Sunteți pe pagina 1din 5

Rolul bncilor n condiiile crizei economice n ultimile decade, bncile americane i-au extins operainile financiare.

De la simple instituii de depozitare i de pli de dobnzi ele i-au dezvoltat departamente ce se ocupau de acordarea de credite i fceau tot felul de tranzacii financiare legate de vnzarea, cumprarea sau refinanarea creditelor pentru imobilele cumprate. Alturi de bncile de investiii, celelalte bnci erau dispuse s ofere tuturor solicitanilor sumele dorite, bineneles cu dobnzi ridicate. Solicitanii de credite nu se lamentau despre ratele ridicate de dobnzi, ntruct obineau cu maximum de uurin sumele necesare. Nici o instituie superioar de control a activitii bancare nu se mpotrivise acestui nou program implementat de bnci. Mai mult dect atta, n continua competiie dintre bnci pentru a avea ct mai muli clieni mprumuttori dela care aveau de primit dobnzi mari, ncepuser s practice tot felul de metode de atragere a clienilor. n afara unor reclame deosebit de agresive prin intermediul zilnic al reeleleor de radio i TV ca i prin internet, trecuser la un sistem de minim verificare a celor ce solicitau mprumuturi, (dac puteau sau nu, s-i onoreze n timp plata ratelor lunare pentru restituirea mprumuturilor). Pe de alt parte multe bnci ajunseser s ofere mprumuturi cu zero depozit iniial (down payment n limba englez). O conjunctur economic nefavorabil, determinat de cause economice i neeconomice, a creat o schimbare radical a vieii ntregii populaii americane. Atacul terorist dela 11 septembrie 2001, cu spaima creat n marea mas a populaiei, declanarea rzboiului din Irak i Afganistan cu enormele cheltuie prilejuite de susinerea acestor rzboaie, scderea valorii dolarului pe piaa mondial cu implicaiile asupra schimburilor internaionale, multitudinea fraudelor i neregulilor ce se manifestau pe plan naional, creterea masiv a deficitului bugetar, precum i factorul psihologic de incertitudine privind ziua de mine a ntregii populaii, au influenat declanarea actualei recesii financiare. ntre anii 2000 i 2003, FED a redus ratele pentru fondurile federale, de la 6,5% la 1%. Scopul acestei aciuni a FED-ului a fost pe de o parte, de a reduce riscul de faliment al companiilor a cror cote la burs crescuser ntr-un mod nejustificat (exemplul companiilor de dot.com), iar pe de alt parte n urma atacului terorist dela 11 Septembrie 2001, a vrut s reduc riscul imanent al deflaiei [n urmtorul capitol vom analiza i acest fenomen economic]. Ulterior, ntre iulie 2004 i iulie 2006, FED a ridicat din nou ratele de interes, ceea ce a contribuit la creterea acestora pentru creditele acordate pe timp de un an i de cinci ani i care se puteau modifica (adjustable rates- n limba englez) fr nici o dificultate i la libera decizie a bncilor i a instituiilor de creditare. Efectul direct a constat n creterea sumelor ce trebuiau achitate de ctre cei ce mprumutaser bani. Muli proprietari ai caselor cu valori de sute de mii i milioane de dolari, au ajuns la un anumit moment dat s nu mai poat s-i achite ratele lunare pentru mprumuturile fcute. Situaia economic din ce n ce mai dificil care a condus la creterea oficial a omajului mediu pe naiune pn la 10,2% (n unele state depind 17% sau chiar 20%),94 a agravat i mai mult situaia disperat n care se gseau proprietarii acestor case. Muli dintre ei erau dispui s vnd casele, dar nu se gseau cumprtori pentru ele.

n multe state proprietarii i-au prsit locuinele i sau mutat n alte localiti unde preferau s nchirieze apartamente modeste, s-au se mutau mpreun cu rudele pe care le aveau. Bncile au fost obligate s pun ipoteci pe casele cumprate prin mprumuturi i n scurt timp ele s-au gsit n situaia de a avea un enorm inventar de case pe care le posedau. n perioada dintre trimestrul I, 2007 i trimestrul III al anului 2009, numrul proprietilor destinate ipotecrii (foreclosure n limba englez) au crescut dela 240 de mii la 938 de mii, adic de circa 4 ori. Nici atunci cnd bncile au scos la licitaie casele pe care le preluaser dela proprietari, pentru a le vinde i a-i recupera banii mprumutai, nu se gseau cumprtori. n septembrie 2008, preul caselor a nceput s scad ajungnd cub20% sub valoarea lor iniial. ntr-un articol publicat n revista Forbes (iulie 2009), profesorul de tiine economice, Noriel Roubini, afirma c: preul caselor a sczut cu 30% fa de preul iniial i i va continua scderea ajungnd la40% i apoi la 45% nainte de a ajunge la limita cea mai de jos a valorii caselor. Un alt profesor de tiine economice, Stan Leibowitz, a publicat un articol n Wall Street Journal, afirmnd c: suma achitat din valoarea casei (equity n limba englez-n.n.), a fost cauza principal a ajungerii proprietilor la starea de licitaie i nici decum modul n care s-a acordat mprumutul sau posibilitatea de a se achita mprumutul obinut. Opinia prof. Leibowitz ar putea fi valabil n condiiile normale ale unor tranzaci de cumprri de case, dar nu n situaia existent a crizei financiare actuale i pe fondul crizei economice la care se adaug situaia omajului care a atins proporii deosebit de ridicate. Numai prin neglijarea total a corelaiei dintre factorii eseniali privind cumprarea locuinelor i fenomenele economice care au avut i continu s aib loc la nivel naional, se poate ajunge la o asemenea concluzie, care nu reflect realitatea. Cei care au fcut mprumuturi de sute de mii de dolari pentru a cumpra locuine foarte scumpe, nu au fost milionarii americani, ci oameni din categoria clasei mijlocii a societii, care aveau la data respectiv un loc de munc (relativ bine pltit) i care credeau c i pot permite i vor avea (probabil) de unde s achite mprumutul de bani.. Dac bncile ar fi cercetat mai serios veniturile acestor persoane, ar fi putut ajunge la concluzia c solicitanii nu aveau posibilitatea achitrii sumelor solicitate (pentru locuinele ce depeau cu mult posibilitile lor financiare, i cu suprafee care depeau cu mult nevoile lor). Pe fondul manifestrii crizei economice i a creterii omajului, situaia a devenit i mai acut. Poate Profesorul Stan Leibowitz a vrut s spun altceva, dar nu a gsit explicaia cea mai potrivit. De aici reiese c suma achitat din valoarea casei nu a fost cauza ajungerii la situaia de licitaie, ci imposibilitatea achitrii mprumuturilor solicitate (ce depeau cu mult nivelul veniturilor), scderea n acela timp a valorii caselor (al cror preuri crescuser ntrun mod total nejustificat), pierderea locurilor de munc de ctre solicitanii de mprumuturi i goana bncilor dup profituri ct mai mari. De fapt prin cumprarea unor asemenea locuine se urmreau nite aciuni speculative, care nu au inut seama de evoluia economic general ce a determinat scderea valorii imobilelor i nu creterea valorii lor.

Situaia continu i n anul 2010 i s-ar putea s continue nc muli ani de acuma nainte, fiind la fel de grav, ntruct preul caselor continu s scad i oricine ar vrea s vnd n prezent o cas, intr n competiie (de pre) cu preul caselor care sunt n stare de licitaie. Pe de alt parte, nici prezumtivii cumprtori nu mai aveau posibilitatea de a cumpra case, deoarece bncile nu mai ddeau mprumuturi i nimeni nu era dispus s plteasc o sum pe care banca o cerea (pentru a-i recupera banii mprumutai), cnd de fapt, preul caselor era n continu scdere. Imposibilitatea recuperrii de ctre bnci i instituiile de credit a sumelor mprumutate a afectat n mod deosebit rezervele financiare ale acestor instituii i au continuat s aib reacii directe n manifestarea crizei financiare n general i a celei de pe piaa imobiliar n mod special. Toate ncercrile Administraiei de la Casa Alb, de a sprijinii programele de refinanare a datoriei cumprtorilor, s-au dovedit n cea mai mare parte, total ineficiente. Rezultatul ineficienei continu s se remarce i n prezent. Pe baza calculelor fcute de ctre specialitii din domeniul imobiliar, peste 9 milioane de case vor rmne n stare de ipotecare n perioada 20092011 i dintr-un studiu efectuat de ctre Chicago Federal Reserve Bank, rezult c aceasta determin o pieredere de peste 450 trilioane dolari.. Pentru a salva principalele bnci i instituii de credit dela faliment, administraia Obama a decis s acorde acestor instituii un support financiar substanial care s le redreseze volumul lichiditilor lor. Unele instituii au reuit s fie salvate (cum au fost: Bear Stearn, Merill Lynch, AIG, .a.), dar altele nu au putut fi salvate, datorit i unor operaiuni frauduloase care au fost descoperite (cazul companiei Lehman Brother).95 n afara multiplelor faciliti, pe care le oferea ntreaga industrie financiar celor ce solicitau mprumuturi i care era susinut de administraiile guvernamentale la nivelul statelor i chiar federal, se creaser aa numite subprime, care reprezentau nite instruciuni suplimentare de facilitare a acordrii de credite. Valoarea acestor tranzacii pe baza subprimelor ajunseser n luna martie 2007 la peste 1,3 trilioane dolari. Creditele acordate prin aplicarea subprimelor reprezentau circa 10% din totalul mprumuturilor solicitate n anul 2003, iar pn la nceputul anului 2007 volumul lor a atins un vrf de peste 40% din totalul cumprrilor de locuine. Odat cu alegerea lui Barack H. Obama n funcia de Preedinte al Statelor Unite cu tot entuziasmul pe care l-a manifestat majoritatea populaiei americane au avut loc o unele reacii economice negative. n majoritatea cazurilor, alegerea cu entuziasm a unui preedinte, atrage dup sine o cretere substanial a stocurilor la burs. De aceast dat, reacaia economic a bursei de stocuri, a constituit o excepie. Bncile americane i din alte ri dezvoltate ale lumii, au cunoscut o scdere cu 20-30%. Panica provocat de o asemenea situaie a determinat o serie de reacii ale diferitelor guverne (n special din Anglia, Frana i Germania) de a pompa sume mari de bani n conturile marilor bnci n vederea mpiedecrii ajungeri la starea lor de faliment datorit crizei financiare n care se gseau Statele Unite. n paralele cu aceste operaiuni au avut i continu s aib loc tot felul de confruntri ale opiniei politicienilor, oamenilor de afaceri i a economitilor specialiti din domeniul financiar referitoare la modalitatea de ieire din criza economic mondial.
3

Preedintele Franei, Dl. Sarkozi afirmase n repetate rnduri necesitatea imanent a reanalizrii ntregului sistem financiar i monetar internaional, considernd c numai pe aceast cale se va putea pune capt sistemului financiar bazat pe un liberalism denat. Dna, Cancelar Angela Markel n luarea de cuvnt la Conferina dela Davos afirma c fenomenul crizei financiare mondiale, este un efecte al manifestrii politicii descturii complete a pieei, care a provocat enormele riscuri financiare. Dup opinia Dnei Markel, soluia rezolvrii acestei crize const n stabilirea unor reglementri care s pun capt oricror acte ale unor iresponsabili ce au provocat actuala criz. Personal, consider opinia Dnei Markel mult mai apropiat de realitatea cauzelor i efectelor acestui oc economic mondial. Punctul de vedere al Preedintelui Sarkozi se apropie de mult disputata opinie a celor ce fac tot felul de speculaii legate de Noua Ordine Mondial, cernd ca prin revizuirea total a sistemului financiar mondial, acesta s fie pus sub un control al unui organism (financiar sau politic) central care s conduc destinele ntregii lumi. Fr nici o discuie c un asemenea puct de vedere nu poate fi agreat de ntreaga lume i ca atare el nu i va putea gsi aplicabilitatea cel puin n urmtoarele decade. Un alt puct de vedere ce i-a atras o mulime de critici nc dela nceputul lansrii lui a fost prezentat de Prof. Noriel Roubinii care este un susintor al ideii de naionalizare a ntregului sistem bancar al Statelor Unite. Profesorul Roubinii consider c o naionalizare temporar a bncilor ar fi soluia rezolvrii crizei actuale a sistemului financiar, dac se ia ca exemplu modelul suedez din anii 1990. Dup opinia lui Roubinii, exprimat ntr-un mod foarte concis, trebuie nfptuite trei trepte: 1. preluarea controlului bancar de ctre stat, 2. introducerea unei ordini n activitatea bancar 3. rapida vnzare a bncilor ctre sectorul paricular Analiznd punctul de vedere al Prof. Roubinii i metoda de aplicare a puctului su de vedere am impresia c m gsesc din nou n faa sistemului socialist de naionalizare a bncilor i nu suntem departe nici de urmtorul pas al stabilizrii monetare, practicat de comuniti, n toate rile socialiste din lume. Interesant este i faptul c un asemnea punct de vedere i-a gsit imediat un adept n persoana unui senator republican Dnul Lindsey Graham din statul Carolina der Sud. Pe de alt parte Roubinii are impresia c n soluionarea gravei crize financiare ori are deaface cu participarea la un joc copilresc de Monopoli (n care poi cumpra orice dac ai bani, chiar i o banc), introducnd repede nite reguli (care convin la un anumit moment dat unui anumit grup de oameni, care au anumite interese i au anumite privilegii stabilite prin anumite poziii sociale), dup care poi vinde la fel de repede bncile unor particulari (care ar ateapta la coad, s cumpere bncile crora li s-au stabilit anumite reguli, impuse de acel grup de persoane sau de ctre stat i) care trebuie n mod obligatoriu s accepte regulile stabilite i rmn sub controlul statului. Oare aa ceva vrea Profesorul Roubinii s se aplice n America? Nu contest nimeni necesitatea introducerii unor reglementri n industria financiarbancar. Din acest punct de vedere m raliez opiniei Dnei Cancelar Markel, dar dela creerea i aplicarea unor reglementri (care s blocheze abuzurile i tot felul de fraude) i pn la forma de
4

manifestare a naionalizrii (chiar i pe un timp limitat), este un drum pe care nu cred c muli specialiti din domeniul finanelor, care nu sunt adepii unor concepii de stnga ar putea fi de acord cu el. Are intenia Profesorul Roubinii s adere prin ideile sale la concepia dup care criza financiar actual a fost declanat la ordinal celor ce vor s instaureze Noua Ordine Mondial? Cred c ar merita ca Dr. Roubinii s-i revizuiasc punctul de vedere sau cel puin s-l explice mai n detaliu, pentru a nu lsa loc unor mari semne de ntrebare sau unor confuzii nedorite. ngrijorai de lansarea unor asemenea idei i de faptul c Administraia actual dela Washington ar putea s adopte asemenea msuri, acionarii mari i mici n spirit de protecie au nceput s-i retrag capitalurile din bncile unde le depozitaser. Aciunile lui Bank of America Corp. i a lui Citigrup Inc. au cunoscut n ultimile luni scderi rapide 97. Efectul rapid al acestei degringolade i-a atenionat pe consilierii economici ai Preedintelui Obama, sugerndu-i Preedintelui s fac declaraia dup care un sistem bancar particular, este soluia cea mai corect pentru a iei din actuala criz economic. Pe aceast cale, Preedintele Obama a cutat s accentueze c nu este de acord cu un plan al naionalizrii bancare, dar nu a oferit nici o soluie referitoare la reala cauz a actualei crize financiar-bancare.