1 Tema 7. Eficiena activitii bancare 7.1. Definirea i structura veniturilor bancare 7.2. Esena i clasificarea cheltuielilor bancare 7.3.

Caracterizarea indicatorilor de performan bancar 7.4. Evaluarea performanelor bancare prin rating -1Veniturile bancare reprezint valorile sau sumele ncasate sau care urmeaz a fi ncasate din dobnzile aferente creditelor acordate i altor investiii, livrrile de bunuri, executrile de lucrri, prestrile de servicii i din avantajele pe care banca a consimit s le primeasc, executarea unei obligaii legale sau contractuale din partea tertilor, sumele sub forma veniturilor excepionale i a altor sume, obinerea crora reprezint scopul activitii bncii. Procesul de creare a veniturilor bncilor const din patru etape deosebit de importante i anume crearea, facturarea, ncasarea i incorporarea. Crearea veniturilor este momentul n care se constituie rezultatul ca produs al activitii consumative de resurse, cum ar fi: stabilirea dobnzilor de ncasat de la debitori sau hotrrea de a vinde active. Facturarea const n transferarea dreptului de proprietate de la unitatea bancar ctre client, de exemplu, momentul acordrii creditului. ncasarea constituie o etap n care rezultatul vndut se transform n bani, de exemplu, ncasarea efectiv a dobnzii pentru creditul acordat, sau ncasarea activului vndut. Incorporarea este o etap strict contabil prin care veniturile sunt nglobate n rezultatele necesare absorbirii cheltuielilor corespondente. Dup natura lor, veniturile bancare se divizeaz n urmtoarele categorii de venituri: 1. Venituri din dobnzi se acumuleaz din activitatea de baz a bncii, mai sunt numite i venituri din activitatea operaional sau venituri procentuale. Aceste venituri includ: veniturile aferente dobnzii de la creditele acordate bancilor, persoanelor fizice i juridice, guvernului; veniturile aferente dobnzii de la contul NOSTRO n BNM; veniturile de la plasrile la termen n alte bnci; veniturile de la plasrile OVERNIGHT; venituri n urma ncasrii dobnzilor aferente investiiilor n valori mobiliare de stat i corporative; veniturile aferente operaiunilor de factoring, leasing financiar, cambii bancare, etc. Aceste venituri se reflect n evidena contabil a bncii conform principiului specializrii exerciiului, adic n momentul calculrii lor, fr a lua n consideraie momentul achitrii efective a acestora. 2. Venituri neaferente dobnzii sunt veniturile formate n rezultatul desfurrii activitaii neoperationale a bncii, din aceast cauz mai sunt numite i venituri neoperaionale sau venituri neprocentuale. Aceste venituri includ veniturile formate n urma ncasrii comisioanelor de la urmtoarele tipuri de activiti i servicii prestate: operaiunile de creditare; investiiile n valori mobiliare; operaiuni cu valutele strine etc. 3. Venituri extraordinare sunt veniturile care apar foarte rar n activitatea bancar, ele includ veniturile de la creditele care au fost anulate nainte i la moment achitate. Ele mai ncorporeaz sumele primite de la organele de stat, companiile de asigurari sub form de recuperare a pierderilor din calamiti, perturbri politice, accidente i alte evenimente excepionale. Indicatorii de analiz a veniturilor bancare Randamentul economic, exprimat ca raport ntre cheltuielile totale i veniturile totale, calculate conform modelului de profitabilitate al bncii: Randamentul economic =

Cheltuieli totale 100 Venituri totale

Se consider c eficiena centrului de profit este mai ridicat n situaia n care indicatorul nregistreaz valori reduse, un factor de influen reprezentndu-l cheltuielile, altele dect cele bonificate la resursele atrase, care trebuie permanent diminuate n scopul mbuntirii performanelor bancare. Ponderea veniturilor din dobnzi n total active:

Venituri din dobnzi 100 Total active

Ponderea veniturilor din alte surse dect dobnzile n total active:

Venituri

din

alte surse dect Total active

dobnzile

100

1. Venit aferent dobnzilor/Active generatoare de dobnd - arat rata medie a dobnzii la activele generatoare de dobnd. Cu ct valoarea indicatorului este mai nalt, cu att este mai bine pentru perspectiva financiar a bncii. Totodat, valoarea indicatorului, trebuie comparat cu rata medie nregistrat de grupul respectiv de active pentru a determina poziia bncii privind dobnda; 2. Venit neaferent dobnzilor/Active totale - ajut la nelegerea i analiza surselor de venituri ale bncii; 3. Venituri aferente dobnzilor la valorile mobiliare investiionale/Total valori mobiliare investiionale - este recomandat a fi folosit la determinarea i analiza ratei dobnzii la aceste active; 4. Venituri aferente dobnzilor la valorile mobiliare cumprate pentru vnzare/Total valori mobiliare cumprate pentru vnzare este recomandat a fi folosit la determinarea i analiza ratei dobnzii la aceste active; 5. Venituri aferente dobnzilor la credite/Total credite generatoare de dobnd este recomandat a fi folosit la determinarea i

2 analiza ratei dobnzii la aceste active. Rata profitului se calculeaz i n domeniul bancar ca expresie a raportului procentual dintre profitul net i veniturile totale, cu relaia: Pr ofit net Rata profitului = (2.3.1) Venituri totale Acest indicator reflect eficiena cheltuielilor fcute de managementul bncii, cheltuieli aferente gestionrii resurselor i plasamentelor, a riscurilor i asigurrii funcionrii bncii. Mrimea acestui indicator depinde, n primul rnd, de raportul ntre veniturile i cheltuielile bancare i n al doilea rnd de structura veniturilor i costurilor bancare. Rata utilizrii activelor reflect capacitatea managementului de a investi n active care aduc ctig. Mrimea acestui indicator depinde de mrimea dobnzii pe pia i de structura activelor bancare. Maximizarea indicatorului se realizeaz pentru un anumit nivel dat al ratei dobnzii pe pia prin creterea ponderii activelor care aduc cele mai mari venituri (cele mai rentabile). Aceste active sunt, ns, i cele mai riscante, creterea nu poate fi nelimitat pentru c i posturile de active nevalorificate sunt necesare pentru desfurarea normal a activitii bancare. Venituri totale Rata utilizrii activelor = (2.3.2) Active totale Gradul de acoperire a cheltuielilor de funcionare (generale i administrative) din comisioane reflect msura n care veniturile obinute din operaiunile efectuate n numele clienilor acoper cheltuielile proprii cu funcionarea bncii: Venituri din comisioane Gradul de acoperire a cheltuielilor de funcionare din comisioane = x100 (2.3.3) Cheltuieli cu functionarea Interpretarea economic - dimensionarea cheltuielilor cu funcionarea bncii se efectueaz n strict corelare cu volumul de activitate, numrul optim de personal i gradul de funcionalitate i utilizare a spaiului n care se desfoar activitatea bancar. Cheltuielile cu funcionarea bncii trebuie s asigure operativitatea serviciilor bancare prestate n condiii moderne i ergonomice pentru personalul angajat. O rat nalt a acestui criteriu reflect o bun organizare a activitii i a fluxurilor bancare precum i o poziie important deinut n sistemul concurenial bancar ca urmare a calitii i diversitii serviciilor oferite clienilor. Gradul de acoperire a cheltuielilor cu salariile din comisioane reflect eficiena utilizrii timpului de lucru de ctre personalul angajat al bncii, ca urmare a operaiunilor efectuate att pentru clienii si, ct i pentru activitatea proprie: Venituri din comisioane Gradul de acoperire a cheltuielilor cu salariile din comisioane= x100 (2.3.4) Cheltuieli cu salariile Interpretarea economic - avnd n vedere c operaiunile ce se comisioneaz sunt productoare de venituri pentru banc, iar cele efectuate n nume propriu nu produc venituri, dar sunt necesare n activitatea bancar, prin informatizarea bncii se creeaz premisele pentru reducerea celei de-a doua categorii, cu efect direct asupra evalurii reale a aportului angajailor bncii la obinerea profitului i determinrii gradului n care personalul este corect dimensionat. -2Cheltuielile bancare reprezint sumele sau valorile pltite sau de pltit pentru resursele mprumutate sau atrase, servicii primite i lucrri prestate de teri da care beneficiaz banca, materialele consumate, remunerarea salariailor, executarea unor obligaiuni legale sau contractuale, cheltuieli excepionale. n funcie de sursele de intrare, cheltuielile bancare se clasific n: Cheltuieli aferente dobnzilor; Cheltuieli neaferente dobnzilor. Cheltuielile se determin inndu-se cont de patru aspecte eseniale n activitatea bncii: angajarea, consumul, plata i imputarea. Angajarea are loc n momentul n care se contracteaz obligaia bneasc generatoare de pli sau consumatoare de resurse. n cazul contractrii unui depozit, angajarea cheltuielilor intervine n momentul n care s-a creat obligaia bneasc de a rambursa depozitul, inclusiv dobnda aferent. Consumul este specific utilizrii efective sau sacrificrii resurselor n scopul satisfacerii cerinelor activitii bancare. De exemplu, utilizarea depozitelor primite n scopul plasrii sub form de credite n economie. Plata const n achitarea unei sume de bani ca echivalent n cadrul relaiilor financiare. Achitarea obligaiei bncii fa de creditor reprezint o plat ca echivalent. n schimb, plata mpozitului pe profit reprezint un transfer fr echivalent. Imputarea reprezint momentul cnd cheltuielile sunt decontate sau repartizate asupra rezultatelor obinute. Contabilitatea cheltuielilor bancare se ine pe feluri de cheltuieli, dup natura lor: Cheltuieli aferente dobnzilor; Cheltuieli neaferente dobnzilor; Alte cheltuieli. La cheltuielile aferente dobnzilor se refer: sume de bani pltite clienilor sub form de dobnzi fixate sau variabile; plasamentele bancare; dobnzi achitate la certificatele de depozit etc. La cheltuielile neaferente dobnzii, se refer: cheltuieli privind remunerarea muncii; cheltuieli legate de prime; cheltuieli legate de achitarea impozitelor i taxelor; cheltuieli privind plata serviciilor de consulting i auditing etc. Alte cheltuieli: amenzi, penaliti, sanciuni pltite de banc;

3 cheltuieli extraordinare; plata impozitelor i taxelor; pierderi din vnzarea valorilor mobiliare, a activelor fixe i a altor materiale etc. Rata cheltuielilor cu dobnzile fa de total active

Cheltuieli cu dobnzile Total active

Indicatorii cheltuielilor sunt folosii pentru determinarea eficienei folosirii resurselor de ctre banc, precum i costului acestor resurse. Menionm urmtorii indicatori: 1. Cheltuieli aferente dobnzilor/Total obligaiuni pe care se pltesc dobnzi - este aplicabil la determinarea i analiza ratei dobnzii la toate obligaiunile pe care se pltesc dobnzi. Cu ct este mai joas rata dobnzii, cu att este mai bine pentru perspectiva financiar a bncii. Totodat, valoarea indicatorului trebuie comparat cu rata dobnzii la venitul aferent dobnzilor. Dac este mult mai mare dect ratele de pe pia, urmeaz s fie identificat cauza. Dac este mult mai joas dect ratele de pe pia, banca se confrunt cu riscul ca depozitele s fie posibil transferate la o alt banc, care ofer o rat a dobnzii mai avantajoas; 2. Cheltuielile neaferente dobnzilor/Total active - este folosit pentru determinarea nivelului acestor cheltuieli i compararea lor cu alte bnci. La determinarea acestui indicator snt considerate salariile i primele funcionarilor, cheltuielile privind mijloacele fixe i alte cheltuieli neaferente dobnzilor raportate la Total active; 3. Cheltuieli aferente dobnzilor la mijloace bneti datorate bncilor/Total mijloace bneti cu dobnd datorate bncilor este folosit pentru a determina cheltuielile bncii pentru acest tip de finanare; 4. Cheltuieli aferente dobnzilor la depozite/Total depozite cu dobnd - este folosit pentru a indica cheltuielile bncii pentru acest tip de depozite; 5. Cheltuielile aferente dobnzilor la mprumuturi/Total mprumuturi. Scopul calculrii indicatorului: este folosit pentru a indica costul pentru banc a mprumuturilor acordate. 6. Cheltuieli aferente funcionarilor/Total active. - este folosit pentru a analiza cheltuielile aferente funcionarilor n relaie cu venitul, alte cheltuieli i media nregistrat pe sectorul bancar. La determinarea acestui indicator este considerat suma cheltuielilor pentru remunerarea muncii, primelor, defalcrilor privind fondul de pensii, asigurarea social, alte pli raportate la Total active. 7. Cheltuieli privind mijloace fixe/Total active. Aceste cheltuieli snt cele asociate cu cldirile i alte cheltuieli similare. Scopul calculrii indicatorului: este folosit pentru a indica costul suportat de banc la utilizarea oficiilor ei. 8. Alte cheltuieli operaionale/Total active se utilizeaz pentru a obine o nelegere mai reuit a cheltuielilor suportate de banc i a eficienei gestiunii cheltuielilor respective; 9. Total cheltuieli operaionale/Total active. La determinarea acestui indicator este considerat suma cheltuielilor aferente funcionarilor, mijloacelor fixe, i alte cheltuieli operaionale (impozite i taxe, plata serviciilor de consulting i auditing i alte cheltuieli neaferente dobnzilor) raportat la total active. Dac suma cheltuielilor generale pare s fie mare, trebuie efectuate analize mai detaliate pentru a determina cauzele specifice. Salariile i primele excesive i cheltuielile mari aferente mijloacelor fixe, cauzate de procurarea sau construcia unei cldiri bancare, snt exemple de tipuri de costuri, care pot conduce la un nivel neobinuit de nalt al cheltuielilor generale. 10. Cheltuieli de funcionare pe salariat snt o component a cheltuielilor totale ale bncii, determinndu-se astfel: Cheltuieli generale si ad min istrative (2.3.5) Nr .mediu de personal Interpretarea economic: dac cheltuielile cu operaiunile bancare depind de politica de atragere a clienilor cu bune performane economico-financiare prin nivelul de comisioane i dobnzi practicate, cheltuielile cu funcionarea bncii au caracter normativ att pentru cele de interes general, ct i pentru cele administrativ-gospodreti. Cheltuielile cu funcionarea bncii depind, pe de o parte, de dimensionarea corespunztoare a personalului n funcie de volumul de activitate, i de dimensionarea i funcionalitatea spaiului n care se desfoar activitatea bancar. Se presupune c asupra cheltuielilor cu dobnd influeneaz 2 factori: 1. volumul resurselor bonificate cu dobnd (V); 2. rata dobnzii pltit la aceste resurse (rd). Modif. Ch = (Vp(t1) Vp(t0)) x rdp Modif. Ch = (rd(t1) rd(t0)) x Vp(t1) Modif.Ch = modif.Vp x rdp + modif.rdAc x Vp(t1) Cheltuieli cu dobinda x100 % Total resurse atrase incasari din dobinda x100% rdAc= active profitabil e Rdp = -3Profitul constituie obiectivul fundamental al oricrei entiti economice, inclusiv al societilor bancare, ntruct reprezint sursa ctigurilor de capital prin prisma majorrii capitalurilor i fondurilor bncii i implicit a valorii aciunilor deinute i a ctigurilor imediate acordate acionarilor sub forma dividendelor. De asemenea, profitul reprezint principala surs din care bncile i constituie fonduri de rezerv, contribuind astfel la mbuntirea capitalizrii bncii, protejndu-le fa de eventualele pierderi nregistrate in unele exerciii financiare. Bncile sunt interesate s furnizeze produse si servicii bancare care s corespund ct mai mult cerinelor clienilor att din punct de vedere al coninutului ct i din punct de vedere al calitii, precum i s creeze noi oportuniti de afaceri pentru acetia, cu

4 condiia pstrrii avantajului bilateral, profitul reprezentnd rezultatul final care reflect efectele nete ale politicilor i activitilor unei bnci ntr-un exerciiu financiar. Profitul este n final scopul esenial al ntreprinztorului bancar pe care acesta l urmrete de-a lungul ntregii sale activiti de management, cumpnind cu grij angajrile pe linia procurrii surselor i utilizarea acestora prin acordarea de credite i innd seama de riscurile posibile. Pentru a se evidenia interdependenele n evoluia performanelor bancare i pentru a evidenia principalele modaliti de aciune pentru mbuntirea acestora, profitul, ca sum n expresie absolut, trebuie raportat la principalele lui determinante, rezultnd astfel un set de indicatori asemntori cu cei utilizai i n alte sfere de activitate, dar crora specificul activitii bancare le imprim o individualitate proprie. Profitul realizat de o societate bancar are dou forme de exprimare, respectiv profitul brut i profitul net, care se calculeaz astfel: PROFITUL BRUT = VENITURI TOTALE CHELTUIELI TOTALE PROFITUL NET = PROFITUL BRUT IMPOZITUL PE PROFIT Profitul brut reprezint diferena dintre veniturile brute (formate din veniturile din dobnzi i alte venituri) i cheltuielile totale ( cheltuielile cu dobnzile pentru resursele atrase, cheltuieli operaionale i cu funcionarea bncii), iar profitul net se determin ca diferen dintre profitul impozabil i impozitul pe profit, cu meniunea c, potrivit reglementrilor fiscale din Romnia, nu ntotdeauna profitul brut contabil este identic cu profitul impozabil, existnd anumite categorii de cheltuieli nedeductibile fiscal, profitul net astfel determinat putnd fi repartizat sub forma dividendelor cuvenite acionarilor sau pentru alimentarea fondurilor bncii (profit reinvestit). Veniturile i cheltuielile bancare reprezint o surs cheie de informaii n ceea ce privete ctigurile unei bnci, cuantumul i calitatea acestora, calitatea portofoliului de credite al bncii i concentrarea cheltuielilor sale, precum i orientarea afacerilor unei bnci. n mod tradiional, sursa major de venituri bancare au constituit-o dobnzile, ns rezultatele bncilor moderne reflect o pondere din ce n ce mai mare a veniturilor din operaiunile de tranzacionare, investiii, i a veniturilor bazate pe comisioane, presupunnd totodat i un profil de risc diferit fa de cel al unei bnci tradiionale, tendin ce implic o volatilitate mai mare a rezultatelor i profitabilitii bncii. Profitul din dobnd deriv din credite, i toate celelalte forme de mprumuturi acordate de o banc, cum ar fi: creditele pentru capital circulant, investiii, locuine, credite pentru descoperit de cont, crile de credit, i de asemenea, cuprinde dobnda ncasat la depozitele bncii de la ali intermediari financiari. Profitabilitatea este capacitatea unei activiti de a aduce profit, fiind un instrument managerial de cuantificare a rentabilitii activitilor, att n previzionarea, ct i n realizarea acestora. Ca factor determinant al evoluiei i consolidrii poziiei bncii n cadrul sistemului bancar, profitabilitatea poate fi analizat cu ajutorul bugetului de venituri i cheltuieli, ca instrument de implementare a strategiei bncii i ca instrument al contabilitii de gestiune ce contribuie la urmrirea evoluiei costurilor i corelarea acestora cu veniturile la nivelul bncii. Din punct de vedere managerial se poate determina o profitabilitate a unitilor teritoriale ale bncii, o profitabilitate a clienilor bncii, fiecare din aceste segmente fiind considerate centre de profit, caz n care profitabilitatea bncii este o rezultant a nsumrii profitabilitii clienilor sau profitabilitii produselor i serviciilor promovate de banc. Un sistem al indicatorilor de eficien aplicabil unitilor bancare cuprinde: 1. Rentabilitatea activelor la nivelul unitilor, furnizeaz o informaie global asupra profitabilitii acestora.. Indicatorul se calculeaz ca raport ntre profitul calculat i activele productoare de venit (definite ca fiind plasamentele bncii n credite la care se adaug excedentul de resurse considerat plasament interbancar i cota rezervei minime obligatorii). Rentabilitatea activelor reprezint cea mai bun msur a eficienei bancare. Tendina descresctoare a acestui indicator arat c centrul de profit are dificulti n realizarea veniturilor. O rat de cretere reflect un efect pozitiv ca urmare a creterii veniturilor din alte servicii dect cele de efectuare a plasamentelor (care implic un grad de risc mai mare). 2. Rentabilitatea resurselor atrase comensureaz rentabilitatea global. Indicatorul furnizeaz informaii privind profitul calculat raportat la resursele atrase (inclusiv valoarea deficitului de resurse). O rat ridicat a indicatorului arat c resursele atrase de centrul de profit sunt mici, ceea ce limiteaz posibilitatea acesteia de a acorda credite n continuare. 3. Randamentul economic reprezint raportul dintre cheltuielile totale i veniturile totale calculate conform modelului de profitabilitate al bncii. Cu ct indicatorul nregistreaz valori mai reduse, cu att eficiena activitii centrului de profit este mai ridicat. Un factor de influen asupra acestui indicator l reprezint cheltuielile, altele dect cele bonificate la resursele atrase i care trebuie n mod riguros diminuate, astfel nct performanele activitii centrului de profit s se mbunteasc de la o perioad la alta. 4. Gradul de acoperire a plasamentelor cu resurse proprii reflect msura n care plasamentele n activele productoare de venituri, n special plasamentele n credite se realizeaz pe seama resurselor atrase sub form de depozite la nivelul centrului de profit. Indicatorul are o latur cantitativ fiind un raport ntre resurse proprii i plasamente, dar i una cantitativ care const n principal n structura elementelor de activ i de pasiv ce influeneaz nivelurile veniturilor i respectiv cheltuielilor aferente acestora, analiza calitativ reliefnd efortul fcut de centrul de profit pentru atragerea resurselor necesare acoperirii plasamentelor n credite. 5. Creditele restante n total credite reflect gradul de rambursare a creditelor acordate n perioada de timp analizat. Analiza nivelului i tendinelor ratei acestui indicator conduce la identificarea riscului potenial al portofoliului de mprumuturi al centrului de profit astfel nct o rat nalt reflect un risc ridicat. De asemenea, o rat nalt indic creterea nivelului provizioanelor constituite de centrele de profit ca urmare a deteriorrii serviciului datoriei n relaia banc client, cu consecine directe asupra cheltuielilor i profitului calculat. Indicatorul se determin ca raport ntre creditele restante i totalul creditelor acordate de centrul de profit. 6. Gradul de ncasare a dobnzii caracterizeaz capacitatea clienilor bncii de a achita dobnzile aferente mprumuturilor contractate cu banca, n funcie de fluxul de lichiditi (cash-flow) care reflect situaia intrrilor de lichiditi (ncasri) i a ieirilor de lichiditi (cheltuieli) n perioada raportat. Totodat indicatorul reflect modul n care sunt utilizate resursele existente la dispoziia centrelor de profit pentru care banca bonific dobnzile corespunztoare, dar nu ncaseaz veniturile cuvenite la mprumuturile acordate. O consecin direct a nregistrrii de ctre centrul de profit a unei rate situate sub 100% o reprezint constituirea de provizioane pentru dobnzile nencasate, cu afectarea cheltuielilor i respectiv diminuarea profitului. Indicatorul se

5 calculeaz ca raport ntre veniturile din dobnzi minus veniturile nencasate, pe de o parte, i respectiv veniturile din dobnzi, pe de alt parte. 7. Profitul pe salariat caracterizeaz volumul i eficiena activitii centrului de profit, dimensionarea personalului n funcie de activitatea i complexitatea serviciilor oferite clienilor, precum i capacitatea managerial de utilizare a personalului n funcie de gradul de dotare i informatizare al bncii. Valoarea indicatorului este cu att mai mare, cu ct volumul de operaiuni i calitatea acestora sunt efectuate n numele clienilor bncii, astfel nct veniturile obinute s fie maxime n raport cu gradul de utilizare al timpului de lucru de ctre salariaii bncii. Meninerea unui numr de personal supradimensionat n raport cu volumul de activitate are un efect negativ pe termen mediu i lung, prin efectuarea unor cheltuieli suplimentare, nejustificate n raport cu veniturile realizate i cu consecine directe asupra profitului realizat. Indicatorul se calculeaz ca raport ntre profitul calculat i numrul mediu de personal angajat n cadrul centrului de profit la data analizei. 8. Volumul resurselor pe salariat reflect calitatea i sigurana serviciilor oferite de banc astfel nct clienii, persoane fizice i juridice, s devin interesai n derularea operaiunilor prin banc. Prin mbuntirea continu a relaiei banc-client, apropierea ndeosebi fa de clienii mari care realizeaz att activitate intern ct i de export, precum i ca urmare a diversificrii produselor bancare oferite ntreprinderilor mici i mijlocii se creeaz posibilitatea atragerii de resurse acoperitoare pentru plasamentele efectuate de centrul de profit. De asemenea, utilizarea eficient a timpului de lucru creeaz posibilitatea atragerii de resurse cu dimensionarea corespunztoare a personalului. Indicatorul reflect, n plus, poziia bncii n mediul concurenial n funcie de zona de interes economic ca i operativitatea prestrii serviciilor i sigurana resurselor atrase de la clienii bncii. Indicatorul se calculeaz ca raport ntre volumul resurselor atrase de centrul de profit i numrul mediu de personal. 9. Rata profitului reflect valoarea veniturilor obinute pentru realizarea unei uniti de profit i prezint gradul n care centrul de profit realizeaz dezideratul maximizrii veniturilor n condiiile minimizrii cheltuielilor. Indicatorul se calculeaz ca raport ntre veniturile totale i profitul calculat. 10. Rata rentabilitii reprezint indicatorul care msoar rezultatele managementului bancar, de optimizare a fluxurilor elementelor de activ n corelare cu volumul i structura resurselor atrase. Optimizarea raportului ntre venituri i costuri reprezint o latur esenial a managementului bancar, fiind sursa principal a creterii pe criterii calitative a profitului. Orientarea actual a centrelor de profit se manifest n tendina de reducere a cheltuielilor, n special a celor cu funcionarea bncii (salarii i cheltuieli aferente acestora, impozite i taxe, amortizri de mijloace fixe, cheltuieli materiale, cu energia, combustibilii, apa, cheltuieli de birou, cheltuieli cu prelucrarea electronic a informailor, cheltuieli cu paza i protecia bncii etc.). Indicatorul se determin ca raport ntre profitul brut i valoarea cheltuielilor nregistrate de banc pe o anumit perioad. Valoarea indicatorului este cu att mai mare, cu ct o unitate de profit se obine cu un volum minim de cheltuieli. 11. Gradul de acoperire a cheltuielilor de funcionare din comisioane i taxe reflect msura n care veniturile obinute din operaiunile efectuate de banc n numele clienilor acoper cheltuielile proprii ale centrului de profit cu funcionarea bncii (ce includ cheltuieli generale i cheltuieli administrativ-gospodreti). Dimensionarea cheltuielilor cu funcionarea bncii se efectueaz n strict corelare cu volumul de activitate, cu numrul optim de personal i gradul de funcionalitate i utilizare a spaiului n care se desfoar activitatea bancar. Indicatorul se determin ca raport ntre comisioanele i taxele de servicii ncasate i cheltuielile cu funcionarea bncii. O rat nalt a gradului de acoperire a cheltuielilor de funcionare din comisioane i taxe ncasate indic o bun organizare a activitii i fluxurilor bancare precum i o poziie important deinut n sistemul concurenial bancar ca urmare a calitii i diversitii serviciilor oferite clienilor bncii. Criterii de evaluare a performanelor bancare. Evaluarea activitii unitilor bancare pe baza criteriilor de performan poate contribui la analiza calitativ a rezultatelor activitii fiecrui centru de profit, privind veniturile, cheltuielile i rezultatele obinute comparativ cu activitatea celorlalte centre de profit, ca i cu rezultatele obinute n perioadele anterioare ale acestuia. Evaluarea se efectueaz pornindu-se de la indicatorii modelului de profitabilitate al bncii i are drept scop controlul i coordonarea procesului de optimizare privind dimensionarea i modernizarea reelei de bnci, n funcie de contribuia efectiv la realizarea profitului calculat i a celui ncasat, nregistrat pentru o perioad determinat. Analiza performanelor i determinarea msurilor ce trebuie avte n vedere pentru mbuntirea performanelor unitilor subordonate se poate efectua la nivelul centrului de profit, unde se pot aplica soluiile corespunztoare de eficientizare a activitii. Analiza indicatorilor de profitabilitate specifici activitii bancare n cadrul strategiilor i politicilor bancare, profitabilitatea este factorul determinant care condiioneaz evoluia viitoare, dezvoltarea i consolidarea poziiei bncii n cadrul sistemului bancar. Profitul brut este indicatorul ce reflect eficiena ntregii activiti, sintetiznd influena tuturor factorilor cantitativi i calitativi care acioneaz direct sau indirect asupra veniturilor i cheltuielilor. Profitabilitatea este un concept managerial ce are ca obiect evaluarea rezultatelor activitii bncii din punct de vedere al eficienei att pe ansamblu, ct i pe diferite componente manageriale. Privit conceptual, profitabilitatea reprezint modalitatea de realizare a scopului fundamental al activitii bncii, de maximizare a profiturilor n condiiile de minimizare a riscurilor. Profitabilitatea bncii este n fond o rezultant a nsumrii non-algebrice a profitabilitii subunitilor sale teritorile ori a profitabilitii clienilor sau a profitabilitii produselor i serviciilor promovate de banc. n cazul bncilor - similar cu ntreprinderile, acestea i constituie capital fix din aporturile acionarilor, atrag resurse de la depuntori, pe care le fructific fcnd plasamente n diverse tipuri de investiii, n urma crora obin venituri din care suport salarii, taxe, impozite, amortizarea capitalului, bonific dobnzi, rmnndu-le un profit a crui mrime depinde de eficiena investiiilor fcute. Radiografia performanei bancare poate fi pus n eviden de modelul clasic de analiz sistemul Du Pont, care compar profitul obinut de banc cu riscul, prin echilibrarea ctigurilor cu pierderile rezultate n urma producerii riscului (vezi figura nr. 1.).

Figura nr. 1: Schema relational Du Pont unde: ROE = return on investment (equity) = rata rentabilitii financiare ROA = return on assets = rata rentabilitii economice Obiectivul fundamental urmrit de managementul bancii este maximizarea valorii investiiei proprietilor, adic: Profit = maxim Capital propriu n cazul bncilor indicatorul este denumit ROE (Return Of Equity), care este indicatorul randamentului capitalului sau a fondurilor proprii i se exprim prin: Venit net ROE = 100 Fonduri proprii totale Calculat ca procent, acest indicator msoar randamentul procentual al fiecrei uniti monetare de fonduri proprii. Maximizarea ROE-ului este consecina utilizrii eficiente a tuturor resurselor bncii (proprii i atrase) prin realizarea unor investiii de calitate. Spre deosebire de ntreprinderi, bncile nu fac investiii mari n active fixe, iar factorul de producie principal este constituit cu precdere din resursele atrase i o parte din capitalul acionarilor, cash i alte fonduri. ROA (Return Of Assets) - indicatorul randamentului activelor se exprim prin:

ROA =

Venit net 100 Active totale

Acest indicator msoar venitul net generat de fiecare unitate monetar de active. Dac aceti indicatori sunt mai mari dect cei ai unor bnci similare, banca respectiv este o banc performant. Randamentul fondurilor proprii este legat de randamentul activelor prin multiplicatorul fondurilor proprii (EM Equity Multiplier) Active totale EM = 100 Total fonduri proprii Multiplicatorul fondurilor EM compar activele cu fondurile proprii astfel c o valoare mare a acestui indicator arat un grad mare de ndatorare financiar. El reprezint att o msur a profitului, ct i a riscului [10, 198].

7 Analiza eficienei i deci i a rentabilitii presupune evaluarea performanelor actuale ale bncii, contituind primul pas necesar n planificarea pe termen scurt, mediu i lung. Calculul indicatorilor de rentabilitate este necesar i din urmtoarele motive [12, 172]: permite compararea indicatorilor afereni perioadei precedente cu valorile obiectiv-planificate de ctre managerul bncii, precum i stabilirea abaterilor; ajut managementul bncii s stabileasc obiectivele privind dimensiunea compromisurilor ntre risc i profit la care banca poate fi rentabil; comparnd rezultatele obinute cu rezultatele unor bnci asemntoare, ajut la stabilirea punctelor tari i punctelor slabe ale bncii. Prin bnci asemntoare se nelege acele bnci care au aceeai mrime (active) i care activeaz pe piee comparabile, dei este un criteriu greu de aplicat. Sistemul de indicatori de profitabilitate bancar include, n principal: 1. rata veniturilor din dobnzi; 2. rata profitului net; 3. rata utilizrii activelor; 4. rata rentabilitii economice; 5. rata rentabilitii financiare; 6. efectul de prghie etc [15, p.359]. 1. Rata rentabilitii financiare (RRf) sau profitul la capital, este cea mai semnificativ expresie a profitului, care msoar rezultatele managementului bancar, n ansamblul su, i, arat pentru acionari efectul angajrii lor n activitatea bancar. Profit net RRf = 100 Capital propriu Capital propriu = Capitalul social + Fondul de rezerv + Alte fonduri + Profit nerepartizat Rata rentabilitii financiare informeaz conducerea administrativ a bncii despre suma care a fost ctigat pe unitate de valoare contabil a investiiei acionarilor n banc. Aceast msur reflect de asemenea gradul de generare a profitului, eficiena operaional, gradul de ndatorare financiar sau previziunea obligaiilor fiscale. Astfel, rentabilitatea financiar a unei bnci rezult din rentabilitatea economic i efectul de levier (sau multiplicatorul capitalului), conform urmtoarei relaii matematice: Rata rentabilitii activelor x Multiplicatorul capitalului = Rata rentabilitii capitalului sau Profit net Active Profit net = Active Capital Capital 2. Rata rentabilitii economice (RRe) sau profitul la active, reflect efortul capacitii manageriale de a utiliza resursele financiare ale bncii pentru a genera profit. Se apreciaz c rata rentabilitii economice este cea mai bun msur a eficienei bancare, ntruct exprim direct rezultatul, n funcie de managementul specific intermedierii bancare, de optimizare a operaiunilor active, n funcie de un volum de resurse date.

RRe =

Profit net 100 Active totale

3. Efectul de prghie (Ep) sau multiplicatorul capitalului, acioneaz atunci cnd angajarea unor resurse noi este avantajoas, respectiv cnd costul resurselor este mai mic sau cel puin egal cu rentabilitatea economic i arat gradul n care utilizarea unor resurse suplimentare servete creterii rentabilitii capitalului propriu (al rentabilitii financiare). Active totale Ep = Capital Acest indicator variaz proporional cu ponderea capitalului n total pasive bancare. Cu ct ponderea capitalului este mai mare, cu att riscul bancar este mai mic i efectul de prghie de asemenea. Pentru creterea valorii acestui indicator se vor lua msuri ca: campanie de publicitate puternic pentru atragerea unui numr mare de clieni; mrirea numrului de sucursale. 4. Rata profitului (Rpr). Mrimea acestui indicator depinde n primul rnd de raportul dintre veniturile i cheltuielile bancare i n al doilea rnd de structura veniturilor i costurilor bancare. Acesta reprezint principalul indicator de analiz, n cazul n care se urmrete reducerea costurilor bancare.

Rpr =

Profit net 100 Venituri totale

5. Gradul de utilizare al activelor (GUA). Mrimea acestui indicator depinde de mrimea ratei dobnzii pe pia i de structura activelor bancare. Maximizarea indicatorului se realizeaz pentru un nivel dat al dobnzii pe pia prin creterea ponderii activelor ce aduc cele mai mari venituri (cele mai rentabile). Aceste active sunt i cele mai riscante: creterea ponderii lor implic i o cretere a nivelului de risc bancar.

GUA =

Venituri totale 100 Active totale

Dup cum se observ, rentabilitatea economic a unei bnci exprim rentabilitatea utilizrii activelor, dup cum rezult i din relaia matematic [6, 289]: Gradul de utilizare al activelor x Rata profitului = Rata rentabilitii activelor sau

Profit net Venituri Profit net = Venituri Active totale Active totale
1. Rata veniturilor din dobnzi exprim raportul dintre venitul net din dobnzi i activele valorificate. Activele valorificate reprezint activele bncii care aduc venit. O valoare mare a acestui indicator, adic un venit net din dobnzi ct mai mare la acelai nivel al activelor, exprim o activitate profitabil, dar o marj net de dobnzi ridicat poate fi obinut pe seama angajrii n activiti riscante. Un nivel redus al marjei poate reflecta cheltuielile mari ale dobnzilor. Formula de calcul al acestui indicator este urmtoarea: Rvd=

Db Dp x 100 Av

Rentabilitatea capitalului (ROE) ofer o imagine a rentabilitii bncii comparativ cu baza sa de capital. Gama tipic de variaie a acestui indicator este de 10-20%. Bncile care se bazeaz foarte mult pe mprumuturi spre a-i constitui activele vor avea un ROE mai mare. Un indicator ROE care este prea mare poate indica faptul c baza de capital a bncii este prea mic i capacitatea sa de a se mprumuta este limitat. Rata profitului reprezint efortul depus pentru maximizarea veniturilor n strict corelare cu minimizarea cheltuielilor. La un nivel obinut al veniturilor de plasamente efectuate, rata profitului va fi cu att mai mare cu ct cheltuielile sunt corespunztor dimensionate att n ce privete cheltuielile cu operaiunile bancare, ct mai ales a celor cu funcionarea bncii. Rentabilitatea activelor (ROA) ofer o imagine general asupra profitabilitii bncii. Indicatorul tipic se situeaz ntre 0,51,6%. Bncile mari se situeaz n mod normal ctre valoarea minim a acestui indicator, pe cnd cele mici ctre valore maxim. O tendin de scdere a acestui indicator arat faptul c banca are probleme cu veniturile. O tendin de cretere este n general un semn pozitiv, dar poate indica i o asumare excesiv de risc. Indicatorii activitii financiare: Rata activelor generatoare de dobnd exprim cota activelor n urma crora banca acumuleaz venituri aferente dobnzilor din total active, n cazul cnd bncile plaseaz resursele n principal n credite, rata acestui indicator va fi mare, iar n cazul cnd bncile promoveaz o politic de efectuare a serviciilor bancare bazate pe comisioane, rata indicatorului va fi minim. RAgd=

Agd x 100 (3.1.1) At

unde RAgd- rata activelor generatoare de dobnd, Agd active generatoare de dobnd, At - total active [19, p. 229]. Marja net a dobnzii, % Indicele eficienei Indicatorii de calitate a activelor 1. Raportul total credite/total active, % 2. Raportul credite nefavorabile/total active, % 3. Raportul credite nefavorabile/total credite acordate, % 4. Reduceri pentru pierderi la credite /total credite acordate, % 5. Rata de corelare a depozitelor cu activele -4Ratingul este un cuvnt a crui traducere literal semnific evaluare, desemnnd n acelai timp un proces (analiza riscului), ct i rezultatul final al acestuia (nota). Funciile care caracterizeaz ratingul financiar: supravegherea intereselor financiare externe ale ntreprinderilor naionale i ale statelor, punnd la dispoziie, informaii pertinente i cu valoare de nelegere internaional; alternativ la serviciile clasice de evaluare financiar i analiz oferite de bnci comerciale i instituii financiare specializate (n special bnci de comer exterior1 i bnci de afaceri). Caracteristici: 1. Criteriile procesului de notare. Ratingurile se realizeaz pe baza informaiilor furnizate de emitent i din alte surse considerate ca fiind de ncredere. Ageniile de rating stipuleaz ns foarte clar c ratingul nu este o recomandare de a cumpra, de a vinde sau de a deine un titlu, acesta avnd doar funcia izolat de evaluare a riscului, care este doar un element al procesului decizional de investiie. Mai mult dect att, n ciuda procesului foarte atent de evaluare, ageniile de rating nu realizeaz un audit al calitii informaiilor ce le sunt puse la dispoziie de ctre emiteni. 2. Ratingurile ca msur relativ a calitii creditului. Ratingurile realizeaz o clasificare calitativ a celor ce apeleaz la bnci sau la pieele financiare cu ajutorul unor criterii de evaluare similare. Diferenierea notelor acordate sintetizeaz remunerarea suplimentar, prin primele de risc, ce trebuie acordat pentru proiectele mai riscante fa de cele cu grad redus de incertitudine. 3. Plafoanele suverane. Consideraiile cu privire la riscul de ar sunt o parte integrant a analizei emitenilor, deoarece ratingurile sunt influenate i de devizele n care sunt emise titlurile. Ratingurile de ar reprezint, n general, un plafon maximal pentru notele acordate att firmelor, ct i autoritilor locale subsuverane. Este totui posibil ca o entitate local s se califice pentru un rating superior celui de ar. 4. Evenimentele speciale. Indiferent de calitatea creditului i de categoria de risc, falimentul poate fi provocat de evenimente speciale pe care ageniile de rating le definesc ca modificri n situaia financiar ce au un impact brusc asupra calitii creditului, dei momentul precis de producere i natura acestor modificri nu pot fi prevzute cu ajutorul instrumentelor fundamentale de analiz a creditului. Exemple de astfel de evenimente pot fi: fuziuni, preluri, dezinvestiri, nceperea procedurii de intrare n faliment pentru a beneficia de protecia oferit de legea falimentului fa de litigii.

9 Dezvoltarea ratingului financiar este impulsionat de existena legislaiei din anumite state, care impun fondurilor de pensii i altor structuri financiare s investeasc numai n titluri care beneficiaz de note de investiii n vederea reducerii riscurilor. Prin natura sa, ratingul financiar are o vocaie de informare prospectiv ntruct msoar nu numai riscul, ci i gradul de recuperare al creanelor. Investitorii care recurg la rating anticipeaz destul de bine modul de evoluie n timp al titlurilor din punct de vedere al randamentului, dar i al pierderii economice. Informaiile furnizate de pieele financiare sunt agregate de ageniile de rating n vederea efecturii de previziuni pe termen scurt i lung. Ageniile de rating sunt un instrument de asistare a deciziei pe pia a investitorilor. Utilitatea ratingurilor pentru investitori rezid din cel puin trei aspecte: 1. Ratingul ofer un univers investiional larg. Chiar i investitorii ce dispun de instrumente de analiz sofisticate nu au ntotdeauna resursele i timpul de a analiza multitudinea de oportuniti oferite pe sectoare, ri sau instrumente de credit. Permind comparaii prin criterii omogene, notele lrgesc orizontul de investire. 2. Introducerea unor praguri de risc. Pentru cea mai mare parte a cumprtorilor de produse financiare ratingurile sunt utilizate drept criteriu de achiziie. De exemplu, un fond de investiii sau un SPV poate stabili un prag minim de investiie n obligaiuni, n funcie de tipul fondului gestionat i de obiectivele de performan stabilite. 3. Ratingul servete la dimensionarea spread-urilor. Pe pieele financiare ratingul este un element-cheie n determinarea primelor de risc. Notele servesc la dimensionarea surplusului de remunerare destinat investitorilor n titluri speculative pentru compensarea pierderii poteniale asumate. La nivelul pieelor financiare primele de risc sunt analizate n funcie de rata dobnzii fr risc reprezentat de emisiunile de titluri de stat. Prin notele acordate, marile agenii urmresc atingerea a dou obiective majore: s realizeze o delimitare clar ntre titlurile cu risc redus i cele speculative; s marcheze o coresponden ntre scalele pe termen scurt i cele pe termen lung. Pentru notarea pe termen lung ageniile au scale cu douzeci de poziii. Standard and Poors, de exemplu, i etaleaz notele de la AAA, cea mai bun, la D care corespunde strii de neplat/faliment. Categoriile de note acordate de ageniile de rating pot fi grupate n trei categorii : nota de referin care informeaz investitorii despre capacitatea intrinsec a unei societi, de a face fa la timp la toate obligaiile financiare; nota de emisiune vizeaz mprumuturile pe termen scurt i lung i se refer la datoria de primul rang i la cea subordonat. Aceast not ine seama de capacitatea de plat la termen a principalului i a dobnzilor aferente. nota la creditele bancare ia n calcul i caracteristicile mprumutului notat: garanii i ipoteci. Spre deosebire de nota de referin este msurat i probabilitatea de pierdere a investitorului pe lng riscul de neplat la scaden. 2.4.1. Sistemul de rating CAMEL Performanele i profitabilitatea unei societi bancare sunt corelate cu riscurile pe care i le asum banca prin investiiile financiare pe care le face i prin operaiunile pe care le desfoar [De Bant O., Hartmann P. Systemic risk: a survey, 2000]. Sistemul de rating CAMEL evalueaz performanele unei bnci n funcie de valorile unor indicatori care exprim: adecvarea capitalului bncii - Capital adequancy - C calitatea activelor - Asset quality - A calitatea managementului bncii - Management quality - M venituri - Earning - E lichiditatea bncii - Liquidity - L Acest sistem, pe plan internaional, este utilizat de autoritile de reglementare i supraveghere din diferite ri pentru a aprecia activitatea i performanele unei bnci [ Kaminsky, Graciela L. Currency and Banking Crises: The Early Warning of Distress, George Washington University, 2000]. Fiecare din cele 5 componente ale sistemului (C, A, M, E, L) sunt evaluate pe o scar cuprins intre 1 i 5 (n USD). 1 reprezint cel mai performant nivel i 5 cel mai sczut. n funcie de evalurile obinute pentru fiecare din cele 5 componente, se determin un rating compozit pentru activitatea general a bncii. Valorile acestui rating compus sunt cuprinse ntre 1 i 5. Un rating compus 1 sau 2 indic o banc puternic. Orice deficien n activitatea bncii este minor i poate fi ndreptat cu uurin de managementul bncii. Rating compus 3 arat c banca are anumite slbiciuni care trebuie corectate. Bncile clasificate n aceast categorie necesit un anumit grad de preocupare din partea organelor de supraveghere. Rating 4 sau 5 arata ca bncile incluse n aceste categorii au probleme serioase, cu probabilitate destul de mare de faliment n viitorul apropiat. 2.4.2. Sistemul de rating CAAMPL Sistemul CAAMPL reprezint un instrument eficient de lucru pentru evaluarea instituiilor bancare, n scopul identificrii, ntr-o faz incipient, a acelor bnci care sunt ineficiente sub aspect financiar i operaional i care pot avea probleme ce pot duce pn la faliment. Aceste bnci necesit din partea autoritii de supraveghere o atenie sporit. Sistemul se bazeaz pe analizarea i aprecierea pe baz de indicatori a 5 componente, care caracterizeaz activitatea i condiia financiar ale unei bnci, tinnd cont de reglementrile n vigoare privind activitatea bancar. Cele ase componente specifice de analiz sunt: - adecvarea capitalului C - calitatea acionariatului A - calitatea activelor A - management M - profitabilitate P - lichiditate L A. Adecvarea capitalului (C)

10 O banc este de ateptat s-i menina un capital corespunztor n raport cu natura i limitele de risc, precum i cu capacitatea conducerii de a identifica, msura i controla aceste riscuri. Pentru stabilirea gradului de adecvare a capitalului se are n vedere efectul riscurilor de credit, de pia i a altor riscuri asupra condiiei financiare a bncii. Tipurile i mrimea riscurilor n activitatea bncii, determin n ce msur capitalul ar trebui s se situeze deasupra nivelului minim cerut de reglementri pentru a face fa unor consecine nedorite. Adecvarea capitalului unei bnci este evaluat (dar nu limitat) n funcie de urmtorii factori: 1. nivelul i calitatea capitalului i condiia general financiar a bncii; 2. capacitatea managementului de a face fa nevoilor curente de majorare a capitalului social; 3. natura, trendul i volumul activelor problema i provizionarea corespunztoare a acestora; 4. structura bilanului (incluznd natura i suma imobilizrilor corporale), riscul pieei, concentrarea riscului; 5. expunerea riscului din activiti extrabilaniere; 6. calitatea i consistena veniturilor, justeea dividendelor; 7. perspective i planuri de cretere, precum i experiena trecut; 8. accesul la piaa de capital i alte surse de capital. n perioadele n care banca realizeaz performane slabe, capitalul, acionnd ca un tampon, menine ncrederea publicului n sistemul bancar, promoveaz stabilitatea fondurilor depozitarilor i suport dezvoltarea rezonabil a instituiei. Indicator Interval Rating Raport de solvabilitate 1 >15% Bine capitalizat 1 (>12%) 12-14,9% Adecvat capitalizat 2 (fonduri proprii / active ponderate n funcie de 8-11,9% Subcapitalizat 3 risc) 5-7,9% Subcapitalizat semnificativ 4 <5 Subcapitalizat major 5 Raport de solvabilitate 2 >10% Bine capitalizat 1 (>8%) 8-9,9% Adecvat capitalizat 2 (capital propriu / total active la valoarea net) 6-7,9% Subcapitalizat 3 4-5,9% Subcapitalizat semnificativ 4 <4% Subcapitalizat major 5 Rata capitalului propriu > 6% Bine capitalizat 1 (capital propriu / total active la valoarea net) 4-5,9% Adecvat capitalizat 2 3-3,9% Subcapitalizat 3 2-2,9% Subcapitalizat semnificativ 4 <2% Subcapitalizat major 5 Capital propriu / Capital social >120% Bine capitalizat 1 100-119,9% Adecvat capitalizat 2 80-99,9% Subcapitalizat 3 50-79,9% Subcapitalizat semnificativ 4 <50% Subcapitalizat major 5 Definirea rating-urilor rezultate din analiza indicatorilor pentru componenta adecvarea capitalului: Rating 1 indic un nivel puternic al capitalului comparativ cu profilul de risc al bncii. Rating 2 indic un nivel al capitalului satisfctor comparativ cu profilul de risc al bncii. Rating 3 indic un nivel al capitalului mai puin satisfctor care nu poate susine complet profilul de risc al bncii. Rating-ul indic nevoia pentru perfecionare chiar dac nivelul capitalului depete minimul cerut de reglementri. Rating 4 indic un nivel deficitar al capitalului, viabilitatea bncii putnd fi ameninat. n acest caz se poate cere ajutorul acionarilor sau suport financiar din surse externe instituiei. Rating 5 indic un nivel deficitar critic al capitalului, amenintnd viabilitatea bncii. Se impune ajutorul financiar imediat al acionarilor sau o finanare extern a instituiei. B. Calitatea acionariatului (A) Este o component de baz n evaluarea unei bnci, unde stabilirea rating-ului are la baz factori financiari, manageriali, i riscul de ar, o atenie deosebit necesitnd-o acionarii semnificativi. La aprecierea performanelor acionarilor se au n vedere urmtorii factori de evaluare: nivelul i calitatea sprijinului acordat de acionari n activitatea bncii; disponibilitatea i capacitatea acionarilor de a face fa riscurilor bancare; - nivelul riscurilor aprute ca urmare a implicrii firmelor acionare n afacerile bncii; - caracterul, capacitatea financiar i responsabilitatea acionarilor; - volumul creditelor acordate de banc acionarilor; - capacitatea acionarilor de a asigura un nivel optim al lichiditii care s acopere obligaiile scadente; - relaiile dintre banc i acionarii si, precum i efectele acestora asupra situaiei financiare a bncii; - efectuarea de operaiuni n condiii privilegiate pentru acionari; - performanele i profilul de risc al instituiei. C. Calitatea activelor (A) Ratingul calitii activelor reflect riscul potenial al creditelor, al investiiilor i al altor active, precum i al tranzaciilor extrabilaniere. Evaluarea calitii activelor trebuie analizat i n funcie de gradul de provizionare a acestora. De asemenea, este necesar s se ia n calcul toate celelalte riscuri care pot afecta valorificarea activelor bncii, incluznd riscurile de exploatare, de pia, de reputaie, strategie i altele. Capacitatea managementului este reflectat de msura n care reuete s identifice, s urmreasc i s controleze aceste riscuri.

11 Calitatea activelor bncii este evaluat (dar nelimitat) n funcie de urmtorii factori: 1. practici sntoase de administrare a creditului i de identificare a riscurilor; 2. nivelul, distribuia, gravitatea i trendul activelor neperformante att pentru tranzaciile bilaniere cat i extrabilaniere; 3. adecvarea provizioanelor i a altor rezerve; 4. riscul de credit rezultat din tranzacii extrabilaniere cum ar fi: scrisori de garanie, acreditive, linii de credit i altele; 5. varietatea i calitatea portofoliilor de credite i investiii; 6. gradul de concentrare a riscului; 7. adecvarea politicilor i practicilor de credit i investiii; 8. capacitatea managementului de administrare corespunztoare a activelor, inclusiv identificarea i colectarea activelor problem; 9. adecvarea controlului intern i a sistemelor informatice manageriale. Indicator (formula) Interval Rating <(media pe sistem sau grupa de bnci 30% din media pe sistem sau grupa de bnci) 1 >(media pe sistem sau grupa de bnci 30% din media Rata general de risc pe sistem sau grupa de bnci) 2 <(media pe sistem sau grupa de bnci 10% din media pe sistem sau grupa de bnci) >(media pe sistem sau grupa de bnci 10% din media (active din bilan i din afara bilanului ponderate n pe sistem sau grupa de bnci) funcie de risc / active din bilan sau din afara <(media pe sistem sau grupa de bnci 10% din media bilanului la valoarea contabil) pe sistem sau grupa de bnci) 3 >(media pe sistem sau grupa de bnci 10% din media pe sistem sau grupa de bnci) <(media pe sistem sau grupa de bnci 30% din media 4 pe sistem sau grupa de bnci) >(media pe sistem sau grupa de bnci 30% din media 5 pe sistem sau grupa de bnci) Total credite restante+ndoielnice/ <2% 1 Total portofoliu credite 2,1-4% 2 (valoare net) 4,1-6% 3 6,1-8% 4 >8% 5 Rata riscului de credit 2 la valoare net (credite i <5% 1 dobnzi clasificate n ndoielnic i pierdere / Total 5,1-10% 2 credite i dobnzi clasificate) 10,1-20% 3 20,1-30% 4 >30% 5 Ponderea creditelor bancare i nebancare, a <5% 1 plasamentelor interbancare i a dobnzilor 5,1-15% 2 aferente acestora clasificate n ndoielnic i 15,1-30% 3 pierdere n capitaluri proprii i provizioane 30,1-50% 4 >50 5 <2% 1 Creane restante - ndoielnice 2,1-4% 2 Total active (valoare net) 4,1-6% 3 6,1-8% 4 >8% 5 Creane restante i ndoielnice (valoare net) < n% Cri < 30% Cp i Cp > 0 1 capitaluri proprii (din formularul Calculul activului 30% Cp < Cri <50% Cp i Cp > 0 2 net) 50% Cp < Cri < 70% Cp i Cp > 0 3 70% Cp < Cr I < 100% Cp i Cp > 0 4 Cri > Cp sau Cp < 0 5 Gradul de acoperire cu provizioane (rezerva >100% 1 general pentru riscul de credit+provizioane aferente 90-99,9% 2 creditelor i plasamentelor/ Expunere ajustat a 50-89,9% 3 creditelor i plasamentelor clasificate n 30-40,9% 4 substandard, ndoielnic i pierdere <30% 5 Rata de acoperire a creditelor i plasamentelor >8% 1 neperformante (fonduri proprii credite bancare i 7-7,9% 2 nebancare, plasamente interbancare i dobnzi aferente 5-6,9% 3 clasificate n ndoielnic i pierdere expunere 2-4,9% 4 ajustat / Total activ (valoare net) <2% 5 Definirea rating-urilor rezultate din analiza indicatorilor pentru componenta calitatea activelor : Rating 1 indic o calitate adecvat a activelor i practicilor de administrare a creditului. Deficienele identificate sunt

12 minore i expunerea la risc referitoare la protecia capitalului este modest. Calitatea activelor n astfel de instituii presupune o supraveghere minim. Rating 2 indic o calitate satisfctoare a activelor i practicilor de administrare a creditului. Nivelul i seriozitatea sistemului de clasificare i alte deficiene justific un nivel limitat al ateniei supravegherii. Rating 3 este atribuit n situaia n care calitatea activelor i a practicilor de administrare a creditului sunt mai puin dect satisfctoare . Trendul poate fi stabil sau indic deteriorarea calitii activelor sau o cretere a expunerii la risc. Nivelul i seriozitatea clasificrii activelor impun o supraveghere atent. n general, se manifest nevoia mbuntirii practicilor de administrare a creditului i a riscului. Rating 4 este atribuit instituiilor financiare cu o calitate a activelor i a practicilor de administrare a creditului deficitare. Nivelul riscului activelor problem este controlat necorespunztor n mod semnificativ, expunnd instituia la poteniale pierderi care nu sunt controlate i care pot amenina viabilitatea acesteia. Rating 5 indic o calitate critic a activelor sau a practicilor de administrare a creditului, care pot constitui o ameninare iminent pentru viabilitatea instituiei. D. Profitabilitatea (P) Calitatea i cantitatea veniturilor sunt evaluate n funcie de: capacitatea de a asigura adecvarea capitalului prin reinvestirea profitului; nivelul, trendul i stabilitatea veniturilor; sursele veniturilor; nivelul cheltuielilor de operare; vulnerabilitatea veniturilor la expunerile riscului de piata; adecvarea provizioanelor pentru pierderile la credite i alte rezerve; tranzacii cu titluri de valoare; efectele de taxare asupra veniturilor; procesele previzioniste i sistemele informaionale ale managementului. n consecin, acest rating reflect nu numai volumul i trendul veniturilor, dar i factorii care pot afecta susinerea sau calitatea veniturilor. Volumul, la fel ca i calitatea veniturilor, pot fi afectate de administrarea excesiv i inadecvat a riscului de credit, care poate conduce la alocri de provizioane suplimentare pentru pierderi din credite sau la nivelurile ridicate ale riscului pieei care pot expune nejustificat veniturile instituiei la fluctuaiile ratei de dobnd. De asemenea, calitatea veniturilor poate fi diminuat de o ncredere nejustificat n catiguri extraordinare. Veniturile viitoare pot fi afectate de incapacitatea de a prevedea i controla fondurile i cheltuielile de operare, strategii de afaceri executate defectuos, un slab management sau expunere necontrolat la alte riscuri. Indicator Interval Rating >5% 1 ROA 4-4,9% 2 (Profit net/Total active la valoarea net) 3-3,9% 3 0,6-2,9% 4 <0,6 5 >11% 1 ROE 8-10,9% 2 (Profit net/Capitaluri proprii) 6-7,9% 3 4-5,9% 4 <4% 5 Rata rentabilitii activitii de baz >150% 1 (Venituri din exploatare Venituri din 125-150% 2 provizioane/Cheltuieli de exploatare Cheltuieli cu 115-124,9% 3 provizioane) 100-114,9% 4 <100% 5 Definirea rating-urilor rezultate din analiza indicatorilor pentru componenta profitabilitate : Rating 1 indic venituri puternice. Veniturile sunt mai mult dect suficiente s suporte costul operaiilor, meninerea adecvrii capitalului i nivelurile de alocare considerate s asigure calitatea activelor, creterea acestora i ali factori care afecteaz calitatea, cantitatea i trendul veniturilor. Rating 2 indic venituri satisfctoare. Veniturile sunt suficiente s suporte costul operaiilor, meninerea adecvrii capitalului i nivelurile de alocare considerate necesare asigurrii calitii activelor, creterea acestora i ali factori care afecteaz calitatea, cantitatea i trendul veniturilor. Veniturile care sunt relativ constante sau care au nregistrat un uor declin, pot primi ratingul 2, dac avem asigurarea c nivelul de venituri ale bncii este adecvat n sensul factorilor de evaluare menionai mai sus. Rating 3 indic venituri care cer s fie mbuntite. Veniturile nu pot s suporte n ntregime costul operaiilor i s asigure creterea capitalului i nivelurile de alocare n legatur cu condiia general a instituiei, creterea i ali factori care afecteaz calitatea, cantitatea i trendul veniturilor. Rating 4 indic venituri insuficiente. Veniturile sunt insuficiente s suporte costul operaiilor i meninerea unui capital i a unor niveluri de alocare corespunztoare. Instituiile astfel evaluate pot fi caracterizate prin fluctuaii n cstigul net, dezvoltare i trenduri negative semnificative, pierderi intermitente sau o cdere real a veniturilor n anii anteriori. Rating 5 indic un volum al veniturilor mult deficitar. O instituie financiar cu rating 5 inregistreaz pierderi care reprezint o serioas ameninare la viabilitatea sa prin eroziunea capitalului. E. Lichiditatea (L) Lichiditatea i administrarea resurselor i plasamentelor sunt evaluate n funcie de trendul i stabilitatea depozitelor; gradul i trendul utilizrilor pe termen scurt, sursele volatile de fonduri, Finanarea activelor pe termen lung; accesul la pieele monetare i alte surse de finanare; adecvarea surselor de lichiditate i abilitatea de a face fa nevoilor de lichiditate; eficiena politicilor i practicilor de lichiditate, strategiile de adrninistrare a fondurilor; sistemele informatice de administrare i planurile de finanare; capacitatea managementului de a identifica, msura, monitoriza i controla lichiditatea i nivelul de diversificare al surselor de finanare. n evaluarea adecvrii poziiei de lichiditate a unei instituii financiare, o atenie deosebit ar trebui acordat nivelului curent i viitor al surselor de lichiditi, comparativ cu nevoile de fonduri, precum i adecvrii practicilor de administrare a fondurilor n

13 funcie de mrimea, complexitatea i profilul de risc al instituiei. n general, practicile de constituire a fondurilor ar trebui s confere certitudinea c o instituie este capabil s menin un nivel al lichiditii suficient pentru a face fa n tirnp obligaiilor sale financiare i s rspund nevoilor legitime bancare. Practicile ar trebui s reflecte capacitatea instituiei de a administra schimbrile neplanificate cu privire la sursele de constituire a fondurilor, ca i reacia la modificrile condiiilor pieei, care pot afecta posibilitatea unei lichidri rapide a activelor, cu pierderi minime. n plus, practicile de constituire a fondurilor ar trebui s confere certitudinea c lichiditatea nu a fost meninut cu costuri nalte sau printr-o ncredere excesiv n sursele de constituire a fondurilor care se dovedesc a nu fi utilizabile n timp, datorit stresului financiar sau schimbrilor adverse n condiiile pieei, producerii riscului de lichiditate. Indicator Interval Rating Indicatorul de lichiditate >1,3% 1 (Lichiditatea efectiv / Lichiditatea necesar) 1-2,9% 2 0,90-0,99% 3 0,80-0,89% 4 <0,80 5 Lichiditatea imediat >45% 1 (Disponibiliti i depozite la bnci la valoare net/ Surse 45-40% 2 atrase i mprumutate) 39,9-35% 3 34,9-30% 4 <30% 5 Credite acordate clientelei <85% 1 (Valoarea brut / Depozite atrase de la clieni) 85-104,9% 2 105-114,9% 3 115-125% 4 >125% 5 Definirea rating-urilor rezultate din analiza indicatorilor pentru componenta lichiditate: Rating 1 indic niveluri de lichiditate puternice i practici de administrare a fondurilor bine dezvoltate. Instituia are acces sigur la suficiente surse pentru constituirea de fonduri n termeni favorabili pentru nevoile de lichiditi prezente i anticipate. Rating 2 indic niveluri de lichiditate i practici de administrare a fondurilor satisfctoare. Instituia are acces la suficiente surse de fonduri n termeni acceptabili pentru asigurarea nevoilor de lichiditate prezente i viitoare. O serie de deficiene minore pot fi constatate n practicile de administrare a fondurilor. Rating 3 indic niveluri de lichiditate sau practici de administrare a fondurilor care necesit mbuntiri. Instituiile clasificate n acest rating nu au acces rapid la fonduri n termeni rezonabili sau pot nregistra deficiene semnificative n perioadele de administrare a fondurilor. Rating 4 indic niveluri de lichiditate deficitare sau practici inadecvate de administrare a fondurilor. Instituiile clasificate n acest rating nu sunt capabile s obin un volum suficient de fonduri n termeni rezonabili pentru asigurarea nevoii de lichiditate. Rating 5 indic niveluri de lichiditate sau practici de administrare a fondurilor, att de deficitare nct viabilitatea instituiei este grav ameninat. Instituiile clasificate n aceast categorie cer asisten financiar extern imediat pentru a asigura rambursarea obligaiilor la scaden sau alte nevoi de lichiditate. Management (M) Acest rating reflect capacitatea consiliului de administraie i a managementului bncii de a identifica, cuantifica, monitoriza i controla riscurile activitii i de a asigura astfel stabilitatea, sigurana i eficiena instituiei, n concordan cu legile i reglementrile n vigoare. Conducerea executiv este rspunztoare pentru dezvoltarea i implementarea politicii, procedurilor i practicilor care transpun obiectivele consiliului de administraie i limitele de risc n standardele prudente de operare. n funcie de natura i scopul activitilor bncii, practicile manageriale au n vedere ntreaga gam de riscuri: riscul de credit, de lichiditate, de pia, operaional, de tranzacie, de reputaie, de strategie, de conformitate i alte riscuri. Soliditatea practicilor manageriale este demonstrat de: existena unui personal competent, a unor politici adecvate, a unui program de audit propriu i control intern corespunztor cu mrimea i complexitatea instituiei, abilitatea n administrarea riscurilor, precum i prin existena unui sistem informaional eficient. Capacitatea i performanele managementului i consiliului de administraie sunt evaluate, n principal, pe baza urmtorilor factori: 1. gradul de implicare a factorilor de decizie n asigurarea condiiilor optime de desfurare a activitii bncii; 2. capacitatea factorilor de decizie de a administra corespunztor riscurile care pot aprea din schimbarea condiiilor de afaceri sau iniierea unor noi activiti sau produse; 3. adecvarea politicii interne privind activitatea de baz i riscurile pe care aceasta le incumb; 4. adecvarea auditului i controlului intern care vizeaz operaiunile financiare, raportrile periodice n conformitate cu legile, reglementrile i politicile interne; 5. acurateea i oportunitatea informrii managementului, precum i existena unor sisteme de administrare a riscurilor n concordan cu complexitatea i profilul de risc al instituiei; 6. reacia (receptivitatea) factorilor de decizie la recomandrile auditorilor i autoritilor de supraveghere; 7. profunzimea managementului i succesiunea acestuia; 8. msura n care consiliul de administraie i managementul sunt afectate sau sensibile la influena dominant sau concentrarea autoritii; 9. performanele instituiei i profilul lor de risc. Definirea rating-urilor rezultate din analiza indicatorilor pentru componenta management:

14 Rating 1 indic performane remarcabile ale managementului i consiliului de administraie i practici corespunztoare de administrare a riscului n funcie de mrimea, complexitatea i profilul de risc al instituiei. Toate riscurile semnificative sunt efectiv identificate, msurate, monitorizate i controlate. Rating 2 indic performane satisfctoare ale managementului i consiliului de administraie referitoare la mrimea, complexitatea i profilul de risc al instituiei. Deficienele minore care pot s apar nu influeneaz sigurana i viabilitatea instituiei. n general, riscurile i problemele semnificative sunt efectiv identificate, msurate, monitorizate i controlate. Rating 3 indic performane ale managementului i consiliului de administraie sau practici de administrare a riscurilor mai puin satisfctoare, care necesit mbuntiri. Capacitatea factorilor de decizie poate fi insuficient pentru tipul, marimea sau condiia instituiei. Problemele i riscurile semnificative pot fi inadecvat identificate, msurate, monitorizate sau controlate. Rating 4 indic performane deficitare ale managementului i consiliului de administraie sau practici de administrare a riscului inadecvate. Dimensiunea deficienelor i a expunerii la risc este excesiv. Problemele i riscurile semnificative inadecvat identificate, msurate, monitorizate, controlate impun luarea unor masuri urgente din partea factorilor de decizie. Rating 5 indic deficiene critice n activitatea managementului i consiliului de administraie sau carene severe n administrarea riscurilor. Managementul i consiliul de administraie nu au demonstrat capacitatea de a corecta problemele i de a implementa practici corespunztoare de administrare a riscului. Problemele i riscurile semnificative sunt identificate, msurate, urmrite sau controlate inadecvat i continu s amenine viabilitatea instituiei. Este necesar nlocuirea sau ntrirea managementului i a consiliului de administraie. Fiecare din cele 5 componente sunt evaluate pe o scara de valori cuprins ntre 1 i 5, astfel nct 1 reprezint cel mai performant nivel, iar 5 cel mai sczut. De asemenea, fiecrei bnci i se acord un grad compus de clasificare (rating compus), pentru care i se atribuie un punctaj de la 1 la 5. Evaluarea celor cinci componente specifice de performan reprezint criteriul esenial pe care se bazeaz gradul compus de clasificare. n determinarea gradului compus de clasificare, patru din cele cinci componente (CAPL) sunt analizate n funcie de o gam de indicatori. Pentru fiecare indicator de analiz sunt stabilite cinci intervale i cinci niveluri (rating-uri) corespunztoare acestora. Cele cinci grade compuse de clasificare sunt definite astfel: Grad compus de clasificare 1 Bncile clasificate n aceast grup sunt viabile sub toate aspectele i au, n general, cele 5 componente evaluate la nivelul (rating) 1 sau 2. Orice deficien este de natur minor i poate fi controlat cu uurin, n activitatea curent, de ctre consiliul de administraie i conducerea executiv a bncii. Aceste instituii bancare sunt capabile s fac fa dificultilor reale care apar i sunt rezistente la influenele din afara sistemului bancar. Ele opereaz n conformitate cu legile i reglementrile n vigoare i prezint cele mai puternice performane, utiliznd practici adecvate de administrare a riscului. Grad compus de clasificare 2 Bncile din aceast grup au o structur de baz sntoas i nu au primit o gradare mai severa de 3 pentru fiecare din cele 5 componente. n acest caz, apar numai dificulti moderate, din categoria acelora pe care consiliul de administraie i conducerea executiv pot s le corecteze. Aceste instrumente sunt stabile i capabile de a depai dificultile provenite din fluctuaiile pieei i se conformeaz legilor i reglementrilor n vigoare. Grad compus de clasificare 3 Bancile clasificate n aceasta grupa necesit un anumit grad de preocupare din partea organelor de supraveghere cu privire la una sau mai multe din cele 5 componente menionate. Aceste instituii prezint o combinaie de deficiene care pot oscila ntre moderat i sever. Cu toate acestea, magnitudinea acestor deficiene nu va fi cauza evalurii uneia dintre componentele la un nivel mai sever de 4. Managementul demonstreaz dimensiunea capacitii i a dorinei de a remedia dificultile n mod eficient i la timp. n general, aceste instituii sunt mai puin capabile de a rezista la fluctuaiile pieei, dat fiind vulnerabilitatea crescut a acestora la influenele externe, prin comparaie cu bncile cu grad compus 1 i 2. Aceste instituii au dificulti n respectarea legilor i a reglementrilor n vigoare. Practicile de administrare a riscurilor pot fi nesatisfctoare n funcie de mrimea instituiei, complexitatea i categoria de risc. Aceste bnci necesit o supraveghere mai amnunit, dei declinul lor nu pare probabil, dat fiind potenialul general i capacitatea financiar a acestora. Grad compus de clasificare 4 Bncile clasificate n aceast grup se caracterizeaz, n general, prin practici i condiii nesigure i riscante. n aceste cazuri apar probleme financiare i manageriale serioase care conduc la performane nesatisfctoare. Problemele care apar migreaz de la deficiene severe la critice, care nu au fost rezolvate n mod satisfctor de ctre executiv sau consiliul de administraie. n general, instituiile din aceast grup sunt incapabile s reziste fluctuaiilor pieei. Nerespectarea legilor i a reglementrilor n vigoare este ntru-totul nesemnificativ. Practicile manageriale sunt, n general, inacceptabile n ceea ce privete dimensiunea instituiei, complexitatea i tipul de risc. O supraveghere atent este absolut necesar, ceea ce conduce, n cele mai multe cazuri, la aciuni decisive pentru remedierea problemelor. Bncile din aceasta grup prezint un risc pentru fondul de asigurare a depozitelor. Declinul este posibil dac problemele sau deficienele nu se rezolv la timp i n mod satisfctor.

15 Grad compus de clasificare 5 Bncile din aceast grup prezint cele mai nesatisfctoare i riscante condiii financiare, au performan deficitar, adesea cu practici inadecvate de administrare a riscurilor n funcie de mrimea instituiei, complexitatea i categoria de risc, necesitnd cea mai sever preocupare din punct de vedere al supravegherii. Volumul i gravitatea problemelor aprute depesc capacitatea conducerii bncii de a le controla i remedia. n aceste situaii apare necesitatea unei asistene financiare externe sau de alt form, imediat, pentru a pstra viabilitatea acestora. Supravegherea atent i continu este absolut necesar. Bncile din aceast grup constituie un risc maxim pentru fondul de asigurare a depozitelor i declinul este foarte probabil. Ratingul Cromonov Etapele : 1) structurarea bilanului bancar n 7 grupe mari: I- capitalul statutar (total aciuni x valoarea nominal)II cap. propriu = cap. statutar + beneficiu i fonduri imobilizriIII creane curente (totalitatea depozitelor curente sau a celor a cror scaden enecunoscut)IV creane totale = datorii curente + datorii la termen (totalitatea resurselor atrase)V activele lichide = mijloacele bneti ale BC (numerar n cas, mijloace bneti nalte BC, HV i soldul nostro n BNM)VI active lucrative = credite acordate + HV investiionaleVII imobilizri = mijloace fixe + metale preioase 2) se calculeaz un sistem de coeficieni: K1 = capitalul propriu / active lucrative K2 = active lichide / pasive lichide K3 = datorii totale / active lucrative K4 = (active lichide + imobilizri) / datorii totale K5 = imobilizri / capital propriu K6 = cap. propriu / capital social Aceti indicatori se compar cu indicatorii bncii ideale, care sunt: K 1= 1 K 4= 1 K 2= 1 K 5= 1 K 3= 3 K 6= 3 Clasificarea coeficienilor dup pondere n coeficientul sumar al ratingului K 1= 45% K 4= 15% K 2= 20% K 5= 5% K 3= 10% K 6= 5% Z = 45% K 1+ 20% K 2+ 10% K 3+ 15% K 4+ 5% K 5+ 5% K 6 Banca comercial cu cel mai mare Z este pe 1 poziie.Din estimarea rating-ului se exclud bncile comerciale:-tinere cu bilan nestabilproblematice n stare prefalimentar-cu CNT mai mic de normele stabilite-care i-au erodat capitalul propriu cu mai mult de 10%.Toate BC incluse n rating se aranjeaz n ordine descrescnd.