1.

Experiena internaional Pentru a putea evalua impactul pe care l va avea procesul de negociere i ulterior implementare a Acordului de Asociere ntre Republica Moldova i Uniunea European vom analiza n scurt experiena ctorva state care au trecut prin procesul de negociere a acordului de asociere/aderare la UE. n acest sens, ne propune s analizm experiena Sloveniei i Romniei. Experiena Sloveniei Procesul de aderare al Sloveniei la UE a presupus un proces de negociere a acordului de aderare, un proces cu implicarea a 31 capitole de negociere1 dintre care capitolul 3 legate de libertatea de prestare a serviciilor.2 n cadrul capitolului 3 au fost tratate i subiectele legate de prestarea serviciilor de asigurri. La data negocierii compartimentului legat de asigurri Slovenia dispunea de o lege cu privire la asigurri i de o lege privind asigurarea obligatorie de rspundere civil fa de teri a deintorilor de autovehicule. Inconsistenele care au fost depistate la momentul negocierii capitolului ce ine de asigurri ineau de urmtoarele aspecte: a) licenierea unic, controlul din partea statului membru de origine i prestarea transfrontalier a serviciilor de asigurri, aa cum aceasta a fost stabilit n Directiva 92/49/CEE, nu este prezent n legislaia Sloveniei b) Serviciile de asigurri de bunuri i persoane pot fi prestate doar de ntreprinderi care i au sediul social n Slovenia Reasigurarea prii din riscuri neacoperite se efectueaz doar cu companii de reasigurri care i au sediul social n Slovenia d) Directorul companiei de asigurri nu poate fi un cetean altul dect al Sloveniei e) Deinerea de ctre strini a unei cote de participare, chiar mai mici de 15% este supus unei aprobri prealabile din partea autoritii de control
c)

Activitile de investiie ale companiilor de asigurri pot avea loc doar n Slovenia g) Cuantumurile despgubirilor din cadrul asigurrii de rspundere civil auto sunt mai mici dect cele prevzute n Directiva 92/49/CEE
f)

Pentru a putea asigura gradul complet de transpunere a Directivelor ce in de asigurri i care erau n vigoare la momentul negocierii Acordului de Aderare al Sloveniei, s-au stabilit urmtoarele angajamente din partea Sloveniei: a) Licena unic, controlul din partea statului membru de origine, prestarea transfrontalier a serviciilor de asigurri vor fi implementate prin acte de transpunere care vor intra n vigoare de la data cnd Slovenia va deveni membru UE

Serviciile de asigurri vor putea fi prestate i de alte ntreprinderi prin intermediul dreptului de stabilire sau dreptului de a presta servicii din momentul intrrii n vigoare a acordului de aderare al Sloveniei la UE c) Se vor elimina tratamentul discriminatoriu, inclusiv limitrile pentru achiziiile de cote, participarea n calitate de director i alte prevederi similare d) Se permite reasigurarea la alte ntreprinderi dect cele din Slovenia, iar investiiile vor putea fi efectuate i n statele membre UE
b)

Asigurarea obligatorie de rspundere civil va fi implementat n corespundere cu Directivele UE din acest domeniu, iar cuantumurile vor fi mrite treptat pentru a fi egalate pn la aderare. f) Adoptarea tuturor actelor subordonate legii pentru a implementa prevederile tehnice ale Directivelor ce in de asigurri generale, asigurri de via i asigurare de rspundere civil fa de teri3 Slovenia nu a solicitat perioad de tranziie n implementarea Directivelor ce in de asigurri, stabilind c va ajusta cadrul su legislativ i normativ pn la aderare.
e)

Experiena Romniei Similar Sloveniei, Romnia a trecut procesul de negociere a 31 capitole4 dintre care i capitolul 3 - libertatea circulaiei serviciilor.5 Romnia a acceptat n ntregime Acquis-ul Comunitar n domeniul asigurrilor, cu excepia Directivei 84/5/CEE - A doua Directiv privind asigurarea de rspundere civil auto fa de teri a deintorilor de autovehicule. Pentru aceast Directiv Romnia a solicitat o perioad de tranziie pn 1 ianuarie 2012. n urma analizei legislaiei naionale a Romniei au fost depistate urmtoarele inconsistene majore: a) dreptul de stabilire al societilor cu sediul social din afara Romniei este condiionat de demonstrarea unei experiene de 5 ani de activitate similar pentru care se solicit licena de activitate n Romnia
b) c) d)

desfurarea simultan a activitii de asigurri generale i asigurare de via activitatea societilor de reasigurare

modalitatea de control a participrilor calificate n ntreprinderile de asigurri e) cuantumurile pentru despgubirile pentru daunele de bunuri i persoane n cazul asigurrii de rspundere civil a deintorilor de autovehicule f) capacitatea administrativ de a implementa prevederile Directivelor din domeniul asigurrilor, inclusiv capacitatea de autoritii de control

n acest sens pn la finele anului 2005 Guvernul Romniei a preluat angajamente de transpunere a Directivelor din domeniul asigurrilor. n acelai timp, pentru cuantumurile pentru despgubiri s-a solicitat o perioad de tranziie de 5 ani pn la 1 ianuarie 2012, cnd acestea au vor constitui 350.000 EUR i respectiv 100.000 EUR, aa cum este prevzut n a Doua Directiv 84/5/CEE. Urmeaz de menionat c din momentul aprobrii poziiei Guvernului Romniei pe capitolul 3 - libertatea circulaiei serviciilor, inclusiv serviciile de asigurri, cuantumurile minime de despgubire au fost majorate prin Directiva 2005/14/CE de la 350.000 EUR la 1.000.000 pentru victim i 5.000.000 EUR pentru numrul total de victime i de la 100.000 EUR la 600.000 EUR pentru daune de bunuri pe fiecare solicitare dar nu mai mult de 1.000.000 EUR. Aceste sume vor fi valabile pentru Romnia ncepnd cu 01.01.2012.6 2. Costuri i beneficii ale ajustrilor regulatorii n urma analizei legislaiei UE n domeniul asigurrilor generale i asigurrilor de via, precum i a analizei prevederilor legislaiei naionale n domeniul asigurrilor, se pot identifica o serie de inconsistene ce vor necesita ajustri n cadrul politicii naionale actuale n domeniul asigurrilor, inclusiv ajustri de ordin legislativ. Principalele inconsistene identificate n acest studiu sunt urmtoarele: Asigurri generale i asigurri de via Prevederile actelor naionale care stabilesc cerine privind rezervele tehnice i marja de solvabilitate, precum i modul lor de calcul genereaz pruden redus i nu protejeaz la fel de sistemic i eficient interesele beneficiarilor de servicii de asigurri cum aceasta are loc la nivelul UE (Prima, a Doua i a Treia Directiv pe asigurri generale i Directiva pe asigurri de via) Este absent Legea cu privire la fondul de garantare, necesar pentru a proteja interesele beneficiarilor serviciilor de asigurri n caz de insolvabilitate a asigurtorului. n contrast la nivelul UE fondul de garantare reprezint 1/3 din marja de solvabilitate dar nu poate fi mai mic dect 2.000.000 EUR respectiv 3.000.000 EUR n dependen de clasele de asigurri practicate Intermedierea n asigurri Cerinele privind asigurarea de rspundere civil profesionist sunt reduse comparativ cu cerinele impuse pentru intermediarii n UE Nu sunt stabilite cerine privind minimum de disponibil financiar al brokerului de asigurri n cazul legislaiei naionale (4% din primele ncasate anual n cazul legislaiei UE) Cerinele privind serviciile i modul lor de prestare de ctre intermediari sunt mai puin oneroase n cazul legislaiei naionale Nu exist un fond de garantare pentru brokeri n cazul legislaiei Republicii Moldova

Reorganizarea i insolvabilitatea ntreprinderilor de asigurri Clasele de creditori sunt diferii n baza legii naionale i prejudiciaz intrarea pe pia a potenialilor clieni din lips de protecie juridic n comparaie cu Directivele UE Asigurri obligatorii Asigurarea obligatorie de rspundere civil auto implic cuantumuri destul de mici pentru cazul legislaiei naionale comparativ cu cele stabilite n UE care constituie la moment 5.600.000 EUR pentru pagube produselor persoanelor i 1.120.000 EUR pentru pagube produse unei persoane sau pagube produse bunurilor. Nu exist asigurare obligatorie de rspundere maritim a navelor maritime conform legislaiei naionale, iar asigurarea obligatorie a navelor aeriene are loc n baza Conveniei de la Roma din 1952 care a fost deja revizuit prin Convenia de la Montreal din 2009 i a fost deja implementat n UE la nivel de Regulament.

Asigurarea de persoane n cazul transportului aerian se limiteaz la Acordul de la Montreal i ajustrile care au fost efectuate, n timp ce pentru pasagerii care cltoresc cu nave aeriene exist o limit minim de 250.000 DST pentru fiecare pasager, precum i obligaia de a asigura de rspundere civil obligatorie fa de teri n mrime de la 750.000 DST la 700.000.000 DST n dependen de capacitatea aeronavei.

Costurile ajustrilor regulatorii se vor regsi n urmtoarele aciuni: ajustarea cerinelor minime fa de rezervele tehnice, marja de solvabilitate, fondul de garantare, cuantumurile minime de despgubire la nivel de modificri legislative, instituionale i pentru companiile de asigurri din Moldova, care vor genera inevitabil creteri de preuri pentru unele servicii de asigurri, necesiti suplimentare de lichiditate pentru ntreprinderile de asigurri, dar i o diversificare a serviciilor, o siguran sporit pentru consumatori, poteniale venituri suplimentare sub form de taxe i impozite ctre bugetul de stat, precum i o necesitate sporit fa de servicii specializate de asigurare, cum ar fi cele de actuariat, brokeri, evaluatori i nu n ultimul rnd va necesita investiii suplimentare n resursele umane din autoritile publice specializate, nti de toate CNPF. Beneficiile ajustrilor regulatorii se vor regsi n servicii diversificate de asigurri la preuri reduse pentru consumatori, concuren sporit ntre ntreprinderile de asigurri, intrarea pe piaa a noilor companii, cu capital din UE, accesul transnaional la servicii de asigurri, inclusiv asigurarea obligatorie de rspundere civil auto, aerian, maritim etc. n particular aceast deschidere a pieei de asigurri este privit drept o oportunitate pentru valorificarea pieei de asigurri din Moldova, consolidarea unor servicii de asigurri ce nu sunt populare la moment i potenial de cooperare cu ntreprinderi din UE, ce dispun de experien sporit n acest domeniu. Transformrile de pe piaa de asigurri a Republicii Moldova sunt privite i din perspectiva reglementrilor prudeniale, inclusiv protecia consumatorilor, ce se materializeaz n crearea fondului de garantare i nsprirea regulilor de dispersare a activelor ce formeaz rezervele tehnice i marja de solvabilitate.7

3. Costuri i beneficii economice Obiectivul economic principal al negocierii ZLSAC cu Uniunea Europeana se refer la modernizarea standardelor de administrare a riscurilor a pieei de asigurare din Republica Moldova, cu intenia de a mputernici standardele de pruden ale actorilor pieei de asigurare locale. Consecinele acestei modernizri structurale se pot evidenia prin o reducere semnificativ a probabilitii de faliment al companiilor de asigurare i o mbuntire considerabil a nivelului de protecie a deintorilor produselor de asigurare. n cele ce urmeaz ne propunem s dezvoltm un ir de beneficii specifice ale negocierii ZLSAC cu Uniunea European, dup care vom prezenta o analiz SWOT care v-a identifica oportunitile dar i ameninrile actorilor pieei de asigurare. Dintre cele mai importante beneficii specifice putem enumera urmtoarele: Sensibilitatea riscurilor evideniaz c importana riscurilor nu este bine perceput de ctre agenii economici ai pieei de asigurare. O abordare legislativ bazat pe estimarea coerent a riscurilor poate mbunti considerabil acest element esenial al pieei de asigurare. Adoptarea unui cadru corespunztor va mbunti percepiile riscurilor de ctre agenii economici de asigurare, astfel influennd pozitiv elasticitatea companiilor dar i a industriei de asigurare n general. Sensibilitatea pieei se refer la o abordare de pia a reglementrii industriei de asigur are n concordan cu normele europene. O astfel de abordare va rezulta ntr-o sensibilitate mai precis i oportun dect n cadrul normelor regimului rezervelor de capital adecvate. Astfel, piaa financiar local va beneficia prin asigurarea unui nivel al rezervelor de capital care reflect condiiile curente ale pieei. Supravegherea agenilor economici necesit o mbuntire considerabil a regimului curent prin facilitarea interdependenei pieelor de asigurare cu cele financiare. Transparena va crete considerabil avnd n vedere necesitile de divulgare i diseminare a datelor ntreprinderilor de asigurare la nivel european. mbuntirea transparenei pieei de asigurare locale va ncuraja analiza comparativa a companiilor de asigurare din ar i de peste hotare i n general v-a afecta nivelul de nelegere al pieei de ctre investitorii strini poteniali. Instrumente comune de intervenie cu UE se refer la crearea unui set codificat de intervenie n concordan cu UE care va facilita procesul de supraveghere pentru a aciona prompt i eficient n momentele de stres ale companiilor de asigurare sau n perioade determinate de riscuri sistemice. Cross-subsidizarea i armonizarea legislaiei locale cu cele ale rilor UE va diminua riscurile discriminrii economice prim implementarea diferitor regimuri de reglementare a necesitilor de capital pentru companiile ce ofer produse de asigurare similare. Prin armonizarea acestor cerine, legislaia local se va baza prin alinierea cerinelor rezervelor de capital n dependen de condiiile riscurilor de pia i profilul produselor de asigurare oferite de ctre agenii economici. Acest lucru va asigura condiii echitabile pentru companiile autohtone i va crete competitivitatea acestora. Efectul benefic final va fi n primul rnd n favoarea consumatorilor produselor de asigurare. Raionalizarea regimului existent prin simplificarea cadrului legislativ i armonizarea acestuia cu cel al UE.

Crearea unei subdiviziuni din cadrul Comisiei Naionale responsabile de activitile de actuariat, care va asigura implementarea eficient a prevederilor ce in de rezervele tehnice i marja de solvabilitate. Dintre cele mai importante costuri specifice putem enumera urmtoarele: a) Pentru CNPF: Structura organizatoric CNPF trebuie s dispun de un departament de actuariat, cu costuri anuale de 400 000 - 600 000 lei. Implementarea modelului supravegherii bazate pe gradul de risc: nsuirea conceptelor, colarizarea personalului, aplicarea n practic a conceptelor i tehnicilor modelului. Implementarea cadrului normativ nou elaborat, subordonat Legii cu privire la asigurri, precum i a cadrului normativ compatibil prevederilor Directivelor UE b) Pentru ntreprinderile de asigurri: Implementarea tehnicilor i instrumentelor contemporane de administrare a riscurilor, adecvate nivelului actual al dezvoltrii pieei financiare i mediului macroeconomic, contractarea serviciilor actua- rilor; Organizarea intern i administrarea prudenial a obligaiilor asumate prin contractele de asigurare; Conformarea soft-urilor referitoare la respectarea noilor cerine privind calcularea rezervelor tehnice i crearea registrelor privind contractele ncheiate i de daune; Apelarea la participanii profesioniti din domeniul valorilor mobiliare privind evaluarea la valoarea just a unor active, precum i la intermedierea tranzaciilor de diversificarea a portofoliului investiio- nal, care s asigure conformarea activitii la noile reglementri; Organizarea intern i administrarea prudenial a portofoliului investiional; implementarea cerinelor de management al riscului; Adaptarea sistemelor informaionale proprii; Respectarea noilor cerine privind dezvluirea informaiilor referitoare la marja minim i marja disponibil de solvabilitate; Eventuale majorri de costuri privind ntreinerea CNPF (taxe i pli de supraveghere): supravegherea este un serviciu, iar un serviciu de o calitate mai nalt poate genera i un pre mai mare.

Cererea i oferta de echilibru. Conform celor relatate n capitolul doi indicatorul de penetrare al asigurrilor in Moldova este mult sub media mondial. Conform unor studii empirice (vezi Maher, Staudt i Warren, 2009) relaia dintre indicatorul de penetrare i profitabilitate al companiilor de asigurare este aproape perfect (80-85%). Un efort de dublare al acestui indicator ar putea crete profiturile companiilor de asigurare cu peste 80%. Experiena rilor din Europa Central i de Est ne arat ca dup liberalizare, indicele de penetrare a crescut cu peste 30%. Extrapolnd acest rezultat, ne putem atepta la o cretere a profiturilor companiilor de asigurare autohtone cu aproximativ 20% ntr-o perioad destul de scurt dup liberalizare. Concurena. O alternativ de a msura puterea de negociere a unei piee este indicatorul competitivitii pieei, aa numitul Indicator Herfindahl (IH). Caracteristic pieelor de asigurare este efectul pozitiv al IH asupra profitabilitii. O cretere a competitivitii (ceea ce reprezint o scdere a indicatorului IH) este asociat cu o scdere a profitabilitii industriei de asigurare. Corelaia empiric a acestui efect este de 40-60% conform experienei rilor Europei Centrale i de Est. n 2009, IH reprezentativ pieei de asigurare din Moldova a fost de 0,16, ceea ce reprezint o pia relativ competitiv. Ipotetic, dac dup liberalizare vor aprea trei companii noi de asigurare care vor penetra n total 25% din pia (uniform de la fiecare companie actual), IH va fi de 0.09 - o scdere de aproximativ 45%. Astfel, profiturile companiilor de asigurare ar putea scdea cu 18-25%. Asimetria informaional. O asimetrie informaional pe piaa produselor de asigurare de fapt nseamn c furnizorii de produse de asigurare sunt mai bine informai dect cumprtorii acestor produse referitor la nivelul cumprtorilor de acceptabilitate a preurilor produselor de asigurare dar i a caracteristicilor i riscurile pe care acestea le acoper. Aderarea Moldovei la ZLSAC cu Uniunea Europeana ar presupune o rezoluie a unor astfel de asimetrii informaionale i prin urmare o scdere a profitabilitii companiilor de asigurare. Evaluarea beneficiilor globale ale negocierii ZLSAC cu UE este un exerciiu complex care necesit att o viziune global ct i una local. n urma analizei economicei prezentate n capitolul 1 i 2 putem enumera oportunitile dar i ameninrile actorilor locali n tabelul de mai jos.

Puncte forte Puncte slabe CNPF creat prin susinerea instituiilor Lipsa unei capaciti de adaptare dinamic europene, ceea ce faciliteaz integrarea la condiiile de pia n continu schimbare pieei n spaiul european Tendina evideniat de instabilitate financiar Concordana actelor legislative existente i a companiilor locale cele n proiect elaborate n conformitate cu Specializarea pe o gam relativ ngust de directivele europene produse i servicii de asigurare Prime brute subscrise i comisioane nalte Potenial de cretere sporit a competitivitii i n continu cretere din partea bncilor i furnizorilor de asigurare Creterea continu a volumului de produse online de asigurare oferite pe piaa local Capitalul statutar a unui numr mare de Creterea numrului dar i a calitii companii de asigurare este alctuit din creane serviciilor oferite de ctre companiile de brokeraj Oportuniti Ameninri Lipsa nregistrrii capacitii de re-vnzare Dependen excesiv de piaa asigurrilor a serviciilor financiare i de asigurare auto Dezvoltarea tehnologiilor care permit Efectul negativ al competitivitii asupra tranzacii de asigurare virtuale (on-line) creterii primelor brute subscrise i a Creterea necesitilor consumatorilor de a comisioanelor nalte apela la companii de consultan n Reglementrile cu privire la asigurarea de via asigurare i de sntate pot schimba dramatic regulile Dezvoltarea tehnologiilor alternative de jocului pe piaa de asigurare local achitare a serviciilor de asigurare (SMS- Creterea dramatic a cheltuielilor i payment) scderea marginilor de profit vor afecta Dezvoltarea sistemului unic de preponderent agenii mici de asigurare monitorizare a accidentelor rutiere Companiile strine dispun de o experien mai mare i de capital substanial pentru a limita sau elimina activitatea companiilor locale