AF2 2011 Site-Becd

Anul IX, nr.
2/2011
Etica n profesia contabil - o abordare european i internaional

2/2011
l Politici de guvernan corporativ - efect asupra reducerii
6 422657 000013
Pre: 17,50 lei
costului capitalului l Auditul extern sub impactul crizei financiare l Armonizarea rezultatului contabil cu rezultatul fiscal l Evenimente ulterioare datei bilanului n contextul Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene l Consideraii privind aplicarea ISA 550, Pri afiliate
Din activitatea CAFR
Camera Auditorilor Financiari din Romnia, membru cu drepturi depline al FEE

Dup cum cititorii notri au fost anunai n numrul precedent al revistei, Camera Auditorilor Financiari din Romnia a devenit membru cu drepturi depline al Federaiei Europene a Contabililor (FEE). n acest numr prezentm momentul n care prof.univ.dr. Ion Mihilescu, preedintele CAFR, primete diploma de confirmare, nmnat de Olivier Boutellis-Taft, director executiv FEE. De asemenea, reproducem diploma primit din partea FEE.
Director tiinific: Prof.univ.dr. Pavel NSTASE, ASE Bucureti Director editorial: Dr. Redactor ef: Corneliu CRLAN Cristiana RUS
Consiliul tiinific
Academician Constantin IONETE, Academia Romn Academician Iulian VCREL, Academia Romn Prof. univ. dr. Dinu AIRINEI, Universitatea Alexandru Ioan Cuza, Iai Prof. univ. dr. Veronel AVRAM, auditor financiar, Universitatea din Craiova Prof. univ. dr. Sorin BRICIU, Universitatea 1 Decembrie 1918, Alba Iulia Prof. univ. dr. Alain BURLAUD, Institut National des Techniques Economiques et Comptables, Paris Prof. univ. dr. Tatiana DNESCU, auditor financiar, Universitatea Petru Maior, Trgu Mure Prof. univ. dr. David HILLIER, Leeds University Business School, Marea Britanie Prof. univ. dr. Allan HODGSON, Amsterdam Business School, Olanda Prof. univ. dr. Ion IONACU, auditor financiar, Academia de Studii Economice, Bucureti Prof. univ. dr. Dumitru MATI, auditor financiar, Universitatea Babe-Bolyai, Cluj-Napoca Prof. univ. dr. Marilen PIRTEA, Universitatea de Vest, Timioara Prof. univ. dr. Vasile RILEANU, auditor financiar, Academia de Studii Economice, Bucureti Prof. univ. dr. Victoria STANCIU, auditor financiar, Academia de Studii Economice, Bucureti Prof. univ. dr. Ioan TALPO, auditor financiar, Universitatea de Vest din Timioara Mircea BOZGA, auditor financiar, ACCA, PricewaterhouseCoopers, Bucureti Dr. Alexandra LAZR, auditor financiar, director adjunct n Ministerul Finanelor Publice Andreia STANCIU, director ACCA Europa de Sud-Est Monica TEFAN, auditor financiar, ACCA, Bucureti
Revist recunoscut de CNCSIS, categoria B+ B.D.I.: http://www.ulrichsweb.com; http://www.proquest.com; www.ebscohost.com Revist inclus n platforma editorial romn SCIPIO: www.scipio.ro Marc nregistrat la OSIM, sub nr. M2010 07387 Colectiv redacional: Marina ANTOFIE, Adriana COA, Alexandra JORA, Alice PETCU, Daniela TEFNU, Angela TUDOR Secretar de redacie: Cristina RADU Prezentare grafic i tehnoredactare: Nicolae LOGIN
Tipar: Universal Color S.A., str.Victoriei, bl. A2-A3, Piteti, tel.: +40 (248) 215788 ISSN 1844 - 8801 Consiliul tiinific i colectivul redacional nu i asum responsabilitatea pentru coninutul articolelor publicate n revist.
Telefon: (021) 410.74.43 interior 120; Fax: (021) 410.03.48; E-mail: revista@cafr.ro; http: revista.cafr.ro
Evaluri
Reglementrile n materie de etic n profesia contabil - o abordare european i internaional

Eugeniu URLEA*, Aurelia TEFNESCU** & Mihaela MOCANU***
1. Introducere Ethical Regulations in the Accounting Profession - an European and International Approach
The topic regarding ethics in the accounting profession exerts an increasing fascination, both for practitioners, and for the regulation authorities and the academic environment, mostly because of the events from the beginning of the XXIst century (such as the well-known Enron, WorldCom and Parmalat scandals), because of the current globalization context, of the material prosperity considered to be a priority by economic entities, as well as because of the danger of demonetization of the professions, in general. Both the international literature, as well as the national literature in the field paid increased attention to this topic. However, the Romanian literature mainly debates aspects related to the ethical regulations in force at international level. The novelty of the present article consists in its double purpose: first, that of presenting by comparison both the ethical regulations in force at international level, and the ones issued in the European Union and the ones in vigor in the United States of America and second, that of debating the necessity and adequacy of the ethical regulations in the accounting profession. The research approach is analytical-argumentative in nature and is well substantiated, especially that the ethical regulations to be observed by the accounting professionals, as well as the courses on ethical subjects to be attended by them are increasingly numerous, complex and demanding. The main conclusions of the authors consist in the fact that the strongest argument in favor of ethical regulations is the accounting profession's need for legitimizing its status (at a macro level) and the professional accountant's desire to maintain reputation (at a micro-level). Key words: accounting profession, ethics, regulation, regulation authority, reputation JEL Classification: M42, L84 Cuvinte cheie: profesia contabil, etic, reglementare, autoritatea de reglementare, reputaie Evenimentele de la nceputul secolului al XXI-lea, cum ar fi binecunoscutele scandaluri Enron, WorldCom i Parmalat, precum i actualul context al globalizrii, accentul pus din ce n ce mai mult de entitile economice pe aspecte de prosperitate material i pericolul demonetizrii profesiilor au generat o atenie crescnd asupra eticii n profesia contabil. n literatura naional de specialitate aceast tematic a prezentat un interes major, dat fiind numrul de studii publicate recent n acest domeniu. Morariu (2007) trateaz aspecte de competen, confidenialitate i comportament profesional n contextul Codului etic pentru profesionitii contabili, iar Mihilescu (2007) prezint rigorile i principiile de etic ale auditorilor n misiunile de audit. Relaia dintre profesionalism i etic n profesia contabil i de audit este dezbtut de Lazr (2008), n timp ce dilemele etice sunt prezentate ntr-o abordare structurat de ctre Badea (2008). Rusovici & Rusu (2008) abordeaz o tem nrudit cu etica i profesionalismul auditorului financiar, respectiv reputaia profesional, considerat a fi un bun de mare
* Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: eturlea@yahoo.com ** Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: stefanescu.aura@gmail.com *** Drd., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: mihaela.g.mocanu@gmail.com
2/2011
Evaluri
pre. Partizan al eticii n profesia contabil, Popescu et al (2009) realizeaz un studiu privind etica profesionistului contabil n condiiile crizei financiareconomice globale prin care identific lacunele eticii n afaceri i presiunile specifice existente n condiii de criz, promoveaz ideea unui responsabil de etic i conformitate n companii i definete un sistem unitar de monitorizare a calitii i eticii n cabinetele de audit. Nu n ultimul rnd, printre studiile relevante n prezentul context se numr i cel al autorilor Morariu et al. (2009) care abordeaz prevederile standardelor de etic i conduit profesional la nivel global. Din analiza studiilor existente se poate conchide c, dei aspectelor n materie de etic relevante pentru profesia contabil li s-a acordat atenia cuvenit n literatura de specialitate din Romnia, accentul s-a pus preponderent pe reglementrile etice n vigoare la nivel internaional, dat fiind faptul c acestea sunt preluate i de Camera Auditorilor Financiari din Romnia. Cu toate acestea, n contextul actual al internaionalizrii profesiei contabile i al deschiderii crescnde a pieelor de capital din ntreaga lume, considerm ca importante att reglementrile etice existente la nivel internaional, cele elaborate n Uniunea European, precum i cele n vigoare n Statele Unite ale Americii. Pe de alt parte, observnd multitudinea i complexitatea reglementrilor n materie de etic pe care profesionitii contabili sunt obligai s le respecte, precum i cursurile privind aspectele de etic pe care acetia sunt obligai s le urmeze, prin cercetarea efectuat abordm problematica necesitii i adecvrii reglementrilor etice, aducnd att argumente pro, ct i argumente contra pe aceast tem. Lucrarea de fa este structurat astfel: n primul rnd, sunt prezentate regle4
mentrile etice n profesia contabil valabile la nivel internaional; n al doilea rnd, este discutat cadrul legislativ relevant pentru profesie dezvoltat n Uniunea European; iar, n al treilea rnd, sunt aduse n discuie reglementrile din Statele Unite ale Americii care privesc tema prezentului studiu. Fiecare dintre aceste trei seciuni are o structur similar, astfel: iniial, este prezentat autoritatea de reglementare, este urmrit evoluia n timp a reglementrilor n materie de etic a profesionistului contabil, sunt identificate principiile fundamentale pe care acesta este obligat s le ia n considerare i apoi sunt discutate pe scurt cerinele privind competena profesional. Seciunea final a articolului conine argumente n favoarea reglementrilor etice, contraargumente la adresa necesitii unor astfel de reglementri, precum i concluziile proprii privind tematica dezbtut.
tiv, deoarece, n urma analizei reglementrilor prezentate, sunt aduse att argumente n favoarea reglementrilor etice, ct i contraargumente la necesitatea unor astfel de reglementri, firul logic al argumentaiei astfel construite conducnd ctre concluzia final a articolului.
3. Reglementri la nivel internaional

3.1. Autoritatea de reglementare
Autoritatea de reglementare n aspectele de etic din domeniul auditului financiar este IFAC (International Federation of Accountants). IFAC este o organizaie global a profesiei contabile, care include 164 de membri i asociai din 125 de ri i jurisdicii (http://web.ifac. org/download/Facts_About_IFAC.pdf). Raiunea de a exista a acestei organizaii provine din necesitatea de a proteja interesul public, ncurajnd practici de calitate nalt n rndul profesionitilor contabili din ntreaga lume. Membrii i asociaii IFAC, care sunt n principal corpuri profesionale naionale, reprezint 2,5 milioane de profesioniti contabili, ce activeaz n practica public, n industrie i comer, guvern i mediul universitar. Rolul organizaiei IFAC este: (1) de a stabili i promova standarde internaionale de calitate; (2) de a facilita colaborarea cu corpurile profesionale care o compun; (3) de a aciona ca purttor de cuvnt pentru profesia contabil internaional cu privire la aspecte relevante de politic public. Modalitatea fundamental utilizat de IFAC pentru a-i atinge obiectivul de a
Audit Financiar, anul IX
2. Abordare metodologic
Obiectivul prezentului articol este de a prezenta i de a analiza reglementrile existente la nivel internaional, n Uniunea European i n Statele Unite ale Americii n ceea ce privete etica profesionistului contabil. Din punct de vedere metodologic, demersul cercetrii este de natur analitic-argumentativ. Pe de o parte, demersul este de natur analitic, deoarece pentru fiecare categorie de reglementri (la nivel internaional, n Uniunea European i n Statele Unite ale Americii) sunt prezentate, secvenial, autoritatea de reglementare, evoluia n timp a reglementrilor relevante, principiile fundamentale i aspecte legate de competena profesional. Pe de alt parte, demersul este de natur argumenta-
Etica n profesia contabil

proteja interesul public const n elaborarea, promovarea i punerea n aplicare de standarde recunoscute internaional, care acioneaz n direcia asigurrii credibilitii informaiilor de care depind investitorii i ali factori interesai. Printre standardele dezvoltate de IFAC se numr:
z
permis adoptarea lui la un moment anterior.
vante i s evite orice aciune care discrediteaz profesia.
3.3. Principii fundamentale

Conform sus-numitului Cod de Etic, un profesionist contabil trebuie s respecte urmtoarele principii fundamentale: (1) integritate; (2) obiectivitate; (3) competena profesional i atenia cuvenit; (4) confidenialitate; (5) comportament profesional. Principiul integritii solicit din partea profesionistului contabil s fie direct i onest n toate relaiile profesionale i de afaceri. Obiectivitatea presupune imparialitate i absena oricror conflicte de interese sau influene nedorite care pot s intervin n raionamentele profesionale sau de afaceri. Competena profesional se refer la datoria permanent a profesionistului contabil de a-i menine cunotinele i aptitudinile profesionale. Atenia cuvenit se traduce n responsabilitatea cu care profesionistul contabil i furnizeaz serviciile i n conformitatea cu standardele tehnice i profesionale aplicabile. Potrivit principiului confidenialitii, un profesionist contabil nu trebuie s divulge informaiile dobndite ca urmare a relaiilor profesionale sau de afaceri unei tere pri fr o autorizaie specific i nu trebuie s le utilizeze n avantajul su personal sau al unor tere pri. De asemenea, profesionistul contabil trebuie s demonstreze comportament profesional n orice circumstan, s se conformeze legilor i normelor rele-
3.4. Competen profesional

Pentru a-i exercita profesia n mod corespunztor, profesionistul contabil este dator s-i menin i s-i dezvolte permanent cunotinele i aptitudinile profesionale. Responsabil pentru dezvoltarea de standarde, articole de informare, declaraii de practic i alte documente de informare referitoare la formarea profesional a viitorilor profesioniti contabili i la educaia i dezvoltarea profesional continu a membrilor profesiei contabile este aa-numitul International Accounting Education Standards Board (IAESB). Desemnat de Consiliul IFAC, IAESB este un corp independent de reglementare i funcioneaz sub auspiciile IFAC i sub supravegherea Public Interest Oversight Board (PIOB). Similar IFAC, IAESB deservete interesul public prin: (1) stabilirea unor standarde de calitate i elaborarea de publicaii ce reflect bune practici n educaia, dezvoltarea i evaluarea profesionitilor contabili; (2) promovarea adoptrii i implementrii Standardelor Internaionale de Educaie (International Education Standards); (3) dezvoltarea unui sistem de benchmarking n educaie pentru msurarea implementrii Standardelor Internaionale de Educaie i (4) promovarea dezbaterii internaionale cu privire la aspecte de actualitate legate de educaia, dezvoltarea i evaluarea profesionitilor contabili (http://web.ifac.org/ download/IAESB-Amended_ Terms_of_Reference.pdf). n prezent, o prioritate pentru IAESB n
5
International Standards on Auditing, Assurance Engagements and Related Services (Standarde Internaionale de Audit, Misiuni de Asigurare i Servicii Conexe); International Standards on Quality Control (Standardele Internaionale de Control al Calitii); International Code of Ethics for Professional Accountants (Codul Internaional de Etic pentru Profesionitii Contabili); International Education Standards (Standardele Internaionale de Educaie) i International Public Sector Accounting Standards (Standardele Internaionale de Contabilitate pentru Sectorul Public).
3.2. Evoluia n timp a reglementrilor privind etica

Reglementrile etice emise de IFAC relevante n contextul prezentului studiu sunt reprezentate de Codul de etic pentru profesionitii contabili. Acesta a fost publicat n 1992 de Comitetul de Etic al IFAC, nlocuind Direciile IFAC privind etica pentru profesionitii contabili din anul 1990, care stabileau responsabiliti mai reduse profesionitilor contabili. De-a lungul timpului, Codul de etic pentru profesionitii contabili a suferit modificri, cele mai recente revizuiri avnd loc n iulie 2006 i iulie 2009. Codul revizuit n anul 2009 intr n vigoare la 1 ianuarie 2011, fiind ns
2/2011
Evaluri
intervalul 2010-2012 este revizuirea Standardelor Internaionale de Educaie i dezvoltarea unor linii directoare privind competena n audit. O prioritate de nivel mediu pentru aceeai perioad este acordat dezvoltrii unor linii directoare privind: aptitudinile profesionale, cadrele generale de competen, implementarea msurabil a standardelor menionate etc. regulamentele sunt aplicabile n mod direct i obligatoriu n toate statele-membre, fr necesitatea unui act de transpunere pe plan naional; directivele au caracter obligatoriu n ceea ce privete rezultatul care trebuie atins la nivel economic, juridic sau social, ns forma i mijloacele de transpunere a directivei rmn la latitudinea statelor-membre; deciziile sunt obligatorii n toate elementele lor; destinatarii unei decizii pot fi state membre, persoane fizice sau persoane juridice ; recomandrile i avizele nu au caracter obligatoriu, dar pot furniza indicaii cu privire la interpretarea i coninutul dreptului comunitar.
z
Decizia Comisiei din 29 iulie 2008 privind o perioad de tranziie pentru activitile de audit ale auditorilor i entitilor de audit din anumite ri tere; Decizia Comisiei din 14 decembrie 2005 de instituire a unui grup de experi pentru consilierea Comisiei i facilitarea cooperrii ntre sistemele publice de supraveghere a auditorilor legali i a cabinetelor de audit;
4. Reglementri la nivelul Uniunii Europene

4.1. Autoritatea de reglementare
n cadrul Uniunii Europene, procesul de reglementare este rezultatul conlucrrii ntre Comisia European, Consiliul Uniunii Europene i Parlamentul European. Comisia European are ca misiune promovarea interesului general al Uniunii Europene. Pentru ndeplinirea acestei misiuni, Comisia particip la procesul decizional prin prezentarea de propuneri pentru legislaia european i prin supravegherea punerii corecte n aplicare a tratatelor i a legislaiei europene. Pe de alt parte, Consiliul Uniunii Europene, ca organism principal de decizie al Uniunii Europene, examineaz propunerile legislative ale Comisiei Europene i le adopt cu sau fr modificri. Consiliul legifereaz, n mod normal, mpreun cu Parlamentul European, care este un participant activ n cadrul acestui proces legislativ (http://www.consilium.europa.eu/, http://ec.europa.eu/atwork/synthesis/do c/governance_statement_ro.pdf). Principalele instrumente legislative aflate la dispoziia Uniunii Europene sunt urmtoarele:
6
Comisia European i-a fcut cunoscute i unele recomandri, comunicri i opinii:

z
Recomandarea Comisiei din 5 iunie 2008 privind limitarea rspunderii civile a auditorilor legali i a societilor de audit; Recomandarea Comisiei din 6 mai 2008 privind asigurarea calitii externe pentru auditorii legali i firmele de audit care auditeaz entiti de interes public; Recomandarea Comisiei din 16 mai 2002 Independena auditorilor statutari n UE: Un set de principii fundamentale; Recomandarea Comisiei din 15 noiembrie 2000 privind asigurarea calitii pentru auditul statutar n Uniunea European: cerine minime; Comunicare de la Comisie ctre Consiliul i Parlamentul European din 21 mai 2003. Consolidarea auditului statutar n UE; Comunicare de la Comisie din 8 mai 1998 privind auditul statutar n Uniunea European: calea de urmat; Opinia Comisiei Economice i Sociale din 28 aprilie 1997 privind Cartea verde Rolul, poziia i rspunderea auditului statutar n cadrul Uniunii Europene
(http://circa.europa.eu/irc/opoce/fact_ sheets/info/data/how/characteristics/ article_7147_ro.htm)
4.2. Evoluia n timp a reglementrilor privind etica

Actele legislative emise de-a lungul timpului n Uniunea European cu privire la profesia contabil (n general) i aspecte de etic n aceast profesie (n particular) sunt numeroase i variate, reflectnd interesul crescut acordat acestui domeniu. n aceast direcie, au fost publicate:
z
Cartea Verde a Comisiei Europene din 13 octombrie 2010. Politica de audit: leciile crizei Cartea Verde a Comisiei din 24 iulie 1996. Rolul, poziia i rspunderea auditului statutar n cadrul Uniunii Europene
De asemenea, s-au publicat decizii:

Pentru asigurarea completitudinii au fost propuse i elaborate directive relevante pentru audit:
z
Propunerea unei Directive a Parlamentului European i a Consiliului din 22 decembrie 2006 pentru modificarea Directivei 2006/43/CE privind auditul statutar al conturilor anuale i al conturilor consolidate, n ceea ce privete puterile de implementare oferite Comisiei; Directiva 2006/43/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 17 mai 2006, privind auditul statutar al conturilor anuale i al conturilor consolidate, de modificare a Directivelor 78/660/CEE i 83/349/CEE ale Consiliului; Propunerea unei Directive a Parlamentului European i a Consiliului din 16 martie 2004 privind auditul statutar al conturilor anuale i al conturilor consolidate de modificare a Directivelor 78/660/CEE i 83/349/CEE ale Consiliului;
Conform Directivei 2006/43/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 17 mai 2006 privind auditul statutar al conturilor anuale i al conturilor consolidate, pe lng integritate, obiectivitate i independen, auditorii financiari ar trebui s se caracterizeze prin competen profesional i atenie cuvenit i, n plus, ar fi datori s respecte confidenialitatea privind entitatea auditat. La stabilirea acestor principii eseniale pentru profesionistul n domeniul auditului, interesul public se afl n primplan, fiind amintit adeseori n prevederile legislaiei europene.
domeniile financiar, juridic i contabil i au promovat examenul de competen profesional menionat sau persoanele care au o experien profesional relevant de 7 ani, au efectuat stagiul de pregtire practic i au promovat examenul de competen profesional.
5. Reglementri la nivelul Statelor Unite ale Americii

5.1. Autoritatea de reglementare i evoluia n timp a reglementrilor relevante
n Statele Unite ale Americii, auditul financiar a fost marcat n primul rnd de American Institute of Certified Public Accountants (AICPA), nfiinat n anul 1887. n urma colapsului burselor nordamericane n anul 1929, care a fost declanat n parte i de deficienele privind obligaiile de raportare financiar ale firmelor cotate, AICPA a nfiinat, n colaborare cu Bursa de Valori din New York, un comitet responsabil cu dezvoltarea de msuri pentru a corecta aceast situaie. Drept consecin, au fost emise normele privind prima nregistrare i cotarea titlurilor de valoare (Securities Act 1933 SA) i cele privind comercializarea titlurilor de valoare (Securities Exchange Act 1934 SEA) (Mller K., 2006). n aproximativ aceeai perioad a fost nfiinat, de ctre Congresul Statelor Unite ale Americii, Securities and Exchange Comission (SEC), ca autoritate independent de supraveghere a bursei de valori. Anul 2002 a reprezentat un alt moment semnificativ n evoluia reglementrilor relevante pentru auditori. Ca reacie la diverse scandaluri n domeniul financiar-contabil, n special ca urmare a cazului Enron, la 30.07.2002 a fost emis
7

Capitolul al II-lea al Directivei 2006/43/ CE conine prevederi referitoare la accesul la profesie, formarea continu a auditorilor i autorizarea auditorilor statutari din alte state membre. Deoarece credibilitatea auditorului statutar este esenial, numai persoanele fizice sau firmele cu o bun reputaie pot fi autorizate de autoritile competente ale unui stat membru. n plus, o persoan fizic poate fi autorizat s efectueze un audit statutar numai dup ce a atins un nivel de admitere la universitate sau un nivel echivalent, apoi a urmat un curs de instruire teoretic, a efectuat un stagiu de pregtire practic i a promovat un examen de competen profesional la ncheierea cursurilor universitare sau de nivel echivalent, organizat sau recunoscut de statul membru n cauz. De asemenea, este prevzut i un stagiu de pregtire practic de cel puin trei ani, dintre care cel puin doi ani se desfoar pe lng un auditor statutar sau o firm de audit autorizat n orice stat membru. Prin excepie de la prevederea referitoare la pregtirea teoretic, pot fi autorizate i persoanele care au fost angajate timp de 15 ani n activiti profesionale care le-au permis s dobndeasc suficient experien n

Recomandarea Comisiei din 16 mai 2002 menioneaz obiectivitatea, integritatea i independena drept cele mai importante principii pe care auditorul trebuie s le respecte n emiterea opiniei de audit. Obiectivitatea (ca expresie a unei atitudini interioare) nu poate fi verificat din exterior, iar integritatea nu poate fi evaluat n avans. n plus, auditorul financiar este cel care poart rspunderea ca cerina independenei s fie respectat. Potrivit recomandrii mai sus-menionate, independena este modalitatea principal a profesiei de a demonstra publicului i autoritilor de reglementare c auditorii statutari i firmele de audit i ndeplinesc sarcinile la un nivel care respect principii etice stabilite, n particular acelea de integritate i obiectivitate.
2/2011
Evaluri
Sarbanes-Oxley Act of 2002 (SOA). Obiectivul acestei iniiative legislative a fost de a contracara cauzele scandalurilor contabile prin implicare n autoreglementarea auditorilor i guvernana corporativ a companiilor cotate la Bursa de Valori din New York. Aria de aplicare a SOA cuprinde toi emitenii de titluri de valoare care se supun prevederilor SA i SEA, precum i auditorii acestora. Relevant n acest context este i Independence Standards Board (ISB), nfiinat n mai 1997 cu scopul de a dezvolta un cadru conceptual pentru a transpune ntr-un mod unitar standardele disparate ale SEC. Un alt comitet, nfiinat tot drept comitet subordonat SEC i supravegheat de acesta este aa-numitul Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB). donate ctigurilor i avantajelor personale. Obiectivitatea i independena implic lipsa oricror conflicte de interese n ndeplinirea responsabilitilor profesionale. Nu n ultimul rnd, atenia cuvenit presupune ca serviciile s fie prestate cu competen i contiinciozitate. pe care implicit aceste autoriti au acordat-o aspectelor de etic n profesia contabil n sens larg, respectiv n auditul financiar n sens restrns. Tabelul 1 sintetizeaz informaiile prezentate n seciunile anterioare: Corpurile profesionale din diverse ri (inclusiv Camera Auditorilor din Romnia) impun membrilor lor participarea la cursuri de etic. Aparent, aceast proliferare a cursurilor obligatorii n aceast arie implic tocmai o lips de etic din partea profesionitilor contabili. Dac astfel de cursuri nu ar fi necesare, ele nu ar fi solicitate. Pe de alt parte, dintre toate celelalte profesii se pare c profesia contabil este aproape singura care impune membrilor si s urmeze cursuri n materie de etic i deontologie profesional (Cheffers i Pakaluk, 2007). Considerm c aceast particularitate a profesiei contabile se explic prin scandalurile contabile att de intens mediatizate la nceputul secolului al XXI-lea, cum ar fi Enron sau WorldCom, care au avut un impact major i au condus n Statele Unite ale Americii la o modificare a legislaiei, respectiv la emiterea Sarbanes-Oxley Act. n plus, studii recente indic faptul c, n urma acestor scandaluri, profesionitii contabili (att contabilii, ct i auditorii financiari) au ncetat s fie percepui ca integri prin nsui statutul lor de profesioniti, iar inuta lor moral a nceput s fie pus la ndoial de ctre unii dintre utilizatorii situaiilor financiare. Preocuparea pentru comportamentul etic al profesionitilor contabili s-a intensificat n prezent i din cauza faptului c, n special n Statele Unite ale Americii, dar i n alte ri, a intervenit o schimbare n percepia profesiei contabile asupra ei nsei (McPhail i Walters, 2009). Astfel, n contextul unei concurene din ce n ce mai intense pe

Pentru a obine autorizarea ca Certified Public Accountant (CPA) n Statele Unite ale Americii, este necesar promovarea diverselor examene dezvoltate i notate de AICPA. Este prevzut i un stagiu de practic, precum i participarea la programe de pregtire profesional. Deoarece profesia contabil trebuie internaionalizat, cariera n S.U.A. a devenit din ce n ce mai atractiv i ntruct nivelul profesional al participanilor la examenul de certificare a fost criticat, n ultimii ani au existat eforturi intensive de reformare a acestui examen. Responsabil pentru configurarea, desfurarea i evaluarea aanumitului Uniform-CPA-Examination este Board of Examiners (BOE) al AICPA.

Majoritatea principiilor fundamentale se regsesc n Codul de Conduit Profesional emis de AICPA. Acesta este alctuit din dou pri: principiile i regulile. Principiile ofer cadrul general pentru reguli, care guverneaz performana serviciilor profesionale prestate de membrii AICPA (http://www.aicpa. org/Research/Standards/CodeofCondu ct/Pages/default.aspx). Codul de Conduit Profesional este destinat tuturor membrilor din practica public, din industrie, din guvern i din educaie. Principiile menionate n Cod exprim recunoaterea de ctre profesie a responsabilitilor fa de public, clieni i colegi i solicit angajamentul nestrmutat al membrilor AICPA pentru un comportament onorabil, chiar i cu preul sacrificrii avantajului personal. Printre principiile stabilite n Codul de Conduit Profesional emis de AICPA se numr: integritatea, obiectivitatea, independena i atenia cuvenit. Integritatea presupune ca munca prestat i ncrederea publicului s nu fie subor8
6. Discuii i concluzii
Din reglementrile etice prezentate mai sus se constat faptul c, per ansamblu, principiile fundamentale pe care membrii profesiei contabile sunt datori s le respecte sunt similare, o cauz fiind mult-discutata internaionalizare, concretizat inclusiv n eforturile de armonizare a profesiilor contabile din ntreaga lume. n plus, evoluia n timp a reglementrilor etice arat nevoia resimit de autoritile de reglementare de a rafina permanent regulile i principiile impuse auditorilor. Aceast preocupare i are originea n importana
piaa de audit i unui interes din ce n ce mai mare acordat de firmele de audit obiectivelor de natur economic, profesionitii contabili s-au ndeprtat treptat de ideile de servire a interesului public i de altruism asociate n mod tradiional cu profesia. Cu toate acestea, reacia publicului la scandalurile contabile i impunerea de reglementri i cerine n materie de etic ar putea prea exagerate, avnd n vedere c situaiile n care profesionitii contabili au dat dovad de comportament lipsit de etic au fost rare dea lungul timpului. De fapt, n spatele acestui interes crescut pentru profilul moral al profesionistului contabil st nsi natura profesiei contabile, care impune preocupri legate de etic membrilor si, publicului i legiuitorilor, dup cum explic Cheffers i Pakaluk (2007). Din aceeai perspectiv, autorii identific patru caracteristici principale ale profesiei contabile, considerate probleme persistente i generale ce afecteaz profesia. n primul rnd, auditorii financiari nu sunt pltii de cei ale cror interese le reprezint. Conducerea companiei auditate este cea care i
2/2011
mandateaz i remunereaz. Aceasta, ns, este numai factorul responsabil cu gestiunea eficient a unor resurse ncredinate de proprietarii lor de drept, care sunt, de fapt, principalii interesai de rezultatul muncii respectivului profesionist contabil. Totodat, cercul celor pentru care munca auditorului prezint interes este mult mai larg i include: investitori poteniali, guvern, angajai ai companiei auditate .a. Prin urmare, profesia contabil prezint particularitatea c remuneraia auditorului financiar nu provine de la principalii factori interesai de produsul muncii sale, pe care, de regul, auditorul nici nu i cunoate. n al doilea rnd, comparativ cu profesiile tradiionale, precum avocatura sau medicina, profesia de auditor financiar este o profesie de dat recent. Ritmul ei de dezvoltare ca profesie a coincis, n mare parte, cu ritmul de dezvoltare a afacerilor i a economiei de pia. n al treilea rnd, obiectivul profesiei contabile este de a conferi ncredere n mediul modern al economiei de pia. Prin auditarea situaiilor financiare ale unei entiti, auditorul financiar le confer
acestora credibilitate n ochii celor care le utilizeaz, ndeplinindu-i astfel misiunea de a crea ncredere n contextul actual al economiei de pia. Auditorul caut i reveleaz adevrul cu privire la situaiile financiare ale entitii auditate, aadar, este necesar ca profesia contabil s fie orientat ctre adevr. n al patrulea rnd, auditorii protejeaz interesul public, respectiv interesul creditorilor, investitorilor, guvernului etc., de aceea literatura de specialitate (n special cea nord-american) consider c au statutul de gardieni. ns pentru a-i duce la ndeplinire acest rol, este de dorit ca auditorii s reziste tentaiei de a-i urmri interesul propriu, tentaie adeseori puternic n contextul sumelor mari de bani care sunt la mijloc. Avnd n vedere particularitile profesiei contabile, care ar putea fi considerate chiar probleme structurale, inerente profesiei, reglementrile i cerinele etice i relev pregnant necesitatea. Cu toate acestea, potrivit argumentelor lui Cheffers i Pakaluk (2007), ele nu reprezint soluia ideal pentru consolidarea ncrederii n profesia contabil i formarea unor profesioniti contabili de
9
Evaluri
o moralitate fr cusur. n primul rnd, orict ar fi de cuprinztoare i de clar formulate i oricte cazuri speciale ar meniona, reglementrile nu vor putea trata toate situaiile ce pot aprea n practic. Pe de alt parte, punerea lor n aplicare necesit o interpretare adecvat, pe baza unui proces de raionament i n urma aprecierii corecte a circumstanelor specifice n care se aplic. n al doilea rnd, reglementrile etice sunt impuse din exterior, de ctre o autoritate de reglementare, dup cum s-a precizat n subcapitolele anterioare. n mod firesc, aceste reglementri conin penalizri pentru nclcarea lor i uneori chiar recompense dac sunt respectate. Din acest motiv, reglementrile etice reprezint o motivaie extrinsec pentru a alege un comportament moral, care este ns inferioar motivaiei intrinseci i mult mai puin adecvat pentru un profesionist. n mod ideal, acesta ar trebui s fie motivat interior de contiina faptului c munca sa este de valoare i nu exterior, prin sanciuni i recompense. Dac profesionistul contabil alege un comportament etic numai pentru a evita sanciunile sau a obine recompensele stabilite n reglementri, dezvoltarea sa cognitiv moral s-ar afla la cel mai jos nivel, potrivit cu modelul lui Kohlberg nivelul pre-convenional (vezi figura 1). Dac n schimb opiunea sa n rezolvarea unei dileme etice date se bazeaz pe preocuparea de a respecta regulile valabile n societatea din care face parte (n spe, reglementrile etice n vigoare), din punctul de vedere al dezvoltrii sale morale s-ar afla n perioada moralitii convenionale. De dorit este ns ca profesionistul contabil s acioneze din contientizarea profund a misiunii sale, pe baza unui cod moral personal i n virtutea unor principii morale universale ceea ce ar corespunde perioadei moralitii autonome, post-convenionale. n plus, aceste consecine imediate ale respectrii sau nerespectrii reglementrilor etice ar putea avea de fapt rezultatul opus celui scontat (Cheffers i Pakaluk, 2007). Astfel, auditorul financiar ar putea deveni mai preocupat de evitarea sanciunilor sau de obinerea recompenselor dect de respectarea idealurilor profesiei, care de fapt au stat la originea emiterii reglementrilor etice n discuie. Nu n ultimul rnd, proliferarea unor reguli complicate i dificile poate ncuraja ideea (greit de altfel) c respectarea acestor reguli este suficient. ns, n majoritatea cazurilor, regulile i reglementrile reprezint doar un minim care trebuie respectat, iar a tinde spre ideal necesit mult mai mult efort din partea profesionistului contabil. n opinia noastr, demersurile de normalizare n domeniul eticii profesionitilor contabili din partea autoritilor de reglementare sunt justificate de nevoia de legitimare a profesiei, pe de o parte, i de preocuprile profesionistului contabil legate de reputaie, pe de alt parte. O nevoie similar de legitimare a statutului se regsete nu numai n profesia contabil i n mediul privat, ci i n entitile sectorului public. n prezent, schimbrile din mediul economic i cadrul legislativ existent stabilesc noi cerine cu privire la relaia ntre entitile sectorului public, publicul larg i grupurile cu care aceste entiti interacioneaz. n consecin, n sectorul public, sprijinul, implicarea i dialogul devin mai semnificative dect controlul. Pe acest fundal, reputaia neleas ca totalitatea atitudinilor din mediul exterior fa de entitile sectorului public crete n importan i trebuie construit i meninut cu grij, pentru ca sectorul public s-i pstreze poziia, aadar n scopuri de legitimare a statutului su. n ceea ce privete profesia contabil, interesul acesteia i al membrilor ei rezid n a-i menine puterea de auto-reglementare, fr ns ca serviciile oferite s aib de suferit n ceea ce privete calitatea. Pentru realizarea acestui interes, profesia emite noi reglementri, le mbuntete pe cele existente i revizuiete cerinele privind accesul la profesie. Astfel de aciuni reprezint practici de legitimare i constau n strategiile profesiei de negociere i renegociere a propriului statut. Persoanele care formeaz o profesie au un statut privilegiat, care le permite s-i descrie aciunile ca fiind ale unor profesioniti. Pentru a-i menine acest statut, grupurile profesionale i legitimizeaz n mod permanent poziia n competiie cu alte
10

grupuri ce urmresc recunoaterea n aceeai arie ngust de expertiz. n concluzie, apreciem c argumentul cel mai elocvent n favoarea reglementrilor n materie de etic l reprezint tocmai aceast nevoie de legitimare a profesiei (la nivel macro) i de meninere a reputaiei profesionistului (la nivel micro). Acknowledgements Aceast cercetare a fost derulat n cadrul unui proiect finanat de ctre CNCSIS-UEFISCSU, n cadrul programului PNII-IDEI; codul proiectului ID 1827/2008, nr. 955/19.01.2009, Panoptic privind conotaiile conceptului de performan n entitile sectorului public din Romnia: creare versus diseminare i n cadrul proiectului POSDRU/6/1.5/S/11 Doctorat i doctoranzi n triunghiul educaie-cercetare-inovare (DOCECI), proiect cofinanat din Fondul Social European prin Programul Operaional Sectorial Dezvoltarea Resurselor Umane 2007-2013 i coordonat de Academia de Studii Economice din Bucureti. This paper was developed as part of a project financed by CNCSISUEFISCSU, within the program PNII IDEI; project code ID_1827/2008, no. 955/19.01.2009, Panopticon on the performance connotations in the public sector entities in Romania creation versus dissemination, and as part of the project POSDRU/ 6/1.5/S/11 Doctoral Program and PhD Students in the education, research and innovation triangle, project co funded by the European Social Fund through The Sectorial Operational Programme for Human Resources Development 2007-2013 and coordinated by The Bucharest Academy of Economic Studies.
2/2011 Badea, D. (2008), O abordare structurat a dilemelor etice, Revista Audit Financiar nr. 8, vol. VI, p. 25-30; Cheffers M., Pakaluk M. (2007),Understanding Accounting Ethics, Sutton: Allen David Press; Lazr, M. (2008), Profesionalism i etic n profesia contabil i de audit, Revista Audit Financiar nr.1, vol. VI, p. 13-22; McPhail, K.; Walters, D. (2009), Accounting & Business Ethics: An Introduction, Routledge Taylor & Frrancis Group, New York; Manolescu, M.; Mihilescu, I. (2010), Exigene i provocri ale noului Cod Etic pentru profesioniti emis de IFAC, Revista Audit financiar nr. 5, vol. VIII, p. 3-8 Mihilescu I. (2007), Rigori i principii de etic ale auditorilor n misiunile de audit, Revista Audit Financiar nr.7, vol. V, p. 7-14; Morariu A., Manolescu M., Crecan C. (2009), Valori, etic i atitudini profesionale n audit financiar, Revista Audit Financiar nr. 10, vol. VII, p. 31-39; Morariu A. (2007), Despre competen, confidenialitate i comportament profesional n contextul Codului etic, Revista Audit Financiar nr. 11, vol. V, p. 19-22; Mller K. (2006), Die Unabhngigkeit des Abschlussprfers. Eine kritische Analyse der Vorschriften in Deutschland im Vergleich zu den Vorschriften der Europischen Union, der IFAC und in den USA, Deutscher Universitts-Verlag, Gabler Edition Wissenschaft Popescu V. A., Lepdatu Gh., Popescu Gh. (2009), Studiu privind etica profesionistului contabil n condiiile crizei financiar-economice globale, Revista Audit Financiar nr. 11, vol. VII, p. 9-19; Rusovici A., Rusu Gh. (2008), Reputaia profesional, bunul cel mai de pre al auditorului financiar, Revista Audit Financiar nr.7, vol. VI, p. 19-25; Cartea Verde a Comisiei Europene din 13 octombrie 2010. Politica de audit: leciile crizei; International Federation of Accountants (2010), Codul de Etic pentru Profesionitii Contabili; Directiva 2006/43/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 17 mai 2006, privind auditul statutar al conturilor anuale i al conturilor consolidate, de modificare a Directivelor 78/660/CEE i 83/349/CEE ale Consiliului; Recomandarea Comisiei din 16 Mai 2002 Independena auditorilor statutari n UE: Un set de principii fundamentale; http://web.ifac.org/download/Facts_About_IFAC.pdf, accesat la date de 11.12.2010; http://web.ifac.org/download/IAESB-Amended_Terms_of_Reference.pdf, accesat la data de 11.12.2010; http://www.consilium.europa.eu/, accesat la data de 11.12.2010; http://ec.europa.eu/atwork/synthesis/doc/governance_statement_ro.pdf, accesat la date de 11.12.2010; http://eur-lex.europa.eu/, accesat la data de 11.12.2010; http://circa.europa.eu/irc/opoce/fact_sheets/info/data/how/characteristics/article_7147_ro.htm accesat la data de 15.12.2010; http://www.aicpa.org/Research/Standards/CodeofConduct/Pages/default.aspx, accesat la data de 17.12.2010; 11
Cercetare
Efectul politicilor de guvernan corporativ asupra reducerii costului capitalului pentru companiile romneti cotate
Ion IONACU*, Lavinia OLIMID**, Mihaela IONACU*** & Daniela Artemisa CALU***
Introducere The Effect of Corporate Governance Policies on reducing the Cost of Capital of Listed Romanian Companies
The adoption of IFRS (which are regarded as high quality standards) is expected to increase transparency in financial reporting, and consequently reduce the cost of capital. However, recent studies (Chen, Chen and Wei (2004)) have shown that for emergent markets with weak corporate governance systems, the magnitude of cost of capital is not affected by the quality of financial reporting. Accordingly, the purpose of this paper is to investigate the extent to which there is a negative correlation between the policies of corporate governance of listed Romanian companies and their relative cost of capital. The results showed that evolved corporate governance practices did not lead to a decrease in the cost of capital for companies listed at Bucharest Stock Exchange. Key words: cost of capital, corporate governance, IFRS adoption JEL Classification: G32, M41 Cuvinte cheie: costul capitalului, guvernana corporativ, adoptarea IFRS Guvernana corporativ sau n unele traduceri guvernarea corporativ (corporate governance, engl.) reprezint un ansamblu de proceduri i procese conform crora o organizaie este condus i controlat. Prin structurile sale, guvernana corporativ atribuie roluri i drepturi consiliului de administraie, conducerii executive i acionarilor i expliciteaz regulile i procedurile de luare a deciziilor (OECD, 2005). La Porta et al. (1999) se raporteaz la guvernana corporativ ca la un set de mecanisme prin care investitorii (att acionarii, ct i creditorii) se protejeaz mpotriva deposedrii de facto pe care o pot face managementul i acionarii majoritari. Aceste mecanisme vizeaz rolul, obligaiile i structura consiliului de administraie, procesul su decizional, transparena i comunicarea financiar, responsabilitatea social, urmrind n acelai timp exercitarea echitabil a drepturilor acionarilor. Reprezentanii mediului de afaceri, investitorii strini i organizaiile internaionale au solicitat n mod repetat mbuntirea guvernrii corporative (de exemplu, Consiliul Investitorilor Strini 2002, 2005, 2006, 2009; OECD 2001, 2003), considernd-o un stimulent pentru investitorii instituionali de a investi n societile care sunt mai bine guvernate. Analiza guvernrii corporative n Romnia a dezvluit o serie de disfuncionaliti, cum ar fi: neglijarea drepturilor acionarilor minoritari, un rol mai degrab formal al consiliilor de
* Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: ionascui@cig.ase.ro. ** Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: lavinia.olimid@cig.ase.ro. *** Lect. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: mihaela.ionascu@cig.ase.ro. **** Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: daniela.calu@cig.ase.ro.
12
Politici de guvernan corporativ

administraie, dominate de acionarul majoritar, existena unor consilii de administraie care doar aprobau deciziile managementului etc. (OCDE, 2001). n multe societi cotate, echipa managerial era compus din administratori care jucau astfel un rol executiv, sugernd o structur hibrid de administrare a societilor (OCDE, 2001, p. 88). Acest lucru pare similar cu consiliile de administraie ale societilor sudcoreene, descrise ca funcionnd ntre un sistem dualist german (Directorat i Consiliu de supraveghere) i sistemul monist din Statele Unite (Consiliu de administraie). n consecin, principalii acionari dominau afacerile societilor, crend costuri enorme de agenie i lsnd societile coreene structural vulnerabile i necompetitive (Kim, 2003). Primul proiect de contientizare a nevoii de bun guvernare corporativ n mediul romnesc Iniiativa de Guvernare Corporativ pentru Democraie Economic n Romnia a fost susinut de ctre asociaiile de afaceri interne i sponsorizat de Center for International Private Enterprise (CIPE), un afiliat al Camerei de Comer a SUA (OCDE, 2001). Rezultatul a fost un cod de guvernare corporativ aprut n anul 2000, dar nu exist informaii privind numrul de societi care s fi adoptat codul sau care ar fi respectat prevederile sale (Duca et al, 2007). n 2001, Bursa de Valori Bucureti (denumit n continuare BVB) a emis primul su cod de guvernare corporativ, denumit Codul de Conducere i Administrare. Societile cotate care aderau la acest cod urmau s fie listate pe seciunea plus (transparen), meninndu-i n acelai timp listarea iniial. Situaiile financiare anuale i interimare ale acestor societi trebuiau s fie ntocmite att n conformitate cu reglementrile contabile romneti, ct i cu normele IFRS i s fie disponibile pe pagina web a emitentului n romn i englez. Costurile suplimentare implicate nu au fcut atractiv listarea la categoria plus. Ionacu et al. (2007) raporteaz c, n februarie 2006, exista doar o singur companie listat la categoria plus, deoarece inclusese prevederile din codul BVB n statutul su. Cu toate acestea, situaiile financiare nu erau prezentate pe site-ul su web. Noul cod de guvernan corporativ al BVB (2008) - n continuare Codul BVB - oblig emitenii s ataeze Raportului Anual, ncepnd cu cel al anului 2009, Declaraia privind conformarea sau neconformarea cu prevederile Codului de Guvernan Corporativ (Declaraia aplici sau explici). Dei ghidul de implementare a aprut abia n martie 2010 (BVB, 2010), societile tranzacionate au fost astfel ncurajate s adopte, n mod voluntar, noile recomandri. Un aspect interesant al Codului BVB l reprezint introducerea funciei de secretar general, care are rolul de a consilia consiliul de administraie pe probleme de guvernare corporativ. Ca practic de bun guvernan corporativ se recomand elaborarea unui Cod sau a unor Proceduri de etic profesional aprobate de consiliul de administraie. De asemenea, emitenii vor dezvlui publicului structurile de guvernan corporativ n mod adecvat, prin recurgerea la pagini web. O bun parte din cerinele unei bune guvernane corporative este inclus n Legea societilor comerciale (nr. 31/1990, republicat). Legea stabilete c administratorii sunt responsabili pentru administrarea societii i trebuie s exercite pruden i diligen n ndeplinirea mandatului lor. Consiliul de administraie se ntrunete cel puin o dat la trei luni, perioad recomandat i de Codul BVB. Printre modificrile din 2006 ale Legii societilor comerciale se numr i delegarea obligatorie ctre directori a gestiunii curente a societilor pe aciuni ale cror situaii financiare trebuie s fie auditate (art. 143, al. 4). Mai mult, n acest caz, articolul 1381 cere ca majoritatea membrilor consiliului de administraie s fie format din administratori neexecutivi. De asemenea, prin actul constitutiv sau prin hotrre a adunrii generale a acionarilor unul sau mai muli membri ai consiliului de administraie pot fi independeni (art. 138, al. 1). Dei Legea societilor comerciale include condiii pentru evaluarea independenei administratorilor, a fi independent este mai mult o chestiune de caracter individual i de atitudine personal, care nu pot fi uor prevzute de lege (OECD, 2003, p. 44). Codul BVB recomand ca minim jumtate din administratori s fie membri neexecutivi, iar cel puin un sfert dintre ei pot fi independeni. Societile pe aciuni ale cror situaii financiare anuale fac obiectul unei obligaii legale de auditare trebuie s aib un minim de trei administratori (art. 137, al. 2). Codul BVB recomand un numr de membri care garanteaz eficiena capacitii sale de a supraveghea, analiza i evalua activitatea directorilor, precum i tratamentul echitabil al acionarilor. Legea societilor comerciale permite preedintelui consiliului de administraie s fie numit director general1. n practic, filialele societilor strine au preferat s mpart poziiile de vrf - preedinte al consiliului de administraie i director general - ntre reprezentantul propriu i un specialist local
1 Dezbaterile publice ale primului proiect de cod de guvernare corporativ au ajuns la concluzia c aceast dualitate este optim i adecvat (PECT, 2002), dei o bun guvernare mpiedic o concentrare a puterii n mna aceleiai persoane.
2/2011
13
Cercetare
(OCDE, 2001, p.88). Codul de Guvernan Corporativ al BVB merge mai departe dect Legea societilor comerciale i recomand, ca regul general, ca preedintele s fie ales dintre administratorii independeni. Legea societilor comerciale mputernicete consiliul de administraie s nfiineze comitete consultative formate din minim doi membri pentru desfurarea de investigaii i pentru a da recomandri n domenii precum auditul, remunerarea i nominalizarea. Cel puin un membru al fiecruia dintre aceste comitete trebuie s fie administrator neexecutiv independent. Modificarea din 2006 a Legii societilor comerciale impunea constituirea comitetului de audit la societile pe aciuni ale cror situaii financiare anuale fac obiectul unei obligaii legale de auditare (art. 140, al. 3). Cum membrii acestuia erau administratori neexecutivi, iar cel puin unul administrator neexecutiv independent, intenia a fost ca toate aceste societi s aib un administrator independent. Un an mai trziu, Ordonana de urgen 82/2007 a anulat obligativitatea constituirii comitetului de audit la societile ale cror situaii financiare trebuie auditate, prin abrogarea articolului 140, al. 3. Codul BVB detaliaz componena i rolul comitetelor consultative, dei consider obligatorie nfiinarea doar a comitetelor de remunerare i de audit. Astfel, comitetul de audit este alctuit n exclusivitate din administratori neexecutivi i are un numr suficient de administratori independeni. Acest comitet se reunete ori de cte ori este necesar, dar cel puin de dou ori pe an va discuta cu auditorii interni i externi chestiuni legate de raportarea financiar, controlul intern i administrarea riscului. Modificarea din 2006 a Legii societilor comerciale a introdus un sistem de administrare a societilor comerciale pe aciuni pe dou nivele, dup modelele german i austriac. Acest sistem dualist cuprinde consiliul de supraveghere i directoratul. Codul BVB prevede adaptarea recomandrilor sale referitoare la consiliul de administraie i la consiliul de supraveghere, n cazul societilor administrate dup modelul dualist. Asociaia Oamenilor de Afaceri Canadieni - CBA (2009) a analizat situaia implementrii Codului BVB prin chestionarea unui numr de 101 societi cotate. Studiul concluzioneaz c majoritatea societilor tranzacionate pe piaa BVB nu ndeplinete condiiile de bun practic nici n ceea ce privete independena membrilor consiliului de administraie, nici a comitetului de audit. De asemenea, marea majoritate a societilor analizate a declarat c funciile de preedinte al consiliului de administraie i de director general sunt deinute de aceeai persoan.
14
Lucrri referitoare la guvernana corporativ i costul capitalului

Din punct de vedere teoretic, buna guvernan corporativ reduce riscul firmei i deci conduce la un cost mai mic al capitalului. Un cost al capitalului mai mic este echivalent cu a aplica o rat mai mic de actualizare a cash flow-urilor viitoare, obinndu-se astfel o valoare de pia mai mare a aciunii, deci a firmei. Chen, Chen i Wei (2004) demonstreaz legtura dintre costul capitalului i mbuntirea guvernanei corporative (aspectele care nu in de publicarea de informaii), folosind un eantion compus din firme din economii emergente. Costul capitalului unei asemenea firme se reduce cu aproximativ 1,5% atunci cnd, prin mbuntirea guvernanei, scorul variabilei guvernan se deplaseaz din cuartila inferioar n cuartila superioar. Pe de alt parte, mbuntirea publicrii de informaii este eficient n a reduce costul capitalului doar n rile cu o bun protecie a investitorilor, fa de rile cu o protecie slab a acestora. De aceea, n rile emergente, firmele care doresc reducerea costurilor de finanare ar trebui s-i ntreasc cu precdere mecanismele de guvernare, mai degrab dect s-i extind publicarea de informaii. Koerniadi i Tourani Rad (2009) calculeaz un indice al guvernanei bazat pe structura consiliului de administraie (independena directorilor, dualitatea preedinte al consiliului de administraie - director general i numrul de edine ale consiliului de administraie), remunerarea administratorilor (prin deinerea de aciuni) i drepturile acionarilor (diluia proprietii i a drepturilor de vot prin emisiunea de opiuni pe aciuni). Firmele din eantion care nregistreaz un scor ridicat al guvernanei corporative au un cost mai redus al capitalului comparativ cu cele care au un scor mai sczut. n plus, acestea din urm sunt mai ndatorate dect firmele care dein mecanisme de guvernan mai bune. Zhu (2009) arat c firme cu o bun guvernan din 22 de ri dezvoltate nregistreaz costuri ale capitalului i ale ndatorrii mai mici. Aceste reduceri sunt validate prin utilizarea mai multor modele i a unor variabile diferite. Efectul mecanismelor de guvernare corporativ asupra randamentului aciunilor pare s fie influenat de ciclurile economice. Li (2010) demonstreaz c firmele americane cu o guvernan bun nregistreaz o rentabilitate mai mare a aciunilor atunci cnd economia este n expansiune, dar o rentabilitate inferioar n timpul contraciei economice.

n Romnia, Canadian Business Association-CBA (2009) constat c exist o legtur strns ntre nivelul de implementare a recomandrilor de guvernan corporativ de ctre un eantion de societi cotate la BVB i riscul lor perceput: cu ct gradul de risc perceput este mai mare cu att este mai mare i coeficientul de variaie care msoar volatilitatea aciunilor. Randamentul aciunilor a trei grupuri de societi cotate, comparativ cu indicele BET, n anul 2008, arat c investitorii tind s penalizeze societile cu o guvernare ineficient. Cele mai bine guvernate societi au avut un randament superior indicelui BET cu 44%, n timp ce societile cu guvernan slab au avut un randament cu 24% inferior indicelui BET. (iii) Situaia n care preedintele consiliului de administraie este aceeai persoan cu directorul general este considerat ca un semn de guvernan corporativ slab datorit implicrii n managementul operaional (Garcia Lara et al., 2007; Cerbioni and Parbonetti, 2007). A fost atribuit valoarea 1 variabilei CHAIRNONEXEC pentru un sistem dualist i 0 n cazul n care directorul consiliului este i director general. Pentru determinarea costului capitalului a fost utilizat modelul Ohlson i Juettner-Nauroth (2000) (modelul OJ):
Unde,
Metodologia cercetrii
Pentru a investiga msura n care practicile de guvernan corporativ afecteaz costul capitalului, a fost folosit un indicator de guvernan corporativ propus de Olimid et al. (2009). Astfel au fost investigate caracteristicile consiliilor de administraie ale unui numr de 51 companii nefinanciare listate la BVB, eliminnd acele companii care nu furnizau date complete, i a fost determinat un indicator de guvernan (IndGov) bazat pe trei caracteristici ale consiliului de administraie (Olimid et al., 2009): (i) Mrimea consiliului de administraie apreciem c un consiliu format din 7 sau mai muli membri este un forum mai reprezentativ pentru administrarea companiei, dect un consiliu format din 3 sau 5 membri, ntruct permite includerea unor directori neexecutivi. A fost atribuit valoarea 1 variabilei BOARD7ORMORE, dac consiliul de administraie era format din 7 sau mai muli membri, i 0, n cazul a 3 sau 5 membri. epst = profitul pe aciune la momentul t; Pt = preul aciunii la momentul t; rt = costul capitalului la momentul t; i ( - 1) = rat de cretere perpetu a ctigurilor anormale. Rata de cretere perpetu este egal cu rata de risc neutru specific fiecrei ri, diminuat cu rata inflaiei pe termen lung. n cazul n care rata de cretere perpetu ia valori negative, se consider egal cu zero. Botosan i Plumlee (2005) au derivat un caz special al modelului OJ. Mai concret, impunnd modelului OJ ca dps1 = 0 i = 1 (nu mai sunt modificri n ctigurile anormale dincolo de orizontul previzionat), obinem urmtorul model:
(ii) Proporia directorilor neexecutivi n consiliu este considerat a fi benefic pentru deciziile acestuia (Garcia Lara et al., 2007), msurat prin intermediul variabilei PROPNONEXE.
din care putem deduce relaia de calcul a costului capitalului:
2/2011
15
Cercetare
Potrivit lui Botosan i Plumlee (2005), se pot folosi i estimri pe termen lung ale profitului pe aciune, formula de calcul a costului capitalului fiind, n cazul cercetrii noastre:
Indicatorul de guvernan corporativ a fost calculat pentru anul 2008, n consecin, a fost determinat i costul capitalului pentru acelai an i aceleai companii. Pentru estimarea profitului pe aciune pentru anii 2011 i 2012 s-a folosit metoda prediciei (extrapolrii) pe baza datelor istorice din ultimii 3 ani (o perioad cu caracteristici omogene generate de criza financiar). ntruct n aceast perioad activitatea firmelor romneti cotate a suferit un recul, profiturile pe aciune au nregistrat o tendin de scdere, ceea ce a limitat eantionul la 14 companii.
bine guvernate societi cotate la BVB au avut un randament superior indicelui BET, n timp ce societile cu guvernan slab au avut un randament inferior acestuia, investitorii tinznd s penalizeze societile cu o guvernare ineficient. Prin urmare, ar trebui investigai ali factori care afecteaz entitile care au politici de guvernan performante i care au dus la penalizarea acestora printr-un cost al capitalului mai ridicat.
Rezultatele cercetrii
Relaia dintre costul capitalului i politicile de guvernan corporativ au fost investigate cu ajutorul urmtoarei funcii de regresie:
Unde: CCi = costul capitalului companiei i; IndGovi = indicatorul de guvernan corporativ al companiei i. Analiza datelor a demonstrat c pentru firmele romneti cotate exist o relaie ntre practicile de guvernan corporativ i costul capitalului, indicatorul de guvernan explicnd 31,4% din variaia costului capitalului. Cu toate acestea, relaia dintre costul capitalului i indicatorul de guvernan corporativ nu este una negativ, aa cum ne-am ateptat, ci una pozitiv, respectiv, firmele cu politici de guvernan corporativ mai bune au un cost al capitalului mai ridicat. Acest rezultat ar putea fi explicat, pe de o parte, prin ineficiena pieei romneti de capital, investitorii fiind incapabili s reacioneze la politici eficiente de guvernan corporativ. ns o astfel de interpretare contravine rezultatelor obinute de Olimid et al. (2009) care au artat c, n perioada de criz economic, firmele romneti cu sisteme de guvernan corporativ mai performante au reuit s evite o scdere drastic a cursului aciunilor lor listate la BVB. De asemenea, aceast interpretare este n contradicie i cu rezultatele studiului efectuat n Romnia de Canadian Business Association-CBA (2009) care a artat c cele mai
16
Concluzii, limitele cercetrii i dezvoltri viitoare

Obiectivul acestui studiu a fost s determine n ce msur exist o legtur ntre practicile de guvernan corporativ ale companiilor romneti cotate i costul capitalului. Studii recente au artat c n rile cu sisteme slabe de protecie a investitorilor creterea calitii raportrii financiare nu a dus la o reducere a costului capitalului, acesta fiind mai degrab asociat cu mbuntirea politicilor de guvernan corporativ. Rezultatele cercetrii au artat, ns, c, dimpotriv, firmele cu politici de guvernan corporativ mai bune au nregistrat un cost al capitalului mai ridicat. Cu toate acestea, rezultatele obinute trebuie interpretate cu pruden, ntruct modelul folosit pentru estimarea costului capitalului s-a bazat pe extrapolri i nu pe previziunile analitilor financiari; de asemenea, testarea nu a avut variabile care s controleze efectul posibilei ineficiene a pieei romneti de capital. Prin urmare, se impune necesitatea efecturii unor studii viitoare care s aib n vedere i alte modele i operaionalizri ale costului capitalului i care s investigheze i ali factori care afecteaz aceast variabil.

Acknowledgements:
Aceast lucrare este realizat n cadrul grantului Beneficiile adoptrii normelor IFRS: o cercetare exploratorie privind impactul internaionalizrii contabilitii romneti asupra reducerii costului capitalului, PNCDI II: 1840/2008/IDEI II, finanat de CNCSIS - UEFISCSU.
The authors gratefully acknowledge the financial support offered by CNCSIS UEFISCSU through the project PNCDI II: ID_1840/2008/IDEI II: The benefits of IFRS adoption: an exploratory research regarding the impact of the internationalization of Romanian accounting on the cost of capital.
Botosan, C.A. & Plumlee, M.A. (2005), Assessing Alternative Proxies for the Expected Risk Premium, The Accounting Review, Vol.80, No.1, 21-53 Bursa de Valori Bucureti i Fundaia Institutul de Guvernan Corporativ (2010), Ghid de Implementare Codde Guvernan Corporativ http://www.bvb.ro/info/Rapoarte/Diverse/Ghid%20 GC_Ed1_martie%202010.pdf Bursa de Valori Bucureti (2008), Cod de Guvernan Corporativ, http://www.bvb.ro/info/Rapoarte/Diverse/ 20090122%20Cod%20Guvernanta%20Corporativa.pdf Canadian Business Association-CBA (2009), Raportul Anual cu privire la Afaceri. Practicile de Guvernan Corporativ i Transparen ale Bursei de Valori Bucureti n anul 2009 http://www.cba-romania.ro/Romanian/ CBA%202009%20Raportul%20Anual%20cu %20privire%20la%20Afaceri.pdf Cerbioni, F. And Parbonetti, A. (2007), Exploring the Effects of Corporate Governance on Intellectual Capital Disclosure: An Analysis of European Biotechnology Companies, European Accounting Review, Volume 16, Number 4, 2007, 791-826. Chen, K.C.W., Chen, Z.H., Wei, K.C.J. (2004), Disclosure, Corporate Governance, and the Cost of Equity Capital in Emerging Markets, Hong Kong University of Science & Technology, h t t p : / / w w w. a c c o u n t a n c y. s m u . e d u . s g / r e s e a r c h / seminar/pdf/kevin_chen.pdf Consiliul Investitorilor Strini (2009), Meninerea creterii, http://www.fic.ro/white_papers/WB_2009_R.pdf Consiliul Investitorilor Strini (2006), Soluii imediate de cretere a investiiilor strine directe n Romnia, http://www.fic. ro/white_papers/WB_R_final.pdf Consiliul Investitorilor Strini (2005), Soluii imediate de cretere a investiiilor strine directe n Romnia, http://www.fic.ro/ white_papers/FIC_WHITE_BOOK_FEBRUARIE_2005.pdf Consiliul Investitorilor Strini (2002), Un climat investiional pentru aderarea la Uniunea European, http://www.fic.ro/download%20files/FIC%20rom.pdf Duca et al (2007), Corporate Governance Practices Implementation in Romania achievements, deficiencies, action items, The 47th Congress of the European Regional Science Association, ERSA, Paris August 29th - September 2nd, 2007 available at: http://ssrn.com/abstract=1348194 Garcia Lara J. M., Garca Osma B., Penalva F. (2007), Board of Directors Characteristics and Conditional Conservatism: Spanish Evidence, European Accounting Review, Volume 16, Number 4, 2007, 727-755. Ionacu I., Ionacu M., Olimid L., Calu D. A. (2007), An empirical evaluation of the costs of harmonising Romanian accounting with international regulations (EU Directives and IAS/IFRS), Accounting in Europe, Volume 4 Issue 2, 169-206.
Koerniadi, Hardjo & Tourani Rad, Alireza (2009), Corporate Governance, Financing Pattern and Cost of Capital: Evidence from New Zealand Companies, 22nd Australasian Finance and Banking Conference 2009, disponibil la SSRN: http://ssrn.com/ abstract=1460316. Kim, J.(2003), Recent Amendments to the Korean Commercial Code and Their Effects on International Competition, disponibil la SSRN: http://ssrn.com/abstract=248818 or DOI: 10.2139/ssrn.248818 Date posted: December 08, 2000; Last revised: April 21, 2003 http://www.lawnet. lk/docs/articles/international/HTML/A5.html La Porta, R., Lopez de Silanes, Fl., Shleifer, A. and Vishny, R. W. (1999), Investor Protection and Corporate Governance, disponibil la SSRN: http://ssrn.com/abstract=183908 or doi:10.2139/ ssrn.183908 Li, Erica X. N., (2010), Does Corporate Governance Affect the Cost of Equity Capital?, October 11, http://webuser. bus.umich.edu/xuenanli/gov.pdf OECD (2005), Glossary of Statistical Terms, http://stats. oecd.org/glossary/detail.asp?ID=6778 OECD (2003), White Paper on Corporate Governance in South Eastern Europe, http://www.oecd.org/dataoecd/12/59/ 2789065.pdf OECD (2001), Corporate Governance in Romania, http://www.oecd. org/dataoecd/16/35/2390703.pdf Ohlson J., Juettner-N.B.E (2000), Expected EPS and EPS Growth as Determinants of Value, disponibil online: http://www.imamu.edu.sa/ Data/abstract/management/acc/Expected%20EPS%20and%20EP S%20Growth%20as%20Determinants%20of%20Value.pdf Olimid. L., Ionacu M., Popescu L., Popescu V. D. (2009), Corporate Governance in Romania. A Fragile Start, Proceedings of ECMLG 2009, the 5th European Conference on Management, Leadership and Governance, held at the ATExcelixi Training and Conference Centre, Athens, Greece, 5-6 November 2009, 151-156. Private Entrepreneurs Confederation from Timis County - PECT (2002), Corporate Governance in Romania: Project abstract and major findings of debates during the Corporate Governance Project, prezentat de Despina Pascal, The Center for International Private Enterprise, Conference on Increasing Transparency, Combating Corruption and Improving Corporate Governance, Budapest, March 26-28, 2002 http://www.cipe.org programs/roundtables/ budaconf/ papers.php Zhu, F. (2009), Cost of Capital and Corporate Governance: International Evidence, University of Wisconsin, Milwaukee, disponibil la http://69.175.2.130/~finman/Reno/Papers/cocfgovff-fn.pdf *** Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale, republicat (r2) n Monitorul Oficial, Partea I nr. 1066 din 17.11.2004. *** Ordonana de urgen nr. 82/2007 pentru modificarea i completarea Legii nr. 31/1990 privind societile comerciale i a altor acte normative incidente, Monitorul Oficial, Partea I nr. 446 din 29.06.2007.
2/2011
17
Cercetare
Dinamica percepiilor privind auditul extern sub impactul crizei financiare

Laureniu DOBROEANU*, Diana MANEA** & Camelia Liliana DOBROEANU***
Introducere
ntr-unul dintre studiile sale, republicat n urm cu aproximativ ase ani, C. Humphrey (2005, p.24) fcea o observaie care-i pstreaz validitatea: dezbaterile publice legate de controversele generate de audit expectations gap urmeaz o traiectorie ciclic. Vremurile de criz par s aib ca efect o intensificare a investigaiilor pe tema percepiilor i ateptrilor publicului vizavi de rolul auditului, genernd reacii justificate din partea celor implicai de la normalizatori la organisme profesionale i mediul academic urmate de perioade de acalmie, cnd sunt ateptate primele semne ale efectelor diverselor msuri adoptate pe baza acestor dezbateri, pentru a reizbucni apoi, la o alt scar, odat cu urmtorul val al unei noi crize. Iat deci c efectele actualei crize globale, de resuscitare a problemelor de imagine i credibilitate cu care se confrunt profesia de audit, nu ar trebui s surprind. i, totui, ntotdeauna este ceva nou. Gama bogat a cercetrilor tiinifice publicate pn n prezent n fluxul principal de informaii pe aceast tem relev investigaii inedite, rezultate i concluzii controversate care las n continuare cmp liber cercetrilor noi. n acest context, trebuie remarcat faptul c, la momentul actual, literatura autohton nu cunoate o abunden de studii dedicate acestei problematici i, mai ales, investigrii discrepanelor de percepie privind auditul extern n circumstanele specifice mediului romnesc. Studiul nostru cu toate plusurile i limitele sale deschide astfel acest drum. Din acest motiv, explorarea specificului autohton reprezint, deopo-
The Dynamics of Audit Expectations Gap under the Impact of Financial Crisis
The current global financial crisis brings again under debates among both producers and users of information disclosed within financial reports the traditional questionings and debates on the role of external audit. Under such circumstances, the paper seeks to identify and examine the dynamics of audit expectations gap during the crisis since its inception. The research outcomes indicate that in spite of the intensified efforts undertaken by professional bodies, academia and profession members, the "elasticity" of users' expectations toward external auditing role is increasingly negative. Out of the multiple explanations that justify such dynamics, the implications of the current global financial crisis is by far a leading generating factor. Key words: audit-expectations gap, expectations, audit, dynamics, perceptions JEL Classification: M 42, D 83, D 84, G 01 Cuvinte cheie: audit-expectations gap, ateptri, audit, dinamica, discrepana de percepie
* Prof.univ.dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: laurdll@yahoo.com ** Lect.univ.drd., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: vladyana@yahoo.com *** Conf.univ.dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: camidll@yahoo.com
18
Auditul extern i criza financiar

triv, o provocare intelectual i o dificultate n plus, dat fie i numai de imposibilitatea traducerii ad-litteram n limba romn a conceptului audit expectations gap, din cauza complexitii sensurilor pe care sintagma englezeasc le surprinde. Audit expectations gap (AEG) ar putea s echivaleze cu discrepanele care exist ntre ceea ce face auditorul extern i ceea ce se ateapt de la el s fac; sau discrepanele ntre ceea ce ar reprezenta rolul auditului extern i maniera n care este perceput sau neles de ctre utilizatori; sau ... i lista definiiilor ar putea continua. Diferenele dintre definiii nu sunt uor sesizabile la prima vedere, dar, fie i numai dac se consider sensurile complet diferite ale cuvintelor percepii ateptri, nuanele ncep s se ntrezreasc, iar complexitatea conceptului deja poate fi intuit. Porter (1993) structureaz AEG n dou componente: performance gap, respectiv unreasonable expectations gap. Componenta de performance gap este, la rndul su, mprit n dou: deficient performance gap apare atunci cnd auditorii eueaz s respecte standardele de audit n derularea angajamentului sau sunt astfel percepui, respectiv deficient standards gap relev cazul n care standardele de audit nu sunt suficient de adaptate la nevoile utilizatorilor rezultatelor auditului, determinnd o discrepan de percepie. Cea de-a doua component unreasonable expectations explic ateptrile nerezonabile ale utilizatorilor vizavi de performanele posibile ale auditorilor. Astfel, n opinia noastr, n acest binom generator de discrepane de percepie, ateptri i performane, se poate sesiza faptul c, n timp ce prima component vizeaz momentul prezent percepiile actuale asupra auditorilor, cea de-a doua component adreseaz
2/2011
ateptrile care, prin natura lor, se refer la viitor. n consecin, din perspectiva utilizatorilor, AEG este esenialmente caracterizat de dou coordonate temporale: prezent (percepii), respectiv - viitor (ateptri). Acestora li se adaug nivelul de cunotine deinut de utilizatorii care construiesc astfel de percepii prezente i ateptri viitoare privind auditul extern. O abordare a AEG prin prisma trinomului prezent/ percepii viitor/ateptri nivel de cunotine justific realizarea studiului nostru, avnd ca subieci eantioane de studeni, pentru a aproxima implicaiile nivelului de cunoatere dobndit ntr-un sistem formal de educaie asupra dinamicii percepiilor i ateptrilor lor privind auditul extern. Totodat, am luat n considerare premisa c studenii, fiind, practic, utilizatorii, respectiv auditorii de mine, asigur puntea de legtur cea mai potrivit dintre cele trei coordonate eseniale ale AEG. De altfel, o trecere n revist a cercetrilor aprute n publicaii internaionale de prestigiu, relev numeroase studii care apeleaz la grupurile de studeni pentru a analiza diferite aspecte ale AEG. Dup unii cercettori (Darnill, 1991, p. 72), procesul educaional n domeniul auditului aprofundarea educaiei viitorilor auditori joac un rol fundamental n eliminarea percepiilor greite cu privire la rolul i responsabilitile auditorilor. Alii argumenteaz c o modalitate evident de reducere a AEG abordat prin prisma decalajelor de percepie dintre nelegerea responsabilitilor lor de ctre membrii profesiei i ateptrile utilizatorilor privind responsabilitile auditorilor externi const n educarea mai bun a publicului/utilizatorilor cu privire la limitele inerente ale auditului (Fowzia (2010), Porter (2009) .a.). Un punct de vedere diferit este redat de ctre raportul comisiei CICA (1988), care susine c
este foarte puin probabil ca procesul educaional s reprezinte un mecanism eficace de reducere a AEG. Dei comisia consider c publicul este ignorant cu privire la rolul i responsabilitile auditorilor externi, ea concluzioneaz c, totui, n general, ateptrile publicului sunt rezonabile i realizabile de ctre auditori. Prin urmare, profesia ar trebui s urmreasc continuu s se ridice la nlimea acestor ateptri prin adoptarea unor msuri adecvate de securizare a independenei i consolidare a profesionalismului. Potrivit lui Sikka et al. (1992, p. 27) educarea i informarea publicului cu privire la scopul i limitele inerente ale auditului reflect dorina profesiei de a reduce AEG n termenii si mai curnd dect acceptarea termenilor celorlalte pri implicate. Acest punct de vedere este mprtit i de ctre Gloeck i Jager (1993) care au argumentat c educarea publicului reflect, pe de o parte, dorina profesiei de meninere a status-quo-ului cu privire la rolul i responsabilitile auditorilor i, pe de alt parte, justificarea pentru acuzele i ateptrile nerealiste ale publicului. Dei argumentele celor doi nglobeaz o anumit doz de adevr, totui ele par s ignore ateptrile nerealiste ale utilizatorilor (Porter, 1993) i faptul c procesul educaional i o mai bun comunicare ofer oportuniti de reducere a ateptrilor nerealiste (Pierce i Kilcommins, 1997). Humphrey et al. (1993) concluzioneaz c persistena de-a lungul timpului a AEG relev un dezechilibru mult mai profund dect cel privitor la atitudinea ignorant. n viziunea acestora, profesia trebuie motivat s rspund mai activ la punctele de vedere i cerinele celor care se bazeaz pe audit. Implicaia acestei concluzii const n faptul c s-ar putea ca procesul educaional s nu reprezinte un mecanism eficace de contracarare a tuturor
19
Cercetare
factorilor care genereaz AEG, dar joac un rol important n ameliorarea componentei nelegere greit a AEG. Monroe i Woodliff (1993) au investigat maniera n care percepiile asupra mesajului comunicat n raportul de audit sunt afectate de parcurgerea unui modul de studiu n audit i au concluzionat: cu certitudine, procesul educaional este un mecanism eficace de diminuare a AEG. Pierce i Kilcommins (1997) au examinat empiric msura n care cursurile de audit predate la nivel universitar contribuie la reducerea AEG abordat din perspectiva nelegerii deficitare a reglementrilor de audit. Altfel spus, cercetarea lor a vizat aspectele legate de comunicare i nelegere. Rezultatele studiului lor indic faptul c exist o reducere semnificativ a percepiilor eronate pentru subiecii care au urmat un curs de audit, situaie care nu se aplic n cazul subiecilor care nu au urmat nici un astfel de curs. Hughes et al. (1998) subliniaz utilitatea cazurilor referitoare la scandalurile din sectorul auditului ca instrument extrem de benefic n activitatea didactic, avnd drept scop reducerea percepiilor eronate i a ateptrilor nerealiste ale studenilor. De asemenea, Porter i Gowthorpe (2004) sugereaz c scandalurile financiare rsuntoare care au avut efecte asupra profesiei contabile i, implicit, asupra auditorilor, ar putea fi ncorporate n programa analitic universitar pentru disciplina de audit, astfel nct studenii s aib posibilitatea de a fi expui la viaa real n audit, ceea ce ar contribui semnificativ la reducerea ateptrilor nerealiste ulterioare cu privire la audit. Derularea cercetrii empirice n dou momente diferite, dar pstrnd aceeai compoziie a eantioanelor n 2008, nainte de declanarea crizei financiare n spaiul romnesc, respectiv n 2009, cnd criza s-a resimit din plin ne-a
20
permis s apreciem implicaiile acesteia asupra dinamicii discrepanelor de percepie i ateptri privitoare la auditul extern. n mod inevitabil, cercetarea noastr are o serie de limite inerente, care ns nu-i diminueaz calitatea demersului tiinific. Astfel, derularea studiului avnd ca subieci studenii poate antrena suspiciunea c percepiile i ateptrile lor nu reflect cu fidelitate pe cele ale utilizatorilor reali. Pentru a evita aceast capcan metodologic, reamintim c studiul nostru examineaz AEG din perspectiva prezent viitor nivel de cunotine. Utilizarea unor subieci utilizatori reali este o alternativ bun ce poate fi dezvoltat ntr-o cercetare viitoare, dar care nglobeaz, la rndul su, o serie de constrngeri inevitabile. Totodat, studiul permite extinderea lui pentru a ncorpora implicaiile altor factori determinai ai AEG, de natur psihologic, social etc.
dou momente ale chestionrii. Interpretarea rezultatelor obinute a impus apelul la instrumente calitative de tipul analize, documentare, raionamente inductive i deductive etc. n plan internaional, metodologii asemntoare au fost utilizate de Pierce i Kilcommins (1997) sau, mai recent, Porter et al. (2009), ceea ce permite comparabilitatea rezultatelor studiului nostru cu cele din studii similare publicate n jurnale relevante din circuitul tiinific internaional.
Studiul
Studiul nostru a avut ca obiectiv central determinarea dinamicii discrepanelor de percepie i a ateptrilor utilizatorilor cu privire la auditul extern sub impactul crizei financiare actuale. Pentru realizarea acestui obiectiv a fost necesar construirea unei baze de date pentru dou momente diferite n timp anterior declanrii crizei, respectiv n timpul crizei care s permit ntr-o prim faz dimensionarea discrepanelor de percepie i identificarea ateptrilor existente n fiecare moment al msurrii, urmat apoi de msurarea variaiei acestora n intervalul dintre cele dou momente. Grupul de subieci, dei identic n componena lui 38 de studeni ai facultii de Contabilitate i Informatic de Gestiune (CIG), ASE Bucureti (nscrii n 2008 n anul trei zi, respectiv n 2009 n cadrul programelor de master complementar i de aprofundare) este codificat diferit n funcie de momentul evalurii. Astfel, G1 reprezint eantionul chestionat n ianuarie 2008, n timp ce G2 corespunde eantionului examinat n iunie 2009. n planurile de nvmnt ale facultii CIG, ASE Bucureti, pentru anii universitari 2007/2008 i 2008/2009, este cuprins disciplina Audit Financiar ca disciplin obligatorie, care se studiaz
Metodologia de cercetare
Derularea cercetrii noastre a implicat recursul la o gam variat de metode de cercetare tiinific circumscrise metodologiilor de tip cantitativ i calitativ. Studiul empiric prin excelen o metod de tip cantitativ - bazat pe o anchet tip chestionar asupra eantioanelor de studeni a permis construirea bazei de date necesare. Pentru validarea statistic i empiric a rezultatelor studiului, datele centralizate au fost prelucrate cu ajutorul programului SPSS de analiz statistic. Avnd n vedere faptul c pentru datele supuse cercetrii nu se poate emite ipoteza unei distribuii normale, instrumentul neparametric Wilcoxon-signed ranks a fost utilizat pentru a testa diferenele de opinie exprimate de subieci ntre cele

n primul semestru din cel de-al treilea an universitar. De asemenea, programele de masterat complementar i de aprofundare conin ca discipline obligatorii aprofundarea cunotinelor de audit extern. Rata de rspuns la chestionarele distribuite este 100%, autorii studiului avnd avantajul de a fi titulari de discipline (diferite de Audit Financiar) predate studenilor care au intrat n eantionul de investigare. Totui, la momentul iniial, componena eantionului a fost determinat prin metode care s asigure neutralitatea rspunsurilor obinute: s-a stabilit un pas fix prin tragere la sori, aplicat n ordinea nscrierii n catalog a studenilor din anii de studiu vizai. Chestionarul a fost structurat n trei seciuni: prima seciune cuprinde informaiile pentru identificare, respectiv detalii nominale care s permit corelarea rspunsurilor aceleiai persoane pentru cele dou momente ale observaiei; cea de-a doua seciune include un set de ase aseriuni corecte i eronate care s permit cuantificarea discrepanelor de percepie; n fine, seciunea a treia conine un set de ase ntrebri menite s conduc la identificarea ateptrilor. Subiecilor li s-a cerut s indice pe o scal de trei variabile percepiile/ateptrile lor n raport cu fiecare aseriune/ntrebare prezentat. Aseriunile incluse n chestionar au acoperit urmtoarele aspecte larg cunoscute i acceptate drept factori generatori de AEG: responsabilitile profesionale ale auditorilor externi, etica profesional i raportarea. Acelai chestionar a fost distribuit n ambele momente ale evalurii. n ceea ce privete seciunea a doua, evaluarea rspunsurilor obinute a fost realizat prin convertirea acestora n termeni cantitativi folosind o scal Likert de trei valori. Astfel, un punctaj maxim de 3 puncte a fost atribuit unui rspuns care reflect o percepie corect n raport cu normele profesionale de audit (Figura1). Scorul minim de 1 punct a fost alocat unui rspuns care indica percepia complet eronat a aspectelor expuse n cadrul enunului. Rezultatele observaiilor empirice au fost utilizate pentru a calcula:
z z
marja global (MG), determinat prin nsumarea MI sau a MS pentru ntregul eantion, reflect dimensiunea discrepanelor de percepie i ateptri ale studenilor chestionai.
Rspunsurile obinute la cea de-a doua seciune au constituit fundamentul pentru identificarea tendinelor privind ateptrile rezonabile/nerezonabile ale subiecilor privitoare la auditul extern n ambele momente ale testrii.
Rezultatele cercetrii
Avnd n vedere numrul de subieci (38), precum i scara utilizat (cu valori de la 1 la 3, unde 1 reprezint o percepie eronat, iar 3 percepie corect), MST maxim posibil este de 76 puncte n termeni absolui, respectiv are o valoare medie de 2.0, n ipoteza c toi subiecii ar fi exprimat o percepie eronat. n general, rezultatele cercetrii noastre pentru setul de aseriuni proiectate n vederea cuantificrii discrepanelor de percepie sunt n concordan cu notele obinute de studeni la examenul de specialitate unde, pentru subiecii chestionai, a existat o marj global calculat n termeni absolui de 36 puncte din 114 posibile (31,2%). Abaterea maxim ar fi fost de 114 dac toi subiecii ar fi avut o pregtire nesatisfctoare. Msurarea nivelului de cunotine s-a reali-
marja specific (MS), ca diferen dintre scorul maxim posibil asociat fiecrei aseriuni (3 puncte) i scorul efectiv atribuit rspunsului fiecrei aseriuni din fiecare chestionar. Marja specific reflect dimensiunea nelegerii greite atribuite de un respondent unei anumite aseriuni; MS cumulat la nivelul ntregului eantion marja specific total (MST) reflect dimensiunea percepiilor greite la nivelul eantionului asociate unei anumite aseriuni. marja individual (MI), determinat prin nsumarea marjelor specifice la nivelul fiecrui chestionar, reflect gradul de nelegere eronat a respondentului;
2/2011
21
Cercetare
zat prin intermediul notelor de la examenul de specialitate, notarea ncepnd de la nota 1 pentru rspunsuri complet eronate, pn la nota 10 pentru rspunsurile corecte i complete. Pentru comparabilitate cu scala utilizat n studiu, nivelul notrii a fost transpus pe o scal de la 1 la 3, unde 3 reprezint un nivel adecvat de cunotine, 2 un nivel suficient, iar 1 nivel nesatisfctor. Din analiza datelor culese la nivelul celei de-a doua seciuni a chestionarului care permite cuantificarea percepiilor marjele calculate la nivelul fiecrei aseriuni relev o serie de aspecte interesante, prezentate n cele ce urmeaz. 1. Opinia cu rezerve exprimat n cadrul unui raport de audit semnific existena unor abateri grave i semnificative de la politicile contabile permise clientului auditat. Principial, n conformitate cu standardele internaionale de audit, aceasta este o afirmaie adevrat, ceea ce implic acordarea scorului maxim celor care au indicat acest rspuns n chestionar. La aceast aseriune, MST determinat la nivelul G1 este de 28 puncte (respectiv o medie de 0,737) ceea ce, raportat la MST maxim de 76 puncte (36,8%), indic o nelegere acceptabil a semnificaiei modului de formulare a opiniei de audit. La G2, MS a fost de 25 puncte (medie de 0,658). Comparativ, se observ o mbuntire a percepiei, chiar dac diminuarea mediei nu este spectaculoas: -0,079. 2. Onorariul auditorului extern este stabilit n funcie de performanele financiare ale clientului auditat. La aceast aseriune fals n raport cu normele de audit i codul etic profesional de referin valoarea absolut a MST n cazul G1 este de 19 puncte,
22
respectiv 18 puncte n cazul G2. Dei scderea MST att n termeni absolui (cu 1 punct), ct i n valori medii (cu 0,026) reflect principial o nelegere bun a faptului c onorariul auditorului nu ar trebui condiionat de performanele clientului, totui reducerea este aproape nesemnificativ. 3. Auditorul extern este obiectiv n formularea raionamentelor sale profesionale. A treia aseriune a chestionarului o afirmaie adevrat potrivit referenialului de audit aplicabil a relevat printre cele mai surprinztoare rezultate. n cazul G1, MST de 24 puncte (respectiv o medie de 0,632), analizat n raportul cu MST maxim de 76 (31,6%), indic o percepie destul de bun a faptului c auditorul trebuie s fie obiectiv. n schimb, la G2, MST a fost de 35 puncte (media de 0,921): dac la nivelul eantionului valorile MST nu ridic probleme, analizat comparativ cu rezultatele G1, se observ o degradare a percepiei, cu un declin accentuat: +0,289. Corelat cu rspunsurile anterioare, unde MST nu a variat semnificativ de la o perioad la alta, dinamica MST la nivelul acestei aseriuni reflect o scdere semnificativ a percepiilor i ncrederii n obiectivitatea auditorului. 4. Utilizatorii situaiilor financiare auditate primesc din partea auditorilor externi o asigurare absolut c situaiile financiare respective nu conin denaturri semnificative. n raport cu standardele de audit relevante, cea de-a patra aseriune este fals. Rezultatele la nivelul G1 indic o MST de 29 puncte (respectiv o medie de 0,763), ceea ce, raportat la MST maxim de 76 puncte (38,2%), semnific o percepie acceptabil a faptului c auditorul trebuie s fie obiectiv. Avnd n vedere importana aseriunii, ar fi fost de ateptat ca percepia s
prezinte o marj mai mic, dar faptul c n Romnia nc mai persist confuzia auditului extern cu misiunea de certificare este posibil s fi contribuit la influenarea percepiei. La G2, MST determinat a fost de 28 puncte (media de 0,737). Comparativ, se observ o mbuntire a percepiei, chiar dac diminuarea este foarte mic: -0,026. 5. Auditorii externi nu sunt independeni deoarece raporteaz structurilor de conducere ale clientului lor. Principial, aseriunea a cincea este eronat. MST determinat la nivelul G1 relev valorile: 22 puncte, respectiv o medie de 0,579, ceea ce, raportat la MST maxim de 76 (28,9%), reflect o nelegere bun a faptului c auditorul i menine independena fa de clieni. La G2, MST a fost de 30 (media de 0,789). Analizat n dinamic, scderea MST att n valori medii, ct i absolute indic o degradare a percepiei, cu un declin accentuat: +0,211. Din nou, iat o aseriune care aduce n prim-plan scderea semnificativ a ncrederii n independena auditorului. 6. Apariia unui conflict de interese n relaie cu clientul auditat oblig auditorul extern s adopte msurile adecvate de reducere a riscului de afectare a independenei sale. Aseriunea a asea este adevrat potrivit cerinelor codului etic al profesiei. La G1 exist o MST de 23 puncte (respectiv o medie de 0,605) care, raportat la MST maxim de 76 puncte (28,9%), semnific o percepie rezonabil a faptului c auditorul i menine independena fa de clieni, o marj similar nregistrndu-se i la aseriunea 5 la momentul G1, ceea ce ntrete corelaia dintre rspunsurile la cele dou aseriuni. La G2, MST a fost de 32 puncte (media de 0,842). Comparativ, se observ o degradare a percepiei, cu un declin accentuat: +0,237.

Corelat cu majoritatea rspunsurilor anterioare, unde nu s-au nregistrat variaii semnificative de la o perioad la alta, se poate afirma c scade semnificativ ncrederea n capacitatea auditorului de a-i pstra independena. Examinnd pe ansamblu rezultatele obinute n contextul seciunii a doua a chestionarului, se desprind urmtoarele concluzii relevante: a. La nivel individual (fig.2), se remarc faptul c peste jumtate dintre studenii chestionai (55,25%) i-au schimbat semnificativ percepiile n legtur cu aseriunile expuse n cadrul chestionarelor, n timp ce numai 44,75% i-au meninut percepiile asupra auditorilor externi. Dintre cei care i-au modificat percepiile n intervalul de timp studiat, doar 28,57% (respectiv 15,78% din total eantion) au o percepie mai bun, n timp ce majoritatea covritoare de 71,43% (respectiv 39,47%) raporteaz o degradare a percepiilor lor. b. Din examinarea pe vertical (prin MST) a rezultatelor calculate la nivelul eantionului, dinamica percepiilor indic o evoluie bivalent (fig. 3 i fig. 4). Pe de o parte, la trei aseriuni dinamica MST are valori care indic o mbuntire nesemnificativ a percepiilor i, pe de alt parte, la trei aseriuni valorile pozitive ale dinamicii MST pun n lumin degradarea percepiilor respondenilor privind auditorii externi. c. Pentru setul de aseriuni relevante pentru cuantificarea discrepanelor de percepia, MG total la nivelul celor ase aseriuni este de 145 la G1 (31,8%), respectiv 168 la G2 (36,9%), dintr-un total maxim posibil de 456 puncte dac toi subiecii ar fi avut o percepie eronat la toate aseriunile (fig.5).
2/2011 23
Cercetare
erau creditai auditorii n percepiile respondenilor la momentul iniial al observaiei s-a degradat considerabil, mai cu seam n ceea ce privete respectarea eticii profesionale. Care ar fi cauzele care ar explica o astfel de atitudine? Evident, rezultatele ar putea fi explicate prin intermediul a numeroi factori, care nu neaprat se regsesc n modelul nostru de studiu. Totui, analiznd n corelaie cu rezultatele obinute pe baza rspunsurilor din cea de-a treia seciune a chestionarului, un posibil factor explicativ ar fi criza financiar. Bombardai cu alegaii pe tema vinoviei auditorilor de eecul multor companii n actuala criz financiar, ale crei efecte le resimt direct, mai nti ndoielile i-au fcut loc, pentru ca, mai apoi, reaciile publice ale reglementatorilor globali (descrise mai sus) s determine un impact advers, modificndu-le percepiile iniiale. Convingerea noastr se bazeaz i pe faptul c, aa cum rezult din rezultatele studiului nostru, respondenii nu i-au degradat percepiile privitoare la responsabilitile profesionale, tehnice ale auditorilor aspecte pe care le-au neles i asimilat i asupra crora nu au ndoieli. Degradarea percepiei asupra eticii auditorilor elementul cel mai sensibil la schimbrile mediului relev suspiciunile respondenilor fa de posibilele implicri i compliciti ale auditorilor externi n tumultul generat de criz. Referitor la analiza rspunsurilor centralizate pentru ntrebrile cuprinse n seciunea a treia a chestionarului (un set de ase ntrebri menite s permit identificarea ateptrilor respondenilor), tendinele care s-au conturat ntresc convingerea c scepticismul respondenilor manifestat fa de etica profesional a auditorilor externi este n principal generat de contextul conjunctural caracterizat de efectele adverse ale crizei financiare. Pentru indicarea
Valorile medii ale MG la cele dou momente ale observaiei sunt de 0,636 la G1, respectiv de 0,737 la G2, ceea ce semnific o nrutire a percepiei la G2. Creterea MG n intervalul considerat nu se poate pune pe seama procesului de uitare a cunotinelor de specialitate, deoarece la trei dintre aseriuni percepia s-a pstrat relativ constant. Chiar i dac am lua n considerare uitarea altminteri un fenomen absolut normal rezultatele studiului ar releva o situaie chiar mai grav: dac studenii, care sunt implicai ntr-un proces continuu de nvare i actualizare a cunotinelor, uit att de repede, ce se
24
ntmpl cu percepiile celor care nu urmeaz un program sistematic de studiu sau care au absolvit studiile de specialitate n urm cu zeci de ani! Avnd n vedere i faptul c acele trei aseriuni asupra crora percepia s-a degradat semnificativ vizeaz acelai aspect etica auditorilor se poate concluziona, cu un grad rezonabil de certitudine, c percepia asupra eticii auditorilor s-a modificat n intervalul de timp care s-a scurs ntre cele dou chestionri, n condiiile n care percepia asupra celorlalte aspecte s-a meninut n parametrii relativ constani (fig.6). Altfel spus, ncrederea cu care

opiunii lor, respondenii au avut posibilitatea alegerii uneia dintre urmtoarele variante de rspuns disponibile la fiecare ntrebare: Ar fi de dorit, Nu tiu sau Nu ar fi de dorit. 1. Ar fi sau nu de dorit ca raportul auditorilor externi s se adreseze n exclusivitate acionarilor companiei auditate? Avnd n vedere opiunile exprimate la G1 (ar fi de dorit 36,8%, respectiv 41,1% pentru nu ar fi de dorit), putem concluziona c ateptrile sunt mai curnd pentru o extindere a responsabilitii auditorului n ceea ce privete comunicarea cu terii. Totodat, se remarc un raport destul de echilibrat al rspunsurilor pentru G1: dac o persoan ar fi optat pentru ar fi... n loc de nu ar fi..., atunci ar fi existat un echilibru de 50%, presupunnd constant numrul celor indecii. Prin urmare, nu putem spune c tendina relevat de rspunsurile la aceast ntrebare pentru G1 este puternic. Totui, am observat c, pentru G2, rspunsurile primite (ar fi de dorit 34,2%, respectiv 55,3% pentru nu ar fi de dorit) ntresc semnificativ tendina manifestat la G1, mai puini dintre subieci optnd pentru o responsabilitate crescut a auditorului extern, de altfel conform cu cerinele actuale ale standardelor de audit privind raportul de audit. 2. Ar fi sau nu de dorit ca, pe durata angajamentului de audit, auditorii s testeze toate tranzaciile companiei ale crei situaii financiare sunt auditate? Opiunile exprimate la ce-a de-a doua ntrebare pentru G1 (ar fi de dorit 26,3%, respectiv 63,2% pentru nu ar fi de dorit), confirm ateptri n conformitate cu responsabilitile actuale ale auditorilor n raport cu maniera de testare a tranzaciilor. Pentru G2 (ar fi de dorit 23,7%, respectiv 60,5% pentru
2/2011
nu ar fi de dorit) tendina manifestat la G1 se menine relativ constant, scderea nesemnificativ a ambelor tendine fiind datorat mai curnd creterii numrului de subieci indecii. 3. Ar fi sau nu de dorit ca nivelul de asigurare oferit de ctre auditorul extern s fie explicat cu claritate n raportul de audit? Analiza rspunsurilor primite pentru G1 (ar fi de dorit 44,7%, respectiv 47,4% pentru nu ar fi de dorit) relev un echilibru surprinztor ntre cele dou opiuni exprimate de ctre respondeni i sunt mai curnd n conformitate cu responsabilitile actuale ale auditorilor n raport cu cerinele actuale ale standardelor de audit privind raportul de audit. Pentru G2 (ar fi de dorit 52,6%, respectiv 36,8% pentru nu ar fi de dorit) tendina manifestat la G1 se schimb, n sensul c majoritatea subiecilor ar dori explicaii mai detaliate privind nivelul asigurrii oferit n raport, cu toate c, la acest moment, standardele nu cer acest lucru n mod expres. Chiar dac standardele de audit (n special standardul ISA 200) ofer o serie de explicaii privind nivelul de asigurare, standardele de raportare nu cer auditorului s ofere n raportul su explicaii suplimentare n ceea ce privete acest aspect. 4. Ar fi sau nu de dorit ca, pe baza auditului extern, auditorii s garanteze cu privire la soliditatea financiar a clientului lor? Rspunsurile centralizate pentru G1 (ar fi de dorit 23,7%, respectiv 60,5% pentru nu ar fi de dorit), indic un grad rezonabil de conformitate al ateptrilor exprimate cu responsabilitile actuale ale auditorilor n contextul unui angajament de asigurare asupra situaiilor financiare care furnizeaz informaii istorice. Tendina manifestat pentru G1 se menine relativ constant pentru G2
(ar fi de dorit 31,6%, respectiv 55,3% pentru nu ar fi de dorit). Dei scderea ponderii celor care au optat pentru nu ar fi de dorit nu este suficient de mare pentru a putea susine c exist o tendin puternic n ateptrile respondenilor de a responsabiliza auditorii alturi de managementul ntreprinderii n privina continuitii activitii clientului auditat, ea este compensat de creterea semnificativ a ponderii celor care au opinat ar fi de dorit. 5. Ar fi sau nu de dorit ca, pentru a crete utilitatea auditului extern, auditori externi s detalieze deficienele controlului intern ale clientului auditat n raportul de audit? Avnd n vedere opiunile exprimate pentru G1 (ar fi de dorit 44,7%, respectiv 42,1% pentru nu ar fi de dorit), se constat c ateptrile exprimate, destul de echilibrate ntre cele dou opiuni, sunt mai curnd n conformitate cu responsabilitile actuale ale auditorilor n raport cu cerinele actuale ale standardelor de audit privind raportul de audit. Standardele de audit nu cer ca auditorul s detalieze deficienele controlului intern ale clientului auditat n raportul de audit, iar echilibrul manifestat n G1 poate fi datorat n mare parte unei confuzii, deoarece standardele de audit cer ca auditorul s semnaleze deficienele sistemului de control intern, dar ntr-un document confidenial, adresat conducerii clientului auditat. Rspunsurile pentru G2 (ar fi de dorit 50,0%, respectiv 39,5% pentru nu ar fi de dorit) consolideaz semnificativ tendina manifestat la G1, n sensul c majoritatea subiecilor ar dori ca auditorul s detalieze deficienele controlului intern ale clientului auditat n raportul de audit. Probabilitatea ca ntrirea ateptrilor exprimate la G2 s se datoreze unei confuzii scade dac aceast tendin este analizat n raport cu alte ateptri manifestate la G2: pe ansamblu, se observ o preferin mai curnd pentru creterea responsabilitilor au25
Cercetare
ditorilor, dect pentru o meninere sau o reducere a acestora. 6. Ar fi sau nu de dorit ca auditorii externi s fie inui responsabili pentru detectarea fraudelor i erorilor din cadrul companiei ale crei situaii financiare sunt auditate? Opiunile exprimate pentru G1 (ar fi de dorit 31,6%, respectiv 57,9% pentru nu ar fi de dorit) ne permit s concluzionm c ateptrile sunt n conformitate cu responsabilitile actuale ale auditorilor externi specifice unui angajament de asigurare asupra situaiilor financiare care furnizeaz informaii istorice. Pentru G2 ns, rspunsurile primite (ar fi de dorit 47,4%, respectiv 47,4% pentru nu ar fi de dorit) schimb considerabil tendina manifestat la G1, n sensul c mult mai muli subieci au optat pentru o responsabilitate crescut a auditorului n ceea ce privete detectarea fraudelor i erorilor. Avnd n vedere criza aflat n plin desfurare la momentul testrii G2, este posibil ca aceast schimbare s se datoreze n principal tendinei recurente, manifestat de ctre public cu ocazia oricrei crize din ultimii zeci de ani, de a cere o responsabilizare a auditorilor externi n domeniul detectrii fraudelor i erorilor. Tendinele conturate privind ateptrile exprimate de persoanele chestionate la aceast ntrebare completeaz i justific dinamica percepiilor actuale privind etica profesional a auditorilor externi. Pe ansamblu, analiza n dinamic a ateptrilor indicate de rspunsurile obinute la cea de-a treia seciune a chestionarului (fig. 7) relev faptul c, n timp ce la primele dou ntrebri se observ reducerea ateptrilor fa de extinderea responsabilitilor auditorilor de raportare ctre teri, respectiv de verificare exhaustiv a tranzaciilor clientului auditat, la urmtoarele patru ntrebri se constat creterea ponderii celor care au ateptri mai mari de la auditorii externi. n special aceste ateptri sporite, rezonabile sau nu, vizeaz dorina de a primi asigurri suplimentare din partea auditorilor externi cu privire la viabilitatea financiar i eficacitatea controalelor interne ale companiilor auditate. Ele sunt acompaniate de ateptri sporite privind detalierea cu explicaii a nivelului de asigurare furnizat de ctre auditor prin raportul de audit, precum i extinderea responsabilitilor auditorilor externi la detectarea i raportarea fraudelor i erorilor descoperite. Asemenea schimbrii percepiilor, modificarea ateptrilor subiecilor chestionai poate fi explicat prin mai muli factori, printre care, cu siguran, se regsete i criza economic actual. Degradarea confortului actual resimit la nivel individual de ctre fiecare individ genereaz temeri i incertitudine privind perspectivele viitoare. n consecin, reacia absolut fireasc este de a se proteja prin orice mecanism posibil. Or, dac percepiile indic faptul c rolul auditorilor externi n contextul actualei crize este culpabil, cel puin din punct de vedere etic, evident c ateptrile viitoare vizeaz corecia prin mijloace pragmatice, care ar permite verificarea lui.
Concluzii
Rezultatele cercetrii ntreprinse confirm existena unei diferene ntre percepii i ateptri la nivelul subiecilor chestionai n ceea ce privete rolul auditului extern. Totodat, rezultatele obinute demonstreaz c n timp ce percepiile, sub impactul crizei financiare, se degradeaz, accentundu-se ndoielile legate de respectarea eticii profesionale de ctre auditorii externi, ateptrile sunt legate de mecanisme care s permit o responsabilizare mai mare a acestora i o protecie viitoare mai bun la ocuri. Dei un astfel de studiu marcheaz un debut al investigaiilor AEG n plan naional, rezultatele lui nu sunt surprinztoare, deoarece ele se aliniaz la cele relevate de cercetrile asemntoare n plan internaional (Porter et al, 2009; Pierce i Kilcommins, 1997; Fowzia, 2010; Gold et al, 2009, Assare i Wright, 2009).
26

Acknowledgements: Studiul reflect rezultatele pariale ale cercetrii realizate n contextul proiectelor CNCSIS ID1798/2008-2011 Studiu bipolar privind controversele de percepie asupra auditului (audit expectation gap): profesie versus utilizatori, director de proiect prof. univ. dr. Laureniu Dobroeanu, respectiv CNCSIS ID-1785/2008-2011 - Rolul guvernanei corporative n securizarea ncrederii investitorilor: performana autohton versus performanele europene i internaionale, director de proiect, conf. univ. dr. Camelia Liliana Dobroeanu. This study comprise the partial results of a wider research conducted under the projects CNCSIS ID-1798/2008-2011 Bipolar study of audit expectations gap: profession versus financial information users, project manager univ. prof. Laureniu Dobroeanu, Ph. D., and CNCSIS ID-1785/2008-2011 - The role of corporate governance in securing the investor confidence: the national versus European and international performances, project manager, associate prof. Camelia Liliana Dobroeanu, Ph. D.
Asare, S.K.; Wright, A. (2009), Investors, auditors, and lenders understanding of the message conveyed by the standard audit report, http://web.ifac.org/download/Study__3_AICPA_IAASB_ Paper.pdf, Chandler, R.; Edwards, J. (1996), A Recurring Issue in Auditing: Back to the Future?, Accounting, Auditing and Accountability Journal, vol. 9, no. 2, p.4-29. Darnill, A. (1991), The Profession and the Public, Accountancy, May 1991, pp.72-73. Dixon, R.; Woodhead, A.D.; Sohliman, M. (2006), An investigation of expectation gap in Egypt, Managerial Auditing Journal, Vol. 21 No.3, pp.293-302. Dobroeanu, L.; Dobroeanu, C.L.; Ciolpan, D. (2010), Crizele economice genereaz modificarea percepiilor privind rolul auditului?, Revista Audit Financiar, vol. VIII, nr.1/2010, CAFR Fadzly, M.N., Ahmed, Z. (2004), Audit expectation gap: the case of Malaysia, Managerial Auditing Journal, Vol. 19 No.7, pp.897-915. Fowzia, R. (2010), An Empirical Study on Audit Expectation Gap: Role of Auditing Education in Bangladesh, Online at http://mpra.ub.uni-muenchen.de/22708/, MPRA Paper No. 22708, posted 14. May 2010 Gloeck, J. D.; Jager, H. (1993), The Audit Expectation Gap in the Republic of South Africa, Research Report, School of Accountancy, University of Pretoria. Gold, A.; Gronewold, U.; Pott, C. (2009), Financial statement users perceptions of the IASBs ISA 700 unqualified auditors report in Germany and the Netherlands Summary report to the Auditing Standards Board, New York and the International Auditing and Assurance Standards Board, New York, http://web.ifac.org/download/Study_4_ASB_ResearchReport.pdf, Hassink, H.F.D.; Bollen, L.H.; Meuwissen, H.G.; Meinderd J. de Vries (2009), Corporate fraud and the audit expectations gap: A study among business managers, Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, Volume 18, Issue 2, 2009, Pages 85-100 Gunin-Paracini, H. , Gendron, Y. (2010), Auditors as modern pharmakoi: Legitimacy paradoxes and the production of economic order, Critical Perspectives on Accounting, Volume 21, Issue 2, February 2010, Pages 134-158 Hughes, J.F.; Humphrey, C.; Turley, S. (1998), Learning from mistakes? Using corporate scandals to enhance audit teaching, International Journal of Auditing, Vol. 2, No.2/1998 Humphrey, C (2005), Debating on audit expectations gap, Current issues in auditing, p. 4., third edition, Sage Publication Inc., SUA, 1997, republicat in 2005 Humphrey, C., Loft, A., Woods, M. (2009), The global audit profession and the international financial architecture: Understanding regulatory relationships at a time of financial crisis, Accounting, Organizations and Society, Volume 34, Issues 6-7, August-October
2009, Pages 810-825 Humphrey, C.; Moizer, P. and Turley, S. (1993), The Audit Expectations Gap in Britain: An Empirical Investigation, Accounting and Business Research, vol.23, no.91A Hwang, S., Cameron, G.T. (2008), Publics expectation about an organizations stance in crisis communication based on perceived leadership and perceived severity of threats, Public Relations Review, Volume 34, Issue 1, March 2008, Pages 70-73 Liggio, C. D. (1974), The Expectation Gap, The Accountants Waterloo, Journal of Contemporary Business, vol. 3, 1974, p. 27. Monroe, G. S. and Woodliff, D. R. (1993), The Effect of Education on the Audit Expectation Gap, Accounting and Finance, May, pp. 61 78 Ojo, M.(2006), Eliminating the Audit Expectations Gap: Myth or Reality?, http://mpra.ub.uni-muenchen.de/232/, 2006. Pentland, B.T. (2000), Will auditors take over the world? Program, technique and the verification of everything Accounting, Organizations and Society, Volume 25, Issue 3, April 2000, Pages 307-312 Pierce, B., Kilcommins, M. (1996), The Audit Expectations Gap: The Role of Auditing Education, Dublin City University Business School Research Papers no. 13, 1995-1996, http://www.dcu.ie/dcubs/research_papers/no13.htm Porter, B. (1993), An empirical study of the audit expectation-performance gap, Accounting and Business Research, vol. 24, 1993, pp 49-68. Porter, B., Gowthorpe, C. (2004), Audit expectations gap in the UK in 1999 and comparison with the gap in New Zealand in 1989 and 1999, Institute of Chartered Accountants of Scotland Porter, B., O Hogartaigh, C., Baskerville, R. (2009), Report on research conducted in the United Kingdom and New Zealand in 2008 investigating the audit expectation-performance gap and users understanding of, and desired improvements to, the auditors report, September 2009, www.ifac.org Schelluch, P. (1996), Long-form audit report messages: further implications for the audit expectation gap, Accounting Research Journal, Vol. 9 pp.48-55. Sidani, Y.M. (2007), The audit expectations gap: evidence from Lebanon, Managerial Auditing Journal, Vol. 22 No.3, pp.288-302. Siddiqui, J., Nasreen, T., Choudhury-Lema, A. (2009), The audit expectations gap and the role of audit education: the case of an emerging economy, Managerial Auditing Journal, Vol. 24, No. 6, 2009, pp: 564-583. Sikka, P., Puxty, A., Willmott, H., Cooper, C. (1998), The Impossibility of Eliminating the Expectations Gap: Some Theory and Evidence, Critical Perspectives on Accounting no. 9, 1998, pp. 299-330. Sikka, P., Puxty, T., Willmott, H. and C. Cooper (1992). Eliminating the Expectations Gap?, ACCA - Research Report No. 28: London
2/2011
27
Cercetare
Studiu privind armonizarea rezultatului contabil cu rezultatul fiscal

Tatiana DNESCU*, Nicolae TODEA**, Mihaela PROZAN*** & Andreea Cristina DNESCU ****
A Study on the Compliance of the Accounting Result with the Fiscal Result
In the actual economic and social context, marked by strong contradictions generated by the worldwide economic crises, which can be felt in all activity fields, this paper has the aim to approach and present the annual result from two points of view: accounting and taxation, in the attempt to reconcile them. It is common knowledge that both the accounting policies adopted along the decision process by the entity's management and the way these policies are understood and applied by the accounting expert - usually the entity's employee - influence the size of the accounting result. In this view, without analyzing the underlying motives behind choosing a certain policy to another, the paper tries to acknowledge, based on the research's outcome and through the effects discovered, that the way the fiscal result is calculated can produce a significant impact on the annual result. This aspect can be justified through the existing relationship between the adjusted annual result with the size of the tax burden and the fiscal result that determines exactly the quantum of the tax burden. Accordingly, considering the findings of this research, one can say that for the reporting of financial information of the entities applying fiscal regulations, both the accounting and the fiscal results can be significantly influenced by the management's objectives. In some cases, these actions can cause severe irregularities with serious consequences. Key words: accounting result, fiscal result, true and fair view, financial statements JEL Classification: M41, M42, M48
Cuvinte cheie: rezultat contabil, rezultat fiscal, imagine fidel, situaii financiare
Introducere
Relaia dintre contabilitate i fiscalitate constituie una din cele mai sensibile i controversate probleme, tratate n reglementrile contabile1 i fiscale naionale i internaionale, datorate
obiectivelor diferite pe care acestea le vizeaz. n timp ce contabilitatea, prin prisma imaginii fidele, solicit s fie prezentate utilizatorilor situaiilor financiare ale entitii informaii ct mai utile n luarea deciziilor, fiscalitatea are ca obiectiv determinarea bazei de impozitare n concordan cu
* Prof. univ. dr., Universitatea "Petru Maior" Trgu Mure, e-mail: tatiana_danescu@yahoo.com ** Prof. univ. dr., Universitatea"1Decembrie"Alba Iulia, e-mail: ntodea@uab.ro *** Drd., Universitatea"1Decembrie"Alba Iulia, e-mail: Mihaela.Prozan@yahoo.com **** Drd., Universitatea"1Decembrie"Alba Iulia, e-mail: andreea_danescu@yahoo.com 1 IASB, Standardele Internaionale de Raportare Financiar (traducere) - IAS 8 Politici contabile, modificri n estimrile contabile i erori, IAS 12 Impozitul pe profit, IAS 16 Imobilizri corporale, IAS 40 Investiii imobiliare, Editura CECCAR, Bucureti, 2009.
28
Armonizarea rezultatului contabil

situaia fiscal de fapt a entitii n cauz i cu legislaia n materie. Potrivit practicilor consacrate, informaia contabil este supus regulilor fiscale i, de cele mai multe ori, servete statului ca utilizator preferenial al informaiilor financiare n detrimentul celorlali utilizatori.
Metodologia cercetrii
Demersul de cercetare a constat, pe de o parte, n analiza i sinteza reglementrilor relevante pentru tematica aleas, iar, pe de alt parte, n corelarea concluziilor astfel obinute cu aspecte concrete ale practicii din acest domeniu, n scopul emiterii unor consideraii cu privire la armonizarea sau concilierea rezultatului contabil cu cel fiscal. Pentru realizarea celor propuse am utilizat o metodologie constructiv prin studierea i analiza modului de aplicare a politicilor contabile i a legislaiei fiscale n calculul rezultatului contabil i n determinarea rezultatului fiscal. Din aplicarea acesteia, pas cu pas, pe un numr de 6321 entiti - contribuabili pltitori de impozit pe profit din judeul Mure - s-au identificat disfuncii n stabilirea, aplicarea i prezentarea politicilor contabile, inexistena unor politici i proceduri contabile adecvate, cu efect n cuantificarea rezultatului contabil i implicit n a celui fiscal datorate intereselor diverse, n multe cazuri divergente, ale categoriilor de utilizatori ai situaiilor financiare5, n special ale managerilor sau administratorilor entitii, pe de o parte, i ale statului, pe de alt parte. De asemenea, studiul nostru se fundamenteaz pe un chestionar de cercetare, n scopul de a vedea percepia profesionistului contabil asupra utilitii politicilor contabile n furnizarea unui rezultat contabil fidel performanei realizate de entitate pe un exerciiu financiar contabil, iar n acelai timp adecvat pentru stabilirea bazei de impozitare generat de aplicarea regulilor i normelor fiscale aplicabile. Pornind de la aceste deziderate, de la ipotezele constituite i demersul cercetrii avansate, lucrarea i propune s arate importana nelegerii i aplicrii corespunztoare a principiilor, politicilor i normelor contabile i fiscale care s rspund cel mai bine obiectivului contabilitii de realizare a imaginii fidele a performanei prezentat n contul de profit i pierdere prin rezultatul contabil, argumentnd baza de impunere aplicabil entitii. n acelai timp, cercetarea a avut n vedere i abordarea implicaiilor aplicrii deficitare a principiilor contabile i a regulilor fiscale n determinarea rezultatului fiscal, datorate inexistenei unor proceduri coerente ale controlului intern la entitile care au constituit obiect al studiului prezent.
Prezentarea rezultatului contabil i fiscal n literatura de specialitate i n reglementrile din Romnia

n prezent, literatura de specialitate i reglementrile romneti n materie trateaz rezultatul activitii economice al unei entiti din dou puncte de vedere: ca rezultat contabil i ca rezultat fiscal. Din perspectiv contabil, rezultatul este definit ca:
z
un sold, rmas dup extragerea anumitor cheltuieli din anumite venituri2; diferena dintre venituri i cheltuieli3; un indicator care exprim performana financiar a unei ntreprinderi i se determin ca diferen ntre veniturile i cheltuielile exerciiului financiar4,
z z
Din punct de vedere fiscal, rezultatul - definit drept profitul impozabil sau pierderea fiscal - constituie una din sursele impozitelor exigibile datorate de entiti, fiind stabilit n baza regulilor fiscale. Definiiile rezultatului contabil sunt numeroase i variaz prin terminologiile utilizate, precum: sold, diferen, indicator, dar n esen nu sunt contradictorii i converg spre acelai scop, preciznd de comun acord c este vorba de o sum (sold), de regul pozitiv, obinut pe baza principiilor i regulilor contabile, ca diferen ntre veniturile realizate i cheltuielile efectuate de o entitate n cadrul unui exerciiu financiar, ca urmare a realizrii obiectului de activitate. Prin ajustri efectuate, n baza unor reguli stricte i uneori rigide, rezultatul contabil se transform n rezultat fiscal, putnd mbrca dou forme cunoscute: profit impozabil sau pierdere fiscal.
2 Dnescu, Tatiana, Conturile anuale, Editura Dacia, 2000, p.149. 3 Pntea Iacob Petru, Bodea Gheorghe, Contabilitatea financiar romneasc, Editura Intelcredo, 2009, p.409. 4 Creoiu Gheorghe, Bucur Ion, Contabilitate - Fundamentele i noul cadru juridic, Editura All Beck, 2004, p.219. 5 Dnescu Tatiana, Audit financiar convergene ntre teorie i practic, Editura Irecson, Bucureti, 2007, p.60-67.
2/2011
29
Cercetare
Abordare contabil i fiscal a rezultatului exerciiului financiar

n contabilitate profitul sau pierderea se stabilete cumulat de la nceputul exerciiului financiar contabil, nchiderea conturilor de venituri i cheltuieli efectundu-se, de regul, la sfritul exerciiului financiar.6 n studierea rezultatului contabil i a celui fiscal, utilizarea unei terminologii adecvate prezint o importan deosebit pentru a se evita confuziile i pentru a se defini clar obiectul, principiile i suportul utilizat n tratarea problemelor eseniale. Pornind de la controversele existente n literatura de specialitate n ceea ce privete modul de definire i abordare a rezultatului contabil, n activitatea de calcul a acestuia s-au conturat mai multe concepii, astfel:
z
denial veniturile i cheltuielile aferente atunci cnd sunt ndeplinite criteriile stabilite prin normele contabile. Astfel, veniturile nu trebuie s fie supraevaluate, iar cheltuielile subevaluate. n sensul celor artate, se poate spune c avem de a face aparent cu un rezultat permisiv i relativ, care ridic problema obiectivitii contabile i n consecin a imaginii fidele a poziiei financiare, profitului sau pierderii entitii.7 Potrivit reglementrilor contabile naionale, rezultatul exerciiului financiar contabil - profitul sau pierderea - cunoscute i sub denumirea de rezultat beneficiar,rezultat deficitar, mbogire, srcire, stabilit cumulat de la nceputul exerciiului financiar contabil, trebuie prezentat n contul de profit i pierdere pe feluri de venituri i cheltuieli, dup natura lor, respectiv din exploatare, financiare, extraordinare. Dac practica a confirmat faptul c abordarea rezultatului contabil este relativ simpl cnd sunt cunoscute, nelese i aplicate corespunztor principiile i regulile contabile, nu acelai lucru se poate afirma despre stabilirea rezultatului fiscal. Aceasta pentru c exist multiple desincronizri ntre regulile contabile i fiscale, care necesit aplicarea, n paralel, a reglementrilor fiscale pentru stabilirea rezultatului fiscal. Spre exemplu, dac din punct de vedere contabil cheltuielile sunt prezentate dup natura lor, din punct de vedere fiscal separarea cheltuielilor n cheltuielile deductibile, nedeductibile sau parial deductibile se realizeaz dup reguli stricte i rigide, fr a avea n vedere imaginea fidel a performanei entitii. Rezultatul fiscal nu se nregistreaz n evidena contabil i nu este prezentat n Bilan sau n Contul de profit i pierdere, fiind stabilit extracontabil i prezentat n Registrul fiscal, in Declaraia privind impozitul pe profit, iar anumite informaii i n notele explicative din situaiile financiare. Comparativ cu informaiile prezentate n contul de profit i pierdere, n declaraia privind impozitul pe profit informaiile despre veniturile realizate i cheltuielile efectuate, n prima parte au aceeai structur sintetic, singura deosebire const n includerea n total a cheltuielilor i a impozitului pe profit, dup care acestea sunt tratate i clasificate n conformitate cu principiile fiscale. Prin urmare, veniturile impozabile sunt acele venituri care se iau n calcul att la calculul rezultatului contabil, ct i la
abordarea patrimonial - rezultatul se determin ca variaie a patrimoniului entitii n cursul unui exerciiu; abordarea economic - rezultatul se determin ca diferen ntre veniturile realizate i cheltuielile efectuate de entitate n cadrul unui exerciiu; abordarea financiar - rezultatul se determin ca variaie a trezoreriei entitii n cursul unui exerciiu;
Cu toate c n practic se regsesc toate cele trei abordri, concepia economic este esenial, fapt pentru care a fost adoptat i de reglementrile contabile naionale armonizate cu directivele europene, cu precizarea c acestea prezint anumite particulariti n funcie de modul n care sunt nelese i aplicate politicile contabile, precum i de accepiunile care sunt atribuite noiunilor de venituri i de cheltuieli. Printre cele mai relevante opiuni ale politicilor contabile cu efecte n rezultatul contabil i implicit n cel fiscal se numr: alegerea metodei de amortizare a imobilizrilor; reevaluarea imobilizrilor corporale sau pstrarea costului istoric al acestora; capitalizarea dobnzii sau recunoaterea acesteia drept cheltuial etc. Pentru asigurarea conformitii n realizarea i prezentarea rezultatul contabil se impune aplicarea cu rigoare a regulilor i principiilor contabile, nregistrnd evenimentele atunci cnd tranzaciile se produc i recunoscnd pe o baz pru-
6 Art.19 din Legea nr. 82 din 24 decembrie 1991, republicat, Legea contabilitii, cu modificrile i completrile ulterioare, Monitorul Oficial 454/2008. 7 Dnescu Tatiana, Conturile anuale, Editura Dacia, 2000, p.149
30

determinarea rezultatului impozabil, respectiv veniturile realizate de entitate din orice surs, precum i alte elemente similare veniturilor care sunt nregistrate n contabilitate potrivit reglementrilor contabile aplicabile. Veniturile neimpozabile sunt veniturile care nu se iau n calcul la determinarea rezultatului fiscal i a impozitului pe profit aferent n caz de profit impozabil, altfel spus sunt veniturile scutite de la impozitare, ntruct acestea, de regul, au mai fost supuse impozitrii (de exemplu, dividendele primite de o persoan juridic). Conform principiului fundamental al fiscalitii, ntre cheltuielile efectuate i veniturile realizate de o entitate exist o relaie de cauzalitate, de dependen, n sensul c orice cheltuial trebuie s fie aferent unui venit sau venitul impozabil trebuie s fie generat de efectuarea unor cheltuieli. n contextul dat rezult c, pentru a fi deductibile n totalitate sau limitat, cheltuielile efectuate de o entitate trebuie s ndeplineasc cumulativ o serie de condiii sau cerine, cum ar fi: s fie aferente obiectului de activitate al entitii; s fie efectuate n scopul realizrii de venituri impozabile; s fie efectuate n limitele admise de lege etc. Sintetiznd caracteristicile cheltuielilor nedeductibile fiscal, reiese c statul, prin politica fiscal adoptat, sancioneaz entitile care nregistreaz unele cheltuieli catalogate prin lege ca nefiind aferente veniturilor impozabile, prin nerecunoaterea deductibilitii lor la determinarea rezultatului fiscal. Astfel de cheltuieli, de regul, nu sunt aferente obiectului de activitate al entitii, nu conduc la obinerea de venituri impozabile sau nu se regsesc n acestea, nu ndeplinesc condiiile impuse prin lege pentru a fi sczute din veniturile impozabile; nu au la baz documente justificative, nu privesc activele entitii, sunt cheltuieli ale deintorilor de capital/salariailor etc8. Ca i rezultatul contabil, determinarea rezultatului fiscal se poate realiza dup mai multe metode, cum ar fi: metoda impozitelor curente sau metoda impozitelor amnate (IAS 12). ntruct n Romnia este utilizat metoda impozitului curent, studiul i cercetarea practic a avut n vedere aceast metod. De precizat c, n funcie de obiectul de activitate al entitii pltitoare de impozit pe profit, rezultatul fiscal - i impozitul aferent - se stabilete trimestrial cu regularizare anual (cu excepia societilor comerciale bancare) sau anual cu pli trimestriale anticipate (societi comerciale bancare, iar din 2011 toate entitile pltitoare de impozit pe profit). n Tabelul 1 este redat sintetic modul de calcul al rezultatului contabil, respectiv fiscal.
Statistici descriptive i rezultate

Din studiul realizat i cercetarea comparativ efectuat pe cele 6.321 entiti, cu privire la informaiile referitoare la rezultatul contabil i cel fiscal, prezentate n situaiile financiare i n declaraiile de impozit pe profit aferente exerciiului financiar contabil 2009, rezult c n practic s-au conturat o serie de modele consacrate, redate sintetic n Tabelul 2, n care se pot ncadra raportrile entitilor n funcie de cele dou tipuri de rezultate (contabil i fiscal). Din datele prezentate, rezult c prin ajustarea rezultatului contabil corespunztor regulilor fiscale acesta se transform n rezultat fiscal. n acest demers profesionistul contabil trebuie s dein suficiente i corespunztoare cunotine fiscale, conform crora, dei o cheltuial este recunoscut contabil, devine n mecanismul de determinare a rezultatului fiscal nedeductibil sau deductibil limitat, iar un venit care particip la calculul rezultatului contabil devine neimpozabil. Remarcm faptul c prin introducerea impozitului minim, n perioada 1 mai 2009 - 30 septembrie 2010, ca soluie facil de cretere a veniturilor bugetare, problema de impozitare a pierderii sau a unei inactiviti temporare fr suspendarea de activitate a persoanei juridice din registrul comerului a devenit regul fiscal pentru multe din entitile mici. n aceste condiii, multe din acestea au fost nevoite fie s-i suspende temporar activitatea, ori au fost dizolvate i lichidate prin radiere din registrul comerului.
8 Art.21 din Legea nr.571/2003 privind Codul fiscal, cu modificrile i completrile ulterioare-sinteza caracteristicilor aferente cheltuielilor deductibile i nedeductibile fiscal, Monitorul Oficial 927/2003.
2/2011
31
Cercetare
Potrivit cercetrii efectuate, n Tabelul 3 este redat situaia clasamentului celor 6321 de entiti pe cele ase modele identificate n cercetarea ntreprins.
Grafic, rezultatul ncadrrii entitilor analizate n unul din modelele artate anterior se prezint n Figura 1 Din datele redate rezult c ponderea cea mai mare, respectiv de 52,15%, o nregistreaz entitile care au rezultat negativ att contabil (brut i net), ct i fiscal (pierdere fiscal), iar pe locul doi, cu 36,52%, se situeaz entitile care au nregistrat rezultat pozitiv contabil i fiscal. n situaia dat celelalte cazuri, prin valorile mici nregistrate, nu sunt semnificative.
32
n sensul celor prezentate, relevante pentru modelele identificate sunt datele obinute de entitile analizate, selectate n mod aleatoriu, redate n Tabelul 4. Astfel rezult c n multe din situaiile analizate regulile fiscale primeaz n detrimentul celor contabile, fapt pentru care exist cazuri cnd pierderea contabil se poate transforma n profit impozabil, iar prin calcularea i evidenierea n contabilitate a impozitului datorat, pierderea contabil devine tot mai mare, iar entitile pltesc aparent impozit pe o cheltuial pe
care legea o reglementeaz ca fiind nedeductibil fiscal sau chiar pe nerealizare de activitate. Din totalul entitilor analizate, la 100 de entiti au fost transmise chestionare referitoare la politicile i procedurile contabile aplicate, respectiv la principiile i regulile fiscale utilizate n stabilirea rezultatului contabil i a rezultatului fiscal. Acestea au fost selectate ntr-un eantion dup mrimea cifrei de afaceri nete, a rezultatului contabil i a rezultatului fiscal la finele anului 2009. Astfel, din eantionul selectat, 26 de entiti nu au completat chestionarul primit, din care 12 au fost gsite ntr-o situaie dificil (insolven sau dizolvare), iar 14 entiti nu au fost de acord s completeze chestionarul sau s rspund la ntrebrile cuprinse n acesta. Ca urmare, din totalul de 76 de chestionare prelucrate, 68 entiti au completat seciunea de informaii generale, dar numai 62 au menionat numele entitii n cauz. Chestionarul utilizat conine un numr de 40 ntrebri cu privire la politicile contabile reglementate de Ordinul 3055/2009 i la principiile i regulile fiscale aplicabile pentru stabilirea rezultatului fiscal conform Legii nr. 571/ 2003 privind Codul fiscal, cu modificrile i completrile ulterioare. Primele 25 de ntrebri abordeaz problematica calculului rezultatului contabil i a prezentrii informaiei contabile n situaiile financiare, iar urmtoarele 15 ntrebri se refer la reguli de stabilire a rezultatului fiscal. Edificatoare sunt urmtoarele situaii identificate:
2/2011
n timp ce fiscal o entitate pltitoare de impozit pe profit are dreptul la deducerea provizioanelor doar n conformitate cu prevederile fiscale n vigoare, normele i politicile contabile arat c provizioanele vor fi recunoscute numai n momentul n care: o entitate are o obligaie curent generat de un eveniment anterior; este probabil ca o ieire de resurse s fie necesar pentru a onora obligaia respectiv; poate fi realizat o estimare credibil a valorii obligaiei.
n astfel de situaii, potrivit cercetrii efectuate s-a constatat c, dei condiiile contabile de recunoatere a provizioanelor sunt ndeplinite, unele entiti respondente nu constituie provizioane dect pentru cazurile n care provizioanele sunt deductibile fiscal, iar alte entiti respondente utilizeaz deficitar politica de provizionare, denaturnd astfel situaia financiar conform cu regulile aplicabile, cu impact negativ n calitatea informaiilor furnizate utilizatorilor prin intermediul situaiilor financiare.
z
din punct de vedere contabil, entitile au posibilitatea de stabilire a regimului de amortizare, a duratei normale de funcionare a activelor amortizabile (ntre limit maxim i minim), dup regula contabil mai permisiv, pe baza politicii de amortizare adoptate, cu impact n nivelul cheltuielilor de amortizare. Prin nregistrarea, n unele cazuri, n evidena contabil, din anumite raionamente, a amor33
Cercetare
tizrii fiscale (n mod special cea liniar, preferat de fiscalitate, deoarece pentru a-i mri baza impozabil i implicit impozitul aferent, interesul statului este de a recunoate fiscal doar o parte din cheltuielile cu amortizarea), rezultatele contabile fidele ale unei entitii sunt denaturate cu diferenele dintre cele dou amortizri.
z
18,42 % din entiti au declarat c au evaluat corect costul produciei neterminate n baza procedurii adoptate; 81,57 % din entiti au declarat c au determinat rezultatul fiscal prin retratarea rezultatului contabil conform normelor fiscale n vigoare; 78,94 % din entiti au declarat c aveau elaborate proceduri contabile pentru unele operaiuni cum este inventarierea etc.
dup data de 01.05.2009, cu toate c fiscal este permis n continuare deducerea rezervelor din reevaluare prin intermediul amortizrii fiscale sau al cheltuielilor privind activele cedate, acestea ns sunt impozitate fie concomitent cu deducerea amortizrii fiscale sau la momentul scderii din gestiune, modificri neaplicate de anumite entiti; opiunea asupra modul de evaluare a stocurilor i a produciei n curs de execuie la ieirea din patrimoniu (supraevaluarea sau subevaluarea acestora), influeneaz costurile i implicit rezultatele obinute, iar dac cuantumul acestora este mare, impactul produs este chiar semnificativ.
n contextul n care declaraiile acestora sunt reale, scenariul pe care l considerm adecvat pentru aceste entiti este: REZULTAT CONTABIL BRUT CORECT
z
REZULTAT FISCAL CORECT
IMPOZIT PE PROFIT DATORAT
REZULTATUL CONTABIL NET CORECT
n vederea informrii corespunztoare a utilizatorilor, reglementrile contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene precizeaz c n nota Alte informaii din situaiile financiare se includ informaii despre reconcilierea dintre rezultatul contabil al exerciiului financiar contabil i rezultatul fiscal, aa cum este prezentat n declaraia de impozit pe profit. Fr a analiza informaiile din nota Alte informaii din situaiile financiare, din cercetarea efectuat se desprind urmtoarele situaii i concluzii:
z
Un numr semnificativ de entiti, respectiv 62 de respondeni (aproximativ 82 %) au afirmat c au tratat corespunztor, din punct de vedere contabil i fiscal elementele componente ale rezultatului contabil i fiscal, dei acestea difer fundamental. n astfel de situaii considerm c acestea au avut efecte benefice, concretizate att n redarea imaginii fidele a performanei i poziiei financiare necesare procesului decizional i informrii diverilor utilizatori ai situaiilor financiare, ct i n cuantificarea sarcinii fiscale, chiar dac aceasta nu a fost uor de suportat. De exemplu: 63,15 % din entiti au declarat c au calculat i nregistrat provizioane n toate cazurile n care erau ndeplinite condiiile de recunoatere contabil; 76,31 % din entiti au declarat c au aplicat corect regulile de amortizare contabil n funcie de specificul activitii;
Un numr de 6 entiti (aproximativ 8 %), dei au afirmat c au aplicat corect principiile i regulile contabile n ceea ce privete calcularea rezultatului contabil, nu au reuit identificarea tuturor cheltuielilor nedeductibile sau deductibile limitat. Astfel, rezultatul a fost afectat ca urmare a aplicrii eronate a prevederilor legale n materie sau a necunoaterii acestora. Aceasta a dus la nregistrarea de efecte negative, pe de o parte, n stabilirea corect a cuantumului obligaiilor fiscale cu repercusiuni viitoare (costuri mari), iar, pe de alt parte, n informaiile prezentate n situaiile financiare - prin denaturarea poziiilor referitoare la rezultat (rezultatul contabil mai mare dect cel real) - putnd influena astfel luarea unor decizii de ctre utilizatorii vizai (ex. repartizarea dividendelor). n mod concret: 6,57 % din entiti au declarat c nu au identificat provizioanele nedeductibile fiscal; 3,94% din entiti au declarat c nu au tratat ca fiind nedeductibil fiscal diferena dintre amortizarea imobilizrilor reevaluate i cea la cost istoric; 5,26 % din entiti nu au identificat consumurile peste normele legale ; 7,89% din entiti nu au identificat depirea cheltuielilor de protocol i a cheltuielilor sociale; 6,57% din entiti nu au tratat ca fiind nedeductibile cheltuielile privind bunurile de natura stocurilor sau a activelor corporale constatate lips din gestiune ori degradate, neimputabile, pentru care nu au fost ncheiate contracte de asigurare, precum i taxa pe
34

valoarea adugat aferent, dac aceasta este datorat etc. n contextul declaraiilor date de entitile respondente, scenariul pe care l considerm adecvat pentru aceste entiti este: REZULTAT REZULTAT CONTABIL FISCAL BRUT INCORECT CORECT
z
provizioane n situaiile prevzute att de normele contabile, ct i fiscale; 2,63% din entiti au declarat c au nregistrat ca o component a activelor imobilizate a unor elemente care trebuiau recunoscute drept cheltuial a perioadei ; 3,94 % din entiti au declarat c nu au elaborat proceduri contabile etc.
IMPOZIT PE PROFIT INCORECT
REZULTATUL CONTABIL NET INCORECT
n cazul a 5 respondeni (aproximativ 7%), prin aplicarea cu prioritate a principiilor fiscale n detrimentul celor contabile, pentru a evita cele dou succesiuni de calcule au avut consecine negative n calculul rezultatului contabil, iar n cazul unor diferene semnificative, se poate afirma c imaginea fidel a poziiei financiare i a performanelor entitilor n cauz au fost afectate. n acest context: 2,63 % din entiti au declarat c nu au constituit provizioane, dei erau ndeplinite criteriile contabile de recunoatere, ntruct acestea nu erau deductibile fiscal; 5,26 % din entiti au declarat c au nregistrat n contabilitate amortizarea fiscal, deci nu au avut n vedere stabilirea metodei de amortizare n corelare cu modul de consumare a beneficiilor aferente; 3,94 % din entiti nu au nregistrat n contabilitate minusurile constatate n gestiune ca urmare a inventarierii efectuate etc.;
Scenariul pe care l considerm adecvat pentru aceste entiti este: REZULTAT CONTABIL BRUT INCORECT REZULTAT FISCAL INCORECT IMPOZIT REZULTATUL PE CONTABIL PROFIT NET INCORECT INCORECT
Distribuirea entitilor din eantionul analizat pe scenariile identificate este redat n Figura 2.
n aceste cazuri scenariul pe care l considerm adecvat, n contextul declaraiilor date de entitile respondente, este: REZULTAT CONTABIL BRUT INCORECT
z
REZULTAT FISCAL CORECT
IMPOZIT PE PROFIT DATORAT
REZULTATUL CONTABIL NET INCORECT n practic, considerm c se ntlnete i urmtorul caz: utilizarea unor practici de modelare a informaiilor din situaiile financiare prin aplicarea unor raionamente, altele dect cele de natur contabil sau fiscal (supraevaluarea veniturilor pentru realizarea unor indicatori de performan ai managementului, supraevaluarea sau subevaluarea activelor imobilizate pentru contractarea de mprumuturi sau stabilirea impozitelor i taxelor locale etc.), care au ca efect modificarea imaginii performanelor i implicit a poziiei financiare a entitilor n cauz, cu multiple efecte negative asupra procesului decizional al utilizatorilor situaiilor financiare.
35
Un numr de 3 entiti (aproximativ 4%), prin aplicarea necorespunztoare a politicilor contabile i a regulilor fiscale au alterat rezultatul contabil i implicit pe cel fiscal, avnd efecte negative att n informaiile prezentate n situaiile financiare prin denaturarea poziiilor referitoare la rezultat, ct i n determinarea corect i declararea cuantumului obligaiilor fiscale. De exemplu: 2,63 % din entiti au declarat c au nregistrat n contabilitate venituri aferente unor bunuri pentru care nu s-au transferat riscurile sau beneficiile; 3,94 % din entiti au declarat c nu au constituit
2/2011
Cercetare
Concluzii
n timp, nevoia de informare a unei game tot mai largi de utilizatori, pe plan internaional a fcut posibil crearea unui adevrat drept contabil, nealterat de dreptul fiscal, dar n care problema concilierii cu fiscalitatea deine nc un loc esenial. Practica a demonstrat c dreptul fiscal a intervenit i intervine n domeniul contabil pentru a fixa reguli de evaluare sau metode de prezentare a informaiilor n situaiile financiare. Politicile contabile privind calculul i evaluarea contabil, subordonate prezentrii unei imagini fidele a operaiilor care au loc ntr-o entitate, nu sunt n toate cazurile convergente cu cele fiscale, n principal din cauza nevoilor de acoperire a cheltuielilor. Pornind de la faptul c pentru a fi relevant, credibil i comparabil informaia prezentat de contabilitate trebuie construit cu respectarea principiilor, regulilor, normelor i reglementrilor contabile i fiscale, n cadrul prezentei lucrri s-a ncercat o abordare corelativ a modului de calcul reglementat i a practicilor utilizate pentru stabilirea rezultatului contabil i fiscal, subliniindu-se impactul produs n cazul unor neconformiti cauzate i de psihologia i interesele productorilor de informaii contabile i fiscale. Astfel, au fost puse n eviden, prin prisma celor dou puncte de vedere, problematica ridicat de constituirea i evidenierea provizioanelor, a amortizrii etc, elemente crora li se aplic mai mult regulile fiscale i mai puin cele contabile, situaie n care raionamentul profesionistului contabil sau politica entitilor n cauz i-a pus amprenta. Scopul principal al cercetrii noastre este, pe de o parte, de a ne forma o opinie n ceea ce privete modul n care entitile analizate au neles s aplice principiile contabile, politicile contabile i regulile fiscale, cu impact n calculul rezultatului contabil i fiscal, n funcie de caracteristicile i interesele entitii, iar, pe de alt parte, pe baza acesteia, de a-i contientiza pe toi cei interesai (manageri, preparatori ai informaiilor contabile, auditori interni, auditori financiari, utilizatori n sens larg) despre efectele i implicaiile pe care le pot avea. Limitele studiului nostru sunt legate att de alegerea eantionului i elaborarea chestionarului, ct i de faptul c nu s-a reuit i o analiz comparativ n timp a celor dou tipuri de rezultate. Avnd n vedere aceste aspecte, pentru a putea formula opinii ct mai pertinente pe tema aleas, cercetrile viitoare vor fi axate pe investigarea pe o perioad mai mare de timp a modului de aplicare a politicilor contabile i a normelor fiscale pentru determinarea rezultatului contabil i fiscal, pe aceleai entiti, cu o analiz mai detaliat i a modului de elaborare i implementare a procedurilor contabile, cu prezentarea lor n anumite rapoarte i situaii statistice.
36
American Institute of Certified Public Accountants (AICA), Investement Companies Audit & Accounting Guide, American Institute of Certified Public Accountants Inc., New-York, 2009. Beetsma R., Giuliodori M., Wierts P., Planning to Cheat: EU Fiscal Policy in Real Time, Economic Policy, Vol. 24, No. 60, pp. 753804, 2009. Colasse B, Traducere de Neculai Tabr, Les fundaments de la comptabilite, Collection Reperes, Ed. La Decouverte, Paris, 2009. Creoiu Gheorghe, Bucur Ion, Contabilitate Fundamentele i noul cadru juridic, Editura All Beck, 2004. Dnescu, Tatiana, Audit financiar convergene ntre teorie i practic, Editura Irecson, Bucureti, 2007. Dnescu, Tatiana, Conturile anuale, Editura Dacia, Cluj Napoca, 2000. Derek Brink, Beyond Demonstrating Compliance, Aberdeen, 2009. International Federation of Accountants, Developments in the Financial Reporting Supply ChainResults from a Global Study among IFAC Member Bodies, 2009. International Federation of Accountants, Business Reporting Through the Lens of the Investor, Project on Business Reporting, August 2010. Leeper, E.M, T.B. Walker and S. Yang, Fiscal foresight and information flows, NBER Working Paper Series, No. 14630, 2009. Mati D., Pop A., Contabilitate Financiar, Ediia a III-a, Editura Casa Crii de tiint, 2010. Pntea Iacob Petru, Bodea Gheorghe, Contabilitatea financiar romneasc, Editura Intelcredo, 2009. Ronald. W. Masulis, Randall. S. Thomas, Does Private Equity Create Wealth? The Effects of Private Equity and Derivatives on Corporate Governance, The University of Chicago Law Review, Vol. 76, No. 1, pp. 219-259, 2009. Todea Nicolae, Teorie contabil i raportare financiar, Editura Aeternitas, Alba Iulia, 2009. Vernimment Pierre, Finance d Entreprise, Dalloz, Paris, 2000. IASB, Standardele Internaionale de Raportare Financiar (traducere) - IAS 8 Politici contabile, modificri n estimrile contabile i erori, IAS 12 Impozitul pe profit, IAS 16 Imobilizri corporale, IAS 40 Investiii imobiliare, Editura CECCAR, Bucureti, 2009. Legea nr. 82 din 24 decembrie 1991, republicat, Legea contabilitii, cu modificrile i completrile ulterioare, Monitorul Oficial 454/2008. Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055 din 29 octombrie 2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, Monitorul Oficial 766/2009. Legea nr. 571 din 22 decembrie 2003 privind Codul fiscal, cu modificrile i completrile ulterioare, Monitorul Oficial 927/2003. Hotrrea Guvernului nr. 44 din 22 ianuarie 2004 pentru aprobarea Normelor metodologice de aplicare a Legii nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificrile i completrile ulterioare, Monitorul Oficial 112/2004. Ordonana Guvernului nr. 92 din 24 decembrie 2003*** republicat privind Codul de procedur fiscal, cu modificrile i completrile ulterioare, Monitorul Oficial 513/2007.
Cercetare
Obinerea probelor de audit pentru testarea "Going Concern", folosind metode statistice avansate n analiza influenei factorilor asupra ratei ndatorrii globale
Elisabeta JABA* & Ioan-Bogdan ROBU**
Introducere
Pregtirea situaiilor financiare presupune respectarea unor principii contabile fundamentale, inclusiv a celui cu privire la ipoteza de continuitate a activitii (going concern). Conform acestui principiu, activitatea firmei este privit ca fiind una normal ntr-un orizont de timp previzibil, fr a intra n lichidare sau faliment. Standardul internaional de audit (ISA 570) recomand auditorilor s ofere o asigurare rezonabil cu privire la ntocmirea conturilor n baza going concern, s furnizeze ntr-o manier corect orice element care ar putea indica anumite anomalii n raportare i s documenteze fiecare prob de audit obinut1. Un indicator care poate ndeplini cu succes rolul de element probant al continuitii activitii este rata ndatorrii globale, definit ca raport ntre nivelul datoriilor totale i nivelul pasivelor (activelor) totale ale firmei. Aceast rat furnizeaz o serie de indicii cu privire la relaia de echilibru dintre nivelul resurselor strine i cel al resurselor
Obtaining Audit Evidence for Testing the "Going Concern" Assumption Using Advanced Statistical Methods to Analyze the Influence on Overall Borrowing Rate
The current economic context, marked by the presence of financial crisis and financial fraud, requires to the auditor to adopt the best methods and data analysis techniques for obtaining evidence which will form the basis for substantiation of audit opinion. Financial auditor must evaluate the company's ability to continue operating in a predictable timeframe. This article aims to present the usefulness of the advanced statistical methods to analyze the influence of the factors on the overall debt ratio as an indicator of business continuity. Starting from the identification of influences, it was demonstrated that their aggregation in a function score may contribute to the classification of firms in different value groups, defined as global borrowing rate. The study was conducted on a sample of 80 firms listed on the Bucharest Stock Exchange in the period 2003-2008. To obtain research results, data were processed with SPSS 15.0. Key words: Going concern, audit evidence, the overall borrowing rate, factors JEL Classification: C12, C38, G32, M41, M42 Cuvinte cheie: principiul continuitii activitii, probe de audit, rata ndatorrii globale, factori de influen
* Prof. univ. dr., Univ. "Al. I . CUZA" Iai, e-mail: ejaba@uaic.ro ** Drd., Univ. "Al. I . CUZA" Iai, e-mail: bogdan_robu_i@ yahoo.com 1 Camera Auditorilor Financiari din Romnia., Ghid privind auditul calitii, Ed. Irecson, Bucureti, 2010, p. 33.
2/2011
37
Cercetare
proprii, precum i modalitile de rambursare sau acoperire a datoriilor. Pentru validarea ipotezei cu privire la continuitatea activitii, standardele profesiei, dar i literatura de specialitate2 recomand metodele statistice avansate de analiz a datelor (analiza componentelor principale, analiza discriminant), rezultatele studiului ntreprins susinnd utilizarea acestor metode n cadrul misiunii de audit financiar pentru obinerea unor probe de audit suficiente i adecvate. activitii sale, precum i gradul n care aceasta este afectat de factori externi4. Standardul internaional de audit (ISA) nr. 570 stipuleaz faptul c o garanie privind respectarea acestui principiu o reprezint absena oricrei referiri n raportul de audit cu privire la incertitudinea legat de continuitatea activitii8. Auditorul financiar trebuie s chestioneze conducerea despre evenimentele i riscurile aferente activitii firmei, pentru o nelegere exhaustiv a acestora, dar i pentru a putea identifica factorii care ar putea pune la ndoial n mod semnificativ capacitatea de a-i continua activitatea, dincolo de perioada previzionat9. Prezentarea adecvat a acestui principiu n cadrul situaiilor financiare determin auditorul financiar s poat exprima o opinie fr rezerve, iar, n cazul existenei unor indicii sau explicaii suplimentare n notele la situaiile financiare, acesta va modifica raportul de audit prin adugarea unui paragraf de evideniere a existenei unei incertitudini semnificative care ar putea pune la ndoial capacitatea entitii de a-i continua activitatea10. n cazul n care situaiile financiare nu fac o prezentare adecvat, auditorul trebuie s exprime o opinie cu rezerve sau o opinie contrar, n conformitate cu ISA 700 Forming an Opinion and Reporting on Financial Statements. Suplimentar, raportul de audit trebuie s cuprind o referire expres la faptul c exist o incertitudine semnificativ, care ar putea pune la ndoial n mod semnificativ
1.1. Going concern n optica standardelor internaionale de audit financiar

n cadrul unei misiuni de audit financiar, scopul principal al auditorului este de a formula o opinie profesionist, obiectiv i independent cu privire la acurateea situaiilor financiare sub cele mai semnificative aspecte, n funcie de referenialul contabil la care se raporteaz. Calitatea informaiei financiar-contabile reprezint una dintre prioritile stakeholder-ilor, criteriul de performan al contabilitii constituindu-l imaginea fidel, definit ca msura n care realitatea economico-financiar este redat n mod obiectiv, ntr-o manier complet i pertinent a faptelor i proceselor economice exprimabile n etalon monetar5. Vzut fie ca un obiectiv fundamental n accepiunea doctrinei continentale, fie ca un principiu esenial n optica anglo-saxon, imaginea fidel i propune s asigure acel echilibru ntre sinceritatea i regularitatea raportrii. Auditorul financiar va analiza adecvarea utilizrii de ctre conducere a principiului continuitii activitii6, iar n cazul n care acesta are dubii substaniale cu privire la capacitatea firmei de a se circumscrie acestui principiu, auditorul este obligat s-i prezinte opinia explicit cu privire la respectarea principiului7.
1. Principiul continuitii activitii

Vzut ca un postulat asociat exclusiv contabilitii, principiul continuitii activitii (going concern) impune managerilor pregtirea situaiilor financiare pornind de la premisa c firma auditat i va continua activitatea ntr-un orizont de timp previzibil, n afara cazului n care conducerea dorete lichidarea sau ncetarea activitii acesteia3. n cadrul evalurii capacitii firmei de a-i continua activitatea, managerii trebuie s aprecieze rezultatul ulterior evenimentelor sau condiiilor care sunt inerent incerte, n funcie de gradul de incertitudine asociat, disponibilitatea informaiilor la momentul judecii, dimensiunea i complexitatea firmei, natura i starea
2 Hayes, R., Dassen Roger, Schilder, A., Wallage, P., Principles of Auditing. An Introduction to International Standards of Auditing, second edition, Ed. Pearson Education, 2005, pp. 326-342. 3 International Accounting Standards Board (IASB), Standardele internaionale de raportare financiar (IFRS), Ed. CECCAR, Bucureti, 2009, p. 724. 4 IFAC, International Standards on Auditing nr 570. Going Concern, 2009, pp. 4-9. 5 Horomnea, E., Audit financiar. Concepte. Standarde. Norme, Ed. TipoMoldova, 2010, p. 31. 6 Hayes, R., Dassen Roger, Schilder, A., Wallage, P., Op. cit, pp. 329-330. 7 Bhimani, A., Gulamhussen, M.A., Lopes, S., The effectiveness of the auditors going-concern evaluation as an external governance mechanism:Evidence from loan defaults, The International Journal of Accounting, nr. 44, 2009, pp. 239-255. 8 Elliot, R.S., Highfield, M.J., Schaub., M., Contagion or competition: going-concern audit opinions for real estate firms, Journal of Real Estate Finan Econ, nr. 32, 2006, pp.435-448. 9 Arens, A., Loebbecke, J. (2006), Audit o abordare integrata, Ed. Arc, Chiinau, 2006, pp. 57-58. 10 IFAC, Op. cit., pp. 15-18.
38
Testarea Going Concern"

capacitatea entitii de a-i continua activitatea11. capacitatea entitii de a-i continua activitatea pe principiul continuitii12. La nivelul literaturii de specialitate (inclusiv standardele profesiei) sunt prezentate o serie de elemente financiare i operaionale care pot semnala anumite inadvertene n respectarea principiului continuitii activitii13: nivelul ridicat al datoriilor, scadena unor mprumuturi ce nu pot fi onorate sau reealonate, retragerea sprijinului financiar de ctre principalii creditori i imposibilitatea refinanrii externe, fluxurile de numerar i rezultatele operaionale negative, indicatorii financiari-cheie nefavorabili, neplata dividendelor, pierderea unor persoane cheie din conducere dar i a cotei de pia, dificultile cu fora de munc sau eventualele aciuni n justiie. Pornind de la ISA 500, pe baza probelor de audit colectate (ansamblul informaiilor utilizate de ctre auditor pentru emiterea unor concluzii care susin opinia de audit, obinute n urma efecturii unor proceduri de audit14), auditorul va stabili punctul de plecare n identificarea modalitilor n care conducerea firmei va ameliora problemele legate de continuitatea activitii, n evaluarea probabilitii de realizare a acestor modaliti, precum i principalele elemente care pot atenua efectele nerespectrii acestui principiu. Pentru testarea respectrii principiului continuitii activitii, auditorul trebuie s planifice i s parcurg proceduri analitice pentru a obine probe de audit, dintre cele mai utilizate fiind: analiza ratelor, analiza de trend, analiza de regresie i corelaie, dar i analiza componentelor principale. Conform ISA 520, procedurile analitice stabilesc efectuarea de comparaii ntre indicatorii economico-financiari ce caracterizeaz entitatea auditat i media pe ramur a respectivilor indicatori, comparaii ntre indicatorii economico-financiari ai entitii auditate afereni exerciiilor anterioare, comparaii ntre rezultatele entitii auditate i rezultatele estimate de auditor15. De cele mai multe ori, procedurile analitice au rolul de a semnala dificultile financiare semnificative cu care se confrunt entitatea auditat.
1.2. Proceduri i elemente probante ale respectrii principiului continuitii

Susinerea opiniei auditorului cu privire la respectarea ntocmirii situaiilor financiare, n conformitate cu principiul continuitii activitii (going concern), presupune obinerea unor elemente probante. Procedurile de audit care pot fi utilizate pentru obinerea de probe n fundamentarea unei opinii cu privire la continuitatea activitii, indicate de standardele profesiei (IAS 570 emis de IFAC International Federation of Accountants, dar i SAS 59, Statement on Auditing Standards, emis de AICPA American Institute of Certified Public Accountants) sunt urmtoarele: procedurile analitice asupra fluxului de numerar, profitului i asupra altor elemente bilaniere relevante, previzionate sau disponibile; revizuirea conformitii termenilor mprumuturilor obligatare i acordurilor de credit; citirea proceselor verbale ale adunrilor generale ale acionarilor, ale responsabililor cu guvernana; chestionarea avocatului entitii n ce privete evaluarea litigiilor, despgubirilor i a implicaiilor acestora; evaluarea contractelor, ncheiate cu entitile abilitate, prin care se ofer sau se menine suportul financiar; luarea n considerare a planurilor entitii cu privire la comenzile neonorate ale clienilor; revizuirea evenimentelor ulterioare perioadei de raportare care pot influena semnificativ
1.3. Nivelul actual al cercetrii

Problematica testrii respectrii principiului continuitii activitii n cadrul misiunii de audit financiar i are originea n referenialul contabil emis de IASB (International Accounting Standards Board) i a fost apoi dezvoltat n standardele de audit emise de IFAC, dar i n USGAAS (United States Generally Accepted Auditing Standards). Prin ISA 570, SAS 59, SAS 64, SAS 77 i SAS 96 se prezint aceast noiune, semnalele ce pot indica nerespectarea principiului i elementele probante ce trebuie obinute de auditor pentru fundamentarea opiniei. Mai mult dect att, mecanismele guvernanei corporative, dar i nalta reputaie a auditorilor se pot constitui ca factori care s constrng managerii spre o raportare corect i o prezentare obiectiv, n cadrul situaiilor financiare, a capacitii firmei de a-i continua activitatea16.
11 Hayes, R., Dassen Roger, Schilder, A., Wallage, P., Principles of Auditing. An Introduction to Intenational Standards of Auditing, second edition, Ed. Pearson Education, 2005, pp. 455-457. 12 IFAC, Op. cit., pp. 1-18 i Bragg, S.M., Practitioners Guide to GAAS 2010 Including all SASs, SSAEs, SSARSs, and Interpretations, John Wiley & Sons, New Jersey, 2010, pp. 291-304. 13 IFAC, Op. cit., pp. 1-18. 14 IFAC, International Standards on Auditing nr 500. Audit Evidence, 2009, p. 4. 15 Hayes, R., Dassen, R., Schilder, A., Wallage, P., Op. cit., p. 457. 16 Uang, J-Y., Citron, D.B., Sudarsanam, S., Taffler, R.J., Management going-concern disclosures: Impact of corporate governance and auditor reputation, European Financial Management, 12 (5), 2006, pp. 789-816.
2/2011
39
Cercetare
Opinia auditorului cu privire la respectarea principiului continuitii activitii n raportarea contabil are rolul principal de a susine ncrederea acionarilor n acurateea situaiilor financiare17, dar poate aduce i un plus de valoare firmei auditate, prin consolidarea poziiei sale i a cursului bursier la nivelul pieei de capital18. ns impactul opiniei auditorului cu privire la testarea going concern poate aduce i unele fluctuaii negative la nivelul cursului bursier al firmei cotate n condiiile unei opinii nefavorabile sau cu unele rezerve19, dar i o repoziionare a cursului bursier al concurenei20 (deoarece stakeholder-ii i vor reorienta politica de investiii). Mai mult dect att, o aplicare ineficient a acestui principiu, dar i lipsa unui control asupra respectrii acestuia pot conduce la imposibilitatea obinerii unor credite pentru investiii sau finanare21, iar, n cele mai sumbre scenarii posibile, ineficiena aplicrii principiului continuitii activitii n raportarea financiar poate conduce i la situaia de faliment a firmei auditate22. n contextul evalurii capacitii firmei de a-i continua activitatea, auditorii pot face o serie de prognoze, astfel nct, pe baza modelelor stabilite, s poat lua decizii cu privire la opinia de audit ce o vor formula23. ntruct unul dintre elementele care pot furniza o serie de informaii suplimentare cu privire la capacitatea firmei auditate de a-i continua activitatea este reprezentat de nivelul datoriilor totale, la nivelul indicatorilor financiari, rata ndatorrii globale, ca raport ntre datoriile totale i pasivele totale, poate exprima gradul de dependen al firmei fa de resursele financiare provenite de la teri24. Literatura de specialitate evideniaz importana stabilirii unui raport optimal ntre nivelul datoriilor totale i nivelul capitalurilor proprii, din perspectiva levierului financiar (Datorii totale/ Capitaluri proprii), indicator ce depinde de structura finanrii (strine sau proprie), cu efecte asupra ratei rentabilitii capitalurilor proprii25. Valori ale acestui raport ce tind spre doi semnific o capacitate de ndatorare saturat a firmei, iar valori care depesc aceast valoare conduc la apariia riscului de insolvabilitate att pentru mprumutat, ct i pentru finanator26. Studiile empirice27 au demonstrat o influen a levierului financiar asupra cursului bursier al titlurilor firmei cotate la burs. n cazul n care resursele mprumutate sunt alocate unor proiecte de investiie rentabile i nu consumului, chiar dac firma va nregistra un grad de ndatorare ridicat pe termen lung, aceasta va fi profitabil i investitorii vor fi tentai s achiziioneze astfel de titluri, determinnd o cretere a cursului bursier. Levierul financiar, ca indicatorsemnal cheie asupra profitabilitii i solvabilitii firmei, ofer o serie de informaii cu privire la capacitatea firmei de a-i continua activitatea, iar, n cazul n care aceste fonduri vor fi direcionate spre activiti generatoare de fluxuri de numerar pozitive, cheltuielile financiare asociate dobnzilor mprumuturilor pe termen mediu i lung vor putea fi acoperite de aceste fluxuri pozitive, determinnd creterea profitabilitii firmelor28. Totodat, o abordare cantitativ a acestui indicator, prin utilizarea analizei de regresie, a condus la determinarea principalilor factori de influen (nivelul datoriilor pe termen scurt, mediu i lung, nivelul ratelor de profitabilitate i lichiditate, creterea economic nregistrat)29 i la stabilirea unei relaii de
17 Contebras, A. G., Angulo, J. G., The role played by the self-fulfilling prophecy effect in the going concern evaluation process, RC-SAR Vol. 11, Nr. 1, 2008, pp. 43-66. 18 Herbohn, K., Ragunathan, V., Garsden, R., The horse has bolted: revisiting the market reaction to going concern modifications of audit reports, Accounting and Finance, nr. 47, 2007, pp. 473-493. 19 Kausar, A., Taffler, R.J., Tan, C. (2009), The going-concern market anomaly, Journal of Accounting Research, 47/2009 (1), pp. 213-239. 20 Elliot, R.S., Highfield, M.J., Schaub., M., Op. cit., pp.435-448. 21Bassell, M., Anandarajan, A., Umar, A., Information content, audit reports and going-concern: an Australian study, Accounting and Finance, 43, 2003, pp. 261-282. 22 Franks, J.R., Lrnth, G. (2010), A study of inefficient going concerns in bankruptcy, www.cepr.org/pubs/dps/DP5035.asp, accesat n data de 20.05.2010. 23 Matsumara, E.M., Subramanyam, K.R., Tucker, R.R., Strategic auditor behavior and going-concern decisions, Journal of Business Finance and Accounting, 24 (6), 1997, pp. 727-758. 24 Mironiuc, M., Analiz economico-financiar: elemente teoretico-metodologice i aplicaii, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2006, p. 284. 25 Petrescu, S., Analiz i diagnostic financiar-contabil. Ghid teoretico-aplicativ, ediia a II-a, Ed. CECCAR, Bucureti, 2008, pp. 118-120. 26 Mironiuc, M., Op. cit., pp. 284-285. 27 Gou, W-C., Wang, F.Y., Wu, H-M., Financial Leverage and Market Volatility with Diverse Beliefs, China Center for Economic Research, Working Paper Series, No. E2009007, 2009, pp. 1-37. 28 Manley, J.W., An Analysis of Financial Leverage for Selected Michigan Farm Types, Graduate Research Masters Degree Plan B Papers, 1978, pp. 1-40. 29 Ramalho, J., Vidigal da Silva, J., A two-part fractional regression model for the capital structure decisions of micro, small, medium and large firms, Economic Working Papers, nr. 9, 2006, pp. 1-37.
40

interdependen ntre levierul financiar, operaional i total30. velul datoriilor totale (Dt) i nivelul pasivelor totale (Pt), presupun studierea sistemului de factori determinani ai modificrii acestuia (RIG), cu ajutorul unor modele economice consacrate31. n condiiile n care Dt i Pt sunt variabile influenate de o serie de factori independeni se impune detalierea i agregarea ulterioar a acestora, dup cum urmeaz: RIG = Dt / Pt, dar Pt = At i Pt = Dt + Cpr; Dt = D1an + DM1an; Cpr = Ks + Rez-ex + Rez-report + Rezerve; Rez-ex = CA M; At = Ac + Ai. Potrivit acestei descompuneri analitice, propunem urmtorul model, n care RIG este variabila dependent: RIG = 1 D1an + 2 DM1an + 3 Ac + 4 Ai + 5 Rez-ex + 6 CA, unde i (i = 1,..,7) sunt coeficienii modelului. Simbolurile i denumirile variabilelor corespunztoare sunt prezentate n Tabelul 1. Datele cu privire la variabilele supuse analizei au fost preluate din situaiile financiare aferente perioadei 2003-2008.
2. Metodologia cercetrii
Prezentul studiu i propune abordarea unei viziuni pozitiviste asupra cercetrii, prin integrarea evidenelor de ordin empiric cu metodele analitice, n scopul validrii ipotezelor de lucru care se vor formula.
2.2. Populaia int. Eantion

Populaia int (studiat) este reprezentat de firmele cotate la Bursa de Valori Bucureti (BVB). Din aceast populaie s-a extras aleator un eantion de 80 de firme cotate la BVB32. Lista acestora este dat n Tabelul 2.
2.1. Variabile
Abordrile tradiionale ale analizei factoriale cu privire la rata ndatorrii globale (RIG), calculat ca raport ntre ni-
30 Vlez Pareja. I, Operational and Financial Leverage, http://ideas.repec.org/p/co/000162/007320.html, accesat n data de 21.09.2010. 31 Mironiuc, Marilena., Op. cit., p. 69. 32 Datele au fost preluate de pe www.bvb.ro pentru fiecare firm n parte.
2/2011
41
Cercetare
Estimarea componentelor poate fi realizat cu ajutorul unui soft statistic. Rezultatele estimrii, adic coeficienii i, care sunt coeficienii de corelaie dintre variabilele iniiale i componentele principale, sunt prezentate n Output-ul generat de SPSS n tabelul Component Matrixa. Corelaiile dintre variabilele iniiale i componentele principale pot fi reprezentate grafic cu ajutorul cercului de corelaie. Componentele principale sunt reprezentate pe axele factoriale, gradate de la -1 la +1. Punctul zero arat c nu exist legtur. Variabilele iniiale sunt reprezentate prin puncte de coordonate definite de coeficienii de corelaie dintre variabilele iniiale i componentele principale. Analiza discriminant (AD) este o metod de clasificare multivariat, care urmrete clasificarea unei populaii n grupe predefinite. Clasificarea se bazeaz pe funcii scor (Z), care exprim relaiile dintre variabilele, numerice sau nominale, Xi, specifice populaiei studiate i categoriile variabilelor de clasificare. Metoda a fost propus iniial de Fisher, n anul 1936, pentru diferenierea indivizilor aparinnd aceleiai specii, dup o serie de caracteristici specifice. n practic, AD este foarte utilizat, fiind cunoscut i sub denumirea de metoda scorurilor (Credit-score) sau Metoda de previzionare a riscului de faliment (Modelul Altman, Modelul Conan, Modelul Anghel). Metoda AD vizeaz estimarea relaiei dintre o variabil dependent categorial (dihotomic sau multihotomic) i combinaii liniare ale mai multor variabile independente de tip metric, de forma:
Structura eantionului dup obiectul de activitate al firmelor cotate este reprezentat n Figura 1.
2.3. Metode de analiz

Ca metode de analiz a datelor s-au utilizat analiza componentelor principale i analiza discriminant. Analiza componentelor principale (ACP) este o metod descriptiv multivariat, introdus pentru prima dat de Karl Pearson n 1901 i integrat n 1933 de ctre Harold Hotelling n statistica matematic. Folosirea practic a acestei metode este recent, graie instrumentelor informatice de lucru actuale33. Scopul principal al acestei metode este de a rezuma la maximum posibil datele analizate, cu pierderi minime pentru a facilita interpretarea unui numr mare de date iniiale, dar i pentru a da un sens ct mai exact celor sintetizate. Principiul de baz al acestei metode const n reducerea numrului de variabile analizate34. ACP permite reducerea bazelor de date complexe (care conin un numr mare de variabile), prin nlocuirea acestora cu 2-3 variabile latente,
eliminndu-se coliniaritatea i, totodat, facilitnd analiza. Considernd o mulime de variabile iniiale, Xi (i = 1...n), se determin variabile noi (factori sau componente) de forma Cj (j = 1...m), unde Cj = bj1X1 + bj2X2 + ... + bjnXn, iar m n. n ACP, componentele principale determinate prin combinaia liniar a variabilelor iniiale sunt independente ntre ele. Ipoteza de independen a componentelor principale se poate valida prin mai multe teste, printre care: statistica test 2 (pentru testarea existenei unei legturi ntre variabile) i statistica KMO (Kaiser-Meyer-Olkin, pentru determinarea intensitii acestei legturi). Statistica KMO poate lua valori n intervalul [0,1]. Valori KMO sub pragul de 0,5 indic legturi nesemnificative, valori cuprinse ntre 0,5 i 0,6 indic existena unor legturi mediocre, valori ntre 0,6 i 0,7 indic legturi de o intensitate acceptabil, valori ntre 0,7 i 0,8 indic existena unor legturi bune, valori KMO superioare pragului de 0,8 indic prezena unor legturi foarte bune, iar valori mai mari de 0,9 indic faptul c soluia obinut n urma aplicrii ACP este excelent35.
33 Lebart, L., Piron, M., Morineau, A., Statistique exploratoire multidimensionnelle. Visualisation et infrences en fouille de donnes, 4e dition, Dunod, Paris, 2006, p. 32 34 Larouse, D., Data mining. Methods and models, John Wiley & Sons, 2006, pp. 2-5. 35 Lebart, L., Piron, M., Morineau, A., Op. cit., pp. 97-99.
42

Z = 0 + 1X1 + 2X2 + ... + nXn, unde Z este scorul asociat fiecrui individ: Xi cu (i = 1,...,n) sunt variabilele independente i i sunt coeficienii modelului (necunoscute). Demersul analizei discriminant presupune36: construirea funciilor discriminant (rezultate din combinaia liniar a variabilelor independente care vor discrimina categoriile variabilei dependente), stabilirea variabilelor independente care contribuie cel mai mult la explicarea diferenelor dintre grupuri, clasificarea cazurilor prin alocarea la un anumit grup (cu scop predictiv, pornind de la valorile variabilelor independente ale fiecrui individ nlocuite n funcia scor) i evaluarea acurateei clasificrii. Funciile de clasificare obinute pot fi folosite sub forma procedurilor analitice, n cadrul misiunii de audit statutar sau contractual. Auditorul va urmri analiza gradului de ndatorare pentru evaluarea capacitii firmei de a-i continua activitatea ntr-un orizont de timp previzibil, n condiiile n care aceasta va dori s obin un credit bancar sau s atrag noi investitori sau s-i consolideze structura acionariatului. n cazul de fa, utilizarea funciilor scor va sta la baza fundamentrii opiniei de audit, fiind considerate probe incontestabile. CSV, Cpr, Rez-ex i CA), cu privire la eantionul de firme nregistrat, s-au identificat i estimat componentele principale. Componentele principale i structura acestora privind RIG, aferente fiecrui exerciiu financiar, n perioada 2006-2008, sunt prezentate alturi de KMO i procentul varianei explicate, n Tabelul 3. Aici sunt prezentate numrul de componente obinut n urma aplicrii metodei ACP, valoarea statisticii KMO, variana total explicat de ctre componentele obinute, numrul i structura componentelor, pe fiecare exerciiu financiar n parte. Cu excepia exerciiului financiar 2006, valoarea KMO este una ridicat (peste 0,7), ceea ce explic o legtur bun ntre variabilele iniiale la nivelul componentelor. Variaia explicat de componentele obinute este una semnificativ, peste 69,34% din variaia RIG fiind explicat de ctre variaia variabilelor latente. Astfel, putem afirma c variaia simultan a variabilelor Ai, Ac, D1an, DM1an, CA i Rezex va determina peste 69% din variaia RIG. Acest nivel ridicat de variaie se explic, pentru perioada analizat, prin creterea mijloacelor fixe i circulante pe seama resurselor strine, corobora-
2.4. Ipoteze de lucru

Pornind de la relaia clasic de calcul a gradului de ndatorare global, ne propunem s testm urmtoarele ipoteze de lucru: Ip.1: Variabilele propuse spre analiz n prezentul studiu pot fi sintetizate ntr-o serie de variabile latente (componente, factori), care explic ntr-o proporie semnificativ variana RIG. Ne propunem s identificm care sunt factorii de influen. Ip.2: O funcie scor, definit de componentele principale identificate prin ACP poate clasifica cazurile pe intervale de apartenen a valorilor RIG: RIG minim [0; 0,5], RIG mediu (0,5; 1] i RIG maxim (1; +).
3. Discuii asupra rezultatelor

n urma aplicrii metodei ACP asupra ansamblului de variabile introduse iniial n analiz (Ai, Ac, D1an, DM1an,
36 Lebart, L., Piron, M., Morineau, A., Op. cit., pp. 328-325.
2/2011
43
Cercetare
t cu obinerea unei cifre de afaceri bazat pe antrenarea datoriilor din exploatare i mai puin pe utilizarea resurselor proprii. Se poate observa, din Tabelul 3, coloana Structur componente, cum creterea nivelul activelor circulante i imobilizate, dar i a cifrei de afaceri, are n contrapartid utilizarea resurselor strine i mai puin a resurselor proprii. La nivelul structurii componentelor, se poate observa c fiecare variabil iniial i pstreaz gradul de influen, n medie, asupra RIG, cu excepia exerciiilor financiare 2008 i 2006, unde avem cte dou componente care vor influena nivelul RIG. Natura componentelor i semnul de influen al fiecreia asupra RIG sunt evideniate n figura 2. Reprezentarea grafic a variabilelor n sistemul de coordonate al componentelor principale este posibil numai n cazul n care numrul acestora este egal sau mai mare cu 2. n cazul de fa, reprezentarea grafic s-a realizat numai pentru exerciiile financiare din 2008 i 2006, restul exerciiilor financiare nregistrnd doar o variant latent ce influeneaz nivelul RIG. La nivelul exerciiului financiar 2008, variaia RIG este explicat de dou componente principale: una fiind influenat de nivelul AC, D1an i CA (fiind o component operaional), iar cea de-a doua component de nivelul DM1an, Ai i Rez-ex (component investiional). Astfel, RIG a fost influenat de achiziionarea de materii prime i cheltuieli asociate produciei, avnd n contrapartid o serie de datorii curente, pentru realizarea unui nivel ridicat al CA, dar i de realizarea unor investiii pe baza resurselor strine, ceea ce a condus la diminuarea rezultatului exerciiului, n principal din cauza cheltuielilor asociate privind amortizarea. La nivelul anului 2006, structura componentelor principale este sensibil diferit. Dac n 2008 se puteau distinge o ax operaional i una investiional, n anul 2006 se poate observa cum creterea CA se bazeaz att pe consumul de Ac (care au n contrapartid D1an), dar i pe utilizarea Ai (a infrastructurii, a mijloacelor de producie, a utilajelor). Uzura Ai prin participarea la procesul de producie va atrage nlocuirea acestora i demararea unui plan de investiii n anul 2008. Aceti indicatori pot caracteriza o component operaional, bazat i pe utilizarea resurselor imobilizate n procesul de producie, cu influen direct asupra RIG. Cea de-a doua component are n structur Rezex i DM1a, fiind o ax a rentabilitii datoriilor pe termen lung. Creterea RIG este bazat i pe sporirea nivelului DM1an, ns acestea au un rol pozitiv n condiiile n care sunt urmate de o cretere a Rez-exp. n acest caz, rezultatul din exploatare va fi unul superior cheltuielilor financiare asociate DM1an. n ceea ce privete exerciiile financiare din 2003, 2004, 2005 i 2007, componentele principale obinute (cte una pe fiecare an) pot fi caracterizate de utilizarea Ac, Ai, D1an, DM1an pentru obinerea unui Rez-ex i a unei CA (o component de exploatare). Dei variabilele latente obinute au o influen direct asupra RIG, utilizarea unui grad de ndatorare moderat poate conduce la meninerea performanei i la obinerea de profit. Folosind variabilele iniiale reinute prin metoda ACP (n urma eliminrii coliniaritilor), s-a procedat la aplicarea metodei AD, avnd drept criteriu de clasificare scorurile RIG. O funcie de clasificare va fi de forma: Scor RIG(min, mediu, maxim) = 0 + 1 Ai + 2 Ac + 3 D1an + 4 DM1an + 5 CA + 6 Rez-ex, unde 0 este constant, iar i, i = 1,...,6 sunt coeficienii obinui prin AD din Tabelul 4. Principalul avantaj al utilizrii AD este obinerea funciilor de clasificare pe baza crora se pot face ncadrri ulterioare ale firmelor care nu sunt cuprinse n eantionul de lucru. Regula de utilizare a acestor funcii de clasificare este urmtoarea: n cadrul
44 Audit Financiar, anul IX
fiecrei funcii de clasificare, nlocuind cu valorile indicatorilor extrai din situaiile financiare ale unei firme neclasificate se vor obine cte trei seturi de scoruri. Cele trei scoruri (pentru funcia aferent RIG minim, RIG mediu i RIG maxim) se vor compara ntre ele, iar valoarea maxim a scorului aferent unei funcii va dicta i apartenena la respectiva grup de clasificare.
maionale determin auditorul s adopte cele mai bune tehnici pentru depistarea iregularitilor sau disfuncionalitilor. Pe baza indicatorilor economico-financiari tradiionali, dar i a metodelor statistice avansate de analiz a datelor, auditorul poate obine o serie de evidene necesare evalurii capacitii firmei de a-i continua activitatea. Mai mult dect att, n cazul aprecierii RIG, prin aplicarea ACP sau AD auditorul poate observa care este natura acestui fenomen, care sunt factorii care l influeneaz i dac utilizarea resurselor mprumutate va atrage dup sine i o cretere a valorii adugate. Literatura de specialitate a demonstrat faptul c utilizarea finanrii externe, n condiiile alocrii resurselor n activitile de exploatare poate conduce la obinerea unui profit superior fa de cazul n care s-ar fi apelat doar la resursele proprii.
Obinerea de funcii de clasificare cu ajutorul AD este deosebit de util n cazul n care auditorului i se solicit opinia cu privire la bonitatea firmei auditate. n cazul n care aprobarea unui credit sau proiect de finanare este condiionat de evaluarea RIG (pe grupe valorice), pentru a determina capacitatea firmei de a-i rambursa resursele mprumutate, utilizarea AD poate fi considerat cheia de bolt n desvrirea misiunii auditorului. Totodat, utilizarea metodelor statistice n cadrul auditului financiar i interconectarea acestuia cu analiza financiar i contabilitatea pot deschide o direcie nou de cercetare. Acest domeniu nou i va propune analiza fenomenelor economico-financiare din cadrul auditului financiar pe baza unor indicatori din analiza financiar prin intermediul metodelor statistice i econometrice avansate, fiind numit ipotetic auditometrie (auditometrics).
45
Concluzii
Actuala criz economic, dar i marile scandaluri financiare care au precedato sau au urmat-o impun auditorului financiar nsuirea unor noi metode pentru obinerea de elemente probante care vor sta la baza susinerii opiniei de audit. Mai mult dect att, complexitatea mediilor economice n care se integreaz firma auditat, precum i utilizarea noilor tehnologii i sisteme infor2/2011
Cercetare
Arens, A., Loebbecke, J., Audit o abordare integrata, (traducere), Ed. Arc, Chiinau, 2006. Bassell, M., Anandarajan, A., Umar, A., Information content, audit reports and going-concern: an Australian study, Revista Accounting and Finance nr. 43, 2003. Bhimani, A., Gulamhussen, M.A., Lopes, S., The effectiveness of the auditors going-concern evaluation as an external governance mechanism: Evidence from loan defaults, The International Journal of Accounting, nr. 44, 2009. Bragg, S.M., Practitioners Guide to GAAS 2010 Including all SASs, SSAEs, SSARSs, and Interpretations, John Wiley & Sons, New Jersey, 2010. Contebras, A. G., Angulo, J. G., The role played by the selffulfilling prophecy effect in the going concern evaluation process, RC-SAR, vol. 11, nr. 1, 2008. Elliot, R.S., Highfield, M.J., Schaub, M., Contagion or competition: going-concern audit opinions for real estate firms, Journal of Real Estate Finan Econ,nr. 32, 2006. Franks, J.R., Lrnth, G., A study of inefficient going concerns in bankruptcy, www.cepr.org/pubs/dps/ DP5035.asp, accesat n data de 20.05.2010. Gou, W-C., Wang, F.Y., Wu, H-M., Financial Leverage and Market Volatility with Diverse Beliefs, China Center for Economic Research, Working Paper Series, No. E2009007, 2009. Hayes, R., Dassen Roger, Schilder, A., Wallage, P., Principles of Auditing. An Introduction to International Standards of Auditing, second edition, Ed. Pearson Education, 2005. Herbohn, K., Ragunathan, V., Garsden, R., The horse has bolted: revisiting the market reaction to going concern modifications of audit reports, Accounting and Finance, 47, 2007. Horomnea, E., Audit financiar. Concepte. Standarde. Norme, Ed. TipoMoldova, 2010. International Accounting Standards Board, Standardele internaionale de raportare financiar (IFRS), ed. CECCAR, Bucureti, 2009. International Federation of Accountants, International Standards on Auditing 2009, New York, 2009. Jaba, E., Statistic, ediia a 3-a, ed. Economic, Bucureti, 2002. Jaba, E., Jemna, D., Econometrie, Ed. Sedcom Libris, 2006.
46
Jaba, E., Robu, I-B., Utilizarea analizei discriminant pentru obinerea probelor de audit, Revista Audit Financiar nr. 11 i nr. 12, Bucureti, 2009. Kausar, A., Taffler, R.J., Tan, C., The going-concern market anomaly, Journal of Accounting Research, nr. 47/2009 (1), 2009. Larouse, D., Data mining. Methods and models, John Wiley & Sons, 2006. Lebart, L., Piron, M., Morineau, A., Statistique exploratoire multidimensionnelle. Visualisation et infrences en fouille de donnes, ed. a 4-a, ed. Dunod, Paris, 2006. Manley, J.W., An Analysis of Financial Leverage for Selected Michigan Farm Types, Graduate Research Masters Degree Plan B Papers, 1978. Matsumara, E.M., Subramanyam, K.R., Tucker, R.R., Strategic auditor behavior and going-concern decisions, Journal of Business Finance and Accounting, 24 (6), 1997. Mironiuc, M., Analiz economico-financiar: elemente teoretico-metodologice i aplicaii, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2006. Petrescu, S., Analiz i diagnostic financiar-contabil. Ghid teoretico-aplicativ, ediia a II-a, ed. CECCAR, Bucureti, 2008. Ramalho, J., Vidigal da Silva, J., A two-part fractional regression model for the capital structure decisions of micro, small, medium and large firms, Economic Working Papers, nr. 9, 2006. Smith, M., Research methods in accounting, SAGE Publications, London, 2003. Uang, J-Y., Citron, D.B., Sudarsanam, S., Taffler, R.J., Management going-concern disclosures: Impact of corporate governance and auditor reputation, European Financial Management, 12 (5), 2006. Vlez Pareja. I, Operational and Financial Leverage, http://ideas.repec.org/p/co/000162/007320.html, accesat n data de 21.09.2010 *** Camera Auditorilor Financiari din Romnia, Ghid privind auditul calitii, Ed. Irecson, Bucureti, 2010
De la teorie la practic
Evenimente ulterioare datei bilanului n contextul Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, aplicabile operatorilor economici
Alexandra LAZR*, Monica AVRAM** & Elisabeta Maria DUINEA***
Events after the Balance Sheet Date Starting from the Accounting Regulations Conform to the European Directives, Applicable to the Economic Entities
The economic entities are applying accounting regulations conform to the Fourth CEE Directive on the annual accounts of certain types of companies. Beside the physical counting and the valorization of its results, the closing works of the financial year suppose some steps to follow-up, taking into account both general regulations and specific legislation. These steps are established by each entity, but it must underline that keeping accounting of events means sometimes their analyses as a whole because they are related each other. Events after the balance sheet date belong to this category. Some of them are adjusting events after the balance sheet date, while the others suppose only disclosures in the notes. Key words: annual financial statements; true and fair view; events after the balance sheet date; accounting principles; going concern basis JEL Classification: M41 Cuvinte cheie: situaii financiare anuale; imagine fidel; evenimente ulterioare datei bilanului; principii contabile; continuitatea activitii aceasta se pleac de la reglementrile contabile aplicabile, care reprezint de fapt reglementrile aplicate n cursul exerciiului financiar, dar trebuie respectate, de asemenea, i prevederile specifice domeniului de activitate i/sau cu valabilitate doar n contextul lucrrilor de nchidere.
Introducere
La sfrit de exerciiu financiar, fiecare operator economic este obligat s ntocmeasc situaii financiare anuale. Pentru
* Dr., director adjunct, Direcia de Legislaie i Reglementri Contabile, Ministerul Finanelor Publice, e-mail: alexandra.lazar@mfinante.gov.ro ** Drd., consilier superior, Direcia de Legislaie i Reglementri Contabile, Ministerul Finanelor Publice, e-mail: monica.avram@mfinante.gov.ro *** Drd., expert asistent, Direcia de Legislaie i Reglementri Contabile, Ministerul Finanelor Publice, e-mail: eli.duinea@mfinante.gov.ro
2/2011
47
Dei o entitate s-a conformat ntocmai, n cursul exerciiului financiar, prevederilor din reglementrile contabile n vigoare, n scopul ntocmirii situaiilor financiare anuale anumite operaiuni pot fi efectuate ulterior datei bilanului, dar cu reflectare n situaiile financiare ale exerciiului financiar de raportare. prevd c trebuie s se prezume c entitatea i desfoar activitatea pe baza principiului continuitii activitii. Acest principiu presupune c entitatea i continu n mod normal funcionarea, fr a intra n stare de lichidare sau de reducere semnificativ a activitii. Invers, o entitate nu va ntocmi situaiile financiare anuale pe baza continuitii activitii dac organele de conducere stabilesc dup data bilanului fie c intenioneaz s lichideze entitatea sau s nceteze activitatea acesteia, fie c nu exist nicio alt variant realist n afara acestora. De asemenea, deteriorarea rezultatelor din exploatare i a poziiei financiare, ulterior datei bilanului, indic nevoia de a analiza dac presupunerea privind continuitatea activitii este nc adecvat. Dac administratorii unei entiti au luat cunotin de unele elemente de nesiguran legate de anumite evenimente care pot duce la incapacitatea acesteia de a-i continua activitatea, aceste elemente trebuie prezentate n notele explicative. n cazul n care situaiile financiare anuale nu sunt ntocmite pe baza principiului continuitii, aceast informaie trebuie prezentat, mpreun cu explicaii privind modul de ntocmire a acestora i motivele care au stat la baza deciziei conform creia entitatea nu i mai poate continua activitatea. Evenimentele sau condiiile ce necesit prezentri de informaii pot aprea i ulterior datei bilanului. Nu trebuie uitat nici faptul c meniuni privind desfurarea activitii n condiii de continuitate sunt cuprinse i n declaraia scris care nsoete situaiile financiare anuale, alturi de precizarea politicilor contabile utilizate, respectiv faptul c acestea ofer o imagine fidel a poziiei financiare, a performanei financiare i a celorlalte informaii referitoare la activitatea desfurat.
Metodologia de cercetare
Plecnd de la reglementrile contabile aplicabile operatorilor economici, prezentul articol i-a propus s selecteze acele prevederi contabile cu relevan pentru ntocmirea corect a situaiilor financiare anuale, cu accent pe elementele legate de evenimentele ulterioare datei bilanului. Operatorii economici aplic de la 1 ianuarie 2010 Reglementrile contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE, parte component a Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2009. Ca urmare, primele situaii financiare anuale ntocmite pe baza acestor reglementri sunt cele corespunztoare exerciiului financiar 2010. Sub aspectul elementelor referitoare la evenimentele ulterioare datei bilanului, aceste reglementri nu difer semnificativ de cele cuprinse n reglementrile contabile aplicabile pn la 1 ianuarie 2010, respectiv cele aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 1752/2005, cu modificrile i completrile ulterioare. Totui, reglementrile contabile aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2009 au fost completate recent prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 2869/2010 pentru modificarea i completarea unor reglementri contabile. n aceste condiii, cnd se analizeaz operaiunile care pot/trebuie contabilizate pe seama exerciiului financiar 2010 sunt avute n vedere i prevederile ultimului ordin emis. Principiile contabile prevzute de reglementri au aplicabilitate, n general, i n contextul nchiderii exerciiului financiar. Astfel, potrivit contabilitii de angajamente, recunoaterea efectelor tranzaciilor i ale altor evenimente se efectueaz atunci cnd acestea se produc, nefiind legate de fluxul de trezorerie corespunztor.
PRINCIPIUL PRUDENEI
Un alt principiu cu aplicabilitate, inclusiv dup data bilanului, este principiul prudenei. n acest sens, reglementrile contabile prevd c trebuie s se in cont de: toate datoriile aprute n cursul exerciiului financiar curent sau al unui exerciiu precedent, chiar dac acestea devin evidente numai ntre data bilanului i data ntocmirii acestuia; toate datoriile previzibile i pierderile poteniale aprute n cursul exerciiului financiar curent sau al unui exerciiu financiar precedent, chiar dac acestea devin evidente numai ntre data bilanului i data ntocmirii acestuia. n acest scop sunt avute n vedere
PRINCIPIULUI CONTINUITII ACTIVITII

Trimiterea explicit la elemente ulterioare datei bilanului apare n contextul principiului continuitii activitii. Astfel, legat de acest principiu, reglementrile contabile menionate
48
Evenimente ulterioare datei bilanului

i eventualele provizioane, precum i datoriile rezultate din clauze contractuale. 2010, se face pn pe data de 5 ale lunii urmtoare, iar pentru serviciile prestate n luna mai 2010 facturarea se face n data de 10 mai 2010 (la finalizarea planului de audit), urmnd ca plata aferent acestei luni s se realizeze n maxim 5 zile calendaristice de la facturare, fr a se depi termenul final al contractului. n consecin, plata lunar efectuat de beneficiar, pe perioada derulrii misiunii de audit, reprezentnd serviciile prestate de auditor n toat aceast perioad, este n sum de 5.000 lei (40.000 lei/8 luni). Avnd n vedere c angajamentul de audit se deruleaz pe o perioad din dou exerciii financiare consecutive, S.C. Audit Total va reflecta n contabilitate, pe toat perioada planului de audit, veniturile aferente executrii serviciului prestat. Avnd n vedere modul de derulare a contractului, n contabilitatea S.C. Audit Total, prestarea serviciilor de audit se reflect lunar, astfel: 1. Reflectarea veniturilor lunare obinute n anul 2009 (perioada 1 octombrie 31 decembrie 2009). La finele fiecrei luni se nregistreaz venituri n sum de 5.000 lei, exclusiv TVA, ce urmeaz a fi facturate n urmtoarele 5 zile calendaristice ale lunii urmtoare: 418 Clieni - facturi de ntocmit = 704 Venituri din 5.000 lei servicii prestate
PRINCIPIUL INDEPENDENEI EXERCIIULUI

n final, un alt principiu care impune analiza veniturilor i a cheltuielilor care vor fi cuprinse n situaiile financiare anuale ale exerciiului financiar de raportare este principiul independenei exerciiului. Potrivit reglementrilor contabile, n baza acestui principiu trebuie s se in cont de veniturile i cheltuielile aferente exerciiului financiar, indiferent de data ncasrii veniturilor sau data plii cheltuielilor. Astfel, se vor evidenia n conturile de venituri i creanele pentru care nu a fost ntocmit nc factura (contul 418 Clieni - facturi de ntocmit), respectiv n conturile de cheltuieli sau bunuri, datoriile pentru care nu s-a primit nc factura (contul 408 Furnizori - facturi nesosite). n toate cazurile, nregistrarea n aceste conturi se efectueaz pe baza documentelor care atest livrarea bunurilor, respectiv prestarea serviciilor (de exemplu, avize de nsoire a mrfii, situaii de lucrri etc.). Un exemplu de operaiune care acoper inclusiv perioada sfritului de exerciiu, prezentat n continuare, este cuprins n ghidul intitulat Unele aspecte privind aplicarea Reglementrilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE, parte component a Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2009, publicat pe site-ul Ministerului Finanelor Publice (www.mfinante.gov.ro), astfel: Societatea comercial Audit Total are ca obiect de activitate prestarea de servicii de audit. n anul 2009 S.C. Audit Total a ncheiat cu societatea X un contract de audit statutar, n vederea auditrii situaiilor financiare anuale ale acestei societi pentru exerciiul financiar al anului 2009. Perioada de derulare a contractului i de executare a misiunii de audit este 1 octombrie 2009 - 15 mai 2010. Valoarea total a contractului este de 40.000 lei, exclusiv TVA, pltibil lunar, n trane egale, pe toat perioada contractului. Potrivit procedurilor de audit, auditorul propune planul de audit i mpreun cu beneficiarul aprob ca auditul s se realizeze n perioada 1 octombrie 2009 - 10 mai 2010. Conform nelegerilor ntre pri, auditorul pred raportul de audit beneficiarului la data de 15 mai 2010. Conform contractului ncheiat ntre prestator (societatea Audit Total) i beneficiar (societatea X), facturarea pentru fiecare lun n curs, din perioada octombrie 2009 aprilie
2/2011
2. Reflectarea veniturilor lunare obinute n anul 2010: perioada 1 ianuarie 2010 30 aprilie 2010, n fiecare lun: = 704 Venituri din 5.000 lei servicii prestate 5.000 lei
418 Clieni - facturi de ntocmit 4111 Clieni =
veniturile facturate n luna mai 2010 704 Venituri din servicii prestate
3. Lunar, n perioada noiembrie 2009 - mai 2010, se nregistreaz factura ntocmit pentru serviciile prestate n luna anterioar: 4111 Clieni = 418 Clieni - facturi de ntocmit 5.000 lei n cazul n care contractul prevede c lucrrile de audit vor fi facturate la finalizarea lucrrii (predarea raportului de audit), respectiv luna mai 2010, societatea comercial S.C. Audit Total procedeaz la nregistrarea cheltuielilor, dup natura lor (6XX Conturi de cheltuieli = 3XX Conturi de stocuri; 4XX Conturi de teri) i nregistrarea la sfritul fiecrei luni, corespunztor cheltuielilor efectuate, a veniturilor n contul 712 Venituri aferente costurilor serviciilor n curs de execuie
49
(332 Servicii n curs de execuie = 712 Venituri aferente costurilor serviciilor n curs de execuie). Dac n cursul perioadei pe care se deruleaz contractul au loc confirmri scrise privind lucrrile executate, societatea va nregistra veniturile aferente acestui stadiu, fie prin nregistrarea contabil 4111 Clieni = 704 Venituri din servicii prestate, fie prin 418 Clieni facturi de ntocmit = 704 Venituri din servicii prestate, dac factura se ntocmete ulterior. Scopul prezentrii exemplului de mai sus, preluat ntocmai de pe site-ul Ministerului Finanelor Publice, este de a sublinia faptul c prevederile contractuale influeneaz modul de contabilizare a operaiunilor economico-financiare i, prin aceasta, informaiile raportate prin situaiile financiare anuale. Selectarea acestui exemplu a fost fcut i plecnd de la subiectul tratat, respectiv evidenierea n contabilitate a serviciilor prestate cu auditul situaiilor financiare anuale. n mod similar se procedeaz i n cazul altor servicii prestate. zorilor, respectiv auditorilor interni i auditorilor financiari, cu cel puin 30 de zile nainte de ziua stabilit pentru edina adunrii generale, situaia financiar anual pentru exerciiul financiar precedent, nsoit de raportul lor i de documentele justificative. n acest caz, autorizarea situaiilor financiare anuale, prevzut n reglementrile contabile, are semnificaia aprobrii acestor situaii de ctre consiliul de administraie, n vederea naintrii acestora ctre adunarea general a acionarilor, cu scopul aprobrii lor. n reglementrile contabile n vigoare sunt identificate dou tipuri de evenimente ulterioare datei bilanului, respectiv: a) cele care fac dovada condiiilor care au existat la data bilanului. Aceste evenimente ulterioare datei bilanului conduc la ajustarea situaiilor financiare anuale; i b) cele care ofer indicaii despre condiii aprute ulterior datei bilanului. Aceste evenimente ulterioare datei bilanului nu conduc la ajustarea situaiilor financiare anuale. Pentru a stabili dac un eveniment exista sau nu la data bilanului se va face uz de toate informaiile disponibile la data analizei acestora.

Astfel de evenimente includ toate evenimentele ce au loc pn la data la care situaiile financiare anuale sunt autorizate pentru emitere, chiar dac acele evenimente au loc dup declararea public a profitului sau a altor informaii financiare selectate. Referitor la evenimentele ulterioare datei bilanului, acestea sunt definite ca fiind acele evenimente, favorabile sau nefavorabile, care au loc ntre data bilanului i data la care situaiile financiare anuale sunt autorizate pentru emitere. n accepiunea reglementrilor contabile, prin autorizarea situaiilor financiare anuale se nelege aprobarea acestora de ctre un consiliu director, administratori sau alte organe de conducere, potrivit organizrii entitii, n vederea naintrii lor spre aprobare, conform legii. De exemplu, potrivit art. 163 alin. (3) din Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale, republicat, cu modificrile i completrile ulterioare, adunarea general poate aproba situaiile financiare anuale numai dac acestea sunt nsoite de raportul cenzorilor sau, dup caz, al auditorilor financiari. De asemenea, potrivit art. 181 din aceeai lege, consiliul de administraie, respectiv directoratul, trebuie s prezinte cen50
Evenimente ulterioare datei bilanului care conduc la ajustarea situaiilor financiare anuale
Caracteristic pentru situaiile n care, ulterior datei bilanului, se constat evenimente care au existat la data bilanului, este faptul c entitatea trebuie s ajusteze valorile recunoscute n situaiile sale financiare, pentru a reflecta aceste evenimente. Se exemplific, n continuare, cteva dintre evenimentele ulterioare datei bilanului care au caracter de frecven i pentru care este necesar ajustarea informaiilor cuprinse n situaiile financiare anuale sau recunoaterea unor elemente care nu au fost anterior recunoscute: pronunarea ulterior, datei bilanului, dar nainte de data autorizrii situaiilor financiare, a unei instane judectoreti, prin emiterea unei hotrri judectoreti definitive cu privire la un litigiu care confirm c o entitate are o obligaie prezent la data bilanului, ca

urmare a unor pagube/daune produse altei entiti. Dac entitatea a recunoscut anterior un provizion, acesta poate fi ajustat sau, n cazul n care nu a fost recunoscut un provizion sau o datorie, acest element trebuie recunoscut. Ca urmare, entitatea ajusteaz orice provizion recunoscut anterior, legat de acest litigiu, sau recunoate un nou provizion sau o datorie fa de teri. n astfel de situaii, prezentarea unei datorii contingente n notele explicative nu satisface cerinele de recunoatere i prezentare n situaiile financiare anuale a elementelor bilaniere i extrabilaniere; un element bilanier care este n continu micare l constituie creanele entitii.
Prevederile contractuale influeneaz modul de contabilizare a operaiunilor economico-financiare i, prin aceasta, informaiile raportate prin situaiile financiare anuale
Pentru creanele incerte entitatea trebuie s constituie ajustri pentru depreciere. Criteriile n funcie de care se determin ajustrile de valoare sunt la latitudinea conducerii entitii i au la baz, n general, vechimea creanelor sau alte informaii disponibile privind situaia clientului (de exemplu, solvabilitatea acestuia). De regul, ajustrile de valoare se nregistreaz pe baza listelor de inventariere. Pot fi situaii n care, pe baza listelor de inventariere, se constituie ajustri de valoare pentru creanele incerte, dar creanele respective se ncaseaz nainte de autorizarea situaiilor financiare anuale. Similar, pot fi cazuri n care trebuie s se constituie ajustri suplimentare pentru clienii n legtur cu care se obin informaii privind incertitudinea lor, dup data bilanului. n astfel de situaii, trebuie analizate toate informaiile disponibile pentru a stabili dac incertitudinea exista i la data bilanului; falimentul unui client, aprut ulterior datei bilanului, confirm de obicei c la data bilanului exista o pierdere aferent unei creane comerciale i, n consecin, entitatea trebuie s ajusteze valoarea contabil a creanei comerciale; descoperirea de fraude sau erori ce arat c situaiile financiare anuale sunt incorecte.
prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 1752/2009, cu modificrile i completrile ulterioare. Astfel, n baza reglementrilor contabile n vigoare, asemenea reduceri se contabilizeaz ntotdeauna pe seama rezultatului curent, indiferent de perioada la care se refer (contul 609 Reduceri comerciale primite, respectiv contul 709 Reduceri comerciale acordate). Prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 2869/2010 pentru modificarea i completarea unor reglementri contabile a fost adus o completare n legtur cu reducerile comerciale primite/acordate ulterior facturrii, dar care reprezint evenimente ulterioare datei bilanului. Completarea reglementrilor contabile a avut n vedere, de fapt, o precizare privind utilizarea conturilor 408 Furnizori facturi nesosite i 418 Clieni facturi de ntocmit ntr-o situaie dat. n aceast situaie s-a plecat de la faptul c, n cazul unei societi comerciale cu activitate complex i volum mare de activitate, pot exista prevederi n contractele ncheiate ntre pri, referitoare la condiiile n care se acord reducerile comerciale. Acordarea reducerilor comerciale poate fi condiionat de volumul vnzrilor ctre acel client, derulate pe ntregul exerciiu financiar. n astfel de situaii, analiza ndeplinirii criteriilor pentru acordarea reducerilor comerciale se efectueaz dup data de 31 decembrie i, prin urmare, societatea comercial nu mai poate emite factura de reducere, n exerciiul financiar ncheiat.
51
O categorie distinct de operaiuni care se analizeaz, n scopul reflectrii lor n situaiile financiare anuale ale exerciiului financiar de raportare, o constituie reducerile comerciale primite/acordate ulterior facturrii. Prin reglementrile contabile aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2009 a fost schimbat modul de contabilizare a acestora, fa de prevederile similare din reglementrile aprobate
2/2011
n condiiile n care aceste reduceri se refer la exerciiul financiar de raportare, noul ordin prevede nregistrarea acestora la data bilanului n contul 408 Furnizori facturi nesosite, respectiv contul 418 Clieni facturi de ntocmit i reflectarea lor n situaiile financiare ale exerciiului pentru care se face raportarea, dac sumele respective se cunosc la data bilanului. De exemplu, dac o entitate stabilete pn la data bilanului valoarea reducerilor comerciale aferente unor facturi trecute, ea le nregistreaz prin articolul contabil 709 Reduceri comerciale acordate = 411 Clieni. n situaia n care aceeai entitate poate determina doar ulterior datei bilanului valoarea acestor reduceri, ea le va reflecta n situaiile financiare anuale ale exerciiului financiar la care se refer, prin articolul contabil 709 Reduceri comerciale acordate = 418 Clieni facturi de ntocmit (sau 418 Clieni facturi de ntocmit = 709 Reduceri comerciale acordate n rou, n funcie de programele informatice utilizate). - natura evenimentului; i - o estimare a efectului financiar sau o meniune conform creia o astfel de estimare nu poate s fie fcut.
Concluzii
Prin ideile cuprinse n prezentul articol autorii i-au propus s evidenieze acele elemente relevante pentru ntocmirea unor situaii financiare anuale cu respectarea prevederilor legale. Dei este vorba doar de o parte a elementelor care contribuie la furnizarea unor informaii contabile de calitate, apreciem c acestea pot fi considerate etape de plecare n derularea cu succes a lucrrilor de nchidere a exerciiului financiar, operaiune n care sunt implicai att cei care ntocmesc situaiile financiare anuale, ct i persoanele care le auditeaz. Situaiile financiare anuale trebuie s ndeplineasc rolul prevzut de Legea contabilitii nr. 82/1991, republicat, respectiv acela de a furniza o imagine fidel a poziiei financiare, a performanei financiare i a celorlalte informaii referitoare la activitatea desfurat de entitate. Aceasta se poate realiza doar n condiiile n care se coroboreaz toate prevederile legale aplicabile n acest context.
Evenimente ulterioare datei bilanului care nu conduc la ajustarea situaiilor financiare anuale
Ulterior datei bilanului pot avea loc unele evenimente cu relevan asupra eventualelor decizii ale utilizatorilor de informaii, dar acestea nu ndeplinesc condiiile de recunoatere n situaiile financiare anuale. Un asemenea eveniment ulterior datei bilanului, care nu conduce la ajustarea situaiilor financiare anuale, este diminuarea valorii de pia a valorilor mobiliare, n intervalul de timp dintre data bilanului i data la care situaiile financiare anuale sunt autorizate pentru emitere. Dac o entitate primete, ulterior datei bilanului, informaii despre condiiile ce au existat la data bilanului, entitatea trebuie s actualizeze prezentrile de informaii ce se refer la aceste condiii, n lumina noilor informaii. Atunci cnd evenimentele ulterioare datei bilanului care nu conduc la ajustarea situaiilor financiare anuale sunt semnificative, neprezentarea lor ar putea influena deciziile economice ale utilizatorilor. n consecin, o entitate trebuie s prezinte urmtoarele informaii pentru fiecare categorie semnificativ de astfel de evenimente ulterioare datei bilanului:
52
Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale, republicat n Monitorul Oficial al Romniei nr. 1066/17.11.2004, cu modificrile i completrile ulterioare; Legea contabilitii nr. 82/1991, republicat n Monitorul Oficial al Romniei nr. 454/18.06.2008; Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, publicat n Monitorul Oficial al Romniei nr. 766 i 766 bis/10.11.2009; Ordinul ministrului finanelor publice nr. 2869/2010 pentru modificarea i completarea unor reglementri contabile, publicat n Monitorul Oficial al Romniei nr. 882/29.12.2010; Ghidul Unele aspecte privind aplicarea Reglementrilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE, parte component a Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2009 Ministerul Finanelor Publice http://www.mfinante.ro/agentiec.html?pagina=domenii
Consideraii privind aplicarea ISA 550, Pri afiliate

Lisa WEAVER*
Introducere
Acest articol comenteaz obiectivele i dispoziiile ISA 550 clarificat, Pri afiliate. Standardul a fost revizuit i reformulat de ctre Consiliul pentru Standardele Internaionale de Audit i Asigurare, iar acum standardul este consecvent cu celelalte ISA prin adoptarea abordrii bazate pe risc a auditului prilor afiliate. Acesta este un domeniu dificil, care prezint un risc nalt de denaturri semnificative i care duce adesea la descoperirea indiciilor riscului de fraud. Cunoaterea dispoziiilor ISA 550 este esenial pentru toi auditorii profesioniti.
Considerations on ISA 550 Applying, Related Parties

This article explores the objectives and requirements of clarified ISA 550, Related Parties. The standard has been revised and redrafted by the International Auditing and Assurance Standards Board, and is now broadly consistent with other ISAs in that a risk-based approach to the audit of related parties is adopted. This is often a challenging area, with a high risk of material misstatement, frequently leading to the identification of fraud risk indicators. Gaining an understanding the requirements of ISA 550 is essential for all auditors. ISA 550 focuses the auditor's attention on the risk of material misstatement that may arise due to the existence of related-party relationships and transactions. The standard emphasizes the importance of considering these matters during planning and especially as part of risk assessment. There are some specific procedural requirements, and audit firms may need to review current practice to ensure that these requirements are met. Ultimately, ISA 550 provides clear guidance on the audit of this potentially challenging and extremely important area. Key words: risk based approach, related parties, income tax returns, shareholder JEL Classification: M41 Cuvinte cheie: abordare bazat pe risc, pri afiliate, impozit pe venit, acionar
* Examinator ACCA, e-mail: info@ro.accaglobal.com
Definiii
Definiia din ISA 550 pentru prile afiliate se refer la o persoan sau entitate care deine controlul sau are o influen semnificativ, direct sau indirect, asupra entitii raportoare; la o alt entitate asupra creia entitatea raportoare deine controlul sau asupra creia exercit, direct sau indirect, o influen semnificativ sau la o alt entitate care se afl sub controlul comun al entitii raportoare. Este posibil ca i cadrul general aplicabil de raportare financiar s conin definiii similare (de exemplu, IAS 24, Prezentarea informaiilor privind prile afiliate). Esenial este faptul c toate entitile, fie c sunt mari sau mici, au pri afiliate, pe care auditorul trebuie s le identifice i pentru care trebuie s evalueze riscul de denaturri semnificative.
2/2011
53
Toate entitile, fie c sunt mari sau mici, au pri afiliate, pe care auditorul trebuie s le identifice i pentru care trebuie s evalueze riscul de denaturri semnificative
sporesc complexitatea tranzaciilor cu prile afiliate;

z
entiti cu scop special controlate sau influenate de ctre management. ISA 550 impune dispoziii specifice n ceea ce privete chestionarea managementului. Auditorul va pune ntrebri cu privire la:
z
Este posibil ca managementul s nu aib cunotin de existena tuturor relaiilor i tranzaciilor cu prile afiliate; Este posibil ca sistemele informaionale ale entitii s nu identifice tranzaciile sau soldurile neachitate aferente prilor afiliate, n special pentru tranzaciile efectuate la valoare nul sau n afara cursului normal al activitii; Este posibil ca tranzaciile cu prile afiliate s nu fie desfurate n termeni i condiii normale; i Este posibil ca tranzaciile cu prile afiliate s fie ascunse n mod deliberat de ctre management, iar tratamentul contabil al acestora are, adesea, un risc crescut de manipulare deliberat.
Identitatea prilor afiliate, inclusiv modificri fa de ultima perioad de raportare; Natura relaiilor dintre entitate i prile afiliate; i Dac au fost ncheiate tranzacii cu prile afiliate, precum i scopul unor astfel de tranzacii.
Factori de risc i obiective

Indiferent dac prin cadrul general aplicabil de raportare financiar sunt stabilite sau nu dispoziii privind prile afiliate, obiectivul auditorului este s ajung s cunoasc relaiile i tranzaciile cu prile afiliate. Aceste cunotine trebuie apoi utilizate pentru a evalua orice indicii care apar cu privire la riscul de fraud i pentru a trage o concluzie cu privire la caracterul adecvat al tratamentului contabil i al prezentrilor de informaii aplicate pentru relaiile i tranzaciile cu prile afiliate. Este important s sesizm c ISA 550 recunoate faptul c relaiile i tranzaciile cu prile afiliate pot da natere unui risc mare de denaturri semnificative i, prin urmare, acestea au o importan deosebit pentru auditor. Riscurile apar deoarece:
z
ISA 550 subliniaz importana meninerii scepticismului profesional atunci cnd se planific i se realizeaz activiti de audit privind prile afiliate.
Identificarea relaiilor i tranzaciilor cu prile afiliate

ISA 550 prevede utilizarea abordrii bazate pe risc pentru auditul relaiilor i tranzaciilor cu prile afiliate. Se fac referiri speciale la discuiile echipei misiunii, cnd trebuie acordat o atenie special susceptibilitii situaiilor financiare la denaturri semnificative care rezult din relaiile i tranzaciile cu prile afiliate. Subiectele care pot fi discutate de ctre echipa misiunii pot include, de exemplu, structura organizaional a entitii, cazurile de finanare extra-bilanier i existena oricror
Din punct de vedere practic, pentru a-i fi mai uor s aplice aceste dispoziii, auditorul ar trebui s solicite managementului o list a prilor afiliate i a tuturor tranzaciilor relevante. Exhaustivitatea acestei liste poate fi examinat pe baza cunotinelor auditorului privind activitatea entitii. Bineneles, este posibil ca managementul s nu dein o astfel de list, n special atunci cnd cadrul general aplicabil de raportare financiar conine dispoziii limitate privind prezentarea de informaii sau nu conine deloc astfel de dispoziii, caz n care este posibil ca auditorul s fie nevoit s discute cu managementul definiia din ISA 550 a relaiilor cu prile afiliate i s solicite ntocmirea unei liste. ISA 550 prevede, de asemenea, ca auditorul s ajung s cunoasc controalele utilizate de ctre management pentru :
z
A identifica, nregistra i prezenta relaiile i tranzaciile cu prile afiliate; A autoriza i aproba tranzacii i acorduri semnificative cu prile afiliate; i A autoriza i aproba tranzacii i acorduri semnificative care se desAudit Financiar, anul IX
Multe entiti i desfoar activitatea prin intermediul unei game complexe de relaii i structuri, care
54
Aplicarea ISA 550, Pri afiliate

foar n afara cursului normal al activitii. Paragrafele din ISA 550 privind aplicarea explic faptul c riscul evitrii de ctre management a controalelor este potenial crescut atunci cnd se au n vedere relaiile i tranzaciile cu prile afiliate, n special atunci cnd aceste relaii ofer managementului stimulente i ocazii de a frauda. Exemple de astfel de fraude includ transferul de active ctre prile afiliate la o valoare semnificativ diferit de valoarea pieei i utilizarea entitilor cu scop special pentru a prezenta eronat n mod deliberat poziia sau performana financiar a entitii raportoare. ISA 550 impune ca documentele specifice s fie cercetate pentru indicii privind existena relaiilor sau tranzaciilor cu prile afiliate pe care managementul nu le-a identificat sau prezentat nc auditorului. Documentele la care face referire ISA sunt:
z z z
Registrele investiiilor entitii i cele ale planurilor sale de pensii; Contracte i acorduri cu persoane cheie ale managementului sau cu cei nsrcinai cu guvernarea; Contracte semnificative renegociate n cursul perioadei.
Tranzacii cu prile afiliate desfurate n afara cursului normal al activitii

ISA 550 prevede tratarea drept risc semnificativ a tranzaciilor cu prile afiliate desfurate n afara cursului normal al activitii. ISA ofer exemple de astfel de tranzacii, inclusiv de tranzacii complexe cu capitaluri proprii, tranzacii de vnzare cu discounturi sau profituri neobinuit de mari, tranzacii cu acorduri circulare, cum ar fi vnzarea i reachiziionarea i prestarea de servicii de ctre management fr primirea unei contraprestaii. Dac sunt identificate astfel de tranzacii, trebuie ntreprinse cercetri cu privire la raionamentul economic al tranzaciei i cu privire la termenii i condiiile relevante. Bineneles, ceea ce subliniem aici este faptul c auditorul trebuie s fie atent la indiciile riscului de fraud, precum i la evaluarea faptului c tranzacia a fost corect nregistrat i corespunztor prezentat n situaiile financiare. Paragrafele privind aplicarea din ISA 550 ofer un rezumat util al aspectelor care pot fi luate n considerare atunci cnd se evalueaz raionamentul economic al tranzaciei, evalundu-se inclusiv dac tranzacia este prea complex, dac aceasta are termeni neobinuii de comercializare, dac im-
Auditorul trebuie s fie atent la indiciile riscului de fraud, precum i la evaluarea faptului c tranzacia a fost corect nregistrat i corespunztor prezentat n situaiile financiare
plic pri afiliate neidentificate anterior sau dac este procesat de o manier neobinuit. Este, de asemenea, important s se ia n considerare dac tranzaciile semnificative cu prile afiliate desfurate n afara cursului normal al activitii au fost autorizate i aprobate de ctre management, de ctre cei nsrcinai cu guvernarea sau de ctre acionari (acolo unde este relevant). Absena unei astfel de autorizri i aprobri, fr o explicaie raional, poate indica un risc mare de denaturare semnificativ cauzat de fraud sau eroare.
Confirmri bancare i juridice; i Procesele verbale ale adunrilor acionarilor i ale celor nsrcinai cu guvernarea.
Dei ISA 550 clarificat prevede inspectarea unui numr redus de documente specifice, el impune auditorului s aib n vedere inspectarea altor registre sau documente pentru a identifica relaiile i tranzaciile cu prile afiliate. Paragraful A22 ofer o list cuprinztoare de sugestii, inclusiv:
z
Declaraiile entitii privind impozitul pe venit; Informaii oferite de ctre entitate autoritilor de reglementare; Registrele acionarilor pentru identificarea acionarilor principali ai entitii; Declaraii privind conflictele de interese din partea managementului i a celor nsrcinai cu guvernarea;
Pri afiliate cu influen dominant

Una din modificrile aduse ISA 550 a fost introducerea termenului de influen dominant. Dominarea managementului de ctre o persoan sau un grup restrns de persoane, fr exis55
2/2011
tena unor controale care s compenseze aceast situaie, reprezint un indiciu al riscului de fraud. Sunt oferite i exemple de indicii ale existenei influenei dominante:
z
trebuie s le abordeze aici in de caracterul deliberat al neidentificrii prii afiliate sau a tranzaciei cu aceasta i de posibila existen a altor pri afiliate sau a altor tranzacii neidentificate. Dac este posibil ca managementul s le fi ascuns existena, auditorul poate avea n vedere necesitatea reevalurii rspunsurilor managementului la ntrebrile auditorului. Tinuirea deliberat poate fi considerat indiciu al riscului de fraud, iar ISA 240 devine relevant n aceast situaie.
Partea afiliat i-a exercitat dreptul de veto n privina unor decizii semnificative de afaceri; Tranzacii semnificative sunt supuse aprobrii finale a prii afiliate; Exist dezbateri restrnse sau nu exist deloc dezbateri, cu privire la propunerile de afaceri iniiate de partea afiliat; i Tranzaciile care implic partea afiliat sau un membru al familiei apropiate sunt arareori examinate i aprobate de o parte independent.
Neinformarea (intenionat sau nu) de ctre management a auditorului cu privire la prile afiliate sau la tranzaciile semnificative cu prile afiliate, care ar putea s atrag atenia celor nsrcinai cu guvernarea asupra unor relaii i tranzacii semnificative cu prile afiliate de care nu aveau anterior cunotin; Dezacordul cu managementul cu privire la nregistrarea i prezentarea relaiilor i tranzaciilor semnificative cu prile afiliate, n conformitate cu cadrul general; i Dificulti n identificarea prii care deine, n ultim instan, controlul entitii.
Declaraii i comunicare
ISA 550 prevede c, acolo unde cadrul general de raportare financiar stabilete dispoziii privind prile afiliate, auditorul trebuie s obin declaraii scrise din partea managementului i, acolo unde este cazul, din partea celor nsrcinai cu guvernarea, c:
z
Evident, acest tip de situaie poate fi frecvent n companiile conduse de proprietarii lor. Proceduri suplimentare sunt sugerate de ISA 550, fcndu-se trimitere la ISA 240, Responsabilitatea auditorului de a lua n considerare frauda ntr-un audit al situaiilor financiare.
Concluzie
ISA 550 se axeaz pe atenia pe care auditorul trebuie s o acorde riscului denaturrilor semnificative care poate s apar ca urmare a existenei relaiilor i tranzaciilor cu prile afiliate. Standardul subliniaz importana lurii n considerare a acestor aspecte n cursul planificrii i, n special, ca parte a activitii de evaluare a riscului. Exist i cteva dispoziii procedurale specifice i este posibil s fie necesar ca firmele de audit s i revizuiasc practicile curente pentru a se asigura c respect aceste dispoziii. n final, ISA 550 ofer ndrumri clare cu privire la auditarea acestui domeniu extrem de important i potenial dificil.
Descoperiri
ISA 550 prevede realizarea unor proceduri suplimentare atunci cnd auditorul descoper c o relaie sau o tranzacie semnificativ cu o parte afiliat nu a fost divulgat de ctre management. Acestea includ comunicarea prompt a descoperirii ctre echipa misiunii de audit, cercetarea, mpreun cu managementul, a motivului pentru care controalele nu au identificat sau nu au prezentat tranzacia cu partea afiliat, precum i realizarea unor proceduri de fond suplimentare, cum ar fi analizarea nregistrrilor contabile pentru gsirea tranzaciilor cu partea afiliat nou identificat. Principalele aspecte pe care auditorul
56
z
Au divulgat identitatea tuturor prilor afiliate i toate relaiile i tranzaciile cu prile afiliate de care au cunotin; i Au nregistrat i prezentat n mod adecvat astfel de relaii i tranzacii, n conformitate cu cadrul general de raportare financiar.
ISA 550 ofer, de asemenea, ndrumri cu privire la aspecte relevante legate de prile afiliate, aspecte pe care auditorul le-ar putea comunica celor nsrcinai cu guvernarea, de exemplu:
IFAC, Manual de standarde internaionale de audit i control de calitate. Audit financiar 2009, coeditare CAFR editura Irecson, Bucureti, 2009 http://web.ifac.org/clarity-center/isa-550 http://www.ifac.org/IAASB/
Semnal editorial
Flavia Stoian i Ana Morariu, cadre didactice la Facultatea de Contabilitate i Informatic de Gestiune din cadrul Academiei de Studii Economice Bucureti au realizat recent lucrarea Audit Financiar; publicat de Editura A.S.E. Prin aceast carte, autorii doresc s ofere studenilor i tuturor celor interesai o culegere comprehensiv de noiuni, tehnici i metode utilizate n cadrul auditului financiar care s serveasc drept ghid de studiu al procesului de derulare a misiunilor de audit, conform cu Standardele Internaionale de Audit. Scopul acestei cri este de a structura i integra noiunile de baz n audit, conceptele specifice i aspectele practice ale profesiei ntr-o incursiune logic, ierarhizat i etapizat, astfel nct procesele analitice i decizionale la nivelul misiunii de audit s fie uor nelese, corelate i aplicate. Fiecare unitate de nvare conine numeroase exemple, studii de caz, probleme propuse i teme de evaluare, subscrise noiunilor de studiu, astfel nct procesul de asimilare a cunotinelor s fie unul gradual, ancorat n practic i s ofere deprinderi concrete, distincte i conforme cu realitatea i aplicabilitatea lor. Este un instrument de lucru pentru studenii de licen la forma de nvmnt de zi i distan.
Important pentru autori!

Evaluarea articolelor tiinifice se realizeaz, n paralel, de ctre cel puin doi membri din Consiliul tiinific al revistei, n modalitatea double-blind-review, ceea ce nseamn c evaluatorii nu cunosc numele autorilor i nici autorii nu cunosc numele evaluatorilor. Criterii de evaluare a articolelor: originalitatea, actualitatea, importana i ncadrarea n aria tematic a revistei; calitatea metodologiei de cercetare; claritatea i pertinena prezentrii i argumentrii; relevana surselor bibliografice utilizate; contribuia adus cercetrii n domeniul abordat. Recomandrile Consiliului tiinific al revistei sunt: acceptare; acceptare cu revizuire; respingere. Rezultatele evalurilor sunt comunicate autorilor, urmnd a fi publicate numai articolele acceptate de Consiliul tiinific. Articolele se trimit redaciei la adresa de e-mail: revista@cafr.ro,
obligatoriu n format electronic cu extensia .doc, cuprinznd urmtoarele elemente: limba de redactare a articolului romn, pentru autorii romni sau englez, pentru autorii strini; textul n limba romn se redacteaz cu diacritice, conform prescripiilor lingvistice ale Academiei Romne; dimensiunea maxim a articolului 7-10 pagini/2000 carac-tere grafice cu spaii/pagin; n articol se precizeaz titlul n limba romn i englez, metodologia de cercetare folosit, contribuiile autorilor i referinele bibliografice n subsolul paginii; un rezumat n limbile englez i romn de circa o pagin redactat la persoana a III-a, n care se prezint obiectivul cercetrii, principalele probleme abordate i contribuia autorilor; rezumatul este nsoit de 4-5 termeni cheie, n limbile romn i englez, inclusiv clasificarea JEL. Detalii pe site-ul www.revista.cafr.ro, la seciunile Recenzii" i Manuscrise". assessments are communicated to the authors and only the articles approved by the Scientific Council are published. The articles are submitted to the editor by e-mail at: revista@cafr.ro, compulsory in Microsoft Word format containing the following elements: the language the article is drafted is English; the maximum size of the article 7-10 pages/2000signs/page spaces included; the article mention the research methodology used, authors' contributions, footnote references from the bibliography; an abstract in English presenting the subject of the research and authors' contributions; the abstract is accompanied by 4-5 key words, in English, and also by JEL Classification. Details on our website www.revista.cafr.ro, section: Reviews" and Manuscripts".
Important for the Authors!

The review of the articles is performed in parallel by at least two members of the Scientific Council of the Financial Audit" Journal, a double-blind-review, which means that those who perform the reviews do not know the names of the authors, and also the authors do not know the names of the reviewers. Assessment criteria for articles: innovative input, actuality, importance and the relevance for the subject matter of the review; the quality of the research methodology; presentation and argumentation clarity and pertinence; the relevance of the bibliographic sources used; contribution made to the research in the area. The recommendations of the Scientific Council are: accepted, accepted with reviewing, rejected. The results of the

AF2 2011 Site-Becd

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

AF2 2011 Site-Becd

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Anul IX, nr.

Etica n profesia contabil - o abordare european i internaional

l Politici de guvernan corporativ - efect asupra reducerii

Pre: 17,50 lei

Din activitatea CAFR

Camera Auditorilor Financiari din Romnia, membru cu drepturi depline al FEE

Reglementrile n materie de etic n profesia contabil - o abordare european i internaional

3. Reglementri la nivel internaional

Etica n profesia contabil

permis adoptarea lui la un moment anterior.

vante i s evite orice aciune care discrediteaz profesia.

3.3. Principii fundamentale

3.4. Competen profesional

3.2. Evoluia n timp a reglementrilor privind etica

4. Reglementri la nivelul Uniunii Europene

Comisia European i-a fcut cunoscute i unele recomandri, comunicri i opinii:

(http://circa.europa.eu/irc/opoce/fact_ sheets/info/data/how/characteristics/ article_7147_ro.htm)

4.2. Evoluia n timp a reglementrilor privind etica

De asemenea, s-au publicat decizii:

Etica n profesia contabil

5. Reglementri la nivelul Statelor Unite ale Americii

4.4. Competen profesional

4.3. Principii fundamentale

5.3. Competen profesional

5.2. Principii fundamentale

Etica n profesia contabil

Etica n profesia contabil

Audit Financiar, anul IX

Politici de guvernan corporativ

Lucrri referitoare la guvernana corporativ i costul capitalului

Politici de guvernan corporativ

din care putem deduce relaia de calcul a costului capitalului:

Concluzii, limitele cercetrii i dezvoltri viitoare

Politici de guvernan corporativ

Dinamica percepiilor privind auditul extern sub impactul crizei financiare

Audit Financiar, anul IX

Auditul extern i criza financiar

Auditul extern i criza financiar

Auditul extern i criza financiar

Auditul extern i criza financiar

Auditul extern i criza financiar

Studiu privind armonizarea rezultatului contabil cu rezultatul fiscal

Audit Financiar, anul IX

Armonizarea rezultatului contabil

Prezentarea rezultatului contabil i fiscal n literatura de specialitate i n reglementrile din Romnia

Abordare contabil i fiscal a rezultatului exerciiului financiar

Audit Financiar, anul IX

Armonizarea rezultatului contabil

Statistici descriptive i rezultate

Armonizarea rezultatului contabil

REZULTAT FISCAL CORECT

IMPOZIT PE PROFIT DATORAT

REZULTATUL CONTABIL NET CORECT

Armonizarea rezultatului contabil

IMPOZIT PE PROFIT INCORECT

REZULTATUL CONTABIL NET INCORECT

REZULTAT FISCAL CORECT

IMPOZIT PE PROFIT DATORAT

Audit Financiar, anul IX

1.1. Going concern n optica standardelor internaionale de audit financiar

1. Principiul continuitii activitii

Audit Financiar, anul IX

Testarea Going Concern"

1.2. Proceduri i elemente probante ale respectrii principiului continuitii