CURS 1 PERFORMANE I RISCURI BANCARE

1. Introducere Etimologia cuvntului performan, provine din substantivizarea verbului din limba englez to perform, care n traducere aplicabil contextului de afaceri, nseamna a ndeplini, a executa o sarcin, n vreme ce substantivul performance semnific doar actul, procesul ndeplinirii sarcinilor. Performana poate fi definit ca fiind nivelul msurabil de stabilitate a activitii unei bnci, caracterizat prin niveluri reduse ale riscurilor de orice natur i un trend normal de cretere al profiturilor de la o perioad de analiz la alta. Managementul performanelor se intersecteaz cu cel al domeniului de management bancar, calitatea reflectndu-se n performanele bancare, legate nemijlocit de managementul activelor i pasivelor bancare, i care se reflect n bilanul propriu i contul de profit i pierdere. Analiza performanelor bancare i pierde din nsemntate atunci cnd suntem pui n faa unui caz de neperforman, consecin a unor politici manageriale incorecte. Dac nivelul performanei se determin pe baza unui sistem de indicatori, n cazul neperformanei, acesta este relativ uor de detectat de ctre un avizat din nsi structura bilanului bncii. Astfel, o pondere mare a activelor pe termen scurt, o repartizare neechilibrat a plasamentelor din portofoliu, o pondere mare a activelor fixe n total, nivelul provizioanelor, nivelul redus al capitalului comparativ cu obligaiile, sunt indicii vizibile ale unei expunerii a bncii la risc, a unei proaste gestionri a activelor i pasivelor bncii. n cazul lipsei de performan, practica bancar a definit unele componente ale bilanului unei bnci n legtura lor direct cu profitul i cu riscul. Astfel, unele active pot fi performante sau neperformante n vreme ce activele care nu genereaz venituri nu primesc acest atribut, nefiind n legatur direct cu plasamentele (asociat riscului). Neperformana activelor, ca o derivat a conceptului de performan, poate fi definit n relaie direct cu riscul de pierdere a resurselor plasate i a veniturilor realizate dar nencasate. Managementul performanei evaluat prin indicatori are un coninut informaional limitat avnd nevoie de norme sau standarde de comparare. n acest sens se analizeaz tendinele n ceea ce privete performana i se fac comparaii cu alte bnci similare pe anumite intervale de timp. Radiografia performanei bancare poate fi pus n eviden de modelul clasic de analiz sistemul Du Pont, care compar profitul obinut de banc cu riscul, prin echilibrarea ctigurilor cu pierderile rezultate n urma producerii riscului (vezi figura nr. 1.).

Figura nr. 1: Schema relational Du Pont unde: ROE = return on investment (equity) = rata rentabilitii financiare ROA = return on assets = rata rentabilitii economice Nivelul profiturilor generate de o banc este influenat att de factori controlabili ct i de factori necontrolabili. Factorii controlabili sau endogeni, pe care managementul i poate influena, includ mixul de afaceri (vnzarea en-gros, en-detail ), nregistrarea de venituri (limitele venitului net din dobnzi, serviciul de distribuire a veniturilor i profiturilor din tranzaciile fcute), calitatea mprumutului i controlul cheltuielilor . Factorii necontrolabili sau exogeni care influeneaz performanele bancare includ: nivelul ratelor dobnzii, condiii economice generale i schimbrii n mediul concurenial n care banca i desfoar activitatea. Bncile nu pot controla aceti factori externi dar ele i pot constitui planuri flexibile pentru a reaciona la manifestarea negativ a acestor factori. Riscurile financiare sunt singurele riscuri care pot fi cuantificate printr-un sistem de indicatori, riscuri care reprezint o consecin direct a dezechilibrelor permanente asupra carora managementului bncii are un control. Riscurile nonfinanciare (comerciale, de mediu) sunt generate de factori exogeni asupra crora managementul bncii fie are un control limitat, fie nu are un control. Profitul, n ultim instan o sum n expresie absolut, trebuie s fie raportat la principalele lui determinante pentru a evidenia interdependenele n evoluia performanelor bancare i a pune n lumin prghiile de acionare pentru mbuntirea acestora . Instrumentele de analiz i apreciere sunt aliniate celor ce se utilizeaz n alte sfere, dar specificul le imprim aa cum se va vedea o individualitate proprie.

n aprecierea performanelor bancare se utilizeaz att rata profiturilor din active ct i rata profiturilor din capital. Profiturile obinute din utilizarea activelor (ROA Return On Assets) sunt definite ca veniturile nete mprite la valoarea medie a activelor. Acest indicator denumit rat a rentabiliti economice (ROA) se apreciaz ca fiind cea mai bun msur a eficienei bancare, ntruct exprim direct rezultatul activitii de optimizare a operaiunilor active, n funcie de un anumit volum de resurse date. Profitul obinut din capital (ROE Return On Equity) este definit ca fiind profitul net mprit la numrul mediu al investiiilor acionarilor. Din punct de vedere al proprietarilor, profiturile din capital reprezint cel mai important indicator. Analiza diferitelor categorii de riscuri, la care banca este expus, se bazeaz pe analiza corelat a activelor i a pasivelor bancare, ceea ce impune adaptarea permanent a bilanului bncilor la nivelul riscurilor considerate acceptabile. Deoarece riscurile bancare constituie o surs de cheltuieli neprevzute, analiza, cuantificarea i diminuarea acestora pot stabiliza veniturile n timp, avnd rol de amortizor de oc. Pe de alt parte, ignorarea riscurilor prezente i viitoare poate conduce la pierderi viitoare serioase, care diminueaz profitul, afectnd astfel performana global a bncii, i care este strns legat i de atitudinea pe care managementul bncii o are fa de risc n sensul c acesta poate s-i asume riscul, poate avea un comportament neutru sau poate s nu-i asume riscul. n analiza performanelor bancare nu trebuie s omitem importana deosebit pe care o au reglementrile bancare n analiza i gestionarea riscurilor, acestea echivalnd cu impunerea unor limite, a unor interdicii referitoare la activitatea pe care bncile o desfoar. De altfel, obiectivele unui management performant al unei bnci pot fi sintetizate astfel: maximizarea rentabilitii; minimizarea expunerii la risc; respectarea reglementrilor bancare n vigoare. Msurarea ctigurilor i gestionarea riscurilor are o importan deosebit n aprecierea calitii activitii bancare, a performanelor acestora. Performanele bancare i analizarea lor sunt foarte utile investitorilor reprezentai de acionari, creditori, furnizori sau clieni, dar i administratorilor, managerilor i angajailor societii, analitilor financiari n scopul deciziilor care s conduc la rezultatele scontate.

2. Unele opinii asupra riscului

Societatea modern presupune i n acelai timp impune o dezvoltare fr precedent a cunoaterii n general, a tehnologiilor moderne n special. n acest context, prezena unor riscuri necunoscute pn n acest moment, depete graniele riscurilor clasice cunoscute de ctre orice cercettor, ntruct riscurile nu se manifes dup anumite legiti, ci se particularizeaz aproape instantaneu, prin aciunea fiecrui ntreprinztor n business. De aceea considerm c o definiie a riscului este greu de formulat, dat fiind aria sa de cuprindere pe de-o parte, precum i formele pe care riscul n general, le mbrac n timpul desfurrii activitii umane. n general atunci cnd se vorbete despre risc n afaceri, managerii iau n calcul abaterile poteniale, n sens negativ, fa de intele prestabilite. Aa de pild, o

diminuare a profitului fa de prevederile din buget, poate semnifica o form de manifestare a riscului, ale crui cauze se pot identifica n strategia i politica entitii respective. Demne de luat n considerare sunt diversele accepiuni formulate de ctre prestigioi autori din ar i din strintate, n lucrri de referin. Astfel, profesorul universitar Ion Stancu, este de prere c riscul se traduce prin variabilitatea profitului fa de media rentabilitii n ultimele exerciii ... riscul nu este altceva dect incapacitatea ntreprinderii de a se adapta, n timp i la cel mai mic cost, la variaia condiiilor de mediu. 1 Diagnosticul riscului urmrete, pe de-o parte msurarea variabilitii rezultatelor ntreprinderii la modificarea poziiei ntreprinderii (a cifrei de afaceri i a structurii cheltuielilor ei fixe i variabile), la modificarea structurii capitalurilor (proprii i mprumutate), iar pe de alt parte urmrete msurarea variabilitii solvabilitii ntreprinderii, a capacitii acesteia de ai onora, la scaden obligaiile asumate fa de teri. 2 n sensul celor prezentate mai sus, s-a exprimat i profesorul universitar Gheorghe Manolescu care este de prere c noiunea de risc este inseparabil legat de acelea ale rentabilitii i flexibilitii. Rezultatul ntreprinderii este supus evenimentelor neprevzute care nsoesc activitatea sa n toate domeniile. Riscul se traduce prin variabilitatea rezultatului, afectnd rentabilitatea activelor i n consecin, a capitalului investit. 3 Profesoara universitar Maria Niculescu este de prere c ntr-o accepiune sintetic, riscul - inerent oricrei activiti - semnific variabilitatea rezultatului sub presiunea mediului 4 Fcnd legtura ntre risc i investiie, profesorul Mihai Toma concluzioneaz c orice investiie comport un risc. Cu ct riscul este mai mare cu att crete pretenia asupra remunerrii capitalului investit. 5 Fr ndoial c riscul este indisolubil legat de probabilitatea sa de apariie n urma unei activiti mai puin eficiente a omului, motiv pentru care profesorul universitar Aurel Giurgiu nelege prin risc probabilitatea survenirii unui eveniment nedorit. 6 De aceeai prere este i profesorul universitar Nicolaie Hoan, care subliniaz c riscul este n fapt probabilitatea unui eveniment nefavorabil s aib loc. Riscul poate fi definit i ca probabilitatea succesului sau a eecului, n care succesul nseamn obinerea unui profit i eecul presupune suferirea unei pierderi de bani dintr-o investiie. 7 n general, riscul se definete ca fiind posibilitatea ca veniturile viitoare s fie diferite fa de cele estimate a se obine. Altfel spus, riscul reprezint variabilitatea veniturilor sub influena mediului, implicnd eventualitatea producerii unui eveniment nefavorabil. 8 n cadrul diferitelor domenii, riscul este definit n mod diferit, unul dintre elementele de difereniere fiind unitatea de analiz, adic entitatea pentru care riscul
1 2

I. Stancu - Gestiune financiar, Editura Economic, Bucureti, 1994, p.318 I. Stancu - Finane, Editura Economic, Bucureti, 2002, p.847 3 Gh.Manolescu Managementul financiar, Editura Economic, Bucureti,1995, p.169 4 M.Niculescu Diagnostic global strategic, Editura Economic, Bucureti, 1997, p.397 5 M. Toma Finane i gestiune financiar, Editura Didactic i Pedagogic RA, Bucureti, 1994, p.48 6 A.I. Giurgiu Mecanismul financiar al ntreprinztorului, Editura Dacia, Cluj-Napoca, 1995, p.73 7 N.Hoan Finanele firmei, Editura Continent, Sibiu, 1996, p.306 8 Idem

este analizat i evaluat. n acest sens, se pot identifica mai multe tipuri de uniti de analiz: individul, populaia, o tranzacie, un proiect sau o organizaie (fie n ansamblul su, fie doar un departament, o funcie sau o unitate de afaceri). n finane, unitatea de analiz poate fi considerat un activ sau un flux monetar. n cazul managementului proiectelor, unitatea de analiz este proiectul, iar organizaia care realizeaz i care implementeaz proiectul este entitatea care suport riscul. n domeniul sntii i securitii umane, unitatea de analiz este reprezentat de individ sau de populaie n ansamblul su, acestea fiind de fapt entitile care sunt expuse riscului. Avnd n vedere abordrile din domenii diverse pe care le-am prezentat, un grup de cercettori propune un model conceptual de definire a riscului (figura 2.1.) care s integreze aspectele specifice tuturor domeniilor. Modelul conceptual al riscului global se bazeaz pe integrarea ansamblului riscurilor cu care se poate confrunta un individ, o populaie sau o organizaie n scopul gestionrii eficiente a acestora. ntre modelul global al riscului se pot stabili o serie de legturi de diverse tipuri, aa cum sunt prezentate n tabelul 2.1. Astfel, legtura dintre starea iniial (T0) i strile posibile (a) este o legtur de tip temporal prin care starea iniial se transform n stri posibile pe msura trecerii timpului. Tabelul 2.1 Sistemul de legturi aferente componentelor modelului de integrare a riscului Simbolul legturii a b c d e Tipul legturii Descriptiv Temporal Temporal De influen De cauzalitate

Legtura (b) dintre diveri factori i starea iniial (a) este de natur descriptiv, starea unitii de analiz (fie individ, proiect sau organizaie etc.) putnd fi descris prin intermediul factorilor de risc. Pe de alt parte, avnd n vedere c factorii de risc determin probabilitatea de apariie a unui eveniment i amploarea acestui eveniment, se poate identifica o legtur ntre factori i risc (d). Fiecare risc, adic fiecare combinaie de evenimente i efecte, determin n acest fel strile posibile ale unitii de analiz.

Unitatea de analiz

Stri posibile

a
Starea iniial (T0) Stri finale ateptate

b Factori
Endogeni Exogeni

c d d Risc h(x,y)
Eveniment

Impact

f(y)

g(x,y)

Figura 2.1. Model conceptual de integrare a riscului n modelul conceptual prezentat n figura 2.1., riscul se poate traduce prin probabilitatea de apariie a unui eveniment i a impactului acelui eveniment. n funcie de factorii luai n calcul, riscul poate nregistra valori negative (riscul downside) sau valori pozitive (riscul upside). Anumii factori de risc, precum preul materiilor prime, pot avea att un impact negativ, ct i unul pozitiv, caz n care riscul se poate transforma n oportunitate. Modelul conceptual al riscului prezentat anterior folosete noiuni precum obiectiv, eveniment, probabilitate i impact pentru a defini riscul, pe care le prezentm detaliat n cele ce urmeaz. Astfel, obiectivul reprezint o stare posibil din perioada T1, dorit de unitatea de analiz i fixat n perioada T0. n modelul prezentat n figura 1.1 strile posibile sunt reprezentate printr-un ansamblu de puncte. Un obiectiv este reprezentat printr-un subansamblu din cadrul acestor puncte. Obiectivul nu reprezint n mod necesar starea cea mai probabil a se realiza. n anumite domenii, noiunea de obiectiv nu este utilizat. Astfel, n domenii precum sntatea sau tiinele mediului este imposibil de definit (mai ales din punct de vedere moral) un obiectiv n termeni de mori sau de rnii. Pe de alt parte, evenimentul reprezint un incident care poate afecta un anume mediu ntr-un interval de timp bine stabilit. Un eveniment poate avea dou consecine posibile: pe de o parte un impact dat de funcia gi(xi) iar pe de alt parte un alt eveniment cu probabilitatea de apariie fi(yi). Aceast constatare implic existena unui lan tip cauz-efect cu o lungime bine definit (figura 2.2).

Risc h(x,y)

Evenimente f(y1) Eveniment l

f(yi-1,yi)

f(yi) Eveniment i

f(yn-1,yn)

f(yn) Eveniment n

Impacturi g1(x1,y1 ) Impact l

gi(xi,yi ) Impact i

gn(xn,yn ) n Impact

h1(x1,y1)

hi(xi,yi)

hn(xn,yn)

Figura 2.2. Modelul conceptual al riscului. Lan de evenimente Probabilitatea msoar posibilitatea de apariie a unui eveniment evaluat cantitativ pe o scar de la 0 la 1 i reprezentat prin funcia fi(yi). Nu n cele din urm impactul reprezint efectul unui eveniment asupra unui obiectiv al unitii de analiz sau asupra entitii care suport riscul. Impactul reprezint o pierdere (sau un ctig) de natur financiar, cu privire la mediu, sau legat de sntatea uman. Amploarea impactului urmeaz o funcie g(X) determinat de valoarea interaciunii dintre factorii de impact. Modelul conceptual prezentat anterior are ca scop s faciliteze transferul de metode i tehnici ale managementul riscului ntre diferite domenii economico-sociale.

3. Risc i incertitudine
Dei termenii de risc sau incertitudine sunt folosii de multe ori pentru a exprima unul i acelai lucru, exist o diferen clar ntre ei, susine profesorul universitar Florea Radu. 9 Incertitudinea reprezint faptul de a nu ti ceea ce urmeaz a se ntmpla n viitor. Riscul este modul n care caracterizm ct de mult incertitudine exist. Cu ct exist mai mult incertitudine, cu att riscul va fi mai pronunat i invers. Riscul reprezint, deci o caracterizare a gradului de incertitudine.

F. Radu Metode i tehnici de analiz economico-financiar, Editura Scrisul Romnesc, Craiova, 1999, p. 349.

Toate definiiile riscului atribuie acestuia dou dimensiuni, i anume, incertitudinea, ntruct riscul este legat de ceva ce nu s-a ntmplat nc i efectul asupra obiectivelor afacerii (sau proiectului). n toate domeniile este imposibil de a face referire la risc far a se meniona conceptul de incertitudine. Diferena dintre cei doi termeni este dat de noiunile de informaie i de cunoatere. Incertitudinea este asociat cu lipsa de informaii. Cel mai frecvent aceasta se refer la o stare mental caracterizat prin ndoial, bazat pe o lips a cunotinelor despre ce se va ntmpla sau nu n viitor. Incertitudinea variaz n funcie de cunotinele pe care le deine fiecare individ i de atitudinea lui fa de risc, n condiii identice diferii indivizi putnd s aib atitudini diferite. 10 Dei incertitudinea este prezent n toate definiiile riscului, riscul i incertitudinea nu se pot confunda deoarece, n timp ce pentru risc se pot face anumite anticipri ale evenimentelor ce se pot produce ct i asupra probabilitilor asociate producerii lor, n cazul incertitudinii, decidentul nu poate identifica unul sau mai multe evenimente posibile a se produce i, cu att mai puin, nu poate estima probabilitatea producerii lor. De aceea n cercetare se utilizeaz adesea termenii de probabilitate i impact pentru a descrie cele dou dimensiuni ale riscului, i anume: probabilitatea arat ct este de posibil producerea evenimentului sau condiiei riscante, iar impactul arat ce se va ntmpla dac riscul se materializeaz. O prim delimitare mai exact ntre risc i incertitudine n care apare noiunea de probabilitate o face Knight Friederich, care consider riscul ca o situaie n care decidentul are trei avantaje: cunoaterea structurii problemei; nelegerea i delimitarea intervalului n care pot s apar posibilele consecine/ rezultate; capacitatea obiectiv de a atribui fiecrui rezultat probabiliti de apariie. Knight afirm c riscul este o form msurabil a incertitudinii, n contrast cu incertitudinea nemsurabil. Starea de incertitudine este definit ca un complex de condiii i situaii neidentificate sau imprevizibile ca moment de apariie, iar atunci cnd sunt identificate sau previzibile ele sunt foarte instabile, astfel c probabilitatea lor este egal cu zero. Ele pot fi puse n eviden prin abateri n plus sau n minus fa de o situaie normal. Starea de risc este aceea n care, cu o probabilitate matematic mai mare dect 0 i mai mic dect 1, se poate determina evoluia unor fenomene economice, influenele unor factori i efectele lor posibile. n acest sens se au n vedere, de regul, consecinele anticipate ale unor aciuni sau evenimente, doar uneori se pot avea n vedere i cauzele acestora. n analiza elementelor se pot avea n vedere mai multe tipuri de incertitudine n funcie de nivelul de informare de care dispune cercettorul. Spectrul incertitudinii se poate ntinde de la certitudinea total (n care se dispune de informaie complet) pn la incertitudinea total (unde informaia lipsete cu desvrire) aceasta fiind zona acoperit practic de managementul de risc. Relaia ntre risc, incertitudine i oportunitate este privit n mod diferit de specialitii care nu sunt adepii ncorporrii oportunitii n definirea riscului (figura 3.1). Acetia consider c orice iniiativ (o afacere sau un proiect) urmrete obinerea unor produse, dar apariia incertitudinii poate avea efecte favorabile (oportuniti) sau nefavorabile (acestea fiind considerate riscuri), iar scopul
10

N.C.Ciocoiu Op.cit., p.18

managementului este (sau ar trebui s fie) acela de a ndeprta incertitudinea de risc i de a o apropia ct mai mult de oportunitate. 11
Iniiative (Afacere/Proiect) Rezultate (Produse) Favorabile (Oportuniti) Necunoscute (Incertitudine) Nefavorabile (Riscuri)

Figura 3.1. Relaia Incertitudine-Oportunitate-Risc Indiferent de modul n care este definit incertitudinea (dezbaterile pentru a obine consensul asupra unei definiii continu nc) trebuie reinut faptul c aceasta nsoete terminologia riscului, iar din punct de vedere al teoriei deciziei a determinat apariia unor metode de decizie specifice.

4. Riscul - ameninare i oportunitate

Cercetrile n domeniul riscului au determinat trecerea de la o abordare bazat pe dimensiunea negativ a riscului la una complex n care riscul este vzut att ca o ameninare ct i ca o oportunitate. Abordarea tradiional consider riscul ca un element incert, dar posibil, ce apare permanent n procesul activitilor socio-umane, ale crui efecte sunt pgubitoare i ireversibile. n accepiunea clasic a teoriei deciziei, riscul este abordat ca o noiune social, politic, economic sau natural a crei origine se afl n probabilitatea, ca o aciune viitoare s genereze pierderi, datorit informaiilor incomplete n momentul lurii deciziei sau inconsistenei unor raionamente de tip logic. Dicionarul Explicativ al Limbii Romne definete riscul ca posibilitatea de a ajunge ntr-o primejdie, de a avea de nfruntat un necaz sau de suportat o pagub, iar OCDE (1983) apreciaz faptul c riscul este determinat din posibilitatea ca un fapt cu consecine nedorite s se produc. n aceste condiii, majoritatea aplicaiilor referitoare la risc se concentreaz pe gestiunea ameninrilor, iar instrumentele i tehnicile puse la dispoziia practicienilor se orienteaz pe aspectul negativ al riscului. Recent, abordarea riscului a nceput s includ i aspectul pozitiv reprezentat de posibilitatea de a genera oportuniti printr-o gestiune adecvat i strategie specific. Aceasta a determinat includerea n cadrul definiiilor riscului a elementelor pozitive.

11

N.C.Ciocoiu Op.cit., p.20

n mod surprinztor, Institutul pentru Managementul Riscului nu a formulat o definiie oficial pentru risc, dar n documentele sale utilizeaz exprimri de tipul ansa unor consecine negative sau expunerea la neprevzut, abordnd astfel o poziie univoc asupra aspectului negativ. Alte organisme care elaboreaz standarde naionale (precum Norwegian Standard NS5814/1981, British Standard BS 84443/1996 i National Standard of Canada CAN/CSA-Q850-97/1997) 12 utilizeaz de asemenea definiia sub aspect negativ a riscului. Dup anul 1999, ncep s apar tot mai frecvent definiiile neutre sau orientate spre latura pozitiv a riscului. Astfel, The British Standard Institute (BSI) specific n BS6079-3/2000 c riscul este incertitudinea care afecteaz posibilitatea atingerii...obiectivelor, iar standardele elaborate n Australia i Noua Zeeland (AS/NZ 4360:1999) prezint o definiie ce las posibilitatea ncorporrii implicite att a ameninrilor ct i a oportunitilor. n Dicionarul Enciclopedic Managerial editat de Editura Academic de Management 13 prezint riscul ca msur a neconcordanei dintre diferite rezultate posibile, mai mult sau mai puin favorabile sau nefavorabile ntr-o aciune viitoare. Abordarea introduce i potenialul aspect pozitiv al riscului prin precizarea rezultatelor posibile favorabile. Cea mai recent publicaie care include explicit dimensiunea pozitiv n definirea riscului este ghidul managementului de proiect publicat de Project Management Institute n anul 2000. n acest ghid riscul de proiect este considerat ca un eveniment sau o condiie incert care, dac apare are un efect pozitiv sau negativ asupra obiectivului proiectului... Riscul proiectului include att ameninrile asupra obiectivelor proiectului ct i oportunitile de a mbunti aceste obiective. Experii i practicienii n domeniul managementului riscului continu s aib opinii diferite asupra ncorporrii celor dou aspecte ameninare i oportunitate n definirea riscului, dar orientarea n acest sens este din ce n ce mai evident datorit avantajelor pe care le prezint. Acceptarea (i adoptarea) uneia sau alteia dintre definiii este important att pentru precizarea scopului managementului de risc pe care l va aplica o organizaie

12 13

N.C. Ciocoiu Op.cit., p.17 I. Ceauu - Dicionar Enciclopedic Managerial, Editura Academica de Management, Bucureti, 2000, p.864

10

ct i pentru alocarea ct mai complet a responsabilitilor ntre membrii echipei manageriale. Dintre diferitele teorii asupra riscului, considerm c cea mai raional i care corespunde orientrii actuale de management este cea a doctorului David Hillson specialist britanic recunoscut pentru contribuia adus n domeniul managementului riscului, care ncorporeaz cele dou aspecte - ameninare i oportunitate n definirea riscului.

5. Ameninri posibile n cazul neevalurii riscului

n business orice activitate este supus riscului nc din primul moment n care o entitate intr pe piaa concurenial. De aceea se impune ca agenii economici s cunoasc pericolele la care le este supus afacerea. n acest sens, pe baza unui studiu ntreprins n lumea afacerilor agenia internaional de credit Dun & BRADSTREET cu sediul la Londra a realizat o list cu 10 ameninri majore pentru supravieuirea unei ntreprinderi, pe piaa convencurenial, i anume: 1. Amplasarea greit a afacerii. Aceasta ine de politica de marketing i presupune nepromovarea unor reclame corecte i nealegerea unei piee favorabile desfacerii produsului; 2. Prea mult capital n active fixe. Aceasta nseamn pe de-o parte imobilizri importante de fonduri bneti n active imobilizate, iar pe de alt parte nseamn o eficien sczut n utilizarea activelor fixe; 3. Lipsa de capital. S-au fcut investiii prea mari n active fixe i nu mai exist suficient capital circulant pentru continuarea procesului de producie; 4. Probleme cu creditele. Cu alte cuvinte entitatea nu dispune de resurse pentru rambursarea datoriilor; 5. Proasta gestionare a stocurilor. Dublarea vnzrilor nu implic dublarea stocurilor. Stocurile vor crete numai de 1:4 ori; 6. Expansiunea necontrolat a afacerii. ntreprinderea lanseaz produse pe o pia care nu a fost cercetat n prealabil;

11

7. Capitalizare neadecvat. Aceasta este determinat de riscul activitii. Dac riscul este mare, dividendele pretinse de investitori vor fi mai mari. Din profitul obinut se pltesc dividendele iar partea investit va fi mai mic; 8. Lipsa de experien i de calificare. Cu alte cuvinte nu exist interes pentru ridicarea gradului de pregtire profesional a celor angajai; 9. Probleme cu personalul. Daca activitatea merge prost personalul va fi tentat s i gseasc alt loc de munc; 10. Birocraia. Aceasta se gsete n activitile ale cror rezultate nu mai sunt satisfctoare. Dac se analizeaz aceste ameninri se constat c o ameninare deriv din cealalt ca un efect cu propagare n lan a acestora. Numai n condiiile n care managerii iau n considerare ntregul spectru al acestor ameninri, pot s evite intrarea n colaps a entitii. Dac nu se ine cont de sistemul celor zece ameninri rezultatele viitoare vor fi amplificate de incertitudine, iar transformarea posibilitii (a riscului) n realitate (faliment) nu este dect o chestiune de timp.

6. Factorii de succes ai unei afaceri

Pentru a contracara aceste ameninri, specialitii n domeniu, au analizat factorii care determin succesul activitii unei ntreprinderi. Ei consider c dac se urmrete realizarea anumitor condiii, performana este asigurat, i anume: tendina spre aciune. Fiecare angajat este capabil s acioneze zi de zi, fr a atepta ordine de la cineva. Organigramele de succes sunt cele cu form de piramid scund i plat; apropierea de client pentru nelegerea nevoilor acestuia. Activitatea de producie trebuie s aib un dublu scop: realizarea unui produs calitativ superior i satisfacerea necesitilor unui anumit segment de consumatori; autonomie n descentralizare n luarea deciziilor. Toat activitatea trebuie mprit n compartimente care tiu exact ce au de fcut i de unde de fapt se iau deciziile; conducerea simpl i bazat pe valori. Americanii numesc aceasta KISS=a pstra lucrurile simple (de la keep it short and simple);

12

 realizarea scopului propus. Ideea const n aceea c un produs nou se lanseaz numai pe o pia cunoscut, iar pe o pia nou se vinde numai un produs deja cunoscut. Niciodat un produs nou nu se lanseaz pe o pia nou, pentru c riscul este foart mare; un personal bine pregtit i dedicat. Activitatea presupune un lan de oameni implicai n procesul de producie de la furnizorul iniial la clientul final. Dac fiecare este interesat n activitatea pe care o desfoar i depune o munc de calitate, riscul ca n procesul de producie s apar ntreruperi este foarte mic; un control ct mai scurt al activitii. Nici un aspect al controlului nu trebuie neglijat n nici o faz a activitii; Orice manager analiznd continuu activitatea de care rspunde i innd cont de factorii menionai mai sus, poate asigura succesul afacerii.

7. Tipologia riscurilor bancare Un studiu al Bncii Mondiale arat c, n general, riscurile bancare se ncadreaz n patru mari categorii: a) riscuri financiare, ce cuprind riscuri pure (riscul de lichiditate, riscul de credit, riscul de solvabilitate) i riscuri speculative (riscul ratei dobnzii, riscul valutar, riscul preului sau poziiei de pia); b) riscuri operaionale, asociate organizrii i funcionrii sistemelor interne ale bncii, incluznd sistemele computerizate i alte tehnologii, ce privesc stabilirea de ctre autoritile de reglementare a unor norme pe care bncile trebuie s le respecte; c) riscurile afacerii sunt asociate mediului n care activeaz o banc, inclusiv preocuprilor macroeconomice i de politici, factorilor legali i de reglementare, precum i infrastructurii i sistemului de pli existente la nivelul ntregului sector financiar. Aceast grup de riscuri este adesea cunoscut sub denumirea generic de risc de ar; d) riscurile apariiei de evenimente cuprind toate tipurile de riscuri exogene care, dac s-ar materializa, ar putea pune n pericol operaiunile unei bnci sau ar putea duna condiiei financiare i gradului de adecvare a capitalului respectivei bnci. Astfel de

13

riscuri includ evenimente politice (cderea unui guvern), crize bancare, dezastre naturale i rzboaie civile, bncile neputndu-le face fa dect prin meninerea unui nivel adecvat de protecie a capitalului. Referitor la riscurile apariiei de evenimente, autoritile de supraveghere au un rol critic i important n evaluarea impactului unor astfel de evenimente asupra economiei naionale i n special asupra sistemului bancar i al pieelor financiare. Spectrul riscului bancar este prezentat sintetic n tabelul urmtor. Tabelul nr.7.1. Expuneri la riscurile bancare
Riscuri financiare Riscuri legate de structura bilanului Riscuri privind profitabilitatea Riscuri privind adecvarea capitalului Riscuri de credit Riscuri de lichiditate Riscuri operaionale Riscuri de fraud Riscuri privind funcionarea sistemelor interne Riscuri tehnologice Riscuri de management defectuos Riscuri de nerespectare a procedurilor i normelor bncii Riscuri ale afacerii Riscuri aferente nivelului dezvoltrii macroeconomice Riscuri de politic monetar Riscuri legate de factorii legislativi Riscuri de reglementare Riscuri de infrastructur Riscul sistemic general Riscuri ale apariiei de evenimente Risc politic Risc de contaminare Risc de criz bancar Riscuri exogene

Riscuri de pia

Aceast abordare a riscului bancar confirm faptul c nivelul calitativ al managementului bancar i n special, procesul de management al riscurilor, reprezint preocupri eseniale pentru garantarea siguranei i stabilitii att a bncilor individuale, ct i a ntregului sistem bancar. Banca Naional a Romniei, n reglementrile sale enumer 11 categori de riscuri cu care se confrunt instituiile de credit: risc de credit, risc de ar, risc de transfer, risc de pia, risc de pre, risc valutar, risc al ratei dobnzii, risc de lichiditate, risc operaional, risc juridic i risc reputaional. Clasificarea riscurilor bancare n funcie de caracteristica bancar este prezentat n tabelul de mai jos.

14

Tabelul nr.7.2. Clasificarea riscurilor bancare

Caracteristica bancar Operaii bilaniere Tipul de risc Risc de creditare Risc de lichiditate Risc de pia Risc de faliment Servicii bancare De prestare Risc operaional Risc tehnologic Risc al produselor noi Risc strategic Cadrul de activitate Ambiental Risc de fraud Risc economic Risc concurenial Risc legal Sursa: L.Roxin Gstiunea riscurilor bancare, EDP, Bucureti, 1997, p.21 Grupa de risc Financiar

n activitatea sa, banca este supus riscurilor pe dou planuri: 3 riscurile proprii oricrei entiti, banca fiind o afacere n care se angajeaz oameni, capitaluri i care se confrunt cu riscuri, de unde pot rezulta ctiguri sau pierderi ce urmeaz s remunereze aportul factorilor angajai, confruntndu-se astfel cu un triplu risc: a) riscul de organizare legat de aciunea omului, care este un risc de calitate profesional ce poate implica erori cu consecine semnificative; b) riscul de nefuncionare sau de pani c) riscul mediului ambiental, adic riscul influenelor negative ale reglementarilor de ordin juridic sau fiscal; 3 riscurile bancare clasice aferente parteneriatului (riscul de contrapartid), ce apar ca urmare a funcionrii ca un intermediar specific n procesul circulaiei capitalului i se concretizeaz n riscul de credit, riscul lichiditii, riscul ratei dobnzii.

8. Riscurile semnificative i componentele acestora

Potrivit reglementrilor n vigoare, riscurile semnificative sunt riscuri cu impact nsemnat asupra situaiei patrimoniale i/sau reputaionale a instituiilor de credit. 14 n vederea mbuntirii activitii bancare, suntem de prere c instituiile de credit trebuie s ia msuri pe linia administrrii urmtoarelor riscuri semnificative: riscul de credit, riscul de pia, riscul de lichiditate, riscul operaional i riscul reputaional. Pentru administrarea riscurilor semnificative, Consiliile de Administraie ale bncilor trebuie s ntreprind urmtoarele msuri: a) s aprobe i s reconsidere profilul de risc al acestora;
14

Norma BNR nr. 17/ 2003 Op.cit.

15

b) s aprobe politicile privind administrarea riscurilor respective, s le analizeze periodic, cel puin anual, i s dispun revizuirea acestora, dup caz; c) s asigure luarea de ctre conductorii instituiei de credit a msurilor necesare pentru identificarea, evaluarea, monitorizarea i controlul riscurilor, inclusiv pentru activitile externalizate; d) s aprobe procedurile de stabilire a competenelor i a responsabilitilor n domeniul administrrii riscurilor; e) s aprobe externalizarea unor activiti; f) s aprobe politica de instruire a personalului; Potrivit acelorai reglementri, conducerea executiv a instituiilor de credit este responsabil pentru ndeplinirea urmtoarelor obiective: a) implementarea strategiilor aprobate de consiliul de administraie i asigurarea comunicrii acestora personalului implicat n punerea lor n aplicare; b) asigurarea comunicrii politicilor i procedurilor pentru identificarea, evaluarea, monitorizarea i controlul riscurilor personalului implicat n punerea lor n aplicare; c) meninerea unor sisteme de raportare corespunztoare a expunerilor la riscuri, precum i a altor aspecte legate de riscuri; d) meninerea limitelor corespunztoare privind expunerea la riscuri, inclusiv pentru condiii de criz, n conformitate cu mrimea, complexitatea i situaia financiar a instituiei de credit; e) meninerea eficienei i eficacitii sistemului de control intern; f) analizarea oportunitii externalizrii unor activiti prin prisma riscurilor implicate de externalizare; g) supravegherea i monitorizarea contractului de externalizare; h) asigurarea unui personal calificat, avnd experiena i cunotinele necesare; i) asigurarea instruirii corespunztoare a personalului; j) asigurarea concordanei politicilor de remunerare a personalului cu strategia instituiei de credit privind riscurile. Aa cum rezult din schema 8.1. o instituie de credit se confrunt cu riscurile semnificative menionate anterior, fr ns a le considera ca fiind limitative.

16

Riscul de contrapartid Riscul de creditare Riscul de expunere Riscul de recuperare Riscul de pre Riscul de pia Riscul valutar Riscul ratei dobnzii Riscul de faliment a contrapartidei cu expunere mare Riscul neacoperirii pasivului cu activele existente

Riscul de lichiditate

Riscurile semnificative ale instituiilor de credit

Riscul ieirii de fonduri neacceptate

Riscul de fraud Riscul de pierdere a controlului

Riscul operaional Riscul utilizrii de modele i formule necorespunztoare Riscul utilizrii de sisteme informatice neperformante Riscul legal i de reglementare Riscul unei publiciti negative Riscul reputaional Riscul pierderii ncrederii n soliditatea instituiei Riscul trecerii dintr-o clas superioar n una inferioar de rating Schema 8.1 Structura riscurilor semnificative ale instituiilor de credit

17

Riscul de creditare este un risc asumat de instituia de credit i vizeaz ntreaga sa activitate. Acesta se manifest prin trei forme: riscul de contrapartid, riscul de expunere i riscul de recuperare. Riscul de pia este riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii profiturilor estimate, care apare din fluctuaiile pe pia ale preurilor, ratei dobnzii i cursului valutar i se manifest prin: riscul de pre, riscul valutar i riscul ratei dobnzii. Riscul de pre este o component a riscului de pia, care apare din fluctuaiile pe pia ale preurilor valorilor mobiliare, mrfurilor i instrumentelor financiare derivate. La rndul su riscul valutar apare din fluctuaiile pe pia ale cursului valutar. Riscul ratei dobnzii se datoreaz fluctuaiilor de pe pia ale ratei dobnzii. Riscul de lichiditate este riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii profiturilor estimate, ce rezult din imposibilitatea instituiilor de credit de a onora n orice moment obligaiile de plat pe termen scurt, fr ca aceasta s implice costuri sau pierderi ce nu pot fi suportate de instituiile de credit. Riscul de lichiditate mbrac la rndul su trei forme: - riscul de faliment a contrapartidei cu expunere mare; - riscul neacoperirii pasivului cu activele existente; - riscul ieirii de fonduri neacceptate. Riscul operaional este riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii profiturilor estimate, care este determinat de factori interni (derularea neadecvat a unor activiti interne, existena unui personal sau unor sisteme necorespunztoare etc.) sau de factori externi (condiii economice, schimbri n mediul bancar, progrese tehnologice etc.). riscul operaional se manifest prin urmtoarele forme: - riscul de fraud; - riscul de pierdere a controlului; - riscul utilizrii de modele i formule necorespunztoare; - riscul utilizrii de sisteme informatice neperformante. Riscul reputaional este riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii profiturilor estimate, ca urmare a lipsei de ncredere a publicului n integritatea instituiilor de credit. 8.1. Riscul reputaional mbrac urmtoarele forme de manifestare: - riscul legal i de reglementare; - riscul unei publiciti negative; - riscul pierderii ncrederii n soliditatea instituiei; - riscul trecerii dintr-o clas superioar n una inferioar de rating. Pentru a evita apariia unor crize de imagine, instituiile de credit trebuie s-i stabileasc o serie de obiective, care s duc la prevenirea i reducerea riscului reputaional, i s prentmpine scderea gradului de notorietate, a ncrederii i reputaiei sale, cum ar fi: 1. promovarea unei comunicri transparente prin diverse publicri, pentru a face cunoscute programele i msurile adoptate de instituia de credit, precum i produsele i serviciile oferite de aceasta, pentru a permite nelegerea obiectivelor bncii; 2. meninerea unor relaii bune cu mass-media, intensificarea gradului de transparen n privina comunicrii cu presa, asigurarea unui contact direct cu reprezentanii mass-media, oferirea de informaii despre activitatea bncii n condiii de promptitudine;

18

3. asigurarea unei vizibiliti a bncii pe pia, prin promovarea noilor produse i servicii n rndul publicului i stimularea interesului pentru portofoliul de produse i servicii deja existent; 4. meninerea unor cerine ridicate de moralitate i integritate n ceea ce privete selecia personalului, n special al celui de conducere, la nivelul centralei i unitilor teritoriale; 5. respectarea reglementrilor interne de ctre toi angajaii bncii, un rol semnificativ n prevenirea i reducerea riscului reputaional avndu-l procedurile de control intern i cele referitoare la gestionarea tuturor riscurilor semnificative; 6. actualizarea permanent a reglementrilor existente, care reprezint instrumente de gestionare a riscului reputaional. n scopul meninerii credibilitii fa de clieni i comunitatea financiar, instituiile de credit trebuie s probeze n permanen un grad corespunztor de lichiditate. Pentru a rspunde obiectivului de lichiditate, gestionarea intrrilor i ieirilor de fonduri trebuie realizat n aa fel nct s existe n permanen suficiente lichiditi la nivelul instituiei de credit. Dac pe pia exist informaii privitoare la dificultile de plat ale unei instituii de credit, creditorii acesteia vor solicita rambursarea imediat i complet. Criza de lichiditi la o banc poate fi generat i de factori psihologici. Zvonurile nsoite de aprecieri fr o baz real (self-fulfillig profecies), care se autontrein pe pia, pot determina pierderea credibilitii i chiar falimentul bncii. Un rol important n administrarea riscurilor semnificative revine instituiilor de credit n definirea profilului de risc, a strategiilor i politicilor de administrare. La definirea profilului de risc, se va ine cont de: - natura, dimensiunea i complexitatea activitii desfurate; - pragul de la care riscul este considerat semnificativ. n cadrul strategiei de prevenire i de monitorizare a riscurilor semnificative se va avea n vedere urmtoarele: a) raportul optim ntre risc i profit, care se consider acceptabil; b) condiiile impuse tuturor unitilor organizatorice pentru continuarea activitii de creditare pe baze sntoase i prudente. Politicile privind administrarea riscurilor semnificative, corespunztoare naturii, dimensiunii i complexitii activitilor instituiilor de credit, trebuie s fie transpuse n mod clar i transparent n norme interne, proceduri, inclusiv n manuale i coduri de conduit, fcndu-se distincie ntre standardele generale aplicabile ntregului personal i regulile specifice aplicabile anumitor categorii de personal.

19