Sunteți pe pagina 1din 9

REZUMAT: MOBILITATEA SOCIETILOR COMERCIALE NTRE CONTABILITATE I FISCALITATE

UNIVERSITATEA DIN CRAIOVA FACULTATEA DE ECONOMIE I ADMINISTRAREA AFACERILOR

REZUMATUL TEZEI DE DOCTORAT


,,MOBILITATEA SOCIETILOR COMERCIALE NTRE CONTABILITATE I FISCALITATE

Conductor tiinific, Prof. univ. dr. Constantin STAICU Doctorand, Ec. LUPU-VINESCU DEMETRA

Cuvinte cheie: globalizare; entiti economice; structuri organizatorice; gestiunea societilor comerciale; strategii de mobilitate; creterea intern; creterea extern; sinergii operaionale; evaluarea activului net; mobilitatea societi comerciale; fuziuni; achiziii de entiti economice; divizri; lichidarea entitilor economice; informaia contabil; management contabil general; sistem informaional contabil; IFRS 3; procedura falimentului; procedura reorganizrii judiciare; principii contabile fundamentale; fiscalitatea mobilitii societilor comerciale.

Informaiile tot mai variate care vizeaz dinamica fenomenelor economice ale cror efecte se impune a fi cunoscute i ajustate au constituit i constituie un centru de interes major pentru managementul financiar-contabil al oricrei entiti, mai ales n cazul mobilitii societilor comerciale i, chiar dac aceast opinie se refer la informaie n general, considerm c ea caracterizeaz n aceeai msur i informaia contabil. Transpunnd aceast necesitate informaional la nivelul societilor economice implicate n operaiuni de mobilitate, se constat o cretere a complexitii situaiei, iar deciziile ce trebuie adoptate i concluziile ce se pot desprinde reclam o analiz riguroas. Dac analizm n timp producia de informaii vom constata c n etapa actual nivelului i calitatea acestora nglobeaz, pe de o parte, efectele perioadelor de transformare a sistemului contabil, iniiere i implementare a metodelor standardizate i adoptate n cadrul Comunitii Europene, iar pe de alt parte beneficiile i experiena consolidrii i aplicrii procedeelor moderne, specifice economiei de pia.
1

REZUMAT: MOBILITATEA SOCIETILOR COMERCIALE NTRE CONTABILITATE I FISCALITATE

Din aceste considerente, apreciate ca fiind suficiente, ne-am propus ca prin lucrarea de cercetare intitulat Mobilitatea societilor comerciale ntre contabilitate i fiscalitate, s aducem un plus de claritate fenomenologiei evolutive i complexe ce vizeaz modificrile ce se produc n viaa societilor comerciale, impulsionai i de intensitatea dezbaterilor pe care le-a generat n literatura de specialitate din Romnia i din strintate, dar i de dorina de a gsi rspunsuri compatibile realitilor economice din ara noastr. Totodat, n contextul economic, politic i social actual, excesiv de dinamic, care greveaz asupra vieii entitilor contemporane, prin mobilitatea capitalurilor, accentuarea schimburilor tehnice i tehnologice i explozia informaional i nu n ultimul rnd prin crize economice i financiare, cercetarea efectuat este mai mult dect necesar aducnd n discuie un fenomen generat de procesul de globalizare. Cadrul general al prezentei lucrri a fost astfel elaborat nct s surprind n mod succesiv i n detaliu principalele aspecte ce vizeaz fundamentele teoretice privind mobilitatea societilor comerciale, descrierea critic a contabilitii fuziunilor, achiziiilor, divizrilor i lichidrii acestora, modul concret n care se obin informaii contabile de calitate, precum i implicaiile fiscale aferente acestui tip de operaiuni. Capitolul 1 al tezei, intitulat Elemente definitorii privind societile comerciale n context naional i internaional, debuteaz cu surprinderea aspectelor semnificative privind caracterizarea evoluiei i tendinelor economiei mondiale, se continu cu analiza structurilor generale de organizare i funcionare a societilor comerciale att la nivel naional, ct i la nivel internaional, a implicaiilor mediului economic i financiar asupra gestionrii acestora, finalizndu-se cu studiul realizat asupra managementului lor general. Analiza economiei mondiale actuale ne permite s remarcm schimbrile profunde care au avut loc, mai ales n ultimele decenii, i care s-au manifestat prin globalizarea pieelor, internaionalizarea i mondializarea tot mai accelerat a economiilor naionale, accentuarea schimbrilor tehnice i tehnologice i explozia informaional, intensificarea concurenei globale, concentrarea produciei i dezvoltarea marilor companii i grupuri industriale i, nu n ultimul rnd, prin mobilitatea tot mai ridicat a capitalurilor . Aceste transformri au influenat mediul de afaceri i au generat modificri asupra elementului de baz al oricrei economii de pia, respectiv societatea comercial. n acest context, managerii au fost pui n situaia de a adopta cele mai bune decizii care s le permit fructificarea oportunitilor i contracararea efectului ameninrilor. Strategiile puse n aplicare au presupus realizarea de parteneriate i aliane strategice, ajungndu-se chiar la operaiuni complexe de tipul fuziunilor i achiziiilor sau divizri i lichidri. Analiznd comportamentul entitilor economice n contextul globalizrii economiei mondiale remarcm influena acestui proces asupra mobilitii lor, concretizat n creterea tranzaciilor de tip fuziuni i achiziii att la nivel naional, ct mai ales la nivel internaional, care, n final, au dus la apariia societilor transnaionale. Pe lng fenomenul de concentrare a activitii economice n mna unor asemenea societi asistm i la un proces de restructurare
2

REZUMAT: MOBILITATEA SOCIETILOR COMERCIALE NTRE CONTABILITATE I FISCALITATE

a entitilor care nu s-au adaptat noilor cerine impuse de globalizare. n acest sens, amintim transformrile care vizeaz divizarea societilor comerciale prin desprindea unor sectoare de activitate, ceea ce a permis crearea unor entiti mai flexibile care s reacioneze i s se adapteze mai rapid la modificrile generate de evoluia economiei mondiale. Declararea strii de faliment a permis nsntoirea climatului de afaceri, prin redresarea sau chiar eliminarea din pia a entitilor economice intrate n insolven, entiti nerentabile, care nu s-au adaptat cerinelor impuse de economia actual. Analiza operaiunilor de mobilitate evideniaz faptul c, n marea majoritate a lor, societile comerciale deschise au fcut obiectul prelurilor prin tranzacii de tip fuziuni i achiziii, iar lichidarea capat nuane specifice n funcie de tipul entitilor economice. n acest context, considerm oportun a se acorda o atenie deosebit structurilor organizatorice specifice fiecrui tip de entitate economic, deoarece, n funcie de modul de constituire i organizare a capitalului social, sunt adoptate strategii diferite privind creterea extern sau restructurarea activitii economice, respectiv mobilitatea societilor comerciale. Ca urmare a comportamentului entitilor economice de a se aventura pe pieele financiare internaionale, cu scopul de a investi n titluri strine sau de a emite aciuni sau obligaiuni, precum i de a prelua controlul asupra altor entiti economice prin intermediul tranzaciilor de tip fuziuni i achiziii, considerm c gestiunea financiar capt noi valene. n acelai timp, internaionalizarea activitii entitilor economice ridic o alt problem de rezolvat de ctre gestiunea societilor comerciale, manifestat mai ales la cele transnaionale, i const n alegerea referenialului contabil care s stea la baza ntocmirii i prezentrii situaiilor financiare. Activitatea de management, ca element esenial n orientarea evoluiei unei entiti economice, ncepe s se manifeste practic din momentul nfiriprii ideii de constituire a ei i continu s se exprime pe toat durata sa de via, care i urmeaz cursul firesc de la creterea intern la creterea extern, prin tranzacii de fuziuni i achiziii, i chiar restructurri prin divizare sau faliment. Sublineim astfel c managementul este chemat s decid att asupra unor probleme obinuite pentru viaa societii, ct i n ceea ce privete unele probleme deosebite, care vizeaz elemente fundamentale ale entitii economice, fapt ce presupune inclusiv realizarea de operaiuni care imprim mobilitate societilor comerciale. Capitolul 2, intitulat Delimitri i fundamente teoretice privind mobilitatea societilor comerciale, se justific n structura tezei elaborate prin prisma analizei efectuate asupra definirii mobilitilor din perspectiva consolidrii i mbuntirii gestiunii lor, a identificrii factorilor determinani privind mobilitatea aferent i a strategiilor posibile pentru adoptarea deciziei de mobilitate, precum i a importanei ce se cuvine a fi acordat informaiei contabile n cadrul managementul operaiunilor la care ne referim. Abordarea critic a premiselor corespunztoare modalitilor de extindere concretizate n creterea intern i creterea extern a entitilor economice prin reliefarea avantajelor, dar i dezavantajelor considerm c permite managerilor
3

REZUMAT: MOBILITATEA SOCIETILOR COMERCIALE NTRE CONTABILITATE I FISCALITATE

adoptarea celor mai bune decizii. Examinarea cu atenie a tuturor acestor aspecte poate determina renunarea la procesul de cretere intern i poate orienta atenia managerilor ctre operaiuni mult mai complexe de achiziii de active, de fuziuni i achiziii de entiti economice, ceea ce corespunde practic unei creteri externe. n aceste condiii creterea intern influeneaz mobilitatea entitilor economice, deoarece, din dorina conductorilor de a reduce ct mai mult cu putin dezavantajele generate, acetia pot adopta strategii care implic integrarea pe vertical sau pe orizontal. Pe de alt parte, creterea extern, ca parte a mobilitii entitilor economice, este o decizie strategic care trebuie adoptat cu pruden. De asemenea, alegerea celei mai bune modaliti de realizare a creterii externe ine de priceperea i abilitatea managerilor de a analiza i fructifica datele de care dispun i astfel s poat opta pentru cele mai mici riscuri i cele mai mari avantaje. Concluzia care se desprinde const n aceea c adoptarea unei strategii de cretere extern este preferat creterii interne datorit costului inferior, economiilor de scar i avantajelor pe care le confer preluarea controlului n termeni de portofoliu de activiti i savoire-faire. Adoptarea unei decizii de mobilitate determin managementul s acioneze pentru a identifica o parte important din factorii care influeneaz evoluia activitii entitilor economice, n sensul creterii interne, externe sau chiar restructurrii prin divizri i faliment. n acest context, gndirea strategic pe un orizont ct mai mare de timp ocup un loc special n modelarea evoluiei i viitorului unei societi comerciale i se concretizeaz n strategii de cretere (strategia concentrrii, integrrii pe vertical, diversificrii), de stabilitate, defensive sau de descretere, i nu n ultimul rnd strategii combinate, remarcnd complexitatea i multidimensionalitatea problemelor cu care se confrunt managerii. Adoptare a unor strategii adecvate se fundamenteaz pe identificarea i prelucrarea informailor economice i, implicit, a celor financiar-contabile, inclusiv n cazul mobilitii entitilor economice. n acest context, furnizarea unor informaii inteligibile, relevante, credibile i comparabile, care s permit factorilor de decizie s pun n aplicarea unele strategii care imprim mobilitatea entitilor economice, n sensul creterii sau restructurrii activitii acesteia, este considerat oprortun. Efortul organismelor de normalizare n crearea de postulatele, principii i norme contabile capabile s elimine factorii de influen care pot determina alterarea coninutului informaional, prin reflectarea n moduri diferite a acelorai fenomene economice este justificat. n contextul acestor aspecte am considerat c o continuare fireasc a cercetrii ntreprinse o constituie realizarea unui Studiu critic privind contabilitatea fuziunilor, achiziiilor i divizrii societilor comerciale , n cadrul capitolului 3, care debuteaz cu definirea, obiectivele i delimitarea fuziunilor i achiziiilor, se adncete cu evaluarea
activului net din perspectiva fuziunii i a tratamente contabile specifice operaiunilor de fuziune, cu particularitile informaiei contabile privind achiziiile de entiti comerciale, a cadrului juridic i tratamentelor contabile specifice divizrii entitilor, precum i a constatrii i exprimrii de opinii privind mobilitatea societilor comerciale n Romnia. 4

REZUMAT: MOBILITATEA SOCIETILOR COMERCIALE NTRE CONTABILITATE I FISCALITATE

Studiul efectuat ne permite s constatm c n analiza oportunitii unor tranzacii de tip fuziuni i achiziii, att la nivel naional, ct i internaional, este necesar s se pun accent pe obinerea de sinergii, economii din reduceri de impozite, achiziia de active sub valoarea lor de nlocuire, diversificarea activitilor etc. Un studiu comparativ privind abordarea operaiunilor de fuziune pe plan naional i internaional ne ofer posibilitatea s concluzionm faptul c, n Romnia, reforma legislativa realizat n domeniul economico-financiar privind fuziunea, divizarea i lichidarea societilor comerciale nu releva dect absorbia cu lichidarea societii absorbite i contopirea cu lichidarea societilor ce se unesc pentru a forma o nou entitate, spre deosebire de rile cu o economie de pia dezvoltat n care, n urma tranzaciei de fuziune, entitatea absorbit devine subsidiara absorbantei. Prevaleaz, deci, interesul economic i nu forma de nregistrare a entitilor economice , ceea ce explic principiul prevalenei economicului asupra juridicului. n mod nejust reglementrile naionale converg ctre utilizarea fuziunii pentru restructurarea capitalurilor i nu ctre dezvoltarea extern a societilor comerciale prin extinderea participaiilor de capital i achiziii integrale. Tranzaciile de tip fuziuni i achiziii transfrontaliere prezint interes, n primul rnd, datorit dificultilor generate de comparabilitatea informaiei contabile furnizate de situaiile financiare, de modul de reflectare a operaiunilor, dar i de tratamentele fiscale aplicabile. De cele mai multe ori n acest tip de tranzacii sunt implicate entiti economice care pot aplica standarde contabile diferite. n acest sens, pentru asigurarea unei comparabiliti a informaiilor contabile furnizate de entitile participante la operaiune, considerm c se impune retratarea situaiilor financiare astfel nct elementele de activ i de pasiv s fie reflectate unitar, prin raportarea la standarde unice de nregistrare. Avnd n vedere c n cele mai multe cazuri entitatea economic mai puternic este n postur de entitate achizitoare, considerm oportun ca aceast retratate s se fac innd seama de standardele contabile ale companiei care preia controlul. Considerm c aceste standarde reflect suficient de corect realitatea economic a tranzaciei i implicaiile ei asupra entitilor participante. Cercetarea tiinific realizat se continu n mod logic cu reliefarea principalelor probleme supuse dezbaterii n cadrul tranzaciilor de tip fuziuni i achiziii, i care, n spiritul Standardelor Internaionale de Contabilitate, sunt legate de determinarea valorii globale a fiecrei societi intrate n fuziune, evaluarea activului net i stabilirea raportului de schimb. Pentru a determina o valoare ct mai apropiat de cea real, apreciem c evaluatorii trebuie s aib n vedere toate aspectele legate de afacerile entitii vizate i totodat s in cont att de factorii interni ct i de factori externi, recum i de faptul c realitile economice preleveaz asupra laturii juridice. Din aceste considerente apreciem c procesul de evaluare trebuie s fie temeinic, bine fundamentat, astfel nct s furnizeze date ct mai corecte, complete i relevante pe baza crora managerii s poat decide continuarea sau ntreruperea tranzaciei. Am constatat c n practica romneasc se ntlnesc dou curente de opinii cu privire la evaluarea entitilor
5

REZUMAT: MOBILITATEA SOCIETILOR COMERCIALE NTRE CONTABILITATE I FISCALITATE

economice. O prim opinie, promovat de Asociaia Naionala a Evaluatorilor Autorizai din Romnia, susine aplicarea standardelor internaionale de evaluare emise de Comitetul pentru Standarde Internaionale de Evaluare (IVS). A doua opinie, promovat de Corpul Experilor Contabili i Contabililor Autorizai din Romnia, are ca punct de plecare n evaluarea entitilor economice norme interne care au la baz aplicarea standardelor internaionale de contabilitate (IAS/IFRS). Analiza comparat a celor dou abordri ne permite s evideniem att avantajele, ct i dezavantajele acestora. Opinia noast este pentru folosirea unor metode de evaluare bazate pe elemente previzionale, dar care nu vor lua n calcul evenimentele excepionale aprute n desfurarea activitii societilor participante la fuziune. Demersul de cercetare tiinific i practic se concretizeaz n examinarea critic a reglementrilor contabile specifice att la nivel internaional, ct i naional privind tranzaciile de tip fuziuni i achiziii, precum i divizrile de entiti economice. Astfel, remarcm precizarea care face diferena ntre vechia variant a IFRS 3 i abordarea din 2008 care const n aceea c tranzaciile de tip fuziuni (fuziuni prin absorbie i fuziuni reuniune) sunt, de asemenea, combinri de entiti economice n spiritul standardului. n plus, avnd n vedere prevederile IFRS 3 (2008) n cadrul combinrilor de entiti economice, deci i al fuziunilor i achiziiilor, este necesar s fie respectate cteva principii fundamentale ale acestuia, printre care cel mai important se privete reflectarea n contabilitate prin folosirea metodei achiziiei, deoarece aceasta presupune o tranzacie n care activele sunt transferate, datoriile sunt asumate, iar n schimbul lor dobnditorul emite titluri de valoare sau transfer numerar. n ceea ce privete reglementrile contabile n vigoare din Romnia privind problemele cercetate se constat c operaiunea de fuziune este asimilat, n plan contabil, unei creteri de capital la societatea absorbant i o dizolvare fr lichidare a societii absorbite, n cazul fuziunii prin absorbie, i unei constituiri pentru societatea care se nfiineaz, respectiv o dizolvare fr lichidare n cazul fuziunilor prin reuniune. Comparnd cele dou reglementri, considerm oportun propunere ca tranzaciile de tip fuziuni s se contabilizeze prin folosirea metodei achiziiei conform IFRS 3 (2008), n acest sens impunndu-se adaptarea normelor naionale de reglementare cu prevederile standardului menionat i propunem o nou abordare. n ceea ce privete reflectarea tranzaciilor de achiziii de entiti economice, contabilizarea operaiunilor de achiziii de titluri nu ridic probleme, n schimb, societatea care preia controlul, pentru o mai bun reprezentativitate a informaiilor financiar contabile furnizate utilizatorilor, va trebui s ntocmeasc situaii financiare consolidate. n acest context, se remarc c adoptarea n Romnia a unui sistem de raportare financiar uniform i recunoscut la nivel internaional (IFRS 3) reprezint pentru entitile romneti poate singurul mod de a garanta c situaiile lor financiare sunt de ncredere, iar, pe aceast baz, utilizatorii pot lua cele mai bune decizii, n condiii de comparabilitate i pertinen asigurate.

REZUMAT: MOBILITATEA SOCIETILOR COMERCIALE NTRE CONTABILITATE I FISCALITATE

Operaiunea de mobilitate ce vizeaz divizarea societilor comerciale este evideniat prin analiza efectuat asupra conceptului i contextului juridic corespunztor, dar i a tratamentelor contabile specifice. n finalul capitolului prezentat, am considerat oportun realizarea unei succinte analize a mobilitii societilor comerciale n Romnia, evideniindu-se evoluia tranzaciilor de tip fuziuni i achiziii, precum i factorii de influen specifici. n cuprinsul capitolului 4, intitulat Particulariti juridice i financiar contabile privind procedura insolvenei, sunt puse n eviden, cu mult claritate, elementele eseniale ale problematicii care intr n sfera de cuprindere a acestei teme. Cercetarea tiinific a pornit de la evidenierea elementelor definitorii privind cadrul juridic corespunztor falimentului, a continuat cu evidenierea particularitilor mobilitii i contabilitii entitilor aflate n insolven i a fost finalizat cu analiza critic a riscului de insolven. n urma analizei efectuate asupra prevederilor privind procedura insolvenei att la nivel naional, ct i internaional putem remarca c nu exist un cod universal al insolvenei, o lege unic aplicabil la nivel mondial, legislaia privind insolvena a cunoscut, n multe ri, o evoluie n balana puterii dintre interese diferite, n paralel cu transformarea structural a economiei i cu dezvoltarea istoric a societii n general. Evideniem, astfel, faptul c dac regimul privind insolvena nu este universal nici legislaia nu este, n schimb scopurile falimentului sunt relativ universale i se concretizeaz n maximizarea valorii totale distribuite creditorilor, acionarilor, angajailor, i celorlalte pri interesate, reabilitarea afacerilor viabile i lichidarea celor neviabile, prioritizarea ct mai simpl, mai predictibil, a creanelor. n condiiile economice actuale, abordarea problematicii procedurii reorganizrii judiciare considerm c prezint importan. Analiza efectuat ne permite s remarcnd c, dei prevzut de legislaie, aceasta nu este privit ca o variant viabil, mai ales c n condiiile actuale, ansele de redresare ale unei entiti economice sunt destul de sczute, iar procedura falimentului apare, astfel, ca soluie final de realizare a creanelor creditorilor. Analiza efectuat asupra informaiei contabile aferent entitilor economice aflate n insolven ne permite s remarcm c trecerea la aceast stare, dei menine personalitatea juridic, are drept consecin ntreruperea activitii economice normale, deoarece raiunea de a fi a entitii economice o reprezint finalizarea lichidrii acesteia i nu obinerea de beneficii. n acest context, considerm, n mod justificat, c aplicarea principiului continuitii activitii nu mai este posibil, fapt care influeneaz practic toate celelalte principii contabile, inclusiv procesul de evaluare. Scopul procesului de evaluare n insolven se concretizeaz n stabilirea valorii maxime posibile a averii debitorului, coroborndu-se astfel cu scopul legii. Cercetarea situaiilor particulare privind lichidarea patrimoniului entitilor economice evideniaz valenele informaiei financiar-contabile generate de desfurarea unor astfel de operaiuni. Putem aprecia, astfel, c lichidarea genereaz operaiuni cu influene contabile i fiscale particulare, specifice fiecreia dintre entitile implicate, care sunt determinate de diversele clauze stipulate n contractul de societate aciuni cu drept de vot simplu, aciuni cu drept de vot dublu etc. - de
7

REZUMAT: MOBILITATEA SOCIETILOR COMERCIALE NTRE CONTABILITATE I FISCALITATE

diversitatea aporturilor la capitalul social n lei, n valut, n natur - precum i de regimul activelor deinute n cadrul patrimoniului societii active aflate n proprietate, n leasing, active grevate de garanii. n finalul acestui capitol am considerat oportun realizarea unei analize a riscului de faliment privit din perspectiva analizei economico-financiare, evideniindu-se avantajele utilizrii metodei scorurilor. Problemele ridicare de implicaiile fiscale ale operaiunilor de mobilitate concretizate n fuziuni, achiziii, divizri i, nu n ultimul rnd, lichidri de societi comerciale sunt abordate, n cadrul capitolului 5, intitulat Studiu privind fiscalitatea operaiunilor specifice mobilitii societilor comerciale. Am apreciat ca fiind util prezentarea i analiza sistemului fiscal internaional, a fiscalitii operaiunilor privind
fuziunea, achiziia i divizarea n viziune naional i internaional precum i particularitile fiscale privind entitile aflate n lichidare.

Pentru nceput am realizat o succint caracterizare a sistemului fiscal internaional, remarcnd c dac la nivelul reglementrilor contabile exist standarde de contabilitate comune (IFRS) nu acelai lucru se ntmpl i n domeniul fiscalitii, neexistnd standarde fiscale comune aplicabile la nivelul Uniunii Europene. n ceea ce privete Romnia, dei, n prezent relaia dintre contabilitate i fiscalitate este destul de strns, n viitor se preconizeaz c vor exista mai puine puni ntre raportrile fiscale i cele contabile. Din cercetarea comparat ntreprins asupra reglementrilor fiscale la nivel european i naional se constat c noul Cod Fiscal al Romniei preia prevederile referitoare la regimul comun care se aplic societarilor mam i filialelor acestora din diferitele state membre ale Uniunii Europene pentru distribuia de dividende i cel aplicabil fuziunilor, divizrilor, divizrilor pariale, transferului de active i schimbului de aciuni ntre societile din diferitele state membre n conformitate cu prevederile Directivei nr. 90/435/CEE, ce impune instituirea unei neutraliti fiscale a fuziunilor, divizrilor, aporturilor de active i schimburilor de aciuni ntre societi comerciale. De remarcat este faptul c principala msur fiscal favorabil prevzut a fost aceea c fuziunea i divizarea nu atrag nicio impozitare a plus-valorii determinate de diferena ce se stabilete ntre valoarea real a elementelor de activ transferate (adic cea care ar fi fost fixat dac aceste elemente ar fi fost vndute n cadrul unei alte operaiuni) i valoarea lor fiscal. Aspectele fiscale ale operaiunii de divizare sunt evideniate prin analogie cu fuziunile. n ceea ce privete fiscalitatea entitilor aflate n insolven putem constata c evoluia n paralel, pe de o parte, a legislaiei fiscale, marcat n principal de apariia i modificarea Codului Fiscal i, pe de alt parte, a legislaiei insolvenei, face dificil interconectarea celor dou texte legislative. De altfel, nici lichidarea voluntar a societilor comerciale nu are, din punct de vedere fiscal, un regim uor de identificat, din cauza multiplelor modificri ale textelor legale pertinente. Concluzionnd, apreciem ca fiind ntemeiat afirmaia potrivit creia adaptare reglementrilor din Romnia privind mobilitatea societilor comerciale (fuziuni, achiziii, divizri i lichidri), uniform i recunoscut la nivel internaional (conform IFRS), reprezint pentru entitile romneti singurul mod de a garanta
8

REZUMAT: MOBILITATEA SOCIETILOR COMERCIALE NTRE CONTABILITATE I FISCALITATE

c informaiile furnizate de ctre contabilitate sunt inteligibile, relevante, credibile i mai ales comparabile, iar pe aceast baz, utilizatorii pot lua cele mai bune decizii de a se implica sau nu ntr-o operaiune de mobilitate. n final, menionm c nu a fost posibil o abordare exhaustiv a problematicii integrale aferente temei amintite, ns realiznd o examinare riguroas a opiniilor diferiilor specialiti din ar i din strintate, corelate cu prevederile legislative, dar i cu unele critici, propuneri i opinii personale, apreciem c am realizat o lucrare prin intermediul creia aducem un plus de claritate referitor la numeroase aspecte supuse dezbaterilor, n spe, asigurarea unei reflectri ct mai bune a operaiunilor generate de mobilitatea entitilor economice. Putem afirma, de asemenea, c lucrarea rspunde unor ntrebri concrete, cu privire la nevoia de informare ce se manifestat de diferii utilizatori cu privire la mobilitatea societilor comerciale. Sunt formulate sugestii riguros argumentate ca urmare a analizrii exemplelor practice. Prin coninutul su, metodologia folosit i concluziile finale formulate, analiza efectuat poate constitui un punct de interes att pentru mediul academic, ct i pentru mediul de afaceri.