Riscul proiectelor

7.1 Riscul o realitate a mediului economic contemporan

Riscul i incertirudinea i au geneza n ignoran i necunoscut. De-a lungul timpului comunitile umane au cutat protecie n faa necunoscutului ntr-o manier mai mult sau mai puin contient, mergnd de la jertf, ca form suprem de supunere i adoraie n faa unor simboluri spirituale sau materiale (totemuri), la msurui practice de aprare n faa pericolului animalelor slbatice sau al fenomenelor naturale; secet, inundaii etc. Hazardul, ca form de manifestare a imprevizibilului (evenimente neconforme cu derularea normal a unei aciuni) a avut de multe ori rol decisiv n derularea unor evenimente care au schimbat cursul istoriei, de pild; apariia surpriz a corpului de armat prusac pe cmpul de btlie de la Waterlo sau, ansa avioanelor americane de a fi la locul i n momentul cel mai nepotrivit pentru portavioanele japoneze n btlia de la Midway .a. Dup al doilea rzboi mondial rapiditatea schimbrilor i turbulenele mediului economico-social sunt trsturi definitorii ale noului context economicsocial. O lume n continu schimbare n care principiile de strategie i tactic ale rzboiului ptrund n birourile managerilor. Pentru a rezista n acest mediu incert, i de multe ori chiar ostil, managerii trebuie s contientizeze pericolele, s dispun de mijloace i tehnici adecvate pentru prevenirea i combaterea lor. Evoluia postbelic a mediului economic a avut ca efect, printre altele, creterea vulnerabilitii firmelor fenomen care poate fi pus pe seama urmtorilor factori: a) Creterea complexitii proceselor de gestiune a activitilor economice - efect al convergenei evoluiei fenomenelor sociologice i tehnologice ale intreprinderii. Trecerea de la procese standardizate i producia de mas la tehnologii flexibile i diversificare au generat dificulti de adaptare i nelegere a noii logici a produciei. Gestiunea devine mai riguroas n condiiile n care factorii poteniali de vulnerabilitatea exo/endogeni sunt tot mai numeroi. Este de ajuns de pild ca, un mrunt subantreprenor sau furniozor s nu-i respecte ntocmai obligaiile contractuale i ntreaga munc de planificare i ordonanare a proiectului s fie irosit.

Totodat, rapiditatea cu care se produc modificrile tehnologice (viteza de reacie a cercetrii tiinifice) n majoritatea sectoarelor de activitate reduc efectul de experien reduc cmpul de aplicaie al principiilor produciei de mas. b) Multiplicarea interdependenelor tip plas i concurena. Logica diversificrii relaiilor de afaceri, de colaborare plaseaz intreprinderea pe un teren variat i greu de stpnit. Gestionarii de proiect se confruntat cu variate situaii i parteneri. Execuia proiectului n sistem lotizat, n care fiecare subcontractant este specializat i rspunde pentru o anumit lucrare, d natere la situaii inedite pe care trebuie s le rezolve eful de proiect. Aceast situaie, voluntar acceptat, este eficient, dar oblig la vigilen i msuri asiguratorii deoarece se tie c, activitile variate au o slab sinergie i ca atare cosecinele sunt dificil de evaluat cu exactitate. Practica mondial arat c, n cadrul unor proiecte de anvergur firme concurente conlucreaz ntre ele, situaie frecvent agreat ndeosebi de ntreprinderile japoneze. Adepii unei astfel de strategii afirm c, n acest fel se evit confruntrile inerente sistemului concurenial al piei libere i colaborarea tehnico-economic n astfel de situaii are urmtoarele avantaje: stabilitatea i sigurana afaceri; faciliti n circulaia informaiilor ntre parteneri; posibilitatea de a promova stratergii agresive pe termen lung; penetrarea unor segmente de piaa greu accesibile. Adversarii, aflai de obicei pe poziia partenerului mai vulnerabil, spun c de fapt ne aflm n faa unei forme subtile a luptei de concuren. Este o arm concurenial n mna celor puternici care face ca destinul unei firme s depind de poziia i/sau aciunile partenerilor. Se postuleaz astfel dezechilibrul de fore i diferenele de intenii chiar din startul relaiei de parteneriat, considernd-o o alian bazat pe dominaia celui mai puternic (vezi teoria alinelor n teoria jocurilor). Din pcate poziia lor se bazeaz pe numeroase exemple ca de pild, manevra prin care firma British Leyland a devenit o simpl anex productiv europen a concernului japonez Honda. c) Volatilitatea tehnologic creaz vulnerabilitate prin imposibilitatea de a stpni i de a asimila n timp util toate schimbrile tehnologice din domniul profesional al interprinderii. Sunt aa numitele riscuri de noutate care trebuie luate n eviden n cotextul mai larg al problemelor de cercetare-dezvoltare. Materia prim a intreprinderii mileniului trei nu mai este, nici petrolul, nici crbunele ci materia cenuie inteligena uman. Departamentul de cercetare trebuie s fie tratat ca un departament strategic pentru c riscurile industriale au, n majoritatea cazurilor, drept principale cauze erorile de gestiune i ignorana tehnologic. d) Criza de legitimitate n intreprindere. n intreprinderea tradiional produsul/serviciul realizat a fost liantul organizaional al firmei care asigura coeziunea sa intern i extern. Diversitatea i flexibilitatea caracteristici ale vieii economice contemporane, rup aceste legturi, zdrobind fundamentele ataamentului fa de specialitatea casei. Aceast tendin este accentuat de

dezvoltarea produselor generice ce tind s impun imaginea distribuitorului i nu pe cea a productorului. Nu de mult, reuita comercial era suficient s motiveze oamenii. Azi ns delocalizarea intreprinderii poate provoaca crize socio-culturale greu de stpnit ce se manifest prin dificulti de adaptare la noul mediu de lucru independent de produs. Obiectivele economce nu mai sunt unanim accepptate de toi i adesea este hazardat s afirmi c ce este bun pentru intreprindere este bun i pentru salariai. Afacerile n lumea capitalist urmresc creterea satisfaciei acionarilor, i dac ele sunt prost gestionate, contravin interesului acionarilor, acetia sunt n drept s intervin. Aceast vulnerabilitate face ca intreprinderea s aib dificulti n a face s evolueze sistemul spre o stare ct mai adaptat la mediu. Alturi de riscul crizei interne apare i riscul legitimitii externe. Se spune c economia este amoral. Ca atare, n afaceri n universiti se predau cursuri de etic, se vorbete de transparen, competitivitate i competen n afaceri, morala n afaceri este restabilit cu ocazia fiecrui scandal sau proces antitrust, etc. Dar originea amoralitii are cauze mai subtile ce deriv din mediul extern i sunt generate n principal de turbulenele pieei financiare, care nelinitete prin amploare i frecven. Chiar i pe cei mai optimiti analiti economici (vezi frecentele scandalurile tip FNI, accidente ale unor instituii financiare romneti care zdruncin fragilul eafodaj al economiei de pia). Goana dup succes, alte interese de natura celor enunate mai nainte, mping tot mai mult societtile comerciale spre activiti tot mai ndeprtate de obiectul lor iniial de activitate. Ele pot desfura activiti nonprofitabile, adesea chiar dezinteresate, de ordin social, cultural, n beneficiul propriilor salariai al colectivitii teritoriale sau a clienilor, din nevoia de a evita riscuri necomerciale n acest mediu imprevizibil. Externalizarea riscurilor datorate crizei de identitate intern sau extern conduce la integrare. e) Investiie financiar sau investiie industrial. Muli oameni sunt sceptici cu privire la efectele benefice ale dezvoltrii pieei financiare, pe care o consider anarhic i periculaos asupra activittii produciei de bunuri i servicii. Poziiile mai radicale critic efectul malefic al economiei virtuale, consider activitile productiveau devenit dependente de aceasta (industria este bolnava finanelor28)) i din pcate argumentele nu le lipsesc. Industria este bolnava finalor pentru c, ntotdeauna pieele financiare pariaz pe industrie. Dezvoltarea burselor este determinat de faptul c milioane de indivizi, i mii de centre de decizie sunt stimulate s cumpere titluri la societile comerciale cu scopul de obine beneficii mari. Ele devin astfel dependente de starea de sntate a sistemului financiar. Dar, vulnerabilitatea unui sistemului financiar n faa ocurilor destabilizatoare depinde de aranjamentele instituionale care guverneaz funcionarea pieelor fnaciare.

28)

B. Jacquillat - L`industrie malade de la finance. Lettre de l`AFFI, avril, 1987.

7.2 Riscuri specifice n colectivitile teritoriale

Vorbind despre riscuri n viaa economico-social, prin raportare la poziia factorului de decizie, vis a vis de acestea, specialitii le mpart n dou mari categorii de mare importan pentru serviciile de asigurri: a) Riscuri acceptate - au de regul un caracter speculativ, i decurg din voin i aciunea factorului de decizie care, n mod contient accept riscul, speculnd o conjunctur cu speran unui ctig de putere sau de bogie. Atfel de situaii generatoare de risc sunt: Decizii ale puterii publice de ordin fiscal sau legislativ,; Starea pieei bunurilor i serviciilor: concuren, conjuncturi etc; Modificri de ordin structural n activitate; externalizri, asocieri etc; Alte cauze cu motivaii de ordin financiar sau socio-uman. Deci, aceste riscuri nu sunt riscuri de activitate ci sunt rezultatul unor aciuni deliberate ale factorului de decizie (de aceea ele nu sunt asigurabile). Trasturile lor caracteristice sunt: 9 sunt acceptate ca o consecin a unor alegeri contiente, voluntare; 9 sunt delimitabile adic, se poate evalua angajarea bugetar pentru fiecare aciune, produs, serviciu supuse riscurilor; 9 sunt controlabile i cuantificabile deoarece se poate stabili cu o exactitate acceptabil efectele faste sau nefaste ale producerii lor; 9 se realizeaz n timp cu semne prevestitoare. b) Riscuri pure (riscuri nedorite) sunt consecina unor evenimente ntmpltoare sau a unor accidente nedorite. Ele pot fi puse deci pe seama hazardului, fiind efectul aciunii subite a unor fore exterioare i independente de voina oamenilor. Astfel de cazuri sunt: evenimente de for major cum ar fi: inundaii, cutremure, furtuni, sau se datoreaz comportamentului uman anormal ca de exemplu: acte de vandalism, violene colective, rzboi. Nu sunt excluse i cauze interne care in de slbiciunea fiinei umane: erori de concepie, neglijen n serviciu, nerespecarea unor norme de securitate. Trsturile lor specifice sunt urmtoarele: spontaneitatea - adic, sunt imprevizibile, vin pe neateptate fr nici un semn prevestitor ( nu excludem premoniia); sunt dificil, dac nu imposibil de controlat datorit caracterului aleator , independent de voina i aciunea oamenilor; consecinele sunt greu de estimat de pild, nimeni nu se poate pronuna asupra dimensiunii pierderilor n caz de dezastru natural. Din pcate, consecinele nu sunt numai n plan patrimonial, de multe ori se manifest i n plan uman. Spontaneitatea i dificultile de cuantificare a consecinelor sunt dou repere principale pentru serviciile de asigurri. Pornind de la ideia c, riscurile ce decurg din dorina de mrire i/sau de mbogire a conductorilor sunt aceleai, fie c este vorba de sectorul serviciilor, fie c este vorba de sectorul privat, vom face n continuare o scurt prezentare

a acelor categorii de riscuri care planeaz n general asupra colectivitilor teritoriale, independente de dorina sau voina oamenilor. Acestea se pot grupa n trei categorii: riscuri naturale, riscuri, tehnologice i riscuri sociale29). a) Riscurile naturale pot fi grupate la rndul lor astfel: a.1 Riscuri de inundaii sunt determiate de cauze naturale, independente de voina oamenilor, cum ar fi: creterea progresiv a debitelor unui curs de ap ca urmare a unor evenimente anormale care se desfoar n amonte de localitate; ploi toreniale, topirea brusc a zpezii, ruperea unui baraj sau dig etc; regim pluviometric excesiv n zona localitii pe perioade scurte de timp; creteri ale nivelului pnzei de ap freatice; ruperea unui stvilar, baraj; invazie de ap marin maree (mai anul acesta pe coasta breton). a.2 Risc de avalane n zonele expuse, a.3 Risc de furtuni, uragane etc, a.4 Risc de incendii de pdure datorat, fie unor cauze naturale (trsnete), fie unor cauze umane mai mult sau mai puin voluntare, a.5 Riscuri datorate deplasrilor/prbuirilor de teren ce pot fi determinate de cauze; independente de aciunea oamenilor (prbuiri de teren n zonele carstice, alunecri de terenuri n pant) sau datorit aciunii oamenlor: tasri de teren i/sau formarea de caviti n vechi zone miniere (situaia critic din zona Ocnelor Mari Vlcea, alunecri de terenuri n pant datorit unor defriri necontrolate (situaia din judeul Botoani) etc. a.6 Riscuri de seism (cutremure de pmnt) la care putem evalua doi parametrii: cantitatea de energie eliberat magnitudinea msurat pe scara Richter i efectul distructiv asupra bunurilor i populaiei intensitatea seismului msurat pe scara Mercalli. b) Riscuri tehnologice ce pot fi grupate astfel: b.1 Riscuri industriale propriu-zise rezultate din accidente care se produc n unitile economice din zona industrial sau comercial a localitii Se manifest prin explozii, emanaii de noxe, incendii ce afecteaz de regul zonele rezideniale nvecinate ( vezi exemplul exploziilor la fabricile de artificii din Enchede Olanda i Valencia Spania). b.2 Riscul nuclear este o trstur a lumii contemporane care devine tot mai evident odat cu nmulirea site-urilor atomice i a dein- torilor de tehnologii nucleare. Exemplul cel mai concludent este accidentul nuclear de la Cernobl Ukraina care a artat c aria de dispersie este uria (s-au atins teritorii la mii de kilometrii n Frana, Norvegia) iar efectele nocive asupra fiinelor este de lung durat. b.3 Risc de transport de materiale periculoase; radioactive, toxice, inflamabile, etc. Se manifest prin explozii,incendii i/sau infestarea solului
29)

* * * - JurisClasseur. Ed. Daloz, Col. Collectivits Territoriales, tome VI

i a aerului n zonele nvecinate.Tot aici se nscriu i riscurile n zonele de coast datorit unor accidente n transportul acestor produse pe calea apei. Asistm la o internaionalizare a riscurilor tehnologice astfel c problemele ecologice de protecie a mediului nu se mai pot reduce la o banal monitorizare local a generatorului de noxe. Specialitii au militeaz consecvent pentru contientizarea tuturor c eliberarea de noxe, otrvirea mediului prin activitti industriale necontrolate au efecte devastatoare n imp pe arii mult mai extinse, i de aceea toate rile i n special cele bogate (i cele mai mari genratoare de riscuri tehnologice) trebuie s-i concerteze eforturile pentru o planet mai curat. Pentru Romnia, i n special pentru colectivitile umane din aglomerrile urbane, motenitoare a unor platforme industriale ce funcioneaz n regim de avarie pe baza unor tehnologii poluante, problema cea mai acut, din punct de vedere al riscurilor industriale este problema emisiei de noxe peste nivelul admis prin CMA-urile (cantitile maxim admisibile) stipulate n normele de protecie a mediului i sntii populaiei. Este vorba n special de platformele chimice, metalurgica feroas i neferoas, materiale de construcii etc. Este adevrat c unitile care lucreaz n situaii de avarie sunt cunoscute, emisiunile lor ncadrndu-se n categoria emisii controlate, dar nu puine sunt cazurile cnd situaia scap de sub control (Tunu Mgurele, Baia Mare,). Mult timp de aici n colo aceste surse de emisii poluante vor constitui probleme speciale pentru protecia mediului n graniele naionale dar uneori i n relaiile cu vecinii. De aceea este necesar un sistem complex de monitorizare a triadei: emisie meteo imisie pentru pstratea calitii factorilor de mediu n limite admisibile pentru sntatea i viaa oamenilor, i un cadru reglementar adecvat. Managemnetul calitii factorilor de mediu trebuie s fie coerent structurat pentru a face fa tuturor factorilor de risc ce pot varia de la zon la zon sau de la surs la surs. El se bazeaz pe un sistem de supraveghere al complexului de emisii (surse de poluare), factorilor meteorologici locali, i calitii aerului (imisii), inta principal fiind de a pune sub control sursele de poluare. Ca atare el trebuie s dispun de un sistem de supraveghere bazat pe reele locale, regionale i o reea naional (i chiar transnaional), metode de prelevare i analiz a probelor, a parametrilor meteo. Urmrirea calitii aerului n reea local are ca scop: Determinarea calitii aerului n zonele rezideniale i cele industriale cu accent pe; aportul surselor semnificative, concentraii reprezentative pe aria supravegheat, i n special n zonele de concentrare a populaiei; Atestarea respectii standardelor naionale/internaionale de calitate a aerului (emisii imisii); Stabilirea i evaluarea eficienei msurilor de monitorizare a surselor; Procedurile de alert n caz de stri catastrofice; Studiul efectelor factorilor poluani asupra omului i mediuluiMonitorizarea emisiilor presupune stabiliraea potenialului de nocivitate i dozrile n zon. Pentru a stabili debitele i concentraiile diferiilor ageni poluani

trebuie s se cunoasc toxicitatea lor,proprietile fizico-chimice, fluxul tehnologic ce i genereaz, condiiile meteorologice n care acioneaz etc. Monitorizarea factorilor meteorologici nseamn; cunoaterea clasei de stabilitate atmosferic, studierea direciei i vitezei curenilor de aer predominani n zon, gradientul vertical de temperatur n raport cu topografia locului. Monitorizarea imisiilor se bazeaz pe datele furnizate de primele dou direcii de monitorizare i de aceea n general nu ridic probleme deosebite. De pild, direcia de transport a norului poluant ese dat de direcia vntului, viteza i modul de mprtiere de turbulena atmosferic, iar distana fa de surs de viteza curenilor de aer la diferite momente ale emisiei. In cazul unei emisii instantanee, aria de rspndire i concentraia polurii va depinde direct de condiiile meeorlogice ale momentului. Pe lng aciunea de monitorizare oficialitile locale trebuie s dispun de un plan de aciune n caz de urgene (depsiri episodice sau de lung durat) ale cantitilor minim admisibile i de un sistem de avertizare a populaiei.
Concentraia principalilor ageni industriali poluani (n medie pe unitatea de timp) Tabelul 7.1 Dioxid de sulf (SO2) ALERTA 1 or 8 ore 24 ore AVERTIZARE 1 or 8 ore 24 ore URGENTA 1 or 2 ore 4 ore 8 ore 24 ore 858 mg/mc Particule n suspensie 500 mg/mc Dioxid de sulf+ particule 250/250 mg/mc Oxid de carbon(CO) 17.175 mg/mc Oxidani fotochim 200mg/mc 800 mg/mc 1.716 mg/mc 1.000 mg/mc 500mg/mc 34.350 mg/mc 143. 125 mg/mc 85.875 mg/mc 57.250 mg/mc -

1.400 mg/mc 1.200 mg/mc 800 mg/mc -

2.860 mg/mc

1.500 mg/mc

1.250 mg/mc

Un astfel de plan (PAU) are trei nivele de aciune: prgnoz, alert (unul sau mai muli ageni poluan ating un nivel prestabilit de concentraie declarat ngrijortor), avertizare (se constat o cretere continu ce conduce la nceperea deteriorrii mediului) i urgena cnd nivelurile atinse de concentraiile poluante sunt considerate periculoase pentru sntatea uman.

c) Riscuri sociale n majoritatea cazurilor, au cauze ce decurg din dereglri de natur psihologic caracteristice societii contemporane, cu o frecven mai mare n aglomerrile urbane. Intervenia brutal a mediului artificial urbanizat dur i lipsit de scrupule, are efecte nu numai asupra cadrului natural ci i asupra psihicului uman, producnd labilitate psihic, deviaii comportamentale care conduc la reacii neatepta - te ce pot s mearg pn la pierderea facultilor mentale. Acestea constituie n fapt, geneza ntregii dimensiuni a fenomenului infracional care nseamn atentat la integritatea vieii i proprietii cetenilor. Aria sa de cuprindere este extrem de vast; de la mrunte acte de hoie i pn la fraud informatic i violen colectiv. n acest evantai de riscuri ale vieii cotidiene din centrele urbane mai ales, se nscriu: fenomene deviaionale provocate de stres, accidente de circulaie , accidente sanitare etc. Sunt riscuri previzibile, dar efectele lor sunt neateptate i greu de cuantificat, mai ales cnd este vorba de viaa oamenilor (de exemplu; reaciile neateptate ale elevilor americani de a-i rezolva cu arma n mn probleme specifice vrste i nu numai). Riscurile sociale se mpart n dou grupe: delicvena ordinar i violena colectiv. c.1 Delicvena ordinar nglobeaz toate delictele individuale sau de grup, cu grade diferite de periculozitate cum ar fi: spargeri, furturi, violuri, tlharii, vandalism pe cile publice, crime etc. dar i forme grave cum ar fi: incendii, explozii provocate, aciuni cu caracter mafiot. Zonele predilecte de aciune ale delicvenilor sunt: reelele de transport urban de preferin nodurile de convergen; spaiile publice riscul este sporit n zonele cu luminozitate sczut sau n orele de slab frecvena a circulaiei; uniti de utilitate public cum ar fi: gri, autogri, centre comeciale, centre de distracie i sport, uniti de alimentaie public; cartierele cu disfuncii (ru famate) marginalizate. Se apreciaz c delicvena aparent este direct proporional cu numrul de locuitori, cu nivelul de educaie i cultur dar credem c este influienat i de rigoarea legislativ. c.2 Violena colectiv este un fenomen sporadic dar extrem de periculos care depinde de o conjunctur nefast n aciunea i atitudinea mai multor factori. O influien malefic se exercit uneori de factori interesai prin procedeul de inoculare a psihozei colective centrat pe acte de violen i de vandalism.Datorit gravitii repercursiunilor n viaa comunitii este nevoie uneori ca puterea public central s se substituie autoritilor locale pentru stingerea focarelor de violen, salvarea veii i proprietii oamenilor pstrarea stabilitii comunitii. Aceste riscuri cu caracter social degradeaz capitalul de imagine al localitii scznd gradul su de atarctivitate pentru ntreprinztori sau nerezideni.

7.3 Delimitri conceptuale privind riscurile proiectelor

Atunci cnd demareaz un proiect orice ntreprinztor i pune n mod firesc problema cu privire la soarta capitalului investit, fiind contient c exist posibilitatea ca, din diverse motive mai mult sau mai puin cunoscute, s nu-i ating scopul propus. Contientizarea pericolului presupune i asumarea responsabilitii deoarece, orict de precaut i de informat este, starea de risc i incertitudine este o realitate a a mediului concurenial, instabil, caracteristic pieei libere. El are ns posibilitatea sa-i aleag calea cea mai convenabil de actiune i s acioneze pentru diminuarea, sau eliminarea influienei factorilor de risc. De obicei specialitii se ocup cel mai adesea de anticiparea consecinelor i mai puin de identificarea cauzelor care le genereaz. n cazul proiectelor, compararea eforturilor cu rezultatele/efectele este o cerin esenial de raionalitate i eficien, datorit relaiei cauzale dintre efectele utile ce constituie finalitatea aciunii i resursele: materiale, financiare, umane etc alocate n acest scop. Evoluia specific a parametrilor proiectului, pe durata sa de via economic ne permite sa afirmm c, n evaluarea proiectelor se opereaza cel mai adesea, cu informaii certe (sau aproape certe), cnd vorbim de resursele investitionale i cu estimari/sperante n planul rezultatelor proiectului. Cu alte cuvinte, la evaluarea eficienei unui proiect, se cunosc cu suficient claritate i exactitate; obiectivele i necesarul de resurse investiionale, dar exista ndoieli cu privire la rezultatele ateptate i implicit asupra eficienei sale. Intruct obinerea efectelor se face ntr-un viitor incert, este imperios necesar s se dispun de instrumente adecvate de gestiune n condiii de risc i incertitudine, s se cunoasc riscurile la ce ameni viabilitatea proiectului n diferitele sale faze de evoluie. Teoretic viaa unui proiect poate fi tratat n trei stri: stare de certitudine, de risc si de incertitudine, dei n practic este dificil distincia ntre risc i incertitudine. a) Starea de certitudine este atunci cnd estimrile sunt suficient de bine definite ntr-un cadru bine delimitat, lucrndu-se deci in mediu determinist. Simplitatea i stabilitatea sunt ipotezele care determin certitudinea. Cu ct este mai simplu i mai stabil procesul evolueaz n starea de certitudine. Este o stare ideal dar rar ntlnit, datorit instabilittii mediului economic i social n care evolueaz proiectul, a ritmului alert impus de progresul tehnico-tiinific. b) Starea de risc nseamn evoluie ntr-un mediu n care este posibil apariia i evoluia, cu o probabilitate matematic (cuprins ntr zero i unu), a unor fenomene nedorite, datorit unor factori, incontrolabili i/sau greu de identificat, i suportarea eventualelor efecte nedorite dar posibile. Riscul poate fi definit ca posibilitatea ca un fapt cu consecine nedorite s se produc 29), fiind perceput ca o probabilitate de pierdere ataat unui efect scontat. Fiind asociat cu o probabilitate riscul poate fi acceptat cu msurile asiguratorii de rigoare.
29)

O`Shanghnessy Wilson - La Faisabilite de Project. Les Edition SMG, Paris, 1992

c) Starea de incertitudine nseamn ndoial cu privire apariia unui fenomen ale crui coordonate sunt necuantificabile. n certitudinea este rodul unui complex de cauze neidentificate, sau imprevizibile ca moment de apariie sau form de manifestare. Uneori chiar dac sunt identificabile sunt foarte instabile astfel c nu pot fi evaluate probabilistic i nu li se poate ataa nici o probabilitate. Cauzele incertitudini sunt independente de agentul economic, fiind imprevizibile i de cele mai multe ori necunoscute acestuia. Lipsa de informaii privind probabilitatea de apariie a fenomenelor nedorite face imposibil luarea unor msuri asiguratorii mpotriva incertitudinii. ntreprinztorii au diferite atitudini fat de risc (aversiune, indiferen sau preferin) dar l acceptat sau nu n urma procesului de analiz cnd pun n balan, posibilitatea de a atinge scopul propus i mrimea ctigurilor. Folosind o butad, economistul american Sharpe W spunea30) oamenii de afaceri americani i eticheteaz prietenii drept investitori iar pe dumani drept speculatori (a nu se confunda termenul de speculator cu cel de speculant). Dei n esen nu este o diferen evident ntre cele dou noiuni tipologice, trebuie s spunem ca, speculatorul este privit ca un tip aparte, uneori n sens peiorativ, el avnd o atitudine diferit fa de risc n raport cu investitorul. Dac investitorul mizeaz pe un profit normal, n raport cu riscul ce i-l asum, speculatorul mizeaz pe un profit exagerat de mare n raport cu riscul asumat. Speculatorul acioneaz, de obicei. pe termen scurt, chiar n timpul unei zile el poate s vnd i s cumpere acieai aciune de mai multe ori. Aciunile pentru el sun o marf care trebuie s aduc profit. Investitorul obinuit are un orizont de timp relativ mare, micii acionari deinnd aciuni pe durata a zeci de ani (strategia buy and hold). Speculatorul face un arbitraj de informaie adesea beneficiind de avantaj informaional fa de partenerii de afaceri ceea ce i permite s anticipeze evoluii pe care ceilali nu le ntrevd. Investitorii consider ca informaiile, semnalele pieei sunt receptate i corect/ortodox interpretate de toi partenerii. Investitorul caut sa dein un portofoliu de aciuni stabil care s-I permit obinerea de venituri din dividende sau din ctigul de capital. In schimb speculatorul este interesat de maximizarea ctigului din dioferen de curs ntre momentul cumprrii i cel al vnzrii. Contrar aparenelor ns, speculatorii sunt un factor de echilibru al pieei, prelund riscuri pe care alii le evit i astfel se va evita o piat nceat cu blocaje,cu redistribuirea stimulentelor legate de risc. Orice proiect privit ca demers specific care urmrete o structurare metodic i progresiv a unei realiti viitoare are ca trstur specific riscul, noiune opus celei de certitudine. Specialitii afirm c, orice activitate de tip

30)

Sharpe W. Capital Assets Price Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk. Jurnal of Finance, September, 1964.

antreprenorial se afla intr-un context de risc sau de incertitudine iar studiul riscului trebuie orientat pe dou direcii principale31): Gestiunea riscului respectiv: planificarea,organizarea,controlul riscului i analiza riscului respectiv; analiz de punct critic, analiz de senzitivitate, si de probabilitate avnd n vedere atit latura calitativ cit si cea cantitativ. Att n teoria ct i in practica economc de specialitate atenia se concentreaz spre identificarea factorilor de risc, gsirea metodelor adecvate de cuantificare a riscului precum, dar i mijloacele de contracarare a factorilor de risc. Contracararea efectelor nefaste datorate riscurilor (stpnirea riscului) se poate face astfel: a) Schimbarea concepiei proiectului pentru a-i schimba probabilitatea de succes; b) Reformularea necesarului de resurse (modificri de volum,structur, calitate) pentru implementarea cu anse mai mari de succes a concepiei iniiale; c) Intensificarea eforturilor pe linia identificrii i stpnirii cauzelor de incertitudine i risc, astfel ca sa se poat lua cele mai pertinente msuri de contracarare a riscului. Identificarea i analiza cauzelor de risc este realmente o activitate tiinific creativ datorit condiiilor specifice i imprevizibile de mediu n care evolueaz proiectul.

7.4 Tipologia riscului proiectelor

Aa cum s-a mai artat, evaluarea unui proiect are trei componente de baz: studiul de pia, studiul de eficien i evaluarea riscului i incertitudinii. Studiul metodic al riscului s-e dezvolt i n ara noastr i se bazeaz, n primul rnd, pe o structurare riguroas a acestora, ncepnd cu categoriile generale i pn la riscuri specifice pe domenii. Cel mai adesea ns evaluarea se reduce la riscurile arhicunoscute (riscul financiar), general valabile pentru orice structur economic societate comercial, instituie financiar. Acest mod de abordare este ns simplificator, n condiiile n care analiza riscului trebuie s rspund exigenelor specifice cmpului de aplicaie al problemei supuse studiului. Altfel, neglijarea riscurilor specifice proiectului n sine sau domeniului n care se implementeaz, n cadrul studiilor de fundamentare, se va rsfnge nefavorabil asupra viabilitii i eficienei proiectului. Este posibil ca riscul de firm s fie identic cu cel al proiectului i ca prim consecin costul capitalurilor acesteia poate fi considerat cost de oportunitate al capitalului alocat proiectului, dar asta trebuie constatat i argumentat. Riscurile specifice deriv din caracterul inedit al condiiilor de realizare a activitilor, sau sunt determinate de domeniul de aplicaie al proiectului

31)

O`Shaghnessy W. Op.citata

Riscurile specifice proiectelor nseamn situaia de nendeplinire a unuia sau altuia din obiectivele fixate sau, mai grav, punerea n discuie a nsi existenei lor. Numai specialitii pot gsi rspunsul adecvat cu privire la identificarea riscurilor, definirea i localizarea cauzelor precum i gsirea cilor potrivite de contracarare a efectelor negative. Dar nu trebuie neglijat faptul c este nevoie de acceptul tuturor actorilor proietului deoarece, msuri care pot avea o motivaie corect din punct de vedere al promotorului/beneficiarului de proiect , n practic pot s conduc la tensionarea relaiilor cu partenerii, care, n final s compromit nsui scopul pentru care a fost iniiat priectul. 1. Dup frecvena de apariie32) avem: 1.1 Riscuri probabile (frecvente) cu o probabilitate de apariie mare. 1.2 Riscuri improbabile (rare) cu o probabilitate de apariie minim Detectarea frecvenei i probabilitii de apariie necesit o baz de date privind istoricul producerii acestor riscuri n proiecte anterioare. Dar, se pune i problema caraterului repetitiv sau nonrepetitiv al riscului, fapt dificil de verificat. De aceea este periculos s vorbim de mprejurri similare de producere a riscurilor, avnd n vedere dinamica condiiilor. Deci, este hazardat s se fac estimri numai pe baze istorice, pornind de la ideia c lucrurile nu s-au schimbat tre timp. Conceptul de probabilitate include o doz de subiectivism, deoarece depinde de aprecierea experilor chemai s se pronune asupra posibiltii de realizare/neralizare a unui fenomen. Reducerea acestei doze nu se poate realiza cu certitudine printr-o tehnic anume, ci depinde de numrul celor chemai s se pronune, de experiena lor anterioar, de cunotinele lor despre proiectul n cauz. De cele mai multe ori ns, riscurile nu sunt probabilizabile, fixarea nivelurilor fiind deci o operaiune aleatoare. 2. Dup gravitatea impactului asupra proiectului vom avea: 2.1 Riscuri neglijabile - care nu prezint pericol pentru eficien sau existena proiectului, 2.2 Riscuri catastrofice care antreneaz importante degardri ale obiectivelor proiectului, sau chiar pun n discuie anumite obiective sau nsui proiectul. De aceia este nevoie s se introduc o scar a gradelor de periculozitate. Aceasta nu este o operaie standardizat ci specialitii ofer numai nite orientri. De pild poate fi considerat risc catastrofic dac antreeaz o cretere de costuri mai mare cu x %. Pentru obiective de cost consecinele vor fi evaluate valoric iar pentru obiective de termen n uniti de timp. Problema devine dificil n a aprecia consecinele asupra obiectivelor/specificaiilor tehnice. Specialitii recomand folosirea uno tehnici de lucru specifice; diagrame de influien, analiz probabilistic, estimri Monte Carlo ,a. Trebuie s avem n vedere constatarea c, evaluarea nivelului de gravitate este dificil de realizat cu exactitate, mai ales n evaluarea consecinelor globale ale
32)

Frecvena de apariie - numrul de observaii asupra producerii riscului n proiecte anterioare Probabilitatea de apariie - ansele rezonabile ca realizarea lor n derularea proiectului s se materializeze n dificulti reale

ansamblului riscurilor (logica global) Fa de logica individual acum pot s apar fenomene de compensare dnd natere la compromisuri (o consecin puternic asupra unui obiectiv este compensat prin valori mai slabe la alte obiective cee ce induce compromisul) 3. Dup gradul de controlabilitate avem: 3.1 Riscuri alese care sunt rezultat al voinei/dorini factorilor responsabili cee ce presupune un grad mrit de controlabilitate, 3.2 Riscuri subite - independente de voina factorilor responasbili ceea ce le face greu de controlat Controlul are n vedere n primul rnd, conservarea total sau parial a riscului sau acoperirea faa de risc prin externalizare/transfer de risc sau partaj de resposabiliti i/sau a costurilor i pagubelor cu partenerii. Managerul de proiect poate s decid pstrarea (conservarea) anumitor riscuri n rspuderea sa, cu luarea unor msuri de prevenire, partajarea cu ali actori ai proiectului, sau acoperirea lor financiar: tehnici de asigurare, contracte de garanie, ,a. 4. Dup gradul de detectabilitate/ percepere33) avem: 4.1 Riscuri detectabile care nainte de a se manifesta dau semne prevestitoare specifice, sau despre care se tie, cum apar i cum se manifest, din experiene anterioare. Nu este exclus nici fenomenul de premoniie n detectarea riscurilor. 4.2 Riscuri nedetectabile al cror moment de apariie este necunoscut i nu au semne prevestitoare, ceea ce le face foarte periculoase pentru derularea proiectului. Aceast structurare este necesar pentru a stabili atitudinea responsabililor i tipurile de aciuni de prevenire i stpnire a riscului. In cazul riscurilor detectabile este necesar o atitudine anticipativ i dinamic care se traduce prin aplicarea de aciui preventive de evitare a strilor de risc, de protecie a obiectivelor pentru limitarea pagubelor n az de producere. n cazul riscurilor nedetectabile este vorba de o atitudine static, de asteptare care cnst n aciuni de urmrire i audit, folosirea de tehnici de simulare a strii de risc. Cu ct un risc este mai nedetectabil problema trebuie rezolvat la cald, nefiind posibil de anticipat, n caz de producere trebuie s se acioneze rapid i n regim de urgen (cazul cutremurelor, inundaiilor). Lipsa instrumentelor de detecie poate s conduc la abateri de costuri sau termene. Avnd experiena proiectelorctrecute este obligatorie crearea de proceduri i instrumente de detecie. Cu toate acestea uneori probabilitatea de detecie este nul sau necesit sisteme costisitoare de detecie care nu se justific la nivel de proiect. Ca atare, costurile procedurilor de detecie trebuie s se judece vis a vis de costurile de slbiciue sau de urmrire, fiind o problem de optimizare sau de compromis. 5. Dup efectele produse (consecin) se pot structura pe domenii sau zone afectate astfel c riscurile pot s coduc la:
33)

Capacitatea actorilor proiectului de prevedea apariia riscului n ciclul de via al proiectului, a sesiza i reaciona la semnele prevestitoare, nainte ca proiectul s fie afectat.

 insatisfacia beneficiarilor proiectului; demotivarea intervenanilor; degradarea de bunuri; degradarea imaginii de firm; degradarea sau chiar punerea n discuie a obiectivelor proiectului; ntreruperea sau abandonarea proiectului. De regul riscurile care aduc atingere obiectivelor proiectului sunt cele care pot s pun, n discuie nsi existena proiectului. Deasemenea ele sunt cel mai greu de prevzut i stpnit, avnd consecie i asupra promotorului de proiect. 6. Dup originea lor - riscurile sunt determinate de: 6.1 Riscuri de ar (pays debuche) este consecina instabilitii politice, gradului de datorare, nivelul cotaiilor (ratingul de ar). Riscuri de ar sunt riscuri politice care depind de coerena politicii guvernamentale, calitatea gestiunii macroeconomice, datoriile externe etc. Evaluarea riscului de ar se face de agenii internaionale specializate al cror cuvnt cntrete greu n decizia investitorilor, strini mai ales, de a susine sau nu un proiect. Cele mai prestigioase instituii de rating sunt ageniile; Moody`s Investors Service (1900) i Standard and Poor`s Corporation (1860). Scrile de evaluare a riscurilor de ar sunt n mare asemntoare; scara Moody`s cuprinde 9 (nou) trepte, de la Aaa la C iar scara Standard & Poor`s are zece trepte, de la AAA la D Moody`s Aaa S & P: AAA Aa A Baa AA A BBB Plasamente sigure Ba BB B B Caa Ca C CCC CC C D Plasamente speculative

6.2. Riscuri de client insolvabilitate, sistare cotract, 6.3 Riscuri de furnizori/subcotractori insolvabilitate sau slbiciuni, producie/tehnologie riscant, complexitate tehnic, puterea public, instane juridice i/sau reglementare intervenii amestec administrativ, volatilitatea cadrului normativ prin schimbri frecvente de norme ce oblig la modificri ale specificaiilor iniiale ale proiectului. 6.4 Riscuri de intreprindere generate de conflicte sociale/sindicale, dificulti manageriale, inadaptare la cultura organizaiei etc. 7. Dup natura lor riscurile pot fi: 7.1 Riscuri tehnice sunt determinate de complexitate produciei, a dificultilor de transfer tehnologic, sau determiate de noutatea tehnologiei, 7.2 Riscuri financiare sunt generate de montajul financiar ales, de solvabilitate actorilor; furnizori,antreprenori,clieni etc. Cauza principal este penuria de resurse sau de mijloace financiare. Dar lipsa de capital trebuie tratat nuana deoarece putem avea una din urmtoarele situaii: a) Penurie generalizat respectiv, lips att de resurse interne (proprii) ct i de resurse externe care s permit finanarea proiectului, b) Penurie structural care nseamn o repartizare neadecvat a resurselor pe capitole, pe destinaii de cheltuieli. Cazurile cele mai frecvente sunt:

supradimensionarea activelor fixe n detrimentul capitalului de lucru, subdimensionarea unor capitole de cheltuieli considerate minore cum ar fi: alocarea de resurse pentru contracarea influienei negative a factorilor perturbatori n implementarea proiectului, supradimensionarea unor capitole de cheltuieli cu alt destinaie dect activitatea de baz c) Lips de mijloace financiare necesare stingerii obligaiilor fa de finanatorii proiectului care este i mai condamnabil dac este rezultatul unei politici financiare greite cum ar fi. Capitalizare neadecvat, supradimensionarea prii alocat dividendelor din profitul proiectului n detrimentul rezervelor pentru investiii . Riscurile financiare se bucur de cea mai mare atenie din partea specialitilor datorit rolului pe care componentan financiar l are n viaa proiectului. Angajarea oricrei afaceri este judecat cu precdere prin viabilitatea sa financiar. Pentru finanator cunoaterea riscului financiar este hotrror n acceptarea sau respingerea unui proiect. Din punc de vedere al gravitii sunt patru categorii de risc financiar: c.1 Riscul de scdere a rentabilitii risc de diluare care nseamn o crestere a profitului inferioar sporirii capitalului, c.2 Riscul de pierdere a autonomiei cnd se pierde capacitatea de finanare necesar pstrrii poziiei de pia, c.3 Riscul de insolvabilitate, c.4 Riscul de faliment Toate aceste categorii de risc sunt comune tuturor activitilor economice. 7.3 Riscuri umane determinate de conflicte sociale, grad de disponibilitate la momentele oportune, birocraie, slabiciuni umane ce in de natura uman cum ar fi: lipsa de pregtire i/sau experien, lips de interes n pregtire i/sau perfecionare profesional, fluiditatea micrii personalului, birocraia. Circulaia mare a personalului, la nivelul unei firme denot, n majoritatea cazurilor, lipsa unor stimuli motivaionali: materiali sau morali. n aceste condiii, personalul cu un nivel de pregtire ridicat profesionitii ataai mai mult profesiei dect locului de munc sunt cel mai expui tentaiei de a prsi firma, dac consider c satisfaciile lor morale i/sau materiale nu sunt pe msura ateptrilor. Birocraia ca form de manifestare a unei activiti nesatisfctoare poate fi factor de risc n urmtoarele moduri: prin creearea de reguli de conduit noioriginale n relaiile cu partenerii de proiect (furnizori, antreprenori etc), aplicarea unor logici personale n cadrul relaiilor de conlucrare cu partenerii. Trebuie s subliniem c pentru proiectele de cercetare care sunt cele mai nesigure i, n raport cu proiectele industriale sau de amenajare teritorial sunt de talie mic i relativ ezoterice pentru persoane din afara sistemului, factorul uman este esenial. Recunoaterea calitilor de cercettor, a experienei profesionale constituie cel mai adesea cheia succseului sau insuccesului unui proiect de cercetare

7.4 Riscuri organzaionale determinate de fluiena procesului decizional sau a raporturilor ierarhice, a) Riscuri manageriale incoeren n caietul de sarcini, inabiliti sau lips de informare/cultura managerial, indisponibiliti de resurse, b) Riscuri reglementare/juridice norme, restricii administrative probleme de ntocmire i derulare a contractelor, c) Riscuri comerciale determinate de cerinele piei, de concuren dar i de proasta gestiune a stocurilor, politici de piat neadecvate, expansiune haotic, insuficient argumentat,etc 8. n raport cu timpul de manifestare, vom avea: Riscuri latente, Riscuri aprute - n curs, Riscuri trecute 9. Dup statutul lor avem: n urmrire, sub control, eliminate 10. Dup puterea de aciune: cu aciune limitat, intremediare i riscuri majore. Riscurile pot fi structuirate i n funcie de capacitatea managementului proiectului de a le stpni care este la rndul ei caracterizat de arsenalul de mijloace i tehnici de care dispun managerii pentru a evita apariia riscurilor i/sau de a limita consecinele. Se mai pot judeca i dup capacitatea de a le pilota respectiv capacitatea de decizie a persoanelor implicate n proiect n probleme de risc i incertirudine. 11. Din punct de vedere al domeniului de manifestare avem: a) Riscuri legate de investiie se refer la depiri de cheluieli de investiii, efecte economice nefaste datorate ntrzierilor n execuie, sau datorate unor riscuri tehnologice, b) Riscuri legate de aprovizionare cele mai dificile se refer la sursele externe, c) Riscuri legate de exploatare - sunt legate de modul de stpnire asupra costurilor de producie/funcionare i se evalueaz prin analize de sensibilitate.Putem avea influiene directe (costuri de productivitate) sau indirecte (costuri induse). Stpnirea costurilor depinde foarte mult i de gradulde flexibilitate a lor. O rigiditate a funciunii de cost poate compromite imaginea de piat. Riscurile de exploatare a proietcului pot avea i cauze externecunm ar fi de pild; influienle de mediu. d) Riscul de inflaie care sunt de dou feluri: fr repercursiuni valutare n preurile de vnzare sau n costuri i aceasta depinde de concuren (preuri predeterminate) sau de tehnologia folosit fluctuaii de pre care provoac o mare diversitate de efecte de pre n funcie de impactul asupra variabileleor de legtur. e) Riscuri financiare i de trezorerie sunt legate de finanare i i au oriignea n insuficiena fondurilor proprii

f) Riscuri de pia pot fi generate de variaia volumului sau preului de pe pia pia i care pot pune n dificultate proiectul fie ca execuie fie ca exploatare,

7.5 Structura riscurilor specifice proiectelor

Practic toate riscurile cu impact economic la nivel de proiect pot fi grupate n trei grupe: riscuri de ar, riscuri de proiect (de exploatare, de trezorerie, de rentabiliatae) riscuri financiare legat de finanare. Acestea ns se pot grupa n funcie de periada afectat din ciclul de viat al proiectului

7.5.1 Riscuri specifice fazelor preinvestiionale

Etapa de pregire a proiectului (preinvestiional) se caracterizeaz prin specificul aciunilor derulate; se definesc activitile ce compun proiectul, resursele necesare, actorii i competenele lor n cadrul proiectului, se identific factorii interni i externi de influien. O analiz coerent a riscurilor specifice acestei etape conduce la urmtoarea proiecie: A. Riscuri a cror genez se afl n stabilirea specificaiilor de proiect i care pot avea cauze interne sau externe (fig.7.1), 1) Riscurile de natur intern ce pot influien procesul de definire a specificaiilor de proiect constau n: 1.1) Imprecizie n definirea activitilor - este determinat, n special de faptul c, n aceast etap se opereaz cu informaii nu foarte precise. Cauzele pot fi multiple, ca de exemplu: din lips de timp, de informaii analiza se bazeaz pe logica cutiei negre studiul intrrilor i ieirilor; existena mai multor alternative tehnologice sau constructive conduc uneori la deruta specialistului, la aciuni ovielnice; coninutul exact al unor activiti, durata lor sunt influienate de desfurarea ulterioar a procesului; lips de experien anterioar n proiectarea sau execuia unor activitti, dorina de a finaliza mai multe activiti deodat; ambiguitate n definirea unor obiective de calitate, toleran, durabilitate, fiabilitate, mentenan etc sau nenelegerea lor de executatnt; modificri frecvente de specificaii determniate de resursele disponibile ale momentului; modificri frecvente de competene i responsabiliti pe parcusul implementrii determinate de schimbri instituionale. Lips de logic (incoeren) n caietul de sarcini al proiectului. Aprioric nimeni nu poate garanta de la nceput coerena perfect ntre obiectivele i mijloacele proiectului. Dar n acelai timp trebuie s fie fcut distincie ntre competen, onestitate profesional i moral pe de-o parte i lips de scrupule i

incompeten pe de-alt parte. Comanditarii, abuznd de poziia lor vis a vis de proiect, au tendina de a limita excesiv mijloacele n raport cu obiectivele fixate, iar pe de alt parte rsponsabilii cu execuia au tendina de a-i creea spaiu de manevr pentru a fi protejai de eventualele dificulti ce pot s apar pe parcursul ndeplinirii sarcinilor ce le revin i dup care sunt apreciai i judecai. 1.2) n consecin, sunt anse sporite ca schimbul de informaii sa fie fals. Pokerul transacional ca efect pervers al transparenei uilor deschise ncearc s elimine blufurile i costurile supra - dimensionate. Printre cauzele de incoeren amintim: necorelarea bugetului cu obiectivele fixate; optimism exagerat n fixarea termenelor; prevederi de calitate prea ambiioase n raport cu posibilitile; supraestimarea performanelor resurselor angajate. 1.3) Riscuri tehnice i de exploatare (d`industrilaization). n cazul riscurilor tehnice este vorba de problema ca execuia unui produs/lucrare s fie strict determinat de folosirea numai unei anumite tehnologii sau a unor prescripii tehnice. n ceea ce privete riscul de industrializare este vorba de a fi n situaia de a nu se putea trece la producia de serie dect n urma unor modificri de substan n proiect i pentru care nu s-au prevzut resursele necesare. Cauzele apariiei acestor situaii nedorite ar fi: subestimarea complexiti tehnice a produsului/lucrrii; alegerea unor procedee noi de lucru care condiioneaz obiectivele de performan; schimbarea din mers a unor soluii tehnologice chiar parial realizate, caurmare a apariiei pe parcursul implementrii proiectului, a unor procedee noi de execuie care pot s conduc la modificarea costurilor sau fiabilitii; combinarea soluiilor tehnologice sau de excuie ceea ce poate s conduc soluii originale ce pot creea executanilor dificulti insurmontabile. 1.4) Nestpnirea proceselor de evoluie i control a proiectelor. Calea cea mai simpl de prentmpinare a acestor situaii este de a se angaja firme specializate n consultan (savoir-faire). Deasemenea, a alegerea procedurii adecavte de elaborare-implementare, schimbul corect de informaii, respectarea angajamentelor pot limita acest risc. 2. Riscuri externe la stabilrea specificaiilor de proiect sunt generate n special de relaiile cu mediul, cu piaa sau sunt reglementare. Riscurile de pia sunt generate n special de mbtrnirea comercial a produsului (obsolescen) care, la rndul su, poate fi determinat de: erori de apreciere asupra tendinelor i/sau ateptrilor pie erori de apreciere a reaciei concurenei. Riscurile reglementare deriv din: necuoaterea exact a prevederilor legale n domeniu incertitudine asupra intrrii n vigoare a unor reglementri n domeniu.

INCOERENTA INTRE Forme de manifestare: Optimism exagerat;

supraestimarea posibiliti; ambiii de performana, necorelare ntr :resurse i specificaii

CAIETUL Cauze: - cunoatere imperfect, negociere indirect (poker tranzacional); riscuri inevitabile

DE SARCINI SI

POSIBILITATI

LA

IMPRECIZIE Forme de manifestare: analiza pe logica

cutiei negre, ovial/ derut n alegerea soluiilor tehnologice/constructive, nenelegerea unor obiective, necunoaterea exact a coninutului unor activitti lips de experient; ambiguiti n definirea obiectivelor interdependee ale unor activiti cu alte activiti ulterioare lor

IN Cauze: lips de timp; nefixarea unor responsabiliti;

RISCURI INTERNE

DEFINIREA

ACTIVITATILOR

ELABORAREA

DIFICULTATI IN ELABORAREA SI URMARIREA PROIECTULUI

- Riscuri ale contextului organizaiei; nivelo sczut de stpnire a know how-ului; dificulti la folosirea procedurilor de elaborare/urmrire i n trensmiterea informaiilor; pertinena reactivittii; schimbri frecvente de responsabiliti; revizuiri frecvente

Figura 7.1

RISCURI TEHNICE SI DE INDUSTRIALIZARE Forme de manifestare:

Riscuri tehnice: condiionarea realizrii proiectului de o anumit tehnologie/specificaie sau de un anumit executant Riscur de industrializare: dificulti n trecerea de la prototip/serie zero la producia curent (de mas)

SPECIFICATIILOR

Cauze; subestimarea complexitii

produsului; supraestimarea calittii resurselor; nestpnirea tehnologiei sau obsolescena acesteia; bricolaj tehnologic defectuos; reviziuirea unor ctiviti/sarcini fr respectarea tuturor specificaiilor

PROIECTULUI

PREVIZIUNI COMERCIALE ERONATE OBSOLESCENTA COMERCIALA A PRODUSELOR

Aprecierea greit asupra tendinelor i/sau ateptrilor pieei, sau a reaciei concuremei; Schimbri rapide pe pia; apariia de noi produse concurent/substitut; Modificarea imprevizibil a unor factori considerai stabili

RISCURI EXTERNE

RISCURI REGLEMETARE PRIVIND UNELE SPECIFICATII ALE PROIECTULUI

Riscul modificrii nedorite ale unor specificaii/resurse sau piee datorit unor modificri neprevzute ale legislaiei;necunoaterea exact a coninutului unor reglemtri; incertitudine n legtur cu intrarea n

IDENTIFICARE SI DEFINIRE ERONATA A RESURSELOR NECESARE

Cunotine imprecise i/sau incomplete privind necesarul,structura, calitatea a noilor resurse Incoeren ntre resurse; 0 tehnologie nou necesit o logistic nou, formarea personalului de exploatare, etc

RISCURILE SPECIFICE FAZELOR PREINVESTITIONALE

DE IDENTIFICARE SI DEFINIRE A RESURSELOR

RISCURI REGLEMENTARE PRIVIND RESURSELE NECESARE

Resurse umane: legislaia muncii, durata de activitate, reglementri interne privind munca Echipamente: grad de periculozitate, securitate, etc.

DEFINIREA ERONATA A POTENTIALULUI PRODUCTIV PREVIZIONAT

Necunoaterea sau ignorarea performanelor de fiabilitate/disponibilitate a resurselor necesare Interpretarea greit a antrenamentului (kaizen, cretere n caden) Coordonare defectuoas, subestimarea problemelor de organizare

LA ESTIMAREA RESURSELOR SI MIJLOACELOR

DE DISPONIBILITATE A RESURSELOR NECESARE

GESTIUNEA ERONATA A CONFLICTELOR DE INTERESE

Dificulti n previzionarea resurselor disponibile, politici de prezervare, absena unor proceduri de arbitraj. Elaborate de tip; capacitate infinit, subscriere la asigurare, gabegie, etc

B. Riscurile n procesul de stabilire a necesarului de resurse. (fig.7.1) pot fi grupate n dou categorii: 3.1 riscuri n procesul de identificare i definire a resurselor necesare, care pot fi cauzate de restricii interne i/sau externe de ordin reglementar i juridic, sau de o slab sau incoerent cunoatere a interdependenei dintre anumite resurse. 3.2 riscuri referitoare la disponibilitatea resurselor prevzute ce pot izvor din probleme de coordonare a resurselor pe antier, supraestimarea procesului de nvare mnuire a unor resurse noi, intensitatea preocuprilor de ameliorare a calitilor i/sau consumurilor, necunoaterea curect a calitii i/sau performanelor unor resurse etc.

7.5.2 Riscuri specifice fazei de realizare

Analiza riscurilor n aceast etap prcum i a metodelor de protecjare/ acoperire (Risk analysis and mitigation) porneste de la studiul caracteristicilor tehnice ale proiectului, actorii execuiei, parametrii exogeni,n principal macroeconomici susceptibili s afecteze sumele neceasre finanrii n aceast etap. Practic trebuie s se gseasc rspuns la trei ntrebri: 1. n ce constau aspectele tehnice ale unui proiect? tehnologiile de lucru aplicate; detalii privind costurile de realizare; planificarea realizrii. De aici se degaj trei riscuri specifice majore: riscul tehnologic, riscul de depire a costurilor i riscul de depire a termenelor (de ntrziere). 1.1 Riscul tehnologic (Technology risk) se refer n general la riscul de noutate tehnologic. Investitorii se simt mai n sigurana dac tehnologia a fost probat n alte proiecte, folosirea unei tehnologii probate fiind o condiie de a se acorda un mprumut ne garantat (a recours limite) deoarece defectele tehnologice au impact semnificativ asupra costurilor de investiii i nu exist metode standard verificate de prentmpinarea unei asemenea situaii. Chiar n cazul unor tehnologii verificate exist un risc de incompatibilitate atunci cnd acestea sunt asamblate sau bricolate arbitrar, plecndu-se de la ideia c, dou tehnologii verificate, prin combinare nu pot conduce la o tehnologie nou verificat. Este nevoie de autoritatea experilor pentru a certificarea ansamblul tehnologic i nu a fiecrui echipament component n parte.Protecia de risc tehnologic se asigur n primul rnd prin garanii din partea constructorului i dac acestea sunt sau nu acceptabile i realizabile. 1.2 Riscul de depsire a costurilor ( risque de sur cout/cost overruns risk) Construcia proiectului trebuie sa asigura o imagine clar asupra costurilor pe fiecare lucrare: fundaii, terasament, zidrie, echipamente, .a. trebue s se compare sumele avansate de constructor cu estimrile consilierilor experti. Originea depirilor de costuri poate fi: subestimarea costurilor cu echipamentelor sau a lucrrilor pe antier modificri ale specificaiilor din proiect, fie pentru a se corecta erori de concepie, fie pentru a se mbunti performanele instalaiilor.

ACCES TARDIV LA INFORMATII

- Acceasul este determinat de natutra riscului; Informaiile interne, de regul sunt disponibile dar nu exceleaz prion acuratee, oportunitate, form sau suport, informaiile externe sunt satsfctoat=re dar cel mai adesea sunt foarte scumpe, - Informarea n acest stadiu trebuie privit ca o condiie sine qua non a unei rectiviti la risc eficace.

DESCOPERIREA TARDIVA A PROBLEMELOR

DIN PRELUCRAEA INFORMATIILOR

In procesu de tgrecere de la informaia brut la informaia rafinat, datorit sursei de informaii, analiza prin mandatari, contextul care incita, sau nu la o bun prelucrare a informaiei

IMPORTANTA (supra/subestimare) ACORDATA PROBLEMELOR

Alegere greit de model pentru explicare, raportul; cauze aparente cauze profunde, efectul conjugat al mai multor cauze conduc la efecte diferite n funcie de conjunctur, mai multe cauze pot conduce la acelai efect

DIAGNOSTIC ERONAT

Figura 7.2 RISCURI SPECIFICE FAZEI DE REALIZARE A PROIECTULUI

LOGICA LOCALA
Reportarea problemelor asupra altor actori, luare de decizii n absena actorilor importani, ntrzierea soluiilor adecvate pentru c ar da natere la conflicte de munc

LOGICA INDICATORILOR
Aciuni dictate pe baza valorii indicatorilor primii

SOLUTII NEADECVATE

CREEAREA DE NOI REGULI (BIROCARTIE)

Pentru rezolvarea acelorai probleme

n general, experiena i profesionalismul actorului industrial (iniiatorul) poate duce riscul datorat primei cauze la valori rezonabile ce nu pot depi 10% din valoarea investiiei.. Consecinele depirilor de cheltuieli sunt, pe de o suplimentarea de fonduri, iar pe de alt parte creterea dobnzilor generat de aceast suplimentare. 1.3 Riscul de ntrziere (risque de retard/delay risk) conduce,pe de o parte prin cresterea nevoii de finanare, inclusiv a dobnzilor aferente, iar pe de alt parte prin ntrzierea intrrii n exploatare cu efecte negative asupra respectrii clauzelor fat de furnizori i de clieni. ntrzierile pot fi generate de o greit estimare a duratelor de execuie sau din slbiciuni ale furnizorilor sau subcontractanilor. Se poate aciona prin misiuni de experi pentru a se identifica acei furnizori i/sau subcontractani dubioi judecndu-se aptitudinile lor de a-i ndeplini misiunea n cadrul proiectului. ntrzierea n execuie poate fi legat i de obinerea autorizaiilor administrative cum ar fi autorizaia de construcie. Acoperirea riscului de ntrziere este simultan cu cea de depire de costuri i se fac prin alocaii de risc fie de ctre constructor, fie de garant (acionari). Pentru finanator acoperirea cea mai radical este garania de credit din perioada de construcie. Exist i posibilitatea de mprire a riscului ntre acionari i mprumuttor prin crearea unei linii speciale de credit pentru a finanta eventualele depiri sau ntrzieri pe durata execuiei. Este vorba de linie stand-by (Stand-by Facility) unde modalitile de finanare sunt negociabile n funcie de termenii i condiiile de finanare (Term Seet) de soliditatea financiar a proiectului. De regul se pune n joc o linie de stand-by pentru o sum predeterminat (10% din costul proiectului) finaat fie de acionari fie de acionari i banc. Partajul riscului ntre constructori i mprumuttor este de cea mai bun tradiie pentru proiecte, constructorii fiind cei mai avizai s-i asume riscurile de depsire de costuri sau de durat. Raportarea riscurilor la constructor trebuie fcuta prin contractul de construcii, tipic fiind contractul cle en main . In acest caz faza de recepie este marcat prin teste de performan pentru a constata dac instalaiile rspund specificaiilor din proiect i prezint bun funcionare pe termen mediu i scurt. Prin asta trebuie s nelegem ca aceste teste nu se fac cinci minute ci pot s dureze uin an doi eliminnd orice ncercare de nselciune. Pentru a se asigura respectarea angajamentelor de ctre constructor, finanatorul sau actionarii neconstructori pot fixa penaliti (Liquidated Domages) fie pentru ntrzieri fie pentru nerespectarea performenelor contractuale. Plafonul penalitilor este destul de important, mergnd pn la 20-30% din valoarea lucrrilor (Europa) i de 4045% (SUA). 2) Care este capacitatea antreprenorului de a-i respecta obligaiile? nc din faza de fundamenare a ceast problem trebuie rezolvat att din punct de vedere tehnic ct i financiar. Nu este normal de pild ca o societate cu o cifr de

afaceri de cca 10 mil.lei s execute o lucrare de cteva miliarde deoarece primul eveniment neprevzut va conduce la ncetare de plat. Riscurile n acest caz sunt: 2.1 Risc de realizare. Construcia unei instalaii implic concepie i execuie. Concepia (concretizarea unui sistem tehnologic mai mult sau mai puin cunoscut)este legat de riscul tehnologic amintit. Riscul de realizare (execuie) depinde de profesionalismul constructorului de tipul instalaiei fiin foarte dificil de estimat. Ca metod de acoperire se recomand studierea realizrilor anterioare ale constructorului la acelai tip de instalaii ceea ce englezii denumesc track record al constructorului. Aceast evaluare a riscului de realizare vine n completarea riscului de concepie, n sensul de tehnologie. 2.2 Risc de credit(credit risk) nseamn evaluarea capacitii financiare a constructorului de a face fa plilor eventualelor penalizri.Regula generala este de adossees (back to back) a clauzelor contractelor de execuie sau de furnizare. Pentru aceasta trebuie s se cunoasc riscul de credit pe fiecare furnizor i constructor. Pentru acoperirea de astfel de riscuri, respectiv plata eventualelor penalitii, finanatorii pot impune Perfomance Bonds (titlu de performan) emise de bnci acceptate cu un rating acceptabil. 2.3 Risc de interfa (Project management Risk).este generat de intercondiionarea dintre diferii executani pe antier, fiecare responsabil pentru partea lui de lucrare i ca atare pot fi ntr-un continuu conflict. Este un risc ce deriv din coordonarea executanilor sau din incoerena ntre clauzele diferitelor contracte de execuie. Prentmpinarea se poate face prin analize antefactum pentru a identific eventualele anomalii ce pot lua natere. Soluia cea mai simpl este de a desemena un antreprenor drept coordonator de lucrrii le matre d`ouvrage care trebuie s aib capacitate financiar i experient necesar acestui rol, respectiv de a-i realiza partea de lucrare dar i de a coordona munca celorlali. 2.4 Risc de subcontratctani (risque de sous-traitance/sub-contratcing risk) este riscul luat de titularul de contract cnd trateaz lucrri n subantrepriz i poate fi privit ca un risc de credit pentru subcontratctant (vezi expunerea societii de proiect fa de constructor(risc de credit). El nu implic direct pe promotorul proiectului. 3. Care sunt parametrii macroeconomici ce pot influiena aranjamentul financiar al unui proiect. Riscurile financiare n faza de construcie poate avea drept cauze: indexarea costurilor de construcie, dobnzile i ratele de schimb. 3.1 Riscul de indexare/actualizare a costurilor proiectului. Pe parcursul fazei de construcie, calendarul ncasrilor n devize constante este previzibil, fiecare ncasare fiind actualizat dup o formul stabilit n contract. Riscul provine din posibilitatea ca indicii de actualizare a costurilor construciei s creasc mai repede fa de cei prevzui i mreasc sumele de rambursat. Metoda cea mai simpl de acoperire a riscului de actualizare este ncheierea de contracte care s nu prevad actualuizri. Altfel spus, prin acest tip de contract, constructorii i asum n totalitate riscurile inflaiei. n general,

supracosturile legate de creteri imprvizibile ale preurilor datorate indicilor de actualizare sunt acoperite prin liniile de finanare stand-by. 3.2 Risc de variaie a ratei de schimb valutar. Acest tip de risc apare n cazul cnd n contractele de execuie sunt prevzute pli n devize diferite fa de cele ale datoriei. Este cazul proiectelor care necesit echipamente sau mna de lucru ce nu sunt disponibile n ara n care se realizeaz investiia. Acoperirea acestui tip de risc se poate realiza prin fixarea unei pariti maxime. 3.3 Riscul de dobnd se datoreaz posibilitilor de modificare a dobnzilor pe perioada de construcie

7.5.3 Riscuri specifice fazei operaionale

Cea mai frecvent problem ce apare n peioada de exploatare este legat de capacitatea beneficiarului investiiei de a exploata n mod corespunztor instalaia, adic dac este capabil s ating nivelul de performan stabilit fr a depii costurile planificate. De cele mai multe ori atingerea performanelor este posibil cu supracosturi, care i au originea fie ntr-o proast gestionare a bugetului, fie o proast estimare a costurilor de exploatare sau o cretere a preurilor materiilor prime. 1. Riscul de depire a costurilor: Investitorii trebuie s fac fa la dou tipuri de costuri: interne i externe. Riscul datorat proastei gestiuni a costurilor poate s provin din sumele datorate cu titlu de diferne contractuale de subantrepiz de exploatare. Exist dou metode de acopeire a riscului de depire a costurilor: subordonarea acestora i impicarea acionarilor. Subordonarea costurilor de exploatare cont n ncheierea de contracte cu parteneri industriali care se oblig s finaneze aceste costuri. Soluia finanrii supracosturilor poate s nu convin tuturor acionarilor, de aceea o alt posibilitate ar fi ncredinarea ansamblului de exploatare unei alte societi n contrapartida unei remunerai fixate n avans. Cel care exploateaz poate fi chiar unul dintre acionari, ceea ce lui i permite, n conformitate cu angajamentul luat, s beneficieze singur de eventualele creteri ale productivitii. 2. Riscul de aprovizionare: Noiunea de aprovizionare variaz de la un caz la altul. Astfel proiectele de investiii se pot clasifica n trei mari caategorii: proiecte care nu depind de una sau mai multe materii prime i proiecte de infrastructur (autostrzi, transport n comun); proiecte care se autoaprovizioneaz (minerit sau industria petrolului); proiecte care necesit o aprovizionare specific. Riscul de aprovizionare se analizeaz n raport cu capacitatea ansamblului de furnizori de a-i respecta angajamentele. n special proiectele manufacturiere sunt n totalitate dependente de furnizoriide materii prime. Practic nu exist mijloace fiabile de acoperire a acestui tip e risc cu excepia unei practici din ce n ce mai ntilnite n ultimul timp: obinerea de la acionari a unui angajament de producie minim n momentul nceperii exploatrii. Aceast metod ns

genereaz un risc de credit asupra acionarilor garani. Pentru a nu se ajunge la astfel de situaii, bncile creditoare cer adesea s fie efectuate analize ale potenialului de producie i ale profilului de producie pe care infrastructurile respective le pot atinge. Totodat mai apare i problema locului n care este amplasat instalaia care necesit folosirea unei anumie materii prime. Astfel, dac exist cazuri n care cel ce exploateaz poate s-i aleag furnizorul de materii prime, nu aceeai este i situaia n care dependena de un anumit furnizor sau anumite materiale ar genera costuri suplientare de transport. De asemenea poate exista riscul ca din diferite motive, furnizorul s nu poat livra materiile prime la timp. n acest caz se pot ncheia contracte de tipul put or pay adic livreaz sau pltete, prin care furniyorul este obligat s plteasc o sum nregistrat n avans dac nu are posibilitatea s livreze la timp materialele. 3. Riscul de frecven: Unele proiecte, de tipul celor de infrastructur, nu implic noiunea de producie ci pe cea de serviciu, caz n care foarte important eeste frecvena utilizatorilor i preul pltit de acetia. Analiza proiectelor de servicii se fundamenteaz n general pe studii de elasticitate a frecvenei n raport cu preul serviciului. O metod des ntlnit e aceea de a mandata un grup de experi s analizeze evoluia frecvenei utilizatorilor n funcie de anumite nivele de tarif i de a furniza cele mai realiste previziuni. Metoda este riscant deoarece, dac e vorba de un serviciu nou, introdus ntr-o anumit zon, se poate ca noii utilizatorii s nu fie prea receptivi i frecvena anticipaat s nu se ating n perioada studiat. O soluie de acoperire a acestui tip de risc ar fi s se cear acionarilor s garanteze un tarif minim pe o anumit perioad, ncepnd cu punerea n funciune. 4. Riscul de volum i pre (de comercializare): Odat ce s-a atins un nivel satisfctor de activitate, obiectivul imediat urmtor este s se comercializeze bunurile/serviciile la un astfel de nivel al preurilor nct s poat fi acoperite att cheltuielile de exploatare ale liniei de fabricaie ct i ratele ce trebuie pltite pentru rambursarea creditului. Sunt situaii n care riscul de comercialozare al produselor poate afecta proiectul dar i situaii cnd contractele de vnzare sunt ncheiate nc nainte de obinerea produciei. n ultimul caz, chiar dac accesul pe diferite piee este asigurat rmne de analizat i acoperit riscul de pre. 5. Riscul de for major - este cauzat de evenimente neprevzute i ca atare este greu de prentmpinat putnd aduce mari daune financiare proiectului. n categoria riscurilor de for amjor se includ i acele situaii n care furnizorii de materii prime sau materiale, sau chiar anumii clienii sunt absolvii de obligaiile lor contractuale n urma apariiei unei situaii neprevzute i incontrolabile. O metod de acoperire a acestui tip de risc const n acordarea de indemnizaii suplimentare pentru proiectul respectiv. Situaia ideal const n adoptarea acelorai clauze de for major n toate contractele. Astfel, furnizorii

vor trebui s gseasc o surs alternativ de aprovizionare a proiectului dac n sursele lor de originare a intervenit un caz de for major iar clienii vor trebui s gseasc o soluie pentru acoperirea ntregii cantiti stabilite n contract. 6. Riscul politic: Reticena investitorilor de a intervenii n ri aparinnd aa numitor zone de risc are dou principale argumente: instabilitatea economic general a rii i posibilitile unilaterale de decizie ale autoriailor locale. Att riscul de aprovizionare ct i cel de comercializare sunt adesea strns legate de situaia macroeconoomic i politic a rii gazd. ntr-o ar instabil din punct de vedere economic i politic apar dou tipuri de ric: de non-convertibilitate a monedei locale i de non-transfer. Non-convertibilitatea presupune imposibilitatea de a trasforma moneda local n devize stine pentru a efectua plata datoriilor iar non-transferul este cauzat de imposibilitatea de a scoate dintr-o ar fondurile necesare pentru rambursare bncilor strine. 7. Riscul legislativ: Cunoaterea contextului juridic este o condiie indispensabil la demarare unui proiect i presupune o arie larg de ntindere: legislaie fiscal, drept bancar, dreptul asigurrilor, legi i reglementri specifice sectorului de activitate. Legislaia fiscal reprezint un domeniu foarte vast iar instrumentele sale variaz n funcie de natura juridic a investitorului i a creditorilor, de naionalitatea lor,de structura capitalului deinut precum i de acordurile bilaterale ncheiate ntre rile de provenien. De aceea consultarea permanent a unor juriti cu renume care s aparin rii n care a avut loc investiia este de mare importan. Riscul de evoluie sau modificare a reglementrilor n vigoare este greu de evaluat sau de acoperit. O situaie ideal ar fi aceeea, ca n cazul unui proiect de mare anvergur s se obin din partea autoritilor locale garanii de meninere n vigoare a legislaiei. Pentru a analiza posibilitatea de a investi, un om de afaceri va lua n calcul rata de amortizare, riscurile asociate cu realizarea investiiilor i costul atenurii lor.n identificarea riscului, investitorul va acorda atenie evalurii gradului de stabilitate politic, social i economic i a celor de natur financiar. Totui, exist posibilitatea ca investitorul s fie luat prin surprindere de riscurile de natura legislativ i normativ. Unul dintre principalele riscuri de sorginte legislativa este reprezentat de restriciile referitoare la dreptul de proprietate al strinilor, restricie ce poate fi impus de guvernele unor state n dorina de a limita sau exclude investiiile strine n anumite zone. Aceste restricii sunt frecvente n domenii strategice: producia de armament, mass-media, transporturi i utiliti publice. De asemenea, monedele care circul n rile ce formeaz noile piee sunt deseori convertibile doar intern, fiind obiectul unor restricii n privina paritii. Astfel de restricii vor ngrijora investitorii strini din cauza limitrii posibilitii de a se retrage dintr-o afacere, sau de a-i retrage investiia i profitul la o rat de schimb ce nu reflect realitatea, ea fiind stabilita de ctre stat.

Exista i situaii cnd statul gazd impune investitorului s solicite aprobri guvernamentale n vederea repatrierii profitului, capitalului sau sumelor provenite din vnzri, sau, poate cere ca investiia s rmn n ar pentru un anumit interval de timp, pentru a descuraja investiiile pe termen scurt, fapt ce ar putea conduce la sprijinirea investiiilor pe termen lung, care ar asigura creterea economic. Orice astfel de restricii referitoare la repatriere vor limita prezenta investitorilor pe acea pia. O categorie defavorizat este reprezentat de deintorii minoritari de aciuni, crora legislaia le ofer protecie limitat. Drept rezultat, concepte precum dreptul de preemiune nu sunt prezente totdeauna i oamenii de afaceri pot risca situaia ca societatea n care au investit s desfoare afaceri care s-i defavorizeze pe acionari. n plus, de cele mai multe ori, legislaia omite conceptul de fraud asupra minoritii care permite unui investitor individual s solicite conducerii companiei alt decizie dect cea care l-ar prejudicia neloial. ndatoririle managerilor companiei sunt deseori insuficient de bine formulate cu privire la persoanele fa de care au obligaii sau, de multe ori este imposibil s se demit un manager nainte de expirarea mandatului. De aceea este foarte important ca investitorul s fie satisfcut de managementul companiei n care i propune s investeasc. Investitorul trebuie sa fie de asemenea contient c, ntr-un numr de ri cu economie n tranziie, legislaia prevede restituirea proprietilor ctre persoanele care le-au deinut nainte de a fi naionalizate. De asemenea, este bine de tiut dac statul respectiv este n msura s asigure compensaii n cazul restituirii unei proprieti. Riscurile referitoare la for de munca sunt i ele o problema pentru investitorii strini, deoarece legislaia rilor n tranziie este favorabil personalului angajat, comparativ cu reglementrile din rile industrializate. Aceste legi limiteaz dreptul de a concedia angajaii, stabilete programul de lucru i prevd dreptul la greva. Aceste norme, precum i micrile sindicale active, pot crea neplceri serioase investitorilor. Incertitudinile de natur legislativ sunt frecvente n statele aflate n tranziie ca rezultat al deselor modificri ale actelor normative cauzate de nevoia de adaptare la economia de pia. Neplcerile pot proveni i din partea oamenilor legii, neexperimentai sau cu o moralitate ndoielnic, care sunt pui s decid uneori n condiiile existentei unor reglementari neclare. De asemenea, investitorii pot fi ngrijorai din cauza faptului c anumite avantaje oferite de noile reglementari pot fi anulate prin apariia altor acte normative.

7.6 Direcii de prevenire a riscurilor proiectelor

Dei fiecare etap a duratei de via a proiectelor prezint riscuri specifice, strategiile de prevenire i combatere sun n general aceleai dar cu eficacitate diferit. De pild n etapa de construcie organizarea reaciei prompte la risc este prinipalul antidot de prevenire a efectelor nefaste. Reducerea riscurilor n etapa de elaborare a proiectului presupune aciuni de pregire i coordonare a viitoarelor activiti, n ipoteza c sunt dezavantajate de ans i ca atare fundamentarea lor se va face pe baza unor scenarii alternative. Limitarea riscului nc din faza de elaborare a proiectului are la baz dou direcii principale de aciune: mbuntirea informrii i externalizarea riscului. Pentru aplicarea ambelor soluii este nevoie de timp i de bani, i nu exist certitudinea eliminrii complete a riscului. De aceea este bine s se fac un compromis ntre o bun dominare previzionar a riscului i o bun organizrii a reaciei la apariia efectelor nefaste a riscului a) mbuntirea informrii este problem serioas deoarece, n majoritatea cazurilor gestionarul/coordonatorul nu va dispune la declanarea proiectului de toate informaiile necesare. Calitatea, volumul i pertinena informaiilor asupra activitilor ce se vor executa se mbuntesc pe msura avansrii lucrrilor. De aceea lansarea proiectului este un proces bazat pe ipoteze de lucru, mai mult sau mai puin riscante. De aceea este de neles preocuparea de a determina expunerea la riscuri n principal prin mbuntirea nivelului de informare a coordonatorilor. Dar acest preocupare este dorit pe tot parcursul implementri, n special atunci cnd se pregtesc dosarele tehnice necesare lurii unor decizii importante pentru proiect sau cnd se fac analize asupra pilotajului. Este posibilca s apar activiti de cutare de noi informaii ceea ce ar conduce la modificarea structuii proiectului. mbunttirea nivelului de informare se poate realiza prin: descompunerea activitilor n lucrri elementare, extinderea consultrii chiar la nivele inferioare, rafinarea/reevaluarea anumitor estimri anterioare, di de seam scrise la reuniuni care s implice mai profund toi actorii implicai,etc. b) Externalizarea riscurilor vizeaz diminuarea riscului previzionat printro clar definire a riscurilor pe care le asum promotorul/proprietarul proiectului i a celor care se pot transfera altor actori; furnizori, subcontractori, proiectani etc. Cu acetia trebuie s se stabilesc regului precise altfel rspunderea poate fi diluat iar asigurarea de risc iluzorie. De obicei anumite lucrri se execut de ctre teri pe baz de contract de execuie care are la baz prevederile din caietul de sarcini, unde sunt net definite specificaii privind calitatea, costul, termenele de execuie, coerente din punct de vedere tehnic i economic. De reinut c actorul coordonator (proprietarul sau persoana fizic sau juridic investit special) are anumite obligaii; punerea la dispoziia executanilor a specificaiilor de lucru, aproduselor, eliberarea resurselor,etc, care dac nu sunt respectate sau este exonerat prin cauze contractuale leonine asigurare n fa

riscurilor este incert existnd condiii s nu fie respectate duratele sau calitatea. Deci, nu este suficient s apelezi la parteneri de nalt profesionalism, ci trebuie ca toi contractanii s-i respecte obligaiile contractuale. Organizarea reaciei la risc nseamn capacitatea managerului de a modifica rapid definiia proiectului, pentru a ine cont de noile informaii care pot s pun n discuie ipotezele de lucru ce au stat la baza programrii curente. Aceste ipoteze vizeaz resursele disponibile, volumul lucrrilor, legturile dintre acestea, termenul de execuie al proiectului sau al unor ansambluri de proiect. Modificrile pot duce la ntrzieri fr consecine semnificative, n special dac nu vizeaz activiti critice, dar pot pune n cauz nsi buna execuie a ntregului proiect. De aceea trebuie organizat reacia prompt prin: implementarea unui sistem de alert, a unui sistem de prelucrare prin excepie a informaiilor, etc care s asigure o identificare rapid a riscurilor, implementarea mijloacelor, procedurilor de reducere a riscurilor. Organizarea reaciei trebuie s dea rspuns la ntrebri de genul: se poate riposta, cum trebuie s se riposteze, ce mijloce trebuie i pot fi mobilizate, cum i cnd trebuie reacionat, ce obiective trebuie privilegiate etc.
AMELIORAREA NIVELULUI DE INFORMARE- PARIUL ASUPRA ELABORARII, - CERECETARE INFORMATIILOR ADITIONALE - RISCURI INEVITABILE IN ETAPA DE ELABORARE EXTERNALIZAREA RSCULUI (SINDICALIZAREA) - TRANSFER DE RISC ASUPRA TERTILOR

D I R E C T I I D E P R E V E N I R E A R I S C U R I L O R

REACTIVITATE PRIN MODIFICAREA DEFINITIILOR PROIECTULUI REACTIE PRIN ANTICIPARE (LA RECE) Actualizarea coninutului lucrrilor Actualizarea rezervelor de resurse REACTIE PRIN ADAPTARE (LA CALD) - modifici de proiect Suprapunere/suprimare de activiti Modificare activiti critice Creare de noi activiti Revizuire obiective - modificri de resurse resurse de interne resurse externe REACTIVITATE ORGANIZATIONALA - Capitalizarea know how - Implementare structura de proiect proceduri circ.inforamiilor, de planificare de actualizare a informaiiolr,etc

ORGANIZAREA REACTIVITATII

Figura 7.3 Prevenire i reacie la risc

a) Reacia prin modificri n definiia proiectului. Proiectul poate fi modificat sub presiunea evenimentelor dar i ca urmare a noilor informaii disponibile. Responsabilii de proiect pot aduce modificri corective pentru a da un rspuns satisfctor mai puin problemelor ce se anticipeaza ct problemelor neateptate. Reacia prin modificare a proiectului poate fi; anticipativ (la rece) sau adaptiv (la cald), dei aceast mprire este oarecum arbitrar deoraec anticiprile de cele mai multe ori conduc la adaptare b) Reacia prin anticipare (la rece) are n vedere c anumite lucrri ndeprtate pot fi influienate cu ocazia execuiei unor lucrri mai recente. Noile informaii disponibile pot pune n discuie alegerea de noi condiionri cea ce ar conduce la o nou programare a lucrrilor viitoare. Pe de alt parte, programarea proiectului se bazeaz pe anumite ipoteze de disponiobilitate a resurselor, a echipamentelor. eful de proiect are interes s asigure periodic prezervarea acestora, mai ales c privit pe perioade mai lungi acestea pot fi mprite ntre diferite proiecte. Prezervarea poate fi un act arbitrar ntre disponibilitate i nevoie previzional, deoarece faa de momentul prezervrii la data cnd trebuie utilizate i disponibilitile i nevoile pot fi diferite. Fa de noile condiii constatate sunt frecvente cazurile n care noile decizii nu mai au coeren vis--vis de vechile decizii. Anticiparea presupune o mai mare latitudine n alegerea rspunsurilor la cald a unei probleme neprevzute. c) Reacie prin adaptare n funcie de abaterile constatate nseamn reajustarea - obiectivelor iniiale, ns numai dac realismul datelor este acceptat de toi factori; datele jalon pot fi ntrziate, ceea ce poate duce la ntrzierea duratei finale, nivelele de calitate admise pot fi diminuate fa de nivelele fixate prin caietul de sarcini dar numai dac sunt acceptate de client, costul proiectului poate fi revizuit n sensul creterii. Dac reviziurea de obiective va conduce la eec este de preferat s se modifice specificaiile proiectului i/sau de resurse mobilizate. Aciunea asupra specificaiilor presupune modificri n lista de lucrri, a legturilor dintre ele, a coninutului lucrrilor, suprapunerea mai multor lucrri critice permite reducerea ntrzierilor dar implic cel mai adesea ca lucrrile-amonte s genereaz informaii pertinente, eliminarea unor lucrri accesorii n msura n care nu pun n cauz finalitatea proiectului, adugarea anumitor lucrri suplimentare dac astfel se asigur o mai bun administrare a riscuilor majore identificate pe parcursul execuiei, schimbarea coninutului unor lucrri de regul se abandoneaz un procedeu, o tehnologie nou n favoarea uneia cunoscute, Este posibil s se apeleze la mobilizarea pe moment de resurse suplimentare pentru a se respecta obiectivele de termen, cost sau calitate: resurse interne (ore suplimentare, munca n zile nelucrtoare legal, personal suplimentar de la alte servicii sau proiecte etc), sau resurse externe (n msura competenelor primite se poate apela la subcontractri, interimari etc).

d) Reactivitate organizaional pentru a face fa riscului nu este suficient s se pun la punct proceduri de identificare i limitare ci, n egal msur trebuie luate msuri de adaptare a sistemului pentru a face fa unor intervenii rapide. Puterea de reacie se bazeaz pe urmtoarele: Formarea unei competene colective n materie de gestiune a riscului prin implementarea de programe de formare a unei culturi comune (vocabular, principii metodologice, documente stanbdard, sisteme informatice etc) i o bun capitalizare a cunotiinelor (savoir faire know how). Implementarea unei adevrate structuri de gestiune de proiect care s dispun de un grad de autonomie i o liberatate de decizie, ceea ce ar permite detectarea rapid a problemelor rezolvarea lor corect fr a fi nevoie de arbitrajul nivelelor ierarshice superioare, detecia i urmrirea riscurilor face obiectul unor proceduri particulare. Implementare unor procedee fiabile de circulaie rapid a informaiilor prin combinarea reelelor clasice; ascendente descendente, transversale, i folosirea de mijloace informatice performante. Aceste informaii pot fi brute sau prelucrate n optica diagnosticului sub form de tablou de bord, punnd problema alegerii indicatorilor cei mai pertineni i a modului de interpretare a lor. Implementare unei dinamici de grup prin incitaii diverse care s ntreasc coeziunea grupului, astfel c interesul fiecruia s coincid cu interesul grupului iar acesta s corespund interesului general al intreprinderii.

 ntrebri test
1. Care sunt factorii de cretere a vulnerabilitii firmelor? 2. Caracterizai riscurile acceptate i riscurile puse. 3. Caracterizai riscurile sociale. 4. Ce este starea de incertitudine? 5. Ce sunt riscurile financiare? 6. Care sunt riscurile organizaionale? 7. Ce inelegei prin lipsa de logic n caietul de sarcini? 8. Ce este riscul de for major? 9. Explicai organizarea reaciei la risc.