FACTORII

GENERALI

CARE

DETERMIN

ALEGEREA

PARADISURILOR FISCALE Indiferent de natura juridic a unui investitor i de motivaia acestuia, n cadrul deciziei de a apela la avantajele oferite de un paradis fiscal, problema primordial este aceea a obiectivelor de realizat i a costului acestora. Factorii care determin alegerea paradisurilor fiscale s-ar putea mpri n dou categorii: factori generali i factori principali. 4.1. Factorii generali. 1. Garaniile guvernamentale n privina proteciei mpotriva

expropierii i naionalizrii.1 Fluxul de bani se aseamn ciclului hidrologic n care apele se ndreapt inevitabil ctre mare. Apa este folosit, refolosit i n final ajunge n rezervoarele oceanelor. Pe de alt parte, exist aproximativ 250 de ri i teritorii n lume i numai o singur ar (cea de reziden fiscal) nu poate fi considerat un potenial refugiu offshore. Numai un guvern care a ajuns cu spatele la zid (forat de mprejurri) va confisca investiiile strine; o astfel de aciune va duce la ncetarea investiiilor strine pentru o lung perioad de timp. n 1959, americanii au pierdut aproximativ 7 mld. De USD prin neasigurarea investiiilor americane n Cuba (condus de Fidel Castro la acel moment), Cuba fiind totodat un paradis fiscal n acei ani. Paradisurile fiscale care au contientizat din timp importana acestui element au avut numai de ctigat. Cayman Islands i Antilele Olandeze au introdus n legislaiile lor garantarea mpotriva riscului de expropriere sau naionalizare, ele numrndu-se la ora actual printre cele mai renumite paradisuri fiscale. 2. Tratament nediscriminatoriu al investiiilor strine 2
1

Cristian Bia, Ionu Costea, Mihaela Capot, Bogdan Dncu, op.cit., p. 61.

La ora actual, n zonele offshore, cu ct restriciile investiional, sunt mai nensemnate, cu att paradisul fiscal este mai flexibil i mai atrgtor. Prin acest tratament obiectiv se urmrete contracararea limitrii libertii societii la un moment dat sub un anumit pretext, prin schimbarea brusc a legislaiei fa de capitalul strin. Sunt evitate rile n care guvernele limiteaz participarea capitalului strin, n care se deine n ntregime controlul asupra unor domenii de activitate sau se stimuleaz proritar investiiile naionale. 3. Stimularea investiiilor strine3 Guvernele din ntreaga lume se lupt pentru atragerea de investiii internaionale. Chiar i o ar cu fiscalitate excesiv, precum Marea Britanie, exclude de la impozitare dividendele, dobnzile i ctigurile de capital din vnzarea activelor fixe obinute de ctre investitorii strini care s-au instalat la Londra i care acioneaz pe pieele internaionale. Guvernul britanic e contient c dac ar supune impozitrii aceti investitori cu siguran ei se vor muta ntr-o ar cu un mediu de afaceri mai lejer din punct de vedere fiscal, iar bugetul naional ar pierde veniturile realizate din comisioanele de transfer de proprietate i din impozitele pltite pe proprietatea imobiliar. Imaginea Irlandei de ar favorabil investiiilor strine directe se datoreaz meninerii unei strategii fiscale competitive mai bine de 40 de ani. nc din 1950, Irlanda oferea o scutire de impozite pentru profiturile din export pe o perioad de 15 ani, n condiiile n care nivelul mediu de impozitare existent n Europa la acea dat era de 50%. 4. Impozitarea redus4 n toate paradisurile fiscale, avantajele fiscale au o baz legal. Companiile offshore nregistrate n Insulele Britanice Virgine nu pltesc alte tipuri de impozite n fara unui impozit anual n valoare de 300 USD, independent de
2 3 4

Ibidem, p. 62. Cristian Bia, Ionu Costea, Mihaela Capot, Bogdan Dncu, op.cit.., p. 62-63. Ibidem, p. 64 - 65.

cifra de afaceri. Pentru Belize i Seychelles, aceast tax anual se ridic la impresionanta sum de 100 USD, n timp ce n Panama, este de 150 USD. Este evident de ce aceste avantaje fiscale sunt alese n schimbul unor cote de impozit pe profit de 20-50%. 5. Stabilitate politic i economic5 Un investitor care e dispus s abordeze zona offshore este interesat de dou elemente extrem de importante: profit i sigurana investiiei, iar ultimul element este n direct dependen de stabilitatea statului-gazd. Decizia guvernelor unor ri de a proceda la naionalizri i exproprieri constituie un risc care nu poate fi neglijat. 6. Sistemul legislativ6 n general, majoritatea paradisurilor fiscale sunt ri care funcioneaz pe baza dreptului cutumiar anglo-saxon, unde precedentele juridice (soluiile anterioare ale instanelor pentru cazuri similare) au o importan foarte mare. 7. Portofoliul de Tratate de Evitare a Dublei Impuneri 7 Acordurile bilaterale pentru evitarea dublei impozitri (i pentru mpiedicarea evaziunii fiscale) pot fi benefice, deoarece pentru anumite tipuri de venit se aplic reguli de impozitare care sunt mai atractive dect acelea care s-ar fi aplicat dac venitul ar fi fost impozitat n doar una sau n ambele ri implicate. Tipurile de venit aplicabile sunt n mod obinuit, veniturile din dobnzi, dividende i redevene. 8. Secretul bancar8 Prevederile legale ale Common Law-ului dispun uneori amenzi mari i ani grei de nchisoare pentru angajaii din domeniul bancar ce ncalc principiul
5
6 7 8

Ibidem, p. 65. Cristian Bia, Ionu Costea, Mihaela Capot, Bogdan Dncu, op.cit.., p. 65-66. Ibidem, p. 66. Ibidem, p. 74-75.

confidenialitii activitii clienilor. Pe de alt parte, SUA i organismele internaionale exercit presiuni asupra jurisdiciilor offshore n cadrul luptei mpotriva evaziunii fiscale i splrii banilor murdari. Prinse ntre ciocan i nicoval, bncile ce nu dezvluie informaiile solicitate pot suporta amenzi usturtoare n rile n care au filiale deschise i n care autoritile nu primesc informaiile solicitate, mai mult sau mai puin diplomatic. n Europa, la un moment dat, relaiile diplomatice ntre Frana i Elveia sau deteriorat, datorit ncercrilor unor vamei francezi (ulterior condamnai penal) de a viola secretul bancar elveian.ca urmare a acestui conflict, Consiliul Naional al Elveiei a refuzat s mai aprobe un protocol, prin care se modifica un tratament existent ntre aceste ri. 9. Cooperarea guvernamental 9 Venezuela i-a pierdut statutul de paradis fiscal deoarece a ales calea unei politici naionaliste n defavoarea unei cooperri cu companiile strine de comer internaional. Insula Norfolk a fost un paradis fiscal cu o reputaie n creetere pn n 1974, cnd Australia a amendat aceast situaie, considerndo parte a sa din punct de vedere al tratamentului fiscal. Numai rezidenii nativi ai insulei i companiile nmatriculate aici i care sunt n ntregime deinute i controlate de rezidenii insulei pot obine faciliti fiscale. 10. Taxe vamale minimale10 La nivelul statelor ce permit activiti offshore, n unele cazuri este compensat taxarea minimal a importurilor cu taxe pe vnzri; n alte cazuri (Bermuda, Liberia, etc.) se practic taxe mari pe import, contrabalansnd taxe foarte mici pe vnzri.

Ibidem, p. 75. Cristian Bia, Ionu Costea, Mihaela Capot, Bogdan Dncu, op.cit.., p. 75.

10

11. Localizarea economic a jurisdiciei 11 Multe companii s-au orientat ctre paradisurile fiscale ce se aflau n centrul unor piee comune regionale pentru a benficia de reducerile de tarife vamale, restricii comerciale minime, armonizarea legislativ i piee poteniale mai vaste. Beneficiarii principali ale acestor relocri au fost Belgia n CEE, Costa Rica n Piaa Comun din America Central i Jamaica n Asociaia de Comer a Caraibelor. Ca urmare a cererilor statelor membre UE, Belgia i-a crescut taxele astfel nct n prezent nu mai este un paradis fiscal, pstrndu-i totui o serie de avantaje. Jamaica i-a pierdut i ea din autoritate, de data aceasta nu ca urmare a modificrilor fiscale, ci datorit recesiunii sale economice, poziia sa fiind uzurpat de Barbados i Sf. Vincent. 12. Oportunitile oferite pe termen lung12 Profesionitii din domeniu sunt interesai de sperana de via a reducerilor fiscale oferite n condiiile schimbrii guvernrii acestor ri. n Bahamas, respingerea zvonurilor referitoare la o posibil reform fiscal a dus la o deblocare masiv a intrrilor de investiii din exteriorul rii n zona liber a acestei regiuni.

13. Inflaia i politica de creditare13 O politic pertinent de creditare a Bncii Centrale este un element vital pentru corporaiile ce nu dein suficiente resurse financiare i doresc s apeleze la credite locale pentru finanarea operaiunilor lor. Elveia reprezint numrul 1 n lume din acest punct de vedere, pe cnd Bahamas, Jamaica, Hong Kong i Vanuatu au fost criticate pentru insuccesul lor n a adopta politici antiinflaioniste i de creditare eficiente.
11 12 13

Ibidem, p. 76-77. Ibidem, p. 76. Cristian Bia, Ionu Costea, Mihaela Capot, Bogdan Dncu, op.cit.., p. 76.

14. Disponibilitatea capitalului local14 Infrastructura financiar a unei jurisdicii offshore ar trebui s aib la dispoziie capitaluri necesare atunci cnd acestea sunt cerute. Panama a avut o evoluie fulminant n ultimii ani datorit faptului c a acionat pentru a pune la dispoziia companiilor strine fonduri pentru susinerea operaiunilor lor internaionale. Prin legislaia bancar adoptat de aceast ar, au fost atrase filiale a sute de bnci importante ale lumii. Elveia a fost cunoscut iniial ca un paradis bancar datorit imenselor resurse financiare disponibile n bncile sale. Secretul operaiunilor bancare derulate prin Panama, Bahamas, Luxemburg i Elveia a reprezentat i reprezint un argument important pentru transferul fondurilor n aceste state. 15. Resursele umane disponibile 15 O companie care dorete s-i stabileasc sediul ntr-un paradis fiscal solicit informaii cu privire la structura juridic, bancar, hotelier i calitatea vieii din zona respectiv. Exist un pronunat interes, pentru existena unui nivel de educaie ridicat al personalului angajat autohton i pentru asigurarea unor condiii de via i de instruire a copiilor angajailor din ara de origine, la un cost care s nu fie exagerat de ridicat. 16. Poziia geografic, sistemul de comunicaii i de transport 16 Existena unui sistem de comunicaii prin telefon, fax este esenial n desfurarea unei afeceri. Deplasarea i stocajul bunurilor comerciale sunt influenate de existena unui transport comod i rapid, aerian, terestru i maritim. Urmtorul factor este proximitatea resurselor naturale, aezarea geografic, reelele de telecomunicaii, utilitile i sistemele de transport disponibile. Un amplasament favorabil pentru transbordarea mrfurilor sau bunurilor este absolut necesar pentru un centru offshore unde se depoziteaz,
14 15 16

Ibidem, p. 77. Ibidem, p. 77-79. Ibidem, p. 79.

manufactureaz, eticheteaz i pentru astfel de operaiuni. Elveia nu ofer posibilitatea transportului naval, dar totui deine o poziie important, pe cnd Vanuatu este taxat de insuficiena facilitilor de transport naval. 17. Obligaiile managementului 17 Multe companii au renunat la stabilirea de baze n strintate pentru c legislaiile rii vizate nu permiteau un managemenr adecvat i eficace. Puine paradisuri fiscale sunt ns caracterizate de diferebne majore ntre obligaiile managementului local i cele ale managementului strin. n acelai timp, e imperativ pentru o societate-mam s permit companiilor nfiinate n strintate suficient autonomie pentru a ndeplini condiiile de calificare ca entitate juridic distinct din punct de vedere juridic, fiscal i contabil. 18. Respectarea cu sfinenie a nelegerilor contractuale 18 Normalitatea operaiunilor ntr-un paradis fiscal ine de hotrrea guvernului-gazd de a consfini i respecta nelegerile contractuale ce se realizeaz pe teritoriul su. Cu toate c dreptul internaional nu poate ataca suveranitatea i autonomia fiecrui stat, majoritatea companiilor multinaionale i investesc banii acolo unde contractul are valoare de lege i unde, n cazul violrii lui de ctre guvern, se acord compensaii corecte, acceptabile de ctre partea vtmat. 19. Respectarea dreptului de proprietate19 Corelat cu respectarea contratelor, respectarea proprietii este dorina oricrui agent economic, oriunde s-ar afla acesta. Dup Panama, Elveia are cel mai mare numr de companii offshore nregistrate, ca urmare a importanei acordate de acest stat drepturilor nerezidenilor n tratarea redevenelor, licenelor, i, n general, a tuturor drepturilor intelectuale. Orice centru offshore care se respect ar trebui s aib o astfel de legislaie de ocrotire a proprietii
17 18 19

Cristian Bia, Ionu Costea, Mihaela Capot, Bogdan Dncu, op.cit.., p. 79-80. Ibidem, p. 81. Ibidem, p. 81.

(intelectuale sau materiale). 20. Situaia i istoricul datoriei externe20 n condiiile accenturii schimburilor comerciale internaionale se amplific i transferurile financiare internaionale, iar marile companii caut acele zone care se bucur de cea mai mare credibilitate internaional n calitate de debitor. Cnd rating-ul unui guvern nregistreaz evoluii negative, companiile nmatriculate n zona lui de influen au de suferit i caut locaii cu poziii mai sigure. Astfel de micri de capital se nregistreaz acum n Indiile de Vest. 21. Existena unor tratate internaionale 21 SUA i multe dintre statele puternic industrializate au ncheiate Tratate de Parteneriat, Comer i Navigaiile cu majoritatea paradisurilor fiscale, astfel nct multe dispute referitoare la derularea afacerilor pot fi teoretic eliminate. Totui, apariia a noi paradisuri fiscale implic abordarea prudent a riscurilor ce pot aprea ca urmare a inexistenei acestor tipuri de acorduri (sau similare). 22. Delegaiile oficiale i de afaceri22 Cnd un guvern strin dorete s atrag investitori strini n ara sa, va trimite delegaii oficiale pentru a promova avantajele oferite de ara sa. Acest gen de abordare s-a dovedit foarte eficace n cazul Bahamas (1960), dup ce Fidel Castro a preluat Havana i multe companii i-au relocat sediile n afara Cubei. 23. Promovarea guvernamental23 Majoritatea statelor paradisuri fiscale finaneaz deschiderea de birouri de promovare a lor n SUA, Europa i Orientul ndeprtat; prin acestea, firmele multinaionale intr n contact cu facilitile oferite de respectivele guverne. Pe lng mprirea de brouri i pliante informative, aceste agenii de promovare
20 21 22 23

Cristian Bia, Ionu Costea, Mihaela Capot, Bogdan Dncu, op.cit.., p. 81. Ibidem, p. 81. Ibidem, p. 81. Ibidem, p. 81-82.

aranjeaz i vizite ale reprezentanilor guvernamentali familiarizai cu mediul economic i juridic promovat.