COSMIN POPA, SIBIU - WWW.TOPIA.

RO

INREGISTRARE OBLIGATORIE IN BILANTUL DE FUZIUNE POT FI INREGISTRATE SAU NU LA FUZIUNE, DAR CALCULATE IN EVALUAREA PENTRU STABILIREA PARITATILOR NEACCEPTATE IN BILANTUL DE FUZIUNE DAR CALCULATE IN EVALUAREA PENTRU STABILIREA PARITATILOR POZITIE BILANTIERA TERENURI CLADIRI CLADIRI ECHIPAMENTE VEHICULE ETC CLADIRI ECHIPAMENTE VEHICULE ETC ECHIPAMENTE VEHICULE ETC NECORPORALE NECORPORALE NECORPORALE IMOBILIZARI FINANCIARE - PARTICIPATII IMOBILIZARI FINANCIARE - PARTICIPATII IMOBILIZARI FINANCIARE STOCURI STOCURI CREANTE CREANTE NUMERAR CHELTUIELI IN AVANS DATORII COMERCIALE DATORII COMERCIALE DATORII PERSONAL DATORII STAT DATORII STAT DATORII STAT PROVIZIOANE CREDITE CORECTII IN EVALUAREA PATRIMONIALA LA FUZIUNE REEVALUARE LA PIATA REEVALUARE LA PIATA REDIMENSIONARE UZURA (DEPRECIERI) RECALCUL DURATA DE AMORTIZARE ELIMINARE DREPT "IN AFARA EXPLOATARII" SI EVALUARE LA LICHIDARE ORDONATA ELIMINARE DREPT FICTIVE RECUNOASTERE CHELT. CERCETARE DEZVOLTARE NEINREGISTRATE RECALCUL DURATA DE AMORTIZARE REEVALUARE POZITIVA LA VALOARE DE ACTIV NET (INTRINSECA) REEVALUARE POZITIVA LA VALOARE DE PIATA CU GOODWILL REEVALUARE NEGATIVA LA VALOARE DEPRECIATA REEVALUARE POZITIVA LA VALORI DE PIATA CONSTATARE DEPRECIERI (FIZICE, ECONOMICE) REEVALUARE LA VALUTA CONSTATARE DEPRECIERI DE VALOARE REEVALUARE LA VALUTA ELIMINARE DREPT FICTIV - MOD DE IMPRASTIERE IN TIMP A UNUI COST REEVALUARE LA VALUTA CONSTATARE DATORII NEINREGISTRATE (PENALITATI, CORECTII INTRE LUNI) PROVIZION BONUSURI, RESTRUCTURARE CORECTII FISCALE CERTE CORECTII RISCURI FISCALE CREANTE IMPOZIT AMINAT ESTIMARI CF.JUDECATII PROFESIONALE A EVALUATORULUI REEVALUARE LA VALUTA

BILANT terenuri cladiri

CORECTII Evaluare proprietati imobiliare la valoare de piata +/Cea mai buna utilizare. Substitutie. Parcelare. Evaluare proprietati imobiliare la valoare de piata +/1.Comparatii de piata. Grila. Corectii. 2.Cost inlocuire net = cost de nou - deprecieri fizice, functionale, economice 3.Valoare de randament. Venituri. Capitalizare evaluare bunuri mobile la valoare de piata +/grad real uzura; durata ramasa; uzura morala amortizari fiscale (accel/degres); capacitate; subutilizare; neutilizare; calitate; flux industrial nonvalori produc flux de numerar? Francizare, inchiriere? nonvalori valori (proiect fezabil, cu utilitate certa) scriptic - nonvaloare. Remasurare dupa evaluarea patrimoniala si prin randament Cotate: val. Bursiera Necotate majoritar: valoarea patrimoniala; activ net?. evaluare in evaluare Necotate minoritar: capitalizarea dividendelor Reevaluare valutara Neperformante. Deprecieri Valori de piata = pret, vandabil. Ultimul pret de cumparare. Deprecieri (rotatii, vechimi). Calitate. Preturi in scadere. Preturi de Grup productie in curs. Costuri. Servicii in curs. Evaluare. Deviz. Reevaluari valutare Deprecieri (rotatii, vechimi, litigii, insolvente) taxe? Personal plecat? cotate reevaluare valutara. Restrictii de acces contraprestatii viitoare utile? Altfel nonvaloare

echipamente

imobilizari corporale cheltuieli de infiintare brevete licente programe cercetare-dezvoltare fond comercial imobilizari necorporale titluri de participare

credite date active curente stocuri

clienti alte creante valori mobiliare disponibil cheltuieli in avans Total active datorii curente venituri in avans furnizori

buget imprumuturi TS datorii noncurente provizioane

obligatia de a face, in viitor. Masurare. reevaluari valutare. Penalitati. Diferente in confirmari Obligatii contractuale. Datorii constatate ulterior datei bilantului recalcul taxe. Penalitati. reevaluari valutare. Scadentar. Rescadentari. Dobinzi litigii. Evenimente ulterioare. Bonusuri. Concedii neluate. Discounturi anuale. Impozit aminat. reevaluari valutare, dobinzi.

imprumuturi TL activ net capital rezerve rezultat rezerve de reevaluare capitaluri proprii Total pasive

? Pierderi acumulate? Activ net negativ? Analiza dezechilibrelor. Risc de faliment. efect net evaluare intreprindere nu se inregistreaza dar se calculeaza

COSMIN POPA, SIBIU - WWW.TOPIA.RO METODA INDIRECTA CASHFLOW SOLD SOLD INITIAL FINAL POZITIE BILANT IMOBILIZARI STOCURI CREANTE DISPONIBIL DATORII NEFINANCIARE DOBINZI LINIE CREDIT TAXE CREDITE SCADENTATE CAPITAL PROPRIU X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X

ELEMENTELE CARE SE CUPRIND IN CASHFLOW VARIATIE . VARIATIA EXPLICITATA PRIN TRANZACTII V V V V V V V V V V ACHIZITII AMORTIZARI VALOAREA RAMASA A IESIRILOR VARIATII NEINCLUSE (NETATE) REEVALUARI MF APORT MF LEASING LUAT

COMPENSARI

COMPENSARI CHELT.DOB DOB.PLATITE CHELT.TX TRAGERI REZULTAT TX.PLATITE RAMBURSARI APORT CASH REEVALUARI DIVIDENDE REEVALUARI MF APORT MF

CONVERSII IN CREDIT

LEASING LUAT CONVERSII CREDIT CONVERSII CREDIT IN CAPITAL

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR METODA INDIRECTA Rezultatul brut Reclasificari si ajustari de non-cash Amortizare Efectul net al iesirilor de imobilizari Diferente de curs la credite Cheltuieli cu dobinda Variatia provizioanelor pentru riscuri si cheltuieli Variatia provizioanelor pentru creante Variatia provizioanelor pentru stocuri Variatia provizioanelor de imobilizari Venituri din dobinzi si investitii Variatia necesarului de fond de rulment (Cresteri) reduceri de creante si alte active (Cresteri) reduceri de stocuri Cresteri (reduceri) de furnizori, alte datorii Impozit pe profit platit Dobinzi platite pentru credite operationale Fluxuri de numerar din activitati de exploatare Achizitii imobilizari necorporale Achizitii imobilizari financiare Achizitii imobilizari corporale Incasari din vinzarea de imobilizari Dividende incasate Fluxuri de numerar din investitii Transe creditare Rambursari de credite, leasinguri Variatia liniei de credit Aport la capitalul social Dobinzi platite pentru credite de investitii si leasinguri Dividende platite, brut Fluxuri de numerar financiare Flux net de numerar Numerar si echivalente la inceputul perioadei Numerar si echivalente la sfirsitul perioadei

COSMIN POPA, SIBIU - WWW.TOPIA.RO

SUBIECTE CU ANALIZA FINANCIARA IN EVALUARE MENTIUNI GENERALE: LA EXAMEN SE PUNCTEAZA DEFINIREA TERMENILOR CU CARE OPERAM AMPLOAREA RASPUNSULUI SE CORELEAZA CU PUNCTAJUL UN RASPUNS PREA AMPLU CONSUMA TIMP SI NU ADUCE MAI MULTE PUNCTE UN RASPUNS SCURT SI DOAR CU CALCULE FARA DEFINIRI PIERDE MULTE PUNCTE FORMULARE SUBIECTE "EFECTUATI O SCURTA ANALIZA FINANCIARA" "ANALIZATI SANATATEA FINANCIARA A INTREPRINDERII" "ANALIZATI STAREA DE ECHILIBRU FINANCIAR" "ANALIZATI POZITIA FINANCIARA" "ANALIZATI RISCUL DE FALIMENT" OBIECTIVE, INDICATORI, EXPLICATII CU RELEVANTA IN ANALIZA FINANCIARA: RENTABILITATE RENTABILITATE = EFECT / INVESTITIE MASOARA GRADUL DE REMUNERARE AL UNEI INVESTITII, SE EXPRIMA PROCENTUAL ZONA DE OPTIM: MINIMUL TREBUIE SA FIE REMUNERAREA OFERITA DE UN DEPOZIT BANCAR (FARA RISC) RENTABILITATEA FINANCIARA = REZULTAT NET / CAPITAL PROPRIU MASOARA REMUNERAREA PRIN REZULTAT A CAPITALULUI INVESTIT DE ASOCIATI RENTABILITATEA ECONOMICA = REZULTATUL INAINTE DE DIBINZI SI TAXE / CAPITAL PERMANENT CEL MAI IMPORTANT INDICATOR DINTRE TOTI MASOARA REMUNERAREA TUTUROR PARTICIPANTILOR LA FINANTARE (CAPITAL PERMANENT INCLUDE CAPITAL PROPRIU SI CREDITE TL) DIN CARE: BANCILE PRIN DOBINZI, ASOCIATII PRIN REZULTAT NET, SI STATUL PRIN TAXE IN ENGLEZA SE NUMESTE ROCE = RETURN ON CAPITAL EMPLOYED FORMULA ESTE EBIT / CE = EARNINGS BEFORE INTEREST AND TAXES / CAPITAL EMPLOYED LICHIDITATE LICHIDITATE GENERALA = ACTIVE CURENTE / DATORII CURENTE LICHIDITATE RESTRINSA = ACTIVE CURENTE FARA STOCURI / DATORII CURENTE LICHIDITATE IMEDIATA = DISPONIBIL / DATORII CURENTE MASOARA CAPACITATEA DE A FACE FATA LA ASCADENTELE CURENTE CARE INDICATOR SE FOLOSESTE DEPINDE DE NATURA BUSINESSULUI SI DE URGENTA PRESIUNII DATORIILOR (CURENTE INSEAMNA IN GENERAL SUB UN AN DAR SE POATE SA ANALIZAM SCADENTE IN URMATOAREA LUNA ZONA DE OPTIM ESTE IN JUR DE 1 DAR DEPINDE SI DE ROTATII (DACA ROTESC REPEDE STOCURILE SI CREANTELE ELE SINT SUFICIENT DE LICHIDE CA SA REDUC CHIAR LA MINUS DISPONIBILUL PENTRU CA ACESTA NU PRODUCE RENTABILITATE IN TIMP CE STOCURILE SI CREANTELE DA) INDATORARE / RISC LEVIERUL = GRADUL DE INDATORARE = DATORII PE TERMEN LUNG / CAPITAL PROPRIU AL DOILEA CA IMPORTANTA DUPA ROCE SE NUMESTE GEARING SAU LEVERAGE MASOARA RISCUL, PRIN PRISMA STRUCTURII FINANTARII PENTRU CA INDATORAREA BANCARA ARE RISC SI COSTA IN TIMP CE FINANTAREA PRIN CAPITAL PROPRIU ESTE FARA RISC SI COSTURI ZONA DE OPTIM ESTE IN JUR DE 2 DAR DEPINDE DE RENTABILITATE (DACA SINT RENTABIL SINT SI CREDITABIL SI POT SA SUSTIN O INDATORARE MAI MARE) ROTATII ZILE CLIENT = SOLD MEDIU CLIENTI / CIFRA DE AFACERI ANUALA *360 ZILE STOC = STOC MEDIU / CIFRA DE AFACERI ANUALA * 360 ZILE FURNIZOR = SOLD MEDIU FURNIZOR / CUMPARARI ANUALE *360 ANALIZA SE POATE FACE ATIT LA NIVEL BILANTIER CIT (MAI ALES) LA NIVEL DE LISTA DE STOCURI SAU CREANTE SAU FURNIZORI (SOLD / RULAJ CREDITOR*360) PENTRU A IDENTIFICA ASPECTELE DE ROTATIE LENTA ZONA DE OPTIM LA CREANTE SI DATORII TINE DE PRACTICA COMERCIALA (IN JUR DE 30 ZILE) IAR LA STOCURI TINE DE NATURA LOR (ALIMENTARE - CITEVA ZILE, MATERIALE DE CONSTRUCTII - CITEVA LUNI) INDICATORUL MERGE IN PARALEL CU RENTABILITATEA - DACA AM O RENTABILITATE BUNA, IMI PERMIT SA ACORD CREDIT COMERCIAL DE 90 ZILE (PENTRU CARE PLATESC BANCII 10% PE AN PT REFINANTARE) DACA PRIN ASTA IMI ASIGUR CLIENTELA SI PRETURI CU CEL PUTIN 2,5% MAI BUNE (2,5% IN TREI LUNI - 10% PE AN) ECHILIBRU FINANCIAR SE CALCULEAZA IN BAZA BILANTULUI FINANCIAR ECHILIBRU: FR POZITIV, FR > NFR, INDICATORII (FR, NFR, TN) SA FIE MICI FONDUL DE RULMENT = CAPITAL PERMANENT (CAPITAL PROPRIU + DATORII TL) - IMOBILIZARI MASURA IN CARE RESURSELE STABILE REUSESC SA FINANTEZE INVESTITIILE, SI SA MAI RAMINA FONDURI PENTRU FINANTAREA ACTIVITATII CURENTE NECESARUL DE FOND DE RULMENT = STOCURI + CREANTE - DATORII NEFINANCIARE CE SURSE FINANCAIRE SINT NECESARE PENTRU A FINANTA ACTIVITATEA CURENTA TREZORERIA NETA = DISPONIBIL - DATORII FINANCIARE PE TS TAMPON CE ASIGURA ECHILBRUL. PO\TE FI NEGATIV (CINE LUCREAZA CU LINIE DE CREDIT) ACTIV NET = CAPITAL PROPRIU TREBUIE SA FIE POZITIV RANDAMENTE PERFORMANTA / EFICIENTA UTILIZARII UNUI FACTOR DE PRODUCTIE CHEIE IN GENERAL IMPARTE UN EFECT (DE OBICEI CIFRA DE AFACERI) LA O RESURSA CANTITATIVA MARJA = PROFIT PE CIFRA DE AFACERI CIFRA DE AFACERI PE ANGAJAT CIFRA DE AFACERI PE VEHICUL CIFRA DE AFACERI PE ORA-OM PRODUCTIA PE ORA UTILAJ PROFITUL PE METRU PATRAT SPATIU INCHIRIABIL DE OBICEI SE IDENTIFICA INDICATORUL CHEIE PENTRU ACEA INDUSTRIE

Contul de profit si pierdere (+) Productia vanduta (cifra de afaceri), la pret de facturare, fara TVA (+-) Productia stocata (variatia stocurilor), la cost complet (+) Productia imobilizata, la cost de productie 0. PRODUCTIA (-) Consumuri intermediare (externe, de la terti: materii prime, materiale, utilitati, servicii) 1. VALOAREA ADAUGATA (-) Salarii si alte cheltuieli sociale (-) Impozite, taxe, varsaminte asimilate (-) Alte cheltuieli de exploatare (+) Alte venituri de exploatare 2. E.B.E. (EBITDA) (-) Amortizari si provizioane calculate (+) Subventii de exploatare (+) Reluari asupra provizioanelor 3. PROFITUL DIN EXPLOATARE (-) Cheltuieli financiare (+) Venituri financiare (+-) Rezultat exceptional 4. PROFITUL iNAINTE DE IMPOZIT (EBT) (-) Impozit pe profit 5. PROFITUL NET DIN ACTIVITATI ORDINARE (+-) Elemente extraordinare 6. PROFITUL NET AL EXERCITIULUI

consideratii

indicator de volum

indicator de plusvaloare care remunereaza toti factorii care au condus la obtinerea plusvalorii

masura abilitatii manageriale de exploatare; surogat al fluxului de trezorerie

atribuibil activitatii

remunerarea asociatilor