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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO (ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE)

UNIDAD 1 NOCIONES GENERALES
A PARTIR DE LA INFORMACIN CONTENIDA EN LA BIBLIOGRAFA SUGERIDA, DESARROLLAR: UN CUADRO CRONOLGICO QUE CONTENGA LAS ETAPAS EVOLUTIVAS DEL COMERCIO, ESTO ES: EL TRUEQUE O PERMUTA, ETAPA MONETARIA, COMPRAVENTA A CRDITO Y A PARTIR DEL ANLISIS DEL CONCEPTO ECONMICO Y JURDICO DEL CRDITO, REFLEXIONE SOBRE LA FUNCIN JURDICA DE LOS TTULOS DE CRDITO.
ETAPAS EVOLUTIVAS DEL COMERCIO TRUEQUE MONEDA CRDITO Surge propiamente en la Edad Se caracteriza por el uso sta etapa facilita el Media. extensivo del dinero metlico, postergamiento de las que por su resistencia, operaciones comerciales para manuabilidad y fcil ser cumplidas en tiempo almacenaje facilita el posterior o en forma sucesiva. intercambio comercial. Se caracteriza por el La moneda viene a Implica un intercambio en el intercambio de mercancas representar un valor que tiempo y no en el espacio y o elaboradas por los permite la adquisicin de altera la funcin ni la utilidad productores. mercancas y con ello, la de la moneda, sino que realizacin de actos de obtiene de ella sus mejores comercio, mediante la posibilidades porque permite y interposicin. propicia un nmero de cambios mayor al que exista si los cambios solo se pudieran hacer de contado. Tena como funcin nica, la Permiti la adquisicin de de proporcionar satisfactores, bienes de manera directa y de sin importar de modo especial contado. la calidad de aquellas, si bien se toma en cuenta la calidad. El cambio es barato, da lo Descompuso a la permuta en superfluo para obtener lo dos contratos: el que vende la necesario, se permuta un bien mercanca que adquiere la por otro. moneda, y con la moneda adquiere la mercanca que necesita y que as la moneda evita la dificultad de la busca y el encuentro de las dos demandas en sentido inverso, de las cosas para permutar y la equivalencia de su valor. Esta etapa se conoce tambin como etapa de barato silencioso, porque debido a las condiciones de inseguridad imperantes, las operaciones de permuta se realizan en

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forma primitiva e insegura. CONCEPTOS SOBRE EL CRDITO Econmico Jurdico Es la cantidad de dinero o cosa equivalente, Habr un negocio de crdito cuando el sujeto que alguien debe a una persona o entidad, y activo, que recibe la designacin de que el acreedor tiene derecho de exigir y acreditante, traslada al sujeto pasivo, que se cobrar. llama acreditado, un valor econmico actual, con la obligacin del acreditado de devolver tal valor o su equivalente en dinero, en el plazo convenido. FUNCIN JURDICA DE LOS TTULOS DE CRDITO Principiaremos este inciso, sealando que un ttulo de crdito es el documento relativo a un derecho privado cuya efectividad est jurdicamente condicionada por la posesin del mismo documento. Es el documento ejecutivo que se emite para circular, que cumple con las formalidades de ley y que es indispensable para ejercitar el derecho literal y autnomo que en l se consigna. En sentido jurdico, el titulosvalor como tambin se conoce a los ttulos de crdito comprende adems del derecho de crdito, derechos de posesin, derechos de disposicin, status de socio, derechos corporativos en general (derecho al voto en las asambleas). As que, la expresin ttulosvalor mas que designar una especie determinada de documentos negociables indica el producto de una obra de globalizacin, efectuada por la oportunidad de individualizar el conjunto de principios jurdicos aplicables a una categora de documentos, los cuales presentan caractersticas comunes, comprendidas en la mencionada denominacin que, al lado de peculiares propiedades, justifican eventualmente una disciplina particular. En suma al emplear el trmino tcnico ttulosvalor, lo entendemos aplicado a los instrumentos (documentos), que incorporan un derecho de crdito (o una obligacin de pagar una suma determinada de dinero), a los que confieren un derecho de participacin (es decir, un status de socio del que derivan derechos y obligaciones), como los que otorgan un derecho real (entrega, disposicin o gravamen sobre alguna mercadera). Ttulosvalor como documento en el que su valor intrnseco se compone de dos partes: el derecho que contiene (valor) y el ttulo que lo contiene; lo cual demuestra que ambos son inescindibles. A mayor abundamiento, creemos oportuno hacer tambin a los tres tipos de funciones que tienen los ttulos de crdito o ttulos-valor: Funcin econmica. En este rubro, el ttulovalor puede servir como medio para transportar dinero (por ejemplo, cheque de viajero); como instrumento de crdito; como medio de pago; como instrumento de cambio susceptible de descuento bancario, y como garanta de una obligacin. El papel econmico de los ttulosvalor se obtiene, mediante la proteccin a la fe en la escritura, la incorporacin del derecho al documento y la subordinacin del derecho a todas las transformaciones jurdico-reales de aqul. Funcin prctica. La misin constante y propia de los ttulosvalor es la de proporcionar seguridad a su circulacin. Ello significa, en trminos generales, certeza de que determinadas conductas (entrega de una cosa firma de un documento, etc.) a las cules un ordenamiento jurdico ordena la transmisin de un bien, produzcan verdaderamente la satisfaccin de necesidades que el adquirente busca. Esta anhelada seguridad, puede verse obstaculizada por riesgos de dos tipos: A) El riesgo de que el transmitente no sea el verdadero titular del derecho que debe tener sobre el bien transmitido (adquisicin del ttulo por un ladrn), de tal manera que no pueda transmitir a otro un derecho mayor de aquel que el mismo tena; B) El riesgo de que el bien no posea como tal, la calidad naturalmente propia (adquisicin de un ttulo falso). Funcin jurdica. El ttulovalor es una especie particular de los documentos constitutivos. Documentos constitutivos con funcin dispositiva en el que la suerte del derecho est vinculada a la suerte del ttulo. Adems, los ttulos-valor -dice nuestra leyson cosas mercantiles. Su emisin, expedicin, endoso, aval o aceptacin, y las dems operaciones que en ellos se consignen, son actos de comercio (artculo 19 enunciados 1 y 2 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito en relacin con el artculo 75, fracciones XVIII XIX y XX del Cdigo de Comercio).

(Fuentes de consulta: Vctor M. Castrilln y Luna, Ttulos Mercantiles, Editorial Porra, Mxico, 2002, pginas 1 a 3; Rogelio Guzmn Holgun, Derecho Bancario y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Editorial Porra, Mxico, 2004, pgina 7 e Instituto de Investigaciones Jurdicas, Enciclopedia Jurdica Mexicana, Tomo VI, Q-Z, 2 edicin, Universidad Nacional Autnoma de Mxico-Editorial Porra, Mxico, 2004, pginas 713 a 716).

UNIDAD 2 NATURALEZA, DEFINICIN Y ALCANCES JURDICOS DE LOS TTULOS DE CRDITO

RESUELVA EL SIGUIENTE CUESTIONARIO: 1. EXPLIQUE QU ES LA NATURALEZA JURDICA DE LOS TTULOS DE CRDITO Y PORQU SE LES CONSIDERA COSAS MERCANTILES.
Naturaleza jurdica Son documentos constitutivos del Derecho en ellos consignado, por lo que cumplen una funcin no slo probatoria, sino constitutiva. En razn a la amplia congerie de estos documentos, encontramos que muchos de los ttulos no consignan propiamente un crdito, sino, por ejemplo, el derecho a retirar una mercanca transportada o a disponer de ella para enajenarla o pignorarla. Ante tales circunstancias, se han propuesto una infinidad de trminos, tales como el de ttulos-valor, ttulos circulatorios, valores literales (tal y como lo emplea el articulo 111 de la Ley General de Sociedades Mercantiles) o valores mobiliarios o efectos de comercio. Porqu se les considera cosas mercantiles a los ttulos de crdito Considerar que los ttulos de crdito son cosas mercantiles no es sino reconocer su estirpe como documentos que en sus orgenes fueron slo empleados por los comerciantes y por los banqueros. Tan poderosa fue, y sigue siendo, su esencia mercantil, que ni su paso a la vida civil les ha privado de mercantilizad, de manera que un documento de esta naturaleza, surgido de una relacin puramente civil, si bien no modifica el carcter de sta, conserva su mercantilizad, pues no opera una novacin; por tanto, el acreedor asume un doble carcter, que le permite acudir a la va judicial mercantil o a la civil derivada de la relacin causal, pero no a ambas. De esta suerte, ya un viejo proyecto de Cdigo de Comercio para nuestro pas, de 1929, en el artculo 298 calificaba, como cosas mercantiles, los valores literales y sus equiparados; posteriormente, en 1960, una comisin legisladora dio a conocer un nuevo anteproyecto de Cdigo de Comercio, en el que se proclamaba, lisa y llanamente que los ttulos de crdito son cosas mercantiles; por ltimo, en la misma forma se pronuncia el artculo 1 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.

(Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos de Crdito, Iure Editores, Mxico, 2003, pginas 11, 12 y 13). 2. DIGA PORQU SON DOCUMENTOS CONSTITUTIVO-DISPOSITIVOS.

4 Los ttulos de crdito consignan uno o ms derechos, pero tambin incorporan tales derechos, fenmeno excepcional en el mundo jurdico. Necesaria consecuencia de de ello es la que de tales derechos slo pueden hacerse valer, incluso judicialmente, con la presentacin del ttulo que los consigna. Todo ello justifica el formalismo propio de estos documentos, que tan interesadas y apasionantes discusiones ha generado, especialmente en el curso de los dos ltimos siglos, de tal manera que es vlida la afirmacin de que en el mundo cambiario se ha sacrificado la seguridad en aras de la forma y de la agilidad, y de ese modo se ha configurado un rotundo ments al tan decantado consensualismo de las obligaciones mercantiles, claramente proclamado por el Cdigo de Comercio. (Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos de Crdito, Iure Editores, Mxico, 2003, pginas 13 y 14). 3. REFLEXIONES SOBRE SU CARCTER FORMAL. Los ttulos de crdito son documentos formales, no solamente en virtud del carcter constitutivo, sino porque, adems requiere que la declaracin resulte de determinados requisitos mnimos, algunos de los cuales son considerados por la ley directamente como esenciales para la validez del ttulo. Quien suscribe documentos representativos de una obligacin a su cargo, engendra documentos probatorios que pueden ser sustituidos por otras pruebas. (Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Iure Editores, Mxico, 2007, pgina 26). PARA QUE COMPRENDA A QUE NOS REFERIMOS CUANDO HABLAMOS DE LA TENDENCIA A DESMATERIALIZAR A LOS TTULOS DE CRDITO Y OBTENGA UN EJEMPLO CLARO DEL USO ELECTRNICO PARA LAS ACTIVIDADES DE ADMINISTRACIN DE GUARDA, CUSTODIA Y COMPENSACIN DE LOS TTULOS DE CRDITO DENOMINADOS VALORES BRSATILES. : VISITE EL SITIO WEB: www.indeval.como.mx a) El empleo de medios mecnicos, elctricos y electrnicos. stos pueden servir para redactar prcticamente cualquier ttulo de crdito, a condicin de que los dems requisitos faciales, incluidas las firmas, cumplan los requerimientos cambiarios. Y ello ser as en tanto no se modifique nuestra ley, que todava, no admite sucedneos cambiarios, como, por el contrario, si ha ocurrido dentro del Cdigo de Comercio, el Cdigo Civil para el Distrito Federal y la Ley Federal de Proteccin al Consumidor, que han venido a reconocer la validez contractual de operaciones celebradas mediante empleo de estos modernos elementos tcnicos. b) El valor de marcas, contraseas y sellos de las computadoras; los problemas que plantean. Por mucha que sea la confianza que hayan llegado a infundir las expresiones relacionadas con el empleo de la computacin, resulta necesario dejar sentado que todas ellas, cualesquiera que sean sus manifestaciones, se encuentran muy lejos del mundo cambiario, por

5 tantas razones que no hace falta siquiera relacionar pormenorizadamente; pero, a fin de resumirlas bastara con precisar que no se trata de documentos, sino de meros signos grficos que de ordinario sirven nicamente para identificar su procedencia. Tampoco es necesario extenderse sobre las serias complicaciones jurdicas y prcticas que ofrecen estos signos, empleados en cualesquiera otras ramas del Derecho mercantil, de modo especial llevados a los conflictos sometidos al conocimiento de jueces, rbitros u otras autoridades, por razn de que ciertamente, las modernas leyes procesales admiten su valor probatorio, pero sujeto a una serie de requisitos y limitantes del orden ms tcnico que jurdico. En resumidas cuentas, las marcas, contraseas y sellos cibernticos se desenvuelven dentro de un mbito ajeno al que ocupan los ttulos de crdito. c) Cmaras de compensacin y el INDEVAL. Tampoco la existencia de estos organismos plantea la posibilidad de que existan ttulos de crdito desmaterializados, pues las constancias que de acuerdo con sus leyes respectivas pueden expedir en manifestacin de la existencia en su poder de ttulos de crdito en modo alguno podran alcanzar esta ltima calidad, precisamente por tratarse de documentos que no estn destinados a circular, pues sirven, exclusivamente, para identificar a su tenedor, independientemente de que no consignan derecho de crdito alguno. Consecuentemente, en estos casos, pues, resultara correcto estimar que tales constancias, comprobantes o certificados son ttulos de crdito desmaterializados, pues operan aqu las mismas razones que se adujeron en el apartado anterior. d) El dinero virtual. En la actualidad prcticamente todos los sistemas monetarios auspician el empleo, como medio universal de cambio, de monedas metlicas y de papel moneda que son, cabalmente, dinero virtual, pues en todo caso cumplen una funcin meramente representativo o simblica, pero de obligatoria aceptacin por todo el mundo. Es conveniente no confundir este dinero virtual con las llamadas monedas de cuenta, que carecen de existencia real e incluso virtual, como ocurre en nuestro pas con la unidad de inversin, ms conocida por el acrnimo UDI, que vino a establecer el mecanismo, legalmente admitido, de indexacin de deudas a plazo. (Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Iure Editores, Mxico, 2007, pginas 27 a 29). ELABORE UN CUADRO COMPARATIVO CON LAS CARACTERSTICAS ESENCIALES DE LOS TTULOS DE CRDITO: INCORPORACIN, LEGITIMACIN, LITERALIDAD Y AUTONOMA EL CUAL CONTENGA CONCEPTO, IMPORTANCIA Y EJEMPLO.
Incorporacin El ttulo de crdito es un documento que lleva incorporado un derecho, en tal Legitimacin La legitimacin consiste en que el deudor obligado en el ttulo de crdito cumple su Literalidad El artculo 5 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito se refiere a Autonoma Se dice que el derecho incorporado a un ttulo de crdito es autnomo, porque al ser transmitido

Concepto

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forma, que el derecho va ntimamente unido al ttulo y su ejercicio est condicionado por la exhibicin del documento; sin exhibir el ttulo, no se puede ejercitar el derecho en l incorporado. Quien posee legalmente el ttulo, posee el derecho en l incorporado, y su razn de poseer el ttulo. obligacin y por tanto se libera de ella, pagando a quien aparezca como titular del documento. El deudor no puede saber, si el ttulo anda circulando, quin ser su acreedor, hasta el momento en que ste se presente a cobrar, legitimndose activamente con la posesin del documento. El deudor se legitima a su vez, en el aspecto pasivo, al pagar a quien aparece activamente legitimado. derecho literal. De ello se desprende que el derecho y la obligacin contenida en un ttulo de crdito estn determinados estrictamente por el texto literal del documento. O ms claramente, el derecho es tal y como resulta del ttulo, segn lo que en l aparece consignado, o lo que es expresamente invocado por el mismo y, por tanto, cognoscible a travs de l. aquel ttulo atribuye a su nuevo tenedor un derecho propio e independiente y, consecuentemente, el deudor no podr oponerle las excepciones personales que podra haber utilizado contra el tenedor anterior. Esto es, los obligados no podrn oponer al ltimo tenedor las excepciones personales que pudieran haber formulado contra los tenedores precedentes.

POR LTIMO, ESPECFIQUE LA DIFERENCIA ENTRE EL CONCEPTO DOCTRINAL DE LOS TTULOS DE CRDITO. Como se ha dicho, abundan los criterios doctrinales en cuanto a las funciones de los ttulos de crdito, la naturaleza jurdica de su creacin y de su transmisin, el formalismo que los caracteriza, etc. A continuacin se examinarn algunas de las ms importantes concepciones doctrinales en torno de esas expresiones cambiarias. a) Los ttulos de crdito como cosas mercantiles. Considerar que los ttulos de crdito son cosas mercantiles no es sino reconocer su estirpe como documentos que en sus orgenes fueron slo empleados por los comerciantes y por los banqueros. Tan poderosa fue, y sigue siendo, su esencia mercantil, que ni su paso a la vida civil les ha privado de mercantilizad, de manera que un documento de esta naturaleza, surgido de una relacin puramente civil, si bien no modifica el carcter de sta, conserva su mercantilizad, pues no opera una novacin; por tanto, el acreedor asume un doble carcter, que le permite acudir a la va judicial mercantil o a la civil derivada de la relacin causal, pero no a ambas. De esta suerte, ya un viejo proyecto de Cdigo de Comercio para nuestro pas, de 1929, en el artculo 298 calificaba, como cosas mercantiles, los valores literales y sus equiparados; posteriormente, en 1960, una comisin legisladora dio a conocer un nuevo anteproyecto de Cdigo de Comercio, en el que se proclamaba, lisa y llanamente que los ttulos de crdito son cosas mercantiles; por ltimo, en la misma forma se pronuncia el artculo 1 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.

b) Documentos constitutivos-dispositivos. Los ttulos de crdito consignan uno o ms derechos, pero tambin incorporan tales derechos, fenmeno excepcional en el mundo jurdico. Necesaria consecuencia de de ello es la que de tales derechos slo pueden hacerse valer, incluso judicialmente, con la presentacin del ttulo que los consigna. Todo ello justifica el formalismo propio de estos documentos, que tan interesadas y apasionantes discusiones ha generado, especialmente en el curso de los dos ltimos siglos, de tal manera que es vlida la afirmacin de que en el mundo cambiario se ha sacrificado la seguridad en aras de la forma y de la agilidad, y de ese modo se ha configurado un rotundo ments al tan decantado consensualismo de las obligaciones mercantiles, claramente proclamado por el Cdigo de Comercio. c) La obligacin patrimonial incorporada en los ttulos de crdito. En efecto, todo ttulo de crdito incorpora una obligacin de contenido patrimonial y, por lo mismo, un derecho a favor de su tenedor. Ahora bien, tal patrimonialidad est configurada, principalmente, por una o ms cifras dinerarias, pero tambin por bienes en especie, como las mercaderas amparadas por los certificados de depsito en almacenes generales, lo que no priva a la obligacin de su contenido patrimonial, pues es en este caso el vocablo patrimonio ha de entenderse en su ms amplio sentido. Es el caso, sin embargo, de que algunos ttulos de crdito, sin necesidad de consignarlo expresamente, atribuyen a su tenedor otros derechos carentes de contenido patrimonial, como las obligaciones y algunos certificados de participacin, a cuyos titulares asiste la facultad de participar en asambleas, deliberar y emitir voto. Sin embargo, es vlido afirmar que tales derechos extramatrimoniales quedan relegados a un segundo trmino, pues su titular tienen en mayor estima los derechos patrimoniales que le asisten, de donde resulta necesario concluir que estos documentos siguen siendo ttulos de crdito, pues incorporan un derecho patrimonial, y accesoriamente conceden otros derechos-medios, que permitirn o facilitarn el ejercicio de aqul. d) El carcter formal de los ttulos de crdito. Los ttulos de crdito son documentos formales, no solamente en virtud del carcter constitutivo, sino porque, adems requiere que la declaracin resulte de determinados requisitos mnimos, algunos de los cuales son considerados por la ley directamente como esenciales para la validez del ttulo. Quien suscribe documentos representativos de una obligacin a su cargo, engendra documentos probatorios que pueden ser sustituidos por otras pruebas. (Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos de Crdito, Iure Editores, Mxico, 2003, pginas 12, 13, 14, 23 y 26).

UNIDAD 3

NATURALEZA DEL FUNDAMENTO DE LA OBLIGACIN CONSIGNADA EN LOS TTULOS DE CRDITO, TEORAS EXPLICATIVAS
1. ELABORE UN CUADRO COMPARATIVO EN EL CUAL ESPECIFIQUE LA SIGUIENTE INFORMACIN: A. NOMBRE DE LAS TEORAS. B. AUTORES QUE LAS SOSTIENEN. C. BREVE DESCRIPCIN DE LA POSICIN QUE ADOPTAN. D. ACIERTOS Y ERRORES QUE USTED CONSIDERE DE CADA UNA DE LAS TEORAS.
Nombres de las teoras Autores Contractuales Von Savigny Intermedias Jacoby Unilaterales Kuntze y Stobbe Mxico Roberto Mantilla Molina, Joaqun Rodrguez Rodrz, Ral Cervantes Ahuman, principalmente. La doctrina mexicana expone en su artculo 71 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, lo siguiente: La suscripcin de un ttulo al portador obliga a quien la hace a cubrirlo a cualquiera que se lo presente, aunque el ttulo haya entrado a la circulacin contra la voluntad del suscriptor, o despus de que sobrevenga su muerte o incapacidad. De tal texto resulta evidente la postura unilateral adoptada por el sistema legal

Descripcin

Todo parece indicar que la postura contractualista se origin en los tratadistas franceses de principios del siglo XIX, quienes, fieles al origen de la letra de cambio, encontraron que dicho documento, y los que despus aparecieron con las mismas caractersticas cambiarias, mantienen la calidad contractual de la relacin subyacente.

Quieren ver el fundamento de la obligacin en el contrato originario, cuando el ttulo no ha pasado a terceras manos, y encuentran un nuevo fundamento para el caso de que el ttulo circule y llegue a manos de un tercero de buena fe. Entre estas teoras destacan las de Jacobi que dice que cuando el ttulo no ha pasado a terceros, el fundamento de la obligacin es un acto contractual derivado de las relaciones entre suscriptor y primer tomador; y cuando el ttulo est en manos de tercero, la obligacin se fundara en la apariencia jurdica

stas explican el fundamento de la obligacin como derivada de un acto unilateral ejecutado por el emitente o creador del ttulo, y desligado dicho acto de la relacin que pueda existir entre el emitente y el primer tomador.

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que resulta del documento y la tesis de Vivante, que dice en su primera parte fundamentalmente lo mismo que Jacobi, pero agrega que pasando el ttulo a terceros, el fundamento de la obligacin es una declaracin unilateral de la voluntad, que se exterioriza por la firma puesta en el documento. mexicano, si bien, tal unilateralidad discurre en diversas direcciones, tales como las que a continuacin mencionamos: Roberto L. Mantilla Molina, se inclina por la declaracin unilateral de voluntad. Ral Cervantes Ahumada, estima que, ciertamente, la ley es la fuente de la obligacin, pero en la inteligencia de que dicha ley ha adoptado la teora de la creacin de Kuntze. Pedro Astudillo Ursa, se inclina por la teora mixta de Vivante. Joaqun Rodrguez Rodrguez, admite que se trata de una declaracin unilateral de voluntad, no recepticia, pero con especiales caractersticas. Bibliogrficamente, no se hace sealamiento al respecto. En cuanto a la jurisprudencia, poco es lo que puede decirse, pues se ha limitado a reafirmar los principios caractersticos de los ttulos de crdito y a respaldar las opiniones

Aciertos y errores

En cuanto a las dificultades que ofrece el sostener la existencia de tal contrato con uno o ms eventuales tenedores del documento, obviamente desconocidos al suscribirse, el

En palabras de Ral Cervantes Ahumada, stas teoras no pueden sostenerse, porque resulta artificioso encontrar dos causas o fundamentos distintos para una obligacin nica y porque, a mayor

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citado Savigny arguy que respecto a los futuros tomadores el contrato se celebra con una persona indeterminada o a favor de tercero. Como fcilmente puede apreciarse, esta corriente no resiste, entre otras, la crtica fundada en que el deudor no est facultado, en presencia de una reclamacin, para oponer excepciones que slo podran afectar a los tenedores anteriores, como ocurre en cualquier transmisin de derechos contractuales. abundamiento, la teora de la apariencia cae por su propia base, si consideramos que las firmas falsificadas no producen efectos jurdicos a pesar de que la falsificacin sea extremadamente hbil, y los vicios de la voluntad en la pretendida declaracin unilateral, no podrn, conforme a nuestra ley, oponerse como excepciones. doctrinales sobre el alcance y significado de los documentos de que se trata, pero, de modo especial, se ha pronunciado sobre las consecuencias procesales que distinguen a estos documentos de los no cambiarios, en cuanto en su lugar, son de los que traen aparejada ejecucin o, como lo expresan algunos tratadistas, mrito ejecutivo.

2. ENUNCIE Y DESCRIBA BREVEMENTE LAS FORMALIDADES NECESARIAS PARA OTORGAR Y SUSCRIBIR TTULOS DE CRDITO MEDIANTE REPRESENTACIN Y EXPLIQUE QU ES LA FIRMA A RUEGO Y CUL ES SU UTILIDAD.
Formalidades para otorgar y suscribir ttulos de crdito Aqu se presenta otro aspecto caracterstico de los documentos de crdito, pues la facultad para suscribirlos en nombre de otro precisa de un poder especial, en razn de que no son suficientes los previstos por otras leyes, como el mandato a que se refieren los artculos 2546 y siguientes del Cdigo Civil, o bien la comisin mercantil regulada en los artculos 273 y siguientes del Cdigo de Comercio, en calidad de mandato aplicado a actos concretos de comercio. En efecto, conforme a nuestra ley: La facultad de obrar en nombre y por cuenta de otro no comprende la de obligarlo cambiariamente, salvo lo que dispongan el poder o la declaracin a que se refiere el Firma a ruego y utilidad La Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito no ignora la posibilidad de que una persona no sepa o pueda escribir y de que, sin embargo, se vea colocada en la necesidad de girar una letra de cambio, en cuyo caso sanciona con plena validez la firma que estampe un tercero a ruego de dicho girador o endosante, pero en tal caso debe firmar tambin un corredor pblico, un notario o cualquier otro fedatario pblico. Tal disposicin obliga a formular una interrogante y dos afirmaciones: Si slo al girador o el endosante le est permitido rogar la firma de otra persona, o si el mecanismo es admisible respecto de los participantes en la letra

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artculo 9. As pues, para otorgar o suscribir ttulos de crdito en nombre de otra persona hace falta un poder expreso, el cual deber inscribirse en el Registro Pblico de Comercio correspondiente, o bien una declaracin escrita que el representado dirija al tercero con quien habr de contratar el representante, en la inteligencia de de que el poder, en el primer caso, se entiende conferido frente a cualquier persona, mientras que en el segundo, slo es vlido respecto de la persona a quien se dirige la declaracin escrita. de cambio. Una interpretacin analgica de ambos preceptos conduce a la respuesta afirmativa, pues no hay razn para negar a los dems obligados el derecho concedido al girador y al endosante de hacerse representar en el documento. En cambio, no hay duda acerca de que tal posibilidad est al alcance del suscriptor de un pagar, por remisin que al mencionado precepto hace al artculo 174 de la ley. Tambin es vlida la firma a ruego solicitada por el librador de un cheque, atenta la remisin hecha en este caso por el artculo 196 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. Aqu, sin embargo, es necesario hacer notar que con todo y la intervencin de un fedatario pblico, seguramente el banco librado negar el pago del cheque, con fundamento en que la firma del tercero no obra en los registros de la propia institucin de crdito.

(Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos de Crdito, Iure Editores, Mxico, 2003, pginas 36, 39 y 40).

UNIDAD 4 CLASIFICACIN DE LOS TTULOS DE CRDITO

REPRESENTE MEDIANTE UN CUADRO SINPTICO LA CLASIFICACIN DE LOS TTULOS DE CRDITO, EN EL CUAL EXPLIQUE BREVEMENTE Y EJEMPLIFIQUE LOS TIPOS DE TTULOS DE CRDITO QUE CORRESPONDAN A CADA RUBRO DE LA CLASIFICACIN.
POR LA LEY QUE LOS RIGE NOMINADOS INNOMINADOS Tambin conocidos como tpicos. Son Son aquellos que sin tener reglamentacin aquellos que se encuentran reglamentados en legal expresa han sido consagrados por los forma expresa en la Ley, como la letra de usos mercantiles. cambio, el pagar, el cheque, etc. POR LA PERSONALIDAD DEL EMISOR TTULOS PBLICOS TTULOS PRIVADOS Son los creados por el Estado. Son los creados por los particulares. POR EL DERECHO INCORPORADO AL TTULO TTULOS PERSONALES TTULOS OBLIGACIONALES TTULOS REALES O REPRESENTATIVOS DE MERCANCAS Llamados tambin corporativos, Son aquellos cuyo objeto Son aquellos cuyo objeto que son aquellos cuyo objeto principal es un derecho de principal no consiste en un principal no es un derecho de crdito y, en consecuencia derecho de crdito, sino crdito, sino la facultad de atribuyen a su titular accin en un derecho real sobre atribuir a su tenedor una calidad para exigir el pago de las la mercanca amparada personal de miembro de una obligaciones a cargo de los por el ttulo por el ttulo.

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corporacin. Ejemplo: la accin de la sociedad annima. suscriptores. El ttulo clsico Por esto se dice que obligacional es la letra de representan a la cambio. mercanca. POR SU FORMA DE CREACIN TTULOS SINGULARES TTULOS SERIALES O EN MASA Son aquellos que son creados uno slo en Son los que se crean en serie, como las cada acto de creacin, como la letra de acciones y las obligaciones de las sociedades cambio, el cheque, etc. annimas. POR LA SUSTANTIVIDAD DEL DOCUMENTO TTULOS PRINCIPALES TTULOS ACCESORIOS Se manifiestan principal en la sociedad Tambin quedan manifestados en las annima, en donde la accin ser el ttulo sociedades annimas, toda vez que en la principal. accin existe un anexo, que es propiamente un cupn que se usa para el cobro de dividendos y que tiene el carcter de ttulo accesorio de la accin. POR SU EFICACIA PROCESAL TTULOS DE EFICACIA TTULOS DE EFICACIA LIMITADA PROCESAL PLENA Son los ttulos de crdito propiamente dichos, Son aquellos que para el ejercicio de los que resultan suficientes para el ejercicio de derechos que incorporan, requieren ser las acciones de pago o bien ejercicio de los complementados con actos o documentos derechos sealados en el su texto; que no diversos, como en el caso del derecho requieren de acto o documento separado de patrimonial relativo al pago de dividendos que ellos que los complemente para la corresponde a los tenedores de acciones, que procedencia de su accin, y en donde el para su reclamo necesitan esperar que el derecho cartular resulta suficiente para tal fin cierre del ejercicio social establezca los (letra de cambio, pagar, cheque; aunque resultados de los que depender su ste ltimo no sea instrumento de crdito, sino procedencia, en su caso. de pago). POR LOS EFECTOS DE LA CAUSA SOBRE LA VIDA DEL TTULO TTULOS CAUSALES O CONCRETOS TTULOS ABSTRACTOS Son aquellos que surgen de una causa a la Son aquellos que se encuentran cual se encuentran vinculados en forma desvinculados de la causa que les dio permanente y estrecha, como en el caso de nacimiento, de ese negocio subyacente, que las acciones de las sociedades annimas, que ninguna importancia tendr para el ejercicio de estarn siempre unidas a la sociedad emisora los derechos que se encuentran incorporados porque existen a partir de ella y hasta en tanto en ellos, y en donde la literalidad y la la misma tenga vida jurdica y en donde los autonoma juegan un papel importante porque derechos de los tenedores de los ttulos se en primer lugar el contenido del ejercicio del ejercen al interior del ente jurdico. Derecho estar expresado en el ttulo y en segundo, que al ser transferidos a un tercero, ste se encuentra inmune a las excepciones personales del deudor. Pero para alcanzar la abstraccin es necesario que circulen por medio del endoso (ttulos abstractos son la letra de cambio, el pagar y el cheque). POR LA FUNCIN ECONMICA DEL TTULO TTULOS DE ESPECULACIN TTULOS DE INVERSIN Son aquellos que se encuentran sujetos a las Son aquellos que garantizan un determinado variaciones del mercado, y que por ello a un dividendo previamente establecido, y no se riesgo. encuentran sujetos a riesgo de ningn tipo, esto es, cuando se asegura una renta o premio de inversin, adems de la recuperacin inalterada del monto de la inversin realizada.

(Fuentes de consulta: Vctor M. Castrilln y Luna, Ttulos Mercantiles, Editorial Porra, Mxico, 2002, pginas 171 a 174 y Ral Cervantes Ahumada, Ttulos y

13 Operaciones de Crdito, Editorial Herrero, Mxico, 1992, pginas 16, 17, 18, 19 y 32, respectivamente).

UNIDAD 5 LA CIRCULACIN DE LOS TTULOS DE CRDITO

1. CONFORME A LOS REQUISITOS QUE ESTABLECE LA LEY, ELABORE UN TTULO DE CRDITO NOMINATIVO, A LA ORDEN Y AL PORTADOR. 2. ELABORE UN MAPA MENTAL EN EL QUE CONTENGA CONCEPTO DE ENDOSOS, ELEMENTOS PERSONALES Y REQUISITOS LEGALES, CLASES DE ENDOSO Y SUS MODALIDADES.
Concepto Consiste en una anotacin escrita en el ttulo o en una hoja adherida al mismo, redactada en forma de orden dirigida al deudor (por ejemplo: pguese a la orden de X. Elementos personales El artculo 29, fraccin I de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito exige que el endoso incluya el nombre del endosatario, en cuanto persona a quien se transmite el ttulo de crdito. Llama la atencin la circunstancia de que no exige en cambio el nombre del endosante, pero la razn es lgica: resulta del documento mismo, en el cual necesariamente aparece el nombre del primer tenedor, ahora endosante, o bien el del ltimo tomador, que en su momento apareci como endosatario. Requisitos legales Firma del endosant e o de la persona que la inserte a su ruego o en su nombre. Debe precisars e la clase de endoso. Debe consigna rse tambin el lugar y la fecha en los que se otorga. Clases a) Endoso en blanco. Es aquel que en donde se hace la entrega del ttulo sin el nombre del endosatario, pero con la firma del endosante, bastan para transmitir el documento (artculos 30 y 32 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito). Este tipo de endoso se considera efectuado en propiedad por virtud de la presuncin expresa (artculo 30). La ley permite al endosatario llenar el endoso con su nombre o el de un tercero, transferir el documento sin completar el endoso y endosar al portador, surtiendo ste efecto de endoso en blanco (artculo 32 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito). Por otra parte, el documento endosado en blanco contina bajo el rgimen de los ttulos a la orden, ya que al vencimiento del ttulo, quien paga habr de comprobar la identidad de la persona que presente el ttulo como ltimo tenedor (artculo 39), y para tal fin es imprescindible que aparezca en el documento el nombre de quien lo cobra. b) Endoso parcial condicionado. Parcial Todo endoso, cualquiera que sea su clase, debe referirse a la totalidad del derecho consignado en el documento, y ello se explica por y endoso

Condicionado Aqu, la transmisin plena, pignoraticia o en procuracin resultara aleatoria y tambin el derecho

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razn de que un fraccionamiento de tal derecho complicara extraordinariamente la circulacin del documento, pues marcara serias incertidumbres en cuanto a la situacin de los futuros tenedores. Y tal incertidumbre se presentara en cualquiera de las clases de endoso: pleno o en propiedad, en procuracin o al cobro y prendario. transmitido.

c) Endoso posterior al vencimiento del ttulo. En este tipo de endoso se manifiestan las siguientes circunstancias: La cesin producir sus efectos legales con respecto al deudor desde que le sea notificada ante dos testigos. Salvo pacto en contrario, el cedente de un crdito mercantil responder tan slo de la legitimidad del crdito y de la personalidad con que hizo la cesin. De lo anterior resulta que este endoso pleno normal, en razn de que al cesionario-adquirente le sern oponibles las excepciones derivadas de vicios o defectos por parte de los tenedores o endosantes previos, adems de las personales, pues el cedente (ya no endosante) responde de la legitimidad del crdito cedido y, en su caso, de la personalidad con la que haya actuado.

3. INDIQUE EN QU CASOS SE CONSTITUYE LA SESIN ORDINARIA, LA TRANSMISIN POR RECIBO Y LA TRANSMISIN POR RELACIN, EXPLIQUE EL PROCESO MEDIANTE UN DIAGRAMA DE FLUJO.
Sesin ordinaria Transmisin por recibo Efectivamente, es posible que cualquier tomador anote, en el documento mismo, un Transmisin por relajacin Este mecanismo de transmisin surgi y se mantiene como exclusivo del

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recibo de la cantidad amparada por l, a favor de cualquiera de los obligados anteriores, cuyo nombre deber consignarse en el recibo. Ello habr de ocurrir, sin duda, por razn de que alguno de los obligados indirectos o en va de regreso decidi hacer frente a su responsabilidad ante el ltimo tenedor. Ahora bien, como tal recibo surte los efectos de un endoso sin responsabilidad, el que paga asume todos los derechos implcitos en el documento, frente a todos los derechos implcitos en el documento, frente a todos los obligados anteriores habida cuenta de que el endosante se exime de responsabilidad. sistema legal mexicano, pues no hay referencias de l en otras legislaciones. As, el artculo 39 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Ttulos y Operaciones de Crdito seala lo siguiente: Las instituciones de crdito pueden cobrar los ttulos aun cuando no estn endosados a su favor, siempre que les sean entregados por loe beneficiario para abono en su cuenta, mediante relacin suscrita por el beneficiario o su representante, en la que se indique la caracterstica que identifique el ttulo; se considerar legtimo el pago con la sola declaracin que la institucin de crdito respectiva haga en el ttulo, por escrito, de actuar en los trminos de este precepto.

4. MEDIANTE UN CUADRO COMPARATIVO ESPECIFIQUE CARACTERSTICAS DEL ENDOSO Y LA CESIN ORDINARIA.

LAS

En ambos casos el adquirente asume todos los derechos derivados del ttulo, pero, en cambio, mientras que el endosatario adquiere el derecho consignado en el documento y no le sern oponibles ms que las excepciones propiamente cambiarias, consignadas en el artculo 8 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, al cesionario se le podrn oponer las que el obligado tendra en contra del cedente, por razn de que, en tal caso, el cesionario adquiere, ms que el derecho consignado en el documento, el que haya correspondido al cedente. En tanto que el endoso no precisa de notificacin alguna, la cesin slo surte efectos con respecto a los obligados desde que se les notifique ante dos testigos. El endosante responde del pago del documento n el grado que le corresponda, que por lo general es el del obligado en va de regreso, al paso que el cedente, salvo en pacto en contrario, responde adems de la legitimidad del crdito y, en su caso, de la personalidad con la que se haya ostentado.

(Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Iure Editores, Mxico, 2007, pgina 78).

UNIDAD 6 EL PAGO DE LOS TTULOS DE CRDITO

16 MEDIANTE LA TCNICA DE INVESTIGACIN DOCUMENTAL CONTESTAR EL SIGUIENTE INTERROGATORIO: 1. EXPLIQUE QU ES EL PAGO DE LOS TTULOS DE CRDITO.
Legal Es la entrega de la cosa o cantidad debida, o la prestacin del servicio que se hubiere prometido (artculo 2062 del Cdigo Civil para el Distrito Federal). Doctrinal Cuando el pago es realizado por el girado, convertido en aceptante, u obligado principal, se da cumplimiento a la obligacin cartular y se extingue entonces la letra, dejando de tener vida jurdica. El pago es, entonces el destino normal de la letra en su poca de vencimiento, cuando el ttulo se cumple cabalmente.

(Fuente de consulta: Vctor M. Castrilln y Luna, Ttulos Mercantiles, Editorial Porra, Mxico, 2002, pgina 80). 2. VIERTA SU OPININ CON BASE EN LOS TEXTOS SOBRE CADA MODALIDAD DE PAGO EN LOS TTULOS DE CRDITO. a) Pago total y parcial de un ttulo de crdito. Teniendo en cuenta que un tenedor de un ttulo de crdito no puede rechazar un pago parcial, se aadi tambin que en el documento mismo debe hacer la anotacin de la suma recibida y, adems, expedir por separado un recibo, sin devolver el documento. Es fcil entender que todo ello se relaciona, de modo directo, con dos de los principios cambiarios, que son la incorporacin y la literalidad, como consecuencia de los cuales en lo futuro el documento valdr slo por la parte insoluta. Otra consecuencia de ello es la que los futuros tenedores recibirn un crdito por la nueva cantidad, y con arreglo a ella quedarn obligados. b) Moneda en que debe efectuarse el pago de un ttulo de crdito. Al respecto, el artculo 365 del Cdigo de Comercio seala que: La base de la moneda mercantil es el peso mexicano, y sobre esta base harn todas las operaciones de comercio y los cambios en el extranjero. De esta suerte, la conclusin no puede ser ms que una: la nica monedad en que debe efectuarse el pago de un ttulo de crdito es la de curso legal en nuestro pas, sin olvidar que, a pesar de ello, las partes interesadas pueden convenir, en el ltimo momento, que el pago se efecte en moneda extranjera. c) Pago de un ttulo de crdito mediante consignacin. Ante la ausencia del acreedor en un ttulo de crdito el da de su vencimiento, cualquiera de los obligados, una vez transcurrido el plazo del protesto en su caso en su caso, podr efectuar la consignacin de la suma aparada por el documento, a costa y riego del beneficiario, y sin necesidad de notificarle tal consignacin. Se dijo tambin que el depsito habr de realizarse en el Banco de Mxico. d) Pago anticipado de un ttulo de crdito. Al consignar la poca de pago de un ttulo de crdito se mencion que el tenedor no est obligado a recibir el pago antes del vencimiento del documento y se adujo, como razn de ello, que es posible que no disponga de los elementos apropiados de guarda o

17 de proteccin de la suma recibida, mxime si se recuerda que ttulos hay que amparan mercaderas. Ello no quita, por supuesto, que el acreedor convenga en recibir por anticipado el pago, que en todo caso ser legalmente liberatorio. e) Pago de un ttulo de crdito por medio de un tercero. Entre los numerosos ttulo de crdito reconocido por nuestras leyes, no cabe duda de que los ms antiguas, la letra y el pagar, son los que ofrecen una ms amplia gama de posibilidades en cuanto al pago efectuado por un tercero, y algunas de ellas, previstas por otras leyes, perfectamente aplicables a la materia cambiaria: En el caso de la letra de cambio, de no ser pagada por el girado, puede operar el llamado pago por intervencin, que habr de ajustarse a cierto orden; en primer lugar, el aceptante por intervencin, en su defecto por el recomendatario y finalmente por un tercero, carcter este ltimo que puede asumir el girado que no acept, quien en tal supuesto tendr preferencia para efectuar el pago. Tambin slo en lo que se refiere a la letra de cambio, si se presentaren varios terceros como oferentes del pago, debe preferirse el que con su intervencin libere al mayor nmero de obligados. Independientemente de los supuestos anteriores, y ahora respecto de cualquier ttulo de crdito que ampare una suma de dinero de dinero, no parece ofrecer duda la posibilidad de que el pago se efecte por cualquier persona que tenga inters jurdico en el cumplimiento de la obligacin y, aunque carezca de tal inters, cuando obre con el consentimiento expreso o presunto obligado. Finalmente, tampoco ofrece inconveniente la posibilidad de que el pago sea efectuado por tercero en ignorancia del deudor e incluso contra la voluntad de este ltimo.

f) Pago de una obligacin comn por conducto de coobligados. En materia cambiaria, existe la regla sobre la solidaridad cambiaria que reportan varios de los obligados, de modo especial en la letra de cambio y en el pagar. Pues bien, est peculiar solidaridad, legalmente impuesta, acarrea consecuencias previsibles: En efecto, el ltimo tenedor puede reclamar el pago, mediante la accin cambiaria, de una serie de conceptos que en su lugar se relacionarn, de los cuales son solidariamente responsables al aceptante, el girador, los endosantes y los avalistas. Ahora bien, por su parte, cualquiera de los obligados en va de regreso que efecte el pago, puede a su vez reclamar, de los obligados anteriores, no slo el reembolso de lo pagado, sino el de los intereses, gastos de cobranza y de un inexistente premio de cambio entre la plaza de su domicilio y la del reembolso. Por ltimo, el pago efectuado por cualquier signatario que forme parte de un grupo de coobligados le confiere, respecto de los dems, los derechos y acciones que asisten al deudor solidario contra los dems coobligados, sin perjuicio de las acciones cambiarias que le correspondan contra el

18 aceptante, los obligados en va de regreso precedentes y, en su caso, sin perjuicio de las acciones que deriven de la relacin causal y de la posibilidad de promover la de enriquecimiento injustificado. (Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos de Crdito, Iure Editores, Mxico, 2003, pginas 76, 78, 79 y 80). 3. INDIQUE LAS FORMAS, LUGAR Y POCA DE PAGO. Formas. Ante todo, es necesario reiterar que el pago debe hacerse precisamente contra entrega del documento, si no fuera por otras razones, atento el principio de la incorporacin. Es evidente que, de no recabarse el documento, la fcil circulacin del mismo y su adquisicin por un tercero de buena fe, lo legitimara para exigir el cumplimiento, sin que pudiera afectarle el pago primeramente efectuado con reprobable descuido. De cara al intento de efectuar un pago parcial, advirtase que el tenedor est obligado a recibirlo, pero, obviamente, debe conservar el documento en su poder mientras no se le cubra en su totalidad y, adems, haya efectuado el pago. Otras formas de pago admitidas por el Derecho comn, y no rechazadas por nuestra ley, son la cesin de bienes, la compensacin, la novacin y el pago por un tercero. Lugar. La nica referencia que sobre el lugar del pago consigna nuestra ley, debe entenderse aplicable a todos los ttulos de crdito: el lugar sealado en el documento. Sin embargo, casos habr en los que no se haga tal sealamiento, y aqu tambin la nica referencia es la consistente en que el pago debe efectuarse en el domicilio del obligado principal, si tuviere varios, en cualquiera de ellos, a eleccin del acreedor y, por ltimo, si se consignaren varios lugares para el pago, el acreedor podr exigirlo en el que tenga por conveniente. poca. Por lo que se refiere a la poca del pago, no puede caber duda en cuanto a que debe efectuarse en la fecha que indique el documento. Recurdese, sin embargo, que en algunos ttulos de crdito causales la poca del pago est condicionada por circunstancias extracontractuales, como los acuerdos que debe tomar el rgano facultado para decidir sobre el importe del pago y la fecha del mismo, los aleatorios resultados de un transporte martimo y algunas otras.

(Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos de Crdito, Iure Editores, Mxico, 2003, pginas 76 y 77). 4. PREVEA LAS CONSECUENCIAS JURDICAS OCASIONADAS POR LA FALTA DE PAGO OPORTUNO DE UN TTULO DE CRDITO. Como era de esperarse, la mora en el pago de un ttulo de crdito faculta a su tenedor para exigir judicialmente el pago de las sumas respectivas o la entrega de la mercadera correspondiente. Sobre ello no ofrece mayor novedad la ley cambiaria. Sin embargo, en el caso de la letra de cambio y el pagar, el ltimo tenedor, o el obligado en va de regreso que haya pagado el documento,

19 puede, mediante el ejercicio de la accin cambiaria, exigir que se le cubran el importe del documento, los intereses moratorios al tipo legal, computados desde el da del vencimiento, o del pago en el segundo caso, los gastos de protesto y dems efectuados para obtener el pago, as como del existente premio de cambio entre las plazas involucradas en el documento. (Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos de Crdito, Iure Editores, Mxico, 2003, pgina 81).

UNIDAD 7 EL AVAL EN LOS TTULOS DE CRDITO

1. ESTABLEZCA LAS DIFERENCIAS Y SEMEJANZAS ENTRE AVAL, FIANZA Y OBLIGADO SOLIDARIO.
AVAL FIANZA Es un acto de naturaleza Puede ser otorgada formal que debe constar el documento por separado. texto mismo del documento. OBLIGADO SOLIDARIO en Puede prestarse para el cumplimiento de cualquier obligacin civil o mercantil e incluso fiscal, penal o laboral. Es una garanta de carcter La fianza es un contrato civil, El avalista que cumple su mercantil. aun cuando existe la fianza de obligacin de pago puede empresa mercantil. actuar, en ejercicio de la accin cambiaria, en tanto que el obligado solidario lo hace en contra de la persona o personas por las que prest su compromiso. Constituye una declaracin Constituye un contrato de unilateral de voluntad, por carcter accesorio. cuya virtud el avalista se obliga cambiariamente a pagar en caso de que el avalado u obligado en el ttulo no lo haga. Se presume, de modo que s Debe otorgarse de manera en el ttulo aparece una firma, expresa y no puede ser y no se puede determinar su presumible. carcter, se presumir que es por aval.

B) SEMEJANZAS. Entre las tres instituciones existe la concordancia de que todas ellas configuran garantas personales de pago de una deuda o de cumplimiento de una obligacin de hacer, y que todas ellas, a falta de mencin al efecto, se entiende que garantizan el importe de la obligacin. (Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos de Crdito, Iure Editores, Mxico, 2003, pginas 86 y 87). 2. PRECISE EL CONCEPTO Y FUNCIN DEL AVAL.
CONCEPTO FUNCIN El aval expresa siempre una relacin de Es una garanta del pago importe de la garanta porque su funcin es precisamente letra de cambio; una declaracin

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cambiaria exclusivamente dirigida a garantizar su pago (Fuente de consulta: Enrique Sariana, Derecho Mercantil, Editorial Trillas, Mxico, 1999, pgina 28). Constituye el medio cambiario para garantizar el cumplimiento de las obligaciones consignadas en un ttulo de crdito, y tal garanta puede ser prestada a favor de cualquiera de los obligados en el mismo, no obstante en la prctica la garanta suele otorgarse a favor del aceptante en la letra de cambio y del suscriptor en el pagar. garantizar el pago de la letra. El avalista no se propone como el librador, asumir una obligacin de hacer pagar o de pagar por s mismo la letra que crea, ni se propone como aceptante asumir la deuda cambiaria, accediendo a la invitacin que se le hace para que acepte la letra. Al contrario, el aval da por supuesta la existencia del ttulo ya creado y que nadie nos obliga a firmar y en el que intervenimos espontneamente para asegurar un buen fin. Se trata de una garanta cambiaria formal, porque debe ajustarse a las solemnidades legales; abstracta, porque permanece ajena a la causa; objetiva, porque no garantiza al avalado sino el pago de la letra a favor de su portador legtimo; autnoma, porque subsiste independientemente de la obligacin garantizada, salvo que sta se halle viciada formalmente; limitada, porque a voluntad del avalista cubre parcial o totalmente el importe de la obligacin cambiaria.

(Fuente de consulta: Vctor M. Castrilln y Luna, Ttulos Mercantiles, Editorial Porra, Mxico, 2002, pgina 120). 3. EJEMPLIFIQUE CON UN TTULO DE CRDITO SUS REQUISITOS FORMALES. Al respecto, puedo manifestar que segn al artculo 76 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, una letra de cambio debe contener:
"La letra de cambio debe contener: I. La mencin de ser letra de cambio, inserta en el texto del documento; II. La expresin del lugar y del da, mes y ao, en que se suscribe; III. la orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de dinero; IV. El nombre del girado; V. El lugar y la poca del pago; VI. El nombre de te persona a quien ha de hacerse el pago; y VII La firma del girador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre".

Como consecuencia de todo lo expuesto, una letra de cambio debera redactarse de la siguiente manera, con los mnimos requisitos legales antes apuntados y comentados:

21 Distrito Federal, a 15 de septiembre de 2006

CIUDAD DA MES AO

(Lugar y fecha completa)

Pguese por esta letra de cambio a: ________________________________________________________________________ ___

(NOMBRE DEL BENEFICIARIO O TOMADOR)

en la casa nm. 1557 de la calle Av. de los insurgentes, Colonia Roma, NM.completo), el da 5 de CALLE Y COLONIA de esta ciudad (domicilio marzo de 2007 (fecha completa). la cantidad de $ 100,000 (CIEN MIL PESOS, CON 00/100 M.N.) EN MONEDA NACIONAL, EXTRANJERA O UNIDADES DE INVERSIN ______________________________ ___________________________
(FIRMA DEL GIRADO) (FIRMA DEL GIRADOR) (Tambin es recomendable que se inserte su nombre y domicilio, si bien la ley no lo exige)

(Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Iure Editores, Mxico, 2006, pginas 114 a 119). 4. DE LA LECTURA SUGERIDA PARA EL DESARROLLO DE ESTA UNIDAD, REFLEXIONE SOBRE LAS CONDICIONES A LAS QUE DEBE SUJETARSE EL EJERCICIO DE LA ACCIN CONTRA EL AVALISTA, LA ACCIN DE REPETICIN DEL AVLISTA CONTRA EL AVALADO Y SOBRE LA SITUACIN JURDICA QUE SE PRESENTA ENTRE DIVERSOS AVALISTAS. Condiciones a las que debe sujetarse el ejercicio de la accin contra el avalista. La regla general es la de que el ejercicio de la accin en contra del avalista est sujeta a los mismos trminos y condiciones que rigen la accin en contra de su avalado protesto, caducidad, prescripcin, accin cambiaria directa o de regreso-. Situacin jurdica que se presenta entre diversos avalistas. Cualquiera de los obligados en un ttulo de crdito puede verse favorecido con la actuacin de un avalista, quien para todos los efectos legales, se encuentra en la misma situacin de su avalado, sea ste girador, girado, aceptante, suscriptor, librador e incluso avalista, por cuanto no parece haber inconveniente alguno en la existencia del avalista de otro avalista. En este sentido toda accin contra el avalista est sujeta a los trminos y condiciones de la accin contra su avalado, la consecuencia de que existan diversos avalistas en nada altera los derechos y obligaciones de todas las dems personas cuyas firmas aparecen en el documento. Accin de repeticin del avalista contra el avalado. Habr de decir, que el avalista tiene accin cambiaria en contra de su avalado y en contra de los obligados anteriores, pero no hay impedimento para que ejercite la accin cambiaria causal que entre ellos pudo existir, e incluso la de enriquecimiento ilegtimo, previstas amabas por los artculo 168 y 169 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.

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(Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos de Crdito, Iure Editores, Mxico, 2003, pginas 87, 88 y 168).

UNIDAD 8 EL PROTESTO
1. ELABORAR DOS PROTESTOS, UNO POR FALTA DE ACEPTACIN Y OTRO POR FALTA DE PAGO, REALIZADOS POR LOS FUNCIONARIOS PBLICOS AUTORIZADOS Y CON LAS DEMS FORMALIDES QUE ESTABLECE LA LEY. 2. CONCEPTO DE PROTESTO Y SUS EFECTOS. 3. EXPLIQUE LA APLICACIN DE LA CLUSULA SIN PROTESTO Y EN QU TTULOS ES APLICABLE.

UNIDAD 9 LA LETRA DE CAMBIO

1. EJEMPLIFIQUE EL LLENADO Y REDACCIN DE UNA LETRA DE CAMBIO, LUEGO NUMERE Y EXPLIQUE BREVEMENTE CADA UNO DE LOS DATOS QUE DEBE CONTENER CONFORME LOS REQUERIMIENTOS LEGALES. Segn al artculo 76 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, una letra de cambio debe contener:
"La letra de cambio debe contener: I. La mencin de ser letra de cambio, inserta en el texto del documento; II. La expresin del lugar y del da, mes y ao, en que se suscribe; III. la orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de dinero; IV. El nombre del girado; V. El lugar y la poca del pago; VI. El nombre de te persona a quien ha de hacerse el pago; y VII La firma del girador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre".

Como consecuencia de todo lo expuesto, una letra de cambio debera redactarse de la siguiente manera, con los mnimos requisitos legales antes apuntados y comentados:

23 Distrito Federal, a 15 de septiembre de 2006

CIUDAD DA MES AO

(Lugar y fecha completa)

Pguese por esta letra de cambio a: ________________________________________________________________________ ___

(NOMBRE DEL BENEFICIARIO O TOMADOR)

en la casa nm. 1557 de la calle Av. de los insurgentes, Colonia Roma, NM.completo), el da 5 de CALLE Y COLONIA de esta ciudad (domicilio marzo de 2007 (fecha completa). la cantidad de $ 100,000 (CIEN MIL PESOS, CON 00/100 M.N.) EN MONEDA NACIONAL, EXTRANJERA O UNIDADES DE INVERSIN ______________________________ ___________________________
(FIRMA DEL GIRADO) (FIRMA DEL GIRADOR) (Tambin es recomendable que se inserte su nombre y domicilio, si bien la ley no lo exige)

Parece conveniente dejar constancia de un requisito negativo en la letra de cambio: atento lo dispuesto por el artculo 78 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, no surtir efectos cualquier estipulacin en materia de intereses o de clusula penal. Hace aqu su aparicin, una vez ms, el tantas veces repetido formalismo cambiarlo, que aun ahora no se resigna a sacrificar las menciones indispensables para configurar el documento como ttulo de crdito, a cuyo efecto cabe recordar que slo surten efectos como ttulo, los documentos que contengan las menciones y satisfagan los requisitos legales, que no se presuman expresamente (artculo 14). As pues, la letra de cambio debe contener: La mencin de ser letra de cambio, inserta en el texto del documento. La expresin del lugar y del da, mes y ao, en que se suscribe. La orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de dinero. El nombre del girado. El lugar y la poca del pago. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago. La firma del girador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre.

Empero, hay que convenir en que no todas las indicadas menciones son indispensables. As, en caso de que la letra de cambio no contenga la indicacin sobre el lugar de pago, se entender como tal el del domicilio del girado, y si este ltimo tuviere varios, la letra ser exigible en el que elija el tenedor, y lo mismo valdr en el caso de que en el documento se mencionen varios lugares para el pago.

24 Se dijo antes, y ahora es necesario reiterarlo, que el formalismo y la literalidad se muestran en la letra de cambio de modo tal vez ms acentuado que en otros ttulos de crdito, y buena prueba de ello est en la disposicin sobre que cualquier clusula en la que se consignen Intereses en caso de mora se tendr por no escrita. En otro aspecto se muestra tambin el secular influjo en este documento de su origen como carta o contrato distancia, su expedicin al portador le privar de su carcter como ttulo de crdito. Problema diverso es el concerniente a la presentacin material de este documento, que de modo invariable se emplea con modelos, formatos o machotes impresos, lo que indujo a Ral Cervantes Ahumada a sostener que tal prctica ha adquirido fuerza legal, por tratarse de un uso mercantil absolutamente generalizado, luego en su opinin la ley debera reformarse para establecerlo as. Sobre esta opinin, Roberto L. Mantilla Molina juzga exagerado tal parecer, pero muy certera su orientacin: para la validez de una obligacin cambiara es esencial que manifieste claramente su carcter; para ello es necesario, a lo menos como regla general, que sea un documento, por separado, y no una simple parte, difcilmente advertible, de un papel que contiene muchas otras indicaciones impresas o manuscritas. (Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Iure Editores, Mxico, 2006, pginas 103 a 105). 2. DESCRIBA MEDIANTE UN ESQUEMA LA FORMA DE OPERACIN DE LA LETRA DE CAMBIO Y SEALE LOS ELEMENTOS PERSONALES, REGULARES Y ACCIDENTALES DENTRO DEL MISMO. Parece conveniente dejar constancia de un requisito negativo en la letra de cambio: atento lo dispuesto por el artculo 78 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, no surtir efectos cualquier estipulacin en materia de intereses o de clusula penal. Hace aqu su aparicin, una vez ms, el tantas veces repetido formalismo cambiarlo, que aun ahora no se resigna a sacrificar las menciones indispensables para configurar el documento como ttulo de crdito, a cuyo efecto cabe recordar que slo surten efectos como ttulo, los documentos que contengan las menciones y satisfagan los requisitos legales, que no se presuman expresamente (artculo 14). As pues, la letra de cambio debe contener: La mencin de ser letra de cambio, inserta en el texto del documento. La expresin del lugar y del da, mes y ao, en que se suscribe. La orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de dinero. El nombre del girado.

25 El lugar y la poca del pago. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago. La firma del girador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre.

Empero, hay que convenir en que no todas las indicadas menciones son indispensables. As, en caso de que la letra de cambio no contenga la indicacin sobre el lugar de pago, se entender como tal el del domicilio del girado, y si este ltimo tuviere varios, la letra ser exigible en el que elija el tenedor, y lo mismo valdr en el caso de que en el documento se mencionen varios lugares para el pago. Se dijo antes, y ahora es necesario reiterarlo, que el formalismo y la literalidad se muestran en la letra de cambio de modo tal vez ms acentuado que en otros ttulos de crdito, y buena prueba de ello est en la disposicin sobre que cualquier clusula en la que se consignen Intereses en caso de mora se tendr por no escrita. En otro aspecto se muestra tambin el secular influjo en este documento de su origen como carta o contrato distancia, su expedicin al portador le privar de su carcter como ttulo de crdito. Problema diverso es el concerniente a la presentacin material de este documento, que de modo invariable se emplea con modelos, formatos o machotes impresos, lo que indujo a Ral Cervantes Ahumada a sostener que tal prctica ha adquirido fuerza legal, por tratarse de un uso mercantil absolutamente generalizado, luego en su opinin la ley debera reformarse para establecerlo as. Sobre esta opinin, Roberto L. Mantilla Molina juzga exagerado tal parecer, pero muy certera su orientacin: para la validez de una obligacin cambiara es esencial que manifieste claramente su carcter; para ello es necesario, a lo menos como regla general, que sea un documento, por separado, y no una simple parte, difcilmente advertible, de un papel que contiene muchas otras indicaciones impresas o manuscritas. Como antes se dijo, tanto en el contrato de cambio como en la posterior letra de cambio, originalmente fueron cuatro los personajes. Posteriormente, en el siglo XVII, slo aparecen tres: el girador, el girado y el beneficiario. Aunque formalmente todava son tres los necesarios elementos personales en toda letra de cambio, la propia ley permite que las funciones de dos de ellos recaigan en uno solo. As pues, los elementos personales, que pueden constituir personas fsicas o morales, son el girador, que en tiempos primitivos fue el suscriptor de la carta en la que se origin la letra de cambio; el girado, que es el personaje al que se extiende la orden de pago y que, conviene dejarlo precisado desde ahora, asumir el papel de aceptante y por ello obligado al pago, en el momento en que, con su firma, honre la orden emitida por el girador.

26 Sobre el mismo punto, es indispensable dejar aclarado que, aunque el girado no acepte la orden del girador, y por tanto no estampe su firma, la letra de cambio es plenamente vlida, en razn de que: "El girador es responsable de la aceptacin y del pago de la letra; toda clusula que lo exima de esta responsabilidad se tendr por no escrita" (artculo 87 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito). Finalmente, el ltimo de los elementos personales regulares en la letra de cambio es el beneficiario o tomador, pues recurdese que este documento no puede extenderse al portador, segn lo dispone el artculo 88 de la norma antes citada, ya que en tal supuesto el documento no producir efectos como letra de cambio. El mismo precepto prev la posibilidad de que este ttulo se emita alternativamente al portador o a favor de persona determinada, en cuyo caso la clusula "al portador" se tiene por no puesta. Ahora bien, antes se dijo que de hecho pueden coincidir en una sola persona dos de los atributos cambiarios. As, el girador puede actuar tambin como girado, a condicin de que la letra sea pagadera en plaza diversa, y de ese modo queda automticamente obligado como aceptante. En cambio, es elemento personal accidental el domiciliatario, en cuya residencia habr de efectuarse el pago de la letra por haberlo indicado as el girador, en la inteligencia de que este ltimo puede actuar tambin como domiciliatario. En cualquiera de los casos, entindase bien que el domiciliatario no reporta obligacin alguna de pago, sino que simplemente permite que este ltimo se efecte en dicho lugar. Tal vez el mejor ejemplo de ello sea la mencin del domicilio de una oficina bancaria como lugar de pago, por la explicable comodidad que representa para ambas partes: el obligado, que en ese lugar tiene fondos para efectuar el pago, y el beneficiario, que tal vez desee efectuar inmediatamente el depsito bancario de la suma que perciba (artculo 83). Por el contrario, un personaje hoy da prcticamente desconocido es el recomendatario, a quien, por indicacin del girado o de cualquier otro obligado, deber exigirse la aceptacin y el pago, o solamente este ltimo, en defecto del girado, y a condicin de que su domicilio se encuentre en la plaza sealada para el pago o, a falta de designacin, en la del domicilio del girado (artculo 84). (Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Iure Editores, Mxico, 2006, pginas 102 y 103). 3. ELABORE UN CUADRO COMPARATIVO DEL CONCEPTO Y PERSONAS CONTRA QUIENES SE EJERCITA LA ACCIN CAMBIARIA DIRECTA Y LA ACCIN CAMBIARIA EN VA DE REGRESO.
Accin cambiaria directa Concepto Esta accin slo es procedente, en el caso de la letra de cambio, en contra del Accin cambiaria en va de regreso Esta accin, en cambio, slo es deducible en contra de cualquier obligado que no lo

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aceptante o de sus avalistas; en los dems ttulos de crdito, en contra del obligado principal y de sus avalistas (artculo 151 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito). Obligados contra quienes se ejercita, esta accin cambiara directa slo procede en contra de los obligados principales en los respectivos ttulos de crdito, que, en caso de ser varios, responden solidariamente, segn se ha expresado con anterioridad, pues todos ellos se consideran obligados primigenios. sea en forma directa, esto es, el girador en el caso de la letra de cambio, los endosantes y sus avalistas en la misma letra de cambio y en todos los dems ttulos de crdito. Ahora bien, el ltimo tenedor del documento puede ejercitar esta accin cambiara en contra de todos los obligados a la vez, pero tambin slo en contra de algunos de ellos, sin perder la accin que se asiste en contra de los dems, y sin obligacin de seguir el orden que guarden sus respectivas firmas. El mismo derecho asiste a cualquier obligado que pague el documento, en contra de los signatarios anteriores y, por supuesto, del obligado principal y sus avalistas.

Personas contra quienes se ejercita

(Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Iure Editores, Mxico, 2006, pgina 196).

UNIDAD 10 EL PAGAR
1. EJEMPLIFIQUE EL LLENADO Y REDACCIN DE UN PAGAR, LUEGO NUMERE Y EXPLIQUE BREVEMENTE CADA UNO DE LOS DATOS QUE DEBE CONTENER CONFORME LOS REQUERIMIENTOS LEGALES. 2. ELBORE UNA TABLA COMPARATIVA ENTRE EL PAGAR Y LA LETRA DE CAMBIO, QUE CONTENGA LO SIGUIENTE:
Concepto Pagar Es un ttulo estrechamente emparentado con la letra de cambio. Es el ttulovalor por el que el librador o suscriptor promete pagar al tenedor determinada cantidad de dinero en la fecha de vencimiento. Importancia Actualmente, la significancia de este ttulo de crdito es tal que, es preciso recordar algunos casos de su trascendencia, as como encontramos por ejemplo que los de habilitacin o avo, segn lo establece el artculo 325 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, pueden Semejanzas y diferencia Ambas resultan e la forma simplificada prevista para el pagar, por cuanto sobre todo debe incluir en su texto la mencin de ser un pagar, de modo que tal trmino, empleado simplemente como verbo en futuro no bastara, por s solo, para atribuir calidad cambiaria a este documento, mxime Razones de desuso

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documentarse precisamente con el empleo de pagars, que adems asumen el carcter de causales, pues en ellos debe mencionarse su procedencia e incluir las anotaciones de registro del crdito respectivo, en la inteligencia de que su transmisin implica, invariablemente, la responsabilidad solidaria de quien la efecte, pero tambin el traspaso de la parte correspondiente del crdito, incluidas las garantas y los dems derechos accesorios, todo ello en la proporcin correspondiente. que el texto legal exige que, adems, contenga la promesa incondicional de pago. En cambio, la letra de cambio encierra una orden de pago. En cuanto a esta promesa incondicional de pago, la doctrina mexicana se ha mostrado unnime en el sentido de que no hace falta emplear el vocablo incondicional u otro semejante, pues basta con que a la promesa no se le fije condicin alguna. Cabe tambin manifestar que, en pagar no existen las figuras del girador, del girado, del recomendatario, ni del personaje que puede pagar por intervencin. En el pagar por el contrario, es plenamente vlida la clusula de intereses prohibida en la letra de cambio. Finalmente, y slo por lo que se refiere a la presentacin conviene tener en cuenta que mientras la letra de cambio suele emplearse exclusivamente con formatos impresos, el pagar adopta la misma presentacin, pero no menos frecuente es el uso de redacciones mecanografiadas y en ocasiones incluso manuscritas. En todos estos casos es plenamente vlido como ttulo de crdito a condicin de que se satisfagan las dems formalidades legales,

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como la poca y el lugar de pago, la fecha y lugar de suscripcin y la firma del suscriptor o la de quien intervenga a su ruego o en su nombre, en la inteligencia de que si no aparece la fecha de su vencimiento, ser pagadero a la vista, y si no se indica el lugar de pago, se tendr como tal el domicilio del suscriptor. Ambas resultan e la forma simplificada prevista para el pagar, por cuanto sobre todo debe incluir en su texto la mencin de ser un pagar, de modo que tal trmino, empleado simplemente como verbo en futuro no bastara, por s solo, para atribuir calidad cambiaria a este documento, mxime que el texto legal exige que, adems, contenga la promesa incondicional de pago. En cambio, la letra de cambio encierra una orden de pago. En cuanto a esta promesa incondicional de pago, la doctrina mexicana se ha mostrado unnime en el sentido de que no hace falta emplear el vocablo incondicional u otro semejante, pues basta con que a la promesa no se le fije condicin alguna. Cabe tambin manifestar que, en pagar no existen las figuras del girador, del girado, del recomendatario,

Letra de cambio

Ttulo de crdito que contiene la orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero al tenedor legtimo del mismo, que dirige una persona, llamada girador, a otra, llamada girado.

Las inserciones que debe contener la letra de cambio, no menos que otros aspectos legales de su regulacin son las causantes de que este documento, de indudablemente rancio abolengo, est pasando a ocupar un venerable sitio en el museo de antigedades jurdicas, indudablemente sustituido por otros, como el pagar y el cheque, de fcil y muy difundido empleo. En efecto, si se recuerda que la letra de cambio no es ms que el trasunto del medieval contrato de cambio trayecticio, que adems operaba distancia loci y originalmente con la intervencin de cuatro personajes, es fcil entender que ya no encuadra

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ni del personaje que puede pagar por intervencin. En el pagar por el contrario, es plenamente vlida la clusula de intereses prohibida en la letra de cambio. Finalmente, y slo por lo que se refiere a la presentacin conviene tener en cuenta que mientras la letra de cambio suele emplearse exclusivamente con formatos impresos, el pagar adopta la misma presentacin, pero no menos frecuente es el uso de redacciones mecanografiadas y en ocasiones incluso manuscritas. En todos estos casos es plenamente vlido como ttulo de crdito a condicin de que se satisfagan las dems formalidades legales, como la poca y el lugar de pago, la fecha y lugar de suscripcin y la firma del suscriptor o la de quien intervenga a su ruego o en su nombre, en la inteligencia de que si no aparece la fecha de su vencimiento, ser pagadero a la vista, y si no se indica el lugar de pago, se tendr como tal el domicilio del suscriptor. en el moderno ejercicio del comercio, caracterizado, desde hace muchos aos, por su agilidad, flexibilidad y poco formalismo. He aqu, expresadas con la lgica brevedad, algunas de las disposiciones legales que hoy da resultan de difcil, oneroso o molesto cumplimiento: No es admisible la estipulaci n de intereses o de clusula penal. Aunque en principio, la letra debe ser girada a la orden de un tercero, puede serlo a favor del mismo girador o a cargo del mismo, pero en este caso es necesario que sea pagadera en lugar diverso del de emisin. No puede expedirse al portador. Si bien es vlida sin necesidad de aceptacin, la falta de firma del girado

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constituye una deshonra, que puede afectar brevemente su existencia. Entre una ms de las muchas operaciones propias de la entidades bancarias, figura la del aprovechamiento de la letra de cambio aceptada por un banco a favor del acreedor de una empresa que, por exigencias del comercio, se ve obligada a satisfacer el requerimiento de dicho acreedor sobre que la letra o letras de cambio con las que se documenta la operacin sean aceptadas o avaladas por una institucin bancaria. A estas letras de cambio se conoce, incluso en el medio burstil, como aceptaciones bancarias o "papel bancario", pero se trata, ni ms ni menos, del ttulo de crdito que aqu se viene examinando, tal vez con la nica particularidad de que la institucin bancaria, aceptante o avalista del

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documento, en realidad no tiene inters directo en la operacin comercial de que se trata, sino que presta su firma como servicio bancario a su clientela, normalmente previo el depsito en su poder del importe de la letra o letras respectivas. Para decirlo en otras palabras, esta forma de operar configura la llamada apertura de crdito de firma, prevista por el artculo 291 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.

3. REALICE UN MAPA MENTAL EN EL CUAL INCLUYA MODALIDADES DE APLICACIN DEL PAGAR, PAGAR DOMICILIARIO, BANCARIO, HIPOTECARIO E INTERNACIONAL.
Pagar domiciliario Se conoce como tal a aquel en el que el suscriptor seala como lugar de pago el domicilio o residencia de un tercero, bien sea que el pago deba ser efectuado all por el propio suscriptor o por el tercero, que tendr en ese caso el carcter de domiciliatario. ''El pagar domiciliado debe ser presentado para su pago a la persona indicada como domiciliatario, y a falta de domiciliatario designado, al suscriptor mismo, en el lugar sealado como domicilio'', lo anterior Pagar bancario Aluden a la operacin con pagars como forma de apertura de crdito de firma, que los clientes bancarios emplean frente a acreedores, confiados stos en la solvencia y seriedad de la firma bancaria. Este tipo de documento propicia la celebracin de prcticamente todo tipo de operaciones apoyadas en el crdito bancario, sin desconocer, ni mucho menos, otras formas de pago tambin bancarias, como las cartas y la tarjeta de crdito, como es bien sabido, se emplea Pagar hipotecario En este caso, el banco acreedor asume el papel de beneficiario de uno o varios pagars, negociables o no, en los que se inserta su origen, constituido a menudo por un crdito refaccionario, de habilitacin o avo o simplemente hipotecario, todos los cuales no configuran operaciones exclusivamente bancarias, a pesar de la frecuencia de las mismas. En todos ellos, como es sabido, entre los bienes que constituyen garanta de pago suelen figurar Pagar internacional Tambin conocida como letra de cambio internacional. Al respecto encontramos que aunque fueron muchos los intentos de llegar a la adopcin y regulacin de una letra de cambio internacional, especialmente despus de la Segunda Guerra Mundial, no fue sino hasta 1975 cuando los pases miembros cuando los pases miembros de la Organizacin de

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con lo que establece el artculo 173 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. La doctrina, con relacin a esta figura, distingue dos clases de domiciliacin: la completa, en la que el nombre del domiciliatario acompaa a la designacin del domicilio en que debe hacerse el pago, y la incompleta o simple, cuando slo consta un domicilio distinto al del obligado principal para el pago del documento. Estas dos clases de domiciliacin producen diversas consecuencias, en los trminos del artculo 173 antes referido, del que se desprende que, si la domiciliacin es completa, el pagar debe ser presentado para su pago al domiciliatario en el lugar sealado, y si ste no paga el documento debe protestarse, dado que, si se omite este requisito, se producir la caducidad de las acciones del tenedor contra los endosantes y contra el suscriptor. En cambio, si la domiciliacin es simple, el ttulo debe ser presentado para su pago al suscriptor en el domicilio sealado en el mismo, sin que sea necesario, en caso de incumplimiento de ste, protestar el ttulo para que el tenedor conserve sus acciones y derecho contra el propio obligado principal. mediante al suscripcin, por parte del usuario, de pagars que el banco emisor de la tarjeta honra merced al contrato de apertura de crdito previamente celebrado entre ambos. inmuebles, o bien unidades industriales, casi invariablemente mencionados en los pagars, cuya transmisin implica la transferencia tambin de una parte alcuota de la garanta. los Estados Americanos aprobaron la Convencin Interamericana sobre Conflictos de Leyes en Materia de Letras de Cambio, Pagars y Facturas, ratificada por nuestro pas el 27 de marzo de 1978, segn texto publicado en el Diario Oficial de la Federacin del 25 de abril del ao en cita. Al respecto, nuestro pas hizo la aclaracin en el sentido de que las facturas no son documentos negociables de conformidad con nuestra legislacin. En general, esta convencin hace frecuentes remisiones a las leyes cambiarias nacionales, si bien atribuye plena validez, en los pases miembros de la citada OEA, a las letras de cambio que se ajusten a dichas normatividades nacionales, por cuanto, en los trminos de sus artculos 1 al 4, la capacidad cambiaria, las formalidades, las obligaciones consignadas en el en el documento y la invalidez se rigen por la ley del lugar donde se hayan

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asumido los compromisos. Conviene aclarar que esta Convencin es aplicable al pagar, por as disponerlo su artculo 9. Los intentos unificadores de corte internacional fueron posteriormente por la Comisin de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional, que finalmente, el 9 de diciembre de 1988, aprob la Convencin de las Naciones Unidas sobre Letras de Cambio Internacionales y Pagars Internacionales, que, si bien ratificada por nuestro pas el 11 de septiembre de 1992, segn texto publicado en el Diario Oficial de la Federacin del 27 de enero de 1993, no ha entrado en vigor, pues para ello se requieren diez ratificaciones o adhesiones, de las cuales slo cinco se han dado a la fecha.

UNIDAD 11 EL CHEQUE
CON BASE EN LA BIBLIOGRAFA SUGERIDA Y CONSULTANDO CUANDO MENOS CINCO FUENTES DE INFORMACIN, ELABORE UN TRABAJO EN EL QUE DESCRIBA BREVEMENTE CADA UNO DE LOS TEMAS DE ESTA UNIDAD DE APRENDIZAJE. LA EXTENSIN DE STE TRABAJO DEBER

35 SER DE DIEZ CUARTILLAS, DE LAS CUALES TRES DEBERN CONTENER SUS CONCLUSIONES, REFLEXIONES Y PREGUNTAS. NO OLVIDE QUE LA ESTRUCTURA DEBE SER LA SIGUIENTE: 1. PRESENTACIN. 2. NDICE. 3. INTRODUCCIN. 4. DESARROLLO. 5. CONCLUSIONES. 6. REFLEXIONES. 7. PREGUNTAS. 8. BIBLIOGRAFA.

UNIDAD 12 LAS OBLIGACIONES

ELABORE UN EXAMEN TIPO RELACIN DE COLUMNA, EN DONDE LA COLUMNA DEL LADO IZQUIERDO REPRESENTAR LAS PREGUNTAS O NOMBRE DEL CONCEPTO LAS CUALES IDENTIFICAR ALFABTICAMENTE Y DEL LADO DERECHO REGISTRAR LAS RESPUESTAS. LA EXTENSIN DEL EXAMEN DEBE SER DE 20 PREGUNTAS E INCLUIR OBLIGATORIAMENTE AL MENOS UNA DE CADA TEMA. EL EXAMEN DISEADO POR OTRO DE SUS COMPAEROS, PODR SE INTERCAMBIADO POR EL SUYO PARA RESOLVERLO.
Preguntas 1. Concepto de obligaciones Respuestas 20. Las acciones para el cobro de los cupones o de los intereses vencidos sobre las obligaciones, prescribirn en tres aos a partir del vencimiento- las acciones para el cobro de las obligaciones prescribirn en cinco aos, a partir de la fecha en que se venzan los plazos estipulados para hacer la amortizacin, o, en caso de sorteo, a partir de la fecha en que se publique la lista a que se refiere el artculo 222. Sin embargo, debe tenerse muy presente la necesidad de efectuar los protestos respectivos, como medio para conservar las acciones en va de regreso, no as la directa en contra de la emisora y, en su caso, de sus avalistas. Son aplicables a esta diligencia de protesto las disposiciones relativas que se examinaron a propsito de la letra de cambio. 19. La que derive de la nulidad de la emisin, o de acuerdos de la asamblea de obligacionistas, cuando no se cumplan los requisitos establecidos para su convocatoria y celebracin. Para exigir de la emisora el pago de las obligaciones vencidas y dems conceptos derivados de las mismas. Para exigir al representante comn que

2. Elementos personales de las obligaciones.

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realice los actos conservatorios de los derechos que correspondan al conjunto de los obligacionistas, y tambin que haga efectivos tales derechos. La responsabilidad en que incurra dicho representante comn, por culpa grave, tambin es objeto de accin individual.

3. Requisitos legales de las obligaciones.

18. En caso de que las obligaciones deban ser rembolsadas por sorteos, los mismos debern celebrarse ante notario o bien ante corredor pblico-, con intervencin del representante comn y del administrador o administradores de la emisora autorizados a efecto. Esta ltima deber publicar en el Diario Oficial de la Federal y en un peridico de los de mayor circulacin en su domicilio, la lista de las obligaciones sorteadas, con los datos necesario para su identificacin, y con expresin del lugar y la fecha en que se efectuar el pago. Por supuesto, las obligaciones sorteadas dejarn de causar inters desde la fecha de sorteo, a condicin de que la emisora deposite un banco el importe necesario para efectuar e. pago; ahora bien, dicho depsito deber efectuarse dentro del mes siguiente a la fecha del sorteo y slo podr retirarse por la propia emisora despus de noventa das contados desde la fecha sealada para iniciar el pago de las obligaciones sorteadas, en la inteligencia de que tal fecha deber fijarse para dentro del mes que siga a la del sorteo. 17. a) Verificar los datos que se hayan consignado en el balance preparado con vistas a la emisin. b) Verificar la existencia de los contratos relacionados con el monto de la emisin. c) Comprobar la existencia y el valor de los bienes que constituyan garanta de la emisin, as como que tales bienes estn asegurados mientras no se amortice el total de las obligaciones. d) Cerciorarse de la formal constitucin de las garantas. e) Gestionar y obtener la oportuna inscripcin del acta de emisin en los registros pblicos que correspondan. f) Captar y conservar los recursos aportados por los obligacionistas, as como aplicarlos al pago de los bienes adquiridos o de los costos de construccin, cuando la emisin o una parte de ella deba destinarse a tales fines. g) Autorizar con su firma los ttulos de las obligaciones. h) Ejercitar todas las acciones y hacer valer todos los derechos que correspondan al

4. Cules son las principales semejanzas y diferencias entre las obligaciones y las acciones?

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conjunto de los obligacionistas en cuanto al pago de los intereses y el reembolso del capital, as como por lo que se refiere a las garantas y, en general, desplegar todas las conductas que precise el desempeo de sus funciones y deberes. i) Estar presente en los sorteos, cuando estn previstos en el acta de emisin. j) Convocar y presidir las asambleas de obligacionistas y ejecutar sus decisiones. k) Asistir a las asambleas generales de accionistas de la emisora y recabar de sus administradores, gerentes y funcionarios, toda la informacin que precise para el ejercicio de su cargo, incluida la relacionada con la situacin financiera de la propia emisora. l) Suscribir, en representacin del conjunto de los obligacionistas, los documentos o contratos que deban celebrarse con la emisora. 16. Para representar al conjunto de los tenedores de obligaciones, se designar un representante comn que podr no ser obligacionista. El cargo de representante comn es personal y ser desempeado por el individuo designado al efecto, o por los representantes ordinarios de la institucin de crdito o de la sociedad financiera que sean nombrados para el cargo. El representante comn podr otorgar poderes judiciales. 15. La convocatoria deber expedirse por el representante comn o por el juez. Los obligacionistas titulares de por lo menos el diez por ciento de las obligaciones en circulacin, pueden pedir al representante comn que convoque a la asamblea general, que se ajustar a los puntos que formulen los solicitantes. El representante comn deber expedir desde luego la convocatoria, a efecto de que la asamblea se rena dentro del mes siguiente a la fecha en que haya recibido la solicitud. Ante la inactividad del representante comn, y a peticin de los obligacionistas solicitantes, la convocatoria deber expedirse por el juez de primera instancia del domicilio de la emisora. En cualquiera de los casos, la convocatoria se publicar, por lo menos una vez, en el Diario Oficial de la Federacin y en alguno de los peridicos de mayor circulacin en el domicilio de la emisora, a lo menos diez das antes de la fecha en la que deba celebrase la asamblea.

5. Qu son los cupones como ttulos accesorios de las obligaciones?

6. Cules son los requisitos para la emisin de una obligacin?

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En la convocatoria se consignar el orden del da. La asamblea de obligacionistas se considerar legalmente instalada, en virtud de primera convocatoria, si estuvieren representadas por lo menos la mitad ms una de las obligaciones en circulacin, y los acuerdos sern vlidos si se aprueban por mayora de votos. Si fuere necesario expedir una segunda convocatoria, la asamblea se considerar legalmente instalada cualquiera que sea el nmero de obligaciones representadas. En cambio, se requerir una representacin mnima del setenta y cinco por ciento de las obligaciones emitidas, y los acuerdos slo sern vlidos, cuando se tomen por la mitad ms uno de los votos computables, en los siguientes casos: a) Designacin de representante comn de los obligacionistas; b) Revocacin de dicho cargo; c) Conformidad con las prrrogas o esperas a la emisora en el cumplimiento de sus obligaciones como tal, y cualesquiera otras modificaciones en el acta de emisin. Reunida en virtud de segunda convocatoria, esta asamblea ser vlida cualquiera que sea el nmero de obligaciones representadas. Es nulo cualquier pacto con el que se pretendan adoptar porcentajes de asistencia o de votacin inferiores. Para tener derecho de asistir a cualquier asamblea, los obligacionistas debern depositar sus ttulos o los certificados de depsito de los mismos, expedidos por una institucin de crdito, precisamente en el lugar designado para la celebracin de la asamblea, por lo menos el da anterior a la fecha en que deba tener efecto. Los obligacionistas podrn hacerse representar en las asambleas por apoderado que se acreditar con una simple carta poder. Los administradores de la emisora podrn asistir a estas asambleas. Las obligaciones que no se hayan emitido, as como las que haya adquirido la emisora, no podrn estar representadas en asamblea. De toda asamblea se levantar acta, que debern suscribir quienes hayan actuado como presidente y como secretario; a dicha acta se agregar la

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lista de asistencia, firmada por los concurrentes y por los escrutadores. Las actas de estas asambleas, al igual que los ttulos, libros de contabilidad y dems documentos relacionados con la emisin, e igualmente con la actuacin del representante comn, sern conservados por este ltimo y podrn consultarse en cualquier momento por los obligacionistas, quienes tendrn derecho a que, a su costa, dicho personaje les expida copias certificadas de tales documentos. La asamblea ser presidida por el representante comn o, en su caso, por el juez que haya expedido la convocatoria, y los obligacionistas tendrn derecho a un voto por cada una de las obligaciones que obren en su poder, a menos que algunas de tales obligaciones, por razn de su valor nominal, confieran derecho a ms de un voto. En lo no previsto por nuestra ley o por el acta de emisin, ser aplicable a esta asamblea, en lo conducente, lo dispuesto por la Ley General de Sociedades Mercantiles respecto de las asambleas de accionistas de la sociedad annima.

7. Cmo pueden cancelarse total parcialmente la prenda y la hipoteca?

8. Cmo se emite un crdito nuevo para la emisora?

14. La asamblea general de obligacionistas representa el conjunto de stos y sus decisiones, tomadas en los trminos de esta Ley y de acuerdo con las estipulaciones relativas del acta de emisin, sern vlidas respecto de todos los obligacionistas, aun de los ausentes o disidentes. 13. Es entendible que nuestra ley haya configurado un especial rgimen para estas obligaciones: La emisora deber adoptar las medidas adecuadas y oportunas para conservar en tesorera las acciones necesarias, que en su momento se canjearn por las obligaciones respectivas. El aumento del capital social de la emisora, resultante de este mecanismo, no supone para los dems accionistas el derecho de preferencia previsto por el artculo 132 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. En el acta de emisin se fijar el plazo dentro del cual deber ejercitarse el derecho de conversin. Estas obligaciones no podrn colocarse por debajo de la par, cosa por lo dems lgica, pues slo de ese modo quedar, llegado el momento de la conversin,

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ntegramente suscrito y pagado el capital social correspondiente. En cuanto a los gastos de emisin y colocacin, se amortizarn durante la vigencia de la misma. La conversin se har, invariablemente, previa solicitud de los obligacionistas, formulada dentro del plazo que al efecto se haya establecido en el acta de emisin. Durante la vigencia de estas obligaciones, la emisora no podr adoptar acuerdo alguno que perjudique los derechos de conversin que asisten a los obligacionistas. Cuando la emisora emplee la expresin capital autorizado, deber acompaarla de la frase para conversin de obligaciones en acciones, pero adems deber indicar tambin la cifra del capital pagado. Dentro de los cuatro primeros meses de cada ejercicio, deber protocolizarse e inscribirse en el Registro Pblico de Comercio una declaracin del consejo de administracin sobre el monto del capital suscrito mediante la conversin de las obligaciones en acciones. Finalmente, las acciones en tesorera que definitivamente no se conviertan en obligaciones, debern cancelarse previa acta que ante notario levanten el consejo de administracin y el representante comn de los obligacionistas, y que deber inscribirse en el Registro Pblico de Comercio.

9. Mediante qu situaciones no es vlido establecer que las obligaciones se amorticen

10. Bajo qu aspecto no puede reducirse el capital social. 11. Qu acontece mientras obligaciones en circulacin? existan

12. La emisin de obligaciones que con el tiempo sern sustituidas por acciones, vale decir, que suponen la futura transformacin de los obligacionistas en accionistas, fenmeno que puede ofrecer un especial atractivo para ambas partes, pues, si bien la emisora no tendr que hacer frente al desembolso patrimonial que supone la amortizacin de las obligaciones comunes y corrientes, el obligacionista tiene ante s el incentivo de pasar a formar parte de la estructura corporativa de la emisora en calidad de accionista. 11. La sociedad emisora deber publicar anualmente su balance, certificado por contador pblico, en el Diario Oficial de la Federacin. 10. Sino en proporcin al reembolso que se haga del valor de las obligaciones, y la sociedad emisora no puede modificar su objeto, domicilio o denominacin sin el consentimiento de la asamblea general de

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obligacionistas. 9. por medio de sorteos, con sumas superiores a su valor nominal, o con primas o premios, salvo cuando estos ltimos se estipulen para compensar a los obligacionistas por el reembolso anticipado de una parte o de la totalidad de la suma amparada por las obligaciones, o bien cuando el inters convenido sea superior al cuatro por ciento anual y las cantidades peridicamente destinadas al reembolso y al pago de intereses sean las mismas durante el tiempo pactado para la amortizacin. 8. Tambin corresponder al representante comn la suscripcin de los ttulos y la autorizacin de su entrega, pero slo una vez comprobada la recepcin, por parte de la emisora, de los fondos correspondientes, o de que se le ha abierto, por parte de una institucin bancaria, un crdito irrevocable por el importe de la emisin. 7. Segn conste en el acta de emisin, cuando se efecte, con intervencin del representante comn, la cancelacin total o parcial de las obligaciones garantizadas. 6. La emisin parte de una declaracin unilateral de voluntad de la emisora, expresada en acta de asamblea general extraordinaria, que deber inscribirse en el Registro Pblico de la Propiedad que corresponda a la ubicacin de los inmuebles que, en su caso, constituyan garanta hipotecaria de pago de la emisin, y en el Registro de Comercio del domicilio social, en la inteligencia de que la referida acta de emisin deber consignar los datos siguientes: La denominacin, el objeto y el domicilio de la emisora. El acta de la asamblea que autoriz la emisin. El balance practicado con vistas a la emisin, certificado por contador pblico. El acta de la reunin del consejo de administracin en la que se haya designado a la persona o personas que habrn de suscribir la emisin. El importe del capital pagado de la emisora, as como el de su activo y su pasivo, segn el balance practicado ex profeso. El importe de la emisin, con indicacin del nmero y del valor nominal de las obligaciones. El tipo del inters pactado. El trmino sealado para el pago del inters y del capital, as como los

12. En qu consisten las obligaciones convertibles en acciones?

13. Cul es el rgimen que acontece dentro de las obligaciones convertibles en acciones?

14. En qu consiste la asamblea general de accionistas? 15. Cul es el rgimen que subsiste en el rgimen general de accionistas

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plazos y dems circunstancias relacionadas con la forma en que las obligaciones sern amortizadas. Si las hubiere, especificacin de las garantas que se otorguen para la emisin, con los requisitos legalmente exigidos para la eficacia de tales garantas. La indicacin del empleo que se dar a los fondos que se recauden con motivo de la emisin, cuando los mismos se destinen a la compra de bienes cuya adquisicin o construccin ya se tuviere contratada. La designacin del representante comn de los obligacionistas, as como la aceptacin del mismo y su declaracin en el sentido de que ha comprobado el valor del activo neto informado por la emisora, as como la existencia y valor de los bienes que constituirn la garanta de pago, en su caso, y, por ltimo, de constituirse en depositario de los fondos que se recaben, cuando hayan de destinarse a la compra o construccin de bienes ya contratados.

16. Qu es el representante comn de los obligacionistas?

17. Cules son las facultades que tiene el representante comn de los obligacionistas?

5. Los cupones desempean aqu un papel semejante al que corresponde a los mismos ttulos accesorios de las acciones, si bien los que deben llevar adheridos las obligaciones atribuyen a sus tenedores el derecho a la percepcin de los intereses pactados y, cuando as proceda, a la conversin de las obligaciones respectivas en acciones de la emisora. 4. Aunque ambos son documentos seriales, no hay duda en cuanto al carcter de ttulo de crdito por parte de las obligaciones, como s la hay respecto de las acciones, cuya naturaleza cambiara ha sido puesta en tela de duda por algunos autores. Si bien tanto los obligacionistas como los accionistas son acreedores de la sociedad emisora, los primeros actan exclusivamente en tal calidad, al paso que los segundos participan en el interior de la vida social con derecho a deliberar y a votar dentro del supremo rgano social, que es la asamblea. Las obligaciones atribuyen a sus tenedores el derecho al reembolso del capital, as como a la percepcin de rendimientos, todo ello en un plazo predeterminado, e incluso pueden tener derecho al reembolso anticipado, mediante sorteos; por el contrario, los accionistas deben permanecer con tal calidad por todo el plazo de la duracin

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prevista para la sociedad, y su derecho a recuperar el valor nominal de las acciones, as como a la percepcin de dividendos, es en verdad aleatorio, por razn de que est condicionado a los resultados de la sociedad y a los acuerdos que sobre el particular adopte la asamblea. Los obligacionistas no pueden intervenir individualmente en la vida de la sociedad annima emisora, mientras que ello es connatural a los accionistas, mediante sus deliberaciones y votos. Si bien es cierto que los titulares de unos y otros ttulos pueden celebrar asambleas, resulta obvio que las facultades de ambas en modo alguno coinciden, pues las de los obligacionistas slo conocen de los asuntos relacionados con los derechos e intereses de sus tenedores, en tanto que las de accionistas conocen y resuelven sobre los ms importantes aspectos de la vida social. Las obligaciones deben contener: Nombre, nacionalidad y domicilio del obligacionista. La denominacin, el objeto y el domicilio de la sociedad emisora. El importe del capital pagado de la sociedad emisora y el de su activo y de su pasivo, segn el balance que se practique precisamente para efectuar la emisin. El importe de la emisin, con especificacin del nmero y del valor nominal de las obligaciones que se emitan. El tipo de inters pactado. El trmino sealado para el pago de inters y de capital, y los plazos, condiciones y manera en que las obligaciones han de ser amortizadas. El lugar del pago. La especificacin, en su caso, de las garantas especiales que se constituyan para la emisin, con expresin de las inscripciones relativas en el Registro Pblico. El lugar y fecha de la emisin con especificacin de la fecha y nmero de la inscripcin relativa en el Registro de Comercio. La firma autgrafa de los administradores de la sociedad, autorizados al efecto, o bien la firma impresa en facsmil de dichos

18. Qu es obligaciones?

la

amortizacin

de

las

3.

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administradores, a condicin, en este ltimo caso, de que se deposite el original de las fumas respectivas en el Registro Pblico de Comercio en que se haya registrado la sociedad emisora. La firma autgrafa del representante comn de los obligacionistas, o bien la firma impresa en facsmil de dicho representante, a condicin, en este ltimo caso, de que se deposite el original de dicha firma en el Registro Pblico de Comercio en que se haya registrado la sociedad emisora. Por regla general, estas obligaciones deben ser nominativas, salvo las destinadas a inscribirse en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, para su colocacin en el extranjero, pues en tal caso podrn emitirse al portador, si bien invariablemente debern llevar adheridos los cupones.

19. En qu consiste el ejercicio individual en los derechos de una obligacin?

20. Cmo se manifiesta la prescripcin de las obligaciones?

2. Aunque en rigor son dos los elementos personales en estos documentos, la sociedad annima emisora y el tomador u obligacionista, tambin debe aparecer la firma autgrafa del representante comn y, eventualmente, podra figurar un tercero en calidad de garante personal, prendario, hipotecario o incluso fiduciario. Salvo la emisora, todos los dems pueden ser personas fsicas o morales. Aqu es conveniente hacer un alto para expresar que tambin el Estado, en sus expresiones federal, estatal o municipal, puede emitir valores en serie, en ocasiones conocidos como bonos cual es el caso de los bonos de desarrollo, o como certificados as, los certificados de la Tesorera o CETES, que aunque de modo general se regulan por la ley cambiara, primordialmente se ajustan a las disposiciones legales, reglamentarias o administrativas que rigen su emisin y operacin. 1. Son ttulos de crdito que representan la participacin de sus tenedores en un crdito colectivo a su favor y a cargo de una sociedad annima emisora. Por lo dems, se trata de bienes muebles aunque la garanta de pago sea una hipoteca inmobiliaria.

UNIDAD 13 EL CERTIFICADO DE DEPSITO Y EL BONO DE PRENDA

45 VISITE LA PGINA DE INTERNET DE ALGN ALMACN GENERAL DE DEPSITO, Y CON APOYO EN LA BIBLIOGRAFA RECOMENDADA OBTENGA LA SIGUIENTE INFORMACIN: 1. NOMBRE O RAZN SOCIAL DEL ALMACN GENERAL DE DEPSITO. 2. QU ES UN ALMACN GENERAL DE DEPSITO? 3. QU SERVICIOS OFRECE, DESCRBALOS BREVEMENTE? 4. CASOS EN LOS QUE EXPIDE UN CERTIFICADO DE DEPSITO. 5. CASOS EN LOS QUE EXPIDE UN BONO DE PRENDA. 6. EXPLIQUELA DIFERENCIA QUE EXISTE ENTRE AMBOS TTULOS. 7. CULES SON LAS ACCIONES DERIVADAS DE LA FALTA DE PAGO DEL CERTIFICADO DE DEPSITO Y DEL BONO DE PRENDA? 8. EXPLICAR SU CADUCIDAD Y PRESCRIPCIN. 9. CULES SON LOS CASOS EN LOS QUE SE REALIZA SUBASTA PBLICA DE LOS BIENES DEPOSITADOS EN UN ALMACN GENERAL DE DEPSITO Y CUL ES EL DESTINO DE LOS RECURSOS OBTENIDOS. 10. DIRECCIN DE LA PGINA VISITADA.

UNIDAD 14 EL CONOCIMIENTO DE EMBARQUE

1. EN UN MAPA MENTAL REPRESENTE EL CONCEPTO Y NATURALEZA JURDICA DEL CONOCIMIENTO DE EMBARQUE, ELEMENTOS PERSONALES, REQUISITOS LEGALES, CONTENIDO Y MODALIDADES.
Concepto Accin de depositar provisiones o mercancas en un barco o tren para ser transportadas. Papel firmado en que uno declara haber recibido de otro alguna cosa y se obliga a pagarla o devolverla. En derecho martimo, documento que proporciona el capitn de un buque mercante, en que declara tener embarcadas en l ciertas mercaderas que entregar a la persona y en el puerto designados por el remitente. El conocimiento de embarque es el recibo de las mercancas embarcadas a bordo de un buque, firmado por la persona que lleva a cabo su transporte, o por su agente, y que describe las condiciones en que las mismas fueron recibidas y entregadas al buque. No es el Naturaleza La doctrina dominante admite que el conocimiento de embarque del transporte martimo es un ttulo de crdito, perteneciente a la categora de los ttulos representativos de mercancas. Es un ttulo de tradicin representativo de las mercancas y a l debern aplicarse las normas que en relacin con esta clase de ttulos establecen los artculos 19 y 20, de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. El conocimiento tendr el carcter de ttulo representativo de las mercancas y, consiguientemente, toda negociacin, gravamen o embargo sobre ellas, para ser vlido, debern comprender el ttulo mismo.

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contrato, ste ya fue celebrado antes de que el conocimiento de embarque fuera firmado y expedido, sino que es la mejor prueba de que existe un contrato. Se pueden, por lo tanto, presentar casos en que el conocimiento del embarque en realidad no transcriba los trminos del contrato con los que el embarcador convino. Elementos personales Puesto que este documento surge del contrato de transporte martimo, los elementos personales del conocimiento son tres, y no poda ser de otra manera, por cuanto que, normalmente, el cargador y el destinatario son personas diferentes, a lo menos desde el punto de vista jurdico, sin que ello se ve desvirtuado por la posibilidad de que sea uno solo. En efecto, nada se opone a que el cargador se remita a s mismo la mercanca, que habr de retirar en plaza diferente. Se explica, por todo ello, que en el conocimiento se mencionen, obligatoriamente, el nombre del transportista, el del cargador y el del destinatario, pero aqu conviene hacer un alto para dejar precisado que no es indispensable consignar el nombre de este ltimo, ya que la ley no permite la expedicin del documento a la orden y con ello lo convierte en documento al portador. Contenido En nuestro derecho: ''El contrato de transporte de cosas deber constar por escrito y el naviero, por s o por conducto del capitn del buque, expedir un conocimiento de embarque que deber contener: 1) El nombre, domicilio y firma del transportador. 2) El nombre y domicilio del cargador. 3) El nombre y domicilio de la persona a cuya orden se expida el conocimiento o la indicacin de ser al portador. 4) El nmero de orden del conocimiento. 5) La especificacin de los bienes que debern transportarse con la indicacin de su naturaleza, calidad y dems circunstancias que sirvan para su identificacin. 6) La indicacin de los fletes del transporte, de las tarifas aplicables y la de haber sido pagados los fletes o por cobrarse. 7) La mencin de los puertos de salida y de destino. 8) El nombre y matrcula del buque en que se transporten, si se tratase de transportes por nave designada. 9) Las bases para determinar la indemnizacin que el transportador deba pagar en caso de prdida o avera''. Si las mercancas hubiesen sido recibidas para su embarque, el conocimiento deber contener, adems: 1) La indicacin de

Requisitos legales Como es sabido, la gnesis de este documento est configurada por el contrato de transporte de mercancas por agua, slo hace falta aadir que cuando el transporte sea multimodal con un segmento martimo, el operador deber expedir el documento de que se trate en el momento en que reciba las mercancas para su custodia, en cuyo caso tal documento podr ser negociable o no, a eleccin de quien lo expida. Tambin le son aplicables las disposiciones de la Ley de Navegacin y Comercio Martimos cuando el puerto de carga o descarga est situado en territorio mexicano, o bien cuando en l aparezca la clusula de sujecin a dicha normatividad; por ltimo, cuando alguno de los puertos optativos de descarga se encuentre dentro del territorio mexicano. Modalidades Por virtud de este documento, tanto el naviero como quien los expida a nombre propio respondern de las mercancas desde el momento en que se les entregan hasta el de su devolucin. Ahora bien, como es posible que la recepcin de las mercancas opere antes de su embarque, en tal caso, el naviero o el operador expedir un documento provisional de recepcin para embarque, conocido como conocimiento recibo para su embarque, el cual al colocarse la mercanca en el buque se sustituir por el conocimiento definitivo.

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'recibido para embarque'. 2) La indicacin del lugar donde hayan de guardarse mientras sean embarcadas. 3) El plazo fijado para el embarque''.

2. PRECISE LAS DIFERENCIAS CON LA CARTA DE PORTE Y RGIMEN INTERNACIONAL.

SEMEJANZAS La semejanza ms importante est en que ambos documentos cumplen la importante funcin demostrativa del contrato, de transporte martimo en el conocimiento de embarque, y de transporte terrestre en la carta de porte. DIFERENCIAS La carta de porte se distingue, en nuestro derecho, del conocimiento de embarque, por la circunstancia de que este documento es utilizado, exclusivamente, en el Derecho Martimo. En el Derecho anglosajn no existe la distincin, sino que ambos documentos reciben un tratamiento unitario (bill of landing, waybill, freight bill).

(Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos de Crdito, Iure Editores, Mxico, 2003, pgina 166).

UNIDAD 15 LOS CERTIFICADOS DE PARTICIPACIN

ELABORE UN CUADRO SINPTICO QUE CONTENGA LA SIGUIENTE INFORMACIN ACERCA DE LOS CERTIFICADOS DE PARTICIPACIN: 1. CONCEPTO Y NATURALEZA JURDICA. Hay que decir, ante todo, que estos certificados son bienes muebles, aunque en el patrimonio fideicomitido existan inmuebles. En cuanto ttulo de crdito, estos documentos, como antes se dijo, atribuyen a sus tenedores derechos de una muy variada congerie: dineraria fija como en los certificados amortizables; dineraria de rditos, cuando slo concedan el de hecho a percibir intereses sobre la inversin del patrimonio fiduciario; de propiedad o copropiedad, en el caso de que la confieran sobre bienes muebles o valores, pero tambin sobre inmuebles, en el caso de los certificados de vivienda. Empero, es necesario acotar la posibilidad de que la institucin fiduciaria expida certificados en los que haga constar la participacin de los copropietarios en bienes, ttulos o valores que tenga en su poder, pues en tal caso tales certificados no son ttulos de crdito. Es, por tanto, conveniente precisar que, por su parte, los certificados de vivienda s son ttulos de crditos, pues incorporan, mientras no sean totalmente pagados, el derecho de aprovechar directamente el inmueble, y, una vez que se encuentren totalmente pagados, el derecho de propiedad sobre el mismo inmueble. (Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Iure Editores, Mxico, 2006, pginas 182 a 183).

48 2. DERECHOS Y OBLIGACIONES. En principio, los certificados atribuyen a sus tenedores una parte alcuota de los frutos o rendimientos de valores, derechos o bienes afectos al fideicomiso, que con tal motivo debe ser irrevocable, o bien el derecho a una parte alcuota en la propiedad o en la titularidad de los referidos bienes o, por ltimo, el derecho tambin a una parte alcuota del producto neto resultante de la venta de los indicados bienes. Por su parte, los certificados de vivienda confieren el derecho, en un primer momento, a la ocupacin del inmueble respectivo, y, una vez cubierto el importe total del certificado que corresponda, a la propiedad del inmueble. Si se trata de certificados de participacin inmobiliarios, la emisora podr conferir a los tenedores el derecho de aprovechar directamente el inmueble fideicomitido. Tambin se expuso con anterioridad que todos los certificados atribuyen a sus tenedores, dentro de cada serie, iguales derechos. Finalmente, en caso de que los certificados se amorticen por sorteos, los mismos se efectuarn en la forma, trminos y con las consecuencias previstos para la amortizacin de obligaciones tambin por sorteos. (Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Iure Editores, Mxico, 2006, pgina 185). 3. CLASES Y MODALIDADES EN LOS QUE INCLUYA: Las diversas categoras y modalidades de estos certificados se examinarn a continuacin.
Ordinarios Los certificados ordinarios suponen la existencia fiduciaria de bienes muebles: mientras aun cuando el patrimonio que los garantice est constituido por inmuebles, los certificados son inmobiliarios. Fiduciarios En cambio, son certificados fiduciarios de adeudo los que, previo el consentimiento del representante comn de los tenedores, la institucin fiduciaria puede emitir con motivo de prstamos concedidos por terceros para mejorar o incrementar los inmuebles materia de la emisin. Obviamente, estos certificados son tambin ttulos de crdito que representan la obligacin de pago por parte del fideicomiso y, en su caso y momento, se pagarn con preferencia sobre los Amortizables Los certificados amortizables, adems de conferir el derecho a una parte alcuota de los productos o frutos de los bienes respectivos, atribuyen tambin el derecho al reembolso de su valor nominal. No amortizables Los certificados no amortizables slo confieren a sus tenedores el derecho de percibir una parte del producto neto de la adjudicacin y venta de los bienes fideicomitidos.

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certificados participacin. de

(Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Iure Editores, Mxico, 2006, pginas 185 y 186). REALICE UN ORGANIGRAMA DE LA ASAMBLEA GENERAL DE TENEDORES DE CERTIFICADOS DE PARTICIPACIN Y EXPLIQUE CON SUS PROPIAS PALABRAS LA FUNCIN DE CADA UNO DE SUS INTEGRANTES. La asamblea general de tenedores representa al conjunto de los mismos y sus decisiones, legalmente tomadas, son vlidas respecto de todos ellos, incluso de los ausentes y los disidentes. La asamblea general de obligacionistas representar el conjunto de stos y sus decisiones sern vlidas respecto de todos los obligacionistas, aun de los ausentes o disidentes. He aqu el rgimen legal de esta asamblea: La convocatoria deber expedirse por el representante comn o por el juez. Los obligacionistas titulares de por lo menos el diez por ciento de las obligaciones en circulacin, pueden pedir al representante comn que convoque a la asamblea general, que se ajustar a los puntos que formulen los solicitantes. El representante comn deber expedir desde luego la convocatoria, a efecto de que la asamblea se rena dentro del mes siguiente a la fecha en que haya recibido la solicitud. Ante la inactividad del representante comn, y a peticin de los obligacionistas solicitantes, la convocatoria deber expedirse por el juez de primera instancia del domicilio de la emisora. En cualquiera de los casos, la convocatoria se publicar, por lo menos una vez, en el Diario Oficial de la Federacin y en alguno de los peridicos de mayor circulacin en el domicilio de la emisora, a lo menos diez das antes de la fecha en la que deba celebrase la asamblea. En la convocatoria se consignar el orden del da. La asamblea de obligacionistas se considerar legalmente instalada, en virtud de primera convocatoria, si estuvieren representadas por lo menos la mitad ms una de las obligaciones en circulacin, y los acuerdos sern vlidos si se aprueban por mayora de votos, salvo en los casos que ms adelante se consignarn. Si fuere necesario expedir una segunda convocatoria, la asamblea se considerar legalmente instalada cualquiera que sea el nmero de obligaciones representadas. En cambio, se requerir una representacin mnima del setenta y cinco por ciento de las obligaciones emitidas, y los acuerdos slo sern vlidos, cuando se tomen por la mitad ms uno de los votos computables en los siguientes casos: a) Designacin de representante comn de los obligacionistas .

50 b) Revocacin de dicho cargo. c) Conformidad con las prrrogas o esperas a la emisora en el cumplimiento de sus obligaciones como tal, y cualesquiera otras modificaciones en el acta de emisin. Reunida en virtud de segunda convocatoria, esta asamblea ser valida cualquiera que sea el nmero de obligaciones representadas. Es nulo cualquier pacto con el que se pretendan adoptar porcentajes de asistencia o de votacin inferiores a los antes referidos. Para tener derecho de asistir a cualquier asamblea, los obligacionistas debern depositar sus ttulos o los certificados de depsito de los mismos, expedidos por una institucin de crdito, precisamente en el lugar designado para la celebracin de la asamblea, por lo menos el da anterior a la fecha en que deba tener efecto. Los obligacionistas podrn hacerse representar en las asambleas por apoderado que se acreditar con una simple carta poder. Los administradores de la emisora podrn asistir a estas asambleas. Las obligaciones que no se hayan emitido, as como las que haya adquirido la emisora, no podrn estar representadas en asamblea. De toda asamblea se levantar acta, que debern suscribir quienes hayan actuado como presidente y como secretario; a dicha acta se agregar la lista de asistencia, firmada por los concurrentes y por los escrutadores. Las actas de estas asambleas, al igual que los ttulos, libros de contabilidad y dems documentos relacionados con la emisin, e igualmente con la actuacin del representante comn, sern conservados por este ltimo y podrn consultarse en cualquier momento por los obligacionistas, quienes tendrn derecho a que, a su costa, dicho personaje les expida copias certificadas de tales documentos. La asamblea ser presidida por el representante comn o, en su caso, por el juez que haya expedido la convocatoria, y los obligacionistas tendrn derecho a un voto por cada una de las obligaciones que obren en su poder, a menos que algunas de tales obligaciones, por razn de su valor nominal, confieran derecho a ms de un voto. En lo no previsto por nuestra ley o por el acta de emisin, ser aplicable a esta asamblea, en lo conducente, lo dispuesto por la Ley General de Sociedades Mercantiles respecto de las asambleas de accionistas de la sociedad annima.

(Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Iure Editores, Mxico, 2006, pginas 159 a 161 y 186).

UNIDAD 16 TTULOS DE CRDITO EMITIDOS POR EL GOBIERNO FEDERAL

REALICE LAS SIGUIENTES ACTIVIDADES: 1. CONCEPTO DE CETES Y DE PETROBONO.

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CETES Son constancias expedidas por la Tesorera de la Federacin, a travs del Banco de Mxico, que adems no puede circular, pues deben mantenerse permanentemente en depsito del propio Banco por conducto del INDEVAL, que para tal efecto abre y conserva cuentas de depsito a favor de los tenedores, que en realidad son depositantes de efectivo. PETROBONOS Los petrobonos son certificados de participacin que representan derechos de sus titulares a una parte alcuota de la propiedad del volumen del petrleo dado en fideicomiso, as como de la venta del mismo patrimonio fideicomitado. Ese fideicomiso cuenta como patrimonio con barriles de petrleo crudo, que el gobierno adquiere de PEMEX.

2. EN UNA CUARTILLA REDACTE UNA CRONOLOGA SOBRE LA HISTORIA DE LOS PETROBONOS. Los petrobonos son certificados de participacin que representan derechos de sus titulares a una parte alcuota de la propiedad del volumen del petrleo dado en fideicomiso, as como de la venta del mismo patrimonio fideicomitado. Ese fideicomiso cuenta como patrimonio con barriles de petrleo crudo, que el gobierno adquiere de PEMEX. El primer Petrobono se emiti en 1971, durante el sexenio de Jos Lpez Portilllo. Sus caractersticas esencialmente similares a las de las emisiones vigentes, una cantidad fija de barriles de petrleo como respaldo de cada bono, un plazo de tres ao, un rendimiento mnimo garantizado (equivalente a intereses) pagables al trimestre y un valor de amortizacin convertido al tipo de cambio peso dlar vigente a la fecha de la amortizacin. En el ao de 1982 se introdujeron cambios que tuvieron mltiples implicaciones en los Petrobonos, porque se decidi aplicar el tipo de cambio controlado al valor de amortizacin del instrumento, rgimen que existe hasta la fecha. Tambin, se decidi denominar el rendimiento mnimo garantizado de cada emisin no en una cantidad fija de pesos, como haba sido anteriormente, sino en barriles de petrleo, con un precio mnimo garantizado de petrleo, convertido al tipo de cambio controlado vigente. Hoy en da, permiten que la ganancia de capital sea exenta de impuesto sobre la renta para la persona fsica por ser una operacin a travs de la Bolsa de Valores. En cada emisin de Petrobonos, el gobierno adquiere de PEMEX cierta cantidad de barriles de petrleo, calidad istmo, al precio en el momento de emisin. Dichos barriles son el patrimonio mencionado. A los tres aos de emisin. PEMEX vende esos barriles y con el producto de esa venta (libre de otros gastos) se liquida a los tenedores de los certificados, es decir a los dueos de los Petrobonos. La emisin de estos ttulos de crdito, como de todos los certificados de participacin, se hace por declaracin unilateral de la sociedad emisora consignada en escritura pblica la cual debe contener: a) La denominacin, objeto y domicilio de la sociedad emisora. b) Una relacin del acto constitutivo del fideicomiso con las bases de la emisin. c) Una descripcin de los derechos o cosas materia de la emisin.

52 d) El dictamen de la Nacional Financiera S.N.C., que fije el monto total nominal, de la emisin de los certificados, y previo peritaje de los bienes fideicomitidos materia de esa emisin. e) El importe de la emisin, con la especificacin del nmero y valor de los certificados que se emitirn, y de las series o subseries, en caso de haberlas. f) La naturaleza de los ttulos y los derechos que conferan. g) La denominacin de los ttulos. h) El mnimo de rendimientos garantizado, cuando los certificados se emitan con esa garanta. i) El trmino sealado para el pago de productos o rendimientos y, en el caso de certificados amortizables, los plazos, condiciones, y forma de la amortizacin. j) Los datos de registro que sean procedentes para la identificacin de los bienes materia de la emisin y de los antecedentes de stos. k) La designacin de representante comn de los tenederos certificados y la aceptacin de ste con su declaracin de que verific la constitucin del fideicomiso base de la emisin, la existencia de los bienes fideicomitidos y la autenticidad del peritaje de alguna de las instituciones antes referidas. En lo que corresponde a las caractersticas de los Petrobonos, podemos citar las siguientes: a) Los certificados de participacin son ttulos de crdito representativos. b) Son ttulos de una participacin alcuota. c) Deben ser emitidos precisamente por sociedades fiduciarias. d) Su emisin se apoyo en un contrato de fideicomiso. e) Tienen una garanta a travs del fideicomiso, de modo que no podrn amortizarse debajo de su valor nominal.

3. EN DOS CUARTILLAS ELABORE UN ENSAYO SOBRE LA JUSTIFICACIN DE DESMATERIALIZACIN DE LOS TTULOS DE CRDITO POR CAUSAS DE UTILIDAD PBLICA, AS COMO DE LA ADECUACIN DE LA TEORA GENERAL DE LOS TTULOS DE CRDITO APLICABLES A LOS CETES Y PETROBONOS. No resulta aventurado aseverar que estos documentos no tienen una existencia real, pues se trata, nicamente, de constancias expedidas por la Tesorera de la Federacin, a travs del Banco de Mxico, que adems no puede circular, pues deben mantenerse permanentemente en depsito del propio Banco por conducto del INDEVAL, que para tal efecto abre y conserva cuentas de depsito a favor de los tenedores, que en realidad son depositantes de efectivo. En tales condiciones, el traspaso de estos certificados se efecta mediante simples transferencias operadas por el INDEVAL, que a continuacin expide al adquirente una o constancias de titularidad. A la vista de todo ello, resultara evidente la considerada como desmaterializacin de estos CETES, con cuyo mecanismo se logra un drstico y efectivo control de su circulacin, como medio para evitar el que lleguen a poder de personas indeseables, o de que sean objeto de canalizacin de recursos ilcitamente obtenidos.

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(Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos de Crdito, Iure Editores, Mxico, 2003, pgina 182).

UNIDAD 17 ACCIONES DERIVADAS DE LOS TTULOS DE CRDITO

1. EXPRESE LA IMPORTANCIA DE LA ACCIN CAMBIARIA Y SU VINCULACIN CON LOS TITULOS EJECUTIVOS. Es la accin ejecutiva derivada de la letra de cambio. Ordinariamente, los documentos privados, para aparejar la ejecucin, necesitan ser reconocidos formalmente. En virtud del rigor cambiario, su importancia radica en que no es necesario reconocer la firma de la letra para que se despache ejecucin, porque la ejecucin va aparejada al documento mismo, sin necesidad de reconocimiento. Procede en las siguientes circunstancias: En caso de falta de aceptacin o de aceptacin parcial. En caso de falta de pago o de pago parcial. Cuando el girado o el aceptante fueren declarado en estado de quiebra o de concurso.

2. JUSTIFIQUE LA EXISTENCIA DE LA ACCIN CAMBIARIA DIRECTA Y DE REGRESO.

Accin cambiaria directa La accin cambiaria es directa cuando se ejercita en contra del aceptante o de sus avalistas. Esta accin slo es procedente, en el caso de la letra de cambio, en contra del aceptante o de sus avalistas; y en los dems ttulos de crdito, en contra del obligado principal y de sus avalistas, tal y como dispone el artculo 151 de la Ley General de Ttulos de Crdito. Accin cambiaria de regreso La accin cambiaria es de regreso cuando se ejercita contra cualquier otro obligado (girador, endosante o avalista de ambos), lo anterior de conformidad con lo establece el artculo 151 de la Ley General de Ttulos de Crdito.

3. REALICE UNA CRTICA CONSTRUCTIVA SOBRE QUIN PUEDE EJERCER LA ACCIN CAMBIARIA DIRECTA Y DE REGRESO, CONTRA QUIN PUEDE EJERCERSE, PRESTACIONES EXIGIBLES, CADUCIDAD Y PRESCRIPCIN.
Accin cambiaria directa Procede slo en contra de los obligados principales en los respectivos ttulos de crdito, que, en caso de ser varios, responden solidariamente, pues todos ellos se consideran obligados primigenios. Accin cambiaria de regreso El ltimo tenedor del documento puede ejercitar esta accin cambiaria en contra de todos los obligados a la vez, pero tambin slo en contra de alguno de ellos, sin perder la accin que se asiste en contra de los dems, y sin obligacin de seguir el orden que guarden sus respectivas firmas. El mismo derecho asiste a cualquier obligado que

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pague el documento, en contra de los signatarios anteriores y, por supuesto, del obligado principal y sus avalistas.

4. EN UN CUADRO COMPARATIVO, SINTETICE LA ACCIN CAUSAL Y DE ENRIQUECIMIENTO ILEGTIMO, SU PROCEDENCIA EN TTULOS DE CRDITO, PRESCRIPCIN Y FORMALIDADES.
Accin causal Los ttulos de crdito tienen una causa. Siempre es por algo que se crea o transmite una letra de cambio o cualquier otro ttulo. Pero, una vez lanzado el ttulo a la circulacin, si es abstracto, se desvincula de su causa de emisin, la que ninguna relevancia tiene sobre el ttulo. La obligacin primitiva que da origen a una letra de cambio, no queda novada en virtud de la letra, si tal novacin expresa, el tenedor de la letra, una vez que ha intentado intilmente cobrarla, puede ejercitar la accin causal, es decir, la accin derivada del acto que dio origen a la creacin o transmisin de la letra, y haber realizado todos los actos necesarios para que su obligado en la relacin causal, conserve todas las acciones derivadas de la letra. Accin de enriquecimiento ilcito Se manifiesta nicamente contra el girador. Si el tenedor de la letra perdi la accin de regreso contra el girador, por caducidad, y perdi tambin las acciones cambiarias contra los dems signatarios de la letra, puede exigir al girador la suma de que se haya enriquecido en su dao. Se trata de una accin tpica de enriquecimiento injusto, que se da slo contra el girador, porque normalmente es el nico que puede enriquecerse en virtud de la letra, por su creador. El aceptante que paga no podr ejercitar la accin de enriquecimiento, porque est compete al tenedor de la letra, y el aceptante no puede, como principal obligado que es, convertirse en tenedor. Desde luego, la accin de enriquecimiento est sujeta a prueba, en sus dos elementos: La existencia del enriquecimiento injusto. El monto del enriquecimiento.

Claro es tambin que tanto la accin causal como la de enriquecimiento, no son acciones cambiarias, sino de la naturaleza derivada de la respectiva causa de la accin. La accin de enriquecimiento est sujeta a prescripcin de un ao, que empezar a contarse desde que caduc la accin de regreso contra el girador.

UNIDAD 18 EXCEPCIONES OPONIBLES CONTRA LAS ACCIONES DERIVADAS DE LOS TTULOS DE CRDITO; SU REIVINDICACIN, CANCELACIN Y REPOSICIN DE LOS TTULOS DE CRDITO EN CASO DE ROBO O EXTRAVO
Excepciones dilatorias Diferencias Efectos Justificacin de las acciones oponibles Excepciones perentorias

55 que no han circulado Justificacin de las acciones oponibles que han circulado Soluciones en caso de extravo Soluciones en caso de robo Soluciones en caso de destruccin Soluciones en caso de mutilacin Soluciones en caso de deterioro grave

UNIDAD 19 TTULOS DE CRDITO BANCARIOS

1. ELABORE UN CUADRO COMPARATIVO EN EL CUAL MENCIONE:
Tipo de ttulo de crdito Certificados de aportacin patrimonial (CAPS) Concepto Como ya se dijo, aunque formalmente estos documentos forman parte del amplio mundo de los ttulos de crdito, luego en principio les resulta aplicable la definicin contenida en el artculo 5 de la ley cambiaria, en rigor no es posible reconocerles tal carcter, pues no estn llamados a circular libremente, y en verdad carecen de un efectivo valor nominal, en la inteligencia de que, por razn natural, son siempre normativos y de circulacin restringida, Institucin que lo emite Las mximas facultades en lo que se refiere a todo lo relacionado con la emisin y circulacin de estos certificados, corresponden a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, mediante disposiciones de carcter general, e incluso conforme a los reglamentos orgnicos que est facultada para expedir (artculos 33 y 38. Ley de Instituciones de Crdito). Slo falta aadir que cualquier adquisicin irregular de estos certificados acarrear la Naturaleza jurdica Se trata de ttulos masivos y causales (artculo 32, Ley de Instituciones de Crdito) Caractersticas Estos documentos se expiden en dos series: la A, representativa del 66% del capital social, y la B, del 34% restante. Los certificados de la serie A deben emitirse en un ttulo nico, mientras que los de la serie B podrn representarse en uno o ms ttulos (artculo 32, Ley de Instituciones de Crdito).

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segn se ver ms adelante. Por supuesto, se trata de ttulos masivos y causales (artculo 32, Ley de Instituciones de Crdito). Se trata, pues, de documentos exclusivamente operables por estas instituciones de crdito, destinados a colocarse en un determinado sector del pblico inversionista, que acude a ellos por razn del plazo y de los rendimientos pactados. prdida de los mismos a favor del Gobierno Federal (artculo 33, Ley de Instituciones de Crdito). Estamos en presencia de ttulos de crditos a cargo de las entidades bancarias emisoras. Se trata, adems, de documentos que se expiden y operan individualmente, con la calidad de causales, por la obvia razn de que en ellos se indica su origen, que no es otro que el contrato de depsito celebrado entre el inversionistadepositante y la entidad crediticiadepositaria. Ya se apunt que los tenedores de estos ttulos tienen derecho a percibir intereses y, como es de suponerse, al reembolso de la suma depositada.Como ocurre con la generalidad de los ttulos de crdito, estos certificados traen aparejada accin ejecutiva para el caso de falta de pago, si bien existe la necesidad de satisfacer un previo requisito de procedibilidad, constituido por el requerimiento de pago, que debe efectuarse ante fedatario pblico (artculo 62 de la Ley de Instituciones de Crdito).

Certificados de depsito bancario de dinero a plazo

2. ELABORE UN ESQUEMA EN EL QUE REPRESENTE LA EMISIN, CONCEPTO, CLASIFICACIN Y NEGOCIACIN DE LAS ACCIONES REPRESENTATIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DE LAS SOCIEDADES ANNIMAS. Puesto que el capital de toda sociedad annima se divide en acciones, debe recordarse aqu que las mismas estn representadas por ttulos normativos que sirven para acreditar y transmitir la calidad y los derechos de socio. En cuanto a su carcter de ttulos de crdito, con anterioridad se han expresado serias dudas sobre el particular, por lo que parece pertinente resumirlas aqu. En efecto, la Ley General de Sociedades Mercantiles (artculo 111) no predica la calidad cambiaria de estos documentos, pues slo dispone que: se regirn por las disposiciones relativas a valores literales, en lo que sea compatible con su naturaleza y no sea modificado por la presente ley.

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Ms independientemente de lo anterior, tambin debe recordarse que estos ttulos carecen de los atributos de incorporacin y de literalidad. Del primero, por cuanto no son suficientes para ejercitar los derechos que en ellos se consignan, ya que para ello es indispensable que el accionista se encuentre en el libro correspondiente. As, La sociedad considerar como dueo de las acciones a quien aparezca inscrito como tal en el registro a que se refiere el artculo anterior (artculo 129). De esta suerte, el carcter de accionista, pero tambin el ejercicio de sus derechos, resultan de un instrumento extracartular, como lo es el registro de que se trata, lo que no ocurre en ttulo de crdito alguno. Por lo que se refiere al principio de la literalidad, hay que decir que estos documentos no consignan derecho literal de especie alguna, pues, tanto el reembolso de su valor nominal como el pago de los dividendos, estn igualmente condicionados por circunstancias extradocumentales, como lo son la situacin patrimonial de la emisora, la percepcin o no de utilidades y el acuerdo del rgano social respectivo. En tales condiciones, resulta por dems difcil el encuadramiento de estos documentos como ttulo de crdito. Respecto de otras caractersticas, resulta claro que se trata de documentos emitidos en serie o masivamente, puesto que el mnimo de socios es de dos en estas sociedades. Por otra parte, la obligada referencia que en estos documentos se hace al negocio causal, que no es otro que el contrato de sociedad, impone su calidad de instrumentos causales. Finalmente, en cuanto a su negociacin, la regla general es de su libre transmisin mediante endoso, salvo que en los estatutos sociales, y necesariamente en los documentos mismos, se establezcan lmites a su libre circulacin. (Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y operaciones de crdito, Editorial Iure, Mxico, 2006, pginas 218 y 219).

UNIDAD 20 OPERACIONES DE CRDITO (CONTRATOS) Y BANCARIAS

1. REALICE UN CUADRO SINPTICO QUE INCLUYA EL CONCEPTO JURDICO TANTO EN SENTIDO ESTRICTO COMO EN SENTIDO GENRICO DE LAS OPERACIONES DE CRDITO, EL CONCEPTO DE OPERACIN BANCARIA, EXPLICANDO Y EJEMPLIFICANDO SUS TIPOS.
Operaciones de crdito en sentido estricto La operacin de crdito, en sentido estricto, es un negocio jurdico en que el crdito existe Operaciones de crdito en sentido genrico Operacin (del latn operatio-onis) como tercera acepcin en el Diccionario de la

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(mutuo, depsito irregular, aval, etc.). Pero conviene advertir que, con cierta impropiedad, nuestra Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito comprende bajo el rubro de tales operaciones, a negocios jurdicos en los que, en sentido estricto y como fundamental elemento, no se da el fenmeno del crdito (depsito bancario regular, depsito en almacenes generales, fideicomiso, etctera). Es que, por razones prcticas, el trmino operacin de crdito se ha extendido al campo de aquellos negocios que bien, si no son estrictamente crediticios, tienen relacin normal con los negocios de crdito, principalmente por alguno de los sujetos del negocio. Lengua Espaola: ''Negociacin o contrato sobre valores o mercaderas. Operacin de bolsa, de descuento...''. A su vez, el trmino crdito (del latn credere, creditum) es el derecho que uno tiene a recibir de otro alguna cosa, por lo comn dinero''. Dar a crdito: ''prestar dinero sin otra seguridad que la del crdito de aqul que lo recibe''. Abrir un crdito a uno: autorizarlo por medio de documento para que pueda recibir de otro la cantidad que necesite o hasta cierta suma. La operacin de crdito es pues, un negocio jurdico por el cual el acreedor (acreditante) transfiere un valor econmico al deudor (acreditado) y ste se compromete a reintegrarlo en el plazo convenido. A la prestacin presente del acreditante debe corresponder la contrapartida, prestacin futura del acreditado. Pasivas Neutras o de simple intermediacin Las operaciones pasivas Tambin conocidas como representan aquellas operaciones de servicios. actividades, mediante las Jurdicamente se realizan cuales el banco recibe mediante contratos de crdito, obtiene capitales de prestacin de servicios, de diversas procedencias para comisin, de mandato o disponer de ellos. Desde el mediacin. No dan lugar a punto de vista contable, se asientos en el deber ni el traducen en asientos del haber, en el activo o en el debe o en partidas del pasivo pasivo del balance, sino a del balance, puesto que son simples partidas de deudas de la institucin de resultados, que figuran en el crdito. El grupo ms balance como comisiones. caracterstico y destacado de ellas est formado por las operaciones de depsito.

Activas En stas, la institucin de crdito es quien concede crdito. Consideradas desde el punto de vista contable, se traducen en asientos del haber y en partidas del activo del balance, puesto que son derechos de crdito del banco. Por su parte, Carlos L. Dvalos Meja seala que las operaciones activas son aquellas mediante las cuales el banco recibe de sus clientes una determinada cantidad de dinero o bien un ttulo de crdito, con la sola contraprestacin principal de darle un servicio (cuenta de cheques), o bien pagarle un inters peridico.

UNIDAD 21 OPERACIONES DE DEPSITO MERCANTIL

1. ELABORE UN MAPA CONCEPTUAL EN EL CUAL INCLUYA TODAS LAS MODALIDADES DEL DEPSITO MERCANTIL Y MENCIONE LAS TRES CARACTERSTICAS MS IMPORTANTES DE CADA UNA.
Depsito bancario en dinero Son muy variados los propsitos por los cuales una persona puede efectuar un depsito de dinero en una entidad bancaria: simple guarda o custodia; inversin productiva; disponibilidad a la vista; otorgamiento de crditos a tercero, etc. Ahora bien, cualquiera que sea el propsito, Depsito bancario regular de dinero Sin perjuicio de lo anteriormente expuesto, conviene aadir que, adems, en la prctica pueden operarse en calidad de mera custodia, en cuyo caso, naturalmente, no se configura un contrato de crdito, sino en meros servicios, que incluso podra ser de administracin, por ejemplo para que el banco adquiera divisas, entregue las sumas a un

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cabe recordar aqu la escueta disposicin del artculo 75, fraccin XIV, en el sentido de que se reputan actos de comercio las operaciones de bancos, pero pretensin tal hace surgir la duda sobre si tambin para el depositante el acto asume naturaleza mercantil, habida cuenta de la posibilidad de que, por ejemplo, slo se proponga hacer uso civil de las sumas que deposite, a cuyo efecto recurdese tambin que el propio Cdigo de Comercio, en su artculo 1050, acepta la tan controvertible existencia de los actos mixtos, para los cuales ofrece slo una solucin procesal, no as sustantiva, al proclamar que cualquier controversia surgida de ellos deber ajustarse a las leyes mercantiles. El depsito que aqu se examina puede efectuarse en moneda nacional o en divisas, y, conforme a lo expresado con antelacin, de ordinario tienen el carcter de irregular, pues, atento a lo dispuesto por el artculo 267, la propiedad se transfiere al banco depositario, que al mismo tiempo queda obligado a restituir en la misma especie las sumas que haya recibido. Sin embargo, cuando el depsito se efecte en caja o sobre cerrado, sin facultades del banco depositario para enterarse del importe, el depsito se entiende regular y, en los dems, las partes se ajustarn a lo estipulado en el contrato respectivo. Depsito bancario irregular de dinero en cuenta de cheques, de ahorro y de inversin en cuenta corriente En los depsitos a la vista en cuenta de cheques, el banco se compromete a recibir y a abonar las sumas que se le entreguen para abono de la cuenta respectiva, as como a cubrir los cheques expedidos por el librador autorizado al efecto. En este ltimo tipo de depsito, el cuentahabiente tiene derecho de efectuar, sin cortapisa alguna, remesas en efectivo para abono de la cuenta, as como de disponer, total o parcialmente y tambin a la vista, de la suma depositada, todo ello, mediante cheques librados a cargo del banco depositario. Por lo que se refiere al depsito irregular en cuenta de ahorro, hay que decir que siempre produce inters, y que el mismo es capitalizable, pero en este caso el banco provee al depositante de una libreta especial, que consigna las condiciones del contrato respectivo, y en la que el banco anota tercero con motivo de diversos compromisos asumidos por el depositante.

Depsito simple En efecto de cara a un depsito regular, esto es, no traslativo, el banco depositario slo queda obligado a la conservacin material de los ttulos, salvo que, siempre por escrito, el depsito se constituya en administracin; si, por el contrario, se trata de un depsito irregular, el banco depositario queda autorizado para disponer de los ttulos y, naturalmente, obligado a restituir otros tanto des de la misma especie.

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los depsitos y los retiros, con la circunstancia de que constituye ttulo ejecutivo en contar del banco, sin necesidad de reconocimiento de firma ni de cualquiera otro requisito. Depsito de administracin En este caso, el banco se obliga a efectuar su cobro, as como a realizar todos los actos conservatorio de los derechos del depositante. En caso de que sea necesario ejercitar derechos accesorios u opcionales, o bien de efectuar pagos o exhibiciones de cualquier clase, el depositante reporta la obligacin de facilitar al banco al ejercicio de los derechos y suministrarle los recursos necesarios, por lo menos 2 das antes del vencimiento de los plazos respectivos. En caso de que el depositante no cumpla con tales deberes, el banco depositario no incurrir en responsabilidad alguna y por el contrario, tendr derecho de dar por concluido el depsito. Depsito individual y genricamente designado a) Individualmente. En este caso, los almacenes reportan la obligacin de guardar las mercancas o bienes depositados, en la inteligencia de que cualquier afectacin que sufran tales mercancas por razones que no les sean imputables y con ello se pueda afectar la seguridad o la salubridad, podrn proceder, sin responsabilidad, a la venta o destruccin de las mercancas, con intervencin de corredor pblico, o bien con autorizacin de las oficinas de salubridad pblica respectivas. Los daos que los almacenes pueden sufrir como consecuencia de la descomposicin o alteracin de los bienes depositados en esta forma sern por cuenta del depositante, a menos que otra cosa se estipule expresamente en el respectivo certificado de depsito. b) Genricamente. En cambio, cuando la guarda de bienes se efecte con designacin genrica de los mismos, los almacenes quedan obligados a restituir otros tantos de la misma especie y calidad. En el mismo supuesto, los almacenes responden, tanto de los daos ocasionados por su culpa, como de los riesgos inherentes a las mercancas. Siempre en el mismo supuesto, los almacenes deben conservar una existencia igual, en calidad y cantidad, a la que se les deposite, en la inteligencia de que sern a cargo las prdidas ocasionadas por alteracin o descomposicin de los bienes, salvo las mermas naturales previstas en los respectivos certificados de depsito. Finalmente, en todos estos supuestos los almacenes deben contratar los adecuados seguros contra incendio, por el valor corriente que en el mercado tengan las mercancas al constituirse el depsito.

2. EXPLIQUE LA DIFERENCIA ENTRE EL DEPSITO BANCARIO Y EL DEPSITO EN INSTITUCIONES AUXILIARES DE CRDITO. Resulta ms que obvio sealar que la diferencia a tal situacin, estriba en el lugar en donde tales depsitos se efectan.

UNIDAD 22 DESCUENTO

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ESQUEMATICE LA FORMA DE OPERACIN DEL DESCUENTO DE DOCUMENTOS, INTEGRE EL CONCEPTO, LOS ELEMENTOS PERSONALES Y SU DIFERENCIA RESPECTO DEL DESCUENTO EN LIBROS. a) Forma de operacin. Para hacer referencia a la naturaleza de la apertura de crdito, debe tenerse en cuenta que, de acuerdo con el artculo 291 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, en la apertura de crdito se producen dos efectos o momentos: uno inmediato, que consiste en la concesin del crdito por el acreditante al acreditado; y otro futuro y eventual, al retirar las partidas puestas a disposicin por el acreditante, o utilizar la firma de ste en la asuncin del obligaciones por cuenta del acreditado. Asimismo, debe hacerse la advertencia de que, aunque nacida en la prctica bancaria y desarrollada en ella, la apertura de crdito no es exclusivamente bancaria, sino que puede ser celebrada entre particulares. Sin embargo, como normalmente quienes la celebran son los bancos, en el desarrollo de este temario se har referencia a ellos, como acreditantes. En el contrato de apertura de crdito puede pactarse que el crdito se respalde con una garanta personal segn que el acreditado ofrezca a favor del acreditante la garanta que resulta de la firma de otra persona, o mediante documentos que suscriba a favor del acreditante en el momento de hacer las disposiciones de las sumas convenidas, o bien mediante documentos que estando suscritos a favor del acreditado, ste los endose a favor del acreditante con la finalidad de que los cobre en su momento oportuno o restituya al acreditado una vez que ste haya hecho la liquidacin respectiva del crdito; o bien con garanta real, que se constituye mediante depsito de bienes o mercancas en los almacenes generales de depsito (artculos 297 al 299 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito) b) Concepto de apertura de crdito. Consiste en un contrato en virtud del cual una de las partes, llamada acreditante, se obliga a disposicin de otra, denominada acreditado, una suma de dinero o a contraer por cuenta de ste una obligacin para que el mismo haga uso del crdito concedido en la forma y trminos pactados, quedando obligado, a su vez, a restituir la acreditante las sumas de que disponga o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligacin que contrajo y en todo caso de pagar los intereses, comisiones o gastos
Elementos personales Se trata de un contrato bilateral cuyos participantes estn claramente identificados como acreedor y deudor: a) Como acreedor, el acreditante, que es la persona fsica o moral que se obliga durante determinado tiempo a poner cierta cantidad de dinero a Derechos Sobre este punto, el autor Rogelio Guzmn Holguin, nos seala que: las obligaciones y los derechos correlativos de las partes son las mencionadas en la columna siguiente (en sntesis las obligaciones del acreditante sern los derechos del acreditado, y viceversa). Obligaciones a) Del acreditante: Poner una suma de dinero a disposicin del acreditado, en los trminos del contrato que se celebre, misma que cobrar con los intereses pactados en el trmino oportuno. Contraer por cuenta del acreditado una

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disposicin de la otra parte. b) Como deudor, el acreditado, que es la persona que puede disfrutar de las cantidades puestas a su disposicin durante el tiempo pactado, contra su devolucin en el principal e intereses, en los trminos del contrato mismo. obligacin, que deber ser cuantificable o cuantificada, que se cobrar al acreditado, con los intereses pactados, al trmino del contrato. Generalmente, en la apertura de crdito en cuenta corriente solamente se pactan intereses sobre las cantidades de que disponga el acreditado; si paga en sus remesas peridicas una cantidad superior a la que en verdad solicit, de suerte que quede un saldo a su favor, no se le pagarn intereses sobre el mismo; pero si se llegase a pactar, el acreditante quedar obligado a pagarlos. b) Del acreditado: Puede obligarse a aceptar u otorgar ttulos de crdito, por cuenta del acreditante, caso en que el acreditado estar obligado a constituir provisin de fondos suficientes en poder del acreditante a ms tardar el da hbil anterior a la fecha de los vencimientos correspondientes, para que stos no sean deshonrados (artculo 297, primer prrafo de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito). (Fuente de consulta: L. Carlos Dvalos Meja, Ttulos y Contratos de Crdito, Editorial Harla, Mxico, 1992, pginas 296 y 297).

(Fuente de consulta: L. Carlos Dvalos Meja, Ttulos y Contratos de Crdito, Editorial Harla, Mxico, 1992, pgina 296).

(Fuente de consulta: Rogelio Guzmn Holgun, Derecho Bancario y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Editorial Porra, Mxico, 2004, pgina 138).

(Fuentes de consulta: artculo 291 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito; Instituto de Investigaciones Jurdicas, Enciclopedia Jurdica Mexicana, Tomo I, A-B, 2 edicin, Universidad Nacional Autnoma de MxicoEditorial Porra, Mxico, 2004, pginas 293 y 294; adems del libro de Rogelio Guzmn Holgun, Derecho Bancario y Operaciones de Crdito , 2 edicin, Editorial Porra, Mxico, 2004, pgina 133).

UNIDAD 23 APERTURA DE CRDITO

63 1. VISITE CUANDO MENOS TRES PGINAS WEB O ACUDA DIRECTAMENTE A LAS SUCURSALES DE INSTITUCIONES DE BANCA MLTIPLE Y RECABE INFORMACIN RELACIONADA CON LOS REQUISITOS PARA LA APERTURA DE UN CRDITO DE CUENTA CORRIENTE. 2. CONSIGA UN CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE E IDENTIFIQUE EN L LOS ELEMENTOS ESTUDIADOS EN ESTA UNIDAD DE APRENDIZAJE. ESCRIBA SUS RESULTADOSY CONCLUSIONES EN DOS CUARTILLAS.

UNIDAD 24 TARJETA DE CRDITO

1. ELABORE UN MAPA MENTAL EN EL CUAL SEALE CONCEPTO, NATURALEZA JURDICA Y CARACTERSTICAS DE LAS TARJETAS DE CRDITO BANCARIAS Y DE LAS COMERCIALES. 2. INVESTIGUE Y PLASME EN UN CUADRO COMPARATIVO LOS REQUISITOS SOLICITADOS PARA OBTENER UNA TARJETA DE CRDITO BANCARIA Y LOS REQUISITOS PARA OBTENER UNA TARJETA DE CRDITO COMERCIAL. 3. ANALICE DESDE EL PUNTO DE VISTA JURDICO LOS CONTRATOS DE APERTURA TANTO DE TARJETAS DE CRDITO BANCARIA COMO DE TARJETA DE CRDITO COMERCIAL. REDACTE SUS CONCLUSIONES DE DOS A CINCO CUARTILLAS.

UNIDAD 25 CRDITO DOCUMENTARIO Y CARTA DE CRDITO

1. REALICE UN ESQUEMA EN EL QUE EXPLIQUE CLARAMENTE LA FORMA EN QUE OPERAN LAS CARTAS DE CRDITO. Los pagos que diariamente se efectan con motivo del cada vez ms intenso comercio internacional son de los llamados pagos bancarios, pues, en efecto, se realizan a travs de entidades bancarias, en las formas y trminos conducentes. Ahora bien, tales pagos estn invariablemente precedidos de una amplia infraestructura contractual y econmica, vale decir, documental, de ordinario consistente en contratos de compraventa, de transporte y de seguro, en todos los casos con efectos internacionales, con arreglo a un mecanismo que ms adelante se describir. En el mismo orden de ideas, resulta obligado evocar aqu, primeramente, la generalizada aplicabilidad de la Convencin sobre los Contratos de Compraventa Internacional de Mercaderas (realizada en Viena, Austria el 10 de abril de 1980), as como el tambin generalizado empleo de los INCOTERMS trminos comerciales internacionales, en su ms reciente versin, del ao 2000, as como de la operacin del seguro.

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Para el trfico internacional de mercancas, las disposiciones legales privativas de cada pas resultan, no slo insuficientes, sino al mismo tiempo poco satisfactorias, puesto que varan de uno a otro. Sin embargo, el principio de libertad de los contratos permiti desarrollar una actividad creadora de derechos que correspondan a las diversas situaciones ignoradas por el legislador. Mediante la creacin de un derecho autnomo pudieron introducirse en el campo del comercio de mercancas, y por encima de las fronteras nacionales y continentales, las diversas formas de venta y de entrega de las mercancas y que tanto necesitaba el comercio mundial. Por lo que se refiere a la citada Convencin sobre los Contratos de Compraventa Internacional de Mercaderas, suscrita y ratificada por nuestro pas, segn es de verse en el Diario Oficial de la Federacin del 17 de marzo de 1988, es conveniente aclarar que actualmente surte efectos en un gran nmero de pases, entre ellos los ms importantes comercialmente hablando, y que ha venido a configurar una lengua franca para los importadores y exportadores, pues mediante ella se superan desde las dificultades y controversias que por muchos aos fueron prdiga fuente de conflictos derivados de la falta de una regulacin que escapara a las exigencias de aplicacin de las leyes domsticas. En cuanto a los INCOTERMS, igualmente han venido desempeando un importantsimo papel en el comercio internacional, pues mediante su empleo, con siglas formadas slo por tres letras, se significa una amplia gama de estipulaciones, que de otro modo resultaran de prolijo y engorroso empleo en los contratos. En efecto, de forma parecida al papel que viene desempeando la Convencin sobre los Contratos de Compraventa Internacional de Mercaderas, estos INCOTERMS, elaborados por el Comit de Tcnicas Comerciales de la Cmara de Comercio Internacional en 1928, ulteriormente han sido objeto de varias actualizaciones, la ltima de ellas en el ao 2000, y, de modo sucinto, es vlido afirmar que cumplen un triple cometido: Eliminar los problemas planteados por la pretendida aplicacin de leyes nacionales tal vez contradictorias o desconocidas. Suplir la carencia total o parcial de Informacin sobre las diversas posibilidades que ofrecen estos contratos de compraventa internacional, mxime si se atiende a la diversidad de los posibles medios de transporte terrestre, martimo, areo y tal vez fluvial e incluso lacustre. Eliminar la discusin sobre el alcance de ciertas clusulas, de modo especial como consecuencia de las diferencias lingsticas y jurdicas. Finalmente, el seguro, en cambio, no ha sido objeto, hasta ahora, de regulacin internacional alguna, de tal manera que su contratacin para cubrir los riesgos a los que est expuesta la mercadera en trnsito, queda a cargo del exportador o del importador, segn resulte de las siglas de INCOTERMS a las que se ajuste cada contrato, por lo que es posible que, para el importador, la entidad aseguradora resulte extranjera, y tambin es posible que el exportador deba acudir a una aseguradora del pas sede del importador.

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Ahora bien, por las importantes repercusiones que en la operacin de estos crditos documentarios, de modo sucinto se har aqu referencia al significado de cada uno de ellos, para lo cual debe advertirse que figuran en cuatro grupos, caracterizados por el empleo, como letra inicial, de la E, F, C y D, indicativas de un creciente incremento en las obligaciones y responsabilidades del exportador: Grupo E.1. EXW (Ex Works): en punto de origen; la entrega de la mercadera empacada y envasada se efecta en el establecimiento de exportador. Grupo F.2. FCA (Free Carrier): libre franco de porte; el exportador entrega la mercadera estibada en el punto convenido, pero no transportada por va martima. FAS (Free Alongside Ship): libre al costado del buque; el exportador entrega la mercadera a un lado del buque, pero tambin puede convenirse en la entrega al costado de avin. FOB (Free on Board): libre a bordo; el vendedor entrega la mercadera colocada en el barco convenido, y su responsabilidad termina al sobrepasar dicha mercadera la borda del buque, en el puerto de embarque. CFR (Cost and Freight): costo y flete; el vendedor cubre el costo de los fletes necesarios para entregar la mercadera en el puerto convenido, pero su responsabilidad termina cuando los bienes pasan por la borda del buque, en el puerto de embarque. C1F (Cost Insurance and Freight): costo, seguro y flete; igual a CFR, pero aqu el exportador debe cubrir la prima correspondiente al seguro de transporte. CPT; igual a CFR, pero slo empleado en medios de transporte no martimos. CIP; igual a CIF, pero slo empleado en medios de transporte no martimos. DAF (Delivered at Frontier): entregado en frontera; el vendedor entrega la mercadera en su frontera o en la del comprador, mediante empleo de cualquier medio de transporte. DES (Delivered Ex Ship): libre en el buque; el vendedor entrega la mercadera a bordo del barco, pero en este caso el nico medio de transporte es el buque. DEQ (Delivered Ex Quay): entregado en muelle; el exportador pone la mercadera a disposicin del comprador en el muelle de destino; en ese momento termina su responsabilidad; el transporte es slo por va martima. DDU (Delivered Duty Unpaid): entregado en el punto convenido; el vendedor entrega la mercadera sin desestibar, mediante empleo de cualquier medio de transporte y el comprador asume la tramitacin aduanal. DDP (Delivered Duty Paid): entregado con aranceles pagados; similar al DDU, pero el exportador realiza los trmites aduanales y paga los

66 aranceles respectivos. Este mecanismo supone las mximas obligaciones y responsabilidades del exportador. Parece conveniente, ante todo, aclarar que aqu se har referencia slo a los llamados crditos documentario, as llamados por razn de que su necesario complemento, para hacerlos efectivos, es la presentacin, por parte del acreedor, de uno o varios documentos, principalmente facturas de mercanca, pero con frecuencia tambin documentos de embarque, plizas de seguro y otros ms. Aunque no se trata de un instrumento necesariamente bancario, la verdad es que en la prctica su operacin s lo es, y no slo por su mecanismo, de suyo complicado, sino ms an por la acreditada solvencia y resultante confianza que inspira la intervencin de un banco, y tal vez dos, como se ver ms adelante. A decir, del artculo 46 de la Ley de Instituciones de Crdito:
"Las instituciones de crdito slo podrn realizar las operaciones siguientes: VIII. Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en crditos concedidos... XIV. Expedir cartas de crdito previa recepcin de su importe, hacer efectivos crditos y realizar pagos por cuenta de clientes".

Dos conceptos suministran nuestras leyes sobre esta forma de operar: "El crdito confirmado se otorga como obligacin directa del acreditante hacia un tercero..." (artculo 317 de la Ley de Instituciones de Crdito). "La apertura de crdito comercial documentado obliga a la persona por cuenta de quien se abre el crdito, a hacer provisin de fondos a la institucin que asume el pago, con antelacin bastante" (artculo 71 de la Ley de Instituciones de Crdito).

Ahora bien, la verdad es que ninguno de tales conceptos es satisfactorio: el primero, porque con l se intenta definir una denominacin errnea, como lo es la de "crdito confirmado", pues no siempre interviene una entidad confirmante, si bien tal participacin es usual; pero adems, tampoco es exacto que la obligacin se asume en forma directa del acreditante frente a un tercero, puesto que es posible y frecuente que la obligacin se asuma por el segundo banco, en su carcter de confirmante. En cuanto al segundo concepto, tambin consigna cierta inexactitud, puesto que el crdito que aqu se examina puede resultar de un previo contrato de apertura de crdito por parte del banco a favor del acreditado solicitante de la operacin de que se trata. Parece, pues, necesario describir esta negociacin, del modo ms sencillo posible, con arreglo a los casos ms frecuentes y, como suele recomendarse, con un ejemplo. Un importador mexicano, ante la exigencia del

67 exportador extranjero, acude a un banco de los que operan en nuestro pas, en solicitud de la apertura de un crdito a favor del susodicho exportador; al mismo tiempo, solicita a dicho banco que acuda a otro banco, del pas en el que reside el precitado exportador, para que notifique a este ltimo, o bien le confirme, en este caso como obligacin propia, la existencia del crdito a su favor, obviamente por el importe de la operacin y, a la vez, le haga saber los documentos que deber presentar para hacer efectiva la suma a su favor. De esta suerte, presentados los documentos por el exportador, la institucin confirmante o bien el mismo banco que abri el crdito le har entrega de la suma a su favor y, a su vez, remitir al primer banco la documentacin, para su entrega al comprador o en caso de crdito simple, har llegar a este ltimo los documentos de que se trata. Como se ha podido apreciar, el segundo banco puede asumir dos posturas: la de simple notificador de la existencia del crdito por parte de un banco mexicano, o bien, adems, la de confirmante del crdito, esto es, su situacin como obligado directo frente al exportador extranjero. Apenas si hace falta aadir que, por ser ms confiable esta forma de operar, es la ms socorrida en la prctica. Por su parte, la prctica internacional ha adoptado, una serie de reglas y usos, en donde se expresa un concepto ms amplio y descriptivo de crdito documentario: "... todo convenio, cualquiera que sea su denominacin o descripcin, en virtud del cual un banco (banco emisor), obrando a peticin y de conformidad con las instrucciones de un cliente (ordenante), se obligar a: Efectuar un pago a un tercero (beneficiario), o a su orden, o a pagar, aceptar o negociar las letras de cambio (giros) que libre el beneficiario. Autorizar que tales pagos sean efectuados o que tales giros sean pagados, aceptados o negociados por otro banco, contra entrega de los documentos exigidos, siempre y cuando los trminos y condiciones del crdito se hayan cumplido.

Por lo que se refiere a los requisitos, ya se dijo que, a pesar del concep to suministrado por la Ley de Instituciones y Crdito, no es indispensable la previa provisin de fondos por parte del acreditado, pues nada impide que el banco opere mediante una apertura de crdito (supra, unidad 23), en cuyo caso, obviamente, no se da la previa provisin. Por otra parte, de ello podra resultar que el crdito sea revocable o no; desde luego, cuando existe la provisin de fondos, necesariamente ser irrevocable. De esta suerte, una vez que el vendedor dispone de un crdito documentario, sabe que el pago ser efectuado por uno u otro banco, tan pronto como haya enviado las mercancas y presente al banco respectivo los documentos necesarios. A su vez, el comprador sabe, por su parte, que el pago al vendedor slo se efectuar una vez que ste haya presentado los documentos que le hubiere indicado. Por ltimo, aqu los bancos desempean un papel fiduciario entre ambas partes, con lo cual facilitan la celebracin de negocios internacionales, aunque las mercancas sean adquiridas de un

68 exportador muy alejado del lugar de operaciones del comprador, todo ello sin demoras, a pesar de los obstculos de distancia y de tiempo. Ello no obstante, Dvalos Meja se adhiere al criterio que, segn informa, en varias ocasiones ha sostenido la Suprema Corte de Justicia de la Nacin en el sentido de que este crdito documentario es siempre irrevocable, pero no parece existir para ello un claro o siquiera implcito fundamento legal. En caso de que el segundo banco no asuma como propia la obligacin de pago, sino que acte en calidad de simple notificador, no se configurar el crdito confirmado, sino slo un crdito simple. Por ltimo, en cuanto a las formalidades, no slo por exigencia legal, sino tambin porque as lo dispone el ya citado artculo 317 de la Ley de Instituciones de Crdito, esta forma de operar debe constar por escrito y, por parte del solicitante, como ya se dijo, es irrevocable. (Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Iure Editores, Mxico, 2006, pginas 297 a 303). 2. ELABORE UN CUADRO COMPARATIVO EN EL QUE ESPECIFIQUE LAS CARACTERSTICAS DE LOS TIPOS DE LAS CLASES DE CRDITO DOCUMENTARIOS.
Crdito revocable La expresin legal mexicana sobre este trmino es vaga, pues, en sus trminos, el acreditante responde ante el que solicit el crdito conforme a las reglas del mandato, lo cual no aclara el supuesto de operacin sobre la base de un crdito revocable, que, como antes se dijo, es en el que, ante la falta de una previa provisin de fondos, o de un crdito abierto por el banco, este ltimo se reserva el derecho de revocar su papel como acreditante frente al tercero beneficiario. Con ms claridad se expresan los artculos 1 y 2 de las Reglas: conforme al primero, s nada se indica en el documento respectivo, el crdito ser revocable; con arreglo al segundo, en el mismo supuesto el crdito puede ser modificado o anulado en cualquier momento, sin necesidad de Crdito irrevocable En este caso, el banco expedidor no puede modificar o revocar la prestacin prometida, que debe cumplir en los trminos convenidos, en cuanto se satisfagan las condiciones al efecto establecidas, salvo acuerdo en otro sentido de todas las partes interesadas. Empero, la obligacin podr ser no necesariamente de pago, sino de aceptacin de un documento (letra de cambio, pagar u otro semejante) a favor de un acreedor, o bien, de comprar o negociar documentos librados por el beneficiario a la vista o a plazo, a cargo del acreditado, o, finalmente, de garantizar la compra o negociacin por otro banco. Es importante sin embargo, aclarar que en un crdito irrevocable puede ser notificado al acreedor por un segundo banco, este ltimo asume, adems, el carcter Crdito confirmado De lo anteriormente expuesto, resulta que el crdito documentario irrevocable y confirmado es el mecanismo que ofrece al acreedor la mxima seguridad, y por ello el preferido en el mercado internacional. En tales condiciones, y conforme a las apuntadas Reglas, cuando el segundo banco extiende la confirmacin del crdito irrevocable, asume un compromiso en firme, complementario del asumido por el banco emisor, y por lo mismo, una vez que los trminos y condiciones del crdito se hayan cumplido, deber efectuar el pago, si el crdito es pagadero en su propio establecimiento, aceptar los giros, si el crdito es utilizable en esa forma, o bien comprar o negociar los giros librados por el beneficiario a cargo del banco emisor o del ordenante, en la inteligencia de que estos

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previa notificacin al beneficiario, pero el banco emisor deber cubrir a la sucursal o al segundo banco cualquier erogacin efectuada, e incluso deber rembolsarle el pago que regularmente hubiere efectuado antes de recibido el aviso de notificacin de revocacin. de confirmante en caso de que tome por su cuenta la obligacin de pagar, aceptar giros, etc., esto es, de actuar como lo hara el banco acreditante. compromisos no pueden ser modificados ni anulados sin la conformidad de todas las partes interesadas.

(Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Iure Editores, Mxico, 2006, pginas 304 y 305). 3. EN UN CUADRO SINPTICO QUE RESUMA LAS OBLIGACIONES QUE CONTRAE CADA UNA DE LAS PARTES QUE INTERVIENE EN LAS OPERACIONES DE LAS CARTAS DE CRDITO.
Del acreditado El solicitante, es prcticamente un comprador, ya que expide la orden al banco emisor y de ah el calificativo de ordenante, que se le atribuye en el comercio internacional, por lo que el contrato se celebra entre ambos, si bien no puede pasarse por alto que todo este mecanismo deriva de un contrato previo, que en verdad podra considerarse como relacin subyacente, que suele ser de compraventa entre el acreditado y el beneficiario-vendedor. De este ordenante se predica que: "... deber asumir codas las obligaciones y responsabilidades que se deriven de las leyes y costumbres en los pases extranjeros e indemnizar a los bancos de todas las consecuencias que ello pueda motivar" (Reglas, 12, c). Tambin se ha expresado que el banco puede abrir el crdito con o sin previa provisin de fondos por parte del acreditado, o bien mediante empleo de una apertura de crdito. Por supuesto, en este ltimo caso, y en el de expedicin sin previa provisin de fondos, el dador de la orden se convierte en deudor del banco. En cambio, ante la previa provisin de fondos, en verdad el banco asume la calidad de acreditado, y por tanto la obligacin de hacer frente a su compromiso. Apenas si hace falta aadir que cuando por cualquier causa el banco acreditante y, en su caso, el confirmante, no efecte el pago al acreedor, ste conserva todos sus derechos y acciones en contra del acreditado, no as frente a los indicados bancos. Por lo que se refiere a los documentos involucrados en la operacin, tenemos que Del acreditante Aunque es cierto que el banco acreditante responde de sus compromisos frente al acreditado, tambin es responsable de los actos que realice el banco notificador o confirmante, a menos que otra cosa se estipule. Adems, el mismo acreditante puede oponer al beneficiario las excepciones que deriven del escrito de confirmacin, as como las derivadas de las relaciones entre su cliente y dicho beneficiario, no as las que deriven de las relaciones entre este ltimo y el propio banco. Pero tal vez la principal obligacin del banco emisor, y en su caso del notificador o confirmante, es la de recabar del beneficiario toda la documentacin mencionada en la solicitud, examinarla desde un punto de vista puramente formal y efectuar el pago, suscribir la aceptacin o adquirir la mercanca, segn sea el caso. Importa tener presente que los bancos deben examinar la documentacin con razonable cuidado para cerciorarse de que, aparentemente, estn de acuerdo con los trminos y condiciones del crdito, pero no les asiste el deber de verificar la existencia y condiciones de la mercanca (artculo 8 de las Reglas). Tambin es importante subrayar que los bancos no asumen obligacin ni responsabilidad alguna en cuanto a la forma, suficiencia, exactitud, autenticidad, falsificacin o valor legal de documento alguno, ni en cuanto a las condiciones generales y/o particulares, estipuladas en los documentos o sobreaadidas a los mismos;

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todas las instrucciones de confirmar o avisar un crdito debern especificar con precisin los documentos contra los cuales se efectuar el pago. La aceptacin o la negociacin. No deben emplearse trminos tales como 'primera clase', 'bien conocido', 'calificado' ni otros anlogos para designar a los que han de expedir cualesquiera de los documentos exigidos por un crdito y si estos trminos figuran en las condiciones de un crdito, los bancos aceptarn los documentos tales como les sean presentados" (Reglas, artculo 14, a y b). tampoco asumen ninguna obligacin ni responsabilidad en cuanto a la descripcin, cantidad, peso, calidad, estado, embalaje, entrega, valor o existencia d las mercancas, ni en cuanto a la buena fe o a los actos y/u omisiones, solvencia, cumplimiento de las obligaciones, reputacin del expedidor, de los porteadores o de los aseguradores (artculo 9 de las Reglas). Tambin resulta de excepcional importancia tener presente que si al recibir los documentos el banco emisor considerase que no presentan la apariencia de ser conformes con los trminos y condiciones del crdito, dicho banco deber decidir, basndose exclusivamente en los documentos, si procede impugnar el pago, la aceptacin o la negociacin por no haberse efectuado de acuerdo con los trminos y condiciones del crdito. El banco emisor tendr un plazo razonable para examinar los documentos y para decidir, en las condiciones anteriormente establecidas, si procede efectuar dicha impugnacin.- En caso afirmativo, un aviso a tal efecto, indicando las razones de la impugnacin, debe ser enviado inmediatamente, por cable o por cualquier otro medio rpido, al banco que ha remitido los documentos (banco remitente) y este aviso debe indicar que los documentos estn a disposicin de dicho banco o que le son devueltos (artculo 8, incisos c, d y e de las Reglas) Del confirmante Es necesario no olvidar que el segundo banco puede actuar como simple notificador, con la consecuencia de que no asume ms obligacin que la de examinar los documentos en la forma antes expuesta y efectuar el pago con los fondos de que disponga, remitidos por el banco emisor. Recurdese, adems, que en este caso se trata de un crdito documentario no confirmado, a pesar de lo cual puede ser irrevocable, por haberse estipulado as en el contrato celebrado entre el solicitante y el banco emisor. Los bancos deben examinar todos los documentos con razonable cuidado para cerciorarse de que, aparentemente, estn de acuerdo con los trminos y condiciones del crdito. Los documentos que, aparentemente, no concuerden entre s sern considerados como que no presentan la apariencia de ser conformes con los trminos y condiciones del crdito. En las operaciones de crditos documntanos, todas las partes interesadas deben considerar los documentos y no las mercancas. El pago, la aceptacin o la

Del beneficiario Por su parte, el beneficiario tiene derecho de transferir su crdito, pero ello no le libera de las obligaciones que en el escrito de confirmacin se hayan estipulado a su cargo. Adems, reporta el deber de presentarse ante el banco respectivo, con los documentos establecidos al efecto, durante el plazo fijado para ello, y dentro de las horas bancarias, en la inteligencia de que si en el crdito no se estipula el perodo de la presentacin, el banco puede rechazar los documentos, y por tato negar el pago, despus de veintin das contados desde la fecha de emisin de los documentos respectivos, particularmente el conocimiento de embarque. Pero adems, el banco que recibe instrucciones de efectuar la transferencia, haya o no confirmado el crdito, no tendr obligacin alguna de efectuar tal transferencia, si no es dentro de los lmites y en la forma a las que expresamente haya dado su conformidad y slo despus de que sus gastos relativos a la transferencia le sean pagados.

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negociacin contra documentos que presenten la apariencia de ser conformes con los trminos y condiciones de un crdito, por un banco que est autorizado para hacerlo, obliga a la parte que haya dado dicha autorizacin para admitir los documentos y para rembolsar al banco que haya efectuado el pago, la aceptacin o la negociacin Por ltimo, resulta necesario formular las siguientes precisiones: Los bancos no asumen obligacin ni responsabilidad en cuanto a la forma, suficiencia, exactitud, autenticidad, falsificacin o valor legal de documento alguno, ni en cuanto a las estipulaciones que figuren en los documentos, como tampoco respecto de la descripcin, cantidad, peso, calidad, estado, embalaje, entrega, valor o existencia de las mercancas. Tampoco asumen los bancos obligacin ni responsabilidad por demora o prdidas que pudieran sufrir en su transmisin las comunicaciones o documentos, y tampoco por lo que se refiere al retraso, mutilacin u otros errores en la transmisin de cables, telegramas o tlex. Lo mismo hay que decir de las consecuencias derivadas de su propia actividad, con motivo de motines, conmociones civiles, insurrecciones, huelgas y cualesquiera otras causas semejantes. Cuando los bancos utilicen los servicios de otros o para dar cumplimiento a las instrucciones del ordenante, lo hacen por cuenta y riesgo de este ltimo.- El ordenante asume todas las obligaciones y responsabilidades que deriven de las leyes y costumbres de los pases extranjeros, y deber indemnizar a los bancos de todas las consecuencias que ello pueda arrojar.

Salvo disposicin expresa en contrario, los gastos bancarios relativos a las transferencias son a cargo del primer beneficiario. Un crdito puede transferirse nicamente en el caso de que haya sido designado expresamente como 'transferible' por el banco emisor. Los trminos tales como 'divisible', 'fraccionable', 'cedible' y 'transmisible' no aaden nada al significado del trmino 'transferible' y no debern emplearse. Un crdito transferible puede ser transferido solamente una vez, nicamente bajo los trminos y condiciones especificados en el crdito original.

(Fuente de consulta: Arturo Daz Bravo, Ttulos y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Iure Editores, Mxico, 2006, pginas 305 a 308).

UNIDAD 26 CUENTA CORRIENTE

ELABORE UN EXAMEN DEL TIPO RELACIN DE COLUMNAS PREGUNTA-RESPUESTA, QUE CONTENGA 20 REACTIVOS EN LOS CUALES DEBEN DE INCLUIRSE TODOS LOS TEMA DE LA UNIDAD DE

72 APRENDIZAJE, EL QUE SERVIR COMO CUESTIONARIO PARA HACER UN REPASO. 1. Concepto legal de cuenta corriente. 2. En la cuenta corriente, las dos partes que intervienen asumen alternadamente el papel de: 3. El contrato de cuenta corriente, aun cuando no se celebre entre comerciantes, se trata de un contrato de carcter mercantil. 4. este contrato no puede efectuarse por, simple consentimiento, forzosamente debe estar por escrito, pues no puede nacer tcitamente la ejecucin del contrato. 5. La muerte de uno de los cuentacorrientista no acarrea la terminacin del contrato, pero sus herederos o el otro cuentacorrientista pueden optar por la terminacin. A. A D C E B

B. C. D. E.

Los crditos que deriven de las remesas recprocas entre las partes, se anotan como partidas que cargo y abono en una cuenta, el saldo que resulte a la clausura de la cuenta constituye un crdito exigible y disponible. Artculo 310 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. Cierto. Acreditante y acreditado. Falso.

UNIDAD 27 CRDITOS DE HABILITACIN O AVO Y LOS REFACCIONARIOS

1. INVESTIGUE EN DOS INSTITUCIONES DE BANCA MLTIPLE LOS REQUISITOS PARA LA ADQUISICIN DE UN CRDITO DE HABILITACIN Y DE UN CRDITO REFACCIONARIO. 2. CONSIGA LOS CONTRATOS DE APERTURA DE ESTE TIPO DE CRDITOS Y ANALICE LOS ELEMENTOS JURDICOS ESTUDIADOS EN ESTA UNIDAD DE APRENDIZAJE. EN CUATRO CUARTILLAS PLASME SUS RESULTADOS Y EN OTRAS DOS CUARTILLAS ESCRIBA SUS CONCLUSIONES.

UNIDAD 28 CARTAS ORDENES DE CRDITO

1. A TRAVS DE UN MAPA MENTAL REPRESENTE LOS DERECHOS Y OBLIGACIONES QUE SE DERIVAN DE UNA ORDEN DE CRDITO, INDIQUE LOS ELEMENTOS PERSONALES Y JUSTIFIQUE SU NATURALEZA JURDICA.

73 a) Obligaciones y derechos. Para conocer los derechos y obligaciones que se derivan de las cartas-rdenes de crdito, es necesario remitirnos a los artculos 312 al 315 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, los cuales nos permitimos transcribir:
Artculo 312 Las cartas de crdito no se aceptan ni son protestables, ni confieren a sus tenedores derecho alguno contra las personas a quienes van dirigidas. El tomador no tendr derecho alguno contra el dador, sino cuando haya dejado en su poder el importe de la carta de crdito, o sea su acreedor por ese importe de la carta si sta no fuere pagada, y a pagar los daos y perjuicios. Si el tomador hubiere dado fianza o asegurado el importe de la carta, y sta no fuere pagada, el dador estar obligado al pago de los daos y perjuicios. Los daos y perjuicios a que este artculo se refiere no excedern de la dcima parte del importe de la suma que no hubiere sido pagada, adems de los gastos causados por el aseguramiento o la fianza. El que expida una carta de crdito, salvo en el caso de que el tomador haya dejado el importe de la carta en su poder, lo haya afianzado o asegurado o sea su acreedor por ese importe podr anularla en cualquier tiempo, ponindolo en conocimiento del tomador y de aquel a quien fuera dirigida. El que expida una carta de crdito quedar obligado hacia la persona a cuyo cargo la dio, por la cantidad que sta pague en virtud de la carta, dentro de los lmites fijados en la misma.

Artculo 313

Artculo 314

Artculo 315

b) Elementos personales:
Dador Tomador o beneficiario Destinatario Es el suscriptor del documento en virtud de las relaciones que establece con el destinatario y el beneficiario. Tiene que ser siempre persona determinada y es el que est facultado para recibir el importe de la carta-orden. Es a quien va dirigida la carta-orden para que, en su caso, la pague. La ley de la materia refiere a un destinatario, pero ni la prctica ni la doctrina son incompatibles con la existencia de varios destinatarios.

c) Elementos personales: El documento no puede considerarse ttulo de crdito, pues no es negociable, aceptable ni protestable y el tomador no siempre tiene accin contra el dador.

74 Se estima que la carta-orden de crdito es equiparable a la asignacin, figura jurdica por la que el asignante da orden al asignado de hacer un pago al asignatario.

(Fuente de consulta: Rogelio Guzmn Holgun, Derecho Bancario y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Editorial Porra, Mxico, 2004, pginas 176 y 177). 2. ESQUEMATICE LA FORMA EN QUE OPERA LA CARTA DE CRDITO. Debe expedirse por una cantidad fija, o por varias cantidades indeterminadas, pero comprendidas en un mximo cuyo lmite ser igualmente fijo. Los beneficiarios deben ser expresamente determinados en el texto; en caso de que se expida al portador, no surtir efecto alguno. Debe especificarse claramente la persona a quien va dirigida, as como la fecha de expedicin. Se perfecciona en ella misma, sin necesidad de celebrar, otro contrato especfico por separado, que organice las relaciones entre las partes.

UNIDAD 29 SERVICIO DE CAJA DE SEGURIDAD

1. ELABORE UN CUADRO SINPTICO QUE CONTENGA:
Concepto y naturaleza jurdica a) Concepto: El servicio de cajas de seguridad obliga a la institucin que lo presta, a responder de la integridad de las cajas y mediante el pago de la contraprestacin correspondiente, mantener el libre acceso a ellas en los das y horas hbiles. El tomador de la caja es responsable por todos los gastos, daos y perjuicios que origine la institucin con motivo de su uso (Fuente de consulta: Artculo 78 de la Ley de Instituciones de Crdito). Es aquel que a la institucin que lo presta, contra el recibo de pensiones o primas estipuladas a responder de la integridad de las cajas a mantener el libre acceso a ellas en los das y horas que se sealen en el contrato o que se expresen en las condiciones generales respectivas (Fuente de consulta: Rogelio Guzmn Holgun, Derecho Bancario y Operaciones de Crdito , 2 edicin, Editorial Porra, Mxico, 2004, pgina 230). El servicio de cajas de seguridad obliga a la institucin que lo presta, a Descripcin de la operacin Este servicio est sumamente difundido, pues son muchos los bancos que lo tienen organizado. Se utiliza para guardar joyas, ttulos de crdito, documentos, etc. Cada caja tiene dos llaves, que son complementarias, de manera que para abrir la caja es indispensable la utilizacin de las dos. Una de las llaves la recibe el cliente y la otra la conserva el banco. La entrada al local de las cajas de seguridad est restringida a los clientes y a sus apoderados y unos y otros se acreditan mediante una contrasea especial y deben firmar en el libro de visitantes. El banco no slo pone a disposicin del cliente la caja de seguridad, sino que debe mantener servicio de acceso a la misma y el de vigilancia. Durante las horas de servicio, llega el cliente y, previa identificacin, el empleado cooperaron l a la apertura de la caja. El cliente saca del interior de la bveda y va a un local reservado, donde realiza el movimiento que desea. El empleado del banco no sabe el contenido de la caja, ni el movimiento que en el contenido de la haga el cliente. De esta manera, y en el ms absoluto secreto, los clientes del banco pueden guardar en lugar seguro sus bienes valiosos.

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responder de la integridad de las cajas y mediante el pago de la contraprestacin correspondiente y mantener el libre acceso a ellas en los das y horas hbiles. b) Naturaleza: La doctrina ha encontrado en esta operacin los caracteres de un contrato de depsito, de arrendamiento o de prestacin de servicios. Nuestra legislacin la regula como un contrato peculiar, dentro de los llamados servicios bancarios u operaciones bancarias neutrales (Fuente de consulta: Rafael de Pina Vara, Elementos de Derecho Mercantil Mexicano, 26 edicin, Editorial Porra, Mxico, 1998, pgina 367). Obligaciones y derechos de las partes A los que enuncia el artculo 78 de la Ley de Instituciones de Crdito (antes referido), cabe aadir que la institucin de crdito debe responder de todo dao que sufran los clientes, a causa de violencia cometida sobre las cajas o de la apertura indebida de las mismas. Naturalmente, que toda indemnizacin requiere la prueba del dao, y esta prueba es siempre sumamente difcil, salvo el caso de que se haya preconstituido, mediante acta notarial, documento o prueba equivalente que compruebe que fueron colocados en la caja los objetos cuya prdida se reclame, y que adems se pueda demostrar el no acceso a la misma o la no retirada de los objetos conservados en ella. El cliente paga una pensin por estos servicios y tiene la obligacin de no conservar en las cajas objetos que puedan producir daos. El banco, en caso de falta de pago, proceder a vender mediante corredor, los bienes que se extraigan de la caja en cuanto basten para cubrir el importe de las pensiones que adeude el tomador, o el de los gastos, daos y perjuicios que se hubiese causado por abrir y desocupar la caja, quedando cualquier remanente de bienes o valores en custodia del banco y a favor del tomador de la caja. (Fuente de consulta: Rogelio Guzmn Holgun, Derecho Bancario y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Editorial Porra, Mxico, 2004, pginas 230 y 231).

Trmino del contrato El contrato en comento generalmente se celebra por tiempo indefinido, con pago de pensiones anuales. El banco se reserva, comnmente, el derecho de dar por terminado el contrato, previo aviso.

2. EN UN DIAGRAMA DE FLUJO DESCRIBA EL PROCEDIMIENTO EN CASO DE FALLECIMIENTO DEL USUARIO DE UNA CAJA DE SEGURIDAD. La muerte del usuario no es causa de terminacin del contrato; pero si el usuario fallecido hubiere designado un apoderado para abrir la caja, el poder cesar y el banco, desde que tenga noticia del fallecimiento, deber impedir al apoderado la apertura de la caja. La misma disposicin se aplicar en los casos de concurso o inhabilitacin del usuario. En todos estos casos, el juez intervendr en la apertura de la caja.

76 (Fuente de consulta: Ral Cervantes Ahumada, Ttulos y Operaciones de Crdito, Editorial Herrero, Mxico, 1990, pgina 302). 3. EN UNA CUARTILLA ESCRIBA SOBRE LA UTILIDAD DEL EMBARGO JUDICIAL, EL CONTENIDO DE LA CAJA DE SEGURIDAD En caso de embargo decretado contra el usuario, podr sealarse para trabar ejecucin el contenido de la caja de seguridad; pero el embargo, no quedar perfeccionado hasta en tanto que la caja sea abierta. El juez ordenar su apertura, y los bienes que se embarguen podrn quedar depositados en la misma caja; pero en este caso el usuario ser privado transitoriamente del uso de la misma, la que slo podr ser abierta con intervencin judicial. La obligacin del banco que presta el servicio de cajas de seguridad se concreta a permitir al cliente el uso de la caja, y a responder de la seguridad, o cualquier prdida o por robo, incendio u otra causa, ser a cargo del banco. Pero ste tendr, en todo caso, el derecho de exigir a su vez responsabilidades si el dao es imputable a alguno de los clientes. El usuario deber pagar la pensin estipulada y si no hace el pago, el banco lo requerir por escrito certificado dirigido al domicilio sealado en el contrato, y si despus de 15 das de hecho el requerimiento, el tomador no hace el pago de las pensiones que adeude ni desocupa la caja, el banco podr proceder, ante notario a la apertura de la misma. En el acta notarial se har constar el inventario de contenido de la caja, y el banco se constituir en depositario del mismo. El banco podr proceder a la venta, mediante corredor, de los bienes extrados de la caja; con el producto de la venta se cubrirn los adeudos del usuario, y el remanente quedar a disposicin del mismo, en el propio banco. La Ley de Instituciones de Crdito es laxa en exponer, en el segundo prrafo del artculo 78 que las condiciones generales y el contrato que para la prestacin de este servicio celebren las instituciones de crdito, debern estipular con claridad las causas, formalidades y requisitos que se observarn para que la institucin pueda proceder , ante notario pblico, a la apertura y desocupacin de la caja, as como lo relativo a la custodia de los bienes extrados. (Fuente de consulta: Ral Cervantes Ahumada, Ttulos y Operaciones de Crdito, Editorial Herrero, Mxico, 1990, pgina 302).

UNIDAD 30 CONTRATO DE FIDEICOMISO

1. ELABORE UN DIAGRAMA QUE EXPLIQUE LA FORMA DE OPERACION DEL FIDEICOMISO.
Fiduciaria Recibe la orden y la cumple; es titular de los derechos necesarios para ello. Orden de hacer Relacin Patrimonio Aportacin de Beneficios

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determinadas cosas con el patrimonio contractual fideicomitido bienes a la creacin de un patrimonio autnomo con fines especficos derivados de la convergencia del cumplimiento a la orden y el patrimonio.

Fideicomitente Da la orden y aporta los bienes.

Fideicomisario Si lo hay, es el destinatario de los beneficios y ventajas que se desprenden del patrimonio afectado y la orden dada.

2. ELABORE UN EXAMEN DEL TIPO RELACIN DE COLUMNAS PREGUNTA-RESPUESTA, QUE CONTENGA 20 REACTIVOS EN LOS CUALES DEBEN DE INCLUIRSE TODOS LOS TEMAS DE LA UNIDAD DE APRENDIZAJE.
1 Concepto de fideicomiso (20) el rgimen o marco legal del fideicomiso est disperso, infundada y asistemticamente, en un conjunto de ordenamientos que sustantivamente regulan su constitucin, funcionamiento y extincin, que rigen la actividad de las partes que intervienen en l, ante la administracin pblica; que dan lugar a cargas fiscales, y de contenido procesal o jurisdiccional (o sea, que sealan los actos y actividades que, ordenados sistemticamente, constituyen el instrumento con que cuenta el particular para hacer efectivas las obligaciones, facultades y, en general todas las consecuencias del acto jurdico fideicomiso). Esa dispersin del marco o rgimen legal es infundada, por carecer de apoyo legal, por ejemplo, que una disposicin adjetiva forme parte de un cuerpo material o administrativo, y carente de sistema por esa precisa razn. (19) Se trata de una operacin reglamentada por la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, que la considera con ese carcter, y si bien no da lugar a la apertura o concesin de un crdito en su aceptacin de contrato de prestarnos, s en cambio, en cuanto se apoye en la fe, en la confianza, en el crdito de que disfrutan las personas a quienes la ley permite su ejercicio, puede clasificarse como tal. (18) Reputa como actos de tal naturaleza las ''operaciones de bancos'', y el fideicomiso forma parte de estas por prescripcin de los artculos 1, y 2, fraccin VI, 5, 8, y 44 de la Ley de Instituciones de Crdito. (17) a) Estn limitados los derechos y las obligaciones de ste, por el acto constitutivo. En principio tiene derecho a recibir los rendimientos o los remanentes que queden despus de la extincin del fideicomiso, salvo pacto en contrario; b) derecho a exigir rendicin de cuentas (artculo 45 fraccin IX, de la Ley de Instituciones de Crdito; c) derecho a modificar el fideicomiso, si es irrevocable por parte del fideicomitente; d) facultad para transferir sus

Definicin legal de fideicomiso

Naturaleza jurdica del fideicomiso

Objeto del fideicomiso

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derechos de fideicomisario; e) derecho a revocar y dar por terminado anticipadamente el fideicomiso, si as se prev en el acto constitutivo (artculo 357 fraccin V, de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito); f) obligacin de pagar los impuestos, derechos y multas que se causen con la ejecucin del fideicomiso, y g) obligacin de pagar los honorarios fiduciarios. (16) Aspectos que pueden ser enunciados de la siguiente manera: Aceptar el fideicomiso: se discute por la doctrina si en este caso se est en presencia de una obligacin o de una potestad, ya que a pesar de lo sealado en el artculo 356 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, que establece: ''La institucin fiduciaria... no podr excusarse o renunciar su encargo sino por causas graves a juicio de un juez de primera instancia...'', se encuentra lo ordenado en la Constitucin Poltica, que en su artculo 5o., establece: ''Nadie podr ser obligado a prestar trabajos personales sin la justa retribucin y sin su pleno consentimiento''. Es indudable que, de acuerdo a este precepto, la institucin fiduciaria no est obligada a aceptar el fideicomiso, pues de acuerdo al artculo 133 constitucional, ninguna ley podr contravenir sus preceptos. (15) a) Reservarse los derechos que estime pertinentes en el acto constitutivo; b) Designar a uno o varios fideicomisarios (artculo 348 prrafo II, de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito); c) Nombrar comit tcnico (artculo 45, fraccin IV de la Ley de Instituciones de Crdito); d) Modificar el fideicomiso, si se reserv ese derecho; e) Requerir cuentas al fiduciario (artculo 45 fraccin IX de la Ley de Instituciones de Crdito); f) Transmitir sus derechos de fideicomitente, si se reserv esa Facultad; g) revocar o terminar el fideicomiso si se reserv esa facultad; h) Derecho a qu le sean devueltos los bienes dados en fideicomiso en caso de imposibilidad de ejecucin, o que se le entreguen los remanentes una vez ejecutado el fideicomiso (artculo 358); i) Pagar los gastos que origine la constitucin y el manejo del fideicomiso; j) Pagar los honorarios fiduciarios; k) En caso de que se transmitan inmuebles estar obligado al saneamiento para el caso de eviccin, y l) Colaborar con el fiduciario al cumplimiento del fin, cuando para ello sea necesario dicha colaboracin. (14) Sobre este particular, tenemos que autores como Ral Cervantes Ahumada establecen que el fideicomiso no puede tener un aspecto fiscal, toda vez que es un acto mercantil, un negocio unilateral y exclusivamente bancario. Esa misma postura la adopta la Enciclopedia

Jerarqua de normas aplicables al fideicomiso

Elementos personales del fideicomiso

Patrimonio fideicomitido

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Jurdica Mexicana, cuando nos manifiesta que el fideicomiso se trata de una operacin reglamentada por la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, que lo considera con ese carcter. (13) Por reforma publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 24 de mayo de 1996, se introdujo una importante excepcin al disponerse que la institucin fiduciaria podr se fideicomisaria en los fideicomisos en que, al constituirse, se transmita la propiedad de los bienes fideicomitidos y que tengan por fin servir como instrumento de pago de las obligaciones incumplidas, en el caso de crditos otorgados por la propia institucin para la realizacin de actividades empresariales. (12) El fideicomiso pblico en Mxico surge de la simbiosis que se opera en la vida cotidiana del Estado cuando este se ve precisado a recurrir, en el campo del Derecho Administrativo, a operaciones propias del Derecho Mercantil, para que sin necesidad de crear personas morales de derecho pblico u otras estructuras administrativas, pueda destinarse un patrimonio pblico autnomo al financiamiento de proyectos, programas y actividades que beneficien a la colectividad, a un conjunto de personas previamente determinadas o tambin se apoyen acciones pblicas de fomento econmico. (10) Los fideicomisos secretos. Aquellos en los cuales el beneficio se conceda a diversas personas sucesivamente, que deban sustituirse por muerte de la anterior, salvo el caso de que la sustitucin se realice a favor de personas que estn vivas y concebidas ya a la muerte del fideicomitente. Aquellos cuya duracin sea mayor de 30 aos, cuando se designe como fideicomisario a una persona jurdica que no sea de orden pblico o institucin de beneficencia. Sin embargo, podrn constituirse con duracin mayor de 30 aos cuando el fin del fideicomiso sea el mantenimiento de museos de carcter cientfico o artstico, que no tengan fines de lucro. (11) Por la realizacin del fin para el cual fue constituido. Por hacerse este imposible. Por hacerse imposible el cumplimiento de la condicin suspensiva de que dependa o no haberse verificado dentro del trmino sealado al constituirse el fideicomiso o, en su defecto, dentro del plazo de veinte aos siguientes a su constitucin.

Clases de fideicomiso

Nulidad del fideicomiso

10

Fideicomisos prohibidos

11

Extincin del fideicomiso

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Por haberse cumplido la condicin resolutoria a que haya quedado sujeto. Por convenio expreso entre el fideicomitente y el fideicomisario. Por revocacin hecha por el fideicomitente cuando este se haya reservado expresamente ese derecho al constituir el fideicomiso. Cuando renuncie o se remueva a la institucin fiduciaria y no haya otra que la sustituya.

12

Fideicomiso pblico

13 14

Excepciones en el fideicomiso Aspectos fiscales

15 16

Derechos, obligaciones y responsabilidades del fideicomitente Derechos, obligaciones y responsabilidades del fiduciario

(9) Es nulo el fideicomiso que se constituye a favor del fiduciario, salvo lo dispuesto en el prrafo siguiente, y en las dems disposiciones legales aplicables. (8) En garanta, en administracin y de inversin. (7) Seala el artculo 351 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, que pueden ser objeto del fideicomiso toda clase de bienes y derechos, salvo aquellos que conforme a la ley sean estrictamente personales de su titular. En relacin con este punto surge el problema de determinar quin es el propietario de los bienes fideicomitidos. La propiedad de los bienes fideicomitidos es un punto constantemente debatido; el centro, podramos decir, de todos los debates doctrinales y judiciales que se han originado sobre la interpretacin del fideicomiso. (6) Fideicomitente, fiduciario y fideicomisario. (5) El artculo 2, de la ley cambiaria, establece el rgimen sustantivo y preciso la jerarqua de las disposiciones aplicables y, en su caso, de los usos del ramo, en los trminos que se sealan en seguida: a) b) En primer lugar, la propia Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. Despus, las dems leyes especiales (la observancia de estas ltimas debe entenderse en el aspecto estrictamente material, pues en los campos administrativo y jurisdiccional no es posible mantener el orden ni la jerarqua establecidos por el precepto). En su defecto por la legislacin mercantil general (acerca de la supletoriedad de esta, debe recordarse que existen normas que por su contenido y por estar sustentadas en principios, fundamentalmente del Derecho Mercantil, cobran importancia particular y determinan su aplicacin prioritaria con respecto a disposiciones de ''las dems leyes especiales''. A falta de ella, por los usos bancarios (en

c)

d)

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cuanto especiales, cuyo origen slo puede estar en la actividad de las instituciones del ramo, por lo que tienen la preferencia que deriva de su especialidad sobre los usos generales), y Luego, por los usos mercantiles (la misma razn determina que estos, por su carcter general, deban verse postergados por los especiales o particulares, como son los bancarios).

e)

17

Derechos, obligaciones y responsabilidades del fideicomisario

18

Artculo 75, fraccin XIV del Cdigo de Comercio

19

Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito

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Marco legal del fideicomiso

(4) Se trata de una operacin reglamentada por la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, que la considera con ese carcter, y si bien no da lugar a la apertura o concesin de un crdito en su aceptacin de contrato de prestarnos, s en cambio, en cuanto se apoye en la fe, en la confianza, en el crdito de que disfrutan las personas a quienes la ley permite su ejercicio, puede clasificarse como tal. (3) Es un negocio fiduciario, en donde una persona transmite plenamente a otra ciertos bienes o derechos, obligndose sta a afectarlos a la realizacin de una finalidad lcita determinada y, como consecuencia de dicha finalidad, obligndose a retransmitir dichos bienes o derechos a favor de un tercero o revertirlos a favor del transmitente. (2) El artculo 346 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito establece textualmente que: En virtud del fideicomiso, el fideicomitente destina ciertos bienes a un fin lcito determinado, encomendando la realizacin de ese fin a una institucin fiduciaria. (1) Es un negocio jurdico mediante el cual una persona, el fideicomitente, entrega a otra, el fiduciario, ciertos bienes que destina a un fin lcito determinado, cuya realizacin encomienda al propio fiduciario; cuando el fin del fideicomiso redunde en beneficio de determinadas personas, tendrn stas el carcter de fideicomisarios.

UNIDAD 31 FACTORAJE FINANCIERO

REALICE UN RESUMEN DE CUATRO CUARTILLAS QUE CONTENGA TODOS LOS TEMAS DE LA UNIDAD DE ESTUDIO, AL FINAL ESCRIBA CINCO DUDAS QUE HAYAN SURGIDO DURANTE SU INVESTIGACIN, PARA RESOLVER LAS DUDAS ES NECESARIO QUE REALICE UNA INVESTIGACIN SERA A FIN DE QUE EL INTERCAMBIO DE INFORMACIN SEA VERAZ Y OPORTUNA. a. Concepto de factoraje financiero.

82 Es la actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas fsicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiere de los segundo derechos de crdito relacionados a proveedura de bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes de las operaciones pasivas de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito, de manera limitativa, permite realizar a dicha empresa (Fuente de consulta: Rogelio Guzmn Holgun, Derecho Bancario y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Editorial Porra, Mxico, 2004, pgina 276). Es el contrato en virtud del cual el factor adquiere cuentas por cobrar de un comerciante o cambio de un precio, asumiendo el riesgo crediticio de los crditos adquiridos (Fuente de consulta: Enrique Sariana, Derecho Mercantil, Editorial Trillas, Mxico, 1999, pgina 45). Es un contrato conforme al cual una de las partes denominada factor, se obliga ante la otra, denominada usuario, que se obliga a cederlos, a adquirir los crditos que el usuario tenga en contra de terceros aceptados por el factor, derivados de actividades comerciales habituales del usuario, y a pagar el precio de tales crditos, determinado en la forma pactada, en el momento de llevarse a cabo las cesiones. Podra considerarse que se est frente a un contrato de promesa, preliminar o preparatorio, en tanto la obligacin principal de las partes es llevar a cabo uno o varios convenios de cesin durante el plazo de vigencia del contrato preliminar; pero no es del todo exacto, en tanto las cesiones se rigen por lo pactado en el contrato de factoraje, el cual no se extingue al llevarse a cabo el primer convenio de cesin, sino que se mantiene en vigor, y rige las obligaciones de las partes con respecto a cada convencin de cesin, durante todo el plazo pactado. Se trata en realidad de un contrato ''marco'' o ''base'' que si bien obliga a las partes a celebrar convenios futuros, no se limita a ellos, sino que regula a cada uno de tales convenios.

(Fuente de consulta: Instituto de Investigaciones Jurdicas, Enciclopedia Jurdica Mexicana, Tomo IV, F-L, 2 edicin, Universidad Nacional Autnoma de Mxico-Editorial Porra, Mxico, 2004, pgina 1). b. Naturaleza jurdica. Desde el punto de vista econmico, el factoraje es anlogo al descuento de crdito en libros, aunque se diferencia de ste por no seguirse sus formalidades y llevarse a cabo mediante un contrato preliminar (contrato base), en el cual se establecen los requisitos y condiciones sujetos a los cuales el ''factor'' adquirir crditos a favor de su cliente, derivados de sus operaciones normales, y a cargo de deudores aceptables para el factor, y convenios posteriores mediante los cuales el cliente cede sus crditos al ''factor''. En el contrato base se regula el procedimiento para llevar a cabo las cesiones, la forma de determinar el precio de adquisicin y la de pago del precio, a ms de pactarse las comisiones -generalmente- calculadas como descuento y dems obligaciones de las partes.

83 En ocasiones, el cliente es designado como comisionista a efecto de que gestione el cobro de los crditos; en otros casos, tales gestiones son realizadas por el ''factor''. En el primer caso, la cesin no se notifica a los deudores de los crditos cedidos, aunque el ''factor'' se reserva la facultad de hacer la notificacin en cualquier momento; en el segundo caso, s se notifica la cesin. En la prctica suele diferenciarse entre ''factoraje'' con ''recurso'' y ''sin recurso'', cuando no garantiza el pago. Tomando en consideracin lo anterior, puede decirse que el factoraje es un contrato conforme al cual una de las partes denominada factor, se obliga ante la otra, denominada usuario, que se obliga a cederlos, a adquirir los crditos que el usuario tenga en contra de terceros aceptados por el factor, derivados de actividades comerciales habituales del usuario, y a pagar el precio de tales crditos, determinado en la forma pactada, en el momento de llevarse a cabo las cesiones. Podra considerarse que se est frente a un contrato de promesa, preliminar o preparatorio, en tanto la obligacin principal de las partes es llevar a cabo uno o varios convenios de cesin durante el plazo de vigencia del contrato preliminar; pero no es del todo exacto, en tanto las cesiones se rigen por lo pactado en el contrato de factoraje, el cual no se extingue al llevarse a cabo el primer convenio de cesin, sino que se mantiene en vigor, y rige las obligaciones de las partes con respecto a cada convencin de cesin, durante todo el plazo pactado. Se trata en realidad de un contrato ''marco'' o ''base'' que si bien obliga a las partes a celebrar convenios futuros, no se limita a ellos, sino que regula a cada uno de tales convenios. As entonces, en cuanto a su naturaleza jurdica, al factoraje financiero se pretende asimilarlo a otras figuras como la apertura de crdito el descuento el crdito prendario, si bien la doctrina mexicana ha hecho notar las diferencias entre el factoraje y cada una de esas figuras, y se ha inclinado por considerarla como de naturaleza sui generis. (Fuente de consulta: Instituto de Investigaciones Jurdicas, Enciclopedia Jurdica Mexicana, Tomo IV, F-L, 2 edicin, Universidad Nacional Autnoma de Mxico-Editorial Porra, Mxico, 2004, pginas 1 a 3). c) Mercantilidad del factoraje. La designacin factoring y su traduccin ''factoraje'' es comprensible tan slo a la luz de la forma en que se origina este tipo de operacin pues deriva del hecho de que los fabricantes ingleses, nombraban factores en los Estados Unidos de Amrica para vender sus productos, y les pedan que asumieran el riesgo por el crdito otorgado y, posteriormente, el otorgamiento de anticipos sobre las mercancas que tenan en su poder y las cuentas por cobrar. De ah la designacin factoring.

84 Con el tiempo la operacin ya no se llevar a cabo con factores, aunque se conservar la terminologa e, incluso se llegar a llamar factor a la parte que hace anticipos sobre cuentas por cobrar. La figura se introdujo a las prcticas comerciales en Mxico en poca ms o menos simultnea a la aparicin en nuestro pas del arrendamiento financiero si bien con una serie de adecuaciones que lo diferencian de la figura norteamericana. Desde el punto de vista econmico, el factoraje es anlogo al descuento de crdito en libros, aunque se diferencia de ste por no seguirse sus formalidades y llevarse a cabo mediante un contrato preliminar (contrato base), en el cual se establecen los requisitos y condiciones sujetos a los cuales el ''factor'' adquirir crditos a favor de su cliente, derivados de sus operaciones normales, y a cargo de deudores aceptables para el factor, y convenios posteriores mediante los cuales el cliente cede sus crditos al ''factor''. En el contrato base se regula el procedimiento para llevar a cabo las cesiones, la forma de determinar el precio de adquisicin y la de pago del precio, a ms de pactarse las comisiones -generalmente- calculadas como descuento y dems obligaciones de las partes. En ocasiones, el cliente es designado como comisionista a efecto de que gestione el cobro de los crditos; en otros casos, tales gestiones son realizadas por el ''factor''. En el primer caso, la cesin no se notifica a los deudores de los crditos cedidos, aunque el ''factor'' se reserva la facultad de hacer la notificacin en cualquier momento; en el segundo caso, s se notifica la cesin. En la prctica suele diferenciarse entre ''factoraje'' con ''recurso'' y ''sin recurso'', cuando no garantiza el pago. d) Elementos personales. derechos y obligaciones.
DERECHOS El objeto del factoraje debe ser precisamente derechos de crditos originados con motivo de la proveedura de bienes o de la prestacin de servicios. OBLIGACIONES El cliente de la empresa de factoraje necesariamente debe realizar actividades empresariales; mientras que cualquier persona con capacidad jurdica puede ser descontataria.

(Fuente de consulta: Rogelio Guzmn Holgun, Derecho Bancario y Operaciones de Crdito, 2 edicin, Editorial Porra, Mxico, 2004, pginas 278 y 279).