CAPITOLUL I

Ptrunderea capitalului strin n Europa Central i de Est pornete de la analiza cadrului economic general de implicare a capitalului strin n economiile europene emergente. Sunt analizate de asemenea cauzele, motivaiile i formele ptrunderii bncilor strine n Europa Central i de Est. n toate rile emergente, implicarea capitalului strin s-a realizat nti pe calea fluxurilor transfrontaliere (care au crescut de la cca. 500 miliarde dolari n 1990 la aproape 1500 miliarde dolari n prezent1), i abia apoi pe calea investiiilor directe, respectiv implantarea de bnci strine. Dac ntre anii 1990-1995, pe ansamblul rilor emergente, doar circa 10% din creanele externe erau locale (credite acordate de sucursale si subsidiare implantate local), restul de 90% fiind credite externe, n prezent aproape jumtate din aceste fluxuri sunt creane locale ale bncilor strine fa de economiile emergente2. Din punct de vedere teoretic, teoria banking-ului multinaional, dezvoltat de H. Gruber3, a deschis un cmp nou de activitate pentru cercetri ulterioare. Unul dintre principalii piloni ai teoriei este identificarea surselor de avantaje comparative n banking-ul internaional, respectiv factorii care duc la alegerea unei anumite locaii. Cteva precizri, care s particularizeze cadrul de aplicare a acestei teorii la realitile rilor europene post-comuniste, credem c sunt necesare. n primul rnd, intrarea capitalului strin n sectorul bancar din rile Europei Centrale i de Est poate fi definit ca fiind constituirea sau cumprarea de instituii bancare, care devin astfel bnci strine. Vorbind n general, exist i alte vehicule pentru intrare, care nu privesc proprietatea direct,i anume alianele strategice. n cazul rilor Europei Centrale i de Est ns, dat fiind situaia economic instabil i structura financiar subdezvoltat, intrarea capitalului strin s-a fcut exclusiv pe calea proprietii, respectiv cumprarea unor entiti existente sau nfiinarea de noi entiti. n al doilea rnd, trebuie fcut o precizare vis--vis de distincia ntre cele dou ci de internaionalizare, prin intrare de fluxuri sau entiti strine (inward) respectiv prin iesire (outward)4. Internaionalizarea de tip intrare descrie situaia n are instituiile bancare strine intr ntr-o ar sau regiune i/sau cea n care activitile bancare dintr-o anumit ar sau regiune se exprim n principal ntr-o moned strin. Internaionalizarea de tip ieire privete situaia n care instituii bancare dintr-o ar i stabilesc prezena n alt ar.

1
2 3 4

BIS Quarterly Review June 2006

idem

Grubel, H., A Theory of Multinational Banking, "Banca Nazionale del Lavoro Quarterly Review", nr. 123/1977, pp.349-369 Pintjens, S. ,The Internationalisation of the Belgian Banking Sector: A Comparison with the Netherlands, University of Antwerp (RUCA), WP 4/06,1994

Fr ndoial, n cazul rilor din Europa Central i de Est, nivelul internaionalizrii de tip intrare este ridicat, n unele chiar foarte ridicat, cum vom constata mai trziu, n timp ce internaionalizarea de tip ieire este foarte rar5. n al treilea rnd, analiza activitilor bancare internaionale priveste dou aspecte: problema modelelor de expansiune extern a bncilor, dintr-o perspectiv a organizrii industriale, i problema rolului bncilor n fluxurile financiare transfrontaliere 6. Condiiile si motivaiile principale ale investiiilor strine directe n general sunt, conform cercetrilor realizate n literatura de specialitate, urmtoarele: - motivaii care in de eficiena internaionalizrii: imperfeciunile pieei produselor (cauzate n principal de barierele la intrare si segmentarea pieei),imperfeciunile pieelor factorilor de producie (legate de problema avantajelor comparative ce ar putea fi obinute prin expansiune), economiile de scar i de gam ce pot fi realizate prin expansiune; - avantajele procurate de anumite locaii ca motive pentru intrare (abordarea fiind aici concentrat pe explicarea locului specific n care se realizeaz anumite implantri): servirea i urmarea clienilor existeni n propria lor expansiune internaional, intrarea pe o pia n cretere, capabil s ofere oportuniti de ctig, precum i obinerea controlului asupra unor surse de materii prime. Pentru a analiza formele i dimensiunile expansiunii capitalului strin n Europa Central i de Est, trebuie s distingem dou aspecte: activitile transfrontaliere ale bncilor i activitile subsidiarelor i sucursalelor locale n rile gazd7. Penetrarea bncilor strine ntr-o ar poate fi msurat cu ajutorul a doi indicatori simpli, respectiv numrul de bnci strine comparativ cu bncile autohtone i ponderea activelor deinute de bncile strine n total active bancare. Analiza este completat ns cu volumul creditelor acordate de bncile raportoare BRI (Banca Reglementelor Internaionale), pe baza datelor din statisticile consolidate. Acestea reflect dezvoltarea volumului total de credite acordate de bnci ce-i au sediul central ntr-o ar raportoare BRI att creditul transfrontalier ct i cel derulat prin subsidiarele locale. De asemenea, este analizat si distribuia sectorial a creditelor din ri raportoare BRI, precum i creditul transfrontalier real din partea rilor raportoare BRI, creditul acordat de subsidiarele bncilor strine (att ri raportoare BRI ct i neraportoare BRI) i creditul acordat de bnci interne, locale. Ca urmare, am construit patru indicatori de msurare a penetrrii bncilor strine, indicatori care ne permit s analizm mprumuturile i depozitele efectuate de subsidiarele implantate fizic n ara gazd, precum i mprumuturile transfrontaliere. Dup 1990, la nceput mai timid, dar ulterior tot mai pregnant, rile Europei Centrale i de Est au devenit un receptor important al creditelor acordate de bncile strine, fie transfrontalier fie local, prin subsidiare deschise n rile emergente ale Europei. rile n curs de dezvoltare din Europa (unde se includ rile foste socialiste dar i Cipru, Malta i Turcia) cumuleaz cca. 2,6% din creanele externe pe ansamblu, respectiv 27% din totalul creanelor externe ctre rile n curs de dezvoltare8.

Cazul OTP Bank este unul din foarte puinele exemple in acest sens. OTP Bank este o banc ungar, ce i-a deschis subsidiare n unele ri din regiune, ntre care i Romnia
6

Trebuie remarcat faptul c aceste creane se realizeaz ntr-o msur tot mai mare prin subsidiarele locale ale bncilor strine (rile n curs de dezvoltare din Europa cumuleaz aproape 5% din creanele locale ale subsidiarelor strine) i mai puin prin credit transfrontalier (unde rile n curs de dezvoltare din Europa totalizeaz 1,5% din creanele internaionale). Se pare deci c Europa Central i de Est a trecut de faza implicrii bncilor pe calea fluxurilor financiare, ajungndu-se la investiii directe (sucursale i subsidiare implantate local), ceea ce nseamn desigur o mai mare stabilitate financiar i expresia inteniei de implicare pe termen lung n regiune. Dac n 1995 creanele locale erau aproape nule i 85% din creanele externe erau transfrontaliere, zece ani mai trziu peste 50% din creane sunt locale. Acesta este desigur i rezultatul politicilor de liberalizare i de privatizare intensificate n special dup 1995, conjugat cu valul fuziunilor i achiziiilor bancare transfrontaliere de dup 1995. Principalele bnci creditoare sunt, dup cum era de asteptat, bncile europene, care dein 87% din totalul creanelor externe asupra rilor central i esteuropene. Cum era de ateptat, cea mai important destinaie a creanelor transfrontaliere o reprezint sectorul privat nebancar (cca. 50%), dar i sectorul public are o pondere important. Situaia pe ri receptoare ale acestor fluxuri reflect locul fruntas al noilor state membre ale Uniunii Europene, urmate de statele candidate. Un numr de 5 ri (Polonia, Ungaria, Rusia, Turcia i Cehia) cumuleaz dou treimi din creanele externe ctre zona rilor europene n curs de dezvoltare, reflectnd o concentrare accentuat ctre rile cele mai avansate economic sau, n cazul Rusiei, interesante mai degrab n perspectiv dect n momentul actual. Creditul extern ctre rile Europei Centrale i de Est se desfoar tot mai mult prin prezena fizic a bncilor strine n regiune. Evoluia operaiunilor credite i depozite ale bncilor multinaionale n Europa Central i de Est n ultimii ani reflect creterea activitii bncilor multinaionale dup 1990, cretere care a explodat dup 1995. Implicarea este uor mai mare la creditele acordate dect la depozitele atrase, reflectnd caracterul de importator net de capital al regiunii, urmare a necesitilor de finanare crescute ale economiei. Dac n 1990, Europa Central i de Est cumula 5% din creditele acordate de bncile multinaionale n rile n curs de dezvoltare, n 2005 se ajungea la 23% din acestea. Ca urmare, bncile strine au ajuns s domine n prezent piaa bancar naional a acestor ri. Dup 1994 i pn n prezent, ponderea bncilor strine n totalul instituiilor de credit din Europa Central i de Est a crescut de la 20% (pondere n numrul total al bncilor), respectiv 55% (pondere n activele totale) la 60%, respectiv peste 70%. n ri precum Estonia, Slovacia i Croaia, bncile autohtone sunt esenialmente deinute de strini, n Cehia, Lituania, Romnia i Ungaria ponderea capitalului strin este de peste 80%. Singura excepie notabil este Slovenia, cu o pondere a bncilor strine mai mic de 30%. Prezena dominant a capitalului strin este legat de privatizarea fostelor bnci de stat, modul preferat de intrare fiind nfiinarea de subsidiare prin achiziionarea de bnci locale si mai puin crearea de sucursale. n concluzie, putem afirma c realitatea actual privind gradul de dezvoltare a sectorului bancar i prezena capitalului strin n rile din Europa Central i de Est indic un grad de penetrare a capitalului strin de 46% pe ansamblul regiunii (fa de 25% n zona euro), cu mari diferene pe ri, dar i niveluri de concentrare ce arat o preponderen masiv a primelor 3 bnci din sistem (50%). Aceasta nseamn c, dac scdem Rusia (unde oricum numrul bncilor este foarte ridicat i Turcia, care nu este o ar fost comunist), n celelalte 13 ri foste socialiste din regiune funcioneaz 404 bnci: cele mai mari 39 nsumeaz 50% din activele sectorului bancar, iar restul de 365 tot 50%. Prin urmare, exist premise suficiente pentru ca procesul de concentrare

si consolidare bancar s continue, prin fuziuni si achiziii probabil n mare parte cu un cumprtor strin. Aceasta va mri gradul de penetrare a capitalului strin pe piaa bancar central i est-european. i s mai notm c nc lipsesc marii juctori: dintre primii apte juctori regionali, doar trei se afl n topul celor mai mari 20 bnci din lume dup capitalizarea bursier, nc un argument pentru continuarea consolidrii i a transformrilor structurale la nivel regional. Prezena bncilor strine are o serie de avantaje incontestabile sub aspectul mbuntirii eficienei economice i a dezvoltrii sistemului bancar, att n mod direct, ct i prin presiunea pe care o impun celorlalte bnci din sistem prin standardele aplicate. Totui, prezena acestora nu este o condiie neaprat necesar pentru dezvoltarea sistemului financiar, exemplul concret fiind furnizat de Slovenia, ar cu un nivel ridicat de eficien a sectorului bancar i cu un grad ridicat de intermediere financiar, chiar dac prezena bncilor strine este sub 25%, de departe cea mai mic din regiune. Nu este nici neaprat o condiie suficient, fapt ilustrat de situaia Romniei i Bulgariei, cu un grad de prezen strin mult mai ridicat dect n cazul fostelor ri iugoslave, de exemplu, dar cu un grad de dezvoltare i intermediere financiar mai mic dect acestea. Ptrunderea bncilor strine aduce fr ndoial o serie de mbuntiri n mediul bancar i cel economic general, dar nu trebuie considerate ca un panaceu universal pentru toate problemele de subdezvoltare pe care un sector bancar sau altul le-a mostenit din trecut sau pentru greeli care au fost comise din motive obiective sau subiective la un moment dat. Mai mult, exist totui o serie de riscuri, care nu trebuie pierdute din vedere. Bncile multinaionale i selecteaz clienii, alegndu-i pe cei mai buni, mai mari, mai puin riscani (este fenomenul pe care Christian Weller l-a numit cherry picking a culege cireaa de pe tort). Bncile autohtone rmn cu clienii mai scumpi, mai mici i mai riscani, concurena pe care acestea o suport din partea multinaionalelor fiind foarte dur. Ca urmare, pe msura creterii implicrii capitalului strin n bncile din Europa Central i de Est, scade oferta de credit. Stabilitatea financiar indus de bncile multinaionale este real, dar superficial: dac bncile autohtone i-ar mri creditarea, stabilitatea sectorului bancar ar scdea, pentru c bncilor autohtone le rmn de creditat clienii mai riscani. Reducerea creditului priveaz firmele de resurse financiare pe care le-ar putea investi, astfel c n timp i reduc competitivitatea, slbind sectorul nefinanciar, iar apoi ntreaga economie si deci i sectorul financiar pe cale de consecin. Mai mult, bncile multinaionale pot agrava baloanele speculative (supraevaluarea activelor), ceea ce n final va duce la crize financiare, transmise mai departe prin efectul de contagiune i ctre ri nainte stabile. Fr ndoial c rile n curs de dezvoltare i mai ales economiile emergente, aflate n plin proces de decolare, au nevoie de resurse financiare. Guvernele trebuie ns s reglementeze cu atenie activitatea bncilor strine, descurajnd anumite activiti (de exemplu speculaiile imobiliare), stimulnd mai degrab implantarea de subsidiare dect de sucursale (subsidiarele fiind, cum am artat, mai nclinate spre nevoile economiei din ara gazd), introducnd metode selective de control al capitalurilor pentru a-i proteja economiile de micrile destabilizatoare de capitaluri. Participarea strin prin investiii directe, financiare sau bancare, va conduce oricum la o influen extins asupra economiei, iar guvernele (mai) pot veghea prin reglementri clare ca acest control s nu devin n timp unul de tip neocolonialist. O reglementare prudenial ex ante este mai bun dect o terapie de oc ex post sau dect vnzarea bncilor autohtone imediat dup o criz financiar.

Capitalul strin n sistemul bancar romnesc Pornete de la analiza stadiului reformei i modernizrii sistemului bancar din Romnia, pentru a aborda apoi pe larg dimensiunile, formele si efectele penetrrii capitalului strin n sistemul bancar romnesc. Putem observa c, n intervalul 1998-2005, creanele externe ale bncilor raportoare BRI fa de Romnia au crescut de 7 ori. Creterea acestora s-a realizat tot mai mult pe seama creanelor locale i tot mai puin pe seama celor internaionale. ntr-adevr, creanele locale au crescut de 33 ori, n timp ce creanele internaionale au crescut doar de 9,3 ori. Astfel, ponderea creanelor locale n totalul creanelor externe a crescut de la 9% n 1998 la 30,5% n 2005. Aceasta nseamn c penetrarea capitalului strin s-a realizat tot mai mult pe seama acordrii de credit de ctre subsidiarele i sucursalele implantate local, care practic au explodat dup 1998. Aspectul global al finanrii capt astfel o importan tot mai mare comparativ cu aspectul internaional al finanrii. Principalele bnci creditoare sunt, n ordine, din: Austria, Frana, Olanda, Elveia, Italia, Germania, SUA. De remarcat c 82% din creanele externe provin de la bnci europene, iar primele trei ri (Austria, Frana i Olanda) concentreaz aproape jumtate din totalul creanelor externe. O msur mai cuprinztoare a gradului de penetrare a capitalului strin este ns cea care ia n considerare att creditul transfrontalier, ct i penetrarea direct, sub forma bncilor strine implantate local. ntr-adevr, indicatorul de penetrare n sens larg arat c 58% din stocul total de credit era furnizat de bnci multinaionale n anul 1994, ceea ce reprezenta 6% din PIB. Creditul multinaionalelor era aproape n totalitate transfrontalier, n timp ce subsidiarele erau aproape absente, aa cum rezult din indicatorul de penetrare n sens restrns. Anul 1999 marcheaz o rupere de ritm, n sensul c, mai ales n urma privatizrilor efectuate, bncile multinaionale au nceput s fie mai active n creditare; creditarea a nceput s se realizeze relativ mai puin pe calea creditului transfrontalier i tot mai mult local, prin bncile implantate. Creterea creditului acordat de bncile multinaionale a continuat si dup respectivele privatizri, n mod organic, i ne ateptm ca, dup 2006, respectiv privatizarea Bncii Comerciale Romne, trendul s se accentueze. Totui, trebuie s precizm c valorile efective trebuie luate cu pruden, pentru c baza de date BankScope are date destul de vechi i incomplete despre Romnia, chiar dac ea este principala surs de date folosit n toate analizele de specialitate. Trendul este ns cert, fiind confirmat de evoluia datoriei externe private a Romniei i a creditului acordat de subsidiarele si sucursalele bncilor strine n Romnia, pe msura intrrii lor pe piaa bancar romneasc. Aa cum am observat, implicarea capitalului strin fa de Romnia se desfoar tot mai puin pe cale internaional i din ce n ce mai mult pe baze globale, respectiv prin credite i angajamente ale bncilor multinaionale implantate n Romnia ntr-o form sau alta. Caracterul global al activitii bancare din Romnia poate fi analizat la modul cel mai simplu, dar i cel mai elocvent n acelasi timp, prin ptrunderea efectiv a bncilor strine n Romnia. Prin aceast ptrundere efectiv nelegem intrarea si creterea (fie organic sau prin preluri, achiziii sau fuziuni, fie n forma subsidiarelor sau a sucursalelor) prezenei i implicrii bncilor multinaionale n Romnia. Ptrunderea acestor bnci s-a realizat pe fondul liberalizrii economice si politice de dup 1989 n Romnia i n contextul mai general al expansiunii bncilor strine n Europa Central i de Est. Pentru cazul Romniei, n luna august 2006 am realizat un studiu empiric, pornind de la un chestionar la care au rspuns un numr de 20 manageri de nivel top i middle din bnci strine

din Romnia. Rezultatele acestui chestionar, chestionar care s-a referit n prima parte la motivaiile intrrii pe piaa romneasc, sunt, n esen, urmtoarele: - principalele motive care au determinat bncile strine s intre n Romnia sunt, n ordinea importanei: cutarea de noi oportuniti de afaceri, strategia general de expansiune, furnizarea de servicii bancare clienilor strini existeni si urmarea lor n expansiunea n Romnia; - principalele activiti preferate de bncile strine sunt: finanarea corporatist, finanarea comerului internaional i operaiunile valutare, precum i activitile de natura managementul activelor, tranzaciilor cu derivate, consiliere, alte activiti; - principalele atracii exercitate de Romnia au fost considerate, la distan foarte mic unele de altele: dimensiunile pieei i ritmul de dezvoltare, oportunitile de expansiune si ctigurile mari, ceea ce denot caracterul oportunist al expansiunii (de altfel un lucru normal ntr-o abordare pragmatic), n cutarea de ctiguri si oportuniti. Toate aceste motive i interese ale bncilor strine s-au modificat desigur n decursul timpului, ducnd treptat la o mai mare implicare local a acestor bnci, spre deosebire de intrrile iniiale de la mijlocul anilor 1990. Modalitatea de expansiune s-a schimbat de asemenea, n sensul c marile investiii greenfield au fost realizate acum 10 ani, astzi expansiunea realizndu-se mai mult pe calea prelurii unor bnci existente, fie prin procesul de privatizare fie prin preluarea unor bnci private mai mici. De altfel, aceasta este si calea pe care 92% dintre managerii intervievai au menionat-o pentru expansiunea viitoare. n ceea ce privete evoluia numrului bncilor strine i a numrului total de bnci, constatm c, la sfritul anului 2005, sectorul bancar romnesc cuprindea 33 de bnci, la care se adugau 6 sucursale ale bncilor strine, n total deci 39 bnci. Aceasta reflect un trend de reducere a numrului de bnci, care n 1998 ajunsese la 45. Pe acest fond de concentrare (manifestat prin reducerea numrului de bnci) dar i de concuren datorit numrului nc relativ mare de bnci, observm o cretere a numrului de bnci strine, fie c vorbim de sucursalele bncilor strine (persoane juridice strine), fie de subsidiarele bncilor strine n Romnia (persoane juridice romne). Astfel, numrul bncilor cu capital privat majoritar strin si al sucursalelor bncilor strine a crescut constant dup 1995, de la 15 n 1995 la 30 n anul 2005. O meniune: chiar dac n numrul total de bnci cota bncilor strine nu este constant cresctoare, n ceea ce privete ponderea n activele bilaniere, aceasta se majoreaz continuu, de la 20% n 1998 la 62,2% n 2005, fapt ce demonstreaz ntrirea poziiei lor n cadrul sectorului bancar. Observaiile pe care le-am realizat cu privire la rolul bncilor strine n asigurarea performanelor sistemului bancar arat dinamismul mai mare al acestora comparativ cu bncile autohtone, reflectat n implicarea mai mare n creditare. Acest fapt se datoreaz att accesului la sursele de finanare mai ieftine provenind de la bncile mam sau de la alte bnci din grup, ct i unei mai mari apetene pentru asumarea de riscuri, dac acestea sunt perfect acoperite. Reputaia bun de care se bucur bncile multinaionale exercit o atracie asupra clienilor, atracie care, coroborat cu calitatea produselor i serviciilor oferite i cu dobnzile competitive practicate, a dus la expansiunea acestora n termeni de cot de pia i la profitabilitatea lor ridicat. ntreaga cercetare pe care am realizat-o utiliznd datele efective din bilanurile bncilor comerciale i din rapoartele BNR, completate cu ancheta n rndul managerilor de bnci indic rolul pozitiv pe care bncile strine l-au jucat n procesul de consolidare i de cretere a performanelor sistemului bancar romnesc. Nu exist evidene ale unei eventuale subordonri a economiei fa de interesele unor grupuri din afara rii, iar patriotismul fals neles nu trebuie s orbeasc gndirea pragmatic, n contextul actual. Nu trebuie pierdut din vedere c Romnia a

trecut prin crize bancare puternice n anii 1997-1999, crize generate de bncile autohtone, n principal cele de stat, dar si de cele private. De asemenea, nu trebuie pierdut din vedere contextul mai general actual: liberalizarea complet a contului de capital la 1 septembrie 2006 i aderarea la Uniunea European, care va face ca bncile strine s poat opera n Romnia mai uor, nemaifiind obligate s obin o licen din partea BNR. Oricum, Romnia este deja una dintre rile cu cea mai mare dominaie a bncilor strine n sistemul bancar (88% din active, dup privatizarea BCR, iar dup privatizarea CEC activele bancare controlate de strini vor depsi 92%). Aceasta nu nseamn c bncile strine trebuie considerat neaprat mai bune, dat fiind si eterogenitatea lor. Pe piaa romneasc sunt prezente si bnci multinaionale de prestigiu, dar i foarte multe bnci regionale. Criteriile de selecie trebuie s fie i vor fi cele strict de performan, indiferent de natura capitalului, autohton sau strin. Am putea spune chiar, dac afirmaia nu pare hazardat, c sistemul bancar romnesc ar fi ajuns dominat de bncile strine chiar i prin dezvoltarea organic a acestora, n lipsa privatizrilor. O simpl privire a evoluiei cotelor de pia ale principalelor bnci doar n ultimii 7 ani (1998-2005) arat c, de exemplu, BCR (inclusiv Bancorex) a pierdut n acesti ani 40% din cota sa de pia (dac n 1998 avea, mpreun cu Bancorex, 41,4% din activele sistemului bancar, n 2005 ajunsese la 25,7%. Cotele de pia pierdute de BCR i de alte bnci (CEC) au fost trecute n special n contul bncilor multinaionale care s-au dezvoltat de la zero i al celor privatizate prin investitori strategici (BRD-GSG). Unele bnci privatizate (Raiffeisen, Bancpost) nu au obinut, totui, performane la fel de notabile ca BRD-GSG. Sigur c simpla existen a unor bnci strine nu asigur de la sine stabilitatea sistemului, respectiv capacitatea sistemului financiar de a aloca eficient resursele economice, de a gestiona riscurile financiare i de a face fa ocurilor sistemice pe baz durabil; uneori, chiar dimpotriv. Rolul fundamental n asigurarea stabilitii sistemului bancar revine Bncii Naionale. Acest rol natural al bncilor centrale este justificat n primul rnd prin poziia bncii centrale de unic furnizor de lichiditate primar n vederea finalizrii plilor i de decident n organizarea si funcionarea sistemului de pli. De asemenea, o banc central este interesat n cel mai nalt grad n buna funcionare a sistemului bancar pentru asigurarea eficacitii mecanismului de transmisie a impulsurilor monetare. Instabilitatea financiar conduce automat la reducerea masei monetare i creterea puternic a cererii de bani ai bncii centrale, situaie n care autoritatea monetar va fi obligat s injecteze lichiditate pentru asigurarea stabilitii monetare. n ultimii ani, importana asigurrii stabilitii financiare a crescut semnificativ, att la nivelul autoritilor monetare, ct i la cel al instituiilor financiare internaionale, reflectnd, pe de o parte, expansiunea i liberalizarea sistemelor financiare, iar pe de alt parte, incidena unor crize financiare sau ocuri exogene cu consecine naionale i internaionale negative deosebit de mari (crizele financiare din Asia de Est n principal). Una dintre direciile prioritare de aciune pentru banca central privete armonizarea cu cadrul legal, instituional i de supraveghere al Uniunii Europene,spaiu caracterizat prin larga liberalizare a circulaiei mrfurilor, serviciilor,capitalului i (mai puin) forei de munc. Aplicarea cu succes a reglementrilor europene depinde de existena unor condiii prealabile stabilite de Comitetul de la Basel i care au o mare relevan i pentru cazul Romniei: politici macroeconomice sntoase i durabile; infrastructura public dezvoltat; disciplina de pia eficace;proceduri corespunztoare pentru rezolvarea eficient a problemelor bncilor;mecanisme de protecie sistemic. Armonizarea standardelor i corelarea lor cu cele cuprinse n Acordul Basel II (Directiva nr. 12 din 2000, revizuit i actualizat) vor conduce, pe de o parte, la asigurarea unui cadru mai flexibil

pentru stabilirea cerinelor de adecvare a capitalului, n funcie de profilul de risc al instituiilor de credit, iar pe de alt parte, la crearea premiselor pentru stabilitatea sistemului financiar. Reglementrile cuprinse n cei trei piloni ai Acordului Basel II privesc tocmai aceste cerine legate de capitalurile necesare pentru acoperirea riscurilor principale (riscul de credit, de pia i operaional), de supravegherea adecvrii capitalului i ntrirea disciplinei de pia. De asemenea, mbuntirea sistemului de supraveghere mai presupune mbuntirea sistemelor de control intern ale bncilor, reglementarea expunerilor mari si a expunerilor fa de persoanele aflate n relaie special cu bncile, supravegherea pe baze consolidate, n contextul n care majoritatea bncilor sunt membre ale unor conglomerate financiare. Cu att mai mult n condiiile unui sistem bancar dominat de bnci strine,implicarea bncii centrale n monitorizarea, analiza i evaluarea sistemelor financiare naionale i a principalelor piee internaionale i eficiena aceste intervenii sunt determinante pentru stabilitatea sistemului. S nu uitm c bncile strine au mai mult libertate de micare n afara granielor rii, iar o serie de msuri luate de banca central se pot dovedi ineficiente. Un exemplu foarte recent n acest sens l furnizeaz restriciile impuse de Banca Naional asupra creditelor n valut, care reprezint n prezent unul dintre riscurile cele mai mari din sistemul bancar n prezent. ntradevr, n urma acestor restricii, marile bnci aparinnd unor grupuri externe au continuat s acorde credite n valut, externaliznd o parte a acestora prin nregistrarea lor n bilanurile bncilor mam sau ale altor bnci surori din grup. Teza se ncheie cu prezentarea concluziilor finale i a posibilelor evoluii viitoare. Principalele idei desprinse privesc: Globalizarea i mutaiile asociate acesteia au transformat sistemele financiare,prin ntrirea legturii ntre bnci i pieele financiare; Bncile au profitat de mutaiile aduse de globalizarea financiar; ele au evoluat i i-au adaptat activitatea la noile realiti; Marile bnci sunt actorii principali ai globalizrii financiare; Bncile i redefinesc permanent activitatea; Restructurarea sectorului bancar rspunde unei logici industriale i financiare; Reglementrile bancare se sprijin pe o coordonare tot mai puternic ntre autoriti, piee i instituii; Bncile europene se confrunt cu o tripl provocare, n cutarea atingerii performanelor: creterea eficienei, consolidarea, internaionalizarea i promovarea unei strategii de expansiune global La nivelul Europei Centrale i de Est, nivelul ridicat al prezenei bncilor occidentale i integrarea tot mai mare fac ca oferta de credit n aceste ri s devin mai sensibil la evoluiile economice externe. Ca urmare, sistemele bancare ale acestor ri se confrunt cu cteva provocri majore: cooperarea n sfera reglementrilor prudeniale ntre Estul i Vestul Europei, sustenabilitatea pe termen mediu i lung a expansiunii creditului n regiune; perspectiva adoptrii euro. Aceasta din urm, asociat cu pierderea flexibilitii cursului de schimb, implic necesitatea asigurrii unei flexibiliti a economiilor naionale ale noilor state membre ale Uniunii Europene, pentru a putea face fa ocurilor reale i financiare fr a recurge la ajustri ale cursului de schimb. Noile state membre, cu o larg prezen a bncilor strine, trebuie s se gndeasc bine nainte de a renuna prematur la

flexibilitatea cursului de schimb: aceasta ar putea fi necesar nu doar n timpul episoadelor de instabilitate financiar, ci i n perioadele normale.

CAPITOLUL II

Restructurarea sistemului bancar romnesc Procesele manageriale integrate, axate pe adoptarea strategiilor relaionale privint clienii bancari, constituie trecerea la o noua etap a abordrii, din punctul de vedere al managementului, a activitaii bancare. Aceasta modificare de viziune i de comportament managerial, n ultim instan, face parte si in fapt este o consecin a unui proces de sunstan ce vizeaza restructurarea sistemului bancar romnesc, adaptarea lui la formele moderne, concureniale ale activitaii bancare caracteristice sistemelor economice dezvoltate. Restructurarea sistemului bancar reprezint o component principal a procesului general al restructurrii economiei romneti nceput n anul 1990, n primul rnd datorit rolului din ce n ce mai important al bncilor ntr-o economie a informaiilor financiare. Procesul restructurrii, aflat n ceea ce privete sistemul bancar ntr-o faza avansat comparativ cu celelalte sectoare ale economiei, s-a caracterizat, ntr-o abordare sistemic, prin dezvoltare pe pricipiile acumulrii cantitative a capitalului bancar, prin redefinirea funciilor i rolul bncilor n tranziia la economia de pia, prin modificarea rolului Bncii Naionale a Romniei n sistemul bancar i amplificarea independenei acesteia fa de alte organisme centrale de conducere si administrare,ns, de asemenea i prin convulsii i incertitudini care au determinat ieirea din sistem a unor structuri bancare sub forma incetrii activitii(Credit Bank, Banca Dacia Felix sau Banca Columna), sub forma absorbiei (Cazul BANCOREX care s-au dizolvat prin preluarea ei de ctre Banca Comercial Romn) ori chiar prin faliment (Banca Alpina, Bankcoop).

Evoluia sistemului bancar aflat in procesul restructurrii s-a desfurat intr-o economie hipercentralizat i caracterizat printr-o ineficien cronic generalizat. Carenele politicilor economice din perioada deceniului nou, ,,valsul deciziilor administrative i turbulenele create de insuficiena sistemului legislativ au avut o influena negativ asupra principalilor indicatori economici ce caracterizeaz activitatea bancar. Lund numai evoluiile din anul 1999, ocurile suportate din mediul financiar incepnd cu a doua jumtate a trimestrului I i continund cu trimestrul al II-lea (deprecierea leului, inflaia, situaia de la Bancorex, dificultile de lichiditate de la Banca Agricol) au impus un control ferm al lichiditii de ctre Banca Central. Acest fapt coroborat cu opiunile bncilor pentru efectuarea de plasamente cu coninut redus de risc i randament ridicat sau atenuat, ca i in anii precedeni, dezvoltarea creditului in lei. Astfel, in bilantul agregat la nivelul sistemului bancar, creditul neguvernamental in lei reprezenta 31,76% la 31 decembrie 1999, n vreme ce la finele anului 1998 reprezenta 39,92% , aceasta n condiiile n care totalul activelor bancare a crescut in 1999 cu 22,6%. Trebuie, de asemenea, precizat faptul c n 1999, ca o rezultant a procesului de dezintermediere, dei n termeni nominali masa monetar a crescut pe total sistem bancar cu 44,1% (creterea inferioar indicelui de consum de 54,8% ), n termeni reali masa monetar a sczut cu 6,5%.

DIRECIILE RESTRUCTURRII

Restructurarea financiar cuprinde msuri de asanare a activelor bancare i recapitalizarea bncilor

Administrarea special modalitate de asanare a bncilor

Reconsiderarea managementului bncilor crearea i consolidarea infrastructurii sistemului bancar, n special a sistemalor informatice

Reformarea cadrului legislativ msuri legislative, normative i instituionale,care s conduc la crearea unui mediu stimulativ

Privatizarea bncilor de stat Crearea condiiilor legislative, funcionale i financiare pentru derularea procesului in condiii de eficiena mutual

Administrarea special- modalitate de asanare a bncilor Probleme sistemice

Problemele sistemului financiar Deficite mari ale conturilor curente Depedena de datorii externe pe termen scurt Rate de schimb instabile Contaminare regional Niveluri ridicate ale gradului de indatorare intern Legi ale falimentului inadecvate Lipsa unei aciuni de asanare in timp util. Problemele sectorului bancar Capital inadecvat; Creditarea imprudent; Concentrrile de credit; Corelare valutar i a scadenelor inadecvat; Implicarea politic; Liberalizarea acordrii licenelor i autorizrilor de funcionare; Tratarea inadecvat a activelor-problem; Instrumente i practici de supraveghere bancar slabe.

Domeniul n care aceste probleme i-au pus amprenta in mod deosebit, att in Romnia, ct i pe plan global, este cel al creditelor care, nefiind tratate corespunztor sau ca urmare a influenei unor factori la nivel macroeconomic, au devenit neperformante, genernd pierderi importante.

Contextul riscului de credit Influena factorilor bancari Creterea rapid a mprumuturilor; Sisteme de informare inadecvate; mprumuturi acordate persoanelor fizice sau juridice aflate in relaie special cu banca sau mprumuturi prefereniale; Politici necorespunztoare de acordare a creditelor; Caliti necorespunztoare de analiz a creditelor.

Lipsuri ale politicii de creditare 1. de Organizare: slaba comunicare - pe vertical i orizontal

lipsa responsabilitii

2. Analitice: Nivel sczut i sfera limitat a analizei de credit O prea mare incredere acordat garaniilor 3. de Informare: operaii inadecvate despre debitor dosare de credit incorecte i/sau incomplete sistem inadecvat de urmrire a mprumutului i a activitii clientului.

MODALITI ESENIALE DE ASANARE A BNCILOR

Asistena bancar deschis

IMPACT asupra deponenilor i creditorilor asupra debitorilor asupra valorii Franizei asupra conducerii i acionarilor

Asistena bancar inchis

Putem identifica momentul cnd o banc se afl intr-o situaie dificil printr-o analiz complex, care poate scoate la iveala o lung list de aspecte negative din activitatea bncii, aspecte care pot fi generalizate astfel:

pierderi continue; dobanda net negativ; un procent nalt din portofoliu de credite l reprezint cele clasificate n categoriile pierdere i ndoielnice; expunere extrabilanier proast; activ net contabil i fonduri proprii negative, cu valori importante; deteriorare major a indicatorilor de performan; lipsa unui control al activitii din partea managementului, lucru evideniat mai ales prin lipsa informaiei cu privire la aspectele de baz din activitatea bncii; derularea unor afaceri neprofitabile; lipsa focalizrii asupra afacerilor cu o structur a costurilor nalta, cu influene asupra solvabilitii i lichiditii bncilor; lipsa unui plan strategic pe termen mediu i lung; lipsa unui plan pentru imbuntirea activitii operaionale; reformarea structurii costurilor, care s duc la reducerea acestora i la creterea veniturilor; costuri ridicate de personal; un surplus evident de active nebancare; lipsa unei informaii adecvate cu privire la investiiile directe i de portofoliu fcute de banc.

Toate aceste aspecte, i nu numai ele, au un impact negativ major asupra intregului sistem bancar din ar n care i desfaoar activitatea bancar cu probleme. Acest impact poate aduce n orice moment o criz de sistem n situaia n care banca n cauz are o pondere importanta n economie, prin segmentul de piaa ocupat, prin volumul creditelor acordate i al surselor atrase de la persoane juridice i fizice de pe piaa intern sau a celor pe termen mediu i lung de pe pieele internaionale, prin rol jucat n economie etc. Pericolul este amplificat mai ales n situaia cnd cea mai mare parte a bncilor cu pondere n economie trec prin probleme similare, orice scnteie putnd duce la o reacie n lan cu efecte dezastruoase asupra intregii economii. O banc ce traverseaz o perioad de adnc lips de lichiditate i cu o solvabilitate ubred, cu care se confrunt cu dou probleme majore, i anume cea mai mare parte a portofoliului de credite devine neperformant iar structura costurilor este evident neprofitabil, banca atragnd fonduri la costuri deosebit de nalte, iar n acelai timp veniturile din plasamente sunt mici sau nu se ncaseaz deloc, acea banca necesit msuri urgente pentru soluionarea problemelor cu care se confrunt. Continuarea unei astfel de activiti ar menine perturbrile de pe piaa monetar i valutar intern, ducnd n final la crize, la punerea n pericol a politicilor de stabilizare macroeconomic, a reformelor (n cazul cnd n ara respectiv are loc un proces de reform), la efectuarea mediului de afaceri, la determinarea climatului investiional. Desigur, una din cile de acionat este i instituirea ADMINISTRAIEI SPECIALE. Administrarea Special face parte din categoria asistenei nchise. Instituirea Administraiei Speciale este prevazut i n legislaia bancar din Romnia. Legislaia actual are in vedere c printr-o astfel de administrare s se asigure continuitatea operaiunilor bncii, a onorrii angajamentelor de plat i, nu n ultimul rnd, protejarea depozitelor populaiei i ale agenilor economici.

Se aplic n acest fel, sub toate aspectele, o activitate complex de ADMINISTRARE A CRIZEI, att a celei locale (a bncii in cauz), ct i a celei de sistem, n situaia cnd aceasta i arat primele semnale deosebit de virulente. Dac nu s-ar interveni la timp, situaia de faliment i deci de lichidare a bncii poate duce la imposibilitatea onorrii angajamentelor curente, dar poate produce un fenomen deosebit de grav (n situaia cnd banca are n portofoliu surse atrase de pe piaa extern pe termen lung i mediu), i anume c toate angajamntele s devin exigibile, crend astfel o criz de pli la nivel naional, deteriornd i mai mult poziia rii respective pe plan internaional. Administrarea Special are numirea unui Administrator Special, care poate fi o persoan juridic sau o persoan fizic situaia din urm impunndu-se cnd exist specialiti cu experien, iar pe de alt parte se urmarete meninerea unor costuri cu administrarea special la un nivel ct mai sczut. Consilul de administraie, comisia de cenzori, precum i conducerea executiv sunt suspendate. ntreaga activitate se desfaoar sub conducerea Administratorului Special, care se subordoneaz Adunrii Generale a Acionarilor. Experiena recent din Romnia a putut pune n practic un complex de instrumente i msuri care au fost folosite i n alte ri. n acelai timp, situaia concret din Romnia, specificul local au impus i gsirea unor metode, intrumente, msuri noi, unele cu adevarat specifice pe plan internaional. Procesul de Administrare Special instituit pentru prima dat in Romnia postbelic a trezit interesul comunitii bancare internaionale i al unor instituii, fiind urmrit ndeaproape de ctre acestea. Ca orice activitate de pionierat, nici aceasta nu a fost lipsit de greuti, de pericole. nc o dat s-a dovedit n practic adevrul c nici o ara nu urmeaz un singur model i c nu exist un model unic, ablon al unei administrri speciale. Factorii macroeconomici i bancari specifici din fiecare ar i spun cuvntul. Succesul unei astfel de administrri const n primul rnd n CORECTITUDINE I TRANSPARENA pe tot parcursul activitii, n relaiile cu clienii, acionarii, fenomenul de criz trebuie s se afle sub control, ca fiecare pas ce duce la finalizarea strategiei propuse, i astfel se poate evita o reacie urgent i dur din zona partenerilor bncii, ba, mai mult, se pot institui interactivitatea i continuitatea n relaiile cu acetia pe toat durata administrrii speciale.

Activitatea de administrare special, prin aplicarea unei strategii i a unor pai concrei, se finalizeaz n urmtoarele direcii:

separarea, administrarea, soluionarea zonelor- problema din banc

identificarea, conservarea i soluionarea aa-zisei pri bune din banc, aceea care n final s beneficieze de o soluie adecvat care s adauge valoare prin utilizarea ei

Esena sintetizat a administrrii speciale consta la managenentul activelor i pasivelor inglobat intr-un program complex de restructurare a bncii

Perioada aceasta este caracterizat printr-o conlucrare operativ a Administratorului Special cu Banca National, Comitetul de coordonare a restructurrii, cu Ministerul de Finane, Guvernul, acionarii, Parlamentul. Instalarea Administratorului Special se face de ctre Banca Naional n cadrul unei edine a Consiliului de Administraie a bncii comerciale. edina este urmat de primele aciuni operaionale i anume informarea compartimentelor din banc precum i a unitilor operative din teritoriu, un anun publicat n Monitorul Oficial i n cotidiane de circulaie naional, o declaraie a Administratorului Special ctre clienii bncii cu privire la onorarea tuturor obligaiilor bncii i protejarea depozitelor acestora,msuri de protejare a relaiilor cu bncile corespondente, transmiterea la Registrul Comerului a documentaiei privind modificrile survenite n statutul bncii. Avnd n vedere lipsa de lichiditate cu care se confrunt banca i innd cont de angajamentul de a onora toate obligaiile ajunse la scaden, att cele interne, ct i cele internaionale, se impune meninerea unor activiti care s genereze n continuare venituri i apelarea la resurse de finanare la costuri acceptabile situaiei financiare a bncii i n concordan cu legislatia i normele bancare n vigoare. n acest sens, de o deosebit importan se dovedete a fi continuarea unor activiti din banca generatoare de venituri, aa-zise activitai non-credit (care s nu impun o finanare din partea bncii), ca i luarea celor mai hotrte msuri, apelnd la cadrul bancar i mai ales juridic,

pentru recuperarea principalului i dobnzii la creditele restante. Cu siguran aceste dou surse nu sunt nici pe departe suficiente. De aceea este necesar o finanare special din partea bncii naionale, la o dobnda minim posibil n condiiile legale din fiecare perioad. Structurarea acestei finanri se face n concordana cu obligaiile de onorat ale bncii comerciale, incluznd aici i retragerile masive de numerar sau transferurile din conturi ordonate de ctre clienii bncii. Dou aspecte importante pot fi identificate n legtur cu acest angajament de finanare: a. este necesar ca ntr-o structur adecvat n orice moment s se prezinte n fata clienilor, preocupai de situaia de criz a bncii, evidena unei aciuni de meninere sub control i de administrare adecvat a crizei, care s-i protejeze i s le de-a sigurana recuperrii n orice moment a depozitelor plasate la banc sau a onorrii de ctre banc a tuturor obligaiilor de plat aduse la scaden. Este momentul psihologic cel mai important in faza iniial a administrrii speciale; este momentul care genereaz probe concrete pentru pia c activitatea i criza sunt administrate cu toat responsabilitatea. Dac se reuete sa se depeasc acest moment cheie, procesul de restructurare a activelor i pasivelor are o bun ansa de reuit. b. prin procesul de restructurare, ca i prin cel de dispunere asupra activelor, se poate crea mecanismul de garantare i apoi de rambursare a acestui credit. Analiza diagnostic operat de Administratorul Special vizeaz n mod necesar toate zonele de activitate ale bncii i are ca obiective eliminarea activitilor neprofitabile, a investiiilor nebancare, dispunerea asupra activelor excedentare i refocalizarea ateniei spre activitaile profitabile, pentru a se obine n cel mai scurt timp stabilitatea financiar a bncii. n perioada din urm, restructurarea bancar, ca de altfel restructurarea n toate sferele de activitate, capat un caracter cu preponderen defensiv, cu direcii prioritare spre restrangerea activitii, stoparea pierderilor i reducerea cheltuielilor. Trendul actual face ca activitatea de restructurare a bncilor s fie mai mult i mai direct legat de poziia i de contribuia acionarilor, i n mai mic masur focalizat spre cretere i mrire indiferent de profitabilitate si risc. Analiza celor mai reprezentative programe de restructurare scoate n evidena o politic general cu ase obiective:

incurajarea unei structuri acionariale care s fie mai sensibil la forele pieei(e.g. privatizarea); reducerea i inlturarea barierelor n calea ajustrilor n numrul i structura angajailor; reducerea barierelor in calea ajustrilor de capital(e.g. eliminarea proteciei implicate sau explicite n legatur cu investiiile i preluarea bncilor de ctre capitalul strin); lrgirea transparentei, mai ales cea referitoare la profilul riscurilor; limitarea hazardului moral; administrarea problemelor financiare ntr-o direcie coordonat cu principiile de mai sus.

Este esenial s se elimine capacitatea n exces i cea care genereaz pierderi sau contribuie la creterea nejustificat a cheltuielilor pentru a se asigura rentoarcerea la o profitabilitate susinut i la indicatorii de pruden cerui de legislaia bancar.

n conformitate cu legislatia bancar din Romnia, Administrarea Special este instituit pentru o perioad de 45 de zile. Modul de desfurare i mai ales rezultatele obinute au o deosebit importan; de acestea depind decizia pe care Banca Naional i acionarii bncii o pot lua pentru continuarea acestei administrri, ca i relansarea procesului de restructurare care s se finalizeze cu recapitalizarea i privatizarea (n cazul n care aceasta este de stat) sau cu fuziunea parii bune cu o alt banc i deci evitarea lichidrii judiciare prin numirea unui judector sindic. O dat identificat partea din banc ce poate continua sa induc probleme i situaii de criz,se poate pune n practic un program complex de administrare i n final de rezolvare a tututror laturilor componente. Programul de restructurare cu referire la aceast seciune din activitatea bncii vizeaz n primul rnd stoparea pierderilor si reducerea cheltuielilor. Obiectivele sunt atinse prin implementarea aa-zisului pachet de STOP GAP MEASURES care vizeaz cu prioritate: 1 continuarea unor facilitai sau cordarea pe termen scurt de noi facilitai numai pentru clienii cu performane bune i care nu au inregistrat restane faa de munc; 2 continuarea lucrrilor de investiii numai n limita protejrii bunei funcionri a bncii i conservrii activelor, excluzndu-se achiziiile de noi fonduri fixe sau lucrrile de reparaii capitale; 3 sistarea angajrii de personal,cu excepia situaiilor impuse de bun funcionare a bncii; 4 interzicerea participrii la majorarea capitalului altor societi sau la societile la care banca are participaii, ca i a unor tipuri de plasamente financiare. Monitorizarea activitii curente a bncii ca i luarea operativ a unor msuri se realizeaz prin instituirea unor mecanisme de management i control. Deoarece toate structurile statutare de conducere a bncii sunt suspendate, iar administratorul special realizeaz sarcinile activitii curente prin cooperare i conlucrare direct cu managementul direciilor i serviciilor independente din banc, pentru buna desfurare a activitii, pentru creterea calitii actului managerial la toate nivelurile, se poate crea un Comitet de asisten a Administratorului

Special,care s aib caracter consultativ i care s includ n componena sa directorii i efii tuturor compartimentelor din centrala bncii. Acesta, prin sedine operative zilnice, aliniaz i recomand soluii pentru fiecare caz care este diferit Administratorului Special pentru decizii.

PRINCIPIILE PROGRAMULUI DE RESTRUCTURARE

Costul suportat de guvern, de buget, s fie minim posibil

Rezultatele obinute s nu se rsfrng n beneficiul acionarilor: costul restructurrii s fie suportat n primul rnd de acionari

Detalind aceste principii, se pot identifica urmatoarele laturi, prghii i instrumente ce se au n vedere: a. Evitarea unor beneficii pentru acionari n situaia cnd acetia nu doresc sau nu sunt n masur s contribuie la acoperirea costurilor i la majorarea capitalului, n variantele cnd aceast aciune este necesar: 1 2 3 clasificarea creditelor i separarea celor din categoria ndoielnice i pierdere, dup ce s-a procedat la provizionarea adecvat a acestora i la stabilirea valorii net a creditelor din cele dou categorii; gasirea unor soluii pentru scoaterea din bilan a pasivelor, la valoarea net echivalent a creditelor neperformante; pstrarea acelor poziii de pasiv care sunt adecvate parii din banc ramase dup restructurare.

b. Cost minim pentru bugetul arii: 1 recapitalizarea cu efortul acionarilor;

2 3

vnzarea i lichidarea unor active bancare i nebancare neprofitabile; reducerea numrului de salariai i a cheltuielior administrative, n concordan cu mrimea bncii obinute pe parcursul i dup finalizarea procesului de restructurare.

c. Implementarea unui program de restructurare instituional cu focalizare asupra urmatoarelor domenii: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 administrarea creditelor, serviciul creditelor i restructurarea acestora; managementul riscurilor; managementul activelor i pasivelor; operaiuni de trezorerie; controlul intern; sistemul informaional managerial; supervizarea activitii unitilor teritoriale; managementul resurselor umane; elaborarea strategiei i tacticii.

d. Derularea i finalizarea planului de msuri care s se materializeze n privatizarea bncii rmase dup restructurare cu o alta banc comercial.

Etapele procesului de restructurare

Inventarierea activelor i pasivelor Evaluarea activelor i pasivelor i, n consecin, stabilirea profilului de risc a bncii (prin analiza valutelor, a scadenelor, a dobanzilor, a concentrrii activelor i pasivelor ca i a sectoarelor din economie de care aparin majoritatea clienilor bncii). Stabilirea unui plan pentru managementul pasivelor care poate lua forma rambursrii surselor atrase (este metoda cea mai putin folosita i cea mai costisitoare) sau transferul pasivelor la o alt instituie bancar. Derularea unui program special de redresare financiara i operaional: 1 stoparea pierderilor (exersarea prudent a activitii de creditare, mutarea angajamentelor neacoperite cu resurse de la alt banc, stoparea achiziionrii de active nebancare i neeseniale); 2 reducerea cheltuielilor operaionale prin reducerea numrului de salariai, nchiderea unor uniti bancare teritoriale, meninerea cheltuielilor curente i de reparaii la nivelul esenialmente cerut de continua funcionare a bncii, vnzarea unor active nebancare i neeseniale; 3 conservarea i ntrirea valorii unor active necesare pentru viitorul bncii (continuarea activitii de administrare a creditelor bune, continua colectare a creditelor restante, gasirea unor surse de finanare a proiectelor viabile n derulare prin banc, restructurarea i reealonarea creditelor neperformante pentru clienii viabili). 4 Evaluarea portofoliului de credite, identificnd expunerile mari i implementarea unor strategii pe termen scurt pentru minimizarea riscului; analiza financiara a clienilor care s ajute la strategia de rezolvare a creditelor (vnzarea lor ctre alte bnci, meninerea lor,

restructurarea i reealonarea creditelor); identificarea tuturor garaniilor i colateralelor existente, cu evaluarea corespunztoare a acestora,ca i verificarea existenei asigurrilor n cazurile cerute de restructurarea si documentatia creditului; verificarea documentatiei si dosarelor de credite pentru a se stabili daca acestea pot constitui baza legala pentru o eventuala solutionare juridica a creditelor cu probleme. Dezvoltarea unei strategii de colectare a principalului i a dobnzilor la creditele cu probleme, prin identificarea surselor de rambursare, incluznd vnzarea activelor puse in garanie. Privatizarea bncilor de stat Ponderea mare a bncilor comerciale cu capital de stat n totalul activelor bancare, mrimea acestor bnci comparativ cu bncile private fac din privatizare componenta esenial a procesului de restructurare anual n cadrul sistemului bancar. Privatizarea sistemului bancar este un proces deja demarat prin vnzarea stocului de aciuni al Bncii Romne de Dezvoltare i iniierea acestui proces la Banc Post i Banca Comercial Romn. Privatizarea bncilor comerciale cu capital de stat este considerat de specialiti ca fiind un element de baz al procesului de ansamblu al privatizrii,element la rndul su considerat fundamental pentru restructurarea i eficientizarea economiei romnesti.Bncile sunt societi comerciale ale cror funcii economice i sociale deosebite le confer o anumit importan ce depete relaiile conjuncturale de afaceri pe care o firm nebancar le are in mediul economic exterior. Dezvoltarea unei bnci conduce la dezvoltarea zonei economice n care activeaz,iar deprecierea altei bnci produce efecte negative profunde n mediul economic nconjurtor. Procesul de privatizare a bncilor poate fi analizat att din perspectiv sistemic, determinndu-se eficiena unui asemenea demers asupra economiei in general,ct i din perspectiva bncii n sine,determinndu-se impactul pe care privatizarea unei bnci de stat l-ar putea avea asupra evoluiei ulterioare a acesteia. Trebuie avut n vedere c bncile reprezint principalul sistem de finanare a economiei iar contolul efectiv asupra acestor finanri nu poate fi efectuat dect prin bnci. Lipsa unui sistem informaional reglementat la nivelul economiei naionale precum i lipsa de control asupra fluxurilor financiare n afara sistemului bancar (pentru restul instituiilor financiare nu s-a reglementat nc un flux informaional care s aiba acest obiectiv) constituie o prim problem ce se opune cursului privatizrii bncilor de stat.n al doilea rnd,este vorba de impactul pe care privatizarea bncilor de stat l-ar putea avea asupra ntreprinderilor de stat aflate ele nsele ntr-un puternic proces de restructurare i privatizare ale crui componente negative se datoreaz unor elemente ce nu in ntotdeauna de aciunea managerial i care,prin natura mprejurrilor,criticabil dar real,au beneficiat de masive finanari prin intermediul bncilor comerciale i se afl n prezent n situaii financiare dificile tocmai datorit acestor finanari excesive i necontrolate.Este de ateptat ca odat ncheiat procesul de privatizare a unui bnci,comportamentul acesteia fat de o asemenea categorie de clieni(ale cror debite ctre banc sunt net neperformante) s se schimbe ntr-un mod radical,nainte ca statul, n calitate de proprietar, s gseasc soluiile necesare pentru redresarea ntreprinderilor respective,proces ce ar trebui s aib loc naintea privatizrii.n acest caz,ansele de redresare ale ntreprinderilor de stat se reduc considerabil ca i valoarea rezultat din privatizarea acestora. Din punctul de vedere strict managementului bancar,procesul de privatizare implic anumite aspecte legate,pe de o parte,de asigurarea condiiilor impuse de reglementrile juridice

privind desfsurarea procesului,iar pe de alt parte,de pregtirea procesului in sine,ceea ce presupune aciuni de asanare,aciuni ce difer n funcie de situaia economico-financiar a bncii supuse aciunii de privatizare.

Cerine legislative Baza legal Legea nr. 83/21 mai 1997 pentru privatizarea societailor bancare. Cerinte: 1.Proceduri pregtitoare: -actualizarea capitalului social -expertizarea financiar-contabil i ntocmirea raportului de evaluare 2.Procedee de privatizare -mojorarea capitalului social prin aport de capital privat,in numerer i/sau -vnzarea de aciuni gestionate de Fondul Proprietii de Stat,contra numerar,ctre persoane fizice i persoane juridice cu capital privat. Privatizarea bncilor de stat trebuie efectuat n orice caz dup realizarea etapelor cerute de procedurile de restructurare care s canduc la asarea bilanului" de activele-problem i le evidenierea unei situaii financiare snatoase care s fac atractiv banca respectiv pentru eventualii investitori. Impactul privatizrii bncilor de stat Asupra mediului economic -reducerea finanrii ntreprinderilor de stat aflate deja n situaie financiar precar; -blocarea proceselor de restructurare a ntreprinderilor de stat; -probleme sociale de natura omajului,amplificrii sraciei,deprecierii generale a nivelului economic(n unele zone). Asupra bncii -reevaluarea propriilor strategii dup procesul de asanare si restructurare; -deschiderea relaiilor bncii piaa internaional n contextul apartenenei la un grup financiar important(noul proprietar) -oportuniti n modernizarea activitii bncii dup privatizare.