeis (1995) pour les banques Amricaines, Altunbas et al. (2004) pour les banques europennes, Heids et al. (2004) pour les banques allemendes et Godlewski (2004) pour les banques des pays en dveloppement. Dautres travaux arrivent aux mmes conclusions sur le fonds que Shrieve et Dahl concernant la prise de risques mais il ya un point de distinction qui rsident dans lindicateur du niveau de capital qui est retenu dans ces tudes. Dans les travaux de Shrieves et Dahl et ceux qui suivirent dmontrent une influence positive et simultane, lindicateur retenu est le ratio fond propre sur total des actifs bancaires. Cependant, les travaux de Jacques et Nigro (1997), Aggarwal et Jacques (2001) pour les banques Amricaines, van Roy (2003) pour les banques europeennes,Rime ( 2001) pour les banques suisses et Murinde et Yaseen (2004) pour les banques Africaines et du Moyen-Orient trouvent une influence simultane, mais ngative entre le niveau de capital et le niveau de risque. Enfin, les travaux de kwan et Eisenbeis (1995), Altunbas et al. (2004) et Godlewski (2004) mettent en vidence une influence simultane, mais ngative entre le niveau de risque et la performance de la banque . Ce rsultat indique quune hausse du niveau de risque de la banque conduit une baisse de la performance et rciproquement. Ce rsultat sinscrit dans la filiation des prconisations du comit de Bale et souligne lintrt dune rduction de la prise de risque en vue damliorer la performance de la banque. La corrlation entre les diffrents risques de crdit ne constitue quune source de risques parmi dautres, qui interagit avec dautres risques. Il est maintenant bien tabli que la
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Juvin 2001
corrlation entre diffrentes sources de risques comme le risque de march, le risque de liquidit et le risque de crdit joue un rle crucial. Des exemples rcents comme la faillite de Lehman Brothers19, Bear Sterns20, Merill Lynch21,des Caisses dpargne Savings and Loans aux tats-Unis, les pertes enregistres par certaines contreparties sur des transactions de produits drivs, les crises asiatiques de 1997 et 1998 ainsi que la dbcle de LTCM22, illustrent comment le risque de crdit, qui a conduit la dfaillance dtablissements bancaires, est laboutissement dune chane dvnements dont lorigine est le risque de march accompagn dune crise de liquidit. L'environnement bancaire en trs forte volution ces deux dernires dcennies influence beaucoup ces risques qui ont tendance voluer en s'intensifiant. C'est pourquoi l'apprhension de ces risques par les banques est un enjeu important. Je profite de cette occasion pour dclarer dans ce mmoire, mon partage des ides des autres conomistes et auteurs comme NOURIEL ROUBINI23 dans ses discours entretenus en 2009 aprs la crise sur le sujet du besoin reformer le systme financier internationale. Cela mettra en place des mesures pour accrotre la stabilit et la confiance. Cest suite ces ides que lEtats unis a adopt le VOLKER RULE24 et aussi ladoption de Bale III par le comit de Bale.
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La meilleure partie achet par Barclays Bank pour 1,75 milliard de dollars le 15 septembre 2008, permettant ce dernier de devenir le numro trois de la banque d'investissement aux tats-Unis. 20 Sixime Bank daffaire de Wall street en 2008, achet par JP Morgan Chase. Un bon dachat qui a valoris chaque titre Bear Stearns seulement deux dollars. 21 Racht par Bank of America pour un montant de 50 milliards de dollars. 22 Long Term Capital Management, cr en 1994. 23 Le premier conomiste prvoir, ds novembre 2007, un effondrement du crdit et un krach majeur du systme financier, ainsi que l'entre en rcession de l'conomie amricaine. 24 Du nom de son inventeur Paul Volcker, ancien prsident de la banque centrale (Fed), doit entrer en vigueur au plus tt en juillet 2012 et qui doit interdire aux banques de spculer pour leur propre compte sur les marchs.
Partie II : La rglementation Bancaire

Chapitre 1 : Ncessit de la rglementation
Suites aux pertes gigantesques des banques en 2007et 2008, le comit de Ble a entrepris un certain nombre daction en rvisant lvaluation et la gestion du risque de liquidit, en ditant un guide danalyse de scenario et de stress tests , ainsi en proposant une augmentation du capital requis pour la titrisation. Une proposition majeure consiste introduire une charge pour risque incrmental (IRC) sur le portefeuille de march. En 2005 le comit de Ble a remarqu que les banques transfraient leurs expositions de march vers le portefeuille bancaire afin de rduire leur capital requis. Les produits structurs, dont la valeur dpend de la qualit de crdit des entreprises tait transfr massivement de cette manire. Ces produits taient peu liquides et le seuil de 99% dix jours utilis pour dterminer la charge en capital pour le portefeuille de march ntait donc pas appropri. Les rgulateurs ont donc propos une charge pour le risque de dfaut incrmental (IDRC) calcule avec un seuil de 99,9% un an pour les instruments sensible au risque de dfaut. Ces instruments seraient alors davantage pris en compte comme des instruments du portefeuille bancaire. En 2008 le comit de Ble a reconnu que la majorit des pertes sur le march du crdit en 2007 et 2008 taient dues des changements de notation, llargissement des spreads de crdit et une perte de liquidit, plutt quaux dfauts. Le comit a alors propos de tenir compte de ces risques et lIDRC est devenue lIRC, avec une mise en place qui tait prvue en 2011, entrainant une hausse du capital requis minimal pour les grandes banques actives sur le march des produits structurs.
Section 1 : La rglementation justifie
1.1 La prvention du risque systmique Pourquoi rglementer, puisque l'intervention publique ne peut que rompre un quilibre concurrentiel parfait, engendrer une sous-optimalit ? La rponse parat claire : le systme financier diffre encore foncirement du modle de march parfait. Les banques, en
particulier, sont opaques et oprent en asymtrie d'information. Elles dtiennent une information prive sur leurs crdits qui est inaccessible leurs contreparties, chappant ainsi toute surveillance, toute discipline de march. plusieurs reprises cette asymtrie s'est traduite par des dfaillances aux consquences conomiques et sociales trs profondes. La rglementation s'est constitue progressivement, en se fondant sur la volont de prvenir les crises et de limiter leurs effets. Initialement, en protgeant les dposants contre les faillites, par le biais de l'assurance dpt1. Puis, en tissant un filet de scurit plus large, couvrant l'ensemble du systme financier, le safety net. Aujourd'hui d'ailleurs, les comptes bancaires ne reprsentent souvent qu'un faible part du patrimoine individuel : dans une finance plus concentre et globalise, le vritable enjeu du dispositif prudentiel est devenu la prvention du risque systmique. On voit ds lors comment rglementation peut se concevoir en termes d'volution2. Or, dans ce contexte de globalisation, la faillite d'une seule banque reste un incident grave, car elle se rpercute sur toutes ses contreparties, et menace alors le systme par un effet domino (Freixas, Parigi et Rochet 2000, Rochet et Tirole 1996, Kaufman 1994). La rglementation recherche donc la stabilit macroconomique par la matrise des risques micro-conomiques. La rglementation corrige les dficiences du jeu concurrentiel sans pour autant induire de nouvelles inefficacits et rtablit un financement optimal de lconomie. 1.2 Ala moral et syndrome too big tofail Le programme ambitieux de la supervision bancaire a fait l'objet de nombreuses analyses. Comment rsoudre le problme de fond, celui de l'opacit de la banque ? Car si l'information prive reste bien sr toujours accessible aux autorits, c'est cependant au prix d'audits coteux, qui ne peuvent pratiquement tre conduits en permanence. Comment inciter les banques rvler leur information ? Un second problme vient alors : l'introduction de mcanismes de protection engendre un ala moral, puisque, ds lors, les banques et leurs contreparties peuvent fonctionner sans intgrer le risque de faillite. Cet ala moral a t trs tt identifi dans l'assurance dpt, dcrite par Merton (1977) comme une option de vente, un put offert la banque4. Troisime problme, celui des grands tablissements bancaires, rputs too big to fail, qui disposent d'un soutien implicite du prteur en dernier ressort1 tendant relcher la surveillance mutuelle sur le march interbancaire2. "Les normes portant sur les fonds propres devaient en principe corriger ces effets (Holmstiom 1979). Mais ces normes furent vivement critiques dans leur premire version de 1988 (Ble I) pour leurs effets anticonomiques : dsincitation (les banques accroissent leur risque de crdit sous
l'ombrelle du capital minimum), anti slection (. niveau de capital gal deux banques peuvent reprsenter des profils de risque totalement diffrents). Plusieurs tudes (Chan et al. 1992, Besanko et al. 1992), recommandrent alors une recalibration sur la mesure conomique du risque3, un principe situ au cur mme du dispositif Ble II. La rglementation est en cours d'adaptation en 2010, afin de privilgier des mcanismes d'autoassurance par les banques et de se dgager, autant que possible, de l'implication des tatsnations. 1.3 Dfinition du risque systmique Tout systme financier comprend trois composantes : des marchs de capitaux sur lesquels se ralise le processus de la finance directe g change de liquidits contre des instruments financiers matrialisant la dette de l'emprunteur ; un secteur bancaire qui assume le processus de finance indirecte en transformant les chances et les risques ; des systmes de rglements qui permettent aux agents conomiques d'effectuer leurs paiements dans les meilleures conditions de cot et de scurit et on observe que le secteur bancaire est en charge de la gestion des systmes de rglements. Chaque sous-systme prsente des structures, des intervenants, un mode de fonctionnement mais aussi des rgulations qui visent en assurer le bon fonctionnement. Le risque systmique est issu d'une discordance entre les comportements des intervenants au sein des diffrents sous-systmes et les mcanismes de rgulation qui provoque un dsquilibre gnral et de grande ampleur. La manifestation du risque systmique est la crise systmique. Le dsquilibre initial de l'un des sous-systmes, par le jeu de ractions en chane, se propage lensemble du systme financier. Puis, le dsquilibre de la sphre financire s'tend l'ensemble de l'conomie. Dans la mesure o les banques sont parties prenantes des trois sous-systmes, elles sont au cur du risque systmique.
1.4 Les banques et le risque systmique : plusieurs titres, les banques sont concernes par le dclenchement d'une crise systmique : initiatrices, agents de propagation ou victimes. La banque, origine de la crise systmique Des prises de risque excessives par des tablissements de crdit peuvent conduire une crise de liquidit puis une rcession conomique, comme Y illustre bien la crise asiatique de 1997-1998. La prise de risque excessive Une conjoncture conomique soutenue couple un secteur bancaire trs concurrentiel peut induire une baisse de la perception du risque systmique par les banques. La distribution de crdit se dveloppe rapidement au prix d'un risque de contrepartie de plus en plus lev et du surendettement des emprunteurs. Cette euphorie et le crdit facile qu'ils engendrent sont favorables au dveloppement de bulles spculatives dans le secteur immobilier ou sur le march des actions. Dans ces conditions, tout vnement exogne au secteur bancaire - comme la faillite d'une grande entreprise, un relvement des taux d'intrt par la Banque centrale plus lev que prvu pour dfendre un taux de change ou pour contenir la hausse des prix - provoque une prise de conscience par toutes les banques simultanment du risque de systme ; soit elles contractent brutalement leur offre de crdit (crdit crunch selon la terminologie anglosaxonne), soit elles augmentent les primes de risque en majorant les taux des crdits. Ce comportement est mme d'engendrer lclatement des bulles spculatives. Les dbiteurs des banques deviennent insolvables et entranent dans leur chute les banques insuffisamment capitalises. Une crise de liquidit est alors possible.
Section2 : Histoire de la rglementation bancaire

Plus rcemment, partir du XVIIe sicle, depuis que la banque moderne a commenc son volution, la plupart des dfaillances bancaires trouvent leur origine dans lincapacit des emprunteurs rembourser leurs dettes. Pour lindustrie bancaire, le risque majeur demeure le risque de crdit. Mais il est vrai quau fil des annes les banques ont perfectionn lanalyse, la mesure et la gestion de ce risque. Face la monte de ces risques bancaires, les autorits internationales, en loccurrence le Comit de Ble, ont pour finalit la stabilit du systme
financier et le dveloppement conomique. Le comit de Ble ne manque pas dapprouver que la gouvernance bancaire est ncessaire pour assurer la solidit du systme financier et par voie de consquence lclosion du dveloppement conomique. Ce comit a mis en place des normes internationales de supervision bancaire, o les banques sont tenues de les respecter pour garantir leur liquidit et leur solvabilit au regard de leur clientle. Parmi ces normes, on trouve le ratio Cooke , remplac par le ratio McDonough et bientt la mise en uvre de BALE III. Les rgles prudentielles sont alors dictes pour atteindre deux finalits savoir la Stabilit du systme financier et la protection des cranciers. La rglementation et la supervision conduisent une solidit du secteur bancaire. Dans cette perspective, il faut souligner que la rglementation du systme financier est trs importante pour un pays. Andres & Vallelado (2008) confirment que la rgulation doit assurer la stabilit au niveau microconomique (la banque) et au niveau macroconomique (tout le systme financier).
Lessentiel de Ble I
Cest en 1988 que le Comit de Ble25 sur le contrle bancaire, cre en 1974 linitiative des gouverneurs des banques centrales des pays du G10, a dict un ensemble de rgles prudentielles destines garantir la solidit et la stabilit du systme bancaire international. Ce comit na aucun pouvoir lgislatif ou rglementaire. Le comit de Ble sur le contrle bancaire, pour but de renforcer la stabilit du systme bancaire et cest dans cet accord, appel communment Ble I, figure le fameux Ratio Cooke. 1.1 Ratio Cooke. Principes : Le Ratio Cooke26 est un ratio prudentiel destin mesurer la solvabilit des banques et des tablissements assimils. Le calcul est effectu daprs le rapport entre les fonds propres27 (capital pur) et quasi fonds propres (rserves + provisions + titres) et ensemble des
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Se runit une fois par an Basel au sige de la Banque des Rglements internationaux, ville o se trouve son secrtariat permanent. 26 Ce ratio tient ce nom de Peter Cooke, un directeur de la Banque d'Angleterre qui avait t un des premiers proposer la cration du Comit de Ble et fut son premier prsident entre 1977 et 1988. 27 Les fonds propres assument un rle de garantie vis--vis des cranciers en montrant la capacit de la banque faire face ses engagements, ils permettent le financement doprations de croissance interne et externe.
engagements pondrs selon la nature de lemprunteur. Le ratio Cooke doit respecter deux exigences : (Fonds propres + quasi fonds propres) / ensemble des engagements >8%. Fonds propres / ensemble des engagements >4%. Un taux de pondration est appliqu aux engagements figurant au bilan et en hors bilan 28. Ainsi couvrir un risque revient allouer une quantit de fonds propres, en dautre terme un engagement de 100 nous cote un montant de 8 immobiliser.
Ratio Cooke =
Fonds propres
8%
Ensemble engagements pondrs Pond
Secteur
Etat OC DE Banque OC DE Hypothcaire Autres
0% 20% 50% 100%
Figure 1:
Formule de ratio de Cooke et coefficient de pondration des emprunteurs
Source : Abdellatif H (2008) : Gestion des risques bancaires et proposition dimplmentation et dploiement de Ble II, GROUP SEGEPEC - POLYFINANCE.
28
Les annes 1990 ont vu lmergence dun phnomne nou veau, savoir la croissance explosive des drivs et donc des risques hors bilan. Ceux-ci furent traits dans des recommandations additionnelles qui furent intgrs dans laccord vers 1996 et qui imposaient un ratio de fonds propres distinct la somme des engagements hors bilan.
2.2 Limites de Ble I Les annes 90 ont rapidement montr les limites de Ble I, qui tait une premire approche, et ont mis en vidence une volution rapide de la gestion du risque par le secteur bancaire.
Limites lies au statut de lemprunteur :
Diffrents taux de pondration sont appliqus pour dterminer la charge de capital. Le Ratio Cooke a donc une logique forfaitaire ; il nintroduit aucune distinction fonde sur le risque de crdit de lemprunteur, mais uniquement sur son statut-entreprise, banque, collectivit locale ou Etat, ne tenant donc pas compte de la valeur et du risque intrinsque de lentreprise. Le contenu informationnel du ratio se trouve biais puisquun prt un emprunteur risqu est pris en compte dans la mme proportion quun prt un emprunteur prsentant peu de risque. Un mcanisme inactif :
Le mcanisme peut avoir un effet pervers : afin daugmenter sa rentabilit, la banque souhaitant augmenter ses risques a intrt recomposer son portefeuille dactifs en y incluant des actifs risqus gnrant une marge plus leve que celle obtenue par la banque sur ses oprations traditionnelles tout en exigeant un mme degr de couverture par les fonds propres. Cette limite provient de la logique forfaitaire du ratio Cooke. Capital conomique et capital rglementaire :
Le ratio Cooke entrane une distorsion entre le capital conomique et le capital rglementaire. Ce dernier peut tre dfini comme la mesure relle du risque en fonction de la ralit conomique dun portefeuille donn. Cest le montant de fonds propres que la banque doit avoir pour faire face une circonstance exceptionnelle en rapport avec son client (par exemple : effondrement conomique du secteur dactivit). Le capital rglementaire, capital dtermin par le ratio Cooke, diffre du capital conomique dans la mesure o il ne prend pas en compte le risque rel du portefeuille. En effet, dans la logique du ratio Cooke, le risque est fonction de la structure de la contrepartie et non du risque des engagements pris par la banque. Une contrepartie peut, selon le ratio Cooke, exiger un niveau de fonds propres infrieur une contrepartie prsentant un risque moindre. La logique forfaitaire ne permet donc pas de prendre en compte le risque du portefeuille.
En raison des limites et faiblesses cites prcdemment relatives aux accords de Ble I, le Comit sest pench sur une rforme de ce dispositif, do la naissance des accords de Ble II.
Ble II
Laccord de Ble I est venu rpondre une problmatique importante au niveau des tablissements de crdit quant la matrise des risques globaux inhrents leur activit. Toutefois, malgr limportante avance ralise avec ladoption de cet accord, le dispositif mis en place a vite montr un certain nombre de limites et faiblesses remettant en cause son objectif essentiel. Dans ce conteste, le besoin dun nouvel accord, plus prcis et plus proche du risque couvrir, est apparu incontournable. Cest ainsi quest n Ble II sous la prsidence de lamricain McDonough29, dont les grands principes sont dsormais acquis. Le projet de rforme des ratios de solvabilit bancaires labor par le Ble II vise mettre en adquation les fonds propres des banques avec les risques quelles prennent. Il faut noter que Ble II accompagne et complte un mouvement initi par les plus grandes banques internationales il y a une dizaine danne visant mieux grer leurs risques. Ces nouvelles rgles plus orientes vers la notion de risque rel, permettront aux banques de recourir leurs propres modles de Notation de leurs clients, ce qui reprsente la principale avance de Ble II. Ce nouvelle accord a t fini en juin 2004 et adopt par les gouverneurs des banques centrales des pays du G1030. Les Trois piliers de BALE II : 1. Dans le cadre de la rvision de laccord de Ble, Le Comit t convaincu que lamlioration, selon deux axes majeurs, du dispositif dadquation des fonds propres pourrait se traduire sur le plan pratique par des avantages importants. Premirement, en dveloppant une rglementation qui ne se limite pas aux exigences minimales de fonds propres, mais englobe galement la surveillance prudentielle et la discipline de march ; deuximement, en renforant considrablement la sensibilit aux risques des normes de fonds propres. 2. Le perfectionnement du dispositif vise mettre particulirement laccent sur la gestion des risques et favoriser la progression constante des capacits dvaluation des
29 30
William J .McDonough t le prsident du comit de Ble jusquen Avril 2003. Etats Unis, Canada, France, Allemagne, Royaume-Uni, Italie, Belgique, Pays Bas, Luxembourg, Japon, Sude et suisse.
risques dans les banques. Le Comit estime que cet objectif pourrait tre atteint en reliant troitement les exigences de fonds propres aux mthodes modernes de gestion des risques en vigueur actuellement et en veillant ce que cette attention accrue accorde au risque se concrtise progressivement dans les pratiques de contrle et la discipline de march, grce une meilleure communication financire sur les risques et les fonds propres. 3. En attnuant les chocs et les -coups dans la distribution du crdit, la rforme devrait contribuer ainsi limiter les crises sectorielles ou macroconomiques et amliorer la stabilit financire. Le Comit de Ble, en effet, a veill trs tt prendre les mesures qui simposaient pour que, tout en gardant un ratio sensible aux risques et leur volution de faon quil puisse conserver son positionnement au cur de la gestion du couple risque/rentabilit et donc tre utilisable comme outil de pilotage, les effets cycliques soient attnus.
Figure 2 : Les trois piliers de Ble II
Source : site Banque des Rglementations Internationaux (BRI).
Total des Fonds Propres ____________________________________________ Risques crdit + risques de march + risque oprationnels Pilier I : L'exigence de fonds propres (ratio de solvabilit McDonough) : il s'agit toujours d'un ratio de solvabilit bancaire mais il est plus prcis que le ratio Cooke parce quil prend en compte le risque plus ou moins lev des diffrents prts accords par un tablissement financier et fixe une limite l'encours pondr des prts accords par ltablissement financier en fonction de ses capitaux propres. Le niveau d'engagement des banques est ainsi limit par leur propre solidit financire. Ce ratio permet de mettre en place l'arbitrage prudentiel. Il affine l'accord Ble I de 1988 et cherche rendre les fonds propres cohrents avec les risques rellement encourus par les tablissements financiers. Parmi les nouveauts, prenant en compte des risques oprationnels (fraude et pannes de systme) et des risques de march, en complment du risque de crdit ou de contrepartie. On passe alors du ratio Cooke o (Fond propres de la banque > 8% des risques de crdits), au ratio McDonough o (Fond propres de la banque > 8% des (risques de crdits (75%) + de march (5%) + oprationnels (20%). Ces risques s'expriment par des probabilits qui sappliquent sur l'encours un an du client : l'EAD (exposition au moment du dfaut) : PD = Probabilit de dfaut de la contrepartie LGD = Taux de perte en cas de dfaut sur la ligne de crdit. En plus le calcul des risques de crdits se prcise par une pondration plus fine des encours (l'encours pondr = RWA) avec une prise en compte : - du risque de dfaut de la contrepartie (le client emprunteur) - du risque sur la ligne de crdit (type de crdit, dure, garantie) - de l'encours Pour le risque de crdit, les banques peuvent employer diffrents mcanismes d'valuation : La mthode standard qui consiste utiliser des systmes de notation fournis par des organismes externes. En cette mthode les PD et LGD sont imposs par le rgulateur
>= 8%
(commission bancaire en France) soit directement pour la LGD, soit en imposant un organisme de notation. Les mthodes sophistiques (mthodes IRB pour Internal Ratings Based) avec la mthode dite IRB-Fondation et celle dite IRB-Avance qui impliquent des mthodologies internes et propres l'tablissement financier d'valuation de cotes ou de notes, afin de mesurer le risque relatif du crdit. En mthode IRB fondation, la Banque estime sa PD et le LGD reste impos par le rgulateur. En mthode IRB avance, la banque matrise toutes ses composantes. Le choix de la mthode par une banque (plus ou moins complexe) permet l'identification de ses risques propres en fonction de sa gestion. La banque qui voudrait tre au plus prs de sa ralit tendra vers le choix d'une mthode avance. Mais en contrepartie, l'investissement est d'autant plus important : le calcul d'une LGD demande ainsi la gestion et l'historisation de plus de 150 donnes mensuelles sur un minimum de cinq ans sur chacun des crdits accords. La dtermination du risque de crdit est alors simple : RWA= f x (PD;LGD) x EAD O f suit une loi normale Il se complte du calcul d'une perte attendue : EL = PD x LGD x EAD Dans le ratio McDonough : Fonds propres pris en compte / (Risque de crdit + Risque oprationnel + Risque de March) > 8%. La somme des RWA de chacun des clients composera le risque de crdit, et l'EL viendra modifier par des rgles de pro visionnements les fonds propres. Pilier II : La procdure de surveillance de la gestion des fonds propres : Les stratgies financires des banques varient quant la composition de l'actif et la prise de risques, ce qui fait que les banques centrales auront plus de libert dans l'tablissement de normes face aux banques, pouvant augmenter les exigences de capital l o elles le jugeront ncessaires. Cette rgle permettra de faire face aux diffrentes stratgies financires des banques : composition de leur actif, prise de risques
En fait, cette partie aide examiner les principes essentiels de la surveillance prudentielle et comporte des recommandations concernant la gestion des risques ainsi que la transparence et les responsabilits prudentielles. Cette ncessit s'appliquera de deux faons : - Validation des mthodes statistiques employes au pilier I (back testing) o La banque devra prouver posteriori la validit de ses mthodes dfinies priori en fonction de ses donnes statistiques et cela sur des priodes assez longues (de cinq sept ans). Elle devra en outre tre capable de "tracer" l'origine de ses donnes. - Test de validit des fonds propres en cas de crise conomique o la banque devra prouver que sur ses segments de clientle, ses fonds propres sont suffisants pour supporter une crise conomique touchant l'un ou tous des secteurs. En effet, la commission bancaire pourra en fonction de ces rsultats imposer la ncessit de fonds propres supplmentaires. Pilier III : La discipline du march : L'application de Ble II est une puissante machine qui "formate" les donnes de gestion d'une banque. Des rgles de transparence sont tablies quant l'information mise la disposition du public sur l'actif, les risques et leur gestion. Ses consquences sont de trois ordres au niveau du pilier III : 1) Uniformisation des bonnes pratiques bancaires : Quelle que soit la banque et la rglementation qui la rgit (droits nationaux), les pratiques doivent tre transparentes et uniformises. 2) La mise en place des bases pour ce calcul qui sont une puissante source de donnes de gestion, qui (enfin) rconcilient les vues risques, comptables et financires. 3) Transparence financire : Enfin les analystes trouveront une lecture des portefeuilles de risque identique pour toute banque dans tous pays. Ces recommandations sont traduites dans les lgislations des tats membres. Les accords de Ble sont actuellement appliqus dans plus d'une centaine de pays. L'Accord de Ble II est totalement appliqu dans l'Union Europen depuis le 1er janvier 2007. Toutefois ses diapositifs de Ble II ont montrs leurs insuffisances aprs la crise des supprimes derniers.
Section 3: Crise financire et raction des rgulateurs Ble III
Suites aux pertes gigantesques des banques en 2007et 2008, le comit de Ble a entrepris un certain nombre daction en rvisant lvaluation et la gestion du risque de liquidit, en ditant un guide danalyse de scenario et de stress tests , ainsi en proposant une augmen tation du capital requis pour la titrisation. Une proposition majeure consiste introduire une charge pour risque incrmental (IRC) sur le portefeuille de march. En 2005 le comit de Ble a remarqu que les banques transfraient leurs expositions de march vers le portefeuille bancaire afin de rduire leur capital requis. Les produits structurs, dont la valeur dpend de la qualit de crdit des entreprises tait transfr massivement de cette manire. Ces produits taient peu liquides et le seuil de 99% dix jours utilis pour dterminer la charge en capital pour le portefeuille de march ntait donc pas appropri. Les rgulateurs ont donc propos une charge pour le risque de dfaut incrmental (IDRC) calcule avec un seuil de 99,9% un an pour les instruments sensible au risque de dfaut. Ces instruments seraient alors davantage pris en compte comme des instruments du portefeuille bancaire. En 2008 le comit de Ble a reconnu que la majorit des pertes sur le march du crdit en 2007 et 2008 taient dues des changements de notation, llargissement des spreads de crdit et une perte de liquidit, plutt quaux dfauts. Le comit a alors propos de tenir compte de ces risques et lIDRC est devenue lIRC, avec une mise en place qui tait prv ue en 2011, entrainant une hausse du capital requis minimal pour les grandes banques actives sur le march des produits structurs. La rponse des rgulateurs, connue sous le nom de Ble 3, est donc une rforme indispensable pour rduire la probabilit et la gravit des crises venir. Son propos principal est dobliger les banques se financer avec davantage de capital. Au sein du secteur bancaire, daucuns font valoir que le ralentissement conomique actuel nest pas le bon moment pour obliger les banques avoir plus de fonds propres.
Nous affirmons le contraire: dans ce contexte de tension conomique, il est dautant plus indispensable de renforcer la solidit du systme financier, pour obtenir des banques plus saines et plus sres, et rtablir la confiance. Contrairement ce que prtendent certains acteurs du secteur bancaire, une rglementation plus stricte ne pnalisera pas les banques, mais les aidera renouer avec une cration de valeur long terme. Et du point de vue des actionnaires et des clients aujourdhui, il est probable que la plupart prfrent avoir des banques fortes, qui survivent et ralisent des bnfices stables, plutt que des banques fragiles, qui se portent trs bien pendant un temps avant de faire faillite. Si la rforme peut en outre assurer que la finance se recentre sur son objectif principal de financement de lconomie relle, elle devrait tre bnfique pour tous, des acteurs du systme financier la socit dans son ensemble. En 2010, le Comit de Ble a publi l'accord Ble 3, un ensemble actualis de rgles internationales concernant les exigences de fonds propres imposes aux banques. Ces rgles vont maintenant tre transposes en droit communautaire europen par le texte lgislatif appel CRD 4 (Capital Requirements Directive 4), actuellement dbattu au sein des institutions europennes. Ce texte comprend deux parties : une directive imposant chaque tat Membre de transposer l'accord en droit national afin de l'appliquer, et un rglement, applicable directement au niveau europen. Quelques points cls de CRD 4 :31 a. Augmentation des exigences en matire de fonds propres : le ratio minimal de fonds propres des banques augmente pour passer de 8 10,5%. Ce taux est en outre complt par un coussin contra cyclique (voir ci-dessous). Les fonds propres pouvant tre composs de diffrents instruments financiers
(actions, bnfices non distribus, crdit d'impts, etc.) et certains de ces instruments tant notoirement inefficaces pour absorber les pertes en cas de crise, les critres de slection des instruments admis en tant que fonds propres sont galement renforcs.
31
Rapport de finance watch : www.finance-watch.org
Et encore plus en priode de rcession : b. Introduction d'un coussin de capital contra cyclique : un nouveau coussin contra cyclique obligatoire de 0% 2,5% est cr en plus du ratio dcrit ci-dessus : chaque trimestre, chaque tat membre devra estimer si la cration de crdit est excessive et risque de crer une bulle et devra dcider, sur la base de cette valuation, si ses banques doivent disposer de fonds propres supplmentaires. Cette mesure repose sur l'ide que le crdit est cyclique et expos aux bulles. Les banques doivent donc accumuler des fonds propres supplmentaires pendant les priodes prospres, ce qui devrait permettre de ralentir la croissance du crdit pendant les priodes d'expansion, et renforcer la solidit des banques en priode de rcession. c. Introduction d'un ratio d'effet de levier : l'effet de levier est aux banques ce que la
profondeur des fondations d'un immeuble est au promoteur immobilier : moins les fondations sont profondes, plus son bnfice sera lev, mais plus l'immeuble sera fragile. Ce qui amne la question suivante : voulons-nous un systme financier qui rsiste aux ouragans ou seulement aux brises? L'effet de levier d'une banque mesure le rapport entre ses actifs et ses fonds propres. Si l'effet de levier est lev, la banque dtient beaucoup d'actifs pour un capital donn. Un levier lev augmente donc la rentabilit potentielle de la banque, mais aussi ses pertes potentielles. Toutes choses gales par ailleurs, un effet de levier plus lev implique toujours un risque plus grand. Thoriquement, le montant des actifs qu'une banque peut possder en fonction de ses fonds propres est limit par l'exigence minimale des 8%, ce qui signifie qu'elle doit financer avec 8 euros de fonds propres au minimum chaque prt de 100 euros. Toutefois, dans les rgles de Ble, le ratio des fonds propres n'est pas appliqu au total des actifs, mais aux actifs pondrs en fonction des risques, un montant adapt pour prendre en compte le risque de chaque actif. Il en rsulte que les banques peuvent investir beaucoup plus d'argent en actifs considrs peu risqus qu'en actifs plus risqus. Le plafond deffet de levier est difficile manipuler :
Par exemple, en partant d'une exigence de fonds propres de 8%, si la pondration du risque des obligations d'tat est de 1% et la pondration des prts aux entreprises est de 100%, quelle quantit de chaque actif une banque peut-elle possder pour 100 euros de capital ? 100 euros / 1% / 8% = 125 000 euros en obligations d'tat 100 euros / 100% / 8% = 1250 euros en prts aux entreprises. Dans l'exemple ci-dessus, une banque qui veut maximiser la rentabilit de ses fonds propres dtiendra uniquement des obligations d'tat. Les obligations d'tat rapportent peut-tre moins d'intrts, mais quelle importance si vous pouvez en possder 100 fois plus avec le mme capital? Ces dernires annes, les grandes banques ont t autorises dterminer elles-mmes leurs coefficients de pondration des risques l'aide de modles de calcul internes, afin de les encourager dvelopper de solides modles de gestion des risques. Par consquent, elles peuvent tre tentes d'attribuer des coefficients de pondration des risques plus faibles leurs actifs afin d'augmenter leur effet de levier, c'est--dire la quantit d'actifs qu'elles peuvent possder pour un montant de fonds propres donn. Il est clairement document que les coefficients de pondration des risques pour un mme actif peuvent varier trs fortement d'une banque l'autre. Certaines banques peuvent donc avoir un ratio d'actifs par rapport leurs fonds propres beaucoup plus lev que d'autres, et par consquent, tre plus fragiles. Afin de remdier ce problme, Ble 3 prvoit l'introduction d'un plafond d'effet de levier, limitant le montant total des actifs qu'une banque peut possder en fonction de ses fonds propres. Ce plafond ne prend pas en compte les coefficients de pondration des risques et est donc la fois plus simple comprendre et plus difficile manipuler. Une limite au levier : En termes techniques, le ratio d'effet de levier sera calcul en divisant les fonds propres. Tier1 (soit surtout des actions) par le total des actifs (y compris les actifs dits 'hors bilan'). Il est prvu de plafonner ce ratio 3%, ce qui signifie que pour chaque euro de capital, une banque peut prter jusqu' 33,3 euros.
Un plafond d'effet de levier sera mis en place en Suisse l'anne prochaine et il en existe dj un aux tats-Unis et au Canada, o il est suppos avoir aid les banques canadiennes rsister la crise financire de 2008. Les banques qui achtent habituellement de nombreux actifs considrs faible risque, tels que les obligations d'tat, critiquent le plafond d'effet de levier, allguant que celui-ci freinerait leur activit. De nombreuses banques s'opposent aussi la publication de leur effet de levier. Nous pensons qu'il est inquitant que les banques ne souhaitent pas divulguer leur levier aux investisseurs et au grand public et nous estimons que la transparence et l'information des investisseurs et des clients sont essentielles. d. Introduction de ratios de liquidit : L'activit bancaire traditionnelle implique ce que l'on appelle la transformation : les banques empruntent de l'argent court terme l'aide d'instruments liquides et utilisent cet argent pour acheter des actifs non liquides long terme. Par exemple, une banque pourra emprunter de l'argent pour 3 mois sur les marchs des capitaux pour financer des prts hypothcaires 30 ans pour ses clients. La banque court cependant le risque d'avoir du mal renouveler ses emprunts court terme et de devoir les rembourser avant de pouvoir rcuprer l'argent de son investissement long terme. C'est ce qu'on appelle le risque de liquidit. En change, les banques gagnent une marge, provenant de l'cart entre les taux d'intrt court et long terme, qui augmente (et devient donc plus rentable pour la banque) mesure qu'augmente l'cart entre les chances. Au cours des annes prcdant la crise, certaines banques ont pouss l'extrme la transformation en empruntant parfois sur une semaine pour acheter des actifs non liquides long terme, augmentant considrablement leur risque. En consquence, plusieurs banques ont t confrontes une crise de liquidit en 2008 et aprs. Afin de remdier ce risque, le rgulateur a dcid d'introduire deux ratios de liquidit bancaire obligeant les banques conserver une rserve de liquidit minimale.
Ratio de liquidit court terme (LCR)32 Cette norme a pour but dassurer que la banque dispose dun niveau adquat dactifs liquides de haute qualit non grevs pouvant tre convertis en liquidit pour couvrir ses besoins sur une priode de 30 jours calendaires en cas de graves difficults de financement, sur la base dun scnario dfini par les responsables prudentiels. Lencours dactifs liquides de haute qualit devrait au moins permettre la banque de survivre jusquau 30e jour du scnario de tensions, date laquelle la direction de ltablissement et/ou les responsables prudentiels auront d dcider des actions correctives appropries et/ou le problme de la banque aura pu faire lobjet dune rsolution ordonne. Dfinition de la norme Encours dactifs liquides de haute qualit Total des sorties nettes de trsorerie sur les 30 jours calendaires suivants
>= 100 %
Le LCR sappuie sur des mthodes traditionnelles de ratio de couverture de liquidit utilises au sein des banques pour valuer leur exposition des vnements dclenchant des appels de liquidit. Le total des sorties nettes de trsorerie dans le scnario considr doit tre calcul sur une priode de 30 jours calendaires. La norme exige que la valeur du ratio ne soit pas infrieure 100 % (cest--dire que lencours dactifs liquides de haute qualit soit au moins gal au total des sorties nettes de trsorerie). Les banques devraient remplir cette condition en permanence et dtenir un volant dactifs liquides de haute qualit non grevs pour faire face un ventuel pisode de fortes tensions sur la liquidit. tant donn quon ne sait pas exactement quand se produisent les entres et sorties, les banques et responsables prudentiels devraient prendre en compte lventualit quapparaissent des asymtries entre celles-ci au cours de la priode de 30 jours et sassurer que suffisamment dactifs liquides sont disponibles pour couvrir ces ventuelles asymtries. Le scnario associ ce ratio suppose un choc la fois idiosyncrasique (propre la banque) et gnralis ( tout le march), qui aurait les consquences suivantes :
32
Rapport BRI : Ble III : dispositif international de mesure, normalisation et surveillance du risque de liquidit.
a) retrait dune partie des dpts de dtail ; b) perte partielle de la capacit de financement de gros non garanti ; c) asschement partiel des financements court terme garantis par certaines srets et auprs de certaines contreparties ; d) sorties contractuelles supplmentaires, y compris obligation de fournir des srets, provenant dun dclassement de la note de crdit de ltablissement allant jusqu 3 crans ; e) hausse de la volatilit des marchs affectant la qualit des srets ou lexposition potentielle future des positions sur drivs, qui exigerait donc dappliquer aux srets une dcote suprieure ou de remettre des srets supplmentaires, ou entranerait dautres besoins de liquidit ; f) tirages non programms sur les engagements confirms de crdit et de liquidit accords, mais non utiliss, fournis par la banque sa clientle ; g) besoin potentiel, pour la banque, de racheter ses titres de dette ou dhonorer des obligations non contractuelles, afin dattnuer le risque de rputation. En rsum, le scnario dfini par lautorit de contrle runit nombre des chocs subis durant la crise qui sest dclare en 2007 en une situation unique de graves tensions dans laquelle une banque devrait disposer de suffisamment de liquidit pour survivre pendant une priode allant jusqu 30 jours calendaires. Ce test de rsistance doit tre considr comme une exigence prudentielle minimale. Les banques devraient procder leurs propres tests afin dvaluer le niveau de liquidit dont elles devraient se doter au-del de ce minimum ; elles devraient aussi laborer leurs propres scnarios pouvant affecter leurs diverses lignes de mtier. Ces tests de rsistance internes devraient porter sur des priodes plus longues que celles imposes par le LCR. Les banques devraient en partager les rsultats avec lautorit de contrle. Ratio structurel de liquidit long terme : Pour inciter les organisations bancaires davantage financer leurs actifs et leurs activits sur les moyens et long termes, le Comit a mis au point le ratio structurel de liquidit long terme (NSFR, Net Stable Funding Ratio). Cette exigence est un montant minimum acceptable de financement stable en rapport avec le profil de liquidit de leurs actifs et de leurs activits sur une priode de 1 an. Conue pour servir de mcanisme minimal mettre en uvre, elle
complte le ratio de liquidit court terme (LCR, Liquidity Coverage Ratio) et renforce les autres mesures prudentielles. Elle constitue une incitation apporter des changements structurels aux profils de risque de liquidit des tablissements. Ces changements consistent scarter des asymtries de financement court terme pour viser un financement plus stable et plus long terme des actifs et des activits. En particulier, le NSFR est structur de manire ce que les actifs long terme soient financs avec un montant minimum de passifs stables en rapport avec leur profil de risque de liquidit. Il a, par ailleurs, pour but dviter un recours excessif aux financements de gros court terme lorsque la liquidit de march est abondante et dencourager une meilleure valuation du risque de liquidit sur lensemble des lments de bilan et de hors-bilan. Enfin, lapproche NSFR vise dissuader les tablissements de financer leur encours dactifs liquides de haute qualit laide de capitaux court terme arrivant chance immdiatement aprs la priode de 30 jours fixe pour le ratio de liquidit court terme. Dfinition de la norme : Montant de financement stable disponible Montant de financement stable exig 100 %
Le NSFR suit les approches traditionnelles fondes sur les mthodes de l actif liquide net et du cash capital , largement utilises par les banques denvergure internationale, les analystes bancaires et les agences de notation. Dans le calcul du montant des actifs qui devraient tre adosss un financement stable, la mthodologie du NSFR tient compte des montants de financement stable exigs pour lensemble des actifs et des titres illiquides dtenus, quel quen soit le traitement comptable (ainsi, les titres peuvent tre dtenus des fins de ngociation, classs comme disponibles la vente ou dtenus jusqu chance). Des sources supplmentaires de financement stable sont par ailleurs exiges pour rpondre une petite partie, au moins, des appels potentiels de liquidit relevant des engagements et obligations de hors-bilan. Le NSFR correspond au montant de financement stable disponible rapport au montant de financement stable exig. Ce ratio doit tre suprieur 100 %. Par financement stable , on entend la part, dans les types et montants de financement sous forme de fonds propres ou
dautres passifs, cense constituer des ressources fiables sur une dure de 1 an en priode de tensions prolonges. Le montant du financement exig d'un tablissement particulier est fonction des caractristiques de liquidit des diffrents types dactifs quil dtient, de se s expositions de hors-bilan conditionnelles et/ou des activits quil mne. Dfinition du financement stable disponible : Pour une banque, le financement stable disponible (Available Stable Funding, ASF) est la somme totale : a) de ses fonds propres ; b) de ses actions de prfrence dune dure suprieure ou gale 1 an ; c) de ses passifs dune dure effective suprieure ou gale 1 an ; d) de la part des dpts sans chance et/ou des dpts terme dune dure infrieure 1 an qui serait durablement conserve en cas de tensions idiosyncrasiques (propres ltablissement) ; e) de la part du financement de gros de dure infrieure 1 an qui serait durablement conserve en cas de tensions idiosyncrasiques. Le but recherch par la prsente norme est dassurer toute banque un financement stable, qui lui permette de poursuivre sainement ses activits, pendant une priode de 1 an, dans un scnario de tensions prolonges qui lui seraient propres et dont les investisseurs et la clientle seraient informs. Ces tensions peuvent provenir : dune dtrioration significative de sa rentabilit et de sa solvabilit rsultant dun accroissement du risque de crdit, de march ou oprationnel et/ou lexposition dautres risques ; dun dclassement potentiel de la note attribue sa dette, son crdit de contrepartie ou ses dpts par une agence de notation reconnue au niveau national ; et/ou dun vnement important mettant en doute sa rputation ou sa qualit de crdit.
Ncessit de Ble III

La crise bancaire de 2007-2008 a eu des consquences normes pour la socit en termes de destruction de richesses, de hausse du chmage et d'augmentation du niveau de la dette publique. Elle a galement dmontr que les fonds propres des banques taient insuffisants. Dans un contexte de diminution quasi continue des fonds propres des banques au fil du sicle dernier, les donnes empiriques, les tudes universitaires et plusieurs personnalits de premier plan arrivent la conclusion que les fonds propres des banques doivent tre beaucoup plus levs. quel niveau auraient-ils d se situer pour absorber les pertes ? Des tudes montrent que la moyenne des pertes des banques pendant la dernire crise se situait 5% de leurs actifs pondrs. D'autres tudes indiquent qu'avoir 10% de fonds propres offrirait un avantage significatif en termes de solidit, tandis que, lors de la dernire crise, un taux de 16% aurait permis d'absorber la plupart des pertes individuelles et un taux de 24% aurait permis d'absorber presque toutes les pertes dues aux crises bancaires depuis 1988. En implmentant Ble 3, l'UE propose que les banques disposent de fonds propres hauteur de 10,5% des actifs pondrs par les risques (RWA - risk weighted assets). Le rle de Ble 2 a t largement dbattu, tant avant qu'aprs la crise financire mondiale, certains affirmant que l'accord n'a non seulement pas empch la crise, mais qu'il a mme amplifi son impact. Ils soutiennent en effet que les banques essayaient de minimiser leurs exigences de fonds propres, soit en sous-estimant le risque rel de leurs actifs, soit en dplaant leurs actifs vers le systme bancaire parallle (shadow banking) non rglement, ce qui a fini par entraner des pertes beaucoup plus leves pendant la crise. Il reste voir si Ble 3 aura des effets comparables, mais cela dpendra fortement de la manire dont l'accord sera mis en place, ainsi que des autres rglementations implmentes pour l'accompagner.
Chapitre 2 : STRATEGIES DE LA GESTION DES RISQUES FINANCIERS EN MAURITANIE

La plus part des banques en Mauritanie sont des banques commerciales, elles travaillent avec leurs clients, particuliers, professionnels, PME et grandes entreprises dont elles collectent les dpts et a qui elles accordent des prts. Les banques commerciales sont spares en gnral en deux catgories, selon le type de clientle : la banque de dtail est en charge des particuliers et PME, la banque d'affaires est en charge des grandes entreprises. Au niveau global de la banque, la gestion des risques est pilote via une allocation optimale des fonds propres. Cette allocation prend en compte le couple rentabilit / risque de chaque transaction effectue par la banque. Une rglementation bancaire, ngocie un niveau supranational et adapte dans le pays par les autorits de tutelle, impose un niveau minimal de fonds propres (fonds propres rglementaires) pour les banques. Tout au long de ce chapitre, nous traitons les diffrentes gestions des risques auxquelles les banques mauritaniennes appliquent aux seins de leurs services bancaires.
Section 1 : Comportement des banques

Ltude des comportements bancaires en Mauritanie ncessite de faire ressortir les rgles de jeux essentielles qui permettent de comprendre quelles sont les contraintes principales que la banque subit en amont des circuits, et quelles sont, en consquence, celles quelle transmet en aval aux entreprises : autrement dit, comment sexpliquer son comportement vis--vis de ces dernires en ce qui concerne les diffrents types des crdits quelle est amene leur octroyer. Un facteur important du comportement bancaire est, en effet, li aux risques que prend le banquier en faisant un prt. Puis quils portent non seulement sur les chiffres daffaires (le paiement des intrts et des commissions), mais aussi sur le capital (quil devra en cas de perte regagner par son bnfice, cest - - dire une partie seulement de ce chiffre daffaire. Il en dcoule une distinction importante entre crdits non risqu et crdit objectifs axs sur les oprations (dont le type est lescompte deffet) et crdit risqu o subjectifs (par exemple une faillite de caisse) qui ne sont octroys quavec garantie. I-1. Le bilan et le compte dexploitation dune banque33 :
33
Cf. article de Franois Renard dans le Monde de lconomie du 22 septembre 1981. Un secteur structurellement dsquilibr
Dans le bilan schmatique du tableau 1 ci-dessous ou trouve lactif, la trsorerie, les comptes des banques, les bons du trsor, puis les crdits octroys (qui sont subdiviser entre crdits encadr et crdits dsencadrs, ou consentis sur capitaux permanents), en fin les titres de placements et immobilisations. En suite, au passif, les comptes du trsor et des banques, puis les dpts vue, en fin des capitaux permanents. La banque dveloppe ses ressources et ses emplois en respectant des ratios dont les principaux sont : - La limite du taux dencadrement tant tendue que les petites banques chappent cette contrainte ; - Le rapport des engagements aux fonds propres ; - En fin et surtout, le ratio de liquidit34. Le compte dexploitation schmatique du tableau 2 ci-dessous fait apparatre les principales composantes influant sur les rsultats. Le dbit vrai suivant le pourcentage que reprsentent respectivement les dpts non rmunrs ( vue) et les dpts rmunrs.
Tableau 1 : Bilan schmatique dune banque
Actif = Emploi
Passif = Ressource
Trsorerie (caisse institut dmission Dbit trsor, ) Banque Bon du trsor Crdits cliente CT, MT, LT - Encadr - Non encadr Titre de placement Immobilisation
(institut
dinstitut
dmission
trsor,) Banque montaire) Dpt client - vue - terme Capitaux permanant (refinancement march
Hors bilan : caution, avals, ouverture de crdits confirms.
34
Mauritanie-code bancaire, larticle 15 : alina n 2 portant sur les banques et les institutions financires a respecter un ratio de liquidit qui doit tre constamment gale ou suprieur 20%.
Tableau 2: Compte dexploitation schmatique dune banque
Dbit
crdit
cot collecte et service (4 7 % des sommes collects) cot dpt rmunrs ( terme) (bas sur le taux du march montaire)
Taux factur Commission encadrement, dcouvert...) (mouvement, encaissement,
cot refinancement banque (taux march montaire) cots capitaux gels en rserve la banque centrale)
Ces derniers se sont beaucoup dvelopps et reprsentent en moyenne prs de 60% du total en gnral, les banques surveillent plus particulirement le taux du march montaire qui constitue un bon indicateur de prix de revient de largent o, pour tre plus prcis, du cot de leur refinancement35 . Aux charges reprsentes par les rmunrations des dpts, il faut ajouter les cots de service (dont trs peu sont facturs). Parmi les ressources, il faut dabord mentionner, les taux facturs pour terme qui sont tous assis sur le taux de base bancaire (TBB). Le problme de lexploitation bancaire consiste dgager des marges bnficiaires, ce qui impose une liaison entre les taux du march montaire et le TBB (en principe propre chaque banque) avec un cart majeur de lordre de 1 point 1/2 point. On constate cependant que la raction nest pas symtrique : promptes ragir la hausse, les banques, le sont beaucoup moins la baisse. Un autre appoint non ngligeable cot ressources et constitu par bnfice raliss sur le dcompte des jours de valeurs. On sait en effet que lorsque lentreprise fait une remise sa
35
Le taux peut tre beaucoup lev sur le march intermdiaire chappant lencadrement du crdit (prime de dsencadrement variable avec rigueur de ce dernier et qui en fournit une bonne mesure)
banque, celle-ci ne lui crditera cette somme qu la date de valeur avec un dcollage par apport la date de lopration, et dinvestissement pour un retrait o un tirage sur son compte. I - 2. Les oprations de trsorerie et interbancaire : On appelle oprations de trsorerie, les oprations qui ont lieu entre la banque et autres tablissements financiers. On dresse un tableau des oprations de trsorerie qui permet de dterminer la position de la banque vis - a- vis du march montaire. Si les emplois sont suprieurs aux ressources, la banque est prteuse sur le march. Cela signifie quune partie des ressources en fonds propres ou en dpts collects auprs de la clientle nest pas employe dans des oprations de crdit et est place sur le march montaire - Si les emplois sont infrieurs aux ressources, la banque est emprunteuse sur le march. Cela signifie que les ressources en fonds propres et en dpts clientle ne sont pas suffisantes pour financier les immobilisations et les oprations des crdits la clientle. La banque doit donc emprunter une partie de ses ressources sur le march montaire. (Voir la gestion des risques de liquidit ci- dessous) Une baisse des taux sur le march montaire entrane une hausse des profits de la banque. Une hausse des taux sur le march entrane une baisse des profits de la banque en question. Le solde du tableau des oprations de trsorerie permet de mettre en vidence la dpendance de la banque vis--vis du march montaire. Ce solde rpond un certain nombre de question : - La banque t- elle dveloppe ses emplois de trsorerie par rapport au total de ses emplois ? Est ce d une situation particulire (encadrement du crdit) ou une volont dlibre? - Quelle t lvolution des diffrentes composantes des emplois de trsorerie (prts en blanc, valeur reues en pension, bon du trsor) ? Cette volution a une signification sur le plan du risque (bon du trsor ou prt en blanc). Lvolution des composants des ressources de trsorerie est aussi intressante analyser. Une augmentation de la part des valeurs donnes en pension par rapport la part des emprunts en blanc peut signifier une mfiance accrue des contreparties.
- La banque t- elle respect les limites quelle stait fix sur ses contreparties et sur les pays dans lesquels celle-ci sont installes ? Il existe en effet des limites sur chaque tablissement et sur chaque pays (les limites banque sont indpendantes des limites pays ). - Les chances des prts sont-elles adosses aux chances des emprunts? Il ne doit pas y avoir de gros carts pour vite le risque des liquidits (La banque ayant prt plus long quelle na emprunt ne trouve pas de prteurs pour renouveler son emprunt. Ceci peut arriver dans le cas dune devise march troit), ou surtout le risque de variation des taux. - Le ratio de couverture des emplois par les ressources est un rapport significatif de la situation de la banque : Ressources de trsorerie/Emplois de trsorerie (%).
Tableau 3 : les oprations de trsorerie
Emplois Caisse Institut dmission Trsor public, CCP Pension au J,J Pension terme Bon de trsor Excdent Ressources/Emplois Total
Ressources -Trsorerie, public, CCP -pension au J,J -pension terme -Excdent
Emplois/Ressources Total
Section 2 : Gestion des risques bancaires 36

Les risques qu'encoure toute entreprise, les banques mauritaniennes restent exposes des risques spcifiques lis leurs activits. Pour la gestion des risques bancaires, Il y'a entre autres:
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Source : BMCI
II-1. La gestion des risques de crdit ou contrepartie : Ce risque inhrent l'activit d'intermdiation et qui correspond la dfaillance de la contrepartie (client) sur laquelle est dtenu la crance et qui entrane, pour la banque, une perte. Pour circonscrire ce risque, la banque procde une bonne tude de la demande de sa clientle, une bonne connaissance de la clientle. Pour la BMCI et selon les autres ayant accs sur la banque de dtail, une bonne partie des prts sont faits sur le segment salari qui prsente un risque trs minime (voir plus dtaill dans la section III) II-2. La gestion des risques de change : Ce risque est attnu par la faiblesse des disponibilits en devises, des ressources de court terme et des positions trs courtes. Ce faisant, la banque garde de trs fortes marges entre les cours l'achat et ceux la vente. II-3. La gestion des risques du taux d'intrt: L aussi les banques se prmunissent en adossant des emplois des ressources de mme dures et de mme nature de taux gnralement fixes, la marge sur les taux tant trs grande. Dautre part, Pour couvrir la Banque contre les risques des taux d'intrts du march, la Banque analyse la volatilit de ses emplois et ressources. La stratgie globale de la Banque pour mettre en application l'adquation dsire, est de diviser le bilan en deux grands types de taux d'intrt d'actif et de passif sensibles (le taux flottant et le taux fixe) et d'aligner les profils des taux d'intrt de chaque composante du bilan aux normes appropries. II-4. La gestion des risques de liquidit : Ce risque de liquidit qui apparat quand une banque devient incapable de faire face aux retraits massifs de sa clientle. Pour se prmunir, la banque fait un bon adossement entre ses ressources et ses emplois. De faon gnrale, la gestion du risque de liquidit consiste emprunter des ressources supplmentaires qui permettront dhonorer les chances : elle repose donc sur la facilite daccs dune banque aux diffrents marchs de capitaux qui dpend elle-mme dlments comme la notorit, la taille, la rentabilit, la qualit de lactionnariat, lments dont les apporteurs de capitaux tiennent le plus grand compte. Mais la banque emprunteuse peut tre amene emprunter des taux levs (en cas dune crise sur le march des changes, par exemple) et supporter une marge dintrt ngative.
Ainsi, en fonction de sa facilite daccs aux marchs et des cots qui en dcoulent, une banque accepte une transformation plus ou moins leve. Elle fixe en consquence des plafonds diffrentes classes du profil dchances afin de maintenir le risque de liquidit dans les limites souhaitables. Dautre part, les banques mauritanienne gardent gnralement des rserves dites rserve obligatoire , pour y faire face a cette massif retrait mais dans le cas chant les banques font lappel des financements auprs des marchs montaires ou des financements interbancaires pour rembourser les dpts des clients. (Voici quelques exemples rcents sur la situation du march interbancaire en Mauritanie ci-dessous : tableau 4)
Tableau 4: Situation du march interbancaire en 2010
Date place
en B. prt BCI
B. emprunt SGM
Montant
Taux
Dure
Intrts
Echance
25/01/10
50000000
8 ,9%
12361 ,11 Mardi 26 janvier 2010
25/01/10
BNM
BNP
200000000 8,9%
49444,44
Mardi 26 janvier 2010
22/04/10
BMCI
BAMIS
45000000
8,4%
31500
Dimanche avril 2010
25
02 /05 /10 BNP
BGM
100000000 8%
22222,22
Lundi 3 mai 2010
Source : BCM - Direction gnrale de March et Gestion de Liquidit en 2010. NB : En imposant aux banques de constituer, sous formes des dpts auprs delles o dencaisse en billets et monnaie, des rserves sur les dpts de la clientle, la banque centrale de Mauritanie (BCM) peut influencer les besoins de ces institutions en monnaie centrale. Le taux de rserve obligatoires est actuellement fix 7%37. (Source : BCM) II- 5. La gestion du risque de trsorerie : Dans le cour normal de ses activits, les Banques font face des risques dans ses rapport d'affaires avec le monde extrieur, avec des contreparties, avec des clients et dans la mise en
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.Instruction n016 / GR/ 2007 du 12 juin 2007
uvre de ses politiques de gestion Actif / Passif, tout en veillant au respect des politiques et directives de gestion globale du risque. Pour satisfaire les besoins de ses emprunteurs, grer son exposition aux fluctuations des taux d'intrt du march et des taux de change, et pour investir temporairement sa liquidit avant le dcaissement, les Banques mauritaniennes utilisent souvent des divers instruments et traite avec une multitude de contreparties et d'organismes de renom. Toutes ces transactions impliquent, des degrs variables, le risque que la contrepartie dans les transactions, peut ne pas tre en mesure d'honorer ses engagements vis--vis de la Banque en exercice. Les Banques maintiennent des critres rigoureux d'ligibilit des contreparties et adhrent un cadre des limites d'exposition au risque, bas sur le rating et la taille des contreparties. La limite dexposition au risque est relative un maximum de 10% de tout le capital -risque de la Banque. Le charg des risques de trsorerie assure l'excution des directives conformment aux politiques de gestion globale des risques. Ces directives sont relatives aux limites d'exposition aux risques, aux limites de concentration et aux limites de volatilit sur les emplois et les ressources de la Banque. Il joue un rle en outre primordial dans la surveillance continuelle de telles expositions au risque et dans llaboration de rapports priodiques pour une rvision ventuelle.
Section 2 : Gestion des risques dans lopration doctroi de crdits

Lobjectif de cette partie cest de connatre la manire dont les banques mauritaniennes grent le rationnement des crdits aux clients (PME, entreprises,), cette enqute sest effectue auprs de plusieurs banques en Mauritanie. Au cours de cette enqute nous avons interrog le directeur de crdits, de plusieurs banques de la place Nouakchott, la mthodologie de lenqute adopt est la suivante : la gestion des risques et les conditions doctroi (rationnement) des crdits aux clients. Il rsulte de ce fait une croissance du niveau de crdit octroy aux entreprises. En effet, 82% des banques en Mauritanie confirment quelles ont octroy plus de crdit aux entreprises.
III-1. Prsentation de la filire risque : Les banques en Mauritanie se sont montres vigilantes par rapport aux clients en particulier aux entreprises dont elles ne disposent pas dinformation suffisante. Sur lensemble des banques et institutions de crdit de la place, soit 82% des banques dclarent quelles ne distribueront pas de crdit ces entreprises. Les 18% restantes exigeront lintroduction de nouvelles clauses restrictives avant loctroi de crdit. Pour toutes ces banques, laugmentation du taux dintrt nest pas un moyen suffisant pour couvrir le risque y affrent. Le banquier subissent un risque de non-remboursement des crdits, Donc la filire du risque au sein d'une banque est organise pour apprhender le risque ds l'entre en relation jusqu'au terme du crdit. Dans ce processus cinq tapes de contrle sont ncessaires pour prvenir d'ventuels risques notamment sur les dossiers importants. III- 2. Mthode d'analyse des dossiers et gestion de crdits Nous allons voir les diffrentes phases de la filire risque permettant en principe de limiter le risque de crdit sur l'ensemble du portefeuille d'une banque. Etape1 : Entre en relation, demande de crdit L'entre en relation est extrmement importante. Pour diffrentes raisons que nous allons voir, il se peut qu'une demande de crdit ne soit pas possible ou face l'objet d'une plus grande attention ds la prise de contact. Ce travail est effectu par le charg d'affaire entreprise ou le charg de clientle pour les particuliers. L'examen initial de tout client demandant un crdit implique de respecter quelques principes gnraux assez identiques dans toutes les banques. Cette entre en relation a pour objectif de connatre lensemble des situations conomiques et financires du client ainsi son environnement. Les entreprises en cration : Par ailleurs, les banques qui octroient des crdits se montrent trs slectives pour les concours sollicits par des entreprises en cration. Les critres de comptence ou de notorit des dirigeants sont particulirement dterminants en sus des quilibres financiers qui devront ncessairement tre toujours respects. Le charg d'affaires aura l'obligation ds le dpart d'obtenir les informations spcifiques ce type de client plus risqu.
Le secteur d'activit : Il peut exister des dispositions particulires concernent certains secteurs d'activits plus sensibles. En effet, outre les rgles de vigilance s'appliquant aux entreprises en cration, ou dont la cotation est dgrade, certains secteurs font l'objet d'une surveillance particulire. Actuellement, les secteurs qui prsentent aux yeux de la profession bancaire un risque accru sont : Les entreprises de promotion immobilire, Les entreprises de btiment et de travaux publics. Les entreprises de transport. L'htellerie ou plus globalement les cafs, htels, restaurants. Les services (agences immobilires, conseils en informatique, centres sportifs ou de Loisirs).
Etape 2 : L'analyse du crdit et valuation des risques : Nous allons analyser des risques inhrents au crdit. Comme nous l'avons vu, l'analyse intervient dans un processus bien dfinit dans la filire risque. L'analyse des risques suit galement une mthode qu'il convient d'tudier afin de comprendre comment l'analyste arrive porter un avis sur la faisabilit d'un crdit ou d'une opration. Le schma ci dessous concernant le secteur des entreprises prsentes de manire globale le processus d'analyse puis de dcision. Ce processus est quasiment le mme pour le secteur des particuliers et des entreprises.
Schma 1 : L'analyse de crdit lentreprise :
1 - Connatre le client
Dossier De relation
3 - Description 2 Analyse 4 - Critique / Risques Dossier de crdit
5 - Dcision
Octroie ou Refus
On peut ainsi voir qu'une bonne information au pralable est ncessaire avant toute analyse. 2-1. Les informations disponibles pour l'analyste crdit : - Les informations provenant du client : Parmi les informations provenant du client, il y a bien sr les documents comptables et financiers obligatoires. Les documents prvisionnels sont galement trs apprcis par les banquiers car ils permettent d'valuer les perspectives des dirigeants. Ces prvisionnels permettront ensuite d'tre confronts avec la ralit et donneront une indication sur la crdibilit du client et de la confiance lui accorder. Certains lments de communication peuvent galement tre trs utiles (plaquettes, sites Internet, publicit...) afin de mieux connatre un secteur d'activit parfois trs spcifique. Enfin, il y a les impressions que peut avoir le banquier avec son client. Ces informations quoique subjectives sont voques dans les analyses afin de rendre compte des relations qu'entretiennent les clients vis--vis de la banque. Ces relations peuvent tre opaques et floues, dlibrment ou non, ou apparatre au contraire trs transparent.
Ce sont galement des lments dterminants de la confiance, contribuant se forger une opinion gnrale notamment sur toute la dure de la relation. On peut en effet tromper la confiance d'un banquier une fois mais, en principe, pas deux fois. - Les informations disponibles chez le banquier et les informations professionnelles : Le banquier peut toffer les donnes transmises par l'agence par diverses informations d'origine interne et externe. Le systme d'information interne : On l'a vu, un systme d'information performant peut faire gagner des gains de productivit ou de cots, dans l'optique de l'abaissement du coefficient d'exploitation d'une banque. Un bon systme d'information amliore galement la quantit et la qualit de l'information disponible. Ainsi, l'analyste peut, via l'informatique de la banque, consulter toute sorte de donnes commerciales trs utiles, notamment pour l'laboration de contrats, ou la comprhension et le suivi quotidien d'un compte bancaire. Les donnes financires (bilans et compte de rsultat, gestion des effets...) sont galement largement retraites de faon perdre le moins de temps possible. Les informations comptables et les ratios financiers sont automatiquement grs par le systme informatique et l'analyste n'a alors plus qu' les interprter. L'essentiel du travail de l'analyste tant de trouver les causes d'ventuelles anomalies financires et les sources de risques au sein du dossier. La cotation interne : Chaque grande banque tablit une cotation interne de ses clients. Cette cotation remise jour trs rgulirement (chaque mois) volue selon la nature des risques et des vnements survenant dans la vie de lentreprise. Elle donne galement une bonne information sur l'ensemble d'un groupe. Ainsi, une entreprise peut se trouver en bonne sant financire et commerciale et pourtant obtenir une cotation interne dgrade. Ce dcalage pousse l'analyste s'interroger sur les raisons d'une telle cotation. La raison la plus courante tant l'existence de liens avec des entreprises ou un groupe plus risqu. Le dossier de la relation : Le dossier de la relation est galement une source trs prcieuse d'informations. Tout au long de la relation et l'occasion de chaque rvision de dossier, toutes les informations
importantes recueillies sont archives. Au moment d'une rvision d'une demande de crdit ou d'une opration plus complexe, ce dossier contient le pass de la relation et peut clairer l'analyste sur certains points importants. Ces informations peuvent l'aider voir plus clair sur la nature de la relation sur le long terme, notamment la lecture des prvisionnels passs et la confrontation avec ce qui a t effectivement ralis. L'actualit financire et lentreprise professionnelles : Le suivi de l'actualit est ncessaire pour tenir compte de la conjoncture conomique, identifier les secteurs en pointe, les secteurs risqus, les produits la mode... Elle s'effectue par une lecture des revues professionnelles, des quotidiens conomiques ou gnralistes et plus globalement un suivi de l'actualit. Toutes ces informations recoupes entre elles, peuvent influencer de manire directe ou indirecte et doivent permettre aux banquiers de se faire une opinion sur le risque de dfaillance du client. La banque peut enfin avoir recours des services d'analyse et de notation externe 2-2. L`analyse financire et valuation des risques : Les dossiers de crdits de lentreprise arrivant dans le service analyse des risques ou service des engagements, sont toujours hors dlgation agence (montants importants) ou parfois risqus par nature (oprations spcifiques comme des rachats de parts etc.). Le charg d'affaire ou son directeur d'agence n'ont alors pas la dlgation pour donner un accord. L'analyste reoit donc le plus souvent un dossier dj constitu par le charg de clientle, comportant les informations commerciales, financires et comptables de l'entreprise et une premire analyse reposant sur toutes les informations vues prcdemment. Sur cette base, il effectue son expertise dans un service engagements ou risques du sige ou d'une agence importante. Les relations avec l'extrieur (les clients) sont plutt rares. - La phase d'tude du compte de rsultat et du bilan : Dans toutes les banques, quel que soit le cas, l'analyste crdit examine la situation financire des clients pour valuer la recevabilit de leur demande, leur solvabilit, l'existence de garanties suffisantes. Il analyse aussi les documents financiers en examinant l'volution des
comptes d'exploitation et en tablissant un certain nombre de ratios partir du bilan. Ce travail, qu'il faut toujours faire, ne doit pas forcment tre comment dans la note finale. Le but final n'tant pas de faire un commentaire descriptif et donner une succession de chiffres ou ratios mais de mettre en exergue les risques partir de ces volutions. Le compte de rsultat : L'analyste doit valuer lentreprise travers l'volution de son activit et de sa rentabilit constate dans le compte de rsultat. Il regarde l'aptitude des dirigeants dans leur gestion et dans leur matrise des soldes intermdiaires de gestion. Le travail de l'analyste est de chercher, autant que possible, chacune des causes ayant entran les grandes volutions des soldes intermdiaires de gestion. Il value aussi la capacit de l'affaire gnrer des bnfices sur plusieurs annes. Ce rsultat permet ainsi de calculer la Capacit d'autofinancement. Cette CAF est un lment essentiel pour les banquiers car elle montre la capacit de remboursement des emprunts chaque exercice. Il confronte cette CAF avec les tombes financires moins d'un an (Remboursements d'emprunt annuels : intrts+ capital). Le bilan : L'analyste crdit value galement la structure financire travers le bilan. Il convient ainsi de rapprocher la demande de crdit avec le niveau d'endettement. Il regarde le niveau d'endettement et le niveau de fonds propres afin d'valuer si un nouvel endettement est raisonnable ou s'il existe encore une marge de manoeuvre possible ou une marge de scurit, en cas d'endettement trop important, lentreprise obre sa capacit d'investissement futur. En cas de fonds propres trs faible, lentreprise n'a plus aucune marge de scurit avant une ventuelle mise en faillite si la situation ne s'amliore pas. L'tude patrimoniale doit valuer le risque de dfaillance. La trsorerie : Les problmes de trsorerie sont des signes avant coureurs de problmes au niveau de l'quilibre financier. L'analyste fait un tour d'horizon de la trsorerie et une tude des mouvements du compte en banque. Ce suivi peut donner une ide des habitudes de paiement et d'encaissement et permettre d'apprcier le besoin en fonds de roulement et les solutions bancaires adquates par rapport aux demandes. Ainsi, certaines demandes ne posent pas de
problmes au regard de lentreprise mais paraissent excessives ou inutiles par rapport ses besoins. NB : Pour loctroi du crdit au client (entreprise), le banquier vrifie si son compte bancaire est dj fonctionn pendant un certain temps dans ce cas, le banquier demande aux clients de prsenter des dossiers ci-dessous : - Registre de commerce - Statut et rglement intrieur - Si lentreprise tient une comptabilit il demande trois bilans et trois comptes de rsultat Dans le cas dun nouveau client (une nouvelle entreprise), il demande tout les dossiers ci dessus sauf la place des trois bilans et trois comptes rsultats il exige aux clients de prsenter un bilan prvisionnel et trois comptes rsultats prvisionnels ainsi des garanties aprs tous cela le banquier face aux tudes des dossiers, cest sur la base de ltude des dossiers quil apporte son avis. 2-3. La recherche des risques inhrents au dossier : Le banquier rsume enfin dans sa note tout les risques inhrents l'ensemble du dossier en expliquant les forces et les faiblesses d'une entreprise. L'analyste doit en consquence tudier toute autre information importante plus spcifique chaque dossier tels que le changement de capital, l'analyse de groupe, des fournisseurs et clients, l'tude sectorielle, l'valuation de fonds de commerce, et sans doute dans chaque outil d'aide la dcision, il y a un rappel de l'ensemble des points et risques ci- dessous voir lors de chaque dossier : - Risque li la gographie du capital. - Risque li l'activit. - Risque clients, fournisseurs, sous traitants. . - Risque li la rentabilit. - Risque li la structure financire.
- Risque li la politique d'investissement. - Exercice en cours et en prvisions. - Qualit des relations bancaires. Malgr les multiples analyses aux diffrents niveaux du processus d'octroi de crdit, il se peut, pour certains dossiers sensibles, que les risques soient importants mais n'empchent pas leurs faisabilits. Certains crdits peuvent tre accords sous rserve de garanties. 2-4. L'tude des garanties38 : Toutes les banques mauritaniennes utilisent les garanties comme moyen de scurit de leurs fonds. En effet, pour 82% des banques, les garanties sont primordiales. Pour pouvoir
bnficier des crdits auprs de ces banques, il faut absolument produire des garanties. L'analyse des comptes annuels est bien insuffisante dans certains cas pour avoir une ide du devenir d'une entreprise ou d'un dossier. Il n'y a pas ou peu de mfiance vis--vis d'une entreprise prsentant d'excellents rsultats sur plusieurs annes avec une structure financire satisfaisante. Rciproquement, il faut tenter de sortir d'une affaire qui tourne trs mal. Se pose le problme des entreprises, particulirement nombreuses, au devenir incertain o prsentant certains risques inhrents au dossier. Aprs une tude financire et comptable, il s'avre que les comptes d'une entreprise n'offrent pas suffisamment de garanties dans l'octroi d'un crdit et la capacit de l'entreprise le rembourser. La banque cherche donc des garanties lui permettant, si le risque se concrtise, de pouvoir sortir de l'affaire tout moment sans trop de pertes. Les banquiers ont donc l'habitude de demander alors des garanties sous formes dhypothque ; nantissement ; cautionnement etc. Ces demandes sont toutefois commercialement dlicates car certaines entreprises ou dirigeants sont parfois rticents. En Mauritanie, les garanties sont deux types. Dune part les garanties personnelles ou srets personnelles et dautre part les garanties relles ou srets relles prsents ci dessous.
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Linstruction 02 /GR/1983 de la BCM
Schma 1 : Les diffrentes garanties
2-4-1. Les garanties personnelles : Le cautionnement simple ou solidaire : Le cautionnement est un engagement pris par un tiers, la caution, de sexcuter en cas de dfaillance du dbiteur. Il ne peut excder ce qui est d par le dbiteur. Le cautionnement est unilatral c'est dire que seule la caution prend un engagement. L'aval : L'aval est l'engagement apport par un tiers appel donneur d'ordre ou avaliste sur un effet de commerce pour en garantir le paiement. L'avaliste est donc solidaire du dbiteur principal. Cette opration s'apparente donc un cautionnement. La lettre d'intention : La lettre d'intention est un document crit adress par une entreprise mre un tablissement de crdit pour garantir les engagements pris par lentreprise filiale. Selon les termes employs dans cette lettre, ce document cre un engagement moral et une vritable obligation de moyens ou de rsultat.
2-4-2. Les garanties relles : Le nantissement : Le nantissement est l'acte par lequel le dbiteur remet au crancier un bien en garantie de sa crance. Si le bien remis en garantie est meuble, on parle de gage. Il existe plusieurs types de garanties : le nantissement du fonds de commerce, le nantissement du matriel et vhicule, le gage sur vhicule et le nantissement de parts sociales. L'hypothque : C'est l'acte par lequel le dbiteur accorde au crancier un droit sur un immeuble sans dessaisissement et avec publicit (inscription au registre de la conservation des hypothques du lieu de situation de l'immeuble). Elle peut tre lgale, conventionnelle ( la suite d'un contrat) ou judiciaire (rsultant d'un jugement). En cas de non paiement et de poursuites, le crancier procde la ralisation du bien par vente force de l'immeuble saisi, aux enchres publiques. De mme, le dbiteur ne peut vendre le bien sans avoir rembourser au pralable le crancier car la garantie est attache l'immeuble. La dure de l'hypothque diffre selon le type de crdit garantir. Une hypothque est assortie d'un rang, critre fondamental qui dtermine les priorits lors de la vente de l'immeuble en prsence de plusieurs cranciers. Une hypothque offre donc une bonne garantie si le rang est bon. Etape 3 : La dcision Selon les cas, le charg d'affaires est habilit prendre lui-mme la dcision si les critres d'analyse sont respects et qu'il a la dlgation pour le faire (il dispose d'un montant de crdit plafonn). Au-dessus d'un certain montant d'engagements, il transmet la demande avec un avis motiv son suprieur ou un comit risque (un service de direction des risques). Ces derniers donnent un avis, comme vus prcdemment, sur l'opportunit d'accorder le crdit ou des lignes de fonctionnement court terme (crdits de caisse, de trsorerie etc.) en se rfrant galement aux diffrents critres d'analyse dj voqus et repris dans une analyse complte et synthtique du dossier. Il existe par consquent plusieurs niveaux de dlgations.
3-1. Les dlgations de pouvoir : Aujourd'hui, les tablissements de crdit recourent la plupart du temps un systme dcisionnaire dcentralis en matire d'octroi de crdit. Ce mode de fonctionnement permet une plus forte ractivit au moment o la concurrence accrue incite les banques vouloir donner une rponse rapide leur client sur l'acceptation ou le refus d'une demande de prt. Ds lors, une procdure de dlgation clairement formalise doit tre mise en place dans une banque. Cette procdure repose sur deux acteurs : le dlgant et le dlgataire. Dans un premier temps, l'organe dlibrant, le Conseil d'Administration39, dlgue l'organe excutif un pouvoir de dcision pour accorder des dossiers de crdits concurrence d'un certain montant ainsi que la facult de dlguer son tour tout ou partie de ses pouvoirs. Ensuite, le dlgataire reoit dlgation crite d'un suprieur hirarchique pour octroyer lui mme des dossiers de crdits. On peut donc distinguer plusieurs grands niveaux de dlgations plutt similaires dans l'ensemble des grandes banques mauritanienne et allant dans l'ordre croissant de pouvoir d'octroi de crdit : - Dlgation charg d'affaires entreprises hauteur d'un certains montant. - Dlgation directeur d'agence. - Dlgation comit direction rgionale. - Dlgation directeur du service analyse crdit. - Dlgation directeur des risques. - Dlgation de comit de crdit. 3-2. Les comits de crdits : Pour les oprations importantes ou particulires, la dcision d'octroi de crdit doit tre prise par plusieurs personnes aprs l'avis de l'analyste. Cette unit compose de plusieurs personnes est appele comit de crdit. D'une manire gnrale la composition d'un comit de crdit requiert au moins trois personnes parmi cette liste :
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Dsign par lassemble gnrale, article 22, alina n1 : Mauritanie-code bancaire
Le prsident directeur gnral. Le directeur gnral. Le directeur des risques. Le directeur commercial. Directeur de lexploitation. Directeur des oprations avec ltranger Le responsable du dpartement analyse crdit. Ces comits de crdit sont une pratique courante dans la plupart des tablissements de crdit o des cellules d'analyse crdits indpendantes des units oprationnelles, tudient les dossiers qui ne relvent pas du systme de dlgation traditionnel. (Montants ou groupes importants, affaires sensibles etc.). La notion de comit des crdits est par extension le principe de dcision collgiale en invitant les tablissements de crdit oprer une double signature sur les engagements significatifs. Bien souvent, le systme de dlgation des tablissements de crdit impose une double analyse lorsque la nature et l'importance des oprations le rendent ncessaire. De plus, certaines formes de financement plus spcifiques, de type plan d'apurement ou consolidation, relvent spcialement des comits des crdits. Etape 4 : Le suivi du crdit Le crdit est suivi par un monitoring sur le compte en banque de lentreprise. Une entreprise qui va mal verra sa situation financire et bancaire se dgrader alertant le banquier sur le risque de non paiement du crdit ou sur la solvabilit de lentreprise. Le banquier est d'abord alert avec les dpassements d'autorisation de dcouverts. Il' informe ainsi des raisons du dpassement et peut ainsi connatre certaines difficults de lentreprise au jour le jour et peut prendre par exemple la dcision d'effectuer le rejet d'un effet important prsent au paiement. Le suivi de crdit s'effectue galement par le suivi de la cote externe et interne de lentreprise. Si cette cote se dgrade brutalement et dans de fortes proportions, les banquiers en seront avertis.
Enfin, plus priodiquement, l'occasion des renouvellements des lignes courtes termes, l'analyste reprendra le dossier et valuera plusieurs paramtres comme le taux de sortie des emprunts c'est dire la capacit d'autofinancement pouvoir rembourser les annuits d'emprunts (capital+ intrts et charges de crdit bail). Des impasses de remboursements sont alors possibles et montrent une dgradation de la situation par rapport au moment de l'octroi de crdit. Plus gnralement, ce qui contribue le plus la dgradation de la note sur l'entreprise est l'endettement et son niveau de fonds propres (la marge de scurit de lentreprise). Ce sont ces lments qui, s'ils sont mal orients, sont synonymes de grands dangers et conduisent parfois des refus sur de nouveaux prts, des classements en dossiers sensibles ou dnonciations de prts puis contentieux. Dautre part, Il ne sagit pas uniquement dun suivi passif qui reviendrait constater la rgularit ou la non-rgularit des remboursements, mais dun systme actif qui tudie lvolution de la situation conomique et financire du dbiteur et qui anticipe sur les difficults ventuelles. A cet effet plusieurs outils peuvent tre exploits, nous notons titre non exhaustif : -Suivi des comptes : permet de dtecter une dgradation de la trsorerie, -Suivi des oprations : permet de dtecter une dgradation de la situation -Surveillance des fichiers dimpays et incidents de paiements, -Analyse des oprations susceptibles de cavalerie -Accroissement des dcouverts ponctuels -Constant de non rglement de TVA et autres obligations mensuelles. Par ailleurs, la surveillance des garanties, du maintien de la proprit, de lassurance, de la non dvaluation des biens, de la procdure dinformation annuelle des cautions, est acte que revt une importance cruciale dans suivi prventif. A ce niveau, la comptabilit et les rapports daudit (commissariat au compte) sont une source essentielle dinformations lmentaires qui doivent tre exploits.
Etape 5 : La sortie du crdit La sortie du crdit ne pose aucun problme quand il va son terme normalement aprs remboursement du capital et des intrts. Cependant, il arrive qu'une entreprise voit sa situation financire se dgrader considrablement et ne puisse plus rembourser son crdit. Dans d'autres cas encore plus graves, lentreprise peut subitement disparatre sans avoir rembours ses crdits.
Schma 2
- Traitement de 1er et 2nd niveau : Les affaires spciales. Cette entit est, comme son nom l'indique, l'antichambre du contentieux avec la recherche de solutions amiables. L'agence conserve le compte dans son portefeuille et le dpartement des affaires spciales informe le directeur d'agence de tout vnement de nature aggraver le risque et acclrer le recouvrement. En revanche, le dossier sort du rseau et le directeur dagence ne pilote plus la relation ni ne dcide des oprations. A la rception du dossier, les membres du dpartement des affaires spciales analysent la situation et dfinissent une stratgie en accord avec le client.
Ensuite, elle veille au suivi de cette stratgie et accompagne le client jusqu' la rgularisation complte de l'exigible. Une fois la relation recadre, le dossier retourne l'agence qui retrouve alors toutes ses prrogatives de gestion l'gard du client. Si les ngociations amiables se soldent par un chec, le directeur dagence consolide les garanties et envoie le dossier au contentieux avec un historique de toutes les interventions prcdentes. - Traitement judiciaire : Le contentieux : Le service contentieux est la dernire tape de la filire risque de la banque. Il est compos de spcialistes du sige (des juristes essentiellement) qui s'appuient sur des intervenants extrieurs (avocats, huissiers,...). La prise en charge par ce service s'impose, entre autres, ds la survenance du jugement ouvrant la procdure en cas de redressement judiciaire ou de liquidation judiciaire. - La dnonciation du crdit : Le banquier peut galement souhaiter se sparer d'un client pour de multiples raisons : incidents de paiements, risques particuliers ou compte jug non rentable. Pour dnoncer ses concours, le banquier doit informer son client de sa dcision par lettre recommande avec accus de rception et lui laisser un certain dlai pour s'organiser et retrouver un banquier. La loi bancaire a fix ce pravis 60 jours minimum en cas de dcouvert et 30 jours minimum en cas de crdits de mobilisation. En cas de comportement gravement rprhensible de la part du client (actes dlictueux, engagements non tenus,...) ou de situation irrmdiablement compromise, le pravis n'est pas obligatoire. Dans ce cas, aprs consultation du service contentieux, le directeur dagence procde immdiatement la dnonciation des concours. Dans cet environnement et selon cet objectif primordial, la gestion du crdit est le facteur de russite d'une banque universelle. Sa gestion et son analyse est un enjeu trs important puisqu'une bonne gestion du crdit permet d'atteindre ce fameux cercle vertueux synonyme de russite.
Partie III : Analyse empirique de la performance des banques Mauritaniennes : cas de la BMCI
I.
LEVOLUTION DU SYSTEME BANCAIRE MAURITANIEN
A la veille de l'accession l'indpendance, la Mauritanie a adhr la zone franche, plus tard lUnion Montaire Ouest Africaine (UMOA) en 1962. A cette poque le systme bancaire mauritanien avait une composition simple, une filiale de la BCEAO (Banque Centrale des Etats de l'Afrique de l'Ouest et une autre de La Banque internationale pour l'Afrique occidentale BIAO). Ces filiales taient exclusivement sous contrle tranger. Il existait aussi une troisime banque, qui tait cre en 1961 dont lobjectif tait de favoriser les investissements productifs pour l'dification d'une conomie moderne. On peut remarquer que si toute la politique montaire (et donc de crdit) des pays de la zone franc tait conue et gre par la mtropole, les banques dans leur quasi-totalit appartenaient aussi des banques franaises. La filiale de BIAO, avec 100 millions de francs CFA de capital, appartenaient la BNP, au CCF, la compagnie africaine de banque et rsiduellement deux autres banques internationales. Mme la Banque multilatrale dveloppement BMD tait dtenue hauteur de 42% par la caisse centrale de coopration conomique CCCE et la BCEAO. En 1967, vient s'ajouter ce paysage la socit mauritanienne de Banque SMB (capital 50 millions douguiyas ), manation de: la Socit Gnrale qui en dtient 75%. En 1973 le pays se dote d'une monnaie dnomme ouguiya par la loi n 73135 du 18 juin 1973, dans le but de raliser ses objectifs conomiques et sociaux. Par consquent, partir de 1973, le franc CFA n'a plus de cours lgal sur le territoire national. Il s'en suit la cration d'une Banque Centrale. Tout ceci traduit bien le dsir des autorits de contrler les activits productives en se rappropriant le capital. Dans un second temps, lambition des autorits mauritaniennes a t de contrler, dorienter et de mauritaniser le systme bancaire. Parce quaucune politique montaire ne peut russir sans l'adquation du systme bancaire avec ses objectifs. Nouvellement cre la
Banque Centrale de Mauritanie BCM se trouve charge d'dicter des rgles rgissant le systme bancaire et de prendre une part prpondrante du capital bancaire afin d'influer fortement les pratiques bancaires. La loi n74.02 1 du 24/01/74 va produire des effets structurants. Les banques qui taient sous tutelles externe, avec des dirigeants trangers et au centre de dcision extraverties sont dsormais obliges de mauritaniser leurs directions. Car la rglementation bancaire exige, sauf drogation spciale du Ministre des Finances, l'observation stricte cette rgle. Toutefois, cette apparente rigidit dissimulait mal la volont des
autorits du pays afin, entre autres, de tirer profit de la manne des ptrodollars. Les banques des pays arabes seront encourages s'installer dans le pays. Au dbut des annes 1980, le systme bancaire mauritanien tait en situation critique. Conscient de cette situation, l'Etat a engag, en 1985, une profonde action de restructuration du secteur qui s'articulait autour de trois axes savoir :
Assainissement financier des banques en difficults ; Regroupement de ces institutions pour plus d'efficacit ; Privatisation des banques commerciales.
Ainsi, il procde, en 1985, un assainissement financier progressif des banques en difficults, notamment par une prise en charge des crances geles du secteur priv, le remboursement des arrirs de paiement par les entreprises publiques et la recapitalisation des banques. L'anne 1987 a enregistr la premire opration de privatisation d'une banque. Il s'agit de la Banque Arabo-africaine de Mauritanie (BAAM) devenue Banque Mauritanienne pour le Commerce International (BMCI). Les deux annes suivantes, 1988 et 1989, ont enregistr les premires oprations de fusionabsorption. Il s'agit tout dabord de fusion entre la Banque Mauritanienne pour le Dveloppement et le Commerce (BMDC) et du Fonds National pour le Dveloppement (FDD), qui avait donn naissance lUnion des Banque de Dveloppement (UBD). La deuxime opration concerne la banque internationale pour la Mauritanie BIMA et la Socit Mauritanienne (SMB) qui a donn naissance la Banque Nationale de Mauritanie (BNM) dont la majorit du capital a t cde des privs nationaux.
Toutefois, la dgradation de la conjoncture conomique, au dbut des annes 90, a fortement provoqu la dtrioration de la situation financire des banques, particulirement celles restes dans le giron public. Dans ce cadre, une deuxime restructuration est engage conduisant, ds 1993, la liquidation de l'UBD et au dsengagement total de l'Etat du secteur bancaire, l'exception de la banque bilatrale avec la Libye, savoir la Chinguitty Bank. Cette action de restructuration du secteur bancaire a t accompagne par une libralisation progressive de lactivit bancaire et un assouplissement de la politique de change. Le systme bancaire mauritanien est compos de la Banque Centrale de Mauritanie (BCM), les Banques primaires et des tablissements financiers. La BCM qui est la banque d'mission, tient le rle d'organisme de contrle de gestion des banques primaires en matire d'encadrement du crdit et de leurs engagements en devises.
En plus de sa mission principale qui est la stabilit des prix, la BCM a pour missions :
1- Llaboration et la mise en uvre des nouvelles politiques conomiques gnrales. Il

sagira de : dfinir et mettre en uvre la politique montaire de la Rpublique Islamique de Mauritanie. participer la dfinition de la politique de change et assurer sa mise en uvre. organiser, surveiller et rglementer le march des changes ;
2- Lmission des billets et pices de monnaie. Elle consiste :

mettre et grer, pour le compte de l'Etat, la monnaie fiduciaire. dtenir et grer les rserves officielles de change;
3- mise en place de systmes et moyens de paiement savoir :

Promouvoir la stabilit, la scurit et l'efficience du systme de paiement mauritanien ;
4- stabiliser du systme financier. Cette mission consiste :
Surveiller et rglementer les banques et autres tablissements financiers conformment aux lois adoptes en cette matire ;
56-
Assurer la fonction de Caissier de l'Etat et d'agent financier pour le Gouvernement. Raliser toute autre tche que la rglementation lui aurait confie, Ordonnance ou toute
autre loi lui confierait. Les banques mauritaniens fonctionnent actuellement dans un systme concurrentiel et ont toutes latitudes dans le cadre de la rglementation en vigueur pour fixer librement leurs conditions de dpts et de crdits. Leurs politiques de crdits les incitent en gnral financer les projets les moins risqus et les plus rentables court terme. Les conditions qu'elles imposent aux demandeurs de crdit (indpendamment mme du niveau lev des taux d'intrts) limitent leur clientle aux grands commerants et aux entreprises industrielles. On comprend dans ces conditions la volont des pouvoirs publics de mettre en place des institutions financires telles que les caisses populaires dpargne et de crdit (CAPEC), susceptibles d'largir le champ de couverture de l'intermdiation financire. Le systme financier mauritanien se compose actuellement de 12 banques primaires et 2 tablissements financiers. Parmi les douze banques commerciales, on note la Chinguetti Bank, qui est un partenariat 50/50 entre les Etats mauritanien et libyen. Les autres sont capitaux privs avec, pour quatre d'entre elles, des participations minoritaires trangres.40
Les tableaux suivant prsentent une analyse du secteur bancaire mauritanien selon (la forme juridique, la date de cration; le capital social et la dtermination du capital social).
40
BCM : Rapport Annuel 2010, P. 16.
Tableau 5 : Prsentation du secteur bancaire mauritanien.
Nom de la Banque
CHINGUITTY BANK
Formes Juridique Socit Anonyme
Date Cration 28/11/1972 21/09/1985
de Capital Social 5.500.000.000 UM 7.000.000.000 UM
Actionnaires
40% Etat mauritanien 51% banque arabe
BANQUE AL WAVA S.A MAURITANIENNE ISLAMIQUE BANQUE MAURITANIENNE POUR LE COMMERCE INTERNATIONAL (BMCI) BANQUE NATIONALE DE MAURITANIE (BNM) GENERALE DE BANQUE DE Mauritanie (GBM) BANQUE POUR LE COMMERCE ET LINVESTISSEMENT (BACIM BANK) BANQUE POUR LE COMMERCE ET LINDUSTRIE (BCI)
S/A
16/12/1986
6.000.000.000
85% Prives Mauritaniens 15% groupe saoudien EL Baraka 100% Privs Mauritaniens
S.A S.A S.A
1988 11/02/1995 09/03/2002
6.000.000.000 7.200.000.000 5.500.000.000
100% Privs Mauritaniens 65% Privs Maurit 35% Privs trangers 100% Privs Mauritaniens 85% Privs Maurit 15% privs trangers 100% Privs mauritaniens dont la SNIM 50.999% SGM 36.749% Socit BALLOUHEY 12.5% BEI et 0.002 Autres 100% BNP
S.A
1999
5.040.000.000
BANQUE EL AMANA S.A POUR LE DEVELOPPEMENT ET LHABITAT (BADH) SOCIETE GENERALE S.A DE LA MAURITANIE (SGM)
1966
5.500.000.000
2005
6.000.000.000
BNP PARISBAS S .A MAURITANIE, rachet par le groupe marocain ATTIJARI wafa Bank QATAR NATIONAL S.A BANK (QNB) BANQUE ISLAMIQUE S.A MAURITANIE BIM
2006
5.220.000.000
2008 2011
6.000.000.000 6.000.000.000
100% QNB BID 60% et ASYA 40%
Source : Rapport annuel du BCM, Anne 2011.

Tableau 6 : Prsentation du secteur bancaire mauritanien.
Nom de ltablissement Mauritanie Leasing (ML)
Forme juridique S.A
Date de cration
Capital social (Ouguiyas)
Actionnaire
1998
1.000.000.000
80% Privs mauritaniens 20% privs
trangers Finance Conseils Investissements (FCI) S.A 2006 1.000.000.000

85% Privs mauritaniens 15% privs
trangers Source : Mauritanie Leasing
II.
PRESENTATION DE LA BMCI
La Banque Mauritanienne pour la Commerce International est une socit anonyme au capital autoris et libr de 6 milliards dOuguiyas soit 216 milliards de dirham. Cest une banque de dtails effectuant des oprations domestiques et internationaux.
2.1. HISTORIQUE DE LA BMCI
Pour connatre les origines de cette institution qui sera plus tard la plus grande banque du pays, il faut remonter 1974. Ne sous le nom de la B.A.A.M (Banque Arabe Africaine en Mauritanie) avec un capital de 150 Millions douguiyas entirement souscrit et libr, qui fut reparti entre la Banque centrale de Mauritanie (B.C.M) 51% et Banque arabe internationale africaine (A.A.I.B), tablissement financier gyptien 49%. En 1984, ltat dcide de cder 40% du capital aux privs mauritaniens. A la suite dune assemble extraordinaire, le capital de la banque qui slevait 500 Millions douguiyas, est entirement libr. La banque change de nom pour devenir la B.M.A.A (Banque Mauritanienne Arabe Africaine).
Lhomme daffaires Sidi Mohamed ABASS rachte la participation de ltat mauritanien et prend en main la direction de la banque en faillite, avec une perte de 81 Millions douguiyas. En effet, les dpts de la clientle slevaient 1,789 Milliards douguiyas alors que les crditeurs divers sont comptabiliss pour un total de 1,536 Milliards douguiyas. La situation de la banque tait dplorable. Le bilan prsentait un portefeuille de crances geles de prs de 2 ,100 Millions douguiyas avec un potentiel de recouvrement trop faible et seulement 165 ,2 Millions de provisions. Estimant que la situation de la banque pouvait tre redresse, la B.M.A.A ngocie le rachat de la participation gyptienne, chose faite le 15 Dcembre 1986 et la B.M.A.A devient alors la B.M.C.I. Rapidement, des mesures draconiennes et une gestion efficace ont taient prises pour aider redresser la banque. En effet, le recrutement dun personnel qualifi et compos de jeunes cadres mauritaniens et la mise en place doutil de gestion modernes, ont contribu aux excellents rsultats de la banque. La banque gagne alors, la confiance des oprateurs conomiques, du public et des partenaires trangers. Le rseau dagence se dveloppe lintrieur du pays avec louverture de nouvelles agences. Le rachat de la BICIS GAMBIE en 1997 et la participation 15% au Capital de la Banque Internationale pour le Commerce et lIndustrie du Mali en 1998, confirment clairement la bonne sant financire de linstitution ainsi que son panouissement. A force de sacrifices, defforts et de dtermination, la direction ft apte affronter certains obstacles dont la lourdeur administrative de lpoque, le manque de maturit du monde des affaires, et les lois et dispositions rglementaires mal adaptes au dveloppement des affaires. A cela sajoute les nombreux tabous et blocages dune Mauritanie qui na pas encore totalement pris le virage de la modernit dans les affaires.
Lan 2000 tait caractris par la mise en place dune vaste opration de remise plat des procdures, du dveloppement dune approche prospective et dune valorisation du potentiel
humain, annonant un tournant dans lhistoire de la BMCI. Cest aussi le dbut de la rnovation de la structure de la banque : refonte du systme informatique, dveloppement des outils de banques distance, et une extension du rseau dagences (en 2002 le nombre dagence augmente de 8 15 agences, pour passer 23 en 2006 et 32 en 2012 pour une clientle estim 100 000 personnes. Grce la mise en place dun systme de management qualit, la BMCI devient la premire banque mauritanienne obtenir le certificat qualit BVQI et ISO 9001 version 2000. Pour conclure, la russite de la BMCI se mesure grce la volont commune dune quipe trs attache au destin de son entreprise. Elles sont dtermines pratiquer une bonne gestion de leurs activits et ont la volont de servir leurs clients avant tout.
2.2. LES PRODUITS ET SERVICES ENTRE AUTRES :
Comptes : commerciaux, de clientle institutionnelle, devises pour les rsidants et les trangers, commerciaux islamiques, comptes chques, pargne, chques islamiques et pargne islamique. Crdits directs : facilits de caisse, dcouverts, escompte financier et commercial, crdits court, moyen et long terme, avances sur salaires domicilis. Engagements par signature : cautions locales, les avals des traites, les contre garanties internationales, crdits documentaires, remises documentaires. Oprations islamiques : Mourabaha, moucharda, Moud araba, Crdits Bail. Transferts : envoys et reus. Virements Cartes de retrait : GIMTEL.
Divers : chquiers, attestations (de solde, de transfert, de clture, de non engagement ), extrait de compte, relevs de comptes, avis dopration, blocage chque, blocage carnet de chques, opposition sur compte, opposition sur carte de retrait
2.3. ORGANIGRAMME GENERAL DE LA BMCI
Prsident Directeur Gnral
Direction Stratgie
Direction des Ressources Humaines
Dpartement audit, contrle et rapprochement
Direction contrle de Gestion et Qualit
Directeur du Ple Commercial
Directeur du Ple Engagement
Directeur du Ple Fonctions Supports
Structure Commerciale
Agence Centrale
Structure instruction des crdits et suivi des encours
Structure comptabilit
Agence Entreprise
Agence Particuliers
Structure Gestion des Crdits
Structure Informatique
Structure Moyens de Paiement
Service Coordination Rseau
Structure Pr contentieux et contentieux
Structure Moyens Gnraux
Responsables ZONE
Structure Caisse Centrale
Agences
Schma 3 : Organigramme de la BMCI
2.3.1. Direction du Ple Commercial : o Agence Entreprises : gestion de la clientle commerciale : la gestion des comptes
commerciaux, des comptes dorganisme public, les comptes en devises, ainsi que les comptes islamiques. o Agence Centrale : gestion de la relation commerciale de la clientle de particuliers avec la banque. o Structure moyen de paiement : traitement des oprations de virement, traitements concernant les encaissements de chques/effets et traitement des cartes de paiement lectronique o Structure Commerciale : Gestion des ngociations et ligne de financement. Assure la veille concurrentielle, animation commerciale et mis jour des offres Commerciales. Programme immobilier, assistance la force commerciale Communication : conception et mise en place des projets o Agence Particuliers : gestion de la relation commerciale de la clientle de particuliers avec la banque. o Responsable de zones : Gestion des agences priphriques et intrieures 2.3.2. Direction du Pole Engagement : o Structure instruction de crdit et suivi des encours : suivi des dispositions et rgles mises en place en matire de linstruction de crdit et suivi des encours. o Structure contentieux et prcontentieux : gestion des dispositions et rgles mises en matire de recouvrement des crances des clients dfaillants. o Structure gestion des crdits : mise en place de tous les engagements directs et par signature. Elle est compose dun responsable charg de la supervision et de la coordination de lquipe et des agents spcialiss par type de crdit.
2.3.3. Direction Audit Contrle et Rapprochement : o Rapprochement : Vrification des rgles en matire de suivi de ses comptes auprs des correspondants locaux et trangers o Contrle : vrification et contrle du droulement des oprations de paiement o Audit Interne 2.3.4. Direction des Ressources Humaines : : Elle peut se diviser arbitrairement en deux grandes catgories : d'un ct l'administration des ressources humaines (gestion de la paie, droit du travail, contrat de travail etc.) ; et de l'autre, le dveloppement des ressources humaines (gestion des carrires, Gestion prvisionnelle des emplois et des comptences ou (GPEC), recrutement (slection), formation etc.). 2.3.5. Direction Contrle de Gestion et Qualit: Cette direction de contrle de gestion a pour mission la matrise et la conduite d'une organisation. Elle propose et labore des outils de gestion au service du management de l'organisation. Les 4 types de contrle sont le contrle de gestion discret, partenaire, garde-fou et omnipotent. Les rles de fonctions contrle de gestion sont le mandat discret de vrification, l'aide la dcision locale, la formation des cadres dirigeants et lgitimation, et la centralisation du pouvoir 2.4. IMPLANTATION GEOGRAPHIQUE DU SIEGE ET DES AGENCES La Banque Mauritanienne pour le commerce International compte 32 agences rparties comme suite. Agence de Nouakchott Agence centrale Agence Particuliers Agence Entreprises
Dar Naim
Ksar Tevragh Zeina I Capital Sebkha Sebkha 2 Tevragh Zeina II Arafat Port Carrefour Teyarett
Agence de Nouadhibou Boulevard Mdian Cansado
Autres agences de lintrieur Aioun, Aleg, Atar, Bogu, Boutilimit, Guerou, Kadi, Kiffa, Maghta Lahjar, Nema, Rosso, Slibaby, Timbdra, Tintane, Zouerate, Guelb.
III.
La place du crdit dans lactivit de la BMCI.
3.1 Le crdit la clientle.

Selon les donnes du rapport annuel de la BCM pour lexercice 2010, le volume des crdits la clientle de la BMCI slve 45 430 562 UM (ouguiyas) au 31 Dcembre 2010 soit 0,22% de lensemble des crdits nets du secteur bancaire Mauritanien contre 24 066 484 UM en 2006 soit une progression de 88,77.En somme de 2006 2011 la BMCI a enregistr une volution positive de 23,0%.
50000000 45000000 40000000 35000000 30000000 25000000 20000000 15000000 10000000 5000000 0 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10
Figre 3 : Evolution des crdits accords par la BMCI
Source : donnes BCM
A ct des crdits par dcaissement, les engagements par signature constituent aussi un des services quoffre la BMCI. En effet, cette dernire a enregistr une augmentation de 4,48 % soit 27 812 977 millions en mai 2009 contre 26 620 334 en dcembre 2006 grce des Crdits documentaires / acceptations (+23%), refltant sa position de leader sur le financement de limportation de riz et des produits ptroliers (importation du carburant) ; la principale denre consomme dans le pays , les Cautions Marchs slvent 27 321 millions en encours moyens reprsentent 32% de lensemble de ces engagements de garanties donnes la clientle. Son niveau important est expliqu par la forte croissance du secteur du BTP, boost par les grands travaux de lEtat dans la capitale Nouakchott. Les crdits accords par la banque pour ses clients prsentent une domination pour le secteur commerciale qui est privilgi par la banque ainsi que celui des services avec respectivement 32% et 16%. On remarque galement une bonne partie des crdits soit 20% sont utiliss par les clients de la banque pour des besoins personnels et sociaux. Les secteurs de construction et de pche occupent une importante place des crdits accords par la BMCI avec des pourcentages respectivement de 11% et 12%.
AUTRES 20%
AGRICULTUREELEVAGE 2%
PECHE 12% MINE INDUSTRIES 0% 3% CONSTRUCTION 11%
SERVICES 16%
COMMERCES 32%
AGRICULTURE-ELEVAGE MINE CONSTRUCTION
TRANSPORTTRANSIT 4%
PECHE INDUSTRIES TRANSPORT-TRANSIT
Figure 4 : Rpartition sectorielles des crdits accords par la BMCI
Source donne BCM
3.2 : Importance du crdit dans lactivit de la BMCI.

Pour tenter dexpliquer limportance du crdit au sein de la BMCI, nous allons nous bas sur le ratio suivant : R = crdits la clientle / total bilan Ce ratio explique l'intrt qu'une banque accorde sa structure de crdit. Le tableau suivant, va nous montrer l'importance du volume des crdits dans l'activit de la BMCI durant la priode 2007- 2011.
Tableau 7 : pourcentage du crdit dans l'activit totale
Anne R
2007 41,36 %
2008 49,11%
2009 48,02%
2010 52,63 %
2011 54,04 %
Source : BCM (2011)
On remarque une augmentation considrable de cet indicateur passant de 41,36% 54,04% soit 12,68% entre 2007 et 2011. Avec, une lgre baisse de ce ratio qui sobserve en 2009, on peut en dduire quun bon nombre de client de la BMCI sont toujours attirs par loffre de crdit et que malgr quelques variations ngligeables du ratio, le crdit continue occuper un
place prpondrante. Cest pourquoi la BMCI met en place une bonne gestion et la diversification de son portefeuille de crdit dou encore une fois sa place de leader.
3.3 : La position nette de la clientle de la BMCI.

Pour connatre la position nette de la clientle dans lactivit dune banque, nous allons aussi utiliser un ratio savoir : R = (crdits - dpts) / le montant le plus lev des deux. Ce ratio est un indicateur qui explique le choix de la banque entre deux alternatives diffrentes. Soit donner plus d'importance l'octroi de crdits soit favoris le dpt. Le tableau 2 suivant va nous montrer que la position nette de la clientle da la BMCI est en diminution continue mme si cet indicateur est positif en 2010. Ceci peut expliquer la quasi totalit des dpts effectus par les clients de la BMCI sont presque totalement et systmatiquement distribuer sous forme de crdit.
Tableau 8 : position nette de la clientle
Anne R
2007 -24,38%
2008 -22,20%
2009 -26,02%
2010 20,04%
2011 -33,93%
Source : rapport annuel de la BMCI (2011) Mais dans une certaine mesure nous pouvons dire que la BMCI enregistre plus de dpts que de crdit et on peut le mieux visualis partir de la figure suivante :
60000000 50000000 40000000 30000000 20000000 10000000 0 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Dpt Crdit
Figure 5 : Evolution des dpts et crdit de la BMCI
IV.
Leffet des crdits sur la rentabilit de la BMCI
4.1 : Evolution des commissions de gestion de crdit

Daprs le tableau ci-dessous, on remarque une augmentation conscutive des commissions de gestion des crdits. En effet, ces commissions sont passes de 6 712 032 en 2005 6 784 618 en 2006 soit une progression de 1,08 %. Cette situation favorable rsulte de la bonne gestion des crdits octroys avec des commissions ne visant pas dcourager le client dans sa demande de prt. Mais il faut souligner que les commissions sont en permanence progression, ce qui renforce sa politique de crdit et par consquent se justifie aussi par le caractre positif de son volution en fin de priode 1,08% entre 2005-2006.
Tableau 9 : volution des commissions sur gestion des crdits (en millions dOuguiyas)
Anne Commissions sur gestion
2007 2008 2009 2010 2011 5088 5643 6266 6712 6784
Evolution 2011/2010 1,08%
Source : rapport de gestion de la BMCI (2011)
4.2 : Variation du rendement moyen par an des crdits.

C'est un ratio qui reflte la part des produits des crdits dans les encours annuels moyens de crdits. Sachant que l'encours annuel moyen des crdits est de 255 889.
Tableau 10 : Rendement annuel moyen des crdits (produit de crdit en million dOuguiyas)
Anne Produits des crdits Ratio du rendement moyen
2006 24066484 0,76%
2007 26374561 0,92%
2008 30097610 0,97%
2009 36752441 1,16%
2010 45430562 1,17%
Source : rapport annuel de la BCM (2011). On remarque que la BMCI a continuellement augment le total de crdits durant toute la priode (2007-2011). Cette progression est plus significative depuis 2008 et surtout de 2009
2010 avec respectivement 36752441 UM 45430562 UM. Ceci sexplique par la politique doctroi de crdit accord par la BMCI avec un niveau des crdits la clientle commerciale qui slve 215 930 millions et un taux de ralisation de 102% mais aussi la BMCI continue soutenir sa clientle sur les secteurs dactivit en croissance et notamment sur le BTP qui connat un boom depuis deux annes dj. En outre, le ratio de rendement moyen semble suivre le mme rythme de progression que les produits de crdits, en passant de 0,76% en 2006 1,17% en 2010 avec un bond considrable ds 2010 qui sexplique par 8 nouvelles agences en 2011. Cela a permis la BMCI de dvelopper son fonds de commerce, tant dentreprises que de particuliers. Ainsi, la BMCI a russi atteindre un taux de croissance global de ses encours de crdits performants de 20,4%. Ce ratio a atteint un niveau trs apprciable en fin dexercice 2011 de 1,17% soit une augmentation de 1,94% par rapport en 2009.
V.
Respect des normes prudentielles en matire de gestion du risque de crdit.
Les textes dapplications sont dicts par la BCM sous forme dinstructions et circulaires signes par le gouverneur. Il sagit de lensemble des rgles et des normes prudentielles qui rgissent et organisent lactivit bancaire. Les diffrents ratios prudentiels sont repris par les instructions N02/GR92, instituant un ratio de liquidit et numrant ses lments de calcul. Ce ratio ne peut tre infrieur 20%. Linstruction N07/Gr/2009 dfinis les fonds propres minimums des tablissements de crdit Elle stipule qu partir de 2012 ces fonds propres minimums doivent stablir six milliards douguiya. Le ratio de divisions des risques fait lobjet de linstruction N9/GR/2008, en vertu de laquelle les tablissements de crdit sone tenus de respecter en permanence un rapport maximum de 25% entre le total des risques encourus sur un mme bnficiaire, affect dun taux de pondration fonction du degr de risque, et le montant de leurs fonds propre nets. En mme temps le montant total des risques encourus sur les bnficiaires dont les engagements sont gaux 25% des fonds propres net de ltablissement ne doit pas dpasser 8 fois ces fonds propres nets. Les fonds propres nets et les coefficients de pondration sont dfinis par la mme instruction.
Linstruction 03/GR/2006 dfinit les positions de change ainsi que le niveau et le mode de calcul des rserves obligatoires en devises que doivent constituer les banques. La classification des actifs et la constitution des provisions sont rglementes par linstruction n 19/GR/2009. Cette instruction fixe les rgles dhirarchisation des crances bancaires ainsi que les rgles de constitution des provisions. La dontologie des marchs, le contrle interne, les procdures de travail, les conditions de laudit externes des banques, les taux dintrts, les conditions et procdures de rengociation des crances bancaires sont aussi dfinis et organiss par les instructions de la Banque Centrale de Mauritanie. Pour notre analyse sur le respect des normes de gestion, nous allons ncessairement nous bas sur celles ordonn par la BCM. Pour dfaut de certaines informations, les ratios de Couvertures de risque, de structure du portefeuille et de liquidit vont constituer nos indices de jugement du respect des normes de gestion de risque et cela partir du tableau rcapitulatif (tableau 5).
5.1 : Le ratio de couverture des risques (RCR).

Cest lquivalent du ratio Cook du point de vue international. Il se mesure par le rapport des fonds propres nets sur le total des risques pondrs. Avec un minimum de 10% dict par la BCM suprieur celui publi par le comit de Ble qui est de 8%, le ratio de couverture des risques RCR a atteint un niveau apprciable au 31 Dcembre 2006 soit 16,13% contre 15,11% en 2005. La BMCI est parfaite harmonie avec cette norme prudentielle qui est cruciale dans la gestion de risque. Il faut mentionner que malgr lensemble des risques soient bien couverts, ce ratio varie fortement entre les exercices. Cela nempche la BMCI dtre certain de maitriser ses risques de crdit.
5.2 Rgles des Fonds Propres Minimum

Ces fonds trouvent leur importance dans le fait qu'ils sont capables de permettre aux banques de disposer d'un coussin de scurit lui permettant de surmonter les problmes financiers rencontrs. Les fonds propres dveloppent aussi la confiance des actionnaires ainsi que celle des cranciers de la banque. Le niveau des fonds propres ncessaire pour acqurir cette confiance est rglement par les minima exigs aux institutions bancaires dont l'activit se caractrise
par la multiplicit des risques. Avec un montant de fond propre minimal de 5 000 000 dOuguiyas, la BMCI a toujours eu un fond propres suprieur aux normes exiges par la banque centrale sauf pour les annes 2007 et 2008 qui reprsentent des annes.
5.3 Ratio de liquidit ou coefficient de liquidit .

La rglementation sur la liquidit prend la forme d'un rapport entre d'une part, au numrateur, les actifs disponibles et ralisables ou mobilisables court terme, et d'autre part, au dnominateur, le passif exigible court terme ou les engagements par signature susceptibles d'tre respect. Applicable depuis 2000 par toutes les institutions financires, ce ratio est trs apprciable depuis 2006 avec 43,7 % et a atteint un niveau trs important en 2010 soit 64 %. Pour un minimum requis de 20 %, cette bonne performance traduit lquilibre de trsorerie de la BMCI et de sa bonne allocation des ressources court terme.
Tableau 11: Ratios prudentiels
Anne
2006
2007
2008
2009
2010
Minimum rglementai re
Ratio de couverture 15,15% des risques REGLE DES FDS 7.542.016 PROPRES MINIMUMS Ratio de liquidit 43,7 % NETS
16,02%
15,52%
15,11%
16,13%
10%
2.666.565 4.460.843 5.108.782 7.519.644 5 .000.000

dOuguiyas
50 %
54 %
55 %
64 %
20%
Source : Rapport de gestion de la BMCI (2010).
VI.
Rentabilit de la BMCI.
Par dfinition, la rentabilit est le rapport entre un revenu obtenu ou prvu et les moyens pour lobtenir. La notion sapplique aussi bien aux entreprises mais aussi tout autre investissement.
Une banque tant une entreprise, alors nous pouvons, partir de la dfinition prcite, dire que la rentabilit dun tablissement de crdit reprsente son aptitude dgager de son exploitation des gains suffisants, aprs dduction des cots ncessaires cette exploitation, pour poursuivre durablement son activit. Ainsi, il y a une forte corrlation entre la rentabilit et l'efficience de l'tablissement de crdit. Il existe plusieurs faons d'apprcier la rentabilit bancaire, selon l'objectif poursuivi. Pour notre tude, nous allons nous bas sur une tude de lvolution du produit net bancaire (PNB), la rentabilit des fonds propres (ROE) ou coefficient de rentabilit et la rentabilit des actifs (ROA) ou coefficient de rendement.
6.1 Le produit net bancaire (PNB) de la BMCI.

Le produit net bancaire (PNB est gal la diffrence entre les intrts reus, les commissions reues et les autres produits dexploitation bancaire dune part, et les intrts verss, les commissions payes et les autres charges dexploitation bancaires dautre part. Il mesure la contribution spcifique des banques l'augmentation de la richesse nationale et peut en cela tre rapproch de la valeur ajoute dgage par les entreprises non financires. Depuis 1993, le calcul du PNB intgre les dotations ou reprises de provisions sur titres de placement. En revanche, les intrts sur crances douteuses en sont dsormais dduits. Le PNB correspond ainsi : - La valeur ajoute sur capitaux - Les commissions bancaires, dont la majorit est des commissions sur gestion des crdits accords la clientle. - Les produits des oprations de changes - Les dividendes
Tableau 12 : volution du PNB
Anne PNB
2006 27 74
2007 27 69
2008 2916
2009 3567
2010 4248
Evolution 2010/2009 19,09 %
Source : rapport annuel de la BCM (2010)

La BMCI a enregistr une amlioration de son produit net bancaire au taux de 19,09 %. Ceci est le rsultat dune augmentation des commissions perues par cette dernire durant la priode de 2006 2010. Aussi, En 2010, comme pour lanne prcdente, la contribution de la marge sur les oprations la clientle reprsente 47,38 % du PNB et les commissions 32,03 %. Conformment lobjectif fix par la BMCI, on remarque ainsi une volution significative du PNB qui a atteint en 2010 un montant de 4248millions dUM contre 3567 en 2009. Durant la priode 2006-2010, la structure du produit net bancaire de la SGBS demeure en perptuel augmentation.
6.2 : Le renforcement des fonds propres de la BMCI.

Un renforcement des fonds propres est crucial pour la survie de toute banque, ce qui justifie sa capacit dhonorer ces engagements mais aussi couvrir au mieux ces risques. Le tableau ci-dessous retrace lvolution de ces fonds.
Tableau 13 : volution
des fonds propres 2008 2009 2010 2011 Evolution 2010/2011
Anne
2007
Fonds propres 7 542 016 2 666 565 4 460 843 5 108 782 7 519 644 47,19%
Source : Rapport annuel de la BCM (2011) On assiste une forte progression continue des fonds propres de la BMCI qui sont passs de 5 108 782 UM en 2010 7 519 644 en 2011, soit une augmentation non ngligeable de 47,19%. Durant cette priode dtude, cette action de renforcement de fonds propres de la BMCI sest poursuivie avec une progression annuelle moyenne de 10,68%.
VII Les ratios dexploitation.

La rentabilit de la banque peut tre apprcie par sa structure d'exploitation, qui se traduit par plusieurs ratios. Parmi ces ratios, nous allons nous limiter l'tude de deux ratios phares : ROE et ROA.
Tableau 14 : les
ratios d'exploitation 2005 10,3% 2006 2007 2008 2009 2,9% 2010 2011 2,3% 3,2%
Anne Rentabilit des fonds propres (ROE)
1,9% 4,1% 2,7%
Rendement de l'actif (ROA)
1,1%
0,3% 0,2% 0,2%
2,1%
2,5% 2,7%
Source : rapport de gestion de la BMCI (2011)
7.1-Ratio de rentabilit des fonds propres ROE
Le ROE traduit la capacit de la banque raliser des bnfices. Il est appel aussi coefficient de rentabilit financire. Plus ce ratio est lev, plus la banque est rentable. ROE = Bnfice Net / Fonds Propres moyens
Le ROE de la BMCI a connu sa meilleure performance en dbut de priode 2005 ensuite une forte baisse denviron 8,25% en 2006. Mais depuis lors, elle a repris et continue de crotre. Cette volution positive trouve son explication dans laugmentation des fonds propres accompagne dune progression importante des rsultats nets surtout entre 2010 et 2011.
7.2. Ratio de rentabilit des actifs ROA

La rentabilit des actifs c'est la rentabilit conomique de la banque. Elle sert mesurer la capacit de la banque de rmunrer ses fonds propres. Ce ratio de rentabilit des actifs permet d'apprcier l'efficacit oprationnelle de la banque.
ROA = Rsultat Net / Actif Total
Daprs le tableau ci-dessus, on remarque que ce ratio est assez apprciable depuis le dbut de la priode (2005-2006) soient respectivement 1,1% et 0,30%. Il y a certes une lgre baisse qui sobserve entre 2007-2009. En effet, laccroissement sensible des provisions pour risques et charges (affaires spciales) et crances douteuses a gnr un cot net des risques plus important que prvu. Cependant on constate un bond du dit ratio en 2009 passant de 2,1% respectivement 2,50% et 2,7% en 2010 et 2011. En fait, une croissance soutenue des emplois (notamment sur les derniers semestres) et la matrise des charges financires, ont permis de dgager, une marge dintermdiation en forte progression de 17,5%. La BMCI est arriv, durant ces dernires annes stabiliser la ROE autour des normes internationales (2%). La priode 2005-2011 fut marque par une conjoncture conomique sans prcdent et cela sest ressentie par la persistance des difficults dans les secteurs dactivit tels q ue les industries extractives et minires avec linstabilit qua connue le pays suites ces deux derniers coups dtat. Cest dans cet environnement assez contrast voire difficile que la BMCI a marqu son pas en tant que pilier des banques de la Mauritanie. Avec pour objectif un redploiement de son activit commerciale, la BMCI a opt pour une politique de crdit durant la priode de 2007-20011. Elle a revu son volume de crdit la hausse pendant la dite priode tout en continuant rvisant positivement ces ressources propres adquats au financement des ses crdits La BMCI nest pas reste en marge dans sa gestion de couvertures de risques. On remarque, une bonne politique en matire de couverture de risques. La BMCI a su maintenir un niveau stable ses risques sur les crdits avec une trs bonne couverture de ces risques par des provisions. En conclusion, grce aux analyses conjugues, on peut conclure que la BMCI ne cherche pas gagner des parts de march au dtriment de sa rentabilit. Par contre elle entend conserver son autonomie et aspire toujours plus de modernit, de fiabilit, de respect des normes rglementaires exiges par la BCM et de qualit de service pour sa clientle. Sa stratgie pour cette anne s'inscrit dans la continuit de ses objectifs de croissance rentable et mesure.
VIII Evolution du Ratio de Couverture des Risques (RCR) et son impact sur la rentabilit des tablissements bancaires, cas des banques de dpts en Mauritanie.
La BMCI, comme toutes les autres banques sont en perptuelles qute de rentabilit. Cette performance est en partie favorise par une lgislation mise en place, des agences de notation et de nouvelles reformes rglementaires qui mne tous une lutte acharne pour imposer aux tablissements de crdit de renforcer leur pratique d'octroi de crdits et leurs systmes et de gestion des risques. Vers la fin des annes 80, l'internationalisation des activits bancaires associe une forte dynamique de march, a hauss la part des risques au sein de l'activit bancaire. Par consquent, les autorits prudentielles ont jug ncessaire de revoir la conception de leur rle en vue de faire face aux crises systmiques pouvant s'en suivre. Pour palier ce risque laccord de Bale I de 1988 a t sign sige de la Banque des Rglements Internationaux (BRI) et est rentr en vigueur en 1993. Il a t labor par le comit sur le contrle bancaire en vue dencadrer le risque de crdit et le respect dun ratio unique et simple, cest le ratio Cook ou encore appel ratio de couverture des risques. Exig aux tablissements de crdit par la banque centrale, qui a pour mission de dfinir la rglementation prudentielle et d'exercer un contrle sur les banques et les tablissements financiers visant pour l'essentiel assurer la scurit des dpts et celle du systme bancaire et sanctionne les fautes disciplinaires. Aussi la Banque Centrale situe au cur de la sphre financire, sa robustesse dcoule de son impact potentiel sur le profil de risques et sur la solvabilit des banques, et de l sur la stabilit financire. Le RCR est donc conu pour contraindre les tablissements de crdit maintenir un certain niveau des fonds propres par rapport leurs engagements. L'objectif principal, c'est d'amliorer la rentabilit des banques Mauritaniennes et essayer de stabiliser notre secteur bancaire autour des normes internationales. Cest pourquoi dans cette partie, nous allons analyser lvolution des ratios dexploitation (ROE et ROA), et du ratio Cooke d'un certain nombre des banques Mauritaniennes. Pour rendre plus utile cet indice, nous allons procder une tude comparative entre une ou plusieurs.
Notre chantillon va porter sur quatre (4) banques de dpt, la BMCI, BAMIS, GBM, et la SGM. Les diffrents indicateurs retenus sont obtenus sur la base des donnes comptables concernant les bilans et les tats de rsultat des banques ci-dessus cites, et ce concernant la priode allant de 2009 jusqu' 2011. On procdera une analyse comparative pour mieux tirer les interprtations les plus significatives. Dans le point qui suit, nous allons tout d'abord tudier l'volution des ratios d'exploitation et des ratios de couverture des risques des diffrentes banques tudies, et ce concernant la priode allant de 2009 jusqu' 2011. Ensuite, la deuxime tape consiste en une analyse comparative pour identifier le type de corrlation existant entre les diffrents indicateurs tudis. Les tableaux ci-joint rsument les ratios de risques de crdit et de rentabilit, calculs sur la base des tats financiers et des rapports annuels dgags par ces quatre (4) banques.
8.1 Les ratios d'exploitation. 8.1.1 : Le ratio de rentabilit conomique (ROA).

C'est la rentabilit de l'actif total de la banque. Ce ratio est un indicateur du rendement et de la profitabilit de la banque.
Tableau 15 ; ROA (en %)
ROA 2009 2010 2011
BMCI 2,1 1,5 1,7
SGM 4,0 3,7 4,1
BAMIS 1,2 1,3 1,9
GBM 3,7 2,9 1,6
Source : Donnes de la BCM
Le rendement de lactif des banques Mauritaniennes tourne autour 3% en 2009. Cette moyenne est trs apprciable car au dessus des normes prudentielles qui sont de 2%. La tendance gnrale du secteur est lgrement la baisse sauf la SGM qui est continuellement en parfait harmonie des normes de gestion avec un maximum de 4,1% enregistr en 2011 et qui na pas t en dca de 2% durant la priode. La BMCI a respect les normes en 2009 avec 2,10%. On peut dire quelle a bien exploiter sa croissance des actifs. Cela peut sexpliquer par la composition de son PNB avec une part trs faible des commissions.
8.1.2 : Le ratio de rentabilit financire (ROE).

Le Return on Equity (ROE) est devenu un ratio de communication financire pour attirer les investisseurs. Le ROE se dfinit de manire trs simple : ROE = Bnfice net comptable / Capitaux propres
Cependant cet indicateur peut donner une fausse image de la rentabilit parce quun fort coefficient de rentabilit financire peut provenir d'un faible niveau des fonds propre. Tableau 16: ROE (en %) ROE 2009 BMCI 2,9 SGM 27,7 BAMIS 4,7 GBM 7,2
2010 2011
2,3 3,2
32,2 29,3
5,4 8,8
5,8 3,9
Source : BCM On constate dans le tableau ci-dessus que le rendement des fonds propres des banques de la
Mauritanie est trs faible. En effet, la tendance gnrale du ratio de rentabilit financire reste trs modeste cela est d entre autre par le faible taux de bancarisation que connait le pays. Ce mme ratio est trs apprciable pour la Socit Gnrale Mauritanie avec 25% en moyennes qui est la norme pratique par les pays occidentaux. Ceci peut se traduire par sa nouvelle implantation sur le territoire Mauritanien en 2005. Ainsi nayant pas encore assez de clientle, cette dernire nest pas encore trs expose au risque qui svit dans lenvironnement bancaire. Cependant la BMCI reste tout de mme dans les difficults rencontr par les banques Mauritaniennes avec une tendance gnrale au dessous de 10%.
8.1.3 : Le Ratio de Couverture des Risques (RCR) ou ratio Cooke.
Le ratio de couverture des risques fait un rapport entre les fonds propres, composs d'un noyau dur (capital et rserves) et d'lments complmentaires tels que les provisions et les titres subordonns, et l'actif du bilan et les engagements hors bilan pondrs aux risques. Ce rapport ne doit, en principe, pas excder 10% c'est dire que pour un total actif de 100, la banque doit avoir au moins 10 de fonds propres. Tableau 17 : RCR (en %) RCR 10% min 2008 2009 2010 Source : BCM BMCI 15,52 15,11 16,13 SGM 68 29 23 BAMIS 48 47 43 GBM 54 69 60
Il ressort de ce tableau une tendance trs varie du ratio de couverture de risque. Dune part toutes les banques sont largement au dessus des normes prudentielles qui sont de 10% avec des ratios qui sont en moyenne de 40%. Dautre part, la banque BMCI reste de justesse en harmonie avec des ratios de couvertures largement au dessus du minimum requis mme si que ce ratio semble rgress passant de 15 ,52 en 2008 15,11 en 2005 soit une baisse moyenne de 12,21% qui est certainement aux multiples engagements contract travers des crdits qui ncessitent ainsi une couverture importante. Malgr cette position de la BMCI, la GBM semble plus couvrir ces risques avec un ratio maximum de 69,% ce qui nest pas ngliger. Au vue de ce tableau, les banques de la Mauritanie semblent respectes le ratio de couverture des risques mme si certaines dentre elles taient encore novices durant notre priode dtude.
Concernant la BMCI, elle est ainsi une banque qui gre trs bien son risque de crdit. Cette banque comme la GBM parat la plus stable, et ses excellents rsultats raliss au cours de ces dernires annes sont le fruit d'un respect de plus en plus affirm des rgles et normes prudentielles, en plus de sa matrise bien planifie des risques qu'elle encoure.
Suggestions et Recommandations :
Une distribution correcte du crdit, rpondant la fois aux contraintes de scurit du systme bancaire et aux besoins de lconomie, nexige pas seulement que le risque de crdit soit couvert par des marges appropries ; elle appelle aussi une matrise renforce de ce risque et une attnuation de ses consquences lorsquil survient. Cette stratgie vise bien sure une rentabilit et une bonne performance bancaire. Au terme de toute tude, il ressort souvent des insuffisances qui ne sont pas seulement valables la banque principalement tudie (c'est--dire la BMCI), mais aussi lensemble du systme bancaire mauritanien. Ainsi, cest dans loptique de renforcer cet environnement bancaire relative la gestion du risque de crdit et sa rentabilit que nous allons tenter de faire des suggestions et recommandations. Une bonne maitrise du risque de crdit doit passer avant tout par une gestion plus prventive de ce risque qui repose sur trois actions : Cest pourquoi nous recommandons dabord une plus grande transparence et une meilleure diffusion informations susceptibles dclairer les dcisions de crdit ; - les informations comptables doivent tre plus compltes et standardises, fournies de manire rgulire et prvisionnelle, conformment aux lignes directrices sur les relations banques-entreprises dfinies au sein du Comit national du crdit41 et adoptes par la profession ; mettre en place les structures dont le rle est dlaborer des informations conjoncturelles et sectorielles qui seront diffuses pour aboutir llaboration dindicateurs avancs du risque de crdit par secteurs ; Ensuite, une gestion prventive du risque de crdit doit lobjet dune coopration plus pousse entre les tablissements de crdit pour mieux suivre la situation des emprunteurs ; Nous suggrons ainsi la mise en place de consortiums bancaires dchange dinformations regroupant les tablissements cranciers engags sur un mme risque parat de nature amliorer la connaissance et la prvention des sinistres, notamment si
41
Comit Nationale du crdit : Comit national du crdit compos du Ministre des finances, des deux reprsentants de l'Etat sigeant au Conseil d'administration et de quatre autres membres nomms par le gouvernement.
elle sinscrit dans le cadre dune coopration avec la BCM ; Enfin, une recommandation relative lamlioration de la gestion interne du risque dans les tablissements de crdit eux mmes, notamment par lextension de la pratique de notation interne des emprunteurs et par une gestion globale des risques inclus dans le portefeuille de crdit de chaque tablissement seront les bienvenues. En outre, nous suggrons que les banques adaptent leur processus doctroi de crdit pour un renforcement de leurs rsultats commerciaux. En effet, face aux volutions constantes de lenvironnement, il est ncessaire de pouvoir adapter le processus doctroi de crdit afin daugmenter le taux de conversion des prospects en clients, tout en conservant la matrise totale de la politique de risque. Or ce processus fait intervenir de nombreuses rgles mtier en relation avec la segmentation de lemprunteur, lvaluation du risque, la tarification des produits de crdit, le contrle de conformit vis--vis de la rglementation et autres tapes de dcision. Aujourdhui la plupart de ces rgles sont appliques manuellement ou codes en dur , dissmines dans les applications. Le moindre changement engendre cots, dlais et incohrences. De mme, du point de vue de la gestion interne des risques , nous suggrons la cration dune service daudit et de vrification interne qui sera un dispositif de contrle au plan interne permettant, une valuation, une surveillance et une gestion des risques encourus dans le domaine de crdit. Ce service devra veiller la pertinence et la bonne application des moyens de lorganisation mis en place. Le bon fonctionnement de ce service rsultera de son autonomie dans lexercice de sa fonction. Les banques doivent insister sur le renforcement du rle du service informatique par la mise en place dun systme de suivi des prts. Les tablissements de crdit doivent mettre en place un service de transfert des contentieux du gestionnaire de compte au service juridique. La mise en place dune comptabilit analytique qui est trs recommandable dans une
entreprise commerciale et ce pour la tenue des comptes clients et surtout pour leur rentabilit. La naissance dun service doit tre prise en compte. Il consistera garder le contact avec les clients afin de ngocier avec lui les conditions dun amnagement de sa date avec un accord et en vitant inversement de prendre des dcisions unilatrales sans concertation. Ce service
viendra en appui aux diffrents gestionnaires de comptes. Il serait aussi souhaitable dinsister sur le renforcement le service de recouvrement.
Crer, au sein des tablissements de crdit, des
divisions consacres aux tudes de
conjoncture et aux conseils fournir aux clients pour contribuer l'amlioration de la rentabilit des entreprises et rduire le niveau du risque de non-remboursement des crdits. Nos recommandations relatives une meilleure performance des banques rsultant de leur gestion des risques de crdit ne concernent pas seulement les tablissements financiers, elles vont aussi lendroit des pouvoirs publics garant de lenvironnement dans lequel les banques exercent leurs mtiers. Ainsi les autorits tatiques sont invites prendre des mesures ciaprs : - Effectuer un recensement et une authentification de la dette intrieure en concertation avec les entreprises et laborer un calendrier de remboursement de cette dette, en vue de leur permettre dassurer un remboursement satisfaisant de leurs encours de crdit. - Engager une concertation avec lensemble des parties, en vue de renforcer le cadre juridique et judiciaire pour scuriser les affaires, en tenant compte de la spcificit du droit bancaire. Les mesures devraient porter sur la dfinition de procdures spcifiques et adaptes au secteur bancaire, notamment en matire de contentieux bancaire. - Assurer la formation de magistrats spcialiss dans le domaine du droit bancaire pour leur permettre de juger avec objectivit et quit les contentieux entre les banques et leurs clients. - Nous ne pouvons pas terminer nos recommandations sans pour autant voquer la place du march financier. Le dveloppement de ce dernier qui passe avant tout par lengouement de lensemble des investisseurs comme les banques en particulier, aura ncessairement un impact considrable sur la gestion des risques de crdit et leur rentabilit travers les transferts des portefeuilles risques Nous soulignons que ces recommandations ne sont pas le rsultat dune observation sur le terrain cest dire des diffrentes banques mais celles dun ensemble de recherches documentaires en se basant sur des rapports de la banque mondiale et du FMI sur le paysage bancaire de la Mauritanie. Ainsi vous constaterez des recommandations dordres gnrales.
Conclusion Gnrale :
Le risque de crdit reste et restera toujours au cur des proccupations pour les banques, mais il demeurera aussi leur fonction principale de rentabilit dou la bonne gestion de ce dernier reste le combat inlassable des banquiers. En matire de gestion de risque de crdit, il en existe plusieurs auxquelles les banques font habituellement face. Cest dans ce contexte jonch dalas que le banquier cherche les moyens qui lui permette de mieux localiser, valuer et de maitriser ces risques de crdit. Le banquier dispose dune varit de mthodes lui permettant de se prmunir contre les risques de crdit. Ces moyens peuvent aller des supports qui constituent les documents accompagnant le remboursement de crdit, en passant par des garanties pour prvenir des risques dinsolvabilit du prteur et pour finir par des clignotants qui sont en quelque sorte un tableau de bord qui permet au banquier de suivre la situation financire de son client lexemple des mouvements du compte. En plus des moyens prcits dont dispose le banquier dans sa qute de maitriser du risque de crdit, il existe des modles que soient internes ou externes qui viennent renforcer dans lvaluation de son risque. Les modles externes sont en grandes partie, les fruits des instances nationales et internationales comme la BCM et les diffrents accords de Bale dont les recommandations concernent toutes les institutions financires du monde. Aujourd'hui la plupart des banques mauritaniennes ont fait des efforts et des progrs normes dans plusieurs domaines pour atteindre leurs objectifs de rentabilit ou leurs impratifs de comptitivit. Ces volutions ont beaucoup t provoques par les profondes mutations du secteur au cours des vingt dernires annes. Que ce soit avec le nouveau cadre rglementaire et le ratio de solvabilit ou la pression de la concurrence notamment lie au dsencadrement du crdit, les banques mauritaniennes ont profondment chang, voluer, adapter leur approche de l'environnement. Les banques n'ayant pas russi oprer ces changements ont t gnralement rachet ou ont connu de trs grosses difficults chaque crise bancaire, comme le cas de la crise bancaire en Mauritanie dans les annes 80 allant parfois jusqu' disparatre.
Ce dernier phnomne est quand mme trs rare. Les autorits bancaires, par leurs rglementations, ont russi renforcer le systme financier et pousser les tablissements bancaires une meilleure prise en compte de leurs risques. Etant au centre de la rforme du ratio de solvabilit, le risque de crdit, sera dsormais dans un avenir proche considrablement mieux pris en compte par les banques. Grce la notation interne et une meilleure allocation des fonds propres, la gestion du risque de crdit s'en trouvera affin et permettra un avantage comptitif ou une diffrenciation pour ceux qui auront les meilleurs systmes de notation interne. En revanche, aprs loption dune politique gnrale de libralisation de lconomie, le secteur bancaire mauritanien a connu une profonde mutation. Le dfi majeur demeure, cependant, lamlioration du taux de bancarisation qui narrive pas dpasser les 4%, contre 10% au Maroc. Les oprations relvent pour lessentiel du court terme. Labsence de ressources longues empche le systme bancaire de financer linvestissement. Le secteur bancaire souffre dune faible gouvernance, dun systme de contrle interne insuffisant, dun manque de transparence (absence dtats financiers fiables et faiblesse en matire de publication des informations financires) et dune capacit dvaluation des risques insuffisante. Dautre part, le niveau de technicit au sein des banques est faible tous les niveaux et un renforcement des capacits simpose. Il pourrait se faire par la participation du personnel des programmes de formation lextrieur. La rglementation et la supervision ne sont pas encore aux normes internationales, les centrales dinformation la BCM (centrales des bilans, des risques et des impays) sont peu dveloppes et linformatique pourrait tre amliore. La formation des inspecteurs est insuffisante et ceux-ci ne bnficient pas dun statut spcial. Il est de la volont des autorits de remdier ces difficults, avec le soutien du FMI et de la Banque mondiale.
Bibliographie : Les ouvrages : 1. Les techniques bancaires : pratiques, applications corriges Philippe Monier, Sandrine Mahier-Lefrancois 2me dition 2. Gestion de la banque : Du diagnostic la stratgie Sylvie Coussergues 4me dition 3. Lre des Banques Centrales Jean Pierrre PATAT 4. Gestion des risques et institutions financires John HULL Christophe Godlewski Maxime Merli 2me dition 5. Le risque de crdit face la crise Arnaud de Servigny Ivan Zelenko 4me dition 6. PETIT-DUTAILLIS, Le risque de crdit bancaire, Edition scientifique Riber, Paris, 1967 7. PRUCHAUD J., Evolution des techniques bancaires, Editions scientifiques Riber, Paris, 1960 8. BERNARD V. et Colli J.C., Les crdits bancaires aux entreprises, Revue bancaire 9. JOHN STUART, Le crdit dans l'conomie, PUF, Paris, 1967 10. . article de Franois Renard dans le Monde de lconomie du 22 septembre 1981. Un secteur structurellement dsquilibr Les rapports : 11. Rapport de finance Watch www.finance-watch.org 12. Rapports annuel de la BCM Mauritanie 13. Rapports de la banque des rglementations internationaux BRI 14. Rapport de la BMCI 15. Rapport de la BCM 16. Mauritanie- code bancaire Les sites : 17. http://www.banque-credit.org/pages/pilier-de-bale2.html 18. www.bcm.mr/ 19. www.bri.com Les mmoires : 20. Systme financier Mauritanien : Situation aprs la crise Universitde Nouakchott
Sidi Mohamed Dah
21. Gestion de risque bancaire et rentabilit cas du Sngal 22. Abdellatif H (2008) : Gestion des risques bancaires et proposition dimplmentation et dploiement de Ble II, GROUP SEGEPEC - POLYFINANCE

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TABLES DES MATIERS

La place du crdit dans lactivit de la BMCI. ........................................................................ 81

2 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

LISTES DES TABLEAUX, FIGURES, SCHEMAS ET ANNEXES

3 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Liste des Sigles et Abrviations

5 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

7 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

la faillite des banques, cela npargnera pas aussi aux

9 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Partie I : Analyse du risque de crdit

11 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

12 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Section 2: Les diffrents types de crdits bancaires

JOHN STUART, Le crdit dans l'conomie, PUF, Paris, 1967, PP.51-52

13 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Chapitre 2 : LE CADRE CONCEPTUEL DES RISQUES DE CREDITS

Section 1 : Elments de dfinitions

16 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Section 2: Typologie des risques

17 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

18 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Catgories du risque des crdits :

19 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

20 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

21 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Section 3: Revue de littrature

22 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

23 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

24 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Partie II : La rglementation Bancaire

Section 1 : La rglementation justifie

27 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Section2 : Histoire de la rglementation bancaire

29 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Etat OC DE Banque OC DE Hypothcaire Autres

0% 20% 50% 100%

Formule de ratio de Cooke et coefficient de pondration des emprunteurs

30 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Limites lies au statut de lemprunteur :

32 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Figure 2 : Les trois piliers de Ble II

Source : site Banque des Rglementations Internationaux (BRI).

33 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

35 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Section 3: Crise financire et raction des rgulateurs Ble III

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Rapport de finance watch : www.finance-watch.org

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39 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

41 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

42 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

45 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Ncessit de Ble III

46 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Chapitre 2 : STRATEGIES DE LA GESTION DES RISQUES FINANCIERS EN MAURITANIE

Section 1 : Comportement des banques

47 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Hors bilan : caution, avals, ouverture de crdits confirms.

48 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI

Tableau 2: Compte dexploitation schmatique dune banque

Taux factur Commission encadrement, dcouvert...) (mouvement, encaissement,

49 Gestion de Risque : Impact de la Rglementation sur la rentabilit Bancaire cas de la BMCI