Planificarea financiar Toate tipurile de activiti ale ntreprinderii se coordoneaza prin intermediul planificrii.

Planificarea o funcie special a procesului de gestiune(sau un gen special de luare a deciziei), deoarece nu se refer doar la un singur eveniment, ci cuprinde toat activitatea ntreptrinderii i constituie un proces de determinare a aciunilor care urmeaz s fie efectuate n viitor. Prin planificare se nelege programarea, coordonarea i conducerea pe baz de plan a activitii ntreprinderii. Altfel spus- un proces prin care o firm stabilete unde se afl, unde ar dori s ajung i ce resurse financiare sunt necesare pentru aceasta. Toate acestea au caracteristic faptul c se refer la prospectarea viitorului. Pentru a putea stabili unde se afl firma trebuie s evalueze atent toate resursele pe care le utilizeaz veniturile i profiturile nregistrate, att n trecut, ct i n prezent. nainte de a decide unde dorete s ajung, cu alte cuvinte, atunci cnd i stabilete obiectivele, firma trebuie s efectueze o evaluare detaliat a tuturor aspectelor legate de pia, s neleag tendinele survenite n ceea ce privete costurile vnzrilor, productivitatea etc. Apoi, ea poate determina resursele de care are nevoie pentru a-i atinge obiectivele i va stabili dac acestea sunt disponibile. Planificarea viitorului financiar al unei firme influeneaz toate activitile firmei respective. Ca atare, toate compartimentele trebuie s fie implicate n acest proces_ de producie, de personal, comerciale de marketing, administrative i cele financiare. n activitatea de planificare se disting dou direcii de baz: pregtirea planurilor strategice(de perspectiv )- un proces de luare a deciziilor privind programele strategice de bazp i include elaborarea planurilor pe termen lung de dezvoltare general a afacerilor i a structurii pe termen lung a ntreprinderii elaborarea bugetelor sau determinarea sarcinilor pe termen scurt , care se realizeaz prin detalierea planurilor pe termen lung n bugetele curente pe termen scurt ale activitii ntreprinderii pentru perioade scurte de timp (pn la un an) Principalele sarcini ale planificrii sunt: s culeag toate datele privind performanele firmei i s le compare cu cele ale perioadelor anterioare, s estimeze cererea pe pia i s previzioneze vnzrile s determine intrrile necesare pentru realizarea volumului respectiv de vnzri s stabileasc modalitatea n care vor fi obinute aceste resurse s asigure valorificarea eficient a excedentului de mijloace bneti s asigure echilibru financiar pe termen scurt s formuleze obiective realiste s fixeze responsabiliti cu media pe industria respectiv i cu cele ale concurenilor

s elaboreze strategii de dezvoltare s creeze o imagine bun att pe piaa intern, ct i pe cea extern.

Planificarea afacerii unei ntreprinderi poate fi mprit n dou mari categorii: - planificarea strategic: de lung durat - planificarea operaional: de scurt durat Planificarea strategic efortul ntreprinderii pentru dimensionarea relaiilor pe termen lung, fiind o activitate practic, materializat n planurile financiare, prin care se anticipeaz produsele care urmeaz s fie fabricate i realizate, pieele de desfacere, lansarea de produse noi, termenul de recuperare a investiiilor, mrimea profitului, alegerea avriantelor de producie, de mrfuri sau de desfacere. Planificarea strategic cuprinde patru tipuri de activiti; 1. distribuirea resurselor- cuprinde procesul de repartizare a resurselor limitate ale ntreprinderii att cele financiare, ct i cele materiale 2. adaptarea la mediul extern- include aciunile cu caracter strategic, menite s contribuie la mbuntirea relaiilor ntreprinderii cu mediul nconjurtor. 3. coordonarea intern- const n coordonarea activitii strategice pentru identificarea aspectelor slabe i forte cu scopul unei integrri eficiente a operaiunilor interne. 4. previziunea srategic organizaional- presupune perfecionarea sistematic a modului de gndire al managerilor, care s permit formularea unor concepii clare cu privire la direciile de dezvoltare i modul n care trebuie s se realizeze aceastea. Elaborarea unui plan strategic, de perspectiv, al ntreprinderii necesit numeroase analize cu caracter cantitativ i calitativ, o cunoatere a factorilor cu caracter intern i extern care influeneaz activitatea, studierea pe diferitele piee a evoluiei viitoare a cerinelor. Un rol important n pregtirea i realizarea noii strategii l are adoptarea unor strategii funcionale menite s contribuie la realizarea obiectivelor stabilite. Printre acestea putem meniona: -strategia de marketing: rolul este identificare nevoilor i cerinelor consumatorilor, definirea volumului produselor sau serviciilor care urmeaz s fie oferite clienilor, sortimentul i ritmul de schimbare a acestora. - strategia de producie: precizarea produselor care urmeaz a fi fabricate, a pieelor care urmeaz a fi satisfcute cu acestea, precum i mijloacele care urmeaz s fie alocate n acest scop. - strategia funcional de personal- trebuie s asigure ntreprinderea cu cadre cu calificarea necesar punerii n aplicare a strategiei, cu capacitile nalte de conducere i coordonare pe diferite niveluri ierhaice. - strategia financiar-ofer informaii cu privire la: + volumul investiiilor necesar realizrii obiectivelor strategice de dezvoltare + identificarea surselor de finanare + stabilirea condiiilor de atragere a mijloacelor financiare i a termenelor prevzute de rambursare

+ nivelul veniturilor ce urmeaz s fie ncasate i precizarea termenului prevzut de recuperare a investiiilor. strategia de cercetare-dezvoltare : rezultatele obinute permit punerea n aplicare a unor noi tehnologii sau modernizarea celor existente, perfecionarea produselor i obinerea unor noiproduse,ceea ce duce la creterea vnzrilor, cucerirea unor noi piee de desfacere, creterea competitivitii ntreprinderii, obinerea unor rezultate financiare superioare, care s-i asigure creterea economic. Planificarea operaional- previziunea vnrilor, a veniturilor i activelor necesare, conform diferitor strategii de producie i de marketing adoptate i apoi luarea unei decizii privind modul de acoperire a necesarului de fonduri pentru finanare. Bugetul- instrument al planificrii financiare Instrumentele de realizare a planificrii financiare sunt bugetele. Bugetul expresia valoric a volumului de producie ce urmeaz s fie fabricat i comercializat ntr-o perioad anume, reflect nivelul veniturilor ce urmeaz a fi obinute, nivelul consumurilor i cheltuielilor ce urmeaz a fi efectuate n acest scop, mrimea capitalului financiar ce trebuie mobilizat pentru realizarea scopurilor propuse. Atribuiile bugetului: 1. au rolul de a orienta ntreprinderea sore un scop anume i de a coordona eforturile tuturor compartimentelor n vederea realizrii acestui scop 2. cuprind toate operaiunile, algoritmul nfptuirii acestora prin care s se ajung la realizarea scopului final 3. reprezint instrumente eficientede control asupra utilizrii resurselor economice i financiare, permit urmrirea n timp a modului de formare a rezultatelor financiare, de acumulare a mijloacelor bneti, reprezentnd, n acest fel, un barometru al activitii manageriale a ntreprinderii. Procesul bugetar al ntreprinderii cuprinde: 1. stabilirea sistemului bugetar: bugete operaionale: - bugetul vnzrilor - bugetul produciei - bugetul resurselor materiale - bugetul salariilor - bugetul resurselor generale i administrative - bugetulcheltuielilor comerciale bugetul financiar - bugetul de investiii - bugetul circulaiei bneti

- bilanul contabil 2. elaborarea i aprobarea bugetului: Indentificarea obiectivelor ntreprinderii, pentru anul de plan, ce rezult din planificarea strategic. Realizarea de studii pregtitoare privind piaa factorilor de producie i piaa de desfacere, piaa financiar i piaa furnizorilor de materii prime i materiale. Elaborarea proiectului de bugete, ca rezultat al testrii diferitelor scenarii i al negocierii lor ntre diferitele compartimente i cu conducerea general a ntreprinderii. ntocmirea i aprobarea bugetelor, cu detalieri pe segmente de pia i pe perioade operative de gestiune. 3. stabilirea responsabilitilor pe fiecare subdiviziune pentru realizarea practic a prevederilor bugetare 4. monitorizarea i analiza cauzelor apariiei disfuncionalitilor, stabilirea msurilor de redresare Etapele elaborrii bugetelor I. Planificarea vnzrilor- se bazeaz pe informaiile culease din trei secoare: intern, extern i tendine( politica comercial, al cercetrilor de marketing al pieii, reeaua de distribuire etc.) Rezultatele cercetrilor se concretzeaz n estimri privind: -volumul vnzrilor att pentru fiecare grup de produse, ct i pentru diverse tipuri de produse individuale -valoarea ncasrilor din aceste vnzri n elaborarea bugetului operaional trebuie s se aib n vedere influena factorilor de mediu: nivelul cererii pe pia caracterul produciei (sezonier) nivelul concurenei politica de preuri puterea de cumprare pe piaa intern capacitatea de producie a ntreprinderii

II. Elaborarea planului de producie- are drept obiectiv armonizarea prevederilor bugetului vnzrilor cu capacitatea productiv a ntreprinderii, n condiiile satisfacerii ct mai complete a prevederilor comerciale i a utilizrii depline a capacitii de producie a ntreprinderii. Planificarea volumului de producie decurge din bugetul vnzrilor, i are loc innd cont de:-cererea pe pia i canalele de realizare a produciei -asigurarea ntreprinderii cu mijloacele de producie necesare -utilizarea maxim a capacitilor de producie -atingerea unui nivel de producie care ar asigura recuperarea cheltuielilor i obinerea unui profit suficient pentru dezvoltarea economic a ntreprinderii. III. Elaborarea bugetului numerarului- o peviziune detaliat a ateptrilor privind intrrile i ieirile de numerar pe perioada viitorului an.

Fluxul mijloacelor bneti trebuie s dea rspuns la urmtoarele ntrebri: -de ce resurse financiare va dispune ntreprinderea la sfritul perioadei planificate -dac ntreprinderea poate s efectueze plile n terminele stabilite i s acopere cheltuielile necesare activitii normale pe parcursul anului i care vor fi necesitile de mijloace financiare mprumutate pentru acoperirea deficitului de capital bnesc Utilitatea planificarii financiare Previziunea financiara exprima planul de dezvoltare financiara a firmei pe baza potentialului si a oportunitatilor de care aceasta dispune. Planul financiar reprezinta un ansamblu de decizii cu impact financiar, menite sa asigure nu numai functionarea firmei, ci si dezvoltarea ei. Unul dintre riscurile cu care se poate confrunta firma dvs. este si riscul financiar, care se manifesta prin aparitia unor dereglari in sistemul de incasari si plati, dereglari care, necontrolate, pot duce la insolvabilitatea firmei si, implicit, la disparitia ei. Planificarea financiara este un proces care raspunde la urmatoarele intrebari: care vor fi resursele financiare necesare functionarii si dezvoltarii firmei; cand este nevoie de aceste resurse; de unde vor fi ele procurate; care sunt posibilele riscuri de infruntat.

Planificarea financiara se poate face pe termen scurt - 1 an - (se vizeaza realizarea unui beneficiu maxim, de obicei prin cresterea volumului vanzarilor si reducerea costurilor de productie); pe termen mediu - 1-3 ani (se urmareste inlocuirea unor produse al caror ciclu de viata se apropie de sfarsit sau innoirea tehnologiei de fabricatie pentru produsele inca viabile); pe termen lung (3-5 ani, obiectivul principal fiind cresterea capitalului si extinderea segmentului de piata) Resursele de care dispune firma pentru acoperirea nevoilor financiare sunt resurse interne (autofinantarea, cesiunea de active) sau resurse externe (imprumuturi bancare, credite comerciale, subventii, cresterea capitalului prin aporturi in numerar sau in natura). Pentru a evita un blocaj financiar, trebuie parcurse urmatoarele etape: stabilirea nevoilor de finantare; identificarea surselor de finantare interna; determinarea necesarul de finantare externa; alegerea momentului de contractare a imprumuturilor.

Echilibrul financiar se obtine atunci cand firma nu isi depaseste capacitatea de a se imprumuta. Elementelecheie ale planificarii financiare pe termen scurt sunt: 1. Determinarea necesarului de fond de rulment si al trezoreriei nete

Fondul de rulment este partea din capitalul permanent destinata si utilizata pentru finantarea activitatii curente de exploatare. Fondul de rulment este partea din capitalul permanent destinata si utilizata pentru finantarea activitatii curente de exploatare. Necesarul de fond de rulment (NFR) este un element de activ reprezentand activele circulante care trebuie finantate din fondul de rulment.NFR = AC DC Unde: AC = active circulante (mai putin disponibilitatile banesti) DC = datoriile curente (pe termen mai mic de un an) Trezoreria neta reprezinta diferenta dintre fondul de rulment (FR) si necesarul de fond de rulment (NFR). TN = FR NFR 2. Planul de trezorerie Planul de trezorerie este baza planificarii pe termen scurt, scopul lui fiind acela de a prognoza incasarile si platile viitoare. De obicei se folosesc doua planuri de trezorerie: un plan anual si un plan zilnic. Planul anual serveste unor scopuri cum sunt, recapitularea in fiecare luna a incasarilor si platilor, compararea rezultatelor obtinute cu prognozele facute si, daca este cazul, efectuarea corectiilor necesare, previzionarea din timp a deficitului de mijloace financiare si cautarea din timp a celor mai bune solutii pentru acoperirea lui, determinarea excedentului de mijloace financiare si cautarea din timp a celor mai bune solutii de plasare a lui (investitii, plasamente financiare etc.). Prin planul zilnic se urmareste controlul incasarilor si platilor zilnice cu scopul de a forta accelerarea incasarilor si/sau, atunci cand este cazul, intarzierea platilor, precum si limitarea la maximum a apelarii la credite pentru acoperirea nevoilor de finantare. Pentru o firma care lucreaza cu sistemul bugetelor pentru fiecare departament, planul de trezorerie este alcatuit din totalitatea planurilor departamentale. Este recomandata existenta permanenta a unui nivel minim al lichiditatii. Acest nivel poate sa acopere desincronizarile incasari/plati, generate de factori neprevazuti; sa previna posibile probleme ce pot aparea din cauza imposibilitatii de plata din partea clientilor; sa poata pune la dispozitie lichiditati pentru a beneficia de oportunitatile ce apar pe piata (reduceri de preturi la materii prime, plati in avans cu discount etc.). Situatia soldurilor lunare ale planului de trezorerie va indica cum trebuie sa procedati la un moment dat daca soldurile lunare sunt pozitive (probleme de finantare pe termen scurt) sau daca soldurile lunare sunt negative (cand trebuie luata in calcul acoperirea nevoii de lichiditati prin contractarea de credite). Un plan de trezorerie nu este altceva decat un instrument care ajuta in administrarea eficienta a firmei si a carui valoare depinde de corectitudinea datelor utilizate. Cu cat este mai corect intocmit (desi de multe ori este dificil de realizat acest lucru), cu atat vor fi mai mari sansele de a lua decizii optime.