Economie teoretic i aplicat Volumul XVII (2010), No. 2(543), pp. 85-98.

Gestiunea riscurilor bancare prin prisma acordului Basel II

Vasile DEDU Academia de Studii Economice, Bucureti vdedu03@yahoo.com Roxana NECHIF Academia de Studii Economice, Bucureti roxana_mini@yahoo.com

Rezumat. Acest studiu prezint un rezumat despre ceea ce nseamn gestiunea riscurilor bancare prin prisma Acordului Basel II. Studiul este structurat pe trei componente, i anume: managementul riscului de credit, importana gestiunii riscului de credit i, respectiv, managementul riscului de credit conform Acordului Basel II. Astfel, n prima parte se face referire la modul n care s-a dezvoltat managementul riscului de credit de-a lungul timpului i care sunt fenomenele actuale ce genereaz aceste riscuri, continund n cea de-a doua parte cu o scurt prezentare a motivelor pentru care se dorete o gestiune a acestor riscuri de credit, iar n cea de-a treia parte urmnd a se vorbi despre noutile aduse de Acordul Basel II n ceea ce privete managementul riscului de credit. Cuvinte-cheie: riscul de credit; bnci; managementul riscului de credit; Acordul Basel II; rating.

Coduri JEL: E51, G32. Cod REL: 11C.

86

Vasile Dedu, Roxana Nechif

1. Introducere Activitatea de management al riscurilor a nregistrat o evoluie exponenial n ultimul deceniu. Astfel, managementul riscului de credit este mult mai vast dect o simpl operaie de mprumut. Acesta se extinde i cuprinde n sfera lui de preocupri aspecte de fond ce privesc trei faze ale procesului creditrii, i anume: faza lurii deciziei de creditare, procesul vieii creditului i managementul portofoliului de credite (Trenca, 2004, p. 207). Baza unui management sntos al riscului de credit este identificarea riscurilor existente i poteniale, inerente activitii de creditare. n mod normal, msurile de contracarare a acestor riscuri cuprind politicile de gestionare a riscului de credit i parametrii n care urmeaz a fi controlat riscul de credit. Un set de astfel de politici cuprinde: Politici asupra concentrrii i expunerilor mari, diversificrii adecvate, creditrii prilor implicate sau supravegherea expunerilor la risc; Politici privind clasificarea activelor, care presupun evaluarea capacitii de rambursare a portofoliului de credite i a altor instrumente de credit, inclusiv dobnzile angajate i nencasate care expun banca la riscul de credit; Politici privind provizionarea pierderilor sau constituirea provizioanelor la un nivel adecvat, pentru a absorbi pierderile anticipate att la nivelul portofoliului de credite, ct i la nivelul activelor care genereaz pierderi (Greuning, Brajovic, 2003, p. 94) Termenul de management al riscului nu are o definiie universal acceptat. n general termenul de management al riscului utilizat n cadrul instituiilor financiare reprezint ansamblul politicilor i procedurilor pe care instituiile financiare le-au implementat pentru a gestiona, monitoriza i a controla expunerea lor fa de risc. Funcia de management al riscurilor n cadrul instituiilor de credit va avea o importan deosebit n perspectiva aplicrii de ctre acestea a Acordului Basel II(1), mai ales n condiiile n care instituiile de credit vor dori s-i foloseasc propriile modele interne de calcul al necesarului de capital n condiiile noului acord. Riscurile creditului pot fi generate de fenomene economice individuale sau de o anumit stare economic conjunctural (Bernard, Colli, 1994, p. 56). n primul rnd se are n vedere insolvabilitatea debitorilor, lipsa lor de promptitudine n rambursarea creditelor, deinerea de ctre bnci a unor informaii inexacte privind debitorii.

Gestiunea riscurilor bancare prin prisma acordului Basel II

87

n al doilea rnd, conjunctura economic poate fi cea care ntreine o anumit stare de risc. Un exemplu n acest sens ar putea fi dat de crizele economice, convulsiile politice etc. Pentru prevenirea riscului pe linia creditrii, bncile trebuie s dein, aa cum am mai amintit, informaii pertinente asupra situaiei patrimoniale i financiare a debitorilor, asupra naturii economice a operaiunilor, asupra reputaiei morale a debitorilor, bonitii lor etc. 2. Importana gestiunii riscului de credit Este, desigur, evident c o strategie trebuie s cuprind att programe bancare performante, ct i proceduri de gestionare a riscurilor bancare care vizeaz, de fapt, minimalizarea probabilitii producerii acestor riscuri i a expunerii poteniale a bncii. Susinem c este evident deoarece obiectivul principal al acestor politici este acela de minimizare a pierderilor sau cheltuielilor suplimentare suportate de banc, iar obiectivul central al activitii bancare l reprezint obinerea unui profit ct mai mare pentru acionari. Numai c nu ntotdeauna aceste dou obiective cel general i cel sectorial se afl n concordan. S-ar putea ca, n anumite situaii, costul implementrii i exploatrii procedurilor care vizeaz gestiunea riscurilor s fie mai mare dect expunerea potenial la risc. Ceea ce nu nseamn dect c i aceste programe trebuie selectate n funcie de criterii de eficien. n alte cazuri s-ar putea ca strategia bncii s implice asumarea unor riscuri sporite sau a unor riscuri noi. n acest caz decizia trebuie luat ntotdeauna avnd n vedere i cheltuielile suplimentare necesare pentru asigurarea unei protecii corespunztoare i pierderile poteniale mai mari. Dar dac decizia este de aa natur, atunci minimalizarea riscurilor bancare nu trebuie n niciun caz s se transforme ntr-un obiectiv n sine. De altfel, obiectivele managementului bancar sunt trei: maximizarea rentabilitii, minimizarea expunerii la risc i respectarea reglementrilor bancare n vigoare. Dintre acestea niciunul nu are un primat absolut, una din sarcinile conducerii bncii fiind i aceea de a stabili obiectivul managerial central al fiecrei perioade. Importana gestiunii riscurilor bancare nu se rezum totui doar la minimizarea cheltuielilor. Preocuparea permanent a conducerii pentru minimizarea expunerii la risc are efecte pozitive i asupra comportamentului salariailor, care devin mai riguroi i mai contiincioi n ndeplinirea sarcinilor de serviciu, nu este de neglijat nici efectul psihologic de descurajare a unor activiti frauduloase. Existena unor programe adecvate pentru prevenirea i controlul riscurilor bancare contribuie i la impunerea instituiei n cadrul

88

Vasile Dedu, Roxana Nechif

comunitii bancare, nu de puine ori experiena unor astfel de programe condiionnd admiterea sau participarea bncii respective la asociaii interbancare sau obinerea unor calificative superioare din partea autoritii bancare. i nu n cele din urm, o gestiune eficace a riscurilor bancare i va pune amprenta i asupra imaginii publice a bncii. Clienii doresc o banc sigur i acionarii la fel. Soliditatea unei bnci i atrage ns pe deponeni n condiiile n care depozitele nu sunt asigurate n mod obligatoriu. Dac bncile nu sunt obligate s se asigure de rspunderea civil fa de deponeni, atunci interesul acestora pentru alegerea celor mai sigure instituii este diminuat; iar principalul criteriu devine rentabilitatea plasamentului. Poate s apar atunci o selecie advers pentru care este foarte probabil ca bncile cu cele mai mari probleme, n lips de lichiditate, s acorde cele mai ridicate dobnzi. Pentru evitarea acestei selecii adverse, este preferabil ca asigurtorul s perceap prime de asigurare difereniate, mai ridicate pentru bncile cu o gestiune deficitar a riscurilor astfel nct s existe o penalizare explicit pentru acestea. n Romnia bncile au fcut fa tuturor factorilor de instabilitate financiar ntr-un context de instabilitate general ca urmare a procesului de tranziie. Tranziia a nsemnat pentru bncile romneti modificarea statutelor, a cadrului legal de operare, libertatea n alegerea partenerilor interni i externi, concurena din partea altor instituii financiare (fondurile de plasament) i altor bnci, reducerea refinanrii directe de ctre banca central, schimbarea permanent a normelor prudeniale de ctre BNR i deteriorarea situaiei financiare a majoritii clienilor mari. n aceste condiii, pentru conducerea bncilor, implementarea unor politici adecvate de gestiune a riscurilor devine o necesitate, ca i asimilarea de ctre salariai a unor noi tehnici i instrumente de gestiune a riscurilor. n sectorul bancar creterea a devenit un atribut esenial al performanei bancare. Ea nu este un scop n sine, ci este impus de rentabilizarea investiiilor n tehnologii noi, posibil doar n condiiile produciei de mas. Procesul de cretere n sectorul bancar are dou componente: creterea n domeniul serviciilor bancare tradiionale (creditarea clienilor, efectuarea viramentelor, gestiunea patrimoniului) i creterea n zona noilor servicii bancare (gestiunea de trezorerie, operaiuni pe piaa de capital, servicii informatice i de informare, asigurri). El este caracterizat de faptul c are loc ntr-un context concurenial i are drept rezultat prestarea de ctre instituia financiar a unei game largi de servicii. Unele din aceste servicii sunt noi i personalul este lipsit de experien, iar altele presupun operarea pe piee cu care bncile nu sunt familiarizate i atunci personalul pare lipsit de profesionalism.

Gestiunea riscurilor bancare prin prisma acordului Basel II

89

Drept urmare imaginea bncilor pe pieele financiare tinde s fie una deficitar, pentru c ele risc s fie tratate de ctre partenerii mai specializai drept conglomerate formate la voia ntmplrii, conduse de persoane ignorante n noile domenii i incontiente de capacitatea net de ctig sau riscurile specifice. n condiiile unui management corect, creterea operaiunilor n cele dou arii mari servicii tradiionale i servicii noi ar trebui s aib un efect sinergetic. ns pierderile suportate de unii acionari i volatilitatea veniturilor conduc la diminuarea valorii de pia a bncilor, ceea ce face extrem de scump procurarea de capital suplimentar (necesar pentru protecia general a instituiei n condiii de cretere). Deoarece comunicarea bncilor cu publicul i chiar cu acionarii, n ceea ce privete gestiunea riscurilor bancare, este deficient, piaa tinde s trateze toate bncile la fel. Proasta gestiune a ctorva bnci poate influena negativ i imaginea public a celorlalte. n concluzie, deoarece riscurile bancare sunt o surs de cheltuieli neprevzute, gestiunea lor adecvat pentru stabilizarea veniturilor n timp are rolul unui amortizor de oc. n acelai timp, consolidarea valorii aciunilor bancare se poate realiza doar printr-o comunicare real cu pieele financiare i implementarea unor programe adecvate de gestiune a riscurilor bancare. Toate bncile i instituiile financiare trebuie s-i mbunteasc nelegerea i practica gestiunii riscurilor bancare pentru a-i putea gestiona cu succes diferite game de produse. Dac procesul de gestiune a riscurilor bancare i sistemul global de management sunt efective, atunci banca va avea succes. Bncile pot gestiona cu succes riscurile bancare dac recunosc rolul strategic al riscurilor, dac folosesc paradigma de analiz i gestiune n vederea creterii eficienei. 3. Managementul riscului de credit conform Acordului Basel II Crizele bancare nu numai c au efecte negative de mare amploare asupra economiilor naionale din rile unde se produc, dar i, datorit interdependenelor crescnde cauzate de procesul de globalizare, au chiar tendina de a contamina i alte economii, afectnd astfel stabilitatea financiar la nivel global. Din acest motiv, eforturile autoritilor naionale de supraveghere bancar au fost suplimentate ntr-un mod tot mai pronunat n ultimii ani de aciuni de mbuntire a cadrului de reglementare a activitii bancare la nivel internaional. Un prim astfel de acord a fost elaborat de ctre Comitetul de la Basel privind reglementrile bancare i practicile de supraveghere (pe scurt, Comitetul de la Basel) nc din anul 1988. Acest acord, consacrat n limbajul

90

Vasile Dedu, Roxana Nechif

bancar drept Acordul Basel I, a avut menirea de a realiza un climat de concuren corect ntre bncile internaionale, prin stabilirea unui prag minim al capitalului la nivelul de 8% fa de activele ponderate n funcie de gradul de risc pentru fiecare banc. Fa de acordul precedent, Basel II aduce urmtoarele nouti principale: existena unei structuri care se sprijin pe trei piloni; acetia sunt: pilonul 1 care se refer la reglementrile privind calculul capitalului necesar; pilonul 2 care se refer la rolul deinut de autoritile de supraveghere; i pilonul 3 care se refer la cerine mai extinse privind transparena modelelor utilizate de instituiile de credit pentru administrarea riscurilor; un mod de calcul al cerinelor de capital bazat pe o senzitivitate sporit la risc, care pune accentul ntr-o msur sporit pe propriul sistem de msurare a riscului al instituiilor de credit; o recunoatere mai extins a instrumentelor de atenuare a riscului; introducerea unor cerine de capital suplimentar pentru riscul operaional. Basel II aduce modificri n activitatea bncilor i instituiilor financiare impunnd cerine obligatorii de capital pentru expunerile bncilor. Atunci cnd o banc acord un credit, i asum n portofoliul su un risc. Ca s aib o situaie global a riscului, pe toat banca i n timp real, are nevoie de o soluie informatic bine pus la punct, de un set de proceduri, de oameni bine pregtii, care s tie ce s fac atunci cnd apar semnalele de avertizare timpurie. Ca s poat colecta i prelucra toat informaia necesar n timp real, banca are nevoie de o infrastructur complex, care, tocmai prin diversitate, atrage dup sine un alt tip de risc, dificil de gestionat i de cuantificat: cel operaional. n vreme ce riscul de credit poate fi calculat, estimat, evaluat pentru riscul operaional este mai dificil. Pentru calcularea capitalului necesar, Acordul Basel II propune dou abordri diferite: a) Abordarea standard (Standarized Approach), care este similar cu cea propus de acordul Basel I, dar folosete ponderi mai rafinate. n plus, fa de acordul anterior, aceast abordare permite utilizarea instrumentelor financiare derivate pentru limitarea riscului de credit i reducerea cerinelor de capital. n abordarea standard, ponderile sunt acordate n funcie de tipul statului/instituiei creditate i n funcie de rating-ul acestora (Fisman, Love, 2004). Cele mai importante categorii de debitori sunt: Statele, inclusiv bncile centrale; Autoritile locale;

Gestiunea riscurilor bancare prin prisma acordului Basel II

91

Bncile multilaterale de dezvoltare; Bncile; Corporaiile.

Tabelul 1 Debitor State Bnci operaiuni 1 (a)(2) Operaiunea 2 (b)(3), (c)(4) Evoluia ratingurilor bancare (%) Cerine de capital AAA la A+ BBB+ la BB+ AAla ABBBla B0 20 50 100 20 50 100 100 20 (20) 50 (20) 50 (20) 100 (50) BB+ la BB20 50 100 150 Sub B150 150 150 (150) Sub BB150 100 Fr rating 100 100 50 (20)

Corporaii Sursa: Moodys.

Pentru expunerea pe credite retail ponderea de risc este de 75%. Conform Basel II, pentru a fi clasificat ca retail, expunerea trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: s fie asupra unei persoane fizice sau IMM; s fie generat de un anumit produs bancar, de exemplu carduri de credit sau credite de consum; s nu depeasc mai mult de 0,2% din portofoliul de retail recunoscut ca atare de ctre autoritatea de supraveghere; s nu depeasc un milion de euro pentru orice contrapartid; (5) principiile cuprinse n Regulamentul nr. 14/2006. Pentru expunerea pe credite ipotecare, cerina de capital este de 35%, substanial mai redus fa de ponderea de 50% din Basel I. Abordarea standard se bazeaz foarte mult pe rating-uri externe acordate de agenii externe de rating, recunoscute de instituiile naionale de supraveghere. n ceea ce privete criteriile de eligibilitate pentru companiile de rating, menionm c acestea se pot structura dup cum urmeaz: obiectivitate; independen; acces internaional/transparen; transparen; resurse; credibilitate.

92

Vasile Dedu, Roxana Nechif

Acordul Basel II recunoate tehnicile de reducere a riscului de credit prin colateralizare, garaniile fiind derivative pe risc de credit. n privina colateralului, sunt permise dou modaliti de tratare a acestuia. Cea mai simpl abordare este similar cu cea a Acordului Basel I, conform creia ponderea de risc a creditului este nlocuit cu ponderea de risc a colateralului, care nu poate fi mai mic de 20%. Cealalt abordare, mai avansat, pentru a proteja banca mpotriva volatilitii preului colateralului, se bazeaz pe ajustarea preului de pia al colateralului prin aplicarea de ponderi care fie sunt furnizate de supraveghetor, fie sunt calculate intern. Apoi valoarea de pia a colateralului este dedus din valoarea brut a creditului acordat, obinndu-se astfel expunerea ajustat, care este nmulit cu ponderea de risc corespunztoare. Astfel, pentru o tranzacie colateralizat, expunerea dup ponderea de reducere a riscului este calculat dup cum urmeaz:
E * = {0, [E (1 + He) C (1 Hc Hfx)]}

unde:

E* - valoarea expunerii dup procedura de diminuare a riscului; E valoarea curent a expunerii; He haircut-ul aplicat expunerii respective; C valoarea curent a colateralului primit; Hc - haircut-ul aplicat colateralului respectiv; Hfx - haircut-ul aplicat pentru reducerea riscului valutar datorat exprimrii n valute diferite a expunerii i a colateralului.

Atunci cnd colateralul este format dintr-un co de active, haircut-ul aplicat coului de active este H = a i H i , unde ai reprezint ponderea
i

activului (msurat n uniti monetare) n co i Hi - haircut-ul aplicat activului respectiv(6) Colateralul acceptabil conform ambelor abordri poate fi reprezentat de: bani i depozite; titluri financiare cu rating de cel puin BB-, emise de guverne sau entiti publice; titluri financiare emise de corporaii care au rating de cel puin BBB-; aciuni sau obligaiuni care fac parte dintr-un indice principal; aur. n plus abordarea avansat accept aciuni care nu fac parte dintr-un indice principal, dar sunt tranzacionate pe o pia principal, obligaiuni fr rating emise de instituii bancare, titluri de investiii colective i alte fonduri mutuale.

Gestiunea riscurilor bancare prin prisma acordului Basel II

93

Pentru a utiliza aceste tipuri de colateral, o banc trebuie s ndeplineasc standarde referitoare la: certitudinea legal a documentaiei utilizate; cerina ca activele utilizate pentru reducerea riscului s aib o corelaie redus cu creditele al cror risc l reduc; robusteea politicilor de management al colateralului. Propunerile referitoare la garani i compensarea bilanier lrgesc aria garanilor eligibili sau a furnizorilor de contracte derivate de risc de credit, prin recunoaterea proteciei pentru riscul de credit furnizat de guverne sau bnci cu o pondere de risc inferioar celei a debitorului i de alte entiti cu rating A- sau superior. Aceast ultim categorie include protecia oferit de compania-mam, subsidiare sau afiliate ale debitorului atunci cnd acestea au o pondere de risc inferioar celei a debitorului. Similar ca i pentru colateral, i n cazul compensrii se stabilesc haircuturi. Astfel, expunerea obinut dup utilizarea unui contract de compensare este:
E * = max 0,

{ [( (E ) (C )) + (Es + Hs) + (Efx Hfx)]}

unde:

E* - valoarea expunerii dup procedura de diminuare a riscului; E valoarea curent a expunerii; He - haircut-ul aplicat expunerii respective; C valoarea colateralului primit; Es valoarea absolut a poziiei nete ntr-un anumit titlu financiar; Hs - haircut-ul aplicat Es; Efx valoarea absolut a poziiei nete ntr-o moned diferit fa de moneda de compensare; Hfx - haircut-ul aplicat pentru reducerea riscului valutar. Ca o alternativ la abordarea standard i la estimarea propriilor ponderi pentru colateral (abordarea avansat), bncile pot utiliza metoda VaR (Value-atRisk) pentru reflectarea volatilitii expunerilor i colateralului pentru contractele repo acoperite cu contracte bilaterale de compensare. Utilizarea metodei VaR este permis numai bncilor ale cror modele interne de risc de pia le-au fost recunoscute de ctre autoritatea de supraveghere conform Amendamentului privind Riscul de Pia. Bncile care nu au primit o asemenea autorizare pot cere separat recomandarea de ctre instituia de supraveghere a modelelor de risc de pia pentru tranzaciile de tip repo. Aceste modele vor fi autorizate numai dac banca poate dovedi calitatea

94

Vasile Dedu, Roxana Nechif

modelului folosit prin date privind testarea rezultatelor acestuia pe o perioad de cel puin un an. n acest context, expunerea pentru bncile care folosesc modele interne de risc de pia este:
E * = max 0,

{ [( (E ) (C ))+ multiplicator rezultatul _ mod elului _ VaR]}

n calcularea cerinelor de capital, bncile vor utiliza rezultatul metodei VaR aferent zilei lucrtoare anterioare. n privina garaniilor i contractelor derivate pe risc de credit, cerinele operaionale sunt cerinele care trebuie ndeplinite: acestea trebuie s fie o crean derivat asupra vnztorului de protecie i trebuie s se refere explicit la expunerea (sau grupul de expuneri) specific, astfel nct protecia s fie clar definit i inatacabil; contractul trebuie s fie irevocabil; contractul nu trebuie s aib nicio clauz care s specifice c vnztorul de protecie poate unilateral s renune la asigurarea proteciei de risc de credit sau s majoreze costul asigurrii proteciei n cazul n care calitatea creditului se deterioreaz; contractul s fie necondiionat; contractul s nu aib nicio clauz care s i permit vnztorului de protecie s ntrzie plata despgubirii n cazul producerii evenimentului de credit. Dac protecia este denominat ntr-o alt valut, valoarea acesteia va fi redus prin aplicarea unui haircut, dup cum urmeaz:

G A = G (1 / H FX )

unde: G valoarea nominal a proteciei pentru riscul de credit; HFX haircut-ul aplicat; GA valoarea efectiv a garaniei. n cazul n care exist diferene de maturitate ntre instrumentul care asigur protecia pentru riscul de credit i instrumentul de credit, valoarea proteciei pentru riscul de credit va fi ajustat dup cum urmeaz:
Pa = P t 0,25 T 0,25

unde: Pa valoarea proteciei pentru risc de credit ajustat pentru diferene de maturitate;

Gestiunea riscurilor bancare prin prisma acordului Basel II

95

P valoarea proteciei pentru risc de credit ajustat pentru orice haircut; t min (T, maturitatea rezidual a contractului de protecie) exprimat n ani; T min (5, maturitatea rezidual a expunerii la risc de credit) exprimat n ani. b) Abordarea bazat pe rating-uri generate intern: Metodologia bazat pe rating-uri interne de baz (foundation Internal Rating Based (IRB) approach), care permite unei bnci s utilizeze propriul sistem de rating, inclusiv utilizarea propriilor calcule privind probabilitile de intrare n incapacitate de plat (PD), dar pierderile nregistrate atunci cnd contrapartida intr n incapacitate de plat (LGD) sunt furnizate de ctre instituia de supraveghere. Metodologia bazat pe rating-uri interne avansat (advanced IRB approach), n care bncile i calculeaz cerinele de capital pe baza propriilor modele, validate de instituia de supraveghere, inclusiv calculele privind probabilitile de intrare n incapacitate de plat (PD) i pierderile nregistrate atunci cnd contrapartida intr n incapacitate de plat (LGD). n ceea ce privete pilonul 1, acesta permite bncilor ca pentru calcularea riscului de credit s aleag, aa cum am artat mai sus, dintre trei opiuni, cu grade crescnde de sofisticare: abordarea standard, care utilizeaz rating-uri externe, i dou opiuni bazate pe rating-uri interne: abordarea de baz i abordarea avansat. Pentru ambele opiuni, omologarea modelelor interne de acordare a rating-urilor trebuie s aib aprobarea autoritilor de supraveghere. Chiar n cadrul abordrii standard exist deosebiri semnificative fa de Basel I. Cea mai important este cea privind penalizarea suplimentar pentru acordarea de credite entitilor cu rating inferior. Astfel, dac n cadrul Basel I cerina maxim de capital era de 100% din expunerea fa de o anumit entitate, n cadrul Basel II pentru rating-urile sub B- ponderarea expunerilor se face cu 150%, cu alte cuvinte, pentru fiecare expunere de 100 de uniti monetare fa de astfel de entiti, instituia de credit trebuie s dispun de 150 de uniti de capital. n acest fel este descurajat expunerea instituiilor de credit fa de entiti care prezint un risc de credit ridicat. n cadrul abordrilor bazate pe rating-urile interne, instituiile de credit utilizeaz indicatori precum probabilitatea de neplat (PD probability of default) i pierderea datorat neplii (LGD loss given default) pentru a calcula necesarul de capital pentru fiecare categorie de rating acordat debitorilor si. n cazul abordrii de baz, LGD este stabilit de autoritatea de

96

Vasile Dedu, Roxana Nechif

supraveghere, n timp ce n cazul abordrii avansate, LGD este determinat de ctre instituia de credit, pe baza performanelor istorice ale clienilor si. n ce privete riscul de pia, Basel II nu aduce nouti fa de acordul precedent. Se menin att varianta standardizat, bazat pe elemente furnizate de autoritatea de supraveghere, ct i cea bazat pe modelele interne, respectiv pe metoda VaR (Value-at-Risk). n sfrit, aa cum am artat mai sus, noul acord prevede suplimentarea cerinelor de capital pentru instituiile de credit pentru acomodarea riscului operaional. Acesta este definit ca pierderea potenial derivnd din deficiene privind sistemele interne, activitatea uman i ocuri externe. i n acest caz Basel II stabilete trei abordri privind calculul cerinelor minime de capital, respectiv: metoda indicatorului de baz, metoda standardizat i metoda msurtorilor interne avansate, cu grade progresive de complexitate. Pilonul 2 stabilete principiile de baz pentru activitatea de supraveghere a implementrii Basel II. Aceste principii sunt n linii mari urmtoarele: evaluarea riscului constituie obligaia instituiei de credit; activitatea de supraveghere trebuie s evalueze modelele interne ale instituiei de credit, strategia de administrare a riscului i modul de calcul al cerinelor minime de capital; n orice moment, instituia de credit trebuie s dein un nivel de capital peste nivelul cerinelor minime. Autoritatea de supraveghere poate dispune oricnd instituiei de credit s i majoreze capitalul atunci cnd consider c riscurile la care este expus banca nu sunt acoperite n mod corespunztor de capitalul existent. Una dintre problemele considerate nc insuficient clarificate n legtur cu pilonul al doilea o constituie relaia dintre autoritile din ara de origine i cea de destinaie a capitalului bancar (home host country), cu alte cuvinte, problema relaiei dintre autoritatea de supraveghere din ara unde se afl bancamam i cea din ara unde se afl subsidiara acesteia. Problema prezint o importan cu att mai actual, cu ct o parte dintre statele din centrul i estul Europei, printre care i Romnia, au sistemele bancare dominate de subsidiare ale unor bnci din vestul Europei. Esena acestei probleme este dat de asimetria mecanismului de transmitere a riscului. Astfel, eventualele dificulti majore cu care s-ar confrunta banca-mam este foarte probabil c s-ar transmite rapid la subsidiar, n timp ce problemele unei subsidiare ar avea un impact mult mai redus asupra bancii-mam, fie i numai datorit puterii financiare diferite ale celor dou entiti. n aceste condiii, este necesar clarificarea, pe de o parte, a ntinderii schimburilor de informaii ntre autoritile de supraveghere home i host, astfel nct autoritile din ara host s poat lua din timp msuri de siguran n cazul

Gestiunea riscurilor bancare prin prisma acordului Basel II

97

apariiei de probleme majore la banca-mam. Pe de alt parte, mai trebuie clarificat i cui i aparine rolul de mprumuttor de ultim instan n cazul unei probleme induse de banca-mam n subsidiarele sale din alte ri. n ce privete pilonul 3, abordarea Basel este c disciplina de pia se realizeaz i prin presiunea pe care juctorii din pia clienii i celelalte instituii de credit o pun asupra bncilor pentru o conduit prudent privind administrarea riscului. Pentru ca aceast presiune s se poat manifesta, este necesar o transparen crescut. Din acest motiv, instituiilor de credit li se cere s furnizeze att autoritilor de supraveghere, ct i publicului larg informaii detaliate, de natur calitativ i cantitativ privind riscurile asumate, capitalul, precum i politicile i procedurile privind administrarea riscurilor. Cerinele de furnizare a informaiilor sunt cu att mai extinse cu ct bncile n cauz utilizeaz abordrile mai complexe privind riscul de credit i cel operaional. 4. Concluzii Aceast metod permite bncilor s-i determine cerinele de capital pentru diverse expuneri utilizndu-i propriile estimri pentru o parte sau toate componentele riscului. Acestea includ, aa cum am mai amintit: probabilitatea de neplat (PD probability of default); pierderea datorat intrrii n incapacitate de plat a debitorului (LGD loss given default); expunerea n momentul intrrii n incapacitate de plat a debitorului (EAD exposure at default); maturitatea efectiv a instrumentului de credit (M effective maturity). Utilizarea metodologiei proprii de estimare a acestor componente ale riscului de credit face obiectul aprobrii de ctre autoritatea de supraveghere, iar n anumite cazuri bncile vor trebui s foloseasc, pentru una sau mai multe dintre componentele riscului, valori furnizate de autoritatea de supraveghere. Note
(1)

(2) (3) (4) (5)

Conform Basel Committee on Banking Supervision, International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, A Revised Framework, Bank of International Settlements, June 2004. (a) ponderile sunt bazate pe rating-urile statului unde bncile i au sediul social. (b) ponderile sunt stabilite pe baza rating-ului bncii. (c) n parantez sunt prezentate ponderile pentru creditele pe termen foarte scurt (mai mici de 3 luni). n conformitate cu Regulamentul BNR nr. 14 din 14.12.2006, privind tratamentul riscului de

98

Vasile Dedu, Roxana Nechif credit pentru instituiile de credit i firmele de investiii potrivit abordrii standard publicat n Monitorul Oficial nr. 1033bis din 27.12.2006. n conformitate cu Regulamentul BNR nr. 19 din 14.12.2006, privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituiile de credit i firmele de investiii, publicat n Monitorul Oficial nr. 1034bis din 27.12.2006.

(6)

References
Bernard, Y., Colli, J., C. (1994). Vocabular economic i financiar, Editura Humanitas, Bucureti Boaj, M., Radu, S.C. (2008). Relaii financiar-monetare internaionale, Editura Universitar De Greuning, H. (2006). Analiza i managementul riscului bancar, Editura Irecson Dedu, V. (2008). Gestiune i audit bancar, Editura Economic, Bucureti Fisman, R., Love, I., Financial Development Growth in the Short and Long Run, NBER Working Paper no. 10236, 2004 Georgescu, F. (2008). Piaa creditului n Romnia i reglementrile Noului Acord Basel II Georgescu, F. BASEL II - REDEFINIREA STRATEGIILOR, cu ocazia celei de-a 8-a ediii a conferinelor organizate de FINMEDIA n colaborare cu Institutul Bancar Romn Greuning, H., Brajovic, B. (2003). Analiza i managementul riscului bancar, Editura Irecson, Bucureti Isarescu, M. Piaa creditului din Romnia i reglementrile noului Acord Basel II, cu ocazia seminarului intitulat Activitile de creditare i management al riscurilor n contextul Basel II, 2007 Trenca, I. (2004). Metode i tehnici bancare, Editura Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca