Capitolul III. Analiza rezultatelor financiare i repartizrii profitului 3.1.

Analiza dinamicii i stucturii profitului (pierderii) pn la impozitare i profitului brut (pierderii globale) Profitul este manifestat n calitate de agent economic ce satisface nevoile sociale. n acest sens, se afirm c "rolul principal al oricrui ntreprinztor este nu numai de a aprecia utilitatea final a obiectivelor economice ce i le fixeaz n scopul satisfacerii anumitor trebuine sociale ci i de a evalua ct mai exact riscurile pe care le comport, astfel entitatea s-ar putea asigura recurgnd fie la formele de asigurare existente, fie la constituirea unor fonduri de rezerva" (M.Fr.Perraux). Cu ct oamenii din firm neleg mai bine relaia de tip "cauz i efect" dintre activitatea lor de zi cu zi i rezultele finale ale firmei, cu att cresc ansele ca ei sa devin mai motivai i mai eficieni. Iat din ce cauz analiza profitului reprezint un interes primordial att pentru proprietarii i investitorii realii poteniali ai ntreprinderii, ct i pentru ali utilizatori ai informaiei din rapoartele financiare. Astfel, proprietarii i investitorii sunt interesai s maximizeze mrimea profitului creat de o anumit sum investit. Creditorii apreciaz profitul ntreprinderii ca principalul criteriu de achitare a dobnzii i a rambursrii sumei datoriei. Deasemenea, analiza profitului prezint interes i pentru organele fiscale, deoarece acesta constituie baza pentru calculul mrimii venitului impozabil i impozitului pe venit. Analiza profitului ofer diferitelor categorii de utilizatori ai rapoartelor financiare posibilitatea de a aprecia care este mrimea, structura i evoluia indicatorilor profitului (pierderii) n ultimii ani, care sunt cauzele (factorii) principale ce au generat modificri,mai ales acele negative, care sunt principalele surse de majorare a profitului. n acest fel, rezultatele analizei sunt utilizate mai apoi pentru elaborarea strategiei de dezvoltare i organizare a activitii curente a entitii ct i pentru prognozarea mrimii profitului pe viitor. Analiza dinamicii i stucturii profitului (pierderii) pn la impozitare pornete de la relaia : PPI = RAO RAI RAF RE , unde: PPI profitul (pierderea) pn la impozitare; RAO rezultatul din activitatea operaional;

RAI rezultatul din activitatea investiional; RAF rezultatul din activitatea financiar; RE rezultatul din activitatea excepional. Analiza n dinamic a profitului (pierderii) pn la impozitare d posibilitatea de a aprecia mrimea acestuia n comparaie cu realizrile anilor precedeni i/ sau cu datele stabilite n Planul de afaceri i studierea modificrilor survenite n mrimea profitului (pierderii) contabil n ultimii ani. Analiza structural a profitului (pierderii) pn la impozitare permite aprecierea aportului fiecrui tip de acivitate n obinerea profitului contabil. Creterea n dinamic a cotei profitului din activitatea operaional n suma total a profitului pn la impozitare este apreciat pozitiv. Din punct de vedere al tehnicii de calcul, la analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare se determin abaterea absolut (fa de perioada precedent sau fa de planul de afaceri), ritmul creterii, procentul ndeplinirii planului i ponderea rezultatului financiar obinut din fiecare tip de activitate n suma total a mrimii profitului (piederii) pn la impozitare. n calitate de surs informaional pentru analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare servete Raportul de profit i pierderi sau Planul de afaceri. Exemplu 7: n baza datelor din Raportul de profit i pierdere s se fac analiza profitului (pierderii) pn la impozitare pentru S.A. Mrculeti-Combi pentru perioada 2011-2012. Tabelul nr.3 Aprecierea dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare
Indicatori Semne convenio nale Anul 2011 ,mii lei 3
-2 176,33

Anul 2012 , mii lei 5

-1 230,22

Abaterea absolut (+/-) , mii lei 7 = 5-3

+946,11

cota, % 4
-330,68

cota, % 6
-507,12

cota, p.p. 7 = 6-4

-176,44

1 1)Rezultatul din activitatea operaional (rd.080,f.nr.2) 2)Rezultatul din activitatea de investiii (rd.090,f.nr.2) 3)Rezultatul din activitatea

2 RAO RAI RAF

2 814,16

427,59

1508,68

621,91

-1 305,48

+194,32-

20,31

3,09

-35,87

-14,79

-56,18

-11,70

financiar (rd.100,f.nr.2) 4)Rezultatul din activitatea excepional (rd.120,f.nr.2) 5)Profitul (pierderea) pn la impozitare (rd.130,f.nr.2) (ind. 1 + ind.2 + ind.3 + ind.4) RE -

PPI

658,14

100

242,59

100

-415,55

Sursa : Raportul de profit i pierderi pentru anul 2012 Concluzie Din datele prezentate n tabelul 3 putem observa c att n anul 2012, ct i n anul 2011, entitatea analizat a nregistrat un rezultat financiar pozitiv de 242,59 mii lei i respectiv 658,14 mii lei. Cu toate acestea, n anul 2012 valoarea profitului nregistrat s-a diminuat cu 455,55 mii lei fa de perioada similar a anului precedent, ceea ce se apreciaz nefavorabil pentru S.A. Mrculeti-Combi . Micorarea profitului pn la impozitare a fost determinat n cea mai mare parte de diminuarea rezultatului din activitatea de investiii. Dac n anul 2011 entitatea a nregistrat un profit din activitatea de investiii n valoare de 2 814,16 mii lei, atunci n anul 2012 aceasta cifr s-a micorat cu 1 305,48 mii lei, entitatea nregistrnd un profit doar de 1508,68 mii lei. Tot negativ asupra diminurii mrimii profitului pn la impozitare a influenat pierderile obinute de entitate n anul de gestiune din activitatea operaional, ceea ce au condus la reducerea mrimii profitului pn la impozitare cu 1 230,22 lei. Cu toate c entitatea a nregistrat o pierdere semnificativ, se apreciaz pozitiv faptul ca n anul 2012 aceast pierdere a fost micorat cu 507,12 mii lei, comparativ cu anul precedent. Nu n cele din urm, diminuarea valorii profitului pn la impozitare a fost condi ionat de micorarea n anul 2012 a rezultatului din activitatea financiar. Sub influena acestui factor, valoarea profitului pn la impozitare s-a micorat cu 56,18 mii lei. n concluzie, putem meniona c la S.A. Mrculeti-Combi activitatea de baz a ntreprinderii nu se desfoar n condiii normale. Entitatea dispune de rezerve interne de majorare a profitului pn la impozitare n mrime de 455,55 mii lei dac va menine modul de organizare a activitilor cel puin la nivelul anului precedent.

Lund n considerare c n structura profitului (pierderii) pn la impozitare ponderea principal i revine rezultatului din activitatea operaional i c aceasta constituie principalul

element al indicatorului rezultativ, n urmtorul capitol autorul va studia mai aprofundat acest element. Deoarece profitul brut (pierderea global) ocup ponderea principal n rezultatul din activitatea operaional, n continuare autorul va examina mrimea absolut al acestui indicator i efortul propriu al colectivului de munc n obinerea lui. Analiza se ncepe cu aprecierea evoluiei structurii profitului brut (pierderii globale) obinut pe tipuri de activiti operaionale. n calitate de surs informaional pentru analiza structurii profitului brut (pierderii globale) servete Anexa la Raportul de profit i pierdere. De regul, mrimea profitului brut (pierderii globale) poate fi generat de ntreprindere din vnzarea produselor finite, comercializarea mrfurilor, prestarea serviciilor sau executarea lucrrilor de construcie. Formula de calcul al profitului brut poate fi reprezentat astfel: Profitul brut (pierderea global) = Profitul brut (pierderea global) din vnzarea

produselor finite + Profitul brut (pierderea global) din comercializarea mrfurilor + Profitul brut (pierderea global) din prestarea serviciilor + Profitul brut (pierderea global) construcie n tabelul nr. 4 ce va urma, autorul va aprecia dinamica i structura profitului brut pe tipurile de activiti operaionale ce se desfoar la S.A. Mrculeti-Combi. Tabelul nr.4 Aprecierea dinamicii i structurii profitului brut
Indicatori Anul 2011 ,mii lei 1 1) Profitul brut (pierderea global) din vnzarea produselor finite (rd.1020- rd.1160) 2) Profitul brut (pierderea global) din comercializarea mrfurilor (rd. 1030- rd. 1170) 3) Profitul brut (pierderea 2 2223,99 cota, % 3 71,70 Anul 2012 , mii lei 4 864,94 cota, % 5 20,88 Abaterea absolut (+/-) , mii lei 6 = 4-2 -1359,05 cota, p.p. 7 = 5-3 -50,82

din executarea lucrrilor de

631,67

20,37

1311,36

31,66

+679,69

+11,29

245,92

7,93

1965,46

47,46

+1719,54

+39,53

global) din prestarea serviciilor (rd.1040- rd.1080) 4)Profitul brut (pierdere global) (ind.1 + ind.2 + ind.3) 3101,58 100 4141,76 100 +1040,18 X

Sursa : Anexa la Raportul de profit i pierderi pentru anul 2012 Concluzie Din calculele efectuate n tabelul de mai sus observm c n perioada curent entitatea analizat a obinut profit brut att din vnzarea produselor finite, comercializarea mrfurilor ct i din prestarea serviciilor. Mrimea profitului brut n anul 2012 constituie 4 141,76 mii lei, nregistrnd o majorare cu 1 040,18 mii lei fa de anul precedent. Aceast majorare poate fi explicat prin creterea profitului brut din comercializarea mrfurilor cu 679,69 mii lei sau cu 11,29 % fa de anul precedent i a profitului brut din prestarea serviciilor cu 1 719,54 mii lei sau cu 39,53% fa de aceeai perioad. Influena pozitiv a factorilor menionai anterior a fost parial diminuat de micorarea n anul de gestiune a profitului brut din vnzarea produselor finite cu 1 359,05 mii lei sau cu 50,82% fa de perioada precedent. Deasemenea, observm c n perioada analizat, ponderea predominant n suma total a profitului brut i revine prestrii serviciilor, cota creia constituie 47,46%. n concluzie putem meniona c activitatea operaional a ntreprinderii analizate s-a modificat eficace, obinnd un profit brut mai mare dect n anul precedent. Cu toate acestea, entitatea are rezerve interne de majorare a profitului brut n sum de 1 359,05 mii lei dac va menine nivelul vnzrilor produselor finite la nivelul anului precedent. Pentru mobilizarea acestor rezerve se propune: - promovarea produselor; - creterea cererii; - mbuntirea calitii produselor; - ntrirea imaginii entitii prin promoii, acordarea unor faciliti de achitare; - extinderea pieei de desfacere; etc.

3.2. Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional i profitului brut (pierderii globale). n evoluie, rezultatele financiare sunt influenate de un complex de factori interni i externi, care pot conduce la creterea sau reducerea nivelului acestora. Analiza factorial are rolul de a identifica aceti factori, de a stabilii nivelul i sensul influenelor lor, pentru ca n final s poat fi stabilite msuri de limitare a aciunii factorilor cu influen negativ, respectiv meninerea i amplificarea factorilor cu influen pozitiv. Pentru analiza factorial aceti factori sunt agregai sub form de modele de analiz. Dezavantajele unor astfel de modele sunt date de faptul c iau n considerare simultan numai un numr limitat de factori, ceea ce necesit utilizarea mai multor modele factoriale n funcie de complexitatea i diversitatea problematicii analizate. Analiza factorial a rezultatului din activitatea operaional (profit/ pierdere) ne permite de a depista evoluia lui sub influena diverilor factori att cu aciune direct, ct i indirect. Din punct de vedere factorial profitul din activitatea operaional poate fi determinat prin urmtoarea formul de calcul: PAO = Pb + AVO - Ch.com. - Ch.g.adm. - A ch. oper. unde: PAO profitul (pierderea) din activitatea operaional; Pb - profitul brut (pierderea global); AVO alte venituri operaionale; Ch. com. cheltuieli comerciale Ch.g.adm. cheltuieli generale i administrative; A ch.oper. alte cheltuieli operaionale. Fiecare parte component reprezint un factor de influen asupra modificrii profitului (pierderii) din activitatea operaional a ntreprinderii analizate. Primii doi factori sunt factori de aciune pozitiv, iar urmtorii 3 factori de aciune negativ.

n calitate de surs informaional pentru analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional servesc datele din Raportul de profit i pierderi i Planul de afaceri. Exemplu 8: n baza datelor din Raportul de profit i pierdere s se efectueze analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional pentru S.A. Mrculeti-Combi pentru perioada 2011-2012. Tabelul nr.5 Aprecierea dinamicii i structurii profitului (pierderii) din activitatea operaional Mii lei Indicatori Semne convenio nale 2 Pb AVO Ch.com Ch.g.adm A ch.oper. PAO Anul 2011 Anul 2012 Abaterea absolut (+/-) 5 +1 040,18 -646,27 -157,24 +169,05 -564,01 +946,11 Mrimea influenei factorilor 6 +1 040,18 -646,27 +157,24 -169,05 +564,01 X

1 1) Profitul brut (pierderea global) (rd.030) 2) Alte venituri operaionale (rd.040) 3) Cheltuieli comerciale (rd.050) 4) Cheltuieli generale i administrative (rd.060) 5) Alte cheltuieli operaionale (rd.070) 6) Profitul (pierderea) din activitatea operaional (ind.1 + ind.2 ind.3 ind.4 ind.5)

3 3 101,58 1 054,42 917,79 3 747,11 1 667,43 -2 176,33

4 4141,76 408,15 760,55 3 916,16 1 103,42 -1 230,22

Sursa : Raportul de profit i pierderi pentru anul 2012

VERIFICARE: -1 230,22 (-2 176,33) = +1 040,18 +(646,27) -(+157,24) (-169,05) -(+564,01)

+ 946,11 = + 946,11

Concluzie n baza datelor prezentate n tabel observm c n perioada analizat pierderea din activitatea operaional nregistrat de S.A. Mrculeti-Combi a fost diminuat cu 946,11 mii lei, fa de nivelul anului precedent, ns nu suficient pentru a nregistra un profit al acestei activiti. nregistrarea unei pierderi din activitatea operaional se datoreaz micorrii altor venituri operaionale cu 646,27 mii lei, ceea ce a majorat pierderea din activitatea operaional cu aceeai sum. Micorarea altor venituri operaionale poate fi explicat prin diminuarea veniturilor din arenda curent cu 155,33 mii lei, a veniturilor sub form de amenzi, penaliti, despgubiri cu 15,08 mii lei i a altor venituri operaionale cu 475,86 mii lei. Totodat, pierderea din activitatea operaional a fost parial majorat n urma creterii cheltuielilor generale i administrative cu 169,05 mii lei, ceea ce a modificat mrimea pierderii cu aceeai sum. Aceasta se explic prin majorarea cheltuielilor privind uzura mijloacelor fixe cu 2,95 mii lei, cheltuielilor privind alte taxe i impozite cu excepia impozitului pe venit cu 44,73 mii lei, cheltuielilor privind protecia muncii cu 107,58 mii lei, a cheltuielilor de deplasare cu 23,5 mii lei i a altor cheltuieli generale i administrative cu 470,45 mii lei. Influena negativ a celor doi factori menionai a fost acoperit ntr-o mic msur de influena pozitiv a altor 3 factori dintre care: creterea profitului brut cu 1 040,18 mii lei generat de majorarea veniturilor din comercializarea mrfurilor cu 679,69 mii lei i din prestarea serviciilor cu 1 719,54 mii lei, de micorarea altor cheltuieli operaionale cu 546,01 mii lei generat de diminuarea cheltuielilor sub form de amenzi, penaliti cu 366,68 mii lei i sub form de dobnd pentru credite i imprumuturi cu 323,19 mii lei , a cheltuielilor privind lipsuri i pierderi cu comerciale cu 85,45 mii lei i cheltuielilor privind produsele rebutate cu 146,13 mii lei, de micorarea cheltuielilor comerciale cu 157,24 mii lei generat de micorarea cheltuielilor de transport cu 65,83 mii lei i a altor cheltuieli comerciale cu 97,19 mii lei. n concluzie putem spune c n cazul unei gestionri mai eficiente a cheltuielilor ntreprinderii ct i a procesului de realizare a produselor fabricate entitatea va putea pe viitor s diminueze ntreaga pierdere din activitatea operaional i s nregistreze un profit. La momentul actual, ntreprinderea trebuie s realizeze nclcrile survenite n procesul de realizare a mrfurilor i s i diminueze ct de mult posibil cheltuielile privind activitatea operaional.

n capitolul anterior, autorul a efectuat analiza structurii i dinamicii structurii profitului brut (pierderii globale). Pe lng aprecierea evoluiei i structurii, profitul brut (pierderea global) poate fi analizat i din punct de vedere factorial, examinnd astfel cauzele ce au condiionat devierea mrimii acestuia. La efectuarea analizei factoriale a profitului brut (pierderii globale) este important s se ia n considerare tipul activitii operaionale n urma creia a fost ob inut profitul (pierderea), deoarece trsturile caracteristice ale tipurilor de activitate operaional genereaz i particularitile tehnicii de calcul al analizei factoriale a profitului brut (pierderii globale). n continuare, autorul va analiza factorial profitul brut (pierderea global) obinut din vnzarea produselor finite. Asupra modificrii profitului brut (pierderii globale) obinute din vnzare produselor finite influeneaz urmtorii factori: modificarea volumului vnzrii produselor factor de influen direct deoarece odat cu majorarea volumului produciei vndute crete i profitul brut; modificarea structurii i sortimentului produselor vndute factor de influen direct deoarece odat cu creterea ponderii produselor mai rentabile care necesit costuri mai mici, se majoreaz profitul brut, i invers; modificarea costurilor de vnzare al produselor factor de influen indirect deoarece creterea costului produselor conduce la diminuarea veniturilori respective a profitului brut; modificarea preurilor unitare a produselor finite factor de influen direct asupra devierii profitului brut deoarece creterea preurilor unitare conduce la majorarea profitului brut. Pentru determinarea influenei separate a fiecrui factor asupra mrimii profitului brut din vnzare produselor nu sunt suficiente numai datele din Raportul financiar. Executarea analizei factoriale a profitului brut (pierderi globale) din vnzarea produselor necesit i efectuarea unor calcule speciale, obinute prin recalcularea datelor. Deci, n calitate de surse informaionale pentru analiza factorial a profitului brut (pierderii globale) din vnzarea produselor finite vor servi datele: 1) Anexei la Raportul de profit i pierdere;

2) Cercetarea statistic anual a produselor industriale PRODMOLD-A 3) Efectuarea calculelor speciale (de recalculare); 4) Planul de afaceri; 5) Calculaia produsului concret. Recalcularea volumului i costului vnzrilor se efectueaz prin evaluarea cantitii produselor efectiv vndute n anul de gestiune cu preurile i costurile unitare ale produselor vndute n anul precedent sau conform Planului de afaceri. Tabelul nr.6 Date iniiale pentru analiza factorial a profitului brut din vnzarea produselor finite Mii lei
Indicatori 1) Venit din vnzarea produselor finite 2) Costul de vnzare al produselor finite 3) Profitul brut (pierderii globale) din vnzarea produselor finite (ind.1- ind.2) 2 224 865 30 038 1 046 Anul 2011 32 262 Recalculat Anul 2012 1 911

Calculm modificarea profitului brut (pierderii globale) n anul de gestiune fa de anul precedent: Pb = Pb anul de gestiune ( n continuare Pb a.g.) Pb anul precedent ( Pb a.p.) Pb = 865 2 224 = -1 359 mii lei La S.A. Mrculeti-Combi n perioada analizat a avut loc diminuarea valorii profitului brut din vnzarea produselor finite cu 1 359 mii lei. n continuare vom determina factorii de influen asupra devierii profitului brut (pierderii globale) din vnzarea produselor finite i mrimea influenei fiecrui din acetia.

1. Calculm influena modificrii venitului din vnzarea produselor finite asupra devierii profitului brut (pierderii globale) din vnzarea produselor finite: Pb ven.vnz.prod.finite = Pb a.g. * abaterii procentuale a vol.vnz.prof.fin. / 100 abaterea procentual a volumului vnzrilor produselor finite = (Costul vnzrii
prod.fin.recalculat / Costul vnzrii prod.fin a.p.) * 100 - 100

abaterea procentual a vol.vnz.prof.fin. = Pb ven.vnz.prod.finite =

* 100 =

2. Calculm influena modificrii structurii i sortimentului produselor vndute asupra devierii profitului brut (pierderii globale) din vnzarea produselor finite: Pb str.sortm.prod. = Pb recalculate Pb a.p. Pb ven.vnz.prod.finite Pb str.sortm.prod. = 3. Calculm influena modificrii costurilor unitare a produselor vndute asupra devierii profitului brut (pierderii globale) din vnzarea produselor finite:
Pb cost unit.prod. = (-1) * (Costul vnzrii prod.fin a.g. - Costul vnzrii prod.fin.recalculat) Pb cost unit.prod. = (-1) *

4. Calculm influena modificrii preului unitar al produselor vndute asupra devierii profitului brut (pierderii globale) din vnzarea produselor finite:
Pb pre.unit.prod. = venit din vnzarea prod.fin. a.g. venit din vnzarea prod.fin.recalculat Pb pre.unit.prod. =

Concluzie Din calculele efectuate mai sus putem meniona c profitul brut la entitatea analizat s-a micorat cu 1 359 mii lei n anul de gestiune fa de anul precedent. Aceast micorare va avea un efect nefavorabil asupra diminurii profitului din activitatea operaional, diminurii profitului pn la impozitare. n urma analizei factoriale am stabilit c aceast micorare de datoreaz influenei negative a 3 factori. n primul rnd, n al doilea rnd,

n al treilea rnd, Totodat influena negativ a acestor factori a fost parial atenuat de n concluzie putem spune c ntreprinderea dat dispune de rezerve interne de sporire a profitului brut din vnzarea produselor finite n sum de dac va Pentru mobilizarea acestor rezerve autorul propune: -

3.3. Analiza profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale O nsemntate deosebit la formarea profitului (pierderii) constituie obinerea unor rezultate financiare bune i din activitile neoperaionale ale ntreprinderii, adic din activitile de investiii, fianciar i din evenimente excepionale. Analiza acestor rezultate da posibilitate entitii s si majoreze beneficiile i deci parcurge la aprecierea acestor rezultate n dinamic i/ sau n comparaie cu datele prevzute n Planul de afaceri. n continuare autorul va efectua analiza mrimii i structurii profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale n baza datelor din Raportul financiar pentru anul 2012 al societii pe aciuni Mrculeti-Combi. Tabelul nr.7 Aprecierea n dinamic a mrimii i structurii profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale Indicatori Anul 2011 ,mii lei 1 1) Profitul (pierderea) din activitatea de investiii (rd.090) 2) Profitul (pierderea) din activitatea financiar (rd. 100) 3) Profitul (pierderea) din activitatea excepional(rd.120) 4) Total profit (pierdere) din activitile neoperaionale (ind.1 + ind.2 + ind.3) 2 2 814,16 cota, % 3 99,28 Anul 2012 , mii lei 4 1 508,68 cota, % 5 102,44 Abaterea absolut (+/-) , mii lei 6 = 4-2 - 1 305,48 cota, p.p. 7 = 5-3 +3,16

20,31

0,72

- 35,87

-2,44

-56,14

-3,16

2 834,47

100

1 472,81

100

-1 361,66

Sursa : Raportul de profit i pierderi pentru anul 2012

Concluzie Din calculele efectuate n tabel putem constata c att n anul 2011 ct i n anul 2012, entitatea a obinut profit din activitile neoperaionale n sum de 2 834,47 mii lei i respectiv 1 472,81 mii lei. n pofida acestui fapt, la acest capitol s-a nregistrat o micorare a valorii profitului din activitatea neoperaional fa de perioada precedent n sum de 1 361,66 mii lei. Aceast micorare a fost generat de diminuarea profitului din activitatea de investiii cu 1 305,48 mii lei, i a profitului din activitatea financiar cu 56,14 mii lei, ceea ce a dus la modificarea profitului din activitile neoperaionale cu aceleai sume. Deasemenea, observm c ponderea cea mai mare n suma total a profitului din activitatea neoperaional n anul de gestiune revine profitului din activitatea de investiii, constituind 99,28 % n anul 2011 i 102,44 % n anul 2012. ntreprinderea n perioada analizat nu a nregistrat rezultate din activitatea excepional. n concluzie putem meniona c entitatea dispune de rezerve interne de majorare a profitului din activitile neoperaionale n sum de 1 361,66 mii lei dac va menine rezultatele din activitatea de investiii i financiar la nivelul anului precedent. Se propune utilizarea mai eficient a resurselor de care dispune ntreprinderea i micorarea cheltuielilor privind activitile menionate anterior.

n scopul determinrii ct mai exacte a factorilor ce au dus la modificarea profitului din activitile neoperaionale ale ntreprinderii, n continuare autorul va efectua analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea de investiii i financiar. Principalii factori care influeneaz modificarea profitului (pierderii) din activitatea de investiii sunt prile componente ale acestora. Dup cum se cunoate, valoarea veniturilor influeneaz direct rezultatul financiar, iar cheltuielile au o influen invers. Sursa informaional din cadrul analizei factoriale a profitului (pierderii) din activitatea de investiii este Anexa la Raportul de profit i pierdere. Datele vor fi culese din documentele financiare ale S.A. Mrculeti-Combi.

Tabelul nr.8 Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea de investiii Mii lei Indicatori Anul 2011 Anul 2012 Abaterea absolut (+/-) 5 -4 204,72 Mrimea influenei factorilor 6 -4 204,72

1 1) Venitul total din activitatea de investiii (rd.1590), inclusiv din: - ieirea activelor nemateriale - ieirea activelor materiale pe termen lung - dividende 2) Cheltuieli totale din activitatea de investiii (rd.1690), inclusiv privind: - ieirea activelor nemateriale - ieirea activelor materiale pe termen lung 3) Profit (pierdere) din activitatea de investiii (ind.1 ind.2)

3 15 370,80

4 11 166,08

15 138,2 162,51 70,09 12 556,64

6 920,23 4 186,27 59,58 9 657,40

-8 217,97 +4 023,76 -10,51 -2 899,24

-8 217,97 +4 023,76 -10,51 +2 899,24

12 462,94 93,70 2 814,16

5 761,67 3 895,73 1 508,68

-6 701,27 3 802,03 -1 305,48

+6 701,27 -3 802,03 X

Sursa : Raportul de profit i pierderi pentru anul 2012

Concluzie Conform rezultatelor obinute putem meniona c n anul de gestiune profitul din activitatea de investiii contituie 1 508,68 mii lei, diminundu-se fa de anul precedent cu 1 305,48 mii lei. Acest fapt nefavorabil pentru S.A. Mrculeti-Combi se explic prin influena negativ a micorrii n anul 2012 a veniturilor din activitatea de investiii cu 4 204,72 mii lei. Aceast micorare a fost cauzat de diminuarea veniturilor din ieirea activelor nemateriale cu 8 217,97

mii lei i din dividende cu 10,51 mii lei, datorit majorrii cheltuielilor privind ieirea activelor materiale pe termen lung cu 3 802,03 mii lei ceea ce a dus la diminuarea profitului din activitatea de investiii cu aceleai sume. Influena negativ a acestor factori a fost parial atenuat datorit creterii veniturilor din ieirea activelor materiale pe termen lung cu 4 023,76 mii lei i diminurii cheltuielilor din ieirea activelor nemateriale cu 6 701,27 mii lei, ceea ce a dus la majorarea profitului din activitatea de investiii cu aceleai sume. n concluzie putem meniona c entitatea dispune de rezerve interne de sporire a profitului din activitatea de investiii n sum de 1 305,48 mii lei, dac va menine rezultatele acestei activiti la nivelul anului precedent.

Etapele, sursa informaional i modul de analiz a rezultatelor din activitatea financiar i din evenimente excepionale sunt identice cu cele ale rezultatelor din activitatea de investiii. Deoarece n perioada anului 2012 la activitatea financiar. Tabelul nr.9 Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea financiar
Mii lei

S.A. Mrculeti-Combi nu au fost nregistrate

rezultate din evenimente excepionale, n continuare vom efectua analiza doar a rezultatelor din

Indicatori

Anul 2011

Anul 2012

Abaterea absolut (+/-) 5 +1 294,41

Mrimea influenei factorilor 6 +1 294,41

1 1) Venitul total din activitatea financiar (rd.1770), inclusiv din: - diferenele de curs valutar - subvenii de stat, prime, premii i sume

3 20,31

4 1 314,72

1 164,72 150,00

+1 164,72 +150

+1 164,72 +150

sponsorizate - alte venituri 2) Cheltuieli totale din activitatea de investiii (rd.1850), inclusiv privind: - diferenele de curs valutar 3) Profit (pierdere) din activitatea financiar (ind.1 ind.2) 20,31 1 350,59 -20,31 +1 350,59 -20,31 -1 350,59

20,31

1 350,59 -35,87

+1 350,59 -56,18

-1 350,59 X

Sursa : Raportul de profit i pierderi pentru anul 2012 Concluzie Din calculele efectuate observm c la S.A. Mrculeti-Combi n anul de gestiune pierderea din activitatea financiar contituie 35,87 mii lei, diminundu-se cu 56,18 mii lei fa de anul precedent. Acest fapt nefavorabil se explic prin majorarea cheltuielilor din activitatea de investiii i anume a cheltuielilor privind diferenele de curs valutar, cu 1 350 mii lei, ceea ce a dus la diminuarea profitului din activitatea financiar cu aceeai sum. Pe de alt parte, pozitiv se apreciaz majorarea n aceeai perioad a mrimii veniturilor din activitatea financiar cu 1 294,41 mii lei, inclusiv din creterea veniturilor din diferene de curs valutar cu 1 164,72 mii lei i a veniturilor sub form de subvenii de stat, prime, premii i sume sponsorizate cu 150 mii lei, ceea ce a dus la creterea profitului din activitatea financiar cu aceleai sume. n concluzie putem meniona c entitatea dispune de rezerve interne de acoperire a pierderii i de nregistrare a unui profit din activitatea de investiii n sum de 56,18 mii lei, dac va micora cheltuielile din aceast activitate la nivelul anului precedent.

3.4. Analiza repartizrii profitului net Dac pornim de la ideia c profitul reprezint prosperarea ntreprinderii pentru o perioad, atunci este necesar de a meniona repartizarea acestuia i utilizarea lui ct mai eficient n cadrul ntreprinderii. Profitul reprezint raiunea activitii de producere, adic scopul i punctul de pornire a oricrei activiti. Analiza distribuirii profitului ofer utilizatorilor Rapoartelor financiare posibilitatea de a cunoate: direciile principale de repartizare a profitului generat de entitate; cota ce i revine statului din profitul generat de entitate; povara fiscal a ntreprinderii i contribuia impozitului pe venit la crearea acestei poveri; Profitul reinvestit n activitate; Proporiile existente ntre profitul reinvestit i cel consumat, etc.

Toate aceste aspecte red necesitatea examinrii aprofundate a repartizrii profitului. De regul, proprietarii ntreprinderii pot s repartizeze profitul net n urmtoarele scopuri: constituirea rezervelor (fondurilor); plata dobnzii aferente obligaiunilor plasate de ntreprindere; majorarea capitalului social (statutar) al ntreprinderii; acoperirea pierderilor din anii precedeni; plata recompensiei ctre membrii organelor de conducere (consiliului societii, comisiei de cenzori); plata dividendelor; sponsorizarea; alte scopuri n corespundere cu legislaia, statutul ntreprinderii i decizia proprietarilor.

Analiza repartizrii profitului net al ntreprinderii necesit o evaluare general a situaiei existente la entitate, examinnd principalele direcii de repartizare a profitului obinut. n calitate de surs informaional de informaii analitice servete Raportul financiar al ntreprinderii. Totodat, pentru aprofundarea analizei privind distribuirea profitului se apeleaz i la alte surse de date ca : procese-verbale ale adunrii acionarilor cu deciziile privind repartizarea profitului, registrul contabil Capital propriu, registre ale evidenei analitice la conturile clasei a treia din Planul de conturi, declaraii fiscale, etc. Deoarece nu exist decizia acionarilor societii pe aciuni Mrculeti-Combi, n continuare autorul va efectua analiza repartizrii profitului net n baza unui exemplu. Exemplu 8 : Avnd ca surs tabelul nr.9 , de efectuat analiza repartizrii profitului net la societatea pe aciuni Stars. Tabelul nr.10 Analiza repartizrii profitului net Indicatori Anul 2011 ,mii lei 1) Profitul net (pierderea net) 2) Profit net repartizat inclusiv pentru scopuri : Plata dividendelor 3) Profit nerepartizat 3214,38 84,78 577,00 15,22 3791,38 cota, % 100 Anul 2012 ,mii lei (300,79) cota, % 100

Concluzie