06/vol.

9
32006L0048

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

L 177/1

JURNALUL OFICIAL AL UNIUNII EUROPENE

30.6.2006

DIRECTIVA 2006/48/CE A PARLAMENTULUI EUROPEAN I A CONSILIULUI din 14 iunie 2006 privind iniierea i exercitarea activitii instituiilor de credit (reformare)
(Text cu relevan pentru SEE)

PARLAMENTUL EUROPEAN I CONSILIUL UNIUNII EUROPENE,

avnd n vedere Tratatul de instituire a Comunitii Europene, n special articolul 47 alineatul (2) prima i a treia tez, avnd n vedere propunerea Comisiei, avnd n vedere avizul Comitetului Economic i Social (1), avnd n vedere avizul Bncii Centrale Europene (2), acionnd n conformitate cu procedura stabilit la articolul 251 din tratat (3), ntruct: (6) (1) Directiva 2000/12/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 20 martie 2000 privind iniierea i exercitarea activitii instituiilor de credit (4) a fost modificat semnificativ de mai multe ori. Avnd n vedere c se efectueaz noi modificri ale directivei n cauz, aceasta ar trebui s fie reformat n scopul clarificrii. Pentru a se facilita iniierea i exercitarea activitii instituiilor de credit, trebuie s se elimine diferenele cele mai nefavorabile dintre legislaiile statelor membre n ceea ce privete normele care reglementeaz activitatea instituiilor respective. Directiva constituie instrumentul esenial pentru instituirea pieei interne, att din punctul de vedere al libertii de stabilire, ct i al libertii de a presta servicii financiare, n domeniul de activitate al instituiilor de credit. Comunicarea Comisiei din 11 mai 1999, intitulat Aplicarea cadrului pentru pieele financiare: Plan de aciune, (5)

enumera o list de obiective care trebuie ndeplinite pentru a realiza piaa intern a serviciilor financiare. Consiliul European de la Lisabona din 23 i 24 martie 2000 a stabilit obiectivul de aplicare a planului de aciune pn n 2005. Reformarea dispoziiilor privind propriile fonduri este un element cheie al planului de aciune.

n vederea protejrii economiilor i a crerii de condiii concureniale egale pentru aceste instituii de credit, msurile de coordonare a instituiilor de credit trebuie aplicate tuturor instituiilor de acest tip. Cu toate acestea, ar trebui s se aib n vedere diferenele obiective dintre statutele i obiectivele lor prevzute de legislaia intern respectiv.

(2)

Domeniul de aplicare al acestor msuri ar trebui s fie ct mai larg posibil, acoperind toate instituiile a cror activitate const n primirea unor fonduri rambursabile de la public, sub form de depozite sau n alte forme, cum ar fi emiterea permanent de obligaiuni i de alte titluri asemntoare i acordarea de credite pe cont propriu. Trebuie prevzute i anumite excepii pentru acele instituii de credit crora nu li se pot aplica dispoziiile prezentei directive. Dispoziiile prezentei directive nu aduc atingere punerii n aplicare a legislaiei interne ce prevede o autorizare special suplimentar, n temeiul creia instituiile de credit pot desfura activiti specifice sau anumite tipuri de operaiuni.

(3)

(7)

(4)

(1) JO C 234, 22.9.2005, p. 8. (2) JO C 52, 2.3.2005, p. 37. (3) Avizul Parlamentului European din 28 septembrie 2005 (nepublicat nc n Jurnalul Oficial) i Decizia Consiliului din 7 iunie 2006. (4) JO L 126, 26.5.2000, p. 1, directiv astfel cum a fost modificat prin Directiva 2006/29/CE (JO L 70, 9.3.2006, p. 50).

Este oportun s se realizeze doar o armonizare legislativ de substan, necesar i suficient pentru a asigura recunoaterea reciproc a autorizaiilor i a sistemelor de supraveghere prudenial, fcnd astfel posibil i acordarea unei licene unice recunoscut n ntreaga Comunitate i aplicarea principiului supravegherii prudeniale n statul membru de origine. Prin urmare, cerina elaborrii unui program operativ trebuie vzut doar ca un factor care d posibilitatea autoritilor competente de a lua decizii pe baza unui numr mai mare de informaii precise, utiliznd criterii obiective. Cu toate acestea, este posibil un anumit grad de flexibilitate n ceea ce privete cerinele privind statutul juridic al instituiilor de credit i protejarea denumirilor.

4 (8)

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene (12)

06/vol. 9

Avnd n vedere c obiectivele prezentei directive, i anume introducerea normelor privind iniierea i exercitarea activitii instituiilor de credit, precum i supravegherea lor prudenial, nu pot fi suficient realizate de ctre statele membre i, prin urmare, din cauza magnitudinii i efectelor aciunii propuse, pot fi realizate mai bine la nivelul Comunitii, Comunitatea ar trebui s adopte msuri, n conformitate cu principiul subsidiaritii prevzut la articolul 5 din tratat. n conformitate cu principiul proporionalitii, descris la articolul respectiv, prezenta directiv nu depete msurile necesare pentru realizarea obiectivelor respective.

Trimiterea la exercitarea efectiv de ctre autoritile competente a funciilor de supraveghere are n vedere supravegherea pe o baz consolidat care trebuie exercitat asupra unei instituii de credit, n cazurile specificate de legislaia comunitar. n asemenea cazuri, autoritile crora li se solicit autorizaia trebuie s poat identifica autoritile care sunt competente s exercite funcia de supraveghere pe o baz consolidat asupra instituiei de credit respective.

(13)

(9)

Sunt necesare cerine financiare echivalente pentru instituiile de credit pentru a asigura garanii similare pentru deponeni i condiii de concuren loial pentru categoriile comparabile de instituii de credit. Pn la o mai bun coordonare, trebuie s se stabileasc raporturi corespunztoare de structur, care s asigure, n cadrul cooperrii dintre autoritile naionale, urmrirea, pe baza metodelor standard, a situaiei categoriilor comparabile de instituii de credit. Este de ateptat ca aceast procedur s creeze o apropiere treptat a sistemelor de coeficieni stabilite i aplicate de statele membre. Cu toate acestea, este necesar s se fac o distincie ntre coeficienii care asigur o bun gestionare a instituiilor de credit i cei stabilii n scopul politicilor economice i monetare.

Prezenta directiv permite statelor membre i/sau autoritilor competente s aplice cerine de capital pe baz individual i consolidat i s renune la aplicarea acestor cerine pe baz individual, dup caz. Supravegherea individual, consolidat i transfrontalier constituie instrumente utile pentru supravegherea instituiilor de credit. Prezenta directiv permite autoritilor competente s susin instituiile transfrontaliere prin facilitarea cooperrii dintre acestea. n special, autoritile competente ar trebui s continue s se bazeze pe articolele 42, 131 i 141 pentru coordonarea activitilor lor i solicitrilor de informare.

(14)

(10)

n conformitate cu principiile recunoaterii reciproce i supravegherii n statul membru de origine, autoritile competente din statele membre nu ar trebui s acorde sau s retrag o autorizaie n cazul n care o serie de elemente, cum ar fi coninutul programelor de activiti, localizarea geografic sau activitile propriu-zise desfurate, indic n mod clar c o anumit instituie de credit a optat pentru sistemul juridic al unui anumit stat membru cu scopul de a se sustrage de la standardele mai stricte aplicabile ntr-un alt stat membru pe teritoriul cruia instituia respectiv desfoar sau intenioneaz s desfoare majoritatea activitilor sale. n cazul n care nu exist o astfel de indicaie clar, dar majoritatea activelor deinute de entitile dintr-un grup bancar se gsesc ntr-un alt stat membru ale crui autoriti competente sunt responsabile cu exercitarea supravegherii pe o baz consolidat, n conformitate cu articolele 125 i 126, responsabilitatea supravegherii pe o baz consolidat se poate schimba numai cu acordul autoritilor competente respective. Orice instituie de credit, persoan juridic, trebuie s fie autorizat n statul membru n care i are sediul social. O instituie de credit care nu este persoan juridic trebuie s aib sediul central n statul membru n care a fost autorizat. De asemenea, statele membre trebuie s solicite ca sediul central al unei instituii de credit s se afle ntotdeauna n statul membru de origine al acesteia i s desfoare efectiv activiti pe teritoriul statului membru respectiv.

Instituiile de credit autorizate n statul membru de origine ar trebui s poat desfura, pe ntreg teritoriul Comunitii, oricare dintre activitile menionate de anexa 1, prin deschiderea unor sucursale sau prin prestarea anumitor servicii.

(15)

Statele membre pot s aplice norme mai stricte dect cele menionate la articolul 9 alineatul (1) primul paragraf, articolul 9 alineatul (2) i articolele 12, 19-21, 44-52, 75, 120-122 pentru instituiile de credit autorizate de autoritile lor competente. Statele membre pot cere, de asemenea, ca articolul 123 s fie respectat pe o baz individual sau de alt fel i ca subconsolidarea descris la articolul 73 alineatul (2) s se aplice n cazul celorlalte niveluri dintr-un grup.

(16)

Principiul recunoaterii reciproce ar trebui extins i asupra activitilor menionate de anexa 1, n situaia n care acestea sunt desfurate de instituii financiare care sunt filiale ale unor instituii de credit, cu condiia ca filialele respective s fie incluse n supravegherea pe baz consolidat a ntreprinderilor-mam i s ndeplineasc anumite criterii stricte.

(17)

(11)

Autoritile competente nu ar trebui s acorde sau s menin autorizaia unei instituii de credit n cazul n care aceasta are legturi strnse cu alte persoane fizice sau juridice, de natur s mpiedice exercitarea efectiv a func iilor de supraveghere. Instituiile de credit care sunt deja autorizate trebuie s respecte, la rndul lor, cerinele autoritilor competente n acest sens.

Statul membru gazd ar trebui s aib posibilitatea ca, n ceea ce privete libertatea de stabilire i libertatea de a presta servicii, s impun respectarea dispoziiilor speciale de drept intern instituiilor care nu sunt autorizate ca instituii de credit n statul membru de origine i n ceea ce privete activitile care nu sunt cuprinse n anexa 1, cu condiia ca, pe de o parte, asemenea dispoziii s fie compatibile cu dreptul comunitar i s apere interesul general i ca, pe de alt parte, aceste instituii sau activiti s nu fie supuse unor norme echivalente prevzute de dreptul intern al statului membru de origine.

06/vol. 9 (18)

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Statele membre trebuie s se asigure c nu exist nici un obstacol pentru desfurarea unor activiti care beneficiaz de recunoatere reciproc n aceleai condiii ca i n statul membru de origine, att timp ct aceste activiti nu intr n conflict cu dispoziiile legale care apr interesul general n statul membru gazd. Ar trebui ca normele privind activitatea sucursalelor instituiilor de credit cu sediul central n afara Comunitii s fie similare n toate statele membre. n momentul de fa, este important s se prevad ca aceste norme s nu fie mai favorabile dect cele referitoare la sucursalele unei instituii dintr-un alt stat membru. Comunitatea ar trebui s poat ncheia acorduri cu ri tere, care s prevad aplicarea unor norme care s acorde unor asemenea sucursale un tratament similar pe ntreg teritoriul Comunitii. Sucursalele instituiilor de credit autorizate n ri tere nu beneficiaz de libertatea de a presta servicii, n conformitate cu dispoziiile articolului 49 al doilea paragraf din tratat, sau de libertatea de stabilire n alte state membre dect cele n care sunt stabilite. Este oportun s se ajung la un acord, pe baz de reciprocitate, ntre Comunitate i rile tere, n vederea exercitrii funciei de supraveghere pe baz consolidat asupra unei zone geografice ct mai extinse.

confidenialitatea informaiilor care fac obiectul unor astfel de schimburi, lista destinatarilor acestor informaii trebuie s fie ct mai restrns.

(24)

(19)

Anumite fapte, cum ar fi frauda sau delictele de iniiat, pot afecta stabilitatea, dar i integritatea sistemului financiar, chiar i atunci cnd este vorba de alte instituii dect cele de credit. Este necesar s se specifice condiiile n care sunt autorizate aceste schimburi de informaii.

(25)

n cazul n care se prevede c informaiile pot fi divulgate numai cu acordul explicit al autoritilor competente, aceste autoriti pot condiiona, dup caz, acordul lor de respectarea unor condiii stricte.

(26)

(20)

Ar trebui autorizate i schimburile de informaii ntre, pe de o parte, autoritile competente i, pe de alt parte, bncile centrale i alte organisme cu funcii similare, n calitatea acestora de autoriti n domeniul monetar i, dup caz, alte autoriti publice responsabile cu supravegherea sistemelor de plat.

(27) (21) Responsabilitatea de a supraveghea soliditatea financiar a unei instituii de credit, n special solvabilitatea acesteia, revine autoritilor competente din statul membru de origine. Autoritile competente din statul membru gazd i pstreaz responsabilitile legate de supravegherea lichiditilor i politicilor monetare. Supravegherea riscului de pia trebuie s fac obiectul unei strnse cooperri ntre autoritile competente din statul membru gazd i din cel de origine. Funcionarea armonioas a pieei bancare interne necesit nu numai reglementri juridice, ci i o cooperare strns i periodic i o convergen sporit semnificativ a practicilor de reglementare i de supraveghere ale autoritilor competente din statele membre. n aceste sens, n special, abordarea problemelor referitoare la fiecare instituie de credit n parte i schimbul de informaii ar trebui s aib loc n cadrul Comitetului european de supraveghere bancar, nfiinat prin Decizia 2004/5/CE a Comisiei (1). Procedura de informare reciproc nu nlocuiete n nici un caz cooperarea bilateral. Fr a aduce atingere atribuiilor lor de control, autoritile competente din statul membru gazd pot continua, ntr-o situaie de urgen, fie din proprie iniiativ, fie din iniiativa autoritilor competente din statul membru de origine, s verifice dac activitile desfurate de o anumit instituie de credit cu sediul pe teritoriul lor respect dispoziiile legale n domeniu i cu principiile unei bune organizri administrative i contabile, precum i ale unui control intern adecvat. Este de dorit s se realizeze schimburi de informaii ntre autoritile competente i autoritile sau organismele care, prin funciile pe care le ndeplinesc, contribuie la consolidarea stabilitii sistemului financiar. Pentru a pstra

(22)

n scopul consolidrii sistemului de supraveghere prudenial a instituiilor de credit i pentru protejarea clienilor acestor instituii, ar trebui prevzut obligaia unui auditor de a raporta prompt autoritilor competente ori de cte ori constat, n cursul ndeplinirii sarcinilor sale, anumite fapte de natur s afecteze n mod semnificativ situaia financiar sau structura administrativ i contabil a unei anumite instituii de credit. Din aceleai motive, statele membre ar trebui s prevad ca o asemenea responsabilitate s se aplice n toate cazurile n care se descoper astfel de fapte de ctre un auditor, n cursul ndeplinirii sarcinilor sale ntr-o ntreprindere care are legturi strnse cu o instituie de credit. Obligaia auditorilor de a comunica, dup caz, autoritilor competente anumite fapte i decizii referitoare la o anumit instituie de credit, pe care le constat n cursul ndeplinirii sarcinilor lor n cadrul unei instituii nefinanciare, nu modific n sine natura ndatoririlor profesionale ale auditorilor n cadrul ntreprinderii respective i nici modul n care acetia trebuie s i ndeplineasc sarcinile n ntreprinderea respectiv.

(28)

Prezenta directiv stabilete criteriile pe care trebuie s le ndeplineasc anumite elemente ale fondurilor proprii, fr a aduce atingere posibilitii statelor membre de a aplica o serie de dispoziii mai stricte.

(29)

(23)

n funcie de natura acestor elemente care compun fondurile proprii, prezenta directiv face o distincie ntre, pe de o parte, elementele care compun fondurile proprii de baz i, pe de alt parte, elementele care constituie fonduri proprii suplimentare.

(30)

(1) JO L 3, 7.1.2004, p. 28.

Pentru a reflecta faptul c elementele care constituie fonduri proprii suplimentare nu sunt de aceeai natur cu cele care constituie fondurile proprii de baz, valoarea celor dinti inclus n fondurile proprii nu trebuie s

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

depeasc fondurile proprii de baz. De asemenea, valoarea anumitor elemente din fondurile proprii suplimentare incluse nu trebuie s depeasc jumtate din fondurile proprii de baz.

(31)

Pentru a evita orice denaturare a concurenei, instituiile de credit publice nu trebuie s includ n fondurile lor proprii garaniile acordate lor de statele membre sau de autoritile locale.

Dispoziiile prezentei directive privind cerinele minime de capital ale instituiilor de credit i dispoziiile privind capitalul minim ale Directivei 2006/49/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 14 iunie 2006 privind rata de adecvare a capitalului ntreprinderilor de investiii i al instituiilor de credit (4) sunt echivalente cu dispoziiile acordului-cadru de la Basel.

(38)

(32)

Ori de cte ori, n cursul activitii de supraveghere, este necesar s se determine valoarea fondurilor proprii consolidate ale unui grup de instituii de credit, calculul respectiv se face n conformitate cu prezenta directiv.

(33)

Tehnica contabil precis care trebuie utilizat pentru calcularea fondurilor proprii, a ratei de solvabilitate, precum i pentru evaluarea concentrrii expunerilor, trebuie s in seama de dispoziiile Directivei 86/635/CEE a Consiliului din 8 decembrie 1986 privind conturile anuale i conturile consolidate ale bncilor i ale altor instituii financiare (1), care includ o serie de adaptri ale dispoziiilor celei de-a aptea Directive 83/349/CEE a Consiliului din 13 iunie 1983 privind conturile consolidate (2) sau ale Regulamentului (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului European i al Consiliului din 19 iulie 2002 privind aplicarea standardelor internaionale de contabilitate (3), n funcie de actul care reglementeaz contabilitatea instituiilor de credit n conformitate cu legislaia intern.

(34)

Cerinele minime de capital joac un rol central n supravegherea instituiilor de credit i n recunoaterea reciproc a tehnicilor de supraveghere. n acest scop, dispoziiile privind cerinele minime de capital ar trebui luate n considerare mpreun cu alte instrumente specifice de armonizare a tehnicilor principale de supraveghere a instituiilor de credit.

(35)

Pentru a se preveni denaturarea concurenei i pentru a se consolida sistemul bancar pe piaa intern, ar trebui s se prevad cerine minime de capital comune. (39)

Este esenial s se in seama de diversitatea instituiilor de credit din Comunitate prin oferirea de abordri alternative de calculare a cerinelor minime de capital pentru riscurile de credit care incorporeaz niveluri diferite de sensibilitate la risc i care necesit grade diferite de sofisticare. Folosirea ratingurilor externe i a estimrilor proprii ale instituiilor de credit privind parametrii individuali de risc reprezint o mbuntire semnificativ a sensibilitii la risc i a soliditii prudeniale a normelor aplicabile riscului de credit. Ar trebui s existe msuri adecvate de stimulare pentru ca instituiile de credit s adopte abordri mai sensibile la riscuri. Atunci cnd elaboreaz estimrile necesare pentru aplicarea abordrilor riscurilor de credit din prezenta directiv, instituiile de credit trebuie s-i ajusteze nevoile de prelucrare a datelor n funcie de interesele legitime privind protecia datelor clienilor lor, n conformitate cu legislaia existent n Comunitate privind protecia datelor, mbuntind totodat procesele de msurare i gestionare a riscurilor de credit ale instituiilor de credit pentru a crea metode de determinare a cerinelor de reglementare privind fondurile proprii, de natur s reflecte sofisticarea proceselor individuale ale instituiilor de credit. Prelucrarea datelor trebuie fcut n conformitate cu normele privind transferul datelor personale prevzute de Directiva 95/46/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 24 octombrie 1995 privind protecia persoanelor fizice n ceea ce privete prelucrarea datelor cu caracter personal i libera circulaie a acestor date (5). n aceast privin, prelucrarea datelor legate de existena i gestionarea expunerii la clieni ar trebui s includ dezvoltarea i validarea sistemelor de gestionare i msurare a riscurilor de credit. Aceasta servete nu doar la ndeplinirea interesului legitim al instituiilor de credit, dar i obiectivelor prezentei directive de a folosi metode mai bune de msurare i gestionare a riscurilor, precum i de a le folosi pentru reglementarea fondurilor proprii.

(36)

Pentru a se asigura solvabilitatea adecvat, trebuie s se stabileasc cerine minime de capital care s pondereze activele i elementele extrabilaniere n funcie de gradul respectiv de risc.

(37)

n acest scop, Comitetul de supraveghere bancar de la Basel adopt un acord-cadru privind convergena internaional a msurii i a normelor fondurilor proprii.

(1) JO L 372, 31.12.1986, p. 1, directiv astfel cum a fost modificat ultima dat prin Directiva 2003/51/CE a Parlamentului European i a Consiliului (JO L 178, 17.7.2003, p. 16). (2) JO L 193, 18.7.1983, p. 1, directiv astfel cum a fost modificat ultima dat prin Directiva 2003/51/CE. (3) JO L 243, 11.9.2002, p. 1.

n ceea ce privete folosirea estimrilor externe i interne sau ratingurile interne ale unei instituii, trebuie s se in seama de faptul c, n prezent, numai estimrile interne sunt elaborate de o entitate instituia financiar nsi care face obiectul unui proces de autorizare n Comunitate. n cazul ratingurilor externe se folosesc aa-numitele agenii de rating recunoscute, care, n prezent, nu fac obiectul unui proces de autorizare n Comunitate. Avnd n vedere importana ratingurilor externe pentru calcularea cerinelor de capital n conformitate cu prezenta directiv, trebuie s se ia n considerare examinarea unor viitoare procese adecvate de autorizare i de supraveghere a ageniilor de rating.

(4) JO L 177, 30.6.2006, p. 201. (5) JO L 281, 23.11.1995, p. 31, directiv astfel cum a fost modificat prin Regulamentul (CE) nr. 1882/2003 (JO L 284, 31.10.2003, p. 1).

06/vol. 9 (40)

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Cerinele minime de capital ar trebui s fie proporionale cu riscurile pe care le vizeaz. n special, reducerea nivelului riscurilor provenit din existena unui numr mare de expuneri relativ mici ar trebui s reias din cerine. (46)

atenie special n acest sens ca asigurrile s fie luate n considerare n abordrile simple de calculare a cerinelor de capital pentru riscul operaional.

(41)

Dispoziiile prezentei directive respect principiul proporionalitii, innd seama, n special, de diversitatea ca mrime i importan a operaiunilor i de varietatea de activiti ale instituiilor de credit. Respectarea principiului proporionalitii nseamn i c procedurile cele mai simple de rating, chiar i n cazul abordrii pe baza ratingurilor interne (denumit n continuare abordare RI), sunt recunoscute n cadrul expunerilor pentru clienii de retail. (47)

Pentru a se asigura solvabilitatea adecvat a instituiilor de credit din cadrul unui grup, este esenial ca cerinele minime de capital s se aplice pe baza situaiei financiare consolidate a grupului. Pentru a se garanta c fondurile proprii sunt distribuite adecvat n cadrul unui grup i sunt disponibile pentru protejarea economiilor, dup caz, cerinele minime de capital ar trebui s se aplice instituiilor de credit individuale dintr-un grup, cu excepia cazului n care acest obiectiv se poate realiza eficient n alt mod.

(42)

Natura evolutiv a prezentei directive permite instituiilor de credit s aleag dintre trei abordri a cror complexitate variaz. Pentru a permite n special instituiilor de credit mici s opteze pentru abordarea RI, mai sensibil la riscuri, autoritile competente ar trebui s aplice dispoziiile articolului 89 alineatul (1) literele (a) i (b) ori de cte ori este cazul. Dispoziiile respective trebuie nelese astfel nct clasele de expuneri definite la articolul 86 alineatul (1) literele (a) i (b) s includ expuneri care, n prezenta directiv, sunt, direct sau indirect, tratate ca expuneri clasificate n clasele respective. Ca regul general, autoritile competente nu ar trebui s fac discriminare ntre cele trei abordri n ceea ce privete Procesul de supraveghere prudenial, adic instituiile de credit care funcioneaz n conformitate cu dispoziiile abordrii standardizate nu trebuie supravegheate pe o baz mai strict numai din acest motiv.

Normele eseniale pentru monitorizarea expunerilor maxime ale instituiilor de credit ar trebui armonizate. Statele membre ar trebui s poat adopta n continuare dispoziii mai stricte dect cele prevzute de prezenta directiv.

(48)

Monitorizarea i controlul expunerilor unei instituii de credit fac parte integrant din procesul de supraveghere a sa. Prin urmare, concentrarea excesiv a expunerilor asupra unui singur client sau grup de clieni aflai n legtur poate avea drept consecin un risc inacceptabil de pierderi. Se poate considera c o asemenea situaie prejudiciaz solvabilitatea unei instituii de credit.

(49)

(43)

Trebuie s se acorde o recunoatere sporit tehnicilor de reducere a riscurilor incluse n cadrul de norme destinate s garanteze c solvabilitatea nu este afectat de o recunoatere incorect. Formele pertinente de asigurri bancare folosite n statele membre pentru reducerea riscurilor de credit ar trebui s fie recunoscute ori de cte ori este posibil n abordarea standardizat, dar i n celelalte abordri.

Deoarece n cadrul pieei interne, instituiile de credit sunt angajate n concuren direct una cu cealalt, cerinele referitoare la supraveghere ar trebuie s fie echivalente la nivelul ntregii Comuniti.

(50)

(44)

Pentru a garanta c riscurile i reducerea riscurilor care decurg din activitile de titlurizare i de investiii ale instituiilor de credit se reflect n cerinele minime de capital al instituiilor de credit, este necesar s se includ norme care s permit un tratament sensibil la risc i prudenial al acestor activiti i investiii.

Atunci cnd este oportun ca, n sensul limitrii expunerilor maxime, definiia expunerilor s se bazeze pe definiia n sensul cerinelor minime de fonduri proprii pentru riscul de credit, nu ar trebui s se fac trimitere din principiu la ponderri sau la grade de risc. Ponderrile sau gradele de risc respective au fost ntocmite pentru a se stabili o cerin general de solvabilitate care s includ riscul de credit al instituiilor de credit. Pentru a limita pierderea maxim pe care o poate suporta o instituie de credit printr-un singur client sau un grup de clieni aflai n legtur, trebuie adoptate norme pentru determinarea expunerilor maxime, care s in seama de valoarea nominal a expunerii fr a aplica ponderri sau grade de risc.

(45)

Riscul operaional este unul semnificativ pentru instituiile de credit care necesit acoperire prin fonduri proprii. Este esenial s se in seama de diversitatea instituiilor de credit din Comunitate prin oferirea de abordri alternative de calculare a cerinelor de risc operaional care ncorporeaz diferite niveluri de sensibilitate la risc i cer grade diferite de sofisticare. Ar trebui s existe factori stimulani adecvai pentru ca instituiile de credit s adopte abordri mai sensibile la riscuri. Avnd n vedere caracterul relativ recent al msurrii i gestiunii riscului operaional, normele ar trebui monitorizate i actualizate dup caz, inclusiv n legtur cu diferitele linii de activitate i cu recunoaterea tehnicilor de diminuare a riscurilor. Ar trebui s se acorde o

(51)

Dei este de dorit, pn la verificarea ulterioar a dispoziiilor privind expunerile maxime, s se permit recunoaterea efectelor atenurii riscurilor ntr-un mod similar cu cel permis pentru cerinele minime de capital, pentru a se limita cerinele de calculare, normele privind diminuarea riscurilor au fost ntocmite n contextul riscului general diversificat de credit care decurge din expunerile la un numr larg de contrapartide. De asemenea, recunoaterea efectelor unor astfel de tehnici n scopul limitrii expunerilor maxime, destinate s limiteze pierderile maxime care pot fi suportate printr-un singur client sau un grup de clieni aflai n legtur, ar trebui s fac obiectul unor garanii prudeniale.

8 (52)

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene (58)

06/vol. 9

n momentul n care o instituie de credit i asum riscurile din partea ntreprinderii-mam sau din partea altor filiale ale acesteia, se impune o pruden special. Gestionarea expunerilor cu care se confrunt o instituie de credit trebuie s se fac n condiii de deplin autonomie, n conformitate cu principiile unei gestiuni bancare sntoase, fr a se lua n considerare alte considerente n afara acestor principii. n cazul n care influena exercitat de anumite persoane, care dein direct sau indirect o participaie calificat la o instituie de credit, poate avea un efect negativ asupra gestionrii adecvate i prudeniale a instituiei respective, autoritile competente iau msurile corespunztoare pentru a pune capt situaiei respective. n ceea ce privete expunerile maxime, ar trebui, de asemenea, stabilite anumite standarde specifice referitoare la expunerile unei instituii de credit fa de grupul din care face parte, inclusiv restricii mult mai ferme dect n cazul altor expuneri. Cu toate acestea, nu este necesar aplicarea unor astfel de standarde n cazul n care ntreprinderea-mam este un holding financiar sau o instituie de credit sau n cazul n care celelalte filiale sunt fie instituii de credit sau financiare, fie ntreprinderi care ofer servicii bancare auxiliare, cu condiia ca toate aceste ntreprinderi s se afle sub supravegherea instituiei de credit pe o baz consolidat.

Pentru a fi ct mai eficient, supravegherea pe o baz consolidat trebuie, prin urmare, s se aplice tuturor grupurilor bancare, inclusiv celor ale cror ntreprinderi-mam nu sunt instituii de credit. Autoritile competente ar trebui s dein instrumentele juridice necesare pentru a putea exercita acest tip de supraveghere.

(59)

n cazul grupurilor cu activiti diversificate ale cror ntreprinderi-mam controleaz cel puin o filial a unei instituii de credit, autoritile competente trebuie s poat evalua situaia financiar a unei instituii de credit din cadrul unui asemenea grup. Autoritile competente trebuie s dein cel puin mijloacele de obinere, din partea tuturor ntreprinderilor din cadrul unui grup, a informaiilor necesare pentru ndeplinirea funciilor pe care le dein. n cazul grupurilor de ntreprinderi care desfoar o gam ntreag de activiti financiare, trebuie s se pun bazele unei cooperri ntre autoritile responsabile cu supravegherea diferitelor sectoare financiare. n ateptarea unei coordonri ulterioare, statele membre ar trebui s prevad metode adecvate de consolidare pentru realizarea obiectivului prezentei directive.

(53)

Instituiile de credit trebuie s se asigure c au un capital intern care, n funcie de riscurile la care sunt sau pot fi expuse, este adecvat ca distribuie, calitate i cantitate. De asemenea, instituiile de credit ar trebui s aplice strategii i procese de evaluare i meninere a caracterului adecvat al capitalului lor intern.

(60)

Statele membre ar trebui s poat refuza sau retrage autorizaia de funcionare bancar n cazul anumitor structuri de grup considerate a fi necorespunztoare pentru desfurarea activitilor bancare, n special din cauz c asemenea structuri nu pot fi supravegheate cu eficacitate. n aceast situaie, autoritile competente ar trebui s aib atribuiile necesare pentru a asigura gestionarea sntoas i prudenial a instituiilor de credit.

(54)

Autoritile competente au responsabilitatea de a se asigura c instituiile de credit au o bun organizare i fonduri proprii adecvate, innd seama de riscurile la care aceste instituii sunt sau pot fi expuse.

(61)

(55)

Pentru ca piaa bancar intern s opereze eficient, Comitetul european de supraveghere bancar ar trebui s contribuie la aplicarea consistent a prezentei directive i la convergena practicilor de supraveghere n ntreaga Comunitate i ar trebui s raporteze anual instituiilor din Comunitate cu privire la progresele fcute.

Pentru ca piaa bancar intern s opereze cu o eficien sporit, iar cetenii Comunitii s dispun de niveluri adecvate de transparen, este necesar ca autoritile competente s fac public modul n care se aplic prezenta directiv, astfel nct s se poat face comparaii adecvate.

(62)

Pentru a se consolida disciplina pieei i pentru a stimula instituiile de credit s-i mbunteasc organizarea strategiei de pia, controlul riscurilor i gestionarea intern, ar trebui s se prevad obligaia instituiilor de credit de a-i face publice n mod adecvat activitile.

(56)

Din acelai motiv i pentru a se garanta c instituiile de credit din Comunitate care sunt active n mai multe state membre nu fac obiectul unor cerine disproporionate din cauza responsabilitilor continue ale fiecrei autoriti competente de autorizare i de supraveghere din statele membre individuale, este esenial s se mbunteasc semnificativ cooperarea dintre autoritile competente. n acest context, rolul de supraveghere consolidat trebuie s devin mai puternic. Comitetul european de supraveghere bancar ar trebui s susin i s mbunteasc cooperarea respectiv.

(63)

Examinarea problemelor din cadrul domeniilor reglementate de prezenta directiv, precum i de alte directive privind activitatea instituiilor de credit, necesit cooperarea ntre autoritile competente i Comisie, n special n scopul unei mai bune coordonri.

(64)

(57)

Supravegherea instituiilor de credit pe baz consolidat urmrete, n special, protejarea intereselor deponenilor la instituii de credit i asigurarea stabilitii sistemului financiar.

Msurile necesare pentru punerea n aplicare a prezentei directive trebuie adoptate n conformitate cu Decizia 1999/468/CE a Consiliului din 28 iunie 1999 de stabilire a procedurilor de exercitare a competenelor de executare conferite Comisiei (1).

(1) JO L 184, 17.7.1999, p. 23.

06/vol. 9 (65)

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene (67)

n rezoluia din 5 februarie 2002 privind punerea n aplicare a legislaiei privind serviciile financiare (1), Parlamentul a cerut ca, mpreun cu Consiliul, s aib un rol egal n supravegherea modului n care Comisia i exercit rolul executiv pentru a reflecta puterile legislative ale Parlamentului n conformitate cu articolul 251 din tratat. n declaraia solemn fcut n faa Parlamentului n aceeai zi de ctre preedintele su, Comisia a susinut aceast cerere. La 11 decembrie 2002, Comisia a propus modificarea Deciziei 1999/468/CE i apoi, la 22 aprilie 2004, a prezentat o propunere modificat. Parlamentul nu consider c propunerea respectiv pstreaz prerogativele sale legislative. Din punctul de vedere al Parlamentului, acesta mpreun cu Consiliul ar trebui s aib ocazia de a evalua delegarea competenelor de executare Comisiei ntr-un termen dat. Prin urmare, este adecvat s se limiteze perioada n care Comisia poate s adopte msuri de punere n aplicare.

Pentru a se evita perturbarea pieelor i a se asigura meninerea nivelurilor generale ale fondurilor proprii, ar trebui s se prevad dispoziii tranzitorii speciale. Avnd n vedere sensibilitatea la risc a normelor privind cerinele minime de capital, ar trebui s se monitorizeze dac aceste norme au efecte semnificative asupra ciclului economic. Comisia, innd seama de contribuia Bncii Centrale Europene, ar trebui s raporteze Parlamentului European i Consiliului cu privire la aceste aspecte. Dispoziiile necesare pentru supravegherea lichiditilor trebuie, de asemenea, armonizate. Prezenta directiv respect drepturile fundamentale i principiile recunoscute n special n Carta Drepturilor Fundamentale a Uniunii Europene ca principii generale ale dreptului comunitar. Obligaia de a transpune prezenta directiv n legislaia intern ar trebui s se aplice acelor dispoziii care reprezint o modificare substanial fa de directivele anterioare. Obligaia transpunerii dispoziiilor care nu se modific rezult din directivele precedente. Prezenta directiv nu ar trebui s aduc atingere obligaiilor statelor membre privind termenele de transpunere n legislaia intern a directivelor menionate de anexa XIII partea B,

(68)

(69) (70)

(71) (66) Parlamentul ar trebui s dispun de o perioad de trei luni de la prima trimitere a propunerii de modificare i de aplicare pentru a putea s o examineze i s i exprime avizul. Cu toate acestea, n situaii urgente i justificate corespunztor, perioada respectiv se poate scurta. n cazul n care, n perioada menionat anterior, Parlamentul adopt o rezoluie, Comisia trebuie s reexamineze propunerea de modificare sau de aplicare.

(72)

(1) JO C 284 E, 21.11.2002, p. 115.

10

RO
ADOPT PREZENTA DIRECTIV:

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

CONINUT

TITLUL I TITLUL II

OBIECT, DOMENIU DE APLICARE I DEFINIII CONDIII CREDIT PRIVIND INIIEREA I EXERCITAREA ACTIVITII INSTITUIILOR DE

TITLUL III Seciunea 1 Seciunea 2 Seciunea 3 Seciunea 4 Seciunea 5 TITLUL IV Seciunea 1 Seciunea 2 TITLUL V CAPITOLUL 1 Seciunea 1 Seciunea 2 Seciunea 3 Seciunea 4 CAPITOLUL 2 Seciunea 1 Seciunea 2 Subseciunea 1 Subseciunea 2 Subseciunea 3

DISPOZIII PRIVIND LIBERTATEA DE STABILIRE I LIBERTATEA DE A PRESTA SERVICII Instituii de credit Instituii financiare Exercitarea dreptului de stabilire Exercitarea libertii de a presta servicii Puterile autoritilor competente din statul membru gazd RELAII CU RILE TERE Notificrile n legtur cu instituiile din rile tere i condiiile de acces pe pieele acestor ri Cooperarea cu autoritile competente din rile tere privind supravegherea pe o baz consolidat PRINCIPII I INSTRUMENTE TEHNICE DE SUPRAVEGHERE I INFORMARE PRUDENIAL PRINCIPIILE DE SUPRAVEGHERE PRUDENIAL Competenele statului membru de origine i ale statului membru gazd Schimbul de informaii i secretul profesional Obligaiile persoanelor responsabile cu controlul legal al conturilor anuale i consolidate Puterea de sancionare i ci de atac jurisdicionale INSTRUMENTE TEHNICE DE SUPRAVEGHERE PRUDENIAL Fonduri proprii Protejarea contra riscurilor Nivel de aplicare Calcularea cerinelor Nivelul minim al fondurilor proprii

06/vol. 9

RO
Seciunea 3 Subseciunea 1 Subseciunea 2 Subseciunea 3 Subseciunea 4 Seciunea 4 Seciunea 5 Seciunea 6 CAPITOLUL 3 CAPITOLUL 4

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Cerine de fonduri proprii minime pentru riscul de credit Abordarea standardizat Abordarea pe baza ratingurilor interne Diminuarea riscului de credit Titlurizarea Cerine minime de fonduri proprii pentru riscul operaional Expuneri maxime Participaii calificate din afara domeniului financiar PROCESUL DE EVALUARE A INSTITUIILOR DE CREDIT SUPRAVEGHEREA I INFORMAIILE CARE TREBUIE FCUTE PUBLICE DE CTRE AUTORITILE COMPETENTE Supravegherea Informaii care trebuie fcute publice de ctre autoritile competente INFORMAII CARE TREBUIE FCUTE PUBLICE DE CTRE INSTITUIILE DE CREDIT COMPETENE EXECUTORII DISPOZIII TRANZITORII I FINALE DISPOZIII TRANZITORII DISPOZIII FINALE LISTA ACTIVITILOR CARE FAC OBIECTUL RECUNOATERII RECIPROCE CLASIFICAREA ELEMENTELOR EXTRABILANIERE TRATAREA RISCULUI DE CREDIT AL CONTRAPARTIDEI N CEEA CE PRIVETE INSTRUMENTELE FINANCIARE DERIVATE, OPERAIUNILE DE REPORT, OPERAIUNILE DE MPRUMUT I DE CREDITARE DE VALORI MOBILIARE SAU MRFURI, TRANZACIILE CU TERMEN LUNG DE DECONTARE I OPERAIUNILE DE CREDITARE CU APEL N MARJ Definiii Alegerea metodei Metoda marcrii la pia Metoda expunerii iniiale Metoda standardizat Metoda modelului intern Compensarea contractual TIPURI DE INSTRUMENTE FINANCIARE DERIVATE

11

Seciunea 1 Seciunea 2 CAPITOLUL 5 TITLUL VI TITLUL VII CAPITOLUL 1 CAPITOLUL 2 ANEXA I ANEXA II ANEXA III

Partea 1 Partea 2 Partea 3 Partea 4 Partea 5 Partea 6 Partea 7 ANEXA IV

12

RO
ANEXA V ANEXA VI Partea 1 Partea 2

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

CRITERII TEHNICE PRIVIND ORGANIZAREA I TRATAREA RISCURILOR ABORDAREA STANDARDIZAT Ponderarea riscului Recunoaterea ageniilor internaionale de rating i punerea n coresponden a evalurilor lor de credit (mapping) Utilizarea evalurilor de credit efectuate de o agenie internaional de rating pentru determinarea ponderrilor riscului ABORDAREA BAZAT PE RATINGUL INTERN Valorile expunerilor ponderate la risc i valorile pierderilor anticipate Probabilitatea de neplat, pierderile datorate nerambursrii i scadena Valoarea expunerii la risc Cerine minime pentru abordarea RI DIMINUAREA RISCURILOR DE CREDIT Eligibilitate Cerine minime Calcularea efectelor diminurii riscului de credit Asimetria scadenelor Combinarea formelor de diminuare a riscului de credit n abordarea standardizat Tehnici de diminuare a riscului de credit pe baza unui co de instrumente TITLURIZAREA Definiii n sensul anexei IX Cerine minime pentru recunoaterea transferului unui nivel semnificativ de risc de credit i calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor anticipate pentru expuneri care fac obiectul titlurizrii Evaluri externe ale creditului Metode de calcul RISCUL OPERAIONAL Abordarea de baz Abordarea standardizat Abordarea avansat de evaluare Utilizarea combinat a abordrilor Clasificarea evenimentelor de pierdere

06/vol. 9

Partea 3

ANEXA VII Partea 1 Partea 2 Partea 3 Partea 4 ANEXA VIII Partea 1 Partea 2 Partea 3 Partea 4 Partea 5 Partea 6 ANEXA IX Partea 1 Partea 2

Partea 3 Partea 4 ANEXA X Partea 1 Partea 2 Partea 3 Partea 4 Partea 5

06/vol. 9

RO
ANEXA XI

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

CRITERII TEHNICE PRIVIND CONTROLUL I EVALUAREA EFECTUATE DE AUTORITILE COMPETENTE CRITERII TEHNICE PRIVIND INFORMAREA Criterii generale Cerine generale Cerine de calificare pentru utilizarea anumitor instrumente sau metodologii DIRECTIVE ABROGATE I MODIFICRILE LOR SUCCESIVE (menionate la articolul 158) TERMENE LIMIT DE TRANSPUNERE (menionate la articolul 158) TABEL DE CORESPONDEN

13

ANEXA XII Partea 1 Partea 2 Partea 3 ANEXA XIII Partea A ANEXA XIII Partea B ANEXA XIV

14

RO
TITLUL I

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

OBIECT, DOMENIU DE APLICARE I DEFINIII

n rile de Jos, Nederlandse Investeringsbank voor Ontwikkelingslanden NV, NV Noordelijke Ontwikkelingsmaatschappij, NV Industriebank Limburgs Instituut voor ontwikkeling en Financiering, precum i Overijsselse Ontwikkelingsmaatschappij NV; n Austria, ntreprinderile recunoscute ca asociaii de construcii de locuine n interes public i sterreichische Kontrollbank AG; n Polonia, Spdzielcze Kasy Oszczdnociowo Kredytowe i Bank Gospodarstwa Krajowego; n Portugalia, Caixas Econmicas existente la 1 ianuarie 1986, cu excepia celor constituite ca societi anonime, precum i Caixa Econmica Montepio Geral; n Finlanda, Teollisen yhteistyn rahasto Oy/Fonden fr industriellt samarbete AB, i Finvera Oyj/Finnvera Abp; n Suedia, Svenska Skeppshypotekskassan;

Articolul 1 (1) Prezenta directiv stabilete norme privind iniierea i exercitarea activitii instituiilor de credit i supravegherea lor prudenial. (2) Articolul 39 i titlul V capitolul 4 seciunea 1 se aplic holdingurilor financiare i holdingurilor cu activitate mixt care i au sediile centrale n Comunitate. (3) Instituiile excluse cu titlu permanent n conformitate cu articolul 2, cu excepia, ns, a bncilor centrale din statele membre, sunt considerate instituii financiare n sensul articolului 39 i a titlului V capitolul 4 seciunea 1.

Articolul 2 Prezenta directiv nu se aplic urmtoarelor entiti: bncile centrale din statele membre; oficiile potale care efectueaz operaiuni de virament; n Belgia, Institut de Rescompte et de Garantie/Herdisconteringen Waarborginstituut; n Danemarca, Dansk Eksportfinansieringsfond, Danmarks Skibskreditfond i Dansk Land Landbrugs Realkreditfond i KommuneKredit; n Germania, Kreditanstalt fr Wiederaufbau, organismele care, n sensul Wohnungsgemeinntzigkeitsgesetz, sunt recunoscute ca organe ale politicii naionale n domeniul locuinelor i care nu sunt angajate n principal n tranzacii bancare, precum i organisme care, n sensul legii respective, sunt recunoscute ca organisme de interes public n domeniul locuinelor; n Grecia, (Tamio Parakatathikon kai Danion); n Spania, Instituto de Crdito Oficial; n Frana, Caisse des dpts et consignations; n Irlanda, credit unions i friendly unions; n Italia, Cassa depositi e prestiti; n Letonia, krjaizdevu sabiedrbas, ntreprinderi care sunt recunoscute n conformitate cu krjaizdevu sabiedrbu likums ca ntreprinderi cooperative prestatoare de servicii financiare numai ctre membrii lor; n Lituania, kredito unijos altele dect Centrin kredito unija; n Ungaria, Magyar Fejlesztsi Bank Rt. i Magyar ExportImport Bank Rt.; n cazul instituiilor de credit, altele dect cele constituite n regiunile recent ndiguite sau care au rezultat n urma divizrii sau fuzionrii instituiilor existente dependente de organismul central, Articolul 3 (1) Instituiile de credit situate n acelai stat membru i afiliate n mod permanent, la data de 15 decembrie 1997, unui organism central care le supravegheaz i care are sediul n acelai stat membru, pot fi exceptate de la ndeplinirea cerinelor prevzute la articolele 7 i 11 alineatul (1) n cazul n care, pn la 15 decembrie 1979, legislaia intern prevede c: (a) angajamentele organismului central i ale instituiilor afiliate constituie angajamente n solidar i nelimitate sau angajamentele instituiilor afiliate sunt n ntregime garantate de organismul central respectiv; (b) solvabilitatea i lichiditatea organismului central i ale tuturor instituiilor afiliate acestuia sunt supravegheate n ansamblul lor, pe baza conturilor consolidate i (c) conducerea organismului central este abilitat s emit instruciuni ctre organele de conducere ale instituiilor afiliate. Instituiile de credit care funcioneaz la nivel local i care sunt permanent afiliate, dup data de 15 septembrie 1997, unui organism central n sensul dispoziiilor primului paragraf, pot beneficia de condiiile prezentei directive n cazul n care reprezint elemente adugate n mod normal la reeaua aparinnd organismului central respectiv. n Regatul Unit, National Savings Bank, Commonwealth Development Finance Company Ltd, Agricultural Mortgage Corporation Ltd, Scottish Agricultural Securities Corporation Ltd, Crown Agents for overseas governments and administrations, credit unions i municipal banks.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 7.

15

Comisia, n conformitate cu articolul 151 alineatul (2), poate stabili norme suplimentare pentru aplicarea dispoziiilor paragrafului al doilea, inclusiv abrogarea excepiilor prevzute la primul paragraf, n cazul n care este de prere c afilierea noilor instituii care beneficiaz de regimul prevzut la paragraful al doilea ar putea avea un efect negativ asupra concurenei. (2) O instituie de credit menionat la alineatul (1) primul paragraf poate fi, de asemenea, exceptat de la aplicarea dispoziiilor articolelor 9 i 10 i, de asemenea, ale titlului V capitolul 2 seciunile 2, 3, 4, 5 i 6 i ale capitolului 3, cu condiia ca, fr a aduce atingere aplicrii respectivelor dispoziii pentru organismul central, ntregul constituit de ctre organismul central mpreun cu instituiile sale afiliate s fac obiectul dispoziiilor n cauz, pe o baz consolidat. n cazul exceptrii, articolele 16, 23, 24, 25, 26 alineatele (1)-(3) i 28-37 se aplic ntregului constituit din organismul central i instituiile sale afiliate.

stat membru de origine nseamn statul membru n care o instituie de credit a primit autorizaia de funcionare, n conformitate cu articolele 6-9 i 11-14;

8.

stat membru gazd nseamn statul membru n care o instituie de credit are o sucursal sau n care presteaz servicii;

9.

control nseamn relaia stabilit ntre o ntreprinderemam i o filial, astfel cum este definit la articolul 1 din Directiva 83/349/CEE sau o relaie similar ntre orice persoan juridic sau fizic i o ntreprindere;

Articolul 4 n sensul prezentei directive, se aplic urmtoarele definiii: 1. instituie de credit nseamn: (a) o ntreprindere a crei activitate const n primirea de depozite sau de alte fonduri rambursabile din partea cetenilor i acordarea unor credite n cont propriu sau (b) o instituie de bani electronici n sensul Directivei 2000/46/CE (1); 2. autorizaie nseamn un act eliberat sub orice form de ctre autoriti, prin care se acord dreptul de a desfura activiti specifice instituiilor de credit; sucursal nseamn orice sediu secundar care, din punct de vedere juridic, depinde de o instituie de credit i care desfoar direct toate tranzaciile sau anumite tipuri de tranzacii specifice instituiilor de credit; autoriti competente nseamn autoritile naionale care sunt mputernicite n temeiul unui act cu putere de lege sau unei norme administrative s supravegheze activitatea instituiilor de credit; instituie financiar nseamn o ntreprindere, alta dect o instituie de credit, a crei activitate principal const n dobndirea de participaii sau n desfurarea uneia sau mai multor activiti menionate la punctele 2-12 din anexa I; instituii, n sensul seciunilor 2 i 3 ale titlului V capitolul 2, nseamn instituiile definite la articolul 3 alineatul (1) litera (c) din Directiva 2006/49/CE;

10. participaie, n sensul articolului 57 literele (o) i (p), al articolelor 71-73 i al titlului V capitolul 4, nseamn participaie n sensul articolului 17 prima tez din a patra Directiv 78/660/CEE a Consiliului din 25 iulie 1978 privind conturile anuale ale anumitor tipuri de societi (2), sau deinerea direct sau indirect a 20 % sau mai mult din drepturile de vot sau din capitalul unei ntreprinderi;

11. participaie calificat nseamn deinerea, direct sau indirect, ntr-o ntreprindere a cel puin 10 % din capital sau din drepturile de vot sau orice alt posibilitate de a exercita o influen semnificativ asupra gestionrii ntreprinderii respective;

12. ntreprindere-mam nseamn:

(a) orice ntreprindere-mam, definit la articolele 1 i 2 din Directiva 83/349/CEE sau

3.

(b) n sensul articolelor 71-73 i al titlului V capitolul 2 seciunea 5 i al capitolului 4, orice ntreprindere n sensul articolului 1 alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE, precum i orice ntreprindere care, n opinia autoritilor competente, exercit n mod efectiv o influen dominant asupra unei alte ntreprinderi;

4.

13. filial nseamn:

5.

(c) orice filial, definit la articolele 1 i 2 din Directiva 83/349/CEE sau

6.

(d) n sensul articolelor 71-73, al titlului V capitolul 2 seciunea 5 i al capitolului 4, orice filial n sensul articolului 1 alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE, precum i orice ntreprindere asupra creia, n opinia autoritilor competente, o ntreprindere-mam exercit n mod efectiv o influen dominant.

(1) Directiva 2000/46/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 18 septembrie 2000 privind iniierea, exercitarea i supravegherea prudenial a activitii instituiilor de bani electronici (JO L 275, 27.10.2000, p. 39).

(2) JO L 222, 14.8.1978, p. 11, directiv astfel cum a fost modificat ultima dat prin Directiva 2003/51/CE.

16

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

Toate filialele unei ntreprinderi filiale se consider, de asemenea, filiale ale ntreprinderii-mam iniiale;

14. instituie de credit mam dintr-un stat membru nseamn o instituie de credit care are ca filial o instituie de credit sau o instituie financiar sau care are o participaie ntr-o astfel de instituie i care nu este la rndul su filiala unei alte instituii de credit autorizate n acelai stat membru sau a unui holding financiar din acelai stat membru;

21. ntreprindere de servicii auxiliare nseamn o ntreprindere a crei activitate principal const n deinerea sau gestionarea de proprieti, de servicii de prelucrare a datelor sau orice alt activitate similar care este auxiliar activitii principale a uneia sau mai multor instituii de credit; 22. risc operaional nseamn riscul de pierderi care rezult din neadecvarea sau eecul unor procese, persoane sau sisteme interne sau din evenimente externe i care include riscurile legale; 23. bncile centrale includ Banca Central European n lipsa unor alte meniuni; 24. risc de diluare nseamn riscul ca o sum de primit s fie redus prin acordarea de credite, n numerar sau nu, ctre debitor; 25. probabilitatea de neplat nseamn probabilitatea de neplat de ctre o contrapartid pe parcursul unui an de zile; 26. pierdere, n sensul titlului V capitolul 2 seciunea 3, nseamn pierderea economic, inclusiv efectele actualizrilor importante i costurile materiale directe i indirecte asociate recuperrii sumelor de perceput pe un instrument; 27. pierdere datorat nerambursrii (LGD) nseamn raportul dintre pierderea pe o expunere datorat neplii de ctre o contrapartid i suma exigibil la momentul neplii; 28. factor de conversie nseamn raportul dintre suma nc neatribuit dintr-o linie de credit care se va atribui i exigibil n caz de neplat i partea nc neatribuit din linia de credit respectiv, importana liniei de credit fiind determinat prin limita autorizat, cu excepia cazului n care limita neautorizat este mai mare; 29. pierdere anticipat (EL), n sensul titlului V capitolul 2 seciunea 3, nseamn raportul dintre suma care se ateapt s se piard pe o expunere n caz de neplat de ctre o contrapartid sau n caz de diluare pe parcursul unui an i suma exigibil n caz de neplat; 30. diminuarea riscului de credit nseamn tehnica folosit de o instituie de credit pentru a reduce riscul de credit asociat unei expuneri sau unor expuneri pe care instituia de credit continu s le dein; 31. protecie finanat a creditului nseamn tehnica de diminuare a riscului de credit prin care reducerea riscului de credit asociat unei expuneri a unei instituii de credit deriv din dreptul respectivei instituii n cazul neplii de ctre o contrapartid sau al unor alte evenimente de credit legate de contrapartid de a lichida sau de a obine transferul, atribuirea sau pstrarea unor active sau sume sau de a reduce sau nlocui valoarea expunerii cu diferena dintre valoarea expunerii i cuantumul unei creane asupra instituiei de credit;

15. holding financiar mam dintr-un stat membru nseamn un holding financiar care nu este filiala unei instituii de credit autorizate n acelai stat membru sau a unui holding financiar din acelai stat membru;

16. instituie de credit mam din UE nseamn o instituie de credit mam dintr-un stat membru care nu este filial a unei alte instituii de credit autorizate n orice stat membru sau a unui holding financiar din orice stat membru;

17. holding financiar mam din UE nseamn o instituie de credit care nu este filiala unei instituii de credit autorizate n orice stat membru sau a unui holding financiar din orice stat membru;

18. entiti din sectorul public nseamn organismele administrative necomerciale responsabile fa de administraiile centrale, autoritile regionale sau locale, sau fa de autoritile care, din punctul de vedere al autoritilor competente, exercit aceleai activiti ca i autoritile regionale sau cele locale, sau ntreprinderile necomerciale deinute de administraiile centrale care dispun de sisteme de garantare explicite i care pot include organisme cu administrare proprie reglementate de lege i care sunt supuse unui control public;

19. holding financiar nseamn orice instituie financiar ale crei filiale sunt fie n exclusivitate, fie n principal instituii de credit sau instituii financiare, cel puin una dintre aceste filiale fiind o instituie de credit, i care nu este holding financiar mixt n sensul articolului 2 alineatul (15) din Directiva 2002/87/CE (1);

20. holding cu activitate mixt nseamn o ntreprinderemam, alta dect un holding financiar sau o instituie de credit sau un holding cu activitate mixt n sensul articolului 2 alineatul (15) din Directiva 2002/87/CE, ale crei filiale includ cel puin o instituie de credit;

(1) Directiva 2002/87/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 16 decembrie 2002 privind supravegherea suplimentar a instituiilor de credit, a ntreprinderilor de asigurare i a ntreprinderilor de investiii care aparin unui conglomerat financiar (JO L 35, 11.2.2003, p. 1), directiv astfel cum a fost modificat ultima dat prin Directiva 2005/1/CE.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 41. iniiator nseamn oricare dintre urmtoarele:

17

32. protecie nefinanat a creditului nseamn tehnica de diminuare a riscului de credit prin care reducerea riscului de credit asociat unei expuneri a unei instituii de credit deriv din angajarea unei tere pri de a plti o sum n cazul neplii de ctre debitor sau a unor alte evenimente specificate legate de credit; 33. operaiune de report nseamn orice tranzacie reglementat printr-un contract care intr sub incidena definiiei de contract de report sau acord de vnzare reversibil n sensul definiiei articolului 3 alineatul (1) litera (m) din Directiva 2006/49/CE; 34. operaiune de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri nseamn orice operaiune care intr sub incidena definiiei de creditare de valori mobiliare sau mrfuri sau de mprumut de valori mobiliare sau mrfuri n sensul definiiei articolului 3 alineatul (1) litera (n) din Directiva 2006/49/CE; 35. instrument financiar asimilat lichiditilor nseamn un certificat de depozit sau un alt instrument similar eliberat de instituia de credit finanatoare; 36. titlurizare nseamn o tranzacie sau un program n care riscul de credit asociat unei expuneri sau unui ansamblu de expuneri este mprit n trane, cu urmtoarele caracteristici: (a) plile sunt dependente de performana expunerii sau a ansamblului de expuneri i (b) subordonarea tranelor determin distribuirea pierderilor pe parcursul duratei tranzaciei sau a programului; 37. titlurizare tradiional nseamn o titlurizare care implic transferul economic al expunerilor care sunt titlurizate ctre un emitent de instrumente financiare securizate care elibereaz valori mobiliare. Aceasta se efectueaz prin transferul proprietii expunerilor titlurizate de la instituia de credit iniiatoare sau prin subparticipaii. Valorile mobiliare emise nu reprezint obligaii de plat pentru instituia de credit iniiatoare; 38. titlurizare sintetic nseamn o titlurizare n care mprirea pe trane se efectueaz prin folosirea de instrumente derivate de credit sau de garanii, iar ansamblul de expuneri nu este eliminat din bilanul instituiei de credit iniiatoare; 39. tran nseamn un segment de risc de credit stabilit contractual i asociat unei expuneri sau unui numr de expuneri, n care o poziie din segment prezint un risc de pierdere de credit mai mare sau mai mic dect o poziie cu acelai cuantum din orice alt segment, fr a se ine seama de protecia creditului oferit de tere pri direct deintorilor poziiilor din segment sau din alte segmente; 40. poziie de titlurizare nseamn expunerea la o titlurizare;

(a) o entitate care, individual sau prin intermediul unor entiti asociate, a fost implicat direct sau indirect n contractul original care a creat obligaiile sau obligaiile poteniale ale debitorului sau ale debitorului potenial, care au determinat expunerea titlurizat sau (b) o entitate care cumpr expunerile unei tere pri pe bilanul su i apoi le titlurizeaz; 42. sponsor nseamn o instituie de credit, alta dect o instituie de credit iniiatoare care stabilete i gestioneaz un program de instrumente comerciale garantate cu active sau un alt program de titlurizare, care achiziioneaz expuneri de la entiti tere; 43. relansarea creditului nseamn un aranjament contractual n care calitatea creditului unei poziii de titlurizare se mbuntete fa de cazul n care nu s-ar fi oferit relansarea, inclusiv relansrile oferite de tranele mai noi din titlurizare sau de alte tipuri de protecie a creditului; 44. emitent de instrumente financiare securizate nseamn un trust corporativ sau o alt entitate, alta dect o instituie de credit, organizat pentru efectuarea de titlurizri, ale crei activiti sunt limitate la ceea ce este adecvat pentru realizarea obiectivului n cauz i a crei structur are rolul de a izola obligaiile emitentului de instrumente financiare securizate de cele ale instituiei de credit iniiatoare i ai crei deintori de interese au dreptul s le dea n gaj sau s le schimbe fr restricii; 45. grup de clieni aflai n legtur nseamn: (a) dou sau mai multe persoane fizice sau juridice care, pn la proba contrarie, constituie un risc unic, pentru c una dintre ele, direct sau indirect, deine controlul asupra celeilalte sau celorlalte sau (b) dou sau mai multe persoane fizice sau juridice ntre care nu exist o relaie de control, astfel cum este definit la litera (a), dar care trebuie s fie considerate ca reprezentnd un singur risc, deoarece legtura dintre ele este att de strns nct, n cazul n care una din aceste persoane se confrunt cu probleme financiare, cealalt sau toate celelalte persoane ar ntmpina probabil dificulti de rambursare; 46. legturi strnse nseamn o situaie n care dou sau mai multe persoane fizice sau juridice sunt legate prin relaii de: (a) participare, adic deinerea, direct sau prin control, a cel puin 20 % din drepturile de vot sau din capitalul unei ntreprinderi sau (b) control sau (c) situaia n care dou sau mai multe persoane fizice sau juridice sunt n permanen legate de una i aceeai persoan ter printr-o relaie de control;

18

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

47. burse recunoscute nseamn bursele recunoscute de autoritile competente i care ndeplinesc urmtoarele condiii: (a) funcioneaz n mod regulat; (b) fac obiectul unor anumitor norme, adoptate sau aprobate de autoritile competente din ara de origine a bursei, care definesc condiiile de funcionare a bursei respective, condiiile de acces la bursa respectiv, precum i condiiile pe care trebuie s le ndeplineasc un contract nainte de a putea fi negociat la bursa respectiv i (c) dein un mecanism compensatoriu prin care contractele menionate de anexa IV fac obiectul cerinelor de marj zilnic care, n opinia autoritilor competente, ofer o protecie corespunztoare.

cazul n care instituiile de credit nu dein fonduri proprii separate sau n cazurile n care capitalul iniial este mai mic de 5 milioane EUR.

Capitalul iniial include capitaluri i rezerve n conformitate cu articolul 57 literele (a) i (b).

Statele membre pot decide ca instituiile de credit care nu ndeplinesc cerinele referitoare la fondurile proprii separate i care funcionau deja la 15 decembrie 1979 s i poat continua activitatea. Statele membre pot excepta respectivele instituii de credit de la ndeplinirea cerinelor prevzute la articolul 11 alineatul (1) primul paragraf. (2) Sub rezerva urmtoarelor condiii, statele membre pot acorda autorizaia anumitor categorii de instituii de credit al cror capital iniial este inferior celui menionat la alineatul (1): (a) capitalul iniial nu poate fi mai mic de 1 milion EUR, (b) statele membre n cauz notific Comisia n legtur cu motivele pentru care au recurs la opiunea respectiv i (c) denumirea fiecrei instituii de credit care nu deine capitalul minim menionat la alineatul (1) se marcheaz n consecin n lista menionat la articolul 14.

Articolul 5 Statele membre interzic persoanelor sau ntreprinderilor care nu sunt instituii de credit s desfoare activitatea de preluare de depozite sau de alte fonduri rambursabile de la populaie. Primul paragraf nu se aplic pentru preluarea de depozite sau alte fonduri rambursabile de ctre un stat membru sau de ctre autoritile regionale sau locale ale unui stat membru sau de ctre organisme publice internaionale n care sunt membri unul sau mai multe state membre sau n cazurile prevzute n mod expres de legislaia intern sau comunitar, cu condiia ca aceste activiti s fie supuse unor reglementri i controale menite s protejeze deponenii i investitorii, aplicabile situaiilor respective.

TITLUL II CONDIII PRIVIND INIIEREA I EXERCITAREA ACTIVITII INSTITUIILOR DE CREDIT

Articolul 10 (1) Fondurile proprii ale unei instituii de credit nu pot scdea sub nivelul capitalului iniial prevzut la articolul 9 la momentul emiterii autorizaiei. (2) Statele membre pot decide ca instituiile de credit care funcionau deja la 1 ianuarie 1993, ale cror fonduri proprii nu ating nivelurile prevzute pentru capitalul iniial la articolul 9, s i poat continua activitatea. n acest caz, fondurile lor proprii nu pot sdea sub nivelul maxim atins ncepnd cu 22 decembrie 1989. (3) n cazul n care controlul asupra unei instituii de credit care se ncadreaz n categoria prevzut la alineatul (2) este preluat de ctre o persoan fizic sau juridic, alta dect cea care deinea anterior controlul instituiei n cauz, fondurile proprii ale instituiei respective trebuie s ating cel puin nivelul prevzut pentru capitalul iniial la articolul 9. (4) n anumite situaii specifice i cu acordul autoritilor competente, n cazul n care dou sau mai multe instituii de credit din categoria menionat la alineatul (2) fuzioneaz, fondurile proprii ale instituiei rezultate din fuziune nu pot fi inferioare fondurilor proprii totale ale instituiilor care au fuzionat, att timp ct nivelurile corespunztoare prevzute la articolul 9 nu au fost atinse. (5) n cazul n care, n situaiile prevzute la alineatele (1), (2) i (4), este necesar reducerea fondurilor proprii, autoritile

Articolul 6 Statele membre solicit instituiilor de credit s obin autorizaii nainte de nceperea propriu-zis a activitilor lor. Fr a aduce atingere articolelor 7-12, statele membre stabilesc condiiile pentru eliberarea acestei autorizaii i le notofic Comisiei.

Articolul 7 Statele membre solicit ca cererile pentru autorizare s fie nsoite de un program de operaiuni care s descrie, inter alia, tipul de activitate prevzut i organizarea structural a instituiei de credit respective.

Articolul 8 Statele membre nu pot s cear ca cererea pentru autorizare s fie examinat n contextul nevoilor economice ale pieei.

Articolul 9 (1) Fr a aduce atingere altor condiii generale prevzute de legislaia intern, autoritile competente nu acord autorizaii n

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

19

competente pot acorda unei instituii de credit, n cazul n care mprejurrile justific o asemenea msur, o perioad limitat n care s rectifice situaia respectiv sau s i nceteze activitatea.

Articolul 11 (1) Autoritile competente acord autorizaia instituiilor de credit numai n momentul n care exist cel puin dou persoane care gestioneaz n mod efectiv activitatea instituiei de credit respective.

Autoritile competente nu elibereaz autorizaia n cazul n care actele cu putere de lege sau actele administrative ale unei ri tere, care reglementeaz activitatea uneia sau mai multor persoane fizice sau juridice cu care instituia de credit respectiv are legturi strnse, sau dificultile survenite n punerea n aplicare a respectivelor acte mpiedic exercitarea efectiv a funciilor de supraveghere ale autoritilor respective. Autoritile competente solicit instituiilor de credit s le ofere informaiile necesare pentru a monitoriza n mod continuu respectarea condiiilor menionate de prezentul alineat.

Autoritile respective nu acord autorizaia n cazul n care persoanele respective nu au o bun reputaie sau nu au suficient experien pentru a avea astfel de responsabiliti. (2) Fiecare stat membru solicit urmtoarele: (a) orice instituie de credit care este persoan juridic i care, n conformitate cu legislaia intern, are un sediu social, are sediul central n acelai stat membru n care se afl sediul social i (b) orice instituie de credit are sediul central n statul membru care i-a eliberat autorizaia i n care i desfoar efectiv activitatea.

Articolul 13 Motivele pentru care se refuz acordarea unei autorizaii sunt aduse la cunotina solicitantului n termen de ase luni de la primirea solicitrii respective sau, n cazul n care solicitarea este incomplet, n termen de ase luni de la trimiterea de ctre solicitant a informaiilor necesare pentru luarea deciziei. n orice caz, decizia se ia n termen de 12 luni de la primirea cererii.

Articolul 14 Fiecare autorizaie emis este notificat Comisiei. Denumirea fiecrei instituii de credit autorizate se nscrie pe o list. Comisia public lista respectiv n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene i o actualizeaz periodic.

Articolul 12 (1) Autoritile competente nu elibereaz autorizaii privind iniierea i exercitarea activitii instituiilor de credit nainte de a primi informaii cu privire la identitatea acionarilor sau a membrilor, direci sau indireci, persoane fizice sau juridice, care dein participaii calificate, precum i cu privire la valoarea participaiilor acestora.

Articolul 15 (1) nainte de autorizarea unei instituii de credit, autoritatea competent consult autoritile competente dintr-un alt stat membru implicat n urmtoarele cazuri: (a) instituia de credit n cauz este filiala unei instituii de credit autorizate n alt stat membru sau (b) instituia de credit n cauz este filiala unei ntreprinderimam a unei instituii de credit autorizate n alt stat membru sau (c) instituia de credit n cauz este controlat de aceleai persoane, fizice sau juridice, care controleaz o instituie de credit autorizat n alt stat membru. (2) Autoritatea competent consult, nainte de a emite autorizaia, autorittatea competent din cellalt stat membru, care este responsabil cu supravegherea ntreprinderilor de asigurare sau a ntreprinderilor de investiii n urmtoarele cazuri: (a) instituia de credit n cauz este filiala unei ntreprinderi de asigurare sau a unei ntreprinderi de investiii autorizate n Comunitate sau (b) instituia de credit n cauz este filiala unei ntreprinderi mame a unei ntreprinderi de asigurare sau a unei ntreprinderi de investiii autorizate n Comunitate sau

n determinarea existenei unei participaii calificate n contextul prezentului articol, drepturile de vot prevzute la articolul 92 din Directiva 2001/34/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 28 mai 2001 privind admiterea valorilor mobiliare la cota oficial a unei burse de valori i informaiile care trebuie publicate cu privire la aceste valori mobiliare (1) sunt luate n considerare. (2) Autoritile competente refuz s acorde o autorizaie n cazul n care, avnd n vedere necesitatea de a asigura gestionarea sntoas i prudenial a unei instituii de credit, autoritile respective nu consider satisfctoare calitatea acionarilor sau a membrilor. (3) n situaia n care exist legturi strnse ntre instituiile de credit i orice alte persoane fizice sau juridice, autoritile competente acord autorizaia numai n cazul n care legturile respective nu mpiedic exercitarea efectiv a funciilor lor de supraveghere.
(1) JO L 184, 6.7.2001, p. 1, directiv astfel cum a fost modificat ultima dat prin Directiva 2005/1/CE.

20

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

(c) instituia de credit n cauz este controlat de aceleai persoane, fizice sau juridice, care controleaz o ntreprindere de asigurare sau o ntreprindere de investiii autorizate n Comunitate. (3) Autoritile competente relevante menionate la alineatele (1) i (2) se consult n special atunci cnd evalueaz calitatea acionarilor, precum i reputaia i experiena directorilor care particip la gestionarea unei alte entiti din acelai grup. Autoritile fac schimb de informaii privind calitatea acionarilor, precum i reputaia i experiena directorilor, informaii care sunt relevante pentru acordarea unei autorizaii, precum i pentru evaluarea continu a respectrii condiiilor de funcionare.

i n statul membru n care i au sediul central. n cazul n care exist pericolul unor confuzii, statul membru gazd poate solicita, pentru clarificare, ca denumirea instituiei respective s fie nsoit de anumite detalii explicative.

Articolul 19 (1) Statele membre solicit oricrei persoane fizice sau juridice care i propune s dein, direct sau indirect, o participaie calificat ntr-o instituie de credit, s informeze n prealabil autoritile competente n acest sens i s le comunice nivelul participaiei avut n vedere. De asemenea, orice astfel de persoan informeaz autoritile competente n cazul n care dorete s i majoreze participaia calificat, astfel nct proporia drepturilor de vot sau a capitalului social deinut de aceasta s ajung la sau s depeasc 20 %, 33 % sau 50 % sau astfel nct instituia de credit s i devin filial. Fr a aduce atingere alineatului (2), autoritile competente au la dispoziie un termen de cel mult trei luni de la data notificrii menionat la primul i al doilea paragraf pentru a se opune unui asemenea plan n cazul n care, avndu-se n vedere necesitatea asigurrii unei gestionri sntoase i prudeniale a instituiei de credit, autoritile respective nu sunt mulumite de calitatea persoanei n cauz. n cazul n care autoritile respective nu se opun planului, ele pot stabili un termen limit pentru punerea sa n aplicare. (2) n cazul n care persoana care i propune s dobndeasc participaiile menionate la alineatul (1) este o instituie de credit, o ntreprindere de asigurare sau o ntreprindere de investiii autorizat n alt stat membru, sau ntreprinderea-mam a unei instituii de credit, a unei ntreprinderi de asigurare sau a unei ntreprinderi de investiii autorizate n alt stat membru sau o persoan fizic sau juridic controlnd o instituie de credit, de o ntreprindere de asigurare sau de o ntreprindere de investiii autorizat n alt stat membru i n cazul n care, ca rezultat al achiziiei respective, instituia de credit la care achizitorul i propune s dein o participaie ar deveni o filial a achizitorului sau ar intra sub controlul acestuia, evaluarea achiziiei respective se face sub rezerva consultrilor prevzute la articolul 15.

Articolul 16 Statele membre gazd nu pot solicita autorizare sau capital de dotare pentru sucursalele instituiilor de credit autorizate n alte state membre. nfiinarea i supravegherea sucursalelor n cauz pot fi realizate n conformitate cu articolele 22, 25, 26 alineatele (1)-(3), 29-37 i 40.

Articolul 17 (1) Autoritile competente pot retrage autorizaia unei instituii de credit numai n urmtoarele situaii: (a) instituia de credit n cauz nu utilizeaz autorizaia respectiv timp de 12 luni, renun n mod expres la aceasta sau nceteaz s mai exercite o activitate pe o perioad mai mare de ase luni, n cazul n care statul membru respectiv nu prevede c n astfel de situaii autorizaia i pierde valabilitatea; (b) instituia de credit n cauz a obinut autorizaia respectiv prin declaraii false sau prin alte mijloace nelegitime; (c) instituia de credit n cauz nu mai ndeplinete condiiile n temeiul crora i-a fost acordat autorizaia; (d) instituia de credit n cauz nu mai posed fonduri proprii suficiente sau se consider c nu i mai poate onora obligaiile fa de creditori i, n special, nu mai prezint garanii pentru activele ncredinate ei sau (e) instituia de credit n cauz se ncadreaz ntr-una dintre situaiile pentru care legislaia intern prevede retragerea autorizaiei. (2) Orice retragere a unei autorizaii este justificat, iar persoanele respective sunt informate n consecin. Retragerea autorizaiei este adus la cunotina Comisiei.

Articolul 20 Statele membre solicit oricrei persoane fizice sau juridice care i propune s vnd, direct sau indirect, participaia calificat pe care o deine la o instituie de credit, s informeze mai nti autoritile competente, comunicndu-le valoarea participaiei pe care intenioneaz s o vnd. n cazul n care persoana respectiv intenioneaz s i reduc participaia calificat, astfel nct proporia drepturilor de vot sau a capitalului deinut s scad sub 20 %, 33 % sau 50 %, sau astfel nct instituia de credit ar nceta s mai fie filiala sa, aceasta informeaz, de asemenea, mai nti autoritile competente.

Articolul 18 n scopul exercitrii activitilor specifice i fr a aduce atingere dispoziiilor referitoare la utilizarea termenilor banc, cas de economii sau ali termeni utilizai n statele membre gazde i care denumesc instituii bancare, instituiile de credit utilizeaz pe ntreg teritoriul Comunitii aceeai denumire pe care o utilizeaz Articolul 21 (1) Instituiile de credit comunic autoritilor competente, de ndat ce dobndesc informaii n acest sens, achiziiile sau vnzrile de participaii la capitalul lor care fac ca participaiile s

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

TITLUL III DISPOZIII PRIVIND LIBERTATEA DE STABILIRE I LIBERTATEA DE A PRESTA SERVICII

21

depeasc sau s scad sub pragurile menionate la articolul 19 alineatul (1) i la articolul 20.

De asemenea, cel puin o dat pe an, instituiile de credit aduc la cunotina autoritilor competente numele acionarilor i membrilor care dein participaii calificate, precum i dimensiunile respectivelor participaii, n conformitate cu, de exemplu, informaiile primite n cadrul adunrilor generale anuale ale acionarilor i membrilor sau ca rezultat al respectrii reglementrilor referitoare la societile cotate la burs. (2) Statele membre solicit ca, n cazul n care este posibil ca influena exercitat de persoanele menionate la articolul 19 alineatul (1) s funcioneze n detrimentul unei gestionri sntoase i prudeniale a instituiei de credit, autoritile competente s adopte msuri adecvate pentru ncetarea situaiei respective. Asemenea msuri pot consta, de exemplu, n interdicii, sanciuni aplicate cadrelor de conducere sau suspendarea exercitrii dreptului de vot aferent aciunilor deinute de acionarii sau membrii respectivi.

Seciunea 1 Instituii de credit

Articolul 23 Statele membre adopt dispoziii n conformitate cu care pot fi desfurate pe teritoriul lor activitile prevzute de anexa 1, n conformitate cu articolele 25, 26 alineatele (1)-(3), 28 alineatele (1) i (2) i 29-37, fie prin nfiinarea unei sucursale, fie prin prestarea de servicii de ctre orice instituie de credit autorizat i supravegheat de ctre autoritile competente dintr-un alt stat membru, cu condiia ca activitile respective s fac obiectul autorizaiei.

Msuri similare se aplic i n cazul persoanelor fizice sau juridice care nu respect obligaia de a oferi informaii prealabile, astfel cum se prevede la articolul 19 alineatul (1).

Seciunea 2 Instituii financiare

Articolul 24 n cazul n care se dobndete o participaie n pofida opoziiei autoritilor competente, statele membre, indiferent de sanciunile ce urmeaz a fi adoptate, dispun fie suspendarea exercitrii drepturilor de vot aferente, fie nulitatea voturilor exprimate, fie posibilitatea anulrii acestora. (3) n sensul determinrii existenei unei participaii calificate i a altor niveluri de participaii prevzute la prezentul articol, se iau n considerare drepturile de vot menionate la articolul 92 din Directiva 2001/34/CE. (1) Statele membre adopt dispoziii care s prevad ca activitile menionate de anexa 1 s poat fi desfurate pe teritoriul lor, n conformitate cu articolele 25, 26 alineatele (1)-(3), 28 alineatele (1) i (2) i 29-37, fie prin nfiinarea unei sucursale, fie prin prestarea de servicii de ctre orice instituie financiar din alt stat membru, care poate fi fie filiala unei instituii de credit fie o filial deinut n comun de dou sau mai multe instituii de credit, ale cror contract de societate i statut permit desfurarea acestor activiti i care ndeplinesc urmtoarele condiii: (a) ntreprinderea sau ntreprinderile-mam sunt instituii de credit autorizate n statele membre prin legea care reglementeaz i activitatea instituiei financiare; Articolul 22 (b) activitile respective se desfoar efectiv pe teritoriul aceluiai stat membru; (c) ntreprinderea sau ntreprinderile-mam dein cel puin 90 % din drepturile de vot aferente numrului de aciuni sau pri sociale deinute n capitalul social al instituiei financiare; (d) ntreprinderea sau ntreprinderile-mam ndeplinesc cerinele autoritilor competente n ceea ce privete gestionarea prudenial a instituiei financiare i trebuie s fi declarat, cu consimmntul autoritilor competente din statul membru de origine, c garanteaz n solidar angajamentele asumate de instituia financiar i (e) instituia financiar este inclus efectiv, n special n ceea ce privete activitile respective, n supravegherea consolidat a

(1) Autoritile competente din statele membre de origine solicit ca fiecare instituie de credit s dispun de principii robuste de guvernan care includ o structur organizatoric clar cu linii de responsabilitate bine definite, transparente i consistente, procese eficiente care identific, gestioneaz, monitorizeaz i raporteaz riscurile la care este sau poate fi expus respectiva instituie, precum i mecanisme adecvate de control intern, inclusiv proceduri administrative i contabile optime.

(2) Dispoziiile, procesele i mecanismele menionate la alineatul (1) sunt cuprinztoare i proporionale cu natura, dimensiunea i complexitatea activitilor instituiilor de credit. Se iau n considerare criteriile tehnice menionate de anexa V.

22

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

ntreprinderii-mam sau a fiecreia dintre ntreprinderilemam, n conformitate cu titlul V capitolul 4 seciunea 1, n special n sensul cerinelor privind fondurile proprii minime prevzute la articolul 75 pentru controlul expunerilor maxime i n sensul limitrii participaiilor prevzute la articolele 120-122. Respectarea acestor condiii este verificat de autoritile competente din statul membru de origine, care elibereaz instituiei financiare un certificat de conformitate, care este parte integrant din notificarea menionat la articolele 25 i 28. Autoritile competente din statul membru de origine asigur supravegherea instituiei financiare n conformitate cu articolele 10 alineatul (1), 19-22, 40, 42-52 i 54. (2) n cazul n care o instituie financiar menionat la alineatul (1) primul paragraf nu mai ndeplinete toate condiiile impuse, statul membru de origine ntiineaz autoritile competente din statul membru gazd, iar activitile desfurate de instituia respectiv n statul membru gazd fac obiectul legislaiei statului membru gazd respectiv. (3) Dispoziiile alineatelor (1) i (2) se aplic, mutatis mutandis, filialelor unei instituii financiare menionate la alineatul (1) primul paragraf.

respective, n termen de trei luni de la primirea informaiilor prevzute la alineatul (2), comunic informaiile respective autorit ilor competente din statul membru gazd i informeaz instituia de credit n consecin. Autoritile competente din statul membru de origine comunic, de asemenea, valoarea fondurilor proprii i cuantumul cerinelor de capital impuse instituiei de credit n conformitate cu articolul 75. Prin derogare de la paragraful al doilea, n cazul prevzut la articolul 24, autoritile competente din statul membru gazd comunic cuantumul fondurilor proprii ale instituiei financiare i cuantumul cerinelor privind fondurile proprii consolidate i capitalul consolidat impuse instituiei de credit care este ntreprinderemam n conformitate cu articolul 75. (4) n cazul n care autoritile competente din statul membru de origine refuz s comunice informaiile prevzute la alineatul (2) autoritilor competente din statul membru gazd, refuzul este motivat n faa instituiei de credit n cauz n termen de trei luni de la primirea tuturor informaiilor. Refuzul de a rspunde sau absena unui astfel de rspuns pot fi atacate ntr-o instan din statul membru de origine.

Seciunea 3 Exercitarea dreptului de stabilire

Articolul 26 (1) nainte ca sucursala unei instituii de credit s i nceap activitatea, autoritile competente din statul membru gazd, n termen de dou luni de la primirea informaiilor menionate la articolul 25, organizeaz supravegherea instituiei de credit n conformitate cu seciunea 5 indicnd, n cazul n care este necesar pentru interesul general, i condiiile n care pot fi desfurate activitile respective n statul membru gazd. (2) La primirea unei comunicri din partea autoritilor competente din statul membru gazd sau n cazul n care perioada menionat la alineatul (1) expir fr a se primi nici o comunicare din partea statului membru gazd, sucursala poate fi nfiinat i i poate ncepe activitatea. (3) n cazul modificrii coninutului unei informaii comunicate n conformitate cu articolul 25 alineatul (2) literele (b), (c) sau (d), instituia de credit ntiineaz n scris autoritile competente din statul membru de origine i statul membru gazd, cu cel puin o lun nainte de modificarea respectiv, pentru a permite autoritilor competente din statul membru de origine s ia o decizie n conformitate cu dispoziiile articolului 25 i, de asemenea, pentru a permite autoritilor competente din statul membru gazd s ia o decizie n conformitate cu dispoziiile alineatului (1) din prezentul articol. (4) Se consider c sucursalele care i-au nceput deja activitatea, n conformitate cu dispoziiile n vigoare n statele membre gazd, nainte de 1 ianuarie 1993, au fcut deja obiectul procedurilor prevzute la articolul 25 i la alineatele (1) i (2) din prezentul articol. ncepnd cu 1 ianuarie 1993, sucursalele respective intr sub incidena prezentului articol alineatul (3), a articolelor 23 i 43, precum i a seciunilor 2 i 5.

Articolul 25 (1) Orice instituie de credit care dorete s i deschid o sucursal pe teritoriul unui alt stat membru notific autoritile competente din statul membru de origine. (2) Statele membre solicit fiecrei instituii de credit care dorete s i deschid o sucursal ntr-un alt stat membru s furnizeze urmtoarele informaii, la depunerea notificrii menionate la alineatul (1): (a) statul membru pe teritoriul cruia instituia de credit respectiv intenioneaz s i nfiineze o sucursal; (b) un program de activiti care s specifice, inter alia, tipurile de activiti anticipate i structura organizatoric a sucursalei respective; (c) adresa din statul membru gazd din care pot fi obinute documente i (d) numele celor care rspund de gestionarea sucursalei. (3) n cazul n care autoritile competente din statul membru de origine nu au nici un motiv pentru a pune la ndoial caracterul adecvat al structurii administrative sau situaia financiar a instituiei de credit, avnd n vedere activitile anticipate, autoritile

06/vol. 9

RO Articolul 27

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

23

Mai multe sedii secundare nfiinate n acelai stat membru de o instituie de credit cu sediul n alt stat membru sunt considerate o singur sucursal.

Autoritile competente din statul membru de origine iau ct mai curnd posibil toate msurile necesare, pentru a se asigura c instituia de credit n cauz pune capt neregulii respective. Natura acestor msuri va fi comunicat autoritilor competente din statul membru gazd. (3) n cazul n care, n pofida msurilor aplicate de statul membru de origine sau datorit faptului c msurile respective sunt inadecvate sau nu sunt disponibile n statul membru respectiv, instituia de credit n cauz continu s ncalce dispoziiile legale menionate la alineatul (1), care sunt n vigoare n statul membru gazd, statul respectiv poate lua msurile necesare, dup informarea autoritilor competente din statul membru de origine, pentru a preveni i pentru a sanciona orice viitoare nereguli i, n msura n care este necesar, pentru a mpiedica instituia respectiv s ntreprind noi tranzacii pe teritoriul su. Statele membre se asigur c nmnarea documentelor legale necesare pentru aplicarea msurilor n cauz fa de instituiile de credit este posibil pe teritoriile lor.

Seciunea 4 Exercitarea libertii de a presta servicii

Articolul 28 (1) Orice instituie de credit care dorete s i exercite pentru prima dat libertatea de a presta servicii pe teritoriul unui alt stat membru ntiineaz n acest sens autoritile competente din statul membru de origine n legtur cu activitile menionate de anexa 1 pe care dorete s le desfoare. (2) n termen de o lun de la primirea ntiinrii menionate la alineatul (1), autoritile competente din statul membru de origine trimit notificarea respectiv autoritilor competente din statul membru gazd. (3) Prezentul articol nu aduce atingere n nici un fel drepturilor dobndite de instituiile de credit prestatoare de servicii nainte de 1 ianuarie 1993.

Articolul 31 Dispoziiile articolelor 29 i 30 nu aduce atingere prerogativelor statelor membre gazd de a lua msurile adecvate pentru prevenirea sau sancionarea neregulilor comise pe teritoriul lor, care contravin dispoziiilor legale adoptate n interesul general. Aceste msuri includ i posibilitatea de a mpiedica instituiile care au comis nereguli s efectueze noi tranzacii pe teritoriile lor.

Seciunea 5 Puterile autoritilor competente din statul membru gazd

Articolul 32 Orice msur adoptat n conformitate cu articolul 30 alineatele (2) i (3) sau cu articolul 31, care implic sanciuni sau restricii n exercitarea libertii de a presta servicii, este justificat n mod corespunztor i comunicat instituiei de credit n cauz. Orice astfel de msur poate face obiectul unei ci de atac judiciare n statul membru n care a fost adoptat.

Articolul 29 n scopuri statistice, statele membre gazd pot solicita tuturor instituiilor de credit care au sucursale pe teritoriul lor s depun la autoritile competente din statul membru gazd respectiv rapoarte periodice cu privire la activitatea lor n statul membru gazd respectiv. n ndeplinirea responsabilitilor care le revin n conformitate cu articolul 41, statele membre gazd pot solicita ca sucursalele instituiilor de credit din alte state membre s ofere aceleai informaii pe care le solicit instituiilor de credit naionale n scopul respectiv.

Articolul 33 nainte de a urma procedura prevzut la articolul 30, autoritile competente din statul membru gazd pot lua, n situaii de urgen, orice msuri preventive considerate necesare pentru protecia intereselor deponenilor, investitorilor i celorlalte persoane crora li se presteaz servicii. Comisia i autoritile competente din celelalte state membre n cauz sunt informate n legtur cu msurile respective ct mai curnd posibil. Dup consultarea autoritilor competente din statele membre n cauz, Comisia poate decide ca statul membru respectiv s modifice sau s abroge msurile respective.

Articolul 30 (1) n cazul n care autoritile competente dintr-un stat membru gazd constat c o instituie de credit care are o sucursal sau presteaz servicii pe teritoriul statului respectiv nu respect dispoziiile legale adoptate n acel stat n conformitate cu dispoziiile prezentei directive privind puterile autoritilor competente din statul membru gazd, respectivele autoriti solicit instituiei de credit n cauz s pun capt neregulii respective. (2) n cazul n care instituia de credit n cauz nu adopt msurile necesare, autoritile competente din statul membru gazd informeaz n consecin autoritile competente din statul membru de origine.

Articolul 34 Statele membre gazd pot exercita prerogativele acordate lor n temeiul prezentei directive, prin luarea msurilor corespunztoare pentru prevenirea i sancionarea neregulilor comise pe teritoriul lor. Exercitarea prerogativelor respective include i posibilitatea de a mpiedica instituiile de credit n cauz s mai efectueze noi tranzacii pe teritoriile statelor respective.

24

RO Articolul 35

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene Seciunea 2

06/vol. 9

n cazul retragerii autorizaiei, autoritile competente din statul membru gazd sunt informate i adopt msurile necesare pentru a mpiedica instituia de credit n cauz s iniieze noi tranzacii pe teritoriul su i pentru a proteja interesele deponenilor.

Cooperarea cu autoritile competente din rile tere privind supravegherea pe o baz consolidat

Articolul 39 Articolul 36 Statele membre informeaz Comisia n legtur cu numrul i tipul de cazuri n care s-a refuzat eliberarea unei autorizaii n conformitate cu articolele 25 i 26 alineatele (1)-(3) sau n care s-au luat msuri n conformitate cu articolul 30 alineatul (3). (1) Comisia poate prezenta Consiliului, fie la cererea unui stat membru, fie din proprie iniiativ, propuneri pentru negocierea de acorduri cu una sau mai multe ri tere, cu privire la supravegherea pe baz consolidat a urmtoarelor: (a) instituii de credit ale cror ntreprinderi-mam au sediile centrale ntr-o ar ter sau (b) instituii de credit situate n ri tere, ale cror ntreprinderimam, fie c sunt instituii de credit, fie holdinguri financiare, au sediile centrale n Comunitate. (2) Acordurile menionate la alineatul (1) urmresc, n special, s garanteze c: (a) autoritile competente din statele membre pot obine informaiile necesare pentru a supraveghea, pe baza situaiilor lor financiare consolidate, instituiile de credit sau holdingurile financiare situate n Comunitate i care au ca filiale instituii de credit sau instituii financiare situate n afara Comunitii sau care dein participaii n astfel de instituii i (b) autoritile competente din ri tere pot obine informaiile necesare pentru supravegherea ntreprinderilor-mam ale cror sedii centrale sunt situate pe teritoriile lor i care au ca filiale instituii de credit i instituii financiare situate n unul sau mai multe state membre sau care dein participaii n astfel de instituii. (3) Fr a aduce atingere dispoziiilor articolului 300 alineatele (1) i (2) din tratat, Comisia i Comitetul bancar european examineaz rezultatul negocierilor menionate la alineatul (1) i situaia rezultat.

Articolul 37 Dispoziiile prezentei seciuni nu mpiedic instituiile de credit cu sediul central n alte state membre s fac publicitate serviciilor lor prin toate mijloacele disponibile n statul membru gazd, sub rezerva respectrii normelor privind forma i coninutul acestei publiciti, adoptate n interesul general.

TITLUL IV RELAII CU RI TERE

Seciunea 1 Notificrile n legtur cu instituiile din rile tere i condiiile de acces pe pieele acestor ri

TITLUL V PRINCIPII I INSTRUMENTE TEHNICE DE SUPRAVEGHERE I INFORMARE PRUDENIAL

Articolul 38 (1) Statele membre nu aplic sucursalelor instituiilor de credit cu sediul central n afara Comunitii, la nceperea sau derularea activitii acestora, dispoziiile care au drept rezultat un tratament mai favorabil dect cel acordat sucursalelor instituiilor de credit cu sediul central n Comunitate. (2) Autoritile competente notific Comisiei i Comitetului bancar european toate autorizaiile de sucursal acordate instituiilor de credit cu sediul central n afara Comunitii. (3) Fr a aduce atingere dispoziiilor alineatului (1), Comunitatea poate conveni, prin acorduri ncheiate cu una sau mai multe ri tere, aplicarea dispoziiilor care acord sucursalelor unei instituii de credit cu sediul central n afara Comunitii un tratament identic pe teritoriul Comunitii.
CAPITOLUL 1

Principiile de supraveghere prudenial

Seciunea 1 Competenele statului membru de origine i ale statului membru gazd

Articolul 40 (1) Supravegherea prudenial a unei instituii de credit, inclusiv a activitilor desfurate de aceasta n conformitate cu articolele 23 i 24, este responsabilitatea autoritilor competente

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene Seciunea 2

25

din statul membru de origine, fr a aduce atingere dispoziiilor prezentei directive care atribuie aceast responsabilitate autoritilor statului membru gazd. (2) Aplicarea alineatului (1) nu mpiedic supravegherea pe baz consolidat, n conformitate cu prezenta directiv.

Schimbul de informaii i secretul profesional

Articolul 44 (1) Statele membre prevd ca toate persoanele care lucreaz sau au lucrat pentru autoritile competente, precum i auditorii sau experii care au acionat n numele autoritilor competente, s fie obligate s respecte secretul profesional. Nici o informaie confidenial pe care respectivele persoane o pot obine n cursul ndeplinirii obligaiilor lor profesionale nu poate fi divulgat unei alte persoane sau autoriti dect n form sumar sau colectiv, astfel nct s nu poat fi identificate instituiile de credit individuale respective, fr a aduce ns atingere situaiilor care fac obiectul dreptului penal. Cu toate acestea, n cazul n care o instituie de credit a fost declarat falimentar sau se afl n executare silit, informaiile confideniale care nu se refer la tere pri implicate n eforturile de salvare a instituiei de credit respective pot fi divulgate n cursul unor aciuni n instane civile sau comerciale. (2) Dispoziiile alineatului (1) nu mpiedic autoritile competente din diferite state membre s fac schimb de informaii n conformitate cu prezenta directiv, precum i cu alte directive aplicabile instituiilor de credit. Informaiile respective fac obiectul secretului profesional menionat la alineatul (1).

Articolul 41 n ateptarea unei coordonri ulterioare, statele membre gazd rspund n continuare, n cooperare cu autoritile competente din statul membru de origine, de supravegherea lichiditii sucursalelor instituiilor de credit. Fr a aduce atingere msurilor necesare pentru consolidarea Sistemului Monetar European, statele membre gazd pstreaz ntreaga responsabilitate pentru msurile care rezult din punerea n aplicare a politicilor lor monetare. Aceste msuri nu pot prevedea tratamente discriminatorii sau restrictive pe baza faptului c o instituie de credit este autorizat n alt stat membru.

Articolul 42 Autoritile competente din statele membre n cauz colaboreaz ndeaproape n supravegherea activitii instituiilor de credit care funcioneaz, n special printr-o sucursal, n unul sau mai multe state membre, altele dect cele n care i au sediul central. Autoritile competente din statele membre i comunic toate informaiile privind administrarea i proprietatea asupra acestor instituii de credit, informaii care pot facilita supravegherea acestora i examinarea condiiilor de autorizare a lor, precum i toate informaiile care pot facilita supravegherea acestor instituii n special n ceea ce privete lichiditatea, solvabilitatea, garantarea depozitelor, limitarea expunerilor maxime, procedurile administrative i contabile i mecanismele de control intern.

Articolul 45 Autoritile competente care primesc informaii confideniale n conformitate cu articolul 44 le pot utiliza numai n cursul exercitrii sarcinilor lor i numai n urmtoarele scopuri: (a) pentru verificarea ndeplinirii condiiilor care reglementeaz iniierea activitii instituiilor de credit, precum i pentru a facilita supravegherea, pe baz consolidat sau neconsolidat, a desfurrii activitilor respective, n special n ceea ce privete supravegherea lichiditii, a solvabilitii, a expunerilor maxime i a procedurilor contabile i administrative, precum i a mecanismelor interne de control; (b) pentru impunerea de sanciuni; (c) ntr-un apel n contencios administrativ mpotriva unei autoriti competente sau (d) n aciuni n instan n conformitate cu articolul 55 sau cu dispoziiile speciale prevzute de prezenta directiv sau de alte directive adoptate n domeniul instituiilor de credit.

Articolul 43 (1) Statele membre gazd prevd ca, n cazul n care o instituie de credit autorizat n alt stat membru i desfoar activitatea prin intermediul unei sucursale, autoritile competente din statul membru de origine s poat desfura, ele nsele sau prin intermediul unor persoane pe care le numesc n acest scop, dup informarea prealabil a autoritilor competente din statul membru gazd, verificri la faa locului ale informaiilor menionate la articolul 42. (2) Autoritile competente din statul membru de origine pot s recurg, de asemenea, pentru verificarea sucursalelor, la una dintre procedurile prevzute la articolul 141. (3) Dispoziiile alineatelor (1) i (2) nu aduce atingere dreptului autoritilor competente din statul membru gazd de a efectua, n ndeplinirea responsabilitilor care le revin prin prezenta directiv, verificri la faa locului la sucursalele nfiinate pe teritoriul lor.

Articolul 46 Statele membre pot ncheia acorduri de cooperare care s prevad schimburi de informaii cu autoritile competente din ri tere sau cu autoriti sau organisme din tere ri, astfel cum se prevede la articolele 47 i 48 alineatul (1), cu condiia ca informaiile

26

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

furnizate s beneficieze de garanii de respectare a secretului profesional care s fie cel puin echivalente cu cele prevzute la articolul 44 alineatul (1). Un astfel de schimb de informaii are drept scop ndeplinirea responsabilitilor de supraveghere ale autoritilor sau organismelor menionate. n cazul n care informaiile provin dintr-un alt stat membru, ele nu pot fi divulgate fr acordul expres n scris al autoritilor competente care le-au prezentat i, dup caz, numai pentru scopurile avizate.

(b) informaiile primite n acest context fac obiectul condiiilor privind secretul profesional specificate la articolul 44 alineatul (1) i (c) n cazul n care informaiile provin din alt stat membru, acestea nu pot fi furnizate fr acordul expres al autoritilor competente care le-au prezentat i, dac este necesar, exclusiv pentru scopurile pentru care autoritile respective i-au dat acordul.

Articolul 47 Articolul 44 alineatul (1) i articolul 45 nu mpiedic schimbul de informaii n cadrul unui stat membru, n cazul n care exist dou sau mai multe autoriti competente n acelai stat membru, sau ntre statele membre, ntre autoritile competente i urmtoarele: (a) autoriti care au datoria public de a supraveghea alte organizaii financiare i societi de asigurare i autoritile responsabile cu supravegherea pieelor financiare, (b) organisme implicate n lichidarea i procedurile de faliment ale instituiilor de credit, precum i n alte proceduri similare i (c) persoane responsabile cu verificarea legal a conturilor instituiilor de credit i ale altor instituii financiare, n ndeplinirea responsabilitilor lor de supraveghere. Articolul 44 alineatul (1) i articolul 45 nu mpiedic furnizarea ctre organismele responsabile cu gestionarea sistemelor de garantare a depozitelor a informaiilor necesare pentru exercitarea funciilor lor. n ambele cazuri, informaiile primite fac obiectul condiiilor privind secretul profesional specificate la articolul 44 alineatul (1).

Statele membre comunic Comisiei i celorlalte state membre denumirile autoritilor care pot primi informaii n conformitate cu prezentul alineat. (2) Fr a aduce atingere dispoziiilor articolelor 44-46, statele membre pot autoriza, cu scopul de a consolida stabilitatea, inclusiv integritatea sistemului financiar, schimbul de informaii ntre autoritile competente i autoritile sau organismele responsabile n temeiul legii cu depistarea i investigarea nclcrii legislaiei n materia dreptului societilor comerciale.

n astfel de cazuri, statele membre solicit ndeplinirea cel puin a urmtoarelor condiii: (a) informaiile respective sunt destinate ndeplinirii sarcinilor de supraveghere menionate la primul paragraf; (b) informaiile primite n acest context fac obiectul condiiilor privind secretul profesional specificate la articolul 44 alineatul (1) i (c) n cazul n care informaiile respective provin dintr-un alt stat membru, acestea nu pot fi divulgate fr acordul expres al autoritilor competente care le-au furnizat i, dup caz, exclusiv pentru scopul pentru care autoritile respective i-au dat acordul.

Articolul 48 (1) Fr a aduce atingere dispoziiilor articolelor 44-46, statele membre pot autoriza schimburile de informaii ntre autoritile competente i: (a) autoritile responsabile cu supravegherea organismelor implicate n lichidarea i procedurile de faliment ale instituiilor de credit, precum i n alte proceduri similare i (b) autoritile responsabile cu supravegherea persoanelor care efectueaz verificarea legal a conturilor ntreprinderilor de asigurare, ale instituiilor de credit, ale ntreprinderilor de investiii, precum i ale altor instituii financiare. n astfel de cazuri, statele membre solicit ndeplinirea cel puin a urmtoarelor condiii: (a) informaiile sunt destinate ndeplinirii sarcinilor de supraveghere menionate la primul paragraf;

n cazul n care, ntr-un stat membru, autoritile sau organismele menionate la primul paragraf ndeplinesc responsabiliti de depistare i investigare cu ajutorul unor persoane, date fiind competenele acestora, care sunt numite n acest scop i care nu sunt angajate n sectorul public, posibilitatea de a efectua schimburile de informaii prevzute la primul paragraf poate fi extins i asupra unor asemenea persoane, n condiiile prevzute la paragraful al doilea.

Pentru a pune n aplicare dispoziiile paragrafului al treilea, autoritile sau organismele menionate la primul paragraf comunic autoritilor competente care au prezentat informaiile, numele i responsabilitile exacte ale persoanelor crora urmeaz s le fie trimise informaiile respective.

Statele membre comunic Comisiei i celorlalte state membre denumirile autoritilor sau organismelor care pot primi respectivele informaii n conformitate cu dispoziiile prezentului articol.

Comisia ntocmete un raport cu privire la aplicarea dispoziiilor prezentului articol.

06/vol. 9

RO Articolul 49

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene Seciunea 3 Obligaiile persoanelor responsabile cu controlul legal al conturilor anuale i consolidate

27

Dispoziiile prezentei seciuni nu pot mpiedica o autoritate competent s transmit urmtoarelor entiti informaiile de care acestea au nevoie n ndeplinirea sarcinilor lor de serviciu: (a) bncilor centrale i celorlalte organisme cu funcii similare, n calitate de autoriti monetare i (b) dup caz, celorlalte autoriti publice responsabile cu supravegherea sistemelor de plat. Dispoziiile prezentei seciuni nu pot mpiedica autoritile sau organismele respective s comunice autoritilor competente informaiile necesare n sensul articolului 45. Informaiile primite n acest context fac obiectul condiiilor privind secretul profesional specificate la articolul 44 alineatul (1).

Articolul 53 (1) Statele membre prevd cel puin c orice persoan autorizat n sensul Directivei 84/253/CEE (1), care ndeplinete n cadrul unei instituii de credit sarcinile prevzute la articolul 51 din Directiva 78/660/CEE, la articolul 37 din Directiva 83/349/CEE sau la articolul 31 din Directiva 85/611/CEE (2), sau orice alt ndatorire obligatorie, are obligaia de a informa cu promptitudine autoritile competente n legtur cu orice fapt sau decizie cu privire la o anumit instituie de credit de care a luat cunotin n exercitarea sarcinilor care i revin i care sunt de natur: (a) s constituie o nclcare serioas a actelor cu putere de lege sau a actelor administrative care reglementeaz condiiile de autorizare sau care reglementeaz activitile instituiilor de credit; (b) s aduc atingere funcionrii continue a instituiilor de credit sau (c) s duc la refuzul de a certifica conturile sau la formularea anumitor rezerve. Statele membre prevd cel puin c persoana respectiv are, de asemenea, obligaia de a raporta orice fapt sau decizie care ajunge la cunotina sa n ndeplinirea ndatoririlor care i revin, astfel cum se descrie la primul paragraf, n cadrul unei ntreprinderi care are legturi strnse ce rezult dintr-o relaie de control existent cu instituia de credit n cadrul creia persoana ndeplinete sarcina respectiv. (2) Prezentarea de bun credin ctre autoritile competente, de ctre persoanele autorizate n sensul Directivei 84/253/CEE, a oricrui fapt sau decizie menionate la alineatul (1) nu constituie o nclcare a nici unei restricii privind comunicarea informaiilor, impuse prin contract sau n temeiul unor acte cu putere de lege sau acte administrative i nu implic nici un fel de rspundere a persoanelor respective.

Articolul 50 Fr a aduce atingere dispoziiilor articolului 44 alineatul (1) i ale articolului 45, statele membre pot autoriza, n temeiul dispoziiilor legale, comunicarea anumitor informaii altor departamente ale administraiilor centrale de stat care rspund de legislaia privind supravegherea instituiilor de credit, a instituiilor financiare, a serviciilor de investiii i a societilor de asigurare, precum i inspectorilor care acioneaz n numele departamentelor respective. Cu toate acestea, informaiile respective pot fi comunicate numai n cazul n care acest lucru este absolut necesar pentru controlul prudenial.

Articolul 51 Statele membre dispun ca informaiile primite n conformitate cu articolul 44 alineatul (2) i cu articolul 47, precum i informaiile obinute prin intermediul verificrilor la faa locului menionate la articolul 43 alineatele (1) i (2) s nu poat fi comunicate n cazurile menionate la articolul 50 dect cu acordul expres al autoritilor competente care au furnizat informaiile respective sau al autoritilor competente din statul membru n care s-a desfurat verificarea la faa locului.

Seciunea 4 Articolul 52 Dispoziiile prezentei seciuni nu pot mpiedica autoritile competente dintr-un stat membru s comunice informaiile prevzute la articolele 44-46 unei case de compensare sau unui alt organism similar recunoscut de dreptul intern pentru asigurarea de servicii de compensare i decontare pe una dintre pieele lor naionale, n cazul n care autoritile respective consider necesar comunicarea informaiilor pentru a asigura funcionarea adecvat a organismelor respective n caz de neplat sau de neplat potenial de ctre operatorii de pia. Informaiile primite n acest context fac obiectul condiiilor privind secretul profesional specificate la articolul 44 alineatul (1). Cu toate acestea, statele membre se asigur c informaiile primite n conformitate cu articolul 44 alineatul (2) nu pot fi comunicate n situaiile menionate la alineatul respectiv fr acordul expres al autoritilor competente care au furnizat informaiile respective. Puterea de sancionare i ci de atac jurisdicionale

Articolul 54 Fr a aduce atingere procedurilor de retragere a autorizaiei i dispoziiilor de drept penal, statele membre dispun ca autoritile lor competente respective s poat adopta sau impune mpotriva instituiilor de credit sau mpotriva celor care controleaz efectiv
(1) A opta directiv (84/253/CEE) a Consiliului din 10 aprilie 1984 privind autorizarea persoanelor responsabile de controlul legal al documentelor contabile (JO L 126, 12.5.1984, p. 20). (2) Directiva 85/611/CEE a Consiliului din 20 decembrie 1985 de coordonare a actelor cu putere de lege i actelor administrative privind anumite organisme de plasament colectiv n valori mobiliare (OPCVM) (JO L 375, 31.12.1985, p. 3), directiv astfel cum a fost modificat ultima dat prin Directiva 2005/1/CE.

28

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene (f) alte elemente n sensul articolului 63;

06/vol. 9

activitatea instituiilor de credit i care ncalc actele cu putere de lege sau actele administrative privind supravegherea i desfurarea activitilor lor sanciuni i msuri menite s pun capt nclcrilor respective sau s elimine cauzele acestora.

(g) angajamentele membrilor instituiilor de credite constituite ca societi cooperative i angajamentele n solidar ale debitorilor unor anumite instituii organizate ca fonduri, menionate la articolul 64 alineatul (1) i (h) aciuni prefereniale cumulative pe termen fix i mprumuturile de capital subordonate menionate la articolul 64 alineatul (3).

Articolul 55 Statele membre se asigur c deciziile luate n privina unei instituii de credit, n temeiul actelor cu putere de lege i al actelor administrative adoptate n conformitate cu prezenta directiv, pot fi atacate n instan. Aceleai dispoziii se aplic i n situaia n care nu se ia nici o decizie n termen de ase luni de la prezentarea cererii de autorizare care conine toate informaiile necesare potrivit dispoziiilor n vigoare.

Urmtoarele elemente se scad n conformitate cu articolul 66: (i) aciunile proprii la valoarea contabil, deinute de o instituie de credit; activele necorporale n sensul articolului 4 alineatul (9) (active) din Directiva 86/635/CEE;

CAPITOLUL 2

(j)

Instrumente tehnice de supraveghere prudenial

(k) pierderile materiale din exerciiul financiar n curs; (l) participaiile la alte instituii de credit i instituii financiare, reprezentnd peste 10 % din capitalul acestora;

Seciunea 1 Fonduri proprii

Articolul 56 Ori de cte ori un stat membru prevede printr-un act cu putere de lege sau act administrativ o dispoziie de punere n aplicare a legislaiei comunitare privind supravegherea prudenial a unei instituii de credit aflat n activitate, care utilizeaz termenul sau face referire la conceptul de fonduri proprii, statul membru respectiv se asigur c termenul sau conceptul respectiv corespunde cu definiia menionat la articolele 57-61 i la articolele 63-66.

(m) creanele subordonate i instrumentele menionate la articolul 63 i la articolul 64 alineatul (3) pe care o instituie de credit le deine la instituii de credit i instituii financiare la care are participaii de peste 10 % din capitalul acestora, n fiecare caz; (n) participaiile deinute la alte instituii de credit i instituii financiare de pn la 10 % din capitalul acestora, creanele subordonate i instrumentele menionate la articolul 63 i la articolul 64 alineatul (3) deinute de o instituie de credit la instituii de credit i instituii financiare, altele dect cele menionate la literele (l) i (m) cu privire la valoarea total a participaiilor respective, creanele subordonate i instrumentele care depesc 10 % din fondurile proprii ale instituiei de credit respective, calculate nainte de deducerea elementelor menionate la literele (l)-(p); (o) participaiile n sensul articolului 4 alineatul (10) pe care o instituie de credit le deine n: (i) ntreprinderi de asigurare n sensul articolului 6 din Directiva 73/239/CEE (1), al articolului 4 din Directiva 2002/83/CE (2) sau al articolului 1 litera (b) din Directiva 98/78/CE (3);
(1) Prima directiv a Consiliului 73/239/CEE din 24 iulie 1973 de coordonare a dispoziiilor legale, de reglementare i administrative privind iniierea i exercitarea activitii de asigurare direct, alta dect asigurarea de via (JO L 228, 16.8.1973, p. 3), directiv astfel cum a fost modificat ultima dat prin Directiva 2005/1/CE. (2) Directiva 2002/83/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 5 noiembrie 2002 privind asigurarea direct de via (JO L 345, 19.12.2002, p. 1), directiv astfel cum a fost modificat ultima dat prin Directiva 2005/1/CE. (3) Directiva 98/78/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 27 octombrie 1998 privind supravegherea suplimentar a ntreprinderilor de asigurare parte a unui grup de asigurare (JO L 330, 5.12.1998, p. 1), directiv astfel cum a fost modificat ultima dat prin Directiva 2005/1/CE.

Articolul 57 Sub rezerva limitrilor impuse la articolul 66, fondurile proprii neconsolidate ale instituiilor de credit includ urmtoarele elemente: (a) capitalul n sensul articolului 22 din Directiva 86/635/CEE, n msura n care a fost vrsat, la care se adaug primele de emisiune, fr a lua ns n considerare aciunile prefereniale cumulative; (b) rezervele n sensul articolului 23 din Directiva 86/635/CEE i profiturile i pierderile reportate ca urmare a aplicrii profitului sau pierderii finale; (c) fondurile pentru riscuri bancare generale, n sensul articolului 38 din Directiva 86/635/CEE; (d) rezervele de reevaluare, n sensul articolului 33 din Directiva 78/660/CEE; (e) ajustri de valoare n sensul articolului 37 alineatul (2) din Directiva 86/635/CEE;

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

29

(ii) ntreprinderi de reasigurare n sensul articolului 1 litera (c) din Directiva 98/78/CE sau (iii) holdinguri de asigurare n sensul articolului 1 litera (i) din Directiva 98/78/CE; (p) fiecare dintre urmtoarele elemente pe care instituia de credit le deine n raport cu entitile definite la litera (o) n care deine o participaie: (i) instrumentele menionate la articolul 16 alineatul (3) din Directiva 73/239/CEE i (ii) instrumentele menionate la articolul 27 alineatul (3) din Directiva 2002/83/CE; (q) pentru instituiile de credit care calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu seciunea 3 subseciunea 2, sumele negative care rezult din calcularea de la anexa VII partea 1 punctul 36 i pierderile anticipate n conformitate cu anexa VII partea 1 punctele 32 i 33 i (r) valoarea expunerii la risc a poziiilor titlurizate care au primit o ponderare a riscului de 1 250 % n conformitate cu anexa IX partea 4, calculat n modul specificat de anexa respectiv.

entitilor care ar fi incluse n consolidare. Metoda aleas se aplic n mod constant de-a lungul timpului.

Articolul 60 Statele membre pot s prevad c, pentru calcularea fondurilor proprii pe baz individual, instituiile de credit care fac obiectul unei supravegheri pe baz consolidat n conformitate cu capitolul 4 seciunea 1 sau al unei supravegheri suplimentare n conformitate cu Directiva 2002/87/CE nu trebuie s deduc elementele menionate la articolul 57 literele (l)-(p) deinute n instituii de credit sau instituii financiare, ntreprinderi de asigurare sau de reasigurare sau holdinguri de asigurare, care sunt incluse n sfera supravegherii consolidate sau suplimentare. Prezenta dispoziie se aplic tuturor normelor prudeniale armonizate prin acte comunitare.

Articolul 61 Conceptul de fonduri proprii, astfel cum este definit la articolul 57 literele (a)-(h), include un numr maxim de elemente i sume. Utilizarea acestor elemente i stabilirea unor plafoane inferioare, ca i deducerea altor elemente dect cele menionate la articolul 57 literele (i)-(r), sunt lsate la discreia statelor membre. Elementele menionate la articolul 57 literele (a)-(e) sunt puse la dispoziia unei instituii de credit, spre a fi utilizate de ndat i fr restricii la acoperirea riscurilor sau pierderilor, de ndat ce acestea apar. Suma nu include nici un impozit previzibil la momentul calculrii sau este ajustat corespunztor n msura n care astfel de impozite reduc valoarea pn la care aceste elemente pot fi alocate pentru a acoperi riscurile sau pierderile.

n sensul literei (b), statele membre pot permite includerea de profituri interimare nainte de luarea unei decizii oficiale, numai n cazul n care respectivele profituri au fost verificate de persoanele responsabile cu verificarea conturilor i n cazul n care se dovedete, n conformitate cu cerinele autoritilor competente, c valoarea acestora a fost evaluat n conformitate cu principiile enunate de Directiva 86/635/CEE i nu conine nici un impozit sau dividende anticipate.

n cazul n care o instituie de credit este iniiatoarea unei titlurizri, ctigurile nete provenind din capitalizarea veniturilor viitoare din activele titlurizate i asigurnd relansarea creditului poziiilor titlurizate se exclud din elementele menionate la litera (b).

Articolul 62 Statele membre pot s raporteze Comisiei privind progresele realizate pentru convergen n vederea obinerii unei definiii comune a fondurilor proprii. Pe baza acestor rapoarte, Comisia prezint, dup caz, o propunere Parlamentului European i Consiliului privind modificarea prezentei seciuni pn la 1 ianuarie 2009.

Articolul 58 n situaia n care se dein temporar aciuni la alte instituii de credit sau financiare, ntreprinderi de asigurare sau de reasigurare sau holdinguri de asigurare n scopul unei operaiuni de asisten financiar menit s duc la reorganizarea i salvarea instituiei respective, autoritatea competent poate acorda o derogare de la deducerile menionate la articolul 57 literele (l)-(p). Articolul 63 (1) Conceptul de fonduri proprii utilizat de un stat membru poate include i alte elemente, cu condiia ca, indiferent de denumirea lor juridic sau contabil, respectivele elemente s aib urmtoarele caracteristici: (a) s poat fi folosite n mod liber de instituia de credit pentru a acoperi riscurile bancare normale, n cazul n care nu au fost nc identificate pierderi de venituri sau capital; (b) existena lor este inclus n nregistrrile contabile interne i (c) valoarea lor este determinat de ctre conducerea instituiei de credit, este verificat de auditori independeni, este adus la cunotina autoritilor competente i este pus sub supravegherea respectivelor autoriti.

Articolul 59 Ca o alternativ la deducerea elementelor menionate la articolul 57 literele (o) i (p), statele membre permit instituiilor lor de credit s aplice mutatis mutandis metodele 1, 2 i 3 din anexa I la Directiva 2002/87/CE. Metoda 1 (consolidarea contabil) se poate aplica numai n cazul n care autoritatea competent are ncredere n nivelul gestiunii integrate i al controlului intern ale

30

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

(2) Valorile mobiliare cu durat nedeterminat i celelalte instrumente care ndeplinesc urmtoarele condiii pot fi de asemenea acceptate ca alte elemente: (a) nu pot fi rambursate la iniiativa deintorului sau fr acordul prealabil al autoritii competente; (b) contractul de mprumut d posibilitatea instituiei de credit s amne plata dobnzii aferente mprumutului; (c) creanele creditorului asupra instituiei de credit sunt n totalitate subordonate creanelor creditorilor nesubordonai; (d) documentele care reglementeaz emiterea valorilor mobiliare prevd capacitatea datoriilor i dobnzilor neachitate de a absorbi pierderile, permind n acelai timp instituiei de credit s i continue activitatea i (e) se iau n considerare numai sumele vrsate integral.

(3) Statele membre sau autoritile competente pot include n fondurile proprii aciunile prefereniale cumulative cu termen fix menionate la articolul 57 litera (h), precum i mprumuturile subordonate menionate n aceeai dispoziie, n cazul n care exist acorduri obligatorii care prevd c, n caz de faliment sau lichidare a instituiei de credit, respectivele mprumuturi au un rang inferior n raport cu creanele exigibile ale tuturor celorlali creditori i nu pot fi rambursate dect dup achitarea tuturor celorlalte datorii la momentul respectiv.

mprumuturile subordonate urmtoarele criterii:

ndeplinesc,

de

asemenea,

(a) numai fondurile vrsate integral pot fi luate n considerare; (b) mprumuturile respective au o scaden iniial de cel puin cinci ani, dup care pot fi rambursate; (c) valoarea pn la care pot fi clasificate ca fonduri proprii este redus treptat cel puin n cursul ultimilor cinci ani nainte de data rambursrii i (d) contractul de mprumut nu include nici o clauz care s prevad c, n anumite situaii, altele dect lichidarea instituiei de credit, datoria este rambursat nainte de scadena convenit.

La aceste valori mobiliare i instrumente se pot aduga aciunile prefereniale cumulative, altele dect cele menionate la articolul 57 litera (h). (3) Pentru instituiile de credit care calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu seciunea 3 subseciunea 2, sumele pozitive care rezult din calcularea de la anexa VII partea 1 punctul 36 pot s fie acceptate ca alte elemente pn la limita de 0,6 % din valorile expunerilor ponderate la risc calculate n conformitate cu subseciunea 2. Pentru instituiile de credit respective, ajustrile valorilor i dispoziiile incluse n calculul menionat de anexa VII partea 1 punctul 36 i ajustrile valorilor i dispoziiile articolului 57 litera (e) nu se includ n fondurile proprii dect n conformitate cu prezentul alineat. n acest sens, valorile expunerilor ponderate la risc nu includ sumele calculate n conformitate cu poziiile de titlurizare cu un risc ponderat de 1 250 %.

n sensul paragrafului al doilea litera (b), n cazul n care scadena datoriei nu este stabilit, mprumuturile n cauz se ramburseaz numai sub rezerva unui preaviz de cinci ani, cu excepia cazului n care mprumuturile respective au ncetat s mai fie considerate fonduri proprii sau cu excepia cazului n care este n mod expres cerut consimmntul prealabil al autoritilor competente pentru rambursarea anticipat. Autoritile competente pot permite rambursarea anticipat a unor astfel de mprumuturi, cu condiia ca solicitarea n acest sens s fie fcut la iniiativa instituiei care acord mprumutul i ca solvabilitatea instituiei de credit respective s nu fie afectat. (4) Instituiile de credit nu includ n fondurile proprii nici rezervele de valoare just legate de pierderi i ctiguri generate de acoperirea fluxurilor de trezorerie a instrumentelor financiare evaluate la cost amortizat, nici pierderile i ctigurile nregistrate pe pasivele evaluate la valoare just care se datoreaz evoluiei calitii creditului lor.

Articolul 64 (1) Angajamentele membrilor instituiilor de credite constituite ca societi cooperative de tipul celor menionate la articolul 57 litera (g) includ i capitalul nesolicitat al societilor respective, mpreun cu angajamentele legale ale membrilor societilor cooperative respective de a efectua pli nerambursabile suplimentare, n cazul n care instituia de credit sufer o pierdere, situaie n care plile respective pot fi solicitate nentrziat.

Articolul 65 (1) n cazul n care calcularea se face pe baz consolidat, sumele consolidate aferente elementelor menionate la articolul 57 se utilizeaz n conformitate cu normele prevzute la capitolul 4 seciunea 1. De asemenea, urmtoarele elemente pot fi asimilate rezervelor consolidate, n scopul calculrii fondurilor proprii, atunci cnd sunt elemente de credit (negative): (a) orice dobnzi minoritare n sensul articolului 21 din Directiva 83/349/CEE, n cazul n care este utilizat metoda integrrii globale; (b) prima diferen de consolidare, n sensul articolelor 19, 30 i 31 din Directiva 83/349/CEE;

Angajamentele n solidar ale debitorilor, n cazul instituiilor de credit organizate ca fonduri, se trateaz n mod similar cu elementele menionate anterior.

Toate elementele menionate pot fi incluse n fondurile proprii n msura n care sunt considerate ca fiind fonduri proprii ale instituiilor din categoria n cauz, n conformitate cu legislaia intern. (2) Statele membre nu includ n fondurile proprii ale instituiilor publice de credit garaniile pe care statele respective sau autoritile lor locale le acord unor astfel de instituii.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene Seciunea 2 Protejarea contra riscurilor

31

(c) diferenele de conversiune incluse n rezervele consolidate, n conformitate cu articolul 39 alineatul (6) din Directiva 86/635/CEE i

(d) orice diferen care rezult din includerea anumitor participaii, n conformitate cu metoda indicat la articolul 33 din Directiva 83/349/CEE.

Subseciunea 1 Nivel de aplicare

(2) n cazul n care elementele menionate la paragraful 1 literele (a)-(d) sunt elemente de debit (pozitive), acestea sunt deduse la calcularea fondurilor proprii consolidate.

Articolul 68 Articolul 66 (1) Instituiile de credit respect obligaiile menionate la articolele 22 i 75 i la seciunea 5 pe baz individual. (2) Orice instituie de credit care nu este nici filial ntr-un stat membru n care este autorizat i supravegheat, nici ntreprindere-mam i orice instituie de credit neinclus n consolidare n conformitate cu articolul 73 respect obligaiile menionate la articolele 120 i 123 pe baz individual. (3) Orice instituie de credit care nu este nici ntreprindere-mam, nici filial i orice instituie de credit neinclus n consolidare n conformitate cu articolul 73, respect obligaiile menionate la capitolul 5 pe baz individual.

(1) Elementele prevzute la articolul 57 literele (d)-(h) se supun urmtoarelor limite:

(a) totalul elementelor de la literele (d)-(h) nu poate depi un maximum de 100 % din elementele menionate la literele (a) plus (b) i (c) minus (i)-(k) i

(b) totalul elementelor de la literele (g)-(h) nu poate depi un maximum de 50 % din elementele menionate la literele (a) plus (b) i (c) minus (i)-(k);

Articolul 69 (2) Totalul elementelor de la articolul 57 literele (l)-(r) se deduc jumtate din totalul elementelor (a) plus (c) minus (i)-(k) i jumtate din totalul elementelor de la articolul 57 literele (d)-(h), dup aplicarea limitelor menionate la prezentul articol alineatul (1). n msura n care jumtate din totalul elementelor de la literele (l)-(r) depete totalul elementelor de la articolul 57 literele (d)-(h), excedentul se deduce din totalul elementelor de la articolul 57 literele (a) plus (c) minus (i)-(k). Elementele de la articolul 57 litera (r) nu se deduc n cazul n care au fost incluse n calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc n sensul articolului 75, n conformitate cu anexa IX partea 4. (1) Statele membre pot s aleag s nu aplice articolul 68 alineatul (1) nici unei filiale a unei instituii de credit, atunci cnd att filiala, ct i instituia de credit n cauz fac obiectul autorizrii i supravegherii de ctre statul membru respectiv, iar filiala este inclus n supravegherea pe baz consolidat a instituiei de credit care este ntreprindere-mam, iar urmtoarele condiii sunt ndeplinite pentru a se garanta c fondurile proprii sunt distribuite corect ntre ntreprinderea-mam i filialele sale: (a) nu exist nici un impediment practic sau legal semnificativ, actual sau potenial, n calea transferului prompt de fonduri proprii sau a rambursrii rapide a pasivelor de ctre ntreprinderea-mam; (b) fie ntreprinderea-mam ndeplinete cerinele autoritii competente privind gestionarea prudenial a filialei i a declarat, cu consimmntul autoritii competente, c garanteaz angajamentele asumate de filial, fie riscurile filialei sunt neglijabile; (c) procedurile de evaluare, msurare i control ale ntreprinderiimam includ filiala i Articolul 67 (d) ntreprinderea-mam deine mai mult de 50 % din drepturile de vot ataate aciunilor din capitalul filialei i/sau are dreptul s numeasc sau s elimine majoritatea membrilor conducerii filialei descrise la articolul 11.

(3) n sensul seciunilor 5 i 6, dispoziiile prezentei seciuni se neleg fr a se ine seama de elementele menionate la articolul 57 literele (q) i (r) i la articolul 63 alineatul (3).

(4) Autoritile competente pot s autorizeze instituiile de credit s depeasc limitele stabilite la alineatul (1) n circumstane temporare i extraordinare.

Respectarea condiiilor prevzute de prezenta seciune sunt probate n faa autoritilor competente.

32

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

(2) Statele membre pot exercita opiunea prevzut la alineatul (1) n care ntreprinderea-mam este un holding financiar nfiinat n acelai stat membru ca i instituia de credit, cu condiia ca ntreprinderea respectiv s fac obiectul aceleiai supravegheri ca i instituiile de credit, n special al normelor menionate la articolul 71 alineatul (1). (3) Statele membre pot alege s nu aplice articolul 68 alineatul (1) unei instituii de credit mame ntr-un stat membru n care instituia respectiv face obiectul autorizrii i supravegherii de ctre statul membru respectiv i este inclus n supravegherea pe baz consolidat, iar urmtoarele condiii sunt ndeplinite pentru a se garanta c fondurile proprii sunt distribuite adecvat ntre ntreprinderea-mam i n filialele sale: (a) nu exist nici un impediment practic sau legal semnificativ, actual sau potenial, n calea transferului de fonduri proprii sau a rambursrii rapide a pasivelor ctre instituia de credit mam dintr-un stat membru i (b) procedurile de evaluare, msurare i control relevante pentru supravegherea consolidat includ instituia de credit mam dintr-un stat membru.

reprezentat de fondurile proprii care sunt deinute la filiale dintr-o ar ter.

Articolul 70 (1) n conformitate cu prezentul articol alineatele (2)-(4), autoritile competente pot s permit pe baz individual instituiilor de credit mam s incorporeze n calcularea cerinelor lor n conformitate cu articolul 68 alineatul (1) filialele care ndeplinesc condiiile menionate la articolul 69 alineatul (1) literele (c) i (d), ale cror riscuri sau pasive semnificative sunt fa de instituia de credit mam respectiv. (2) Opiunea de la alineatul (1) este permis numai n cazul n care instituia de credit mam demonstreaz complet autoritii competente circumstanele i dispoziiile, inclusiv dispoziiile legale, n temeiul crora nu exist nici un impediment practic sau legal semnificativ, actual sau potenial, n calea transferului prompt de fonduri proprii sau a rambursrii rapide a pasivelor datorate de ctre filial ntreprinderii sale mam. (3) n cazul n care exercit opiunea de la alineatul (1), autoritatea competent n cauz face acest lucru periodic i, cel puin o dat pe an, informeaz autoritile competente din toate celelalte state membre cu privire la utilizarea alineatului (1) i la circumstanele i dispoziiile alineatului (2). n cazul n care filiala este situat ntr-o ar ter, autoritile competente furnizeaz aceleai informaii i autoritilor competente din respectiva ar ter. (4) Fr a aduce atingere caracterului general al articolului 144, autoritatea competent care exercit opiunea prevzut la alineatul (1) face public(e), n modul indicat la articolul 144: (a) criteriile pe care le aplic pentru a determina c nu exist nici un impediment practic sau legal, semnificativ, actual sau potenial, n calea transferului prompt de fonduri proprii sau a rambursrii rapide a pasivelor; (b) numrul de instituii de credit mam care beneficiaz de exercitarea opiunii menionate la alineatul (1) i numrul instituiilor care incorporeaz filiale ntr-o ar ter i (c) pe baz agregat, pentru statul membru: (i) suma total a fondurilor proprii pe baz consolidat ale instituiei de credit mam care beneficiaz de exercitarea opiunii menionate la alineatul (1) i care sunt deinute la filiale dintr-o ar ter; (ii) procentajul de fonduri proprii pe baza consolidat ale instituiilor de credit mam dintr-un stat membru care beneficiaz de exercitarea opiunii menionate la alineatul (1), reprezentat de fondurile proprii care sunt deinute la filiale dintr-o ar ter i (iii) procentajul minim al fondurilor poprii totale necesare n temeiul articolului 75 ale instituiilor de credit mam

Autoritatea competent care face uz de prezentul alineat informeaz autoritile competente din toate celelalte state membre. (4) Fr a aduce atingere caracterului general al articolului 144, autoritatea competent a statului membru care exercit opiunea menionat la alineatul (3) public, n modul indicat la articolul 144: (a) criteriile pe care le aplic pentru a determina c nu exist nici un impediment practic sau legal semnificativ, actual sau potenial, n calea transferului prompt de fonduri proprii sau a rambursrii rapide a pasivelor; (b) numrul de instituii de credit mam care beneficiaz de exercitarea opiunii menionate la alineatul (3) i numrul instituiilor care incorporeaz filiale ntr-o ar ter i (c) pe baz agregat, pentru statul membru: (i) suma total a fondurilor proprii pe baz consolidat ale instituiei de credit mam care beneficiaz de exercitarea opiunii menionate la alineatul (3) i care sunt deinute la filialele dintr-o ar ter; (ii) procentajul de fonduri proprii pe baza consolidat ale instituiilor de credit mam dintr-un stat membru care beneficiaz de exercitarea opiunii menionate la alineatul (1), reprezentat de fondurile proprii care sunt deinute la filiale dintr-o ar ter i (iii) procentajul minim al fondurilor poprii totale necesare n temeiul articolului 75, pe baz consolidat, ale instituiilor de credit mam dintr-un stat membru care beneficiaz de exercitarea opiunii menionate la alineatul (3),

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene Articolul 73

33

dintr-un stat membru care beneficiaz de exercitarea opiunii menionate la alineatul (1), reprezentat de fondurile proprii care sunt deinute la filiale dintr-o ar ter.

Articolul 71 (1) Fr a aduce atingere dispoziiilor articolelor 68-70, instituiile de credit mam dintr-un stat membru respect, n msura i modul prevzute la articolul 133, obligaiile prevzute la articolele 75, 120, 123 i la seciunea 5 pe baza situaiei lor financiare consolidate. (2) Fr a aduce atingere dispoziiilor articolelor 68-70, instituiile de credit controlate de un holding financiar dintr-un stat membru respect, n msura i modul prevzute la articolul 133, obligaiile prevzute la articolele 75, 120, 123 i la seciunea 5 pe baza situaiei financiare consolidate a respectivului holding financiar.

(1) Statele membre sau autoritile competente responsabile cu exercitarea supravegherii pe baz consolidat n conformitate cu articolele 125 i 126 pot decide, n cazurile menionate n continuare, ca o instituie de credit, instituie financiar sau o ntreprindere de servicii auxiliare care este filial sau la care se deine o participaie, s nu fie inclus n consolidare:

(a) n cazul n care ntreprinderea n cauz este situat ntr-o ar ter n care exist obstacole de natur juridic n calea transferului de informaii necesare;

(b) n cazul n care, n opinia autoritilor competente, ntreprinderea n cauz nu prezint dect un interes nesemnificativ n ceea ce privete obiectivele supravegherii instituiilor de credit i, n orice caz, atunci cnd totalul bilanului ntreprinderii n cauz este inferior urmtoarelor dou valori:

n cazul n care exist mai multe instituii de credit controlate de un holding financiar dintr-un stat membru, primul paragraf se aplic numai n cazul instituiei de credit care face obiectul supravegherii pe baz consolidat n conformitate cu articolele 125 i 126.

(i) 10 milioane EUR sau

(ii) 1 % din totalul bilanului ntreprinderii-mam sau al ntreprinderii care deine participaia respectiv;

Articolul 72 (1) Instituiile de credit mam din Uniunea European respect obligaiile prevzute la capitolul 5 pe baza situaiei lor financiare consolidate.

(c) n cazul n care, n opinia autoritilor competente responsabile cu exercitarea supravegherii pe baz consolidat, consolidarea situaiei financiare a ntreprinderii n cauz este inadecvat sau poate induce n eroare n ceea ce privete realizarea obiectivului de supraveghere a instituiilor de credit.

Filialele semnificative ale instituiilor de credit mam din Uniunea European fac publice informaiile menionate de anexa XII partea I punctul 5 pe baz individual sau subconsolidat. (2) Instituiile de credit controlate de un holding financiar mam din Uniunea European respect obligaiile de credit prevzute la capitolul 5 pe baza situaiei financiare consolidate a respectivului holding financiar.

n cazul n care mai multe ntreprinderi ndeplinesc criteriile prevzute la primul paragraf litera (b), ntreprinderile respective sunt incluse, cu toate acestea, n consolidare, n msura n care ansamblul acestor ntreprinderi prezint un interes care nu este nesemnificativ n ceea ce privete obiectivele menionate anterior.

Filialele semnificative ale holdingurilor financiare mam din Uniunea European fac publice informaiile menionate de anexa XII partea I punctul 5 pe baz individual sau subconsolidat. (3) Autoritile competente responsabile cu exercitarea supravegherii pe baz consolidat n conformitate cu articolele 125 i 126 pot decide neaplicarea parial sau total a alineatelor (1) i (2) n cazul instituiilor de credit care sunt incluse n publicarea de informaii comparabile efectuat pe baz consolidat de ctre ntreprinderea-mam stabilit ntr-o ar ter.

(2) Autoritile competente solicit instituiilor de credit care sunt filiale s aplice cerinele prevzute la articolele 75, 120, 123 i la seciunea 5 pe baz subconsolidat n cazul n care instituiile de credit respective sau ntreprinderea-mam care este un holding financiar au o instituie de credit, o instituie financiar sau o societate de gestionare a activelor n conformitate cu definiia de la articolul 2 alineatul (5) din Directiva 2002/87/CE ca filial ntr-o ar ter sau deine o participaie ntr-o astfel de ntreprindere.

(3) Autoritile competente solicit ntreprinderilor-mam i filialelor care fac obiectul prezentei directive s ndeplineasc obligaiile prevzute la articolul 22 pe o baz consolidat sau subconsolidat, pentru a se asigura c dispoziiile, procesele i mecanismele lor sunt consistente i bine-integrate i c se pot obine orice date sau informaii relevante pentru supraveghere.

34

RO
Subseciunea 2 Calcularea cerinelor

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

permit n conformitate cu articolul 84, abordarea pe baza ratingurilor interne prevzut la articolele 84-89 pentru calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc n sensul articolului 75 litera (a).

Articolul 74 (1) n absena oricror dispoziii contrare, evaluarea activelor i a elementelor extrabilaniere se face n conformitate cu cadrul contabil care reglementeaz instituia de credit n conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 i cu Directiva 86/635/CEE. (2) Fr a aduce atingere cerinelor prevzute la articolele 68-72, calculele pentru a se verifica dac instituiile de credit respect obligaiile prevzute la articolul 75 se efectueaz cel puin de dou ori pe an. Instituiile de credit comunic rezultatele i orice date componente solicitate autoritilor competente. Articolul 77 Expunere n sensul prezentei seciuni desemneaz un activ sau un element extrabilanier.

Subseciunea 1 Abordarea standardizat

Articolul 78 (1) Sub rezerva dispoziiilor alineatului (2), valoarea expunerii unui activ este valoarea sa din bilan i valoarea expunerii unui element inclus n anexa II este urmtorul procentaj din valoarea sa: 100 % pentru elementele cu grad mare de risc, 50 % pentru elementele cu un grad mediu de risc, 20 % pentru elementele cu risc moderat spre sczut i 0 % pentru elementele cu risc sczut. Elementele extrabilaniere menionate la prezentul alineat, prima tez, se grupeaz n categoriile de risc stabilite de anexa II. n cazul n care o instituie de credit folosete metoda general bazat pe garanii financiare (Financial Collateral Comprehensive) descris de anexa VIII partea 3 i expunerea ia forma valorilor mobiliare sau a mrfurilor vndute, date n gaj sau mprumutate n cadrul unei operaiuni de report sau de mprumut sau de credit cu valori mobiliare sau mrfuri sau n cadrul unei operaiuni de creditare cu apel n marj, valorii expuse la risc i se adaug corecia corespunztoare pentru volatilitate, descris de anexa VIII partea 3 punctele 34-59. (2) Valoarea expunerii la risc a unui instrument derivat menionat de anexa IV se determin n conformitate cu anexa III, efectele contractelor de novaie i ale altor contracte de compensare lundu-se n considerare n sensul metodelor n cauz. Valoarea expunerii la risc a operaiunilor de report, a tranzaciilor de mprumut sau de credit cu valori mobiliare sau mrfuri, a operaiunilor cu decontare pe termen lung i a operaiunilor de creditare cu apel n marj se poate determina n conformitate cu anexa III sau cu anexa VIII. (3) n cazul n care o expunere face obiectul unei protecii finanate a creditului, valoarea aplicabil de expunere a elementului respectiv se poate modifica n conformitate cu subseciunea 3. (4) Fr a aduce atingere dispoziiilor alineatului (2), valoarea expunerii la risc a expunerilor de credit curent exigibile, astfel cum a fost determinat de autoritile competente, cu o contrapartid central, se calculeaz n conformitate cu anexa III partea 2 punctul 6, cu condiia ca expunerile de credit de contrapartid ale contrapartidei centrale n raport cu toi participanii la acordurile ncheiate s fie complet garantate zilnic.

Subseciunea 3 Nivelul minim al fondurilor proprii

Articolul 75 Fr a aduce atingere dispoziiilor articolului 136, statele membre solicit instituiilor de credit s dein fonduri proprii al cror cuantum este n orice moment mai mare sau egal cu valoarea urmtoarelor cerine de capital: (a) pentru riscul de credit i riscul de diluare inerente activitilor lor de afaceri, cu excepia operaiunilor de portofoliu de tranzacionare i a activelor nelichide, n cazul n care activele respective se deduc din fondurile proprii n conformitate cu articolul 13 alineatul (2) litera (d) din Directiva 2000/49/CE, 8 % din totalul valorilor expunerilor ponderate la risc calculate n conformitate cu seciunea 3; (b) n ceea ce privete portofoliul de tranzacionare, pentru riscul de poziie, pentru riscul de decontare i de contrapartid i, n msura n care este autorizat depirea limitelor menionate la articolele 111-117, pentru riscurile mari care depesc limitele respective, cerinele de capital determinate n conformitate cu articolul 18 i cu capitolul V seciunea 4 din Directiva 2006/49/CE; (c) n ceea ce privete toate activitile lor de afaceri, pentru riscul cursului de schimb i pentru riscul pe mrfuri, cerinele de capital determinate n conformitate cu articolul 18 din Directiva 2006/49/CE i (d) n ceea ce privete toate activitile lor de afaceri, pentru riscul operaional, cerinele de capital determinate n conformitate cu seciunea 4.

Seciunea 3 Cerine de fonduri proprii minime pentru riscul de credit

Articolul 79 (1) Fiecare expunere se grupeaz ntr-una dintre urmtoarele clase de expuneri: (a) creane sau creane eventuale asupra administraiilor centrale sau bncilor centrale;

Articolul 76 Instituiile de credit aplic fie abordarea standardizat prevzut la articolele 78-83 sau, n cazul n care autoritile competente

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

35

(b) creane sau creane eventuale asupra autoritilor regionale sau locale; (c) creane sau creane eventuale asupra instituiilor administrative i ntreprinderilor necomerciale; (d) creane sau creane eventuale asupra bncilor multilaterale de dezvoltare; (e) creane sau creane eventuale asupra organizaiilor internaionale; (f) creane sau creane eventuale asupra instituiilor;

(3) Valoarea actual a plilor minime n temeiul contractelor de locaie cu clienii de retail poate fi ncadrat n categoria de expuneri fa de clienii de retail.

Articolul 80

(g) creane sau creane eventuale asupra ntreprinderilor; (h) creane sau creane eventuale asupra clienilor de retail; (i) creane sau creane eventuale garantate cu o proprietate imobiliar; elemente scadente;

(1) Pentru a determina valorile expunerilor ponderate la risc, ponderarea riscurilor se aplic n cazul tuturor expunerilor, cu condiia ca respectivele expuneri s nu fie deduse din fonduri proprii, n conformitate cu dispoziiile anexei VI partea 1. Ponderarea riscului aplicat depinde de clasa n care este ncadrat fiecare expunere i, n conformitate cu anexa VI partea 1, de calitatea creditului. Calitatea creditului poate fi stabilit prin raportare la evalurile efectuate de ageniile internaionale de rating (ECAI), n conformitate cu dispoziiile articolelor 81-83 sau prin raportare la evalurile de credit realizate de ageniile de credit de export, astfel cum precizeaz anexa VI partea 1.

(j)

(k) elemente care aparin unor categorii de reglementare cu risc ridicat; (l) creane sub forma unor obligaiuni garantate;

(2) n vederea aplicrii unei ponderri a riscului n sensul alineatului (1), valoarea expunerii la risc se multiplic cu ponderarea riscului specificat sau determinat n conformitate cu prezenta subseciune.

(m) poziii de titlurizare; (n) creane pe termen scurt asupra instituiilor i ntreprinderilor; (o) creane sub forma organismelor de plasament colectiv (OPC) sau (p) alte elemente. (2) Pentru a fi ncadrat n categoria de expuneri fa de clieni de retail, menionat la alineatul (1) litera (h), expunerea ndeplinesc urmtoarele condiii: (a) s existe fa de una sau mai multe persoane fizice sau fa de o entitate mic sau mijlocie; (b) s fac parte dintr-un numr semnificativ de expuneri cu caracteristici similare, astfel nct riscurile asociate acestui mprumut s fie considerabil reduse i (c) suma total datorat instituiei de credit, ntreprinderilormam i filialelor lor, incluznd orice expunere scadent, de ctre clientul debitor sau de ctre un grup de clieni aflai n legtur, excluznd creanele sau creanele eventuale garantate cu proprieti imobiliare, nu depesc 1 milion EUR, potrivit informaiilor deinute de instituia de credit. Instituia de credit ia toate msurile necesare pentru a confirma situaia respectiv.

(3) Pentru determinarea valorilor expunerilor ponderate la risc fa de instituii, statele membre decid dac trebuie adoptat metoda bazat pe calitatea creditului administraiei centrale din ara n care este nregistrat instituia sau metoda bazat pe calitatea creditului instituiei contrapartid, n conformitate cu anexa VI.

(4) Sub rezerva dispoziiilor alineatului (1), n cazul n care expunerea face obiectul proteciei creditului, ponderarea riscului aplicabil poate fi modificat n conformitate cu subseciunea 3.

(5) n cazul expunerilor care fac obiectul titlurizrii, valorile expunerilor ponderate la risc se calculeaz n conformitate cu subseciunea 4.

(6) n cazul expunerilor pentru care prezenta subseciune nu prevede modaliti de calcul al valorilor expunerilor ponderate la risc se aplic o ponderare a riscului de 100 %.

(7) Cu excepia expunerilor care determin elemente de pasiv precum cele menionate la articolul 57 literele (a)-(h), autoritile competente pot excepta de la obligaiile prevzute de prezentul articol alineatul (1) expunerile unei instituii de credit fa de o contrapartid care este ntreprinderea sa mam, filial a sa, o filial a ntreprinderii sale mam sau o ntreprindere asociat printr-o relaie n sensul articolului 12 alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE, n cazul n care sunt ndeplinite urmtoarele condiii: (a) contrapartida este o instituie sau un holding financiar, o instituie financiar, o societate de gestionare a activelor sau o ntreprindere de servicii auxiliare care face obiectul unor cerine prudeniale adecvate;

Valorile mobiliare nu pot fi ncadrate n categoria de expuneri fa de clienii de retail.

36

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

(b) contrapartida este integral inclus n aceeai sfer de consolidare ca i instituia de credit; (c) contrapartida face obiectul acelorai proceduri de evaluare, de msurare i de control al riscurilor ca i instituia de credit; (d) contrapartida este situat n acelai stat membru ca i instituia de credit i (e) nu exist nici un impediment practic sau legal semnificativ, actual sau potenial, n calea transferului prompt de fonduri proprii sau a rambursrii rapide a pasivelor de ctre contrapartid instituiei de credit.

(h) utilizarea multipl a elementelor eligibile pentru calculul fondurilor proprii (dubla utilizare a fondurilor proprii), precum i orice constituire inadecvat de fonduri proprii ntre membrii sistemului instituional de protecie sunt excluse; (i) sistemul instituional de protecie se bazeaz pe o ampl participare a instituiilor de credit cu un profil comercial predominant omogen i (j) adecvarea sistemelor menionate la litera (d) este aprobat i monitorizat la intervale regulate de ctre autoritile competente.

ntr-un astfel de caz, se aplic o ponderare de risc de 0 %. n acest caz, se aplic o ponderare a riscului de 0 %. (8) Cu excepia expunerilor care determin elemente de pasiv precum cele menionate la articolul 57 literele (a)-(h), autoritile competente pot excepta de la obligaiile prevzute de prezentul articol alineatul (1) expunerile fa de contrapartide care sunt membre ale aceluiai sistem de protecie instituional ca i instituia de credit finanatoare, sub rezerva ndeplinirii urmtoarelor condiii: (a) cerinele stabilite la alineatul (7) literele (a), (d) i (e); (b) instituia de credit i contrapartida au ncheiat un acord contractual sau statutar de stabilire a responsabilitilor care le protejeaz i le garanteaz, n special, lichiditatea i solvabilitatea pentru a evita falimentul, n cazul n care acesta devine necesar (denumit n continuare sistem instituional de protecie); (c) msurile luate garanteaz c sistemul instituional de protecie poate acorda sprijinul necesar, n temeiul obligaiilor care i revin, din fonduri uor accesibile; (d) sistemul instituional de protecie dispune de sisteme adecvate i uniformizate pentru monitorizarea i clasificarea riscurilor (oferind o imagine complet a situaiilor de risc individuale ale tuturor membrilor, precum i a sistemului instituional de protecie n ansamblul su), cu posibilitile corespunztoare de a-i exercita influena; sistemele n cauz permit monitorizarea adecvat a expunerilor n caz de neplat, n conformitate cu anexa VII partea 4 punctul 44; (e) sistemul instituional de protecie realizeaz propria analiz a riscurilor, pe care o comunic diverilor membri individuali; (f) sistemul instituional de protecie ntocmete i public o dat pe an fie un raport consolidat care cuprinde bilanul, contul de profit i pierderi, raportul de situaie i raportul privind riscurile, cu privire la sistemul instituional de protecie n ansamblul su, fie un raport care cuprinde bilanul agregat, contul agregat de profit i pierderi, raportul de situaie i raportul privind riscurile cu privire la sistemul instituional de protecie n ansamblul su; (g) membrii sistemului instituional de protecie sunt obligai s dea un preaviz de cel puin 24 de luni n cazul n care doresc s pun capt aranjamentelor contractuale; Articolul 81 (1) Evaluarea extern a creditului poate fi folosit pentru determinarea ponderrii riscului aplicabile unei expuneri n conformitate cu articolul 80, numai n cazul n care agenia internaional de rating care face evaluarea a fost recunoscut ca eligibil n acest sens de ctre autoritile competente (o agenie internaional de rating eligibil n sensul prezentei subseciuni). (2) Autoritile competente recunosc o agenie internaional de rating ca eligibil n sensul articolului 80 numai n cazul n care au garania c metoda de evaluare folosit de respectiva instituie ndeplinete cerinele de obiectivitate, de independen, de control continuu i de transparen, precum i c evalurile rezultate ale creditului ndeplinesc cerinele de credibilitate i de transparen. n acest sens, autoritile competente in seama de criteriile tehnice stabilite de anexa VI partea 2. (3) n cazul n care o agenie internaional de rating a fost recunoscut ca eligibil de ctre autoritile competente dintr-un stat membru, autoritile competente din alte state membre pot recunoate ca atare instituia respectiv, fr a mai pune n aplicare un proces propriu de evaluare. (4) Autoritile competente public o prezentare a procesului de recunoatere i o list cu ageniile internaionale de rating eligibile.

Articolul 82 (1) Autoritile competente stabilesc, innd seama de criteriile tehnice menionate de anexa VI partea 2, cruia dintre gradele de calitate a creditului stabilite la partea 1 a anexei menionate i se asociaz evalurile pertinente ale creditului realizate de o agenie internaional de rating eligibil. Deciziile respective trebuie s fie obiective i coerente. (2) n cazul n care autoritile competente dintr-un stat membru au luat o decizie n temeiul alineatului (1), autoritile competente din alte state membre pot recunoate respectiva decizie, fr a mai pune n aplicare un proces propriu de evaluare.

06/vol. 9

RO Articolul 83

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

37

(1) Utilizarea evalurilor de credit efectuate de o agenie internaional de rating pentru a determina valorile expunerilor ponderate la risc ale unei instituii de credit trebuie s fie coerent i n conformitate cu anexa VI partea 3. Evalurile creditelor nu pot fi utilizate selectiv. (2) Instituiile de credit utilizeaz evaluri solicitate ale creditelor. Cu toate acestea, cu permisiunea autoritii competente n cauz, instituiile respective pot utiliza evaluri nesolicitate.

(3) O instituie de credit care solicit autorizarea de a utiliza abordarea RI demonstreaz c a utilizat, pentru clasele de expuneri RI, sisteme de rating conforme, n linii mari, cu cerinele minime prevzute de anexa VII partea 4 pentru msurarea i gestionarea intern a riscului, pe o perioad de cel puin trei ani naintea obinerii autorizrii respective. (4) O instituie de credit care solicit autorizarea de a utiliza propriile estimri ale pierderilor datorate nerambursrii i/sau a factorilor de conversie demonstreaz c a estimat i utilizat propriile estimri ale pierderilor datorate nerambursrii i/sau ale factorilor de conversie ntr-o manier conform, n linii mari, cu cerinele minime prevzute de anexa VII partea 4, pe o perioad de cel puin trei ani naintea obinerii autorizrii respective. (5) n cazul n care o instituie de credit nu mai ndeplinete cerinele prevzute de prezenta subseciune, instituia n cauz fie prezint autoritii competente un plan de redresare rapid a situaiei, fie demonstreaz c efectele nerespectrii cerinelor respective sunt neglijabile. (6) n cazul n care o instituie de credit mam din Uniunea European i filialele sale, sau un holding financiar mam din Uniunea European i filialele sale intenioneaz s utilizeze abordarea RI, autoritile competente ale acestor diferite entiti juridice coopereaz ndeaproape, n conformitate cu dispoziiile articolelor 129-132.

Subseciunea 2 Abordarea pe baza ratingurilor interne

Articolul 84 (1) n conformitate cu prezenta subseciune, autoritile competente pot permite instituiilor de credit s calculeze valorile expunerilor ponderate la risc utiliznd abordarea bazat pe ratingul intern (denumit n continuare abordarea RI). Pentru fiecare instituie de credit este necesar o autorizare explicit. (2) Autorizaia respectiv se acord numai n cazul n care autoritatea competent are garania c instituia de credit n cauz dispune de sisteme de gestiune i de rating ale expunerilor la risc de credit solide, care sunt puse n aplicare cu integritate i, n special, n cazul n care se ndeplinesc urmtoarele condiii n conformitate cu anexa VII partea 4: (a) sistemele de rating ale instituiei de credit permit o evaluare pertinent a caracteristicilor debitorului i ale tranzaciei, precum i o difereniere semnificativ i o estimare cantitativ precis i coerent a riscului; (b) ratingurile interne i estimrile cazurilor de neplat i ale pierderilor, utilizate pentru determinarea cerinelor de capital, i sistemele i procesele asociate joac un rol esenial n gestionarea riscurilor i n procesul decizional, precum i n mecanismul de aprobare a creditului, n repartizarea capitalului intern i n gestionarea instituiei de credit; (c) instituia de credit dispune de o unitate de control a riscului de credit, responsabil pentru sistemele sale de rating, suficient de independent i aflat n afara oricrei influene inoportune; (d) instituia de credit colecteaz i pstreaz toate datele relevante care pot constitui un sprijin efectiv ale procedurilor sale de msurare i de gestionare a riscului de credit i (e) instituia de credit produce o documentaie privind sistemele sale de rating, precum i motivele care stau la baza proiectrii lor i valideaz sistemele n cauz. n cazul n care o instituie de credit mam din Uniunea European i filialele sale sau un holding financiar mam din Uniunea European i filialele sale aplic abordarea RI pe o baz unificat, autoritile competente pot permite ca cerinele minime prevzute de anexa VII partea 4 s fie ndeplinite de ntreprindereamam i filialele sale considerate n ansamblu.

Articolul 85 (1) Fr a aduce atingere dispoziiilor articolului 89, instituiile de credit i orice ntreprindere-mam i filialele sale pun n aplicare abordarea RI n cazul tuturor expunerilor.

Sub rezerva aprobrii de ctre autoritile competente, punerea n aplicare se poate face progresiv pentru fiecare dintre clasele de expuneri menionate la articolul 86, n cadrul aceleiai uniti comerciale, pentru diferitele uniti comerciale din acelai grup sau n cazul utilizrii propriilor estimri ale pierderilor datorate nerambursrii sau a factorilor de conversie pentru calculul ponderrii de risc pentru expunerile fa de ntreprinderi, instituii, administraii centrale i bnci centrale.

n cazul clasei de expuneri fa de clieni de retail menionat la articolul 86, punerea n aplicare se poate face progresiv n funcie de clasele de expuneri crora le corespund diferitele corelri de la anexa VII partea 1 punctele 10-13. (2) Punerea n aplicare menionat la alineatul (1) se realizeaz ntr-un interval rezonabil de timp care urmeaz s fie convenit cu autoritile competente. Aplicarea se realizeaz n condiii stricte, stabilite de autoritile competente. Condiiile respective sunt destinate s garanteze c flexibilitatea acordat n temeiul alineatului (1) nu este utilizat selectiv, cu scopul de a reduce cerinele minime de capital aplicabile claselor de expuneri sau unitilor comerciale care trebuie nc incluse n abordarea RI sau n utilizarea estimrilor proprii ale pierderilor datorate nerambursrii i/sau a factorilor de conversie. (3) Instituiile de credit care aplic abordarea RI pentru orice clas de expuneri utilizeaz abordarea n cauz i pentru categoria de expuneri pe aciuni.

38

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

(4) Sub rezerva dispoziiilor alineatelor (1)-(3) din prezentul articol i ale articolului 89, instituiile de credit care au obinut autorizarea n temeiul articolului 84 de a utiliza abordarea RI, revin la dispoziiile subseciunii 1 pentru determinarea valorilor expunerilor ponderate la risc numai n cazul n care au un motiv bine ntemeiat i sub rezerva aprobrii acordate de autoritile competente. (5) Sub rezerva dispoziiilor alineatelor (1)-(3) din prezentul articol i ale articolului 89, instituiile de credit care au obinut autorizarea n temeiul articolului 87 alineatul (9) de a utiliza propriile estimri ale pierderilor datorate nerambursrii i ale factorilor de conversie revin la utilizarea valorilor pierderilor datorate nerambursrii i a factorilor de conversie menionai la articolul 87 alineatul (8) numai n cazul n care au un motiv bine ntemeiat i sub rezerva aprobrii acordate de autoritile competente.

(c) expuneri fa de bncile multilaterale de dezvoltare, crora nu le este atribuit o ponderare a riscului de 0 % n temeiul subseciunii 1. (4) Pentru a fi ncadrate n categoria expunerilor fa de clienii de retail, menionat la alineatul (1) litera (d), expunerile ndeplinesc urmtoarele criterii: (a) s fie nregistrate fa de una sau mai multe persoane fizice sau fa de o entitate mic sau mijlocie, cu condiia ca, n acest din urm caz, suma total datorat instituiei de credit i ntreprinderii-mam i filialelor sale, incluznd orice expunere scadent, de ctre clientul debitor sau de grupul de clieni aflai n legtur, excluznd creanele sau creanele eventuale garantate cu proprieti imobiliare, s nu depeasc 1 milion EUR, potrivit informaiilor deinute de instituia de credit, care trebuie s fi luat msurile necesare pentru a confirma situaia respectiv; (b) s fie tratate de instituia de credit n cadrul procesului de gestionare a riscurilor ntr-o manier similar, consecvent n timp; (c) s nu fie administrate doar n mod individual ca expuneri din categoria expunerilor fa de ntreprinderi i (d) fiecare s reprezinte o expunere dintr-un numr semnificativ de expuneri care sunt administrate n mod similar.

Articolul 86 (1) Fiecare expunere se ncadreaz n una dintre urmtoarele clase de expuneri: (a) creane sau creane eventuale asupra administraiilor centrale sau bncilor centrale; (b) creane sau creane eventuale asupra instituiilor; (c) creane sau creane eventuale asupra ntreprinderilor; (d) creane sau creane eventuale asupra clienilor de retail; (e) creane sub form de aciuni; (f) poziii de titlurizare sau (g) active, altele dect obligaii de credit. (2) Urmtoarele expuneri se trateaz ca expuneri fa de administraii centrale i bncile centrale: (a) expuneri fa de autoritile regionale i locale sau fa de entiti din sectorul public, care sunt tratate ca expuneri fa de administraii centrale n temeiul subseciunii 1 i (b) expuneri fa de bncile multilaterale de dezvoltare i fa de organizaiile internaionale, crora le este atribuit o ponderare a riscului de 0 % n temeiul subseciunii 1. (3) Urmtoarele expuneri se trateaz ca expuneri fa de instituii: (a) expuneri fa de autoritile regionale i locale care nu sunt tratate ca expuneri fa de administraii centrale n temeiul subseciunii 1; (b) expuneri fa de entiti din sectorul public, care sunt tratate ca expuneri fa de instituii n temeiul subseciunii 1 i (5) Urmtoarele expuneri se trateaz ca expuneri pe aciuni: (a) expuneri care nu sunt pe titluri de crean i care evideniaz un drept rezidual subordonat asupra activelor sau venitului emitentului i (b) expunerile pe titluri de crean, dar a cror semnificaie economic este similar cu cea a expunerilor menionate la litera (a). (6) n cadrul clasei expunerilor fa de ntreprinderi, instituiile de credit identific n mod distinct ca expuneri provenind din mprumuturi specializate expunerile care prezint urmtoarele caracteristici: (a) expunerea este nregistrat fa de o entitate creat n mod special pentru a finana i/sau administra active corporale; (b) dispoziiile contractuale confer creditorului un grad substanial de control asupra activelor i veniturilor pe care le genereaz i Valoarea actual a plilor minime n temeiul contractelor de locaie cu clienii de retail poate fi ncadrat n categoria de expuneri fa de clienii de retail.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

39

(c) sursa principal de rambursare a creditului este reprezentat de venitul generat de activele finanate i nu de capacitatea independent de rambursare a ntreprinderi comerciale n ansamblul su. (7) Orice obligaie de credit care nu poate fi ncadrat n nici una din clasele de expuneri menionate la alineatul (1) literele (a), (b) i (d)-(f) este ncadrat n categoria de expuneri menionat la litera (c) de la alineatul menionat anterior. (8) Categoria de expuneri menionat la alineatul (1) litera (g) include valoarea rezidual a bunurilor imobiliare nchiriate, n cazul n care valoarea respectiv nu este inclus n expunerile din operaiuni de nchiriere, astfel cum sunt definite de anexa VII partea 3 punctul 4 (9) Metodologia utilizat de instituia de credit n vederea ncadrrii expunerilor n diferitele clase de expuneri este adecvat i consecvent pe parcursul timpului.

credit ar trebui s atribuie ponderrile riscului pentru expunerile provenind din mprumuturi specializate n conformitate cu anexa VII partea 1 punctul 6 i aprob metodologiile de atribuire ntocmite de instituiile de credit. (6) n cazul expunerilor ncadrate n clasele de expuneri menionate la articolul 86 alineatul (1) literele (a)-(d), instituiile de credit furnizeaz propriile estimri ale probabilitilor de neplat n conformitate cu articolul 84 i cu anexa VII partea 4. (7) n cazul expunerilor ncadrate n clasele de expuneri menionate la articolul 86 alineatul (1) litera (d), instituiile de credit furnizeaz propriile estimri ale pierderilor datorate nerambursrii i ale factorilor de conversie n conformitate cu articolul 84 i cu anexa VII partea 4. (8) n cazul expunerilor ncadrate n clasele de expuneri menionate la articolul 86 alineatul (1) literele (a)-(c), instituiile de credit aplic valorile pierderilor datorate nerambursrii stabilite de anexa VII partea 2 punctul 8 i factorii de conversie precizai n anexa VII partea 3 punctul 9 literele (a)-(d). (9) Fr a aduce atingere dispoziiilor alineatului (8), pentru toate expunerile ncadrate n clasele de expuneri menionate la articolul 86 alineatul (1) literele (a)-(c), autoritile competente pot permite instituiilor de credit s utilizeze propriile estimri ale pierderilor datorate nerambursrii i ale factorilor de conversie, n conformitate cu articolul 84 i cu anexa VII partea 4. (10) Valorile expunerilor ponderate la risc care fac obiectul titlurizrii i pentru expunerile ncadrate n clasele de expuneri menionate la articolul 86 alineatul (1) litera (f) se calculeaz n conformitate cu subseciunea 4. (11) n cazul n care expunerile sub forma organismelor de plasament colectiv (OPC) ndeplinesc condiiile prevzute de anexa VI partea 1 punctele 77 i 78, iar instituia de credit este informat cu privire la toate expunerile suport ale organismului de plasament colectiv, instituia n cauz ine seama de expunerile suport respective n vederea calculrii valorilor expunerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor anticipate, n conformitate cu metodele prevzute de prezenta subseciune.

Articolul 87 (1) Valorile expunerilor ponderate la riscul de credit pentru expunerile incluse ntr-una din clasele de expuneri menionate la articolul 86 alineatul (1) literele (a)-(e) sau (g) se calculeaz, n cazul n care nu au fost deduse din fondurile proprii, n conformitate cu anexa VII partea 1 punctele 1-27. (2) Valorile expunerilor ponderate la riscul de diluare, n cazul creanelor achiziionate, se calculeaz n conformitate cu anexa VII partea 1 punctul 28. n cazul n care o instituie de credit dispune, pentru creanele achiziionate, un drept de regres directmpotriva vnztorului creanelor respective n ceea ce privete riscul de nerambursare i riscul de diluare, nu este necesar aplicarea dispoziiilor articolelor 87 i 88 cu privire la creanele respective. Ca alternativ, expunerea poate fi tratat ca o expunere nsoit de o garanie. (3) Valorile expunerilor ponderate la riscul de credit i la riscul de diluare se calculeaz pe baza parametrilor relevani afereni expunerilor n cauz. Parametrii n cauz sunt probabilitatea de neplat (PD), pierderile datorate nerambursrii (LGD), scadena (M) i valoarea expunerii. Probabilitatea de neplat i pierderile datorate nerambursrii pot fi considerate individual sau mpreun, n conformitate cu anexa VII partea 2. (4) Fr a aduce atingere dispoziiilor alineatului (3) i cu aprobarea autoritilor competente, valorile expunerilor ponderate la riscul de credit, n cazul tuturor expunerilor ncadrate n categoria de expuneri menionat la articolul 86 alineatul (1) litera (e), se calculeaz n conformitate cu anexa VII partea 1 punctele 17-26. Autoritile competente permit unei instituii de credit s utilizeze abordarea descris de anexa VII partea 1 punctele 25 i 26 numai n cazul n care instituia de credit respectiv ndeplinete cerinele minime prevzute de anexa VII partea 4 punctele 115-123. (5) Fr a aduce atingere dispoziiilor alineatului (3), valorile expunerilor ponderate la riscul de credit n cazul expunerilor provenind din mprumuturi specializate pot fi calculate n conformitate cu anexa VII partea 1 punctul 6. Autoritile competente public recomandri privind modul n care instituiile de

n cazul n care instituia de credit nu ndeplinete condiiile pentru utilizarea metodelor prevzute de prezenta subseciune, valorile expunerilor ponderate la risc i valorile pierderilor anticipate se calculeaz n conformitate cu urmtoarele metode: (a) pentru expunerile ncadrate n categoria de expuneri menionat la articolul 86 alineatul (1) litera (e), metoda prevzut de anexa VII partea 1 punctele 19-21. n cazul n care, n acest sens, instituia de credit nu are capacitatea de a distinge ntre expunerile sub form de capital de investiii, expunerile pe aciuni cotate i expunerile pe alte aciuni, trateaz respectivele expuneri ca expuneri pe alte aciuni; (b) pentru toate celelalte expuneri suport, metoda prevzut la subseciunea 1, cu urmtoarele modificri: (i) expunerile se ncadreaz n categoria de expuneri adecvat i li se atribuie ponderarea riscului aferent nivelului de calitate a creditului imediat superior gradului atribuit n mod normal expunerii respective i

40

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

(ii) expunerilor ncadrate n ultimele niveluri de calitate a creditului, crora ar trebui s le fie atribuit o ponderare de risc de 150 %, li se atribuie o ponderare a riscului de 200 %. (12) n cazul n care expunerile fa de un organism de plasament colectiv nu ndeplinesc condiiile prevzute de anexa VI partea 1 punctele 77 i 78, sau instituia de credit nu este informat cu privire la toate expunerile suport ale organismului de plasament colectiv n cauz, respectiva instituie ine seama direct de aceste expuneri suport i calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc i valorile pierderilor anticipate n conformitate cu metoda prevzut de anexa VII partea 1 punctele 19-21. n cazul n care, n acest sens, instituia de credit nu are capacitatea de a distinge ntre expunerile sub form de capital de investiii, expunerile pe aciuni cotate i expunerile pe alte aciuni, trateaz respectivele expuneri ca expuneri pe alte aciuni. n acest sens, expunerile, altele dect pe aciuni, se ncadreaz n una din clasele menionate de anexa VII partea 1 punctul 19 (expuneri sub form de capital de investiii, expuneri pe aciuni cotate i expuneri pe alte aciuni), iar expunerile a cror natur nu este cunoscut se ncadreaz n clasele de expuneri pe alte aciuni. Ca alternativ la aplicarea metodei descrise anterior, instituiile de credit pot determina ele nsele sau pot recurge la o ter parte pentru calcularea i raportarea valorii medii ponderate a expunerii pe baza expunerilor suport ale organismului de plasament colectiv i n conformitate cu urmtoarele metode, n condiiile n care este asigurat corectitudinea calculului i a raportrii: (a) pentru expunerile ncadrate n categoria de expuneri menionat la articolul 86 alineatul (1) litera (e), metoda prevzut de anexa VII partea 1 punctele 19-21. n cazul n care, n acest sens, instituia de credit nu are capacitatea de a distinge ntre expunerile sub form de capital de investiii, expunerile pe aciuni cotate i expunerile pe alte aciuni, trateaz respectivele expuneri ca expuneri pe alte aciuni sau (b) pentru toate celelalte expuneri suport, metoda prevzut la subseciunea 1, cu urmtoarele modificri: (i) expunerile se ncadreaz n categoria de expuneri adecvat i li se atribuie ponderarea riscului aferent nivelului de calitate a creditului imediat superior gradului atribuit n mod normal expunerii respective i (ii) expunerilor ncadrate n ultimele niveluri de calitate a creditului, crora ar trebui s le fie atribuit o ponderare a riscului de 150 %, li se atribuie o ponderare a riscului de 200 %.

risc, efectuat n conformitate cu articolul 87. n cazul n care instituiile de credit utilizeaz propriile estimri ale pierderilor datorate nerambursrii pentru expunerile care nu au fost rambursate, pierderea anticipat (EL) este considerat cea mai bun estimare a instituiei de credit cu privire la pierderea anticipat pentru expunerile n cazul crora s-a nregistrat o neplat (ELBE), n conformitate cu anexa VII partea 4 punctul 80. (3) Valorile pierderilor anticipate pentru expunerile care fac obiectul titlurizrii se calculeaz n conformitate cu subseciunea 4. (4) n cazul expunerilor ncadrate n categoria de expuneri menionat la articolul 86 alineatul (1) litera (g), valoarea pierderilor anticipate este zero. (5) n cazul riscului de diluare al creanelor achiziionate, valorile pierderilor anticipate se calculeaz n conformitate cu metodele prevzute de anexa VII partea 1 punctul 35. (6) n cazul expunerilor menionate la articolul 87 alineatele (11) i (12), valorile pierderilor anticipate se calculeaz n conformitate cu metodele prevzute de anexa VII partea 1 punctele 29-35.

Articolul 89 (1) Sub rezerva aprobrii de ctre autoritile competente, instituiile de credit autorizate s utilizeze modul de abordare RI pentru calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor anticipate pentru una sau mai multe clase de expuneri pot aplica dispoziiile subseciunii 1 n urmtoarele cazuri: (a) pentru categoria de expuneri menionat la articolul 86 alineatul (1) litera (a), n cazul n care numrul contrapartidelor semnificative este limitat i punerea n aplicare de ctre instituia de credit a unui sistem de rating pentru contrapartidele respective ar reprezenta un efort nejustificat; (b) pentru categoria de expuneri menionat la articolul 86 alineatul (1) litera (b), n cazul n care numrul contrapartidelor semnificative este limitat i punerea n aplicare de ctre instituia de credit a unui sistem de rating pentru contrapartidele respective ar reprezenta un efort nejustificat; (c) pentru expunerile n uniti comerciale de mic importan, precum i pentru clasele de expuneri care nu sunt semnificative din perspectiva dimensiunii i a profilului de risc; (d) pentru expunerile fa de administraia central a statului membru de origine, fa de autoritile sale regionale i locale i fa de organele sale administrative, sub rezerva ndeplinirii urmtoarele condiii: (i) din punctul de vedere al riscului, ca urmare a unor dispoziii publice cu caracter specific, nu exist diferene ntre expunerile fa de administraia central n cauz i celelalte expuneri menionate i (ii) expunerilor fa de administraia central li se atribuie o ponderare a riscului de 0 % n temeiul subseciunii 1; (e) pentru expunerile unei instituii de credit fa de o contrapartid care este ntreprinderea-sa mam, filiala sa sau o filial a ntreprinderii sale mam, cu condiia ca respectiva contrapartid s fie o instituie sau un holding financiar, o

Articolul 88 (1) Pentru expunerile ncadrate n clasele de expuneri menionate la articolul 86 alineatul (1) literele (a)-(e), valorile pierderilor anticipate se calculeaz n conformitate cu metodele stabilite de anexa VII partea 1 punctele 29-35. (2) Calculul valorilor pierderilor anticipate efectuat n conformitate cu anexa VII partea 1 punctele 29-35 utilizeaz n mod sistematic, n cazul probabilitii de neplat, a pierderilor datorate nerambursrii i a valorii expunerii, valori identice cu cele utilizate pentru calculul valorilor expunerilor ponderate la

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

41

instituie financiar, o societate de gestionare a activelor sau o ntreprindere de servicii auxiliare, care face obiectul unor cerine prudeniale adecvate sau o ntreprindere legat printr-o relaie n sensul articolului 12 alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE i pentru expunerile dintre instituiile de credit care ndeplinesc condiiile prevzute la articolul 80 alineatul (8); (f) pentru expunerile pe aciuni fa de entiti ale cror obligaii de credit se pondereaz cu grad de risc 0 %, n temeiul subseciunii 1 (inclusiv fa de entitile sponsorizate public n cazul crora se poate aplica o ponderare a riscului de 0 %); (g) pentru expunerile pe aciuni din cadrul programelor legislative de promovare a anumitor sectoare ale economiei, care acord instituiei de credit subvenii importante pentru investiii i implic o anumit form de supraveghere guvernamental, precum i restricii privind investiiile n aciuni. Aceast excepie este limitat la un total de 10 % din fondurile proprii iniiale i din fondurile proprii suplimentare; (h) pentru expunerile prevzute de anexa VI partea 1 punctul 40, care ndeplinesc condiiile specificate la respectivul punct sau (i) pentru garaniile de stat i garaniile asigurate de stat n conformitate cu anexa VIII partea 2 punctul 19. Dispoziiile prezentului alineat nu mpiedic autoritile competente din alte state membre s permit aplicarea normelor prevzute la subseciunea 1 n cazul expunerilor pe aciuni pentru care tratamentul n cauz este permis n alte state membre. (2) n sensul alineatului (1), clasa expunerilor pe aciuni ale unei instituii de credit este considerat semnificativ n cazul n care valoarea agregat medie a expunerilor din anul precedent, excluznd expunerile pe aciuni din cadrul programelor legislative menionate la alineatul (1) litera (g), depete 10 % din fondurile proprii ale instituiei de credit. n cazul n care numrul expunerilor respective pe aciuni este mai mic de 10 participaii individuale, limita este de 5 % din fondurile proprii ale instituiei de credit.

calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc n sensul articolului 75 litera (a) sau, dup caz, de valorile pierderilor anticipate pentru calculul menionat la articolul 57 litera (q) i la articolul 63 alineatul (3).

Articolul 92 (1) Tehnica utilizat de instituia de credit finanatoare pentru protecia creditului, precum i aciunile i msurile adoptate i procedurile i politicile puse n aplicare determin mecanisme de protecie a creditului care s fie eficiente din punct de vedere juridic i aplicabile n toate rile n cauz. (2) Instituia de credit finanatoare ia toate msurile adecvate pentru a garanta eficacitatea mecanismului de protecie a creditului i pentru a gestiona riscurile aferente. (3) n cazul unei protecii finanate a creditului, pentru a fi considerate eligibile, activele folosite ca garanii trebuie s fie suficient de lichide, iar valoarea lor s rmn suficient de stabil n timp pentru a oferi un grad adecvat de certitudine n ceea ce privete nivelul de protecie atins, avnd n vedere metoda utilizat pentru a calcula valorile expunerilor ponderate la risc i gradul de recunoatere autorizat. Eligibilitatea se limiteaz la activele menionate de anexa VIII partea 1. (4) n cazul proteciei finanate a creditului, instituia de credit finanatoare are dreptul s lichideze sau s pstreze, n mod oportun, activele care asigur protecia n caz de neplat, insolvabilitate sau faliment al debitorului sau alt eveniment de credit menionat n documentaia tranzaciei i, dup caz, al depozitarului garaniei. Gradul de corelare ntre valoarea activelor care asigur protecia i calitatea creditului debitorului nu trebuie s fie excesiv. (5) n cazul proteciei nefinanate a creditului, pentru a fi considerat eligibil, partea care i asum angajamentul trebuie s fie suficient de fiabil, iar convenia de protecie s fie eficient din punct de vedere juridic i aplicabil n rile n cauz, pentru a oferi un grad adecvat de certitudine n ceea ce privete nivelul de protecie atins, avnd n vedere metoda utilizat pentru a calcula valorile expunerilor ponderate la risc i gradul de recunoatere autorizat. Eligibilitatea se limiteaz la furnizorii de protecie i la tipurile de convenii de protecie prevzute de anexa VIII partea 1. (6) Cerinele minime prevzute de anexa VIII partea 2 sunt respectate.

Subseciunea 3 Diminuarea riscului de credit

Articolul 90 n sensul prezentei subseciuni, instituia de credit finanatoare reprezint instituia de credit care deine expunerea n cauz, fie c expunerea respectiv provine sau nu dintr-un mprumut. Articolul 93 (1) n cazul n care sunt ndeplinite cerinele prevzute la articolul 92, calculul valorilor expunerilor ponderate la risc i, dup caz, al valorilor pierderilor anticipate, poate fi modificat n conformitate cu anexa VIII prile 3-6. (2) Nici o expunere pentru care s-a obinut o diminuare a riscului de credit nu determin o valoare a expunerii ponderate la risc sau o valoare a pierderii anticipate mai mare dect cea a unei expuneri identice care nu face obiectul unei diminuri a riscului de credit.

Articolul 91 Instituiile de credit care aplic abordarea standardizat n conformitate cu articolele 78-83 sau abordarea RI n conformitate cu articolele 84-89, dar care nu utilizeaz propriile estimri ale pierderilor datorate nerambursrii i ale factorilor de conversie n conformitate cu articolele 87 i 88, pot ine seama de diminuarea riscului de credit n conformitate cu prezenta subseciune n

42

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

(3) n cazul n care valoarea expunerii ponderate la risc ine deja seama de protecia creditului n conformitate cu articolele 78-83 sau cu articolele 84-89, dup caz, calculul proteciei creditului nu mai este luat n considerare n temeiul prezentei subseciuni.
Subseciunea 4 Titlurizarea

contracte aferente instrumentelor financiare derivate pe rata dobnzii sau pe valut. (3) n cazul n care o poziie de titlurizare face obiectul unei protecii finanate sau nefinanate a creditului, ponderarea de risc aplicabil poate fi modificat n conformitate cu articolele 90-93, coroborate cu anexa IX. (4) Sub rezerva dispoziiilor articolului 57 litera (r) i ale articolului 66 alineatul (2), valoarea expunerii ponderate la risc se include n valoarea total a expunerilor ponderate la risc ale instituiei de credit, n sensul articolului 75 litera (a). Articolul 97 (1) n vederea determinrii ponderrii de risc pentru o poziie de titlurizare, n conformitate cu articolul 96, se poate utiliza evaluarea creditului efectuat de o agenie internaional de rating, numai n cazul n care respectiva instituie fost recunoscut ca eligibil n acest sens de autoritile competente (denumit n continuare agenie internaional de rating eligibil). (2) Autoritile competente recunosc o agenie internaional de rating ca eligibil n sensul alineatului (1) numai n cazul n care au garania c instituia respectiv ndeplinete condiiile prevzute la articolul 81, innd seama de criteriile tehnice stabilite de anexa VI partea 2, i c are o experien relevant n domeniul titlurizrii, fapt ce poate fi probat printr-un grad ridicat de acceptare pe pia. (3) n cazul n care o instituie extern de evaluare a creditului a fost recunoscut ca eligibil de autoritile competente dintr-un stat membru n sensul alineatului (1), autoritile competente din alte state membre pot s recunoasc ca atare instituia respectiv n acelai sens, fr a mai pune n aplicare un proces propriu de evaluare. (4) Autoritile competente public o prezentare a procesului de recunoatere i o list cu ageniile internaionale de rating eligibile. (5) Evaluarea creditului de o agenie internaional de rating eligibil poate fi utilizat n sensul alineatului (1) numai n cazul n care respect principiile de credibilitate i transparen stabilite de anexa IX partea 3. Articolul 98 (1) n vederea aplicrii ponderrilor de risc poziiilor din titlurizare, autoritile competente stabilesc nivelurile de calitate a creditului, stabilite de anexa IX, la care ar trebui ncadrate evalurile relevante ale creditului de ctre o agenie internaional de rating eligibil. Deciziile n cauz sunt obiective i coerente. (2) n cazul n care autoritile competente dintr-un stat membru au luat o decizie n temeiul alineatului (1), autoritile competente din alte state membre pot recunoate decizia respectiv, fr a mai pune n aplicare propria lor evaluare. Articolul 99 Utilizarea evalurilor creditului realizate de o agenie internaional de rating pentru determinarea valorilor expunerilor ponderate la risc ale unei instituii de credit n temeiul articolului 96 este consecvent i n conformitate cu anexa IX partea 3. Evalurile creditului nu pot fi utilizate n mod selectiv.

Articolul 94 n cazul n care o instituie de credit utilizeaz abordarea standardizat descris la articolele 78-83 pentru a calcula valorile expunerilor ponderate la risc din categoria n care ar fi ncadrate expunerile care fac obiectul titlurizrii n temeiul articolului 79, instituia respectiv calculeaz valoarea expunerii ponderate la risc pentru o poziie de titlurizare n conformitate cu anexa IX partea 4 punctele 1-36. n toate celelalte cazuri, instituia respectiv de credit calculeaz valoarea expunerii ponderate la risc n conformitate cu anexa IX partea 4 punctele 1-5 i 37-76. Articolul 95 (1) n cazul n care un risc semnificativ de credit asociat expunerilor care fac obiectul titlurizrii a fost transferat de la instituia de credit iniiatoare, n conformitate cu anexa IX partea 2, respectiva instituie de credit poate: (a) n cazul unei titlurizri tradiionale, s exclud expunerile care au fost titlurizate din calculul valorilor expunerilor ponderate la risc i, dup caz, al valorilor pierderilor anticipate i (b) n cazul unei titlurizri sintetice, s calculeze valorile expunerilor ponderate la risc i, dup caz, valorile pierderilor anticipate pentru expunerile titlurizate, n conformitate cu anexa IX partea 2. (2) n cazul n care se aplic dispoziiile alineatului (1), instituia de credit iniiatoare calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc menionate de anexa IX pentru eventualele poziii de titlurizare. n cazul n care instituia de credit iniiatoare nu realizeaz transferul unui risc semnificativ de credit n conformitate cu dispoziiile alineatului (1), respectiva instituie nu trebuie s calculeze valorile expunerilor ponderate la risc pentru eventualele poziii de titlurizare. Articolul 96 (1) Pentru a calcula valoarea expunerii ponderate la risc aferent unei poziii de titlurizare, valorii expunerii aferente poziiei i se atribuie o ponderare de risc n conformitate cu anexa IX, pe baza calitii creditului respectivei poziii, care poate fi determinat utiliznd evaluarea creditului efectuat de ctre o agenie internaional de rating sau printr-o alt metod menionat de anexa IX. (2) n cazul n care exist o expunere fa de diferite trane dintr-o operaiune de titlurizare, expunerea fa de fiecare tran este considerat o poziie individual din titlurizare. Persoanele care asigur protecia creditului poziiilor din titlurizare sunt considerate deintori de poziii de titlurizare. Poziiile de titlurizare includ expunerile fa de o operaiune de titlurizare care provin din

06/vol. 9

RO Articolul 100

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene Articolul 103

43

(1) n cazul titlurizrii unor expuneri care pot fi rennoite i care fac obiectul unei clauze de rambursare anticipat, instituia de credit iniiatoare calculeaz, n conformitate cu anexa IX, o valoare suplimentar a expunerii ponderate la risc, n ceea ce privete riscul de cretere a nivelurilor riscului de credit, ca urmare a punerii n aplicare a clauzei de rambursare anticipat. (2) n acest sens, o expunere care poate fi rennoit reprezint o expunere n cazul creia soldurile exigibile ale clienilor pot fluctua n funcie de deciziile acestor clieni de a mprumuta i de a rambursa, pn la o limit convenit, iar o clauz de rambursare anticipat reprezint o clauz contractual care impune ca, la producerea unor evenimente bine definite, poziiile investitorilor s fie rscumprate nainte de scadena convenit iniial pentru valorile mobiliare emise.

n conformitate cu abordarea de baz, cerina de capital pentru acoperirea riscului operaional este egal cu un anumit procent dintr-un indicator relevant, n conformitate cu parametrii stabilii de anexa X partea 1.

Articolul 104 (1) n conformitate cu abordarea standardizat, instituiile de credit i mpart activitile ntr-un anumit numr de linii de activitate, astfel cum este prevzut de anexa X partea 2. (2) Pentru fiecare linie de activitate, instituiile de credit determin o cerin de capital pentru acoperirea riscului operaional, care corespunde unui anumit procent dintr-un indicator relevant, n conformitate cu parametrii stabilii de anexa X partea 2. (3) n cazul anumitor linii de activitate, autoritile competente pot, n anumite condiii, s permit unei instituii de credit s utilizeze un alt indicator relevant pentru determinarea cerinei de capital pentru acoperirea riscului operaional, n conformitate cu anexa X partea 2 punctele 5-11. (4) n conformitate cu abordarea standardizat, cerina de capital pentru riscul operaional este egal cu suma cerinelor de capital pentru riscul operaional aferent tuturor liniilor de activitate. (5) Parametrii care trebuie utilizai n cazul abordrii standardizate sunt stabilii de anexa X partea 2. (6) Pentru a putea utiliza abordarea standardizat, instituiile de credit trebuie s ndeplineasc condiiile prevzute de anexa X partea 2.

Articolul 101 (1) O instituie de credit iniiatoare care, n ceea ce privete o operaiune de titlurizare, a utilizat dispoziiile articolului 95 la calculul valorilor expunerilor ponderate la risc, sau o instituie de credit sponsor sprijin o operaiune de titlurizare peste obligaiile lor contractuale, n vederea reducerii pierderilor poteniale sau efective fa de investitori. (2) n situaia n care o instituie de credit iniiatoare sau o instituie de credit sponsor nu respect dispoziiile alineatului (1) n ceea ce privete o operaiune de titlurizare, autoritatea competent solicit instituiei de credit, cel puin, s dein capital pentru acoperirea tuturor expunerilor care fac obiectul titlurizrii, ca i cum expunerile nu ar fi fost titlurizate. Instituia de credit face public faptul c a furnizat suport peste obligaiile sale contractuale, precum i impactul acestei susineri asupra capitalului propriu.

Articolul 105 Seciunea 4 Cerine minime de fonduri proprii pentru riscul operaional (1) Instituiile de credit pot utiliza abordarea de evaluare avansat bazat pe propriile sisteme de evaluare a riscului operaional, cu condiia ca autoritile competente s permit n mod expres utilizarea modelelor n cauz pentru determinarea cerinei de capital. (2) Instituiile de credit asigur autoritile competente c ndeplinesc criteriile de calificare prevzute de anexa X partea 3. (3) n cazul n care abordarea de evaluare avansat trebuie s fie utilizat de o instituie de credit mam din Uniunea European i de filialele sale, sau de filialele unui holding financiar mam din Uniunea European, autoritile competente din diferitele entiti juridice coopereaz ndeaproape, n conformitate cu dispoziiile articolelor 129-132. Cererea cuprinde elementele stabilite de anexa X partea 3. (4) n cazul n care o instituie de credit mam din Uniunea European i filialele sale sau filialele unui holding financiar mam din Uniunea European utilizeaz o abordare de evaluare avansat pe o baz unificat, autoritile competente pot permite ndeplinirea criteriilor de calificare prevzute de anexa X partea 3 de ctre ntreprinderea-mam i filialele sale luate n ansamblu.

Articolul 102 (1) Autoritile competente solicit instituiilor de credit s dein fonduri proprii pentru acoperirea riscului operaional n conformitate cu metodele descrise la articolele 103, 104 i 105. (2) Fr a aduce atingere dispoziiilor alineatului (4), instituiile de credit care utilizeaz metoda descris la articolul 104 nu revin la metoda descris la articolul 103 dect din motive bine ntemeiate i cu aprobarea autoritilor competente. (3) Fr a aduce atingere dispoziiilor alineatului (4), instituiile de credit care utilizeaz metoda descris la articolul 105 nu revin la metoda descris la articolele 103 sau 104 dect din motive bine ntemeiate i cu aprobarea autoritilor competente. (4) Autoritile competente pot permite instituiilor de credit s combine metode diferite, n conformitate cu anexa X partea 4.

44

RO Seciunea 5 Expuneri maxime

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

cu prezenta directiv, precum i pentru a supraveghea aceste expuneri innd seama de politica fiecrei instituii de credit n materie de risc.

Articolul 106 (1) Expuneri, n sensul prezentei seciuni, reprezint orice activ sau element extrabilanier menionat la seciunea 3 subseciunea 1, fr aplicarea ponderrilor sau nivelurilor de risc prevzute la seciunea menionat. Expunerile care decurg din elementele menionate de anexa IV se calculeaz utiliznd una dintre metodele descrise de anexa III. n sensul prezentei seciuni, se aplic de asemenea anexa III partea 2 punctul 2. Toate elementele acoperite n totalitate din fonduri proprii pot fi excluse din definiia expunerilor, cu acordul autoritilor competente, cu condiia ca fondurile respective s nu fie incluse n fondurile proprii ale instituiei de credit n sensul articolului 75 sau n calculul altor indicatori de monitorizare prevzui de prezenta directiv i de alte acte comunitare. (2) Expunerile nu cuprind urmtoarele: (a) n cazul tranzaciilor de schimb valutar, expunerile care au loc n mod normal la decontare n timpul celor patruzeci i opt de ore ulterioare plii sau (b) n cazul operaiunilor de vnzare sau cumprare de valori mobiliare, expunerile care au loc n mod normal n cele cinci zile ulterioare plii sau livrrii valorilor mobiliare, oricare survine mai nti.

Articolul 110 (1) Instituia de credit informeaz autoritile competente cu privire la fiecare expunere maxim. Statele membre dispun ca aceast notificare s se realizeze, la alegere, folosind una din urmtoarele dou metode: (a) notificarea tuturor expunerilor maxime cel puin o dat pe an, mpreun cu alte notificri pe parcursul anului cu privire la noi expuneri maxime, precum i la orice cretere a expunerilor maxime de cel puin 20 % n comparaie cu valorile comunicate n rapoartele precedente sau (b) notificarea tuturor expunerilor maxime de cel puin patru ori pe an. (2) Cu excepia instituiilor de credit care se bazeaz pe articolul 114 pentru recunoaterea garaniilor n calculul valorii expunerii n sensul articolului 111 alineatele (1), (2) i (3), expunerile exceptate n temeiul articolului 113 alineatul (3) literele (a)-(d), (f)-(h) nu trebuie raportate n conformitate cu prezentul articol alineatul (1), iar frecvena de raportare stabilit la alineatul (1) litera (b) din prezentul articol poate fi redus la dou rapoarte pe an pentru expunerile menionate la articolul 113 alineatul (3) literele (e) i (i) i la articolele 115 i 116. n cazul n care o instituie de credit invoc prezentul alineat, instituia respectiv ine o eviden a motivelor invocate pe o perioad de cel puin un an de la evenimentul generator care a dat natere la o situaie de derogare, astfel nct autoritile competente s poat stabili dac solicitarea n cauz este justificat. (3) Statele membre pot solicita instituiilor de credit s i analizeze expunerile fa de emitenii de garanii privind posibilele concentrri i, dup caz, s ia msuri sau s comunice autoritii competente informaiile relevante.

Articolul 107 n sensul aplicrii prezentei seciuni, termenul instituie de credit desemneaz: (a) o instituie de credit, inclusiv sucursalele sale din rile tere i (b) orice ntreprindere privat sau public, inclusiv sucursalele sale, care corespunde definiiei instituiei de credit i care a fost autorizat ntr-o ar ter.

Articolul 111 (1) O instituie de credit nu i poate asuma fa de un client sau un grup de clieni aflai n legtur riscuri care s depeasc 25 % din fondurile proprii ale instituiei respective. (2) n cazul n care acest client sau grupul de clieni aflai n legtur constituie ntreprinderea-mam sau filiala instituiei de credit i/sau una sau mai multe filiale ale acelei ntreprinderi-mam, procentul prevzut la alineatul (1) se reduce la 20 %. Cu toate acestea, statele membre pot excepta expunerile asumate fa de asemenea clieni de la aplicarea limitei de 20 % n cazul n care se prevede supravegherea specific a acestor riscuri prin alte msuri sau proceduri. Statele membre informeaz Comisia i Comitetul bancar european n legtur cu coninutul msurilor sau procedurilor respective. (3) O instituie de credit nu i poate asuma expuneri maxime a cror valoare total depete 800 % din fondurile sale proprii.

Articolul 108 Expunerea unei instituii de credit fa de un client sau un grup de clieni aflai n legtur este considerat a fi o expunere maxim n cazul n care valoarea sa este cel puin egal cu 10 % din fondurile sale proprii.

Articolul 109 Autoritile competente solicit fiecrei instituii de credit s aplice proceduri administrative i contabile solide i mecanisme adecvate de control intern, pentru a identifica i nregistra toate expunerile maxime i modificrile lor ulterioare, n conformitate

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

45

(4) Orice instituie de credit respect permanent limitele prevzute la alineatele (1), (2) i (3) referitoare la expuneri. n cazul n care, ntr-o situaie excepional, expunerile depesc limitele respective, situaia este notificat de ndat autoritilor competente care, n cazul n care acest lucru se justific, acord instituiei de credit o perioad limitat de timp pentru a respecta limitele respective.

(d) alte expuneri fa de sau garantate de administraia central, bncile centrale, organizaiile internaionale, bncile multilaterale de dezvoltare sau entitile din sectorul public, n cazul n care o crean negarantat asupra entitii creia i este atribuit garania ar primi o ponderare a riscului de 0 % n temeiul articolelor 78-83; (e) activele care constituie creane i alte expuneri fa de administraia central sau bncile centrale, care nu sunt menionate la litera (a), denominate i, dup caz, finanate n monedele naionale ale debitorilor; (f) activele i alte expuneri garantate, n conformitate cu cerinele autoritilor competente, printr-o garanie sub forma unor titluri de crean emise de administraii centrale, bnci centrale, organizaii internaionale, bnci multilaterale de dezvoltare, autoriti regionale sau locale din statele membre sau entiti din sectorul public, n cazul n care titlurile respective reprezint o crean asupra emitentului lor, care ar primi o ponderare a riscului de 0 % n temeiul articolelor 78-83;

Articolul 112 (1) n sensul articolelor 113-117, termenul garanie cuprinde instrumentele derivate de credit luate n considerare n temeiul articolelor 90-93, altele dect titlurile asociate unui credit. (2) Sub rezerva dispoziiilor alineatului (3), n cazul n care recunoaterea proteciei finanate sau nefinanate a creditului poate fi permis n temeiul articolelor 113-117, aceast autorizare este condiionat de respectarea criteriilor de eligibilitate i a altor cerine minime prevzute la articolele 90-93, n vederea determinrii valorilor expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 78-83. (3) n cazul n care o instituie de credit se bazeaz pe dispoziiile articolului 114 alineatul (2), recunoaterea proteciei finanate a creditului este condiionat de cerinele relevante prevzute la articolele 84-89.

(g) activele i alte expuneri garantate, n conformitate cu cerinele autoritilor competente, printr-o garanie sub forma unui depozit n numerar la instituia de credit finanatoare sau la o instituie de credit care este ntreprinderea-mam sau o filial a instituiei finanatoare; (h) activele i alte expuneri garantate, n conformitate cu cerinele autoritilor competente, printr-o garanie sub forma unor certificate de depozit emise de instituia de credit finanatoare sau de o instituie de credit care este ntreprinderea-mam sau o filial a instituiei de credit finanatoare i depuse la oricare dintre aceste ntreprinderi; (i) activele care constituie creane i alte expuneri fa de instituii, cu o scaden de cel mult un an i care nu constituie fondurile proprii ale respectivelor instituii; activele care constituie creane i alte expuneri fa de instituiile care nu sunt instituii de credit, dar care respect condiiile prevzute de anexa VI partea 1 punctul 85, cu o scaden de cel mult un an, garantate n conformitate cu acelai punct;

Articolul 113 (1) Statele membre pot impune limite mai stricte dect cele prevzute la articolul 111. (2) Statele membre pot acorda exceptri, totale sau pariale, de la aplicarea articolului 111 alineatele (1), (2) i (3), pentru expunerile asumate de o instituie de credit fa de ntreprinderea sa mam, fa de alte filiale ale acestei ntreprinderi-mam sau fa de propriile sale filiale, cu condiia ca aceste ntreprinderi s fie incluse n supravegherea pe baz consolidat la care este supus i instituia de credit, n conformitate cu prezenta directiv sau cu normele echivalente n vigoare ntr-o ar ter. (3) Statele membre pot excepta n totalitate sau parial de la aplicarea articolului 111 urmtoarele riscuri: (a) activele care constituie creane asupra administraiei centrale sau bncilor centrale i care, negarantate, ar primi o ponderare a riscului de 0 % n temeiul articolelor 78-83; (b) activele care constituie creane asupra organizaiilor internaionale sau bncilor multilaterale de dezvoltare i care, negarantate, ar primi ponderare a riscului de 0 % n temeiul articolelor 78-83; (c) activele care constituie creane garantate n mod expres de administraia central, bncile centrale, organizaiile internaionale, bncile multilaterale de dezvoltare sau de entitile din sectorul public, n cazul n care o crean negarantat asupra entitii care furnizeaz garania ar primi o ponderare a riscului de 0 % n temeiul articolelor 78-83;

(j)

(k) efectele de comer i alte documente similare, cu o scaden de cel mult un an, care poart semntura altor instituii de credit; (l) obligaiunile garantate care ndeplinesc condiiile prevzute de anexa VI partea 1 punctele 68-70;

(m) pn la o coordonare ulterioar, participaiile la societile de asigurare menionate la articolul 122 alineatul (1), de pn la 40 % din fondurile proprii ale instituiei de credit care achiziioneaz respectiva participaie; (n) activele care constituie creane asupra instituiilor de credit regionale sau centrale la care instituia de credit finanatoare este asociat n cadrul unei reele, n conformitate cu dispoziiile legale sau statutare, i care sunt responsabile, n

46

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

temeiul dispoziiilor respective, de operaiunile de compensare n numerar din cadrul acelei reele; (o) expunerile garantate, n conformitate cu cerinele autoritilor competente, printr-o garanie sub forma altor titluri dect cele menionate la litera (f); (p) credite garantate, n conformitate cu cerinele autoritilor competente, prin ipoteci pe proprieti imobiliare sau prin participaii la societi imobiliare finlandeze care funcioneaz n conformitate cu legea finlandez privind societile imobiliare din 1991 sau cu legislaia echivalent ulterioar i operaiuni de nchiriere n temeiul crora locatorul deine n continuare integral bunul imobil nchiriat att timp ct locatarul nu i-a exercitat opiunea de achiziie i, n toate cazurile, pn la 50 % din valoarea proprietii imobiliare n cauz; (q) urmtoarele elemente, n cazul n care ar primi o ponderare a riscului de 50 % n temeiul articolelor 78-83, i numai pn la 50 % din valoarea proprietii n cauz; (i) expunerile garantate cu ipoteci asupra birourilor sau altor sedii comerciale sau prin participaii la societile imobiliare finlandeze care funcioneaz n conformitate cu legea finlandez privind societile imobiliare din 1991 sau cu legislaia echivalent ulterioar, n ceea ce privete birourile i alte sedii comerciale i (ii) expunerile asociate operaiunilor de nchiriere de proprieti imobiliare, privind birourile sau alte sedii comerciale; n sensul punctului (ii), pn la 31 decembrie 2011, autoritile competente din fiecare stat membru pot permite instituiilor de credit s ia n considerare valoarea integral a proprietii n cauz. La sfritul acestei perioade, acest tratament va fi reexaminat. Statele membre informeaz Comisia cu privire la utilizarea acestui tratament preferenial; (r) 50 % din elementele extrabilaniere care prezint un grad de risc mediu/sczut menionate de anexa II; (s) cu acordul autoritilor competente, garaniile, altele dect garaniile pentru credite care au o baz legal sau statutar i sunt acordate membrilor prin fondurile de garantare mutual care au statut de instituii de credit, sub rezerva unei ponderri de 20 % din valoarea acestora i (t) elementele extrabilaniere care prezint un grad de risc sczut menionate de anexa II, n msura n care exist un acord ncheiat cu un client sau un grup de clieni aflai n legtur, n sensul cruia riscul nu poate fi suportat dect n cazul n care se constat c nu determin depirea limitelor impuse la articolul 111 alineatele (1)-(3).

raport cu o instituie de credit i care fac obiectul unui acord de compensare privind elementele bilaniere, recunoscut n conformitate cu articolele 90-93, se ncadreaz la litera (g).

n sensul literei (o), valorile mobiliare utilizate ca garanii se evalueaz la preul pieei, au o valoare superioar expunerilor garantate i sunt fie cotate la o burs, fie efectiv negociabile i cotate n mod regulat pe o pia care funcioneaz prin intermediul unor operatori profesioniti recunoscui i care asigur, n conformitate cu cerinele autoritilor competente din statul membru de origine al instituiei de credit, posibilitatea de a determina un pre obiectiv care s permit verificarea n orice moment a valorii n exces a valorilor mobiliare respective. Valoarea n exces necesar este de 100 %. Cu toate acestea, valoarea n exces este de 150 % n cazul aciunilor i de 50 % n cazul titlurilor de crean emise de instituii, de autoritile regionale sau locale ale statelor membre, altele dect cele menionate la litera (f), iar n cazul titlurilor de crean emise de bncile multilaterale de dezvoltare, altele dect cele crora li se aplic o ponderare a riscului de 0 % n temeiul articolelor 78-83. n cazul asimetriei ntre scadena expunerii i scadena proteciei creditului, garania nu este recunoscut. Valorile mobiliare utilizate ca garanii nu pot constitui fonduri proprii ale instituiilor de credit.

n sensul literei (p), valoarea proprietii imobiliare se calculeaz, n conformitate cu cerinele autoritilor competente, pe baza unor criterii stricte de evaluare stabilite prin acte cu putere de lege i acte administrative. Evaluarea se efectueaz cel puin o dat pe an. n sensul literei (p), proprietatea imobiliar reprezint un imobil care va fi ocupat sau nchiriat de ctre locator.

Statele membre informeaz Comisia cu privire la orice derogare acordat n temeiul literei (s), pentru a se asigura c aceasta nu determin o denaturare a concurenei.

Articolul 114 (1) Sub rezerva alineatului (3), pentru a calcula valoarea expunerii n sensul articolului 111 alineatele (1)-(3), statele membre pot permite, ca alternativ la exceptrile pariale sau totale prevzute la articolul 113 alineatul (3) literele (f), (g), (h) i (o), ca instituiile de credit care aplic metoda general bazat pe garanii financiare n conformitate cu articolele 90-93 s utilizeze o valoare inferioar valorii expunerii, dar care s nu fie mai mic dect suma total a valorilor pe deplin ajustate ale expunerilor fa de client sau de grupul de clieni aflai n legtur.

n acest sens, valoarea pe deplin ajustat a expunerii reprezint valoarea calculat n temeiul articolelor 90-93, lund n considerare diminuarea riscului de credit, ajustrile de volatiliate i orice asimetrie a scadenelor (E*).

Fondurile primite n temeiul unui titlu asociat unui credit emis de instituia de credit i creditele i depozitele unei contrapartide n

n cazul n care prezentul alineat se aplic unei instituii de credit, articolul 113 alineatul (3) literele (f), (g), (h) i (o) nu se aplic instituiei de credit n cauz.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

47

(2) Sub rezerva alineatului (3), unei instituii de credit care are dreptul s utilizeze propriile estimri ale pierderilor datorate nerambursrii i factori de conversie proprii pentru o anumit clas de expuneri, n conformitate cu articolele 84-89, i se poate permite, n cazul n care autoritile competente consider c respectiva instituie este n msur s estimeze efectele garaniilor financiare asupra expunerilor sale separat de alte aspecte aferente pierderilor datorate nerambursrii, s ia n considerare efectele respective n calcularea valorii expunerilor n sensul articolului 111 alineatele (1)-(3). Autoritile competente trebuie s fie mulumite de calitatea estimrilor realizate de instituia de credit n vederea reducerii valorii expunerii n sensul respectrii cerinelor prevzute la articolul 111. n cazul n care o instituie de credit are dreptul s utilizeze propriile estimri ale efectelor garaniilor financiare, instituia n cauz procedeaz astfel n conformitate cu metoda adoptat pentru determinarea cerinelor de capital. Instituiilor de credit care au dreptul s utilizeze propriile estimri ale pierderilor datorate nerambursrii i factori de conversie proprii pentru o anumit clas de expuneri n conformitate cu articolele 84-89 i care nu determin valoarea expunerilor lor prin metoda menionat la primul paragraf li se poate permite s utilizeze metoda menionat la alineatul (1) sau exceptarea prevzut la articolul 113 alineatul (3) litera (o) pentru calcularea valorii expunerilor. Orice instituie de credit utilizeaz numai una dintre aceste dou metode. (3) O instituie de credit care are dreptul s utilizeze metodele descrise la alineatele (1) i (2) pentru a determina valoarea expunerilor n sensul articolului 111 alineatele (1)-(3), pune periodic n aplicare simulri de situaii de criz privind concentrrile riscului de credit, inclusiv n ceea ce privete valoarea realizabil a oricrei garanii luate. Aceste simulri de criz periodice abordeaz riscurile provenite din eventualele modificri ale condiiilor de pia, care ar putea avea un impact negativ asupra caracterului adecvat al fondurilor proprii ale instituiei de credit, precum i riscurile provenite din realizarea garaniilor n situaiile de criz. Instituia de credit asigur autoritile competente c simulrile de criz pe care le pune n aplicare sunt adecvate pentru evaluarea riscurilor respective. n cazul n care o astfel de simulare de criz indic o valoare realizabil a garaniei luate mai mic dect valoarea care ar putea fi acceptat n temeiul alineatelor (1) i (2), dup caz, valoarea garaniei care poate fi luat n considerare pentru determinarea valorii expunerilor n sensul articolului 111 alineatele (1)-(3) se reduce n consecin. Instituiile de credit n cauz includ urmtoarele elemente n strategiile lor de gestionare a riscului de concentrare: (a) politici i proceduri de abordare a riscurilor provenite din asimetria dintre scadena expunerilor i scadena oricrei protecii a creditului aferente expunerilor respective; (b) politici i proceduri care trebuie aplicate n cazul n care o simulare de criz indic o valoare realizabil a garaniei mai mic dect valoarea acceptat n temeiul alineatelor (1) i (2) i

(c) politici i proceduri privind riscul de concentrare ca urmare a punerii n aplicare a tehnicilor de diminuare a riscului de credit, n special riscurile indirecte de credit, de exemplu fa de un emitent unic de valori mobiliare luate ca garanii. (4) n cazul n care efectele garaniilor sunt luate n considerare n temeiul alineatelor (1) sau (2), statele membre pot trata orice parte garantat a expunerii ca o expunere fa de garant i nu fa de client.

Articolul 115 (1) n sensul articolului 111 alineatele (1)-(3), statele membre pot aplica o ponderare a riscului de 20 % activelor care constituie creane asupra autoritilor regionale i locale ale statelor membre, n cazul n care aceste creane ar primi o ponderare a riscului de 20 % n temeiul articolelor 78-83, precum i altor expuneri fa de autoritile respective sau garantate de acestea, n cazul n care creanele asupra acestor autoriti primesc o ponderare a riscului de 20 % n temeiul articolelor 78-83. Cu toate acestea, statele membre pot reduce rata la 0 % pentru activele care constituie creane asupra autoritilor regionale i locale ale statelor membre, n cazul n care aceste creane ar primi o ponderare a riscului de 0 % n temeiul articolelor 78-83, precum i pentru alte expuneri fa de autoritile respective sau garantate de acestea, n cazul n care creanele asupra acestor autoriti primesc o ponderare a riscului de 0 % n temeiul articolelor 78-83. (2) n sensul articolului 111 alineatele (1)-(3), statele membre pot aplica o ponderare a riscului de 20 % elementelor de activ care constituie creane, precum i altor expuneri fa de instituii, cu o scaden mai mare de un an, dar mai mic de trei ani, i o ponderare a riscului de 50 % elementelor de activ care constituie creane asupra instituiilor, cu o durat mai mare de trei ani, cu condiia ca respectivele creane s fie reprezentate prin titluri de crean emise de o instituie i ca aceste titluri de crean s fie, n opinia autoritilor competente, efectiv negociabile pe o pia constituit din operatori profesioniti i s fie cotate zilnic pe aceast pia, sau a cror emisiune a fost autorizat de autoritile competente din statul membru de origine al instituiei emitente. Elementele n cauz nu pot constitui fonduri proprii n nici un caz.

Articolul 116 Prin derogare de la articolul 113 alineatul (3) litera (i) i de la articolul 115 alineatul (2), statele membre pot aplica o ponderare a riscului de 20 % elementelor de activ care constituie creane i altor expuneri fa de instituii, indiferent de scaden.

Articolul 117 (1) n cazul n care o expunere fa de un client este garantat de o ter parte sau printr-o garanie sub forma unor titluri emise de o ter parte n condiiile prevzute la articolul 113 alineatul (3) litera (o), statele membre: (a) pot considera c expunerea este fa de garant i nu fa de client sau

48

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

(b) pot considera c expunerea este fa de o ter parte i nu fa de client, n cazul n care expunerea definit la articolul 113 alineatul (3) litera (o) este garantat printr-o garanie n condiiile prevzute la articolul n cauz. (2) Atunci cnd statele membre aplic tratamentul prevzut la alineatul (1) litera (a): (a) n cazul n care garania este denominat ntr-o alt moned dect moneda n care este denominat expunerea, valoarea expunerii considerat ca fiind garantat se calculeaz n conformitate cu dispoziiile anexei VIII privind tratamentul asimetriei monetare n caz de protecie nefinanat a creditului; (b) o asimetrie ntre scadena expunerii i scadena proteciei este tratat n conformitate cu dispoziiile anexei VIII privind tratamentul asimetriei scadenelor i (c) o protecie parial poate fi luat n considerare n conformitate cu tratamentul prevzut de anexa VIII.

financiare sau ntreprinderi ale cror activiti sunt o extensie direct a activitii bancare sau privesc serviciile auxiliare domeniului bancar, precum leasing, factoring, administrarea fondurilor comune de plasament, administrarea serviciilor informatice sau oricare alt activitate similar nu poate depi 60 % din fondurile proprii ale instituiei de credit respective. (3) Limitele stabilite la alineatele (1) i (2) pot fi depite numai n cazuri excepionale. Cu toate acestea, n astfel de cazuri, autoritile competente solicit fie ca instituia de credit s-i majoreze fondurile proprii, fie s adopte alte msuri echivalente.

Articolul 121 Aciunile deinute temporar n timpul unei operaiuni de asisten financiar sau de salvare sau pe durata normal a unei subscrieri de titluri, ori n numele propriu al unei instituii, dar n contul unor teri, nu se includ n participaiile calificate n sensul determinrii limitelor stabilite la articolul 120 alineatele (1) i (2). Aciunile care nu sunt active fixe financiare n sensul articolului 35 alineatul (2) din Directiva 86/635/CEE nu se includ n calcul.

Articolul 118 n cazul n care cerinele prevzute de prezenta seciune nu se aplic unei instituii de credit, pe baz individual sau subconsolidat, n temeiul articolului 69 alineatul (1), sau dispoziiile articolului 70 se aplic unor instituii de credit mam dintr-un stat membru, trebuie luate msuri pentru a garanta o repartizare adecvat a riscurilor n cadrul grupului. Articolul 122 (1) Statele membre pot s nu aplice limitele stabilite la articolul 120 alineatele (1) i (2) n cazul participaiilor deinute la ntreprinderile de asigurare n sensul Directivelor 73/239/CEE i 2002/83/CE sau la ntreprinderile de reasigurare n sensul Directivei 98/78/CE. (2) Statele membre pot prevedea ca autoritile competente s nu aplice limitele stabilite la articolul 120 alineatele (1) i (2), n cazul n care prevd c excedentele de participaie calificat n raport cu limitele menionate sunt acoperite 100 % prin fonduri proprii i c aceste fonduri nu se includ n calculul solicitat n temeiul articolului 75. n cazul n care ambele limite stabilite la articolul 120 alineatele (1) i (2) sunt depite, valoarea care trebuie acoperit prin fonduri proprii este valoarea excedentar mai ridicat.

Articolul 119 Comisia transmite Parlamentului European i Consiliului, pn la 31 decembrie 2007, un raport cu privire la aplicarea prezentei seciuni, nsoit de orice propuneri adecvate.

Seciunea 6 Participaii calificate din afara domeniului financiar

CAPITOLUL 3

Procesul de evaluare a instituiilor de credit Articolul 120 (1) O instituie de credit nu poate deine o participaie calificat al crei cuantum depete 15 % din fondurile sale proprii ntr-o ntreprindere care nu este nici instituie de credit, nici instituie financiar i nici ntreprindere ale crei activiti sunt o extensie direct a activitii bancare sau privesc serviciile auxiliare domeniului bancar, precum leasing, factoring, administrarea fondurilor comune de plasament, administrarea serviciilor informatice sau oricare alt activitate similar. (2) Valoarea total a participaiilor calificate ale unei instituii de credit n alte ntreprinderi dect instituii de credit, instituii

Articolul 123

Instituiile de credit dispun de strategii i proceduri solide, eficiente i complete pentru a evalua i menine n permanen valorile, tipurile i repartizarea capitalului intern pe care le consider adecvate pentru a acoperi natura i nivelul riscurilor la care sunt expuse sau ar putea fi expuse.

Aceste strategii i proceduri fac obiectul unui control intern periodic pentru a garanta c rmn complete i adaptate naturii, scalei i complexitii activitilor instituiei de credit n cauz.

06/vol. 9

RO
CAPITOLUL 4

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene Articolul 126

49

Supravegherea i informaiile care trebuie fcute publice de ctre autoritile competente

Seciunea 1 Supravegherea

(1) n cazul n care instituiile de credit autorizate n dou sau mai multe state membre au ca ntreprindere-mam acelai holding financiar mam dintr-un stat membru sau acelai holding financiar mam din Uniunea European, supravegherea pe baz consolidat se exercit de ctre autoritile competente pentru instituia de credit autorizat n statul membru n care holdingul financiar a fost constituit.

Articolul 124 (1) Pe baza criteriilor tehnice stabilite de anexa XI, autoritile competente analizeaz dispoziiile, strategiile, procedurile i mecanismele puse n aplicare de instituiile de credit pentru a se conforma prezentei directive i evalueaz riscurile la care acestea sunt expuse sau ar putea fi expuse. (2) Sfera de aplicare a analizei i a evalurii menionate la alineatul (1) este n conformitate cu prezenta directiv. (3) Pe baza analizei i a evalurii menionate la alineatul (1), autoritile competente stabilesc dac dispoziiile, strategiile, procedurile i mecanismele puse n aplicare de instituiile de credit i fondurile proprii deinute asigur o gestionare i o acoperire adecvat a riscurilor lor. (4) Autoritile competente stabilesc frecvena i intensitatea analizei i evalurii menionate la alineatul (1), innd seama de dimensiunea, importana sistemic, natura, scala i complexitatea activitilor exercitate de instituia de credit n cauz i de principiul proporionalitii. Actualizarea analizei i evalurii se face cel puin o dat pe an. (5) Analiza i evaluarea efectuate de ctre autoritile competente includ expunerea instituiilor de credit la riscul de rat a dobnzii inerent activitilor lor necomerciale. Se impun msuri n cazul instituiilor a cror valoare economic scade cu mai mult de 20 % din fondurile lor proprii, ca urmare a unei modificri brute i neateptate a ratelor dobnzii, a cror valoare este stabilit de autoritile competente i nu difer de la o instituie de credit la alta.

n cazul n care ntreprinderile-mam ale instituiilor de credit autorizate n dou sau mai multe state membre cuprind mai multe holdinguri financiare avnd sediul social n state membre diferite, iar n fiecare dintre aceste state exist o instituie de credit, supravegherea pe baz consolidat se exercit de ctre autoritile competente pentru instituia de credit cu cel mai mare total al bilanului. (2) n cazul n care mai multe instituii de credit autorizate n Comunitate au ca ntreprindere-mam acelai holding financiar i nici una dintre aceste instituii de credit nu a fost autorizat n statul membru n care a fost constituit holdingul financiar, supravegherea pe baz consolidat se exercit de autoritile competente care au autorizat instituia de credit cu cel mai mare total al bilanului i care este considerat, n sensul prezentei directive, ca fiind instituia de credit controlat de holdingul financiar mam din Uniunea European. (3) n situaii particulare, autoritile competente pot, de comun acord, s nu respecte criteriile menionate la alineatele (1) i (2) n cazul n care aplicarea lor ar fi inadecvat, avnd n vedere instituiile de credit i importana relativ a activitilor lor din diferite ri, precum i s desemneze o alt autoritate competent pentru a exercita supravegherea pe baz consolidat. n astfel de cazuri, nainte de luarea deciziei, autoritile competente ofer instituiei de credit mam din Uniunea European, holdingului financiar din Uniunea European sau instituiei de credit cu cel mai mare total al bilanului, dup caz, ocazia de a-i exprima opinia cu privire la respectiva decizie. (4) Autoritile competente adreseaz o notificare Comisiei cu privire la orice acord care intr sub incidena alineatului (3).

Articolul 127 (1) Statele membre adopt msurile necesare, dup caz, pentru a include holdingurile financiare n supravegherea pe baz consolidat. Fr a aduce atingere articolului 135, consolidarea situaiei financiare a holdingului financiar nu implic n nici un fel obligaia autoritilor competente de a exercita o funcie de control asupra holdingului financiar la nivel individual. (2) n cazul n care autoritile competente dintr-un stat membru nu includ o instituie de credit filial n supravegherea pe baz consolidat n temeiul unuia dintre cazurile prevzute la articolul 73 alineatul (1) literele (b) i (c), autoritile competente din statul membru n care este situat instituia de credit filial pot solicita ntreprinderii-mam informaii de natur s faciliteze supravegherea instituiei de credit respective.

Articolul 125 (1) n cazul n care o ntreprindere-mam este o instituie de credit mam ntr-un stat membru sau o instituie de credit mam din Uniunea European, supravegherea pe baz consolidat se exercit de autoritile competente care au autorizat instituia de credit respectiv n temeiul articolului 6. (2) n cazul n care instituia de credit are ca ntreprindere-mam un holding financiar mam din Uniunea European, supravegherea pe baz consolidat se exercit de autoritile competente care au autorizat instituia de credit respectiv n temeiul articolului 6.

50

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

(3) Statele membre prevd ca autoritile lor competente responsabile cu supravegherea pe baz consolidat s poat solicita filialelor unei instituii de credit sau ale unui holding financiar care nu sunt incluse n sfera de supraveghere pe baz consolidat informaiile menionate la articolul 137. n acest caz, se aplic procedurile de transmitere i verificare a informaiilor prevzute la articolul menionat anterior. Articolul 128 n cazul n care n statele membre exist mai multe autoriti competente pentru supravegherea prudenial a instituiilor de credit i a instituiilor financiare, statele membre iau msurile necesare pentru a organiza coordonarea ntre aceste autoriti. Articolul 129 (1) Pe lng obligaiile care i revin n conformitate cu dispoziiile prezentei directive, autoritatea competent responsabil cu supravegherea pe baz consolidat a instituiilor de credit mam din Uniunea European i a instituiilor de credit controlate de holdinguri financiare din Uniunea European are urmtoarele responsabiliti: (a) s coordoneze colectarea i difuzarea de informaii relevante sau eseniale n situaiile obinuite i n cele de urgen i (b) s planifice i s coordoneze activitile de supraveghere din situaiile obinuite i din cele de urgen, inclusiv activitile menionate la articolul 124, n cooperare cu autoritile competente implicate. (2) n cazul n care se solicit o autorizaie menionat la articolul 84 alineatul (1), la articolul 87 alineatul (9), la articolul 105 sau de anexa III partea 6 de ctre o instituie de credit mam din Uniunea European i filialele sale, sau n comun de ctre filialele unui holding financiar mam din Uniunea European, autoritile competente conlucreaz pe deplin pentru a decide dac trebuie sau nu acordat autorizaia solicitat i, dup caz, pentru a stabili condiiile acordrii unei astfel de autorizaii. O cerere care intr sub incidena primului paragraf este transmis numai autoritii competente menionate la alineatul (1). Autoritile competente depun toate eforturile pentru a ajunge la o decizie comun cu privire la cererea respectiv n termen de ase luni. Decizia comun este prezentat ntr-un document care cuprinde decizia temeinic motivat pe care autoritatea competent menionat la alineatul (1) o comunic solicitantului. Perioada menionat la paragraful al treilea ncepe la data primirii cererii complete de ctre autoritatea competent menionat la alineatul (1). Autoritatea competent respectiv transmite de ndat cererea complet ctre celelalte autoriti competente. n lipsa unei decizii comune din partea autoritilor competente n termen de ase luni, autoritatea competent menionat la alineatul (1) se pronun ea nsi cu privire la cererea respectiv. Decizia este prezentat ntr-un document care cuprinde decizia temeinic motivat i ine seama de avizele i rezervele celorlalte autoriti competente, exprimate n termenul de ase luni. Autoritatea competent menionat la alineatul (1) comunic decizia solicitantului i celorlalte autoriti competente.

Deciziile menionate la paragrafele al treilea i al cincilea sunt considerate hotrtoare i se aplic de autoritile competente n statele membre n cauz. Articolul 130 (1) n cazul n care, n cadrul unui grup bancar, survine o situaie de urgen care ar putea pune n pericol stabilitatea sistemului financiar din oricare din statele membre n care au fost autorizate entiti ale unui grup, autoritatea competent responsabil cu supravegherea pe baz consolidat avertizeaz ct mai curnd posibil, sub rezerva capitolului 1 seciunea 2, autoritile menionate la articolul 49 litera (a) i la articolul 50. Aceast obligaie se aplic n cazul tuturor autoritilor competente identificate n conformitate cu articolele 125 i 126 n legtur cu un anumit grup, precum i n cazul autoritii competente identificate n conformitate cu articolul 129 alineatul (1). Dup caz, autoritatea competent utilizeaz cile de comunicare definite existente. (2) n cazul n care o autoritate responsabil cu supravegherea pe baz consolidat are nevoie de informaii deja transmise unei alte autoriti competente, respectiva autoritate responsabil cu supravegherea pe baz consolidat contacteaz, dup caz, aceast autoritate pentru a evita duplicarea raportrilor ctre diferitele autoriti care iau parte la supraveghere. Articolul 131 Pentru a promova i institui o supraveghere eficient, autoritile competente responsabile cu supravegherea pe baz consolidat i celelalte autoriti competente ncheie acorduri scrise de coordonare i cooperare. n temeiul acestor acorduri, autoritii competente responsabile cu supravegherea pe baz consolidat i se pot ncredina atribuii suplimentare i proceduri de luare a deciziilor i de cooperare cu alte autoriti competente. Autoritile competente responsabile cu autorizarea filialei unei ntreprinderi-mam care este o instituie de credit i pot delega responsabilitatea de supraveghere, prin acord bilateral, autoritilor competente care au autorizat i care supravegheaz ntreprinderea-mam, astfel nct acestea s-i asume responsabilitatea de supraveghere a filialei n conformitate cu prezenta directiv. Comisia este informat cu privire la existena i coninutul unor astfel de acorduri. Comisia transmite astfel de informaii autoritilor competente din alte state membre i Comitetului bancar european. Articolul 132 (1) Autoritile competente coopereaz ndeaproape. Autoritile competente i comunic reciproc orice informaie esenial sau relevant pentru exercitarea atribuiilor de supraveghere ale altor autoriti competente n conformitate cu prezenta directiv. n acest sens, autoritile competente transmit, la cerere, orice informaie relevant i, din proprie iniiativ, orice informaie esenial. Informaiile menionate la primul paragraf sunt considerate eseniale n cazul n care pot avea un impact important asupra evalurii soliditii financiare a unei instituii de credit sau a unei nstituii financiare dintr-un alt stat membru.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

51

n special, autoritile competente responsabile cu supravegherea pe baz consolidat a instituiilor de credit mam din Uniunea European i a instituiilor de credit controlate de holdinguri financiare din Uniunea European transmit autoritilor competente din alte state membre, responsabile cu supravegherea filialelor acestor instituii mam, toate informaiile relevante. Pentru stabilirea sferei informaiilor relevante, se ine seama de importana filialelor respective n cadrul sistemului financiar al statelor membre n cauz.

Cu toate acestea, o autoritate competent poate decide s nu se consulte alte autoriti competente n situaiile de urgen sau n cazul n care consultarea ar putea pune n pericol eficacitatea deciziilor sale. n acest caz, autoritatea competent respectiv informeaz de ndat celelalte autoriti competente.

Articolul 133 (1) Autoritile competente responsabile cu supravegherea pe baz consolidat solicit, n scopul supravegherii, consolidarea integral a tuturor instituiilor de credit i a instituiilor financiare care sunt filiale ale ntreprinderii-mam.

Informaiile eseniale menionate la primul paragraf includ n special urmtoarele elemente: (a) identificarea structurii de grup a tuturor instituiilor de credit importante dintr-un grup, precum i a autoritilor competente pentru respectivele instituii de credit; (b) procedurile de colectare de informaii de la instituiile de credit dintr-un grup i verificarea informaiilor; (c) evoluiile negative nregistrate de instituiile de credit sau de alte entiti dintr-un grup, care ar putea afecta grav instituiile de credit i (d) sanciunile majore i msurile excepionale luate de autoritile competente n conformitate cu prezenta directiv, inclusiv impunerea unei cerine suplimentare de capital n temeiul articolului 136 i a unei limite la utilizarea abordrii avansate de evaluare pentru determinarea cerinelor de fonduri proprii n temeiul articolului 105. (2) Autoritile competente responsabile cu supravegherea instituiilor de credit controlate de o instituie de credit mam din Uniunea European contacteaz, dup caz, autoritatea competent menionat la articolul 129 alineatul (1), n cazul n care au nevoie de informaii cu privire la punerea n aplicare a abordrilor i metodelor prevzute de prezenta directiv, de care respectiva autoritate competent poate dispune deja. (3) nainte de a lua o decizie cu privire la urmtoarele elemente, autoritile competente n cauz se consult ntre ele, n cazul n care decizia prezint importan pentru atribuiile de supraveghere ale altor autoriti competente: (a) modificrile structurii acionariatului, de organizare sau de gestionare a instituiilor de credit dintr-un grup, care necesit aprobarea sau autorizarea din partea autoritilor competente i (b) sanciunile majore i msurile excepionale luate de autoritile competente, inclusiv impunerea unei cerine suplimentare de capital n temeiul articolului 136 i a unei limite privind utilizarea abordrii avansate de evaluare pentru determinarea cerinelor de fonduri proprii n temeiul articolului 105.

Cu toate acestea, autoritile competente pot solicita doar o consolidare proporional n cazul n care, n opinia lor, rspunderea unei ntreprinderi-mam care deine o cot din capital se limiteaz la acea cot din capital, dat fiind faptul c ceilali acionari sau membri au o solvabilitate satisfctoare. Rspunderea celorlali acionari i membri este stabilit n mod clar, n cazul n care este necesar, chiar prin semnarea unor angajamente formale.

n cazul ntreprinderilor asociate printr-o relaie n sensul articolului 12 alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE, autoritile competente stabilesc modalitile de consolidare. (2) Autoritile competente responsabile cu supravegherea pe baz consolidat solicit consolidarea proporional a participaiilor deinute n instituii de credit i n instituiile financiare gestionate de o ntreprindere inclus n consolidare mpreun cu una sau mai multe ntreprinderi care nu sunt incluse n consolidare, n cazul n care rspunderea respectivelor ntreprinderi se limiteaz la cota din capital pe care o dein. (3) n cazul participaiilor sau al altor legturi de capital dect cele menionate la alineatele (1) i (2), autoritile competente stabilesc dac i sub ce form trebuie s se fac consolidarea. Autoritile competente pot permite sau solicita, n special, utilizarea metodei echivalrii. Cu toate acestea, aceast metod nu reprezint o includere a ntreprinderilor n cauz n supravegherea pe baz consolidat.

Articolul 134 (1) Fr a aduce atingere articolului 133, autoritile competente stabilesc dac i sub ce form trebuie efectuat consolidarea n urmtoarele cazuri: (a) n cazul n care, n opinia autoritilor competente, o instituie de credit exercit o influen semnificativ asupra uneia sau mai multor instituii de credit sau instituii financiare, fr a deine ns o participaie n aceste instituii sau fr a avea alte legturi de capital cu acestea i (b) n cazul n care dou sau mai multe instituii de credit sau instituii financiare se afl sub o conducere unic, fr ca acest lucru s se fac n baza unui contract sau a unor clauze statutare.

n sensul literei (b), autoritile competente responsabile cu supravegherea pe baz consolidat sunt ntotdeauna consultate.

52

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

Autoritile competente pot permite sau impune, n mod special, folosirea metodei menionate la articolul 12 din Directiva 83/349/CEE. Cu toate acestea, aceast metod nu reprezint o includere a ntreprinderilor n cauz n supravegherea pe baz consolidat. (2) n cazul n care supravegherea pe baz consolidat se impune n temeiul articolelor 125 i 126, ntreprinderile de servicii auxiliare i societile de gestionare a activelor n sensul Directivei 2002/87/CE se includ n consolidare n cazurile i potrivit metodelor prevzute la articolul 133 i la alineatul (1) din prezentul articol.

i supravegherea instituii de credit respective s solicite lund legtura cu respectivul holding cu activitate mixt i cu filialele acestuia, fie direct, fie prin intermediul filialelor instituiei de credit, furnizarea oricror informaii care ar putea fi relevante n scopul supravegherii filialelor instituiei de credit. (2) Statele membre prevd ca autoritile lor competente s poat efectua ele nsele sau prin inspectori externi verificri la faa locului pentru a verifica informaiile primite de la holdingurile cu activitate mixt i de la filialele acestora. n cazul n care un holding cu activitate mixt sau una dintre filialele acestuia este o ntreprindere de asigurare, poate fi utilizat i procedura prevzut la articolul 140 alineatul (1). n cazul n care un holding cu activitate mixt sau una dintre filialele acestuia este situat ntr-un stat membru altul dect cel n care se afl filiala instituiei de credit, verificarea la faa locului a informaiilor se face n conformitate cu procedura prevzut la articolul 141.

Articolul 135 Statele membre impun ca persoanele care administreaz efectiv activitile unui holding financiar s aib o reputaie suficient de bun i experiena necesar pentru a exercita aceste atribuii.

Articolul 138 Articolul 136 (1) Autoritile competente impun oricrei instituii de credit care nu ndeplinete condiiile prevzute de prezenta directiv s ia de ndat msurile necesare pentru redresarea situaiei. n acest sens, autoritile competente trebuie s poat lua, n special, urmtoarele msuri: (a) s oblige instituia de credit s dein fonduri proprii cu o valoare superioar nivelului minim prevzut la articolul 75; (b) s impun consolidarea dispoziiilor, procedurilor, mecanismelor i strategiilor puse n aplicare pentru a se conforma dispoziiilor articolelor 22 i 123; (c) s impun instituiei de credit s aplice n cazul activelor sale o politic special de constituire de provizioane sau un tratament special n ceea ce privete cerinele de fonduri proprii; (d) s restrng sau s limiteze activitile, operaiunile sau reeaua instituiilor de credit i (e) s impun diminuarea riscului inerent activitilor, produselor i sistemelor instituiilor de credit. Adoptarea acestor msuri face obiectul capitolului 1 seciunea 2. (2) Autoritile competente impun o cerin specific de fonduri proprii excedentare fa de nivelul minim prevzut la articolul 75, cel puin n cazul instituiilor de credit care nu ndeplinesc condiiile prevzute la articolele 22, 109 i 123, sau n cazul crora s-a luat o decizie negativ cu privire la problema menionat la articolul 124 alineatul (3), n situaia n care este puin probabil ca aplicarea exclusiv a altor msuri s mbunteasc suficient dispoziiile, procedurile, mecanismele i strategiile ntr-un termen adecvat. (1) Fr a aduce atingere capitolului 2 seciunea 5, statele membre prevd ca, n cazul n care ntreprinderea-mam a uneia sau mai multor instituii de credit este un holding cu activitate mixt, autoritile competente responsabile cu supravegherea instituiilor de credit respective s exercite o supraveghere general a tranzaciilor pe care instituiile n cauz le efectueaz cu holdingul cu activitate mixt i cu filialele sale. (2) Autoritile competente impun instituiilor de credit s pun n aplicare proceduri adecvate de gestionare a riscurilor i mecanisme de control intern adecvate, inclusiv proceduri solide de informare i contabilizare, n vederea identificrii, msurrii, monitorizrii i controlrii adecvate a tranzaciilor efectuate cu holdingul cu activitate mixt mam i cu filialele sale. Autoritile competente impun instituiilor de credit s le comunice orice tranzacie important efectuat cu entitile respective, alta dect cea menionat la articolul 110. Aceste proceduri i tranzacii importante fac obiectul unui control din partea autoritilor competente.

n cazul n care aceste tranzacii intragrup constituie o ameninare pentru situaia financiar a unei instituii de credit, autoritatea competent responsabil cu supravegherea instituiei respective ia msuri adecvate.

Articolul 139 (1) Statele membre iau msurile necesare pentru a se asigura c nu exist nici un obstacol juridic n calea schimbului de informaii relevante n vederea supravegherii, n conformitate cu articolele 124-138 i cu prezentul articol, ntre ntreprinderile incluse n procesul de supraveghere pe baz consolidat, holdingurile cu activitate mixt i filialele lor sau filialele de tipul celor menionate la articolul 127 alineatul (3). (2) n cazul n care ntreprinderea-mam i instituiile de credit care sunt filialele sale sunt situate n state membre diferite, autoritile competente din fiecare stat membru i comunic toate informaiile relevante care ar putea permite sau facilita exercitarea supravegherii pe baz consolidat.

Articolul 137 (1) Pn la coordonarea ulterioar a metodelor de consolidare, statele membre prevd ca, n cazul n care ntreprinderea-mam a uneia sau mai multor instituii de credit este un holding cu activitate mixt, autoritile competente responsabile cu autorizarea

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

53

n cazul n care autoritile competente din statul membru n care este situat o ntreprindere-mam nu exercit ele nsele supravegherea pe baz consolidat n temeiul articolelor 125 i 126, respectivele autoriti pot fi invitate de autoritile competente responsabile cu exercitarea acestei supravegheri s solicite ntreprinderii-mam informaiile relevante n vederea supravegherii pe baz consolidat i s le transmit acestor autoriti. (3) Statele membre autorizeaz, ntre autoritile lor competente, schimbul de informaii menionate la alineatul (2), cu condiia ca, n cazul holdingurilor financiare, al instituiilor financiare sau al ntreprinderilor de servicii auxiliare, colectarea sau deinerea de informaii s nu implice n nici un fel obligaia autoritilor competente de a exercita un rol de supraveghere individual a instituiilor sau ntreprinderilor respective.

din cellalt stat membru s dispun efectuarea acestei verificri. n limitele competenei lor, autoritile care primesc o astfel de cerere fie efectueaz verificarea ele nsele, fie permit autoritilor care au transmis cererea s efectueze verificarea, fie permit acest lucru unui auditor sau unui expert. n cazul n care nu desfoar verificarea pe care a solicitat-o, autoritatea competent respectiv poate participa la verificare.

Articolul 142 Fr a aduce atingere dispoziiilor lor de drept penal, statele membre asigur posibilitatea de a impune sanciuni sau msuri menite s pun capt neregulilor constatate sau cauzelor lor n cazul holdingurilor financiare i al holdingurilor cu activitate mixt sau al managerilor responsabili care ncalc actele cu putere de lege i actele administrative adoptate n aplicarea articolelor 124-141 i a prezentului articol. Autoritile competente coopereaz ndeaproape pentru ca aceste sanciuni sau msuri s permit obinerea rezultatelor dorite, n special n cazul n care administraia central a unui holding financiar sau a unui holding cu activitate mixt nu se afl n acelai loc cu sediul su central.

n mod similar, statele membre autorizeaz, ntre autoritile lor competente, schimbul de informaii menionate la articolul 137, cu condiia ca colectarea sau deinerea de informaii s nu implice n nici un fel obligaia autoritilor competente de a exercita un rol de supraveghere a holdingului cu activitate mixt i a filialelor sale care nu sunt instituii de credit, sau asupra filialelor menionate la articolul 127 alineatul (3).

Articolul 143 Articolul 140 (1) n cazul n care o instituie de credit, un holding financiar sau un holding cu activitate mixt controleaz una sau mai multe filiale care sunt ntreprinderi de asigurare sau alte ntreprinderi furnizoare de servicii de investiii care fac obiectul unei autorizri, autoritile competente i autoritile crora li s-a ncredinat misiunea public de supraveghere a ntreprinderilor de asigurare sau a celorlalte ntreprinderi furnizoare de servicii de investiii coopereaz ndeaproape. Fr a aduce atingere responsabilitilor lor respective, aceste autoriti i comunic toate informaiile de natur s le simplifice misiunea i s permit un control al activitii i situaiei financiare de ansamblu a ntreprinderilor pe care le supravegheaz. (2) Informaiile primite n cadrul supravegherii pe baz consolidat i, n special, schimburile de informaii dintre autoritile competente, prevzute de prezenta directiv, fac obiectul secretului profesional definit la capitolul 1 seciunea 2. (3) Autoritile competente responsabile cu supravegherea pe baz consolidat stabilesc listele cu holdingurile financiare menionate la articolul 71 alineatul (2). Listele sunt comunicate autoritilor competente din celelalte state membre i Comisiei. (1) n cazul n care o instituie de credit, a crei ntreprinderemam este o instituie de credit sau un holding financiar care are sediul social ntr-o ar ter, nu face obiectul unei supravegheri consolidate n temeiul articolelor 125 i 126, autoritile competente verific dac instituia de credit respectiv face obiectul unei supravegheri consolidate din partea unei autoriti competente dintr-o ar ter, echivalent supravegherii reglementate de principiile prevzute de prezenta directiv.

Verificarea se face de autoritatea competent care ar fi responsabil cu supravegherea consolidat n cazul n care s-ar aplica dispoziiile alineatului (3), la cererea ntreprinderii-mam sau a uneia din entitile autorizate n Comunitate sau din proprie iniiativ. Autoritatea competent respectiv consult celelalte autoriti competente n cauz. (2) Comisia poate solicita Comitetului bancar european s elaboreze recomandri generale pentru a ti dac msurile de supraveghere consolidat luate de autoritile competente din rile tere ar putea permite atingerea obiectivelor supravegherii consolidate prevzute de prezentul capitol, n ceea ce privete instituiile de credit a cror ntreprindere-mam i are sediul social ntr-o ar ter. Comitetul examineaz periodic aceste recomandri i ine seama de orice modificri aduse msurilor de supraveghere consolidat aplicate de autoritile competente respective.

Articolul 141 n cazul n care, n aplicarea prezentei directive, autoritile competente dintr-un stat membru doresc, n cazuri specifice, s verifice informaiile cu privire la o instituie de credit, un holding financiar, o instituie financiar, o ntreprindere de servicii auxiliare, un holding cu activitate mixt, o filial de tipul celor menionate la articolul 137 sau cu privire la o filial de tipul celor menionate la articolul 127 alineatul (3), situate ntr-un alt stat membru, autoritile respective solicit autoritilor competente

Autoritatea competent care efectueaz verificarea specificat la alineatul (1) primul paragraf ine seama de recomandrile menionate anterior. n acest sens, autoritatea competent respectiv consult comitetul nainte de a lua o decizie. (3) n lipsa unei astfel de supravegheri echivalente, statele membre aplic instituiei de credit, prin analogie, dispoziiile prezentei directive sau permit autoritilor lor competente s aplice alte tehnici de control adecvate pentru atingerea obiectivelor de supraveghere pe baz consolidat a instituiilor de credit.

54

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

Aceste tehnici de control sunt aprobate de autoritatea competent care ar fi responsabil cu supravegherea consolidat, dup consultarea autoritilor competente n cauz. Autoritile competente pot impune, dup caz, constituirea unui holding financiar cu sediul social n cadrul Comunitii i aplicarea dispoziiilor privind supravegherea consolidat n cazul poziiei consolidate a holdingului financiar respectiv. Tehnicile de control urmresc s ating obiectivele supravegherii consolidate definite de prezentul capitol i sunt notificate celorlalte autoriti competente n cauz i Comisiei.

a instrumentelor i metodelor menionate de anexa XII partea 3 este condiionat de publicarea, de ctre instituiile de credit, a informaiilor stabilite de respectiva anex. (3) Instituiile de credit adopt o politic formal pentru a se conforma cerinelor de publicitate prevzute la alineatele (1) i (2) i dispun de politici de evaluare a gradului de adecvare a msurilor de publicitate, inclusiv a verificrii i frecvenei lor. (4) La cerere, instituiile de credit ar trebui s explice deciziile lor de rating ntreprinderilor mici i mijlocii i altor entiti care solicit un credit, punnd la dispoziie o explicaie n scris, n cazul n care li se solicit acest lucru. n situaia n care angajamentul voluntar al sectorului se dovedete a fi insuficient n acest sens, se adopt msuri de drept intern. Costurile administrative aferente explicaiei menionate trebuie s fie n funcie de mrimea mprumutului.

Seciunea 2 Informaiile care trebuie fcute publice de ctre autoritile competente

Articolul 146 Articolul 144 Autoritile competente fac publice urmtoarele informaii: (a) textul actelor cu putere de lege i al actelor administrative i recomandrile generale adoptate n statul membru respectiv n domeniul reglementrii prudeniale; (b) modalitile de exercitare a opiunilor i drepturilor prevzute de legislaia comunitar; (c) criteriile generale i metodele utilizate pentru analiza i evaluarea menionate la articolul 124 i (d) fr a aduce atingere dispoziiilor capitolului 1 seciunea 2, datele statistice agregate cu privire la aspectele principale ale punerii n aplicare a cadrului prudenial n fiecare stat membru. Informaiile publicate n conformitate cu primul paragraf sunt suficiente pentru a permite efectuarea unei comparaii semnificative ntre abordrile adoptate de autoritile competente din diferite state membre. Informaiile se public ntr-un format unitar i se actualizeaz periodic. Informaiile n cauz trebuie s fie accesibile la o singur adres electronic. (1) Sub rezerva articolului 145, instituiile de credit pot s nu fac publice una sau mai multe dintre informaiile prevzute de anexa XII partea 2 n cazul n care informaiile respective nu sunt considerate semnificative, avnd n vedere criteriile specificate de anexa XII partea 1 punctul 1. (2) Sub rezerva articolului 145, instituiile de credit pot s nu fac publice una sau mai multe date incluse n comunicrile prevzute de anexa XII prile 2 i 3 n cazul n care datele respective conin informaii considerate sensibile sau confideniale, avnd n vedere criteriile specificate de anexa XII partea 1 punctele 2 i 3. (3) n cazurile excepionale menionate la alineatul (2), instituia de credit n cauz menioneaz n comunicrile sale faptul c nu a fcut publice anumite date, precum i motivele nepublicrii, i furnizeaz informaii mai generale care fac obiectul cerinei de publicitate, exceptnd cazul n care informaiile respective trebuie considerate sensibile sau confideniale n conformitate cu criteriile menionate de anexa XII partea 1 punctele 2 i 3.

Articolul 147 (1) Instituiile de credit public informaiile prevzute la articolul 145 cel puin o dat pe an. Informaiile se public de ndat ce este posibil.

CAPITOLUL 5

Informaii care trebuie fcute publice de ctre instituiile de credit

(2) Instituiile de credit stabilesc, de asemenea, dac este necesar o publicare mai frecvent dect cea prevzut la alineatul (1), avnd n vedere criteriile stabilite de anexa XII partea 1 punctul 4.

Articolul 145 (1) n sensul prezentei directive, instituiile de credit fac publice informaiile prevzute de anexa XII partea 2, sub rezerva dispoziiilor articolului 146. (2) Recunoaterea de ctre autoritile competente, n temeiul capitolului 2 seciunea 3 subseciunile 2 i 3 i al articolului 105,

Articolul 148 (1) Instituiile de credit pot stabili mijlocul de informare, locul i mijloacele de verificare adecvate pentru a se conforma efectiv cerinelor de publicitate prevzute la articolul 145. n msura n care este posibil, toate informaiile se public prin acelai mijloc de informare i n acelai loc.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

55

(2) Comunicrile echivalente efectuate de instituiile de credit n conformitate cu cerinele contabile, condiiile de cotare i alte cerine pot fi considerate conforme cu articolul 145. n cazul n care informaiile respective nu sunt incluse n declaraiile lor financiare, instituiile de credit indic locul n care informaiile pot fi gsite.

(h) adaptarea tehnic a articolelor 56-67 i a articolului 74 ca urmare a evoluiei standardelor sau a cerinelor contabile, innd seama de legislaia comunitar i avnd n vedere convergena practicilor prudeniale; (i) modificarea listei claselor de expuneri menionate la articolele 79 i 86, astfel nct s se in seama de evoluia pieelor financiare; (j) modificarea valorii specificate la articolul 79 alineatul (2) litera (c), la articolul 86 alineatul (4) litera (a), de anexa VII partea 1 punctul 5 i de anexa VII partea 2 punctul 15, astfel nct s se in seama de efectele inflaiei; (k) lista i clasificarea elementelor extrabilaniere prevzute de anexele II i IV i tratamentul lor pentru determinarea valorilor expunerilor n sensul titlului V capitolul 2 seciunea 3 sau (l) adaptarea dispoziiilor anexelor V-XII, astfel nct s se in seama de evoluia pieelor financiare (n special de apariia noilor produse financiare) sau de standardele sau cerinele contabile, innd seama de legislaia comunitar sau avnd n vedere convergena practicilor de supraveghere. (2) Comisia poate adopta urmtoarele msuri de aplicare n conformitate cu procedura menionat la articolul 151 alineatul (2): (a) specificarea amplorii modificrilor brute i neateptate ale ratelor dobnzii menionate la articolul 124 alineatul (5); (b) reducerea temporar a nivelului minim al fondurilor proprii prevzut la articolul 75 i/sau a ponderrilor riscului stabilite la titlul V capitolul 2 seciunea 3, astfel nct s se in seama de condiiile specifice; (c) fr a aduce atingere raportului menionat la articolul 119, clarificarea exceptrilor menionate la articolele 111 alineatul (4) i la articolele 113, 115 i 116; (d) specificarea principalelor aspecte cu privire la care trebuie fcute publice datele statistice agregate, n conformitate cu articolul 144 alineatul (1) litera (d) sau (e) specificarea formatului, a structurii, a coninutului i a datei de publicare anual a informaiilor stabilite la articolul 144. (3) Nici una dintre msurile de aplicare adoptate nu poate modifica dispoziiile eseniale ale prezentei directive. (4) Fr a aduce atingere msurilor de aplicare deja adoptate, la expirarea unei perioade de doi ani de la adoptarea prezentei directive i pn la 1 aprilie 2008, aplicarea dispoziiilor prezentei directive care necesit adoptarea normelor, amendamentelor i deciziilor de natur tehnic n conformitate cu alineatul (2) se suspend. La propunerea Comisiei, Parlamentul i Consiliul pot prelungi aceste dispoziii n conformitate cu procedura prevzut la articolul 251 din Tratat i le revizuiesc, n acest sens, nainte de expirarea perioadei specificate sau pn la data menionat la prezentul alineat, oricare survine mai nti.

Articolul 149 Sub rezerva articolelor 146-148, statele membre pot abilita autoritile competente s solicite instituiilor de credit: (a) publicarea uneia sau mai multor informaii dintre cele menionate de anexa XII prile 2 i 3; (b) publicarea uneia sau mai multor informaii de mai multe ori pe an i stabilirea unor termene de publicare; (c) utilizarea unor mijloace de informare i a unor locuri de publicare specifice, altele dect declaraiile financiare i (d) recurgerea la mijloace specifice de verificare a informaiilor care nu fac obiectul unui audit legal.

TITLUL VI COMPETENE EXECUTORII

Articolul 150 (1) Fr a aduce atingere, n ceea ce privete fondurile proprii, propunerii pe care Comisia ar trebui s o prezinte n conformitate cu articolul 62, adaptrile tehnice din urmtoarele domenii se efectueaz n conformitate cu procedura menionat la articolul 151 alineatul (2): (a) clarificarea definiiilor, astfel nct s se in seama la punerea n aplicare a prezentei directive de evoluiile de pe pieele financiare; (b) clarificarea definiiilor pentru a se asigura aplicarea uniform a prezentei directive; (c) alinierea terminologiei i a modului de formulare a definiiilor n concordan cu legislaia ulterioar privind instituiile de credit i aspectele conexe; (d) adaptri tehnice ale listei menionate la articolul 2; (e) modificarea valorii capitalului iniial prevzut la articolul 9, astfel nct s se in seama de evoluia economic i monetar; (f) mbogirea coninutului listei menionate la articolele 23 i 24 i specificate de anexa I sau adaptarea terminologiei folosite n acea list, astfel nct s se in seama de evoluia pieelor financiare; (g) domeniile n care autoritile competente fac schimb de informaii, n conformitate cu articolul 42;

56

RO Articolul 151

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

(1) Comisia este sprijinit de Comitetul bancar european instituit prin Decizia 2004/10/CE a Comisiei (1). (2) n cazul n care se face trimitere la prezentul alineat, se aplic procedura prevzut la articolul 5 din Decizia 1999/468/CE, avnd n vedere dispoziiile articolului 7 alineatul (3) i ale articolului 8 din decizia menionat anterior. Perioada stabilit la articolul 5 alineatul (6) din Decizia 1999/468/CE este de trei luni. (3) Comitetul i adopt regulamentul de procedur.

(5) Pentru a treia perioad de dousprezece luni menionat la alineatul (1), valoarea fondurilor proprii este de 80 % din valoarea minim total a fondurilor proprii de care instituia de credit ar trebui s dispun pe parcursul acestei perioade n conformitate cu articolul 4 din Directiva 93/6/CEE, n forma n care aceast directiv i Directiva 2000/12/CE erau aplicabile nainte de 1 ianuarie 2007. (6) Respectarea cerinelor prevzute la alineatele (1)-(5) se face pe baza valorilor fondurilor proprii ajustate complet pentru a reflecta diferenele existente ntre calculul fondurilor proprii, n conformitate cu Directiva 2000/12/CE i cu Directiva 93/6/CEE, aplicabile nainte de 1 ianuarie 2007, i calculul fondurilor proprii n conformitate cu prezenta directiv, diferene provenind din tratamentele distincte aplicate pierderilor anticipate i pierderilor neateptate n conformitate cu articolele 84-89 din prezenta directiv. (7) n sensul alineatelor (1)-(6) din prezentul articol, se aplic articolele 68-73. (8) Pn la 1 ianuarie 2008, instituiile de credit pot considera c articolele care stabilesc abordarea standardizat prevzut la titlul V capitolul 2 seciunea 3 subseciunea 1 sunt nlocuite cu articolele 42-46 din Directiva 2000/12/CE, aplicabile nainte de 1 ianuarie 2007. (9) n cazul exercitrii opiunii prevzute la alineatul (8), cu privire la dispoziiile Directivei 2000/12/CE se aplic urmtoarele: (a) dispoziiile respectivei directive, menionate la articolele 4246, se aplic n forma n care erau aplicabile nainte de 1 ianuarie 2007; (b) valoarea ponderat menionat la articolul 42 alineatul (1) din aceast directiv reprezint valoarea expunerii ponderate la risc; (c) rezultatele calculului prevzut la articolul 42 alineatul (2) din respectiva directiv se consider valori ale expunerilor ponderate la risc; (d) instrumentele derivate de credit se includ n lista elementelor cu risc ridicat din anexa II la respectiva directiv i (e) tratamentul prevzut la articolul 43 alineatul (3) din respectiva directiv se aplic n cazul instrumentelor derivate de credit menionate de anexa IV la respectiva directiv, fie c este vorba de elemente bilaniere sau extrabilaniere, iar rezultatele tratamentului prevzut de anexa III se consider valori ale expunerilor ponderate la risc. (10) n cazul exercitrii opiunii prevzute la alineatul (8), cu privire la tratamentul expunerilor pentru care se folosete abordarea standardizat se aplic urmtoarele: (a) titlul V capitolul 2 seciunea 3 subseciunea 3, cu privire la diminuarea riscului de credit, nu se aplic; (b) autoritile competente pot s nu aplice titlul V capitolul 2 seciunea 3 subseciunea 4 cu privire la tratamentul titlurizrii.

TITLUL VII DISPOZIII TRANZITORII I FINALE

CAPITOLUL I

Dispoziii tranzitorii Articolul 152 (1) Instituiile de credit care determin valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 84-89 dispun, pe parcursul primei, celei de-a doua i de-a treia perioade de dousprezece luni dup 31 decembrie 2006, de fonduri proprii care sunt n permanen mai mari sau egale cu valorile indicate la alineatele (3), (4) i (5). (2) Instituiile de credit care utilizeaz abordarea de evaluare avansat n conformitate cu articolul 105 pentru calcularea cerinelor de capital pentru acoperirea riscului operaional dispun, pe parcursul celei de-a doua i de-a treia perioade de dousprezece luni dup 31 decembrie 2006, de fonduri proprii care sunt n permanen mai mari sau egale cu valorile indicate la alineatele (4) i (5). (3) Pentru prima perioad de dousprezece luni menionat la alineatul (1), valoarea fondurilor proprii este de 95 % din valoarea minim total a fondurilor proprii de care instituia de credit ar trebui s dispun pe parcursul acestei perioade n temeiul articolului 4 din Directiva 93/6/CEE a Consiliului din 15 martie 1993 privind rata de adecvare a capitalului ntreprinderilor de investiii i al instituiilor de credit (2), n forma n care aceast directiv i Directiva 2000/12/CE erau aplicabile nainte de 1 ianuarie 2007. (4) Pentru a doua perioad de dousprezece luni menionat la alineatul (1), valoarea fondurilor proprii este de 90 % din valoarea minim total a fondurilor proprii de care instituia de credit ar trebui s dispun pe parcursul acestei perioade n conformitate cu articolul 4 din Directiva 93/6/CEE, n forma n care aceast directiv i Directiva 2000/12/CE erau aplicabile nainte de 1 ianuarie 2007.
(1) JO L 3, 7.1.2004, p. 36. (2) JO L 141, 11.6.1993, p. 1, directiv astfel cum a fost modificat ultima dat prin Directiva 2005/1/CE.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

57

(11) n cazul exercitrii opiunii prevzute la alineatul (8), cerina de capital pentru riscul operaional prevzut la articolul 75 litera (d) se reduce cu procentajul corespunztor raportului ntre valoarea expunerilor instituiei de credit pentru care se calculeaz valori ale expunerilor ponderate la risc n conformitate cu opiunea prevzut la alineatul (8) i valoarea total a expunerilor instituiei de credit respective. (12) n cazul n care o instituie de credit calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc pentru toate expunerile sale n conformitate cu opiunea menionat la alineatul (8), se pot aplica articolele 48-50 din Directiva 2000/12/CE n ceea ce privete expunerile maxime, n forma n care erau aplicabile nainte de 1 ianuarie 2007. (13) n cazul exercitrii opiunii prevzute la alineatul (8), trimiterile la articolele 78-83 din prezenta directiv se citesc ca trimiteri la articolele 42-46 din Directiva 2000/12/CE, n forma n care respectivele articole erau aplicabile nainte de 1 ianuarie 2007. (14) n cazul exercitrii opiunii prevzute la alineatul (8), articolele 123, 124, 145 i 149 nu se aplic nainte de data menionat la respectivele articole.

Acest numr este cuprins ntre 90 de zile i numrul de zile stabilit de autoritile competente pentru expunerile fa de contrapartidele de pe teritoriul lor. (2) n cazul instituiilor de credit care solicit aprobarea pentru utilizarea abordrii RI nainte de 2010, cerina privind utilizarea pe o perioad de trei ani, prevzut la articolul 84 alineatul (3), poate fi redus, cu aprobarea autoritilor competente, la o perioad care nu poate fi mai mic de un an, pn la 31 decembrie 2009. (3) n cazul instituiilor de credit care solicit aprobarea pentru utilizarea propriilor estimri ale pierderilor datorate nerambursrii i/sau proprii factori de conversie, cerina privind utilizarea pe o perioad de trei ani, prevzut la articolul 84 alineatul (4), poate fi redus la o perioad de doi ani, pn la 31 decembrie 2008. (4) Pn la 31 decembrie 2012, autoritile competente din fiecare stat membru pot permite instituiilor de credit s continue aplicarea tratamentului stabilit la articolul 38 din Directiva 2000/12/CE, n forma n care articolul menionat era aplicabil nainte de 1 ianuarie 2007, n cazul participaiilor de tipul celor specificate la articolul 57 litera (o), achiziionate nainte de 20 iulie 2006. (5) Pn la 31 decembrie 2010, media pierderilor datorate nerambursrii, ponderat cu valoarea expunerii, pentru toate expunerile fa de clieni de retail garantate cu proprieti imobiliare i care nu beneficiaz de garanii din partea administraiei centrale, nu poate fi mai mic de 10 %. (6) Pn la 31 decembrie 2017, autoritile competente din statele membre pot excepta de la tratamentul RI anumite expuneri pe aciuni deinute de instituiile de credit i de filialele din UE ale instituiilor de credit din statul membru respectiv la 31 decembrie 2007. Poziia care face obiectul derogrii se msoar n numr de aciuni deinute la 31 decembrie 2007, la care se adaug orice aciune suplimentar ca rezultat direct al deinerii participaiilor respective, cu condiia ca aceste aciuni s nu mreasc cota parte de proprietate dintr-o societate de portofoliu. n cazul n care o achiziie mrete cota parte de proprietate dintr-o anumit participaie, partea n exces nu beneficiaz de derogarea n cauz. Derogarea nu se aplic nici n cazul participaiilor care au fcut iniial obiectul derogrii, dar care au fost vndute i apoi rscumprate. Expunerile pe aciuni care intr sub incidena prezentei dispoziii tranzitorii fac obiectul cerinelor de capital calculate n conformitate cu titlul V capitolul 2 seciunea 3 subseciunea 1. (7) Pn la 31 decembrie 2011, pentru expunerile fa de ntreprinderi, autoritile competente din fiecare stat membru pot stabili numrul de zile de ntrziere pe care toate instituiile de credit aflate sub jurisdicia sa trebuie s le respecte n conformitate cu definiia neplii enunate de anexa VII partea 4 punctul 44, n cazul n care contrapartidele sunt, de asemenea, situate n statul membru respectiv. Acest numr este de cel puin 90 de zile i poate ajunge pn la 180 de zile, n cazul n care condiiile locale justific acest lucru. Pentru expunerile fa de astfel de contrapartide situate pe teritoriile altor state membre, autoritile

Articolul 153 Pn la 31 decembrie 2012, autoritile competente pot permite aplicarea unei ponderri a riscului de 50 %, fr aplicarea anexei VI partea 1 punctele 55 i 56, pentru a determina valorile expunerilor ponderate la risc provenind din operaiunile de nchiriere de proprieti imobiliare sub forma unor birouri sau alte sedii comerciale situate pe teritoriul lor i care ndeplinesc criteriile stabilite de anexa VI partea 1 punctul 54. Pn la 31 decembrie 2010, autoritile competente pot recunoate alte garanii dect garaniile eligibile n conformitate cu articolele 90-93 pentru determinarea prii garantate a unui mprumut scadent n sensul anexei VI. Pn la 31 decembrie 2012, pentru determinarea valorilor expunerilor ponderate la risc n sensul anexei VI partea 1 punctul 4, se aplic aceeai ponderare a riscului n cazul expunerilor fa de administraiile centrale i bncile centrale din statele membre, denominate i finanate n moneda naional a oricrui stat membru, ca i ponderarea care s-ar aplica expunerilor denominate i finanate n moneda lor naional.

Articolul 154 (1) Pn la 31 decembrie 2011, autoritile competente din fiecare stat membru pot stabili, n sensul anexei VI partea 1 punctul 61, numrul de zile de ntrziere, n limita a 180, pentru expunerile menionate de anexa VI partea 1 punctele 12-17 i 41-43 fa de contrapartidele situate pe teritoriul lor, n cazul n care condiiile locale justific acest lucru. Numrul exact de zile poate s difere n funcie de liniile de produse. Autoritile competente care nu i exercit opiunea prevzut la primul paragraf cu privire la expunerile fa de contrapartidele situate pe teritoriul lor pot stabili un numr de zile mai mare n cazul expunerilor fa de contrapartidele situate pe teritoriul altor state membre, ale cror autoriti i-au exercitat aceast opiune.

58

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

competente stabilesc un numr de zile de ntrziere care nu poate fi mai mare dect numrul stabilit de autoritatea competent din statul membru respectiv.

Sub rezerva alineatului (3), statele membre aplic aceste acte ncepnd cu 1 ianuarie 2007. Atunci cnd statele membre adopt aceste acte, ele cuprind o trimitere la prezenta directiv sau sunt nsoite de o asemenea trimitere la data publicrii lor oficiale. Acestea includ, de asemenea, o meniune care precizeaz c trimiterile din actele cu putere de lege i actele administrative n vigoare la directivele abrogate prin prezenta directiv sunt considerate trimiteri la prezenta directiv. Statele membre stabilesc modalitatea de efectuare a acestei trimiteri i modalitatea de formulare a acestei meniuni. (2) Comisiei i sunt comunicate de ctre statele membre textele principalelor dispoziii de drept intern, pe care le adopt n domeniul reglementat de prezenta directiv. (3) Statele membre aplic de la 1 ianuarie 2008, i nu mai devreme, actele cu putere de lege i actele administrative necesare pentru a se conforma articolului 87 alineatul (9) i articolului 105.

Articolul 155 Pn la 31 decembrie 2012, n cazul instituiilor de credit al cror indicator relevant pentru linia de activitate comer i vnzri reprezint cel puin 50 % din totalul indicatorilor relevani pentru toate liniile sale de activitate n conformitate cu anexa X partea 2 punctele 1-4, statele membre pot aplica liniei de activitate comer i vnzri un procent de 15 %.

CAPITOLUL 2

Dispoziii finale

Articolul 156 Comisia, n cooperare cu statele membre i innd seama de contribuia Bncii Centrale Europene, controleaz n mod periodic dac prezenta directiv, luat n ansamblu, mpreun cu Directiva 2006/49/CE, are efecte semnificative asupra ciclului economic i analizeaz, n acest scop, dac se justific msuri corective. Pe baza acestei analize i innd seama de contribuia Bncii Centrale Europene, Comisia elaboreaz un raport bianual pe care l transmite Parlamentului European i Consiliului, nsoit de orice propuneri adecvate. La ntocmirea raportului sunt luate n considerare contribuiile debitorilor i creditorilor, n mod corespunztor. Pn la 1 ianuarie 2012, Comisia analizeaz punerea n aplicare a prezentei directive i elaboreaz un raport n acest sens, acordnd o atenie deosebit tuturor aspectelor articolelor 68-73, articolului 80 alineatele (7) i (8) i articolului 129 i transmite acest raport, nsoit de orice propuneri adecvate, Parlamentului European i Consiliului.

Articolul 158 (1) Directiva 2000/12/CE, astfel cum a fost modificat prin directivele specificate de anexa XIII partea A, se abrog, fr a aduce atingere obligaiilor statelor membre cu privire la termenele de transpunere a directivelor prevzute de anexa XIII partea B. (2) Trimiterile la directivele abrogate se interpreteaz ca trimiteri la prezenta directiv i se citesc n conformitate cu tabelul de coresponden din anexa XIV.

Articolul 159 Prezenta directiv intr n vigoare n a douzecea zi de la data publicrii n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene.

Articolul 160 Prezenta directiv se adreseaz statelor membre.

Articolul 157 (1) Pn la 31 decembrie 2006, statele membre adopt i public actele cu putere de lege i actele administrative necesare pentru a se conforma articolelor 4, 22, 57, 61-64, 66, 68-106, 108, 110-115, 117-119, 123-127, 129-132, 133, 136, 144-149 i 152-155 i anexelor II, III i V-XII. Comisiei i sunt comunicate de ndat de ctre statele membre dispoziiile respective, precum i un tabel de coresponden ntre prezenta directiv i dispoziiile de drept intern adoptate. Adoptat la Strasburg, 14 iunie 2006. Pentru Parlamentul European Preedintele
J. BORRELL FONTELLES

Pentru Consiliu Preedintele

H. WINKLER

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

ANEXA I LISTA ACTIVITILOR CARE FAC OBIECTUL RECUNOATERII RECIPROCE

59

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

Acceptarea depozitelor i a altor fonduri rambursabile Acordarea de mprumuturi, inter alia: credite de consum, credite ipotecare, factoring cu sau fr recurs, finanarea tranzaciilor comerciale (inclusiv forfetare) Leasing financiar Servicii de expediere a unor sume de bani Eliberarea i administrarea mijloacelor de plat (de exemplu, cri de credit, cecuri de cltorie i trate bancare) Garanii i angajamente Tranzacionare n cont propriu sau n contul clienilor, cu: (a) instrumente de pe piaa monetar (cecuri, efecte de comer, certificate de depozit etc.); (b) schimb valutar; (c) contracte futures pe instrumente financiare i contracte cu opiuni; (d) instrumente valutare i pe rata dobnzii sau (e) valori mobiliare transferabile.

8. 9. 10. 11. 12. 13. 14.

Participare la emisiunile de valori mobiliare i prestarea de servicii aferente Consultan acordat ntreprinderilor cu privire la structura capitalului social, strategia industrial i alte aspecte conexe, precum i consultan i servicii referitoare la fuziuni i achiziii de ntreprinderi Brokeraj monetar Administrarea portofoliului i consultan Pstrarea i administrarea valorilor mobiliare Servicii de informaii privind creditele Servicii de custodie Serviciile i activitile menionate la seciunile A i B din anexa I la Directiva 2004/39/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 21 aprilie 2004 privind pieele instrumentelor financiare (1), atunci cnd se face referire la instrumentele financiare prevzute la seciunea C din anexa I la respectiva directiv, fac obiectul recunoaterii reciproce n sensul prezentei directive.

(1)

JO L 145, 30.4.2004, p. 1, directiv astfel cum a fost modificat prin Directiva 2006/31/CE (JO L 114, 27.4.2006, p. 60).

60

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

ANEXA II CLASIFICAREA ELEMENTELOR EXTRABILANIERE

06/vol. 9

Risc ridicat: Garanii avnd caracter de substitute de credit Instrumente derivate de credit Acceptri Andosarea efectelor de comer care nu poart numele unei alte instituii de credit Tranzacii cu recurs Acreditive stand-by irevocabile, cu caracter de substitute de credit Active achiziionate n baza unor contracte ferme de cumprare la termen Depozite la termen contra termen Partea nepltit din aciunile i valorile mobiliare achitate parial Contracte de vnzare i de report pentru unele active, definite la articolul 12 alineatele (3) i (5) din Directiva 86/635/CEE i Alte elemente care prezint un grad de risc ridicat.

Risc mediu: Acreditive documentare emise i confirmate (a se vedea, de asemenea, risc mediu/sczut) Garanii i cauiuni (inclusiv garanii pentru licitaii, de execuie, pentru angajamente vamale i fiscale) i garanii care nu au caracter de substitute de credit Acreditive stand-by irevocabile care nu au caracter de substitute de credit Faciliti de credit neutilizate (contracte de mprumut, de achiziie de valori mobiliare, de instrumente de garantare sau de acceptare) cu o scaden iniial de peste un an Faciliti pentru emisiunile de efecte (NIF) i faciliti de garantare care se rennoiesc la scaden (RUF) i Alte elemente care prezint un grad de risc mediu i care sunt comunicate Comisiei.

Risc mediu/sczut: Acreditive documentare n cadrul crora expedierea n sine funcioneaz ca garanie i alte tranzacii care decurg din una n alta Faciliti de credit neutilizate (contracte de mprumut, de achiziie de valori mobiliare, de instrumente de garantare sau de acceptare) cu o scaden iniial de pn la un an sau de un an, care nu pot fi anulate necondiionat fr preaviz sau care nu prevd efectiv anularea automat datorit unei deteriorri a solvabilitii debitorului i Alte elemente care prezint un grad de risc mediu/sczut i care sunt comunicate Comisiei.

06/vol. 9

RO
Risc sczut:

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

61

Faciliti de credit neutilizate (contracte de mprumut, de achiziie de valori mobiliare, de instrumente de garantare sau de acceptare) care pot fi anulate necondiionat n orice moment fr preaviz sau care prevd efectiv anularea automat datorit unei deteriorri a solvabilitii debitorului. Facilitile de credit en detail se consider necondiionat anulabile n cazul n care clauzele contractuale permit instituiei de credit s le anuleze integral n conformitate cu normele de protecie a consumatorului i cu alte legi conexe i Alte elemente care prezint un grad de risc sczut i care sunt comunicare Comisiei.

62

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

ANEXA III

06/vol. 9

TRATAREA RISCULUI DE CREDIT AL CONTRAPARTIDEI N CEEA CE PRIVETE INSTRUMENTELE FINANCIARE DERIVATE, OPERAIUNILE DE REPORT, OPERAIUNILE DE MPRUMUT I DE CREDITARE DE VALORI MOBILIARE SAU MRFURI, TRANZACIILE CU TERMEN LUNG DE DECONTARE I OPERAIUNILE DE CREDITARE CU APEL N MARJ

PARTEA 1

Definiii n sensul prezentei anexe se aplic urmtoarele definiii:

Termeni generali 1. Riscul de credit al contrapartidei (RCC) reprezint riscul ca o contrapartid la o tranzacie s nu i respecte obligaiile contractuale nainte de decontarea definitiv a fluxurilor de numerar aferente tranzaciei respective. Contrapartid central reprezint o entitate care se interpune, n conformitate cu dispoziiile legale, ntre contrapartidele la contractele tranzacionate pe una sau mai multe piee financiare, devenind astfel cumprtor pentru orice vnztor i vnztor pentru orice cumprtor.

2.

Tipuri de tranzacii 3. Tranzacii cu termen lung de decontare reprezint tranzacii n care una dintre pri se oblig s livreze o valoare mobiliar, o marf sau o sum n valut n schimbul unei sume n numerar, a altor instrumente financiare sau mrfuri, sau vice versa, la o dat de decontare sau de livrare stabilit prin contract ca fiind ulterioar maximului dintre cel mai sczut standard de pia pentru tranzacia respectiv i cinci zile lucrtoare de la data la care instituia de credit n cauz ncheie tranzacia. Operaiuni de creditare cu apel n marj reprezint tranzacii n care o instituie de credit acord credit pentru cumprarea, vnzarea, deinerea sau tranzacionarea de valori mobiliare. Operaiunile de creditare cu apel n marj nu includ alte credite garantate cu valori mobiliare.

4.

Grupuri de compensare, grupuri de acoperire i alte noiuni conexe 5. reprezint un ansamblu de tranzacii ncheiate cu o singur contrapartid, care fac obiectul unui acord de compensare bilateral, executoriu din punct de vedere legal, i a cror compensare este recunoscut n sensul prezentei anexe partea 7 i a articolelor 90-93. Orice tranzacie care nu face obiectul unui acord de compensare bilateral, executoriu din punct de vedere legal, care este recunoscut n conformitate cu prezenta anex partea 7, trebuie s fie interpretat, n sensul prezentei anexe, ca fiind ea nsi un grup de compensare. Poziie de risc reprezint o valoare de risc atribuit unei tranzacii n conformitate cu metoda standardizat descris la partea 5, pe baza unui algoritm predeterminat. Grup de acoperire reprezint un ansamblu de poziii de risc rezultate din tranzaciile din cadrul unui singur grup de compensare, pentru care numai soldul este relevant pentru stabilirea valorii expunerii pe baza metodei standardizate prevzut la partea 5. Contract n marj reprezint un contract potrivit cruia, sau dispoziii ale unui contract potrivit crora, o contrapartid ofer garanii reale celeilalte contrapartide, atunci cnd expunerea celei de-a doua contrapartide fa de prima contrapartid depete un anumit nivel. Prag de marj reprezint nivelul maxim al expunerii n curs, de la care una dintre pri are dreptul s solicite garanii reale.

6.

7.

8.

9.

10. Perioada de risc de marj reprezint perioada de timp de la ultimul schimb de garanii reale, care acoper un grup de compensare de tranzacii cu o contrapartid care nu-i respect obligaiile contractuale, pn la momentul la care poziia respectivei contrapartide este nchis i riscul de pia rezultat face obiectul unei noi operaiuni de acoperire. 11. Scaden efectiv n conformitate cu metoda modelului intern, pentru un grup de compensare cu scadena mai mare de un an, reprezint raportul dintre valoarea expunerilor anticipate pe durata de via a tranzaciilor din cadrul unui grup de compensare, actualizat cu rata profitului fr risc i valoarea expunerilor anticipate pe

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

63

parcursul unui an aferente acestui grup de compensare, actualizat cu rata profitului fr risc. Scadena efectiv poate fi ajustat pentru a ine seama de riscul de rennoire prin nlocuirea expunerii anticipate cu expunerea anticipat efectiv pentru orizonturi de estimare mai mici de un an. 12. Compensare ncruciat reprezint includerea n cadrul aceluiai grup de compensare a unor tranzacii cu categorii diferite de produse, n conformitate cu normele privind compensarea ncruciat prevzute de prezenta anex. 13. n sensul prii 5, valoarea curent de pia (CMV) reprezint valoarea net de pia a portofoliului de tranzacii incluse n grupul de compensare cu contrapartida. Pentru calcularea valorii curente de pia se utilizeaz att valorile pozitive de pia, ct i cele negative.

Distribuii 14. Distribuie a valorilor de pia reprezint estimarea distribuiei de probabilitate a valorilor nete de pia ale tranzaciilor din cadrul unui grup de compensare la o dat viitoare (orizont de estimare), avnd n vedere valoarea de pia realizat a tranzaciilor respective pn n prezent. Distribuia expunerilor reprezint estimarea distribuiei de probabilitate a valorilor de pia, obinut prin egalarea cu zero a estimrilor valorilor nete negative de pia.

15.

16. Distribuia neutr la risc reprezint o distribuie a valorilor de pia sau a expunerilor pe o perioad de timp viitoare, atunci cnd distribuia se obine prin utilizarea de valori de pia implicite, cum ar fi volatilitile implicite. 17. Distribuia efectiv reprezint o distribuie a valorilor de pia sau a expunerilor pe o perioad de timp viitoare, atunci cnd distribuia se obine prin utilizarea de valori istorice sau realizate, cum ar fi volatilitile calculate pe baza variaiilor preurilor sau ratelor, nregistrate n trecut.

Msuri privind expunerea i ajustrile 18. Expunere curent reprezint valoarea maxim dintre zero i valoarea de pia a unei tranzacii sau a unui portofoliu de tranzacii din cadrul unui grup de compensare cu o contrapartid, care s-ar pierde n cazul n care contrapartida nu i-ar respecta obligaiile contractuale, n ipoteza n care, n caz de faliment, nu este posibil nici o recuperare a valorii tranzaciilor respective. Expunere maxim reprezint o centil superioar a distribuiei expunerilor, la orice dat viitoare, naintea scadenei celei mai ndelungate tranzacii din cadrul grupului de compensare. Expunere anticipat (EE) reprezint media distribuiei expunerilor, la orice dat viitoare, nainte de scadena celei mai ndelungate tranzacii din cadrul grupul de compensare.

19.

20.

21. Expunere anticipat efectiv (EE efectiv) la o anumit dat reprezint valoarea maxim a expunerii anticipate la data respectiv sau anterior datei respective. Expunerea anticipat efectiv la o anumit dat se mai poate, de asemenea, defini ca valoarea maxim a expunerii anticipate la data respectiv sau a expunerii efective la data anterioar. 22. Expunere anticipat pozitiv (EPE) reprezint media ponderat n timp a expunerilor anticipate, unde ponderrile sunt reprezentate de o fraciune din ntregul interval de timp aferent fiecrei expuneri anticipate. La calcularea cerinei minime de capital, media se determin pe durata primului an sau, n cazul n care toate contractele din cadrul grupului de compensare au o scaden mai mic de un an, pe durata de timp reprezentnd scadena contractului celui mai ndelungat din cadrul grupului de compensare. Expunere anticipat pozitiv efectiv (EPE efectiv) reprezint media ponderat n timp a expunerilor anticipate efective pe durata primului an sau, n cazul n care toate contractele din cadrul grupului de compensare au o scaden mai mic de un an, pe durata de timp reprezentnd scadena contractului celui mai ndelungat din cadrul grupului de compensare, unde ponderrile sunt reprezentate de o fraciune din ntregul interval de timp aferent fiecrei expuneri anticipate individuale. Ajustare a evalurii creditului reprezint o ajustare la valoarea medie de pia a portofoliului de tranzacii ncheiate cu o contrapartid. Aceast ajustare reflect valoarea de pia a riscului de credit ca urmare a nendeplinirii obligaiilor contractuale ncheiate cu o contrapartid. Aceast ajustare poate reflecta valoarea de pia a riscului de credit al contrapartidei sau valoarea de pia a riscului de credit aferent att instituiei de credit, ct i contrapartidei.

23.

24.

64

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

25. Ajustare unilateral a evalurii creditului reprezint o ajustare a evalurii creditului care reflect valoarea de pia a riscului de credit pe care l reprezint contrapartida pentru instituia de credit, dar nu reflect valoarea de pia a riscului de credit pe care l reprezint instituia de credit pentru contrapartid.

Riscuri asociate riscului de credit al contrapartidei 26. Risc de rennoire reprezint msura n care este subestimat expunerea pozitiv anticipat, n cazul n care se ateapt ca tranzaciile viitoare cu o contrapartid s se desfoare pe baz continu. Valoarea expunerii suplimentare generat de tranzaciile viitoare menionate anterior nu este inclus n calculul expunerii anticipate pozitive.

27. Risc general de corelare este riscul care apare atunci cnd exist o corelaie pozitiv ntre probabilitatea de neplat de ctre contrapartide i factorii de risc general ai pieei. 28. Risc specific de corelare este riscul care apare atunci cnd exist o corelaie pozitiv ntre expunerea fa de o anumit contrapartid i probabilitatea de neplat de ctre aceasta, ca urmare a tipului de tranzacii efectuate cu contrapartida. Se consider c o instituie de credit este expus unui risc de specific de corelare n cazul n care este de ateptat ca expunerea viitoare fa de o anumit contrapartid s fie semnificativ atunci cnd probabilitatea de neplat de ctre contrapartid este, de asemenea, ridicat.

PARTEA 2

Alegerea metodei 1. Sub rezerva punctelor 2-7, instituiile de credit stabilesc valoarea expunerii pentru contractele menionate de anexa IV pe baza uneia dintre metodele menionate la prile 3-6. Instituiile de credit care nu sunt eligibile pentru tratamentul menionat la articolul 18 alineatul (2) din Directiva 2006/49/CE nu au permisiunea de a utiliza metoda menionat la partea 4. Pentru a stabili valoarea expunerii pentru contractele menionate de anexa IV punctul 3, instituiile nu au permisiunea de a utiliza metoda descris la partea 4. Se permite utilizarea combinat pe baz continu a metodelor specificate la prile 3-6 n cadrul unui grup, dar nu n cadrul aceleiai entiti juridice. Utilizarea combinat a metodelor menionate la prile 3 i 5 n cadrul unei entiti juridice este permis numai n cazul n care una dintre metode este utilizat pentru situaiile descrise la partea 5 punctul 19. 2. Cu aprobarea autoritilor competente, instituiile de credit pot stabili valoarea expunerii pentru: (i) contractele menionate de anexa IV; (ii) operaiunile de report; (iii) operaiuni de mprumut i de creditare de valori mobiliare sau mrfuri; (iv) operaiuni de creditare cu apel n marj i (v) tranzacii cu termen lung de decontare, pe baza metodei modelului intern prevzute la partea 6. 3. n cazul n care o instituie de credit este cumprtor de protecie prin intermediul unor instrumente financiare derivate de credit n vederea acoperirii unei expuneri din afara portofoliului de tranzacionare sau a unei expuneri la riscul de credit al contrapartidei, instituia respectiv poate calcula cerina de capital pentru activul acoperit n conformitate cu anexa VIII partea 3 punctele 83-92 sau, cu aprobarea autoritilor competente, n conformitate cu anexa VII partea 1 punctul 4 sau cu anexa VII partea 4 punctele 96-104. n aceste situaii, valoarea expunerii la riscul de credit al contrapartidei aferent instrumentelor derivate de credit menionate anterior este zero. Valoarea expunerii la riscul de credit al contrapartidei aferent instrumentelor vndute de tip swap pe risc de credit din afara portofoliului de tranzacionare, n msura n care acestea sunt tratate ca instrumente prin intermediul crora instituia de credit ofer protecie creditului i care fac obiectul unei cerine de capital pentru riscul de credit la ntreaga valoare noional, este zero. Pentru toate metodele descrise la prile 3-6, valoarea expunerii pentru o anumit contrapartid este egal cu suma valorilor expunerilor calculate pentru fiecare grup de compensare cu contrapartida respectiv. O valoare a expunerii egal cu zero pentru riscul de credit al contrapartidei poate fi atribuit contractelor derivate, operaiunilor de report, operaiunilor de mprumut sau de creditare de valori mobiliare i mrfuri,

4.

5.

6.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

65

tranzaciilor cu termen lung de decontare i operaiunilor de creditare cu apel n marj aflate n derulare cu o contrapartid central i care nu au fost respinse de respectiva contrapartid central. De asemenea, o valoare a expunerii egal cu zero poate fi atribuit expunerilor la riscul de credit fa de contrapartide centrale, ca urmare a contractelor derivate, a operaiunilor de report, a operaiunilor de mprumut sau de creditare de valori mobiliare i mrfuri, a tranzaciilor cu termen lung de decontare i a operaiunilor de creditare cu apel n marj, sau altor expuneri stabilite de autoritile competente, pe care instituia de credit le are n proces de derulare cu contrapartida central. Expunerile contrapartidei centrale la riscul de credit al contrapartidei fa de toi participanii la acordurile sale trebuie acoperite zilnic integral prin garanii reale. 7. Expunerile care decurg din tranzaciile cu termen lung de decontare se pot stabili pe baza oricreia dintre metodele specificate la prile 3-6, indiferent de metodele alese pentru tratarea instrumentelor financiare derivate tranzacionate pe OTC, a operaiunilor de report, a operaiunilor de mprumut sau de creditare de valori mobiliare i mrfuri, a tranzaciilor cu termen lung de decontare i a operaiunilor de creditare cu apel n marj. Pentru calcularea cerinelor de capital n cazul tranzaciilor cu termen lung de decontare, instituiile de credit care utilizeaz abordarea prevzut la articolele 84-89 pot aplica ponderrile de risc n conformitate cu abordarea prevzut la articolele 78-83, n mod permanent i indiferent de importana poziiilor respective. n cazul metodelor descrise la prile 3 i 4, autoritile competente trebuie s garanteze c valoarea noional care trebuie luat n calcul este un indicator adecvat pentru riscul inerent care decurge din contract. De exemplu, n cazul n care contractul prevede o multiplicare a fluxurilor de numerar, valoarea noional trebuie ajustat pentru a ine seama de efectele multiplicrii asupra structurii riscului aferent contractului n cauz.

8.

PARTEA 3

Metoda marcrii la pia Etapa (a): prin aplicarea valorilor curente de pia contractelor (marcarea la pia), se obine costul curent de nlocuire al tuturor contractelor cu valori pozitive. pentru a obine valoarea expunerii de credit poteniale viitoare, cu excepia contractelor swap pe rata dobnzii, caz n care se calculeaz numai costul curent de nlocuire, valorile noionalului sau valorile activului suport se nmulesc cu procentele din Tabelul 1:

Etapa (b):

Tabelul 1 (1) (2)

Maturitate rezidual (3)

Contracte pe rata dobnzii

Contracte pe cursul de schimb i pe aur

Contracte pe capitaluri proprii

Contracte pe metale preioase, cu excepia aurului

Contracte pe mrfuri, altele dect metalele preioase

Cel mult un an

0%

1%

6%

7%

10 %

ntre un an i cel mult cinci ani

0,5 %

5%

8%

7%

12 %

Cel puin cinci ani

1,5 %

7,5 %

10 %

8%

15 %

(1) Contractele care se ncadreaz n nici una dintre cele cinci categorii indicate n prezentul tabel se trateaz ca fiind contracte pe alte mrfuri dect metalele preioase. (2) La contractele care prevd schimbri multiple ale principalului, procentajele trebuie multiplicate cu numrul de pli rmase de efectuat n conformitate cu contractul respectiv. (3) La contractele care sunt astfel structurate nct s regleze expunerile exigibile dup anumite date de plat i ale cror clauze sunt ajustate astfel nct valoarea de pia a contractului s fie egal cu zero la datele respective, maturitatea rezidual este egal cu intervalul rmas pn la data urmtoarei ajustri. n cazul contractelor pe rata dobnzii care respect aceste criterii i care au o maturitate rezidual mai mare de un an, procentajul respectiv nu va fi mai mic de 0,5 %.

66

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Pentru a calcula expunerea de credit potenial viitoare n conformitate cu etapa (b), autoritile competente permit instituiilor de credit s aplice procentele indicate n tabelul 2 n locul celor indicate n tabelul 1, cu condiia ca instituiile respective s fac uz de opiunea prevzut la punctul 21 din anexa IV la Directiva 2006/49/CE pentru contractele pe mrfuri, cu excepia aurului, n sensul alineatului (3) din anexa IV la prezenta directiv:

06/vol. 9

Tabelul 2
Maturitate rezidual Metale preiose (cu excepia aurului) Metale de baz Produse agricole (uoare) Alte produse, inclusiv produse energetice

Cel mult un an ntre un an i cel mult cinci ani Cel puin cinci ani

2% 5% 7,5 %

2,5 % 4% 8%

3% 5% 9%

4% 6% 10 %

Etapa (c):

suma costului curent de nlocuire i expunerea de credit potenial viitoare reprezint valoarea expunerii.

PARTEA 4

Metoda expunerii iniiale Etapa (a): valoarea noionalului fiecrui instrument se multiplic cu procentele indicate n tabelul 3.

Tabelul 3
Scadena iniial (1) Contracte pe rata dobnzii Contracte pe cursul de schimb i pe aur

Cel mult un an

0,5 %

2%

ntre un an i cel mult doi ani

1%

5%

Procent aplicat pentru fiecare an n plus

1%

3%

(1) n cazul contractelor pe rata dobnzii, instituiile de credit pot alege fie scadena iniial, fie maturitatea rezidual, cu acordul autoritilor competente respective.

Etapa (b):

expunerea iniial astfel obinut este valoarea expunerii.

PARTEA 5

Metoda standardizat 1. Metoda standardizat (MS) poate fi utilizat numai pentru instrumentele financiare derivate tranzacionate pe OTC i tranzaciile cu termen lung de decontare. Valoarea expunerii se calculeaz separat pentru fiecare grup de compensare. Se stabilete prin deducerea garaniilor, pe baza urmtoarei formule: valoarea expunerii =

06/vol. 9

RO
max CMV CMC;
j *

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

67

|
i

RPTij

RPClj|* CCRMj)
l

unde: CMV = valoarea curent de pia a portofoliului de tranzacii din cadrul unui grup de compensare cu o contrapartid, nainte de deducerea garaniilor, respectiv:

CMV =
unde:

CMVi
i

CMVi = valoarea curent de pia a tranzaciei i; CMC = valoarea curent de pia a garaniilor atribuite grupului de compensare, unde:

CMC =
unde:

CMCl
l

CMCl = valoarea curent de pia a garaniilor l; i = indicele care desemneaz tranzacia; l = indicele care desemneaz garaniile; j = indicele care desemneaz categoria grupului de acoperire a riscului. Aceste grupuri de acoperire a riscului corespund unor factori de risc pentru care poziiile de risc de semn opus pot fi compensate, rezultnd o poziie de risc net, pe baza creia se calculeaz valoarea expunerii; RPTij = poziie de risc din tranzacia i n raport cu grupul j de acoperire a riscului; RPClj = poziie de risc din garaniile l n raport cu grupul j de acoperire a riscului; CCRMj = multiplicatorul aferent riscului de credit al contrapartidei, stabilit n tabelul 5, n raport cu grupul j de acoperire a riscului; = 1,4. Garaniile unei contrapartide au semn pozitiv, n timp ce garaniile furnizate unei contrapartide au semn negativ. Garaniile recunoscute pe baza metodei n cauz se limiteaz la garaniile eligibile n conformitate cu partea 1 punctul 11 din anexa VIII la prezenta directiv i cu punctul 9 din anexa II la Directiva 2006/49/CE. 2. n cazul n care o tranzacie cu instrumente financiare derivate, care se desfoar pe OTC i prezint un profil de risc linear, prevede schimbul unui instrument financiar contra unei sume de bani, aspectul privind plata se numete segment de plat. Tranzaciile care prevd schimbul unei pli contra altei pli sunt constituite din dou segmente de plat. Segmentele de plat sunt formate din plile brute prevzute n contract, inclusiv valoarea noional a tranzaciei. Pentru efectuarea urmtoarelor calcule, instituiile de credit pot s nu in seama de riscul de rat a dobnzii aferent segmentelor de plat cu scaden mai mic de un an. Instituiile de credit pot trata tranzaciile care constau din dou segmente de plat denominate n aceeai moned, cum ar fi swap pe rata dobnzii, ca fiind o singur tranzacie agregat. Tratamentul specific segmentelor de plat se aplic tranzaciei agregate. Tranzaciile cu profil de risc linear, avnd ca instrumente financiare suport capitaluri proprii (inclusiv indici ai capitalurilor proprii), aur, alte metale preioase sau alte mrfuri, sunt puse n coresponden cu o poziie de risc pe respectivele capitaluri proprii (sau indici ai capitalurilor proprii) sau mrfuri (inclusiv aur i alte metale preioase) i cu o poziie de risc pe rata dobnzii pentru segmentul de plat. n cazul n care segmentul de plat este denominat n valut, acesta este pus n coresponden cu o poziie de risc n respectiva valut. Tranzaciile cu profil de risc linear, avnd ca instrument suport un titlu de crean, sunt puse n coresponden cu o poziie de risc pe rata dobnzii pentru titlul de crean respectiv i cu o alt poziie de risc pe rata dobnzii pentru segmentul de plat. Tranzaciile cu profil de risc linear care prevd schimbul unei pli contra altei pli, inclusiv contractele la termen pe cursul de schimb, sunt puse n coresponden cu o poziie de risc pe rata dobnzii pentru fiecare dintre segmentele de plat. n cazul n care titlul de crean suport este denominat n valut, titlul respectiv este pus n coresponden cu o poziie de risc n valuta respectiv. n cazul n care un

3.

4.

68

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

segment de plat este denominat n valut, segmentul de plat respectiv este, de asemenea, pus n coresponden, cu o poziie de risc n valuta respectiv. Valoarea expunerii pentru un swap de baz pe curs de schimb este zero. 5. Dimensiunea unei poziii de risc care provine dintr-o tranzacie cu profil de risc linear este valoarea noional efectiv (pre de pia nmulit cu cantitate) a instrumentelor financiare suport (inclusiv mrfuri), convertit n moneda naional a instituiei de credit, cu excepia cazului titlurilor de crean. Pentru titlurile de crean i segmentele de plat, dimensiunea poziiei de risc este produsul dintre valoarea noional efectiv a plilor brute de efectuat (inclusiv valoarea noional) convertit n moneda naional a instituiei de credit, i durata modificat a titlului de crean, respectiv a segmentului de plat. Dimensiunea unei poziii de risc care provine dintr-un swap pe risc de credit este produsul dintre valoarea noional a titlului de crean de referin i scadena rmas a instrumentului de tip swap pe risc de credit. Dimensiunea unei poziii de risc care provine dintr-un instrument financiar derivat tranzacionat pe OTC cu profil de risc nelinear, inclusiv opiuni i instrumente de tip swaption, este egal cu echivalentul delta al valorii noionale efective a instrumentului financiar care st la baza tranzaciei, cu excepia cazului unui titlu de crean suport. Dimensiunea unei poziii de risc care provine dintr-un instrument financiar derivat tranzacionat pe OTC cu profil de risc nelinear, inclusiv opiuni i instrumente de tip swaption, al crui instrument suport este reprezentat de un titlu de crean sau de un segment de plat, este egal cu produsul dintre echivalentul delta al valorii noionale efective a instrumentului financiar sau a segmentului de plat i durata modificat a titlului de crean, respectiv a segmentului de plat.

6.

7.

8.

9.

10. Pentru stabilirea poziiilor de risc, garaniile din partea unei contrapartide trebuie nelese ca o crean asupra contrapartidei decurgnd dintr-un contract pe un instrument derivat (poziie lung), scadent astzi, n timp ce garaniile furnizate unei contrapartide trebuie nelese ca o obligaie fa de contrapartid (poziie scurt), scadent astzi. 11. Instituiile de credit pot utiliza urmtoarele formule pentru a stabili dimensiunea i semnul unei poziii de risc: pentru toate instrumentele, cu excepia titlurilor de crean: valoarea noional efectiv, sau

echivalentul delta al valorii noionale = pref

unde:

V p

Pref = preul instrumentului suport, denominat n moned de referin; V = valoarea instrumentului financiar (n cazul unei opiuni, aceasta este preul opiunii, iar n cazul unei tranzacii cu profil de risc linear, aceasta este chiar valoarea instrumentului suport); p = preul instrumentului suport, denominat n aceeai moned ca V; pentru titlurile de crean i segmentele de plat ale tuturor tranzaciilor: valoarea noional efectiv multiplicat cu durata modificat sau echivalentul delta al valorii noionale multiplicat cu durata modificat

V r
unde: V = valoarea instrumentului financiar (n cazul unei opiuni, aceasta este preul opiunii, iar n cazul unei tranzacii cu profil de risc linear, aceasta este chiar valoarea instrumentului suport, respectiv a segmentului de plat); r = nivelul ratei dobnzii. n cazul n care V este denominat n alt moned dect moneda de referin, instrumentul derivat trebuie convertit n moneda de referin prin nmulirea cu respectivul curs de schimb.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

69

12. Poziiile de risc trebuie clasificate n grupuri de acoperire a riscului. Pentru fiecare grup de acoperire a riscului, se calculeaz valoarea absolut a sumei poziiilor de risc rezultante. Aceast sum este denumit poziie de risc net i este reprezentat prin:

|
i

RPTij

RPClj|
l

din formula specificat la primul paragraf. 13. Pentru poziiile de risc privind rata dobnzii, care provin din depozite n numerar primite din partea contrapartidei drept garanie, din segmente de plat i din titluri de crean suport, pentru care se aplic o cerin de capital de cel mult 1,60 % n conformitate cu tabelul 1 din anexa I la Directiva 2006/49/CE, exist ase grupuri de acoperire a riscului pentru fiecare moned, indicate n continuare n tabelul 4. Grupurile de acoperire a riscului se definesc printr-o combinaie a criteriilor scaden i rate ale dobnzii de referin.

Tabelul 4
Rate ale dobnzii de referin guvernamentale Rate ale dobnzii de referin neguvernamentale

Scaden Scaden Scaden >1

1 an 5 ani >1

1 an 5 ani

> 5 ani

> 5 ani

14.

Pentru poziiile de risc pe rata dobnzii care provin din titluri de crean suport sau din segmente de plat pentru care rata dobnzii este legat de o rat a dobnzii de referin, care reprezint un nivel general al dobnzilor de pe pia, maturitatea rezidual este durata intervalului de timp pn la urmtoarea reajustare a ratei dobnzii. n toate celelalte cazuri, maturitatea rezidual este durata de via rmas a titlului de crea suport sau, n cazul unui segment de plat, durata de via rmas a tranzaciei.

15. Exist un singur grup de acoperire a riscului pentru fiecare emitent al unui titlu de crean de referin care st la baza unui instrument de tip swap pe risc de credit. 16. Pentru poziiile de risc pe rata dobnzii care provin din depozite n numerar care sunt furnizate unei contrapartide drept garanie, n situaia n care contrapartida respectiv nu are obligaii de plat scadente cu risc specific sczut, precum i din titluri de crean suport, pentru care se aplic o cerin de capital mai mare de 1,60 % n conformitate cu tabelul 1 din anexa I la Directiva 2006/49/CE, exist un singur grup de acoperire a riscului pentru fiecare emitent. n cazul n care un segment de plat reproduce un astfel de titlu de crean, exist, de asemenea, un singur grup de acoperire a riscului pentru fiecare emitent al titlului de crean de referin. Instituiile de credit pot atribui aceluiai grup de acoperire a riscului poziii de risc care decurg din titluri de crean ale unui anumit emitent sau din titluri de crean de referin ale aceluiai emitent, care sunt reproduse de segmente de plat sau care stau la baza unui instrument de tip swap pe risc de credit. Instrumentele financiare suport, altele dect titlurile de crean, se atribuie acelorai grupuri de acoperire a riscului numai n cazul n care sunt instrumente identice sau similare. n toate celelalte cazuri, ele se atribuie unor grupuri distincte de acoperire a riscului. Similaritatea instrumentelor se stabilete dup cum urmeaz: n cazul capitalurilor proprii, instrumentele similare sunt instrumentele aceluiai emitent. Un indice al capitalurilor proprii se trateaz ca pentru cazul unui alt emitent; n cazul metalelor preioase, instrumentele similare sunt cele din acelai metal. Un indice al metalelor preioase se trateaz ca fiind un metal preios distinct; n cazul energiei electrice, instrumentele similare sunt drepturile i obligaiile de livrare care se refer la acelai interval temporal de ncrcare, la nivel maxim sau nu, din cadrul oricrei perioade de 24 de ore i n cazul mrfurilor, instrumentele similare sunt cele care aparin aceluiai tip de marf. Un indice al mrfurilor se trateaz ca marf distinct.

17.

70

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

18. Multiplicatorii afereni riscului de credit al contrapartidei pentru diferite categorii de grupuri de acoperire a riscului sunt specificai n urmtorul tabel 5:

Tabelul 5
Multiplicatorul aferent riscului de credit al contrapartidei

Categorii de grupuri de acoperire a riscului

1. 2.

Rate ale dobnzii Rate ale dobnzii pentru poziii de risc care provin dintr-un titlu de crean de referin care este suport al unui instrument de tip swap pe risc de credit i pentru care se aplic o cerin de capital de cel mult 1,60 % n conformitate cu tabelul 1 din anexa I la Directiva 2006/49/CE Rate ale dobnzii pentru poziii de risc care provin dintr-un titlu de crean sau un titlu de crean de referin, pentru care se aplic o cerin de capital de peste 1,60 % n conformitate cu tabelul 1 din anexa I la Directiva 2006/49/CE Cursuri de schimb Energie electric Aur Capitaluri proprii Metale preioase (cu excepia aurului) Alte mrfuri (cu excepia metalelor preioase i a energiei electrice) Instrumente suport ale instrumentelor financiare derivate tranzacionate pe OTC care nu sunt incluse n nici una din categoriile menionate anterior

0,2 % 0,3 %

3.

0,6 %

4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.

2,5 % 4% 5% 7% 8,5 % 10 % 10 %

Instrumentele suport ale instrumentelor financiare derivate tranzacionate pe OTC, specificate n tabelul 5 punctul 10, se atribuie unor grupuri distincte de acoperire a riscului pentru fiecare categorie de instrument suport. 19. Pentru tranzaciile cu profil de risc neliniar sau pentru segmentele de plat i pentru tranzaciile care au ca instrument suport titluri de crean, pentru care instituia de credit nu poate stabili delta, respectiv durata modificat, cu ajutorul unui model aprobat de autoritatea competent pentru stabilirea cerinelor minime de capital pentru riscul de pia, autoritatea competent stabilete dimensiunea poziiilor de risc i multiplicatorii afereni riscului de credit al contrapartidei aplicabili n mod prudenial. Dup caz, autoritile competente pot solicita utilizarea metodei stabilite la partea 3. Compensarea nu este recunoscut (respectiv, valoarea expunerii se stabilete ca i n cazul unui grup de compensare care ar include doar tranzacia individual). 20. Fiecare instituie de credit dispune de proceduri interne pentru a verifica dac, nainte de includerea unei tranzacii ntr-un grup de acoperire a riscului, tranzacia respectiv se desfoar pe baza unui contract de compensare, executoriu din punct de vedere legal, care ndeplinete cerinele prevzute la partea 7. Instituia de credit care utilizeaz garanii pentru a diminua riscul de credit al contrapartidei trebuie s dispun de proceduri interne pentru a verifica dac, nainte de recunoaterea n calculele sale a efectului garaniilor, garaniile respective ndeplinesc standardele de certitudine juridic stabilite de anexa VIII.

21.

PARTEA 6 Metoda modelului intern 1. Cu aprobarea autoritilor competente, o instituie de credit poate utiliza metoda modelului intern (MMI) pentru a calcula valoarea expunerii pentru tranzaciile menionate la partea 2 punctul (2) (i) sau pentru tranzaciile menionate la partea 2 punctul 2 (ii), 2 (iii) i 2 (iv), sau pentru tranzaciile menionate la partea 2

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

71

punctul 2 (i)-(iv). n fiecare dintre aceste situaii, pot fi incluse, de asemenea, tranzaciile menionate la partea 2 punctul 2 (v). Fr a aduce atingere prii 2 punctul 1 paragraful al doilea, instituiile de credit pot decide s nu aplice metoda respectiv pentru expunerile nesemnificative n ceea ce privete dimensiunea i riscul. Pentru a aplica MMI, o instituie de credit trebuie s ndeplineasc cerinele prevzute de prezenta parte. 2. Cu aprobarea autoritilor competente, aplicarea MMI se poate efectua secvenial n funcie de diferite tipuri de tranzacii, iar pe durata acestei perioade instituia de credit poate utiliza metodele specificate la partea 3 sau la partea 5. Fr a aduce atingere celorlalte dispoziii ale prezentei pri, instituiile de credit nu sunt obligate s utilizeze un anumit tip de model. Pentru tranzaciile cu instrumente financiare derivate tranzacionate pe OTC i pentru tranzaciile cu termen lung de decontare, pentru care nu a obinut aprobarea de utilizare a MMI, instituia de credit trebuie s utilizeze metodele specificate la partea 3 sau la partea 5. Utilizarea combinat a acestor dou metode este permis pe baz continu n cadrul unui grup. Utilizarea combinat a acestor dou metode n cadrul unei entiti juridice se permite numai n cazul n care una dintre metode este utilizat pentru cazurile prevzute la partea 5 punctul 19. Instituiile de credit care au obinut aprobare de utilizare a MMI nu pot reveni la utilizarea metodelor specificate la partea 3 sau la partea 5 dect pentru motive justificate n mod corespunztor i cu aprobarea autoritilor competente. n cazul n care o instituie de credit nu mai ndeplinete cerinele prevzute de prezenta parte, ea fie prezint autoritii competente un plan de redresare oportun, fie demonstreaz c efectul nendeplinirii cerinelor n cauz este nesemnificativ.

3.

4.

Valoarea expunerii 5. Valoarea expunerii se determin la nivelul grupului de compensare. Modelul trebuie s specifice distribuia anticipat a modificrilor valorii de pia a grupului de compensare, datorate modificrilor unor variabile ale pieei cum ar fi ratele dobnzii i ratele cursului de schimb. Modelul calculeaz apoi valoarea expunerii aferente grupului de compensare la o dat viitoare, n funcie de modificrile variabilelor pieei. n cazul contrapartidelor care au ncheiat un contract n marj, modelul poate, de asemenea, s surprind modificrile viitoare ale garaniilor. Instituiile de credit pot include garaniile financiare eligibile, definite la partea 1 punctul 11 din anexa VIII la prezenta directiv i la punctul 9 din anexa II la Directiva 2006/49/CE, n distribuiile anticipate ale modificrilor valorii de pia a grupului de compensare, n cazul n care garaniile respective ndeplinesc cerinele cantitative, calitative i cele aferente datelor pentru MMI. Valoarea expunerii se calculeaz ca produsul dintre i expunerea anticipat pozitiv (EPE) efectiv: Valoarea expunerii = EPE efectiv unde: alfa () este 1,4, dar autoritile competente pot solicita utilizarea unei valori mai mari a factorului alfa, iar EPE efectiv se calculeaz prin estimarea valorii anticipate a expunerii (EEt), ca valoare medie a expunerii la momentul viitor t, unde media se determin pe baza valorilor viitoare posibile ale factorilor de risc de pia relevani. Modelul estimeaz valoarea expunerii anticipate la cteva date viitoare t1, t2, t3 etc. 8. Expunerea anticipat (EE) efectiv se calculeaz prin recuren:

6.

7.

EEtk efectiv = max(EEtk - 1 efectiv; EEtk)

unde: momentul curent se noteaz cu t0, iar EEt0 efectiv este egal cu expunerea curent. 9. n acest sens, expunerea anticipat pozitiv efectiv reprezint valoarea medie a expunerilor anticipate efective pe durata primului an al expunerii viitoare. n cazul n care toate contractele din grupul de compensare au o scaden mai mic de un an, expunerea anticipat pozitiv este valoarea medie a expunerilor anticipate pn la data la care toate contractele din grupul de compensare ajung la scaden. Expunerea anticipat pozitiv efectiv se calculeaz ca medie ponderat a expunerilor anticipate efective:

72

RO
min(1 year;maturity)

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

EffectiveEPE =
unde:

k=1

* EffectiveEEtk tk

ponderrile tk = tk tk-1 permit s se in seama de cazul n care expunerea viitoare se calculeaz la momente de timp care nu sunt repartizate la intervale egale. 10. 11. 12. Dimensiunile expunerii anticipate sau ale expunerii maxime se calculeaz pe baza unei distribuii a expunerilor care ine seama de posibilitatea ca expunerile s nu fie normal distribuite. Instituiile de credit pot utiliza o msur mai prudent dect produsul dintre i expunerea anticipat pozitiv efectiv, calculat n conformitate cu ecuaia menionat anterior pentru fiecare contrapartid. Fr a aduce atingere dispoziiilor punctului 7, instituiile de credit pot utiliza, cu aprobarea autoritilor competente, propriile estimri ale lui , cu condiia ca valoarea acestuia s nu fie mai mic dect 1,2, iar s fie egal cu raportul dintre capitalul intern rezultat ca urmare a unei simulri globale pe toate contrapartidele a expunerii la riscul de credit al contrapartidei (numrtor) i capitalul intern determinat pe baza expunerii anticipate pozitive (numitor). La numitor, expunerea anticipat pozitiv trebuie s fie utilizat ca i cnd ar fi o sum fix exigibil. Instituiile de credit trebuie s demonstreze c estimrile proprii ale lui reflect, la numrtor, surse semnificative ale dependenei stocastice a distribuiei valorilor de pia ale tranzaciilor sau ale portofoliilor de tranzacii pe contrapartide. Estimrile proprii ale lui trebuie s in seama de varietatea portofoliilor. O instituie de credit trebuie s se asigure c att numrtorul ct i numitorul lui se calculeaz n mod coerent n ceea ce privete metodologia de modelare, specificrile parametrilor i structura portofoliului. Abordarea utilizat pentru estimarea lui are la baz abordarea instituiei de credit cu privire la capitalul intern, trebuie s fie bine documentat i s fac obiectul unui proces independent de validare. De asemenea, instituiile de credit trebuie s revizuiasc cel puin trimestrial estimrile efectuate i chiar mai des atunci cnd structura portofoliului variaz n timp. Instituiile de credit evalueaz, de asemenea, riscul aferent modelului.

13.

14. Dup caz, volatilitile i corelaiile factorilor de risc de pia utilizai n simularea comun a riscului de pia i a riscului de credit trebuie s fie condiionate de factorul de risc de credit, pentru a indica creterile poteniale ale volatilitii sau ale corelaiei n contextul unui declin economic. 15. n cazul n care grupul de compensare face obiectul unui contract n marj, instituiile de credit trebuie s utilizeze una dintre urmtoarele msuri ale expunerii anticipate pozitive: (a) expunerea anticipat pozitiv, fr a ine seama de contractul n marj; (b) limita de marj, n cazul n care este pozitiv, potrivit contractului n marj, plus un adaos care reflect creterea potenial a expunerii n perioada de risc de marj. Acest adaos se calculeaz ca fiind creterea anticipat a expunerii grupului de compensare, ncepnd de la o expunere curent cu valoarea zero, pe perioada de risc de marj. Se impune un minimum de cinci zile lucrtoare n cazul grupurilor de compensare compuse numai din tranzacii de tip vnzare reversibil, care fac obiectul reajustrii zilnice a marjei i a marcrii zilnice la pia, i o un minimum de zece zile lucrtoare pentru toate celelalte grupuri de compensare sau (c) n cazul n care modelul include efectele marjei pentru estimarea expunerii anticipate, msura expunerii anticipate prin intermediul modelului se poate utiliza direct n ecuaia de la punctul 8, cu aprobarea autoritilor competente. Cerine minime pentru modelele de calcul al expunerii anticipate pozitive (EPE) 16. Modelul utilizat de o instituie de credit pentru calcularea expunerilor anticipate pozitive trebuie s ndeplineasc cerinele operaionale prevzute la punctele 17-41. Controlul riscului de credit al contrapartidei 17. Instituia de credit trebuie s dispun de o unitate de control, care s fie responsabil cu proiectarea i aplicarea sistemului de gestionare a riscului de credit al contrapartidei, inclusiv pentru validarea iniial i continu a modelului. Unitatea de control al riscului verific integritatea datelor de intrare, ntocmete i analizeaz rapoarte asupra rezultatelor modelului de msurare a riscului instituiei de credit i evalueaz legtura dintre msurile expunerii la risc i limitele de creditare i tranzacionare. Unitatea n cauz funcioneaz independent de alte uniti responsabile cu iniierea, rennoirea sau tranzacionarea expunerilor i trebuie, de asemenea, s nu fie supus nici unei influene inoportune; trebuie s dein personal adecvat; trebuie s prezinte rapoarte direct cadrelor de conducere a instituiei de credit. Activitatea unitii de control al riscului face parte integrant din procesul instituiei de credit de gestionare zilnic a riscului de credit. n consecin, rezultatele acesteia fac parte integrant din procesul de planificare, monitorizare i control al creditului i al profilului de risc de credit n ansamblu, aferente instituiei de credit. 18. O instituie de credit trebuie s dispun de politici, procese i sisteme de gestionare a riscului de credit al contrapartidei, solide din punct de vedere conceptual i aplicate cu integritate. Un cadru solid de gestionare a riscului de credit al contrapartidei trebuie s includ identificarea, msurarea, gestionarea, aprobarea i raportarea intern a riscului de credit al contrapartidei.

06/vol. 9

RO
19.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

73

Politicile unei instituii de credit privind gestionarea riscului in seama de riscul de pia, de riscul de lichiditate i de riscurile legale i operaionale care pot fi asociate cu riscul de credit al contrapartidei. Instituia de credit nu desfoar activiti comerciale cu o contrapartid fr a evalua n prealabil solvabilitatea acesteia i ine seama n mod corespunztor de riscul de credit la decontare i riscul de credit dinaintea decontrii. Riscurile respective sunt gestionate ct mai cuprinztor la nivel de contrapartid (prin agregarea expunerilor la riscul de credit al contrapartidei cu alte expuneri la risc de credit) i la nivelul ntregii societi.

20. Consiliul de administraie i cadrele de conducere ale unei instituii de credit trebuie s participe activ n procesul de control al riscului de contrapartid i trebuie s l considere un aspect esenial al activitii economice, cruia trebuie s i se aloce resurse semnificative. Cadrele de conducere trebuie s cunoasc limitele i ipotezele aferente modelului utilizat, precum i impactul pe care acestea l pot avea asupra fiabilitii rezultatelor. Cadrele de conducere trebuie, de asemenea, s in seama de incertitudinile aferente condiiilor de pia, precum i de problemele operaionale, i s cunoasc modalitatea n care acestea sunt reflectate n model. 21. Rapoartele zilnice privind expunerile instituiei de credit la riscul de credit al contrapartidei sunt revizuite de ctre cadrele de conducere cu un nivel ierarhic adecvat i cu autoritate suficient pentru a aplica att reducerea poziiilor asumate la nivel individual de administratorii de credite sau de cei care tranzacioneaz, precum i reducerea expunerii globale a instituiei de credit la riscul de credit al contrapartidei. Sistemul unei instituii de credit privind gestionarea riscului de credit al contrapartidei este utilizat mpreun cu limitele interne de creditare i de tranzacionare. Limitele menionate anterior trebuie s se coreleze cu modelul adoptat de instituia de credit de msurare a riscului ntr-o manier coerent n timp i neleas n mod corespunztor de administratorii de credit, de cei care tranzacioneaz i de cadrele de conducere. Msurarea de ctre instituia de credit a riscului de credit al contrapartidei trebuie s includ msurarea zilnic i pe parcursul zilei a utilizrii liniilor de credit. Instituia de credit msoar expunerea curent la valoarea brut, precum i la valoarea net a garaniilor. Instituia de credit calculeaz i monitorizeaz, la nivel de portofoliu i la nivel de contrapartid, expunerea maxim sau expunerea potenial viitoare la un interval de ncredere ales de instituia de credit. Instituia de credit ine seama de poziiile importante sau cu un grad ridicat de concentrare, inclusiv pe grupuri de clieni aflai n legtur pe un anumit sector economic, pe o anumit pia etc. Instituia de credit trebuie s dein un program curent i strict de simulare de situaii de criz, care s completeze analiza riscului de credit al contrapartidei bazat pe rezultatele zilnice ale modelului instituiei de msurare a riscului. Rezultatele acestor simulri de criz trebuie reexaminate periodic de cadrele de conducere i trebuie s se reflecte n politicile i n limitele privind riscul de credit al contrapartidei, stabilite de cadrele de conducere i de consiliul de administraie. n cazul n care aceste simulri de criz evideniaz o anumit vulnerabilitate la un anumit ansamblu de circumstane, instituia de credit trebuie s adopte fr ntrziere msuri de gestionare adecvat a riscurilor respective. Instituia de credit trebuie s dispun de proceduri care s asigure conformitatea cu documentele care stabilesc politicile, mecanismele de control i procedurile interne privind funcionarea sistemului de gestionare a riscului de credit al contrapartidei. Sistemul de gestionare a riscului de credit al contrapartidei deinut de instituia de credit trebuie s fie documentat n mod corespunztor i s ofere explicaii cu privire la tehnicile empirice utilizate pentru msurarea riscului de credit al contrapartidei. n cadrul procesului periodic de audit intern, instituia de credit desfoar o reexaminare independent a sistemului de gestionare a riscului de credit al contrapartidei. Reexaminarea respectiv trebuie s includ att activitile unitilor operaionale menionate la punctul 17, ct i activitile unitii independente de control al riscului de credit al contrapartidei. Reexaminarea procesului general de gestionare a riscului de credit al contrapartidei trebuie s se realizeze cu regularitate i s aib n vedere cel puin urmtoarele aspecte: (a) caracterul adecvat al documentaiei sistemului i procesului de gestionare a riscului de credit al contrapartidei; (b) organizarea unitii de control al riscului de credit al contrapartidei; (c) integrarea rezultatelor obinute n urma msurrii riscului de credit al contrapartidei n activitatea zilnic de gestionare a riscului; (d) procesul de aprobare a modelelor de stabilire a riscului i a sistemelor de evaluare utilizate de personalul din compartimentul de tranzacionare i din compartimentul de procesare posttranzacionare; (e) validarea oricrei modificri semnificative din procesul de msurare a riscului de credit al contrapartidei; (f) sfera de aplicare a riscului de credit al contrapartidei reflectat de modelul de msurare a riscului; (g) integritatea sistemului de informare al conducerii; (h) acurateea i consistena datelor privind riscul de credit al contrapartidei; (i) verificarea coerenei, actualitii i fiabilitii surselor de date utilizate pentru aplicarea modelelor, inclusiv independena respectivelor surse de date; (j) acurateea i pertinena ipotezelor privind volatilitatea i corelaia;

22.

23.

24.

25.

26.

74

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

(k) acurateea calculelor de evaluare i modificare a riscurilor i (l) verificarea exactitii modelului prin utilizarea frecvent a procesului de control a posteriori. Testul de utilizare 27. Distribuia expunerilor generat de modelul utilizat pentru a calcula expunerea anticipat pozitiv efectiv trebuie s fac parte integrant din procesul instituiei de credit de gestionare zilnic a riscului de credit al contrapartidei. Rezultatele modelului au, n consecin, un rol esenial n aprobarea creditului, n gestionarea riscului de credit al contrapartidei, n alocarea capitalului intern i n gestionarea de ntreprindere a instituiei de credit. O instituie de credit trebuie s dispun de un dosar al utilizrii modelelor care genereaz o distribuie a expunerilor la riscul de credit al contrapartidei. Instituia de credit trebuie s demonstreze n acest mod c utilizeaz un model pentru a calcula distribuiile expunerilor pe care se bazeaz calcularea expunerilor anticipate pozitive care, n sens larg, ndeplinete cerinele minime prevzute de prezenta parte cu cel puin un an naintea obinerii aprobrii din partea autoritilor competente.

28.

29. Modelul utilizat pentru a genera o distribuie a expunerilor la riscul de credit al contrapartidei trebuie s fac parte integrant din cadrul de gestionare a riscului de credit al contrapartidei, care include identificarea, msurarea, gestionarea, aprobarea i raportarea intern cu privire la riscul de credit al contrapartidei. Cadrul respectiv include msurarea utilizrii liniilor de credit (prin agregarea expunerilor la riscul de credit al contrapartidei cu alte expuneri la riscul de credit), precum i alocarea capitalului intern. Pe lng expunerea anticipat pozitiv, o instituie de credit trebuie s msoare i s gestioneze expunerile curente. Dup caz, instituia de credit trebuie s msoare expunerea curent la valoarea brut i la valoarea net a garaniilor. Se consider c testul de utilizare a fost efectuat n cazul n care o instituie de credit utilizeaz alte msurri ale riscului de credit al contrapartidei, cum ar fi expunerea maxim sau expunerea de credit potenial viitoare, bazate pe distribuia expunerilor generat de acelai model care este utilizat pentru calcularea expunerii anticipate pozitive. 30. O instituie de credit trebuie s dispun de sisteme capabile s estimeze zilnic, dup caz, expunerea anticipat, cu excepia cazului n care demonstreaz autoritilor competente c expunerile sale la riscul de credit al contrapartidei justific o frecven mai mic de calcul. Instituia de credit trebuie s calculeze expunerea anticipat de-a lungul unui profil temporal de orizonturi de estimare, care s reflecte n mod adecvat structura temporal a fluxurilor viitoare de numerar i scadena contractelor, i ntr-o manier care s in seama de importana i de structura expunerilor. 31. Expunerea se msoar, se monitorizeaz i se verific pe durata de via a tuturor contractelor din grupul de compensare (nu doar pe un interval de timp de un an). Instituia de credit trebuie s dispun de proceduri care s permit identificarea i controlul riscurilor contrapartidelor n cazul n care expunerea depete intervalul de timp de un an. Creterea estimat a expunerii trebuie s fie o dat de intrare pentru modelul instituiei de credit cu privire la capitalul intern. Simularea de criz 32. O instituie de credit trebuie s dispun de procese solide de simulare de criz utilizate pentru evaluarea ratei de adecvare a capitalului pentru riscul de credit al contrapartidei. Cuantificrile de criz se compar cu cele ale expunerii anticipate pozitive i sunt considerate de instituia de credit ca fcnd parte integrant din procesul prevzut la articolul 123. Prin simularea de criz se identific, de asemenea, posibile evenimente sau modificri viitoare ale condiiilor economice, care ar putea avea efecte nefavorabile asupra expunerilor instituiei de credit la riscul de credit, i se evalueaz capacitatea instituiei respective de a face fa modificrilor respective.

33. Instituia de credit simuleaz n situaie de criz expunerile sale la riscul de credit al contrapartidei i efectueaz inclusiv simulri de criz care s combine factorii de risc de pia i de risc de credit. Simulrile de criz pentru riscul de credit al contrapartidei iau n considerare riscul de concentrare (fa de o singur contrapartid sau grupuri de contrapartide), riscul de evoluie corelat a riscurilor de pia i de credit i riscul ca lichidarea poziiilor contrapartidei s provoace modificri ale pieei. Simulrile de criz trebuie s analizeze, de asemenea, impactul modificrilor pieei asupra poziiilor proprii ale instituiei de credit, iar instituia de credit trebuie s integreze acest impact n evaluarea riscului de credit al contrapartidei. Riscul de corelare 34. 35. Instituiile de credit trebuie s acorde o atenie corespunztoare expunerilor care conduc la un nivel semnificativ al riscului general de corelare. Instituiile de credit trebuie s dispun de proceduri de identificare, monitorizare i control al situaiilor de risc specific de corelare de la nceputul tranzaciei i pe toat durata derulrii acesteia. Integritatea procesului de modelare 36. Modelul reflect condiiile i specificaiile tranzaciilor ntr-o manier actualizat, complet i prudent. Condiiile respective trebuie s includ cel puin valorile noionale ale contractelor, scadena, activele de referin, contractele n marj i acordurile de compensare. Specificaiile i condiiile tranzaciilor se pstreaz

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

75

ntr-o baz de date care face obiectul unui proces periodic i formal de verificare. Procesul de recunoatere a acordurilor de compensare presupune avizul juritilor, pentru a se verifica caracterul executoriu din punct de vedere legal al compensrii, i trebuie s fie nregistrat n baza de date de ctre o unitate independent. Transmiterea ctre model a datelor cu privire la condiiile i specificaiile tranzaciilor trebuie, de asemenea, s fac obiectul unui proces de audit intern, iar ntre model i sistemele de date surs trebuie s existe procese formale de corelare pentru a se verifica permanent dac datele cu privire la condiiile i specificaiile tranzaciilor sunt reflectate corect sau, cel puin, prudent n calculul expunerilor anticipate pozitive. 37. Pentru a calcula expunerile curente, modelul utilizeaz datele curente de pia. Atunci cnd utilizeaz date istorice pentru estimarea volatilitii i a corelaiilor, acestea trebuie s acopere o perioad de cel puin trei ani i s fie actualizate trimestrial sau mai frecvent, n cazul n care condiiile de pia necesit acest lucru. Datele trebuie s acopere o ntreag gam de condiii economice, de exemplu un ciclu economic ntreg. O unitate independent de unitatea operaional valideaz preul furnizat de aceasta din urm. Datele trebuie s fie colectate independent de liniile de activitate, s fie introduse n model n timp util i ntr-o manier complet i s fie pstrate ntr-o baz de date care face obiectul unui proces formal i periodic de verificare. O instituie de credit trebuie s dispun, de asemenea, de un proces bine dezvoltat de verificare a integritii datelor, care s permit eliminarea observaiilor eronate i/sau a celor deficitare. n msura n care modelul se bazeaz pe aproximri ale datelor de pia pentru produsele noi pentru care nu sunt disponibile anumite date istorice pe o perioad de trei ani, politicile interne trebuie s identifice aproximrile adecvate, iar instituia de credit trebuie s demonstreze empiric c aproximrile furnizeaz o reprezentare prudent a riscului asumat n condiii nefavorabile de pia. n cazul n care modelul include efectele garaniilor asupra modificrilor valorii de pia a grupului de compensare, instituia de credit trebuie s dispun de date istorice adecvate pentru modelarea volatilitii garaniilor. Modelul face obiectul unui proces de validare. Procesul respectiv trebuie s se regseasc cu claritate n politicile i procedurile instituiilor de credit. Procesul de validare trebuie s specifice tipul de testare necesar pentru a garanta integritatea modelului i pentru a identifica condiiile n care ipotezele sunt nclcate i se poate ajunge la subestimarea expunerii anticipate pozitive. Procesul de validare implic o reexaminare a caracterului exhaustiv al modelului.

38.

39. Instituia de credit monitorizeaz riscurile pertinente i deine procese de estimare a expunerii anticipate pozitive atunci cnd riscurile respective devin semnificative. Aceasta include urmtoarele elemente: (a) instituia de credit i identific i gestioneaz expunerile la riscul specific de corelare; (b) pentru expunerile cu profil de risc n cretere dup un an, instituia de credit trebuie s compare cu regularitate estimarea expunerii anticipate pozitive pe o perioad de un an cu expunerea anticipat pozitiv pe ntreaga durat a expunerii i (c) pentru expunerile cu maturitate rezidual mai mic de un an, instituia de credit trebuie s compare cu regularitate costul de nlocuire (expunerea curent) cu profilul expunerii realizate i/sau s stocheze date care ar permite o astfel de comparaie. 40. O instituie de credit trebuie s dein proceduri interne de verificare dac, nainte de includerea unei tranzacii ntr-un grup de compensare, tranzacia respectiv face obiectul unui contract de compensare executoriu din punct de vedere legal, care ndeplinete cerinele prevzute la partea 7. 41. Instituia de credit care utilizeaz garanii pentru a diminua riscul de credit al contrapartidei trebuie s dein proceduri interne pentru a verifica, nainte de recunoaterea efectului garaniilor n calculele sale, c garaniile n cauz respect standardele de certitudine juridic stabilite de anexa VIII.

Cerine de validare pentru modelele de calcul al expunerilor anticipate pozitive 42. Modelul de calcul al expunerilor anticipate pozitive al unei instituii de credit trebuie s ndeplineasc urmtoarele cerine de validare: (a) cerinele de validare calitativ prevzute de anexa V la Directiva 2006/49/CE; (b) ratele dobnzii, cursurile de schimb, preurile capitalurilor proprii, mrfurile i ali factori de risc de pia sunt estimai pe perioade lungi de timp pentru a msura expunerea la riscul de credit al contrapartidei. Performana modelului de estimare pentru factorii de risc de pia trebuie validat pe o perioad lung de timp; (c) modelele de stabilire a riscului utilizate pentru a calcula expunerea la riscul de credit al contrapartidei, n contextul unui anumit scenariu privind ocuri viitoare asupra factorilor de risc de pia, sunt testate n cadrul procesului de validare a modelului. Modelele de stabilire a riscului n cazul opiunilor trebuie s in seama de caracterul nelinear al valorii opiunilor n raport cu factorii de risc de pia; (d) modelul de calcul al expunerilor anticipate pozitive trebuie s reflecte informaii specifice tranzaciilor pentru a agrega expunerile la nivelul grupului de compensare. O instituie de credit trebuie s verifice dac tranzaciile sunt atribuite grupului adecvat de compensare din cadrul modelului;

76

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

(e) modelul de calcul al expunerilor anticipate pozitive include, de asemenea, informaii specifice fiecrei tranzacii, pentru a surprinde efectele contractelor n marj. Modelul trebuie s in seama att de valoarea curent a marjei, ct i de marja care, n viitor, ar putea fi transferat ntre contrapartide. Un astfel de model trebuie s in seama de natura contractelor n marj (unilaterale sau bilaterale), de frecvena apelurilor n marj, de perioada de risc de marj, de pragul minim al expunerii n afara marjei pe care instituia de credit este dispus s o accepte i de suma minim de transfer. Modelul respectiv trebuie fie s modeleze variaiile valorii, marcate la pia, ale garaniilor acordate, fie s aplice normele prevzute de anexa VIII i (f) procesul de control a posteriori, static i bazat pe date istorice, n funcie de portofoliile reprezentative ale contrapartidelor, face parte din procesul de validare a modelului. La anumite intervale de timp, instituia de credit trebuie s efectueze un astfel de control a posteriori al unei serii de portofolii reprezentative ale contrapartidelor (reale sau ipotetice). Portofoliile respective trebuie alese n funcie de receptivitatea lor la corelaiile i la factorii de risc de pia semnificativi la care este expus instituia de credit. n cazul n care procesul de control a posteriori indic faptul c modelul nu este suficient de exact, autoritile competente revoc aprobarea modelului i impun adoptarea unor msuri adecvate care garanteaz mbuntirea imediat a modelului. De asemenea, autoritile competente pot solicita instituiilor de credit s dein fonduri proprii suplimentare n conformitate cu articolul 136.

PARTEA 7

Compensarea contractual (contracte de novaie i alte acorduri de compensare) (a) Tipuri de compensare recunoscute de autoritile competente n sensul prezentei pri, contrapartid reprezint orice entitate (inclusiv persoane fizice) care are competena de a ncheia un acord de compensare contractual, iar acord de compensare ncruciat contractual reprezint un acord bilateral scris ntre o instituie de credit i o contrapartid care creeaz o singur obligaie din punct de vedere legal acoperind toate acordurile cadru bilaterale i tranzaciile aferente unor categorii diferite de produse. Acordurile de compensare ncruciat contractual acoper doar compensarea efectuat pe baz bilateral. n sensul compensrii ncruciate, se consider ca fiind categorii diferite de produse urmtoarele: (i) operaiuni de report, vnzrile reversibile, operaiuni de mprumut i creditare de valori mobiliare i mrfuri; (ii) operaiuni de creditare cu apel n marj i (iii) contractele menionate la anexa IV. Autoritile competente consider c urmtoarele tipuri de compensare contractual reduc riscurile: (i) contracte bilaterale de novaie ntre o instituie de credit i contrapartida acesteia, prin care creanele i obligaiile reciproce sunt automat amalgamate astfel nct novaia respectiv stabilete o singur sum net de fiecare dat cnd se aplic novaia, crend astfel un nou contract unic obligatoriu din punct de vedere legal, care anuleaz contractele anterioare; (ii) alte acorduri bilaterale ncheiate ntre o instituie i contrapartida acesteia i (iii) acordurile de compensare ncruciat contractual, ncheiate de ctre instituiile de credit care au primit aprobarea autoritii competente pentru a utiliza metoda specificat la partea 6, n ceea ce privete tranzaciile care intr n sfera de aplicare a metodei respective. Compensarea ntre tranzaciile efectuate de membrii unui grup nu este recunoscut n sensul calculrii cerinelor de capital. (b) Condiii de recunoatere Autoritile competente consider compensarea contractual ca reducnd riscurile numai n urmtoarele condiii: (i) o instituie de credit trebuie s aib un acord de compensare contractual cu contrapartida acesteia, care creeaz o singur obligaie legal, acoperind toate tranzaciile incluse, astfel nct, n situaia n care contrapartida nu i ndeplinete obligaiile datorit situaiei de neplat, falimentului, lichidrii sau oricrei alte situaii similare, instituia de credit s aib dreptul de a primi sau obligaia de a plti numai suma net a valorilor pozitive i negative, marcate la pia, ale tranzaciilor individuale incluse;

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

77

(ii) o instituie de credit trebuie s fi pus la dispoziia autoritii competente avize juridice justificate i scrise pe baza crora, n cazul unui litigiu, instanele i autoritile administrative competente pot constata, n cazurile descrise la punctul (i), c obligaiile i creanele instituiei de credit se limiteaz la suma net, astfel cum este descris la punctul (i), sub incidena: legislaiei jurisdiciei n care contrapartida a fost nregistrat i, n cazul n care este vorba despre o sucursal strin a unei ntreprinderi, intr i sub incidena legislaiei jurisdiciei n care sucursala respectiv este localizat; legislaiei care reglementeaz tranzaciile individuale incluse i legislaiei care reglementeaz contractele sau acordurile necesare efecturii compensrii contractuale, (iii) o instituie de credit trebuie s adopte proceduri care s asigure c validitatea legal a compensrii contractuale a acesteia este examinat continuu, avnd n vedere modificrile posibile ale legilor relevante; (iv) instituia de credit trebuie s pstreze ndosariat toat documentaia necesar; (v) efectele compensrii trebuie s fie luate n considerare n cuantificarea de ctre instituia de credit, pentru fiecare contrapartid, a nivelului agregat al expunerii la riscul de credit al contrapartidei, iar instituia de credit trebuie s administreze riscul de credit al contrapartidei pe aceast baz i (vi) riscul de credit fa de orice contrapartid este agregat pentru a obine o singur expunere, din punct de vedere legal, pentru toate tranzaciile. Se ine seama de aceast valoare agregat n sensul limitelor de creditare i al capitalului intern. Autoritile competente, dup consultarea celorlalte autoriti competente n cauz, dac este necesar, trebuie s asigure c compensarea contractual este valid din punct de vedere legal sub incidena legislaiei fiecrei jurisdicii. n cazul n care autoritile competente nu sunt mulumite n acest sens, ele nu recunosc acordul de compensare contractual ca diminuator de risc pentru nici una dintre contrapartide. Autoritile competente pot accepta opinii legale justificate ntocmite n funcie de diferite tipuri de compensri contractuale. Nu poate fi recunoscut ca diminuator de risc nici un contract care conine o dispoziie care permite unei contrapartide care i respect obligaiile contractuale s fac numai pli limitate sau s nu fac nici o plat n contul averii contrapartidei care nu-i respect obligaiile contractuale, chiar dac aceasta din urm este un creditor net (clauza walkaway). De asemenea, n cazul acordurilor de compensare ncruciat contractual, trebuie s se respecte urmtoarele criterii: (a) suma net menionat la litera (b) punctul (i) din prezenta parte reprezint suma net a valorilor de nchidere pozitive i negative ale oricrui acord cadru bilateral individual inclus i a valorilor pozitive i negative, marcate la pia, ale tranzaciilor individuale (valoarea net aferent compensrii ncruciate); (b) avizele juridice justificate i scrise menionate la litera (b) punctul (ii) din prezenta parte trebuie s ateste validitatea i aplicabilitatea din punct de vedere legal a ntregului acord de compensare ncruciat contractual, pe baza dispoziiilor sale contractuale, i s prezinte impactul acordului de compensare asupra dispoziiilor semnificative ale oricrui acord cadru bilateral individual inclus. O opinie legal trebuie s fie n general recunoscut ca atare de comunitatea juridic din statul membru n care instituia de credit este autorizat sau de un memorandum legislativ care s abordeze toate problemele semnificative ntr-o manier justificat; (c) instituia de credit trebuie s adopte proceduri n conformitate cu litera (b) punctul (iii) din prezenta parte pentru a verifica dac orice tranzacie care urmeaz s fie inclus ntr-un grup de compensare face obiectul unui aviz juridic i (d) avnd n vedere acordul de compensare ncruciat contractual, instituia de credit continu s ndeplineasc cerinele pentru recunoaterea compensrii bilaterale, precum i cerinele prevzute la articolele 90-93 privind recunoaterea diminurii riscului de credit, dup caz, n ceea ce privete fiecare acord cadru bilateral individual inclus i fiecare tranzacie inclus. (c) Efectele recunoaterii Recunoaterea compensrii n sensul prilor 5 i 6 se face n modurile descrise n continuare.

78

RO
(i) Contracte de novaie

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

Ponderarea se poate aplica mai degrab sumelor nete unice stabilite n conformitate cu contractele de novaie dect sumelor brute implicate. Astfel, n aplicarea prii 3, la: etapa (a): costul curent de nlocuire i la etapa (b): valorile noionalului sau valorile instrumentului suport

se pot obine n funcie de contractul de novaie. Pentru aplicarea dispoziiilor prii 4, la etapa (a), valoarea noionalului poate fi calculat avnd n vedere contractul de novaie; se aplic apoi procentele indicate n tabelul 3. (ii) Alte acorduri de compensare n aplicarea prii 3: la etapa (a), costul curent de nlocuire pentru contractele incluse ntr-un acord de compensare poate fi obinut prin luarea n considerare a costului efectiv de nlocuire estimat care rezult din acord; n cazul n care compensarea conduce la o obligaie net pentru instituia de credit care calculeaz costul net de nlocuire, costul curent de nlocuire este calculat la valoarea zero i la etapa (b), valoarea expunerii poteniale viitoare pentru toate contractele incluse ntr-un acord de compensare poate fi redus n conformitate cu urmtoarea formul:

PCEred = 0,4*PCEgross + 0,6*NGR *PCEgross

unde: PCEred = valoarea redus a expunerii de credit poteniale viitoare pentru toate contractele ncheiate cu o anumit contrapartid, incluse ntr-un acord de compensare bilateral valabil din punct de vedere legal

PCEgross = totalul valorilor expunerilor de credit poteniale viitoare pentru toate contractele ncheiate cu o anumit contrapartid, incluse ntr-un acord de compensare bilateral, valabil din punct de vedere legal, i calculate prin nmulirea valorilor lor noionale cu procentele indicate n tabelul 1 NGR = raportul net-brut: se calculeaz de instituia de credit fie prin: (i) calcul separat: raportul dintre costul net de nlocuire pentru toate contractele incluse ntr-un acord de compensare bilateral, valabil din punct de vedere legal, ncheiat cu o anumit contrapartid (numrtor) i costul brut de nlocuire pentru toate contractele incluse ntr-un acord de compensare bilateral, valabil din punct de vedere legal, cu respectiva contrapartid (numitor), fie prin (ii) calcul agregat: raportul dintre suma costurilor nete de nlocuire, calculate pe o baz bilateral pentru toate contrapartidele innd seama de contractele incluse n acorduri de compensare valabile din punct de vedere legal (numrtor) i costul brut de nlocuire pentru toate contractele incluse n acorduri de compensare valabile din punct de vedere legal (numitor). n cazul n care statele membre permit instituiilor de credit alegerea unei metode, metoda aleas trebuie s fie utilizat n mod consecvent. Pentru calculul expunerii de credit poteniale viitoare, potrivit formulei menionate anterior, contractele perfect corespondente care sunt incluse n acordul de compensare pot fi luate n considerare ca un singur contract, cu un noional echivalent cu rezultatele nete. Contractele perfect corespondente sunt contracte la termen pe cursul de schimb sau contracte similare n care noionalul este echivalent cu fluxurile de numerar, n cazul n care aceste fluxuri devin scadente la aceeai dat i sunt denominate total sau parial n aceeai valut.

06/vol. 9

RO
n aplicarea prii 4, la etapa (a)

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

79

contractele perfect corespondente care sunt incluse n acordul de compensare pot fi luate n considerare ca un singur contract cu un noional echivalent cu rezultatele nete, valoarea noionalului fiind multiplicat cu procentele din tabelul 3 i pentru toate celelalte contracte incluse ntr-un acord de compensare, procentele aplicabile pot fi reduse n conformitate cu tabelul 6:

Tabelul 6

Scadena iniial (1)

Contracte pe rata dobnzii

Contracte pe cursul de schimb

Cel mult un an ntre un an i cel mult doi ani Procent aplicat pentru fiecare an suplimentar

0,35 % 0,75 % 0,75 %

1,50 % 3,75 % 2,25 %

(1) n cazul contractelor pe rata dobnzii, instituiile de credit pot alege fie scadena iniial, fie maturitatea rezidual, cu acordul autoritilor competente respective.

80

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

ANEXA IV TIPURI DE INSTRUMENTE FINANCIARE DERIVATE

06/vol. 9

1.

Contracte pe rata dobnzii: (a) swap pe rata dobnzii; (b) contracte swap de baz; (c) contracte la termen pe rata dobnzii; (d) contracte futures pe rata dobnzii; (e) opiuni pe rata dobnzii, cumprate i (f) alte contracte similare.

2.

Contracte pe curs de schimb i contracte pe aur: (a) swap pe rata dobnzii cu valute diferite; (b) contracte la termen pe cursul de schimb; (c) contracte futures pe valut; (d) opiuni pe valute, achiziionate; (e) alte contracte similare i (f) contracte pe aur similare celor menionate la literele (a)-(e).

3.

Contracte similare celor menionate la punctul 1 literele (a)-(e) i la punctul 2 literele (a)-(d) privind alte elemente de referin sau indici. Sunt incluse aici cel puin toate instrumentele menionate la punctele 4-7, 9 i 10 de la seciunea C din anexa I la Directiva 2004/39/CE, care nu au fost incluse la punctele 1 i 2 din prezenta anex.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

ANEXA V CRITERII TEHNICE PRIVIND ORGANIZAREA I TRATAREA RISCURILOR

81

1. 1.

CONDUCERE

Organismul de conducere menionat la articolul 11 definete dispoziii privind separarea responsabilitilor n scopul organizrii i al prevenirii conflictelor de interese.

2. 2.

TRATAREA RISCURILOR

Organismul de conducere menionat la articolul 11 aprob i examineaz periodic strategiile i politicile de asumare, gestionare, monitorizare i diminuare a riscurilor la care instituia de credit este expus sau ar putea fi expus, inclusiv riscuri determinate de mediul macroeconomic n care instituia respectiv funcioneaz, n ceea ce privete starea ciclului economic.

3. 3. 4.

RISC DE CREDIT I RISCUL CONTRAPARTIDEI

Acordarea de credite se face pe baza unor criterii solide i bine-definite. Procesul de aprobare, modificare, rennoire i refinanare a creditelor se stabilete cu claritate. Gestionarea i monitorizarea permanent a diferitelor expuneri i portofolii de credite purttoare de risc, inclusiv pentru identificarea i gestionarea creditelor problematice i pentru efectuarea ajustrilor de valoare i constituirea unor provizioane adecvate, se face prin sisteme eficiente. Diversitatea portofoliilor de credite trebuie s fie adecvat n funcie de pieele int i strategiile globale de creditare ale instituiei de credit.

5.

4. 6.

RISC REZIDUAL

Riscul ca tehnicile recunoscute de diminuare a riscului de credit s fie mai puin eficiente dect estimat trebuie abordat i controlat prin intermediul unor politici i proceduri scrise.

5. 7.

RISC DE CONCENTRARE

Riscul de concentrare care decurge din expuneri fa de contrapartide, grupuri de contrapartide asociate i contrapartide din acelai sector economic, zon geografic sau care desfoar aceeai activitate sau furnizeaz aceeai marf, aplicarea tehnicilor de diminuare a riscului de credit, inclusiv, n special, riscurile aferente expunerilor maxime indirecte (de exemplu, fa de un singur emitent de garanii), trebuie s fie abordate i controlate prin intermediul unor politici i proceduri scrise.

6. 8.

RISC DE TITLURIZARE

Riscurile care decurg din tranzacii de titlurizare pentru care instituiile de credit sunt iniiator sau sponsor trebuie s fie evaluate i abordate pe baza unor politici i proceduri adecvate pentru a garanta, n special, c structura economic a tranzaciei este integral reflectat n deciziile de evaluare i gestionare a riscurilor. Instituiile de credit, care sunt iniiatoare de tranzacii de titlurizare care se rennoiesc i au clauze de rambursare anticipat, trebuie s dispun de un program de lichiditi privind att rambursarea planificat, ct i rambursarea anticipat.

9.

7. 10.

RISC DE PIA

Se pun n aplicare politici i procese pentru msurarea i gestionarea tuturor surselor importante i a efectelor riscurilor de pia.

82

RO
8.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

RISCURI PRIVIND RATA DOBNZII, CARE DECURG DIN ACTIVITI NECOMERCIALE

06/vol. 9

11. Trebuie s se aplice sisteme de evaluare i gestionare a riscurilor care decurg din variaiile poteniale ale ratelor dobnzii, n msura n care acestea afecteaz activitile necomerciale ale unei instituii de credit.

9.

RISC OPERAIONAL

12. Se impune aplicarea unor politici i procese de evaluare i gestionare a expunerii la risc operaional, inclusiv la evenimente deosebit de grave i cu o frecven redus. Fr a aduce atingere definiiei de la articolul 4 alineatul (22), instituiile de credit stabilesc ce reprezint riscul operaional n sensul politicilor i procedurilor respective. 13. Instituia de credit trebuie s adopte planuri de urgen i de continuitate a activitii pentru a garanta c, n caz de ntrerupere grav a activitii, este n msur s funcioneze n continuare i s limiteze eventualele pierderi.

10. RISC DE LICHIDITATE 14. Instituiile de credit trebuie s dispun de politici, procese i cerine permanente i anticipative de msurare i gestionare a situaiei lor de finanare net, precum i nevoile de finanare, pe o baz continu i estimativ. Instituiile de credit elaboreaz scenarii alternative, iar ipotezele care stau la baza deciziilor privind poziia de finanare net trebuie reexaminate periodic. 15. Instituiile de credit trebuie s adopte planuri de urgen pentru a face fa crizelor de lichiditi.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

ANEXA VI ABORDARE STANDARDIZAT

83

PARTEA 1 Ponderarea riscului

1.

EXPUNERI FA DE ADMINISTRAII CENTRALE SAU BNCI CENTRALE

1.1.

Tratament 1. Fr a aduce atingere punctelor 2-7, expunerilor fa de administraii centrale i bnci centrale li se aplic o ponderare a riscului de 100 %. Sub rezerva punctului 3, expunerilor fa de administraii centrale i bnci centrale pentru care se asigur evaluarea creditelor de ctre o agenie internaional de rating desemnat (ECAI), li se aplic o ponderare a riscului n conformitate cu tabelul 1, pe baza evalurilor efectuate de autoritile competente prin intermediul ageniilor internaionale de rating eligibile, pe o scar a calitii creditului cu 6 niveluri.

2.

Tabelul 1
Nivel de calitate a creditului 1 2 3 4 5 6

Ponderarea riscului 3.

0%

20 %

50 %

100 %

100 %

150 %

Expunerilor fa de Banca Central European li se aplic o ponderare a riscului de 0 %.

1.2.

Expuneri n moneda naional a debitorului 4. Expunerilor fa de administraiile centrale i bncile centrale ale statelor membre, denominate i finanate n moneda naional a respectivei administraii centrale sau bnci centrale, li se aplic o ponderare a riscului de 0 %. n cazul n care autoritile competente dintr-o ar ter, care aplic dispoziii de supraveghere i reglementare cel puin echivalente cu dispoziiile aplicate n Comunitate, aplic o ponderare a riscului mai mic dect cea indicat la punctele 1 i 2 pentru expunerile fa de administraiile centrale i bncile centrale respective, denominate i finanate n moneda naional, statele membre pot permite instituiilor de credit s aplice expunerilor n cauz o ponderare a riscului n aceeai manier.

5.

1.3.

Utilizarea evalurilor de credit ale ageniilor de credite de export 6. Autoritile competente recunosc evalurile efectuate de agenii de credite de export n cazul n care se respect una dintre urmtoarele condiii: (a) este vorba despre o clasificare de comun acord a riscurilor de ctre ageniile de credite de export, care particip la Acordul privind orientrile pentru credite de export susinute public al OCDE sau (b) agenia de credite pentru export i public evalurile i respect metodologia stabilit de OCDE, iar evaluarea creditului are la baz una dintre cele opt prime minime de asigurare de risc la export (MEIP) prevzute de metodologia OCDE. 7. Expunerilor pentru care evaluarea efectuat de o agenie de credite de export este recunoscut n scopul ponderrii riscurilor li se aplic o ponderare a riscului n conformitate cu tabelul 2.

Tabelul 2
MEIP 0 1 2 3 4 5 6 7

Ponderarea riscului

0%

0%

20 %

50 %

100 %

100 %

100 %

150 %

84
2.

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

EXPUNERI FA DE ADMINISTRAII REGIONALE SAU AUTORITI LOCALE 8. Fr a aduce atingere punctelor 9-11, expunerilor fa de administraii regionale i autoriti locale li se aplic o ponderare a riscului similar expunerilor fa de instituii. Acest tratament nu depinde de exercitarea opiunii prevzute la articolul 80 alineatul (3). Tratamentul preferenial al expunerilor pe termen scurt menionate la punctele 31, 32 i 37 nu se aplic. Expunerile fa de administraii regionale i autoriti locale sunt tratate ca expuneri fa de administraia central sub a crei jurisdicie acestea sunt instituite, situaie n care nu exist nici o diferen de risc ntre expunerile respective, datorit competenelor de colectare de venituri ale primei i datorit existenei unor dispoziii instituionale specifice, care urmresc diminuarea riscului de nerambursare. Autoritile competente ntocmesc i public lista cu administraii regionale i autoriti locale care sunt tratate ca administraii centrale n ceea ce privete ponderarea riscului. 10. Expunerile fa de biserici i comitete religioase constituite ca persoane juridice n conformitate cu dreptul public sunt tratate ca expuneri fa de administraii regionale i autoriti locale, n msura n care aceste biserici i comitete religioase percep taxe n conformitate cu legislaia care le acord dreptul de a proceda astfel, dar punctul 9 nu se aplic. n acest caz i n sensul articolului 89 alineatul (1) litera (a), nu se exclude permisiunea de aplicare a capitolului 2 seciunea 3 titlul V subseciunea 1. 11. Atunci cnd autoritile competente dintr-o ar ter care aplic dispoziii de supraveghere i reglementare cel puin echivalente cu cele aplicate n Comunitate trateaz expunerile fa de administraii regionale i autoriti locale ca expuneri fa de administraia central respectiv, statele membre pot permite propriilor instituiilor de credit s aplice ponderarea riscului pentru expunerile fa de administraii regionale i autoriti locale n aceeai manier.

06/vol. 9

9.

3.

EXPUNERI FA DE ORGANISME ADMINISTRATIVE I NTREPRINDERI NECOMERCIALE

3.1.

Tratament 12. Fr a aduce atingere punctelor 13-17, expunerilor fa de organisme administrative i ntreprinderi necomerciale li se aplic o ponderare a riscului de 100 %.

3.2.

Entiti din sectorul public 13. Fr a aduce atingere punctelor 14-17, expunerilor fa de entitile din sectorul public li se aplic o ponderare a riscului de 100 %. Sub rezerva opiunii autoritilor competente, expunerile fa de entiti din sectorul public se trateaz ca expuneri fa de instituii. Exercitarea de ctre autoritile relevante a opiunii n cauz nu depinde de exercitarea opiunii prevzute la articolul 80 alineatul (3). Tratamentul preferenial pentru expunerile pe termen scurt menionate la punctele 31, 32 i 37 nu se aplic. n situaii excepionale, expunerile fa de entiti din sectorul public pot fi tratate drept expuneri fa de administraia central sub a crei jurisdicie entitile respective au fost nfiinate, situaie n care, n opinia autoritilor competente, nu exist diferen de risc ntre expunerile menionate anterior, datorit existenei unei garanii adecvate oferite de administraia central. Atunci cnd autoritile competente dintr-un stat membru exercit opiunea de a trata expunerile fa de entiti din sectorul public ca expuneri fa de instituii sau expuneri fa de administraia central sub a crei jurisdicii entitile respective au fost nfiinate, autoritile competente dintr-un alt stat membru permit propriilor instituii de credit s aplice expunerilor fa de entiti din sectorul public o ponderare a riscului n aceeai manier. Atunci cnd autoritile competente dintr-o ar ter, care aplic dispoziii de supraveghere i reglementare cel puin echivalente celor aplicate n Comunitate, trateaz expunerile fa de entiti din sectorul public ca fiind expuneri fa de instituii, statele membre pot permite propriilor instituii de credit s aplice expunerilor fa de entiti din sectorul public o ponderare a riscului n aceeai manier.

14.

15.

16.

17.

06/vol. 9
4.

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

EXPUNERI FA DE BNCI MULTILATERALE DE DEZVOLTARE

85

4.1.

Sfera de aplicare 18. n sensul articolelor 78-83, se consider c Societatea Interamerican de Investiii, Banca Mrii Negre pentru Comer i Dezvoltare i Banca Central-American pentru Integrare Economic sunt bnci multilaterale de dezvoltare (BMD).

4.2.

Tratament 19. Fr a aduce atingere punctelor 20 i 21, expunerile fa de bnci multilaterale de dezvoltare sunt tratate n aceeai manier ca expunerile fa de instituii n conformitate cu punctele 29-32. Nu se aplic tratamentul preferenial pentru expunerile pe termen scurt menionate la punctele 31, 32 i 37. Expunerilor fa de urmtoarele bnci multilaterale de dezvoltare li se aplic o ponderare a riscului de 0 %: (a) Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare; (b) Societatea Financiar Internaional; (c) Banca Interamerican de Dezvoltare; (d) Banca Asiatic de Dezvoltare; (e) Banca African de Dezvoltare; (f) Consiliul Bncii Europene de Dezvoltare (g) Banca Nordic de Investiii; (h) Banca de Dezvoltare a Caraibelor; (i) Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare; (j) Banca European de Investiii; (k) Fondul European de Investiii i (l) Agenia pentru Garantarea Investiiilor Multilaterale. 21. Se aplic o ponderare de 20 % prii nevrsate a capitalului subscris la Fondul European de Investiii.

20.

5.

EXPUNERI FA DE ORGANIZAII INTERNAIONALE 22. Expunerilor fa de urmtoarele organizaii internaionale li se aplic o ponderare a riscului de 0 %: (a) Comunitatea European; (b) Fondul Monetar Internaional; (c) Banca Reglementelor Internaionale.

86
6.

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

EXPUNERI FA DE INSTITUII Tratament 23. Se aplic una dintre cele dou metode menionate la punctele 26-27 i 29-32 pentru a stabili ponderarea riscului n cazul expunerilor fa de instituii. Fr a aduce atingere dispoziiilor punctelor 23-39, expunerile fa de instituii financiare autorizate i supravegheate de autoritile competente responsabile cu autorizarea i supravegherea instituiilor de credit, i care fac obiectul cerinelor prudeniale echivalente celor aplicate instituiilor de credit, beneficiaz de o ponderare a riscurilor similar celei aplicate expunerilor fa de instituii.

06/vol. 9

6.1.

24.

6.2.

Ponderarea minim a riscului pentru expunerile fa de instituii neevaluate 25. Expunerilor fa de o instituie neevaluat nu li se aplic o ponderare a riscului mai mic dect cea aplicat pentru expunerile fa de administraia central respectiv.

6.3.

Metoda bazat pe ponderarea riscului aplicabil administraiei centrale 26. Expunerile fa de instituii beneficiaz, n conformitate cu tabelul 3, de o ponderare a riscului care depinde de nivelul de calitate a creditului atribuit expunerilor fa de administraia central a jurisdiciei n care sunt nregistrate instituiile respective.

Tabelul 3
Nivel de calitate a creditului atribuit administraiei centrale

Ponderarea expunerii 27.

20 %

50 %

100 %

100 %

100 %

150 %

Pentru expunerile fa de instituii nregistrate n ri a cror administraie central este neevaluat, ponderarea riscului nu este mai mare dect 100 %. Pentru expunerile fa de instituii cu o scaden iniial efectiv de cel mult trei luni, ponderarea riscului este de 20 %.

28.

6.4.

Metoda bazat pe evaluarea creditelor 29. Expunerile fa de instituii, cu scaden iniial efectiv de peste trei luni i pentru care este disponibil o evaluare a creditelor efectuat de o agenie internaional de rating desemnat, beneficiaz de o ponderare a riscului n conformitate cu tabelul 4, n funcie de repartizarea fcut de autoritile competente a evalurilor ageniilor internaionale de rating eligibile pe o scar a calitii creditului cu 6 niveluri:

Tabelul 4
Nivel de calitate a creditului 1 2 3 4 5 6

Ponderarea riscului 30. 31.

20 %

50 %

50 %

100 %

100 %

150 %

Expunerilor fa de instituii neevaluate li se aplic o ponderare a riscului de 50 %. Expunerile fa de instituii, cu scaden iniial efectiv de cel mult trei luni i pentru care este disponibil o evaluare a creditelor efectuat de o agenie internaional de rating desemnat, beneficiaz de o ponderare a riscului n conformitate cu tabelul 5, n funcie de repartizarea fcut de autoritile competente a evalurilor ageniilor internaionale de rating eligibile pe o scar a calitii creditului cu 6 niveluri:

Tabelul 5
Nivel de calitate a creditului 1 2 3 4 5 6

Ponderarea riscului

20 %

20 %

20 %

50 %

50 %

150 %

06/vol. 9

RO
32.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Expunerilor fa de instituii neevaluate, cu scaden iniial efectiv de cel mult trei luni, li se aplic o ponderare a riscului de 20 %.

87

6.5.

Interaciunea cu evaluri ale creditelor pe termen scurt 33. n cazul n care metoda menionat la punctele 29-32 se aplic pentru expunerile fa de instituii, atunci interaciunea cu evaluri specifice pe termen scurt se aplic dup cum urmeaz. n cazul n care nu se aplic metoda evalurii expunerilor pe termen scurt, se aplic tratamentul preferenial general pentru expunerile pe termen scurt menionat la punctul 31 n cazul tuturor expunerilor fa de instituii, cu o maturitate rezidual de cel mult trei luni. n cazul n care se face o evaluare pe termen scurt, iar evaluarea respectiv determin aplicarea unei ponderri a riscului identic sau mai favorabil dect utilizarea tratamentului preferenial general pentru expunerile pe termen scurt, menionat la punctul 31, atunci evaluarea pe termen scurt se utilizeaz numai pentru expunerea respectiv. Celelalte expuneri pe termen scurt fac obiectul tratamentului preferenial general pentru expuneri pe termen scurt, menionat la punctul 31. n cazul n care se face o evaluare pe termen scurt, iar evaluarea respectiv determin aplicarea unei ponderri a riscului mai puin favorabil dect utilizarea tratamentului preferenial general pentru expunerile pe termen scurt, menionat la punctul 31, atunci tratamentul preferenial general pentru expunerile pe termen scurt nu se utilizeaz, n timp ce tuturor expunerilor pe termen scurt li se aplic aceeai ponderare a riscului ca cea aplicat prin evaluarea specific pe termen scurt.

34.

35.

36.

6.6.

Expuneri pe termen scurt n moneda naional a debitorului 37. Expunerilor fa de instituii, cu o maturitate rezidual de cel mult trei luni, denominate i finanate n moneda naional, li se pot aplica, sub rezerva deciziei autoritii competente, n conformitate cu ambele metode menionate la punctele 26-27 i 29-32, o ponderare a riscului situat ntr-o categorie inferioar ponderrii prefereniale a riscului, descris la punctele 4 i 5, care se aplic pentru expunerile fa de administraia central respectiv. Nici unei expuneri cu o maturitate rezidual de mai puin de trei luni, denominat i finanat n moneda naional a debitorului, nu i se aplic o ponderare a riscului mai mic de 20 %.

38.

6.7.

Investiii n instrumente de capital propriu 39. Investiiilor n capitaluri proprii sau n instrumente de capital propriu, emise de instituii, li se aplic o ponderare a riscului de 100 %, cu excepia cazului n care investiiile respective sunt sczute din fondurile proprii.

6.8.

Rezerve minime obligatorii prevzute de BCE 40. n cazul n care o expunere fa de o instituie se prezint sub forma unor rezerve minime care trebuie deinute de instituia de credit la solicitarea BCE sau a bncii centrale a unui stat membru, statele membre pot permite atribuirea ponderrii riscului care este aplicabil expunerilor fa de banca central a statului membru n cauz, cu condiia ca: (a) rezervele s fie deinute n conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1745/2003 al Bncii Centrale Europene din 12 septembrie 2003 privind aplicarea rezervelor obligatorii (1) sau n conformitate cu un regulament ulterior de nlocuire sau n conformitate cu cerinele naionale echivalente n toate aspectele importante cu regulamentul respectiv i (b) n cazul falimentului sau al insolvabilitii instituiei care deine rezervele, acestea s fie rambursate integral instituiei de credit n timp util i s nu fie utilizate pentru a acoperi alte datorii ale instituiei.

(1)

JO L 250, 2.10.2003, p. 10.

88
7.

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

EXPUNERI FA DE NTREPRINDERI

06/vol. 9

7.1.

Tratament 41. Expunerilor pentru care este disponibil o evaluare a creditelor realizat de o agenie internaional de rating desemnat li se aplic o ponderare a riscului n conformitate cu tabelul 6, n funcie de repartizarea fcut de autoritile competente a evalurilor ageniilor internaionale de rating eligibile pe o scar a calitii creditului cu 6 niveluri:

Tabelul 6
Nivel de calitate a creditului 1 2 3 4 5 6

Ponderarea riscului 42.

20 %

50 %

100 %

100 %

150 %

150 %

Expunerilor pentru care nu este disponibil o evaluare a riscului, li se aplic o ponderare a riscului de 100 % sau ponderarea riscului aplicabil n cazul administraiei centrale respective, oricare este mai mare.

8.

EXPUNERI FA DE CLIENII DE RETAIL 43. Expunerilor care respect criteriile menionate la articolul 79 alineatul (2) li se aplic o ponderare a riscului de 75 %.

9.

EXPUNERI GARANTATE CU PROPRIETI IMOBILIARE 44. Fr a aduce atingere punctelor 45-60, expunerilor garantate integral cu proprieti imobiliare li se aplic o ponderare a riscului de 100 %.

9.1.

Expuneri garantate cu ipoteci pe proprieti rezideniale 45. Expunerilor sau unei anumite pri a acestora, integral i complet garantate n conformitate cu cerine autoritilor competente prin ipoteci pe proprieti rezideniale care sunt sau urmeaz a fi ocupate sau nchiriate de proprietar sau de proprietarul beneficiar n cazul ntreprinderilor de investiii personale, li se aplic o ponderare a riscului de 35 %. Expunerilor integral i complet garantate, cu ndeplinirea cerinelor autoritilor competente, cu aciuni la societi imobiliare finlandeze, care funcioneaz n conformitate cu Legea din 1991 privind societile imobiliare sau alte legi echivalente ulterioare n ceea ce privete imobilele rezideniale care sunt sau urmeaz a fi ocupate sau nchiriate de proprietar, li se aplic o ponderare a riscului de 35 %. Expunerilor fa de un chiria care a ncheiat o tranzacie de nchiriere a imobilului pentru o proprietate rezidenial n care instituia de credit este locator, iar chiriaul are opiunea de cumprare, li se aplic o ponderare a riscului de 35 %, cu condiia ca autoritile competente s aib garania c expunerea instituiei de credit este integral i complet garantat prin deinerea proprietii respective. Pentru exercitarea opiunilor lor n sensul punctelor 45-47, autoritile competente se consider c cerinele lor au fost pe deplin ndeplinite n msura n care se respect urmtoarele condiii: (a) valoarea proprietii nu depinde n mod semnificativ de calitatea creditului debitorului. Aceast cerin nu exclude situaiile n care factori pur macroeconomici afecteaz att valoarea proprietii, ct i performana debitorului; (b) riscul debitorului nu depinde n mod semnificativ de performana proprietii sau a proiectului suport, ci de capacitatea esenial a debitorului de a rambursa datoria din alte surse. n consecin, rambursarea datoriei nu depinde n mod semnificativ de eventualul flux de numerar generat de imobilul suport respectiv utilizat ca garanie; (c) cerinele minime prevzute de anexa VIII partea 2 punctul 8 i normele de evaluare prevzute de anexa VIII partea 3 punctele 62-65 sunt ndeplinite i (d) valoarea imobilului n cauz depete expunerile cu o marj considerabil.

46.

47.

48.

06/vol. 9

RO
49.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Autoritile competente pot face abstracie de condiia prevzut la punctul 48 litera (b) pentru expunerile integral i complet garantate cu ipoteci pe imobile rezideniale care sunt situate pe teritoriul lor n cazul n care pot demonstra c pe teritoriul respectiv exist o pia imobiliar bine dezvoltat i cu vechime, cu rate ale pierderii suficient de sczute pentru a justifica tratamentul respectiv. Atunci cnd autoritile competente dintr-un stat membru exercit opiunea menionat la punctul 49, autoritile competente dintr-un alt stat membru pot permite propriilor instituii de credit s aplice o ponderare a riscului de 35 % pentru expunerile integral i complet garantate cu ipoteci pe proprieti rezideniale.

89

50.

9.2.

Expuneri garantate cu ipoteci pe bunuri imobile comerciale 51. Sub rezerva opiunii autoritilor competente, expunerilor sau unei pri a acestora, integral i complet garantat n conformitate cu cerine autoritilor competente prin ipoteci pe birouri sau alte sedii comerciale localizate pe teritoriul lor, li se pot aplica o ponderare a riscului de 50 %. Sub rezerva opiunii autoritilor competente, expunerilor integral i complet garantate n conformitate cu cerinele autoritilor competente cu aciuni la societi imobiliare finlandeze, care funcioneaz n conformitate cu Legea din 1991 privind societile imobiliare sau alte legi echivalente ulterioare n ceea ce privete birourile sau alte sedii comerciale, li se pot aplica o ponderare a riscului de 50 %. Avnd n vedere competena discreionar a autoritilor competente, expunerilor care decurg din tranzacii de nchiriere a imobilelor de tip birouri sau alte sedii comerciale situate pe teritoriile lor, n care instituia de credit este locator, iar chiriaul are opiunea de cumprare, li se pot aplica o ponderare a riscului de 50 %, n msura n care expunerea instituiei de credit este integral i complet garantat n conformitate cu cerinele autoritilor competente prin deinerea proprietii respective. Punerea n aplicare a punctelor 51-53 intr sub incidena urmtoarelor condiii:

52.

53.

54.

(a) valoarea proprietii nu trebuie s depind n mod semnificativ de calitatea creditului debitorului. Aceast cerin nu exclude situaiile n care factori pur macroeconomici afecteaz att valoarea proprietii, ct i performana debitorului;

(b) riscul debitorului nu trebuie s depind n mod semnificativ de performana proprietii sau a proiectului suport, ci de capacitatea esenial a debitorului de a rambursa datoria din alte surse. n consecin, rambursarea datoriei nu depinde n mod semnificativ de eventualul flux de numerar generat de imobilul suport respectiv utilizat ca garanie i

(c) cerinele minime prevzute de anexa VIII partea 2 punctul 8 i normele de evaluare prevzute de anexa VIII partea 3 punctele 62-65 sunt ndeplinite. 55. Ponderarea de 50 % se atribuie prii din credit care nu depete limita calculat n conformitate cu una dintre urmtoarele condiii:

(a) 50 % din valoarea de pia a proprietii respective;

(b) 50 % din valoarea de pia a proprietii sau 60 % din valoarea ipotecar, oricare valoare este mai mic, n statele membre care prevd criterii stricte de evaluare a creditelor ipotecare pe baza unor dispoziii statutare sau de reglementare. 56. 57. Ponderarea de 100 % se atribuie prii din credit care depete limitele stabilite la punctul 55. Atunci cnd autoritile competente dintr-un stat membru exercit opiunea menionat la punctele 51-53, autoritile competente dintr-un alt stat membru pot permite propriilor instituii de credit s aplice o ponderare a riscului de 50 % pentru expunerile integral i complet garantate cu ipoteci pe imobilele comerciale.

90

RO
58.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Autoritile competente pot face abstracie de condiia prevzut la punctul 54 litera (b) pentru expunerile integral i complet garantate cu ipoteci pe imobile comerciale care sunt situate pe teritoriul lor n cazul n care pot demonstra c pe teritoriul respectiv exist o pia imobiliar comercial bine dezvoltat i cu vechime, cu rate ale pierderii care nu depesc limitele menionate n continuare: (a) pierderile care decurg din mprumuturi garantate cu imobile comerciale pn la 50 % din valoarea de pia (sau, dup caz, i cu condiia ca valoarea rezultat s fie mai mic, pn la 60 % din creditul ipotecar) nu depesc 0,3 % din mprumuturile scadente garantate cu imobile comerciale ntr-un anumit exerciiu i (b) pierderile totale care decurg din mprumuturi garantate cu imobile comerciale nu trebuie s depeasc 0,5 % din mprumuturile scadente garantate cu imobile comerciale ntr-un anumit exerciiu. 59. n cazul n care nici una dintre limitele menionate la punctul 58 nu este respectat ntr-un anumit an, utilizarea punctului 58 i pierde valabilitatea, urmnd s se aplice condiia menionat la punctul 54 litera (b) pn la data la care condiiile prevzute la punctul 58 sunt respectate ntr-un an ulterior. Atunci cnd autoritile competente dintr-un stat membru exercit opiunea menionat la punctul 58, autoritile competente dintr-un alt stat membru pot permite propriilor instituii de credit s aplice o ponderare a riscului de 50 % pentru expunerile integral i complet garantate cu ipoteci pe imobilele comerciale.

06/vol. 9

60.

10.

ELEMENTE RESTANTE 61. Fr a aduce atingere dispoziiilor de la punctele 62-65, prii negarantate a oricrui element restant timp de mai mult de 90 de zile, care a depit pragul stabilit de autoritile competente i care reflect un nivel rezonabil de risc, i se aplic o ponderare a riscului de: (a) 150 %, n cazul n care ajustrile de valoare reprezint mai puin de 20 % din partea negarantat a expunerii brute i (b) 100 %, n cazul n care ajustrile de valoare reprezint cel puin 20 % din partea negarantat a expunerii brute. 62. n sensul definirii prii garantate a elementului restant, garaniile eligibile sunt cele eligibile pentru diminuarea riscului de credit. Cu toate acestea, atunci cnd un element scadent este garantat integral cu alte tipuri de garanii dect cele eligibile pentru diminuarea riscului de credit, se aplic o ponderare a riscului de 100 %, la opiunea autoritilor competente, pe baza unor criterii operaionale stricte de garantare a unei caliti bune a garaniilor, atunci cnd ajustrile de valoare ating 15 % din expunerea brut. Expunerilor indicate la punctele 45-50 li se aplic o ponderare a riscului de 100 % din expunerea net, n cazul n care sunt restante de mai mult de 90 de zile. n cazul n care ajustrile de valoare reprezint cel puin 20 % din expunerea brut, ponderarea riscului care trebuie aplicat fraciunii restante din expunere poate fi redus la 50 %, la opiunea autoritilor competente. Expunerilor indicate la punctele 51-60 li se aplic o ponderare a riscului de 100 % n cazul n care sunt scadente de mai mult de 90 de zile.

63.

64.

65.

11.

ELEMENTE CE APARIN CATEGORIILOR REGLEMENTARE DE RISC RIDICAT 66. Sub rezerva opiunii autoritilor competente, expunerilor cu un risc foarte ridicat, cum ar fi investiiile n ntreprinderile cu capital de risc i expunerile sub form de capital de investiii, li se aplic o ponderare a riscului de 150 %. n cazul elementelor nerestante crora trebuie s li se aplice o ponderare a riscului de 150 % n conformitate cu dispoziiile prezentei pri i pentru care au fost stabilite ajustri de valoare autoritile competente pot permite aplicarea unei ponderri a riscului de: (a) 100 %, n cazul n care ajustrile de valoare reprezint cel puin 20 % din expunerea brut i (b) 50 %, n cazul n care ajustrile de valoare reprezint cel puin 50 % din expunerea brut.

67.

06/vol. 9

RO
12.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

EXPUNERI SUB FORMA OBLIGAIUNILOR GARANTATE 68. Obligaiunile garantate reprezint obligaiunile definite la articolul 22 alineatul (4) din Directiva 85/611/CEE i garantate cu urmtoarele active eligibile: (a) expuneri fa de sau garantate de administraii centrale, bnci centrale, entiti din sectorul public, administraii regionale i autoriti locale din UE; (b) expuneri fa de sau garantate de administraii centrale din afara UE, bnci centrale din afara UE, bnci multilaterale de dezvoltare, organizaii internaionale ce se ncadreaz n categoria nti de calitate a creditului, dup cum este menionat n prezenta anex, i expuneri fa de sau garantate de entiti din sectorul public din afara UE, de administraii locale din afara UE i autoriti locale din afara UE, care sunt ponderate ca expuneri legate de instituii sau administraii centrale i bnci centrale, n conformitate cu punctele 8, 9, 14 sau 15, i care se ncadreaz n categoria nti de calitate a riscului, dup cum este menionat n prezenta anex, i expuneri n sensul prezentului punct, care se ncadreaz cel puin n a doua categorie de calitate a creditului, dup cum este menionat n prezenta anex, cu condiia ca respectivele expuneri s nu depeasc 20 % din valoarea nominal a obligaiunilor garantate exigibile ale instituiei emitente; (c) expuneri fa de instituii care, astfel cum se prevede n prezenta anex, se ncadreaz n categoria nti de calitate a creditului. Totalul acestor expuneri nu depete 15 % din valoarea nominal a obligaiunilor garantate exigibile ale instituiei de credit emitente. Nu se includ n limita de 15 % expunerile generate de transferul i gestionarea plilor efectuate de debitori sau de lichidarea mprumuturilor garantate cu bunuri imobile ctre titularii obligaiunilor garantate. Expunerile fa de instituiile din UE, cu o scaden de cel mult 100 de zile, nu fac obiectul cerinelor pentru prima categorie, ns respectivele instituii trebuie s se ncadreze cel puin n a doua categorie de calitate a creditului, stabilit de prezenta anex. (d) mprumuturi garantate cu proprieti rezideniale sau cu aciuni la societile imobiliare finlandeze, astfel cum se menioneaz la punctul 46, n limita cea mai sczut de valoare dintre principalul ipotecilor combinate cu orice ipotec anterioar i 80 % din valoarea proprietilor gajate sau mprumuturi garantate n raport cu uniti de rang superior emise de fondurile comune franceze de creane sau de emiteni echivaleni de instrumente financiare securizate reglementai de legislaia unui stat membru, care asigur titlurizarea expunerilor pe proprieti rezideniale, cu condiia ca cel puin 90 % din activele respectivelor fonduri comune de creane sau ale emitenilor echivaleni de instrumente financiare securizate reglementai de legislaia unui stat membru s fie reprezentate de ipoteci combinate cu orice ipotec anterioar, n limita cea mai sczut de valoare dintre principalul unitilor, principalul garaniilor i 80 % din valoarea proprietilor gajate i cu condiia ca unitile s se ncadreze n categoria nti de calitate a creditului, dup cum prevede prezenta anex, atunci cnd unitile respective nu depesc 20 % din valoarea nominal a emisiunii de obligaiuni garantate exigibile. Nu se includ n limita de 90 % expunerile generate de transferul i gestionarea plilor efectuate de debitori sau a produselor lichidrii, creditele garantate cu proprieti gajate n raport cu uniti de rang superior sau titluri de crean. (e) mprumuturi garantate cu bunuri imobiliare comerciale sau cu aciuni la societile imobiliare finlandeze, dup cum se prevede la punctul 52, n limita cea mai sczut de valoare dintre principalul ipotecilor combinate cu orice ipotec anterioar i 60 % din valoarea proprietilor gajate sau mprumuturi garantate n raport cu uniti de rang superior emise de fondurile comune franceze de creane sau de emiteni echivaleni de instrumente financiare securizate reglementai de legislaia unui stat membru, care asigur titlurizarea expunerilor pe proprieti rezideniale, cu condiia ca cel puin 90 % din activele respectivelor fonduri comune de creane sau ale emitenilor echivaleni de instrumente financiare securizate reglementai de legislaia unui stat membru s fie reprezentate de ipoteci combinate cu orice garanie anterioar, n limita cea mai sczut de valoare dintre principalul unitilor, principalul garaniilor i 60 % din valoarea proprietilor gajate i cu condiia ca unitile s se ncadreze n categoria nti de calitate a creditului, dup cum prevede prezenta anex, atunci cnd unitile respective nu depesc 20 % din valoarea nominal a emisiunii de obligaiuni garantate exigibile. Autoritile competente pot recunoate ca eligibile mprumuturile garantate cu bunuri imobiliare comerciale, atunci cnd raportul mprumut/valoare pe pia a proprietii de 60 % este depit i atinge un nivel maxim de 70 %, n cazul n care valoarea tuturor activelor gajate pentru obligaiunile garantate depesc cu cel puin 10 % valoarea nominal a obligaiunilor garantate exigibile, iar creana titularilor obligaiunilor ndeplinete cerinele de certitudine juridic prevzute de anexa VIII. Creana titularilor obligaiunilor trebuie s aib prioritate fa de alte creane garantate cu acelai bun. Nu se includ n calcularea limitei de 90 % expunerile generate de transferul i gestionarea plilor efectuate de debitori sau de lichidarea mprumuturilor garantate cu proprieti gajate n raport cu uniti de rang superior sau titluri de crean sau (f) mprumuturi garantate cu nave numai atunci cnd ipotecile corespunztoare care sunt combinate cu orice ipoteci anterioare nu depesc limita de 60 % din valoarea navei gajate.

91

92

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

n acest sens, termenul garantat include situaiile n care activele enumerate la literele (a)-(f) sunt destinate, potrivit legii, exclusiv proteciei titularilor obligaiunilor mpotriva pierderilor. Pn la 31 decembrie 2010, limita de 20 % pentru unitile de rang superior emise de fondurile comune franceze de creane sau de emiteni echivaleni de instrumente financiare securizate, astfel cum se specific la literele (d) i (e), nu se aplic, cu condiia ca unitile de rang superior respective s dispun de o evaluare a creditului realizat de o agenie internaional de rating desemnat, care se ncadreaz n categoria de calitate cea mai favorabil stabilit de o agenie internaional de rating pentru obligaiunile garantate. Pn la 31 decembrie 2010, valoarea de 60 % stabilit la litera (f) poate fi nlocuit cu 70 %. Pn la sfritul acestei perioade, prezenta derogare trebuie examinat i, n urma examinrii, Comisia poate extinde perioada respectiv, dup caz i n conformitate cu procedura menionat la articolul 151 alineatul (2), cu sau fr o clauz de examinare ulterioar. 69. n cazul obligaiunilor garantate cu bunuri imobiliare, instituiile de credit trebuie s ndeplineasc cerinele minime prevzute de anexa VIII partea 2 punctul 8 i s aplice normele de evaluare prevzute de anexa VIII partea 3 punctele 62-65. Fr a se aduce atingere punctelor 68 i 69, obligaiunile garantate care corespund definiiei de la articolul 22 alineatul (4) din Directiva 85/611/CEE i emise nainte de 31 decembrie 2007 sunt, de asemenea, eligibile pentru tratamentul preferenial pn la data scadenei lor. Obligaiunilor garantate li se aplic o ponderare a riscului pe baza ponderrii aplicate expunerilor negarantate, de rang superior, fa de instituia de credit emitent. Astfel, se aplic urmtoarea coresponden ntre ponderrile riscului: (a) n cazul n care expunerilor fa de instituie li se aplic o ponderare a riscului de 20 %, obligaiunii garantate i se aplic o ponderare a riscului de 10 %; (b) n cazul n care expunerilor fa de instituie li se aplic o ponderare a riscului de 50 %, obligaiunii garantate i se aplic o ponderare a riscului de 20 %; (c) n cazul n care expunerilor fa de instituie li se aplic o ponderare a riscului de 100 %, obligaiunii garantate i se aplic o ponderare a riscului de 50 %; (d) n cazul n care expunerilor fa de instituie li se aplic o ponderare a riscului de 150 %, obligaiunii garantate i se aplic o ponderare a riscului de 100 %.

06/vol. 9

70.

71.

13.

EXPUNERI REPREZENTND POZIII DE TITLURIZARE 72. Valorile expunerilor ponderate la risc aferente poziiilor de titlurizare se determin n conformitate cu dispoziiile articolelor 94-101.

14.

EXPUNERI PE TERMEN SCURT FA DE INSTITUII I NTREPRINDERI 73. Expunerilor pe termen scurt fa de o instituie sau o ntreprindere, pentru care exist o evaluare a calitii creditului efectuat de o agenie internaional de rating desemnat, li se aplic o ponderare a riscului n conformitate cu tabelul 7, dup cum urmeaz, n funcie de punerea n coresponden (mapping) realizat de autoritile competente cu privire la evalurile calitii creditului de o agenie internaional de rating eligibil, n ase categorii de calitate a creditului:

Tabelul 7
Nivel de calitate a Creditului 1 2 3 4 5 6

Ponderarea expunerii

20 %

50 %

100 %

150 %

150 %

150 %

15.

EXPUNERI SUB FORM DE INVESTIII DEINUTE N UNITI LA ORGANISME DE PLASAMENT COLECTIV (OPC) 74. Fr a se aduce atingere punctelor 75-81, expunerilor sub form de investiii n uniti la OPC li se aplic o ponderare a riscului de 100 %.

06/vol. 9

RO
75.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Expunerilor sub forma investiiilor n uniti la OPC, pentru care exist o evaluare a creditului realizat de o agenie internaional de rating desemnat, li se aplic o ponderare a riscului n conformitate cu tabelul 8, n funcie de atribuirea fcut de autoritile competente a evalurilor creditului de o agenie internaional de rating eligibil, n ase categorii de calitate a creditului.

93

Tabelul 8
Nivel de calitate a creditului 1 2 3 4 5 6

Ponderarea expunerii 76.

20 %

50 %

100 %

100 %

150 %

150 %

Atunci cnd autoritile competente consider c o poziie la un OPC este asociat unui risc foarte ridicat, respectivele autoriti solicit ca poziiei respective s i se aplice o ponderare a riscului de 150 %. Instituiile de credit pot determina ponderarea riscului pentru un OPC, astfel cum se descrie la punctele 79-81, n cazul n care sunt ndeplinite urmtoarele criterii de eligibilitate: (a) OPC este administrat de o societate care face obiectul supravegherii n cadrul unui stat membru sau obiectul aprobrii din partea autoritii competente pentru instituia de credit n cauz, n cazul n care: (i) OPC este administrat de o societate care face subiectul unei supravegheri echivalente cu cea reglementat de legislaia comunitar i (ii) este asigurat n mod corespunztor cooperarea autoritilor competente; (b) prospectul de emisiune al OPC sau documentul echivalent include: (i) categoriile de active n care OPC este autorizat s investeasc i (ii) n cazul n care se aplic limite de investiie, limitele aferente i metodologiile de calculul al acestora i (c) activitatea OPC este raportat cel puin anual, pentru a face posibil evaluarea activelor i pasivelor, a veniturilor i a tranzaciilor efectuate n perioada de raportare.

77.

78.

n cazul n care o autoritate competent aprob un OPC dintr-o ar ter ca fiind eligibil, n conformitate cu punctul 77 litera (a), autoritatea competent dintr-un alt stat membru poate folosi aceast recunoatere fr a mai efectua propria evaluare. n cazul n care instituia de credit este informat cu privire la expunerile suport ale unui OPC, respectiva instituie poate ine seama de aceste expunerile suport pentru a calcula o ponderare a riscului medie aplicabil OPC n conformitate cu metodele prevzute la articolele 78-83. n cazul n care instituia de credit nu cunoate expunerile suport ale unui OPC, respectiva instituie poate calcula o ponderare a riscului medie aplicabil OPC n conformitate cu metodele prevzute la articolele 78-83 i respectnd urmtoarele reguli: se pleac de la premisa c OPC investete mai nti pn la limita maxim permis prin mandatul su, n clasele de expuneri ce implic cea mai mare cerin de capital, dup care continu s investeasc, n ordine descresctoare, pn cnd este atins limita total maxim pentru investiii. n conformitate cu metodele prevzute la punctele 79 i 80, instituiile de credit se pot baza pe un ter pentru a calcula i a raporta o ponderare a riscului pentru OPC, cu condiia s se asigure n mod corespunztor de corectitudinea calculului i a raportrii.

79.

80.

81.

16.

ALTE ELEMENTE

16.1. Tratament 82. Activelor corporale n sensul articolului 4 alineatul (10) din Directiva 86/635/CEE li se aplic o ponderare a riscului de 100 %. Conturilor de regularizare pentru care o instituie nu poate determina contrapartida n conformitate cu Directiva 86/635/CEE li se aplic o ponderare a riscului de 100 %.

83.

94

RO
84.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Elementelor de numerar n curs de ncasare li se aplic o ponderare a riscului de 20 %. Numerarului aflat n cas i elementelor echivalente de numerar li se aplic o ponderare a riscului de 0 %. Statele membre pot aplica o ponderare de 10 % expunerilor fa de instituii specializate pe pieele inter-bancare i pieele datoriei publice din statele membre de origine i care fac obiectul supravegherii de ctre autoritile competente, n situaia n care activele respective sunt garantate integral n conformitate cu cerinele autoritilor competente din statele membre de origine prin active crora li s-a aplicat o ponderare a riscului de 0 % sau 20 % i recunoscute de acestea din urm ca reprezentnd o garanie adecvat. Portofoliilor de aciuni i participaii, cu excepia celor deduse din fondurile proprii, li se aplic o ponderare a riscului de cel puin 100 %. Rezervelor n aur pstrate n tezaurele proprii sau n custodie n limita sumelor acoperite cu pasive n aur li se aplic o ponderare a riscului de 0 %. n cazul tranzaciilor de vnzare de active, al contractelor de report i al angajamentelor ferme de cumprare la termen, ponderarea riscului este cea aplicat activelor n cauz i contrapartidelor la tranzaciile respective. Atunci cnd o instituie de credit asigur protecie a creditului pentru un numr de expuneri cu condiia ca al n-lea caz de neplat aferent expunerilor s declaneze plata i s conduc la terminarea contractului i atunci cnd produsul dispune de o evaluare extern a creditului efectuat de o agenie internaional de rating eligibil, se aplic ponderrile prevzute la articolele 94-101. n cazul n care produsul nu este evaluat de o agenie internaional de rating eligibil, ponderrile expunerilor incluse n co sunt agregate, cu excepia a n-1 expuneri, pn la un nivel de maxim de 1 250 % i multiplicate cu valoarea nominal a proteciei furnizate de instrumentul derivat de credit pentru a obine valoarea ponderat a activului. Cele n-1 expuneri excluse din agregare sunt determinate astfel nct s includ fiecare dintre acele expuneri care genereaz o valoare a expunerii ponderate la risc inferioar acelei valori a oricrei expuneri ponderate la risc incluse n agregare.

06/vol. 9

85.

86.

87.

88.

89.

PARTEA 2 Recunoaterea ageniilor internaionale de rating i punerea n coresponden a evalurilor lor de credit (MAPPING)

1. 1.1.

METODOLOGIE Obiectivitate 1. Autoritile competente se asigur c metodologia de alocare a evalurii creditelor este riguroas, sistematic, pe baz continu i c face obiectul validrii fondate pe date istorice.

1.2.

Independen 2. Autoritile competente se asigur c metodologia nu este influenat de factori politici, de constrngeri sau de presiuni economice de natur s influeneze evaluarea creditului. Independena metodologiei ageniei internaionale de rating este analizat de autoritile competente n funcie de urmtorii factori: (a) proprietatea i structura organizatoric a ageniei internaionale de rating; (b) resursele financiare ale ageniei internaionale de rating; (c) resursele umane i expertiza ageniei internaionale de rating i (d) gestionarea de ntreprindere a ageniei internaionale de rating.

3.

1.3.

Examinare permanent 4. Autoritile competente trebuie s se asigure c evalurile realizate de o agenie internaional de rating sunt examinate pe baz continu i reacioneaz la schimbrile condiiilor financiare. Respectiva examinare trebuie efectuat n urma oricrui eveniment important i cel puin o dat pe an.

06/vol. 9

RO
5.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

nainte de orice recunoatere, autoritile competente trebuie s verifice dac metodologia de evaluare pentru fiecare segment de pia este stabilit n conformitate cu standardele urmtoare: (a) controale a posteriori se efectueaz n cursul a cel puin un an; (b) autoritile competente trebuie s supravegheze regularitatea procesului de examinare desfurat de agenia internaional de rating i (c) autoritile competente trebuie s obin de la agenia internaional de rating comunicarea duratei contactelor ageniei cu cadrele de conducere ale entitilor pe care aceasta le evalueaz. 6. Autoritile competente iau msurile necesare pentru a fi informate n mod prompt de ctre agenia internaional de rating cu privire la orice schimbri ale metodologiei pe care o utilizeaz pentru atribuirea evalurii creditelor.

95

1.4.

Transparen i informaii publice 7. Autoritile competente iau msurile necesare pentru a se asigura c principiile metodologiei utilizate de agenia internaional de rating pentru formularea evalurilor de credit sunt disponibile publicului, astfel nct s permit tuturor utilizatorilor poteniali s decid dac aceste evaluri sunt fondate.

2.

EVALURI INDIVIDUALE ALE CREDITULUI

2.1.

Credibilitatea i acceptarea pe pia 8. Autoritile competente trebuie s se asigure c evalurile individuale ale creditului efectuate de agenia internaional de rating sunt recunoscute pe pia de utilizatorii acestui tip de evaluri ca fiind credibile i de ncredere. Credibilitatea se evalueaz de ctre autoritile competente n funcie de factori precum: (a) cota de pia a ageniei internaionale de rating; (b) veniturile generate de agenia internaional de rating i, mai general, resursele financiare ale ageniei internaionale de rating; (c) dac s-a fixat un pre pe baza evalurii i (d) cel puin dou instituii de credit utilizeaz evaluarea individual a creditului efectuat de o anumit agenie internaional de rating pentru emiterea de obligaiuni i/sau evaluarea riscurilor de credit.

9.

2.2.

Transparen i informaii publice 10. Autoritile competente se asigur c evalurile individuale ale creditului sunt accesibile n aceeai msur cel puin tuturor instituiilor de credit care sunt interesate n mod justificat de respectivele evaluri individuale ale creditului. n special, autoritile competente se asigur c evalurile individuale ale creditului sunt disponibile pentru prile externe n aceeai msur ca i pentru instituii interne de credit care sunt interesate n mod justificat de respectivele evaluri individuale ale creditului.

11.

3.

PUNEREA N CORESPONDEN (MAPPING) 12. Pentru a delimita gradele relative de risc aferente fiecrei evaluri a creditului, autoritile competente iau n considerare factori cantitativi cum ar fi rata default pe termen lung aferent tuturor elementelor care primesc aceeai evaluare a creditului. Pentru ageniile internaionale de rating nou-nfiinate sau pentru cele care au adunat numai cteva date despre neplat, autoritile competente solicit ca ageniile respective s declare care este rata default pe termen lung aferent tuturor elementelor care primesc aceeai evaluare a creditului. Pentru a delimita gradele relative de risc aferente fiecrei evaluri de credit, autoritile competente iau n considerare factori calitativi cum ar fi ansamblul emitenilor acoperii de agenia internaional de rating, gama de evaluri efectuate de agenia internaional de rating, semnificaia fiecrei evaluri a creditului i definiia dat de o anumit agenie internaional de rating pentru neplat.

13.

96

RO
14.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Autoritile competente compar ratele default nregistrate pentru fiecare evaluare efectuat de o anumit agenie internaional de rating, iar apoi le compar cu o valoare reper dedus pe baza ratelor default nregistrate de alte agenii internaionale de rating n ceea ce privete alt ansamblu de emiteni considerai de autoritile competente ca prezentnd un nivel echivalent de risc de credit. Atunci cnd autoritile competente consider c ratele default nregistrate n urma evalurii creditului efectuat de o anumit agenie internaional de rating sunt, semnificativ i sistematic, mai ridicate dect valoarea reper, autoritile competente atribuie o categorie de calitate a creditului mai mare pentru evaluarea creditului efectuat de agenia internaional de rating. n cazul n care autoritile competente au mrit ponderarea riscului aferent unei evaluri a creditului efectuat de o agenie internaional de rating, iar agenia internaional de rating demonstreaz c ratele default nregistrate n urma evalurii sale a creditului nu mai sunt, semnificativ i sistematic, mai ridicate dect valoarea reper, autoritile competente decid s se revin la categoria iniial de calitate a creditului pentru evaluarea creditului efectuat de agenia internaional de rating.

06/vol. 9

15.

16.

PARTEA 3 Utilizarea evalurilor de credit efectuate de o agenie internaional de rating pentru determinarea ponderrilor riscului

1.

TRATAMENT 1. O instituie de credit poate desemna una sau mai multe agenii internaionale de rating eligibile la care va apela pentru a determina ponderrile riscului aplicabile activelor i elementelor extrabilaniere. O instituie de credit care se decide s utilizeze evalurile creditului efectuate de o agenie internaional de rating eligibil pentru o anumit clas de elemente trebuie s utilizeze respectivele evaluri ale creditului, n mod consecvent, pentru toate expunerile aparinnd acelei clase. O instituie de credit care decide s utilizeze evaluri ale creditului efectuate de o agenie internaional de rating eligibil trebuie s utilizeze respectivele evaluri n mod continuu i consecvent de-a lungul timpului. O instituie de credit poate utiliza doar acele evaluri ale creditului efectuate de o agenie internaional de rating care iau n considerare toate valorile, att ca principal, ct i ca dobnd. n cazul n care nu este disponibil dect o singur evaluare a creditului efectuat de o agenie internaional de rating desemnat pentru un element evaluat, respectiva evaluare a creditului se utilizeaz pentru a determina ponderarea riscului pentru elementul n cauz. n cazul n care sunt disponibile dou evaluri ale creditului efectuate de o agenie internaional de rating desemnat i respectivele corespund unor ponderri ale riscului diferite pentru un element evaluat, se aplic ponderarea cea mai mare. n cazul n care sunt disponibile mai mult de dou evaluri ale creditului efectuate de o agenie internaional de rating desemnat pentru un element, vor fi utilizate evalurile riscului care genereaz cele mai mici dou ponderri de risc. n cazul n care cele dou ponderri de risc cele mai mici sunt diferite, se aplic cea mai mare ponderare a riscului. n cazul n care cele dou ponderri de risc cele mai mici sunt identice, se aplic ponderarea riscului corespunztoare.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

2.

EVALURI DE CREDIT PRIVIND UN EMITENT SAU O EMISIUNE 8. Atunci cnd exist o evaluare a creditului pentru un anumit emisiune sau facilitate de credit creia i aparine elementul ce reprezint expunerea, respectiva evaluare se utilizeaz pentru a determina ponderarea riscului aplicabil elementului respectiv. Atunci cnd nu exist o evaluare a creditului aplicabil n mod direct unui anumit element, dar exist o evaluare a creditului pentru o anumit emisiune sau pentru o facilitate de credit creia nu-i aparine elementul respectiv sau atunci cnd exist o evaluare general a creditului pentru emitent, se utilizeaz evaluarea de credit respectiv n cazul n care genereaz o ponderare a riscului mai mare dect n mod normal sau genereaz o ponderare a riscului mai mic, iar expunerea n cauz are un nivel pari passu sau un nivel superior, din toate punctele de vedere, comparativ cu respectiva emisiune sau facilitate de credit sau, dup caz, cu expunerile negarantate de rang superior ale emitentului n cauz. Punctele 8 i 9 se aplic fr a aduce atingere punctelor 68-71 de la partea 1.

9.

10.

06/vol. 9

RO
11.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Evalurile creditului pentru emitenii din cadrul unui grup nu pot fi utilizate ca evaluri ale creditului pentru alt emitent din cadrul aceluiai grup.

97

3.

EVALURI PE TERMEN LUNG I PE TERMEN SCURT ALE CREDITULUI 12. Evalurile pe termen scurt ale creditului pot fi utilizate doar pentru activele i elementele extrabilaniere ce reprezint expuneri fa de instituii i ntreprinderi. O evaluare pe termen scurt a creditului se aplic doar elementului la care se refer evaluarea pe termen scurt a creditului i nu se utilizeaz pentru a determina ponderri ale riscului aplicabile altor elemente. Fr a aduce atingere dispoziiilor punctului 13, n cazul n care unei faciliti pe termen scurt, care a fost evaluat, i se aplic o ponderare a riscului de 150 %, atunci tuturor expunerilor negarantate fa de respectivul debitor, care nu au fost evaluate, fie c sunt pe termen scurt sau pe termen lung, li se aplic, de asemenea, o ponderare a riscului de 150 %. Fr a aduce atingere dispoziiilor punctului 13, n cazul n care unei faciliti pe termen scurt, care a fost evaluat, i se aplic o ponderare a riscului de 50 %, atunci nici unei expuneri pe termen scurt care nu este evaluat nu i se aplic o ponderare a riscului mai mic de 100 %.

13.

14.

15.

4.

ELEMENTE DENOMINATE N MONED NAIONAL I N MONED STRIN 16. O evaluare de credit pentru un element denominat n moneda naional a debitorului nu poate fi utilizat pentru a determina o ponderare a riscului pentru o alt expunere fa de acelai debitor, dar care este denominat ntr-o moned strin. Fr a aduce atingere dispoziiilor punctului 16, n cazul n care o expunere rezult din participarea unei instituii de credit la un mprumut acordat de o banc multilateral de dezvoltare, cu statut de creditor preferenial recunoscut de pia, autoritile competente pot permite efectuarea evalurii creditului n moneda naional a debitorului pentru a stabili ponderarea riscului.

17.

98

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

ANEXA VII ABORDAREA BAZAT PE RATINGUL INTERN

06/vol. 9

PARTEA 1 Valori ale expunerilor ponderate la risc i valorile pierderilor anticipate

1.

CALCULUL VALORILOR EXPUNERILOR PONDERATE LA RISCUL DE CREDIT 1. n absena unor indicaii contrare, parametrii utilizai n formula de calcul, i anume probabilitatea de neplat (PD), pierderea datorat nerambursrii (LGD) i scadena (M), se stabilesc n conformitate cu metodologia prezentat la partea 2, iar valoarea expunerii se stabilete n conformitate cu metodologia prezentat la partea 3. Valoarea fiecrei expuneri ponderate la risc se calculeaz dup formulele prezentate n continuare.

2. 1.1.

Valorile expunerilor ponderate la risc fa de ntreprinderi, instituii, administraii centrale i bnci centrale 3. Fr a aduce atingere punctelor 5-9, valorile expunerilor ponderate la risc fa de ntreprinderi, instituii, administraii centrale i bnci centrale se calculeaz n conformitate cu urmtoarele formule:

Corelaia

(R) = 0.12(1EXP(50*PD))/(1 EXP(50)) + 0.24*[1(1EXP(50*PD))/(1EXP(50))]

Ajustarea n funcie de scaden(b) = (0.118520.05478*ln(PD))
2

(LGD*N[(1 R)

0.5

*G(PD) + (R /(1 R)) *G(0.999)] PD*LGD *(1 1.5*b) *(1

0.5

+ M 2.5*b)*12.5*1.06

N(x) reprezint funcia cumulativ de distribuie pentru o variabil aleatorie standard (de exemplu: probabilitatea ca orice variabil aleatorie standard cu media zero i o variaie de 1 s fie mai mic sau egal cu x). G(z) reprezint reciproca funciei cumulative de distribuie pentru o variabil aleatorie standard [de exemplu: valoarea x astfel nct N(x)= z]. Unde PD = 0, RW este 0. Unde PD = 1: n cazul expunerilor pentru care s-a nregistrat neplata, atunci cnd instituiile de credit aplic valorile LGD stabilite la partea 2 punctul 8, RW este 0 i n cazul expunerilor pentru care s-a nregistrat neplata, atunci cnd instituiile de credit folosesc propriile estimri ale LGD, RW este Max{0, 12.5* (LGD-ELBE)}; unde ELBE reprezint cea mai bun estimare a instituiilor de credit cu privire la pierderile anticipate n cazul expunerilor pentru care s-a nregistrat neplata n conformitate cu punctul 80 din partea 4. Valoarea expunerii ponderate la risc = RW * valoarea expunerii. 4. Valorile expunerilor ponderate la risc pentru expunerile care ntrunesc condiiile stabilite de anexa VIII partea 1 punctul 29 i de anexa VIII partea 2 punctul 22 pot fi ajustate n conformitate cu urmtoarea formul: Valoarea expunerii ponderate la risc = RW * valoarea expunerii * [(0,15 + 160*PDpp)], unde: PDpp = probabilitatea de neplat a garantului. RW se calculeaz cu formula de stabilire a ponderrii relevante prevzut la punctul 3, probabilitatea de neplat de ctre debitor i valoarea LGD pentru o expunere direct comparabil cu expunerea garantului. Ajustarea n funcie de scaden (b) se calculeaz pe baza valorii celei mai reduse a PD a garantului i a PD a debitorului.

06/vol. 9

RO
5.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Pentru a calcula expunerea la risc fa de ntreprinderile n cazul crora cifra de afaceri anual a grupului consolidat din care face parte respectiva ntreprindere este mai mic de 50 000 000 EUR, instituiile de credit pot folosi urmtoarea formul de corelare. n aceast formul, S reprezint cifra de afaceri anual exprimat n milioane de euro, unde 5 000 000 EUR <= S <= 50 000 000 EUR. O cifr de afaceri declarat mai mic de 5 000 000 EUR se consider a fi echivalent cu 5 000 000 EUR. Pentru creanele cumprate, cifra de afaceri anual reprezint media expunerilor ponderate la risc individuale din co.

99

Corelaia (R) = 0.12 (1 EXP( 50*PD))/(1 EXP( 50)) + 0.24*[1 (1 EXP( 50*PD))/(1 EXP( 50))] 0.04*(1 (S 5)/45)
Instituiile de credit pot folosi activele totale ale grupului consolidat n locul cifrei de afaceri anuale totale n cazul n care cifra de afaceri anual total nu este un indicator adecvat pentru dimensiunea ntreprinderii, iar activele totale sunt mai reprezentative. 6. n cazul expunerilor de mprumuturi specializate i atunci cnd instituia de credit nu poate demonstra c estimrile pentru PD ntrunesc criteriile minime stabilite la partea 4, instituia aplic expunerilor respective ponderrile prevzute n tabelul 1, dup cum urmeaz:

Tabelul 1
Maturitatea rezidual Categoria 1 Categoria 2 Categoria 3 Categoria 4 Categoria 5

Mai mic de 2,5 ani Egal sau mai mare de 2,5 ani

50 %

70 %

115 %

250 %

0%

70 %

90 %

115 %

250 %

0%

Autoritile competente pot autoriza instituiile de credit s aplice, n mod general, o ponderare preferenial de 50 % pentru expunerile din categoria 1 i de 70 % pentru expunerile din categoria 2, n condiiile n care criteriile de subscriere i alte caracteristici ale riscului sunt foarte solide pentru categoria avut n vedere. n momentul n care atribuie ponderrile riscului n cazul expunerii de mprumuturi specializate, instituiile de credit iau n considerare urmtorii factori: stabilitatea financiar, mediul politic i juridic, caracteristicile tranzaciei i/sau ale activelor, puterea sponsorului i a promotorului, inclusiv veniturile obinute n urma unui parteneriat public-privat i mecanismele de garantare. 7. n cazul propriilor creanele cumprate, instituiile de credit trebuie s ntruneasc condiiile minime stabilite la partea 4 punctele 105-109. Pentru creanele cumprate asupra ntreprinderilor, care trebuie s ntruneasc i condiia stabilit la punctul 14, atunci cnd aplicarea normelor de cuantificare a expunerilor fa de ntreprinderi, prevzute la partea 4, reprezint o sarcin excesiv pentru instituia de credit, se pot aplica normele stabilite la partea 4 pentru cuantificarea expunerilor fa de clienii de retail. n cazul creanelor cumprate asupra ntreprinderilor, sconturile de cumprare rambursabile, garaniile sau garaniile pariale care asigur primul nivel de protecie mpotriva riscului de nerambursare, pierderilor de diluare, sau ambelor, pot fi considerate ca poziii de prime pierderi n conformitate cu cadrul bazat pe ratingul intern aplicabil titlurizrilor. Atunci cnd o instituie de credit asigur protecie a creditului pentru un numr de expuneri cu condiia ca al n-lea caz de neplat aferent expunerilor s declaneze plata i s conduc la terminarea contractului i atunci cnd produsul dispune de o evaluare extern a creditului efectuat de o agenie internaional de rating eligibil, se aplic ponderrile prevzute la articolele 94-101. n cazul n care produsul nu este evaluat de o agenie internaional de rating eligibil, ponderrile expunerilor incluse n co sunt agregate, cu excepia a n-1 expuneri, unde cuantumul valorii anticipate a pierderii nmulit cu 12,5 i al valorii expunerii ponderate la risc nu depesc valoarea nominal a proteciei oferite de instrumentul derivat de credit nmulit cu 12,5. Cele n-1 expuneri excluse din agregare sunt determinate astfel nct s includ fiecare dintre acele expuneri care genereaz o valoare expunerii ponderate la risc inferioar valorii ponderate a oricrei expuneri incluse n agregare.

8.

9.

100

RO
1.2.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Valorile expunerilor ponderate la risc fa de clieni de retail 10. Fr a aduce atingere punctelor 12 i 13, valorile expunerilor ponderate la risc fa de clienii de retail se calculeaz dup urmtoarele formule:

06/vol. 9

Corelaia

(R) = 0.03 (1EXP(35*PD))/(1EXP( 35)) + 0.16*[1(1 EXP 35*PD)/(1 EXP( 35))]

Ponderarea riscului (RW)

(LGD*N{(1 R)

0.5

G(PD) + (R/(1 R)) G(0.999) PD*12.5*1.06

0.5

N(x) reprezint funcia cumulativ de distribuie pentru o variabil aleatorie standard (de exemplu: probabilitatea ca orice variabil aleatorie standard cu media zero i o variaie de 1 s fie mai mic sau egal cu x). G(z) reprezint reciproca funciei cumulative de distribuie pentru o variabil aleatorie standard (de exemplu: valoarea x astfel nct N(x)= z). Pentru PD = 1 (expunere pentru care s-a nregistrat neplat), RW este Max {0, 12.5 * (LGD-ELBE)}, unde ELBE reprezint cea mai bun estimare a instituiilor de credit cu privire la pierderile anticipate n cazul expunerilor pentru care s-a nregistrat neplata n conformitate cu punctul 80 din partea 4. Valoarea expunerii ponderate la risc = RW * valoarea expunerii. 11. Valoarea expunerii ponderate la risc pentru fiecare expunere fa de entiti mici i mijlocii definite la articolul 86 alineatul (4) i care ntrunesc condiiile stabilite de anexa VIII partea 1 punctul 29 i de anexa VIII partea 2 punctul 22 se poate calcula n conformitate cu punctul 4. n cazul expunerilor fa de clieni de retail care garanteaz cu un bun imobiliar, corelaia (R) de 0,15 nlocuiete cifra obinut cu ajutorul formulei de corelare de la punctul 10. n cazul expunerilor fa de clieni de retail care se rennoiesc, definite la literele (a)-(e), corelaia (R) de 0,04 nlocuiete cifra obinut cu ajutorul formulei de corelare de la punctul 10. Expunerile sunt de tip expuneri care se rennoiesc fa de clieni de retail n cazul n care ntrunesc urmtoarele criterii: (a) expunerea este fa de persoane; (b) expunerea se rennoiete, este negarantat i anulabil de ctre instituia de credit n msura n care nu este utilizat imediat i necondiionat. (n acest context, expunerile care se rennoiesc desemneaz acele expuneri n cazul crora soldul clientului poate fluctua n funcie de decizia de a mprumuta sau de a rambursa, n limita impus de instituia de credit.). Liniile de credit cu amnuntul se consider necondiionat anulabile n cazul n care clauzele contractuale permit instituiei de credit s le anuleze integral n conformitate cu normele de protecie a consumatorului i alte legi conexe; (c) valoarea maxim a expunerii fa de o singur persoan n temeiul sub-portofoliului nu trebuie s depeasc 100 000 EUR; (d) instituia de credit poate demonstra c folosirea formulei de corelare enunat la prezentul punct se limiteaz la portofoliile care prezint o volatilitate redus a ratei de pierdere n raport cu nivelul mediu al ratelor lor de pierdere, n special n ceea ce privete nivelul inferior al probabilitii de neplat. Autoritile competente examineaz volatilitatea relativ a ratelor de pierdere pentru diferite sub-portofolii, precum i pentru ntregul portofoliu de expuneri care se rennoiesc fa de clienii de retail i sunt dispuse s transmit informaii cu privire la caracteristicile ratelor de pierdere n cauz i altor jurisdicii i (e) autoritatea competent consider c procedura n ceea ce privete expunerile care se rennoiesc fa de clienii de retail este n conformitate cu caracteristicile riscului aferente sub-portofoliului examinat. Prin derogare de la litera (b), autoritile competente pot excepta de la ndeplinirea cerinei conform creia expunerea nu trebuie s fie garantat n cazul facilitilor de credit garantate i care sunt legate de un cont n care se efectueaz plata salariului. n acest caz, sumele recuperate n temeiul garaniei nu se iau n considerare n estimarea LGD.

12.

13.

06/vol. 9

RO
14.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Pentru a beneficia de condiiile care se aplic clienilor de retail, creanele cumprate trebuie s ntruneasc condiiile minime stabilite la partea 4 punctele 105-109, precum i condiiile urmtoare: (a) instituia de credit a cumprat creanele de la un ter cu care nu se afl n legtur, iar expunerile sale fa de debitorul creanelor nu include expunerile generate n mod direct sau indirect de instituia de credit; (b) creanele cumprate au fost generate n condiiile unei depline concurene ntre vnztor i debitor. Aadar, creanele dintre ntreprinderi i cele care fac obiectul unor operaiuni ntre conturile ntreprinderilor nu sunt eligibile; (c) instituia de credit cumprtoare deine creane asupra ansamblului veniturilor generate de creanele cumprate sau un drept proporional asupra veniturilor respective i (d) portofoliul de creane cumprate este suficient de diversificat. 15. n cazul creanelor cumprate, sconturile de cumprare rambursabile, garaniile sau garaniile pariale care asigur primul nivel de protecie mpotriva riscului de nerambursare sau al pierderilor de diluare sau ambelor pot fi considerate ca poziii de prime pierderi n conformitate cu cadrul bazat pe ratingul intern aplicabil titlurizrilor. n cazul courilor mixte de creane cumprate asupra clienilor de retail, atunci cnd instituia de credit cumprtoare nu poate distinge ntre expunerile garantate cu un bun imobiliar care se ncadreaz n categoria expunerilor care se rennoiesc i alte expuneri fa de clieni de retail, se aplic funcia ponderrii riscului care produce cele mai ridicate cerine de capital pentru expunerile n cauz.

101

16.

1.3.

Valorile expunerilor ponderate la risc pentru expunerile pe aciuni 17. O instituie de credit poate folosi abordri diferite pentru portofolii diferite atunci cnd folosete abordri diferite i pe plan intern. Atunci cnd folosete abordri diferite, instituia de credit respectiv trebuie s demonstreze autoritilor competente c alegerea abordrilor s-a efectuat n mod consecvent i c nu este determinat de considerente de arbitrare reglementar. Fr a aduce atingere punctului 17, autoritile competente pot permite aplicarea unor valori ale expunerilor ponderate la risc pentru expunerile pe aciuni fa de ntreprinderile de servicii auxiliare, n conformitate cu procedura care se aplic n cazul celorlalte active care nu sunt obligaii de credit.

18.

1.3.1. Metoda ponderrii simple 19. Valoarea expunerii ponderate la risc se calculeaz dup urmtoarea formul: Ponderarea riscului (RW) = 190 % pentru expunerile sub form de investiii de capital n cazul portofoliilor suficient de diversificate. Ponderarea riscului (RW) = 290 % pentru expunerile pe aciuni cotate. Ponderarea riscului (RW) = 370 % pentru expunerile pe alte aciuni. Valoarea expunerii ponderate la risc = RW * valoarea expunerii. 20. Poziiile scurte de numerar i instrumentele derivate care nu sunt incluse n portofoliul de tranzacionare pot compensa poziiile lungi pe aceleai titluri de valoare, cu condiia ca instrumentele respective s fi fost desemnate ca instrumente de acoperire pentru expuneri specifice pe aciuni i s funcioneze ca instrumente de acoperire pe o perioad de cel puin un an. Alte poziii scurte se trateaz ca poziii lungi, la valoarea absolut a fiecrei poziii alocndu-se ponderarea riscului adecvat. n contextul asimetriei scadenei poziiilor, se aplic metoda pentru expunerile fa de ntreprinderi stabilit la punctul 16 din anexa VII partea 2. Instituiile de credit pot lua n considerare protecia nefinanat a creditului obinut pentru o expunere pe aciuni n conformitate cu metodele prezentate la articolele 90-93.

21.

102

RO
1.3.2. Metoda PD/LGD 22.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

Valorile expunerilor ponderate la risc se calculeaz n conformitate cu formulele prevzute la punctul 3 n cazul n care instituiile de credit nu dispun de informaii suficiente pentru a putea folosi definiia neplii stabilit la punctele 44-48 din partea 4, ponderrilor riscului li se aplic un factor de majorare de 1,5. La nivelul fiecrei expuneri, suma cuantumul pierderii anticipate nmulit cu 12,5 i a valorii expunerii ponderate la risc nu trebuie s depeasc valoarea expunerii nmulit cu 12,5. Instituiile de credit pot ine seama de protecia nefinanat a creditului obinut pentru o expunere pe aciuni n conformitate cu metodele prezentate la articolele 90-93. Procedura se aplic sub rezerva unui nivel al LGD de 90 % pentru expunerea fa de furnizorul de acoperire. Pentru expunerile sub form de investiii de capital n cazul portofoliilor suficient de diversificate se poate folosi o valoare a LGD de 65 %. n acest sens, scadena este de 5 ani.

23.

24.

1.3.3. Metoda bazat pe modelele interne 25. Valoarea expunerii ponderate la risc este pierderea potenial aferent expunerilor pe aciuni ale instituiei de credit, calculat cu ajutorul modelelor interne msura valorii la risc, presupunnd o rat de siguran de 99 % pentru diferena dintre, pe de o parte, veniturile trimestriale, iar pe de alt parte, o rat fr risc calculat pe o perioad eantion lung, nmulit cu 12,5. La nivelul fiecrei expuneri, valoarea expunerii ponderate la risc nu trebuie s fie mai mic dect suma valorii minime a expunerii ponderate la risc necesar conform metodei PD/LGD i a valorii pierderii anticipate corespunztoare, nmulit cu 12,5 i calculat pe baza valorilor PD stabilite la partea 2 punctul 24 litera (a) i a valorilor LGD corespunztoare stabilite la partea 2 punctele 25 i 26. Instituiile de credit pot ine seama de protecia nefinanat a creditului obinut pentru o poziie pe aciuni.

26.

1.4.

Valorile expunerilor ponderate la risc pentru alte active care nu sunt obligaii de credit 27. Valorile expunerilor ponderate la risc se calculeaz dup urmtoarea formul: Valoarea expunerii ponderate la risc = 100 % * valoarea expunerii, cu excepia cazului n care expunerea este o valoare rezidual, caz n care trebuie stabilit pentru fiecare an i calculat dup cum urmeaz: 1/t * 100 % * valoarea expunerii, unde t este numrul de ani de nchiriere.

2.

CALCULUL VALORILOR EXPUNERILOR PONDERATE LA RISC N CAZUL RISCULUI DE DILUARE A CREANELOR CUMPRATE 28. Ponderrile riscului n cazul riscului de diluare a creanelor cumprate asupra ntreprinderilor i clienilor de retail: Ponderrile se calculeaz n conformitate cu formula prezentat la punctul 3 Parametrii PD i LGD utilizai n formula de calcul se stabilesc n conformitate cu metodologia prezentat la partea 2, valoarea expunerii se stabilete n conformitate cu metodologia prezentat la partea 3, iar scadena este un an. n cazul n care instituiile de credit pot demonstra autoritilor competente c riscul de diluare este neglijabil, instituiile de credit nu trebuie s in seama de acesta.

3.

CALCULUL VALORILOR PIERDERILOR ANTICIPATE 29. n absena oricror indicaii contrare, parametrii PD i LGD utilizai n formula de calcul se stabilesc n conformitate cu metodologia prezentat la partea 2, iar valoarea expunerii se stabilete n conformitate cu metodologia prezentat la partea 3. Valorile pierderilor anticipate n cazul expunerilor fa de ntreprinderi, instituii, administraii centrale i bnci centrale, precum i fa de clieni de retail se calculeaz cu urmtoarele formule: Pierderea anticipat (EL) = PD LGD. Valoarea pierderii anticipate = EL valoarea expunerii.

30.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

n cazul unei expuneri pentru care s-a nregistrat neplata (PD = 1), atunci cnd instituiile de credit folosesc propriile estimri ale LGD, EL este ELBE, ELBE fiind cea mai bun estimare a instituiei de credit cu privire la pierderea anticipat corespunztoare expunerii pentru care s-a nregistrat neplata n conformitate cu partea 4 punctul 80. Pentru expunerile care fac obiectul procedurii descrise la partea 1 punctul 4, valoarea EL este 0. 31. n cazul expunerii de mprumuturi specializate, atunci cnd instituia de credit aplic metodele prezentate la punctul 6 n scopul atribuirii ponderrii riscului, valorile EL se atribuie n conformitate cu tabelul 2.

103

Tabelul 2
Maturitate rezidual Categoria 1 Categoria 2 Categoria 3 Categoria 4 Categoria 5

Mai mic de 2,5 ani Egal sau mai mare de 2,5 ani

0%

0,4 %

2,8 %

8%

50 %

0,4 %

0,8 %

2,8 %

8%

50 %

n cazul n care autoritile competente au autorizat o instituie de credit s aplice, n mod general, o ponderare preferenial de 50 % pentru expunerile din categoria 1 i de 70 % pentru expunerile din categoria 2, valoarea EL este de 0 % n primul caz i de 0,4 % n cel de al doilea caz. 32. n cazul expunerilor pe aciuni ale cror valori ponderate se calculeaz n conformitate cu metodele prezentate la punctele 19-21, valorile pierderilor anticipate se calculeaz cu formula urmtoare: Valoarea pierderii anticipate = EL valoarea expunerii Valorile EL sunt urmtoarele: Pierderea anticipat (EL) = 0,8 % pentru expunerile sub form de capital de investiii n cazul portofoliilor suficient de diversificate Pierderea anticipat (EL) = 0,8 % pentru expunerile pe aciuni cotate Pierderea anticipat (EL) = 2,4 % pentru expunerile pe alte aciuni. 33. n cazul expunerilor pe aciuni ale cror valori ponderate se calculeaz n conformitate cu metodele prezentate la punctele 22-24, valorile pierderilor anticipate se calculeaz cu formula urmtoare: Pierderea anticipat (EL) = PD LGD i Valoarea pierderii anticipate = EL valoarea expunerii 34. n cazul expunerilor pe aciuni ale cror valori ponderate se calculeaz n conformitate cu metodele prezentate la punctele 25 i 26, valoarea pierderii anticipate este de 0 %. n cazul creanelor cumprate, valorile pierderilor anticipate pentru riscul de diluare se calculeaz cu formula urmtoare: Pierderea anticipat (EL) = PD LGD i Valoarea pierderii anticipate = EL valoarea expunerii

35.

4.

TRATAREA VALORILOR PIERDERILOR ANTICIPATE 36. Valorile pierderilor anticipate calculate n conformitate cu punctele 30, 31 i 35 se deduce din suma ajustrilor de valoare i a provizioanelor aferente expunerilor respective. Sconturile asupra expunerilor elementelor de bilan care au fost cumprate n situaie de neplat n conformitate cu partea 3 punctul 1 se trateaz ca i ajustrile de valoare. n calcul nu se includ valorile pierderilor anticipate pentru expunerile titlurizate i nici ajustrile de valoare i provizioanele aferente expunerilor respective.

104

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

PARTEA 2 Probabilitatea de neplat (PD), pierderile datorate nerambursrii (LGD) i scadena 1. Parametrii de calcul PD, LGD i scadena (M), folosii n calcularea valorilor ponderate ale expunerilor i a valorilor pierderilor anticipate specificate la partea 1 sunt parametrii estimai de instituia de credit n conformitate cu partea 4, sub rezerva urmtoarelor dispoziii.

06/vol. 9

1. 1.1.

EXPUNERI FA DE NTREPRINDERI, INSTITUII, ADMINISTRAII CENTRALE I BNCI CENTRALE PD 2. Probabilitatea de neplat n cazul unei expuneri fa de o ntreprindere sau de o instituie este de cel puin 0,03 %. n cazul creanelor cumprate asupra ntreprinderilor, atunci cnd instituia de credit nu poate demonstra c estimrile pentru PD ntrunesc criteriile minime stabilite la partea 4, valoarea PD pentru creanele menionate anterior se stabilete n conformitate cu urmtoarele metode: pentru creanele prioritare, PD corespunde estimrii pierderilor anticipate (EL) stabilite de instituia de credit mprit la LGD pentru respectivele creane cumprate. Pentru creanele subordonate, PD corespunde estimrii EL stabilite de instituia de credit. Atunci cnd o instituie de credit este autorizat s foloseasc propriile estimri ale LGD n cazul expunerilor fa de ntreprinderi, iar n cazul creanelor cumprate asupra ntreprinderilor poate descompune n mod fiabil estimrile EL n PD i LGD, instituia respectiv poate folosi estimarea proprie a PD. n cazul debitorilor care se afl n situaie de neplat, PD este de 100 %. La calculul valorii PD, instituiile de credit pot ine seama de protecia nefinanat a creditului n conformitate cu dispoziiile articolelor 90-93. Cu toate acestea, n cazul riscului de diluare, autoritile competente pot recunoate ca eligibili i ali furnizori de protecie nefinanat a creditului dect cei menionai de anexa VIII partea 1. Instituiile de credit care folosesc propriile estimri ale LGD pot ine seama de protecia nefinanat a creditului ajustnd valorile PD, sub rezerva punctului 10. n cazul riscului de diluare aferent creanelor cumprate asupra ntreprinderilor, PD este egal cu estimarea EL pentru riscul de diluare. Atunci cnd o instituie de credit este autorizat s foloseasc propriile estimri ale LGD n cazul expunerilor fa de ntreprinderi, iar n cazul creanelor cumprate asupra ntreprinderilor poate descompune n mod fiabil estimrile EL pentru riscul de diluare n PD i LGD, instituia respectiv poate folosi estimarea proprie a PD. La calculul valorii PD, instituiile de credit pot ine seama de protecia nefinanat a creditului n conformitate cu dispoziiile articolelor 90-93. Autoritile competente pot recunoate ca eligibili i ali furnizori de protecie nefinanat a creditului dect cei menionai de anexa VIII partea 1. n cazul n care instituia de credit este autorizat s foloseasc propriile estimri ale LGD pentru riscul de diluare a creanelor cumprate asupra ntreprinderilor, respectiva instituie poate ine seama de protecia nefinanat a creditului ajustnd valorile PD, sub rezerva punctului 10.

3.

4. 5.

6.

7.

1.2.

LGD 8. Instituiile de credit folosesc urmtoarele valori LGD: (a) expunere prioritar fr garanie eligibil: 45 %; (b) expunere subordonat fr garanie eligibil: 75 %; (c) la calcularea LGD, instituiile de credit pot ine seama de protecia finanat sau nefinanat a creditului n conformitate cu dispoziiile articolelor 90-93; (d) obligaiunile garantate n sensul anexei VI partea 1 punctele 68-70 pot beneficia de o valoare a LGD de 12,5 %; (e) pentru expunerile n cazul creanelor prioritare cumprate asupra ntreprinderilor, atunci cnd instituia de credit nu poate demonstra c estimrile sale pentru PD ntrunesc criteriile minime stabilite la partea 4: 45 %; (f) pentru expunerile n cazul creanelor subordonate cumprate asupra ntreprinderilor, atunci cnd instituia de credit nu poate demonstra c estimrile sale pentru PD ntrunesc criteriile minime stabilite la partea 4: 100 % i (g) pentru riscul de diluare aferent creanelor cumprate asupra ntreprinderilor: 75 %.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Pn la 31 decembrie 2010, obligaiunile garantate n sensul anexei VI partea 1 punctele 68-70 pot beneficia de o valoare a LGD de 11,25 %: n cazul n care toate activele enumerate de anexa VI partea 1 punctul 68 literele (a)-(c) care sunt garanii pentru obligaiuni se ncadreaz n prima categorie de calitate a creditului menionat de anexa indicat anterior; n cazul n care activele enumerate de anexa VI partea 1 punctul 68 literele (d) i (e) sunt folosite ca garanie, limitele superioare stabilite la fiecare din literele menionate anterior sunt de 10 % din valoarea nominal a emisiunii exigibile; n cazul n care activele enumerate de anexa VI partea 1 punctul 68 litera (f) nu sunt folosite pe post de garanie sau obligaiunile garantate beneficiaz de o evaluare a creditului efectuat de o agenie internaional de rating (ECAI) desemnat, evaluare care corespunde categoriei celei mai favorabile de evaluare a creditului pe care respectiva agenie o poate acorda obligaiunilor garantate. Pn la 31 decembrie 2010, prezenta derogare se reexamineaz, iar Comisia poate formula propuneri n consecin, n conformitate cu procedura stabilit la articolul 151 alineatul (2); 9. Sub rezerva punctului 8, n cazul riscurilor de diluare i de nerambursare, atunci cnd o instituie de credit este autorizat s foloseasc propriile estimri ale LGD n cazul expunerilor fa de ntreprinderi, iar n cazul creanelor cumprate asupra ntreprinderilor poate descompune n mod fiabil estimrile EL n PD i LGD, respectiva instituie poate folosi estimarea proprie a LGD pentru respectivele creane. Sub rezerva punctului 8, atunci cnd o instituie de credit este autorizat s foloseasc propriile estimri ale LGD n cazul expunerilor fa de ntreprinderi, instituii, administraii centrale i bnci centrale, respectiva instituie poate ine seama de protecia nefinanat a creditului ajustnd estimrile PD i/sau LGD, sub rezerva criteriilor minime stabilite la partea 4 i a aprobrii autoritilor competente. Cu toate acestea, instituia de credit nu poate atribui expunerilor garantate o valoare ajustat a PD sau a LGD astfel nct ponderarea ajustat s fie mai mic dect cea aplicabil unei expuneri directe comparabile fa de garant. Sub rezerva punctelor 8 i 10, n sensul prii 1 punctul 4, valoarea LGD pentru o expunere direct comparabil cu cea a furnizorului de protecie este fie valoarea LGD aferent unei linii de credit fr acoperire n favoarea garantului, fie valoarea aferent unei linii de credit fr acoperire n favoarea debitorului, n funcie de indicaia din informaiile disponibile i din structura garaniei dac, n situaia comun de neplat a garantului i debitorului survenit n cursul duratei de via a tranzaciei acoperite, suma recuperat depinde de condiia financiar a garantului sau de cea a debitorului.

105

10.

11.

1.3.

Scadena 12. Sub rezerva punctului 13, instituiile de credit atribuie expunerilor ce decurg din contracte de report sau din operaiuni de mprumut de valori mobiliare sau mrfuri o valoare a scadenei (M) de 0,5 ani, iar n cazul tuturor celorlalte expuneri o valoare M de 2,5 ani. Autoritile competente pot solicita instituiilor de credit din jurisdicia lor s aplice pentru fiecare expunere valoarea stabilit la punctul 13. Instituiile de credit autorizate s foloseasc propriile estimri ale LGD i/sau proprii factori de conversie n cazul expunerilor fa de ntreprinderi, instituii, administraii centrale i bnci centrale, calculeaz valoarea M aferent fiecrei expuneri n conformitate cu literele (a)-(e), sub rezerva punctelor 14-16. n toate cazurile ns, M nu poate fi mai mare de cinci ani: (a) n cazul unui instrument cu flux de numerar cu scaden determinat, scadena se calculeaz cu urmtoarea formul:

13.

M = MAX 1; MIN

{ {
t

t*CFt/CFt,5
t

}}

unde CFt indic fluxul de trezorerie (principal, dobnzi i comisioane) pe care debitorul trebuie s l plteasc conform condiiilor contractuale n perioada t; (b) pentru instrumentele derivate care fac obiectul unui acord-cadru de compensare, scadena corespunde maturitii reziduale medii a expunerii ponderate la risc i nu poate fi mai mic de un an. Pentru a pondera scadena, se ia n considerare valoarea noional a fiecrei expuneri;

106

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(c) pentru expunerile care decurg din tranzacii cu instrumente derivate garantate integral sau parial (enumerate de anexa IV) i din operaiuni de creditare cu apel n marj garantate integral sau parial care fac obiectul unui acord-cadrul de compensare, M corespunde maturitii reziduale medii ponderate n cazul tranzaciilor n care M este de cel puin 10 ani. Pentru a pondera scadena, se ia n considerare valoarea noional a fiecrei tranzacii; (d) atunci cnd o instituie de credit este autorizat s foloseasc propriile estimri ale PD pentru creanele cumprate asupra ntreprinderilor, n cazul sumelor trase, M este egal cu valoarea medie ponderat a maturitii creanelor cumprate i nu poate fi mai mic de 90 de zile. Aceeai valoare M se aplic pentru valorile neutilizate n cadrul unei faciliti de cumprare garantate, sub rezerva c facilitatea de cumprare prevede angajamente efective, praguri de amortizare anticipat sau alte dispoziii care s protejeze instituia de credit care cumpr mpotriva deprecierii semnificative a calitii creanelor pe care trebuie s le cumpere pe perioada facilitii. n lipsa unei protecii efective, valoarea M care se aplic sumelor neutilizate se calculeaz ca sum a creanei poteniale cu cea mai mare scaden n baza contractului de cumprare i a maturitii reziduale a facilitii de cumprare, iar M nu poate fi mai mic de 90 de zile; (e) pentru alte instrumente dect cele menionate de prezentul punct 13, sau n cazul n care instituia de credit nu este n msur s calculeze valoarea M n conformitate cu litera (a), M este egal cu maturitatea rezidual maxim (exprimat n ani) de care poate dispune un debitor pentru a-i ndeplini pe deplin obligaiile contractuale i nu poate fi mai mic de un an; (f) atunci cnd o instituie de credit folosete metoda modelului intern descris de anexa III partea 6 pentru a determina valoarea expunerii la risc, valoarea M se calculeaz cu formula prezentat n continuare n cazul expunerilor pentru care se aplic metoda menionat anterior i n cazul n care scadena contractului cu durata cea mai mare de via, inclus n acordul de compensare, este mai mare de un an:

06/vol. 9

tk1an

scaden

M = MIN

k=1

EEkefectiv*tk*dfk +
tk1an

tk>1an

EEk*tk*dfk

;5

k=1

EEkefectiv*tk*dfk

unde: df este factorul de scont fr risc pentru perioada viitoare tk, iar celelalte simboluri sunt definite de anexa III partea 6. Fr a aduce atingere punctului 13 litera (f) primul paragraf, o instituie de credit care folosete un model intern pentru a calcula ajustarea unilateral a evalurii creditului poate folosi, cu acordul autoritilor competente, durata efectiv a creditului estimat de modelul intern ca M. Sub rezerva punctului 14, pentru grupurile de compensare n care toate contractele au o scaden iniial mai mic de un an, se aplic formula de la litera (a) i (g) n sensul prii 1 punctul 4, M este scadena efectiv a proteciei creditului i nu poate fi mai mic de un an. 14. Fr a aduce atingere punctului 13 literele (a), (b), (d) i (e), M nu poate fi mai mic de o zi n cazul: instrumentelor derivate garantate integral sau parial i enumerate de anexa IV; operaiunilor de creditare cu apel n marj garantate integral sau parial; contractelor de report, operaiunilor de mprumut sau de creditare de valori mobiliare sau mrfuri, cu condiia ca contractele s conin clauze de ajustare zilnic a marjelor i de reevaluare zilnic, precum i clauze care s permit lichidarea sau compensarea rapid a garaniilor n caz de neplat sau n absena ajustrii marjelor. De asemenea, n cazul altor expuneri pe termen scurt specificate de autoritile competente i care nu sunt incluse n finanarea continu a debitorului de ctre instituia de credit, M nu poate fi mai mic de o zi. Condiiile specifice fiecrui caz trebuie s fie analizate cu atenie.

06/vol. 9

RO
15.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Pentru expunerile fa de ntreprinderi cu sediul n Comunitate i cu o cifr de afaceri consolidat i active consolidate mai mici de 500 000 000 EUR, autoritile competente pot autoriza utilizarea valorii M stabilite la punctul 12. Autoritile competente pot substitui activelor totale de 500 000 000 EUR active totale de 1 000 000 000 EUR n cazul ntreprinderilor care investesc n principal n sectorul imobiliar. Asimetriile de scaden se trateaz n conformitate cu dispoziiile articolelor 90-93.

107

16.

2.

EXPUNERI FA DE CLIENI DE RETAIL

2.1.

PD 17. 18. Pentru expunerile fa de clieni de retail, PD este de cel puin 0,03 %. PD n cazul debitorilor sau, atunci cnd se folosete o abordare pe tranzacie, n cazul expunerilor n situaie de neplat, este de 100 %. n cazul riscului de diluare aferent creanelor cumprate, PD este egal cu estimrile EL pentru riscul de diluare. Atunci cnd, n cazul creanelor cumprate, o instituie de credit poate descompune n mod fiabil estimrile EL pentru riscul de diluare n PD i LGD, respectiva instituie poate folosi estimarea proprie a LGD. Instituiile de credit pot ine seama de protecia nefinanat a creditului prin ajustarea valorilor PD, sub rezerva punctului 22. n ceea ce privete riscul de diluare, atunci cnd instituiile de credit nu folosesc propriile estimri ale LGD, ele se conformeaz dispoziiilor articolelor 90-93; n acest sens, autoritile competente pot recunoate ca fiind eligibili i ali furnizori de protecie nefinanat dect cei menionai de anexa VIII partea 1.

19.

20.

2.2.

LGD 21. Instituiile de credit pot stabili propriile estimri ale LGD, sub rezerva ntrunirii condiiilor minime stabilite la partea 4 i a obinerii aprobrii autoritilor competente. n cazul riscului de diluare a creanelor cumprate se folosete valoarea LGD de 75 %. n cazul n care, pentru creanele cumprate, instituia de credit poate descompune n mod fiabil estimrile EL pentru riscul de diluare n PD i LGD, respectiva instituie poate folosi estimarea proprie a LGD. Instituiile de credit pot ine seama de protecia nefinanat a creditului prin ajustarea estimrilor PD sau LGD, sub rezerva ntrunirii condiiilor minime stabilite la partea 4 punctele 99-104 i a obinerii aprobrii autoritilor competente, fie pentru o expunere individual, fie pentru un co de expuneri. Cu toate acestea, instituia de credit nu poate atribui unei expuneri garantate o valoare ajustat a PD sau a LGD astfel nct ponderarea ajustat s fie mai mic dect cea aplicabil unei expuneri directe comparabile fa de garant. Fr a aduce atingere punctului 22, n sensul prii 1 punctul 11, valoarea LGD pentru o expunere direct comparabil cu cea a furnizorului de protecie este fie valoarea LGD aferent unei linii de credit fr acoperire n favoarea garantului, fie valoarea aferent unei linii de credit fr acoperire n favoarea debitorului, n funcie de indicaia din informaiile disponibile i din structura garaniei dac, n situaia comun de neplat a garantului i debitorului survenit n cursul duratei de via a tranzaciei acoperite, suma recuperat depinde de condiia financiar a garantului sau de cea a debitorului.

22.

23.

3.

EXPUNERILE PE ACIUNI CARE FAC OBIECTUL METODEI PD/LGD

3.1.

PD 24. Valorile PD se determin n conformitate cu metoda folosit pentru expunerile fa de ntreprinderi. Se aplic urmtoarele valorile minime ale PD: (a) 0,09 % pentru expunerile pe aciuni cotate, n cazul n care investiia se deruleaz n cadrul unei relaii de lung durat cu clientul; (b) 0,09 % pentru expunerile pe aciuni necotate, n cazul n care veniturile din investiie au la baz fluxuri de numerar constante i periodice care nu provin din ctiguri de capital;

108

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(c) 0,40 % pentru expunerile cu aciunile cotate, inclusiv alte poziii scurte menionate la partea 1 punctul 20 i (d) 1,25 % pentru alte expuneri pe aciuni, inclusiv alte poziii scurte menionate la partea 1 punctul 20.

06/vol. 9

3.2.

LGD 25. Expunerile sub form de capital de investiii care in de portofolii suficient de diversificate pot beneficia de o valoare a LGD de 65 %. n cazul tuturor celorlalte expuneri se aplic o valoare a LGD de 90 %.

26. 3.3.

Scadena 27. Pentru toate expunerile, valoarea M este de cinci ani.

PARTEA 3 Valoarea expunerii la risc

1.

EXPUNEREA LA NTREPRINDERI, INSTITUII, ADMINISTRAII CENTRALE I BNCI CENTRALE I CLIENI DE RETAIL 1. n absena unor indicaii contrare, valoarea expunerii pentru elementele de bilan se msoar anterior lurii n considerare a ajustrilor de valoare. Regula se aplic i activelor cumprate la un pre diferit de valoarea datorat. Pentru activele cumprate, diferena ntre valoarea datorat i valoarea net nregistrat n bilanul instituiilor de credit se contabilizeaz ca scont n cazul n care suma datorat este mai mare i prim n cazul n care suma datorat este mai mic. n cazul n care instituiile de credit folosesc acorduri-cadru de compensare pentru tranzaciile de rscumprare sau pentru tranzacii de mprumut cu titluri de valoare sau mrfuri, valoarea expunerii se calculeaz n conformitate cu dispoziiile articolelor 90-93. Pentru compensarea mprumuturilor i depozitelor din bilan, instituiile de credit aplic, n sensul calculrii valorii expunerii, metodele stabilite la articolele 90-93. Valoarea expunerii n cazul creditelor ipotecare corespunde plilor minime actualizate pe care le genereaz. Pli minime de leasing sunt plile pe care debitorul poate sau trebuie s le efectueze, precum i orice opiune de negociere (adic opiunea care poate fi exercitat n mod sigur). Valoarea rezidual garantat care ntrunete condiiile enumerate de anexa VIII partea 1 punctele 26-28 cu privire la eligibilitatea furnizorilor de protecie, precum i cerinele minime n sensul recunoaterii altor tipuri de garanii, enunate de anexa VIII partea 2 punctele 14-19, trebuie, de asemenea, inclus n plile minime n cadrul creditului ipotecar. 5. n cazul oricrui element menionat de anexa IV, valoarea expunerii se determin n conformitate cu metodele stabilite de anexa III. Valoarea expunerii n sensul calculului valorii expunerii ponderate la risc n cazul creanelor cumprate corespunde valorii exigibile minus cerinele de capital pentru riscul de diluare anterior diminurii riscului de credit. n cazul n care expunerea ia forma unor valori mobiliare sau mrfuri vndute, gajate sau mprumutate n cadrul contractelor de report, al operaiunilor de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri, n cadrul tranzaciilor cu termen lung de decontare i n cadrul operaiunilor de creditare cu apel n marj, valoarea expunerii este valoarea valorilor mobiliare sau a mrfurilor stabilit n conformitate cu articolul 74. n cazul n care se folosete metoda general bazat pe garanii financiare (Financial Collateral Comprehensive Method) descris de anexa VIII partea 3, valoarea expunerii se majoreaz cu ajustarea de volatilitate corespunztoare valorilor mobiliare sau mrfurilor n conformitate cu dispoziiile anexei menionate anterior. Valoarea expunerii n cazul contractelor de report sau al tranzaciilor de mprumut cu titluri de valoare sau cu mrfuri, al operaiunilor de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri, n cazul tranzaciilor cu termen lung de decontare i n cazul operaiunilor de creditare cu apel n marj se poate determina fie n conformitate cu anexa III, fie cu anexa VIII partea 3 punctele 12-21.

2.

3.

4.

6.

7.

06/vol. 9

RO
8.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Fr a aduce atingere punctului 7, valoarea expunerilor exigibile fa de o contrapartid central, stabilite de autoritile competente, se calculeaz n conformitate cu anexa III partea 2 punctul 6, cu condiia ca expunerile la riscul de credit al contrapartidei centrale n raport cu toi participanii la conveniile ncheiate s fie garantate pe deplin i zilnic. Valoarea expunerii pentru urmtoarele elemente corespunde sumei angajate, dar neutilizat, nmulit cu un factor de conversie. Instituiile de credit folosesc urmtorii factori de conversie: (a) n cazul liniilor de credit fr angajament i care pot fi anulate necondiionat n orice moment fr preaviz sau care prevd efectiv anularea automat datorit unei deteriorri a solvabilitii debitorului, se aplic un factor de conversie de 0 %. Pentru a putea aplica un factor de conversie de 0 %, instituiile de credit trebuie s verifice n mod activ situaia financiar a debitorului, iar sistemul intern de verificare trebuie s permit identificarea imediat a deteriorrii solvabilitii debitorului. Liniile de credit en detail se consider necondiionat anulabile n cazul n care clauzele contractuale permit instituiei de credit s le anuleze integral n conformitate cu normele de protecie a consumatorului i alte legi conexe; (b) n cazul acreditivelor pe termen scurt aferente circulaiei mrfurilor, instituiile de credit emitente i cele care confirm acreditivul aplic un factor de conversie de 20 %; (c) n cazul liniilor de cumprare neutilizate pentru creanele cumprate care se rennoiesc i care pot fi anulate necondiionat n orice moment fr preaviz sau care prevd efectiv anularea automat datorit unei deteriorri a solvabilitii debitorului, se aplic un factor de conversie de 0 %. Pentru a putea aplica un factor de conversie de 0 %, instituiile de credit trebuie s verifice n mod activ situaia financiar a debitorului, iar sistemul intern de verificare trebuie s permit identificarea imediat a deteriorrii solvabilitii debitorului; (d) n cazul celorlalte linii de credit, al facilitilor pentru emisiunile de efecte (NIF) i al facilitilor de garantare care se rennoiesc la scaden (RUF), se aplic un factor de conversie de 75 %; (e) instituiile de credit care ntrunesc condiiile minime prevzute la partea 4 pentru stabilirea propriilor estimri ale factorilor de conversie, sub rezerva obinerii aprobrii autoritilor competente, pot folosi propriile estimri ale factorilor de conversie pentru diferite tipuri de produs, astfel cum se menioneaz la literele (a)-(d). 10. n cazul n care un angajament se refer la prelungirea unui alt angajament, se folosete factorul de conversie cu valoarea cea mai redus aplicat respectivului angajament. n cazul tuturor elementelor extrabilaniere, altele dect cele menionate la punctele 1-9, valoarea expunerii corespunde urmtorului procent din valoare: 100 % pentru un element cu un grad mare de risc; 50 % pentru un element cu un grad mediu de risc; 20 % pentru un element cu un grad mediu/sczut de risc i 0 % pentru un element cu un grad sczut de risc. n sensul prezentului punct, elementele extrabilaniere sunt grupate n categorii de risc n conformitate cu anexa II.

109

9.

11.

2.

EXPUNERILE PE ACIUNI 12. Valoarea expunerii este valoarea nscris n declaraiile financiare. Se admit urmtoarele msuri n cazul expunerilor pe aciuni: (a) n cazul investiiilor evaluate la valoare just i ale cror modificri de valoare sunt nregistrate direct la venituri i apoi n fondurile proprii, valoarea expunerii este egal cu valoarea just nregistrat n bilan;

110

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(b) n cazul investiiilor evaluate la valoare just i ale cror modificri de valoare nu sunt nregistrate la venituri, ci ca o component distinct a capitalului propriu ajustat n scopuri fiscale, valoarea expunerii este egal cu valoarea just nregistrat n bilan i (c) n cazul investiiilor evaluate la costul istoric sau la cea mai mic valoare a costului sau a valorii de pia, valoarea expunerii este egal cu valoarea costului istoric sau cu valoarea de pia nregistrat n bilan.

06/vol. 9

3.

ALTE ACTIVE CARE NU SUNT OBLIGAII DE CREDIT 13. Valoarea expunerii n cazul altor active care nu sunt obligaii de credit este valoarea nscris n declaraiile financiare.

PARTEA 4 Cerine minime pentru abordarea RI

1.

SISTEME DE RATING 1. Un sistem de rating desemneaz ansamblul metodelor, proceselor, controalelor, sistemelor de colectare a datelor i a sistemelor informatice care permit evaluarea riscului de credit, ncadrarea expunerii ntr-o anumit clas sau categorie (rating) i cuantificarea probabilitii de neplat i estimarea pierderii n cazul unei expuneri date. n cazul n care instituia de credit folosete mai multe sisteme de rating, ncadrarea unui anumit debitor sau a unei tranzacii date ntr-un anumit sistem trebuie s fie documentat i s se aplice ntr-un mod care reflect adecvat gradul de risc asumat. Criteriile i procedurile de alocare sunt reexaminate periodic pentru a stabili dac rmn adecvate portofoliului actual i condiiilor externe.

2.

3.

1.1.

Structura sistemelor de rating 4. n cazul n care instituia de credit folosete estimri directe ale parametrilor de risc, acestea pot fi considerate ca rezultatul unei clasificri pe clase pe o scar continu de rating.

1.1.1. Expuneri fa de ntreprinderi, instituii, administraii centrale i bnci centrale 5. 6. Sistemul de rating ia n considerare caracteristicile de risc ale debitorului i ale tranzaciei. Sistemul de rating opereaz cu o scar de rating al debitorilor care reflect n mod exclusiv cuantificarea riscului de nerambursare al debitorului. Scara de rating cuprinde 7 clase pentru debitorii care nu se afl n situaie de neplat i o clas pentru debitorii n situaie de neplat. Categoria debitorului desemneaz categoria de risc n care sunt ncadrai debitorii pe o scar de rating a debitorilor inclus ntr-un sistem de rating, n funcie de un set precis i distinct de criterii de rating pe baza crora se stabilete probabilitatea de neplat. Instituia de credit ntocmete documentaia pentru raportul ntre diferitele clase de debitori n funcie de nivelul riscului de nerambursare aferent fiecrei clase i criteriile folosite pentru a stabili nivelul de risc de nerambursare. Instituiile de credit cu portofolii concentrate pe un anumit segment de pia i cu un interval distinct pentru riscul de nerambursare dispun de un numr suficient de clase de debitori pe segmentul respectiv pentru a evita concentrarea excesiv a debitorilor ntr-o clas dat. Concentrrile excesive ntr-o singur clas se argumenteaz cu dovezi empirice convingtoare din care s rezulte c categoria de debitori acoper o band ngust de risc de nerambursare, iar riscul de nerambursare aferent tuturor debitorilor din clasa respectiv se ncadreaz n segmentul n cauz. Pentru ca autoritile competente s recunoasc utilizarea estimrilor proprii ale pierderii datorate nerambursrii (LGD) n sensul calculrii cerinelor de capital propriu, sistemul de rating trebuie s includ o scal distinct de rating pentru facilitile de credit, care s reflecte n mod exclusiv caracteristicile tranzaciilor legate de LGD.

7.

8.

9.

06/vol. 9

RO
10.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Categoria unei faciliti de credit desemneaz o categorie de risc din cadrul unei scri de rating al facilitilor de credit n care sunt ncadrate anumite expuneri n funcie de un set precis i distinct de criterii de rating pe baza crora se stabilesc estimrile proprii ale LGD. Definiia clasei include att modul n care expunerile sunt ncadrate ntr-o anumit clas, ct i criteriile folosite pentru a distinge nivelul de risc aferent fiecrei clase. Concentrrile excesive pe o singur clas de faciliti de credit se argumenteaz cu dovezi empirice convingtoare din care s rezulte c acea clas se refer la un segment restrns de LGD, iar riscul presupus de expunerile din clasa respectiv se ncadreaz n segmentul n cauz. Instituiile de credit care aplic metoda prezentat la partea 1 punctul 6 pentru alocarea ponderrii riscului n cazul expunerilor de mprumuturi specializate sunt exceptate de obligaia de a avea clase de rating al debitorului care s reflecte exclusiv cuantificarea riscului de plat n cazul expunerilor menionate anterior. Fr a aduce atingere punctului 6, instituiile de credit opereaz cu 4 clase de rating pentru debitorii care nu se afl n situaie de neplat i cu o clas pentru debitorii n situaie de neplat.

111

11.

12.

1.1.2. Expuneri fa de clieni de retail 13. Sistemul de rating trebuie s reflecte gradul de risc aferent debitorului i tranzaciei, precum i toate celelalte caracteristici pertinente. Gradul de difereniere a riscurilor garanteaz ncadrarea ntr-o clas sau ntr-o categorie a unui numr suficient de expuneri pentru a permite cuantificarea i validarea adecvat a caracteristicilor pierderilor la nivelul clasei sau categoriei respective. Distribuirea expunerilor i a debitorilor pe clase sau categorii se efectueaz astfel nct s se evite concentrrile excesive. Instituiile de credit demonstreaz c procesul de ncadrare a expunerilor n anumite clase sau categorii permite diferenierea adecvat a riscurilor, gruparea n ansambluri omogene i estimarea precis i consecvent a caracteristicilor pierderilor la nivelul fiecrei clase sau categorii. n cazul creanelor cumprate, gruparea reflect practicile de subscriere ale cumprtorului i eterogenitatea clienilor si. Atunci cnd repartizeaz expunerile pe clase i categorii, instituiile de credit iau n considerare urmtorii factori de risc: (a) caracteristicile de risc al debitorului; (b) caracteristicile de risc al tranzaciei, inclusiv tipul de produs sau garanie sau ambele. Instituiile de credit trateaz n mod distinct cazurile n care mai multe expuneri sunt garantate cu aceeai garanie i (c) incidentele de plat, cu excepia cazului n care instituia de credit demonstreaz autoritilor competente c nu este un factor de risc semnificativ pentru expunerea avut n vedere;

14.

15.

16.

1.2.

ncadrarea n clase sau categorii 17. Instituiile de credit dispun de definiii, proceduri i criterii specifice pentru a ncadra expunerile n clasele sau categoriile unui sistem de rating. (a) Definiiile i criteriile pentru clase i categorii sunt detaliate n mod suficient pentru a permite persoanelor cu responsabiliti de rating s ncadreze ntotdeauna debitorii sau facilitile de credit cu riscuri identice n aceeai clas sau categorie. Consecvena trebuie asigurat indiferent de domeniul de activitate, de tipul de serviciu sau poziia geografic. (b) Documentaia aferent procesului de rating trebuie s permit terilor s neleag modalitile de ncadrare a expunerilor n diferitele clase sau categorii, s poat reface o anumit ncadrare i s evalueze conformitatea unei ncadrri i (c) Criteriile folosite trebuie s fie de asemenea conforme cu standardele interne ale instituiei n materie de mprumuturi i cu politica de gestionare a debitorilor i a facilitilor de credite cu probleme.

112

RO
18.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Instituiile de credit iau n considerare toate informaiile pertinente pentru a putea ncadra debitorii i facilitile de credit n diferitele clase sau categorii de rating. Informaiile trebuie s fie la zi i trebuie s permit estimarea performanei viitoare a expunerii. Cu ct dispune de mai puine informaii, cu att instituia de credit trebuie s fac dovad de mai mult pruden la ncadrarea expunerilor. Atunci cnd instituia de credit folosete un rating extern ca prim factor pentru stabilirea ratingului intern, trebuie s ia n considerare i alte informaii pertinente.

06/vol. 9

1.3.

ncadrarea expunerilor

1.3.1. Expuneri fa de ntreprinderi, instituii, administraii centrale i bnci centrale 19. 20. Fiecare debitor trebuie ncadrat ntr-o clas de debitori n cadrul procedurii de aprobare a creditului. n cazul instituiilor de credit autorizate s foloseasc propriile estimri ale LGD i/sau factori de conversie, fiecare expunere se ncadreaz, de asemenea, ntr-o clas de faciliti de credit n cadrul procedurii de aprobare a creditului. Instituiile de credit care aplic metodele prezentate la partea 1 punctul 6 pentru alocarea ponderrii riscului pentru expunerile de mprumuturi specializate ncadreaz fiecare expunere n cauz ntr-o anumit clas n conformitate cu punctul 12. Fiecare entitate juridic distinct fa de care instituia de credit i asum un risc face obiectul unui rating separat. Instituia de credit demonstreaz autoritilor competente c pune n aplicare politici acceptabile n ceea ce privete tratamentul clienilor debitori individuali, dar i cel al grupurilor de clieni aflai n legtur. Expunerile distincte fa de acelai debitor se ncadreaz n aceeai clas de debitori, indiferent de diferenele n natura tranzaciilor specifice. Excepiile de la norma menionat anterior se refer la: (a) riscul de transfer aferent unei ri, depinznd dac expunerile sunt denominate n moned local sau strin; (b) cazul n care garaniile aferente unei expuneri pot fi luate n considerare sub form de ajustare a ncadrrii ntr-o clas de debitori i (c) cazul n care legislaia n materie de protecie a consumatorilor, de secret bancar sau orice alt legislaie interzice schimbul de informaii cu privire la clieni.

21.

22.

23.

1.3.2. Expuneri fa de clieni de retail 24. Fiecare expunere trebuie ncadrat ntr-o clas sau categorie n cadrul procedurii de aprobare a creditului.

1.3.3. Abateri de la rezultatele sistemului 25. n ceea ce privete ncadrarea ntr-o clas sau categorie, instituiile de credit consemneaz n scris situaiile n care analiza efectuat de o persoan primeaz n faa parametrilor introdui n sistem sau n faa rezultatelor propuse de sistem n cadrul procesului de ncadrare, precum i personalul responsabil n acest sens. Instituiile de credit consemneaz abaterea de la sistem i indic personalul abilitat n acest sens. Instituiile de credit analizeaz performana expunerilor n cazul n care s-a nregistrat o abatere fa de ncadrarea iniial. Analiza include evaluarea performanei expunerilor al cror rating iniial a fost respins de o anumit persoan care rspunde de ntreg personalul competent.

1.4.

Integritatea procesului de ncadrare

1.4.1. Expuneri fa de ntreprinderi, instituii, administraii centrale i bnci centrale 26. ncadrarea expunerilor i verificarea periodic a ncadrrii respective se efectueaz sau se aprob de ctre o persoan independent, care nu beneficiaz n mod direct de pe urma deciziei de acordare a creditului.

06/vol. 9

RO
27.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Instituiile de credit actualizeaz ncadrarea expunerilor cel puin o dat pe an. Debitorii cu risc ridicat i expunerile cu probleme trebuie reexaminate mai frecvent. Instituiile de credit asigur o nou ncadrare n cazul oricrui debitor sau credit atunci cnd apar informaii noi relevante. Instituiile de credit instituie proceduri eficiente pentru a obine i actualiza informaiile relevante cu privire la caracteristicile debitorilor care pot afecta probabilitatea de neplat, precum i cu privire la caracteristicile tranzaciilor care pot afecta pierderile datorate nerambursrii i/sau factorii de conversie.

113

28.

1.4.2. Expuneri fa de clieni de retail 29. Cel puin o dat pe an, instituiile de credit actualizeaz ncadrarea debitorilor i a facilitilor de credit sau reexamineaz caracteristicile pierderilor i situaia arieratelor pentru fiecare categorie n funcie de situaie. De asemenea, instituiile de credit reexamineaz cel puin o dat pe an, pentru un eantion reprezentativ, situaia expunerilor distincte pentru fiecare categorie, ca mijloc de a se asigura c expunerile sunt ncadrate n categoria corespunztoare.

1.5.

Folosirea modelelor 30. Atunci cnd o instituie de credit folosete modele statistice sau alte metode mecanice pentru a ncadra expunerile n diferitele clase sau categorii de debitori sau faciliti de credit: (a) instituia de credit respectiv trebuie s demonstreze autoritilor competente c modelul are o putere predictiv corespunztoare i c folosirea sa nu produce distorsiuni ale cerinelor de fonduri proprii. Variabilele care intr n componena modelului trebuie s alctuiasc o baz consecvent i eficient pentru previziune. Modelul nu trebuie s fie afectat de influene semnificative; (b) instituia de credit respectiv trebuie s aplice un proces de verificare a datelor introduse n model i mai ales s verifice exactitatea, exhaustivitatea i relevana acestor date; (c) instituia de credit respectiv trebuie s demonstreze c datele folosite pentru a construi modelul sunt reprezentative pentru ansamblul debitorilor i expunerilor; (d) instituia de credit respectiv trebuie s foloseasc un ciclu regulat de validare a modelului care include verificarea performanei i stabilitii, verificarea specificaiilor modelului i evaluarea concluziilor pe care modelul le propune n raport cu rezultatele obinute i (e) instituia de credit respectiv trebuie s completeze modelul statistic cu judecata i supravegherea uman pentru a verifica ncadrarea propus de model i pentru a se asigura c modelul este folosit corespunztor. Procedurile de verificare trebuie s permit identificarea i limitarea erorilor datorate deficienelor modelului. Judecata uman trebuie s ia n considerare toate informaiile pertinente ignorate de model. Instituia de credit trebuie s ntocmeasc instruciuni scrise care s expun modul n care se combin judecata uman i concluziile modelului.

1.6.

Documentaia sistemelor de rating 31. Instituiile de credit elaboreaz un document care explic structura i modul de funcionare a sistemelor de rating. Documentul atest ntrunirea cerinelor minime stabilite de prezenta parte i trateaz subiecte precum diferenierea portofoliilor, criteriile de rating, responsabilitile prilor abilitate s evalueze debitorii i expunerile, frecvena examinrii ncadrrilor i supravegherea procesului de rating exercitat de conducere. Instituiile de credit elaboreaz un document care explic motivele i analiza care stau la baza criteriilor de rating. Instituiile de credit consemneaz orice modificare important a procesului de rating al riscurilor ntr-un document care s permit identificarea modificrilor aduse de la data ultimei verificri efectuate de autoritile competente. Un alt document explic modul de ncadrare ntr-o clas de rating, n special procesul aferent acestei operaiuni i structura controlului intern. Instituiile de credit elaboreaz un document care conine definiiile neplii i ale pierderii pe care le folosesc intern i care demonstreaz coerena definiilor respective cu cele enunate de prezenta directiv.

32.

33.

114

RO
34.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

n cazul n care o instituie de credit folosete modele statistice n cadrul procedurii de rating, respectiva instituie descrie metodologia folosit ntr-un document. Documentul n cauz: (a) descrie n detaliu teoria, ipotezele i/sau fundamentul matematic i empiric pe baza crora estimrile sunt ncadrate n anumite clase, grupe de debitori, expuneri sau categorii, precum i sursa sau sursele de date folosite pentru a evalua modelul; (b) stabilete o procedur statistic riguroas de validare a modelului (inclusiv testele de performan nesincronizat i n afara eantionului) i (c) indic circumstanele n care modelul nu funcioneaz corect. 35. Folosirea unui model obinut de la un vnztor ter care revendic drepturi de proprietate asupra tehnologiei sale nu exonereaz instituia de credit de la obligaia de a elabora documentele cerute i nici de la alte cerine aferente sistemului de rating. Instituia de credit trebuie s se conformeze cerinelor autoritilor competente.

06/vol. 9

1.7.

Stocarea datelor 36. Instituiile de credit colecteaz i stocheaz datele cu privire la ratingul intern n conformitate cu cerinele prevzute la articolele 145-149.

1.7.1. Expuneri fa de ntreprinderi, instituii, administraii centrale i bnci centrale 37. Instituiile de credit colecteaz i stocheaz urmtoarele date: (a) un istoric complet al ratingurilor atribuite debitorilor i garanilor recunoscui; (b) datele de acordare a ratingului; (c) metoda i datele principale folosite pentru acordarea ratingului; (d) persoana abilitat pentru ncadrarea de rating; (e) identitatea debitorilor i expunerile n cazul crora s-a nregistrat neplata; (f) data i circumstanele neplilor i (g) datele cu privire la PD i la ratele default efectiv asociate fiecrei clase de rating i schimbrilor de rating; Instituiile de credit care nu folosesc estimri proprii ale LGD i/sau proprii factori de conversie colecteaz i stocheaz informaiile cu privire la comparaiile ntre valorile LGD realizate i valorile menionate la partea 2 punctul 8, precum i cu privire la comparaiile ntre valorile efective ale factorilor de conversie i valorile menionate la partea 3 punctul 9. 38. Instituiile de credit care folosesc estimri proprii ale LGD i/sau proprii factori de conversie colecteaz i stocheaz informaiile urmtoare: (a) un istoric complet al datelor privind facilitile de credit i LGD i estimrile factorilor de conversie corespunztoare fiecrei clase de rating; (b) datele de acordare a ratingului i de efectuare a estimrilor; (c) metoda i datele principale folosite pentru ncadrarea n clase de rating a facilitilor, pentru determinarea LGD i a estimrilor factorilor de conversie; (d) persoana care a acordat ratingul pentru facilitile de credit i persoana care a furnizat estimrile pentru LGD i pentru factorii de conversie; (e) datele cu privire la valoarea estimat i la valoarea efectiv a LGD i a factorilor de conversie corespunztori fiecrei expuneri pentru care a survenit neplata;

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(f) datele cu privire la LGD pentru o anumit expunere, anterior i ulterior evalurii efectelor garaniei/sau instrumentului derivat de credit, n cazul acelor instituii de credit care reflect n LGD efectele de diminuare a riscului de credit pe care le au garaniile sau instrumentele derivate de credit i (g) datele cu privire la componentele pierderii nregistrate n cazul fiecrei expuneri pentru care a survenit neplata.

115

1.7.2. Expuneri fa de clieni de retail 39. Instituiile de credit colecteaz i stocheaz urmtoarele date: (a) datele folosite n procesul de ncadrare a expunerilor n clase sau categorii; (b) datele cu privire la valoarea estimat a PD, LGD i a factorilor de conversie corespunztori fiecrei clase sau categorii; (c) identitatea debitorilor i expunerile n cazul crora s-a nregistrat neplata; (d) n cazul expunerilor pentru care a survenit neplata, date referitoare la clasele sau categoriile n care au fost ncadrate expunerile n anul anterior celui n care a survenit neplata i valoarea efectiv a LGD i a factorului de conversie i (e) datele cu privire la pierderile nregistrate n cazul expunerilor care se rennoiesc fa de clieni de retail.

1.8.

Simulri de criz pentru a evalua rata de adecvare a capitalului 40. Instituiile de credit dispun de procedee de simulare a unei situaii de criz pe care le folosesc n evaluarea ratei de adecvare a capitalului. Simularea situaiilor de criz presupune identificarea evenimentelor posibile sau a viitoarelor modificri n condiiile economice care ar putea avea efecte prejudiciabile asupra expunerii instituiilor de credit i evaluarea capacitii acestora de a face fa modificrilor respective. Instituiile de credit efectueaz periodic simulri de criz cu privire la riscul de credit pentru a evalua impactul anumitor condiii specifice asupra totalului cerinelor capitalului pentru riscul de credit. Simularea se alege de fiecare instituie de credit, sub rezerva controlului autoritii competente. Simularea trebuie s fie pertinent i s respecte regulile prudenei, lund n considerare cel puin consecinele unui scenariu de uoar recesiune. Instituia de credit evalueaz n egal msur schimbrile de rating n cadrul scenariului de simulare a crizei. Portofoliile care fac obiectul simulrii trebuie s includ marea majoritate a expunerilor instituiei de credit. Instituiile de credit care folosesc tratamentul prezentat la partea 1 punctul 4 iau n considerare n cadrul simulrii situaiei de criz impactul deprecierii calitii creditului furnizorilor de protecie, n special impactul furnizorilor de protecie care nu mai ntrunesc criteriile de eligibilitate.

41.

42.

2.

CUANTIFICAREA RISCULUI 43. La determinarea parametrilor de risc care corespund claselor sau categoriilor de rating, instituiile de credit aplic urmtoarele cerine.

2.1.

Definiia neplii 44. Un debitor este n situaie de neplat atunci cnd survine unul sau ambele evenimente descrise n continuare: (a) instituia de credit consider c debitorul nu este n msur s ramburseze integral obligaiile aferente creditului instituiei de credit, ntreprinderii mam sau unei filiale a acesteia, fr ca instituia de credit n cauz s recurg la msuri de tipul realizarea garaniei (n cazul n care s-a constituit o garanie); (b) debitorul are o ntrziere de mai mult de 90 de zile pentru o obligaie important de credit fa de instituia de credit, de ntreprinderea mam sau de o filial a acesteia.

116

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

n cazul descoperitului de cont, zilele restante la plat curg de ndat ce debitorul a depit limita autorizat, a fost avertizat c dispune de o limit mai mic dect valoarea exigibil sau a retras credit fr autorizaie, iar suma de baz este considerabil.

06/vol. 9

Limita autorizat este limita care a fost adus la cunotina debitorului.

n cazul crilor de credit, zilele restante la plat curg de la data scadenei plii minime.

n cazul expunerilor fa de clieni de retail i entiti din sectorul public, autoritile competente stabilesc un numr de zile restante la plat n conformitate cu punctul 48.

n cazul expunerilor fa de ntreprinderi, autoritile competente pot stabili un numr de zile restante la plat n conformitate cu articolul 154 alineatul (7).

n cazul expunerilor fa de clieni de retail, definiia se poate aplica la nivelul facilitii de credit.

n toate situaiile, numrul de zile restante la plat n cazul unei expuneri este mai mare dect un prag stabilit de autoritile competente i reflect un nivel rezonabil de risc.

45.

Elementele urmtoare pot fi considerate ca indicatori ai lipsei probabilitii de efectuare a plii: (a) instituia de credit nu mai contabilizeaz dobnzile acumulate i nencasate; (b) instituia de credit face o ajustare de valoare ca urmare a deteriorrii semnificative a calitii creditului n raport cu momentul n care s-a expus la risc; (c) instituia de credit vinde obligaia de credit cu o pierdere economic semnificativ de credit; (d) instituia de credit i d acordul pentru restructurarea n regim de urgen a obligaiei de credit care are ca rezultat reducerea obligaiei financiare datorit anulrii sau reportrii plii principalului, a dobnzilor sau, dup caz, a comisioanelor. n cazul expunerilor pe aciuni evaluate n conformitate cu metoda PD/LGD, aceasta include restructurarea n regim de urgen a participaiei nsei; (e) instituia de credit a solicitat declanarea procedurii de faliment sau o procedur similar cu privire la obligaia de credit ctre instituia de credit respectiv, ctre ntreprinderea mam sau ctre una din filialele acesteia; (f) debitorul a solicitat declanarea procedurii de faliment sau o procedur similar sau a fcut obiectul unei astfel de proceduri, evitnd astfel sau amnnd rambursarea obligaiei de credit ctre instituia de credit, ctre ntreprinderea mam sau ctre una din filialele acesteia.

46.

Instituiile de credit care folosesc date externe care nu corespund definiiei neplii demonstreaz autoritilor competente c au efectuat coreciile care se impuneau pentru a atinge un grad ridicat de echivalen cu definiia menionat anterior.

47.

n cazul n care o instituie de credit consider c expunerea pentru care s-a nregistrat anterior neplata este de aa natur nct nu se mai aplic nici o clauz de declanare a neplii, instituia de credit respectiv coteaz debitorul sau facilitatea de credit n cauz ca n cazul unei expuneri pentru care nu a survenit neplata. n cazul n care, ulterior, trebuie declanat aplicarea definiiei neplii, instituia de credit consider c a survenit o nou neplat.

48.

n cazul expunerii fa de clieni de retail i entiti din sectorul public, autoritile competente din fiecare stat membru stabilesc numrul exact de zile restante la plat pe care toate instituiile de credit din respectivul stat membru trebuie s l respecte n temeiul definiiei neplii enunat la punctul 44 pentru expunerile fa de contrapartide stabilite n statul membru respectiv. Numrul de zile se ncadreaz n intervalul 90-180 de zile i poate varia n funcie de liniile de produs. n ceea ce privete expunerile fa de contrapartidele stabilite pe teritoriul altor state membre, autoritile competente stabilesc un numr de zile restante la plat care nu poate fi mai mare dect numrul fixat de autoritile competente din respectivele state membre.

06/vol. 9

RO
2.2.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Cerine generale n materie de estimri

117

49.

Estimrile proprii ale instituiilor de credit n ceea ce privete parametrii de risc PD, LGD, factorii de conversie i EL iau n calcul toate datele, informaiile i metodele relevante. Estimrile se stabilesc utiliznd att experiena din trecut, precum i constatri empirice, i nu exclusiv pe baz de considerente subiective. Estimrile sunt plauzibile i empirice i se bazeaz pe principalii factori care determin evoluia parametrilor de risc. Cu ct o instituie de credit dispune de mai puine informaii, cu att mai prudente trebuie s fie estimrile sale.

50.

Instituiile de credit trebuie s fie n msur s prezinte o defalcare a pierderilor n funcie de frecvena neplii, LGD, factori de conversie sau de pierdere, sau atunci cnd folosesc estimri ale EL, n funcie de factorii pe care i consider importani pentru evoluia parametrilor de risc. Instituiile de credit demonstreaz c estimrile sunt reprezentative n baza experienei acumulate.

51.

Se iau n considerare modificrile de practic n materie de mprumuturi sau de recuperri de credite pe perioadele de observaie menionate la punctele 66, 71, 82, 86, 93 i 95. Estimrile instituiilor de credit iau n considerare implicrile evoluiei din domeniul tehnic i orice noi date sau informaii n momentul n care acestea sunt disponibile. Instituiile de credit reexamineaz estimrile de ndat ce iau cunotin de noi informaii sau cel puin o dat pe an.

52.

Populaia expunerilor reprezentate n datele folosite pentru estimri, standardele de mprumut folosite n momentul generrii datelor i alte caracteristici relevante trebuie s fie comparabile cu cele ale expunerilor i standardelor instituiei de credit n cauz. Instituia de credit demonstreaz n egal msur c situaia economic i condiiile pieei care stau la baza datelor sunt relevante n raport cu condiiile existente i cu evoluia lor previzibil. Numrul de expuneri cuprinse n eantion i perioada de referin pentru cuantificare sunt elemente suficiente pentru a oferi instituiei de credit siguran n exactitatea i soliditatea estimrilor sale.

53.

n cazul creanelor cumprate, estimrile reflect toate informaiile relevante disponibile pentru instituia de credit cumprtoare n ceea ce privete calitatea creanelor de baz, inclusiv date referitoare la grupuri de creane similare oferite de vnztor, de instituia de credit cumprtoare sau provenite din surse externe. Instituia de credit cumprtoare evalueaz datele furnizate de vnztor pe care le ia n considerare.

54.

Instituiile de credit adaug la estimrile sale o marj de siguran, raportat la spectrul posibil de erori de estimare. Atunci cnd datele i metodele folosite sunt mai puin satisfctoare i cnd spectrul de erori este mai mare, marja de siguran este i ea mai mare.

55.

n cazul n care instituiile de credit folosesc estimri diferite pentru calculul ponderrii riscului i pentru scopuri interne, ele documenteaz alegerile respective i demonstreaz autoritilor competente caracterul rezonabil al acestora.

56.

Atunci cnd instituiile de credit pot demonstra autoritilor competente c, n cazul datelor colectate anterior punerii n aplicare a prezentei directive, au efectuat coreciile corespunztoare pentru a ajunge la un grad ridicat de echivalen cu definiia de neplat sau de pierdere, autoritile competente pot acorda instituiilor de credit o oarecare flexibilitate n aplicarea standardelor cerute pentru date.

57.

Atunci cnd o instituie de credit folosete date centralizate pentru un co comun mai multor instituii de credit, ea demonstreaz: (a) c sistemul i criteriile de rating ale celorlalte instituii de credit din co sunt similare cu ale sale; (b) c respectivul co este reprezentativ pentru portofoliul pentru care se folosesc datele centralizate; (c) c datele centralizate se folosesc n mod coerent n timp de ctre instituia de credit pentru estimrile proprii.

58.

Atunci cnd o instituie de credit folosete date centralizate n cadrul unui co comun mai multor instituii de credit, instituia respectiv este responsabil de integritatea sistemului de rating. Instituia de credit demonstreaz autoritilor competente c dispune intern de cunotine suficiente necesare privind sistemele sale de rating, inclusiv de capacitatea efectiv de a supraveghea i verifica procesul de rating.

118

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

2.2.1. Cerine specifice estimrilor PD

Expuneri fa de ntreprinderi, instituii, administraii centrale i bnci centrale 59. Instituiile de credit estimeaz valorile PD n funcie de clasa debitorului, pe baza mediilor pe termen lung ale ratelor anuale de neplat. n cazul creanelor cumprate asupra ntreprinderilor, instituiile de credit pot estima valoarea EL n funcie de clasa debitorului pe baza mediilor pe termen lung ale ratelor default anuale. Atunci cnd o instituie de credit stabilete estimrile medii pe termen lung pentru PD i LGD n cazul creanelor cumprate asupra ntreprinderilor pe baza unei estimri a EL, precum i pe baza estimrii corespunztoare a PD sau LGD, procedura de estimare a pierderilor totale respect standardele generale de estimare a PD i a LGD enunate n prezenta parte, iar rezultatul trebuie s fie coerent cu conceptul de LGD enunat la punctul 73. Instituiile de credit pot folosi tehnicile de estimare a PD doar n cazul n care folosesc analize ajuttoare. Instituiile de credit recunosc importana considerrilor subiective n combinarea rezultatului tehnicilor i n efectuarea ajustrilor pentru a ine seama de limitele inerente tehnicii i informaiilor. n msura n care o instituie de credit folosete pentru estimrile PD date bazate pe experiena proprie n materie de neplat, ea demonstreaz n analiza sa c estimrile reflect normele de subscriere i orice diferene ntre sistemul de rating care a generat datele n cauz i sistemul de rating existent. n cazul n care sistemul de rating sau normele de subscriere s-au modificat, instituia de credit adaug o marj de pruden mai mare la estimrile sale ale PD. n msura n care o instituie de credit asociaz sau pune n coresponden categoriile interne de rating cu cele folosite de o agenie internaional de rating (ECAI) sau de o organizaie similar, apoi atribuie rata default observat n cazul categoriilor de rating ale ageniei internaionale claselor sale de rating, corespondenele au la baz comparaia ntre criteriile interne de rating i criteriile ageniei internaionale i comparaia ratingului intern cu cel extern al debitorilor. Instituia de credit evit orice distorsiune sau inconsecven n procesul de punere n coresponden sau la nivelul datelor de baz. Criteriile ageniei internaionale care stau la baza datelor folosite pentru cuantificare se axeaz exclusiv pe riscul de nerambursare i nu reflect caracteristicile tranzaciei. Analiza instituiei de credit include compararea definiilor de neplat utilizate, sub rezerva cerinelor enunate la punctele 44-48. Instituia de credit documenteaz baza pe care o folosete pentru punerea n coresponden. n msura n care instituia de credit folosete modele statistice de estimare a neplii, poate estima nivelul PD ca media simpl a estimrilor probabilitii de neplat aferente fiecrui debitor dintr-o anumit categorie. n acest sens, folosirea de ctre instituia de credit a modelelor de probabilitate a neplii trebuie s respecte condiiile enunate la punctul 30. Indiferent dac instituia de credit folosete pentru estimarea PD date din surse externe, interne sau centralizate sau o combinaie ntre cele trei, perioada de baz pentru observare este de cel puin cinci ani pentru cel puin una dintre surse. n cazul n care perioada de observaie disponibil are o durat mai mare pentru oricare surs, iar datele sunt relevante, se folosete perioada cea mai lung. Aspectul menionat anterior este valabil i n cazul metodei PD/LGD care se aplic aciunilor. Statele membre pot autoriza instituiile de credit care nu au permisiunea de a folosi propriile estimri ale LGD sau ale factorilor de conversie, s dispun de date relevante acoperind o perioad de doi ani atunci cnd aplic abordarea RI. Perioada menionat anterior crete n fiecare an cu cte un an pn n momentul n care datele relevante acoper o perioad de cinci ani.

60.

61.

62.

63.

64.

65.

66.

Expuneri fa de clieni de retail 67. Instituiile de credit preconizeaz valoarea PD pe clas sau categorie de debitori plecnd de la mediile pe termen lung ale ratelor default anuale. Fr a aduce atingere punctului 67, estimrile PD pot fi obinute folosind pierderile realizate i estimrile adecvate ale LGD.

68.

06/vol. 9

RO
69.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Instituiile de credit folosesc datele interne pentru a ncadra expunerile ntr-o clas sau categorie ca prim etap n evaluarea caracteristicilor pierderilor. Pot recurge i la date externe (inclusiv date disponibile publicului) sau modele statistice n scopul cuantificrii, sub rezerva existenei unei strnse legturi ntre: (a) procesul de ncadrare a expunerilor ntr-o clas sau categorie i procesul folosit de o surs extern a datelor i ntre (b) profilul de risc intern al instituiei de credit i structura datelor externe. n cazul creanelor cumprate asupra clienilor de retail, instituiile de credit pot folosi datele de referin interne i externe. Instituiile de credit folosesc toate sursele relevante de date ca puncte de comparaie. 70. Atunci cnd, n cazul clienilor de retail, instituia de credit stabilete estimrile medii pe termen lung ale PD i LGD pe baza pierderilor totale, precum i pe baza estimrilor corespunztoare ale PD sau LGD, procesul de estimare a pierderilor totale respect standardele generale de estimare a PD i LGD enunate n prezenta parte, iar rezultatul este coerent cu conceptul LGD descris la punctul 73. Indiferent dac instituia de credit folosete pentru estimarea caracteristicilor pierderilor date din surse externe, interne sau centralizate sau o combinaie ntre cele trei, perioada de baz pentru observare este de cel puin cinci ani pentru cel puin una dintre surse. n cazul n care perioada de observaie disponibil are o durat mai mare pentru oricare surs, iar datele sunt relevante, se folosete perioada cea mai lung. Instituiile de credit nu trebuie s acorde aceeai importan datelor istorice n cazul n care poate demonstra autoritilor competente c datele recente ofer estimri mai bune ale ratelor pierderilor. Statele membre pot autoriza instituiile de credit s dispun de date relevante acoperind o perioad de doi ani atunci cnd aplic abordarea RI. Perioada menionat anterior crete n fiecare an cu cte un an pn n momentul n care datele relevante acoper o perioad de cinci ani. Instituiile de credit identific i analizeaz modificrile previzibile ale parametrilor de risc din cursul duratei de via a expunerilor de credit (efecte sezoniere).

119

71.

72.

2.2.2. Cerine specifice estimrilor proprii ale LGD 73. Instituiile de credit elaboreaz estimarea LGD pe clas sau categorie de faciliti de credit pe baza mediei valorilor realizate ale LGD pe clas sau categorie de faciliti de credit, lund n considerare toate cazurile de neplat constatate din surse de date (media ponderat a neplilor). Instituiile de credit folosesc estimrile LGD corespunztoare n ipoteza unei regresiuni economice atunci cnd estimrile sunt mai prudente dect media pe termen lung. n msura n care sistemul de rating poate produce pe perioada respectiv valori realizate ale LGD la un nivel constant pe clas sau categorie, instituiile de credit efectueaz ajustri ale estimrilor parametrilor de risc pe clas sau categorie pentru a limita impactul regresiunii economice asupra capitalului. Instituiile de credit iau n considerare gradul de dependen ntre riscul aferent debitorului i riscul pe care l implic garania sau furnizorul de garanie. Cazurile n care gradul de dependen este semnificativ trebuie s fie tratate cu pruden. n estimarea LGD, instituiile de credit trateaz n egal msur cu pruden cazurile de asimetrie la nivelul valutei ntre obligaia suport i garanie. n msura n care estimrile LGD in seama de existena unei garanii, estimrile n cauz nu se bazeaz exclusiv pe valoarea pieei estimat a garaniei. Estimrile LGD in seama de efectul unei posibile incapaciti a instituiei de credit n cauz de a prelua rapid controlul asupra garaniei i de a o lichida. n msura n care estimrile LGD in seama de existena unei garanii, instituiile de credit trebuie s defineasc cerine interne n materie de gestionare a garaniei, de pruden juridic i de gestionare a riscurilor care s fie, n ansamblu, coerente cu cele stabilite de anexa VIII partea 2. n msura n care o instituie de credit ine seama de garania constituit pentru a stabili valoarea expunerii pentru riscul de credit al contrapartidei n conformitate cu anexa III partea 5 sau partea 6, sumele care pot fi recuperate din garanie nu se iau n considerare n estimrile LGD.

74.

75.

76.

77.

78.

79.

120

RO
80.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

n cazul specific al expunerilor aflate deja n situaie de neplat, instituiile de credit folosesc suma celor mai bune estimri ale pierderilor anticipate pentru fiecare expunere, lund n considerare situaia economic actual, situaia expunerii i posibilitatea nregistrrii de pierderi suplimentare neprevzute pe durata perioadei de recuperare. n msura n care penalitile de ntrziere nepltite au fost nregistrate n conturile de venit ale instituiei de credit, penalitile respective se includ n msura instituiei de credit de expunere i pierdere.

06/vol. 9

81.

Expuneri fa de ntreprinderi, instituii, administraii centrale i bnci centrale 82. Estimrile LGD se bazeaz pe date care acoper o perioad de cel puin cinci ani, care crete n fiecare an cu cte un an ulterior punerii n aplicare pn se atinge o perioad minim de apte ani, pentru cel puin o surs de date. n cazul n care perioada de observaie disponibil pentru o surs este mai lung, iar datele corespunztoare sunt relevante, se utilizeaz perioada cea mai lung.

Expuneri fa de clieni de retail 83. Fr a aduce atingere punctului 73, estimrile LGD se pot determina pe baza pierderilor realizate i estimrilor adecvate ale PD. Fr a aduce atingere punctului 89, instituiile de credit pot lua n considerare retragerile ulterioare fie la nivelul factorilor de conversie, fie la nivelul estimrilor LGD. Pentru creanele cumprate asupra clienilor de retail, instituiile de credit pot folosi date de referin interne i externe pentru a estima valorile LGD. Estimrile LGD se bazeaz pe date colectate pe o perioad de cel puin cinci ani. Fr a aduce atingere punctului 73, instituia de credit poate s nu acorde aceeai importan datelor istorice n cazul n care poate demonstra autoritilor competente c datele recente ofer estimri mai bune ale ratelor pierderilor. Statele membre pot autoriza instituiile de credit care aplic metoda bazat pe ratingul intern s foloseasc date relevante care acoper o perioad de doi ani. Perioada menionat anterior crete n fiecare an cu cte un an pn cnd datele relevante acoper o perioad de cinci ani.

84.

85.

86.

2.2.3. Cerine specifice estimrilor factorilor proprii de conversie 87. Instituiile de credit elaboreaz estimrile factorilor de conversie pe clas sau categorie de faciliti de credit, pe baza mediei valorilor efective ale factorilor de conversie pe clas sau categorie de faciliti de credit, lund n considerare toate cazurile de neplat constatate din surse de date (media ponderat a neplilor). Instituiile de credit folosesc estimrile factorilor de conversie corespunztoare n ipoteza unei regresiuni economice atunci cnd estimrile sunt mai prudente dect media pe termen lung. n msura n care sistemul de rating poate propune pe perioada respectiv valori realizate ale factorilor de conversie la un nivel constant pe clas sau categorie, instituia de credit n cauz efectueaz ajustri ale estimrilor parametrilor de risc pe clas sau categorie pentru a limita impactul regresiunii economice asupra capitalului. n estimrile factorilor de conversie, instituiile de credit iau n considerare posibilitatea retragerilor suplimentare efectuate de debitor pn la data declanrii evenimentului neplii sau ulterior acestei date. Atunci cnd se poate prevedea o mai mare corelaie pozitiv ntre frecvena neplii i dimensiunea factorului de conversie, estimarea factorului de conversie respectiv include o marj de pruden mai mare. 90. La elaborarea estimrii factorilor de conversie, instituiile de credit iau n considerare politica i strategiile specifice pe care le-au adoptat n materie de control contabil i de tratare a plilor. Instituiile de credit iau n considerare, de asemenea, capacitatea i intenia de prevenire a noilor retrageri naintea survenirii evenimentului de neplat, de exemplu n cazul nclcrii angajamentelor contractuale sau alte evenimente tehnice asociate neplii. Instituiile de credit dispun de proceduri i sisteme corespunztoare pentru a verifica cuantumurile facilitilor, valorile disponibile n raport cu liniile de credit angajate i modificrile sumelor exigibile n funcie de debitor i pe clas. Instituiile de credit trebuie s poat verifica soldurile n fiecare zi.

88.

89.

91.

06/vol. 9

RO
92.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

n cazul n care instituiile de credit folosesc factori de conversie diferii pentru calculul valorilor expunerilor ponderate la risc i pentru scopuri interne, ele documenteaz alegerile respective i demonstreaz autoritilor competente caracterul rezonabil al acestora

121

Expuneri fa de ntreprinderi, instituii, administraii centrale i bnci centrale 93. Estimrile factorilor de conversie se bazeaz pe date care acoper o perioad de cel puin cinci ani, care crete n fiecare an cu cte un an ulterior punerii n aplicare pn se atinge o perioad minim de apte ani, pentru cel puin o surs de date. n cazul n care perioada de observaie disponibil pentru o surs este mai lung, iar datele corespunztoare sunt relevante, se utilizeaz perioada cea mai lung.

Expuneri fa de clieni de retail 94. Fr a aduce atingere punctului 89, instituiile de credit pot lua n considerare retragerile ulterioare fie la nivelul factorilor de conversie, fie la nivelul estimrilor LGD. Estimrile factorilor de conversie se bazeaz pe date colectate pe o perioad de cel puin cinci ani. Fr a aduce atingere punctului 87, instituia de credit poate s nu acorde aceeai importan datelor istorice n cazul n care poate demonstra autoritilor competente c datele recente ofer estimri mai bune ale retragerilor. Statele membre pot autoriza instituiile de credit care aplic metoda bazat pe ratingul intern s foloseasc date relevante care acoper o perioad de doi ani. Perioada menionat anterior crete n fiecare an cu cte un an pn cnd datele relevante acoper o perioad de cinci ani.

95.

2.2.4. Cerine minime pentru evaluarea efectului garaniilor i a instrumentelor derivate de credit Expunerile fa de ntreprinderi, instituii, administraii centrale i bnci centrale pentru care se folosesc estimrile proprii ale LGD i expuneri fa de clieni de retail 96. Cerinele enunate la punctele 97-104 nu se aplic n cazul garaniilor furnizate de instituii, administraii centrale i bnci centrale atunci cnd instituia de credit a fost autorizat s aplice dispoziiile articolelor 78-83 pentru expunerile fa de entitile enunate anterior. n acest caz, se aplic cerinele enunate la articolele 90-93. n cazul garaniilor aferente expunerilor fa de clieni de retail, cerinele se aplic att n cazul ncadrrii riscurilor n clase sau categorii, ct i n cazul estimrii PD.

97.

Garanii i garani eligibili 98. Instituiile de credit dispun de criterii bine definite cu privire la tipurile de garani pe care i iau n considerare la calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc. n cazul garanilor recunoscui ca eligibili, se aplic aceleai norme ca n cazul debitorilor, n conformitate cu punctele 17-29.

99.

100. Garania trebuie s fie certificat n scris, nu trebuie s fie anulabil de ctre garant i trebuie s fie valabil pn n momentul n care obligaia s-a stins integral (pn la concurena sumei i pn la scadena garaniei) i trebuie s aib titlu executoriu fa de garant n jurisdicia n care garantul are active care pot fi puse sub sechestru n urma unei decizii judectoreti. Garaniile prin care se prevd condiiile n care garantul nu poate fi obligat s execute obligaiile (garanii condiionale) pot fi recunoscute sub rezerva aprobrii autoritilor competente. Instituia de credit demonstreaz c criteriile de ncadrare iau n considerare n mod adecvat eventualele reduceri ale efectelor de diminuare a riscului. Criterii de ajustare 101. Instituiile de credit dispun de criterii bine determinate de ajustare a claselor, categoriilor sau a estimrilor LGD, iar n cazul creanelor eligibile cumprate asupra clienilor de retail, de un proces de alocare a expunerilor n clase sau categorii care reflect impactul garaniilor asupra calculrii valorilor expunerilor ponderate la risc. Criteriile respect cerinele stabilite la punctele 17-29.

102. Criteriile sunt plauzibile i empirice. Ele in seama de capacitatea i intenia garantului de a garanta, data eventual a plii efectuate de garant, gradul de corelare ntre capacitatea garantului de a executa garania i capacitatea de rambursare a debitorului, precum i de riscul rezidual fa de debitor.

122

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Instrumente derivate de credit 103. Cerinele minime stabilite de prezenta parte n materie de garanii se aplic n egal msur instrumentelor derivate de credit care presupun o singur semntur. n cazul unei necorelaii ntre obligaia suport i obligaia de referin prevzut n contractul privind instrumentul derivat de credit sau ntre obligaia suport i obligaia folosit pentru a stabili dac a survenit un eveniment de credit, se aplic cerinele stabilite de anexa VIII partea 2 punctul 21. n cazul expunerilor fa de clieni de retail i al creanelor eligibile cumprate asupra clienilor de retail, prezentul punct se aplic procesului de ncadrare a expunerilor n clase i categorii. Criteriile folosite in seama de structura modului de plat a instrumentelor derivate de credit i evalueaz cu pruden impactul pe care acesta l are la nivelul i asupra datelor de rambursare. Instituia de credit ia n considerare, de asemenea, msura n care rmn alte forme de risc rezidual.

06/vol. 9

104.

2.2.5. Cerine minime pentru creane cumprate Certitudinea juridic 105. Structura facilitii garanteaz c, n orice condiii previzibile, instituia de credit deine proprietatea i controlul efectiv asupra plilor efectuate n temeiul creanelor de recuperat. n cazul n care debitorul efectueaz plile direct ctre vnztor sau un prestator, instituia de credit verific n mod regulat dac plile se efectueaz integral i n conformitate cu termenii contractuali. Prestator desemneaz o entitate care gestioneaz n fiecare zi un co de creane cumprate sau expunerile de credit subiacente. Instituiile de credit dispun de proceduri care garanteaz c proprietatea creanelor de recuperat i ncasrile de numerar sunt protejate mpotriva falimentului sau a cilor de atac judiciare care ar putea limita capacitatea creditorului de a lichida sau ceda creanele ori de a pstra controlul asupra intrrilor n numerar. Eficiena sistemelor de monitorizare 106. Instituia de credit monitorizeaz att calitatea creanelor cumprate, ct i situaia financiar a vnztorului i prestatorului. n special: (a) instituia de credit evalueaz corelarea ntre calitatea creanelor cumprate i situaia financiar a vnztorului i a prestatorului i aplic politici i proceduri interne care ofer protecie adecvat mpotriva oricror incidente, inclusiv ncadrarea ntr-un rating intern de risc pentru fiecare vnztor i prestator; (b) instituia de credit dispune de politici i proceduri eficiente i clare pentru a determina eligibilitatea vnztorului i a prestatorului. Instituia de credit sau reprezentantul acesteia verific periodic vnztorii i prestatorii pentru a controla exactitatea rapoartelor, pentru a detecta eventualele fraude sau puncte slabe operaionale i pentru a verifica calitatea politicilor de credit ale vnztorului, calitatea politicilor i procedurilor de colectare ale prestatorului. Concluziile analizelor n cauz se consemneaz n scris. (c) instituia de credit evalueaz caracteristicile coului de creane cumprate, inclusiv excedentul de avans, istoricul restanelor, creanele ndoielnice i provizioanele pentru creanele ndoielnice, condiiile de plat i eventualele conturi de contrapartid; (d) instituia de credit dispune de politici i proceduri eficiente pentru a controla, pe o baz agregat, concentrrile de riscuri pentru un singur debitor, att n cadrul unui co dat de creane cumprate, ct i ntre couri i (e) instituia de credit se asigur c primete n timp util din partea prestatorului rapoarte detaliate cu privire la vechimea i deprecierea creanelor pentru a putea, pe de o parte, s asigure respectarea criteriilor de eligibilitate i a politicilor de acordare a avansurilor pentru creanele cumprate i, pe de alt parte, s fie n msur s verifice i s confirme condiiile de vnzare ale vnztorului i diluarea. Eficacitatea sistemelor de rezolvare a problemelor 107. Instituia de credit dispune de sisteme i proceduri care permit identificarea ntr-o etap incipient a deteriorrii situaiei financiare a vnztorului i a calitii creanelor cumprate i rezolvarea n mod proactiv a problemelor care apar. n mod special, instituia de credit dispune de politici, proceduri i sisteme informatice clare i eficiente care s permit identificarea nclcrii contractului, precum i de proceduri i politici clare i eficiente de iniiere de aciuni juridice i de gestionare adecvat a creanelor cumprate care pun probleme.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Eficiena sistemelor de verificare a garaniilor, a accesului la credit i a disponibilitilor de numerar 108. Instituia de credit dispune de politici i proceduri clare i eficiente care s permit verificarea creanelor cumprate, a creditului i disponibilitilor de numerar. n mod special, politicile interne consemnate n scris cuprind toate elementele semnificative ale programului de cumprare de creane, n special rata avansurilor, garaniile eligibile, documentele necesare, limitele de concentrare i modul de tratare a disponibilitilor de numerar. Elementele enumerate anterior iau n considerare toi factorii relevani cu importan major, precum situaia financiar a vnztorului i prestatorului, concentrarea riscului i evoluia calitii creanelor cumprate i baza de clieni a vnztorului, iar sistemele interne garanteaz c fondurile se aloc doar pe baz de garanie i documente specifice corespunztoare.

123

Respectarea politicilor i procedurilor interne ale instituiei de credit 109. Instituia de credit aplic procedee interne eficiente de verificare a respectrii ntregului ansamblu de politici i proceduri. Procesul n cauz include verificri periodice ale programului de cumprare de creane, verificarea separrii atribuiilor ntre, pe de o parte, evaluarea vnztorului i a prestatorului i evaluarea debitorului i, pe de alt parte, evaluarea i efectuarea unui audit la sediul vnztorului i al prestatorului, precum i evaluarea operaiilor post-cumprare, inndu-se seama n principal de calificarea i experiena personalului, nivelul efectivelor de personal i sistemele de automatizare folosite.

3.

VALIDAREA ESTIMRILOR INTERNE 110. Instituiile de credit aplic un sistem solid pentru a valida, n ceea ce privete exactitatea i consecvena, sistemele i procedurile de rating, precum i estimarea tuturor parametrilor de risc relevani. Instituiile de credit demonstreaz autoritilor competente c procesul de validare intern le permite evaluarea consecvent i semnificativ a performanei sistemelor interne de rating i de evaluare a riscului. 111. Instituiile de credit compar n mod regulat ratele default realizate cu estimrile PD pentru fiecare categorie de rating i, n cazul n care ratele nu se ncadreaz n segmentul prevzut pentru categoria n cauz, analizeaz motivele diferenei. Instituiile de credit care folosesc propriile estimri ale LGD i/sau proprii factori de conversie efectueaz o analiz similar pentru estimri. Comparaiile respective se bazeaz pe date istorice care acoper o perioad ct mai lung. Instituiile de credit consemneaz n scris metodele i datele folosite n scopul comparaiilor. Analizele i documentele aferente sunt actualizate cel puin o dat pe an. 112. Instituiile de credit recurg n egal msur la alte instrumente de validare cantitativ i la compararea cu sursele de date externe relevante. Analiza se bazeaz pe date care sunt adaptate portofoliului n cauz, care se actualizeaz periodic i care se refer la o perioad de observaie adecvat. Evaluarea intern a sistemului propriu de rating acoper o perioad ct mai lung. 113. Metodele i datele folosite n scopul validrii cantitative sunt coerente n timp. Modificrile aduse metodelor i datelor (att sursele de date, ct i perioadele acoperite) folosite pentru estimare i validare se consemneaz n scris. 114. Instituiile de credit dispun de standarde interne solide pentru cazurile n care diferenele ntre valorile realizate n cazul PD, LGD, al factorilor de conversie i al pierderilor totale, atunci cnd se folosete EL, i valorile estimate sunt semnificative i pun la ndoial validitatea estimrilor n cauz. Standardele respective in seama de ciclurile economice i de variabilitatea sistematic similar a ratei default. n cazul n care valorile realizate sunt mai mari dect valorile estimate, instituiile de credit reexamineaz estimrile alocnd o tendin cresctoare pentru a reflecta ratele default sau ratele pierderilor.

4.

CALCULUL VALORILOR EXPUNERILOR PONDERATE LA RISC PE ACIUNI N CADRUL METODEI BAZATE PE RATINGUL INTERN

4.1.

Cerine de capitalul i cuantificarea riscului 115. n sensul calculrii cerinelor de capital, instituiile de credit trebuie s ndeplineasc urmtoarele criterii: (a) estimarea pierderilor poteniale trebuie s fie suficient de solid pentru a lua n considerare evoluia negativ a pieei cu impact asupra profilului de risc pe termen lung al diferitelor portofolii ale instituiei de credit. Datele folosite pentru a reprezenta distribuirea veniturilor reflect perioada-eantion cea mai lung pentru care sunt disponibile date relevante n sensul reprezentrii

124

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

profilului de risc al expunerilor specifice pe aciuni ale instituiei de credit. Datele sunt suficiente pentru obinerea unei estimri prudente a pierderilor, fiabil i solid din punct de vedere statistic, care s nu fie fundamentat exclusiv pe considerente subiective sau opinii personale. Instituiile de credit demonstreaz autoritilor competente c ocul folosit furnizeaz n mod adecvat o estimare prudent a pierderilor poteniale pentru un ciclu de pia sau un ciclu economic pe termen lung. Instituiile de credit combin analize empirice ale datelor disponibile cu ajustri bazate pe un ansamblu de factori, n vederea obinerii unor rezultate model suficient de realiste i prudente. Atunci cnd se elaboreaz modele de valoare n risc care estimeaz pierderile trimestriale poteniale, instituiile de credit pot folosi date trimestriale sau pot transforma datele de pe perioade mai scurte ntr-un echivalent pe trimestru, folosind o metod analitic corespunztoare, susinut de dovezi empirice i de procese i analize concepute temeinic i consemnate n scris. Abordarea descris anterior se aplic cu pruden i coerent n timp. n cazul n care este disponibil un volum limitat de date relevante, instituiile de credit adaug o marj corespunztoare de siguran; (b) modelul folosit reflect n mod adecvat toate riscurile semnificative inerente randamentului aciunilor, inclusiv riscul general al pieei i expunerea specific pe portofoliul de aciuni a instituiei de credit n cauz. Modelul intern explic n mod adecvat variaiile istorice de pre, permite nelegerea amplorii i modificrii concentrrilor poteniale i rezist la condiii de pia dificile. Populaia expunerilor reprezentate n datele folosite pentru estimri este n strns legtur sau cel puin comparabil cu expunerile pe aciuni ale instituiei de credit; (c) modelul intern este adaptat profilului de risc i complexitii portofoliului de aciuni ale instituiei de credit. n cazul n care instituia de credit deine portofolii semnificative, cu valori puternic neliniare prin natura lor, modelul intern este conceput astfel nct s surprind riscurile legate de astfel de instrumente; (d) punerea n coresponden a diferitelor poziii cu valorile apropiate, cu indicii de pia i cu factorii de risc trebuie s fie plauzibil, intuitiv i riguroas din punct de vedere conceptual; (e) instituiile de credit demonstreaz cu ajutorul analizelor empirice relevana factorilor de risc, inclusiv capacitatea de a acoperi riscul general i specific; (f) estimrile volatilitii randamentului expunerilor pe aciuni includ datele, informaiile i metodele relevante i disponibile. Se folosesc att date interne examinate n mod independent, ct i date care provin din surse externe (inclusiv date centralizate) i (g) exist un program riguros i exhaustiv de simulare a crizelor.

06/vol. 9

4.2.

Procesul de gestionare a riscurilor i controlul 116. Instituiile de credit stabilesc politicile, procedurile i mecanismele de control care garanteaz integritatea modelului pe care l concep i l folosesc pentru calcularea cerinelor de capital, precum i integritatea procesului de creare a modelului. Politicile, procedurile i mecanismele de control includ urmtoarele: (a) integrarea deplin a modelelor interne n sistemul informatic de gestionare global a instituiei de credit i n gestionarea valorilor care nu sunt cuprinse n portofoliul de tranzacionare. Modelele interne sunt integrate complet n infrastructura de gestionare a riscului pentru instituia de credit respectiv, mai ales n cazurile n care sunt folosite pentru a msura i evalua performana portofoliului de aciuni (inclusiv performana ajustat la risc), pentru a aloca fonduri economice proprii pentru expunerile pe aciuni i pentru a evalua rata general de adecvare a capitalului i a procesului de gestionare a investiiilor; (b) funcii stabilite de sisteme, proceduri i control al gestionrii care s garanteze examinarea periodic i independent a tuturor elementelor din procesul de modelare intern, inclusiv aprobarea modelului examinrilor, verificarea parametrilor introdui i analiza rezultatelor, de exemplu sub forma verificrii directe a calculului de risc. Examinrile respective au ca obiect evaluarea exactitii, a exhaustivitii i a conformitii parametrilor introdui i a rezultatelor modelului i se concentreaz asupra identificrii i limitrii eventualelor erori legate de deficienele cunoscute, dar i de identificarea deficienelor necunoscute ale modelului. Examinrile respective pot fi efectuate de un serviciu intern independent sau de un ter independent; (c) sisteme i proceduri adecvate de supraveghere a limitelor de investiii i a expunerilor n cazul expunerilor pe aciuni; (d) serviciile responsabile cu crearea i aplicarea modelului sunt independente de serviciile care au responsabiliti de gestionare a investiiilor individuale i

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(e) persoanele responsabile de fiecare aspect al procesului de modelare trebuie s fie calificate n mod corespunztor. Conducerea aloc resurse suficiente competente i de calificare pentru ndeplinirea funciei de modelare.

125

4.3.

Validarea i documentele 117. Instituiile de credit dispun de un sistem robust n scopul validrii exactitii i coerenei modelelor interne i proceselor de modelare. Toate elementele semnificative ale modelelor interne, ale procesului de modelare i ale validrii se consemneaz n scris. 118. Instituiile de credit folosesc procesul de validare intern pentru a evalua, n mod consecvent i semnificativ, performana modelelor i proceselor lor interne.

119. Metodele i datele folosite n sensul validrii cantitative sunt coerente n timp. Modificrile survenite la nivelul metodelor i al datelor (att sursele de date, ct i perioadele acoperite) folosite pentru estimare i validare se consemneaz n scris. 120. Instituiile de credit compar periodic randamentul efectiv al investiiilor n aciuni (calculat pe baza profiturilor i a pierderilor realizate i nerealizate) cu estimrile modelate. Comparaiile au la baz date istorice raportate la o durat ct mai mare. Instituiile de credit consemneaz n scris metodele i datele folosite n vederea efecturii comparailor. Analiza i documentele aferente se actualizeaz cel puin o dat pe an. 121. Instituiile de credit folosesc n egal msur i alte instrumente de validare cantitativ i efectueaz comparaii i cu surse de date externe. Analiza se bazeaz pe date care sunt adaptate portofoliului n cauz, care se actualizeaz periodic i care se refer la o perioad de observaie adecvat. Evalurile interne ale performanei modelelor se raporteaz la o perioad ct mai lung. 122. Instituiile de credit dispun de standarde interne solide pentru cazurile n care comparaia ntre randamentul efectiv al investiiilor n aciuni i estimrile pe baz de modele pun la ndoial validitatea estimrilor sau chiar validitatea modelului. Standardele respective in seama de ciclurile economice i de variabilitatea sistematic similar a randamentului investiiilor n aciuni. Ajustrile aduse unui model intern ca urmare a revizuirilor modelului trebuie consemnat n scris i trebuie s respecte standardele instituiei de credit n cauz n materie de revizuire a modelului.

123. Modelul intern, procesul de modelare, responsabilitatea prilor implicate n procesul de modelare, precum i procesul de validare i revizuire a modelului se consemneaz n scris.

5.

CONDUCEREA I SUPRAVEGHEREA UNEI NTREPRINDERI

5.1.

Conducerea ntreprinderii 124. Toate aspectele semnificative ale procesului de rating i de estimare se aprob de ctre cadrele de conducere menionate la articolul 11 sau de un comitet desemnat n acest sens i de cadrele superioare de conducere. Prile enumerate anterior trebuie s dispun de cunoaterea general a sistemului de rating i s neleag n detaliu rapoartele de gestiune aferente. 125. Cadrele superioare de conducere informeaz cadrele de conducere menionate la articolul 11 sau comitetul desemnat n acest sens cu privire la modificrile survenite n politicile stabilite sau cu privire la derogrile semnificative de la acestea, cu impact semnificativ asupra funcionrii sistemului de rating al instituiei de credit. 126. Cadrele superioare de conducere cunosc n detaliu concepia sistemului de rating i modul de funcionare a acestuia. Cadrele superioare de conducere sunt informate periodic de ctre unitile de control al riscului de credit cu privire la performana procesului de rating, la aspectele care trebuie mbuntite i la eforturile de mbuntire a deficienelor identificate anterior.

127. Analiza bazat pe ratingul intern a profilului de risc de credit al instituiei de credit constituie o parte esenial a raporturilor de gestiune prezentate prilor n cauz. Rapoartele conin cel puin urmtoarele elemente: profilul de risc pe clas, modificrile ntre clase, estimarea parametrilor relevani pe clas i compararea ntre, pe de o parte, rata neplilor realizate i, n msura n care se folosesc estimri proprii, valorile realizate ale LGD i ale factorilor de conversie i, pe de alt parte, provizioanele i rezultatele obinute n simulrile de criz. Frecvena raporturilor depinde de importana i de tipul informaiei comunicate i de nivelul destinatarului.

126

RO
5.2.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Controlul riscului de credit 128. Unitatea de control al riscului de credit este independent de membrii personalului i de funciile de conducere cu responsabiliti n iniierea i rennoirea expunerilor i raporteaz direct cadrelor superioare de conducere. Unitatea este responsabil cu crearea sau selectarea, punerea n aplicare i supravegherea performanei sistemului de rating. Unitatea n cauz ntocmete i analizeaz periodic rapoartele privind rezultatele propuse de sistemele de rating. 129. Responsabilitile unitii (unitilor) de control al riscului includ: (a) testarea i verificarea claselor i categoriilor de rating; (b) elaborarea i analiza sintezelor sistemelor de rating ale instituiei de credit; (c) punerea n aplicare a procedurilor pentru a verifica dac definiiile claselor i categoriilor se aplic n mod coerent n departamente diferite i n zone geografice diferite; (d) examinarea i consemnarea n scris a modificrilor aduse sistemului de rating, inclusiv motivele care au stat la baza modificrilor; (e) revizuirea criteriilor de rating pentru a evalua dac acestea estimeaz n continuare riscurile. Modificrile procesului de rating, ale criteriilor sau parametrilor individuali de rating se consemneaz n scris i se stocheaz; (f) participarea activ la crearea, selectarea, aplicarea i validarea modelelor folosite n cadrul procesului de rating; (g) controlarea i verificarea modelelor folosite n cadrul procesului de rating i (h) revizuirea i perfecionarea continu a modelelor folosite n cadrul procesului de rating. 130. Fr a aduce atingere punctului 129, instituiile de credit care folosesc date centralizate n conformitate cu punctele 57 i 58 pot recurge la surse externe pentru urmtoarele sarcini: (a) producerea informaiilor relevante pentru testarea i monitorizarea claselor i categoriilor; (b) producerea de sinteze privind sistemele de rating ale instituiei de credit; (c) producerea de informaii relevante pentru examinarea criteriilor de rating pentru a stabili dac estimeaz n continuare riscurile; (d) consemnarea n scris a modificrilor procesului de rating, ale criteriilor sau ale parametrilor individuali de rating i (e) producerea de informaii relevante n scopul revizuirii i perfecionrii continue a modelelor utilizate n cadrul procesului de rating. Instituiile de credit care aplic prezentul punct se asigur c autoritile competente au acces la toate informaiile relevante de la o ter parte, care sunt necesare pentru examinarea ntrunirii cerinelor minime, i c pot efectua controale la faa locului n acelai fel ca n cazul instituiilor de credit.

06/vol. 9

5.3.

Audit intern 131. Unitatea de audit intern sau o alt entitate de audit independent examineaz, cel puin o dat pe an, sistemele de rating ale instituiei de credit i operaiunile, inclusiv operaiunile funciei de credit i estimrile PD, LGD, EL i factorii de conversie. Se verific n special respectarea tuturor cerinelor minime.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

ANEXA VIII DIMINUAREA RISCULUI DE CREDIT

127

PARTEA 1 Eligibilitate 1. 2. Prezenta parte expune formele eligibile de diminuare a riscului de credit n sensul articolului 92. n sensul prezentei anexe: Tranzacie de credit garantat nseamn orice tranzacie care genereaz o expunere asigurat printr-o garanie care nu include o dispoziie conferind instituiei de credit dreptul de a ncasa frecvent o marj. Tranzacie adaptat la piaa de capital nseamn orice tranzacie care genereaz o expunere asigurat printr-o garanie care include o dispoziie conferind instituiei de credit dreptul de a ncasa frecvent o marj.

1.

PROTECIE FINANAT A CREDITULUI

1.1.

Compensare n bilan 3. Compensarea n bilan a creanelor reciproce dintre instituia de credit i contrapartida sa poate fi recunoscut ca eligibil. Fr a aduce atingere punctului 5, eligibilitatea se limiteaz la soldurile n numerar reciproce dintre instituia de credit i contrapartid. Numai creditele i depozitele instituiei de credit care acord mprumutul pot face obiectul unei modificri a valorilor expunerilor ponderate la risc i, atunci cnd este cazul, a valorilor pierderilor anticipate ca rezultat al unui acord de compensare n bilan.

4.

1.2.

Acorduri cadru de compensare avnd ca obiect operaiuni de report i/sau de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri i/sau alte tranzacii adaptate la piaa de capital 5. Pentru instituiile de credit care adopt metoda general bazat pe garanii financiare n conformitate cu partea 3, pot fi recunoscute efectele contractelor bilaterale de compensare avnd ca obiect operaiuni de report, operaiuni de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri i/sau alte tranzacii adaptate la piaa de capital, ncheiate cu o contrapartid. Fr a aduce atingere anexei II la Directiva 2006/49/CE, pentru a fi recunoscut garania asumat i valorile mobiliare sau mrfurile mprumutate n cadrul unor astfel de acorduri, trebuie s fie respectate cerinele de eligibilitate pentru garanii prevzute la punctele 7-11.

1.3.

Garanii 6. Atunci cnd tehnica folosit de diminuare a riscului de credit se bazeaz pe dreptul instituiei de credit de lichidare sau de reinere a activelor, eligibilitatea depinde de calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc i, dup caz, a valorilor pierderilor anticipate calculate n conformitate cu articolele 78-83 sau cu articolele 84-89. De asemenea, eligibilitatea depinde i de folosirea sau nu a metodei simple sau a metodei generale bazate pe garaniile financiare descrise la partea 3. n legtur cu operaiunile de report i operaiunile de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri, eligibilitatea depinde i de nregistrarea sau nu a operaiei n portofoliul de tranzacionare.

1.3.1. Eligibilitatea n cadrul tuturor abordrilor i metodelor 7. Urmtoarele elemente financiare pot fi recunoscute drept garanie eligibil n cadrul tuturor abordrilor i metodelor: (a) depozite n numerar deschise la instituiile de credit finanatoare sau instrumente n numerar asimilate deinute de acestea;

128

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(b) titluri de crean emise de administraiile centrale sau de bncile centrale, pentru care evaluarea creditului efectuat de o agenie internaional de rating (ECAI) desemnat sau de o agenie de credit de export este recunoscut ca eligibil n sensul articolelor 78-83, pentru care autoritatea competent a stabilit o asociere ntre evaluarea respectiv i gradul 4 de calitate a creditului sau un grad superior, n conformitate cu normele de ponderare a riscului pentru expunerile fa de administraii centrale i bnci centrale, prevzute la articolele 78-83; (c) titluri de crean emise de instituii, cu o evaluare a creditului efectuat de o agenie internaional de rating eligibil, pentru care autoritatea competent a stabilit o asociere ntre evaluarea respectiv i gradul 3 de calitate a creditului sau un grad superior, n conformitate cu normele de ponderare a riscului pentru expunerile fa de instituii de credit, prevzute la articolele 78-83; (d) titluri de crean emise de alte entiti, cu o evaluare a creditului efectuat de o agenie internaional de rating eligibil, pentru care autoritatea competent a stabilit o asociere ntre evaluarea respectiv i gradul 3 de calitate a creditului sau un grad superior, n conformitate cu normele de ponderare a riscului pentru expunerile fa de ntreprinderi, prevzute la articolele 78-83; (e) titluri de crean cu o evaluare a creditului pe termen scurt efectuat de o agenie internaional de rating eligibil, pentru care autoritatea competent a stabilit o asociere ntre evaluarea respectiv i gradul 3 de calitate a creditului sau un grad superior, n conformitate cu normele de ponderare a riscului pentru expunerile pe termen scurt, prevzute la articolele 78-83; (f) aciuni sau obligaiuni convertibile care sunt incluse ntr-un index principal i (g) aur. n sensul literei (b), titlurile de crean emise de administraii centrale sau bnci centrale includ: (i) titluri de crean emise de administraii regionale sau autoriti locale, fa de care expunerile se trateaz ca expuneri fa de administraia central n a crei jurisdicie sunt constituite, n conformitate cu articolele 78-83; (ii) titluri de crean emise de entiti din sectorul public, care se trateaz ca expuneri fa de administraiile centrale n conformitate cu anexa VI partea 1 punctul 15; (iii) titluri de crean emise de bnci multilaterale de dezvoltare crora li se aplic o ponderare a riscului de 0 % n conformitate cu articolele 78-83 i (iv) titluri de crean emise de organizaii internaionale crora li se aplic o ponderare a riscului de 0 % n conformitate cu articolele 78-83. n sensul literei (c), titlurile de crean emise de instituii includ: (i) titluri de crean emise de administraii regionale sau autoriti locale, altele dect cele pentru care expunerile se trateaz ca expuneri fa de administraia central n a crei jurisdicie sunt constituite, n conformitate cu articolele 78-83; (ii) titluri de crean emise de entiti din sectorul public, care se trateaz ca expuneri fa de instituii de credit n conformitate cu articolele 78-83 i (iii) titluri de crean emise de bnci multilaterale de dezvoltare, altele dect cele crora li se aplic o ponderare a riscului de 0 % n conformitate cu articolele 78-83. 8. Titlurile de crean emise de instituii care nu dispun de o evaluare a creditului realizat de o agenie internaional de rating eligibil pot fi recunoscute drept garanie eligibil cu condiia ndeplinirii urmtoarelor criterii: (a) sunt cotate la o burs de schimb recunoscut; (b) sunt considerate datorii de prim rang;

06/vol. 9

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(c) toate celelalte titluri evaluate emise de instituia emitent i avnd acelai rang dispun de o evaluare a creditului realizat de o agenie internaional de rating eligibil, pentru care autoritile competente au stabilit o asociere ntre evaluarea respectiv i gradul 3 de calitate a creditului sau un grad superior, n conformitate cu normele de ponderare a riscului pentru expunerile fa de instituii sau pentru expunerile pe termen scurt, prevzute la articolele 78-83; (d) instituia de credit finanatoare nu deine informaii care s indice c emisiunea ar justifica o evaluare a creditului sub cea indicat la litera (c) i (e) instituia de credit poate demonstra autoritilor competente c lichiditatea de pia a instrumentului este suficient n acest sens. 9. Unitile de participare deinute la organismele de investiii colective pot fi recunoscute drept garanie eligibil atunci cnd se ndeplinesc urmtoarele condiii: (a) beneficiaz de o cotaie public zilnic i (b) organismul de investiii colective se limiteaz la investiii n instrumente care sunt eligibile pentru recunoatere n conformitate cu punctele 7 i 8. Folosirea (sau folosirea potenial) de ctre un organism de investiii colective a instrumentelor derivate pentru a acoperi investiiile permise nu anuleaz caracterul eligibil al unitilor de participare la organismul respectiv. 10. n ceea ce privete punctul 7 literele (b)-(e), atunci cnd o valoare mobiliar beneficiaz de dou evaluri de credit efectuate de agenii internaionale de rating eligibile, se utilizeaz evaluarea cea mai puin favorabil. n cazurile n care o valoare mobiliar beneficiaz de mai mult de dou evaluri de credit efectuate de agenii internaionale de rating eligibile, se utilizeaz cele mai favorabile dou evaluri. n cazul n care cele mai favorabile dou evaluri de credit sunt diferite, se aplic cea mai puin favorabil dintre cele dou.

129

1.3.2.

Eligibilitate suplimentar conform metodei generale bazate pe garanii financiare 11. n afar de garaniile menionate la punctele 7-10, n cazul n care o instituie de credit folosete metoda general bazat pe garanii financiare descris la partea 3, urmtoarele elemente financiare pot fi recunoscute drept garanie eligibil: (a) aciuni sau obligaiuni convertibile neincluse ntr-un index principal, dar tranzacionate la o burs recunoscut i (b) uniti de participare la organisme de investiii colective, n cazul n care sunt ndeplinite urmtoarele condiii: (i) beneficiaz de o cotaie public zilnic i (ii) organismul de investiii colective se limiteaz la investiii n instrumente care sunt eligibile pentru recunoatere n conformitate cu punctele 7 i 8 i la elementele menionate litera (a) din prezentul punct. Folosirea (sau folosirea potenial) de ctre un organism de investiii colective a instrumentelor derivate pentru a acoperi investiiile permise nu anuleaz caracterul eligibil al unitilor de participare la organismul respectiv.

1.3.3.

Eligibilitate suplimentar pentru calculele menionate la articolele 84-89 12. n afar de garaniile menionate anterior, se aplic dispoziiile punctelor 13-22 n cazul n care o instituie de credit calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc i valorile pierderilor anticipate conform abordrii prevzute la articolele 84-89:

130
(a)

RO
Garanii imobiliare 13.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

Bunurile imobiliare rezideniale, care sunt sau vor fi ocupate sau nchiriate de ctre proprietar sau de ctre beneficiarul efectiv n cazul ntreprinderilor de investiii personale i bunurile imobiliare comerciale, nsemnnd birouri i alte spaii comerciale, pot fi recunoscute drept garanie eligibil atunci cnd se ndeplinesc urmtoarele condiii: (a) valoarea bunurilor nu depinde n mod semnificativ de calitatea creditului debitorului. Aceast cerin nu exclude situaiile n care factori pur macroeconomici afecteaz att valoarea bunurilor, ct i performana debitorului i (b) riscul debitorului nu depinde n mod semnificativ de performana bunurilor sau a proiectului suport, ci de capacitatea esenial a debitorului de a rambursa datoria din alte surse. n consecin, rambursarea datoriei nu depinde n mod semnificativ de eventualul flux de numerar generat de imobilul suport respectiv utilizat ca garanie.

14.

Instituiile de credit pot, de asemenea, s recunoasc drept garanii eligibile aciunile deinute la societi imobiliare finlandeze, care funcioneaz n conformitate cu Legea din 1991 privind societile imobiliare sau alte legi echivalente ulterioare n ceea ce privete imobilele rezideniale care sunt sau urmeaz a fi ocupate sau nchiriate de proprietar, cu titlu de garanii pe bunuri imobiliare comerciale, n cazul n care aceste condiii sunt ndeplinite.

15. De asemenea, autoritile competente pot s-i autorizeze instituiile de credit s recunoasc drept garanii eligibile, cu titlu de garanii pe bunuri imobiliare comerciale, aciunile deinute la societi imobiliare finlandeze, care funcioneaz n conformitate cu Legea din 1991 privind societile imobiliare sau alte legi echivalente ulterioare, n cazul n care se ndeplinesc aceste condiii. 16. Autoritile competente pot renuna la cerina ca instituiile lor de credit s se conformeze condiiei de la punctul 13 litera (b) pentru expunerile garantate cu bunuri imobiliare rezideniale situate pe teritoriul statului membru respectiv, cu condiia ca autoritile competente s poat demonstra c pe teritoriul respectiv exist o pia imobiliar comercial bine dezvoltat i cu vechime, avnd rate ale pierderilor suficient de reduse pentru a justifica o astfel de aciune. Aceasta nu mpiedic autoritile competente dintr-un stat membru care nu recurg la aceast derogare s recunoasc drept eligibile bunuri imobiliare rezideniale recunoscute drept eligibile ntr-un alt stat membru n baza derogrii. Statele membre fac public recurgerea la aceast derogare. Autoritile competente din statele membre pot renuna la cerina ca instituiile lor de credit s se conformeze condiiei de la punctul 13 litera (b) pentru bunuri imobiliare comerciale situate pe teritoriul statului membru respectiv, cu condiia ca autoritile competente s poat demonstra c pe teritoriul respectiv exist o pia imobiliar comercial bine dezvoltat i cu vechime i c ratele pierderilor rezultate din credite garantate cu bunuri imobiliare comerciale ndeplinesc urmtoarele condiii: (a) pierderile rezultate din credite garantate cu bunuri imobiliare comerciale reprezentnd pn la 50 % din valoarea de pia (sau, dup caz, i cu condiia ca valoarea rezultat s fie mai mic, pn la 60 % din creditul ipotecar) nu depesc 0,3 % din creditele n curs garantate cu bunuri imobiliare comerciale n oricare exerciiu dat i (b) pierderile generale rezultate din credite garantate cu bunuri imobiliare comerciale nu depesc 0,5 % din creditele n curs garantate cu bunuri imobiliare comerciale n oricare exerciiu dat. 18. n cazul n care nici una dintre aceste condiii nu este ndeplinit ntr-un exerciiu dat, eligibilitatea recurgerii la acest tratament nceteaz pn n momentul n care condiiile respective sunt ndeplinite ntr-un exerciiu ulterior. Autoritile competente dintr-un stat membru pot recunoate drept garanii eligibile bunuri imobiliare comerciale recunoscute drept garanii eligibile ntr-un alt stat membru n baza derogrii prevzute la punctul 17.

17.

19.

(b)

Creane 20. Autoritile competente pot recunoate drept garanii eligibile sumele de ncasat legate de o tranzacie sau tranzacii comerciale cu o scaden iniial de cel mult un an. Creanele eligibile nu le includ pe cele asociate cu titlurizri, subparticipaii, instrumente derivate de credit sau cu sume datorate de pri afiliate.

06/vol. 9
(c)

RO
Alte garanii fizice 21.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

131

Autoritile competente pot recunoate drept garanii eligibile elementele fizice de alt tip dect cele indicate la punctele 13-19, n cazul n care se ndeplinesc urmtoarele condiii: (a) existena pieelor lichide pentru cedarea garaniei n mod rapid i eficient din punct de vedere economic i (b) existena unor preuri ale pieei bine stabilite i publice ale garaniei. Instituia de credit trebuie s poat demonstra c nu exist dovezi care s indice c preurile nete pe care le ncaseaz la executarea garaniei difer semnificativ de aceste preuri de pia.

(d)

nchirieri 22. Sub rezerva dispoziiilor prii 3 punctul 72, n cazul n care cerinele enunate la partea 2 punctul 11 sunt ndeplinite, expunerile decurgnd din tranzacii prin care o instituie de credit nchiriaz un imobil unei pri tere se trateaz la fel ca i creditele garantate cu tipul de imobil nchiriat.

1.4.

Alte forme de protecie finanat a creditului

1.4.1.

Depozite n numerar deschise la o instituie ter sau instrumente asimilate numerarului deinute de o instituie ter 23. Depozitele n numerar deschise la o instituie ter sau instrumentele asimilate numerarului deinute de o instituie ter n alt regim dect cel de custodie i gajate instituiei de credit finanatoare pot fi recunoscute ca protecie eligibil a creditului.

1.4.2. Polie de asigurare de via gajate instituiei de credit finanatoare 24. Poliele de asigurare de via gajate instituiei de credit finanatoare pot fi recunoscute ca protecie eligibil a creditului.

1.4.3. Instrumente emise de instituii i rscumprate la cerere 25. Instrumentele emise de instituii tere care vor fi rscumprate de instituia respectiv la cerere pot fi recunoscute ca protecie eligibil a creditului.

2. 2.1.

PROTECIE NEFINANAT A CREDITULUI Eligibilitatea furnizorilor de protecie n cadrul tuturor abordrilor 26. Urmtoarele pri pot fi recunoscute ca furnizori eligibili de protecie nefinanat a creditului: (a) administraii centrale i bnci centrale; (b) administraii regionale sau autoriti locale; (c) bnci multilaterale de dezvoltare; (d) organizaii internaionale pentru care expunerilor li se aplic o ponderare a riscului de 0 % n conformitate cu articolele 78-83; (e) entiti din sectorul public pentru care expunerile de risc sunt tratate de autoritile competente ca expuneri fa de instituii sau administraii centrale n conformitate cu articolele 78-83; (f) instituii i

132

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(g) alte ntreprinderi, inclusiv ntreprinderile-mam, filialele i entitile afiliate ale instituiei de credit, care: (i) beneficiaz de o evaluare a creditului realizat de o agenie internaional de rating recunoscut, pentru care autoritile competente au stabilit o asociere ntre evaluarea respectiv i gradul 2 de calitate a creditului sau un grad superior, n conformitate cu normele de ponderare a riscurilor pentru expuneri fa de ntreprinderi prevzute la articolele 78-83 i (ii) n cazul instituiilor de credit care calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc i valorile pierderilor anticipate n conformitate cu articolele 84-89, nu beneficiaz de o evaluare a creditului realizat de o agenie internaional de rating recunoscut i dispun de o evaluare intern conform creia valoarea PD este echivalent cu valoarea menionat de evaluarea de credit realizat de agenii internaionale de rating, pentru care autoritile competente au stabilit o asociere ntre evaluarea respectiv i gradul 2 de calitate a creditului sau un grad superior, n conformitate cu normele de ponderare a riscurilor pentru expuneri fa de ntreprinderi prevzute la articolele 78-83. 27. Atunci cnd valorile expunerilor ponderate la risc i valorile pierderilor anticipate se calculeaz n conformitate cu articolele 84-89, pentru a fi eligibil, un garant trebuie s fie evaluat intern de instituia de credit n conformitate cu dispoziiile anexei VII partea 4. Prin derogare de la punctul 26, statele membre pot, de asemenea, recunoate ca furnizori eligibili de protecie nefinanat a creditului alte instituii financiare autorizate i supravegheate de autoritile competente responsabile cu autorizarea i supravegherea instituiilor de credit i care fac obiectul unor cerine prudeniale echivalente celor aplicate instituiilor de credit.

06/vol. 9

28.

2.2.

Eligibilitatea furnizorilor de protecie n cadrul abordrii RI, care ndeplinesc condiiile pentru tratamentul prevzut de anexa VII partea 1 punctul 4 29. Instituiile, ntreprinderile de asigurare i de reasigurare i ageniile de credite de export care ndeplinesc urmtoarele condiii pot fi recunoscute drept furnizori eligibili de protecie nefinanat a creditului care corespund cerinelor pentru tratamentul prevzut de anexa VII partea 1 punctul 4: furnizorul de protecie are suficient experien n furnizarea de protecie nefinanat a creditului; furnizorul de protecie face obiectul unor norme echivalente cu normele stabilite de prezenta directiv sau a beneficiat la data furnizrii proteciei creditului de o evaluare a creditului realizat de o agenie internaional de rating recunoscut, pentru care autoritile competente au stabilit o asociere ntre evaluarea respectiv i gradul 3 de calitate a creditului sau un grad superior, n conformitate cu normele de ponderare a riscurilor pentru expuneri fa de ntreprinderi prevzute la articolele 78-83; furnizorul de protecie a beneficiat la data furnizrii proteciei creditului sau ulterior de o evaluare intern a PD echivalent sau inferioar celei asociate gradului 2 de calitate a creditului sau unui grad superior n conformitate cu normele de ponderare a riscurilor pentru expuneri fa de ntreprinderi prevzute la articolele 78-83 i furnizorul beneficiaz de o evaluare intern a PD echivalent sau inferioar celei asociate gradului 3 de calitate a creditului sau unui grad superior n conformitate cu normele de ponderare a riscurilor pentru expuneri fa de ntreprinderi prevzute la articolele 78-83. n sensul prezentului punct, protecia creditului furnizat de ageniile de credite de export nu beneficiaz de nici o contragaranie formal furnizat de o administraie central.

3.

TIPURI DE INSTRUMENTE DERIVATE DE CREDIT 30. Pot fi recunoscute ca eligibile urmtoarele tipuri de instrumente derivate de credit i instrumente care pot fi compuse din astfel de instrumente derivate de credit sau care sunt efectiv similare din punct de vedere economic: (a) swap pe risc de credit; (b) swap pe rentabilitate total i (c) titluri de credit, n msura n care sunt finanate n numerar.

06/vol. 9

RO
31.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Atunci cnd o instituie de credit cumpr protecie de credit printr-un swap pe rentabilitate total i nregistreaz plile nete ncasate pentru swap ca venit net, dar nu nregistreaz deteriorarea compensrii n valoarea activului protejat (fie prin reducerea valorii juste, fie printr-o majorare a rezervelor), protecia creditului nu se recunoate ca eligibil.

133

3.1.

Acoperiri interne 32. Atunci cnd o instituie de credit realizeaz o acoperire intern folosind un instrument derivat de credit adic acoper riscul de credit aferent unei expuneri din alt portofoliu cu un instrument derivat de credit din portofoliul de tranzacionare pentru ca protecia s fie recunoscut drept eligibil n sensul prezentei anexe, riscul de credit transferat portofoliului de tranzacionare se transfer unei pri sau unor pri tere. n aceste condiii, sub rezerva conformitii acestui transfer cu cerinele privind recunoaterea diminurii riscului de credit prevzute de prezenta anex, se aplic normele enunate la prile 3-6 privind calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor anticipate atunci cnd se obine o protecie nefinanat a creditului.

PARTEA 2 Cerine minime 1. Instituia de credit trebuie s conving autoritile competente c dispune de procese adecvate de gestionare a riscurilor pentru a controla acele riscuri la care instituia de credit poate fi expus ca rezultat al aplicrii practicilor de diminuare a riscului de credit. Fr a aduce atingere diminurii riscului de credit luat n considerare n sensul calculrii valorilor expunerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor anticipate, instituiile de credit continu s procedeze la o evaluare deplin a riscului de credit pentru expunerea subiacent i sunt n msur s demonstreze autoritilor competente ndeplinirea acestei cerine. n cazul operaiunilor de report i/sau de mprumut sau de creditare de valori mobiliare sau mrfuri, se consider, numai n sensul prezentului punct, c expunerea subiacent const n valoarea net a expunerii.

2.

1.

PROTECIE FINANAT A CREDITULUI

1.1.

Acorduri de compensare n bilan (altele dect acorduri cadru de compensare avnd ca obiect operaiuni de report i/sau de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri i/sau alte tranzacii adaptate la piaa de capital) 3. Pentru ca acordurile de compensare n bilan altele dect acordurile cadru de compensare avnd ca obiect operaiuni de report i/sau de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri i/sau alte tranzacii adaptate la piaa de capital s fie recunoscute n sensul articolelor 90-93, trebuie ndeplinite urmtoarele condiii: (a) acordurile trebuie s fie valabile i executorii din punct de vedere juridic n toate jurisdiciile relevante, inclusiv n caz de insolvabilitate sau de faliment al contrapartidei; (b) instituia de credit trebuie s fie capabil s stabileasc n orice moment activele i pasivele care fac obiectul acordului de compensare n bilan; (c) instituia de credit trebuie s monitorizeze i s controleze riscurile asociate ncetrii proteciei creditului i (d) instituia de credit trebuie s monitorizeze i s controleze expunerile relevante pe baz net.

1.2.

Acorduri cadru de compensare avnd ca obiect operaiuni de report i/sau de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri i/sau alte tranzacii adaptate la piaa de capital 4. Pentru ca acordurile cadru de compensare avnd ca obiect operaiuni de report i/sau de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri i/sau alte tranzacii adaptate la piaa de capital s fie recunoscute n sensul articolelor 90-93, acestea trebuie: (a) s fie valabile i executorii din punct de vedere juridic n toate jurisdiciile relevante, inclusiv n caz de insolvabilitate sau de faliment al contrapartidei;

134

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(b) s acorde prii care i-a ndeplinit obligaiile dreptul de a rezilia i de a nchide rapid toate tranzaciile n baza acordului n caz de neplat, inclusiv n caz de insolvabilitate sau de faliment al contrapartidei i (c) s prevad compensarea ctigurilor i pierderilor din tranzaciile nchise n baza unui acord cadru, astfel nct o parte s datoreze celeilalte o singur sum net. 5. De asemenea, trebuie ndeplinite cerinele minime pentru recunoaterea garaniei financiare conform metodei generale bazate pe garanii financiare menionat la punctul 6.

06/vol. 9

1.3.

Garanii financiare

1.3.1. Cerine minime pentru recunoaterea garaniilor financiare n cadrul tuturor abordrilor i metodelor 6. Pentru recunoaterea garaniilor financiare i a aurului, trebuie ndeplinite urmtoarele condiii: (a) Corelare slab Calitatea creditului debitorului i valoarea garaniei nu trebuie s fie ntr-o corelare pozitiv semnificativ. Valorile mobiliare emise de ctre debitor sau de orice entitate asociat din cadrul grupului nu sunt eligibile. Cu toate acestea, emisiunile proprii ale debitorului de obligaiuni acoperite care se ncadreaz n condiiile de la anexa VI partea 1 punctele 68-70 pot fi recunoscute drept eligibile atunci cnd sunt constituite drept garanii pentru operaiuni de report, cu condiia respectrii primului paragraf al prezentului punct. (b) Certitudine juridic Instituiile de credit ndeplinesc orice cerin contractual i statutar legat de caracterul executoriu al contractelor de garanie n baza legii aplicabile interesului lor fa de garanie i ntreprind toate demersurile necesare pentru a asigura caracterul executoriu. Instituiile de credit vor fi procedat la realizarea unei examinri juridice suficiente care s confirme caracterul executoriu al contractelor de garanie n toate jurisdiciile relevante. Instituiile de credit realizeaz din nou aceast examinare, dup caz, pentru a asigura continuitatea caracterului executoriu. (c) Cerine operaionale Contractele de garanie sunt consemnate corespunztor n documente, cu o procedur clar i solid pentru executarea rapid a garaniei. Instituiile de credit folosesc proceduri i procese solide pentru a controla riscurile aprute din folosirea garaniei inclusiv riscuri de lips a proteciei de credit sau protecie de credit redus, riscuri asociate rezilierii proteciei creditului, riscul de concentrare aprut din folosirea garaniei i interaciunea cu profilul de risc general al instituiei de credit. Instituia de credit dispune de politici i practici corespunztor consemnate n documente privind tipurile i sumele acceptate ca garanii. Instituiile de credit calculeaz valoarea de pia a garaniei i o reevalueaz n consecin, cel puin din ase n ase luni i ori de cte ori instituia de credit are motive s cread c s-a produs o scdere semnificativ a valorii de pia a garaniei. Atunci cnd garania este deinut de o parte ter, instituiile de credit trebuie s fac demersuri rezonabile pentru a se asigura c partea ter separ garania respectiv de activele proprii.

1.3.2. Alte cerine minime pentru recunoaterea garaniei financiare conform metodei simple privind garaniile financiare 7. Pe lng cerinele enunate la punctul 6, pentru recunoaterea garaniei financiare conform metodei simple bazate pe garaniile financiare, maturitatea rezidual a proteciei trebuie s dureze cel puin ct maturitatea rezidual a expunerii.

06/vol. 9

RO
1.4.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Cerine minime pentru recunoaterea garaniei reale imobiliare 8. Pentru recunoaterea garaniei reale imobiliare trebuie ndeplinite urmtoarele condiii. (a) Certitudine juridic Ipoteca sau sarcina financiar este executorie n toate jurisdiciile care sunt relevante la data ncheierii contractului de credit i ipoteca sau sarcina financiar se nregistreaz n timp util. Contactul reflect o garanie real (adic au fost ndeplinite toate cerinele legale de constituire a gajului). Acordul de protecie i procesul juridic subiacent permit instituiei de credit s realizeze valoarea proteciei ntr-un interval de timp rezonabil. (b) Monitorizarea valorilor bunurilor Valoarea bunurilor este monitorizat n mod frecvent i cel puin o dat pe an pentru imobilele comerciale i din trei n trei ani pentru imobilele rezideniale. Atunci cnd condiiile de pia se modific semnificativ, se efectueaz o monitorizare mai frecvent. Pentru a monitoriza valoarea bunurilor i a identifica bunurile care trebuie reevaluate, pot fi folosite metode statistice. Evaluarea bunurilor poate fi reexaminat de un evaluator independent, atunci cnd informaiile indic faptul c valoarea bunurilor s-ar fi putut reduce semnificativ fa de preurile generale de pia. Pentru creditele care depesc suma de 3 milioane EUR sau 5 % din valoarea fondurilor proprii ale instituiei de credit, evaluarea bunurilor este reexaminat de un evaluator independent cel puin din trei n trei ani. Evaluator independent desemneaz o persoan care deine calificrile, capacitatea i experiena necesare pentru a efectua o evaluare i care este independent n raport cu procesul de decizie privind acordarea de credite. (c) Documente Tipurile de imobile rezideniale i comerciale acceptate de o instituie de credit i politicile de credit ale instituiei de credit n acest sens trebuie consemnate clar n documente. (d) Asigurare Instituia de credit dispune de proceduri pentru a monitoriza dac bunurile constituite drept protecie sunt asigurate corespunztor mpotriva daunelor.

135

1.5.

Cerine minime pentru recunoaterea creanelor drept garanie 9. Pentru a recunoate creanele drept garanie trebuie ndeplinite urmtoarele condiii: (a) Certitudine juridic (i) Mecanismul juridic prin care se furnizeaz garania este solid i efectiv i asigur drepturi clare ale creditorului asupra produsului garaniei; (ii) Instituiile de credit trebuie s fac toate demersurile necesare pentru a ndeplini cerinele locale privind caracterul executoriu al garaniei. Trebuie s existe un cadru care s permit creditorului s dein o crean de prim rang asupra garaniei, sub rezerva c autoritile naionale pot permite ca aceste creane s fie subordonate creditorilor prefereniali prevzute n dispoziiile legislative sau de punere n aplicare; (iii) Instituiile de credit au realizat o examinare juridic suficient care confirm caracterul executoriu al garaniei n toate jurisdiciile relevante i (iv) Regimul garaniei trebuie s fie consemnat corespunztor n acte, cu o procedur clar i solid pentru realizarea rapid a garaniei. Procedurile instituiei de credit asigur respectarea oricror condiii legale cerute pentru declararea situaiei de neplat a debitorului i realizarea rapid a garaniei. n caz de dificulti financiare sau de neplat a debitorului, instituia de credit are autoritatea legal a de a vinde sau de a ceda creanele ctre alte pri fr a avea acordul prealabil al debitorilor.

136

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(b) Gestionarea riscurilor (i) Instituia de credit trebuie s dispun de o procedur fiabil pentru a determina riscul de credit asociat creanelor. Aceast procedur include, printre altele, analize privind activitatea i domeniul debitorului i tipurile de clieni cu care debitorul desfoar activiti comerciale. Atunci cnd instituia de credit recurge la debitor pentru a constata riscul de credit al clienilor, instituia de credit trebuie s examineze practicile de credit ale debitorului pentru a confirma fiabilitatea i credibilitatea acestora. (ii) Marja existent ntre valoarea expunerii i valoarea creanelor trebuie s reflecte toi factorii corespunztori, inclusiv costul ncasrii, concentrarea din fondul de creane gajate de un debitor individual i riscul potenial de concentrare din cadrul expunerilor totale ale instituiei de credit, n afar de riscul controlat prin metodologia general a instituiei de credit. Instituia de credit trebuie s menin un proces continuu de monitorizare adecvat a creanelor. n afar de aceasta, trebuie examinat periodic conformitatea cu cerinele privind conveniile de credit, restriciile de mediu i alte cerine legale. (iii) Creanele gajate de un debitor trebuie s fie diversificate i s nu fie corelate necorespunztor cu debitorul. Atunci cnd exist o corelare pozitiv semnificativ, riscurile asociate trebuie luate n considerare la stabilirea marjelor pentru fondul de garanii n ansamblu; (iv) Creanele provenind de la prile asociate debitorului (inclusiv filiale i angajai) nu sunt recunoscute ca diminuatoare de risc i (v) Instituia de credit dispune de o procedur consemnat n documente pentru ncasarea creanelor n situaii de dificulti financiare. Facilitile necesare de ncasare sunt aplicabile chiar i atunci cnd instituia de credit recurge n mod normal la debitor pentru ncasare.

06/vol. 9

1.6.

Cerine minime pentru recunoaterea altor garanii fizice 10. Pentru recunoaterea altei garanii fizice trebuie ndeplinite urmtoarele condiii: (a) regimul garaniei este valabil i executoriu din punct de vedere juridic n toate jurisdiciile relevante i permite instituiei de credit s realizeze valoarea bunurilor ntr-un interval de timp rezonabil; (b) cu excepia unic a creanelor prioritare permise menionate la punctul 9 litera (a) punctul (ii), sunt permise numai drepturile sau sarcinile de prim rang asupra garaniei. Astfel, instituia de credit are prioritate asupra tuturor celorlali creditori pentru produsul realizat al garaniei; (c) valoarea bunurilor este monitorizat n mod frecvent cel puin o dat pe an. Atunci cnd condiiile de pia se modific semnificativ, este necesar o monitorizare mai frecvent; (d) contractul de credit include descrieri detaliate ale garaniei plus specificaii detaliate privind modalitatea i frecvena reevalurii; (e) tipurile de garanie fizic acceptate de instituia de credit i politicile i practicile privind valoarea adecvat a fiecrui tip de garanie n raport cu valoarea expunerii se consemneaz n mod clar n documentele care conin politicile i procedurile de credit disponibile pentru examinare; (f) n ceea ce privete structura tranzaciilor, politicile de credit ale instituiei de credit stabilesc cerine corespunztoare privind garaniile n raport cu valoarea expunerii, capacitatea de executare rapid a garaniei, capacitatea de a stabili un pre sau o valoare de pia n mod obiectiv, frecvena cu care valoarea poate fi obinut imediat (inclusiv o apreciere sau o evaluare profesional) i volatilitatea sau un indicator de aproximare a volatilitii valorii garaniei; (g) att evaluarea iniial, ct i reevaluarea in pe deplin seama de orice deteriorare sau caducitate a garaniei. n cadrul evalurii i reevalurii se acord o atenie deosebit efectelor pe care trecerea timpului le are asupra garaniei sensibile la mod sau la anumite date;

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(h) instituia de credit trebuie s aib dreptul de a inspecta fizic bunurile. Instituia de credit dispune de politici i proceduri care stabilesc exercitarea dreptului de inspecie fizic i (i) instituia de credit trebuie s dispun de proceduri care s monitorizeze dac bunurile constituite drept protecie sunt asigurate corespunztor mpotriva daunelor.

137

1.7.

Cerine minime pentru tratarea expunerilor asociate nchirierilor ca expuneri garantate 11. Pentru ca expunerile asociate nchirierilor s fie tratate ca expuneri garantate cu tipul de bun nchiriat, trebuie ndeplinite urmtoarele condiii: (a) sunt ndeplinite condiiile prevzute la punctul 8 sau 10, dup caz, pentru recunoaterea drept garanie a tipului de bun nchiriat; (b) locatorul dispune de o gestionare solid a riscurilor n legtur cu utilizarea atribuit bunului nchiriat, vrsta i durata planificat a utilizrii bunului, inclusiv monitorizarea adecvat a valorii garaniei; (c) exist un cadru juridic fiabil care stabilete dreptul legal de proprietate al locatorului asupra bunului i capacitatea acestuia de a-i exercita drepturile de proprietar n timp util i (d) n cazul n care nu a fost constatat la calcularea nivelului LGD, diferena dintre valoarea sumei neamortizate i valoarea de pia a garaniei nu trebuie s fie att de mare nct s exagereze efectul de diminuare a riscului de credit atribuit activelor nchiriate.

1.8.

Cerine minime pentru recunoaterea altor forme de protecie finanat a creditului

1.8.1.

Depozite n numerar deschise la o instituie ter sau instrumente asimilate numerarului deinute de o instituie ter 12. Pentru a fi eligibil pentru tratamentul enunat la partea 3 punctul 79, protecia menionat la partea 1 punctul 23 trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: (a) creana debitorului fa de instituia ter este gajat sau cedat n mod liber instituiei de credit finanatoare i acest gaj sau cesiune sunt valabile i executorii din punct de vedere juridic n toate jurisdiciile relevante; (b) instituia ter este anunat n legtur cu gajul sau cesiunea; (c) ca rezultat al notificrii, instituia ter este capabil s efectueze pli exclusiv ctre instituia de credit finanatoare sau ctre alte pri cu acordul instituiei de credit finanatoare i (d) gajul sau cesiunea sunt necondiionate i irevocabile.

1.8.2. Polie de asigurare de via gajate instituiei de credit finanatoare 13. Pentru ca poliele de asigurare de via gajate instituiei de credit finanatoare s fie recunoscute, trebuie s fie ndeplinite urmtoarele condiii: (a) ntreprinderea care furnizeaz asigurarea de via poate fi recunoscut ca furnizor eligibil de protecie nefinanat a creditului n conformitate cu partea 1 punctul 26; (b) polia de asigurare de via este gajat n mod liber sau cedat instituiei de credit finanatoare; (c) ntreprinderea care furnizeaz asigurarea de via este anunat n legtur cu gajul sau cesiunea i, n consecin, nu poate plti sumele datorate n baza contractului fr acordul instituiei de credit finanatoare; (d) valoarea declarat de rscumprare a poliei nu poate fi diminuat;

138

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(e) instituia de credit finanatoare trebuie s aib dreptul de a anula polia i de a primi rapid valoarea de rscumprare n caz de neplat de ctre debitor; (f) instituia de credit finanatoare este informat n legtur cu situaiile de neplat de ctre titularul poliei n baza poliei; (g) protecia creditului trebuie s fie furnizat pentru toat durata creditului. Atunci cnd acest lucru nu este posibil deoarece relaia de asigurare nceteaz nainte de expirarea relaiei de creditare, instituia de credit trebuie s se asigure c suma derivat din contractul de asigurare servete drept garanie instituiei de credit pn la sfritul duratei contractului de credit i (h) gajul sau cesiunea trebuie s fie valabile i executorii din punct de vedere legal n toate jurisdiciile relevante la data ncheierii contractului de credit.

06/vol. 9

2.

PROTECIA NEFINANAT A CREDITULUI I TITLURI DE CREDIT

2.1.

Cerine comune garaniilor i instrumentelor derivate de credit 14. Sub rezerva punctului 16, pentru recunoaterea proteciei creditului rezultnd dintr-o garanie sau dintr-un instrument derivat de credit trebuie ndeplinite urmtoarele condiii: (a) protecia creditului este direct; (b) msura de protecie a creditului este clar definit i incontestabil; (c) contractul de protecie a creditului nu cuprinde nici o clauz a crei ndeplinire nu poate fi controlat n mod direct de ctre creditor i care: (i) ar permite furnizorului de protecie s anuleze protecia n mod unilateral; (ii) ar mri costul efectiv al proteciei ca rezultat al deteriorrii calitii creditului pentru expunerea protejat; (iii) ar putea mpiedica obligarea furnizorului de protecie s plteasc rapid n cazul n care debitorul iniial nu efectueaz o plat sau (iv) ar putea permite reducerea duratei scadenei proteciei creditului de ctre furnizorul de protecie i (d) protecia creditului trebuie s fie valabil i executorie n toate jurisdiciile care sunt relevante la data ncheierii contractului de credit.

2.1.1. Cerine operaionale 15. Instituia de credit demonstreaz autoritii competente c dispune de sisteme de gestionare a unei poteniale concentrri de risc aprute din folosirea de ctre instituia de credit a garaniilor i instrumentelor derivate de credit. Instituia de credit trebuie s fie capabil s demonstreze modul n care strategia sa privind folosirea instrumentelor derivate de credit i a garaniilor interacioneaz cu gestionarea profilului general de risc.

2.2.

Contragaranii furnizate de entiti suverane i alte entiti din sectorul public 16. Atunci cnd o expunere este protejat de o garanie care este contragarantat de o administraie central sau o banc central, de o administraie regional sau o autoritate local, de o entitate din sectorul public, creanele asupra acestora fiind tratate drept creane asupra administraiei centrale n a crei jurisdicie sunt constituite n conformitate cu articolele 78-83, de o banc multilateral de dezvoltare creia i este atribuit o ponderare a riscului de 0 % n temeiul articolelor 78-83, sau o de entitate din sectorul public, creanele asupra acesteia fiind tratate drept creane asupra instituiilor de credit n conformitate cu articolele 78-83, expunerea respectiv poate fi tratat ca fiind protejat de o garanie furnizat de entitatea n cauz, n cazul n care se ndeplinesc urmtoarele condiii: (a) contragarania acoper toate elementele de risc de credit ale creanei;

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(b) att garania iniial, ct i contragarania ndeplinesc cerinele privind garaniile prevzute la punctele 14, 15 i 18, cu excepia c o contragaranie nu trebuie s fie direct i (c) autoritatea competent are asigurarea c acoperirea este solid i c nimic din probele istorice nu indic faptul c acoperirea contragaraniei nu este efectiv echivalent acoperirii unei garanii directe acordate de entitatea respectiv. 17. Tratamentul prevzut la punctul 16 se aplic i pentru o expunere care nu este contragarantat de o entitate enumerat la punctul respectiv n cazul n care contragarania expunerii n cauz este la rndul ei direct garantat de una dintre entitile enumerate i sunt ndeplinite condiiile enumerate la punctul respectiv.

139

2.3.

Cerine suplimentare privind garaniile 18. Pentru ca o garanie s fie recunoscut, trebuie ndeplinite, de asemenea, urmtoarele condiii: (a) n caz de nendeplinire a obligaiilor contractuale i/sau neplat de ctre contrapartid, instituia de credit finanatoare are dreptul de a intenta fr ntrziere o aciune mpotriva garantului pentru orice sume datorate n baza creanei i pentru care se furnizeaz protecie. Efectuarea plii de ctre garant nu este condiionat de obligaia instituiei de credit finanatoare de a intenta n prealabil o aciune mpotriva debitorului. n cazul proteciei nefinanate a creditului care acoper creditele ipotecare pe locuine, cerina de la punctul 14 litera (c) punctul (iii) i de la prezentul punct primul paragraf trebuie s fie ndeplinit numai n 24 de luni. (b) garania trebuie s fie o obligaie asumat de garant i consemnat n documente n mod explicit i (c) sub rezerva tezei urmtoare, garania acoper toate tipurile de pli pe care debitorul trebuie s le fac n legtur cu creana. Atunci cnd garania exclude anumite tipuri de plat, valoarea recunoscut a garaniei se ajusteaz pentru a reflecta acoperirea limitat. 19. n cazul garaniilor furnizate n contextul sistemelor de garanie reciproc recunoscute n acest sens de autoritile competente sau furnizate sau contragarantate de entitile menionate la punctul 16, se consider c cerinele de la punctul 18 litera (a) sunt ndeplinite atunci cnd se ntrunesc urmtoarele condiii: (a) instituia de credit finanatoare are dreptul de a obine rapid o plat provizorie din partea garantului, calculat astfel nct s reprezinte o estimare solid a valorii pierderii economice, inclusiv pierderile rezultnd din neplata dobnzii sau a altor tipuri de vrsminte pe care debitorul este obligat s le fac i care sunt susceptibile a fi suportate de instituia de credit finanatoare, proporional cu acoperirea oferit de garanie sau (b) instituia de credit finanatoare poate demonstra c efectele de protecie ale garaniei mpotriva pierderilor, inclusiv a pierderilor rezultnd din neplata dobnzii i a altor tipuri de vrsminte pe care debitorul este obligat s le fac, justific acest tratament.

2.4.

Cerine suplimentare privind instrumentele derivate de credit 20. Pentru ca un instrument derivat de credit s fie recunoscut, trebuie s fie ndeplinite, de asemenea, urmtoarele condiii: (a) sub rezerva literei (b), evenimentele de credit specificate n instrumentul derivat de credit includ cel puin: (i) neplata sumelor datorate n condiiile obligaiei suport, care sunt n vigoare la data neplii (cu o perioad de graie care este n strns concordan sau mai scurt dect perioada de graie a obligaiei suport); (ii) falimentul, insolvabilitatea sau incapacitatea debitorului de a-i plti datoriile, sau incapacitatea sau recunoaterea n scris a incapacitii sale de a-i onora n general datoriile la scaden i evenimente similare i

140

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(iii) restructurarea obligaiei suport implicnd anularea sau reportarea principalului, a dobnzii sau a comisioanelor, care are ca rezultat un eveniment de pierdere de credit (adic ajustarea valorii sau alt debit similar privind contul de profit i pierderi); (b) atunci cnd evenimentele de credit specificate n instrumentul derivat de credit nu includ restructurarea obligaiei suport astfel cum este descris la litera (a) punctul (iii), protecia creditului poate fi recunoscut, cu toate acestea, sub rezerva unei reduceri a valorii recunoscute, astfel cum se specific la partea 3 punctul 83; (c) n cazul instrumentelor derivate de credit care permit decontarea n numerar, se elaboreaz un proces solid de evaluare pentru a estima pierderea n mod fiabil. Trebuie s existe o perioad clar specificat pentru obinerea evalurilor obligaiei suport ulterior evenimentului de credit; (d) n cazul n care pentru decontare este necesar dreptul i capacitatea cumprtorului proteciei de a transfera obligaia suport furnizorului de protecie, condiiile obligaiei suport specific faptul c nu poate fi refuzat n mod nejustificat acordul necesar pentru un astfel de transfer i (e) identitatea prilor responsabile pentru a stabili dac s-a produs un eveniment de credit trebuie s fie definit n mod clar. Aceast identificare nu reprezint responsabilitatea exclusiv a furnizorului de protecie. Cumprtorul proteciei are dreptul/capacitatea de a informa furnizorul proteciei n legtur cu producerea unui eveniment de credit. 21. O asimetrie ntre obligaia suport i obligaia de referin din instrumentul derivat de credit (adic obligaia folosit n sensul stabilirii valorii de decontare n numerar sau a valorii activului livrabil) sau ntre obligaia suport i obligaia folosit cu scopul de a stabili dac s-a produs un eveniment de credit este permis numai n cazul n care se ndeplinesc urmtoarele condiii: (a) obligaia de referin sau obligaia folosit cu scopul de a stabili dac s-a produs un eveniment de credit, dup caz, este de nivel pari passu sau de nivel inferior obligaiei suport i (b) obligaia suport i obligaia de referin sau obligaia folosit cu scopul de a stabili dac s-a produs un eveniment de credit, dup caz, au acelai debitor (adic aceeai persoan juridic) i exist clauze executorii n caz de neplat asociat sau de exigibilitate imediat asociat.

06/vol. 9

2.5.

Cerine de eligibilitate pentru tratamentul prevzut de anexa VII partea 1 punctul 4 22. Pentru a fi eligibil pentru tratamentul prevzut de anexa VII partea 1 punctul 4, protecia creditului rezultnd dintr-o garanie sau un instrument derivat de credit trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: (a) obligaia suport este legat de: o expunere fa de o ntreprindere astfel cum este definit la articolul 86, excluznd ntreprinderile de asigurare i reasigurare; o expunere fa de o administraie regional, autoritate local sau entitate din sectorul public care nu este tratat ca expunere fa de o administraie central sau o banc central n conformitate cu articolul 86 sau o expunere fa de o entitate de dimensiuni mici sau mijlocii clasificat ca expunere fa de clienii de retail n conformitate cu articolul 86 alineatul (4); (b) debitorii subiaceni nu sunt membri ai aceluiai grup ca i furnizorul proteciei; (c) expunerea este acoperit prin unul dintre urmtoarele instrumente: instrumente derivate de credit nefinanate care presupun o semntur unic sau garanii cu semntur unic; instrumente derivate de credit la prima neplat pe baz de co tratamentul se aplic activului care, n cadrul coului, are cea mai mic valoare a expunerii ponderate la risc sau

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

instrumente derivate de credit la n nepli pe baz de co protecia obinut este eligibil n prezentul cadru numai n cazul n care s-a obinut i o protecie eligibil tip n-1 nepli, sau n cazul n care n-1 dintre activele din co este/sunt deja n situaie de neplat. n aceast situaie, tratamentul se aplic activului care, n cadrul coului, are cea mai mic valoare a expunerii ponderate la risc; (d) protecia creditului ndeplinete cerinele prevzute la punctele 14, 15, 18, 20 i 21; (e) ponderarea riscului asociat expunerii anterior aplicrii tratamentului prevzut de anexa VII partea 1 punctul 4 nu influeneaz nc nici un aspect al proteciei creditului; (f) o instituie de credit are dreptul i expectaia de a ncasa plata de la furnizorul proteciei fr a fi nevoie de iniierea unro proceduri judiciare pentru a obliga cealalt parte s efectueze plata. n msura posibilului, o instituie de credit ntreprinde demersuri pentru a se convinge c furnizorul proteciei este dispus s plteasc n mod prompt n caz de producere a unui eveniment de credit; (g) protecia creditului cumprat absoarbe toate pierderile de credit survenite pentru fraciunea acoperit din expunere n urma producerii evenimentelor de credit menionate n contract; (h) n cazul n care structura plii prevede o decontare fizic, exist o certitudine juridic legat de caracterul livrabil al unui credit, obligaiuni sau responsabiliti eventuale. n cazul n care o instituie de credit intenioneaz s livreze o alt obligaie dect expunerea suport, se asigur c obligaia livrabil este suficient de lichid astfel nct instituia de credit s aib capacitatea s o cumpere pentru a o livra conform contractului; (i) termenii i condiiile regimului de protecie a creditului sunt confirmate din punct de vedere juridic n scris att de furnizorul proteciei, ct i de instituia de credit; (j) instituiile de credit dispun de un proces pentru a detecta corelarea excesiv dintre solvabilitatea unui furnizor de protecie i debitorul expunerii suport cauzat de dependena performanei lor de factori comuni care depesc factorul de risc sistematic i (k) n caz de protecie mpotriva riscului de diluare, vnztorul creanelor achiziionate nu este membru al aceluiai grup ca i furnizorul proteciei.

141

PARTEA 3 Calcularea efectelor diminurii riscului de credit 1. Sub rezerva prilor 4-6, n cazul n care dispoziiile prilor 1 i 2 sunt ndeplinite, calculul valorilor expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 78-83 i calculul valorilor expunerilor ponderate la risc i al valorilor pierderilor anticipate n conformitate cu articolele 84-89 pot fi modificate n conformitate cu dispoziiile prezentei pri. Numerarul, valorile mobiliare sau mrfurile cumprate, mprumutate sau primite n condiiile unei operaiuni de report sau al unei operaiuni de mprumut sau de creditare de valori mobiliare sau mrfuri se trateaz drept garanii.

2.

1.

PROTECIA FINANAT A CREDITULUI

1.1.

Titluri de credit 3. Investiiile n titluri de credit emise de instituia de credit finanatoare pot fi tratate drept garanie n numerar.

1.2.

Compensare n bilan 4. Creditele i depozitele instituiei de credit finanatoare care fac obiectul compensrii n bilan se trateaz drept garanie n numerar.

142

RO
1.3.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Acorduri cadru de compensare avnd ca obiect operaiuni de report i/sau de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri i/sau alte tranzacii adaptate la piaa de capital

06/vol. 9

1.3.1. Calcularea valorii complet ajustate a expunerii

(a)

Folosirea ajustrilor de volatilitate conform abordrii bazate pe parametri prudeniali sau pe estimrile proprii 5. Sub rezerva punctelor 12-21, la calcularea valorii complet ajustate a expunerii (E*) pentru expunerile care fac obiectul unui acord cadru de compensare eligibil avnd ca obiect operaiuni de report i/sau de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri i/sau alte tranzacii adaptate la piaa de capital, ajustrile de volatilitate care se aplic se calculeaz fie folosind abordarea ajustrilor de volatilitate bazate pe parametri prudeniali, fie abordarea ajustrilor de volatilitate bazate pe estimri proprii, dup cum se prevede la punctele 30-61 referitoare la metoda general bazat pe garanii financiare. Pentru folosirea abordrii bazate pe estimri proprii, se aplic aceleai condiii i cerine ca i pentru metoda general bazat pe garanii financiare. Poziia net pentru fiecare tip de valoare mobiliar sau marf se calculeaz scznd din valoarea total a valorilor mobiliare sau a mrfurilor din tipul creditat, vndut sau furnizat conform acordului cadru de compensare, valoarea total a valorilor mobiliare sau mrfurilor de tipul mprumutat, cumprat sau primit n cadrul acordului. n sensul punctului 6, tip de valoare mobiliar nseamn valorile mobiliare care sunt emise de aceeai entitate, au aceeai date de emitere, aceeai scaden i fac obiectul acelorai termeni i condiii i acelorai perioade de lichidare ca i cele indicate la punctele 34-59. Poziia net pentru fiecare moned, alta dect moneda de decontare a acordului cadru de compensare, se calculeaz scznd din valoarea total a valorilor mobiliare denominate n moneda creditat, vndut sau furnizat conform acordului cadru de compensare, adunat cu suma n numerar n aceast moned creditat sau transferat conform acordului, valoarea total a valorilor mobiliare denominate n aceast moned mprumutat, cumprat sau primit conform acordului, adunat cu suma n numerar n moneda respectiv mprumutat sau primit conform acordului. Ajustarea de volatilitate adecvat unui tip dat de valoare mobiliar sau poziie n numerar se aplic valorii absolute a poziiei nete pozitive sau negative de valori mobiliare de tipul respectiv.

6.

7.

8.

9.

10. Ajustarea de volatilitate pentru riscul cursului de schimb (fx) se aplic poziiei nete pozitive sau negative n fiecare moned, alta dect moneda de decontare din acordul cadru de compensare. 11. Valoarea E* se calculeaz cu urmtoarea formul:

E* = max{0,[((E)(C)) + ( poziie net pentru fiecare titlu Hsec) + ( Efx Hfx)]}

Atunci cnd se calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 78-83, E reprezint valoarea expunerii pentru fiecare expunere separat din acordul care se aplic n absena proteciei creditului. Atunci cnd se calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc i valorile pierderilor anticipate n conformitate cu articolele 84-89, E reprezint valoarea expunerii pentru fiecare expunere separat din acordul care se aplic n absena proteciei creditului. C reprezint valoarea valorilor mobiliare sau a mrfurilor mprumutate, cumprate sau primite sau a numerarului mprumutat sau primit n legtur cu fiecare astfel de expunere. (E) reprezint suma tuturor valorilor E din acord. (C) reprezint suma tuturor valorilor C din acord. Efx reprezint poziia net (pozitiv sau negativ) ntr-o moned dat, alta dect moneda de decontare din acord, calculat n conformitate cu punctul 8.

| |

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Hsec reprezint ajustarea de volatilitate adecvat unui anumit tip de valoare mobiliar. Hfx reprezint ajustarea de volatilitate pentru cursul de schimb. E* reprezint valoarea complet ajustat a expunerii.

143

(b)

Folosirea abordrii modelelor interne 12. Ca alternativ la folosirea abordrii ajustrilor de volatilitate bazate pe parametri prudeniali sau a ajustrilor de volatilitate bazate pe estimri proprii pentru calcularea valorii complet ajustat a expunerii (E*) ce rezult din aplicarea unui acord de compensare eligibil avnd ca obiect operaiuni de report i/sau de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri i/sau alte tranzacii adaptate la piaa de capital, altele dect tranzaciile cu instrumente derivate, se poate permite instituiilor de credit s foloseasc o abordare bazat pe modelele interne, care ine seama de efectele de corelare dintre poziiile n valori mobiliare din acordul cadru de compensare, precum i de lichiditatea instrumentelor n cauz. Modelele interne folosite n aceast abordare ofer estimri ale schimbrii poteniale a valorii expunerii neacoperite de o garanie (E C). Sub rezerva aprobrii autoritilor competente, instituiile de credit pot, de asemenea, s i foloseasc modelele interne pentru operaiunile de creditare cu apel n marj, n cazul n care operaiunile respective fac obiectul unui acord cadru bilateral de compensare care ndeplinete cerinele prevzute de anexa III partea 7. O instituie de credit poate alege s foloseasc o abordare pe baza modelelor interne independent de opiunea ntre articolele 78-83 i articolele 84-89 pentru calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc. Cu toate acestea, n cazul n care o instituie de credit dorete s foloseasc o abordare bazat pe modelele interne, trebuie s procedeze astfel pentru toate contrapartidele i valorile mobiliare, excluznd portofoliile nesemnificative, pentru care poate folosi abordarea ajustrilor de volatilitate pe baza parametrilor prudeniali sau abordarea ajustrilor de volatilitate bazate pe estimri proprii prevzute la punctele 5-11. Abordarea bazat pe modele interne este disponibil pentru instituiile de credit care beneficiaz de recunoaterea unui model intern de gestionare a riscurilor n conformitate cu anexa V la Directiva 2006/49/CE. Instituiile de credit care nu au primit recunoaterea prudenial pentru folosirea unui astfel de model n conformitate cu Directiva 2006/49/CE pot solicita autoritilor competente recunoaterea unui model intern de msurare a riscurilor n sensul punctelor 12-21. Recunoaterea se acord numai n cazul n care autoritatea competent este convins c sistemul instituiei de credit de gestionare a riscurilor folosit pentru gestionarea riscurilor aprute dintr-o tranzacie ce face obiectul acordului cadru de compensare este solid din punct de vedere conceptual i aplicat cu integritate i c, n special, se ntrunesc urmtoarele standarde calitative: (a) modelul intern de msurare a riscurilor folosit pentru calcularea volatilitii poteniale a preurilor pentru tranzacii este strns integrat n procesul zilnic al instituiei de credit de gestionare a riscurilor i servete drept baz pentru raportarea expunerilor la risc ctre cadrele superioare de conducere ale instituiei de credit; (b) instituia de credit dispune de o unitate de control al riscurilor, care este independent de unitile de tranzacii i care este subordonat direct cadrelor superioare de conducere. Unitatea trebuie s rspund de proiectarea i punerea n aplicare a sistemului instituiei de gestionare a riscurilor. Unitatea ntocmete i analizeaz rapoarte zilnice privind rezultatul modelului de msurare a riscurilor i msurile adecvate care trebuie luate n ceea ce privete limitarea poziiilor; (c) rapoartele zilnice ntocmite de unitatea de control al riscurilor sunt examinate de un nivel al conducerii care are suficient autoritate pentru a aplica reduceri ale poziiilor asumate i ale expunerii generale la risc; (d) instituia de credit are suficient personal calificat pentru folosirea modelelor complexe n unitatea de control al riscurilor; (e) instituia de credit dispune de proceduri stabilite pentru a monitoriza i a asigura conformitatea cu un set documentat de politici interne i controale privind operarea general a sistemului de msurare a riscurilor; (f) modelele instituiei de credit au dovedit o precizie rezonabil n msurarea riscurilor demonstrat prin controale ulterioare ale rezultatelor i pe baza datelor de pe durata a cel puin un an;

13.

14.

15.

16.

144

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(g) instituia de credit realizeaz frecvent un program riguros de simulri de criz, iar rezultatele acestor teste sunt examinate de ctre cadrele superioare de conducere i sunt reflectate n politicile i limitele pe care instituia de credit le stabilete; (h) instituia de credit trebuie s realizeze, ca parte a procesului su periodic de audit intern, o examinare independent a sistemului de msurare a riscurilor. Aceast examinare trebuie s includ att activitatea unitilor de tranzacionare, ct i activitatea unitii de control al riscurilor; (i) cel puin o dat pe an, instituia de credit trebuie s realizeze o examinare a sistemului su de gestionare a riscurilor i (j) modelul intern trebuie s ndeplineasc cerinele prevzute de anexa III partea 6 punctele 40-42. 17. Calculul schimbrii poteniale a valorii trebuie s respecte urmtoarele standarde minime: (a) calcularea cel puin zilnic a schimbrii poteniale a valorii; (b) un interval de ncredere unilateral de 99 centile; (c) o perioad de lichidare echivalent cu 5 zile, cu excepia cazului altor tranzacii dect operaiuni de report cu valori mobiliare sau operaiuni de mprumut sau creditare de valori mobiliare, pentru care se folosete o perioad de lichidare echivalent cu 10 zile; (d) o perioad de observaie istoric efectiv de cel puin un an, cu excepia cazului n care se justific o perioad de observaie mai scurt printr-o cretere semnificativ a volatilitii preurilor i (e) actualizri trimestriale ale datelor. 18. Autoritile competente cer ca modelul intern de msurare a riscurilor s includ un numr suficient de factori de risc pentru a ncorpora toate riscurile de pre semnificative.

06/vol. 9

19. Autoritile competente pot permite instituiilor de credit s recurg la corelaii empirice n cadrul categoriilor de risc i ntre categoriile de risc n cazul n care au garania c sistemul instituiei de credit de msurare a corelaiilor este solid i aplicat cu integritate. 20. Valoarea complet ajustat a expunerii (E*) pentru instituiile de credit care folosesc abordarea bazat pe modele interne se calculeaz cu urmtoarea formul:

E* = max{0,[(E C) + (produs al modelului intern)]}

Atunci cnd se calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 78-83, E reprezint valoarea expunerii pentru fiecare expunere separat din acordul care se aplic n absena proteciei creditului. Atunci cnd se calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc i valorile pierderilor anticipate n conformitate cu articolele 84-89, E reprezint valoarea expunerii pentru fiecare expunere separat din acordul care se aplic n absena proteciei creditului. C reprezint valoarea valorilor mobiliare sau a mrfurilor mprumutate, cumprate sau primite sau a numerarului mprumutat sau primit n legtur cu fiecare astfel de expunere. (E) reprezint suma tuturor valorilor E din acord. (C) reprezint suma tuturor valorilor C din acord. 21. La calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc prin folosirea modelelor interne, instituiile de credit folosesc rezultatul modelului din ziua lucrtoare precedent.

1.3.2. Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor anticipate pentru operaiuni de report i/sau de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri i/sau alte tranzacii adaptate la piaa de capital care fac obiectul unor acorduri cadru de compensare Abordarea standardizat 22. Valoarea E* calculat n conformitate cu punctele 5-21 reprezint valoarea expunerii fa de contrapartid, rezultat din tranzaciile care fac obiectul acordului cadru de compensare n sensul articolului 80.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Abordarea bazat pe ratingul intern 23. Valoarea E* calculat n conformitate cu punctele 5-21 reprezint valoarea expunerii privind contrapartida, rezultat din tranzaciile supuse acordului cadru de compensare n sensul anexei VII.

145

1.4.

Garanii financiare

1.4.1. Metoda simpl bazat pe garanii financiare 24. Metoda simpl bazat pe garanii financiare este disponibil numai atunci cnd valorile expunerilor ponderate la risc se calculeaz n conformitate cu articolele 78-83. O instituie de credit nu folosete n acelai timp i metoda simpl i metoda general bazat pe garanii financiare. Evaluare 25. n conformitate cu aceast metod, garaniei financiare recunoscute i se atribuie o valoare egal cu valoarea ei de pia stabilit n conformitate cu partea 2 punctul 6. Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc 26. Ponderarea riscului care s-ar aplica n temeiul articolelor 78-83, atunci cnd creditorul ar fi direct expus la riscul instrumentului garaniei, se aplic acelor pri ale creanelor garantate cu valoarea de pia a garaniei recunoscute. Ponderarea riscului aferent prii garantate este de cel puin 20 %, cu excepia specificaiilor de la punctele 27-29. Restul expunerii beneficiaz de ponderarea riscului care ar fi atribuit unei expuneri neacoperite de garanie fa de o contrapartid n conformitate cu articolele 78-83. Operaiuni de report i operaiuni de mprumut sau de creditare de valori mobiliare 27. Se atribuie o ponderare a riscului de 0 % fraciunii garantate din expunerea rezultat din tranzacii care ndeplinesc criteriile enumerate la punctele 58-59. n cazul n care contrapartida la tranzacie nu este un participant cheie pe pia, se aplic o ponderare a riscului de 10 %. Tranzaciile cu instrumente financiare derivate pe OTC care fac zilnic obiectul metodei marcrii la pia 28. O ponderare a riscului de 0 %, n limita garantrii, se aplic valorilor expunerilor stabilite n conformitate cu anexa III pentru instrumentele financiare derivate enumerate de anexa IV i care fac zilnic obiectul metodei marcrii la pia, garantate cu numerar sau instrumente asimilate numerarului, atunci cnd nu exist o asimetrie a monedelor. Se aplic o ponderare a riscului de 10 %, n limita garantrii valorilor expunerilor pentru tranzaciile garantate cu titluri de crean emise de administraiile centrale sau bncile centrale, crora li se atribuie o ponderare a riscului de 0 % n conformitate cu articolele 78-83. n sensul prezentului punct, titlurile de crean emise de administraiile centrale sau de bncile centrale includ: (a) titlurile de crean emise de administraii regionale sau autoriti locale pentru care expunerile se trateaz ca expuneri fa de administraia central n a crei jurisdicie sunt constituite, n conformitate cu articolele 78-83; (b) titlurile de crean emise de bnci multilaterale de dezvoltare crora le este atribuit o ponderare a riscului de 0 % n temeiul articolelor 78-83 i (c) titlurile de crean emise de organizaii internaionale crora le este atribuit o ponderare a riscului de 0 % n conformitate cu articolele 78-83. Alte tranzacii 29. Atunci cnd expunerile la risc i garania sunt denominate n aceeai moned, se poate atribui o ponderare a riscului de 0 % i fie: (a) garania const ntr-un depozit n numerar sau un instrument asimilat numerarului, fie

146

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(b) garania const n titluri de crean emise de administraii centrale sau bnci centrale eligibile pentru o ponderare a riscului de 0 % n conformitate cu articolele 78-83, iar valoarea sa de pia a fost redus cu 20 %. n sensul prezentului punct, titlurile de crean emise de administraiile centrale sau de bncile centrale le includ pe cele indicate la punctul 28.

06/vol. 9

1.4.2. Metoda general bazat pe garanii financiare 30. La evaluarea garaniilor financiare n sensul metodei generale bazate pe garanii, ajustrile de volatilitate se aplic valorii de pia a garaniei, astfel cum se descrie la punctele 34-59 n continuare, pentru a ine seama de volatilitatea preurilor. Sub rezerva tratamentului pentru asimetriile monedelor n cazul tranzaciilor cu instrumentele financiare derivate pe OTC menionate la punctul 32, atunci cnd garania este denominat ntr-o moned care difer de cea n care este denominat expunerea subiacent, o ajustare care reflect volatilitatea monedelor se adaug ajustrii de volatilitate adecvate garaniei, astfel cum se prevede la punctele 34-59. n cazul tranzaciilor cu instrumentele financiare derivate pe OTC care fac obiectul acordurilor recunoscute de autoritile competente n conformitate cu anexa III, o ajustare de volatilitate care reflect volatilitatea monedelor se aplic atunci cnd exist o asimetrie ntre moneda garaniei i moneda de decontare. Chiar n cazul n care sunt implicate mai multe monede n tranzaciile ce fac obiectul acordului de compensare, se aplic numai o singur ajustare de volatilitate monetar.

31.

32.

(a)

Calcularea valorilor ajustate 33. Valoarea garaniei ajustat pentru volatilitate care se ia n considerare se calculeaz dup cum urmeaz, n cazul tuturor tranzaciilor, cu excepia acelor tranzacii care fac obiectul unor acorduri cadru de compensare recunoscute crora li se aplic dispoziiile punctelor 5-23:

CVA = C (1 HC HFX)
Valoarea expunerii ajustate pentru volatilitate care se ia n considerare se calculeaz dup cum urmeaz: EVA = E (1 + HE) i, n cazul tranzaciilor cu instrumentele financiare derivate pe OTC, EVA = E Valoarea ajustat complet a expunerii, innd seama att de volatilitate, ct i de efectele garaniei de diminuare a riscurilor, se calculeaz dup cum urmeaz:

E* = max{0,[EVA CVAM]}
unde: E reprezint valoarea expunerii astfel cum ar fi determinat n conformitate cu articolele 78-83 sau cu articolele 84-89, dup caz, atunci cnd expunerea nu a fost acoperit printr-o garanie. n acest scop, pentru instituiile de credit care calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 78-83, valoarea de expunere a elementelor extrabilaniere enumerate n anexa II reprezint 100 % din valoarea lor i nu procentajul indicat la articolul 78 alineatul (1), iar pentru instituiile de credit care calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 84-89, valoarea expunerii elementelor enumerate de anexa VII partea 3 punctele 9-11 se calculeaz folosind un factor de conversie de 100 % i nu factorii de conversie sau procentajele indicate la acele punctele respective. EVA este valoarea expunerii ajustat pentru volatilitate. CVA este valoarea garaniei ajustat pentru volatilitate. CVAM este CVA ajustat n plus pentru orice asimetrie a scadenelor, n conformitate cu dispoziiile prii 4. HE este ajustarea de volatilitate corespunztoare expunerii (E), calculat n conformitate cu punctele 34-59.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

HC este ajustarea de volatilitate corespunztoare garaniei, calculat n conformitate cu punctele 34-59. HFX este ajustarea de volatilitate corespunztoare asimetriei monedelor, calculat n conformitate cu punctele 34-59. E* este valoarea ajustat complet a expunerii, innd seama de volatilitate i de efectele garaniei de diminuare a riscurilor.

147

(b)

Calcularea ajustrilor de volatilitate care se aplic 34. Ajustrile de volatilitate pot fi calculate n dou moduri: prin abordarea ajustrilor de volatilitate bazate pe parametri prudeniali i prin abordarea ajustrilor de volatilitate bazate pe estimri proprii (abordarea estimrilor proprii). O instituie de credit poate alege s foloseasc abordarea ajustrilor de volatilitate bazat pe parametri prudeniali sau abordarea bazat pe estimri proprii, indiferent de opiunea ntre articolele 78-83 i articolele 84-89 pentru calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc. Cu toate acestea, atunci cnd instituiile de credit doresc s foloseasc abordarea bazat pe estimri proprii, ele trebuie s procedeze astfel pentru toat gama tipurilor de instrumente, excluznd portofoliile nesemnificative, unde pot folosi abordarea ajustrilor de volatilitate bazat pe parametri prudeniali. Atunci cnd o garanie const ntr-un numr de elemente recunoscute, ajustarea de volatilitate este H = iHi, unde ai este raportul dintre un element i garanie ca ntreg i Hi este ajustarea de volatilitate

35.

aplicabil acelui element.

(i)

Ajustri de volatilitate bazate pe parametri prudeniali 36. Ajustrile de volatilitate care se aplic conform abordrii ajustrilor de volatilitate bazate pe parametri prudeniali (presupunnd o reevaluare zilnic) sunt cele prevzute n tabelele 1-4.

AJUSTRI DE VOLATILITATE

Tabelul 1
Nivel de calitate a creditului cu care este asociat Maturitatea evaluarea creditului rezidual pentru titlul de crean

Ajustrile de volatilitate pentru titlurile de crean emise de entitile descrise la partea 1 punctul 7 litera (b) Perioad de lichidare de 20 de zile (%) Perioad de lichidare de 10 zile (%)

Ajustrile de volatilitate pentru titlurile de crean emise de entitile descrise la partea 1 punctul 7 literele (c) i (d) Perioad de lichidare de 20 de zile (%) Perioad de lichidare de 10 zile (%)

Perioad de lichidare de 5 zile (%)

Perioad de lichidare de 5 zile (%)

1 an >1 5 ani > 5 ani

0,707 2,828

0,5 2

0,354 1,414

1,414 5,657

1 4

0,707 2,828

5,657 1,414 4,243

4 1 3

2,828 0,707 2,121

11,314 2,828 8,485

8 2 6

5,657 1,414 4,243

2-3

1 an >1 5 ani

148

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Nivel de calitate a creditului cu care este asociat Maturitatea evaluarea creditului rezidual pentru titlul de crean

06/vol. 9

Ajustrile de volatilitate pentru titlurile de crean emise de entitile descrise la partea 1 punctul 7 litera (b) Perioad de lichidare de 20 de zile (%) Perioad de lichidare de 10 zile (%)

Ajustrile de volatilitate pentru titlurile de crean emise de entitile descrise la partea 1 punctul 7 literele (c) i (d) Perioad de lichidare de 20 de zile (%) Perioad de lichidare de 10 zile (%)

Perioad de lichidare de 5 zile (%)

Perioad de lichidare de 5 zile (%)

> 5 ani 4 1 an

8,485 21,213

6 15

4,243 10,607

16,971 Nu se aplic Nu se aplic Nu se aplic

12 Nu se aplic Nu se aplic Nu se aplic

8,485 Nu se aplic Nu se aplic Nu se aplic

>1 5 ani > 5 ani

21,213

15

10,607

21,213

15

10,607

Tabelul 2
Nivel de calitate a creditului cu care este asociat evaluarea creditului pentru titlul de crean pe termen scurt

Ajustrile de volatilitate pentru titlurile de crean emise de entitile descrise la partea 1 punctul 7 litera (b) cu evaluri ale creditului pe termen scurt

Ajustrile de volatilitate pentru titlurile de crean emise de entitile descrise la partea 1 punctul 7 literele (c) i (d) cu evaluri ale creditului pe termen scurt

Perioad de lichidare de 20 de zile (%)

Perioad de lichidare de 10 zile (%)

Perioad de lichidare de 5 zile (%)

Perioad de lichidare de 20 de zile (%)

Perioad de lichidare de 10 zile (%)

Perioad de lichidare de 5 zile (%)

1 2-3

0,707 1,414

0,5 1

0,354 0,707

1,414 2,828

1 2

0,707 1,414

Tabelul 3
Alte tipuri de garanie sau de expunere Perioad de lichidare de 20 de zile (%) Perioad de lichidare de 10 zile (%) Perioad de lichidare de 5 zile (%)

Aciuni incluse ntr-un index principal, obligaiuni incluse ntr-un index principal Alte aciuni sau obligaiuni convertibile cotate la o burs recunoscut Numerar Aur

21,213

15

10,607

35,355

25

17,678

0 21,213

0 15

0 10,607

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Tabelul 4
Ajustarea de volatilitate pentru asimetria de moned Perioad de lichidare de 20 de zile (%) Perioad de lichidare de 10 zile (%) Perioad de lichidare de 5 zile (%)

149

11,314

5,657

37.

Pentru tranzaciile de creditare acoperite de garanie, perioada de lichidare este de 20 de zile lucrtoare. Pentru operaiunile de report (cu excepia cazurilor n care aceste tranzacii implic transferul de mrfuri sau drepturi garantate referitoare la proprietatea asupra mrfurilor) i pentru operaiunile de mprumut sau creditare de valori mobiliare, perioada de lichidare este de 5 zile lucrtoare. Pentru alte tranzacii adaptate la piaa de capital, perioada de lichidare este de 10 zile lucrtoare. n tabelele 1-4 i la punctele 39-41, nivelul de calitate a creditului cu care este asociat evaluarea creditului titlului de crean este nivelul de calitate a creditului cu care autoritile competente stabilesc c este asociat evaluarea creditului, n conformitate cu articolele 78-83. n sensul prezentului punct, se aplic, de asemenea, partea 1 punctul 10. Pentru valorile mobiliare neeligibile sau mrfurile creditate sau vndute n cadrul operaiunilor de report sau al operaiunilor de mprumut sau creditare de valori mobiliare sau mrfuri, ajustarea de volatilitate este aceeai ca i pentru aciunile neincluse n indexul principal cotat la o burs recunoscut. Pentru unitile de participare eligibile la organismele de investiii colective, ajustarea de volatilitate este media ponderat a ajustrilor de volatilitate care s-ar aplica, innd seama de perioada de lichidare a tranzaciei astfel cum este specificat la punctul 37, activelor n care fondul a investit. n cazul n care activele n care fondul a investit nu sunt cunoscute instituiei de credit, ajustarea de volatilitate este cea mai mare ajustare de volatilitate care s-ar aplica oricruia dintre activele n care fondul are dreptul s investeasc. Pentru titlurile de crean neevaluate emise de instituii i care ntrunesc criteriile de eligibilitate de la partea 1 punctul 8, ajustrile de volatilitate sunt aceleai ca i pentru valorile mobiliare emise de instituii sau de societi cu o evaluare extern a creditului asociat gradelor de calitate a creditului 2 sau 3.

38.

39.

40.

41.

(ii)

Estimri proprii ale ajustrilor de volatilitate 42. Autoritile competente permit instituiilor de credit care respect cerinele prevzute la punctele 47-56 s i foloseasc propriile estimri pentru a calcula ajustrile de volatilitate care se aplic garaniei i expunerilor. Atunci cnd titlurile de crean beneficiaz de o evaluare a creditului efectuat de o agenie internaional de rating recunoscut echivalent sau superioar gradului investiiei, autoritile competente pot permite instituiilor de credit s calculeze o estimare de volatilitate pentru fiecare categorie de valoare mobiliar. n determinarea categoriilor relevante, instituiile de credit iau n considerare tipul emitentului valorii mobiliare, evaluarea extern a creditului valorilor mobiliare, maturitatea lor rezidual i durata lor modificat. Estimrile de volatilitate trebuie s fie reprezentative pentru valorile mobiliare incluse n categoria respectiv de instituia de credit. Pentru titlurile de crean care beneficiaz de o evaluare a creditului efectuat de o agenie internaional de rating recunoscut echivalent sau superioar gradului investiiei i pentru alte garanii eligibile, ajustrile de volatilitate trebuie calculate pentru fiecare element n parte. Instituiile de credit care folosesc abordarea estimrilor proprii trebuie s estimeze volatilitatea garaniei sau asimetria monedelor fr a ine seama de vreo corelare dintre expunerea neacoperit de garanie, garanie i/sau cursurile de schimb.

43.

44.

45.

46.

Criterii cantitative 47. Pentru calcularea ajustrilor de volatilitate se folosete un interval de ncredere unilateral de 99 centile.

150

RO
48.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Perioada de lichidare este de 20 de zile lucrtoare pentru tranzaciile de creditare acoperite de garanie; 5 zile lucrtoare pentru operaiunile de report, cu excepia cazurilor n care aceste tranzacii implic transferul de mrfuri sau drepturi garantate referitoare la proprietatea asupra tranzaciilor de creditare sau mprumut de mrfuri i valori mobiliare i de 10 zile lucrtoare pentru alte tranzacii adaptate la piaa de capital. Instituiile de credit pot folosi valori de ajustare a volatilitii calculate n funcie de perioadele de lichidare mai lungi sau mai scurte, majorate sau reduse proporional n funcie de perioada de lichidare stabilit la punctul 48 pentru tipul de tranzacie n cauz, folosind formula rdcinii ptrate a timpului:

06/vol. 9

49.

HM = HNTM/TN
unde TM este perioada de lichidare respectiv; HM este ajustarea de volatilitate n funcie de TM i HN este ajustarea de volatilitate bazat pe perioada de lichidare TN. 50. Instituiile de credit iau n considerare caracterul nelichid al activelor de calitate redus. Perioada de lichidare este majorat atunci cnd exist ndoieli privind lichiditatea garaniei. Instituiile de credit identific astfel cazurile n care datele istorice pot s subestimeze volatilitatea potenial, de exemplu n cazul ancorrii unei monede. Astfel de cazuri se trateaz prin intermediul unei simulri de criz. 51. Perioada de observaie istoric (perioada eantion) pentru calcularea ajustrilor de volatilitate este de cel puin un an. Pentru instituiile de credit care folosesc un regim de ponderare sau alte metode pentru o perioad de observaie istoric, perioada de observaie efectiv este de cel puin un an (adic media ponderat a intervalului de timp dintre observaii nu poate fi mai mic de 6 luni). Autoritile competente pot cere, de asemenea, instituiei de credit s i calculeze ajustrile de volatilitate folosind o perioad de observaie mai scurt n cazul n care, n opinia autoritilor competente, acest lucru se justific printr-o cretere semnificativ a volatilitii preurilor. 52. Instituiile de credit i actualizeaz informaiile cel puin din trei n trei luni i le reevalueaz ori de cte ori preurile de pia se modific semnificativ. Aceasta presupune ca ajustrile de volatilitate s fie calculate cel puin din trei n trei luni. Criterii calitative 53. n procesul zilnic al instituiei de credit de gestionare a riscurilor se folosesc estimrile volatilitii, inclusiv n ceea ce privete limitele de expunere intern ale instituiei de credit.

54. n cazul n care perioada de lichidare folosit de instituia de credit n procesul su zilnic de gestionare a riscurilor este mai mare dect cea prevzut de prezenta parte pentru tipul de tranzacie n cauz, ajustrile de volatilitate ale instituiei de credit se majoreaz proporional conform formulei rdcinii ptrate a timpului prezentat la punctul 49. 55. Instituia de credit dispune de proceduri stabilite pentru a monitoriza i a asigura conformitatea cu setul de politici i controale consemnate n documente privind funcionarea sistemului instituiei de estimare n ceea ce privete ajustrile de volatilitate i integrarea acestor estimri n procesul de gestionare a riscurilor. n cadrul procesului propriu de audit intern al instituiei de credit se efectueaz periodic o examinare independent a sistemului de estimare a ajustrilor de volatilitate. O examinare a sistemului general de estimare a ajustrilor de volatilitate i de integrare a acelor ajustri n procesul de gestionare a riscurilor are loc cel puin o dat pe an i include, n mod special, cel puin: (a) integrarea ajustrilor de volatilitate estimate n gestionarea zilnic a riscurilor; (b) validarea oricrei schimbri semnificative din procesul de estimare a ajustrilor de volatilitate; (c) verificarea coerenei, punctualitii i fiabilitii surselor de date folosite pentru funcionarea sistemului de estimare a ajustrilor de volatilitate, inclusiv independena acestor surse de date i (d) precizia i pertinena estimrilor de volatilitate.

56.

06/vol. 9

RO
(iii)

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Extrapolarea ajustrilor de volatilitate 57. Ajustrile de volatilitate prevzute la punctele 36-41 sunt ajustrile de volatilitate care se aplic atunci cnd exist o reevaluare zilnic. n mod similar, atunci cnd o instituie de credit i folosete propriile estimri ale ajustrilor de volatilitate n conformitate cu punctele 42-56, acestea trebuie calculate n primul rnd pe baza reevalurii zilnice. n cazul n care frecvena reevalurii este mai mic dect o dat pe zi, se aplic ajustri mai mari ale volatilitii. Aceste ajustri se calculeaz prin extrapolarea ajustrilor de volatilitate din reevaluarea zilnic, folosind urmtoarea formul a rdcinii ptrate a timpului:

151

H = HM
unde:

NR + (TM 1) TM

H este ajustarea de volatilitate care se aplic HM este ajustarea de volatilitate atunci cnd exist o reevaluare zilnic NR este numrul real de zile lucrtoare dintre reevaluri TM este perioada de lichidare pentru tipul de tranzacie n cauz. (iv) Condiii pentru aplicarea ajustrii de volatilitate de 0 % 58. n ceea ce privete operaiunile de report i operaiunile de mprumut sau creditare de valori mobiliare, atunci cnd o instituie de credit folosete abordarea ajustrilor de volatilitate bazat pe parametri prudeniali sau abordarea bazat pe estimri proprii i atunci cnd condiiile prevzute la literele (a)-(h) sunt ndeplinite, instituiile de credit pot, n loc s aplice ajustrile de volatilitate calculate n conformitate cu punctele 34-57, s aplice o ajustare de volatilitate de 0 %. Aceast opiune nu este disponibil pentru instituiile de credit care folosesc abordarea modelelor interne descris la punctele 12-21: (a) att expunerea, ct i garania constau n numerar sau titluri de crean emise de administraii centrale sau bnci centrale n sensul prii 1 punctul 7 litera (b) i sunt eligibile pentru o ponderare a riscului de 0 % n conformitate cu articolele 78-83; (b) att expunerea, ct i garania sunt denominate n aceeai moned; (c) fie scadena tranzaciei este de cel mult o zi, fie att expunerea, ct i garania fac obiectul unei marcri zilnice la pia sau al ajustrilor de marj zilnice; (d) se consider c perioada dintre ultima marcare la pia anterioar unei neajustri a marjei de ctre contrapartid i lichidarea garaniei este de cel mult patru zile lucrtoare; (e) tranzacia este decontat printr-un sistem de decontare care s-a dovedit fiabil pentru acest tip de tranzacie; (f) documentaia care acoper acordul este documentaia standard de pia pentru operaiunile de report i operaiunile de mprumut sau creditare de valori mobiliare pentru valorile mobiliare n cauz; (g) tranzacia este reglementat de o documentaie care specific faptul c, n cazul n care contrapartida nu i onoreaz obligaia de livrare de numerar sau de valori mobiliare sau de livrare a marjei sau alte obligaii, atunci tranzacia poate fi reziliat imediat i (h) contrapartida este considerat participant cheie pe pia de ctre autoritile competente. Participanii cheie pe pia includ urmtoarele entiti: entitile menionate la punctul 7 litera (b) pentru care expunerile beneficiaz de o ponderare de 0 % n conformitate cu articolele 78-83; instituii;

152

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

alte ntreprinderi financiare (inclusiv ntreprinderile de asigurare) pentru care expunerile beneficiaz de o ponderare de 20 % n conformitate cu articolele 78-83 sau care, n cazul instituiilor de credit care calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc i valorile pierderilor anticipate n conformitate cu articolele 83-89, nu beneficiaz de o evaluare a creditului realizat de o agenie internaional recunoscut i sunt evaluate intern ca avnd o valoare PD echivalent celei asociate evalurilor de credit efectuate de agenie internaional, pentru care autoritile competente au stabilit o asociere cu gradul 2 de calitate a creditului sau cu un grad superior, n conformitate cu normele de ponderare a expunerilor fa de ntreprinderi prevzute la articolele 78-83; organisme de plasament colectiv reglementate, care fac obiectul cerinelor de capital sau de ndatorare; fonduri de pensii reglementate i organizaii de compensare recunoscute. 59. n cazul n care o autoritate competent permite ca tratamentul prevzut la punctul 58 s fie aplicat n cazul operaiunilor de report sau al operaiunilor de mprumut sau de creditare de valori mobiliare pentru valori mobiliare emise de administraia naional, celelalte autoriti competente pot alege s permit instituiilor de credit constituite n jurisdicia lor adoptarea aceleiai abordri privind aceleai tranzacii.

06/vol. 9

(c)

Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor anticipate Abordarea standardizat 60. Valoarea E* calculat n conformitate cu punctul 33 reprezint valoarea expunerii n sensul articolului 80. n cazul elementelor extrabilaniere enumerate de anexa II, E* reprezint valoarea creia i se aplic procentajele indicate la articolul 78 alineatul (1) pentru a ajunge la valoarea expunerii.

Abordarea bazat pe ratingul intern 61. LGD* (LGD efectiv) calculat astfel cum se prevede la prezentul punct reprezint LGD n sensul anexei VII.

LGD* = LGD (E*/E)

unde: LGD este LGD care s-ar aplica expunerii n conformitate cu articolele 84-89 n cazul n care expunerea nu ar beneficia de garanie; E este valoarea expunerii astfel cum este descris la punctul 33; E* se calculeaz n conformitate cu punctul 33.

1.5.

Alte garanii eligibile n sensul articolelor 84-89

1.5.1. Evaluarea (a) Garanii imobiliare 62. Bunurile sunt evaluate de un evaluator independent la valoarea de pia sau la o valoare inferioar. n statele membre care au prevzut criterii riguroase pentru evaluarea valorii ipotecare prin dispoziii statutare sau regulamentare, bunurile pot fi evaluate de un evaluator independent la valoarea ipotecar sau la o valoare inferioar. Valoarea de pia nseamn suma estimat pentru care bunurile trebuie s fie schimbate la data evalurii ntre un cumprtor i un vnztor interesai n cadrul unei tranzacii ncheiate n condiii de concuren normal, n care fiecare parte acioneaz n deplin cunotin, prudent i fr constrngeri. Valoarea de pia se consemneaz n documente n mod transparent i clar. Valoarea ipotecar nseamn valoarea bunurilor stabilite printr-o evaluare prudent a caracterului comercial viitor al bunurilor, innd seama de aspectele durabile pe termen lung ale bunurilor, de condiiile de pia normale i locale, de utilizarea curent i de utilizrile alternative ale bunurilor. La evaluarea valorii ipotecare nu se iau n considerare elemente speculative. Valoarea ipotecar se consemneaz n documente n mod transparent i clar.

63.

64.

06/vol. 9

RO
65.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Valoarea garaniei este valoarea de pia sau valoarea ipotecar redus corespunztor pentru a reflecta rezultatele supravegherii cerute la partea 2 punctul 8 i pentru a ine seama de orice creane prioritare asupra bunurilor.

153

(b)

Creane 66. Valoarea creanelor reprezint valoarea de ncasat.

(c)

Alte garanii fizice 67. Bunurile se evalueaz la valoarea lor de pia adic suma estimat pentru care bunurile ar putea fi schimbate la data evalurii ntre un cumprtor i un vnztor interesai printr-o tranzacie n condiii de concuren normal.

1.5.2. Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor anticipate

(a)

Tratament general 68. 69. LGD* calculat astfel cum se prevede la punctele 69-72 reprezint LGD n sensul anexei VII. n cazul n care raportul dintre valoarea garaniei (C) i valoarea expunerii (E) se situeaz sub pragul C (nivelul minim necesar de acoperire prin garanie a expunerii), astfel cum este stabilit n tabelul 5, LGD* este valoarea LGD stabilit de anexa VII pentru expunerile fa de o contrapartid care nu beneficiaz de garanie. Atunci cnd raportul dintre valoarea garaniei i valoarea expunerii depete un al doilea prag superior C** (adic nivelul cerut de acordarea garaniei pentru a obine o recunoatere deplin a LGD) astfel cum este stabilit n tabelul 5, LGD* este valoarea stabilit n tabelul 5. Atunci cnd nivelul cerut de acoperire cu garanii C** nu este atins n ceea ce privete expunerea n ansamblu, expunerea se consider a constitui dou expuneri partea pentru care se atinge nivelul cerut al acoperirii cu garanii C** i restul expunerii. Tabelul 5 prevede LGD* aplicabil i nivelurile cerute de acoperire cu garanii pentru fraciunea garantat a expunerii.

70.

71.

72.

Tabelul 5 Valoarea LGD minim pentru fraciunea garantat a expunerii

LGD* pentru creane de rang superior sau creane eventuale LGD* pentru creane subordonate sau creane eventuale Nivel minim cerut pentru acoperirea expunerii cu o garanie (C*) Nivel minim cerut pentru acoperirea expunerii cu o garanie (C**)

Creane Imobile rezideniale/comerciale Alte garanii

35 % 35 %

65 % 65 %

0% 30 %

125 % 140 %

40 %

70 %

30 %

140 %

Sub rezerva nivelurilor de garantare indicate n tabelul 5, prin derogare, autoritile competente pot: (a) permite instituiilor de credit s atribuie o valoare a LGD de 30 % pentru expunerile de rang superior legate de contracte de nchiriere de imobile comerciale;

154

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(b) permite instituiilor de credit s atribuie o valoare LGD de 35 % pentru expunerile de rang superior legate de contractele de nchiriere de echipamente i (c) permite instituiilor de credit s atribuie o valoare LGD de 30 % pentru expunerile de rang superior garantate cu imobile rezideniale sau comerciale. La finalul acestei perioade, prezenta derogare se reexamineaz.

06/vol. 9

(b)

Tratament alternativ pentru garaniile imobiliare 73. Sub rezerva cerinelor de la prezentul punct i de la punctul 74 i ca alternativ la tratamentul prevzut la punctele 68-72, autoritile competente dintr-un stat membru pot autoriza instituiile de credit s atribuie o ponderare a riscului de 50 % fraciunii de expunere garantat complet cu imobile rezideniale sau imobile comerciale situate pe teritoriul statului membru, n cazul n care instituiile de credit pot demonstra c pieele relevante sunt bine dezvoltate i au o vechime ndelungat, iar ratele pierderilor rezultate din credite garantate cu imobile rezideniale sau comerciale nu depesc urmtoarele limite: (a) pierderile care decurg din credite garantate cu imobile rezideniale pn la 50 % din valoarea de pia (sau, dup caz, i cu condiia ca valoarea rezultat s fie mai mic, pn la 60 % din creditul ipotecar) nu depesc 0,3 % din valoarea creditelor scadente garantate cu imobile rezideniale ntr-un anumit exerciiu i (b) pierderile generale rezultate din credite garantate cu imobile rezideniale sau comerciale nu depesc 0,5 % din valoarea creditelor existente garantate cu acea form de bunuri imobile ntr-un exerciiu dat. 74. n cazul n care ntr-un exerciiu dat nu este ndeplinit nici una dintre condiiile de la punctul 73, eligibilitatea de recurgere la acest tratament nceteaz pn n momentul n care condiiile n cauz sunt ndeplinite ntr-un an ulterior. Autoritile competente care nu autorizeaz tratamentul de la punctul 73 pot autoriza instituiile de credit s atribuie ponderri ale riscului permise conform acestui tratament pentru expunerile garantate cu imobile rezideniale sau comerciale situate pe teritoriul statelor membre n cauz, ale cror autoriti competente autorizeaz prezentul tratament sub rezerva acelorai condiii care se aplic n statul membru respectiv.

75.

1.6.

Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor anticipate n cazul unor combinaii de garanii 76. Atunci cnd se calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc i valorile pierderilor anticipate n conformitate cu articolele 84-89, iar o expunere este acoperit att de o garanie financiar, ct i de o alt garanie eligibil, LGD* care reprezint LGD n sensul anexei VII se calculeaz dup cum urmeaz. Instituia de credit trebuie s submpart valoarea expunerii ajustat la volatilitate (adic valoarea rezultat dup aplicarea ajustrii de volatilitate prevzut la punctul 33) n fraciuni care s fie acoperite separat de cte un singur tip de garanie. Aceasta nseamn c instituia de credit trebuie s mpart expunerea ntr-o fraciune acoperit de o garanie financiar eligibil, o fraciune acoperit de sume de ncasat, fraciunile acoperite cu garanie imobiliar rezidenial i/sau garanie imobiliar comercial, fraciunea acoperit de o alt garanie eligibil i fraciunea negarantat, dup caz. LGD* pentru fiecare fraciune a expunerii se calculeaz separat n conformitate cu dispoziiile relevante ale prezentei anexe.

77.

78.

1.7.

Alte protecii finanate de credit

1.7.1. Depozite deschise la instituii tere 79. n cazul n care condiiile prevzute la partea 2 punctul 12 sunt ndeplinite, protecia creditului care se ncadreaz n condiiile de la partea 2 punctul 23 poate fi tratat drept garanie acordat de instituia ter.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

155

1.7.2. Polie de asigurare de via gajate instituiei de credit finanatoare 80. Atunci cnd sunt ndeplinite condiiile prevzute la partea 2 punctul 13, protecia creditului care se ncadreaz n condiiile de la partea 1 punctul 24 poate fi tratat drept garanie acordat de ntreprinderea care furnizeaz asigurare de via. Valoarea proteciei creditului recunoscute reprezint valoarea de rscumprare a poliei de asigurare de via.

1.7.3. Instrumente emise de o instituie i rscumprate la cerere 81. Instrumentele eligibile n conformitate cu partea 1 punctul 25 pot fi tratate drept garanie de ctre autoritatea emitent. Valoarea proteciei recunoscute a creditului este urmtoarea: (a) n cazul n care instrumentul este rscumprat la valoarea lui nominal, valoarea proteciei este reprezentat de suma respectiv; (b) n cazul n care instrumentul este rscumprat la preul su de pia, valoarea proteciei este reprezentat de valoarea instrumentului evaluat n acelai mod ca i titlurile de crean specificate la partea 1 punctul 8.

82.

2.

PROTECIA NEFINANAT A CREDITULUI

2.1.

Evaluare 83. Valoarea proteciei nefinanate a creditului (G) este suma pe care furnizorul proteciei s-a angajat s o plteasc n caz de neplat de ctre creditor sau la producerea altor evenimente de credit specificate. n cazul instrumentelor derivate de credit care nu includ ca eveniment de credit restructurarea obligaiei suport implicnd anularea sau reportarea principalului, a dobnzii sau a comisioanelor, care are ca rezultat un eveniment de pierdere de credit (adic ajustarea valorii, efectuarea unei ajustri a valorii sau alt debit similar n contul de profit i pierderi), (a) atunci cnd suma pe care furnizorul proteciei se angajeaz s o plteasc nu este mai mare dect valoarea expunerii, valoarea proteciei creditului calculat n conformitate cu prezentul punct prima tez se reduce cu 40 % sau (b) atunci cnd suma pe care furnizorul proteciei se angajeaz s o plteasc este mai mare dect valoarea expunerii, valoarea proteciei creditului nu este mai mare de 60 % din valoarea expunerii. 84. Atunci cnd protecia nefinanat a creditului este denominat ntr-o moned diferit de cea n care este denominat expunerea (asimetrie a monedelor), valoarea proteciei creditului se reduce prin aplicarea unei ajustri de volatilitate HFX dup cum urmeaz:

G* = G (1 HFX)
unde: G este valoarea nominal a proteciei creditului, G* este G ajustat pentru orice risc de curs de schimb i Hfx este ajustarea de volatilitate pentru orice asimetrie dintre moneda proteciei creditului i moneda obligaiei suport. Atunci cnd nu exist o asimetrie a monedelor

G* = G
85. Ajustrile de volatilitate pentru orice asimetrie a monedelor pot fi calculate conform abordrii ajustrilor de volatilitate bazat pe parametri prudeniali sau abordrii bazate pe estimri proprii prevzute la punctele 34-57.

156

RO
2.2.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor anticipate

06/vol. 9

2.2.1. Protecia parial mprirea n trane 86. Atunci cnd instituia de credit transfer o parte din riscul unui credit n una sau mai multe trane, se aplic normele prevzute la articolele 94-101. Se consider c pragurile de importan ale plilor sub care nu se pot face pli n cazul unei pierderi sunt echivalente cu poziiile de prim pierdere reinute i genereaz un transfer pe trane al riscului.

2.2.2. Abordarea standardizat (a) Protecie integral 87. n sensul articolului 80, g reprezint ponderarea riscului care se atribuie unei expuneri care este pe deplin protejat de o protecie nefinanat (GA), unde: g este ponderarea riscului aplicabil expunerilor fa de furnizorul proteciei astfel cum se indic la articolele 78-83 i GA este valoarea G* calculat n conformitate cu punctul 84 i ajustat suplimentar pentru orice asimetrie de scaden prevzut la partea 4. (b) Protecie parial rang egal 88. Atunci cnd suma protejat este mai mic dect valoarea expunerii i fraciunile protejate i neprotejate sunt de rang egal adic instituia de credit i furnizorul proteciei mpart pierderile n mod proporional, este permis o scutire proporional de la cerinele de capital. n sensul articolului 80, valorile expunerilor ponderate la risc se calculeaz cu urmtoarea formul:

(E GA) r
unde:

+ GA g

E reprezint valoarea expunerii; GA reprezint valoarea G* calculat n conformitate cu punctul 84 i ajustat suplimentar pentru oricare asimetrie de scaden prevzut la partea 4; r reprezint expunerile ponderate fa de debitor, specificate la articolele 78-83 i g reprezint expunerile ponderate fa de furnizorul proteciei, specificate la articolele 78-83. (c) Garaniile acordate de entiti suverane 89. Autoritile competente pot prelungi tratamentul prevzut de anexa VI partea 1 punctele 4 i 5 pentru expunerile sau fraciunile din expunerile garantate de administraia central sau banca central, atunci cnd garania este denominat n moneda naional a debitorului i expunerea este finanat n moneda respectiv.

2.2.3. Abordarea bazat pe rating intern Protecie integral/Protecie parial rang egal 90. Pentru fraciunea acoperit a expunerii (pe baza valorii ajustate a proteciei creditului GA), probabilitatea de neplat n sensul anexei VII partea 2 poate fi probabilitatea de neplat de ctre furnizorului proteciei sau o valoare PD situat ntre valoarea PD a debitorului i cea a garantului, n cazul n care se consider c nu se garanteaz o substituie complet. n cazul expunerilor subordonate i al proteciei nefinanate nesubordonate, LGD care se aplic n sensul anexei VII partea 2 poate fi LGD asociat creanelor de rang superior. Pentru orice fraciune neacoperit din expunere, valoarea PD este valoarea PD a debitorului, iar valoarea LGD este valoarea LGD a expunerii subiacente. GA reprezint valoarea G calculat n conformitate cu punctul 84 i ajustat suplimentar pentru orice asimetrie de scadene prevzut la partea 4.

91.

92.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

PARTEA 4 Asimetria scadenelor 1. n sensul calculrii valorilor expunerilor ponderate la risc, o asimetrie a scadenelor se produce atunci cnd maturitatea rezidual a proteciei creditului este mai mic dect scadena expunerii protejate. Protecia cu o maturitate rezidual mai mic de trei luni i a crei scaden este mai mic dect scadena expunerii subiacente nu este recunoscut. n cazul unei asimetrii a scadenelor, protecia creditului nu se recunoate atunci cnd: (a) scadena iniial a proteciei este mai mic de 1 an sau (b) expunerea este o expunere pe termen scurt pe care autoritile competente o menioneaz ca fcnd obiectul unui plafon de o zi i nu al unui plafon de un an cu privire la valoarea scadenei (M) n temeiul anexei VII partea 2 punctul 14.

157

2.

1.

DEFINIIA SCADENEI 3. Sub rezerva unei perioade maxime de 5 ani, scadena efectiv a obligaiei subiacente reprezint perioada de timp cea mai lung posibil pn la care debitorul trebuie s i ndeplineasc obligaiile. Sub rezerva punctului 4, scadena proteciei creditului reprezint data cea mai apropiat la care protecia poate nceta sau poate fi reziliat. Atunci cnd vnztorul proteciei are opiunea de a rezilia protecia, scadena proteciei se consider a fi data cea mai apropiat la care poate fi exercitat opiunea respectiv. Atunci cnd cumprtorul proteciei are opiunea de a rezilia protecia i condiiile convenite care stau la baza proteciei conin o stimulare pozitiv pentru ca instituia de credit s denune tranzacia nainte de termenul scadent contractual, scadena proteciei se consider a fi data cea mai apropiat la care poate fi exercitat opiunea respectiv; n caz contrar, se poate considera c aceast opiune nu afecteaz scadena proteciei. Atunci cnd nimic nu mpiedic un instrument derivat de credit s expire nainte de ncheierea oricrei perioade de graie cerute n caz de neplat privind obligaia subiacent, scadena proteciei se reduce cu termenul perioadei de graie.

4.

5.

2.

EVALUAREA PROTECIEI

2.1.

Tranzacii care fac obiectul unei protecii finanate a creditului metoda simpl bazat pe garanii financiare 6. Atunci cnd exist o asimetrie ntre termenul scadent al expunerii i termenul scadent al proteciei, garania nu este recunoscut.

2.2.

Tranzacii care fac obiectul unei protecii finanate a creditului metoda general bazat pe garanii financiare 7. Scadena proteciei creditului i cea a expunerii trebuie s se reflecte n valoarea ajustat a garaniei, n conformitate cu formula urmtoare:

CVAM = CVA (t t*)/(T t*)

unde: CVA reprezint cea mai redus valoare dintre valoarea ajustat a volatilitii garaniei specificat la partea 3 punctul 33 i valoarea expunerii, t reprezint cel mai mic numr de ani dintre perioada care rmne pn la data scadent a proteciei creditului calculat n conformitate cu punctele 3-5 i valoarea T;

158

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

T reprezint cel mai mic numr de ani dintre perioada care rmne pn la data scadent a expunerii, calculat n conformitate cu punctele 3-5, i 5 ani i t* este 0,25. CVAM se consider a fi CVA ajustat suplimentar pentru ca asimetria scadenelor s fie inclus n formula de calcul a valorii ajustate complet a expunerii (E*), menionat la partea 3 punctul 33.

06/vol. 9

2.3.

Tranzacii care fac obiectul unei protecii nefinanate a creditului 8. Scadena proteciei creditului i cea a expunerii trebuie s fie reflectate n valoarea ajustat a proteciei creditului, n conformitate cu formula urmtoare:

GA = G* (t t*)/(T t*)
unde: G* reprezint valoarea proteciei ajustate pentru orice asimetrie a monedelor GA este G* ajustat pentru orice asimetrie a scadenelor t reprezint cel mai mic numr de ani dintre perioada care rmne pn la data scadent a proteciei creditului, calculat n conformitate cu punctele 3-5, i valoarea lui T; T reprezint cel mai mic numr de ani dintre perioada care rmne pn la data scadent a expunerii, calculat n conformitate cu punctele 3-5, i 5 ani i t* este 0,25. GA se consider a fi valoarea proteciei n sensul prii 3 punctele 83-92.

PARTEA 5 Combinarea formelor de diminuare a riscului de credit n abordarea standardizat 1. n cazul n care o instituie de credit care calculeaz valorile ponderate ale expunerilor n conformitate cu articolele 78-83 dispune de mai mult de o singur form de diminuare a riscului de credit pentru a acoperi o singur expunere (de exemplu, o instituie de credit are o expunere acoperit att printr-o garanie colateral, ct i o printr-o garanie), instituia de credit trebuie s mpart expunerea n fraciuni dup fiecare tip de instrument de diminuare a riscului de credit (de exemplu, o fraciune acoperit prin garanie colateral i o fraciune acoperit prin garanie), iar valoarea expunerii ponderate la risc pentru fiecare fraciune trebuie calculat separat, n conformitate cu dispoziiile articolelor 78-83 din prezenta anex. Atunci cnd protecia furnizat de un singur furnizor de protecie are scadene diferite, se aplic o abordare similar celei descrise la punctul 1.

2.

PARTEA 6 Tehnici de diminuare a riscului de credit pe baza unui co de instrumente

1.

INSTRUMENTE DERIVATE DE CREDIT LA PRIMA NEPLAT 1. Atunci cnd o instituie de credit obine o protecie a creditului pentru un numr de expuneri n condiii potrivit crora prima neplat declaneaz plata i un astfel de eveniment de credit duce la rezilierea contractului, instituia de credit poate modifica modul de calculare a valorii expunerii ponderate la risc i, dup caz, a valorii pierderilor anticipate aferente care, n absena proteciei creditului, ar produce valoarea expunerii ponderate la risc cea mai redus n conformitate cu articolele 78-83 sau cu articolele 84-89, dup caz, n conformitate cu prezenta anex, dar numai cu condiia ca valoarea expunerii s fie mai mic sau egal cu valoarea proteciei creditului.

06/vol. 9
2.

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

INSTRUMENTE DERIVATE DE CREDIT DE TIP N-NEPLI 2. Atunci cnd o n neplat declaneaz plata n baza proteciei creditului, instituia de credit care cumpr protecia poate doar s recunoasc protecia pentru calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc i, dup caz, a valorilor pierderilor anticipate, n cazul n care s-a obinut protecie, de asemenea, pentru nepli de la 1 la n-1 sau atunci cnd s-au produs deja n-1 situaii de neplat. n astfel de cazuri, metodologia urmeaz dispoziiile punctului 1 privind instrumentele derivate la prima neplat, modificat corespunztor pentru produse de tipul n-situaii de neplat.

159

160

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

ANEXA IX TITLURIZAREA

06/vol. 9

PARTEA 1 Definiii n sensul anexei IX 1. n sensul prezentei anexe: marja net reprezint ncasri din venituri de natur financiar i alte venituri din comisioane ncasate aferente expunerilor care fac obiectul titlurizrii, din care s-au dedus costurile i cheltuielile; opiune de retragere anticipat reprezint o opiune contractual care permite iniiatorului s rscumpere sau s nchid poziii de titlurizare nainte de rambursarea tuturor expunerilor suport, n cazul n care valoarea expunerilor exigibile scade sub un nivel de referin; facilitate de lichiditate reprezint poziia de titlurizare care provine dintr-o nelegere contractual de a furniza finanare n vederea asigurrii plii la timp a fluxului de numerar ctre investitori; Kirb reprezint suma de 8 % din valoarea expunerilor ponderate la risc care fac obiectul titlurizrii, care ar fi fost calculat n conformitate cu articolele 84-89 n privina expunerilor care fac obiectul titlurizrii, n cazul n care acestea nu ar fi fost titlurizate, la care se adaug valoarea pierderilor anticipate asociate cu respectivele expuneri calculate n conformitate cu articolele menionate; metod bazat pe ratinguri reprezint metoda de calcul a valorilor expunerilor ponderate la risc pentru poziii de titlurizare n conformitate cu partea 4 punctele 46-51; metoda formulei prudeniale reprezint metoda de calcul a valorilor ponderate ale expunerilor pentru poziii de titlurizare n conformitate cu partea 4 punctele 52-54; poziie neevaluat reprezint o poziie de titlurizare care nu dispune de o evaluare eligibil a creditului efectuat de o agenie internaional de rating eligibil, definit la articolul 97; poziie evaluat reprezint o poziie de titlurizare care dispune de o evaluare eligibil a creditului efectuat de o agenie internaional de rating eligibil, definit la articolul 97; program de efecte de comer avnd drept suport active (ABCP) reprezint un program de titlurizare n cadrul cruia valorile mobiliare emise au, n principal, forma de efecte de comer cu o scaden iniial de cel mult un an.

PARTEA 2 Cerine minime pentru recunoaterea transferului unui nivel semnificativ de risc de credit i calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor anticipate pentru expuneri care fac obiectul titlurizrii

1.

CERINE MINIME PENTRU RECUNOATEREA TRANSFERULUI UNUI NIVEL SEMNIFICATIV DE RISC DE CREDIT N CAZUL TITLURIZRII CLASICE 1. Instituia de credit iniiatoare a unei titlurizri clasice poate exclude expunerile care fac obiectul titlurizrii de la calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor anticipate n cazul n care un nivel semnificativ al riscului de credit asociat expunerilor care fac obiectul securizrii a fost transferat unor pri tere, iar transferul ndeplinete urmtoarele condiii: (a) documentaia aferent titlurizrii reflect substana economic a tranzaciei; (b) instituia de credit iniiatoare i creditorii acesteia nu mai au nici un drept asupra expunerilor care fac obiectul titlurizrii, inclusiv n caz de faliment sau de ncetare de pli. ndeplinirea acestei condiii trebuie s fie confirmat printr-un aviz juridic de specialitate;

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(c) valorile mobiliare emise nu reprezint obligaii de plat ale instituiei de credit iniiatoare; (d) transferul se face ctre un emitent de instrumente financiare securizate (SSPE); (e) instituia de credit iniiatoare nu menine controlul efectiv sau indirect asupra expunerilor transferate. Se consider c un iniiator a pstrat controlul efectiv asupra expunerilor transferate n cazul n care are dreptul de a rscumpra de la destinatarul transferului expunerile transferate anterior n scopul realizrii profiturilor aferente sau n cazul n care are obligaia de a-i reasuma riscul transferat. Reinerea de ctre instituia de credit iniiatoare a drepturilor sau obligaiilor de gestionare administrativ a expunerilor nu reprezint un control indirect al expunerilor; (f) n cazul unei opiuni de retragere anticipat, trebuie ndeplinite urmtoarele condiii: (i) dreptul de exercitare a opiunii de retragere anticipat este la discreia instituiei de credit iniiatoare; (ii) opiunea de retragere anticipat poate fi exercitat numai n cazul n care cel mult 10 % din valoarea iniial a expunerii care face obiectul titlurizrii rmne nerambursabil i (iii) opiunea de retragere anticipat nu este structurat astfel nct s evite alocarea pierderilor asupra poziiilor de relansare a creditului sau asupra altor poziii deinute de investitori i nici nu este structurat ntr-un alt mod care s asigure o mbuntire a calitii creditului i (g) documentaia aferent titlurizrii nu conine clauze care: (i) s impun ca, n alte cazuri dect rambursarea anticipat, s fie ameliorate poziiile de titlurizare de ctre instituia de credit iniiatoare, prin metode care includ, dar nu se limiteaz la modificarea expunerilor suport sau la creterea randamentului pltibil ctre investitori, pentru a contracara efectul deteriorrii calitii creditului aferente expunerilor care fac obiectul titlurizrii sau (ii) s conduc la creterea randamentului pltibil ctre deintorii de poziii de titlurizare pentru a contracara efectul deteriorrii calitii creditului aferente portofoliului de expuneri suport.

161

2.

CERINE MINIME PENTRU RECUNOATEREA TRANSFERULUI UNUI NIVEL SEMNIFICATIV DE RISC DE CREDIT N CAZUL UNEI TITLURIZRI SINTETICE 2. Instituia de credit iniiatoare a unei titlurizri sintetice poate calcula valorile expunerilor ponderate la risc i, dup caz, valorile pierderilor anticipate aferente expunerilor care fac obiectul titlurizrii, n conformitate cu punctele 3 i 4 din continuare, n cazul n care un nivel semnificativ al riscului de credit a fost transferat ctre tere pri, att prin intermediul unei protecii finanate, ct i al unei protecii nefinanate a creditului i n cazul n care transferul ndeplinete urmtoarele condiii: (a) documentaia aferent titlurizrii reflect substana economic a tranzaciei; (b) protecia creditului prin intermediul creia se realizeaz transferul riscului de credit ndeplinete cerinele de eligibilitate i celelalte cerine prevzute la articolele 90-93 pentru recunoaterea unei astfel de protecii a creditului. n sensul prezentului punct, entitile special constituite n scopul titlurizrii nu sunt recunoscute n calitate de furnizori eligibili de protecie nefinanat a creditului; (c) instrumentele utilizate pentru transferul riscului de credit nu conin clauze sau condiii care: (i) s impun praguri de plat semnificative sub al cror nivel protecia creditului s nu se considere a fi declanat n cazul apariiei unui eveniment de credit; (ii) s permit ncetarea proteciei ca urmare a deteriorrii calitii creditului expunerilor suport;

162

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(iii) s impun ca, n alte cazuri dect rambursarea anticipat, poziiile de titlurizare s fie ameliorate de instituia de credit iniiatoare; (iv) s majoreze costurile instituiei de credit legate de protecia creditului sau randamentul pltibil ctre deintorii de poziii de titlurizare, pentru a contracara efectul deteriorrii calitii creditului aferente portofoliului de expuneri suport i (d) posibilitatea executrii proteciei creditului n oricare dintre jurisdiciile relevante a fost confirmat printr-un aviz juridic de specialitate.

06/vol. 9

3.

CALCULUL DE CTRE INSTITUIA DE CREDIT INIIATOARE A VALORILOR EXPUNERILOR PONDERATE LA RISC PENTRU EXPUNERILE CARE FAC OBIECTUL TITLURIZRII SINTETICE 3. n vederea calculului valorilor expunerilor ponderate la risc care fac obiectul titlurizrii, n situaia n care sunt ndeplinite condiiile prevzute la punctul 2, instituia de credit iniiatoare a unei titlurizri sintetice utilizeaz, n conformitate cu punctele 5-7, metodologiile de calcul relevante stabilite la partea 4 i nu pe cele prevzute la articolele 78-89. n cazul n care instituiile de credit calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc i valorile pierderilor anticipate n conformitate cu articolele 84-89, valorile pierderilor anticipate pentru astfel de expuneri este zero. Din motive de claritate, punctul 3 se refer la ntregul portofoliu de expuneri care fac obiectul titlurizrii. n conformitate cu punctele 5-7, instituia de credit iniiatoare calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc aferente fiecrei trane de titlurizare n conformitate cu dispoziiile prii 4, inclusiv cele referitoare la diminuarea riscului de credit. De exemplu, n situaia n care o tran este transferat unei tere pri prin intermediul unei protecii nefinanate a creditului, n calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc ale instituiei de credit iniiatoare, pentru trana respectiv, se aplic ponderarea riscului aferent terei pri.

4.

3.1.

Tratamentul asimetriei scadenelor n cazul titlurizrilor sintetice 5. n vederea calculului valorilor expunerilor ponderate la risc n conformitate cu punctul 3, orice asimetrie ntre scadena proteciei creditului prin intermediul creia se realizeaz segmentarea riscului de credit pe trane i scadena expunerilor care fac obiectul titlurizrii se trateaz n conformitate cu punctele 6-7. Scadena portofoliului de expuneri care fac obiectul titlurizrii este cea mai mare scaden a oricreia dintre expunerile respective, dar nu poate depi 5 ani. Scadena proteciei creditului se determin n conformitate cu anexa VIII. La calculul valorilor expunerilor ponderate la risc pentru tranele crora le-a fost atribuit o ponderare a riscului de 1 250 % n conformitate cu partea 4, o instituie de credit iniiatoare trebuie s ignore orice asimetrie a scadenelor. Pentru toate celelalte trane, se aplic tratamentul aferent situaiilor de asimetrie a scadenelor, prevzut de anexa VIII, potrivit urmtoarei formule:

6.

7.

RW*is[RW(SP) (t t*)/(T t*)] + [RW(Ass) (T t)/(T t*)]

unde: RW* reprezint valorile expunerilor ponderate la risc n sensul articolului 75 litera (a); RW(Ass) reprezint valorile expunerilor ponderate la risc n situaia n care expunerile nu ar fi fost titlurizate, calculate n mod proporional; RW(SP) reprezint valorile expunerilor ponderate la risc calculate n conformitate cu punctul 3 n situaia n care nu ar fi existat o asimetrie a scadenelor; T reprezint scadena expunerilor suport, exprimat n ani; t reprezint scadena proteciei creditului, exprimat n ani i t* este 0,25.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

PARTEA 3 Evaluri externe ale creditului

163

1.

CERINE PENTRU EVALURILE DE CREDIT EFECTUATE DE AGENII INTERNAIONALE DE RATING 1. Pentru a fi utilizat n scopul calculului valorilor expunerilor ponderate la risc n conformitate cu partea 4, o evaluare a creditului efectuat de o agenie internaional de rating eligibil trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: (a) s nu existe nici o lips de corelaie ntre categoriile de pli luate n considerare n cadrul procesului de evaluare a creditului i categoriile de pli la care instituia de credit este ndreptit potrivit contractului care d natere respectivei poziii din titlurizare i (b) evalurile de credit trebuie s fie n mod public disponibile pe pia. Se consider c evalurile de credit sunt n mod public disponibile pe pia numai n cazul n care au fost publicate ntr-un cadru accesibil publicului i au fost incluse n matricea de tranziie a ageniilor internaionale de rating. Evalurile de credit care sunt disponibile numai pentru un numr limitat de entiti nu sunt considerate ca fiind disponibile n mod public.

2.

UTILIZAREA EVALURILOR DE CREDIT 2. O instituie de credit poate desemna una sau mai multe agenii internaionale de rating eligibile ale cror evaluri de credit s fie utilizate la calculul valorilor expunerilor ponderate la risc n conformitate cu dispoziiile articolelor 94-101 (agenie internaional de rating desemnat). Sub rezerva punctelor 5-7 din continuare, n ceea ce privete poziiile sale de titlurizare, o instituie de credit trebuie s utilizeze n mod coerent evalurile de credit efectuate de agenii internaionale de rating desemnate. Sub rezerva punctelor 5 i 6, o instituie de credit nu poate utiliza evalurile de credit efectuate de o agenie internaional de rating pentru poziiile sale din anumite trane i evalurile de credit efectuate de o alt agenie internaional de rating pentru poziiile sale din alte trane din cadrul aceleiai structuri, indiferent dac acestea din urm au fost sau nu evaluate de prima agenie internaional de rating. n cazul n care o poziie de titlurizare dispune de dou evaluri ale creditului efectuate de agenii internaionale de rating desemnate, instituia de credit utilizeaz evaluarea cea mai puin favorabil. n cazul n care o poziie de titlurizare dispune de mai mult de dou evaluri ale creditului efectuate de agenii internaionale de rating desemnate, instituia de credit utilizeaz cele mai bune dou evaluri de credit. n cazul n care cele mai favorabile dou evaluri de credit sunt diferite, se aplic cea mai puin favorabil dintre cele dou. n situaia n care o protecie eligibil a creditului n conformitate cu articolele 90-93 este furnizat n mod direct emitentului de instrumente financiare securizate (SSPE) i respectiva protecie este luat n considerare n procesul de evaluare a creditului aferent unei poziii, efectuat de o agenie internaional de rating desemnat, se poate utiliza ponderarea riscului asociat acelei evaluri a creditului. n cazul n care protecia nu ndeplinete condiiile de eligibilitate n conformitate cu articolele 90-93, evaluarea creditului nu este recunoscut. n situaia n care protecia creditului nu este furnizat emitentului de instrumente financiare securizate (SSPE), ci este furnizat n mod direct unei poziiei de titlurizare, evaluarea creditului nu este recunoscut.

3.

4.

5.

6.

7.

3.

PUNEREA N CORESPONDEN 8. Autoritile competente trebuie s stabileasc cror grade de calitate a creditului stabilite la partea 4 le corespund evalurile realizate de agenii internaionale de rating eligibile. n vederea determinrii asocierii, autoritile competente iau n considerare gradele diferite de risc exprimate de fiecare evaluare. Autoritile competente trebuie s ia in considerare factori cantitativi precum ratele default i/sau de pierdere, i factori calitativi precum gama de tranzacii evaluate de evaluare de agenia internaional de rating i semnificaia evalurii creditului. Autoritile competente urmresc s se asigure ca poziiile de titlurizare crora le este atribuit aceeai ponderare a riscului pe baza evalurilor creditului efectuate de agenii internaionale de rating eligibile fac obiectul unui grad de risc de credit echivalent. Aceasta include modificarea corespunztoare a deciziei privind nivelul de calitate a creditului cu care trebuie asociat o anumit evaluare a creditului.

9.

164

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

PARTEA 4 Metode de calcul

06/vol. 9

1.

CALCULUL VALORILOR EXPUNERILOR PONDERATE LA RISC 1. n sensul articolului 96, valoarea expunerii ponderate la risc a unei poziii de titlurizare se calculeaz prin aplicarea la valoarea expunerii poziiei ponderarea riscului relevant n conformitate cu dispoziiile prezentei pri. Sub rezerva punctului 3: (a) n cazul n care instituia de credit calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu punctele 6-36, valoarea expunerii unei poziii de titlurizare nregistrat n bilan este valoarea sa bilanier. (b) n cazul n care instituia de credit calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu punctele 37-76, valoarea expunerii unei poziii nregistrate n bilan se msoar nainte de aplicarea ajustrilor de valoare i (c) valoarea expunerii unei poziii de titlurizare nregistrate n bilan este valoarea nominal multiplicat cu un factor de conversie stabilit de prezenta anex. Acest factor de conversie este 100 % n cazul n care nu se specific o alt valoare. 3. Valoarea expunerii unei poziii de titlurizare provenit dintr-un instrument derivat enumerat de anexa IV se stabilete n conformitate cu anexa III. n cazul n care o poziie de titlurizare face obiectul unei protecii finanate a creditului, valoarea expunerii poziiei respective poate fi modificat n conformitate cu cerinele anexei VIII, astfel cum prevede prezenta anex. n cazul n care o instituie de credit are dou sau mai multe poziii care se suprapun ntr-o titlurizare, este necesar ca, n msura n care acestea se suprapun, s se includ n calculul valorilor expunerilor ponderate la risc doar poziiile sau fraciunea dintr-o poziie care produc cea mai mare valoare a expunerii ponderate la risc. n sensul prezentului punct, suprapus nseamn c respectiva poziie reprezint, n ntregime sau parial, o expunere la acelai risc, astfel nct, n ceea ce privete gradul de suprapunere, exist o singur expunere.

2.

4.

5.

2.

CALCULAREA VALORILOR EXPUNERILOR PONDERATE LA RISC N CADRUL ABORDRII STANDARDIZATE 6. n conformitate cu punctul 8, valoarea expunerii ponderate la risc a unei poziii cotate din titlurizare se calculeaz prin aplicarea la valoarea expunerii ponderate la risc aferent nivelului de calitate a creditului cu care a fost asociat evaluarea de credit de ctre autoritile competente, n conformitate cu articolul 98, astfel cum se stabilete n tabelele 1 i 2.

Tabelul 1 Poziii, altele dect cele asociate cu evaluri ale creditului pe termen scurt
Nivel de calitate a creditului 1 2 3 4 Cel mult 5

Ponderarea riscului

20 %

50 %

100 %

350 %

1 250 %

Tabelul 2 Poziii asociate cu evaluri ale creditului pe termen scurt

Nivel de calitate a creditului 1 2 3 Orice alte evaluri de credit

Ponderarea riscului 7.

20 %

50 %

100 %

1 250 %

n conformitate cu punctele 10-15, valoarea expunerii ponderate la risc a unei poziii neevaluate de titlurizare se calculeaz prin aplicarea unei ponderri a riscului de 1 250 %.

06/vol. 9

RO
2.1.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Instituii de credit iniiatoare i sponsor 8. n cazul unei instituii de credit iniiatoare sau care are calitatea de sponsor, valorile expunerilor ponderate la risc calculate pentru propriile poziii de titlurizare pot fi limitate la valorile expunerilor ponderate la risc care ar fi fost calculate pentru expunerile care fac obiectul titlurizrii n cazul n care acestea nu ar fi fost titlurizate, sub rezerva aplicrii unei ponderri a riscului de 150 % tuturor elementelor restante i elementelor aparinnd categoriilor reglementare cu risc ridicat din cadrul expunerilor care fac obiectul titlurizrii.

165

2.2.

Tratamentul poziiilor neevaluate 9. Instituiile de credit care dein o poziie neevaluat de titlurizare pot s aplice, pentru calculul valorii expunerii ponderate la risc pentru poziia respectiv, tratamentul prevzut la punctul 10 cu condiia ca, n orice moment, s fie cunoscut componena portofoliului de expuneri care fac obiectul titlurizrii. O instituie de credit poate aplica media ponderat a ponderrilor riscului ce ar fi aplicate expunerilor care fac obiectul titlurizrii n conformitate cu articolele 78-83 de ctre o instituie de credit care deine expunerile, multiplicat cu un coeficient de concentrare. Coeficientul de concentrare este egal cu raportul dintre suma valorilor nominale ale tuturor tranelor i suma valorilor nominale ale tranelor subordonate sau cu acelai rang de subordonare n raport cu trana n care este deinut poziia, inclusiv respectiva tran. Ponderarea riscului rezultat nu trebuie s fie mai mare de 1 250 % sau mai mic dect nivelul oricrei ponderri aplicabile unei trane cotate cu grad mai mic de subordonare. n situaia n care instituia de credit nu poate determina ponderrile de risc aplicabile expunerilor care fac obiectul titlurizrii n conformitate cu articolele 78-83, respectivei poziii i se aplic o ponderare a riscului de 1 250 %.

10.

2.3.

Tratamentul poziiilor de titlurizare deinute n cadrul unei trane secundare de alocare a pierderilor sau a unei trane mai favorabile n cadrul unui program de efecte de comer avnd drept suport active 11. n funcie de posibilitatea aplicrii unui tratament mai avantajos n temeiul dispoziiilor privind facilitile de lichiditate prevzute la punctele 13-15, o instituie de credit poate aplica poziiilor de titlurizare care ndeplinesc condiiile prevzute la punctul 12 o ponderare a riscului reprezentnd valoarea cea mai mare dintre 100 % i cea mai mare dintre ponderrile care ar fi fost aplicate oricreia dintre expunerile care fac obiectul titlurizrii n conformitate cu articolele 78-83 de ctre o instituie de credit care ar deine respectivele expuneri. Pentru ca tratamentul prevzut la punctul 11 s poat fi aplicat, poziia din titlurizare: (a) este ncadrat ntr-o tran care, din punct de vedere economic, este ntr-o poziie secundar din punct de vedere al alocrii pierderilor sau ntr-o tran mai favorabil n cadrul operaiunii de titlurizare, iar trana de prim pierdere trebuie s furnizeze tranei secundare o relansare semnificativ a calitii creditului; (b) este de o calitate cel puin echivalent cotaiei aferente investiiei i (c) este deinut de o instituie de credit care nu deine nici o poziie n trana de prim pierdere.

12.

2.4.

Tratamentul facilitilor de lichiditate neevaluate

2.4.1. Faciliti de lichiditate eligibile 13. Atunci cnd sunt ndeplinite condiiile prevzute n continuare, pentru determinarea valorii expunerii se poate aplica un factor de conversie de 20 % asupra valorii nominale a facilitii de lichiditate cu o scaden iniial de cel mult un an i un factor de conversie de 50 % n cazul unei faciliti de lichiditate cu o scaden iniial mai mare de un an: (a) documentaia aferent facilitii de lichiditate identific i delimiteaz n mod clar circumstanele n care facilitatea de lichiditate poate fi utilizat; (b) facilitatea de lichiditate nu poate fi utilizat pentru a furniza suport de credit prin acoperirea pierderilor deja nregistrate la momentul utilizrii de exemplu, prin furnizarea de lichiditate pentru acoperirea expunerilor aflate la momentul utilizrii n situaie de neplat sau pentru achiziionarea de active la o valoare superioar valorii lor juste; (c) facilitatea de lichiditate nu este utilizat pentru a furniza finanare permanent sau regulat pentru titlurizare;

166

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(d) rambursarea tragerilor aferente facilitii de lichiditate nu este subordonat creanelor investitorilor, altele dect cele rezultate din contractele cu instrumente financiare derivate pe rata dobnzii sau pe valut, din comisioane sau alte astfel de pli i nici nu face obiectul unor excepii sau amnri; (e) utilizarea facilitii de lichiditate ulterior epuizrii tuturor modalitilor disponibile de relansare a calitii creditului de pe urma crora ar beneficia facilitatea de lichiditate nu este posibil i (f) facilitatea de lichiditate trebuie s includ o clauz care s conduc la o reducere automat a valorii care mai poate fi tras cu valoarea expunerilor care se afl n situaie de neplat, n sensul articolelor 84-89 sau, atunci cnd portofoliul de expuneri care fac obiectul titlurizrii este alctuit din instrumente evaluate, s conduc la ncetarea facilitii n situaia n care calitatea medie a portofoliului se situeaz sub cotaia aferent investiiei; Ponderarea riscului care se aplic este cea mai mare ponderare care s-ar aplica oricreia dintre expunerile care fac obiectul titlurizrii n conformitate cu articolele 78-83 de ctre o instituie de credit care deine respectivele expuneri.

06/vol. 9

2.4.2. Faciliti de lichiditate care pot fi trase doar n cazul unei crize generale a pieei 14. n vederea determinrii valorii expunerii, se poate aplica un factor de conversie de 0 % asupra valorii nominale a unei faciliti de lichiditate care poate fi utilizat doar n situaia unei crize generale a pieei (de exemplu, n situaia n care, n cadrul mai multor tranzacii diferite, mai muli emiteni de instrumente financiare securizate se afl n imposibilitatea de a rennoi efectele de comer scadente, iar aceast imposibilitate nu este rezultatul unei deprecieri a calitii creditului unui emitent de instrumente financiare securizate sau a calitii creditului expunerilor titlurizate), n cazul n care se ndeplinesc condiiile prevzute la punctul 13.

2.4.3. Faciliti la plata n avans 15. n vederea determinrii valorii expunerii, se poate aplica un factor de conversie de 0 % asupra valorii nominale a unei faciliti de lichiditate care poate fi anulat necondiionat, cu condiia ca cerinele prevzute la punctul 13 s fie ndeplinite i n cazul n care rambursarea tragerilor aferente facilitii de lichiditate are rang superior n raport cu orice alte creane asupra fluxurilor de numerar care decurg din expunerile ce fac obiectul titlurizrii.

2.5.

Cerine suplimentare de capital pentru titlurizarea expunerilor care se rennoiesc cu clauz de rambursare anticipat 16. n afar de valorile expunerilor ponderate la risc calculate pentru poziiile sale de titlurizare, o instituie de credit iniiatoare trebuie s calculeze o valoare a expunerii ponderate la risc n conformitate cu metodologia prevzut la punctele 17-33 atunci cnd vinde expuneri care se rennoiesc unei titlurizri care conine o clauz de rambursare anticipat. Instituia de credit calculeaz o valoare a expunerii ponderate la risc n raport cu suma dintre interesul iniiatorului i interesul investitorilor. Pentru tipurile de titlurizare n care expunerile care fac obiectul titlurizrii conin att expuneri care se rennoiesc, ct i expuneri care nu se rennoiesc, o instituie de credit iniiatoare aplic acelei pri a portofoliului de expuneri suport formate din expuneri care se rennoiesc tratamentul prevzut la punctele 19-31. n sensul punctelor 16-31, prin interesul iniiatorului se nelege valoarea expunerii acelei pri reprezentnd principalul dintr-un portofoliu de sume trase, transferate n cadrul unei operaiuni de titlurizare, a crei proporie n raport cu valoarea total a portofoliului transferat n cadrul operaiunii determin proporia fluxurilor de numerar generate de ncasarea principalului i a dobnzii, precum i a altor sume asociate care nu sunt disponibile pentru efectuarea de pli ctre cei care dein poziii de titlurizare n cadrul operaiunii de titlurizare. Pentru a putea fi calificat ca atare, interesul iniiatorului nu poate fi subordonat interesului investitorului. Prin interes al investitorului se nelege valoarea expunerii pentru partea rmas, reprezentnd principalul din portofoliul de sume trase. 20. Expunerea instituiei de credit iniiatoare, asociat drepturilor sale care decurg din interesul iniiatorului, nu trebuie s fie considerat o poziie de titlurizare, ci o expunere proporional fa de expunerile care fac obiectul titlurizrii, ca i cum acestea nu ar fi fost titlurizate.

17.

18.

19.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

167

2.5.1. Exceptarea de la tratamentul de rambursare anticipat 21. Iniiatorii urmtoarelor tipuri de operaiuni de titlurizare sunt exceptai de la cerina suplimentar de capital prevzut la punctul 16: (a) titlurizri ale expunerilor care se rennoiesc, n cazul crora investitorii rmn expui n totalitate fa de toate tragerile viitoare ale debitorilor, astfel nct riscul aferent facilitilor suport nu revine instituiei de credit iniiatoare nici dup producerea unui eveniment de rambursare anticipat i (b) titlurizri n care clauza de rambursare anticipat este declanat numai de producerea unor evenimente care nu sunt legate de performana activelor care fac obiectul titlurizrii sau a instituiei de credit iniiatoare, precum modificri semnificative n legislaia sau n reglementrile fiscale.

2.5.2. Cerine maxime de capital 22. n cazul n care o instituie de credit iniiatoare face obiectul cerinei de capital prevzute la punctul 16, suma dintre valorile expunerilor ponderate la risc aferente poziiilor sale n interesul investitorilor i valorile expunerilor ponderate la risc calculate n conformitate cu punctul 16 nu este mai mare dect maximul dintre: (a) valorile expunerilor ponderate la risc calculate pentru poziiile sale n interesul investitorului i (b) valorile expunerilor ponderate la risc care ar fi calculate pentru expunerile titlurizate de o instituie de credit care deine respectivele expuneri ca i cum acestea nu ar fi fost titlurizate, pentru o valoare egal cu interesul investitorului. 23. Deducerea ctigurilor nete, dac este cazul, provenite din capitalizarea profiturilor viitoare n conformitate cu articolul 57, nu se include n valoarea maxim indicat la punctul 22.

2.5.3. Calculul valorilor expunerilor ponderate la risc 24. Valoarea expunerii ponderate la risc calculat n conformitate cu punctul 16 se obine multiplicnd valoarea interesului investitorilor cu produsul factorului de conversie corespunztor, n conformitate cu punctele 26-33 i al mediei ponderate a ponderrilor riscului aplicabile expunerilor care fac obiectul titlurizrii, n cazul n care acestea nu ar fi fost titlurizate. O clauz de rambursare anticipat este considerat controlat dac se ndeplinesc urmtoarele condiii: (a) instituia de credit iniiatoare dispune de un plan adecvat referitor la capital/lichiditate pentru a se asigura c dispune de capital i lichiditi suficiente ce pot fi utilizate n cazul unei rambursri anticipate; (b) pe tot parcursul tranzaciei se pstreaz o distribuire proporional ntre interesul iniiatorului i interesul investitorului, n ceea ce privete plile de dobnd i principal, cheltuielile, pierderile i recuperrile pe baza soldurilor creanelor exigibile la una sau mai multe date de referin din cadrul fiecrei luni; (c) perioada de amortizare este considerat suficient pentru a permite ca 90 % din totalul datoriei (interesul iniiatorului i interesul investitorului) exigibile la nceputul perioadei de rambursare anticipat s fi fost rambursat sau recunoscut ca fiind n situaie de neplat i (d) frecvena rambursrilor nu este mai mare dect cea pe care ar implica-o amortizarea liniar pe parcursul perioadei stabilite la litera (c). 26. n cazul operaiunilor de titlurizare cu clauz de rambursare anticipat a expunerilor fa de clieni de retail, care nu sunt angajate i se pot revoca necondiionat fr existena unui aviz prealabil, n situaia n care clauza de rambursare anticipat este declanat de scderea nivelului marjei nete sub un anumit nivel de referin, instituia de credit trebuie s compare nivelul mediu pe trei luni al marjei nete cu nivelul marjei nete de la care trebuie s se renune la respectiva marj. n cazul n care operaiunea de titlurizare nu impune renunarea la marja net, nivelul de renunare se consider a fi cu 4,5 puncte procentuale mai mare dect nivelul marjei nete la care este declanat rambursarea anticipat.

25.

27.

168

RO
28.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Factorul de conversie care trebuie aplicat se determin n funcie de nivelul efectiv al mediei pe trei luni a marjei nete, n conformitate cu tabelul 3.

06/vol. 9

Tabelul 3
Operaiuni de titlurizare cu clauz de rambursare anticipat controlat Operaiuni de titlurizare cu clauz de rambursare anticipat necontrolat

Nivelul mediu pe trei luni al marjei nete

Factor de conversie

Factor de conversie

Nivel superior nivelului A

0%

0%

Nivelul A

1%

5%

Nivelul B

2%

15 %

Nivelul C

10 %

50 %

Nivelul D

20 %

100 %

Nivelul E

40 %

100 %

29.

n tabelul 3, nivelul A reprezint nivelul marjei nete care se ncadreaz ntre 100 % din nivelul de renunare al marjei nete i 133,33 % din respectivul nivel. Nivelul B reprezint nivelul marjei nete care se ncadreaz ntre 75 % din nivelul de renunare al marjei nete pozitive i 100 % din respectivul nivel. Nivelul C reprezint nivelul marjei nete care se ncadreaz ntre 50 % din nivelul de renunare al marjei nete i 75 % din respectivul nivel. Nivelul D reprezint nivelul marjei nete care se ncadreaz ntre 25 % din nivelul de renunare al marjei nete i 50 % din respectivul nivel. Nivelul E reprezint nivelul marjei nete mai mic de 25 % din nivelul de renunare al marjei nete.

30. n cazul operaiunilor de titlurizare cu clauz de rambursare anticipat a expunerilor fa de clieni de retail care nu sunt angajate i se pot revoca necondiionat fr existena unui aviz prealabil, n situaia n care rambursarea anticipat este declanat de o limit cantitativ referitoare la un alt element dect nivelul mediu pe trei luni al marjei nete, autoritile competente pot aplica un tratament asemntor celui prevzut la punctele 26-29 pentru determinarea factorului de conversie corespunztor. 31. n cazul n care, pentru o anumit operaiune de titlurizare, autoritatea competent intenioneaz s aplice un tratament n conformitate cu dispoziiile punctului 30, aceasta trebuie s informeze n prealabil autoritile competente relevante din toate celelalte state membre. nainte ca aplicarea unui astfel de tratament s devin parte a politicii generale a autoritii competente pentru operaiunile de titlurizare ce conin clauze de rambursare anticipat de natura celei n cauz, autoritatea competent trebuie s consulte autoritile competente relevante din toate celelalte state membre i s in seama de opiniile exprimate de acestea. Opiniile exprimate n cadrul unei astfel de consultri i tratamentul aplicat se fac publice de ctre autoritatea competent respectiv. Pentru toate celelalte operaiuni de titlurizare care cuprind o clauz de rambursare anticipat controlat a expunerilor care se rennoiesc, se aplic un factor de conversie de 90 %. Pentru toate celelalte operaiuni de titlurizare care cuprind o clauz de rambursare anticipat necontrolat a expunerilor care se rennoiesc, se aplic un factor de conversie de 100 %.

32.

33.

2.6.

Recunoaterea diminurii riscului de credit n cazul poziiilor de titlurizare 34. n cazul n care o poziie de titlurizare beneficiaz de protecie a creditului, calculul valorilor expunerilor ponderate la risc poate fi modificat n conformitate cu anexa VIII.

06/vol. 9

RO
2.7.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Reducerea valorilor expunerilor ponderate la risc 35. n conformitate cu articolul 66 alineatul (2), pentru o valoare a expunerii unei poziii de titlurizare creia i este atribuit o ponderare a riscului de 1 250 %, instituiile de credit pot, ca alternativ la includerea poziiei respective n calculul valorilor expunerilor ponderate la risc, s deduc din fondurile proprii valoarea expunerii aferente poziiei n cauz. n acest sens, calculul valorii expunerii poate lua n considerare protecia finanat eligibil a creditului n conformitate cu punctul 34. n cazul n care o instituie de credit utilizeaz alternativa indicat la punctul 35, rezultatul obinut prin nmulirea cu 12,5 a valorii deduse n conformitate cu punctul respectiv, trebuie, n sensul punctului 8, s fie dedus din valoarea menionat la punctul 8 ca fiind valoarea maxim a expunerii ponderate la risc ce trebuie calculat de instituia de credit respectiv.

169

36.

3.

CALCULUL VALORILOR EXPUNERILOR PONDERATE LA RISC N CAZUL UTILIZRII ABORDRII BAZATE PE RATINGUL INTERN Ierarhia metodelor 37. n sensul articolului 96, valoarea expunerii ponderate la risc aferente unei poziii de titlurizare se calculeaz n conformitate cu punctele 38-76. n cazul unei poziii evaluate sau al unei poziii pentru care se poate utiliza un rating implicit, pentru calculul valorii expunerii ponderate la risc se utilizeaz metoda bazat pe rating prevzut la punctele 46-51. n cazul unei poziii neevaluate se utilizeaz metoda formulei prudeniale prevzut la punctele 52-54, cu excepia cazurilor n care, potrivit dispoziiilor punctelor 43 i 44, este permis utilizarea abordrii bazate pe evaluri interne. O instituie de credit, alta dect o instituie de credit iniiatoare sau o instituie de credit sponsor, poate utiliza metoda formulei prudeniale numai cu aprobarea autoritilor competente. n cazul unei instituii de credit iniiatoare sau al unei instituii de credit sponsor care se afl n imposibilitatea de a calcula Kirb i care nu a obinut aprobarea de a utiliza abordarea bazat pe evaluri interne pentru poziiile din cadrul unui program de efecte de comer avnd drept suport active, precum i n cazul altor instituii de credit care nu au obinut aprobarea de a utiliza metoda formulei prudeniale sau, pentru poziiile din cadrul programelor de efecte de comer avnd drept suport active, abordarea bazat pe evaluri interne, o ponderare a riscului de 1 250 % se atribuie poziiilor de titlurizare care nu sunt evaluate i pentru care nu se poate utiliza un rating implicit.

3.1.

38.

39.

40.

41.

3.1.1. Utilizarea ratingurilor implicite 42. O instituie de credit atribuie unei poziii neevaluate o evaluare de credit implicit, echivalent evalurii de credit atribuit poziiilor respective evaluate (poziii de referin) care sunt poziiile cu rangul cel mai nalt i care sunt, sub toate aspectele, subordonate poziiilor de titlurizare neevaluate, n cazul n care urmtoarele cerine operaionale minime sunt ndeplinite: (a) poziiile de referin trebuie s fie subordonate sub toate aspectele poziiilor din titlurizare neevaluate; (b) scadena aferent poziiilor de referin trebuie s fie cel puin egal cu cea aferent respectivelor poziii neevaluate i (c) orice rating implicit trebuie s fie actualizat n permanen pentru a reflecta orice schimbri intervenite n evaluarea de credit a poziiei de referin. 3.1.2. Utilizarea abordrii bazate pe evaluri interne n cazul poziiilor din cadrul programelor de efecte de comer avnd drept suport active 43. O instituie de credit poate s atribuie unei poziii neevaluate din cadrul unui program de efecte de comer avnd drept suport active un rating derivat n conformitate cu punctul 44, n cazul n care se obine aprobarea prealabil a autoritilor competente i n cazul n care se ndeplinesc urmtoarele condiii: (a) poziiile n efecte de comer emise n cadrul programului de efecte de comer avnd drept suport active sunt poziii evaluate;

170

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(b) instituia de credit demonstreaz autoritilor competente c evalurile sale interne cu privire la calitatea creditului poziiei reflect metodologia de evaluare disponibil public a uneia sau mai multor agenii internaionale de rating eligibile pentru evaluarea valorilor mobiliare avnd drept suport expuneri de tipul celor titlurizate; (c) ageniile internaionale de rating a cror metodologie de evaluare este reflectat de evalurile interne ale instituiilor de credit n conformitate cu litera (b) includ acele agenii internaionale de rating care au acordat un rating extern titlurilor emise n cadrul programului de efecte de comer avnd drept suport active. Elementele cantitative, precum parametrii de criz utilizai pentru ncadrarea unei poziii ntr-un anumit nivel de calitate a creditului, trebuie s fie cel puin la fel de prudente precum cele utilizate n metodologiile de evaluare relevante ale ageniilor internaionale de rating n cauz; (d) la elaborarea metodologiei de evaluare intern, instituia de credit ia n considerare metodologiile de rating relevante publicate pe care ageniile internaionale de rating eligibile le utilizeaz pentru evaluarea titlurilor din cadrul programului de efecte de comer avnd drept suport active. Acest proces trebuie s fie documentat de ctre instituia de credit i actualizat periodic, astfel cum se prevede la litera (g); (e) metodologia intern de evaluare a instituiei de credit include clase de rating. Trebuie s existe o coresponden ntre aceste clase de rating i evalurile creditului furnizate de ageniile internaionale de rating eligibile. Aceast coresponden trebuie s fie documentat n mod explicit; (f) metodologia intern de evaluare este utilizat de instituia de credit n cadrul proceselor interne de administrare a riscului, inclusiv n cadrul proceselor decizionale, de informare a conducerii i de alocare a capitalului;

06/vol. 9

(g) auditorii interni sau externi, o agenie internaional de rating sau structura din cadrul instituiei de credit care ndeplinete funcia de analiz intern a creditului sau de administrare a riscului efectueaz reexaminri periodice ale procesului intern de evaluare i a calitii evalurilor interne n ceea ce privete calitatea creditului expunerilor instituiei de credit fa de un program de efecte de comer avnd drept suport active. n cazul n care reexaminarea este efectuat de structurile din cadrul instituiei de credit care ndeplinesc funcia de audit intern, de analiz a creditului sau de administrare a riscului, respectivele structuri trebuie s fie independente de unitatea care se ocup de programul de efecte de comer avnd drept suport active, precum i n raport cu clienii; (h) instituia de credit monitorizeaz periodic performana ratingurilor interne pentru a evalua funcionalitatea metodologiei de evaluare intern i ajusteaz, dup caz, metodologia respectiv, n situaia n care performana expunerilor deviaz n mod regulat de la cea indicat de ratingurile interne; (i) programul de efecte de comer avnd drept suport active include standarde de subscriere sub form de recomandri cu privire la credit i investiii. Pentru a decide asupra achiziiei unui activ, administratorul programului trebuie s ia n considerare tipul activului ce urmeaz s fie achiziionat, tipul i valoarea monetar a expunerilor ce rezult din furnizarea facilitilor de lichiditate i relansrile creditului, distribuia pierderilor i izolarea din punct de vedere economic i juridic a activelor transferate de entitatea care vinde activele. Trebuie s se efectueze o analiz a riscului de credit a profilului de risc al vnztorului activului, care include analiza performanei financiare trecute i viitoare anticipate, a poziiei curente de pia, a competitivitii viitoare anticipate, a gradului de ndatorare, a fluxurilor de numerar, a ratei de acoperire a dobnzilor i a ratingului datoriei. Pe lng acesta, trebuie s examineze standardele de subscriere, posibilitile de administrare a mprumutului i procedurile de ncasare ale vnztorului; standardele de subscriere ale programului de efecte de comer avnd drept suport active stabilesc criterii minime de eligibilitate a activelor care, n special: (i) nu permit cumprarea de active care nregistreaz ntrzieri semnificative la plat sau se afl n situaia de neplat; (ii) limiteaz concentrrile excesive fa de un singur debitor sau zon geografic i (iii) limiteaz tipul activelor ce urmeaz a fi achiziionate. (k) programul de efecte de comer avnd drept suport active dispune de politici i proceduri de ncasare care in seama de capacitatea operaional i calitatea creditului administratorului creditului. Programul trebuie s diminueze riscul vnztorului/administratorului creditului prin diferite metode, precum stabilirea de praguri de declanare bazate pe calitatea curent a creditului, de natur s mpiedice orice confuzie n cadrul fondurilor;

(j)

06/vol. 9

RO
(l)

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

valoarea agregat a pierderii anticipate pentru un portofoliu de active ce se intenioneaz a fi achiziionate n cadrul unui program de efecte de comer avnd drept suport active trebuie s ia n considerare toate sursele de risc potenial precum riscul de credit i riscul de diminuare a valorii creanei. n cazul n care relansarea creditului furnizat de vnztor este dimensionat doar pe baza pierderilor aferente creditului, atunci trebuie s se constituie o rezerv distinct pentru riscul de diminuare a valorii creanei, n situaia n care riscul de diminuare a valorii creanei este semnificativ pentru portofoliul de expuneri respectiv. Pe lng aceasta, pentru cuantificarea nivelului necesar al relansrii creditului, programul trebuie s analizeze informaiile istorice nregistrate pe parcursul mai multor ani, inclusiv pierderile, nendeplinirea obligaiilor de plat, diluri i rata de rotaie a creanelor i

171

(m) programul de efecte de comer avnd drept suport active include elemente structurale precum praguri de nchidere pentru achiziionarea de expuneri n vederea diminurii deteriorrii poteniale a calitii creditului pentru portofoliul suport. Autoritile competente pot s acorde o derogare de la cerina ca metodologia de evaluare a unei agenii internaionale de rating s fie disponibil n mod public, n situaia n care autoritile respective au garania c, datorit caracteristicilor specifice ale operaiunii de titlurizare de exemplu, structura unic a acesteia nu exist nc o astfel de metodologie de evaluare accesibil publicului. 44. Instituia de credit ncadreaz poziia neevaluat ntr-una dintre clasele de rating descrise la punctul 43. Poziiei neevaluate i este atribuit un rating derivat echivalent cu evaluarea creditului corespunztoare acelei clase de rating, astfel cum se prevede la punctul 43. n sensul calculrii valorilor expunerilor ponderate la risc, n cazul n care, la iniierea operaiunii de titlurizare, ratingul derivat este cel puin la nivelul cotaiei aferente investiiei, respectivul rating este considerat identic cu o evaluare eligibil a creditului efectuat de o agenie internaional de rating eligibil.

3.2.

Valorile maxime ale expunerilor ponderate la risc 45. n cazul unei instituii de credit iniiatoare, al unei instituii de credit sponsor sau al altor instituii de credit care pot calcula Kirb, valorile expunerilor ponderate la risc calculate pentru poziiile proprii de titlurizare pot fi limitate la valorile care ar determina, n aplicarea articolului 75 litera (a), o cerin de capital egal cu suma a 8 % din valorile expunerilor ponderate la risc obinute n cazul n care activele titlurizate nu ar fi fost titlurizate i ar fi fost pstrate n bilanul instituiei de credit plus valorile pierderilor anticipate aferente expunerilor n cauz.

3.3.

Metoda bazat pe ratinguri 46. Potrivit metodei bazate pe ratinguri, valoarea expunerii ponderate la risc aferente unei poziii evaluate de titlurizare se calculeaz prin aplicarea asupra valorii expunerii a ponderrii de risc aferente nivelului de calitate a creditului cu care autoritatea competent a asociat evaluarea creditului, n conformitate cu articolul 98, astfel cum se stabilete n tabelele 4 i 5, multiplicat cu un coeficient de 1,06.

Tabelul 4 Poziii, altele dect cele cu evaluri ale creditului pe termen scurt
Nivel de calitate a creditului (CQS) A

Ponderarea riscului B C

CQS 1 CQS 2 CQS 3 CQS 4 CQS 5 CQS 6 CQS 7 CQS 8

7% 8% 10 % 12 % 20 % 35 % 60 % 100 %

12 % 15 % 18 % 20 % 35 % 50 % 75 % 100 %

20 % 25 % 35 % 35 % 35 % 50 % 75 % 100 %

172

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Nivel de calitate a creditului (CQS) A

06/vol. 9

Ponderarea riscului B C

CQS 9 CQS 10 CQS 11 Mai mic de CQS 11

250 % 425 % 650 % 1 250 %

250 % 425 % 650 % 1 250 %

250 % 425 % 650 % 1 250 %

Tabelul 5 Poziii cu evaluri ale creditului pe termen scurt

Nivel de calitate a creditului (CQS) A

Ponderarea riscului B C

CQS 1 CQS 2 CQS 3 Toate celelalte evaluri de credit

7% 12 % 60 % 1 250 %

12 % 20 % 75 % 1 250 %

20 % 35 % 75 % 1 250 %

47.

Sub rezerva punctelor 48 i 49, ponderrile de risc din coloanele A ale fiecrui tabel se aplic n cazul n care poziia este deinut n trana cu cel mai mic grad de subordonare. Pentru a determina dac o tran are cel mai mic grad de subordonare nu este necesar s se in seama de sumele datorate n baza unor contracte referitoare la instrumente financiare derivate pe rata dobnzii sau pe valut, comisioanele datorate sau de alte pli similare.

48. Asupra unei poziii dintr-o tran avnd cel mai mic grad de subordonare ntr-o titlurizare se poate aplica o ponderare a riscului de 6 %, n situaia n care respectiva tran este de rang superior din toate punctele de vedere fa de o alt tran aferent unor poziii din titlurizare crora le-ar fi atribuit o ponderare a riscului de 7 % n conformitate cu punctul 46, cu condiia ca: (a) autoritatea competent s aib garania c ponderarea este justificat datorit capacitii de absorbie a pierderilor pe care o au tranele subordonate din titlurizare i (b) fie poziia s dispun de o evaluare extern a creditului care a fost asociat cu gradul 1 de calitate a creditului din tabelele 4 sau 5 fie, n cazul n care poziia nu este evaluat, s fie ndeplinite cerinele prevzute la punctul 42 literele (a)-(c), iar prin poziii de referin se nelege poziiile din trana subordonat crora le-ar fi atribuit o ponderare a riscului de 7 % n conformitate cu punctul 46. 49. Ponderrile de risc din coloanele C ale fiecrui tabel se aplic n cazul poziiilor dintr-o titlurizare n care numrul efectiv al expunerilor care fac obiectul titlurizrii este mai mic de 6. n vederea determinrii numrului efectiv al expunerilor care fac obiectul titlurizrii, expunerile multiple fa de acelai debitor trebuie s fie tratate ca o singur expunere. Numrul efectiv al expunerilor se determin astfel:

EAD ( ) N =
i i i i

EAD 2

unde EADi reprezint suma valorilor tuturor expunerilor nregistrate fa de debitorul i. n cazul titlurizrii expunerilor care fac deja obiectul unei titlurizri, instituia de credit trebuie s ia n considerare numrul expunerilor care fac deja obiectul unei titlurizri din cadrul portofoliului i nu pe cel al expunerilor suport din portofoliul iniial care conine expunerile suport deja titlurizate. n situaia n care se cunoate proporia din portofoliu creia i corespunde cea mai mare expunere, C1, instituia de credit poate determina N ca fiind 1/C1.

06/vol. 9

RO
50.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Ponderrile de risc prevzute n coloana B se aplic tuturor celorlalte poziii.

173

51.

Diminuarea riscului de credit pentru poziiile de titlurizare poate fi recunoscut n conformitate cu punctele 60-62.

3.4.

Metoda formulei prudeniale

52.

Sub rezerva punctelor 58 i 59, potrivit metodei formulei prudeniale, ponderarea riscului aferent unei poziii de titlurizare este maximul dintre 7 % i ponderarea aplicabil n conformitate cu punctul 53.

53.

Sub rezerva punctelor 58 i 59, ponderarea riscului aplicabil valorii expunerii este:

12,5(S[L + T]S[L])/T

unde:

unde:

h = (1 Kirbr/ELGD) c = Kirbr/(1 h) = f= g=

(ELGD Kirbr)Kirbr + 0.25(1 ELGD)Kirbr

N

+ Kirbr 1h f

c +

(1 Kiribr)Kirbr (1 h)

(1 c)c

a=gc b = g (1 c) d = 1 (1 h) (1 Beta[Kirbr;a,b]) K[x] = (1 h) ((1 Beta[x;a,b]) + Beta[x;a + 1,b]c) = 1000, i = 20.

n aceste expresii, Beta [x; a, b] reprezint distribuia beta cumulativ cu parametrii a i b evaluai n punctul x.

T (densitatea tranei n care este deinut poziia) se msoar ca raport ntre: (a) valoarea nominal a tranei i (b) suma valorilor expunerilor care au fost titlurizate. n scopul calculului indicatorului T, n cazul unui instrument financiar derivat enumerat de anexa IV atunci cnd costul curent de nlocuire nu are o valoare pozitiv, valoarea expunerii aferent instrumentului respectiv este expunerea de credit potenial viitoare, calculat n conformitate cu anexa III.

Kirbr reprezint raportul dintre: (a) Kirb i (b) suma valorilor expunerilor care au fost titlurizate. Kirbr se exprim n form zecimal (de exemplu, Kirb egal cu 15 % din portofoliu este exprimat ca Kirbr din 0,15).

174

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

L (nivelul relansrii creditului) se msoar ca raport ntre valoarea nominal a tuturor tranelor subordonate tranei n care este deinut poziia i suma valorilor expunerilor care au fost titlurizate. Profitul viitor capitalizat nu se ia n considerare la determinarea indicatorului L. Sumele datorate de contrapartide n cazul instrumentelor financiare derivate enumerate de anexa IV, care reprezint trane cu grad mai mare de subordonare fa de trana respectiv, pot fi luate n considerare la determinarea indicatorului L, la costul lor curent de nlocuire (excluznd expunerile de credit poteniale viitoare). N reprezint numrul efectiv de expuneri, determinat n conformitate cu punctul 49. ELGD, valoarea medie ponderat n funcie de expunerea pierderii datorate nerambursrii, se determin astfel:

06/vol. 9

LGDiEADi
ELGD =
i

EADi
i

unde LGDi reprezint media pierderii datorat nerambursrii (LGD) asociat tuturor expunerilor fa de debitorul i, iar LGD se determin n conformitate cu dispoziiile articolelor 84-89. n cazul titlurizrii expunerilor care au fcut deja obiectul unei titlurizri, pentru toate poziiile de titlurizare se aplic o valoare LGD de 100 %. n situaia n care riscul de nerambursare i riscul de diluare a valorii creanei aferente creanelor achiziionate sunt tratate la nivel agregat n cadrul unei titlurizri (de exemplu, este disponibil o singur rezerv sau garanie real suplimentar pentru acoperirea pierderilor din ambele surse), parametrul de intrare LGDi este media ponderat a LGD pentru riscul de credit i 75 % din LGD pentru riscul de diluare a valorii creanei. Ponderrile utilizate sunt cerinele de capital la nivel individual pentru riscul de credit, i, respectiv, pentru riscul de diluare. Date simplificate n situaia n care valoarea celei mai mari dintre expunerile titlurizate, C1, nu depete 3 % din suma valorilor expunerilor titlurizate, atunci, n scopul aplicrii metodei formulei prudeniale, instituia de credit poate stabili pierderea datorat nerambursrii (LGD) la 50 % i N egal cu:

N = C1Cm +
sau N = 1/C1.

( )
CmC1 m 1

max{1mC1,0}

Cm reprezint raportul dintre suma dintre valorile celor mai mari expuneri m i valoarea tuturor expunerilor care fac obiectul titlurizrii. Valoarea parametrului m poate fi stabilit de ctre instituia de credit. n situaia n care operaiunile de titlurizare includ expuneri fa de clieni de retail, autoritile competente pot permite implementarea metodei formulei prudeniale folosind urmtoarele simplificri: h = 0 i v = 0. 54. Diminuarea riscului de credit aferent poziiilor de titlurizare poate fi recunoscut n conformitate cu punctele 60, 61 i 63-67.

3.5.

Faciliti de lichiditate 55. n vederea determinrii valorii expunerii unei poziii neevaluate de titlurizare, sub forma anumitor tipuri de faciliti de lichiditate, se aplic dispoziiile punctelor 56-59.

3.5.1. Faciliti de lichiditate disponibile doar n cazul unei crize generale a pieei 56. Se poate aplica un factor de conversie de 20 % asupra valorii nominale a unei faciliti de lichiditate care poate fi utilizat doar n cazul unei crize generale a pieei, n cazul n care facilitatea respectiv ndeplinete condiiile de eligibilitate prevzute la punctul 13.

3.5.2. Faciliti de plat n avans 57. Se poate aplica un factor de conversie de 0 % asupra valorii nominale a unei faciliti de lichiditate care ndeplinete condiiile prevzute la punctul 15.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

175

3.5.3. Tratament excepional atunci cnd Kirb nu poate fi calculat 58. n situaia n care nu este practic pentru o instituie de credit s calculeze valorile expunerilor ponderate la risc care fac obiectul titlurizrii ca i cum aceste expuneri nu ar fi fost titlurizate, instituia de credit poate, n mod excepional i numai cu acordul autoritii competente, s aplice temporar metoda prevzut la punctul 59 pentru calculul valorilor expunerilor ponderate la risc aferente unei poziii neevaluate de titlurizare sub forma unei faciliti de lichiditate, care ndeplinete condiiile de eligibilitate prevzute la punctul 13 sau care se ncadreaz n condiiile prevzute la punctul 56. Cea mai mare ponderare a riscului care s-ar aplica n conformitate cu articolele 78-83 oricreia dintre expunerile care fac obiectul titlurizrii n cazul n care acestea nu ar fi fost titlurizate poate fi aplicat poziiei de titlurizare reprezentate de o facilitate de lichiditate. Pentru a determina valoarea expunerii poziiei se poate aplica un factor de conversie de 50 % asupra valorii nominale a facilitii de lichiditate, n cazul n care respectiva facilitate are o scaden iniial de cel mult un an. n situaia n care facilitatea de lichiditate ndeplinete condiiile prevzute la punctul 56, se poate aplica un factor de conversie de 20 %. n toate celelalte cazuri, se aplic un factor de conversie de 100 %.

59.

3.6.

Recunoaterea diminurii riscului de credit n cazul poziiilor din titlurizare

3.6.1. Protecia finanat a creditului 60. Protecia finanat eligibil a creditului se limiteaz la protecia eligibil pentru calculul valorilor expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 78-83, astfel cum se prevede la articolele 90-93, iar recunoaterea proteciei respective este condiionat de ndeplinirea cerinelor minime relevante prevzute la respectivele articole.

3.6.2. Protecia nefinanat a creditului 61. Protecia nefinanat eligibil a creditului i furnizorii unei astfel de protecii se limiteaz la ceea ce este eligibil n conformitate cu articolele 90-93, iar recunoaterea acestora este condiionat de ndeplinirea cerinelor minime relevante prevzute la respectivele articole.

3.6.3. Calculul cerinelor de capital pentru poziiile de titlurizare cu diminuare a riscului de credit Metoda bazat pe ratinguri 62. n situaia n care valorile expunerilor ponderate la risc se calculeaz utiliznd metoda bazat pe ratinguri, valoarea expunerii i/sau valoarea expunerii ponderate la risc pentru o poziie de titlurizare pentru care a fost obinut o protecie a creditului pot fi modificate n conformitate cu dispoziiile anexei VIII astfel cum acestea se aplic n vederea calculului valorilor expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 78-83.

Metoda formulei prudeniale protecie integral a creditului 63. n situaia n care valorile expunerilor ponderate la risc se calculeaz utiliznd metoda formulei prudeniale, instituia de credit determin ponderarea de risc efectiv a respectivei poziii. Ponderarea de risc efectiv este produsul dintre 100 i raportul dintre valoarea expunerii ponderate la risc a poziiei i valoarea expunerii poziiei respective. n cazul proteciei finanate a creditului, valoarea expunerii ponderate la risc a poziiei de titlurizare este produsul dintre valoarea expunerii ajustate cu protecia finanat aferent poziiei (E*, calculat n conformitate cu articolele 90-93 n scopul determinrii valorilor expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 78-83, considernd c valoarea poziiei de titlurizare este E) i ponderarea de risc efectiv. n cazul proteciei nefinanate a creditului, valoarea expunerii ponderate la risc a poziiei de titlurizare se calculeaz prin multiplicarea GA (valoarea proteciei ajustate n conformitate cu anexa VIII n cazul n care exist o asimetrie a monedelor i scadenelor) cu ponderarea de risc aferent furnizorului proteciei; la aceasta se adaug produsul dintre valoarea poziiei titlurizate minus GA i ponderarea de risc efectiv.

64.

65.

Metoda formulei prudeniale protecie parial 66. n cazul n care prin diminuarea riscului de credit se acoper prima pierdere sau se acoper n mod proporional pierderile aferente poziiei de titlurizare, instituia de credit poate aplica dispoziiile punctelor 63-65.

176

RO
67.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

n celelalte cazuri, instituia de credit trateaz poziia de titlurizare ca reprezentnd dou sau mai multe poziii, partea neacoperit fiind considerat poziia cu cea mai sczut calitate a creditului. n vederea calculului valorii expunerii ponderate la risc pentru aceast poziie, se aplic dispoziiile punctelor 52-54 cu urmtoarele modificri: n cazul unei protecii finanate a creditului, T este ajustat la e*; iar n cazul unei protecii nefinanate, T este ajustat la T-g, unde e* reprezint raportul dintre E* i totalul valorilor reprezentnd principalul ale portofoliului suport i unde E* reprezint valoarea ajustat a expunerii pentru poziia de titlurizare calculat n conformitate cu dispoziiile anexei VIII, astfel cum acestea se aplic pentru calculul valorilor expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 78-83, considernd valoarea poziiei de titlurizare ca fiind E; g este raportul dintre valoarea nominal a proteciei creditului (ajustat n conformitate cu dispoziiile anexei VIII pentru asimetrii de moned sau scaden) i suma valorilor expunerilor poziiilor de titlurizare. n cazul proteciei nefinanate a creditului, ponderarea de risc aferent furnizorului proteciei se aplic acelei pri a poziiei care nu se ncadreaz n valoarea ajustat a lui T.

06/vol. 9

3.7.

Cerine suplimentare de capital pentru titlurizarea expunerilor care se rennoiesc cu clauz de rambursare anticipat 68. n afar de valorile expunerilor ponderate la risc calculate pentru poziiile sale de titlurizare, o instituie de credit iniiatoare trebuie s calculeze valoarea expunerii ponderate la risc n conformitate cu metodologia prevzut la punctele 16-33, n situaia n care expunerile care se rennoiesc vndute n cadrul procesului de titlurizare conin o clauz de rambursare anticipat. n sensul punctului 68, punctele 70 i 71 se nlocuiesc cu punctele 19 i 20.

69.

70. n sensul prezentelor dispoziii, prin interesul iniiatorului se nelege suma dintre: (a) valoarea expunerii acelei pri reprezentnd principalul dintr-un portofoliu de sume trase vndute n cadrul unei operaiuni de titlurizare, a crei proporie n raport cu valoarea total a portofoliului cedat n cadrul operaiunii determin proporia fluxurilor de numerar generate de ncasarea principalului i a dobnzii, precum i a altor sume asociate care nu sunt disponibile pentru efectuarea de pli ctre cei care dein poziii de titlurizare n cadrul operaiunii de titlurizare i (b) valoarea expunerii acelei pri dintr-un portofoliu de sume neutilizate din linii de credit, ale cror sume trase au fost vndute n cadrul operaiunii de titlurizare, a crei proporie n raport cu valoarea total a unor astfel de sume neutilizate este aceeai cu proporia valorii expunerii prevzute la litera (a) n raport cu valoarea expunerii din portofoliul de sume trase vndute n cadrul operaiunii de titlurizare. Pentru a putea fi calificat drept interes al iniiatorului, acesta nu poate fi subordonat interesului investitorului. Prin interes al investitorului se nelege valoarea expunerii acelei pri reprezentnd principalul din portofoliul de sume trase care nu se ncadreaz la litera (a) plus valoarea expunerii acelei pri din portofoliu de sume neutilizate din linii de credit, ale cror sume trase au fost vndute n cadrul operaiunii de titlurizare, care nu se ncadreaz la litera (b). 71. Expunerea instituiei de credit iniiatoare asociat drepturilor sale care decurg din acea parte a interesului iniiatorului descris la punctul 70 litera (a) nu se trateaz ca poziie de titlurizare, ci ca expunere proporional din expunerea aferent sumelor trase titlurizate, ca i cum nu ar fi existat o titlurizare, avnd o valoare egal cu cea prevzut la punctul 70 litera (a). Se consider c instituia de credit iniiatoare deine o expunere proporional cu sumele neutilizate aferente liniilor de credit ale cror sume trase au fost vndute n cadrul operaiunii de titlurizare, de o valoare egal cu cea prevzut la punctul 70 litera (b).

3.8.

Reducerea valorilor expunerilor ponderate la risc 72. Valoarea expunerii ponderate la risc a unei poziii de titlurizare creia i este atribuit o ponderare de risc de 1 250 % poate fi redus cu rezultatul obinut prin nmulirea cu 12,5 a oricrei ajustri de valoare efectuate de instituia de credit n ceea ce privete expunerile titlurizate. n msura n care ajustrile de valoare sunt luate n considerare n acest sens, acestea nu sunt luate n considerare n scopul efecturii calculelor menionate la anexa VII partea 1 punctul 36. Valoarea expunerii ponderate la risc a unei poziii de titlurizare poate fi redus cu rezultatul obinut prin nmulirea cu 12,5 a oricrei ajustri de valoare efectuate de instituia de credit n ceea ce privete poziia respectiv.

73.

06/vol. 9

RO
74.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

n conformitate cu articolul 66 alineatul (2), valoarea expunerii unei poziii de titlurizare creia i este atribuit o ponderare a riscului de 1 250 % i care nu este inclus n calculul valorilor expunerilor ponderate la risc poate fi dedus din fondurile proprii ale unei instituii de credit. n sensul punctului 74: (a) valoarea expunerii unei poziii poate proveni din valorile expunerilor ponderate la risc, innd seama de orice reduceri efectuate n conformitate cu punctele 72 i 73; (b) calculul valorii expunerii poate lua n considerare protecia finanat eligibil a creditului n conformitate cu metodologia prevzut la punctele 60-67 i (c) n cazul n care pentru calculul valorilor expunerilor ponderate la risc se folosete metoda formulei prudeniale i L KIRBR i [L + T] > KIRBR, poziia poate fi tratat ca reprezentnd dou poziii n care L este egal cu KIRBR pentru poziia cu rangul cel mai mare. 76. n cazul n care o instituie de credit utilizeaz alternativa indicat la punctul 74, respectiva instituie deduce o sum egal cu valoarea dedus multiplicat cu 12,5, n sensul punctului 45, din valoarea menionat la punctul 45 ca valoarea maxim a expunerii ponderate la risc ce trebuie s fie calculat de instituia de credit n cauz.

177

75.

178

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

ANEXA X RISCUL OPERAIONAL PARTEA I Abordarea de baz

06/vol. 9

1.

CERIN DE CAPITAL 1. n conformitate cu abordarea de baz, cerina de capital pentru acoperirea riscului operaional este egal cu 15 % din indicatorul relevant definit la punctele 2-9.

2.

INDICATORUL RELEVANT 2. Indicatorul relevant este egal cu media pe trei ani a sumei veniturilor nete obinute din dobnzi i a altor venituri nete dect cele din dobnzi. Media pe trei ani se calculeaz pe baza observaiilor pentru ultimele trei perioade de dousprezece luni, la sfritul exerciiului financiar. n cazul n care nu sunt disponibile cifre verificate, se pot utiliza estimri. n cazul n care pentru fiecare dintre observaiile date suma veniturilor nete obinute din dobnzi i a altor venituri nete dect cele din dobnzi este negativ sau egal cu zero, aceast cifr nu se ia n considerare n calculul mediei pe trei ani. Indicatorul relevant se calculeaz ca sum a cifrelor pozitive mprit la numrul de cifre pozitive.

3.

4.

2.1.

Instituii de credit care fac obiectul Directivei 86/635/CEE 5. Pe baza categoriilor contabile pentru contul de profit i pierdere al instituiilor de credit prevzute la articolul 27 din Directiva 86/635/CEE, indicatorul relevant se exprim ca sum a elementelor enumerate n tabelul 1. Fiecare element se include n sum cu semnul su pozitiv sau negativ. Elementele menionate pot necesita ajustri pentru a reflecta condiiile de la punctele 7 i 8.

6.

Tabelul 1 1 2 3 4 5 6 7 2.1.1. Condiii 7. Indicatorul se calculeaz nainte de deducerea oricror provizioane i cheltuieli de funcionare. Cheltuielile de funcionare trebuie s includ taxele pltite pentru externalizarea serviciilor furnizate de teri care nu reprezint ntreprinderea mam sau o filial a instituiei de credit sau o filial a ntreprinderiimam, care la rndul ei este ntreprinderea mam a instituiei de credit. Cheltuielile privind externalizarea serviciilor furnizate de teri pot reduce indicatorul relevant n cazul n care cheltuielile sunt generate de o ntreprindere care face obiectul supravegherii n conformitate cu prezenta directiv sau cu un echivalent al prezentei directive. Dobnd de primit i venituri asimilate Dobnd de pltit i cheltuieli asimilate Venituri din aciuni i alte titluri financiare cu randament fix/variabil Comisioane/taxe de primit Comisioane/taxe de pltit Profit net sau pierderi nete din operaiuni financiare Alte venituri din exploatare

06/vol. 9

RO
8.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

La calculul indicatorului relevant nu se utilizeaz urmtoarele elemente: (a) Profituri/pierderi realizate din vnzarea elementelor din alt portofoliu dect cel de tranzacionare; (b) Venituri din elemente extraordinare sau elemente incidentale; (c) Venituri din asigurri. n cazul n care reevaluarea elementelor contabile face parte din declaraia de profit i pierderi, reevaluarea poate fi inclus. n cazul aplicrii articolului 36 alineatul (2) din Directiva 86/635/CEE, reevaluarea contabilizat n contul de profit i pierderi ar trebui inclus.

179

2.2.

Instituii de credit care fac obiectul unui cadru contabil diferit 9. n cazul n care instituiile de credit fac obiectul unui cadru contabil diferit de cel stabilit de Directiva 86/635/CEE, ele trebuie s calculeze indicatorul relevant pe baza datelor care reflect cel mai bine definiia stabilit la punctele 2-8.

PARTEA 2 Abordarea standardizat

1.

CERIN DE CAPITAL 1. n conformitate cu abordarea standardizat, cerina de capital pentru acoperirea riscului operaional este egal cu media pe trei ani a indicatorilor relevani ponderai, calculai pentru fiecare an pentru liniile de activitate prevzute n tabelul 2. n fiecare an, o cerin de capital negativ dintr-o linie de activitate, rezultnd dintr-un indicator relevant negativ, poate fi imputat ansamblului. Cu toate acestea, n cazul n care cerina total de capital pe ansamblul liniilor de activitate dintr-un anumit an este negativ, atunci contribuia la media respectivului an trebuie s fie egal cu zero. Media pe trei ani se calculeaz pe baza observaiilor fcute pe ultimele trei perioade de dousprezece luni la sfritul exerciiului financiar. n cazul n care nu sunt disponibile cifre verificate, se pot utiliza estimri.

2.

Tabelul 2
Linie de activitate Lista activitilor Procent

Finanarea ntreprinderilor

Subscripie de instrumente financiare i/sau plasament de instrumente financiare pe baza unor angajamente ferme Servicii n legtur cu subscripia Consultan pentru investiii Consultan pentru ntreprinderi cu privire la structura capitalului, strategia industrial i probleme aferente, consultan i servicii referitoare la fuziuni i cumprare de ntreprinderi Cercetare de investiii, analiz financiar i alte forme de recomandri generale privind tranzaciile cu instrumente financiare Tranzacii pe cont propriu Brokeraj monetar Primirea i trimiterea comenzilor n legtur cu unul sau mai multe instrumente financiare Executarea comenzilor n numele clienilor Plasamentul instrumentelor financiare fr angajament ferm Exploatarea facilitilor multilaterale de comer

18 %

Comer i vnzri

18 %

180

RO
Linie de activitate

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Lista activitilor Procent

06/vol. 9

Brokeraj pentru clieni de retail (Activiti cu persoane fizice individuale sau cu ntreprinderi mici i mijlocii care ndeplinesc criteriile stabilite la articolul 79 pentru categoria de expuneri fa de clieni de retail) Servicii bancare comerciale

Primirea i trimiterea comenzilor n legtur cu unul sau mai multe instrumente financiare Executarea comenzilor n numele clienilor Plasamentul instrumentelor financiare fr angajament ferm

12 %

Acceptarea depozitelor i a altor fonduri rambursabile Credite Leasing financiar Garanii i angajamente Acceptarea depozitelor i a altor fonduri rambursabile Credite Leasing financiar Garanii i angajamente

15 %

Servicii bancare pentru clieni de retail (Activiti cu persoane fizice individuale sau cu ntreprinderi mici i mijlocii care ndeplinesc criteriile stabilite la articolul 79 pentru categoria de expuneri fa de clieni de retail) Pli i decontri

12 %

Servicii de transferuri monetare Emiterea i administrarea mijloacelor de plat Pstrarea n siguran i administrarea instrumentelor financiare n contul clientului, inclusiv serviciul de custodie i servicii aferente cum ar fi administrarea numerarului/garaniilor Gestionarea portofoliului Gestionarea organismelor de plasament colectiv n valori mobiliare Alte forme de gestionare a activelor

18 %

Servicii de agent

15 %

Gestionarea activelor

12 %

3.

Autoritile competente pot autoriza o instituie de credit s i calculeze cerina de capital pentru acoperirea riscului operaional utiliznd o alternativ a abordrii standardizate, astfel cum se prevede la punctele 5-11.

2.

PRINCIPII DE PUNERE N CORESPONDEN A LINIILOR DE ACTIVITATE

4.

Instituiile de credit trebuie s dezvolte i s documenteze politici i criterii specifice pentru punerea n coresponden a indicatorilor relevani pentru liniile de activitate i operaiunile curente n cadrul standardizat. Criteriile trebuie examinate i ajustate pentru a fi adecvate activitilor i riscurilor noi sau n schimbare. Principiile de punere n coresponden a liniilor de activitate sunt: (a) toate activitile trebuie reprezentate n linii de activitate fr elemente comune i ntr-o manier exhaustiv; (b) orice activitate care nu poate fi reprezentat n cadrul standard al liniilor de activitate, dar care reprezint o funcie auxiliar a unei activiti incluse n cadrul standard, trebuie alocat liniei de activitate pe care o susine. n cazul n care o activitate auxiliar susine mai multe linii de activitate se utilizeaz un criteriu de reprezentare obiectiv;

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(c) n cazul n care o activitate nu poate fi reprezentat ntr-o anumit linie de activitate, atunci se utilizeaz linia de activitate care are ca rezultat cel mai mare procent. Pentru orice activitate auxiliar asociat se folosete aceeai linie de activitate; (d) instituiile de credit pot utiliza metode interne de stabilire a preului pentru alocarea indicatorului relevant ntre liniile de activitate. Costurile generate de o linie de activitate care sunt imputabile unei alte linii de activitate pot fi realocate liniei de activitate de care aparin, de exemplu, pe baza transferului intern de costuri ntre dou linii de activitate; (e) n sensul cerinei de capital pentru acoperirea riscului operaional, reprezentarea activitilor n cadrul liniilor de activitate trebuie s fie coerent cu categoriile utilizate pentru riscurile de credit i riscurile de pia; (f) cadrele superioare de conducere rspund de politica de punere n coresponden, sub controlul organismelor de conducere ale instituiei de credit i (g) procesul de punere n coresponden a liniilor de activitate trebuie s fac obiectul unei reexaminri independente.

181

3.

INDICATORI ALTERNATIVI PENTRU ANUMITE LINII DE ACTIVITATE

3.1.

Modaliti 5. Autoritile competente pot autoriza o instituie de credit s utilizeze un indicator relevant alternativ pentru liniile de activitate: servicii bancare pentru clieni de retail i servicii bancare comerciale. Pentru liniile de activitate menionate anterior, indicatorul relevant trebuie s fie un indicator de venit normalizat, egal cu media pe trei ani a valorii nominale totale a creditelor i avansurilor, multiplicat cu 0,035. Pentru liniile de activitate servicii bancare pentru clieni de retail/servicii bancare comerciale, creditele i avansurile trebuie s includ totalul creditelor utilizate din portofoliile de credit corespunztoare. Pentru linia de activitate servicii bancare comerciale se includ i valorile mobiliare neincluse n portofoliul de tranzacionare.

6.

7.

3.2.

Condiii 8. Autorizarea utilizrii indicatorilor relevani alternativi face obiectul condiiilor prevzute la punctele 9-11.

3.2.1. Condiii generale 9. Instituia de credit ndeplinete criteriile de eligibilitate stabilite la punctul 12.

3.2.2. Condiii particulare pentru servicii bancare pentru clieni de retail i servicii bancare comerciale 10. Instituia de credit este extrem de activ n domeniul activitilor de servicii bancare pentru clieni de retail i/sau comerciale, care reprezint cel puin 90 % din veniturile sale. Instituia de credit poate demonstra autoritilor competente c o proporie semnificativ a activitilor de servicii bancare pentru clieni de retail i/sau servicii bancare comerciale cuprinde credite asociate cu o probabilitate de neplat mare, iar abordarea standardizat alternativ ofer o baz mbuntit pentru evaluarea riscului operaional.

11.

182
4.

RO
CRITERII DE ELIGIBILITATE 12.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

Instituiile de credit trebuie s ndeplineasc criteriile de eligibilitate enumerate n continuare, suplimentar fa de standardele generale de gestionare a riscului prevzute la articolul 22 i anexa V. ndeplinirea criteriilor menionate se determin prin luarea n considerare a dimensiunii i gamei activitilor instituiilor de credit i a principiului proporionalitii. (a) Instituiile de credit trebuie s dein un sistem bine documentat de evaluare i gestionare a riscului operaional, cu responsabiliti clar desemnate. Instituiile de credit trebuie s identifice expunerea lor la riscul operaional i s depisteze datele relevante privind riscul operaional, inclusiv date privind pierderile substaniale. Sistemul face obiectul unor reexaminri periodice independente. (b) Sistemul de evaluare a riscului operaional trebuie s fie integrat n procesele de gestionare a riscurilor din cadrul instituiilor de credit. Rezultatele produse de sistem trebuie s fie parte integrant a procesului de supraveghere i control al profilului de risc operaional al instituiei de credit. (c) Instituiile de credit trebuie s pun n aplicare un sistem de raportare ctre conducere care s furnizeze rapoarte privind riscul operaional funciilor competente din cadrul instituiei de credit. Instituiile de credit trebuie s dispun de proceduri pentru a lua msurile adecvate n funcie de informaiile din rapoartele adresate conducerii.

PARTEA 3 Abordarea avansat de evaluare

1.

CRITERII DE ELIGIBILITATE 1. n scopul aplicrii unei abordri de evaluare avansat, instituiile de credit trebuie s demonstreze autoritilor competente c ndeplinesc criteriile de eligibilitate prezentate n continuare, suplimentar fa de standardele generale de gestionare a riscului prevzute la articolul 22 i anexa V.

1.1.

Standarde calitative 2. Sistemul intern de msurare a riscului operaional al unei instituii de credit trebuie s fie integrat n procesele ei zilnice de gestionare a riscului. Instituia de credit trebuie s dein o funcie independent de gestionare a riscului pentru riscul operaional. Expunerile la risc operaional i experiena privind pierderile trebuie raportate n mod periodic. Instituia de credit trebuie s dispun de proceduri pentru luarea msurilor de corecie corespunztoare. Sistemul de gestionare a riscului al unei instituii de credit trebuie s fie bine documentat. Instituia de credit trebuie s dispun de practici de asigurare a respectrii normelor i de politici de tratare a cazurilor de nerespectare. Procesele de gestionare a riscului operaional i sistemele de msurare trebuie s fac obiectul unor reexaminri periodice, realizate de auditori interni i/sau externi. Validarea sistemului de msurare a riscului operaional de ctre autoritile competente trebuie s cuprind urmtoarele elemente: (a) verificarea faptului c procesele interne de validare funcioneaz n mod satisfctor; (b) asigurarea c fluxurile de date i procesele asociate sistemului de msurare a riscului sunt transparente i accesibile.

3.

4.

5.

6.

7.

06/vol. 9

RO
1.2. Standarde cantitative

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

183

1.2.1. Procesul 8. Instituiile de credit trebuie s i calculeze cerina de capital cuprinznd att pierderile anticipate, ct i pe cele neanticipate, n afara cazului cnd pot demonstra c pierderile anticipate sunt luate n considerare n mod adecvat n cadrul practicilor interne de activitate. Msurarea riscului operaional trebuie s cuprind potenialele evenimente cu frecven redus i impact negativ major, situate la extrema dreapt a curbei de distribuie statistic, obinnd un standard de siguran comparabil cu un interval de ncredere de 99,9 % pe o perioad de un an. Sistemul de msurare a riscului operaional al unei instituii de credit trebuie s cuprind anumite elemente cheie pentru a ndeplini standardul de siguran prevzut la punctul 8. Elementele menionate trebuie s includ utilizarea datelor interne, a datelor externe, a analizei scenariilor i a factorilor care reflect mediul de afaceri, precum i sistemele de control intern, astfel cum se prevede la punctele 13-24. O instituie de credit trebuie s dispun de o abordare bine documentat pentru ponderarea utilizrii celor patru elemente menionate n sistemul global de msurare a riscului operaional.

9.

10. Sistemul de msurare a riscului trebuie s reflecte factorii majori de generare a riscului care afecteaz forma extremitii drepte a curbei estimrilor pierderilor. 11. Corelaiile dintre estimrile pierderilor provenite din riscul operaional pot fi recunoscute numai n cazul n care instituiile de credit pot demonstra, n mod adecvat n opinia autoritilor competente, c sistemele lor de msurare a corelrilor sunt solide, puse n aplicare cu integritate i in seama de incertitudinile aferente unor asemenea estimri de corelaii, n special n perioade de criz. Instituia de credit trebuie s valideze ipotezele aferente corelaiilor, utiliznd tehnici cantitative i calitative adecvate. Sistemul de msurare a riscului trebuie s fie coerent pe plan intern i trebuie s evite luarea n considerare de mai multe ori a evalurilor calitative sau a tehnicilor de diminuare a riscului recunoscute deja n alte segmente ale cadrului de adecvare a capitalului.

12.

1.2.2. Date interne 13. Msurrile de risc operaional generate pe plan intern trebuie s se bazeze pe o perioad minim de observaie istoric de cinci ani. n cazul n care o instituie de credit trece pentru prima dat la utilizarea abordrii de evaluare avansat, se accept o perioad de observaie istoric de trei ani. Instituiile de credit trebuie s aib capacitatea s-i reprezinte datele istorice interne privind pierderile pe liniile de activitate definite la partea 2 i pe tipurile de evenimente definite la partea 5, precum i s furnizeze datele respective la cererea autoritilor competente. Trebuie s existe criterii obiective, documentate, de alocare a pierderilor pe liniile de activitate i pe tipurile de evenimente. Pierderile provenite din riscul operaional legate de riscul de credit, care au fost incluse n bazele de date interne istoric de risc de credit trebuie nregistrate n bazele de date privind riscul operaional i trebuie identificate n mod separat. n scopul calculrii cerinelor minime de capital, pierderile de acest tip nu se includ n cerina de capital pentru acoperirea riscului operaional pe parcursul perioadei n care continu s fie tratate n contextul riscului de credit. Pierderile provenite din riscul operaional relaionate cu riscul de pia se includ n determinarea cerinei de capital pentru acoperirea riscului operaional. Datele interne ale instituiilor de credit privind pierderile trebuie s fie complete, n sensul acoperirii tuturor activitilor i expunerilor maxime din toate subsistemele i regiunile geografice corespunztoare. Instituiile de credit trebuie s poat demonstra c orice excludere a unei activiti sau expuneri, luate att individual ct i n combinaie, nu ar fi avut un impact esenial asupra estimrilor globale de risc. n scopul colectrii datelor interne privind pierderile, trebuie s se defineasc limite de pierderi minime adecvate. Pe lng informaiile privind valoarea brut a pierderilor, instituiile de credit trebuie s colecteze informaii despre data evenimentului, eventuale recuperri din pierderea brut, precum i informaii descriptive despre factorii de generare sau despre cauzele pierderii. Trebuie s existe criterii specifice de atribuire a datelor privind pierderile provocate de un eveniment asociat unei funcii centralizate sau unei activiti comune pentru mai multe linii de activitate, precum i privind pierderile provocate de evenimente legate n timp.

14.

15.

16.

17.

184

RO
18.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Instituiile de credit trebuie s dispun de proceduri documentate pentru evaluarea relevanei n timp a datelor istorice privind pierderile, incluznd situaiile n care, n baza unei judeci profesionale, sunt utilizate scalri/redimensionri sau alte ajustri, msura n care acestea pot fi utilizate i persoanele abilitate s decid n acest sens.

06/vol. 9

1.2.3. Date externe 19. Sistemul de msurare a riscului operaional al instituiei de credit trebuie s utilizeze date externe relevante, n special atunci cnd exist motive pentru a crede c instituia de credit este expus la pierderi cu frecven redus, dar cu impact negativ potenial major. O instituie de credit trebuie s dispun de un proces sistematic de determinare a situaiilor n care trebuie s se utilizeze date externe i a metodologiilor utilizate pentru a ncorpora datele n sistemul propriu de msurare. Condiiile i practicile de utilizare a datelor externe trebuie s fie revizuite periodic, s fie documentate i s fac obiectul unor reexaminri periodice i independente.

1.2.4. Analiza de scenarii 20. Instituiile de credit trebuie s utilizeze analiza de scenarii construite pe baza opiniei unor experi, n combinaie cu date externe, pentru a evalua expunerea instituiei la evenimente cu impact negativ major. n timp, evalurile astfel realizate trebuie validate i reevaluate prin comparaie cu pierderile nregistrate efectiv, pentru a asigura caracterul lor verosimil.

1.2.5. Mediul de afaceri i factorii interni de control 21. Metodologia de evaluare a riscului la nivelul ntregii instituii de credit trebuie s cuprind factorii cheie legai de mediul de afaceri i de controlul intern, care pot modifica profilul de risc operaional al instituiei. Selectarea fiecrui factor ca fiind unul semnificativ de generare a riscului trebuie justificat pe baza experienei i a opiniilor emise de experi din domeniul de afaceri afectat. Sensibilitatea evalurilor de risc la schimbrile factorilor i ponderarea relativ a factorilor trebuie justificate n mod adecvat. Pe lng modificrile riscului datorate mbuntirii controlului riscurilor, sistemul trebuie s ia n considerare i creterile poteniale ale nivelului de risc induse de creterea complexitii activitilor sau a volumului mai mare de activitate. Sistemul trebuie s fie bine documentat i s fac obiectul unei revizuiri independente n cadrul instituiei de credit i de ctre autoriti competente. n timp, procesul i rezultatele trebuie validate i reevaluate prin comparaie cu pierderile nregistrate efectiv i cu datele externe relevante.

22.

23.

24.

2.

IMPACTUL ASIGURRILOR I A ALTOR MECANISME DE TRANSFER AL RISCULUI 25. Instituiile de credit pot recunoate impactul asigurrilor sub rezerva ndeplinirii condiiilor prevzute la punctele 26-29, precum i al altor mecanisme de transfer al riscului n msura n care pot demonstra autoritilor competente n mod satisfctor c s-a obinut un efect considerabil de reducere a riscului. Furnizorul este autorizat s furnizeze servicii de asigurare sau reasigurare i are un rating minim de capacitate de plat a creanelor, acordat de o agenie internaional de rating eligibil, care a fost asociat de o autoritate competent cel puin gradului 3 de calitate a creditului sau unui grad superior, n conformitate cu normele de ponderare a riscului aplicabil expunerilor unei instituii de credit n sensul articolelor 78-83. Asigurarea i cadrul de asigurare ale instituiilor de credit trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: (a) polia de asigurare trebuie s aib o scaden iniial de cel puin un an. Pentru polie cu maturitate rezidual mai mic de un an, instituia de credit trebuie s ia msurile adecvate care s reflecte reducerea progresiv a duratei reziduale, pn la o marj de 100 % n cazul polielor cu maturitate rezidual de 90 de zile sau mai puin; (b) polia de asigurare prevede un termen minim de notificare a ncetrii contractului de 90 de zile;

26.

27.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(c) polia de asigurare nu prevede clauze de anulare sau limitare determinate de aciuni de supraveghere sau care, n cazul unei instituii de credit falimentare, ar exclude posibilitatea ca primitorul sau lichidatorul s recupereze daunele suferite sau cheltuielile suportate de instituia de credit, cu excepia cazurilor cnd aceste evenimente apar dup iniierea procedurii de administrare judiciar sau lichidare a instituiei de credit, cu condiia ca polia de asigurare s exclud orice amend, penalizare sau daune-interese rezultate din aciunile autoritilor competente; (d) calculele de diminuare a riscului trebuie s reflecte n mod transparent acoperirea asigurrii, astfel nct s fie coerente cu probabilitatea i impactul efectiv ale nregistrrii unei pierderii, utilizate la stabilirea global a cerinei de capital pentru acoperirea riscului operaional; (e) asigurarea este furnizat de o entitate ter. n cazul asigurrilor prin filiale sau ntreprinderi din cadrul grupului, expunerea trebuie transferat unei entiti tere independente, de exemplu prin reasigurare, care s ndeplineasc criteriile de eligibilitate i (f) politica de recunoatere a asigurrii trebuie s fie bine documentat i justificat. 28. Metodologia de recunoatere a asigurrii trebuie s ia n considerare, prin intermediul unor reduceri sau ajustri ale sumei asigurate recunoscute, urmtoarele elemente: (a) durata rezidual a poliei de asigurare, n cazul n care este sub un an, astfel cum a fost menionat anterior; (b) condiiile de ncetare a poliei, n cazul n care durata rezidual a contractului este mai mic de 1 an i (c) incertitudinea plii, precum i neconcordane n protecia oferit de poliele de asigurare. 29. Reducerea de capital care apare n urma recunoaterii asigurrii nu trebuie s depeasc 20 % din cerina de capital pentru acoperirea riscului operaional nainte de aplicarea tehnicilor de diminuare a riscului.

185

3.

UTILIZAREA ABORDRII DE EVALUARE AVANSAT LA NIVELUL GRUPURILOR 30. n cazul n care o instituie de credit mam din UE i filialele sale sau filiale ale unui holding financiar mam din UE intenioneaz s utilizeze abordarea de evaluare avansat, cererea trebuie s includ descrierea metodologiei utilizate pentru alocarea capitalului n vederea acoperirii riscului operaional ntre diferitele entiti ale grupului. Cererea trebuie s indice dac i cum se intenioneaz s se integreze efectele de diversificare n cadrul sistemului de msurare a riscului.

31.

PARTEA 4 Utilizarea combinat a abordrilor

1.

UTILIZAREA ABORDRII PRIN MSURARE AVANSAT N COMBINAIE CU ALTE ABORDRI 1. O instituie de credit poate utiliza abordarea de evaluare avansat, n combinaie fie cu abordarea de baz, fie cu abordarea standardizat, sub rezerva ndeplinirii urmtoarelor condiii: (a) s fie cuprinse toate riscurile operaionale ale instituiei de credit. Autoritatea competent trebuie s considere adecvat metodologia utilizat pentru acoperirea diferitelor activiti, regiuni geografice, structuri legale sau alte diviziuni semnificative determinate pe plan intern i (b) criteriile de eligibilitate prevzute la prile 2 i 3 trebuie s fie ndeplinite pentru partea de activiti acoperite de abordarea standardizat i, respectiv, abordarea de evaluare avansat.

186

RO
2.

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

De la caz la caz, autoritatea competent poate impune urmtoarele condiii: (a) la data punerii n aplicare a abordrii de evaluare avansat, o parte semnificativ a riscurilor operaionale ale instituiei de credit trebuie s fie acoperit de abordarea de evaluare avansat i (b) instituia de credit trebuie s-i ia angajamentul s extind abordarea de evaluare avansat asupra unei pri semnificative a operaiunilor sale ntr-o perioad de timp convenit cu autoritatea competent.

06/vol. 9

2.

UTILIZAREA COMBINAT A ABORDRII DE BAZ I A ABORDRII STANDARDIZATE 3. O instituie de credit poate utiliza o combinaie a abordrii de baz i a abordrii standardizate numai n cazuri excepionale, cum ar fi achiziia recent a unei noi activiti, care poate necesita o perioad de tranziie pentru extinderea abordrii standardizate. Utilizarea combinat a abordrii de baz i a abordrii standardizate trebuie s fie condiionat de angajamentul instituiei de credit de a extinde abordarea standardizat ntr-o perioad de timp convenit cu autoritatea competent.

4.

PARTEA 5 Clasificarea evenimentelor de pierdere

Tabelul 3
Categoria de eveniment Definiie

Fraud intern

Pierderi provocate de aciuni de tipul celor comise cu intenia de fraudare, nsuire frauduloas de bunuri sau sustragere de la dispoziiile o reglementare, legea sau norme ale ntreprinderii, n cazul n care este implicat cel puin o persoan din interiorul acesteia, excluznd evenimentele de discriminare sau nclcare a principiului diversitii Pierderi provocate de aciuni de tipul celor comise cu intenia de fraudare, nsuire frauduloas de bunuri sau nclcarea legii comise de un ter Pierderi rezultate din aciuni contrare dispoziiilor legislaiei i conveniilor n materie de ocupare a forei de munc, sntate i siguran la locul de munc, din plata de daune pentru vtmri corporale sau din practici/evenimente de discriminare sau de nclcare a principiilor diversitii Pierderi rezultate din nclcarea neintenionat sau din neglijen a obligaiilor profesionale fa de clieni (inclusiv cele privind ncrederea/sigurana i cele privind adecvarea serviciilor) sau din natura sau caracteristicile unui produs Pierderile rezultate din distrugerea sau deteriorarea activelor corporale n urma catastrofelor naturale sau a altor evenimente. Pierderi datorate ntreruperii activitii sau funcionrii neadecvate a sistemelor

Fraud extern Practici de angajare i sigurana la locul de munc

Clieni, produse i practici de afaceri Daune ale activelor fizice ntreruperea activitii i funcionarea neadecvat a sistemelor Executarea, livrarea i gestionarea procesului

Pierderi datorate procesrii neadecvate a tranzaciilor sau gestiunii necorespunztoare a proceselor, provenite din relaiile cu partenerii de afaceri i cu furnizorii.

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

ANEXA XI

187

CRITERII TEHNICE PRIVIND CONTROLUL I EVALUAREA EFECTUATE DE AUTORITILE COMPETENTE

1.

Pe lng riscurile de credit, de pia i operaionale, controlul i evaluarea efectuate de autoritile competente n sensul articolului 124 includ urmtoarele: (a) rezultatele simulrii de criz realizate de instituiile de credit aplicnd abordarea bazat pe ratingul intern; (b) expunerea la riscul de concentrare i gestionarea acestuia de ctre instituiile de credit, inclusiv ndeplinirea cerinelor prevzute la articolele 108-118; (c) soliditatea, caracterul adecvat i metoda de aplicare a politicilor i procedurilor puse n aplicare de instituiile de credit pentru gestionarea riscului rezidual asociat cu utilizarea tehnicilor recunoscute de diminuare a riscului de credit; (d) msura n care fondurile proprii deinute de o instituie de credit cu privire la activele pe care le-a asigurat sunt corespunztoare avnd n vedere importana economic a tranzaciei, inclusiv gradul de transfer de risc obinut; (e) expunerea la riscul de lichiditate i gestionarea acestuia de ctre instituiile de credit; (f) impactul efectelor de diversificare i modul n care astfel de efecte sunt integrate n sistemul de gestionare a riscului i (g) rezultatele simulrii de criz realizate de instituiile de credit utiliznd un model intern de calculare a cerinei de capital pentru acoperirea riscului de pia n conformitate cu anexa V la Directiva 2006/49/CE.

2.

Autoritile competente trebuie s supravegheze dac instituia de credit a furnizat sau nu suport implicit unei titlurizri. n cazul n care se constat c instituia de credit a furnizat suport implicit n mai multe ocazii, autoritatea competent trebuie s ia msurile adecvate care s reflecte ateptrile crescute privind furnizarea n viitor a suportului pentru titlurizare, eund astfel n obinerea unui transfer semnificativ al riscului. n sensul determinrii care trebuie realizat n conformitate cu articolul 124 alineatul (3), autoritile competente trebuie s verifice msura n care ajustarea valorii i dispoziiile prevzute pentru poziiile/portofoliile din portofoliul de tranzacionare, astfel cum se prevede la partea B a anexei VII la Directiva 2006/49/CE, permit instituiei de credit s-i vnd sau s-i acopere poziiile pe termen scurt fr a suporta pierderi semnificative n condiii normale de pia.

3.

188

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

ANEXA XII CRITERII TEHNICE PRIVIND INFORMAREA

06/vol. 9

PARTEA I Criterii generale 1. Informaiile trebuie considerate semnificative pentru publicare n cazul n care omiterea lor sau declaraia fals ar putea schimba sau influena evaluarea sau decizia unui utilizator care se bazeaz pe informaii n scopul lurii unei decizii economice. Informaiile trebuie considerate ca fiind proprietatea instituiei de credit n cazul n care aducerea la cunotina publicului a respectivelor informaii ar submina poziia concurenial a instituiei. Se includ aici informaiile despre produse sau sisteme care, n cazul n care sunt aduse la cunotina concurenilor, ar diminua valoarea investiiilor n aceast privin a instituiei de credit. Informaiile trebuie considerate confideniale n cazul n care instituia de credit are obligaia fa de clieni sau n alte relaii cu o contrapartid de a pstra confidenialitatea lor. Autoritile competente trebuie s le solicite instituiilor de credit s evalueze necesitatea publicrii anumitor informaii sau a tuturor informaiilor mai mult de o dat pe an, avnd n vedere caracteristicile relevante ale activitii, cum ar fi dimensiunea operaiunilor, domeniul de activitate, prezena n diferite ri, implicarea n diferite sectoare financiare i participarea la piee financiare i sisteme de pli internaionale, la sisteme de decontare i compensare. Respectiva evaluare trebuie s acorde o atenie special unei posibile nevoi de divulgare mai frecvent a informaiilor prevzute la partea 2 punctul 3 literele (b) i (e) i punctul 4 literele (b) i (e) i a informaiilor privind expunerea la risc i alte elemente predispuse la schimbri rapide. Cerina de divulgare prevzut la partea 2 punctele 3 i 4 trebuie ndeplinit n conformitate cu articolul 72 alineatele (1) i (2).

2.

3.

4.

5.

PARTEA 2 Cerine generale 1. Obiectivele gestionrii riscului i politicile instituiei de credit se public pentru fiecare categorie individual de risc, inclusiv pentru riscurile menionate la punctele 1-14. Publicarea respectiv trebuie s cuprind: (a) strategiile i procesele de gestionare a riscurilor menionate; (b) structura i organizarea funciei de gestionare a riscului relevant sau alte msuri adecvate; (c) domeniul i natura raportrii riscului i a sistemelor de msurare i (d) politicile de acoperire i diminuare a riscului, strategiile i procesele de supraveghere a eficacitii continue a acoperirilor sau diminurilor. 2. Cu privire la domeniul de aplicare a cerinelor prezentei directive se fac publice urmtoarele informaii: (a) denumirea instituiei de credit creia i se aplic cerinele prezentei directive; (b) un rezumat al diferenelor ntre zonele de consolidare contabil i consolidare prudenial, cu o scurt descriere a entitilor care sunt: (i) integral consolidate; (ii) consolidate proporional;

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

(iii) deduse din fonduri proprii sau (iv) nu sunt nici consolidate, nici deduse;

189

(c) orice obstacol important, practic sau juridic, actual sau potenial, care mpiedic transferul prompt al fondurilor proprii sau rambursarea datoriilor ntre ntreprinderile mam i filialele lor; (d) suma total cu care fondurile proprii efective ale ansamblului filialelor care nu sunt incluse n consolidare sunt mai mici dect minimul necesar i denumirea sau denumirile filialelor respective i (e) dup caz, circumstanele n care se utilizeaz dispoziiile articolelor 69 i 70. 3. Cu privire la fondurile lor proprii, instituiile de credit fac publice urmtoarele informaii: (a) informaii sintetice privind termenii i condiiile principalelor caracteristici ale tuturor elementelor i componentelor fondurilor proprii; (b) valoarea fondurilor proprii de baz, cu publicarea separat a tuturor elementelor pozitive i a deducerilor; (c) valoarea total a fondurilor proprii suplimentare i fondurile proprii astfel cum se definesc la capitolul IV din Directiva 2006/49/CE; (d) deducerile din fondurile proprii de baz i fondurile proprii suplimentare n conformitate cu articolul 66 alineatul (2), cu divulgarea separat a elementelor menionate la articolul 57 litera (q) i (e) totalul fondurilor proprii eligibile, dup aplicarea deducerilor i a limitelor prevzute la articolul 66. 4. Cu privire la ndeplinirea cerinelor prevzute la articolele 75 i 123 de ctre instituiile de credit, se fac publice urmtoarele informaii: (a) rezumatul abordrii utilizate de instituia de credit pentru evaluarea caracterului adecvat al capitalului intern pentru susinerea activitilor actuale i viitoare; (b) pentru instituiile de credit care calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 78-83, 8 % din valorile ponderate pentru fiecare categorie de expunere specificat la articolul 79; (c) pentru instituiile de credit care calculeaz valorile ponderate n conformitate cu articolele 84-89, 8 % din valorile ponderate pentru fiecare categorie de expunere specificat la articolul 86. Pentru categoria de expuneri fa de clienii de retail, cerina menionat se aplic pentru fiecare categorie de expunere creia i corespund diferitele corelaii din anexa VII partea 1 punctele 10-13. Pentru categoria de expuneri pe aciuni, prezenta cerin se aplic: (i) fiecreia dintre abordrile prevzute de anexa VII partea 1 punctele 17-26; (ii) expunerilor pe aciuni cotate, expunerilor sub form de capital de investiii n portofolii suficient de diversificate i altor expuneri; (iii) expunerilor care fac obiectul unui regim de supraveghere de tranziie privind cerinele de capital i (iv) expunerilor care fac obiectul unei clauze de meninere privind cerinele de capital; (d) cerinele minime de capital calculate n conformitate cu articolul 75 literele (b) i (c) i (e) cerinele minime de capital calculate n conformitate cu articolele 103-105, publicate separat.

190
5.

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

Cu privire la expunerea instituiei de credit la riscul de credit al contrapartidei definit de anexa III partea 1, se fac publice urmtoarele informaii: (a) o descriere a metodologiei utilizate pentru alocarea capitalului intern i a limitelor de credit pentru expunerile de credit ale contrapartidei; (b) o descriere a politicilor de obinere a garaniilor i de constituire a rezervelor de credit; (c) o descriere a politicilor cu privire la expunerile la riscuri de corelare (wrong-way risk exposure); (d) o descriere a impactului valorii garaniei pe care instituia de credit ar trebui s o asigure n cazul unei reduceri a ratingului de credit; (e) valoarea brut pozitiv a contractelor, beneficii de compensare, expuneri de credit efectiv dup compensare, valori ale garaniilor deinute i expunerea de credit net pe instrumente derivate. Expunerea de credit net pe instrumente derivate este expunerea de credit pe tranzaciile cu instrumente derivate dup luarea n considerare att a beneficiilor din acordurile executorii de compensare, ct i din cele de garanie; (f) msuri privind valoarea expunerilor n conformitate cu metoda prevzut la prile 3-6 din anexa III, indiferent de metoda aplicabil; (g) valoarea nominal a acoperirilor de instrumente derivate de credit i distribuia expunerii efectiv de credit pe tipuri de expunere de credit; (h) tranzacii cu instrumente derivate de credit (nominal), repartizate pe utilizarea pentru portofoliul propriu de credit al instituiei de credit, precum i pe activiti de intermediere, inclusiv distribuia produselor de derivate de credit utilizate, defalcate n continuare n funcie de protecia cumprat i vndut n cadrul fiecrui grup de produs i (i) estimarea n cazul n care instituia de credit a primit aprobarea autoritilor competente pentru a estima .

6.

Cu privire la expunerea instituiilor de credit la riscul de credit i riscul de diluare, se fac publice urmtoarele informaii: (a) definiiile n scopuri contabile pentru restan la plat i reduceri de valoare; (b) o descriere a abordrilor i metodelor adoptate pentru determinarea ajustrilor de valoare i a provizioanelor; (c) valoarea total a expunerilor dup compensrile contabile i fr a ine seama de efectele diminurii riscului de credit, precum i valoarea medie a expunerilor pe o anumit perioad, defalcat n funcie de tipuri diferite de categorii de expuneri; (d) distribuia geografic a expunerilor, repartizat pe zone semnificative i pe categorii importante de expuneri, detaliate suplimentar, dup caz; (e) distribuia expunerilor pe sector de industrie sau tip de contrapartid, repartizat pe categorii de expuneri, detaliate suplimentar, dup caz; (f) repartizarea maturitii reziduale a tuturor expunerilor, distribuit pe categorii de expunere i detaliate suplimentar, dup caz; (g) pe sector semnificativ de industrie sau tip semnificativ de contrapartid, valoarea: (i) expunerilor care au suferit reduceri de valoare sau n situaie de restan la plat, prezentate separat; (ii) ajustrilor de valoare i a provizioanelor i (iii) cheltuielilor privind ajustrile de valoare i provizioanele pentru perioada dat; (h) valoarea expunerilor care au suferit reduceri de valoare sau n situaie de restan la plat, prezentate separat, defalcat pe zone geografice semnificative, inclusiv, dup caz, valoarea ajustrilor de valoare i a provizioanelor n legtur cu fiecare zon geografic;

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

191

(i) reconcilierea variaiilor ajustrilor de valoare i ale provizioanelor pentru expuneri care au suferit reduceri de valoare, prezentate separat. Informaiile trebuie s cuprind: (i) o descriere a tipului de ajustri de valoare i provizioane; (ii) soldurile de deschidere; (iii) valorile pentru provizioane n perioada dat; (iv) sumele rezervate sau deblocate pentru pierderile probabile anticipate pentru expuneri pe perioada dat, orice alte ajustri, inclusiv cele determinate de diferene de schimb valutar, combinaii de activiti, achiziii i nchideri de filiale i transferuri ntre provizioane i (v) soldurile de nchidere. Ajustrile de valoare i recuperrile nregistrate direct n declaraia de venit se public separat. 7. Pentru instituiile de credit care calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 78-83, pentru fiecare categorie de expuneri specificat la articolul 79, se public urmtoarele informaii: (a) denumirea ageniilor internaionale de rating i a ageniilor de credite de export i motivele oricror schimbri; (b) categoriile de expuneri pentru care se utilizeaz fiecare agenie internaional de rating i agenie de credite de export; (c) descrierea procesului utilizat pentru a transfera evalurile de credit ale emitentului i ale emisiunii elementelor care nu sunt incluse n portofoliul de tranzacionare; (d) asocierea ratingului extern al fiecrei agenii internaionale de rating sau al fiecrei agenii de credite de export desemnate cu nivelul de calitate a creditului prevzut de anexa VI, lund n considerare c informaia respectiv nu trebuie divulgat n cazul n care instituia de credit respect asocierea standard publicat de autoritatea competent i (e) valorile expunerilor i valorile expunerilor dup diminuarea riscului de credit asociate cu fiecare nivel de calitate a creditului prevzut de anexa VI, precum i cele deduse din fondurile proprii. 8. Instituiile de credit care calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu anexa VII partea 1 punctele 6 sau 19-21 trebuie s fac publice expunerile alocate n fiecare categorie din tabelul 1 inclus n anexa VII partea 1 punctul 6 sau fiecrei ponderri a riscului menionate de anexa VII partea 1 punctele 19-21. Instituiile de credit care i calculeaz cerinele de capital n conformitate cu articolul 75 literele (b) i (c) trebuie s fac publice respectivele cerine n mod separat pentru fiecare risc menionat la dispoziiile respective. Fiecare instituie de credit care i calculeaz cerinele de capital n conformitate cu anexa V la Directiva 2006/49/CE trebuie s fac publice urmtoarele informaii: (a) Pentru fiecare subportofoliu acoperit: (i) caracteristicile modelului utilizat; (ii) o descriere a simulrii de criz aplicate subportofoliului; (iii) o descriere a abordrilor utilizate pentru controlul ulterior i validarea exactitii i coerenei modelelor interne i a proceselor de modelare; (b) gradul de acceptare de ctre autoritatea competent i (c) o descriere a msurii i a metodologiilor pentru ndeplinirea cerinelor prevzute la partea B din anexa VII la Directiva 2006/49/CE.

9. 10.

192

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

11. Cu privire la riscul operaional, instituiile de credit fac publice urmtoarele informaii: (a) abordrile pentru evaluarea cerinelor de fonduri proprii pentru acoperirea riscului operaional pentru care instituia de credit este eligibil i (b) o descriere a metodologiei prevzute la articolul 105, n cazul n care este utilizat de instituia de credit, inclusiv a factorilor interni i externi semnificativi, luai n considerare n cadrul abordrii de evaluare a instituiei de credit. n cazul utilizrii pariale, domeniul de aplicare i acoperirea diferitelor metodologii utilizate. 12. Cu privire la expunerile pe aciuni neincluse n portofoliul privind tranzaciile cu titluri financiare, se fac publice urmtoarele informaii: (a) diferenierea ntre expuneri pe baza obiectivelor acestora, inclusiv pentru relaii de ctiguri de capital i motive strategice, i un rezumat al tehnicilor contabile i al metodologiilor de evaluare utilizate, inclusiv ipotezele cheie i practicile care afecteaz evaluarea, precum i orice modificri semnificative n cadrul practicilor respective; (b) valoarea de bilan, valoarea just i, pentru aciuni cotate, o comparaie cu preul de pia, n cazul n care aceasta din urm difer semnificativ de valoarea just; (c) tipurile, natura i valorile expunerilor pe aciuni cotate, expuneri sub form de capital de investiii n portofolii suficient de diversificate i alte expuneri; (d) totalul profiturilor i pierderilor realizate, aprute din vnzri i lichidri n perioada dat i (e) totalul profiturilor i pierderilor nerealizate, totalul profiturilor i pierderilor latente din reevaluare i oricare dintre aceste sume incluse n capitalul de baz sau suplimentar. 13. Cu privire la expunerile la riscul de rat a dobnzii pentru poziii neincluse n portofoliul de tranzacionare, instituiile de credit fac publice urmtoarele informaii: (a) natura riscului de rat a dobnzii i ipotezele cheie (inclusiv ipotezele referitoare la rambursri anticipate de mprumuturi i comportamentul depozitelor la vedere) i frecvena msurrii riscului de rat a dobnzii i (b) variaia profiturilor, a valorii economice sau a altor msuri relevante utilizate de ctre conducere pentru ocuri descendente sau ascendente ale ratei dobnzii, n conformitate cu metoda de msurare a riscului de rat a dobnzii utilizat de conducere, cu defalcare n funcie de moned. 14. Instituiile de credit care calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 94-101 fac publice urmtoarele informaii: (a) o descriere a obiectivelor instituiei de credit n relaie cu activitatea de titlurizare; (b) rolurile jucate de instituia de credit n procesul de titlurizare; (c) o indicare a gradului de implicare a instituiei de credit n fiecare dintre activitile de titlurizare; (d) metodele de calcul al valorilor expunerilor ponderate la risc pe care instituia de credit le utilizeaz n activitile de titlurizare; (e) un rezumat al politicilor contabile ale instituiei de credit cu privire la activitile de titlurizare, inclusiv: (i) n cazul n care tranzaciile sunt considerate vnzri sau finanri; (ii) recunoaterea veniturilor din vnzri; (iii) ipotezele cheie pentru evaluarea dobnzilor reinute i (iv) tratarea titlurizrilor sintetice, n cazul n care acestea nu fac obiectul altor politici contabile;

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

193

(f) denumirile ageniilor internaionale de rating utilizate pentru titlurizare i tipurile de expunere pentru care se utilizeaz fiecare instituie; (g) valoarea total neachitat a expunerilor titlurizate de instituia de credit i care fac obiectul cadrului de titlurizare (defalcate pe titlurizri tradiionale i sintetice), pe tip de expunere; (h) pentru expunerile titlurizate de instituia de credit i care fac obiectul cadrului de titlurizare, o defalcare pe tip de expunere a valorilor expunerilor titlurizate care au suferit reduceri de valoare sau sunt n situaie de neplat, i pierderile recunoscute de instituia de credit pe perioada dat; (i) valoarea total a poziiilor de titlurizare reinute sau cumprate, defalcat pe tip de expunere; (j) valoarea total a poziiilor titlurizate reinute sau cumprate, defalcat pe un numr semnificativ de benzi de ponderare a riscului. Poziiile care au fost ponderate cu riscul la 1 250 % sau deduse se public separat; (k) valoarea total neachitat a expunerilor titlurizate care se rennoiesc, repartizate pe interesul iniiatorului sau al investitorilor i (l) un rezumat al activitii de titlurizare n perioada dat, inclusiv valoarea expunerilor titlurizate (pe tip de expunere) i profitul sau pierderea recunoscut pe tip de expunere.

PARTEA 3 Cerine de calificare pentru utilizarea anumitor instrumente sau metodologii 1. Instituiile de credit care calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 84-89 fac publice urmtoarele informaii: (a) acceptul autoritii competente pentru abordarea sau tranziia aprobat; (b) o explicaie i examinare a: (i) structurii sistemelor de rating intern i a relaiei ntre ratingurile interne i externe; (ii) utilizrii estimrilor interne, altele dect cele pentru calculul valorilor expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 84-89; (iii) procesului de gestionare i recunoatere a diminurii riscului de credit i (iv) mecanismului de control pentru sistemul de rating, inclusiv o descriere a independenei, responsabilitii i a examinrii sistemelor de rating; (c) o descriere a procesului de rating intern, prezentat separat pentru urmtoarele categorii de expuneri: (i) administraii centrale i bnci centrale; (ii) instituii; (iii) ntreprinderi, inclusiv IMM-uri, operaiuni speciale de mprumut i creane cumprate asupra ntreprinderilor; (iv) expuneri fa de clieni de retail, pentru fiecare categorie de expunere creia i corespund diferitele corelaii din anexa VII partea 1 punctele 10-13 i (v) aciuni; (d) valorile expunerilor pentru fiecare categorie de expunere specificat la articolul 86. Atunci cnd instituiile de credit utilizeaz estimrile proprii ale valorii LGD sau ale factorilor de conversie pentru a calcula valorile expunerilor ponderate la risc, expunerile fa de administraii centrale i bnci centrale, instituii i ntreprinderi se public separat de expunerile pentru care instituia de credit nu utilizeaz asemenea estimri;

194

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

06/vol. 9

(e) pentru categoriile de expuneri fa de administraii centrale i bnci centrale, instituii i ntreprinderi, cuprinznd un numr suficient de categorii de debitori (inclusiv situaii de neplat), pentru a permite o difereniere semnificativ a riscului de credit, instituia de credit trebuie s fac publice:

(i) expunerile totale (pentru categoriile de expuneri fa administraii centrale i bnci centrale, instituii i ntreprinderi, valoarea creditelor exigibile i valorile expunerilor aferente creditelor neutilizate; pentru aciuni, suma exigibil);

(ii) pentru instituii de credit care utilizeaz estimri proprii ale LGD la calculul valorilor expunerilor ponderate la risc, valoarea LGD medie ponderat ca procent;

(iii) ponderarea medie a riscului n funcie de expuneri i

(iv) pentru instituiile de credit care utilizeaz estimri proprii ale factorilor de conversie pentru a calcula valorile expunerilor ponderate la risc, valoarea creditelor neutilizate i valorile expunerilor medii ponderate n funcie de expunere pentru fiecare categorii de expuneri;

(f) pentru categoria de expuneri fa de clienii de retail i pentru fiecare dintre categoriile definite la litera (c) punctul (iv), fie informaiile prezentate la litera (e) anterioar (dup caz, pe o baz comasat), fie o analiz a expunerilor (credite exigibile i valorile expunerilor pentru credite neutilizate) fa de un numr suficient de categorii de pierderi anticipate pentru a permite o difereniere semnificativ a riscului de credit (dup caz, pe o baz comasat);

(g) ajustrile efective de valoare din perioada precedent pentru fiecare categorie de expuneri (pentru clieni de retail, pentru fiecare categorie definit la litera (c) punctul (iv) i diferenele fa de valori nregistrate anterior;

(h) o descriere a factorilor care au avut impact asupra pierderilor din perioada precedent (de exemplu, instituia de credit a nregistrat un grad mai ridicat de neplat dect media, sau valori ale LGD i ale factorilor de conversie mai mari dect media) i

(i) estimrile instituiei de credit n raport cu rezultatele reale pe o perioad mai lung. Acestea trebuie s includ informaii cel puin despre estimrile pierderilor n raport cu pierderile reale pentru fiecare categorie de expunere (pentru clieni de retail, pentru fiecare categorie definit la litera (c) punctul (iv) pe o perioad suficient de timp pentru a permite o evaluare semnificativ a performanei proceselor de rating intern pentru fiecare categorie de expunere (pentru clieni de retail, pentru fiecare categorie definit la litera (c) punctul (iv). Dup caz, instituiile de credit asigur o defalcare suplimentar pentru a furniza o analiz a probabilitii de neplat i, n cazul instituiilor de credit care utilizeaz estimri proprii ale LGD sau ale factorilor de conversie, valorile efective LGD i ale factorilor de conversie n raport cu estimrile prezentate n cadrul publicrilor privind evaluarea cantitativ a riscului menionate anterior. n sensul literei (c), descrierea trebuie s includ tipurile de expunere incluse n categoria de expuneri, definiiile, metodele i datele de estimare i validare a probabilitii de neplat i, dup caz, valoarea LGD i a factorilor de conversie, inclusiv ipotezele utilizate la derivarea acestor variabile, i descrierea abaterilor semnificative de la definiia neplii menionat de anexa VII partea 4 punctele 44-48, inclusiv segmentele largi afectate de astfel de abateri. 2. Instituiile de credit care utilizeaz tehnici de diminuare a riscului fac publice urmtoarele informaii:

(a) politicile i procesele utilizate de entitate pentru compensare n cadrul i n afara bilanului i msura n care se utilizeaz compensarea;

(b) politicile i procesele de evaluare i gestionare a garaniilor;

(c) o descriere a principalelor tipuri de garanii acceptate de instituia de credit;

(d) principalele categorii de garani i contrapartid de derivat de credit i solvabilitatea acestora;

(e) informaii despre concentrri de risc de pia sau risc de credit n cadrul operaiunilor de diminuare a riscului;

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

195

(f) pentru instituiile de credit care calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 78-83 sau 84-89, dar fr a furniza estimri proprii ale LGD sau ale factorilor de conversie cu privire la categoria de expuneri, separat pentru fiecare categorie de expuneri, valoarea total a expunerii (dup caz, dup compensarea n cadrul sau n afara bilanului) care dispune dup aplicarea ajustrilor de volatilitate de garanii financiare eligibile i alte garanii eligibile i (g) pentru instituiile de credit care calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc n conformitate cu articolele 78-83 sau 84-89, dar fr a furniza estimri proprii ale LGD sau ale factorilor de conversie cu privire la categoria de expuneri, separat pentru fiecare categorie de expuneri, valoarea total a expunerii (dup caz, dup compensare n cadrul sau n afara bilanului) care este acoperit de garanii sau instrumente derivate de credit. Pentru categoria de expuneri pe aciuni, prezenta cerin se aplic pentru fiecare abordare prevzut de anexa VII partea I punctele 17-26. 3. Instituia care utilizeaz abordarea prevzut la articolul 105 pentru calculul propriilor cerine de capital pentru acoperirea riscului operaional trebuie s publice o descriere a utilizrii asigurrii n scopul diminurii riscului.

196

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

ANEXA XIII PARTEA A Directive abrogate i modificrile lor succesive (menionate la articolul 158)

06/vol. 9

Directiva 2000/12/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 20 martie 2000 privind iniierea i exercitarea activitii instituiilor de credit Directiva 2000/28/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 18 septembrie 2000 de modificare a Directivei 2000/12/CE privind iniierea i exercitarea activitii instituiilor de credit Directiva 2002/87/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 16 decembrie 2002 privind supravegherea suplimentar a instituiilor de credit, a ntreprinderilor de asigurare i a ntreprinderilor de investiii care aparin unui conglomerat financiar i de modificare a Directivelor 73/239/CEE, 79/267/CEE, 92/49/CEE, 92/96/CEE, 93/6/CEE i 93/22/CEE ale Consiliului i a Directivelor 98/78/CE i 2000/12/CE ale Parlamentului European i ale Consiliului Numai articolul 29 alineatul (1) literele (a) i (b), articolul 29 alineatul (2), articolul 29 alineatul (4) literele (a) i (b), articolul 29 alineatul (5), articolul 29 alineatul (6), articolul 29 alineatul (7), articolul 29 alineatul (8), articolul 29 alineatul (9), articolul 29 alineatul (10), articolul 29 alineatul (11) Directiva 2004/39/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 21 aprilie 2004 privind pieele instrumentelor financiare, de modificare a Directivelor 85/611/CEE i 93/6/CEE ale Consiliului i a Directivei 2000/12/CE a Parlamentului European i a Consiliului i de abrogare a Directivei 93/22/CEE a Consiliului Numai articolul 68 Directiva 2004/69/CE a Comisiei din 27 aprilie 2004 de modificare a Directivei 2000/12/CE a Parlamentului European i a Consiliului n ceea ce privete definirea bncilor multilaterale de dezvoltare Directiva 2005/1/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 9 martie 2005 de modificare a Directivelor 73/239/CEE, 85/611/CEE, 91/675/CEE, 92/49/CEE i 93/6/CEE ale Consiliului, precum i a Directivelor 94/19/CE, 98/78/CE, 2000/12/CE, 2001/34/CE, 2002/83/CE i 2002/87/CE, cu scopul de a institui dup o nou structur comitetele competente din domeniul serviciilor financiare Numai articolul 3 MODIFICRI NEABROGATE Actul de aderare din 2003

PARTEA B Termene limit de transpunere (menionate la articolul 158)

Directiva Termen de transpunere

Directiva 2000/12/CE Directiva 2000/28/CE Directiva 2002/87/CE Directiva 2004/39/CE Directiva 2004/69/CE Directiva 2005/1/CE

----27.4.2002 11.8.2004 30.4.2006/31.1.2007 30.6.2004 13.5.2005

06/vol. 9

RO

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

ANEXA XIV

197

TABEL DE CORESPONDEN
Directiva 2000/12/CE Directiva 2000/28/CE Directiva 2002/87/CE Directiva 2004/39/CE Directiva 2005/1/CE

Prezenta directiv

Articolul 1

Articolul 2 alineatele (1) i (2) Articolul 2 alineatul (3) act de aderare Articolul 2 alineatul (4) Articolul 2 alineatele (5) i (6) Articolul 3 alineatul (2)

Articolul 2

Articolul 2

Articolul 3

Articolul 3 alineatul (1), paragraful al treilea Articolul 4 alineatul (1) Articolul 4 alineatele (2)-(5) Articolul 4 alineatele (7)-(9) Articolul 4 alineatul (10) Articolul 1 alineatul (1) Articolul 1 alineatele (2)-(5) Articolul 1 alineatele (6)-(8) Articolul 29 alineatul (1) litera (a) Articolul 1 alineatele (10), (12) i (13) Articolul 29 alineatul (1) litera (b) Articolul 1 alineatul (23) Articolul 1 alineatele (25)(27)

Articolul 4 alineatele (11)-(14)

Articolul 4 alineatele (21) i (22)

Articolul 4 alineatul (23) Articolul 4 alineatele (45)-(47)

Articolul 5 Articolul 6 Articolul 7 Articolul 8 Articolul 9 alineatul (1) Articolul 4 Articolul 8 Articolul 9 Articolul 5 alineatul (1) i articolul 1 alineatul (11) Articolul 5 alineatul (2)

Articolul 9 alineatul (2)

198

RO
Directiva 2000/12/CE

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Directiva 2000/28/CE Directiva 2002/87/CE Directiva 2004/39/CE Directiva 2005/1/CE

06/vol. 9

Prezenta directiv

Articolul 10

Articolul 5 alineatele (3)-(7) Articolul 6 Articolul 7 Articolul 10 Articolul 11 Articolul 12

Articolul 11 Articolul 12 Articolul 13 Articolul 14 Articolul 15 alineatul (1) Articolul 15 alineatele (2)-(3) Articolul 16 Articolul 17 Articolul 18 Articolul 19 alineatul (1) Articolul 19 alineatul (2) Articolul 20

Articolul 29 alineatul (2) Articolul 13 Articolul 14 Articolul 15 Articolul 16 alineatul (1) Articolul 29 alineatul (3) Articolul 16 alineatul (3) Articolul 16 alineatele (4)-(6) Articolul 17 Articolul 18 Articolul 19 alineatele (1)-(3) Articolul 19 alineatul (6) Articolul 19 alineatul (4) Articolul 20 alineatele (1)(3), primul i al doilea paragraf Articolul 19 alineatul (5) Articolul 20 alineatul (3) paragraful al treilea Articolul 20 alineatele (4)-(7)

Articolul 21

Articolul 22 Articolul 23 Articolul 24 alineatul (1) Articolul 24 alineatul (2) Articolul 24 alineatul (3) Articolul 25 alineatele (1)-(3)

Articolul 25 alineatul (3) Articolul 25 alineatul (4)

Articolul 26

06/vol. 9

RO
Directiva 2000/12/CE

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Directiva 2000/28/CE Directiva 2002/87/CE Directiva 2004/39/CE Directiva 2005/1/CE

199

Prezenta directiv

Articolul 27

Articolul 1 alineatul (3) teza a doua Articolul 21 Articolul 22 Articolul 22 alineatele (2)-(4) Articolul 22 alineatul (5) Articolul 22 alineatul (6) Articolul 22 alineatul (7) Articolul 22 alineatul (8) Articolul 22 alineatul (9) Articolul 22 alineatul (10) Articolul 22 alineatul (11) Articolul 24 Articolul 25

Articolul 28 Articolul 29 Articolul 30

Articolul 31

Articolul 32

Articolul 33

Articolul 34

Articolul 35

Articolul 36

Articolul 37

Articolul 38 Articolul 39 alineatele (1) i (2) Articolul 39 alineatul (3) Articolul 40 Articolul 41 Articolul 42 Articolul 43 Articolul 44

Articolul 3 alineatul (8) Articolul 26 Articolul 27 Articolul 28 Articolul 29 Articolul 30 alineatele (1)-(3) Articolul 30 alineatul (4) Articolul 30 alineatul (3) Articolul 30 alineatul (5) Articolul 30 alineatele (6) i (7) Articolul 30 alineatul (8)

Articolul 45

Articolul 46

Articolul 47

Articolul 48

Articolul 49

200

RO
Directiva 2000/12/CE

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Directiva 2000/28/CE Directiva 2002/87/CE Directiva 2004/39/CE Directiva 2005/1/CE

06/vol. 9

Prezenta directiv

Articolul 50

Articolul 30 alineatul (9) primul i al doilea paragraf Articolul 30 alineatul (9) paragraful al treilea Articolul 30 alineatul (10) Articolul 31 Articolul 32 Articolul 33 Articolul 34 alineatul (1) Articolul 34 alineatul (2) primul paragraf i Articolul 34 alineatul (2) punctul 2 teza a doua Articolul 29 alineatul (4) litera (a)

Articolul 51

Articolul 52 Articolul 53 Articolul 54 Articolul 55 Articolul 56 Articolul 57

Articolul 58

Articolul 29 alineatul (4) litera (b) Articolul 29 alineatul (4) litera (b) Articolul 29 alineatul (4) litera (b) Articolul 34 alineatele (3) i (4) Articolul 35 Articolul 36 Articolul 37 Articolul 38 alineatele (1) i (2) Articolul 39 Articolul 52 alineatul (3) Articolul 1 alineatul (24) Articolul 1 alineatul (1) paragraful al treilea Articolul 48 alineatul (1)

Articolul 59

Articolul 60

Articolul 61

Articolul 63 Articolul 64 Articolul 65 Articolul 66 alineatele (1) i (2) Articolul 67 Articolul 73 Articolul 106 Articolul 107

Articolul 108

06/vol. 9

RO
Directiva 2000/12/CE

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Directiva 2000/28/CE Directiva 2002/87/CE Directiva 2004/39/CE Directiva 2005/1/CE

201

Prezenta directiv

Articolul 109

Articolul 48 alineatul (4) primul paragraf Articolul 48 alineatele (2)-(4) paragraful al doilea Articolul 49 alineatele (1)-(5) Articolul 49 alineatele (4), (6) i (7) Articolul 49 alineatele (8) i (9) Articolul 49 alineatul (10) Articolul 49 alineatul (11) Articolul 50 Articolul 51 alineatele (1), (2) i (5) Articolul 51 alineatul (4) Articolul 51 alineatul (6) Articolul 53 alineatele (1) i (2) Articolul 53 alineatul (3) Articolul 53 alineatul (5) Articolul 54 alineatul (1) Articolul 54 alineatele (2) i (3) Articolul 54 alineatul (4) primul paragraf Articolul 54 alineatul (4) paragraful al doilea Articolul 29 alineatul (8) Articolul 55 Articolul 29 alineatul (9) Articolul 29 alineatul (7) litera (a) Articolul 29 alineatul (5)

Articolul 110

Articolul 111 Articolul 113

Articolul 115

Articolul 116 Articolul 117 Articolul 118 Articolul 120

Articolul 121 Articolul 122 alineatele (1) i (2) Articolul 125

Articolul 126 Articolul 128 Articolul 133 alineatul (1) Articolul 133 alineatele (2) i (3) Articolul 134 alineatul (1) Articolul 134 alineatul (2)

Articolul 135 Articolul 137 Articolul 138

202

RO
Directiva 2000/12/CE

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene

Directiva 2000/28/CE Directiva 2002/87/CE Directiva 2004/39/CE Directiva 2005/1/CE

06/vol. 9

Prezenta directiv

Articolul 139 Articolul 140 Articolul 141 Articolul 142 Articolul 143 Articolul 150 Articolul 151 Articolul 158 Articolul 159 Articolul 160 Anexa I, punctele 1-14, cu excepia ultimului paragraf Anexa I ultimul paragraf Anexa II Anexa III Anexa IV

Articolul 56 alineatele (1)-(3) Articolul 56 alineatele (4)-(6) Articolul 56 alineatul (7) Articolul 56 alineatul (8) Articolul 29 alineatul (11) Articolul 60 alineatul (1) Articolul 60 alineatul (2) Articolul 67 Articolul 68 Articolul 69 Anexa I Articolul 3 alineatul (10) Articolul 3 alineatul (10) Articolul 29 alineatul (10)

Articolul 68 Anexa II Anexa III Anexa IV