27.

Analiza reflactarii utilizarii resurselor materiale in principalii indicatori economico-financiari n practica analitic calculul i aprecierea influenei factorilor privind aprovizionarea, asigurarea i utilizarea resurselor materiale asupra modificrii volumului produciei fabricate pot fi efectuate att n uniti naturale, ct i n uniti valorice. De regul, se recomand ambele metode: prima metod prevede calculul i aprecierea factorilor de aprovizionare, asigurare i utilizare a unui material concret la fabricarea unui produs concret (n uniti naturale); a doua metod prevede calculul i aprecierea factorilor generalizatori sintetici privind asigurarea i utilizarea resurselor materiale la devierea volumului produciei fabricate. Pentru a nelege esena i succesiunea utilizrii primei metode n uniti naturale se recomand ca n prealabil toate datele necesare pentru analiz s fie acumulate ntr-un tabel special. Tabelul 4.4 Date iniiale privind analiza factorilor referitori la aprovizionarea, asigurarea i utilizarea unui material concret la fabricarea unui produs concret Indicatori Anul de gestiune Abaterea ( +, - ) programat efectiv A 1 2 3 1.Fabricarea unui produs concret, buc. 8000 10700 + 2700 2.Stocul materialului la nceputul perioa1660 2000 + 340 dei de gestiune, m 3.Intrarea materialului de la furnizor, m 25000 32100 + 7100 4.Consumul materialului pentru fabricarea produsului, m 24000 32084 + 8084 5.Norma de consum pe unitate de produs, 3,0 2,9985 - 0,0015 m 6.Stocul materialului la finele perioadei 2660 2016 - 644 de gestiune, m Pe parcursul analizei se calculeaza influenta urmatorilor patru factori: a)modificarea stocului materialului la nceputul perioadei de gestiune (Si); b)modificarea intrrii materialului de la furnizori (I); c)modificarea normei de consum pe unitate de produs (nc); d)modificarea stocului materialului la finele perioadei de gestiune (Sf).

Nc=q m.c/Qp.f
Menionm c factorii 1 i 2 au aciune direct asupra modificrii indicatorului rezultativ, iar 3 i 4 aciune indirect. Calculul i aprecierea acestor factori se efectueaz prin urmtorul tabel analitic: Tabelul 4.5 Calculul influenei factorilor privind aprovizionarea, asigurarea i utilizarea materialului la fabricarea produsului concret Denumirea factorilor A 1.Modificarea stocului de material la nceputul perioadei de gestiune 2.Modificarea primirii materialului de la furnizori 3.Modificarea normei de consum pe unitate de produs 4.Modificarea stocului de material la finele perioadei de gestiune Metoda de calcul B [(Si1 Si0) : nc0] [(I1 I0) : nc0] [-(nc1 nc0) x q : nc0][- (Sf1 Sf0) : nc0] Calculul influenei factorilor 1 + 340 3,0 Rezultatul influenei (+, -), buc 2 + 113 + 2367 +5 + 215

+ 7100 3,0
-(

0,0015 ) x 10700 3,0

-(

644 ) 3,0

Total

+2700

Pornind de la esena rezervelor evideniate, se elaboreaz msuri concrete pentru utilizarea lor n practic. A doua metod a analizei (n uniti valorice) prevede calculul i aprecierea a doi factori generalizatori sintetici, innd cont de formula: VPF = CM x Rrm. Din formul rezult c devierea volumului produciei fabricate poate fi cauzat de influena urmtorilor doi factori generali: a)modificarea consumului total de materiale n perioada de gestiune (CM); b)modificarea randamentului resurselor materiale consumate (Rrm). Primul factor este cantitativ, cel de-al doilea factor calitativ. Calculul i aprecierea acestor factori se efectueaz prin metoda deferenelor absolute sau a substituirii n lan. Tabelul 4.6 Calculul influentei factorilor generali privind asigurarea si sutilizarea resurselor materiale la devierea VPF Indicatorii Anul de gestiune Abaterea absoluta Inclusiv sub influenta factorilor Programat Efectiv CM Rm A 1 2 3 4 5 1.VPF,mii lei 35160 36467 +1307 -904 +2211 2.Consumul total 23840 23227.4 -612.6 X X de materiale,mii lei 3.Randamentul 1,4748 1,5700 +0,0952 X X resurselor materiale consumate, lei (1/2)

28. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaie ale analizai consumurilor si cheltuielilor entitatii. Analiza structurii costului de productie
n condiiile economiei de pia obinerea veniturilor maxime cu consumuri minime este scopul de baz al fiecrui agent economic. Consumurile reprezint resursele utilizate pentru fabricarea produselor, executarea lucrrilor i prestarea serviciilor n scopul obinerii unui venit. De regul, acestea sunt legate nemijlocit de procesul de producie i, deci, apar pn la comercializarea produselor finite, mrfurilor i prestarea serviciilor. Cheltuielile apar n urma activitii economico-financiare a ntreprinderii i nu sunt legate nemijlocit de procesul de producie. Ele se reflect n Raportul privind rezultatele financiare i la determinarea profitului (pierderii) perioadei de gestiune se scad din veniturile obinute din diferite activiti. Este tiut faptul c reducerea consumurilor i a cheltuielilor numai cu 1% contribuie la majorarea cu mult mai mare att a profitului brut, ct i a profitului perioadei de gestiune pn la impozitare, dect majorarea cu 1% a venitului din vnzri. Sursele principale de informatie: - Programul social-economic al entitatii- planul de afaceri; - Raportul statistic 5 C ``Consumurile si cheltuielile intreprinderii``; - Raportul de profit si pierderi si anexa la acest raport; - Descifrarile conturilor claselor 7 si 8; - Alte surse de informatie. Sarcinile analizei: - Aprecierea analizei consumurilor la un leu productie fabricata; - Analiza consumurilor directe in costul producitiei fabricate; - Analiza CIP in costul productiei fabricate; - Analiza structurii cheltuielilor entitatii pe feluri de activitati; - Analiza cheltuielilor perioadei. Analiza structurii costului produciei

Analiza consumurilor ntreprinderii ncepe, de regul, cu examinarea structurii costului produciei la nivel general. Consumurile incluse n costul produciei cuprind urmtoarele elemente: - consumuri de materiale; - consumuri privind retribuirea muncii; - consumuri indirecte de producie. Toat informaia necesar pentru analiz poate fi utilizat att n dinamic, ct i comparativ cu nivelul programat prevzut pentru perioada de gestiune curent. n acest scop se ntocmete urmtorul tabel: Tabelul 5.1 Analiza structurii costului produciei Denumirea elementelor Anul de gestiune Abaterea (+, -) de consumuri programat efectiv % suma, ponderea, suma, ponderea, mii lei mii lei % mii lei % A 1 2 3 4 5 6 1.Consumuri de materiale, lei 1314012 7,26 2398974 12,76 +1084962 +5,5 2.Consumuri privind retri15600000 86,21 15180000 80,74 - 420000 - 5,47 buirea muncii, lei 3.Consumuri indirecte de 1182598 6,53 1222902 6,5 +40304 - 0,03 producie, lei 4.Costul produciei, lei total 18096610 100 18801876 100 +705266 x (rd.1 + rd.2 + rd.3) Costul produciei s-a majorat n urma majorrii consumurilor directe de materiale cu +1084962 lei i a consumurilor indirecte de producie cu +40304 lei. Totui, pentru o apreciere mai obiectiv a modificrilor consumurilor este necesar o analiz mai aprofundat att a costului produciei n total, ct i a fiecrui compartiment n parte. Aceast analiz poate fi efectuat n cteva direcii de baz: 1. Analiza consumurilor la 1 leu producie fabricat. 2. Analiza consumurilor directe n costul produciei. 3. Analiza consumurilor indirecte n costul produciei.

29 si 30. Analiza consumurilor directe in costul productiei

Conform prevederilor SNC 3 Componena consumurilor i cheltuielilor ntreprinderii, n costul produciei se includ urmtoarele consumuri directe: - de materiale; - privind retribuirea muncii; - privind contribuiile la asigurrile sociale i medical. La prima etap a analizei se examineaz componena consumurilor directe n costul produciei i tendina modificrii acestora n dinamic sau comparativ cu nivelul programat, recalculat la volumul produciei fabricate efectiv n perioada de gestiune. Pentru aceasta se utilizeaz tabelul analitic: Tabelul 5.3 Aprecierea general a consumurilor directe n costul produciei (mii lei) Anul de gestiune Consumuri de baz recalcuConsumuri late la voluefective mul produciei fabricate efectiv 1 2 890110 1341430 21535 604302 34080 1023464 Abaterea absolut (+, -) Abaterea relativ (+, -), % Cota-parte n modificarea total a costului produciei (+, -), % 5 = 3/1t x 100 + 2,71 + 0,07 + 2,07

Indicatori

A 1.Materii prime i materiale 2.Combustibil i energie consumate n scopuri tehnologice 3.Alte consumuri directe

3=2-1 +451320 +12545 +419162

4 = 3/1 x 100 + 50,7 + 58,25 + 69,36

de materiale 4.Total consumuri de 1515947 2398974 +883027 + 58,25 + 4,85 materiale n costul produciei (rd.1 + rd.2 + rd.3) 5.Consumuri directe pri11241110 11005500 - 235610 - 2,10 - 1,29 vind retribuirea muncii 6.Contribuii la asigur4263869 4174500 - 89369 - 2,10 - 0,49 rile sociale i medical 7.Total consumuri pri15504979 15180000 - 324979 - 2,10 - 1,78 vind retribuirea muncii (rd.5 + rd.6) 8.Costul produciei 18204201 18801876 +597675 + 3,28 x n baza datelor din acest tabel pe fiecare element n parte al consumurilor directe se calculeaz i se apreciaz: - abaterea absolut (ca diferena dintre consumurile efective pe fiecare element de consum n parte i cele de baz, recalculate la volumul produciei fabricate obinut n perioade de gestiune); - abaterea relativ (ca raportul dintre abaterea absolut pe fiecare element de consum i valoarea de baz recalculat); - cota-parte a fiecrui element de consum respectiv n modificarea total a costului produciei (ca raportul dintre abaterea absolut pe fiecare element de consum i costul produciei de baz, recalculat la volumul produciei fabricate obinut n perioada de gestiune). Etapa a doua a analizei se bazeaz pe calculul i aprecierea influenei asupra modificrii consumurilor directe n costul produciei a urmtorilor trei factori: a)modificarea volumului produciei fabricate, lucrrilor executate i serviciilor prestate (abaterea relativ a volumului produciei fabricate se nmulete cu consumurile directe pe fiecare element n parte din perioada de baz): Ra = %VPF x CD0, unde: CD0 consumuri directe din perioada de baz. Orice abatere sub influena acestui factor este justificat, deoarece este legat de modificarea volumului activitii de baz. b)modificarea structurii i sortimentului produciei fabricate, lucrrilor executate i serviciilor prestate (se determin ca diferena dintre consumurile respective recalculate i cele din perioada de baz minus mrimea influenei factorului 1): Rb = [(CDrec. CD0) - Ra]. Reducerea consumurilor directe sub influena acestui factor se apreciaz pozitiv, dar numai n condiiile cnd ntreprinderea analizat i-a ndeplinit obligaiunile contractuale privind producia finit, lucrrile executate i serviciile prestate. c)modificarea nivelului de consum pe unitate de produs (lucrri i servicii) (se determin ca diferena dintre consumurile directe efective i cele recalculate): Rc = CDef. CDrec. De regul, majorarea consumurilor directe sub influena acestui factor se apreciaz negativ i, invers, reducerea lor se apreciaz pozitiv, deoarece dup coninut reflect efortul propriu al colectivului de munc n diminuarea consumurilor directe n costul produciei. Calculul i aprecierea influenei factorilor menionai mai sus se efectueaz n urmtorul tabel analitic: Tabelul 5.4 Calculul influenei factorilor asupra modificrii consumurilor directe n costul produciei (mii lei) Anul de gestiune Abaterea inclusiv sub influena absolut volumului structurii nivelului Indicatori (+, -) programat recalculat efectiv produciei i sortide consum fabricate mentului pe unitate produciei de produs fabricate A 1.Materii prime i materiale 2.Combustibil i energie consumate n scopuri tehnologice 1 734736 18667 2 890110 21535 3 1341430 34080 4=3-1 + 606694 + 15413 5 + 262888 + 6679 6 - 107514 - 3811 7 + 451320 + 12545

3.Alte consumuri directe de materiale 4.Total consumuri de materiale n costul produciei (rd.1 + rd.2 + rd.3) 5.Consumuri directe privind retribuirea muncii 6.Contribuii la asigurrile sociale i medical 7.Total consumuri privind retribuirea muncii (rd.5 + rd.6) 8.Costul produciei

560609 1314012

604302 1515947

1023464 2398974

+ 462855 +1084962

+ 200586 + 470153

- 156893 - 268218

+ 419162 + 883027

11310000 4290000 15600000 18096610

11241110 4263869 15504979 18204201

11005500 4174500 15180000 18801876

- 304500 - 115500 - 420000 +705266

+4043140 +1534962 +5581680 x

- 4112030 -1561093 -5676701 x

- 235610 - 89369 - 324979 x

La ntreprinderea analizat consumurile directe s-au majorat cu 470153 lei (consumurile de materiale) i, respectiv, cu 5581680 lei (consumurile privind retribuirea muncii), n urma sporirii volumului de producie cu 35,78%. Aceast majorare a consumurilor analizate este justificat i nu constituie un factor negativ n activitatea ntreprinderii. Totodat menionm majorarea consumurilor directe de materiale pe unitatea de produs, fapt ce a contribuit la majorarea costului de producie cu 883027 lei i se apreciaz negativ. Modificarea structurii i sortimentului produselor a contribuit pozitiv asupra modificrii consumurilor directe de producie micorndu-le, respectiv, cu 268218 lei i 5676701 lei. n practica analitic apare necesitatea examinrii consumurilor directe nu numai n linii generale, ci i n baza calculaiilor individuale pe produsele fabricate. La aceast etap a analizei accentul principal se pune pe examinarea calculaiilor individuale pentru produsele la care pe parcursul perioadei de gestiune au fost admise supraconsumuri eseniale sau care ocup un loc semnificativ n activitatea ntreprinderii. De regul, pe parcursul analizei consumurilor directe de materiale apare necesitatea calculului i aprecierii urmtorilor doi factori: a)modificarea normei de consum n uniti naturale pe fiecare material utilizat n parte; b)modificarea preului unitar de procurare a materiilor prime i materialelor utilizate la fabricarea produsului concret. Calculul influenei acestor doi factori asupra modificrii consumurilor directe de materiale n costul unui produs concret se efectueaz prin metoda recalculrii. Tabelul 5.5 Calculul influenei factorilor asupra modificrii consumurilor directe de materiale n costul produsului X Cantitatea materialelor consumate n uniti naturale progra- efectiv mat 1 2 24000 32100 22600 22000 112000 150000 160000 200000 8000 6000 x x Preul unitar al materialelor consumate, lei progra- efectiv mat 3 16-10 9-00 1-00 0,0065 4-00 x 4 29-80 9-50 1-00 0,006 4-10 x Suma total a consumurilor directe de materiale, lei programat 5=1x3 386296 203400 112000 1040 32000 734736 recalculat 6=2x3 516810 198000 150000 1300 24000 890110 efectiv 7=2x4 956630 209000 150000 1200 24600 Abaterea absolut (+, -), lei inclusiv sub influena modificrii

Denumirea materialelor

A Stof, m Pardoseal, m Nasturi, uniti A, m Fermuare, uniti Total

normei preude lui consum unitar 8=7-5 9=6-5 10=7-6 +570334 +130514 +439820 + 5600 - 5400 +11000 + 38000 + 38000 + 160 + 260 - 100 - 7400 - 8000 +600

1341430 +606694 +155374 +451320

Asupra modificrii consumurilor privind retribuirea muncii n costul unui produs concret influeneaz urmtorii doi factori: a)modificarea manoperei pe unitate de produs; b)modificarea salariului mediu pe or al unui muncitor.

Calculul i aprecierea influenei factorilor menionai mai sus asupra modificrii consumurilor privind retribuirea muncii n costul unui produs concret se efectueaz prin metoda diferenelor absolute. 31. Analiza consumurilor indirecte n costul produciei Pe lng consumurile directe, n costul produciei se includ i consumurile indirecte de producie care dup natura sa reflect consumurile aferente deservirii i gestionrii subdiviziunilor de producie n cadrul ntreprinderii. Acestea cuprind: - consumurile privind meninerea mijloacelor fixe cu destinaie de producie n stare de lucru; - uzura mijloacelor fixe cu destinaie de producie; - consumurile aferente perfecionrii tehnologiei i organizrii produciei; - valoarea materialelor utilizate n scopul asigurrii unui proces tehnologic normal; - salariile muncitorilor auxiliari i ale personalului administrativ din subdiviziunile de producie etc. n funcie de volumul produciei fabricate (lucrrilor executate i serviciilor prestate), consumurile indirecte de producie pot fi divizate n: a)consumuri variabile i b)consumuri constante. De regul, consumurile variabile se modific proporional cu volumul activitii de baz, iar cele constante rmn stabile, deci, nu depind de acest volum. Analiza consumurilor indirecte de producie prevede urmtoarea consecutivitate n examinarea coninutului acestora. Astfel, la prima etap a analizei se examineaz structura consumurilor respective n costul produciei la nivel general. Acest studiu poate fi efectuat att n dinamic, ct i comparativ cu nivelul programat, utiliznd urmtorul tabel analitic. Tabelul 5.6 Analiza structurii consumurilor indirecte de producie la nivel general Denumirea indicatorilor Anul de gestiune programat efectiv suma, ponderea, suma, ponderea, mii lei % mii lei % 1 2 3 4 1182598 709558 473040 100 60,0 40,0 1222902 764314 458588 100 62,5 37,5 Abaterea (+, -) mii lei 5 + 40304 + 54756 - 14452 % 6 x + 2,5 - 2.5

A 1.Consumurile indirecte de producie total inclusiv: 1.1.variabile 1.2.constante

La urmtoarea etap a analizei se examineaz fiecare compartiment referitor la consumurile indirecte de producie n parte. Analiza consumurilor variabile prevede calculul i aprecierea influenei urmtorilor doi factori asupra modificrii acestor consumuri n dinamic sau fa de nivelul programat, i anume: a)modificarea volumului produciei fabricate, lucrrilor executate i serviciilor prestate; Orice abatere sub influena acestui factor este justificat, deoarece consumurile indirecte variabile se modific proporional cu volumul respectiv. b)modificarea consumurilor variabile la 1 leu producie fabricat, lucrri i servicii. Influena acestui factor depinde integral de efortul propriu al colectivului de munc al ntreprinderii, deoarece reflect gradul de respectare a normelor valorice, proiectate la acest compartiment pe fiecare articol de consum n parte pentru perioada de gestiune curent. n acest context, abaterea cu semnul minus se apreciaz pozitiv, iar cu semnul plus negativ. Calculul influenei acestor factori se efectueaz prin metoda diferenelor absolute, utiliznd urmtoarele relaii:

VPFxCiv 0 ; 100 CivxVPF1 Rb = , 100

Ra =

unde: Civ consumuri indirecte variabile la 1 leu producie fabricat, lucrri executate i servicii prestate. n ce privete analiza consumurilor indirecte constante, aceasta se efectueaz innd cont de nomenclatorul articolelor referitore la consumurile specificate efectuate de ntreprinderea analizat. Consumurile indirecte constante aferente produselor fabricate, lucrrilor executate i serviciilor prestate se examineaz n dinamic sau fa de nivelul programat (devizul de consumuri aprobat pentru perioada de gestiune curent).

Abaterea cu semnul minus pe fiecare articol se apreciaz pozitiv i, viceversa, abaterea cu semnul plus negativ. 32. Analiza structurii cheltuielilor ntreprinderii pe feluri de activiti n conformitate cu Standardele Naionale de Contabilitate, toate cheltuielile ntreprinderii se grupeaz pe feluri de activiti: - operaional; - de investiii; - financiar; - pierderi excepionale. Cheltuielile activitii operaionale cuprind: - costul vnzrilor; - cheltuielile perioadei. Cheltuielile activitii neoperaionale cuprind cheltuielile suportate de ntreprindere la desfurarea altor activiti: - cheltuielile activitii de investiii; - cheltuielile activitii financiare; - pierderile excepionale. Analiza cheltuielilor ntreprinderii ncepe cu examinarea structurii acestor cheltuieli n dinamic n baza datelor din anexa nr.5 la Raportul privind rezultatele financiare. La prima etap a analizei: - se calculeaz ponderea fiecrui compartiment n suma total a cheltuielilor ntreprinderii; - se calculeaz abaterile absolut i relativ la fiecare compartiment n parte; - se apreciaz ponderea compartimentului care predomin n structura cheltuielilor totale ale ntreprinderii. Tabelul 5.7 Analiza structurii cheltuielilor ntreprinderii pe feluri de activiti n dinamic Indicatori Anul precedent suma, ponderea, mii lei % 1 2 Anul de gestiune suma, ponderea, mii lei % 3 4 Abaterea (+, -) mii lei %

A 5 6 1.Cheltuieli ale activitii operaionale total, 18751890 95,98 19714724 98,48 +962834 +2,5 inclusiv: 1.1.Costul vnzrilor 18182598 93,07 18222902 91,03 +40304 - 2,04 1.2.Cheltuieli comerciale 368492 1,89 451500 2,25 +83008 + 0,36 1.3.Cheltuieli generale i 175800 0,9 250000 1,25 +74200 + 0,35 administrative 1.4.Alte cheltuieli operaio25000 0,12 790322 3,95 +765322 + 3,83 nale 2.Cheltuieli ale activitii 750000 3,84 250000 1,25 -500000 - 2,59 de investiii 3.Cheltuieli ale activitii financiare 32500 0,17 53400 0,27 +20900 + 0,1 4.Pierderi excepionale 2000 0,01 - 2000 - 0,01 5.Total cheltuieli (rd.1 + rd.2 + rd.3 + rd.4) 19536390 100 20018124 100 +481734 x Pentru o apreciere mai obiectiv a modificrilor nregistrate la urmtoarea etap se efectueaz analiza tuturor compartimentelor de cheltuieli n parte, innd cont de componena lor particular i cauzele care au provocat modificrile evideniate.

33. Analiza costurilor pe produse Analiza costului pe unitatea de produs urmrete explicarea modificrii costului pe fiecare produs, stabilindu-se contribuia absolut i relativ a fiecrei categorii de cheltuieli la modificarea total a costului pe produs. Analiza costului pe unitatea de produs vizeaz urmtoarele aspecte: analiza principalelor categorii de cheltuieli pe unitatea de produs; analiza costului pe unitatea de produs n funcie de gradul deutilizare a capacitii de producie; analiza costului marginal; analiza consecinelor modificrii costurilor unitare pe produse asupra performanelor economico-financiare ale firmei;

analiza cilor de reducere a costurilor. In practica analitica apare necesitatea examinarii costurilor pe produsele fabricate. In cazul in care nomenclatorul produselor fabricate este mare, analizei sunt supuse produsele care au o pondere semnificativa (mai mare) in VPF si produsele la care pe parcursul perioadei de gestiune au fost admise supraconsumuri esentiale (adica la care costurile au crescut). Analiza costurilor pe produse se efectuiaza in baza datelor calculatiilor individuale. La prima etapa de analiza se apreciaza ponderea fiecarui element de consum in totalul costului pe produs. La urmatoarea etapa se efectuiaza analiza factoriala a fiecarui element de consum. CDM sunt influentate de urmatorii factori: a) Modif normei de consum in unitati naturale pe fiecare material utilizat in parte b) Modif pretului unitary de achizitie a materiilor prime si materialelor utilizate la fabricarea produsului concret Calculul influentei acestor factori asupra modificarii CDM in costul unui produs concret se efectuiaza prin metoda recalcularii indicatorilor. Asupra modificarii CDRM in costul unui produs concret influenteaza urmatorii factori: a) Modif manoperei pe unitate de produs(om-ore) b) Modif salariului mediu pe ora a unui muncitor (salar in regie) Calculul si aprecierea influentei acestor factori se efectuiaza prin metoda diferentelor absolute.

34. nsemntatea, sarcinile i sursele informaionale ale analizei rezultatelor financiare. Analiza dinamicii i
structurii profitului (pierderii) pn la impozitare Rezultatul financiar al activitii ntreprinderii se caracterizeaz prin suma profitului (pierderii) i a nivelului rentabilitii obinute. n economia de pia, profitul constituie raiunea de a fi a unei ntreprinderi. ntreprinderile care se dovedesc a fi nerentabile sunt supuse falimentului. Profitul reprezint sursa principal de dezvoltare a ntreprinderii i se determin ca diferen dintre venitul total obinut din desfacerea produselor fabricate, a lucrrilor i serviciilor cu caracter industrial i din alte activiti i cheltuielile aferente acestor venituri. Profitul (pierderea) = Venituri Consumuri i cheltuieli Cu ct este mai mare valoarea veniturilor cu att va fi mai ridicat mrimea profitului, i invers, creterea valorii consumurilor i cheltuielilor duce la diminuarea mrimii profitului. Funciile pe care le are de ndeplinit profitul sunt: izvor de alimentare a fondului de dezvoltare economico-social; mijloc de cointeresare material a ntreprinderii n ansamblu i a membrilor colectivului ntreprinderii; sursa de autofinanare pentru dezvoltarea produciei. Rentabilitatea reflect capacitatea ntreprinderii de a produce profit, oglindind ntr-o form sintetic eficiena ntregii activiti economice a ntreprinderii. n mod general acest indicator se obine raportnd venitul la cheltuieli, constituind una dintre formele de exprimare a eficienei economice. Deci, profitul este sursa de existen i dezvoltare a ntreprinderii, pe cnd rentabilitatea permite de a aprecia ct de eficient sunt folosite resursele de producie. Sarcinile principale ale analizei profitului i rentabilitii sunt: aprecierea general a dinamicii i ndeplinirii nivelului programat al profitului i rentabilitii; evidenierea i calculul influenei factorilor respectivi la modificarea profitului i rentabilitii; evidenierea rezervelor interne de majorare a profitului i rentabilitii. Sursele principale de informaie: Programul social economic de dezvoltare a ntreprinderii (Planul de afaceri); Rapoartele financiare anuale i trimestriale; Anexele la Rapoartele financiare anuale; Rapoartele statistice; Datele evidenei operative i contabile; Alte surse de informaie. Rezultatele analizei profitului (pierderii), rentabilitii sunt necesare att pentru elaborarea strategiei de dezvoltare i organizare a activitii curente a ntreprinderii, ct i pentru prognozarea activitii acesteia pe viitor.

Analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare. Masa profitului total (pierderii) obinut de ntreprindere nu este omogen, n componena sa intrnd rezultate din activiti i operaii diferite. Principala activitate a ntreprinderii industriale o constituie fabricarea de produse, executarea de lucrri i prestarea de servicii cu caracter industrial. Aceast activitate poart denumirea de activitate operaional. n profitul total (pierderea) se reflect i rezultatul din activitatea de investiii, rezultatul din activitatea financiar i rezultatul excepional. Rezultatul din activitatea de investiii se obine ca diferen dintre venituri i cheltuieli din operaiunile legate de existena i micarea activelor pe termen lung. Rezultatul din activitatea financiar se obine ca diferena dintre venituri i cheltuieli aferente operaiunilor legate de modificrile n mrimea i structura capitalului propriu i mijloacelor mprumutate. Rezultatul excepional se obine ca diferena dintre veniturile i cheltuielile aprute ca rezultat al evenimentelor i operaiunilor excepionale neprevzute. n special astfel de evenimente cuprind : calamiti naturale; perturbri politice(aciuni militare,revoluie); modificri ale legislaiei Republicii Moldova (hotrrile cu privire la naionalizare,interzicerea activitilor de anumit natur). Analiza ncepe cu aprecierea n dinamic a structurii profitului (pierderii) pn la impozitare, care poate fi exprimat prin relaia: PPI = RAO RAI RAF RE; unde: PPI profitul (pierderea) pn la impozitare; RAO rezultatul din activitatea operaional; RAI rezultatul din activitatea de investiii; RAF rezultatul din activitatea financiar; RE rezultatul excepional. Analiza n dinamic a profitului (pierderii) pn la impozitare permite evaluarea mrimii acestuia n comparaie cu realizrile anilor precedeni i/sau cu datele stabilite n Planul de afaceri i studierea modificrilor survenite n mrimea profitului (pierderii) contabil n ultimii ani. Analiza structural a profitului (pierderii) pn la impozitare permite aprecierea aportului fiecrui tip de activitate n obinerea profitului contabil. Creterea n dinamic a cotei profitului din activitatea operaional n suma total a profitului pn la impozitare este apreciat pozitiv. Din punct de vedere al tehnicii de calcul, la analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare se determin abaterea absolut (fa de perioada precedent i/sau de plan), ritmul creterii, % ndeplinirii planului i ponderea rezultatului financiar obinut din fiecare tip de activitate n suma total a mrimii profitului (pierderii) pn la impozitare. Analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare este efectuat n baza datelor Raportului de profit i pierderi i Planului de afaceri.

35. Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea

operaional. Rezultatul din activitatea operaional se determin ca diferena dintre veniturile i cheltuielile acestei activiti. Veniturile din activitatea operaional snt constituite din vnzri nete i alte venituri operaionale. Cheltuielile activitii operaionale includ toate cheltuielile aferente vnzrilor, cheltuielile comerciale, cheltuielile generale i administrative i alte cheltuieli operaionale. Formula de calcul a rezultatului financiar din activitatea operaional este: RAO = PB (PG) + AVO CC CGA - ACO, unde: RAO rezultatul financiar din activitatea operaional; PB(PG) profitul brut (pierderea global); AVO alte venituri operaionale; CC cheltuieli comerciale; CGA cheltuieli generale i administrative; ACO alte cheltuieli operaionale. Fiecare parte component a formulei factoriale influeneaz asupra profitului (pierderii) din activitatea operaional a ntreprinderii. Profitul brut i alte venituri operaionale au o aciune direct, iar cheltuielile perioadei o aciune invers.

n calitate de surs de informaie pentru analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional, servete Raportul privind rezultatele financiare. Avnd n vedere legtura aditiv dintre factorii influenei i indicatorul rezultativ, n calitate de metod cea mai convenabil pentru analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional este metoda balanier.

36. Analiza factorial a profitului brut (pierderii globale).

Componenta cea mai important a profitului (pierderii) din activitatea operaional, de regul, elementul cel mai principal l reprezint profitul brut (pierderea global), de aceea n analiza formrii profitului, studiului profitului brut i se acord o atenie deosebit. Profitul brut reprezint depirea vnzrilor nete asupra costului vnzrilor. n practica economic acest indicator se numete i coeficient de profitabilitate (se determin n % fa de indicatorul vnzri nete). Analiza ncepe cu aprecierea evoluiei structurii profitului brut (pierderii globale) obinut pe tipuri de activitate operaional n baza datelor Anexei la Raportul de profit i pierderi. Pe lng aprecierea evoluiei i structurii, profitul brut (pierderea global) poate fi analizat i din punct de vedere factorial, examinnd astfel cauzele ce au condiionat devierea mrimii acestuia. La efectuarea analizei factoriale a profitului brut (pierderii globale), este important s se ia n consideraie tipul de activitate operaional n urma cruia a fost obinut profitul (pierderea), deoarece trsturile caracteristice ale tipurilor de activitate operaional genereaz i particularitile tehnicii de calcul al analizei factoriale a profitului brut (pierderii globale). Astfel, profitului brut (pierderea global) obinut din vnzarea produselor i/sau prestarea serviciilor este influenat de urmtorii factori: a) modificarea volumului de vnzare al produselor (serviciilor prestate); b) modificarea structurii i sortimentului produselor vndute (serviciilor prestate); c) modificarea costului de vnzare al produselor (serviciilor prestate); d) modificarea preurilor la produsele vndute (serviciile prestate). Pentru determinarea influenei separate a fiecrui factor asupra mrimii profitului brut (pierderii globale) din vnzarea produselor (serviciilor prestate) n calitate de surse informaionale servesc: Anexa la Raportul de profit i pierderi; Calculaiile produselor (serviciilor( concrete; Calculele speciale (de recalculare). Recalcularea volumului i costului vnzrilor se efectueaz prin evaluarea cantitii produselor (serviciilor) efectiv vndute n anul de gestiune cu preurile i costurile unitare ale produselor vndute (serviciilor prestate) n anul precedent sau conform Planului de afaceri. Tehnica de calcul a influenei factorilor nominalizai asupra mrimii profitului brut (pierderii globale) este urmtoarea: Influena primului factor se determin ca produsul dintre profitul brut (pierderea global) al perioadei de baz (prognozat sau precedent) i modificarea procentual a volumului vnzrilor produselor (serviciilor prestate): Ra =

PB ( PG )bazax%VVP , 100 CVrec . %VVP = x 100 - 100, CV0

unde: PB(PG)o profitul brut (pierderea global) al perioadei de baz (prognozat sau precedent); CVrec. costul vnzrilor recalculat; CV0 costul vnzrilor din perioada de baz (prognozat sau precedent). [(3419598) x (+0,59)]100 = + (20176) lei Influena celui de-al doilea factor se determin ca diferena dintre profitul brut (pierderea global) recalculat i profitul brut (pierderea global) al perioadei de baz i influena primului factor: Rb = PB(PG)rec. PB(PG)0 - Ra, unde: PB(PG)rec. profitul brut (pierderea global) calculat n condiiile volumului vnzrilor anului de gestiune i costurile, precum i preurile de vnzare din perioada de baz; PB(PG)0 profitul brut (pierderea global) al perioadei de baz; Ra modificarea profitului brut (pierderii globale) sub influena volumului vnzrilor. (3440598) (3419598) [+(20176)] = + (824) lei

Influena modificrii costului produselor (serviciilor) vndute asupra profitului brut (pierderii globale) are o influen invers i se determin ca diferena dintre valoarea curent i recalculat a costului vnzrilor produselor finite (serviciilor prestate): Rc = - (CV1 CVrec.), unde: CV1 costul produselor finite vndute (serviciilor prestate) din anul de gestiune; CVrec. costul recalculat al produselor finite vndute (serviciilor prestate). - (18222902 18290700) = +67798 lei Influena modificrii preurilor la produsele vndute (serviciile prestate) se determin ca diferena dintre volumul vnzrilor din anul de gestiune i cel recalculat: Rd = VV1 VVrec., unde: VV1 volumul vnzrilor produselor finite (serviciilor prestate) din anul de gestiune; VVrec. volumul vnzrilor produselor finite (serviciilor prestate) recalculat. 20633000 14850102 = + 5782898 lei Balana influenei factorilor: (20176) + (824) + 67798 + 5782898 = +5829696 lei Rezultatele calculelor reflect o situaie favorabil privitor la profitul brut obinut de ntreprindere. Analiza factorial a profitului brut (pierderii globale) din vnzarea produselor poate fi detaliat prin examinarea profitului brut (pierderii globale) din vnzarea fiecrui tip de produs, mrimea cruia se modific sub influena a trei factori: a) modificarea cantitii unui produs vndut; b)modificarea costului unitar al produsului vndut; c) modificarea preului mediu de vnzare al produsului. Formula dependenei factoriale a profitului brut (pierderii globale) din vnzarea unui produs poate fi exprimat astfel: R = a x b x c. Calculul influenei acestor factori la modificarea profitului din vnzarea unui produs poate fi efectuat prin metoda substituiilor n lan, bazat pe recalcularea indicatorilor. n calitate de surs informaional serveste Calculaia produsului. Profitul brut (pierderea global) obinut din comercializarea mrfurilor se modific sub influena a doi factori: a) modificarea venitului din vnzarea mrfurilor; b) modificarea ratei medii a marjei comerciale. Rata medie a marjei comerciale poate fi determinat conform relaiei: Rata medie a marjei comerciale =

Pr ofitul _ brut _ din _ vinzarea _ marfurilor x100 Volumul _ marfurilor _ vindute

Formula dependenei factoriale a profitului brut din vnzarea mrfurilor fa de factorii sus-menionai este: R=axb Calculul influenei acestor factori poate fi efectuat prin metoda substituiilor n lan sau metoda diferenelor absolute n baza datelor Anexei la Raportul privind rezultatele financiare.

37. Analiza profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale

Mrimea profitului (pierderilor) n mare msur, depinde i de rezultatele obinute de ntreprindere din activitile neoperaionale, adic din activitile de investiii, financiar i din evenimentele excepionale. Profitul (pierderea) din activitatea de investiii reprezint diferena dintre veniturile i cheltuielile din operaiunile legate de ieirea activelor nemateriale, materiale i financiare pe termen lung. Profitul (pierderea) din activitatea financiar reprezint diferena dintre veniturile i cheltuielile din operaiunile aferente modificrilor survenite n mrimea i structura capitalului propriu i mprumutat. Rezultatul excepional: profit (pierdere) reprezint diferena ntre veniturile i cheltuielile din evenimentele excepionale. Analiza ncepe cu aprecierea n dinamic i/sau n comparaie cu datele prevzute n Planul de afaceri a mrimii i structurii profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale. Aprecierea n dinamic a mrimii i structurii profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+, -) suma, lei pondesuma, lei pondelei % rea,% rea,% A 1 2 3 4 5 6 1. Profitul (pierderea) din

activitatea de investiii 533433 2. Profitul (pierderea) din activitatea financiar 3. Rezultatul excepional profit (pierdere) Total profit (pierdere) din activitile neoperaionale (10950) (2000) 520483 102,49 (2,10) (0,39) 100 69500 8060 77560 89,61 10,39 100 -463933 +19010 +2000 -442923 - 12,88 +12,49 +0,39 x

n procesul analizei de mai departe, se examineaz factorii ce au condiionat modificarea mrimii profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale fa de realizrile anului precedent i/sau de datele prevzute n Planul de afaceri. Principalii factori, care influeneaz modificarea profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale sunt prile componente ale acestora. De menionat c valoarea veniturilor influeneaz direct rezultatul financiar, iar cheltuielile au o influen invers. Calculul influenei factorilor respectivi la modificarea profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale se efectueaz prin metoda bilanier. Sursa de informaie a analizei profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale este Anexa la Raportul de profit i pierderi. RFAN= RFAI+RFAF+RE RFAN= (VAI-CAI)+ (VAF-CAF)+ (VE-PE) R= a-b+c-d+e-f

38. Analiza rentabilitii veniturilor din vnzri

Rata rentabilitii veniturilor din vnzri (Rv) reflect capacitatea ntreprinderii de a obine profit n urma vnzrii produselor finite, mrfurilor i prestrii serviciilor i se exprim prin raportul: Rv = unde: PB(PG) profitul brut (pierderea global); VV venituri din vnzri. Prin coninut, rata rentabilitii veniturilor din vnzri caracterizeaz ct profit brut (pierdere global) a generat ntreprinderea la 1 leu venituri din vnzri, care poate fi ndreptat att la acoperirea cheltuielilor perioadei, ct i la formarea profitului din activitatea operaional. Analiza ncepe cu aprecierea general a dinamicii nivelului rentabilitii veniturilor din vnzri. n calitate de surse informaionale sunt utilizate: Raportul privind rezultatele financiare i Planul de afacei. La etapa urmtoare se efectueaz analiza factorial a ratei rentabilitii veniturilor din vnzri, calculndu-se gradul de aciune asupra modificrii indicatorului rezultativ a urmtorilor trei factori: a) modificarea structurii i sortimentului produselor vndute (mrfurilor i serviciilor prestate); b) modificarea costului pe unitatea de produs vndut (marf sau serviciu prestat); c) modificarea preului de vnzare pe unitatea de produs (marf sau serviciu prestat). Calculul influenei modificrii structurii i sortimentului la devierea rentabilitii veniturilor din vnzri se efectueaz astfel: Ra =

PB( PG ) 100, VV

VVPrec . CVPrec. VVPbaz CVPbaz , VVPrec. VVPbaz

unde: VVPrec. veniturile din vnzarea produselor (mrfurilor, serviciilor prestate) ale anului de gestiune calculate n condiiile preurilor perioadei de baz; VVPbaz - veniturile din vnzarea produselor (mrfurilor, serviciilor prestate) din perioada de baz; CVPrec. costul vnzrilor produselor (mrfurilor, serviciilor prestate) calculat pentru vnzrile anului de gestiune la costurile perioadei de baz; CVPbaz - costul vnzrilor produselor (mrfurilor, serviciilor prestate) din perioada de baz. Calculul influenei modificrii costului pe unitatea de produs vndut (marf sau serviciu prestat) se determin astfel: Rb = unde: CVPcur. costul vnzrilor produselor finite (mrfurilor, serviciilor prestate) din anul de gestiune. Calculul influenei modificrii preului de vnzare pe unitatea de produs (marf, serviciu prestat) se determin astfel:

VVPrec. CVPcur . VVPrec. CVPrec. , VVPrec. VVPrec.

Rc =

VVPcur . CVPcur . VVPrec. CVPcur . . VVPcur . VVPrec.

Pentru a efectua analiza factorial a rentabilitii veniturilor din vnzri se utilizeaz datele din Raportul de profit i pierderi, Anexa la Raportul de profit i pierderi, Planul de afaceri i calculele speciale privind recalcularea indicatorilor. 39. . Analiza rentabilitii pe baza punctului critic ntre costul produsului i mrimea ratei rentabilitii exist o dependen mediat de raportul dintre cantitile vndute i cheltuielile totale. n raport cu dinamica volumului produciei elementele cheltuielilor snt difereniate, unele snt variabile, altele snt fixe (convenional constante). Aceast grupare depinde de abordarea n timp a problemei: pe timp lung toate cheltuielile snt considerate variabile, pe termen scurt unele snt variabile, altele fixe. Punctul critic, numit i punct de echilibru sau prag de rentabilitate marcheaz acea dimensiune a produciei pentru care veniturile din vnzri acoper complet cheltuielile altfel spus, punctul de la care ntreprinderea ncepe s devin rentabil. n ali termeni: dac ntreprinderea nu a atins punctul critic, nregistreaz pierderi; dac veniturile din vnzri corespund punctului critic, profitul este nul; dac ntreprinderea depete punctul critic, realizeaz profit. Analiza punctului critic este important pentru sistemul decizional al ntreprinderii, i anume: cnd se iau decizii asupra unor produse, analiza punctului critic poate s ajute n determinarea dimensiunilor volumului vnzrilor pentru noul produs, astfel nct ntreprinderea s fie rentabil; pentru studierea efectelor unei extinderi generale a activitii unei ntreprinderi: o extindere va duce la creterea att a cheltuielilor fixe, ct i a celor variabile, dar i la creterea volumului vnzrilor; atunci cnd o ntreprindere dorete s se implice n proiecte de modernizare i automatizare care cer o investiie n activele fixe pentru o micorare ulterioar a cheltuielilor variabile, analiza punctului critic poate ajuta echipa managerial s ntrevad consecinele acestor proiecte. Exist mai multe modaliti de a calcula punctul critic. Determinarea punctului critic se poate obine plecnd de la egalitatea ce exist n acest punct ntre vnzri i cheltuieli. Veniturile din vnzri (VV) depind de doi factori: cantitatea vndut (q) i preul de vnzare unitar (p): VV = q x p; Avnd n vedere gruparea cheltuielilor n fixe i variabile, suma lor total (CT) se calculeaz astfel: CT = (cv x q) + CC; unde: cv cheltuieli variabile unitare; q volumul produciei; CC - cheltuieli fixe. n punctul critic exist identitate perfect ntre venituri i cheltuieli. Deci: VV = CT, sau q x p = (cv x q) + CC, sau q x (p cv) = CC de unde: CC q= . p cv Exemplu: Vnzrile anuale constituie 9000 uniti. Preul de vnzare unitar - 300 lei. Cheltuieli variabile unitare - 200 lei. Cheltuieli fixe - 800000 lei. q =

800000 = 8000 uniti. 300 200

Deoarece profitul reprezint o mrime uor cuantificabil, pe baza unei rate pronosticate de revenire a investiiei (exprimat n procente), se va obine o nou ecuaie ce va include profitul dorit: CC + Pb q= , p cv unde:

Pb profitul total scontat. Pentru situaia n care exist certitudinea c se va vinde numai un anumit numr de produse, determinarea preului unitar de vnzare ce menine constant mrimea dorit a profitului total se calculeaz astfel: p* =

CC + Pb + cv, q crt .

unde: qcrt. volumul exact al vnzrilor (numr de produse); p* - preul unitar de vnzare, ce ar menine constant mrimea dorit a profitului total. Spre exemplificare se vor folosi datele exemplului precedent. n cazul n care se urmrete obinerea unui profit total de 30000 lei, iar volumul cert al vnzrilor ar fi de 7000 uniti, atunci preul unitar de vnzare ar trebui s fie: p* = [(800000 + 30000) / 7000] + 200 = 318,6 lei Un alt mod de a aborda problematica punctului critic este acela care consider c acest punct reprezint valoarea vnzrilor nete pentru care suma cheltuielilor fixe este egal cu marja de contribuie (marja de contribuie este diferena dintre vnzri nete i cheltuieli variabile totale). Exist deci egalitatea: marja de contribuie m = cheltuieli fixe sau m x VVcrt. = CC, sau VVcrt. = unde: VVcrt. valoarea vnzrilor corespunztoare punctului critic. Folosindu-se exemplul anterior prezentat, determinarea punctului critic se va face astfel: Se calculeaz marja de contribiie: a) n mrimi absolute: 300 x 9000 = 2700 mii lei - vnzri nete, 200 x 9000 = 1800 mii lei - cheltuieli variabile, 2700 1800 = 900 mii lei - marja de contribuie. b) n procente fa de vnzri nete: m= Se calculeaz punctul critic: VVcrt. =

CC , m

900 x 100 = 33,33% 2700

800000 CC = = 2400 mii lei. 0,3333 m

La masa vnzrilor nete de 2400 mii lei veniturile snt egale cu cheltuielile, iar profitul este nul. n acest caz ntreprinderea analizat se situeaz la 12,5% deasupra punctului critic.

2700 x 100 100 = 12,5% 2400

Literatura economic de specialitate ofer informaii potrivit crora o ntreprindere se afl ntr-o situaie instabil atunci cnd masa vnzrilor nete se situeaz la mai puin de 10% deasupra punctului critic, o mas a vnzrilor nete de 20% deasupra punctului critic este o situaie relativ stabil, iar peste 20% exprim o situaie de confort financiar.

40. Analiza rentabilitii economice a activelor

Rata rentabilitii economice a activelor (Re) caracterizeaz eficiena elementelor materiale angajate n activitatea ntreprinderii. Re = unde: TA valoarea medie a activelor. Relaia poate fi scris i astfel: Re = ( unde: raportul

PPI 100 , TA

VV PPI ) 100 , TA VV

VV viteza de rotaie a activelor (nr. de rotaii); TA

PPI rata rentabilitii veniturilor din vnzri. VV

Din model rezult factorii care determin modificarea ratei rentabilitii economice a activului: a) viteza de rotaie a activelor; b) rata rentabilitii veniturilor din vnzri. Calculul i aprecierea influenei acestor factori se efectueaz prin metoda substituirii n lan sau metoda diferenelor absolute. a) vitezei de rotaie a activelor: Ra = (

VV1 PPI 0 x ) 100 Re0 TA1 VV0 VV1 PPI 0 x )100 TA1 VV0

b) rentabilitii veniturilor din vnzri: Rb = Re1 (

Rentabilitatea activelor este utilizat n calitate de: - indicator al estimrii calitii i eficienei gestionrii ntreprinderii; - indicator al aprecierii capacitii ntreprinderii de a obine suficient profit de la fiecare leu mijloace investite; - metod de prognozare a mrimii profitului; - indicator al aprecierii raionalitii atragerii surselor mprumutate.

41. Analiza rentabilitii financiare a capitalului propriu

Rata rentabilitii financiare a capitalului propriu (Rf), calculat ca raport dintre profitul net(PN) i capitalul propriu (CP). Rf = (

PN )100; CP

sau ca produsul dintre rata rentabilitii economice a activului (Re) i nivelul prghiei financiare (Pf)i al presiunii fiscale (I). Rf = I Pf Re; Prghia financiar este un indicator care caracterizeaz structura activelor ntreprinderii i se calculeaz ca raportul dintre totalul activului i capitalul propriu. Pf = unde: TA totalul activelor; CP capitalul propriu; D datoriile ntreprinderii. Presiunea fiscal se determin potrivit relaiei: I= unde: PN profitul net Aadar, rata rentabilitii financiare a capitalului propriu este influenat de: a) modificarea ratei rentabilitii economice a activelor; b) modificarea prghiei financiare; c) modificarea presiunii fiscale. Calculul influenei acestor factori asupra modificrii ratei rentabilitii financiare a capitalului propriu se efectueaz prin metoda substituirii n lan sau metoda diferenelor absolute.

TA ; TA = CP + D; CP

PN , PPI

42. nsemntatea, sarcinile i sursele informaionale ale analizei Situaiei financiare. Analiza dinamicii i structurii activelor entitatii
Pentru desfurarea activitii economico-financiare, ntreprinderea i formeaz patrimoniul, care reprezint totalitatea resurselor economice (n Rapoartele financiare se aplic noiunea de active) controlate de agentul economic. Analiza situaiei patrimoniale presupune examinarea activelor controlate de ntreprindere, indiferent de sursele de finanare a acestora.

n activitatea curent se folosete frecvent termenul de situaie financiar, cu referire la un anumit subiect care realizeaz operaiuni economice. Nu snt rare cazurile cnd se utilizeaz formulri de genul are o situaie financiar bun, extraordinar etc. sau dimpotriv este ntr-o criz financiar sau alte aprecieri asemntoare. Situaia financiar reprezint o anumit stare a capitalului din punct de vedere al existenei, componenei materiale i a rezultatelor obinute; - o premis i n acelai timp o consecin a desfurrii proceselor care formeaz obiectul de activitate a ntreprinderii; - constituie cadrul financiar al acesteia, respectiv fluxurile de numerar pe care le implic i le degaj. Necesitatea analizei situaiei patrimoniale i financiare rezult din importana informaiei obinute n urma analizei pentru elaborarea deciziilor de diferit gen din partea utilizatorilor numeroi ai Rapoartelor financiare. n general, interesai n cunoaterea situaiei financiar-patrimoniale snt: proprietarii (acionarii), care vor s cunoasc evoluia averii i ctigul pe care-l ateapt; (n funcie de situaia dat vor adopta msurile corespunztoare referitoare la politica de investiii, dividende i, n ultim instan, la modul de administrare a ntreprinderii); managerii ntreprinderii, pentru detectarea unor eventuale situaii de dezechilibru financiar care afecteaz securitatea financiar, cu consecine care decurg dintr-o astfel de stare; bncile cu care ntreprinderea este n relaii, snt interesate s cunoasc bonitatea acesteia n operaiuni de creditare, garaniile pe care le prezint n recuperarea mprumuturilor acordate; partenerii de afaceri; concurena; organele administrative locale i centrale, organele judectoreti, n operaiuni de vnzare, fuzionare, lichidare, sechestru etc; sindicatele, Principalele sarcini ale analizei situaiei patrimoniale i financiare snt: aprecierea componenei i structurii patrimoniului ntreprinderii; aprecierea surselor de constituire a patrimoniului ntreprinderii; aprecierea duratei de folosire a activelor n circuitul economic al ntreprinderii; analiza creanelor i datoriilor pe termen scurt; calculul i aprecierea mrimii fondului de rulment; aprecierea gradului lichiditii activelor, controlate de ntreprindere; aprecierea fluxurilor mijloacelor bneti. Sursele informaionale: Bilanul contabil al ntreprinderii (formularul nr.1); Raportul privind rezultatele financiare (formularul nr.2); Raportul privind fluxul capitalului propriu (formularul nr.3); Raportul privind fluxul mijloacelor bneti (formularul nr.4); Anexele 1 i 2 la Raportul financiar anual; Rezultatele analizei precedente. Analiza structural a patrimoniului. n practica analitic, n dependen de faptul din ce surse snt constituite elementele patrimoniale, se deosebesc: valoarea real a patrimoniului ntreprinderii; i valoarea net a acestuia. Valoarea real a patrimoniului cuprinde bunurile economice create att din surse proprii, ct i din cele mprumutate. Valoarea net a patrimoniului reprezint partea averii proprii a ntreprinderii creat numai din surse proprii. Analiza structural a patrimoniului are ca obiectiv dinamica acestuia precum i a raporturilor dintre diferite elemente patrimoniale i a schimbrilor intervenite n situaia mijloacelor i surselor, determinate de activitatea desfurat n cursul exerciiului. n practica mondial snt rspndite mai multe metode de analiz a situaiei patrimoniale: analiza orizontal aceast metod cuprinde calcularea ritmul creterii pe posturi aparte a bilanului contabil. Rezultatele calculelor se compar i se fac concluzii despre schimbrile n structura activelor. analiza pe vertical aceast metod cuprinde calcularea ponderii fiecrui capitol i subcapitol n suma total a patrimoniului ntreprinderii la valoarea real. metoda ratelor n acest caz se calculeaz i ser interpreteaz sistemul de coeficieni privind structura patrimoniului ntreprinderii Analiza structurii patrimoniului ntreprinderii (analiza pe orizontal i pe vertical)

Indicatori

1 1. Active pe termen lung 1.1.Valoarea de bilan activelor nemateriale a

La finele anului precedent suma, lei ponder ea % 2 3 12977963 15973 12926308 35682 4509237 i 2855326 1544528 15000 88750 5633 17487200 25,79 16,33 8,83 0,09 0,51 0,03 100 74,21 0,09 73,92 0,20

La finele anului de gestiune suma, lei ponder ea % 4 5 12431334 25895 12366486 35682 3271 5094866 4036283 1015540 15000 28043 17526200 70,93 0,15 70,56 0,20 0,02 29,07 23,03 5,79 0,09 0,16 100

Abaterea(+; ) lei 6 -546629 +9922 -559822 +3271 +585629 +1180957 -528988 -60707 -5633 +39000 % 7 -3,28 +0,06 -3,36 +0,02 +3,28 +6,70 -3,04 -0,35 -0,03 x

Ritmul creterii, % 8 95,79 162,12 95,67 100 100 112,99 141,36 65,75 100 31,60 100,22

1.2.Valoarea de bilan a activelor materiale pe termen lung 1.3.Active financiare pe termen lung 1.4.Alte active pe termen lung 2. Active curente 2.1.Stocuri de mrfuri materiale 2.2.Creane pe termen scurt 2.3.Investiii pe termen scurt 2.4.Mijloace bneti 2.5.Alte active pe termen scurt Valoarea real a patrimoniului ntreprinderii(1 + 2).

n procesul unei analize mai aprofundate aprecierea structurii activelor ntreprinderii se poate efectua i prin metoda ratelor: rd .180 f .1 ATL Rata imobilizrilor = sau , rd .470 f .1 TA unde: ATL active pe termen lung. Rata imobilizrilor reflect cota activelor pe termen lung n suma total a patrimoniului ntreprinderii. La aprecierea acestui indice este necesar s inem cont de nivelul de nsuire a capacitilor de producie. n particular, creterea n dinamic a ratei imobilizrilor n condiiile unui grad sczut de utilizare a capacitilor existente reflect o compoziie fragil a utilizrii patrimoniului ntreprinderii. Ponderea ridicat (mai mare de 2/3 din activ) a imobilizrilor poate crea dificulti privind achitarea datoriilor curente. rd .460 f .1 AC Rata activelor curente = sau , rd .470 f .1 TA unde: AC active curente. Modificrile structurale ale patrimoniului n favoarea activelor curente se explic, de obicei, prin depirea ritmului creterii activelor curente asupra ritmului creterii activelor pe termen lung. Rata patrimoniului cu Mijloace fixe la + Stocuri de mrfuri destinaie de producie = valoarea de bilan i materiale Total active sau rd .060 f .1 +rd .250 f .1 rd .470 f .1 Aceast rat reflect ponderea activelor care pot fi direct utilizate n cadrul ntreprinderii pentru fabricarea produciei, comercializarea mrfurilor, prestarea serviciilor, executarea lucrrilor. Creterea acestui indicator n dinamic se apreciaz pozitiv, fiindc contribuie la sporirea volumului activitii pentru desfurarea creia a fost format ntreprinderea.

De regul, pentru unitile de producie din ramura industriei i de prelucrare acest indicator trebuie s fie mai mare dect 0,5 (sau 50%). Pentru caracterizarea mai detaliat a potenialului productiv al ntreprinderii se studiaz rata compoziiei tehnice a activelor: Rata compoziiei tehnice a activelor = unde: MF - mijloace fixe la valoarea de bilan. n condiiile crizei economice i inflaiei acest raport are o tendin negativ de descretere condiionat de majorarea preurilor pentru mrfuri i materiale stocate, scderea gradului de rennoire a mijloacelor fixe din cauza scumpirii lor i lipsei surselor de finanare etc.

MF , AC

43. Analiza ratelor de rotaie a activelor

Ratele de rotaie a activelor msoar viteza de transformare a activelor ntreprinderii n lichiditi. Viteza de rotaie a activelor n diferite ramuri i ntreprinderi este divers: n unele sectoare ale economiei, activele se rotesc mai repede, n altele mai ncet. Analiza vitezei de rotaie a activelor vizeaz n principal urmtoarele probleme: a) dinamica indicatorilor vitezei de rotaie; b) analiza factorial a accelerrii sau ncetinirii vitezei de rotaie; c) evidenierea cilor posibile de accelerare a vitezei de rotaie a activelor. n teoria i practica economic sunt utilizate trei modaliti de apreciere a ratelor de rotaie a activelor prin determinarea: numrul de rotaii (n), exprimat prin relaia: n= unde: VV venitul din vnzri; TA valoarea medie a activelor. Acest indicator arat de cte ori mijloacele plasate n activele ntreprinderii au fost recuperate din vnzri. n literatura de specialitate se recomand ca numrul de rotaii ale activelor la ntreprinderile industriale s fie mai mare de 2,5. Un nivel mai mic dect nivelul recomandat, semnific faptul c ntreprinderea nu comercializeaz suficiente produse fa de activele pe care le utilizeaz. rata nzestrrii veniturilor din vnzri cu active (Rva): Rva =

VV , TA

TA . VV

Aceast rat caracterizeaz de cte active are nevoie ntreprinderea pentru generarea veniturilor din vnzri n valoare de un leu. durata de rotaie a activelor (Dz) Dz = unde: T numrul de zile calendaristice n perioada analizat. (T = 360 zile, 180 zile sau 90 n funcie de perioada pentru care se face calculul). Dinamic vitezei de rotaie poate fi urmrit att n raport de prevederile planului de afaceri, ct i fa de realizrile perioadei precedente sau alte criterii care pot constitui mrimi normative sau orientative specifice domeniului n care activeaz ntreprinderea respectiv. Asupra accelerrii sau ncetinirii vitezei de rotaie influeneaz urmtorii factori: a) modificarea venitului din vnzri; b) modificarea valorii medii a activelor. Influena acestor factori asupra vitezei de rotaie se determin prin metoda substituiei n lan. DzVV = (

TAxT , VV

TA0 x360 TA0 x360 )( ) VV1 VV0 TA0 x360 TA1 x360 DzTA = ( )( ) VV1 VV1

Dac n locul activelor totale a ntreprinderii introducem n formul prile componente ale activelor, atunci obinem indicatorii particulari ai vitezei de rotaie :

 pentru stocuri de materiale pentru producia n curs de execuie (Sm T) / Costul produciei exerciiului. pentru produse finite i semifabricate destinate livrrii (Sm T) / Venituri din activitatea operaional unde: Sm soldul mediu al elementului respectiv Consecinele accelerrii sau ncetinirii vitezei de rotaie se materializeaz n eliberri sau imobilizri de active. Suma eliberrii sau imobilizrii de active se stabilete pe baza relaiei: (Dz1 Dzo) ( (Sm T) / Cheltuieli cu materiale.

VV1 ). 360