1 P8 CHAPITRE VII Le Budget de Trsorerie. Les documents prvisionnels de synthse. Chapitre pas compliqu mais lourd. Il ncessitera de la pratique.

. Il portant essentiellement sur 3 points : - Llaboration du budget de trsorerie (encaissement et dcaissements suite aux budgets prcdents) ; - Llaboration du Plan de trsorerie (ce que lon compte faire si la trsorerie est excdentaire ou dficitaire) ; - Llaboration des documents prvisionnels de synthse : CR prvisionnel (dcoule directement des encaissements/dcaissements et on calcule les non dcaisss / non encaisss) avec mise en vidence de marges, le bilan prvisionnel (le Plan de financement prvisionnel est hors programme). I Notions de Trsorerie, Trsorerie Nette, Budget de Trsorerie, Plan de Trsorerie. Le budget de trsorerie consiste en la prsentation de tableaux sur une priode infrieure un an dans lesquels ont trouvera tous les encaissements et dcaissements prvisionnels. La diffrence entre les deux sera appele Trsorerie en fin de mois . Mais la notion de Trsorerie en appelle dautres. Trsorerie : pour le Comit de Rglementation Comptable (CRC), elle correspond aux disponibilits et leurs quivalents (VMP, comptes terme < 3 mois, CBC) Elle est dans ce cas proche de la notion de Trsorerie Nette. Cette notion de TN a galement t vue dans le cadre du Bilan fonctionnel avec le calcul TN = FRNG BFR : par contre, dans cette approche, les VMP faisaient partie du BFRHE et non de la TN. La TN dans lapproche fonctionnelle est donc diffrente. Pour nous, hors de lanalyse fonctionnelle, Trsorerie et Trsorerie Nette seront deux notions diffrentes et la dernire voquera une notion proche de celle du CRC : En effet, on parlera alors de TN dans le Plan de trsorerie, document qui ajustera le Budget de Trsorerie en dfinissant ventuellement des mesures correctrices si trsorerie ngative : la cession ventuelle de VMP ou de crances CT pour combler aboutit au calcul dune trsorerie nette finale II Elaboration du Budget de Trsorerie. On ne fera pas du commentaire dexercice du livre comme dhabitude car il y a normment de chiffres et de tableaux : on va donc le refaire ensemble, pas pas.

2 Distribuer cours et trame des exos du livre ... et corriger lnorme faut du livre p. 115

III Ajustement de la trsorerie prvisionnelle : le Plan de trsorerie. Rappelez quelle est la situation prfrable pour lentreprise en terme de trsorerie : TN >0 ? TN =0 ? TN <0 ? (vu dans Ana Fin et TN = FRNG BFR) Deux cas de figure pour nous ici : trsorerie largement excdentaire / dficitaire >> voir et connatre les solutions du livre p. 115. Voir, expliquer et comprendre le Plan de Trsorerie propos dans le livre. Pb des rsultats du livre au niveau de lescompte (quest-ce qui impose les 67741 ??) Sans cette contrainte, si on est rationnel, il faut intgrer les intrts dans lvaluation du montant escompt) (et en oubliant les VMP. Cf. erreur suppose du dbut) Si on na pas la contrainte des 67541 euros : on a besoin pour avril de 54 701 descompte deffets mais attention aux intrts ! Do Montant escompt x => x (12%/12 mois) x = 54 701 => x = 55 254 (arrondi) Ce montant est possible car on a 112 125 en encaissement clients pour Mai Do le tableau : Solde initial Encaissements Dcaissements Solde non ajust Escompte Intrts sur escompte
Oblig cautionnes Dcouvert (CBC) Intrt sur CBC

Avril 5 025 150 995 210 721 - 54 701 55 254 552.54 *

Mai 0.46 95 741 ** 121 669 - 25 927.54 ETC

Juin

T Nette finale

0.46

* 55254 x 0.12 x 1/12 = 552.54 ** 150 995 (encaissements de mai) 55 254 (montants escompt en avril) = 95 741

4 IV Les documents de synthse prvisionnels. Exemple du livre simple : il suffit davoir les donnes des produits et charges non encaissables / dcaissables en + des budgets prcdents. Mais parfois cela peut tre un peu plus complexe Distribution Fiches et exercice Plein Pot Faites lexercice sur les B de T en autocorrection (signaler juste que les augmentation de capital atterrissent dans le 512 ) Regardons ensemble la technique pour tablir les RC et Bilan prvisionnels. globalement facile Mais deux difficults : les stocks et les intrts o les variations de stocks au CR (distinguer les VarMP et VarPF) o les intrts annuels (CR) sont calculer sur le capital restant d : or celui-ci change en cours danne car remboursement o les intrts courus (Bilan) = intrts verss au 30/03/N => Le problme est que si on fait le bilan au 30/06, les 3 mois dintrts courant de mars juin ne sont nulle part : il faut les rintgrer au bilan par le dbit du 661 / crdit du 1688. Au passage, on remarque que les 2000 se retrouvent dans le CR FIN REVISIONS POUR LE BTS BLANC En classe Exercice support du livre faire (Distribution) Situation 1 SNC SESA (boulettes
nonc !)

En TD sur tableur : Situation 2 p. 122 Chabot SA

TRAVAIL MAISON : corrig)

AZURJARDIN ( Distribuer) Plein Pot sur les budgets de Trsorerie (avec son

5 LELABORATION DU BUDGET DE TRESORERIE

Ncessite des donnes sur le bilan N-1 (solde de trsorerie, crances et dettes) et divers renseignements comme les dlais de paiements, les chances connues (salaires, IS, TVA, etc.). Il faut galement avoir les informations issues des budgets prcdents : budget des ventes, de production, des approvisionnements, des frais gnraux et des investissements. A partir de l, on peut tablir le budget des encaissements, des dcaissements et de trsorerie. Attention, les donnes prvisionnelles issues des diffrents budget sont HT, or les encaissements / dcaissement sentendent toujours TTC En toute logique, il faudra tablir le budget de TVA avant de faire celui des dcaissements. A titre dexemple, refaire lexercice exemple du chapitre 7 du livre. Vous disposez des tableaux suivants. Budget des encaissements Janvier Fvrier CA HT TVA Collecte 19.6% Montant TTC Clients Encaissements Cpt Encaissements 30 j Vente machine Total encaissements Budget de TVA (attention aux arrondis ) Janvier Fvrier TVA dd sur achats TVA dd autres ch TVA dd sur immos Total Dductible Mois Total Collecte Mois TVA dcaisser Mois ou Crdit TVA Mois TVA payer dans le mois Budget des dcaissements Janvier Fvrier Achats TTC march Achats TTC MP Mens remboursement Ch financires Loyers Autres charges Salaires (total) Cotisations sociales Achat immo Dettes fourn. TVA payer Total encaissements Budget de Trsorerie Mars Avril 187 500 36 750 224 250 112 125 38 870 150 995 Mars Avril 14 700 9 996 24 696 36 750 12 054 Mai 65 000 12 740 77 740 38 870 112 125 150 995 Mai 5 096 3 724 8 820 12 740 3 920 Juin 87 500 17 150 104 650 52 325 38 870 91 195 Juin 6 860 6 076 12 936 17 150 4 214

Mars

Avril 56 062.5 0 33 637.5 0 5 250 1 300 48 886.5 0 12 109.5 0 41 850 11 625

Mai 19 435 11 661 5 250 1 100 20 631 2 093 35 750 14 675

Juin 26 162.5 0 15 697.5 0 5 250 1 200 24 966.5 0 12 109.5 0 36 875 11 625

6
Janvier Trsorerie dbut mois Encaissements Dcaissements Trsorerie fin mois Fvrier Mars Avril Mai Juin

7 Rappel ARRONDIS DE TVA. La notice n 3310 NOT-CA3 explique comment remplir la dclaration n 3310 CA3 (dclaration de TVA) que les entreprises doivent renvoyer rgulirement au centre des impts. La rgle des arrondis fiscaux est la suivante : Quelle que soit lunit montaire dans laquelle est souscrite la dclaration, la base imposable et le montant de limpt sont arrondis leuro le plus proche. Les bases et cotisations infrieures 0,50 euro sont ngliges et celles suprieures ou gales 0,50 euro sont comptes pour 1. Exemples :

8 A savoir : Les obligations cautionnes. = cadre de ce que lon appelle le crdit par signature : Dans cette forme de crdit, le banquier s'engage par lettre, auprs de tiers, satisfaire aux obligations contractes envers eux par certains de ses clients, au cas o ces derniers n'y satisferaient pas eux-mmes. A diffrencier des crdits par acceptation o le banquier s'engage en acceptant des effets de commerce. Ces crdits peuvent soit diffrer certains dcaissements ou les viter soit encore acclrer certaines rentres de fonds. Ils sont le plus souvent accords sous forme de cautions. Il ny a ici pas dintrts payer mais des commissions. Cependant, dans certains exos, on trouve des intrts sur obligations cautionnes Les diffrentes cautions pour diffrer les paiements. Obligations cautionnes : toute entreprise ou presque peroit pour le compte de l'tat de la TVA. Dans certains cas, l'administration fiscale admet que le reversement de cette TVA soit diffr de 4 mois au plus avec, toutefois, pour condition que ce diffr de paiement soit cautionn par une banque . Au cas o l'entreprise serait dfaillante, le Trsor public se retournerait contre la banque. Le mme mcanisme existe pour certains droits de douane ou les droits d'enregistrement (droits perus lors de l'achat d'immeubles, par exemple). Crdits d'enlvement : il s'agit de la possibilit pour un importateur d'enlever des marchandises sans avoir attendre la liquidation (calcul) des droits de douane condition de fournir une caution bancaire. Cautions pour impts contests : le contribuable qui conteste des impts ou des taxes doit les rgler ou fournir des garanties. La banque peut alors se porter caution avec les risques de ne pouvoir tre toujours subroge dans les droits du Trsor.

Situation 1, p. 121 SNC SESA

1. tablissez le budget des ventes des automates S02X et S09Y 1 er semestre N + 1.
Automates SO2X Quantits Ventes HT Janvier 180 450 000 Fvrier 180 450 000 88 200 538 200 Fvrier 2 300 2 760 000 540 960 3 300 960 Mars 200 500 000 98 000 598 000 Mars 2 350 2 820 000 552 720 3 372 720 Avril 160 400 000 78 400 478 400 Avril 1 700 2 040 000 399 840 2 439 840 Mai 140 350 000 68 600 418 600 Mai 1 500 1 800 000 352 800 2 152 800 Juin 140 350 000 68 600 418 600 Juin 1 700 2 040 000 399 840 2 439 840

TVA Collecte 88 200 Ventes TTC 538 200 Janvier 2 350 2 820 000

Automates SO9Y Quantits Ventes HT

TVA Collecte 552 720 3 372 Ventes TTC 720

2. Prsentez le budget des encaissements des crances clients des automates S02X et S09Y pour le premier semestre N+1.
Budget des encaissements Automates SO2X Janvier Fvrier Mars Avril Acomptes 10 % sur le HT 45 000 45 000 50 000 40 000 Livraison : 50 % sur le 269 269 299 239 TTC 100 100 000 200 224 224 249 Solde 30 jours 100 100 000 314 538 573 528 Total encaiss 100 200 100 200 Mai 35 000 209 300 199 200 443 500 Juin 35 000 209 300 174 300 418 600
Solde 01/7

174 300

Budget des encaissements Automates SO9Y Janvier Clients au bilan : Ventes de novembre 1 N Ventes de dcembre 1 N Ventes de janvier N+1 674 Ventes de fvrier N+1 Ventes de mars N+1 Ventes d'avril N+1 Ventes de mai N+1 Ventes de juin N+1 024 704 743 420 544 Fvrier Mars Avril Mai Juin
Solde 01/7

1 046 052 1 686 360 660192

1 011 816 16504 80 674544

990 288 168636 0 487968

101181 6 121992 0 430560

731952 107640 0 487968

645 840 1 951 872

10
Total encaiss 3 442 668 3 392 604 3 372 720 2 906 280 2 662 296 2 296 320

3. Prcisez le solde du compte 411 Clients la date du 30 juin.

Solde du compte 411 Clients au 30 juin N : 174 300 + 2 597 712 = 2 772 012. Budget des encaissements Automates SO2X : 174 300. Budget des encaissements Automates SO9Y : 2 597 712 ventes TTC mai = 2 152 800 => 30% en juillet = 645 840 ventes de Juin = 1 951 872 => 50% et 30% en juillet = 1 219 920 + 731 952 total juillet sur ventes mai + juin = 2 597 712

11 EXERCICE La socit AZURJARDIN met votre disposition (annexe 1) des informations sur les prvisions de trsorerie pour le premier trimestre N. 1) Prsentez le budget les budgets partiels et le budget de trsorerie partir des tableaux fournis. 2) Commentez lvolution de la trsorerie au cours de ce trimestre Annexe 1. 1.1 Budget des ventes du premier trimestre N. Ventes Janvier Fvrier Montant HT 350 000 380 000 TVA 19,6 % 68 600 74 780 Total TTC 418 600 454 780 Mars 437 500 85 750 523 250

Les clients rglent 40% au comptant, 25% 30 jours et 20% 60 jours et 15% 90 jours. 1.2 Extrait de la balance par soldes. Postes Fournisseurs Fournisseurs dimmobilisations (2) Clients (3) Scurit Sociale et autres organismes (4) TVA (crdit reporter ou TVA dcaisser) Banques et caisses
(1) (1) (2) (3)

Soldes au 31/12/N-1
Dbiteurs Crditeurs

193 563 239 088 479 792 47 270 14 030 25 000

dont 129 243 payables en Janvier, le reste en Fvrier. payables moiti en Janvier, moiti en Fvrier. (4) Rpartition des encaissements donne payables en Janvier.

1.3 Budget des achats pour le premier trimestre N. Achats Janvier Fvrier Mars Montant HT 165 000 180 000 210 000 TVA 19,6 % 32 340 35 280 41 160 Total TTC 197 340 215 280 251 160 Les fournisseurs sont pays 1/3 au comptant, 1/3 30 jours fin de mois et 1/3 60 jours fin de mois. 1.4 Autres renseignements pour le trimestre. Les charges sociales : - les salaires nets mensuels slvent 63 520 et sont pays le 28. - les charges sociales (retenues et charges patronales) slvent 47 270 par mois et sont payes au dbut du mois suivant. Les autres charges slvent 55 000 chaque mois (dont 25 000 damortissement) et les charges dcaisses sont rgles au comptant. Par mesure de simplification, la TVA sur les autres charges sont ngliges. Les dcaissements relatifs aux dettes sur emprunt et lIS figurent dans les tableaux. Aucune acquisition ou cession dimmobilisation nest prvue pour ce trimestre.

12 La TVA due est paye le 20 du mois suivant. Annexe A : Budget de TVA du premier trimestre N JANVIER TVA collecte TVA dductible Crdit de TVA antrieur TVA dcaisser /ou/ Crdit de TVA reporter Annexe B : Budget des encaissements du premier trimestre N JANVIER Clients Ventes de : Janvier .......... .. Fvrier .......... .. Mars . ....... Total encaisse ments 274 410 FEVRIER 143 876 MARS 61 506 Crances au 31/03/N FEVRIER MARS

Annexe C : Budget des dcaissements du premier trimestre N JANVIER Fournisseurs dimmos. Fournisseurs Achat du mois de : Janvier : ............ Fvrier : ............. Mars : .............. Autres charges Salaires Charges sociales Emprunt Acompte IS TVA dcaisser Total encaissements FEVRIER MARS Dettes au 31/03/N

13 020 12 000

Annexe D : Budget de trsorerie du premier trimestre N JANVIER Trsorerie Encaissements Dcaissements FEVRIER MARS

13 Trsorerie finale
Question 2.

14

CORRECTION
1) Prsentez le budget de TVA en annexe A. On nous dit que les TVA collecte et dductible du mois sont payes le 20 du mois suivant. Cependant, la TVA est ici affecte son mois de rattachement. Il faudra donc faire attention ce mois de dcalage lors des encaissements et dcaissements TVA comprise. Budget de TVA du premier trimestre JANVIER TVA collecte TVA dductible Crdit de TVA antrieur TVA dcaisser ou Crdit de TVA reporter 68 600 32 340 14 030 22 230 39 500 44 590 FEVRIER 74 780 35 280 MARS 85 750 41 160

2) Compltez le budget des encaissements en annexe B. Il faut ici calculer les sommes qui vont tre effectivement payes par les clients : on doit donc tenir compte des dlais de paiements accords. Janvier : 350000 x 1.196 x 0.40 = 167 440 Fvrier : 350000 x 1.196 x 0.25 = 104 650 Mars : 350000 x 1.196 x 0.20 = 83 720 Les 15% 90 jours seront encaisss en Avril, soit 62 790 Budget des encaissements du premier trimestre N JANVIER Clients Ventes de : Janvier 418 600 Fvrier 454 780 Mars 523 250 Total encaisse ments 274 410 167 440 FEVRIER 143 876 104 650 181 912 MARS 61 506 83 720 113 695 209 300 441 850 430 438 468 221 62 790 159 173 313 950 535 913 Crances au 31/03/N

15 => budget des dcaissements : Le principe reste le mme pour les calcul des montant verser aux fournisseurs (cf. dlais de paiements) Budget des dcaissements du premier trimestre N JANVIER Fournisseurs dimmos. Fournisseurs Achat du mois de : Janvier : 197 340 Fvrier : 215 280 Mars : 251 160 Autres charges Salaires Charges sociales Emprunt Acompte IS TVA dcaisser Total dcaissem ents 455 357 497 444 413 550 331 060 22 230 119 544 129 243 65 780 FEVRIER 119 544 64 320 65 780 71 760 30 000 63 520 47 270 30 000 63 520 47 270 13 020 12 000 39 500 44 590 65 780 71 760 83 720 30 000 63 520 47 270 47 270 71 760 167 440 MARS Dettes au 31/03/N

Budget de trsorerie du premier trimestre N JANVIER Trsorerie Encaissements Dcaissements Trsorerie finale 25 000 441 850 455 357 11 493 FEVRIER 11 493 430 438 497 444 -55 513 MARS - 55 513 468 221 413 550 -842

2) Evolution trsorerie / solution. Problme en Fvrier => cette situation sexplique par un besoin dexploitation engendr par une baisse des encaissements (ventes de fvrier fortes mais dlais de paiement = encaissement mois suivant pour 40 %) mais aussi des dcaissements levs pour ce mois cause des investissements (fournisseurs dimmos) qui psent fortement sur la trsorerie (Hors exploitation). En mars, cela va mieux, les dettes sur immo sont passes. Tout devrait alors rentrer dans lordre = pb temporaire. Solution : escompter les crances la banque.

16

TRAVAUX DIRIGES Situation 2 p. 122 - CHABOT SA

1. Pour le premier semestre N, tablissez laide du tableur : le budget de la TVA ; des encaissements ; des dcaissements et de la trsorerie.
72 000 = 6 000 escabeaux. 12 Janvier, fvrier, mars : 6 000 0,90 = 5 400 units. Avril, mai, juin : 6 000 1,4 = 8 400 units. Quantits mensuelles ajustes vendues : Budget mensuel de la TVA TVA collecte TVA dductible s/ B&S TVA dductible s/ immos TVA payer au titre mois Crdit de TVA reporter TVA dcaisser en Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin 15 876 15 876 15 876 24 696 24 696 24 696 6 824 6 824 6 824 6 824 6 824 6 824 12 544 9 052 9 052 17 872 17 872 17 872 3 492 3 492 (192 = 17 5 560 9 052 17 872 nglig 872 )

Budget des encaissements Janvier Fvrier Comptes 31/12/N Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin clients au 60 208 24 219 20 320 48 438 24 219 24 219 48 438 24 219 24 219 48 438 37 674 Mars Avril Mai Juin

24 219 75 348 37 674 137 241

Total encaisser

84 427

92 977

96 876

110 331

37 674 75 348 37 674 150 696

Budget des dcaissements Achats TTC au comptant Achats TTC 60 jours Dettes au bilan 31/12/N Salaires nets Charges sociales Commissions reprsentants Autres charges d'expl TTC Matriel de production TTC Annuit demprunt Remboursemt cpte associ Paiement des dividendes Janvier Fvrier 11 482 11 482 15 800 25 000 12 000 7 000 22 120 15 264 16 200 25 000 10 000 4 050 22 120 10 213 60 000 12 000 Mars 11 482 17 222 25 000 10 000 4 050 22 120 10 213 Avril 11 482 17 222 25 000 10 000 4 050 22 120 10 213 Mai 11 482 17 222 25 000 10 000 6 300 22 120 10 213 18 000 Juin 11 482 17 222 25 000 10 000 6 300 22 120 10 213

17
Paiement des acomptes dIS TVA dcaisser Total dcaisser 3 720 5560 109 367 5 855,20 17872 126 064

0 108 666

0 159 065

9052 121 139

17872 138 209

18
Budget de trsorerie Janvier Fvrier Solde de trsorerie initiale Encaissements Dcaissements Solde de trsorerie finale Mars Avril Mai Juin

48 520 24 281 41 806 54 297 65 105 66 073 84 427 92 977 96 876 110 331 137 241 150 696 108 159 109 121 138 126 666 065 367 139 209 064 24 281 41 806 54 297 65 105 66 073 41 441

2. Prsentez le plan de trsorerie.

Plan de trsorerie Janvier Fvrier Mars Avril 92 977 110 331 41806 58 196 = = 52 51 171 135 108 666 159 065 109 367 121 139 24 281 41 806 58 196 69 004 Mai 137 21 4 69 004 = 68 210 138 209 69 999 Juin 150 69 6 69 999 = 80 697 126 064 45 367

Encaissements aprs escompte Dcaissements Solde de trsorerie

Ajustements : + Escomptes nets d'effets 0 + Dcouverts bancaires 0 + Obligations cautionnes 0 Solde final de trsorerie 24 281

41806 0 0 0

58 196 0 0 0

69 004 0 0 0

69 999 0 0 0

45 367 0 0 0

NB : on aurait pu faire deux lignes : Fvrier : x x.0.75/100 = 41806 => x = 42 122 puis soustraire les intrts de 316 (ngligs ici, mais on aurait pu les ajouter aux dcaissements )

3. Dans une note dune dizaine de lignes lattention de Mme Holmes, justifiez vos choix.
Fiduciaire de lOuest Agence de Nogent-Le-Rotrou Dossier : Chabot SA 12 rue du Puys 28 600 Luisant lattention de Mme Holmes

Note danalyse
Le budget de trsorerie fait apparatre un dficit permanent partir du mois de fvrier. En effet, il semblera difficile de procder aux remboursements des avances sur comptes courants et de financer les principales dpenses initialement envisages si lon ne procde pas aux ajustements ncessaires.

19
Le sujet suggre de recourir lescompte. Cette solution permet en effet de rpondre efficacement aux besoins financer. Toutefois, il parat opportun de sinterroger sur lvolution du besoin en fonds de roulement dexploitation compte tenu du volume de production.

20

Le Budget de Trsorerie

CHAPITRE VII

Processus 8 & 9BTS CGO 2me Anne

21

22