Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

Universitatea Alexandru Ioan Cuza Iai

Proeiect de Specialitate

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european i eficiena acestuia

Coordonator tiinific: Profesor univ. dr. Prisacariu Maria Student: Coeru Victoria Specializarea: Finane Bnci Grupa 16 FB Iai 2011
[Type text] Page 0

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european i eficiena acestuia Cuprins
CAPITOLUL I - PERSPECTIVE ALE DEZVOLTRII SISTEMUL BANCAR ROMNESC DUP INTEGRAREA EUROPEAN ------------------------------------------- 2 1.1 ANALIZA STRUCTURII SISTEMULUI BANCAR ROMNESC I A INDICATORILOR DE APRECIERE 2 1.2 EFECTELE I CONSECINELE CRIZEI ECONOMICE ASUPRA SISTEMUL BANCAR ROMNESC --- 8 1.3 IMPLICAII I PERSPECTIVE ALE SISTEMULUI BANCAR ROMNESC N CONTEXTUL ADOPTRII EURO -------------------------------------------------------------------------------------------- 16

CONCLUZII---------------------------------------------------------------------------------------- 22

BIBLIOGRAFIE ------------------------------------------------------------------------------------23

1|Page

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

CAPITOLUL I - Perspective ale dezvoltrii sistemul bancar romnesc dup integrarea european
1.1 Analiza structurii sistemului bancar romnesc i a indicatorilor de apreciere
Sistemul bancar romnesc este o component a sistemului financiar al Romniei. Termenul generic sistem bancar desemneaz ansamblul instituiilor, relaiilor financiarbancare, normelor, infrastructurilor, tehnicilor ce interacioneaz n mod complex, cu scopul de a moboliza sub form de depozite i distribui sub form de credite fonduri financiare, precum i de a oferi faciliti, inclusiv sisteme de pli pentru diveri ageni economici financiari sau nefinanciari, inclusiv personae fizice. Sistemele bancare se caracterizeaz printr-o serie de trsturi care difer de la un sistem bancar la altul i de la o perioad la alta. Printre cele mai importante trsturi care pot caracteriza un sistem bancar sunt: diversitatea, concentrarea, nivelul de dezvoltare, derularea operaiunilor de achiziii i fuziuni, credibilitatea i stabilitatea sistemului bancar. Factorii care au influenat performana instituiilor de credit, au fost legai de creterea omajului i a incertitudinilor pe piaa muncii, reducerea veniturilor populaiei, restrngerea exporturilor, diminuarea investiiilor directe de capital, precum i scderea valorii de pia a terenurilor i imobilelor. n cursul anului 2009, printre cele mai importante modificri produse n structura sistemului bancar romnesc pot fi enumerate urmtoarele:1 1. schimbarea statutului Citibank Romnia din persoan juridic romn n sucursal a unei bnci strine - Citibank Europe (ncepnd cu luna ianuarie); 2. nchiderea sucursalei din Bucureti a Depfa Bank (n luna august); 3. nceperea activitii Bncii Comerciale FEROVIARA - instituie cu capital majoritar privat autohton (n luna noiembrie); 4. fuziunea dintre Raiffeisen Banca pentru Locuine i HVB Banca pentru Locuine prin absorbia celei din urm (n luna decembrie).

Raportul anual al Bncii Naionale a Romniei, anul 2009

2|Page

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

Diversitatea unui sistem bancar se refer la numrul i tipurile de instituii bancare. Astfel, sistemul bancar romnesc la sfritul anului 2009 cuprindea 42 de instituii de credit - 41 de bnci i reeaua cooperatist CREDITCOOP, numrul acestora fiind n scdere de la 43 n anul precedent. Din punct de vedere al originii capitalului, sistemul bancar romnesc are urmtoarea structur (vezi tabelul nr. 3 - Componena sistemului bancar romnesc pe forme de proprietate): dou bnci cu capital integral sau majoritar de stat - CEC Bank i Eximbank, patru bnci cu capital majoritar privat autohton - Banca Transilvania, Banca Comercial Carpatica, Libra Bank i Banca Comercial FEROVIARA, 25 de bnci cu capital majoritar strin, zece sucursale ale unor bnci strine. n componena sistemului bancar romnesc se regsete o organizaie cooperatist de credit - Banca Central Cooperatist CREDITCOOP cu o reea de 17 agenii i 50 cooperative. Tabelul nr. 3 Componena sistemului bancar romnesc pe forme de proprietate Nr. de bnci la sfritul perioadei 2007 31 2 1 1 29 3 26 10 41 1 Nr. de bnci la sfritul perioadei 2008 32 2 1 1 30 3 27 10 42 1 Nr. de bnci la sfritul perioadei 2009 31 2 1 1 29 4 25 10 41 1

Bnci personae juridice romne: 1. bnci cu capital integral sau majoritar de stat - cu capital integral de stat - cu capital majoritar de stat 2. bnci cu capital majoritar privat - cu capital majoritar autohton - cu capital majoritar strain Sucursalele bncilor strine Total bnci i sucursale ale bncolir strine CREDITCOOP

Total instituii de credit 42 43 42 Sursa: Raportul anual al BNR - anul 2007 pag. 59, anul 2009, pag. 77
3|Page

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

Nivelul de dezvoltare al unui sistem bancar este o caracteristic ce se refer la amploarea activitii bancare din ar. Dimensiunea activitii bancare romneti poate fi redat prin dimensiunea activelor, a numrului de operaiuni bancare, numrului de conturi bancare, numrului de sedii bancare. Bncile cu capital integral sau majoritar privat deineau la sfritul anului 2009 - 92,7% din active, 85,3% revenind instituiilor cu capital integral sau majoritar strin inclusiv sucursalele bncilor strine (vezi tabelul nr. 4 - Cota de pia a instituiilor de credit), iar segmentul controlat de stat reprezenta doar 7,3%. Tabelul nr. 4 Cota de pia a instituiilor de credit Activ net bilanier 2007 mil lei Bnci cu capital romnesc: cu capital majoritar de stat cu capital majoritar privat % 2008 mil lei 36 448,6 16 452,6 19 996,0 % 11,6 5,2 6,4 82,6 94,2 5,6 2009 mil lei 47 922,4 24 185,3 23 737,1 257 277,8 305 200,2 24 199,3 % 14,5 7,3 7,2 77,9 92,4 7,4

30 330,5 12,1 13 535,8 16 794,7 5,4 6,7

Bnci cu capital majoritar strin I. Total bnci comerciale II. Sucursalele bncilor strine Total bnci cu capital majoritar privat, inclusiv sucursale ale bncolir strine Total bnci cu capital majoritar strin, inclusiv sucursale ale bncolir strine Total bnci i sucursale ale bncilor strine (I.+II.) CREDITCOOP Total instituii de credit

207 906,7 82,9 259 633,1 238 237,2 95,0 296 081,7 12 545,6 5,0 17 663,7

237 247,0 94,6 297 292,8

94,6

305 214,2

92,5

220 452,3 87,9 277 296,8

88,2

281 477,1

85,3

250782,8 99,6 313 745,4 ? 250 782,8 ? 696,1

99,8 0,2 100

329 399,5 784,0 330 183,5

99,8 0,2 100

100 314 441,5

Sursa: Raportul anual al BNR din 2007 pag.59, anul 2009, pag. 78 Capitalizarea sistemului bancar romnesc a continuat s se majoreze i n 2009, cu 8,1%. Din perspectiva rii de origine a capitalului investit, Grecia cu 26,6% din total capital continu s devanseze Austria cu 16,9% i Olanda cu 9,0%. Pn n prezent, bncile cu capital majoritar grecesc au fcut fa cu succes crizei internaionale, n parte i datorit
4|Page

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

reglementrilor prudeniale mai conservatoare iniiate de BNR n mod contraciclic n anii anteriori. Figura nr. 4 Ponderea capitalului strin investit n sistemul bancar romnesc, anul 2009 (milioane lei - %)
147,4 4% 121,7 86,0 4% 3% 623,7 18%

Ungaria Franta

158,2 5%
247,8 7%

Italia Portugalia
BERD + IFC

341,8 10%

565,1 16%

Cipru Israel Germania

362,8 11% 383,0 11%

Alte tari
390,7 11%

Marea Britanie
SUA

Sursa: prelucrarea datelor din Raportul anual al BNR, anul 2009, pag. 78 Din punct de vedere al gradului de capitalizare a sistemului bancar, s-a remarcat creterea capitalului social/de dotare, la sfritul anului 2009 fa de anul 2008, att n termeni nominali - cu 8,1%, ct i n termeni reali - cu 3,2%, n principal datorit aportului n numerar al acionarilor i intrrii pe piaa bancar a Bancii Comerciale FEROVIARA. Dei dein peste jumtate din activele sistemului bancar, primele cinci bnci dup mrimea activului au continuat s-i restrng ponderea n totalul sistemului bancar, de la 54,3% n decembrie 2008, la 52,4% n decembrie 2009 (vezi figura nr. 5 - Evoluia cotei de pia a principalelor instituii de credit din Romnia n perioada decembrie 2008 - decembrie 2009). Aceast diminuare a cotei de pia n favoarea bncilor de dimensiuni mai mici s -a produs pe seama opiunilor de externalizare a unei pri din portofoliul de credite, dar si a creterii competiiei i dificultilor ntmpinate n activitatea de creditare. Evoluiile nefavorabile ale creditelor i dobnzilor restante de peste 90 de zile au obligat bncile comerciale, pe de o parte, s procedeze la o cretere masiv a provizioanelor destinate acoperirii creditelor neperformante, iar pe de alt parte, s adopte o poziie de maxim pruden n acordarea de noi credite.

5|Page

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

Figura nr. 5 Evoluia cotei de pia a principalelor instituii de credit din Romnia n perioada decembrie 2008 - decembrie 2009
25 20 15 10 5 0 20,3 19 15,7 14,1 6,8 6,6 5,5 6,4 6,3 5,5 6,1 6 6 4,3 5,4 5,9 4,8 4,4 3,5 3,3

3 2,8 2,9 2,6 2,9 2,2 1,9 1,7 1,3 1,4 0,8 1

anul 2008

anul 2009

Sursa: Vasile Cocri - Economie bancar2 Creterea capitalizrii sistemului bancar a asigurat meninerea capitalului la niveluri confortabile. Astfel, indicatorul de solvabilitate a crescut de la 13,76% n 2008 la 14,67% la sfritul anului 2009, depind n mod semnificativ nivelul minim reglementat. Mai mult, trebuie menionat faptul c toate bncile din sistem au nregistrat un nivel al solvabilitii de peste 10%, nivel considerat drept minim pe durata valabilitii acordului de finanare cu UE, FMI i alte instituii financiare internaionale. Confruntate cu stagnarea activitii de creditare, cu majorarea necesarului de provizionare i cu creterea costurilor de finanare, bncile comerciale au ncercat s atenueze diminuarea profitului printre dimensionarea reelelor, extinse agresiv n anii precedeni. Astfel, n 2009, bncile au nchis 128 de uniti i au concediat 3 724 de angajai. Profitul total consemnat la sfritul anului - 680 milioane lei a fost de 5 ori mai mic dect profitul anului 2008, ndeosebi datorit creterii fr precedent a cheltuielilor cu provizioanele - de la 7 593,9 milioane lei n 2008, la 14 972,7 milioane lei n 2009. In acest context, indicatorii de profitabilitate au consemnat valori modeste, dar pozitive: 0,25% n cazul rentabilitii financiare- ROA - 1,56% n anul anterior i 2,89% n cazul reantabilitii economice - ROE - 17,04% n 2008.3

Cocri Vasile, Chirlean Dan - Economie bancar: repere teoretice i studio monographic, Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai 2010 3 Raportul anual al Bncii Naionale a Romniei, anul 2009

6|Page

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

Indicatorul de lichiditate, calculat ca raport ntre lichiditatea efectiv i lichiditatea necesar, s-a diminuat fa de anul precedent - de la 2,47 la 1,38, n bun msur ca urmare a nspririi criteriilor de determinare, rmnnd totui superior cerinei minime reglementate. Condiiile de lichiditate din sistem s-au meninut restrictive i datorit modificrii strategiei bncilor, care n 2009 s-au concentrat pe atragerea de depozite i au temperat activitatea de creditare. Ca urmare a noii strategii, raportul dintre creditele acordate clientelei i depozitele atrase de la aceasta a sczut de la 122% la sfritul anului 2008 la 112.8% n decembrie 2009.

7|Page

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

1.2 Efectele i consecinele crizei economice asupra sistemul bancar romnesc

Romnia este o ar n care se simte foarte puternic efectele turbulenelor financiare internaionale. ntr-un astfel de mediu bancar, aflat n continu schimbare i care face obiectul unei concurene accentuate, atenia major este orientat spre reducerea costurilor i maximizarea profitului. Romnia, ca orice alt ar este interesat n crearea un sistem bancar solid n msur s asigure o baz organizatoric n funcie de extinderea relaiilor monetare n economie. Sistemele bancare de echilibru sunt cele n msur s rmn eficiente n condiii neateptate i care ofer stimulare i piese credibile de informaii pentru toi participanii financiari. n condiiile globalizrii economice este unanim recunoscut faptul c un sistem bancar sntos are la baz bnci profitabile i capitalizate n mod adecvat. Profitabilitatea bncilor, fiind un indicator relevant al poziiei competitive pe pieele bancare i al calitii echipei manageriale a acestora. Primul an al aderrii Romniei la Uniunea European, anul 2007, a adus bncile romneti n competiie direct cu bncile strine, punnd juctorii pieei financiare i bancare fa n fa cu concurena autentic. De altfel, obinerea statutului de membru al UE de ctre ara noastr i va disemina efectele n timp, dar ajustrile pe care le presupune noua calitate sunt deja observabile n mediul bancar autohton, unde, pe lng ctigarea unei cote de pia n detrimentul celorlali competitori i fidelizarea clientelei, un obiectiv major al instituiilor de credit l reprezint reducerea costurilor bancare. n ultima perioad ns, se simte tot mai accentuat efectele turbulenelor financiare internaionale asupra economiei romaneti. i anume: disponibilitatea i constrngerile de cost privind finanarea extern impact major asupra disponibilitii creditului denominat n moned extern, scderea cererii externe - care afecteaz exporturile Romniei, creterea volatilitii ratei de schimb. Pe viitor se estimeaz c activitatea economic va scdea, dar presiunile inflaioniste vor persista, o cretere a omajului va urma, n timp ce poziia fiscal este posibil s se deterioreze n absena unor aciuni corective. Pentru contracarea acestor efecte vor trebui luate o serie de msuri. Este necesar o diagnoz macroeconomic precis o abordare emoional a crizei poate conduce la msuri inadecvate dat fiind creterea stimulilor negarantai n cererea intern. Un mix de politic coerent este esenial pentru o restabilire calm a echilibrului
8|Page

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

macroeconomic, deficitul contului curent trebuie s scad prin msuri adecvate de politic, un deficit bugetar mare trebuie evitat. n prezent, piaa financiar-bancar din Romnia traverseaz un proces de reorganizare, efectuat de la apariia unui fenomen economic, ca urmare a modificrii rolului Bncii Centrale, amplificare de concuren care conduce la dezintermediere financiar. Figura nr. 6 - Evoluiile cursului de schimb (%, septembrie 2008 = 100)

Sursa: date Eurostat4 Criza financiar a avut efecte i asupra evoluiilor cursului de schimb. ntr-o perioad relativ scurt de timp din iulie 2007 i pn n prezent leul s-a depreciat cu aproximativ 35% (vezi figura nr. 6 - Evoluiile cursului de schimb). Echilibrul de pe piaa valutar s-a realizat n condiiile unui mix de politic caracterizat printr-o politic monetar restrictiv, cu rate nalte ale dobnzii, o politic fiscal insuficient de strict i supus n continuare unor presiuni pentru majorarea cheltuielilor publice concomitent cu diminuarea veniturilor, n timp ce creterile salariale s-au situat de mai mult timp peste creterile de productivitate. Corectarea dezechilibrelor n manier ordonat s-au produs astfel:

deficitul extern s-a redus de la 13,4% din PIB n 2007 la 4,5% din PIB n 2009; micarea ciclic a fluxurilor de capital privat a fost contrabalansat de intrrile de
fonduri de la instituiile financiare i de Acordul de la Viena cu bncile-mam ale nou dintre cele mai mari bnci cu capital strin din Romnia;

http://epp.eurostat.ec.europa.eu/portal/page/portal/statistics/themes accesat la data de 20.04.2011

9|Page

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

rezerva valutar oficial a crescut de la 25 miliarde euro n martie 2009 la 32,4

miliarde euro n aprilie 2010;

datoria extern pe termen scurt, predominant privat, s-a redus de la 20,6 miliarde
euro n decembrie 2008 la 14,6 miliarde euro la sfritul anului 2009;

presiunea pe cursul leului s-a atenuat i pieele monetar i valutar s-au stabilizat.
n contextul acutizrii crizei financiare internaionale, Banca Naional a Romniei a adoptat o scrie de msuri destinate meninerii stabilitii sistemului bancar. Acestea au vizat prevenirea unor ieiri masive de capital, cu potenial destabilizator, un astfel de comportament avnd probabilitate mai ridicat de manifestare n condiii de criz. Tot atunci, Banca Naionala a luat o serie de msuri de temperare a creditrii bancare Astfel, dup cum se poate vedea n graficul urmtor, ritmul de cretere a soldului creditelor acordate populaiei s-a diminuat, mai mult, n special pe parcurs anului 2009, acesta a nregistrat scderi. Figura nr. 7 Variaia soldului creditelor acordate gospodriilor populaiei n perioada ianuarie 2008 - noiembrie 2009 (mii. iei)

Sursa: Buletinele lunare ale BNR Totodat, anul 2009 a condus i la o cretere a creditelor neperformante. Astfel, ponderea creditelor restante n total credite a crescut de la 4,62% n mai 2008, la 11,47% n mai 2009 i 13,3% n luna august. De asemenea, gradul de acoperire a creditelor restante prin provizioane a sczut continuu, de la 123% n luna august 2008 la 107%, n august 2009. Bncile din sistem, ca urmare a crizei de lichiditi manifestate n prima parte a anului 2009, au majorat ratele de dobnd la depozitele la termen, fenomen ce a condus la o cretere a volumului acestora. Astfel, n perioada septembrie 2008 - septembrie 2009, depozitele la termen atrase de la populaie au crescut cu 16,26%, pe fondul meninerii relativ constante al

10 | P a g e

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

soldului creditelor acordate, pentru aceeai perioad. n acest context, raportul credite/depozite a sczut de la maximul de 124,7% la 117,5%. Cu toate acestea, economisirea n Romnia continu s rmn redus n comparaie cu multe ri din regiune. Tabel nr. 5 - Nivelul depozitelor bancare per capita (euro/locuitor) ara Valoarea Romnia 1.034 Turcia 1.196 Bulgaria 1.549 Polonia 2.281 Ungaria 2.764 Cehia 5.870 Sursa: Cpraru Bogdan Activitatea bancar sisteme, operaiuni i practici5 n spiritul msurilor de meninere a stabilitii financiare, luate la nivelul Uniunii Europene, ncepnd cu data de 15 octombrie 2008 plafonul de garantare pe deponent garantat persoan fizic i pe instituie de credit s-a majorat la echivalentul n lei a 50.000 euro, n timp ce plafonul de garantare pe deponent garantat persoan juridic i pe instituie de credit a rmas la acelai nivel, respectiv echivalentul n lei a 20.000 euro. Aceast msur se configura a fi mai mult una de imagine i de armonizare cu cerinele Uniunii Europene, deoarece, chiar i n condiiile unui plafon de 20.000 euro, 99,2% din depozite erau acoperite, valoarea lor total nsemnnd 60% din valoarea total a depozitelor din sistem. In scopul impulsionrii creditrii pentru locuine i a sectoarelor economice conexe, guvernul a lansat n anul 2009 un program intitulat Prima cas". n cadrul acestui program, statui, prin Fondul Naional de Garantare a Creditelor pentru ntreprinderile Mici l Mijlocii, se angaja n emiterea de garanii n numele i In contul statului n favoarea bncilor care acord credite persoanelor fizice pentru cumprarea unei locuine. Fondului Naional de Garantare a Creditelor pentru IMM a primit n anul 2009 aproximativ 11,500 de cereri n cadrul programului "Prima Casa", valoarea garanilor acordate nsumnd 485 de milioane de euro din plafonul maxim aprobat de 1 miliard de euro. Din perspectiva reelelor de sedii bancare i a personalului, efectele crizei financiare internaionale s-au simii nc din primele cinci luni ale anului 2009, 37 de uniti bancare

Cpraru Bogdan Activitatea bancar sisteme, operaiuni i practice, Editura C.H.Beck, Bucureti 2010, pag.280

11 | P a g e

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

fiind nchise i 2.077 de angajai ieind din sistem, faa de sfritul anului 2008, cnd s -au nregistrat maximele istorice ale acestor indicatori. Valorile au continuat s scad n urmtoarele luni, ajungnd s nregistreze n luna septembrie 2009 un numr de 6.464 uniti bancare, cu 90 de uniti mai puin dect sfritul anului 2008, i 68.462 angajai, cu 3.138 mai puini fa de decembrie 2008. Majoritatea personalului disponibiizat a fost din bncile mici i mijlocii. Tabelul nr. 6 - Indicatori de profitabilitate i prudenialitate Raport de solvabilitate Rata fondurilor proprii de nivel I Credite restante i ndoielnice/active Credite restante i ROA ndoielnice/capitaluri proprii ROE Sursa: BNR Sept. 2008 11,85 7,10 0.22 2,43 1.77 19,41 Sept. 2009 13,73 7,04 0.92 10,46 0.28 3,22

n septembrie 2009 fa de septembrie 2008, indicatorii de profitabilitate i pruden bancar prezentau o anumit deteriorare (vezi tabelul nr.7 - Indicatori de profitabilitate i prudenialitate). Politicile economice urmate de Romnia ca urmare a crizei financiare:6 acord de finanare extern cu Uniunea European, Fondul Monetar Internaional, Banca Mondial i alte instituii financiare internaionale pentru corectarea dezechilibrelor n manier ordonat; reformularea politicilor economice (monetar, fiscal-bugetar i de restructurare). Politica monetar i bancar promovat de Banca Naional a Romniei: 1. au fost relaxate componentele principale ale politicii monetare odat cu scderea inflaiei rata dobnzii s-a redus de la 10,25% n octombrie 2008 la 7,96% la sfritul lunii decembrie 2010; s-a mbuntit lichiditatea sistemului bancar; s-a redus treptat rata rezervelor minime obligatorii. 2. au fost consolidate normele prudeniale i capitalizarea sistemului bancar, ceea ce confer o baz solid pentru reluarea creditrii este contraciclic, dar are capacitate limitat de a

Mugur Isrescu guvernator al Bncii Naionale a Romnieie, Romnia: rspunsul politicii economice la criza global, Bucureti, 26 mai 2010

12 | P a g e

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

stimula creterea economic (de exemplu, creditul bancar depinde de ncrederea n mediul de afaceri). n aceste condiii, n Romnia nu a fost necesar acordarea de sprijin din fonduri publice pentru instituiile de credi, aceast responsabilitate revenind acionarilor bncilor comerciale. Rata solvabilitii s-a majorat cu aproape 1% n 2009, ajungnd la 14,67% la sfritul anului, iar testele de stres efectuate de BNR pe baza metodologici elaborate n colaborare cu FMI i Banca Mondial au confirmat robusteea sistemului bancar din Romnia.7 n anul 2009, BNR a elaborat, n colaborare cu Ministerul Finanelor Publice, un Plan strategic de aciune n sectorul bancar, care a reprezentat una dintre condiionalitile acordului stand-by ncheiat cu FMI. Conform acestui plan, punctul de plecare pentru gestiunea crizelor financiar-bancarc este acel al aplicrii soluiilor private, de pia, bazate pe situaia grupului bancar luat ca ntreg, urmrind s promoveze cea mai eficient soluie din punct de vedere al costului, n limitele date de cerinele europene i naionale privind ajutorul de stat. O importan deosebit n implementarea acestei abordri a avut acordul semnat n martie 2009 la Viena ntre BNR i bncile-mam ale principalelor nou instituii de credit cu acionariat strin prezente n Romnia, acord sprijinit de FMI. n cadrul acestuia, cele 9 bnci s-au angajat s nu i diminueze expunerea fa de Romnia pe durata funcionrii acordului stand-by i s i majoreze ntr-o manier proactiv capitalizarea n conformitate cu cerinele formulate de BNR. Aceste angajamente au fost respectate, majorrile de capital social rezultate n urma fluxurilor suplimentare provenite de la bnci-mam n anul 2009 totaliznd 249,3 milioane euro, din care 173,2 milioane euro de la bnci-mam. In aceste condiii, indicatorii de capitalizare, solvabilitate i lichiditate ai bncilor s-au meninut la niveluri conforme cu cerinele prudeniale fr a fi necesar un sprijin financiar din partea statului. Pentru a spori activitatea de supraveghere, BNR a continuat n anul 2009 cooperariea internaional. Au fost ncheiate acorduri de cooperare multilateral cu 13 grupuri bancare, prezente n Romnia, n cadrul crora au fost

Raportul anual al Bncii Naionale a Romniei, anul 2009

13 | P a g e

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

discutate aspecte privind strategia grupului, coordonarea planurilor de supraveghere, implementarea pilonului 2 al Acordului Basel II. Criza economico-financiar internaional i-a lsat amprenta i asupra economiei Uniunii Europene. Sub impactul crizei, PIB real s-a prbuit sau s-a comprimat semnificativ n majoritatea rilor analizate. Dei reculul activitii economice i influenele externe au contribuit la temperarea inflaiei, poziiile fiscale s-au deteriorat substanial, iar primele de risc suveran au crescut considerabil, dup cum indic ratele dobnzilor pe termen lung. 8 Criza economico-financiar internaional a exercitat un impact relativ puternic asupra majoritii rilor din Europa central i de est (vezi tabelul nr. 7 Indicatori economici de convergen a Romniei vs alte state membre UE), ntruct creterile economice anterioare sau bazat ntr-o msur destul de nsemnat pe intrri de capital transfrontaliere. Odat cu sporirea aversiunii fa de risc i nsprirea condiiilor de finanare n aceast regiune, dezechilibrele macroeconomice ale rilor respective au condos la amplificarea gradului de vulnerabilitate. De asemenea, numeroase economii din aceast regiune erau relativ orientate ctre export, fiind astfel puternic afectate de comprimarea substanial a cererii externe. Crearea unui mediu favorabil convergenei sustenabile n Romnia necesit, printre altele, o politic monetar orientat ctre stabilitate i implementarea strict a planurilor de consolidare fiscal. Totodat, Romnia se confrunt cu numeroase provocri din perspectiva politicilor economice. Demersurile ntreprinse de BNR n anul 2009 n planul asigurrii stabilitii financiare nu au fost de natur s afecteze obiectivul fundamental privind stabilitatea preurilor, ci, dimpotriv, constituie o premis important a ndeplinirii acestuia pe termen mediu i lung. Consistena politicilor economice - fiscal-bugetare, monetar-bancare, de venituri i de restructurare - este esenial pentru reluarea creterii economice pe baze durabile. Recptarea ncrederea n politicile economice i n climatul de afaceri este una esenial.

http://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/conrep/cr201005ro.pdf - Banca Central European Raport de convergen, mai 2010

14 | P a g e

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

Tabelul nr. 7 Indicatori economici de convergen a Romniei vs alte state membre UE9
Stabilitatea Preurilor Inflaia msurat prin IAPC 12,0 2,5 1,7 6,3 0,6 0,3 10,6 0,2 -0,7 15,3 3,3 0,1 11,1 4,2 2,0 6,0 4,0 4,8 4,2 4,0 3,9 7,9 5,6 5,0 3,3 1,9 2,1 1,0% ar cu deficit excesiv Nu Nu Nu Da Da Da Nu Nu Nu Nu Da Da Nu Da Da Da Da Da Da Da Da Nu Da Da Nu Nu Nu Finanele publice Exced(+) deficitul (-) adm. publ 1,8 -3,9 -2,8 -2,7 -5,9 -5,7 -2,7 -1,7 -2,4 -4,1 -9,0 -8,6 -3,3 -8,9 -8,4 -3,8 -4,0 -4,1 -3,7 -7,1 -7,3 -5,4 -8,3 -8,0 2,5 -0,5 -2,1 -3,0% Datoria public brut 14,1 14,8 17,4 30,0 35,4 39,8 4,6 7,2 9,6 19,5 36,1 48,5 15,6 29,3 38,6 72,9 78,3 78,9 47,2 51,0 53,9 13,3 23,7 30,5 38,3 42,3 42,6 60,0% Cursul de schimb Moneda particip la MCSII Nu Nu Nu Nu Nu Nu Da Da Da Da Da Da Da Da Da Nu Nu Nu Nu Nu Nu Nu Nu Nu Nu Nu Nu Curs de schimb/ euro 0,0 0,0 0,0 10,2 -6,0 2,6 0,0 0,0 0,0 -0,4 -0,4 -0,4 0,0 0,0 0,0 -0,1 -11,5 4,5 7,2 -23,2 8,4 -10,4 -15,1 2,9 -3,9 -10,4 6,8 Rata dobnzii pe TL Rata dobnzii pe termen lung 5,4 7,2 6,9 4,6 4,8 4,7 - - - 6,4 12,4 12,7 5,6 14,0 12,1 8,2 9,1 8,4 6,1 6,1 6,1 7,7 9,7 9,4 3,9 3,3 3,3 6,0%

Bulgaria

2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010

Republica Ceh

Estonia

Letonia

Lituania

Ungaria

Polonia

Romnia

Suedia

Val de ref

Sursa: Comisia European (Eurostat) i Banca Cantral European

1) Variaii procentuale anuale medii. Datele pentru anul 2010 se refer la perioada aprilie 2009-martie 2010. 2) Se refer la situaia in care o ar face obiecml unei decizii a Consiliului UE privind existena deficitului excesiv cel puin pentru o parte a anului respectiv. Informaiile pentru anul 2010 se refer la perioada de pn la termenul-limit de 23 aprilie 2010 aferent datelor statistice. 3) Procent n PIB. Datele pentru anul 2010 provin din prognozele Comisiei Europene din primvara anului 2010. 4) Informaiile pentru anul 2010 se refer la perioada pn la termen ul-limit de 23 aprilie 2010 aferent datelor statistice. 5) Variaii procentuale anuale medii. Datele pentru anul 2010 sunt calculate ca variaii procentuale ale mediei pentru perioada 1 ianuarie 2010-23 aprilie 2010 comparativ cu media anului 2009. O valo are pozitiv (negativ) indic aprecierea (deprecierea) fa de euro. 6) Rate ale dobnzii anuale medii. Datele pentru anul 2010 se refer la intervalul aprilie 2009 -martie 2010. 7) Pentru Estonia nu este disponibil o rat a dobnzii pe termen lung. 8) Valoarea de referin se refer la perioada aprilie 2009 -martie 2010 pentru inflaia msurat prin IAPC i pentru ratele dobnzilor pe termen lung. Pentru criteriul privind finanele publice, perioada de referin este anul 2009.

15 | P a g e

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

1.3 Implicaii i perspective ale sistemului bancar romnesc n contextul adoptrii euro
De la 1 ianuarie 2007 Romnia a devenit membru al Uniunii Economice i Monetare Europene cu derogare de la adoptarea euro drept moned. Derogarea acordat Romniei i celorlali noi membri care au aderat dup 2004 nseamn c aceste ri se angajeaz irevocabil sa nlocuiasc moneda lor naionala cu euro, dar pot s aleag momentul la care vor solicita aprobarea pentru integrarea n zona euro. Acest sistem derogatoriu introduce un mecanism flexibil prin care fiecare ar se pregtete pentru euro n funcie de situaia sa concret, cu respectarea concomitent a unor standarde minime comune. 10 Pentru sistemul bancar romnesc, intrarea n zona euro reprezint un obiectiv strategic foarte important, al crui calendar de realizare a fost elaborat lundu -se n considerare beneficiile i costurile pe care acest proces le antreneaz. innd cont de necesitatea implementrii unor reforme structurale care s conduc la creterea capacitii economiei romneti de a face fa ocurilor asimetrice, n Programul de convergen se apreciaz c Romnia nu va putea adera la ERM II mai devreme de anul 2012. n procesul de pregtire a Programului de convergen au fost fcute eforturi din partea tuturor instituiilor implicate - Ministerul Muncii, Solidaritii Sociale i Familiei, Banca Naional a Romniei, Comisia Naional de Prognoz, Institutul Naional de Statistic, sub coordonarea Ministerului Finanelor Publice, pentru a se oferi date i informaii ct mai elocvente i detaliate, n concordan cu cerinele Comisiei Europene, prin care s se fundamenteze politicile macroeconomice de cretere i stabilitate economic i bugetar. Adoptarea monedei europene euro a venit pentru Romnia la pachet cu aderarea la Uniunea European. Ea nu a fost niciodat o opiune care s fie discutat sau negociat separat iar costurile i beneficiile sale nu au fost examinate n mod independent. Acum, cnd

10

Rdulescu Magdalena, Popescu Luigi Moned, bncile, fenomenele i politicile monetare n economia actual, Editura SITECH, Craiova 2009, pag. 216

16 | P a g e

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

adoptarea euro a fost irevocabil asumat, poate s par superflu deschiderea discuiei asupra costurilor i beneficiilor trecerii la euro. n pofida progreselor fcute n domeniul asimilrii acquis-ului comunitar i n modernizarea structurilor economice i instituionale, Romnia i rile central i est europene pstreaz unele caracteristici care le vor influena att strategiile de trecere la euro ct i politicile urmate n primii ani dup adoptarea monedei unice europene. Evaluarea corect a condiiilor iniiale devine astfel extrem de important.
Figura nr.8 Moneda unic european Euro ()

Potrivit calendarului de adoptare a monedei unice europene, Romnia va trece la euro n intervalul 2012-2014. ns, pentru a adopta moneda unic european, un stat trebuie s ntruneasc o serie de criterii economice, pentru a nu destabiliza economia european i pentru a nu afecta paritatea euro cu alte monede internaionale. Aceste condiii sunt specificate n Tratatul privind nfiinarea Uniunii Europene - Tratatul de la Maastricht. n ceea ce privete aderarea Romniei la

Uniunea Economic i Monetar, Banca Naional a Romniei consider c trebuie parcurse dou etape: 11 prima etap ce s-a desfurat din 2007 pn n 2010 i n care trebuie atinse urmtoarele trei obiective: consolidarea inflaiei sczute, formarea pieei interne de capitaluri pe termen lung i convergena ratelor de dobnd, stabilitatea relativ a cursului leului pe pia - n condiii de convertibilitate deplin, n jurul nivelului de echilibru pe termen lung; a doua etap necesar ndeplinirii criteriilor de convergen nominal i realizrii unor progrese semnificative n procesul de convergen real, marcat de: aderarea la mecanismul ERM II n anul 2012 i trecerea la euro n anul 2014, dup o perioad de participare la mecanismul ERM II redus, pe ct posibil, la durata minim obligatorie de 2 ani.

11

Apostoaie Constantin Marius - Adoptarea monedei euro de ctre Romnia... n 2014(?), Universitatea Alexandru Ioan Cuza Iai

17 | P a g e

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

Analiznd etapele introducerii monedei unice europene pe cazul Romniei, schematic, acestea ar putea f redate astfel: Figura nr. 9 Etapele adoptrii monedei euro n Romnia

Sursa: autorul proiectului Din punct de vedere al convergenei reale, nu sunt impuse nici un fel de reguli i nu se fac referiri n nici un document generator de efecte juridice al Bncii Centrale Europene (BCE) sau al Comisiei Europene, ns aceasta trebuie tratat cu cel puin la fel de mult atenie ca i criteriile de convergen nominal, astfel nct economia rii s poat ine pasul cu ritmul economiilor dezvoltate europene, n momentul trecerii la moneda unic. Tratatul de la Maastricht menioneaz indirect faptul c este necesar coeziunea economic i social pentru a elimina diferenele dintre ri. Din punct de vedere al convergenei nominale, aceste criterii sunt obligatoiii i explicite din dou motive: 1. pentru a putea participa la o uniune monetar este foarte important armonizarea politicilor monetare ale rilor membre, la care se adaug respectarea disciplinei bugetare; 2. convergena nominal poate fi realizat ntr-un interval de timp mult mai scurt dect e necesar pentru convergena real, care este un proces de lung durat, mai ales pentru rile care au trecut prin economia planificat. Conform criteriilor prevzute n Tratatul de la Maastricht evaluarea economiei unui stat membru al UE se face pe baza unor indicatori de convergen nominal. Indicatorii economici vizeaz n principal: sustenabilitatea finanelor publice i a gradului de ndatorare, stabilitatea preurilor, stabilitatea cursului de schimb i evoluia ratelor dobnzilor pe termen lung. Din perspectiva ndeplinirii criteriilor de convergen nominal n Romnia, anii 20082010 nu au nregistrat progrese, fiind dominai de criza financiar i economic. Obiectivul BNR de a reduce deficitului bugetar sub 3% din PIB n anul 2012, n scopul respectrii calendarului de adoptare a euro, a devenit i mai important, datorit nivelurilor ridicate atinse n anii 2008 i, n special, 2009. Vulnerabilitatea financiar a unor state din zona euro a sporit
18 | P a g e

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

nevoia de a demonstra capacitatea ndeplinirii criteriilor de convergen nominal, dublat de un progres msurabil pe linia convergenei reale i meninerea stabilitii financiare. O importan major o prezint faptul c criteriile de convergen nominal trebuie ndeplinite ntr-o manier sustenabil, care s permit respectarea lor pe termen mediu i lung i nu atingerea unui anumit nivel la un moment dat. Privind n perspectiv, procesul de convergen real i nominal a economiei Romniei se va realiza ntr-un ritm care depinde, n mare msur, de coerena general a politicilor economice adoptate de autoriti, motiv pentru care, consider c este indicat ca liniile directoare ale programelor economice s fie respectate cu strictee, dincolo de orizontul scurt al unui ciclu electoral. Guvernatorul Mugur Isrescu este de prere c Romnia ar putea ndeplini criteriile de la Maastricht mai devreme dect s-a estimat iniial, dar dorete a se evita adoptarea monedei euro naintea realizrii unui minim necesar de convergen real.12 Dei adoptarea monedei unice pare o decizie simpl, este n fapt una complicat, prin ea urmrindu-se atingerea unui echilibru ntre a fi ambiioi i a fi realiti, i prevenirea unei evoluii similare celei din Ungaria, unde banca central a fost nevoit s amne de dou ori termenul fixat pentru trecerea la moneda european. Nivelul de ndeplinire a criteriilor de convergen n care s -a aflat economia romneasc n anul 2009 i n luna martie 2010 n ceea ce privete ndeplinirea criteriilor de convergen nominal este reprezentat n tabelul de mai jos:13

12

Popescu Luigi, Rdulescu Magdalena Bncile centrale i politica monetar, Editura SITECH, Craiova 2008, pag. 250 13 Raportul anual al Bncii Naionale a Romniei, anul 2009

19 | P a g e

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

Tabelul nr. 8 Criteriile de la Maastricht (indicatori de convergen nominal)14

Indicatori
Rata inflaiei (IAPC) (procente, medie anual) Deficitul bugetar consolidate (procente n PIB) Datoria public (procente n PIB) Cursul de schimb fa de euro (apreciere / depreciere procentual maxim pe doi ani)

Criterii Maastricht
2009 <1,5pp peste media celor mai performani 3 membri UE SUB 3% SUB 60%

Romnia
Martie 2010 5,0 (criteriul: 1,0) 5,6 (criteriul: 1,1) 8,3 23,7

+/- 15%

+1,6/-18,7

+4,5/-19,3

<2 pp peste media Ratele dobnzilor pe celor mai performani 9,6 9,4 termen lung (procente pe 3 membri UE dpv al (criteiul: 6,0) (criteiul: 6,0) an, medie anual) criteriului ratei inflaiei Sursa: Eurostat, Banca Central European, Ministerul Finanelor Publice, Institutul Naional de Statistic, calcule Banca Naional a Romniei Criza care afecteaz n momentul de fa sistemul financiar internaional introduce un factor suplimentar de incertitudine i poate, n cazul n care se prelungete, complic mult sarcina adoptrii euro de ctre Romnia (vezi tabelul nr. 6 - Criteriile de la Maastricht (indicatori de convergen nominal). Pe de o parte, gestionarea procesului de convergen real i nominal devine mult mai dificil, pe de alt parte, criza actual se poate dovedi cel mai serios test la care este supus sistemul financiar european i moneda sa, euro. Dincolo de aceste repere generale se ridic numeroase semne de ntrebare n legtur cu procesul de pregtire a adoptrii euro, cu calendarul de realizare i cu impactul trecerii la euro asupra economiei romneti. Adoptarea prematur a euro nseamn eliminarea prematur a modificrilor n rata de schimb i n rata dobnzii din procesele de ajustare a diferenelor dintre Romnia i celelalte ri din uniunea monetar. Aceasta nseamn s punem prea mult accent pe ajustrile de pe
14

IAPC(1) indicele armonizat al preurilor de consum (2) Derivaii procentuale maxime ale cursului de schimb fa de euro n perioada 1 ianuarie 2008 31 decembrie 2009. Calculele sunt realizate pe serii cu frecven zilnic i se raporteaz la media lunii decembrie 2007 (3) Derivaii procentuale maxime ale cursului de schimb fa de euro n perioada 24 aprilie 2008 23 aprilie 2010. Calculele sunt realizate pe serii cu frecven zilnic i se raporteaz la media lunii aprilie 2008

20 | P a g e

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

piaa muncii i pe cele ale preurilor bunurilor. Practic, sigurele piee rmase pentru ajustri ar fi piaa muncii i piaa bunurilor. Politica fiscala ar putea absorbi parte din ocuri dar pentru moment trebuie s rmn prociclic. Nu cred c acestea mpreun pot suplini, astzi, eventuala lips a controlului asupra modificrilor n rata dobnzii i a cursului de schimb Astfel, nu am putea asigura ocuparea deplin a forei de munc i stabilitatea preurilor. Mai concret, adoptarea euro nsemna renunarea la politica monetar nainte de a fi asigurat necesarul de convergen real i sustenabilitatea acesteia. Adic nainte de a fi eliminat dezechilibrele cu care ne confruntm astzi i defazajul ciclului nostu economic fa de principalele economii ale uniunii monetare. Pentru ca modificrile n preurile muncii i ale bunurilor s fie suficiente pentru ajustarea diferenelor dintre ri, trebuie mrit competitivitatea economiei, reformate sistemele de protecie social i flexiblizat piaa muncii. Fr aceste reforme, intensitatea ocurilor externe ar putea depi capacitatea de ajustare a preurilor i a salariilor. Ajustarea mai lent ar crea costuri i ar ntrzia procesul de convergen. Unii analiti spun c eliminarea rspunsurilor politicii monetare ar concentra atenia asupra ajustrilor structurale.15 Aceast optic ar fi corect daca s-ar fi ajuns deja la un anumit grad de convergen a politicii monetere a BNR cu cea a BCE. Dar n lumina datelor concrete, aceast optic este nerealista deoarece convergena de care vorbim trebuie s urmeze. Deocamdat, diferenialul de inflaie este mare, ceea ce face ca i diferenialul ratelor dobnzii de politica monetar s fie inc ridicat. Adncimea financiar a economiei romneti este foarte mic. Mai mult, mecanismul de transmisie a politicii monetare este mai puin eficace ca cel din zona euro. Adoptarea euro necesit un avans suficient n planul integrrii reale i nominale cu zona euro. n acest proces, continuarea convergenei politicii monetare a BNR cu cea a BCE este esenial.

15

Rdulescu Magdalena, Popescu Luigi Moned, bncile, fenomenele i politicile monetare n economia actual, Editura SITECH, Craiova 2009, pag. 231

21 | P a g e

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

Concluzii
n concluzie, pot spune c imaginea actual a sistemului bancar romnesc este conturat de mutaii profunde, dinamism i imprevizibilitate, astfel c discontinuitatea schimbrilor i caracterul extrem de complex au devenit dominantele mediului n care evolueaz bncile. Deschiderea economiei romnesti a determinat ajustarea sistemelor de operare la cerinele i practicile internaionale. Bncile i-au dezvoltat i i-au adoptat sistemele de operare n funcie de impactul factorilor exogeni asupra economiei reale, precum i de presiunea concurenei pe piaa financiar-bancar. Aceast situaie este rezultatul apariiei unor fenomene i tendine de globalizare a pieelor, de internaionlizare i mondializare accelerat a economiilor, este determinat de caracterul profund al schimbrilor, de explozia informaional i, nu n ultimul rnd, de intensificarea concurenei internaionale, concomitent cu transferul ateniei de la factorii de pre ctre cei privind nivelul tehnic i calitatea produselor. Dup Integrarea European, sistemul bancar romnesc s-a caracterizat prin dezvoltarea i diversificarea produselor i serviciilor bancare, creterea vitezei i diversificarea instrumentelor de decontare, modernizarea sistemului de eviden si control, informatizarea sistemelor de transmitere a datelor de natur contabil, statistic i a celor din procesul de transfer. Eforturile de capitalizare i presiunea concurenial au determinat bncile s-si modernizeze reeaua teritorial. Efectele crizei financiare internaionale au influenat sistemul bancar romnesc printro diminuare a volumului de activitate. Cu toate acestea nici o banc din Romnia nu a intrat n incapacitate de plat, indicatorii de profitabilitate meninndu-se la niveluri pozitive. Relativa stabilitate din cadrul sistemului bancar se datoreaz n mare parte msurilor Bncii Naionale a Romniei.

22 | P a g e

Perspective ale dezvoltrii sistemului bancar romnesc dup integrarea european

2011

Bibliografie
I. Cri: 1. Cocri Vasile, Chirlean Dan - Economie bancar: repere teoretice i studio monografic, Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai 2010 2. Cpraru Bogdan Activitatea bancar sisteme, operaiuni i practice, Editura C.H.Beck, Bucureti 2010 3. Stoica Ovidiu, Cpraru Bogdan, Filipescu Drago - Efecte ale integrrii europene asupra sistemului bancar romnesc , Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza Iai, 2005 4. Popescu Luigi, Rdulescu Magdalena Bncile centrale i politica monetar, Editura SITECH, Craiova 2008 5. Rdulescu Magdalena, Popescu Luigi Moned, bncile, fenomenele i politicile monetare n economia actual, Editura SITECH, Craiova 2009

II. Articole: 6. Apostoaie Constantin Marius - Adoptarea monedei euro de ctre Romnia... n 2014(?), Universitatea Alexandru Ioan Cuza Iai 2008

III. Surse web: 7. www.bnr.ro 8. http://www.ecb.europa.eu 9. http://epp.eurostat.ec.europa.eu IV. Publicaii: 10. Banca Naional a Romniei - Raportul anual 2007 11. Banca Naional a Romniei - Raportul anual 2008 12. Banca Naional a Romniei - Raportul anual 2009 13. Banca Central European Raport de convergen, mai 2010

23 | P a g e