MATEMATICAS FINANCIERAS

FACTORAJE FINANCIERO

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INDICE Qu es?..................................................................................................... 3

Surgimiento. 3 Empresas de factoraje.. 4 Usuarios.. 4

Participantes dentro del factoraje 4 Tipos de factoraje.. Ventajas.. 6 8

Inconvenientes... 9 EMPRESA INVESTIGADA UNIFIN FINANCIERA S.A.P.I DE C.V. SOFOM ENR. 10 Por qu UNIFIN? Cul es el proceso?..... 10

Beneficios 11 Factoraje que maneja... Requisitos... 12 12

Datos adicionales...... 12 Relacin con la Unidad de aprendizaje. 14

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FACTORAJE FINANCIERO Qu es? Existen varios conceptos que se le pueden dar, entre ellos mencionare los siguientes: Es un mecanismo de financiamiento a corto plazo que mediante un contrato y un precio determinado, una empresa comercial, industrial, de servicios o persona fsica con actividad empresarial, cede los derechos de crdito derivados de la proveedura de bienes o servicios a una empresa que realice actividades de Factoraje. En finanzas, el factoraje (o factoring) consiste en la adquisicin

de crditos provenientes de ventas de bienes muebles, de prestacin de servicios o de realizacin de obras, otorgando anticipos sobre tales crditos, asumiendo o no sus riesgos. Por medio del contrato de factoraje un comerciante o fabricante cede una factura u otro documento de crdito a una empresa de factoraje a cambio de un anticipo financiero total o parcial. La empresa de factoraje deduce del importe del crdito comprado la comisin, el inters y otros gastos. Cmo surge el factoraje financiero? Indagando en la historia podemos encontrar que los orgenes del factoraje se remontan al siglo XVII. Debido a las dificultades en el cobro de las manufacturas que eran principalmente textiles, que Inglaterra exportaba a Estados Unidos. Las empresas inglesas comenzaron a delegar la tarea de venta y cobro a empresarios norteamericanos. El desplazamiento de un continente a otro encareca la operacin comercial, a lo que se agregaba la falta de informacin sobre el cliente. Con el tiempo los empresarios norteamericanos comenzaron a asumir el riesgo comercial de las ventas y a realizar adelantos financieros a los exportadores ingleses.

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Quines son empresas de factoraje? Las empresas de factoraje suelen ser bancos, cajas de ahorro u otras compaas especializadas. Adems del anticipo financiero, la compaa de factoraje puede:
1.

Asumir el riesgo crediticio, esto quiere decir; prdida que asume un agente econmico como consecuencia del incumplimiento de las

obligaciones contractuales que incumben a las contrapartes con las que se relaciona. Este concepto se relaciona habitualmente con las instituciones

financieras y los bancos, pero afecta tambin a empresas y organismos de otros sectores.
2.

Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda extranjera, lo cual implica el que un agente econmico coloque parte de sus activos en

una moneda, o instrumento financiero denominado en moneda diferente de la cual utiliza este agente como base para sus operaciones cotidianas.
3. 4.

Realizar la gestin de cobranza Realizar el cobro efectivo del crdito y asesorar a su propia compaa aseguradora

5.

Asesorar al cliente sobre la salud financiera de los deudores Quines hacen uso del factoraje financiero?

El factoraje suele ser utilizado por las PYMEs para satisfacer sus necesidades de capital circulante, especialmente en los pases en los que el acceso a prstamos bancarios es limitado. El factoraje es til a las PYMEs que venden a grandes empresas con elevados niveles de solvencia crediticia. Quines son los participantes dentro de un factoraje? En el factoraje suelen participar tres partes:

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Vendedor, cliente o cedente. Persona fsica o moral que cede o vende sus cuentas por cobrar, las cuales se originaron por la vente de bienes o servicios a crdito buscando como finalidad obtener la liquidez y capital de trabajo. Empresa de factoraje, factor o cesionario Institucin financiera que se dedica a la compre de cuentas por cobrar que no estn vencidas, generalmente el factor acepta todos los riesgos de crdito relacionados con las cuentas de cobrar que compra ofreciendo en cambio a la empresa cedente liquidez, cobrando por sus servicios una comisin o un porcentaje del valor de las facturas o ttulos de crditos cedidos. Deudor o cedido Persona fsica moral que adquiere servicios y contrae una obligacin futura de pago por compras a crdito. En algunas modalidades de factoraje (principalmente en el factoraje de exportacin) pueden participar otras partes, como compaas aseguradoras o terceros encargados de gestiones de cobranza.

Empresa de factoraje, factor o cesionario.

Cliente, proveedor, factorado o cedente.

Deudor o cedido.

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Qu tipos de factoraje existen?

Factoraje sin garanta o sin recurso. El factoraje sin recurso implica la compraventa de facturas por el 100% del valor de las mismas menos un porcentaje o diferencia de precio, sin requerir la firma de avales o garantas de ningn tipo. La empresa de factoring asume totalmente el riesgo de incobrabilidad del deudor.

Factoraje con garanta o con recurso. El factoraje con garanta o con recurso implica la compraventa de facturas, recibiendo el cliente un anticipo financiero por una parte del valor de dichas facturas. Las empresas que desarrollan esta modalidad de factoraje no asumen el riesgo de incobrabilidad del deudor y, por ello, solicitan al cliente la firma de un vale, de un aval o de una fianza como garanta del adelanto recibido. El factoraje con recurso se asemeja a lo que comnmente se conoce como cesin de crdito en garanta.

Factoraje domstico. El factoraje domstico es el realizado con documentos de crdito representativos de compraventas dentro de un pas.

Factoraje de exportacin. El factoraje de exportacin corresponde a la compra de documentos de crdito que documentan ventas al exterior. Habitualmente la compaa que realiza el factoraje se asegura la cobrabilidad mediante un seguro de crdito con una compaa aseguradora o con otra compaa de factoraje del pas del importador.

Factoraje de importacin. El factoraje de importacin es el aseguramiento de crditos que exportadores de un pas otorgaron a importadores de otro pas. Es el complemento del factoraje de importacin y suele incluir los servicios de gestin de cobranza y transferencia de los fondos al pas del exportador.

Factoraje corporativo. El factoring corporativo es la cesin global de las cuentas a cobrar de una empresa. La compaa de factoraje suele encargarse
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de realizar adelantos financieros a los proveedores, as como el pago de cuentas a cobrar o salarios.

Factoraje de crditos por ventas ya realizadas. El factoraje de crditos por ventas ya realizadas es la forma ms habitual de factoraje. Los crditos adquiridos corresponden a mercadera o servicios ya recibidos por el comprador.

Factoraje de crditos por ventas futuras. En algunas legislaciones se permite ceder crditos a cobrar de ventas a realizar. Esta modalidad suele ser habitual cuando existen flujos a compradores habituales o crditos a cobrar a tarjetas de crdito.

Factoraje al vencimiento o maturity factoring. Conocido como factoraje de "precio madurez", constituye una operacin de servicio completo pero sin financiamiento. El factor har el anlisis de los deudores y determinar el monto del crdito aprobado, que se comprometer a pagar si el deudor no lo hace.

Factoraje sin notificacin o factoraje secreto. El cliente no comunica a sus compradores que ha cedido sus crditos a favor del financista o favor. Se emplea principalmente en aquellos casos en que los compradores no miraran con buenos ojos la cesin de sus acreencias a favor de una firma extraa a la relacin habitual con su proveedor.

Factoraje por intermedio o agency factoring. Es una variedad del factoraje de exportacin y se describe como acuerdo en virtud del cual otra entidad diferente del factor efecta las cobranzas (usualmente el mismo vendedor). Esta modalidad constituye un acuerdo de servicio completo, pero no incluye la actividad de las cobranzas y solo algunas veces asume el riesgo crediticio y el seguimiento y control del mayor de ventas.
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Factoraje "no revelado". Es un factoraje en virtud del cual se ofrece un monto limitado de crdito (como por ejemplo el 80% del total cedido) con la finalidad de incentivar al cliente para que cumpla con eficiencia las funciones de administracin y control del crdito que otorga. Ventajas Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisin de la obtencin de informes. Permite la mxima movilizacin de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos. Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado. Saneamiento de la cartera de clientes. Permite recibir anticipos de los crditos cedidos. Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento: Compra en firme y sin recurso. Se puede comprar de contado obteniendo descuentos. Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la organizacin de una contabilidad de ventas. Puede ser utilizado como una fuente de financiacin y obtencin de recursos circulantes. Las facturas proporcionan garanta para un prstamo que de otro modo la empresa no sera capaz de obtener. Reduce los Costos de operacin, al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa que se dedica a la factorizacin. Proporciona proteccin en procesos inflacionarios al contar con el dinero de manera anticipada, con los que no pierde poder adquisitivo. En caso del Factoring Internacional, se incrementan las exportaciones al ofrecer una forma de pago ms competitiva.

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Eliminacin

del

Departamento

de

Cobros

de

la

empresa,

como

normalmente el factor acepta todos los riesgos de crditos debe cubrir los costos de cobranza. Asegura un patrn conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus Cuentas por Cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisin de factorizacin en una fecha determinada, lo que da planeacin del flujo de caja de la empresa. Inconvenientes El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente. No es una forma de financiamiento de largo plazo. El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores. El factor slo comprar la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la seleccin depender de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, importe y posibilidad de recuperacin.

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UNIFIN FINANCIERA S.A.P.I (SOCIEDAD ANNIMA PROMOTORA DE INVERSIN) DE C.V. SOFOM ENR.
*SOFOM ENR* (Sociedad Financiera de Objeto Mltiple, Entidad No Regulada)

Institucin financiera 100% mexicana con 19 aos de experiencia.

Porqu utilizar uniFactoring? Con el Factoraje puedes fcilmente convertir tus activos por dinero en efectivo en muy poco tiempo.

En pocas palabras, el Factoraje es la venta de tus cuentas por cobrar haciendo un descuento sobre el valor del documento a cambio de efectivo inmediato, al concluir una venta de bienes o por servicios rendidos. Cmo es el proceso de uniFactoring?

1.

Califica

la

viabilidad

del

financiamiento.

2. uniFactoring adquiere las cuentas por cobrar a travs de un contrato de cesin de derechos de crdito o por endoso, pagndolas anticipadamente conforme a las condiciones establecidas.

3. Evaluamos las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los productos o servicios) e informamos a nuestros clientes de la solvencia de los mismos. 4. Custodiamos, administramos y llevamos a cabo gestiones de cobranza de la cartera adquirida.

5. Reembolsamos a nuestros clientes el remanente en caso de que no existan descuentos, devoluciones de mercancas o ajustes en el pago.

6. Informamos a nuestros clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas.

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Beneficios de uniFactoring: Financieros:

Convierte tus ventas a crdito en ventas al contado. Liquidez para aprovechar oportunidades de negocios. Permite una operacin revolvente. Optimiza costos financieros. El costo financiero es deducible de impuestos.

Econmicos:

Reduce el ciclo operativo de tu empresa. Mejora la posicin monetaria, no genera pasivos. Disminuye costos en reas de crdito y cobranza. Apoya la recuperacin de tu cartera y el pago puntual de tus clientes. Administrativos:

Mediante el respaldo de un equipo profesional y experto, hace eficiente la cobranza de tus cuentas. Informacin peridica y continua de las operaciones y cobranzas. Evala la situacin crediticia de tus clientes y prospectos. Estratgicos:

Ampla la posibilidad de atencin a nuevos sectores y mercados geogrficos. Fortalece vnculos entre tu empresa y tus clientes. Permite a tu empresa dedicarse al desarrollo de tu negocio. Favorece la imagen institucional de tu empresa.
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Factoraje que maneja Factoraje cobrar en efectivo. Factoraje Acceso por inmediato al Cobranza capital de Directa trabajo.

Proveedores

Apoyo a tus proveedores para que puedan convertir sus cuentas por

Convierte todas tus cuentas por cobrar en efectivo inmediato. Siendo ms eficiente en tus procesos de cobranza. Factoraje

por

Cobranza

Delegada

Mantn una excelente relacin con tus clientes y delega tus cuentas por cobrar convirtindolas en efectivo.

Requisitos
1. 2. 3. 4. 5.

Documentacin solicitada Aviso de privacidad Solicitud de Crdito firmada Documentacin requerida para anlisis de crdito Persona Moral Documentacin requerida para anlisis de crdito Persona Fsica con Actividad Empresarial

6. 7. 8.

Autorizacin para trmite bur de crdito Autorizacin para trmite bur de crdito Relacin patrimonial

persona fsica persona moral

Datos adicionales

1. Qu tasa cobran? La tasa de descuento se determina dependiendo del resultado del estudio de riesgo de cada una de las empresas.
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2. Tiene algn costo la firma del contrato? No cobramos comisin por apertura de Lnea de Crdito

3. Se especializan en algn sector en particular? No, tenemos clientes de todos los giros. Comercial, construccin, trasporte, etctera.

4. Como proveedor, Cuando puedo descontar mis facturas? En el momento que lo autorice el emisor.

5. Se grava algn bien? No.

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MI UNIDAD DE APRENDIZAJE MATEMATICAS FINANCIERAS

En esta unidad se plantearan problemas enfocados a la vida real, por ello la anterior investigacin, la cual nos permitir tener una idea ms amplia de en qu consiste el factoraje y como se lleva a cabo dicha operacin.

Para eso planteare unos problemas de factoraje con recurso y sin recurso: Factoraje con recurso Recordando que: El factoraje con garanta o con recurso implica la compraventa de facturas, recibiendo el cliente un anticipo financiero por una parte del valor de dichas facturas. Las empresas que desarrollan esta modalidad de factoraje no asumen el riesgo de incobrabilidad del deudor y, por ello, solicitan al cliente la firma de un vale, de un aval o de una fianza como garanta del adelanto recibido. El factoraje con recurso se asemeja a lo que comnmente se conoce como cesin de crdito en garanta. EJEMPLO: La empresa celebra factoraje con recurso el 1 de Mayo por un monto de $320,000.00 correspondiente al cliente Casa Lpez S acordando una comisin por apertura del 1.5% + IVA, un inters del 34% anual, a un plazo de 90 das. La empresa retendr el 15% del monto como garanta.

DATOS: Factura: $320,000 Retencin: 15% Inters: 34% anual Comisin: 1.5% IVA: 16%
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PROCEDIMIENTO

Monto de la factura___________________________________ (-) Retencin del 15%_________________________________ (320,000 x 15%) =Importa a financiar (320,000-48,000)

$320,000 48,000

272,000

Inters 34% anual____________________________________ Unidad mensual: 90 das: 3 meses [(34/12)(3)]:8.5% (272,000x8.5%) Comisin 1.5%_______________________________________ (272,000x1.5%) IVA 16%____________________________________________ (4,080x16%)

23,120

4,080

652.80

IMPORTA A RECIBIR________________________ 272,000 -23,120 -4,080 -652.80

$244,147.2
Importe a recibir el da de hoy por ceder dicho crdito en el cual se dio una garanta por si en dado caso el cliente no cumple con el pago

correspondiente

Sin recurso

Recordando que:

El factoraje sin recurso implica la compraventa de facturas por el 100% del valor de las mismas menos un porcentaje o diferencia de precio, sin requerir la firma de
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avales o garantas de ningn tipo. La empresa de factoring asume totalmente el riesgo de incobrabilidad del deudor.

EJEMPLO.- La empresa tiene una cartera de clientes y decide celebrar contrato de factoraje sin recursos con la empresa UNIFIN FINANCIERA por un monto de $3, 585,000, el cual tiene un vencimiento a 90 das. Dicho contrato se celebra bajo las siguientes condiciones.

DATOS Comisin: 1% Tasa de Inters: 2% + 4 puntos

PROCEDIMIENTO Monto de la factura____________________________________ Inters 4%+2 = 6% mensual_____________________________ (3, 585,000x6%) Comisin 1%_________________________________________ (3, 585,000x6x1%) IVA 16%_____________________________________________ (35,850x16%) 5,736 35,850 3,585,000 215,1000

IMPORTA A RECIBIR______________ 3,585,000 -215,100 -35,850 -5,736

3,328,314
Importe que recibir el da de hoy por ceder dicho crdito al 100% y del cual la empresa de factoraje asume el riesgo de que el cliente no pague.

Unifin Financiera S.A.P.I de C.V. SOFOM ENR. Tecamachalco 14 Lomas de Chapultepec C.P. 11650 Mxico D.F http://www.unifin.com.mx.

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