Sunteți pe pagina 1din 5

http://antreprenor.money.ro/situatia_fluxului_de_numerar_diagnosticul_afacerii-76733.

html

Situatia fluxului de numerar - diagnosticul afacerii Scris de , 02.27.2009, 17:27:24

Numerarul reprezinta lichidul vital al afacerii tale. De aceea cea mai importanta sarcina a ta este sa te asiguri ca acesta circula intotdeauna cum trebuie.

In ciuda aparentelor, lucrurile sunt simple. Ai ramas fara lichiditati, ai iesit din afaceri.. Asta inseamna ca falimentele nu sunt generate de lipsa de viziune sau de creativitate ci de lipsa de numerar. In multe cazuri, firma poate sa fie profitabila, adica sa factureze mai mult decat cheltuie, dar sa nu isi poata plati furnizorii si ajunge sa dea faliment pentru ca nu dispune de lichiditati atunci cand are nevoie. De aceea mangementul finantelor nu inseamna doar sa stii sa citesti rapoartele financiare. Ca antreprenor trebuie sa fii capabil sa iei decizii financiare gandindu-te inainte la urmatoarele 6, 12 sau chiar 18 luni din perspectiva fluxului de numerar. Situatia fluxului de numerar, cunoscut si sub numele de cash flow statement, este tabloul general care arata cum se descurca firma cu lichiditatile banesti. Un model de flux de numerar este urmatorul: Activitate/An Numerar initial <!--[if !vml]--> <!-[endif]--> Amortizari Plati furnizori (materii prime, chirii, utilitati) Plati salarii Plati dobanzi credite Plati taxe Cumparari echipamente Cumparari de actiuni si obligatiuni ale altor firme Vanzari echipamente Vanzari de actiuni si obligatiuni ale altor firme 2006 1000 50000 2500 -22000 -20000 -850 -1600 -10000 0 2007 5050 65000 3500 -28000 -22000 -1900 -2400 -15000 0 2008 14250 80000 4500 -30000 -25000 -2300 -3500 -15000 -500

0 0

5000 0

0 0

Credite obtinute Rambursare credite Plata dividende Total

6000 0 0 5050

7000 -2000 0 14250

9000 -5000 -10000 16450

In mod evident, este important ca ultimul rand al situatiei fluxului de numerar sa fie pozitiv pentru toate perioadele financiare considerate.

Capitolele de cashflow
Situatia fluxului de numerar este structurata pe trei capitole principale: cel operational, cel investitional, si cel financiar. Pe plan operational, numerarul se incaseaza din activitatile de baza ale firmei, prin livrarea de bunuri si/sau servicii, si se cheltuie pe ceea ce tine de functionarea obisnuita a companiei: furnizori de materii prime, salarii, chirii, utilitati. Amortizarea mijloacelor fixe este, aparent paradoxal, echivalentul incasarii de numerar. De ce? Pentru ca desi amortizarea este in sine o cheltuiala, plata acestei cheltuieli a fost facuta in momentul in care mijlocul fix a fost cumparat. Ca o comparatie, este opusul inchirierii unui mijloc fix (pentru a beneficia de respectivul mijloc fix). Cheltuielile cu dobanzi si taxe se incadreaza tot in planul operational. Pe plan investitional, numerarul se incaseaza din vanzarea de mijloace fixe (ex. teren, cladiri, echipamente) si se cheltuie, bineinteles, pentru cumpararea mijloacelor fixe.Aici intra si cheltuielile cu renovarea cladirilor si modernizarea (upgrade-ul) echipamentelor. Pe plan financiar, numerarul se incaseaza prin obtinerea de credite si din vanzarea de actiuni si obligatiuni proprii si se cheltuie pe rambursarea creditelor, plata dividendelor si rascumpararea propriilor actiuni. Cumpararea si vanzare de parti sociale, actiuni si obligatiuni emise de alte firme tine de fluxul de numerar generat de activitatile investitionale.

Care sunt parametrii intre care trebuie sa se situeze situatia numerarului?


Raspunsul universal: depinde.. Depinde de industrie si de riscul dispus sa si-l asume antreprenorul. Cu cat esti mai aproape de 0 dar pe plus, cu atat este mai eficienta folosirea numerarului, ceea ce se vede in costurile cu dobanda platita/capitalul folosit. Aceasta strategie este insa riscanta fiindca poti ajunge mai usor in faliment. <!--[if !supportLineBreakNewLine]-->Semnalele de alarma ce pot fi observate in situatia fluxului de numerar sunt diferentele dintre planificat si realizat. Cu cat incasarile sunt mai mici decat cele previzionate iar platile sunt mai mari, cu atat gradul de alarma ar trebui sa fie mai mare. Ca masura de luat post-factum sunt depistarea cauzelor care au dus la deraierea de la planul initial si corectarea acestora.

Cum se poate imbunatati fluxul de numerar?


1. Negociati termene scurte de plata cu clientii. Facturati cat mai repede dupa livrarea produsului sau serviciului. 2. Negociati termene lungi de plata cu furnizorii. 3. Pastrati o rezerva de numerar. 4. Optimizati folosirea stocurilor, astfel incat sa aveti cat mai putin numerar imobilizat. Cristian Bizau, managing partner al companiei de contabilitate si consultanta Pallas Cristian Bizau este fondatorul si partenerul principal in firma de contabilitate si consultanta Pallas axata pe sprijinirea investitorilor straini. Cristian este membru fondator al primului grup Business Network International (BNI) din Romania. BNI care este o organizatie de hard-networking formata din antreprenori si oameni de vanzari.

Taguri: cashflow , situatia fluxului de numerar , lichiditati

Flux de numerar

(<i>Cash flow</i>)<br> (1) Intr-un sens financiar mai larg, este o analiza a tuturor modificarilor care afecteaza contul de numerar (cash account) in timpul unui exercitiu financiar. Este un indicator al diferentei dintre numerarul incasat si cel platit de catre o companie in timpul unui exercitiu financiar. Fluxul de numerar se calculeaza pe baza datelor din contul de profit si pierdere pe trei categorii de surse: venituri din exploatare, venituri din investitii, venituri financiare. Cu semn pozitiv, el indica capacitatea companiei de a-si onora platile independent, fara a apela la alte active curente sau la credite. Fluxul de numerar este urmarit de investitori, fiind sursa platii dividendelor. Cash inflow: orice forma de venituri in numerar, curente sau viitoare, aduse de o investitie sau o activitate a companiei. Cash outflow: orice forma de cheltuieli in numerar, curente sau viitoare, cauzate de o investitie sau o activitate a companiei. (2) La fondurile de investitii este suma neta a banilor investiti intr-un fond de catre investitori. Unii analisti considera ca portofoliile care beneficiaza de influxuri constante de numerar au performante ridicate. (<i>Discounted cash flow</i>)<br> Metoda complexa de calculare a valorii prezente a unei investitii ce se bazeaza pe actualizarea costurilor si a veniturilor viitoare estimate. Rezultatul obtinut prin aceasta metoda este la fel de inexact ca si estimarile folosite care, de cele mai multe ori, sunt departe de realitate. (<i>Negative cash flow</i>)<br> Situatie in care o companie cheltuieste mai mult decat incaseaza din vanzari sau din alte tranzactii in timpul unui exercitiu financiar. (<i>Positive cash flow</i>)<br> Situatie in care incasarile unei companii depasesc cheltuielile acesteia in timpul unui exercitiu financiar. Se calculeaza pe baza datelor din contul de profit si pierdere.

Flux de numerar actualizat Flux de numerar negativ Flux de numerar pozitiv

Categoria articolului | IAS


Tags : cash flow, flux de numerar, IAS 7, Intocmirea cash-flow-ului, managementul numerarului, metode intocmire cash flow, numerar

Intocmirea cash-flow-ului IAS 7


Data 13 November 2009 Inscrie-te gratuit la newsletterul Contzilla.ro - CLICK AICI Primul Manual de Politici Contabile, la cheie, in format editabil - CLICK AICI IAS 7 cere ca fluxul de Numerar sa fie prezentat distinct pe cele 3 componente ale sale : - operational; - investitional; - de finantare; cash flow-ul se poate intocmi in doua metode : metoda directa si metoda indirecta. Asupra acesteia din urma de vom opri pentru mai multe detalii: Model cash flow-ului intocmit prin metoda indirecta in format excel Mentiuni: - cresterea stocurilor este tratata ca fiind negativa : motivul este ca aceasta crestere antreneaza o iesire de numerar in vederea achizitionarii acestei cantitati suplimentare; - cresterea soldului de creante este tratata ca fiind negativa din acelasi motiv: faptul ca au crescut creantele inseamna ca nu s-au efectuat incasari de la clienti, si implicit aceasta inseamna mai putin numerar;

- o crestere a conturilor de datorii are un effect pozitiv in cash-flow in sensul ca s-au efectuat achizitii dar nu s-au produs inca iesiri de numerar pentru stingerea datoriilor. - deprecierea este o miscare non cash de aceea trebuie adaugata la profitul net, deoarece in calcularea acestuia ea a fost initial scazuta. Un model de cash-flow intocmit prin metoda indirecta este prezentat mai jos: FLUX DE NUMERAR NET GENERAT DIN ACTIVITI OPERAIONALE - Exerciiul financiar ncheiat la 31 decembrie (RON) Activiti operaionale: (Pierderea)/Profitul net() Ajustri : - deprecierea imobilizarilor : - cheltuieli cu provizioane pentru active circulante si privind provizioanele pentru riscuri i cheltuieli - pierderi din vanzarea imobilizarilor Efectul variaiei cursului de schimb valutar asupra creditelor i datoriilor Cheltuieli cu dobnzile Creterea/(descreterea) numerarului din exploatare nainte de modificrile capitalului circulant Modificri ale capitalului circulant: (Cretere)/Descretere n soldurile de creane comerciale i alte creane (Cretere)/Descretere n soldurile de stocuri Cretere/(Descretere) n soldurile de datorii comerciale i alte datorii Flux de numerar net generat din activiti operaionale: Dobnzi pltite Impozit pe profit pltit Flux de numerar net generat de activiti de exploatare Fluxuri de numerar din activiti de investiii: Achizitii de imobilizari Incasari din vanzarea de imobilizari Dividende primite ncasri din dobnzi

Flux de numerar net utilizat pentru activiti de investiii Fluxuri de numerar din activiti de finanare: Rambursari de imprumuturi Majorare de capital Efectul variaiei cursului de schimb valutar asupra creditelor si datoriilor Dividende platite Flux de numerar net generat de activiti de finanare Fluxuri de numerar total Numerar i echivalente de numerar la nceputul perioadei Creterea/(diminuarea) numerarului i echivalentelor de numerar Numerar i echivalente de numerar la sfritul perioadei