Tema 10. Coordonate ale politicii bancare n Romnia 10.1. Apariia sistemului bancar romnesc 10.2.

Sistemul bancar romnesc n perioada preaderrii la UE 10.3. Politica bancar n Romnia dup aderarea la UE 10.4. Efectele crizei globale asupra activitii bancare din Romnia

n Romnia, primele bnci care au funcionat au fost: Banca Naional a Moldovei cu sediul la Iai-1857, la Sibiu-1871, Creditul funciar1873, Banca Agricol-1894, Banca de scont din Bucuresti-1898 s.a. dar nceputul constituirii aparatului bancar din ara noastr s-a realizat o dat cu nfiinarea Bncii Naionale a Romniei-1880, ca "banc de scont i circulaiune", S.A. cu capital mixt (privat i de stat), etatizat i reorganizat la sfritul anului 1946.

n Romnia, activitatea bancar se desfoar prin bnci, persoane juridice romne, constituite sub forma juridic de societi comerciale pe aciuni i prin sucursale ale bncilor, persoane juridice strine, a caror activitate este reglementat de Legea nr. 58/1998 - Legea bancar, precum si prin organizaii cooperatiste de credit, procesul autorizrii acestora din urm fiind n curs de derulare in baza Ordonanei de Urgen a Guvernului nr. 97/2000 privind organizaiile cooperatiste de credit, modificat i completat prin Ordonanta de Urgen a Guvernului nr. 272/2000. n toate cele trei situaii este obligatorie autorizarea de ctre Banca Naionala a Romniei.

In prezent, structura sectorului bancar romnesc este format din 32 de bnci persoane juridice romne i 8 sucursale de bnci straine.

EVOLUIA SISTEMULUL BANCAR AL ROMNIEI

Primele dovezi ale desfurarii unei activiti bancare pe teritoriul Romniei au fost descoperite ntre anii 1786-1855 , reprezentnd 55 de plci de piatr , gsite ntr-o zon de mine aurifere.Aceste mine datau din perioada Daciei Triane i conin detalii referitoare la contractul privind nfiinarea unei instituii bancare. Contractul era datat 28 martie 167 i. H. i fusese semnat de Deusara. Clauzele principale se refereau la faptul c bncile acordau mprumut n numerar si percepeau dobnzi. n epoca modern , primele ncercri de creare a unei bnci au avut loc la nceputul secolului al XIX-lea.

Dei au existat i anterior preocupri n acest sens, abia n 1856 a fost creat Banca Nationala a Moldovei, cu sediul la Iai, care a fost astfel prima instituie bancaa ce-i desfura activitatea pe teritoriul Romniei. Banca a fost creat ca urmare a demersurilor unui bancher prusac i a fost concesionat acestuia. n anul urmtor, banca a dat faliment, datorit lipsei de fonduri, recurgerii la credite din strintate, precum i datorit faptului c, din capitalul subscris, a fost vrsata doar o mica parte. Dupa unirea rii Romnesti cu Moldova, in 1859, au nceput s functioneze i alte bnci. Ca urmare a legii adoptat la 24.11.1864,a fost fondat Casa de Depuneri si Consemnaiuni. Aceast instituie, n 1880, a avut un rol foarte important,ntruct a fost principala banc de emisiune pe teritoriul Principatelor Unite. nca din 1861 , a fost ridicat problema crerii unei bnci ntionale de Ion C.Bratianu , care , n discursul su rostit n Camer n ziua de 10 ianuarie , a afirmat ca :" att timp ct nu vom avea o banc naional nu vor disprea crizele financiare din ara ".

Cuvntarea din 10 ianuarie 1861 a lui I . C. Bratianu nu a rmas fara ecou. n februarie 1861, Manolachi Costachi Epureanu, preedinte al Consiliului de Minitri i ministru de finane, a publicat n Monitorul Oficial, un proiect lege pentru nfiinarea unei bnci de scont i circulaie, cu un capital de 12 milioane lei vechi din care 3 milioane s fie subscris de stat, iar restul de 9 milioane de ctre particulari. Proiectul nu a fost votat, deoarece, intre timp, Guvernul Manolachi Costachi a demisionat. n 1864 a fost fondat Casa de Depuneri i Consemnaiuni. Aceast instituie, a avut un rol foarte important pn la crearea Bncii Naionale a Romniei n 1880, ntruct a fost principala banc de emisiune pe teritoriul Principatelor Unite.

n 1865 a aprut la Bucureti, sub denumirea de Banca Romnia, o banca care iniial a avut atribuii de banc de emisiune i de scont.

Ulterior,ca urmare a modificrii statului sau, a pierdut aceste privilegii, desfurnd apoi o activitate pur comercial. Activitatea acestei bnci a continuat pna la naionalizarea sistemului bancar din Romnia, in iunie 1948. n aceeai perioad au aprut i alte bnci: Banca Albina, prima banc cu capital integral romnesc, care i-a nceput activitatea n 1872, la Sibiu, Creditul Financiar Rural, care a aprut n 1873, ca i Banca Aurora, din Nasaud.

n urmatorul an, a fost creat Creditul Financiar Urban i Rural.Cea mai important banc nfiinat n aceast perioad a fost Banca Nationala, care din punct de vedere organizatoric, a fost conceput dup modelul Bncii Naionale a Belgiei. Aceasta a fost nceputul dezvoltrii unui sistem bancar nou i modern. nfiinarea Bncii Naionale a Romniei a creat premisele pentru apariia i a altor bnci i pentru dezvoltarea sistemului bancar romnesc.

Creditul Funciar i celelalte instituii financiare, create prin fore proprii,care prospereau, au intensificat discuiile i pregtirile pentru nfiinarea unei bnci de emisiune . nfiinarea unei bnci de emisiune rmnea, n continuare, o mare nevoie,determinat de interesele generale ale statului sub aspect financiar i valutar, a greutilor politice din anii 1876-1877.I .C .Brtianu susinea c " ce mult i dureros se simte lipsa unui aezmnt financiar puternic i serios, care s poat da rii existena baneasc n vremuri de nevoie " .La 27 februarie 1880, Guvernul I .C .Brtianu a depus n Camer proiectul unei bnci naionale care trebuia s ajute economia naional mai mult ca oricare alt instituie. La 17 aprilie 1880, proiectul, depus de ministrul de finane I .C . Brtianu, a devenit legea prin care se statorniceau normele de organizare a Bncii Naionale a Romniei, care urma sa-i nceap activitatea la 1 iulie 1880. Sediul principal al bncii s-a stabilit la Bucureti, cu obligaia de a nfiina sucursale i agenii n principalele orae ale ii i, n special, n fiecare capital de jude. Capitalul Bncii s-a stabilit la 30 milioane lei, din care 10 milioane lei s se depun de stat i 20 milioane lei de particulari.

Datorit urmririi n permanen a mersului pieei, adaptandu-se cu elasticitatea la cerinele acesteia, asigurnd respectarea liniei generale de dezvoltare a economiei rii, ngrijindu- se de garantarea i existena disponibilitilor de fonduri n lei i n moned strin, Banca National a contribuit, efectiv, la depirea cu succes a perioadelor de criz cu care s-a confruntat economia rii n acea perioad.

Banca Naional a Romniei este cea mai important banc nfiinat n acea perioad, care, din punct de vedere organizatoric, a fost conceput dupa modelul Bncii Naionale a Belgiei. Acesta a fost nceputul dezvoltrii unui sistem bancar nou i modern. nfiintarea B.N.R. a creat premisele pentru apariia i altor banci si pentru dezvoltarea sistemului bancar romnesc. Banca Nationala a Romaniei s-a constituit ca importanta instituie destinat creditrii activitii economice i comerciale, scontrii dar i operaiunilor cu alte instrumente financiare. La 1 ianuarie 1901, Banca Naional devine instituie cu caracter privat, statul ieind din asociaie. La sfritul secolului al XIX-lea a nceput s se fac simit o puternic centralizare a capitalului bancar n Romnia . n aceast perioad, unele case bancare sau asociaii bancare, aparute anterior, dar care n contextul nou nu dispuneau de suficient capital financiar, i-au schimbat statutul juridic sau au fost absorbite de altele.

n perioada primului razboi mondial s-a intensificat activitatea bancara n Romania ca rezultat al neutralitii Romaniei. n aceast perioad au aparut oportuniti noi de comer cu toate prile implicate n conflict. Nivelul ridicat alcomerului a adus beneficii sistemului bancar. Anii care au urmat imediat razboiului au adus o incetinire dramatic activitatii economice, recesiunea cuprinznd ntreaga Europ. Treptat, rile din Europa au nceput s-i refac economia , fenomen resimit i in Romnia. Rezultatele s-au regsit i n sistemul bancar. Bncile au atras importante fonduri disponibile de pe pia i prin intermediul creditelor acordate de Banca Naional au reuit s ramburseze sumele n bani devalorizai. Dup primul rzboi mondial, numrul bncilor din Romnia a continuat sa creasc pn la criza economica din perioada 1929-1933. Aceast depresiune a determinat falimentul multor bnci.

Guvernul Romniei din acea vreme, a trebuit sa intervin contracarnd efectele crizei economice, bancare i monetare. Guvernul a adoptat politici de conducere i control n vederea acordrii ajutorului necesar revigorrii sistemului bancar. Politicile adoptate au contribuit la salvarea bncilor mai mari, dar, din cele 1204 banci existente in 1934, circa 600 bnci au fost lichidate sau au fuzionat. n anii '40 sistemul bancar a fost dominat de 5 banci principale: Banca Romaneasc,Banca de Credit Romn, Banca Comercial Romn, Banca Comercial Italian i Roman i Societatea Bancar Roman. Aceste bnci realizau 50% din totalitatea operaiunilor bancare. Pn n 1947, sistemul bancar romnesc cunoscuse o dezvoltare remarcabil. Bncile deineau resurse importante i funcionau conform standardelor internaionale; personalul bancar era format de specialiti pregtii n condiii de concuren i standarde profesionale foarte ridicate, aa cum erau stabilite de Banca Naional.

Dupa 1947, sistemul bancar a fost restrns datorit trecerii la economia de comand i intrrii Romniei n zona de influen sovietica (fosta U.R.S.S.). Pan la sfritul anului 1989, sistemul bancar romnesc oferea un numr limitat de servicii i produse bancare. n anul 1989 in Romnia existau 4 bnci : Banca National a Romniei, Banca Romna de Comer Exterior, Banca de Investiii i Banca Agricol, la care se adauga i C.E.C.-ul. Dupa 1989 , Romnia a fost martor a multor schimbri, iar trecerea la o economie de pia a determinat creterea continu a numrului de ageni economici privai. Reforma sistemului bancar a inceput in 1990-1991 prin elaborarea i abordarea unei noi legislaii bancare privind i functionarea bncii centrale i a bancilor comerciale.

Sistemul bancar din Romnia este structurat pe doua nivele, respectiv o banca centrala i instituile financiare, crora prin lege li s-a acordat statutul de bnci. B.N.R. este banca central a rii, instituia de emisiune a statului romn. Prin noile reglementri, Banca Naional ncearc s creeze un sistem bancar modern i, n acelai timp , s-i ndeplineasc rolul de banc central. Operaiunile comerciale ndeplinite pn la 1989 de Banca Naional, au fost transferate unei noi bnci comerciale (B.C.R.). n Romnia, bncile comerciale funcioneaza conform legii privind societile comerciale, legii privind activitatea bancar i pe baza licenei (autorizatiei ) acordatev de B.N.R.

STAREA SISTEMULUI BANCAR ROMNESC PREZENT

Evoluia numrului de instituii financiare pe parcursul anului 2010 i 2011 (pn n august) nu indic schimbri importante. ncetinirea semnificativ a declinului activitii economice a permis desfurarea activitii de intermediere financiar fr un volum ridicat de fuziuni i achiziii, riscurile fiind administrate n interiorul instituiilor financiare sau al grupurilor financiare din care fac parte.

S-a majorat numrul de brokeri de asigurri i fonduri deschise de investiii, dar s-a i restrns numrul de societi de servicii de investiii financiare. Piaa de capital a suferit ocuri importante n perioada 2008 2011,cauzate n principal de criza financiar internaional, dar redresarea cotaiilor bursiere a crescut interesul investitorilor pentru plasamentele n fonduri de investiii. Mrimea sectorului bancar (activele raportate la diferite variabile PIB, depozite, credite) este un element important pentru stabilitatea financiar pentru c poate influena att riscurile pentru sistemul financiar ct i contagiunea.

Gradul de intermediere financiar, calculat ca pondere a activelor bancare n PIB, continu s situeze Romnia (aproximativ dou treimi din PIB) mult sub media UE (de trei ori PIB-ul) i chiar sub valorile nregistrate de celelalte noi state membre. Gradul de concentrare al sistemului bancar romanesc rmne moderat, cu o cretere mai pronunat pe partea depozitelor.

 Trendul

cresctor al gradului de intermediere nregistrat n anul 2009 s-a datorat n principal scderii PIB, ns pentru 2010 ritmul de cretere n termeni nominali al activului net al sectorului bancar a fost mai lent dect cel nregistrat de PIB, ceea ce a condus la un grad de intermediere uor mai sczut dect n 2009.

Analiza activului bilanier agregat al bncilor care activeaz n Romnia confirm urmtoarele tendine: temperarea activitii bancare, n principal ca urmare a restrngerii activitii de creditare, creterea expunerii fa de sectorul guvernamental (ponderea acestui tip de credite in total credit intern ajungnd la peste 23%), diminuarea soldului plasamentelor instituiilor de credit la banca central, n principal ca urmare a reducerii rezervelor minime obligatorii. Bncile din Romnia au nregistrat dup 2008 o cretere semnificativ a aversiunii fa de risc, atitudine pe care au pstrat-o. Dovada o constituite faptul c bncile s-au orientat cu precdere spre plasamente n titluri de stat n condiiile n care proporia creanelor asupra sectorului privat a oscilat n jurul valorii de 55% din total.

Din perspectiva structurii activelor sectorului bancar s-au consemnat dou modificri semnificative fa de 2009: ponderea creanelor asupra bncii centrale s-a diminuat (de la 15,7% la 31 decembrie 2009 la 14,2% la 31 decembrie 2010 i la 13,1% la finele lunii martie 2011); ponderea creanelor asupra sectorului guvernamental sa majorat (de la 12,7% la 15,8% i, respectiv, la 16,3%); creditele acordate pe termen lung rmn dominante (57%).

1Raportul de solvabilitate BNR utilizeaz pentru evaluarea nivelului de capitalizare a instituiilor de credit indicatorul de solvabilitate, ca singur indicator reglementat n prezent pentru acest scop. Nivelul minim reglementat pentru indicatorul de solvabilitate este de 8 la sut, cu luarea n considerare a unui raport de cel puin 1 ntre fondurile proprii i cerinele de capital. Indicatorul de solvabilitate calculat la nivelul agregat al bncilor din Romnia a consemnat o cretere ajungnd la 15 la sut n martie 2011 de la 14,3 la sut n iunie 2010. BNR efectueaz regulat exerciii de testare la stres a solvabilitii, conform unei metodologii dezvoltate n colaborare cu FMI. Scopul acestor exerciii este acela de a evalua impactul unei poteniale modificri adverse a cadrului macroeconomic asupra solvabilitii sistemului bancar (pe opt trimestre) privit att n ansamblul su, ct i la nivelul fiecrei instituii de credit, folosind ca factori de risc variabile precum creterea economic, cursul de schimb, rata dobnzii, respectiv rata inflaiei. Ca regul general se urmrete ca un nivel adecvat al capitalului i limite ridicate de lichiditate s aduc fiecare banc n situaia de a avea suficiente resurse n perioadele de criz/stres , fr a crea efecte negative de spiral asupra restului sistemului bancar sau financiar.

Riscul de credit Rata riscului de credit se calculeaz ca proporie a expunerii brute aferente creditelor i dobnzilor clasificate n categoriile ndoielnic" i pierdere" n total credite i dobnzi clasificate (exclusiv elemente n afara bilanului). Rata riscului de credit este un indicator mai restrictiv al calitii portofoliului de credite dect ponderea creditelor neperformante. Rata riscului de credit include n plus i creditele/dobnzile cu un serviciu al datoriei restant mai mic de 90 de zile (fa de peste 90 de zile, corespunztor recomandrii FMI), iar criteriile de clasificare includ i performana financiar a debitorului, precum i principiul declasrii prin contaminare. Rata riscului de credit s-a aflat pe un trend ascendent i n 2010, dar creterea a fost ncetinit, nregistrnd n decembrie 2010 un nivel de 21%. n cursul anului 2010 calitatea portofoliului de credite s-a deteriorat n special din cauza a doi factori: prelungirea perioadei de contracie a activitii economice; msurile adoptate de guvern pe linia consolidrii fiscale (avnd ca efect diminuarea veniturilor aparinnd unor categorii largi de debitori). Creditele i dobnzile restante de peste 90 de zile n total credite i dobnzi oscileaz in jur de 13%. Eforturile bncilor pe linia provizionrii creditelor i plasamentelor, mai ales n cazul celor considerate neperformante, au continuat i n anul 2010 (soldul provizioanelor s-a majorat cu 57 la sut n anul 2010, dup dublarea din anul anterior), aceste costuri influennd ns semnificativ indicatorii de profitabilitate. Ca efect, rezervele destinate absorbirii eventualelor pierderi ateptate au fost majorate.

Riscul de lichiditate Recentele evoluii de pe pia au subliniat faptul c administrarea riscului de lichiditate este un factor determinant al soliditii instituiilor de credit. Una din leciile nvate din actuala criz financiar i economic este aceea c cerinele minime de capital sunt necesare dar nu suficiente pentru stabilitatea sistemului financiar. n Romnia, administrarea riscului de lichiditate a fost mbuntit, n principal prin completarea cadrului de reglementare n semestrul II 2010, prin detalierea cerinelor existente privind rezerva de lichiditate, n contextul noilor cerine la nivel internaional. Indicatorii de lichiditate ai sistemului bancar relev valori corespunztoare. BNR a asigurat gestionarea adecvat a lichiditii din sistemul bancar i a meninut nivelul ratei rezervelor minime obligatorii aplicabile pasivelor n lei ale instituiilor de credit la 15 la sut pe toat perioada analizat. ncepnd cu perioada de aplicare 24 aprilie - 23 mai 2011, rata rezervelor minime obligatorii aplicabile pasivelor n valut cu scaden rezidual de sub doi ani ale instituiilor de credit s-a redus la nivelul de 20 la sut, de la 25 la sut.

Riscul de pia Conform analizelor de senzitivitate efectuate pe baza datelor aferente lunii decembrie 2010, riscul de rat a dobnzii estimat n funcie de fluxurile de numerar actualizate ale instituiilor de credit este n cretere, n special ca urmare a majorrii ponderii elementelor cu venit fix n totalul activului bilanier, dar i ca urmare a strategiei de finanare pe termen scurt a unor instituii de credit. n cursul anului 2010, ponderea titlurilor de stat n totalul activelor instituiilor de credit a crescut, evoluie care a contribuit la atenuarea influenei negative exercitate de contracia creditrii sectorului real asupra veniturilor din exploatare. Dinamica recent a cheltuielilor cu deprecierea activelor financiare indic o tendin de relativ stabilizare, consecin a unui climat economic mbuntit. Fr a lua n considerare riscul adiional reflectat de provizioanele constituite pentru expunerile fa de companii i populaie, rentabilitatea relativ a titlurilor este n scdere (ritmul de cretere a ponderii titlurilor de stat n totalul activului bilanier este superior celui de cretere a ponderii veniturilor din titluri de investiii i plasament n totalul veniturilor din dobnzi, efect al substituirii unor elemente cu randamente neajustate la risc ridicate, de natura creditelor acordate sectorului real. Impactul pe termen mediu i lung al deinerii de titluri de stat asupra profitabilitii instituiilor de credit nu aduce argumente n favoarea manifestrii efectului de eviciune a creditului (crowding-out). Pe de alt parte, prezena titlurilor de stat confer o poziie de lichiditate superioar unor plasamente cu randament ridicat. Celalalt risc de pia, i anume riscul valutar, manifestat prin impactul direct al variaiei cursului de schimb asupra fondurilor proprii, s-a meninut la un nivel sczut.

Piaa asigurrilor Gradul de intermediere aferent operaiunilor de asigurare a sczut n 2010, pentru prima dat de la declanarea turbulenelor financiare internaionale n anul 2007, datorit diminurii segmentului de asigurri generale. Piaa asigurrilor de via a reacionat pozitiv la ncetinirea semnificativ a declinului activitii economice pe parcursul anului 2010, dar piaa asigurrilor generale s-a diminuat, efectul mbuntirii condiiilor macroeconomice fiind resimit gradual de acest segment al asigurrilor. Declinul asigurrilor generale poate fi explicat i printr-un decalaj temporal dintre evoluia activitii economice i nclinaia companiilor i a populaiei pentru achiziia de polie de asigurare ce ofer protecie pe termen scurt.

Fondurile de pensii private Activele nete administrate de fondurile de pensii private erau la sfritul anului 2010 de peste 4,3 miliarde lei pentru Pilonul II i 328 milioane lei pentru Pilonul III, totaliznd 0,9% din PIB. Acest nivel al activelor nete relev o capacitate limitat a fondurilor de pensii private de a susine stabilitatea pieelor financiare autohtone prin achiziii de active cu scadene pe termen lung; merit ns precizat faptul c perioada de acumulare pe care o traverseaz acest sistem face improbabil apariia, la un moment dat, a unei presiuni pe vnzare a unor active financiare deinute n portofoliu. Fondurile de pensii private au alocat majoritatea resurselor disponibile pentru plasamente n titluri de stat (peste 60%), asigurnd un risc sczut de investiii asociat portofoliului de active. Obligaiunile corporative, depozitele bancare i aciunile asigur diversificarea portofoliului i consolideaz rezistena fondurilor de pensii private la ocuri pe pieele financiare.

Instituiile financiare nebancare Creditele acordate de IFN i-au pstrat traiectoria descresctoare pe care s-au nscris de la nceputul anului 2009, soldul acestora la finalul anului 2010 fiind de 26,2 miliarde lei, n scdere cu 13 la sut fa de decembrie 2009 i cu 28% fa de punctul maxim al volumului creditului, nregistrat n decembrie 2008. Restrngerea activitii IFN i uoara revenire a creditelor acordate de instituiile de credit au condus la o diminuare semnificativ a ponderii creditelor acordate de IFN n totalul creditului neguvernamental, de la 18 la sut n decembrie 2008 la 12 la sut n decembrie 2010. Avnd n vedere specificul activitii, principalul risc cu care se confrunt entitile incluse n acest sector financiar este riscul de credit. Evoluiile macroeconomice din ultimii doi ani au avut o contribuie important la deteriorarea calitii portofoliului de credite al IFN. Ritmul de cretere a ratei creditelor neperformante a cunoscut un avans accelerat n prima parte a anului 2009, fiind urmat de o temperare a dinamicii acestuia ncepnd cu a doua jumtate a anului 2009, tendin care s -a meninut i pe parcursul anului 2010.

Instituiile financiare nebancare Creditele acordate de IFN i-au pstrat traiectoria descresctoare pe care s-au nscris de la nceputul anului 2009, soldul acestora la finalul anului 2010 fiind de 26,2 miliarde lei, n scdere cu 13 la sut fa de decembrie 2009 i cu 28% fa de punctul maxim al volumului creditului, nregistrat n decembrie 2008. Restrngerea activitii IFN i uoara revenire a creditelor acordate de instituiile de credit au condus la o diminuare semnificativ a ponderii creditelor acordate de IFN n totalul creditului neguvernamental, de la 18 la sut n decembrie 2008 la 12 la sut n decembrie 2010. Avnd n vedere specificul activitii, principalul risc cu care se confrunt entitile incluse n acest sector financiar este riscul de credit. Evoluiile macroeconomice din ultimii doi ani au avut o contribuie important la deteriorarea calitii portofoliului de credite al IFN. Ritmul de cretere a ratei creditelor neperformante a cunoscut un avans accelerat n prima parte a anului 2009, fiind urmat de o temperare a dinamicii acestuia ncepnd cu a doua jumtate a anului 2009, tendin care s-a meninut i pe parcursul anului 2010. Continuarea procesului de consolidare fiscal, ncheierea acordului de finanare cu organisme financiare internaionale i ncetinirea semnificativ a declinului activitii economice au determinat diminuarea, pe parcursul primului trimestru din 2011, a randamentelor oferite de titlurile de stat cu maturitatea rezidual de un an, pn la un nivel apropiat de rata dobnzii de politic monetar. Turbulenele financiare generate de criza datoriilor suverane ale unor state europene au avut un impact limitat i doar pe termen scurt asupra randamentelor oferite de titlurile de stat din Romnia.

Sectorul companiilor Stabilitatea financiar este afectat prin dou canale de ctre acest sector: capacitatea de onorare a serviciului datoriei ctre creditorii financiari; disciplina de plat ntre parteneri. Calitatea portofoliului de credite acordate companiilor nefinanciare a continuat s se deterioreze n 2010, dar ntr-un ritm mai lent fa de perioada anterioar. Numrul lunar al companiilor care genereaz pentru prima dat o restan sau au credite care sunt clasificate pentru prima dat ntr-o categorie inferioar sau egal cu "substandard" s-a situat n 2010 pe un trend descendent, dar rmne la un nivel ridicat. Numrul companiilor care obin pentru prima dat un credit, precum i volumele aferente acestuia sunt inferioare valorilor aferente companiilor noi care genereaz credite neperformante. Firmele din sectoarele economice care sunt cele mai importante pentru bnci (n ceea ce privete numrul companiilor care au luat credite bancare, ct i volumul creditului contractat), respectiv industria prelucrtoare, comerul i serviciile, nregistreaz o medie a probabilitii de nerambursare cuprins ntre 14 i 15,5% (pentru iunie 2011). Disciplina de plat a avut evoluii mixte n 2010: s-a deteriorat n cazul relaiei inter-companii, dar s-a mbuntit pe relaia companii buget central. Disciplina lax de pli nu este o caracteristic generalizat la nivelul economiei romneti, ci este concentrat la nivelul unui numr relativ redus de entiti.

Sectorul populaiei Sectorul populaiei afecteaz stabilitatea financiar prin dou canale: gradul mare de ndatorare; poziia valutar scurt de amploare semnificativ. Pe parcursul anului 2010 ndatorarea populaiei s -a mai temperat din cauza factorilor de: ofert - standardele i termenii creditrii practicate de bnci s -au meninut n anul 2010 la un nivel ridicat de restrictivitate; cerere. Decizia de ndatorare a fost ampl la nivelul societii romneti. Numrul persoanelor cu credite la bnci sau IFN este de circa 4,3 milioane persoane (respectiv 43 la sut din populaia activ a Romniei, n martie 2011), n scdere fa de anul 2009 (cu 4,7 la sut). ndatorarea populaiei nu este concentrat la nivelul anumitor bnci - indicele Herfindahl-Hirschman se afl sub pragul critic, iar evoluia pe tipuri de credite (imobiliare sau de consum) este asemntoare. n consecin, eventuale msuri suplimentare de temperare a gradului de ndatorare au eficien mai mare prin aplicarea la nivel macroprudenial (i nu la nivel microprudenial).

CONCLUZIE:

Principalele vulnerabiliti externe ale Romniei la momentul declanrii crizei s-au temperat considerabil. n primul rnd, deficitul de cont curent s-a situat i n anul 2010 la un nivel moderat (4,1 la sut din PIB), iar exporturile au performat peste media regiunii. Pe fondul nevoilor mari de finanare ale statului, bncile i-au majorat expunerea fa de sectorul guvernamental, ponderea creditului de acest tip (inclusiv titlurile de valoare negociabile) n creditul intern ajungnd la 23,1% n aprilie 2011. La nivelul sectorului privat, procesul de dezintermediere nceput n anul 2009 a continuat, n linie cu evoluiile observate n cele mai multe ri din regiune. ndatorarea total a companiilor i a populaiei de la bnci i IFN (rezidente i din strintate) a sczut n anul 2010 cu 5% (n termeni reali), ajungnd la 60,7% din PIB (n decembrie 2010). Creditarea n valut a rmas o problem att din punct de vedere al stocului, ct i al fluxului. Stocul creditelor n valut (att din surse interne, ct i externe) a crescut n perioada decembrie 2009-martie 2011, pe fondul nregistrrii unei poziii valutare scurte semnificative n cazul populaiei.

Calitatea portofoliului de credite a continuat s se deterioreze, dar ntr-un ritm mai lent. Raportul de solvabilitate s-a situat la un nivel confortabil (14,9%, n martie 2011). Arbitrajarea msurilor prudeniale adoptate de BNR sau relaxarea prociclic a standardelor de pruden se dovedesc a afecta pe termen mediu calitatea portofoliilor entitilor care au folosit asemenea practici. Administrarea riscului de lichiditate a fost mbuntit prin completarea cadrului de reglementare, n sensul detalierii cerinelor existente cu privire la rezerva de lichiditate. O problem acut a sistemului bancar romnesc este alimentat de insuficiena economisirii pe termen lung. (realitatea arat c noi nu dispunem nc de un sistem de economisire pe termen lung). Plasamentele bancare sunt n majoritate pe termene medii i lungi. Aceast nesincronizare a maturitilor creeaz bncilor dificulti majore, expunndu-le la un risc semnificativ. Este dificil s cerem bncilor si schimbe atitudinea, strategia i deciziile care sunt n marea majoritate prociclice. Pe de alt parte, Banca Naional, prin politicile sale prudeniale i instrumentele de care dispune, poate i trebuie s fie anticiclic.

BIBLIOGRAFIE:

http://www.bnr.ro/Sistemul-bancar-din-Romania---pilonde-baza-al-sistemului-financiar-7333.aspx http://www.scritube.com/economie/finante/Evolutiasistemului-bancar-rom1721720189.php http://www.referatmd.com/economie/structura-sievolutia-sistemului-bancar-din-romania http://www.referat.ro/referate/Evolutia_si_rolul_sistemul ui_bancar_in_Romania_7a0da.html http://facultate.regielive.ro/referate/economie/evolutiasistemului-bancar-in-romania-2741.html http://www.scribd.com/doc/30588797/Evolutia-Si-RolulSistemului-Bancar-Din-Romania http://www.bnr.ro/Sistemul-bancar-din-Romania---pilonde-baza-al-sistemului-financiar-7333.aspx http://www.ligiagolosoiu.ro/content/curs01.pdf

MULTUMIM

PENTRU ATENIE