CUPRINS

Capitolul 1................................................................................................................2 1.1. Noiuni generale Analiza diagnostic. ntreprinderi de turism..........2 1.2. Descrierea activitii ntreprinderii.........................................................2 Capitolul 2................................................................................................................4 2.1 Analiza principalilor indicatori economico-financiari...........................4 2.2 Diagnosticul creterii economice.............................................................5 2.2.1 Diagnosticul lichiditatii si solvabilitatii......................................5 2.3 Diagnosticul rentabilitii activitii........................................................6 2.3.1 Diagnosticul rezultatului............................................................6 2.3.2 Diagnosticul rentabilitii comerciale........................................8 2.3.3 Diagnosticul rentabilitii economice.........................................8 2.3.4 Diagnosticul rentabilitii financiare.........................................8 2.4 Diagnosticul echilibrului financiar.......................................................10 2.4.1 Diagnosticul situaiei nete.........................................................10 2.4.2 Diagnosticul fondului de rulment............................................11 Capitolul 3..13 3.1. Concluzii....13

Capitolul 1 1.1. Noiuni generale Analiza diagnostic. ntreprinderi de turism.

n plan economic, indiferent de domeniul n care activeaz o organizaie, analiza diagnostic se refer la organizaie n ansamblul ei i reprezint o activitate de investigare a principalelor aspecte de tip operaional, economic, financiar, tehnic, structura organizatoric (resurse umane), efectuat n vederea obinerii unei evaluri detaliate a punctelor forte i a punctelor slabe ale societii, precum i a cauzelor care le-au generat, n vederea formulrii recomandrilor prin care compania s-i valorifice punctele tari i s atenueze/elimine punctele slabe. Diagnosticul mbin analiza mediului economic i de afaceri n care organizaia ii desfoar activitatea, cu cea a potenialului intern al organizaiei i are drept obiective identificarea oportunitilor i a constrngerilor existente n mediul n care evolueaz, a punctelor forte i vulnerabile ale acesteia, punerea n eviden a capacitii sale de aciune i de rspuns la provocrile mediului, precum i a ecartului ntre resursele organizaiei si cele care ii sunt necesare pentru a reusi in competitia de pe piata. Diagnosticul activitatii poate fi efectuat nu doar in situatii de criza sau de dificultate traversate de organizatie, acesta poate fi efectuat si atunci cand situatia economico-financiara este normala, dar se doreste deyvoltarea activitatii si imbunatatire rezultatelor obtinute. n cadrul analizei diagnostic, analiza indicatorilor de natura economico-financiara obtinuri de organizatie, trebuie completata cu informatii referitoare la potentialul tehnic si uman al acesteia, potentialul comercial, analiza concurentei si pozitia pe piata. Aceasta reprezinta prima etapa in cadrul procesului de concepere, fundamentare si implementare a unor solutii strategice de dezvoltare a activitatii si imbunatatirea performantelor economice. n economia de piata ntreprinderea este o unitate economic cu o existen juridic i autonomie decizional care produce bunuri i prestez servicii pe baze commercial lucrative.

1.2. Descrierea activitii ntreprinderii

Judet: Brasov Oras: Poiana Brasov Adresa: Restaurant Vinatorul Poiana Brasov Cod Postal: 500001 Telefon: 0268262354 Fax: 0268262412 Cod Unic de Identificare: RO 7626428 2

Nr. Registrul Comertului: J8/869/1995 Stare societate : INREGISTRAT din data 16 August 1995 Anul infiintarii : 1995 Asezat intr-o zona pitoreasca la poalele racoroase in zi de vara a padurilor de brad, departe de zumzetul strazii care i-ar putea deranja oaspetii, Restaurantul Vanatorul este decorat intr-un stil "Unic Vanatoresc". Cu o traditie de peste 30 de ani, Restaurantul Vanatorul a ramas si astazi acelasi loc distins, cald si primitor. In cele trei saloane ale Restaurantului se regasesc parca desprinse din natura, secvente de viata alese cu mare grija dupa numele purtat de fiecare. "Salonul Vanatorului" gazduieste formatia noastra care de fiecare data reuseste sa induca un strop de veselie in sufletele dumneavoastra, iar aroma mancarilor preparate de Maestrul bucatar vor reusi sa satisfaca si cele mai rafinate gusturi. Trecerea la impunatorul si totodata discretul "Salon al Cerbului" se face printr-o portita care delimiteaza o zona un pic mai retrasa, un loc in care caldura semineului te invaluie. Imediat ce faceti inca cativa pasi, va izbeste un petec de lumina. Sunteti in "Salonul Caprioarei" acolo unde privelistea gradinii de vara te lasa pur si simplu fara glas. De indata ce veti pasi pe usa ce da in gradina mirosul de palinca si carnaciori proaspat rumeniti precum si falnicul foc de tabara, vor reusi sa va conduca pasii spre mijlocul pajistii unde, in "Cuiburile de vanatoare" puteti gusta pe indelete din preparatele casei.

Capitolul 2 2.1 Analiza principalilor indicatori economico-financiari

Analiza economic: metod de cercetare tiinific bazat pe descompunerea fenomenului n pri componente i stabilirea factorilor cale l determin prin utilizarea logicii de tip cauz-efect. Tipuri de anliz economic: Pilotajul (monitorizare indicatori strategici: cifra de afaceri, profit, cot de pia) Auditul (control abatere indicatori fa de un model int) Analiza diagnostic (modalitate de cunoatere i valorificare superioar a potenialului ntreprinderilor) Diagnosticul, indiferent de domeniul de utilizare, presupune o analiz complex a fenomenului investigat, a mecanismului su de formare i de modificare. Diagnosticul firmei este o analiz a situaiei firmei care permite evidenierea aspectelor pozitive i a aspectelor negative legate de activitatea firmei. Metod de analiz diagnostic pentru ntreprinderile de turism Elemente specifice ntreprinderilor din turismul romnesc Diversitate mare de activiti (producie, servicii); Diversitate mare de resurse capacitate; Caracterul conjunctural, neorganizat i extensiv al afacerilor; Factori de importan n analizele ntreprinderilor din turism Lipsa de mobilitate a resurselor tehnice=sezonalitate; Determinanta cererii (elasticitate ridicat) n condiiile ofertei rigide; Concuren oligopolist (dominaia companiilor mari); Importana portofoliului de resurse externe disponibile (datorit sezonalitii); Predominana managementului prin obiective fa de cel strategic; Importana ridicat a managementului financiar al performanelor; Importana rentabilitii financiare a investiiilor; Determinana mare a capitalului extern i a riscului asumat n poziia financiar. Criterii de analiz diagnostic financiar Diagnosticul creterii economice DF1=Diagnosticul cifrei de afaceri DF2=Diagnosticul valorii adugate DF3=Diagnosticul lichiditii i solvabilitii Diagnosticul rentabilitii activitii 4

DF4=Diagnosticul rezultatului DF5=Diagnosticul rentabilitii comerciale DF6=Diagnosticul rentabilitii economice DF7=Diagnosticul rentabilitii financiare Diagnosticul echilibrului financiar DF8=Diagnosticul bilanului financiar DF9=Diagnosticul situaiei nete DF10=Diagnosticul fondului de rulment DF11=Diagnosticul necesarului de fond de rulment DF12=Diagnosticul trezoreriei nete Diagnosticul riscului DF13=Diagnosticul riscului rentabilitii DF14=Diagnosticul riscului de faliment

2.2 Diagnosticul creterii economice

Notiuneadiagnostic provine din cuvantul grecesc diagnostikos care inseamna apt de a discerne, de a delimita cu obiectivitate un subiect oarecare dupa manifestarile acestuia. Diagnosticul este asadar o apreciere facuta asupra unei intreprinderi sau asupra unei activitati a acesteia, avand ca punct final formularea unor concluzii pertinente si propunerea unor masuri eficiente de redresare.

2.2.1 Diagnosticul lichiditatii si solvabilitatii

Caracteristica activelor de a putea fi transformate rapid i fr costuri importante n bani se numete lichiditate. n bilanul financiar elementele de activ se trec n ordine cresctoare a lichiditii lor, ncepnd cu cele mai puin lichide (imobilizri necorporale) i ncheind cu cele mai lichide (disponibiliti bneti i alte active de trezorerie). Solvabilitatea exprim aptitudinea firmei de a face fa angajamentelor sale n caz de lichidare sau capacitatea firmei de a asigura fonduri care s susin continuitatea exploatrii, care s permit un flux normal al fondurilor. n sensul su cel mai general, solvabilitatea exprim capacitatea unui agent economic de stinge la scaden obligaiile asumate. Analiza lichiditii i solvabilitii ntreprinderii se va face cu ajutorul metodei ratelor. Cele mai utilizate rate sunt: rata lichiditii generale, rata lichiditii imediate, rata solvabilitii globale, rata solvabilitii patrimoniale. Tabel 2.1. Indicatori privind lichiditatea si solvabilitatea Simbol/ Relaie Anul Anul Anul 2009 calcul 2007 2008 2598943 2339485 2221275 AT 1455958 1440623 1498938 DT Acrt 330806 186295 161058 S 143007 143007 143007 5

Nr. crt. 1 2 3 4

Indicatori Active totale Datorii totale Active curente Stocuri

5 6 7 8 9 10 11 12

Creante Datorii curente Capitaluri proprii Rata lichiditii generale Rata lichiditii partiale Rata lichiditii imediate Rata solvabilitii globale Rata solvabilitii patrimoniale

Cr
DC

CP A Rlg = C Dts

9857 372526 897428 0.88 0.50 0.47 1.78 1

9857 472443 637832 0.39 0.091 0.07 1.62 1

9857 641811 484475 0.25 0.028 0.012 1.48 1

AC S Dts A S Cr Rli = C Dts A Rsg = T DT CP Rsp = C p + It Rlp =

Evaluarea lichiditatii si solvabilittii Puncta j 1 Calificativ Inadaptare total Semnificaie Capacitate foarte sczut de plat; insolvabilitate patrimonial. Rlc <1; Rlr <0,5; Rli < 0,1

2.3 Diagnosticul rentabilitii activitii

Rata de rentabilitate reprezint un raport ntre un indicator de rezultate (profit sau pierdere) i un indicator care reflect un flux de activitate (cifra de afaceri net, resurse consumate) sau un stoc (capital propriu, active totale). Rata rentabilitii este o mrime relativ care exprim gradul n care capitalul n ntregul su aduce profit. n ansamblul indicatorilor economico-financiari rata rentabilitii se situeaz printre cei mai sintetici indicatori de eficien ai activitii ntreprinderii. n profit i rata rentabilitii se reflect rezultatele activitii ntreprinderii din toate stadiile circuitului economic. Comparativ cu costurile pe produs, care reflect rezultatele din stadiul produciei, rata rentabilitii le sintetizeaz i pe cele din stadiul distribuiei. Rata rentabilitii, ca indicator de eficien, poate cpta forme diferite, dup cum se ia n considerare profitul brut sau profitul net la numrtor, sau se schimb baza de raportare care exprim efortul sau cheltuiala procesului de producie. Diferitele modele utilizate pentru 6

exprimarea ratei rentabilitii au putere informativ diferit, oglindind eficiena diferitelor laturi ale activitii economice ale ntreprinderii. Indicatorii construii n funcie de capitalul avansat sau ocupat exprim predominant interesele investitorilor, n timp ce indicatorii construii pe resurse consumate exprim preponderent interesele managerilor unitii economice.

2.3.1 Diagnosticul rezultatului

Indicatori de structura Cifra de afaceri Contul de profit si 837199 neta (CA) pierdere ( CPP) Costul bunurilor vandute/servicii Cho = Chmat + Chut + Chmf + Ch p 587110 prestate (Ch 0 ) Rezultatul Ro = CA +Vs Cho operantional 250089 (marja bruta) Rezultatul din Cont de profit i pierdere exploatare (Rex) (CPP) -154654 Rezultat financiar Cont de profit i pierdere (Rf) (CPP) -71220 Rezultat Cont de profit i pierdere extraordinar (CPP) 0 (Rextr) Rezultat brut Rbr = Rex +Rf +Rextr (Rbr) -225874 Rezultat net(Rnet) Rnet = Rbr - Ipr -225874 Evaluarea rezultatului: Punctaj Calificativ 1 Inadaptare total Semnificaie Descretere sistematic a Ro n ultimii trei ani cu peste 10% pe an chiar dac Rbr >0, Rex < 0 (pierdere), Rf < 0. Rata marjei brute scade n fiecare din anii analizai -239596 -187075 Tabel 2.3.1. Indicatori privind rezultatul financiar Mod de calcul 2007 2008 2009 900819 575800 589815 401868

325019

187947

-147977 -91619 0 -239596

-139072 -48003 0 -187075

2.3.2 Diagnosticul rentabilitii comerciale

Calitatea gestiunii unei ntreprinderi este validat prin aprecierea produselor sale pe pia, situaie evideniat prin cifra de afaceri. Raportul dintre rezultatul obinut i cifra de afaceri reprezint rata rentabilitii comerciale.
Re zultat Net RRC = 100 Cifra de afaceri

2.3.3 Diagnosticul rentabilitii economice

Ca definiie, rata rentabilitii economice reflect raportul dintre un rezultat economic i mijloacele economice angajate pentru obinerea acestuia. Avantajele induse de rata rentabilitii economice n cmpul analitic se datoreaz faptului c ea este independent de structura financiar, politica fiscal a statului prin care se impoziteaz profitul, precum i de elementele excepionale. Literatura de specialitate ofer mai multe modaliti de calcul:
RRE = Re zultatul Exploatarii 100 Active din Exploatare Excendentul brut din Exploatare 100 Active Totale

RRE =

, EBE = Rexp loatare +

Chamortizarea capitalului tehnic

RRE = Re zultatul brut 100 Active Totale

2.3.4 Diagnosticul rentabilitii financiare

Rata rentabilitii financiare, cunoscut n teoria internaional sub denumirea de return on equity, permite aprecierea eficienei investiiilor de capital ale acionarilor i oportunitatea meninerii acestora, calculndu-se ca raport ntre rezultatul net al exerciiului financiar i capitalul propriu:
Re zultatul Net RRF = 100 Capital Pr opriu

Indicatori

Tabel 2.3.2. Indicatori privind diagnosticul rentabilitatii Mod de calcul 2011 2010 2009 8

Cifra de afaceri (CA) Rezultatul Brut (Rbr) Rezultatul Net (Rnet) Active Totale (At) Capital Propriu (Kpr) Rata rentabilitatii comerciale Rata rentabilitatii economice Rata rentabilitatii financiare a capitalului sau veniturilor Bratul parghiei financiare

Contul de profit si pierdere ( CPP) Contul de profit si pierdere ( CPP) Contul de profit si pierdere ( CPP) Contul de profit si pierdere ( CPP) Contul de profit si pierdere ( CPP)

837199

900819

589815

-225874 -225874 2598943 897428 -26.97 -8,69

-239596 -239596 2339485 637832 -26,59 -10,24

-187075 -187075 2221275 484475 - 31,71 - 8,42

Rrc =
Rre =
Rrf =

Rnet 100 CA
Rbr 100 At

Rnet 100 K p , Vt

-25,16

-37,56

- 38,61

B pf =

At Kp

2.89

3.66

4.58

Evaluarea rentabilitatii: Punctaj Rata rentabilitatii comerciale - 1 Rata rentabilitatii economice - 1 Rata rentabilitatii financiare - 3 Calificativ Inadaptare total Inadaptare total Semnificatie Descretere sistematic cu peste 10% pe an sau valori actuale < 1% Descretere sistematic cu peste 20% pe an, valori actuale Rre < 5 % Descretere simultan a VrAt i Rrc Meninere constant sau uoar scdere, n ultimii doi ani a Rrf

Adaptare la limit

2.4 Diagnosticul echilibrului financiar

ntr-o abordare general, echilibrul financiar la nivelul poziiei financiare poate fi exprimat prin egalitatea sau coincidena dintre resursele financiare necesare pentru ndeplinirea activelor i aciunilor din plan i posibilitile de constituire a acestor resurse din surse proprii sau surse atrase.

2.4.1 Diagnosticul situaiei nete

Situaia net (SN), numit i patrimoniul net sau activul contabil net (Acn), reflect averea net a acionarilor sau activul negrevat de datorii i sedetermin ca diferen ntre activul total (At) i datoriile totale angajate de ntreprindere (Dt), astfel: SN = At Dt Vavans Chprov Tabel 2.4.1. Indicatori privind situatia neta Mod de calcul 2007 2008 2009 At 2598943 2339485 2221275 Dt 1455958 1440623 1498938 Vavans 160308 0 0 CHprov 0 0 0 SN= At Dt Vavans 982677 898862 722337 Chprov 91,47 90,01 80,36 94,94

Indicatori Active totale Datorii totale Venituri in avans Cheltuieli cu provizioanele Situatia neta Indice SN Indicele activelor totale

Indicele datoriilor totale

98,94

104,04

Evaluarea situatiei nete:

10

Punctaj 1

Calificativ Inadaptare total

Semnificatie Valori negative ale SN n ultimii doi ani. Abatere negativ a SN, ISN < 90%. I At < I Dt , venituri n avans i provizioane nesemnificative (1).

2.4.2 Diagnosticul fondului de rulment

Fondul de rulment (FR) reprezint un indicator ce exprim surplusulde resurse permanente peste valoarea activelor imobilizate, care servete lafinanarea activelor circulante. Regula de baz este aceea c resursele durabile trebuie s asigure finanarea nevoilor stabile, n timp ce resurseleciclice trebuie s serveasc la finanarea nevoilor ciclice.
FR =FR p +Dtl , FR p =K pr +Ch prov +S inv Aimob

Tabel 2.4.2. Indicatori privind fondul de rulment Indicatori Capital propriu Datorii pe termen lung Cheltuieli cu provizioanele Subvenii pentru investiii Active imobilizate Mod de calcul Kpr Dtl Chprov Sinv Aimob 2007 897428 1083432 0 245557 2268137 -1125152 -41720 2008 637832 968180 0 241030 2153190 -1274328 -306148 2009 484475 857127 0 237862 2060217 -1337880 -480753

Fondul de rulment propriu FRp=Kpr+Chprov+Si nv-Aimob Fond de rulment total FR = FRp + Dtl

Indicele FR

I FR =

FR n FR n1

100

733,81

157,03

11

Tabel 2.4.3. Indicatori privind fondul de rulment Indicatori Active circulante Cheltuieli n avans Active curente Datorii pe termen scurt Venituri n avans Resurse temporare Indicele activelor curente Mod de calcul Ac Chavans Acrt = Ac + Chavans Dts Vavans Rtemp = Dts + Vavans 2007 170498 160308 2008 186295 0 2009 161058 0 161058 641811 237862 879673

330806 186295 372526 245557 618083 472443 241030 713473

I Acrt =
Indicele resurselor temporare

Acrt n Acrt n1
Rtemp Rtemp

56,31

86,45

100
n

I Rtemp =

100

115,43

123,29

n 1

Evaluare fond de rulment: Puncta j 1 Calificativ Semnificaie

Inadaptare total Valori negative ale FR n ultimii doi ani i n scdere. IFR < 100 FR p < 0 i n scdere. IAcr < IRtemp.

12

Capitolul 3 3.1. Concluzii

Pe baza bilantului contabil, a contului de profit si pierdere si a indicatorilor economici analizati se constat c situaia financiar a S.C. Restaurantul Vantorul S.A. este critica la momentul prezent, din punct de vedere al profitabilitatii, dupa cum apare evidentiat si in graficul urmator. Descresterea sistematica a ratei lichiditatii si sovabilitatii in ultimii ani arata imposibilitatea firmei de a face fa angajamentelor sale sau de a asigura fonduri care s susin continuitatea exploatrii. Prin urmare, pentru a evita falimentul, conducerea societatii trebuie sa intreprinda masuri pentru redresarea economica.

Grafic 2. Evaluarea profitabilitatii Restaurantului Vanatorul

13