Sunteți pe pagina 1din 43

A. PARTEA TEORETICA 1.

Introducere
1.1Notiuni generale despre management Conturarea managementului ca tiin, care a nceput n primii ani ai actualului secol, a constat n sedimentarea succesiv a contribuiilor unor curente diferite de gndire, ale unor personaliti tiinifice sau ale vieii practice, n jurul crora s-au constituit coli i micri care au jalonat procesul respectiv. Dei conducerea a existat, ntr-o form rudimentar, practic de la nceputul vieii organizate a comunitii omeneti, apariia trzie a interesului deosebit pentru domeniul managementului i a primelor studii sistematice ale acestuia se explic prin aceea c doar la un anumit grad al dezvoltrii industriale i tehnologice a societii este posibil i necesar sistematizarea cunotinelor i nchegarea unor teorii specifice. nceputurile nchegrii managementului ca tiin se identific cu micarea pentru conducerea tiinific, aprut n SUA n primul deceniu al secolului XX, care lupta pentru ideea existenial a maximizrii rezultatelor activitii individuale sau colective cu eforturi minime. Managementul tiinific const n aplicarea legitilor, conceptelor, metodelor i tehnicilor puse la dispoziie de tiina managementului n practica social. Desigur, nu tot ce fac managerii reprezint management tiinific, ci numai acea parte a muncii lor care se fundamenteaz pe cunoaterea i aplicarea elementelor teoretico-metodologice puse la dispoziie de tiina managementului. Cealalt parte a muncii lor aparine conducerii empirice, desfurate pe baza talentului, flerului lor. Situaiile diverse i complexe cu care ei se confrunt impun din partea managerilor i un aport creativ, ceea ce face ca de multe ori ei s aduc inovaii importante, dezvoltnd i mbogind tiina managerial, fr a contientiza acest lucru.

1.2Organizatia
Organizaiile sunt o componente ale societii contemporane care creeaz sau mijlocesc crearea bunurilor i serviciilor necesare existenei noastre i ni le pun la dispoziie. Organizaiile sunt spaiul n care populaia ocupat i petrece cea mai mare parte a vieii active, primind o rsplat material i moral proporional, n general, cu calitile pe care le posed i cu munca depus. Realizarea obiectivelor organizaiei impune efectuarea unui ansamblu de procese de munc. Aceste procese de munc se clasific in: procese de execuie; procese de management. Procesele de execuie sunt ansamblul aciunilor prin care fora de munc acioneaz asupra capitalului n vederea obinerii de produse, servicii sau desfurarea de aciuni cu caracter funcional (aprovizionare, vnzare, contabilitate, personal, etc.) Procesul de management reprezint ansamblul integrat al aciunilor de prevedere, organizare, coordonare, antrenare a personalului i controlreglare, exercitate de sistemul conductor n vederea stabilirii i realizrii obiectivelor organizaiei. Managementul firmei reprezint o component a tiinei managementului, de fapt cea mai dezvoltat, cunoscut i important (peste 50% din literatura mondial de management este consacrat firmei). Explicaiile acestui lucru: firma este agentul economic de baz al fiecrei economii, principalul generator de valoare i valoarea de ntrebuinare n cadrul creia i desfoar activitatea majoritatea populaiei ocupate n fiecare ar, indiferent de nivelul su de dezvoltare; n al doilea rnd, primele cristalizri ale managementului au avut ca obiect firma, ntreprinderea, care n continuare a fost un teren fertil pentru inovrile pe planul teoriei i practicii manageriale, cu contribuia direct i nemijlocit a unui mare numr de persoane. Momentul esenial al procesului de management l reprezint decizia managerial, moment ce se regsete n toate funciile managementului.

Obiectivele organizaiei Mediul extern CD P C FC Pers

Funciunile organizaiei

Procesul de management FUNCII


Previziunea Organizarea Coordonarea Antrenarea Control

Fig.1. Schema procesului de management. Exercitndu-i funcii sale, managementul pune n micare o serie de activiti specifice, grupate dup omogenitatea lor n funciunile organizaiei (cercetare-dezvoltare, producie, comercial, financiar-contabil, personal). De reinut c toate funciile managementului se regsesc n fiecare din funciunile organizaiei (de pild, funciunea de cercetare-dezvoltare implic previziune, organizare a departamentului de cercetaredezvoltare, antrenare-coordonare a personalului care lucreaz aici i control al activitii lor). Cel care a identificat i analizat pentru prima dat procesele de management a fost Henri Fayol. El a definit 5 funcii principale: previziunea, organizarea, comanda, coordonarea i controlul. Sfera de activiti specifice proceselor de munc se circumscrie sistemului de producie i cuprinde un ansamblu unitar format din fora de munc, obiecte ale muncii i mijloace de munc, completat cu o serie de cunotine, informaii i metode de lucru, a cror interaciune este dirijat spre atingerea unui obiectiv predeterminat.
n virtutea celor prezentate, managerul este persoana care exercit funciile managementului potrivit obiectivelor, sarcinilor, competenelor i responsabilitilor specifice funciei pe care o ocup.. Ca trasaturi definitorii pentru manageri, majoritatea specialistilor admit: - multipla profesionalizare, ceea ce implic, pe lng cunotinele solicitate de profesiunea de baz, i cunotine, caliti i aptitudini (specifice managementului) complementare, multidisciplinare; caracterul accentuat creator al activitilor desfurate, managerul fiind confruntat n aproximativ 80% din cazuri cu situaii inedite. Caracteristicile eseniale ale economiei contemporane sunt considerate centralizarea i concentrarea extrem de ridicate ale capitalului, dezvoltarea informaticii, caracterul sofisticat al tehnologiei. Producia a devenit att de Peter Drucker, care afirm c exist o materie universal valabil a conducerii, c exist metode i instrumente manageriale, concepte i principii i chiar un limbaj comun pentru management. complex nct nici capitalistul singur, dar nici cu ajutorul unor specialiti nu mai sunt n stare s conduc eficient firma. Se contureaz astfel treptat teoria universalitii managementului printre adepii creia se afl i Peter Drucker, care afirm c exist o materie universal valabil a conducerii, c exist metode i instrumente manageriale, concepte i principii i chiar un limbaj comun pentru management.

2. Caracteristica general a ntreprinderi


2.1 Noiunea de organizaie, concept, roluri i trsturi Orice societate, n general ,ca i fiecare individ, n parte, pentru dezvoltarea sa are nevoie de anumite bunuri i servicii. Acestea pot fi achiziionate prin producerea proprie a lor sau prin cumprarea lor. Datorit unei nevoi din ce n ce mai mare i mai diversificate, obinerea se realizeaz prin cumprarea acestor bunuri sau servicii de la unii productori specializai care asigur necesarul mai multor indivizi. Specializarea n producerea unor anumite bunuri sau servicii implic apariia ntreprinderii, n care are loc unirea factorilor de producie din care se obin aceste bunuri sau servicii.

ntreprinderea sau agentul economic sunt persoanele sau grupuri de persoane fizice sau juridice care n calitate de participani la viaa economic au roluri i comportamente similare. n limbajul de astzi, cine zice firm(ntreprindere) se gndete, de regul la uzin aa ceva nu este corect deoarece nu toate ntreprinderile sunt uzine i nu toate uzinele sunt ntreprinderi. n sensul ei economic, o firm (ntreprindere), ca agent economic-indiferent de mrimea lui de forma de proprietate, de forma de organizare-produce bunuri i servicii destinate ntregii societi sau numai unui segment n vederea obinerii scopului urmrit, obinerea profitului. Deci ca o celul de baz a economicului, firma(ntreprinderea) este veriga organizatoric unde are loc combinarea factorilor de producie(resurse umane i materiale energetice) cu scopul producerii desfacerii bunurilor economice (produse, servicii i informaie) n structura, cantitatea i calitatea impuse de cererea de pe pia i obinerii unui profit (Brbulescu C, Economia i gestiunea firmei , Bucureti 1999, ASE, pag 24). ntreprinderea n cadrul procesului de producie suport costuri corespunznd remunerrii factorilor de producie utilizai, care trebuie compensai prin rezultatele produciei sale, deci ntreprinderea n mod necesar trebuie s produc o valoare excedentar costurilor sale. ntreprinderea se delimiteaz prin genul specific de activitate, prin conducerea i gestiunea economic unic, prin unitate a sa financiar. Activitatea ntreprinderii genereaz dou grupuri pe fluxuri: a) intrri de factori de producie, al cror cost determin fluxurile de cheltuieli ce apar n cadrul organizaiei ctre agenii economici care furnizeaz aceti factori. b) ieiri de bunuri i servicii etc, produse i puse la dispoziia celorlali ageni economici care, la rndul lor, genereaz fluxurile de venituri obinute n urma comercializrii bunurilor respective. ntreprinderile organizate n orice domeniu de activitate au n comun cteva reguli i anume: - pentru a produce este nevoie s utilizeze factori de producie; - factorii de producie nu sunt inepuizabili i trebuie utilizai ct mai bine; - pentru a supraveui i a se dezvolta, ntreprinderea trebuie s fie rentabil; - activitatea economic n ansamblu su trebuie condus bine. Abordate ntr-o concepie sistemic, firmele(ntreprinderile) prezint un ansamblu de trsturi care definesc att specificul obiectivelor lor, ct i nivelul atins n transpunerea practic a acestora. Astfel ntreprinderea este: a) sistem complex ntruct combin toi factorii de producie, fiecare din aceti factori fiind alctuii dintr-o mare varietate de elemente, ntre care se stabilesc multiple i profunde legturi. b) Sistem socio-economic are loc legtura ntre factorii de producie n cadrul procesului de producie generator de bunuri materiale, conform obiectivelor fixate n funcie de raportul cerere obiective - pia. Punerea de acord a componentelor obiective-pia necesit ierarhirizarea obiectivelor ntreprinderii i articularea lor ntr-un ansamblu unitar, prin programele de activitate folosirea mecanismelor economice. Mecanismul economic al ntreprinderii presupune folosirea unui sistem de reguli, metode i instrumente(prghii financiare) pentru organizarea i conducerea activitii n toate componentele sale nct eficiena s fie maxim. c) sistem tehnico-productiv, n sensul c mijloacele de munc, materiile prime i materialele utilizate se creaz anumite conexiuni. Acestea se manifest prin dependena tehnologic dintre compartimentele n care se realizeaz activiti de producie. n pactic, ntreprinderea se manifest ca un organism unitar tehnico-productiv, prin prizma a dou criterii: -omogenitatea procesului tehnologic din seciile produciei de baz; -omogenitatea produciei fabricate, n care scop sunt reunite procese neomogene sub aspect tehnologic. d) sistem organizatoric administrativ, explicat prin cteva aspecte: n momentul nfiinrii, ntreprinderea capta statul de persoan juridic, primete o denumire precis, are un sediu al su i un obiect de activitate bine determinat. n strns legtur cu profilul i complexitatea obiectivelor stabilite, ntreprinderea i definete propria structur organizatoric, dispune de un regulament propriu de organizare i funcionare. e) sistem dinamic organic adaptiv, ntreprinderea i desfoar activitatea sa, sub aciunea diferitor facori endogeni sau exogeni, adaptnu-se astfel att la evoluia macrosistemelor din care face parte, ct i la cerinele generate de dinamica elementelor ncorporate. f) sistem deschis, ntreprinderea manifestndu-se ca o component, n interaciunea constant cu celelalte elemente a sistemului caruia i aparine i unde au loc intrri i ieiri. g)sistem autoreglabil, adaptiv ntreprinderea are capacitatea oferit de autonomia sa funcional, de a-i modifica activiatatea n scopul realizrii obiectivelor propuse. Astfel procesul de management se realizeaz n cadrul unui sistem autoreglabil adaptiv, care comport blocuri suprapuse cu metode de autoreglare ierarhizate n funcie de natura obiectivelor pe care le vizeaz. a) rolul economic se poate caracteriza prin aceea ca:

- ntreprinderile atrag i combin factorii de producie. Managerii caut s obin cel mai bun rezultat la cel mai mic cost i n acest scop ei acioneaz permanent pentru optimizarea combinrii factorilor de producie. - ntreprinderile au ca fmalitate acivitii lor executarea de bunuri i servicii, managerul reanaliznd permanent factorii i combinarea lor, n funcie de situaia pieelor de aprovizionare i desfacere. - ntreprinderile distribuie veniturile, ceea ce corespunde aciunilor specializate de remunerare a factorilor de producie utiIizai(salarii pentru munc). b )rolul social al firmei este determinat de faptul c acestea sunt ageni economici, a cror activitate nu poate fi studiat dect n contextul social existent. Firma exist prin indivizi, respectiv prin salariaii si i consumatorii bunurilor oferite pe pia, fa de care manifest un rol social specific, respectiv: - fa de salariai care i consacr o mare parte a vieii lor cotidiene muncii n cadrul ntreprinderii i care trebuie s gseasc aici condiii favorabile att din punct de vedere al muncii ct i al salarizrii lor. -fa de consnmatori,firma trebuie s caute cea mai bun adaptare a bunurilor i serviciilor propuse la solicitrile clienilor, ea trebuie s furnizeze o informaie complet i obiectiv asupra produselor sale, prin politici de publicitate, reclam adecvate.

3.Tipologia ntreprinderilor
Fiecare ntreprindere constituie o realitate original, ceea ce impune o anumit grupare, orientat ctre o serie de scopuri: formarea unei viziuni globale (macroeconomice) sau sectoriale (mezoeconomice), de ansamblu, asupra sistemului productiv; identificarea unor structuri i comportamente omogene; - analiza performanelor diferite ale ntreprinderilor aparind aceleai grupe, pentru a cerceta, explica i propune reguli de organizare i gestiune eficient. ntreprinderile pot fi grupate dup un sistem complex de criterii i anume: 1)n funcie de forma de proprietate, deosebim ntreprinderi :de stat,private,cu proprietate mixt.ntreprinderile de stat au drept trstur definitorie posedarea ntregului patrimoniu de ctre statul pe teritoriul cruia se afl.ntreprinderile private se caracterizeaz prin faptul c patrimoniul lor aparine unei persoane sau unui grup de persoane. -In funcie de numrul posesorilor de capital ntreprinderea privat pot fi individuale sau de grup. ntreprinderea individual aparine unei singure persoane i este de regul de dimensiuni mici sau mijlocii.ntreprinderea de grup reprezint drept caracteristic posesiunea asupra patrimoniu1ui su din partea a cel puin dou persoane i poate fi de diverse forme:familial sau asociativ ntreprinderea familial ale crui patrimoniu se afl n proprietatea membrilor unei familii. Adesea membrii familiei nu sunt numai proprietari, dar i lucrtori efectivi n cadrul acesteia. ntreprinderea asociativ care este nfiinat prin dorina i participarea a mai multor persoane, care desfaurau nainte activiti similare n calitate de mici productori, unde fiecare membru pe lng salariu are dreptul i la o parte din profit corespunztor cotei pari. ntreprinderea cu proprietate mixt -ntreprindera al crei patrimoniu aparine parial statului, parial persoanelor fizice sau celor juridice private 2) Alt criteriu de clasificare impune divizarea lor n felul urmtor: - sectorul primar (ntreprinderile agricole), n acest secor este caracteristic nivelul mediu al progresului tehnic; - sectorul secundar (ntreprinderi industriale), n acest sector progresul tehnic este ridicat; - sectorul teriar (ntreprinderi de servicii i de distributie), se dezvolt n strns legturcu cel secundar i atrage tot mai muli lucrtori. Dup natura activitii se mpart ntreprinderi: agricole; industriale; de servicii(bnci,asigurri,transport); de distribuie.

4) n raport cu apartenena la unele din ramurile industriale, ntreprinderile se clasific, astfel: - extractive se ocup cu extracia obiectelor muncii din natur(petrolifere) - prelucrtoare se ocup cu transformarea materiilor prime n produs finit 5) n raport cu destinaia economic i caracterul produciei finite ntreprinderile pot fi: productoare de mijloace de producie; - productoare de bunuri de consum. 6) n raport cu continuitate a procesului tehnologic, deosebim: - cu procese tehnologice continuie; - cu procese tehnologice discontinuie. 7) n funcie de timpul de lucru n anul calendaristic, sunt: ntreprinderi ce funcioneaz anul mprejur; - ntreprinderi sezoniere. 8) n raport cu nivelul de specializare, exist: specializate; universale; mixte. 9) n funcie de tipul prouciei deosebim: - cu producie individual; cu producie n serie mic; cu producie n serie mare; cu producie n mas. 10) n funcie de metoda de organizare,sunt: - cu producia organizat n flux; - cu producia organizat pe obiecte; - cu producia organizat n unicate. Il) n funcie de numrul personalului ncadrat n ntreprindere, deosebim: microntreprinderi (cu numarul personalului de la 1 la 9 persoane); ntreprinderi mici (cu numarul personalului de la 10la 50 persoane); intreprinderi mari (de la 50 i mai mult). 12) n funcie de forma organizatorico-juridic, deosebim: ntreprinderi individuale; - sociati n comanit; societi cu rspundere limitat; societti n nume colectiv; sociati pe aciuni; - cooperative de producie; ntreprinderi de arend; - ntreprinderi municipale; - ntreprinderi de stat. 13) n funcie de apartenena naional pot fi: -ntreprinderi naionale, n care patrimoniul se afl integral n proprietatea unei persoane fizice sau juridice din ara respectiv; -ntreprinderi multinaionale, ale cror sub uniti componente i desfoara activitatea n dou sau mai multe ri; -ntreprinderi mixte sau ntreprinderi conjucte internaionale care se caracterizeaz prin participarea cu capital n proporii diferite a unor personae fizice sau juridice din mai multe ri.

4.Societatile Comerciale
4.1. CADRUL LEGISLATIV Inregistrarea comerciantilor in Romania este reglementata de Legea nr. 26/1990 privind registrul comertului si de Legea 31/1
1. Legea nr.31/1990 privind societatile comerciale: a) cuprinde reglementari de baza privind constituirea, functionarea, modificarea si desfiintarea societatilor cu personalitate juridica; b) a fost modificata prin Legea nr.41/01.06.1991, Legea nr.44/04.07.1991, Legea nr.80/23.12.1991, Legea nr.78/20.07.1992, O.U.G. nr.32/1997 aprobata si modificata de Legea nr.195/17.11.1997; c) a fost republicata in Monitorul Oficial al Romaniei, partea I, nr.33/29.01.1998, cu toate modificarile intervenite pana la aceea data; d) dupa republicare a mai fost modificata si prin Legea nr.99/1999 privind unele masuri pentru accelerarea reformei economice (reprodusa, in extras, dupa Legea nr.31/1990). 2. Legea nr.26/1990 privind registrul comertului a) cuprinde reglementari privind infiintarea si organizarea Oficiului National al Registrului Comertului si a Oficiilor Registrului Comertului din fiecare judet, inmatricularea comerciantilor in Registrul Comertului si inregistrarea altor mentiuni; regimul firmelor si emblemelor, precum si sanctiuni in caz de nerespectare a dispozitiilor sale. b) a fost modificata de Legea nr.12/08.01.1998 publicata in Monitorul Oficial sal Romaniei, partea I, nr.15 din 19.01.1998. c) acea data. 3. NORME METODOLOGICE Nr.P/608-773, emise de Camera de Comert si Industrie a Romaniei si Ministerul Justitiei. a).Normele metodologice reglementeaza modul de tinere a registrului comertului si de efectuare a inregistrarilor, inmatricularea comerciantilor, inscrierea de mentiuni privind modificarea actelor constitutive sau alte feluri de mentiuni, precum si organizarea si functionarea Oficiului Registrului Comertului. b).Normele metodologice au fost publicate in Monitorul Oficial al Romaniei, partea a I nr.176/11.05.1998. 990 privind societatile comerciale a fost republicata in Monitorul Oficial al Romaniei, partea I, nr.49/04.02.1998,

cu toate modificarile pana la

4.2. FORME JURIDICE DE SOCIETI COMERCIALE


In Romania pot functiona urmatoarele societati comerciale: 1.SRL SOCIETATEA CU RASPUNDERE LIMITATA -Este forma de societate la care obligatiile sociale sunt garantate cu patrimoniul social, iar asociatii raspund numai pana la limita capitalului social subscris. 2.SA SOCIETATEA PE ACTIUNI -Este forma de societate la care obligatiile sociale sunt garantate cu patrimoniul social, iar actionarii raspund numai pana la concurenta capitalului social subscris. 3.SCA SOCIETATEA IN COMANDITA PE ACTIUNI -Este forma de societate la care obligatiile sociale sunt garantate cu patrimoniul social si raspunderea asociatilor comanditati pentru obligatiile sociale este nelimitata si solidara, iar a asociatilor comanditari este limitata pana la concurenta capitalului subscris. 4.SNC SOCIETATEA IN NUME COLECTIV -Este forma de societate la care obligatiile sociale sunt garantate cu patrimoniul social, iar asociatii raspund nelimitat si solidar pentru obligatiile sociale. 5.SCS SOCIETATEA IN COMANDITA SIMPLA -Este forma de societate la care obligatiile sociale sunt garantate cu patrimoniul social si asociatii comanditati raspund nelimitat si solidar pentru obligatiile sociale, iar asociatii comanditari raspund numai pana la concurenta capitalului social subscris.

5. Infiintarea unei firme, intre teorie si practica


Infiintarea unei intreprinderi reprezinta ansamblul deciziilor si actiunilor care au ca rezultat aparitia unei intreprinderi functionale si autorizate legal. Decizia de a demara propria afacere presupune tenacitate si foarte multa rabdare din partea celui interesat. Drumul catre infiintarea unei firme este insa presarat cu mai multe capcane decat poate parea la prima vedere . In cazul in care v-ati decis sa va deschideti propria afacere, o societate comerciala de orice tip, trebuie sa indepliniti mai multe formalitati, astfel incat sa fiti in deplina legalitate din toate punctele de vedere. Principala problema ramane insa birocratia. Potrivit celor care si-au infiintat recent firme, ter-menul real de rezolvare a cererilor este, de cele mai multe ori, trei saptamani. Si asta cu pile! Angajatii de la Registrul Comertului infirma acest lucru, sustinand ca actele necesare sunt eliberate in numai trei zile de la depunere. O intrepridere poate fi infiintata de catre una sau mai multe persone fizice, de catre una sau mai multe persoane juridice(de obicei alte intreprinderi) ca si de alte personae fizice sau juridice in asociere. O persoana fizica poate obtine autorizare pentru exercitarea actelor de comert, activitati lucrative, exercitarea independenta a unei profesii liberale sau meserii.Apare in acest fel o intreprindere foarte mica ce confera persoaneialt statut decat cel de salariat pt exerciatrea meseriei si valorificarea resurselor.Cele mai multe intreprinderi apar ca initiativa a unei personae fizice.(Economia intreprinderii-Jacob Kerbalek, ed Tibo 2002)

5.1.ALEGEREA FORMEI JURIDICE


Societatile comerciale care se pot constitui sunt SNC - societate in nume colectiv, SRL - societate cu raspundere limitata sau SA - societate pe actiuni, fiecare dintre acestea avand caracteristici si forme juridice specifice. Decizia in favoarea uneia dintre aceste societati depinde de modul in care intreprinzatorul concepe organizarea si dezvoltarea ulterioara a afacerii, obiectul de activitate, numarul de asociati, capitalul social etc.

CALEA CEA MAI SIMPLA Chiar daca, sa presupunem, dispuneti de timpul necesar incheierii tuturor formalitatilor, deloc putine, cel mai bine este sa apelati la un avocat, care va parcurge in locul dumneavoastra toate etapele necesare infiintarii firmei: autorizatii pentru puncte de lucru, sedii sociale, redactari de acte constitutive, precum si alte acte aditionale. In plus, un avocat va poate acorda asistenta si consultanta juridica de care aveti nevoie. Pentru constituirea unei societati comerciale cu raspundere limitata, timpul necesar unui avocat sa intocmeasca actele se reduce, in majoritatea cazurilor, la patru sau cel mult sapte zile lucratoare de la depunerea acestora la Registrul Comertului. CAPITAL DE PORNIRE O societate cu raspundere limitata poate avea intre 1 si 50 de asociati, iar suma pe care trebuie sa o platiti unui avocat pentru infiintarea unei astfel de societati, in care sunt incluse taxele necesare si onorariul, este de aproximativ 7.800.000 de lei, in functie de cabinetul de avocatura la care apelati. De mentionat ar fi faptul ca in suma de 7.800.000 lei este inclusa si consultanta juridica necesara infiintarii SRL-ului. La acesti bani se vor adauga insa cel putin 2.000.000 de lei, capitalul social al unui SRL, respectiv 25.000.000 de lei, in cazul infiintarii unei societati pe actiuni. In schimb, un avocat poate rezolva problema celor care doresc doar autorizatii pentru puncte de lucru in numai cinci zile lucratoare, contra unei taxe de 5.000.000 de lei.
ACTELE NECESARE Pentru infiintarea unei societati comerciale trebuie sa prezentati urmatoarele documente si sa parcurgeti anumiti pasi: actele de identitate ale viitorilor asociati in original, plus trei cpii; copie a actului de proprietate al imobilului in care se declara sediul social; alegerea denumirii societatii; stabilirea administratorului firmei; alegerea tipului de societate, microintreprindere, intreprindere mica sau mijlocie; intocmirea actului constitutiv; cazierele fiscale ale viitorilor asociati, eliberate de Directia Generala a Finantelor Publice; deschiderea contului in banca si depunerea capitalului social; depunerea specimenului de semnatura la Registrul Comertului sau la notarul public. Dupa finalizarea acestor etape, se trece la pasul urmator, completarea documentelor necesare care trebuie depuse la Registrul Comertului: ce-rere inregistrare societate, aviz sanitar, pompieri, aviz Camera de Munca, aviz Protectia Mediului, precum si fisa de prezentare a sediului social. Dupa ce ajungeti in posesia actelor eliberate de la Registrul Comertului va puteti declara invingator: firma poate sa functioneze. Costuri - Costuri totale: taxe + onorarii avocat = 7.800.000 de lei - Capital social pentru SRL = 2.000.000 lei - Capital social pentru SA = 25.000.000 lei - Autorizatia pentru punct de lucru = 5.000.000 lei

B.PARTEA PRACTICA ANEXA


1.INTRODUCERE
1.1Descrierea pieei i a rolului firmei
n ultimii ani, concurena n domeniul produselor de panificaie a crescut vertiginos. Datorit ciclului foarte scurt de fabricaie al acestor produse i a cererii relativ stabile, ntreprinztorii privai au preferat s investeasc n domeniu, astfel nct n prezent exist n judeul Iai 176 de brutrii, din care mai mult de jumtate n municipiul Iai. Piaa S.C. RIGA PAN S.A. reprezint spaiul economico geografic unde ea este prezent cu produsele sale, cu prestigiul i influena sa. Societatea produce i comercializeaz anual pe piaa intern peste 7000 de tone de fin de diverse tipuri, 3000 de tone de pine n diverse sortimente i 35 de tone de produse de patiserie. Piaa creia i se adreseaz S.C. RIGA PAN S.A. are un caracter local pe de o parte i tradiional pe de alt parte. Geografic aceast pia e localizat n oraul Iai, iar din punct de vedere al componenei este o pia tradiional universal Societatea realizeaz vnzri prin reeaua de magazine RIGA PAN de pe raza municipiului Iai i prin intermediul unor firme private. Cu firmele private de distribuie vnzarea se face pe baz de comenzi ferme i contracte. Reeaua de distribuie era constituit n 1993 din 17 magazine proprii de desfacere. Aprovizionarea magazinelor (proprii sau nu) se face prin intermediul mainilor speciale pentru pine, aflate n dotarea societii. Dac n urm cu civa ani acestea corespundeau perfect nevoilor de distribuie a produselor, n prezent scderea produciei a redus eficiena utilizrii lor, fcnd de dorit utilizarea unor maini mai mici. n 1999 numrul magazinelor proprii a crescut la 21, dou treimi din acestea fiind dotate cu vitrine frigorifice pentru pstrarea alimentelor. Toate magazinele au fost dotate cu case de marcat i cntare electronice. Personalul este calificat i bine pregtit pentru a asigura un comer civilizat. Magazinele primesc, gestioneaz i vnd produsele . Actele ntocmite n magazine sunt predate biroului financiarcontabil, iar numerarul ncasat se pred zilnic la casierie, putnd fi utilizat chiar n ziua urmtoare n scopurile stabilite de societate. Criteriile de selecie a modalitii de distribuie se bazeaz pe urmtoarele: plata imediat; volumul comenzii; relaia anterioar. Contractele de livrare practicate de S.C. RIGA PAN S.A. n calitate de furnizor conin prevederi asiguratoare referitoare la: documentele i modalitile de plat; recepia mrfii la sediul firmei; garanie; rspunderea contractual. S.C. RIGA PAN S.A. a participat la o licitaie organizat de S.C. ELDA PAN S.A. Iai n decembrie 2002, achiziionnd ntreaga afacere ( prin contractarea de credit bancar ): o moar de gru; un atelier de panificaie; o patiserie pizzerie; 17 magazine de desfacere a produselor alimentare. Vnzrile S.C. ELDA PAN S.A. se desfurau sub urmtoarele forme: vnzri en gros 25%; vnzri cu amnuntul 33%; vnzri prin reeaua proprie de magazine 42%. Evoluia vnzrilor zilnice este prezentat n tabelul urmtor:

VANZARILE MEDII ZILNICE


1998 Vanzari anuale Vanzari zilnice valori nominale valori actualizate Rata inflatiei 17576 123291 60,00% 25281 140745 26,00% 40005 78534 57,50% 34251 47864 151,40% 10263 31253 40,60% 6415370 1999 9227704 2000 14601927 2001 31936570 2002 7243163

VANZARILE MEDII ZILNICE 150000 100000 50000 0


98 99 00 01 19 19 20 20 20 02

valori nominale valori actualizate

Cifra zilnica a vanzarilor a inregistrat o tendinta de crestere in primii 2 ani. In termeni reali, evolutia a fost ascendenta in perioada 1998- 1999 i descendenta in perioada 2000-2001. Aprovizionarea magazinelor (proprii sau nu) se face prin intermediul masinilor speciale pentru paine, aflate n dotarea societatii. Dac n urm cu cativa ani acestea corespundeau perfect nevoilor de distribuie a produselor, in prezent scderea produciei a redus eficiena utilizrii lor, fcnd de dorit utilizarea unor maini mai mici. n 1999 ea deinea o treime din piaa de desfacere a produselor de panificaie din jude, aceast cota este n prezent de aproximativ 20%. Aceast evoluie s-a suprapus pe o scdere general a consumului, ceea ce a determinat i reducerea produciei unitatii. Datorit scaderii productiei unittii, firma S.C. RIGA PAN S.A. va prelua aceasta afacere.

1.2. Produsele ce urmeaza a fi oferite de noua firma


n urma realizrii unor chestionare, produsele cele mai cutate de clieni sunt: fina alba tip 650; fina alba tip 480; gris; tarate; franzela Neptun (0,500 kg/buc.); franzela Pariziana (0,400 kg/buc.); colac moldovenesc (1 kg/buc.); colacei moldoveneti (0,1 kg/buc.); pateuri (0,050 kg/buc.); saleuri vrac; minipateuri cu branz vrac; minipateuri cu ciuperci vrac; 9

batoane cu lapte (0,100 kg/buc.); cozonac cu stafide i cacao (0,800 kg/buc.).

Se remarc faptul c ponderea cea mai mare o au produsele alimentare de baz , caracterizate printr-o cerere puin elastic n raport cu preul, ceea ce a determinat o scdere mai puin accentuat a consumului n condiii de inflaie.

1.3.Echipa de conducere
Adunarea General a Acionarilor este organul de conducere care decide asupra activitii societii i adopt politica economic i comercial. Societatea este administrat de Consiliul de Administraie, compus din 7 persoane alese de Adunarea General a Acionarilor pe o perioad de patru ani. Consiliul de Administraie este condus de un preedinte, care are i calitatea de director general. Gestiunea societii este verificat Comisia de Cenzori, format din trei membri alei de Adunarea General a Acionarilor. Directorul general al societii este ajutat de directorul executiv tehnic i de directorul executiv economic. Directorul tehnic este conductorul direciei producie. Directorul economic (eful direciei economice) are n subordine urmtoarele compartimente: biroul financiar-contabilitate-preuri; oficiul de calcul; biroul aprovizionare. S.C. COMPAN S.A. are 230 de angajai, cu funcii i calificri corespunztoare, definite n fia postului. Compartimentul activitii de producie este subordonat directorului general i ndrum, conduce i rspunde de activitatea de producie, avnd urmtoarele atribuii: asigur desfurarea activitii compartimentelor funcionale din subordinea sa n scopul realizrii programelor de producie si a reparrii dotrii; ia msuri pentru elaborarea si respectarea indicatorilor tehnici si tehnologici cu privire la programarea, pregtirea i urmrirea produciei; asigur respectarea normelor de tehnic a securitii i protecia muncii, ia msuri mpotriva celor care nu le respecta; rspunde de activitatea de organizare a produciei i muncii n scopul creterii productivitii muncii, reducerii costurilor, creterii rentabilitii i beneficiului societii. Compartimentul comercial are atribuiile: asigur fundamentarea propunerilor pentru organigrama unitii, schemei de personal, a atribuiilor fiecrui sector de activitate, a veniturilor i cheltuielilor pentru activitatea de baza i a altor activiti, a tarifelor pentru prestaii etc.; asigura contractele pentru prestaii, ntocmete facturi pentru activitatea de baz, asigura analizele economice pe secii privind realizarea veniturilor i cheltuielilor i ndeplinirea sarcinilor de ctre conducere; elaboreaz planul de prestaii, venituri i cheltuieli al unitii pe structuri i activiti (de baz i alte activiti).

10

1.4.EVOLUTIA PROFITULUI

EVOLUTIA PROFITULUI CURENT


1998 Profitul din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Profit curent val. nominale val.actualizate Rata inflatiei 1217121 6351581 60,00% 1644883 6812594 26,00% 1961066 5156905 57,50% 5196836 2443126 5435890 2443126 151,40% 4,60% 1134823 95890 13592 1999 1569744 124152 49013 2000 1896960 105205 41099 2001 328965 2002 47386

5583800 3415143 715929 1019403

EVOLUTIA PROFITULUI CURENT


8000000 6000000 4000000 2000000 0 1998 1999 2000 2001 2002 val. nominale val.actualizate

11

EVOLUTIA PROFITULUI NET


1998 Profitul curent Rezultat exceptional Impozit pe profit Profit net val. nominale val.actualizate Rata inflatiei 1197158 8397561 60,00% 1622638 9033432 26,00% 1816276 6419962 57,50% 5175712 1311874 7277051 1311874 151,40% 40,60% 1217121 -19963 0 1999 1644883 -22245 0 2000 1961066 -144790 0 2001 2002

5196836 2443126 -21124 -284488 0 846764

EVOLUTIA PROFITULUI NET


10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0 1998 1999 2000 2001 2002 val. nominale val.actualizate

Suma necesar a fi mprumutat i modul de folosire i restituire a banilor Suma necesar a fi mprumutat pentru dezvoltarea noii afaceri( S.C. ELDA S.A.)= 241 242

COSTURI

Costuri totale (EURO)

Contribuia Contribuie proprie public (EURO) 62.500 n natur n (EURO) 136.242 (EURO) 42.500 numerar

Costuri ale proiectului, 241.242 din care:

1. Investiii 1.1. Echipamente 91.070 52.500 38.570 0

12

1.2.

Construcia

sau 71.475

71-475

renovarea cldirilor 1.3. Altele cheltuieli de 26.197 investiii SUB-TOTAL 1. 2. Cheltuieli directe 2.1. Chirii ale cldirii 0 i/sau echipamentelor 2.2. Cheltuieli cu 0 0 0 0 0 0 0 188.742 0 0 0 0 26.197 0

personalul 2.3. Deplasri, cazare, 0 diurne 2.4. Materii prime i 40.000 materiale 2.5. Consumabile i alte 0 achiziii 2.6. Promovare 2.7. directe SUB-TOTAL 2 52.500 10.000 0 42.500 Alte 12.500 cheltuieli 0 10.000 0 0 0 2.500 0 0 0 0 0 0 40.000 0 0 0

13

3.

Cheltuieli

eligibile 0 de

finanate beneficiar

exclusiv

4. Rezerva (max. 5%) 0 din buget COSTURI TOTALE 241.242

62.500

136.242

42.500

ALE PROIECTULUI

2. ISTORICUL FIRMEI S.C. RIGA PAN S.A.

2.1. Data nfiinrii


S.C. RIGA PAN S.A. a luat fiin n decembrie 1992. Este persoan juridic romn, are forma juridic de societate pe aciuni i i desfoar activitatea n conformitate cu legile romne i statutul ei. Societatea nu are filiale sau sucursale n ar sau strintate. Sediul societii este n Iai, str. oseaua Pcurari nr. 26. S.C. .RIGA PAN S.A. are codul fiscal R3911847 i este nregistrat la Registrul Comerului sub numrul J22-464-1993. Capitalul social iniial al societii a fost de 78.215.000 lei, fiind mprit n 15.643 aciuni cu o valoare nominal de 5000 lei. Capitalul social actual este de 2.052.537.000 lei, divizat n 125.144 aciuni a 16.401 lei fiecare. De la nfiinare pn n prezent numrul acionarilor a sczut de la 2.132 la 1.318 datorit concentrrii deinerilor de aciuni. Obiectul de activitate conform statutului este reprezentat de: producia, inclusiv aprovizionarea i importul pentru producie i desfacere pe piaa intern i extern a produselor obinute prin prelucrarea industrial a cerealelor, a produselor de panificaie i pastelor finoase; comercializarea cu ridicata i amnuntul a produselor i mrfurilor alimentare i nealimentare de orice fel prin magazine proprii sau nchiriate, concesionate sau n locuri special amenajate piee, trguri precum i n sistem ambulant, prin tonete, rulote, automagazine i altele de acest fel; operaiuni de import-export, exclusiv cele prevzute la punctul a., produse i servicii, operaiuni specializate de comer exterior (leasing, intermediere, lohn, depozit, magazine, licitaii, cooperare, gaj, ipotec, barter, reprezentan), precum i oricare alt gen de servicii de comer exterior; prestri de servicii n domeniul: transportul de mrfuri i persoane n trafic intern i internaional; intermedieri mobiliare i imobilare n sistem de comision sau consignaie i reprezentan comercial; intermedieri i cumprri de active i aciuni de ctre acionarii S.C. RIGA PAN S.A.; intermedierea cumprrii de active i aciuni de ctre acionarii salariai i i reprezentarea acestora fa de teri n astfel de aciuni. Concesionarea de terenuri arabile i creditarea proprietarilor de terenuri pentru producia de cereale; n realizarea obiectului de activitate societatea comercial efectueaz orice alte operaiuni privind dezvoltarea, modernizarea i exploatarea capacitii de producie, cumprarea de active i aciuni, avnd dreptul de a cumpra,

14

nchiria sau a dobndi prin alte mijloace i de a obine orice fel i orice drepturi, privilegii sau orice avantaj asupra sau n legtur cu orice proprieti i orice construcii, cldiri, locuine, ateliere, magazine, depozite, capaciti de producie, maini, echipamente, instalaii, motoare, material rulant, mijloace auto i orice proprietate imobiliar sau drepturi de orice fel. Baza material a societii este compus din urmtoarele active principale: o moar de gru construit n 1912, a ajuns prin modernizri succesive la o capacitate de mcini de 124 de tone n 24 de ore; utilajele sunt de provenien romneasc (15 valuri tip Tople) i turceasc (umidificatoare, maini de gris). n urma procesului de mcinare se pot obine toate tipurile de fin, difereniate n funcie de coninutul n cenu i substane minerale; cele 21 magazine de desfacere a produselor alimentare sunt rspndite n tot oraul.

2.2 Scopul firmei S.C. RIGA PAN S.A.


Scopul firmei este de a produce i comercializa produsele de panificaie proprii. Aspirm s dobndim o reputaie pe pia ca fabricant i distribuitor de produse de panificaie. Putem obine acest lucru prin dezvoltarea prompt a produselor, nelegerea clar a tendinelor i nevoilor de pe pia, comercializare i mbuteliere inovatoare i profitabile. Pentru a ne atinge obiectivul, S.C. RIGA PAN S.A. are nevoie de capital, talent managerial, faciliti mai mari i mai eficiente.

3. DESCRIEREA GENERAL A AFACERII 3.1 Obiective. Strategie. Tactici


Produsul fabricat i oferit de firm fiind un produs final, va fi realizat pe pia consumatorului i este orientat persoanelor de toate vrstele. Clienii poteniali ai ntreprinderii sunt persoanele de toate vrstele. Pentru ai determina pe clienii s cumpere produsele fabricate de ntreprindere, conducerea va pune accentul, n primul rnd, pe calitatea deosebit a serviciilor prestate, preul convenabil. Produsele firmei vor ti distribuite direct consumatorului. Preurile la produsele livrate vor fi constituite din elementele proprii lor, reieind din costurile de producie i din alte cheltuieli.

Reclama produselor va fi efectuat prin intermediul reelei mass-media, foi volante, standuri luminescente i pe automobilele care livreaz produsele firmei.

15

3.2 Structura personalului


Structura personalului pe compartimente era la 31.12.2002 urmtoarea:

ATELIERE, BIROURI SI COMPARTIMENTE Ateliera moara Atelier panificatie Atelier Patty-Bar Compartimentul comert Birou financiar-contabil Compartiment transport Personal auxiliar TOTAL SALARIATI

NR. SALARIATI 41 67 11 66 5 16 24 230

PONDERE 19.2 31.6 3.2 29.4 2.1 5.8 8.7 100

STRUCTURA PE COM PARTIM ENTE


Ateliera moara

10% 7% 2% 29% 5% 29% 18%

Atelier panificatie Atelier Patty-Bar Compartimentul comert Birou financiar-contabil Compartiment transport Personal auxiliar

16

Din tabel se poate remarca ponderea important a personalului care lucreaz n cadrul compartimentelor de producie i comercializare, care au un rol esenial n activitatea societii. n ceea ce privete structura personalului n funcie de gradul de calificare, aceasta se prezint ca n tabelul urmtor:

CATEGORIA DE PERSONAL Muncitori calificati Muncitori necalificati Personal studii medii Personal studii superioare din care: I. ingineri tehnologi II. economisti III. jurist TOTAL SALARIATI

NR. SALARIATI 126 22 96 10 4 5 1 230

PONDERE 48 12 37 3

100

STRUCTURA PERSONALULUI DUPA CALIFICARE Muncitori calificati 4% 38% 49% Personal studii medii 9% Personal studii superioare Muncitori necalificati

Se remarc preponderena categoriilor muncitori calificai (48%) i personal cu studii medii (37%). Aceast structur de personal este adecvat specificului activitii societii. Structura personalului n funcie de domeniul de activitate se prezint astfel:

DOMENIUL DE ACTIVITATE NUMAR SALARIATI PONDERE Productie 142 65 Comert 66 27 TESA 22 8 TOTAL 230 100

17

STRUCTURA PERSONALULUI DUPA DOMENIUL DE ACTIVITATE

8% 27% 65% Productie Comert TESA

Se observ preocuparea pentru sporirea ponderii personalului direct productiv, corelat cu reducerea cheltuielilor administrative. Fluxurile de informaii sunt urmtoarele: secii de producie/ birou de aprovizionare (rapoarte de producie, de gestiune, avize etc.) compartimentul financiar-contabil (verificare, avizare) oficiul de calcul (prelucrare, centralizare) compartimentul financiar-contabil note contabil

3.3 Competiia
Selectarea furnizorilor firmei se face pe urmtoarele criterii: calitatea produselor; preul oferit; facilitile de plat; distan.

4. Strategia
Strategia reprezint acele mutaii organizaionale i manageriale folosite pentru atingerea obiectivelor prin promovarea misiunii firmei. Odat cu achiziionarea firmei S.C. ELDA S.A., S.C. RIGA PAN S.A. va opta pentru o diversificare a produselor, concretizat n fabricarea unui nou produs pizza- . Pentru pstrarea i lrgirea poziiei pe pia ntreprinderea va adopta o strategie ndreptat spre: -ridicarea calitii produsului; -lrgirea sortimentului produsului; -ridicarea nivelului de deservire post-vnzare; -stabilirea unii pre convenabil pentru toate pturile sociale. Se remarc faptul c ponderea cea mai mare o au produsele alimentare de baz, caracterizate printr-o cerere puin elastic n raport cu preul, ceea ce a determinat o scdere mai puin accentuat a consumului n condiii de inflaie. Unele din produse fac parte din clasa bunurilor Giffen, cererea lor crescnd n condiiile scderii veniturilor. Acest fapt constituie, n condiiile unei rate a inflaiei ridicate i ale scderii veniturilor reale, un avantaj potenial pentru societate. n acelai timp, ciclul de fabricaie foarte scurt favorizeaz adaptarea rapid a preurilor de desfacere la variaiile costurilor materiilor prime. Societatea realizeaz vnzri prin reeaua de magazine RIGA PAN de pe raza municipiului Iai i prin intermediul unor firme private. Cu firmele private de distribuie vnzarea se face pe baz de comenzi ferme i contracte. Ca avantaje ale implementrii acestei strategii: datorit loialitii clienilor i a disponibilitii lor de a accepta preuri mai mari, firma poate obine profituri mai mari;

18

aceeai loialitate a clienilor asigur firmei o poziie forte n faa competitorilor, o mai mare flexibilitate n relaiile cu furnizorii.

5.DESCRIEREA PRODUSELOR I MODUL DE FOLOSIRE


5.1 Ciclul produselor
Produsele fabricate : fina alb tip 650; fina alb tip 480; gris; tre; franzela Neptun (0,500 kg/buc.); franzela Pariziana (0,400 kg/buc.); colac moldovenesc (1 kg/buc.); colcei moldoveneti (0,1 kg/buc.); pateuri (0,050 kg/buc.); saleuri vrac; minipateuri cu brnz vrac; minipateuri cu ciuperci vrac; batoane cu lapte (0,100 kg/buc.); cozonac cu stafide i cacao (0,800 kg/buc.). Procesul tehnologic a producerii pinii consta din 5 etape principale: Cernerea fainii si pregtirea maielei; Malaxarea aluatului; Divizarea si dospirea aluatului; Coacerea; Rcirea si transportarea produselor gata. In genere sectorul de panificaie este caracterizat prin ntreprinderi cu procese tehnologice preponderent semiautomatizate. In afara ca acest moment contribuie la creterea flexibilitii si eficientei produciei, el permite meninerea standardelor de calitate. Desigur situaia este diferita pentru brutriile mici, specializate in pine proaspt. Inovaiile substaniale ale ntreprinderilor de panificaie cer modificri ale procesului de producie. Dezvoltarea i perfecionarea ambalajelor nu este larg rspndit la noi n ar. Neajunsurile tehnologice n comparaie cu practicile internaionale Prin utilizarea materialelor speciale de ambalare, este posibil de a perfeciona produsele att in termeni de calitate ct i durata de pstrare. O tehnica nou pentru conservarea produselor de panificaie este atmosfera modificat, larg rspndit pentru pine (dar nu n ara noastr). Firma noastr produce pine din fain de gru, un asortiment larg de produse de panificaie i covrigrie, biscuii, produse din gofre, diverse tipuri de paste finoase i pizza. Astzi aproape 1000 de ntreprinderi sunt cumprtori ai notri. Pentru comoditatea cumprtorilor producia se elibereaz n ambalaje. Se utilizeaz diferite materiale de ambalaj: carton, polipropilena. mpreun cu beneficiarii elaborm tipuri speciale de ambalaj conform cerinelor clienilor notri. Toat producia se fabric n stricta corespundere cu cerinele standardelor de stat cu utilizarea componentelor naturale curate biologic. Tehnologia de fabricare a produciei, calitatea ei se verific permanent de ctre organele de control corespunztoare ale arii. n condiiile concurentei nalte S. C. RIGA PAN S.A. nu numai c a supravieuit, dar i-a stabilit prioritatea sa pe piaa IAULUI. La ntreprindere permanent se caut noi domenii de activitate. Este creata baza comercial, ce execut cererile pentru partide de producie cu ridicata, att fabricate de ctre ntreprindere, ct i de ali furnizori de mrfuri alimentare. Tehnologii firmei noastre depun toat abilitatea i experiena pentru calitatea nalt i gustul bun al produciei noastre de pe masa clienilor notri.

19

5.2 Descrierea clienilor i a surselor de aprovizionare


Principalii clieni ai S.C. COMPAN S.A. sunt urmtorii: S.C. ALFA COMPLEX S.R.L. Pacani S.C. ALIMENTARA S.A. Iai S.C. GRIGOSTAR S.R.L. Iai S.C. PAGA S.R.L. Iai S.C. TABI-IMPEX S.R.L. Iai S.C. ALIMENT-GELY Iai S.C. CESA S.R.L. Iai S.C. RADU OLMER S.R.L. Iai S.C. FAMILIAL S.R.L. Iai S.C. TOP CARMIS S.R.L. Iai S.C. LAVI RAL S.R.L. Iai S.C. GRSM S.R.L. Iai S.C. TUDOR S.R.L. Iai S.C. PROMPT MIX S.R.L. Iai S.C. KAVALA S.R.L. Iai S.C. FLORIDAN S.R.L. Iai S.C. SIMONA S.R.L. Iai
Plata furnizorilor se face n termen de 30 de zile pentru furnizorii fr contract i n funcie de data scadenei stabilite, pentru cei cu contract. Principalii furnizori ai societii sunt:

DENUMIRE FURNIZORI S.C. VINIFRUCT S.A. S.C. AGROMEC S.A. S.C. ROMPAN S.A. Iai S.C. DISCRET S.A. Iai S.C. UNIREA S.A. Iai S.C. ZEELANDIA S.A. Iai

PRODUSE/SERVICII Sare, amelioratori fin drojdie amelioratori ulei, margarin ingredieni

VALOARE (mil. lei lunar) 20 60 40 40 10

pentru 5 25 1 25 20 70 20

patiserie S.C. COCA COLA S.A. Iai buturi rcoritoare S.C. LACTIS S.A. Iai brnzeturi S.C. KOSAROM S.A. Pacani preparate carne S.C. BUCOVINA S.A. sortimente lapte Suceava S.C. CONEL S.A. Iai energie electric S.C. TERMOFICARE S.A. energie termic Iai
20

S.C. ROMGAZ S.A. Iai gaz metan S.C. ROMTELECOM S.A. convorbiri telefonice Iai

28 7

5.3 Schia de amplasare a firmei


S.C. RIGA PAN S.A. Bl. T6

Bl. T7 INPROIECT Alimen tara RIGA PAN

Grdinia nr. 15

oseaua Pcurari

Farmacia LONGA VIT

5.4 Metoda de producie folosit


Procesul tehnologic de obinere a finii cuprinde: Pregtirea boabelor; Mcinarea propriu-zis. Pregtirea boabelor respect urmtoarele operaii: separarea impuritilor mai mici sau mai mari dect boabele de gru; separarea prafului i a altor impuriti de acest gen; decojirea parial a boabelor; condiionarea (tratamentul hidrotermic) boabelor, urmat de un repaos pentru echilibrarea umiditii n zona periferic a boabelor. Mcinarea propriu-zis respect urmtoarele operaii: mciniul inferior din care se obine 97,5%-99,5% din masa iniial, restul fiind pierderi; mciniul superior care se aplic maselor purificate rezultnd: crupe(particule mari), griuri(particule intermediare), fin, tre.

21

Procesul tehnologic de obinere a pinii cuprinde: formarea loturilor omogene de fin; cernerea finii; dozarea finii; dozarea apei i a drojdiei pentru prepararea maielei; prepararea maielei; frmntarea maielei; fermentarea maielei; prepararea aluatului; frmntarea aluatului; fermentarea aluatului; dozarea aluatului; predospirea bucilor de aluat; dospirea final a aluatului; pregtirea cuptorului; pregtirea bucilor de aluat; coacerea aluatului; rcirea pinii; depozitarea pinii; ambalarea pinii; livrarea ctre clieni.

6. STRATEGIA DE MARKETING
6.1 Piaa Aa cum am afirmat, piaa firmei S.C. RIGA PAN S.A. are un caracter local pe de o parte, i tradiional pe de alt parte. Geografic aceast pia e localizat n oraul Iai, iar din punct de vedere al componenei este o pia tradiional universal. 6.2 Avantajele firmei
datorit loialitii clienilor i a disponibilitii lor de a accepta preuri mai mari, firma poate obine profituri mai mari; aceeai loialitate a clienilor asigur firmei o poziie forte n faa competitorilor, o mai mare flexibilitate n relaiile cu furnizorii.

6.3 Piaa int


n cazul nostru este greu de delimitat o pia int. Orice persoan este client al nostru, consumator de pine. Totui pentru specialitile noastre (covrigi, batoane, saleuri, pateuri ) principalii clieni ai notri sunt copiii i adolescenii (marea majoritate a magazinelor noastre sunt amplasate n jurul grdinielor, a liceelor). Premisa esenial a identificrii unei inte de comunicare eficiente o constituie analiza corespunztoare a pieei i a elementelor sale componente. inta noastr comercial rspunde la ntrebarea: CARE SUNT CLIENII NOTRI POTENIALI?, iar inta de comunicare rspunde la ntrebarea: CUI TREBUIE S NE ADESM PENTRU A VINDE SAU A FACE S SE VND PRODUSELE NOASTRE?

6.4 Segmentarea pieei int


Demografice Vrst Sex Mrimea familiei Venit Ocupaie Toate categoriile Masculin, feminin >=1 <500.000; 500.000-1.000.000;etc. Toate
22

Ras Religie Geografice Psihografice Clase sociale Stil de via Psihografice Clase sociale Stil de via

Albi, negri, etc. Ortodoci, catolici, etc. Locuitorii judeului Iai

Toate categoriile Nu are importan semnificativ Toate categoriile Nu are importan semnificativ

7. INFORMAII FINANCIARE CALCULE PREVIZIONARE PE 3 ANI


Analiza financiar este activitatea de diagnosticare a strii de performan financiar a ntreprinderii la ncheierea exerciiului. Ea i propune s stabileasc punctele tari i punctele slabe ale gestiunii financiare, n vederea fundamentrii unei noi strategii de meninere i de dezvoltare ntr-un mediu concurenial. De asemenea, analiza financiar face obiectul preocuprilor externe ale partenerilor economici i financiar-bancari, pentru fundamentarea unor posibile aciuni de cooperare cu respectiva ntreprindere. Att analiza pe plan intern, ct i cea extern au ca obiectiv determinarea rentabilitii i a riscului i, n final, a valorii ntreprinderii. Sursa de date pentru analiza financiar o constituie documentele contabile de sintez: bilanul, contul de rezultate i anexa la bilan. Structura bilanului se apropie tot mai mult de o prezentare funcional (pe activiti) a datelor contabile, n detrimentul unei prezentri dup criteriile financiare de lichiditate i exigibilitate. De aceea este necesar o tratare prealabil a datelor contabile pentru adaptarea lor la criteriile care permit o analiz financiar semnificativ. n acest sens sunt utile detalierile care se fac n anexa la bilan privind lichiditatea activelor, ndeosebi a creanelor i exigibilitatea pasivelor, mai cu seam a datoriilor ntreprinderii. Se ajunge astfel la construcia unui bilan financiar, n care clasamentul posturilor de activ i de pasiv se face exclusiv dup criteriile de lichiditate i exigibilitate. Pentru a respecta ct mai fidel criteriul lichiditii, activele fixe se prezint n urmtoarea succesiune: imobilizrile imobilizrile necorporale neamortizabile (de exemplu fondul de comer), care au o lichiditate foarte slab; imobilizrile corporale neamortizabile (terenurile) care au, de asemenea, o lichiditate slab; imobilizrile necorporale amortizabile (brevete, licene, cheltuieli de nfiinare etc.) devin lichide pa msura repartizrii cheltuielilor ocazionate de acestea asupra mai multor perioade de gestiune; imobilizrile corporale amortizabile, care devin lichide pe msura amortizrii lor; participaiile, sub form de aciuni sau pri sociale pe care ntreprinderea le deine n permanen pentru a controla o alt societate sau pentru a exercita, n cadrul acesteia, o influen predominant. alte imobilizri financiare (dobnzi calculate i cu scaden amnat, mprumuturi de la teri, depozite i cauiuni). Activele circulante sunt mai lichide dect activele fixe, putnd fi rapid transformate n moned. Durata recuperrii capitalurilor bneti alocate n aceste active este mai scurt i de aceea ele mai sunt numite i decalaje de pli nefavorabile. Structura pasivului, dup criteriul exigibilitii, grupeaz posturile de pasiv n dou mari categorii: capitalurile proprii; datoriile. Capitalurile proprii au o exigibilitate nul, ntruct capitalul mobilizat de la acionari sau conservat prin reinvestirea profiturilor este definitiv la dispoziia ntreprinderii, pe toat durata ei de via. Analiza datoriilor, n funcie de gradul lor de exigibilitate, are o mare importan pentru evaluarea riscului financiar pe care l implic ndatorarea ntreprinderii. Gruparea n datorii financiare (pe termen lung i mediu) i datorii de exploatare (pe termen scurt) se face n funcie de scadena obligaiilor de plat Pentru S.C RIGA PAN S.A., bilanurile financiare pe anii 2003, 2004 i 2005 se prezint astfel:

ACTIV

- mii lei 23

Nr.

Elemente de 0

Anul 2003

Anul 2004 13.395

Anul 2005 5.928

Crt. calcul 1 Imobilizri 2 3 4 5 6 7 8 9 10 necorporale Imobilizri corporale Imobilizri

5.085.850 6.048.520 6.036.391 568.041 568.041 568.041

financiare Stocuri 5.355.197 8.263.269 7.931.502 Creane 662.264 1.669.887 4.223.086 Creane > 1 213.285 309.828 313.802 an Creane < 1 448.979 an Titluri de 3.920 462.090 1.360.059 3.909.284 32.880 853.594

plasament Disponibilit i bneti Conturi i asimilate

1.419.000 1.684.346 120.840 140.793

de 63.481

regularizare

24

25

Capitaluri proprii de = 6632450 Nr. Elemente Anul Crt. calcul 2003 Provizioane pentru riscuri i Imobilizri 1 5.784.26 cheltuieli = 0 (fr nete Datorii = 5614960 6(n amortizr totalitate pe termen scurt) = Conturi dei)regularizri =0 Imobilizri necorpora le + Imobilizri corporale + Imobilizri financiare + Creane > 1 an 2 Active circulante = Stocuri + Creane 1an + Titluri de plasament + Disponibilit i bneti + Conturi i de regularizare asimilate (cheltuieli nregistrate n avans) < 8.466.91 9

Capitaluri proprii = Anul 2004 Anul 2005 6632450 Datorii pe termen mediu i 6.939.784 6.924.162 lung = 0 Datorii pe termen scurt = 5614960

11.196.048 14.519.519

26

Pasiv

Pasiv corectat

Analiza financiar urmrete s evidenieze, pe de o parte, modalitile de realizare a echilibrului financiar pe termen lung i pe termen scurt (obiectiv al analizei pe baz de bilan) i, pe de alt parte, treptele de acumulare bneasc, de rentabilitate ale activitii ntreprinderii (obiectiv al analizei pe baza contului de profit i pierderi). Bilanul sintetizeaz starea patrimonial a ntreprinderii la un moment dat, n timp ce contul de rezultate sintetizeaz rezultatul fluxurilor economice i financiare de intrare, de prelucrare i de ieire, pe perioada considerat. Informaia comun, care se ntlnete n cele dou documente de sintez, este rezultatul net (profitul sau pierderea), ca o reflectare a rentabilitii ntreprinderii (intrri, prelucrri, ieiri) i a noii stri patrimoniale a acesteia. Diferena dintre activul total i datoriile totale contractate d o prim i principal evaluare a ntreprinderii la data ncheierii exerciiului. Aceast ecuaie fundamental a bilanului red situaia net a ntreprinderii, respectiv averea net a acionarilor (activul neangajat n datorii). SITUAIA NET = ACTIV DATORII Din desfurarea ciclului de exploatare vor rezulta urmtoarele consecine financiare: ntreprinderea va putea obine amnri la plata furnizorilor (credite furnizor), ceea ce reprezint un mijloc de finanare din afar; din momentul cumprrii materiilor prime i pn n momentul vnzrii produselor finite, ntreprinderea i va imobiliza o parte din capitalul su n stocuri create n fazele ciclului de exploatare (materii prime, producie neterminat, produse finite), astfel c acestea genereaz un prim, i cel mai important, necesar de finanare a activelor circulante; ntreprinderea se va afla deseori n situaia de a acorda amnri la plat clienilor (credite clieni), astfel c trebuie s finaneze i aceste sume aflate n curs de ncasare. Necesarul financiar al exploatrii reprezint diferena dintre capitalul imobilizat n stocuri i formarea creanelor clieni i finanarea nglobat n datoriile ctre furnizori, pe de alt parte. Nevoia de fond de rulment este expresia realizrii echilibrului pe termen scurt dintre necesarul i resursele de capitaluri circulante: NECESAR DE FD. DE RULMENT=ALOCRI CICLICE-SURSE CICLICE =(Stocuri +Creane)- Datorii de exploatare

EVOLUTIA NECESARULUI DE FOND DE RULMENT


2003 Stocuri Creante Datorii de exploatare Necesarul de fond de rulment valori nominale val. actualizate Rata inflatiei 1276496 4515599 57,50% 1197100 1683123 151,60% 452527 452527 40,60% 977789 1852713 1554006 2004 5756870 1338702 5898472 2005 5330615 736872 5614960

27

NECESARUL DE FOND DE RULMENT

5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 0 2003 2004 2005 valori nominale val. actualizate

Necesarul de fond de rulment va nregistra valori pozitive, dar descresctoare, ceea ce indic o evoluie favorabil societii (un echilibru ntre durata ncasrilor i cea a plilor.) Alocrile permanente (n imobilizri) vor fi, n principiu, acoperite din surse permanente (capitaluri proprii i datorii financiare). Cu ct sursele permanente vor fi mai mari dect necesitile permanente de alocare a fondurilor bneti, cu att ntreprinderea va dispune de o marj de securitate, care o va pune la adpost de evenimente neprevzute. Acest surplus de surse permanente, degajat de ciclul de finanare al investiiilor, poate fi rulat pentru rennoirea stocurilor i creanelor. Aceast utilizare potenial a marcat i denumirea lui, i anume aceea de fond de rulment. El este expresia realizrii echilibrului financiar pe termen lung i a contribuiei acestuia la nfptuirea echilibrului finanrii pe termen scurt. FOND DE RULMENT=SURSE PERMANENTE-ALOCRI PERMANENTE Evoluia fondului de rulment evideniaz o cretere a acestuia, urmat de o uoar scdere. Totui, valoarea sa se menine pozitiv, n concordan cu cerinele gestiunii financiare. (O parte din capitalurile permanente trebuie s acopere nevoile ciclice temporare rennoibile permanent n cadrul ciclurilor de exploatare ale ntreprinderii). Mrimea calculat anterior reprezint fondul de rulment net. n legtur cu fondul de rulment se mai pot calcula urmtoarele mrimi: fondul de rulment brut, care cuprinde toate elementele de active circulante susceptibile de a fi transformate n bani ntrun termen mai mic de un an; fondul de rulment propriu, care reprezint excedentul capitalului propriu fa de activele imobilizate i arat autonomia de care dispune o ntreprindere n finanarea investiiilor n active circulante. n cazul S.C. RIGA PAN S.A., fondul de rulment propriu coincide cu fondul de rulment net, deci societatea nu va avea datorii pe termen lung.

28

EVOLUTIA FONDULUI DE RULMENT


2003 Capitaluri permanente Imobilizari Fond de rulment valori nominale val. actualizate Rata inflatiei 1606995 5684738 57,50% 2827204 151,60% 737845 40,60% 3975049 4264874 3735492 2128497 2004 2005

6366874 6632450 3539670 5894605

EVOLUTIA FONDULUI DE RULMENT

6000000 5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 0 2003 2004 2005 valori nominale val. actualizate

Nevoia de fond de rulment reprezint nevoile temporare, dar rennoibile permanent n cadrul ciclurilor de exploatare succesive ale ntreprinderii. Mrimea sa trebuie s fie egal sau inferioar fondului de rulment; n caz contrar calitatea necorespunztoare a activitii de exploatare conduce la un dezechilibru financiar care va afecta exerciiile financiare viitoare sau care pune n pericol integritatea capitalurilor proprii. Diferena dintre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment reprezint trezoreria net, care trebuie s aib o valoare pozitiv: FR=NFR+TN Trezoreria net este expresia cea mai concludent a desfurrii unei activiti eficiente. nregistrarea unei trezorerii nete pozitive n cadrul mai multor exerciii succesive demonstreaz succesul ntreprinderii n viaa economic i posibilitatea plasrii rentabile a disponibilitilor bneti pentru ntrirea poziiei ei pe pia.

29

EVOLUTIA TREZORERIEI NETE


2003 Fond de rulment Necesar de fond de rulment Trezoreria neta valori nominale val. actualizate Rata inflatiei 330499 1169139 57,50% 1630104 564238 2291926 ###### 151,60% 40,60% 1276496 1197100 452527 1606995 2004 2005

2827204 737845

TREZORERIA NETA

3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 2003 2004 2005 valori nom inale val. actualizate

Se observ c trezoreria net va avea valori pozitive, n concordan cu cerinele gestiunii financiare. Mrimea sa va varia de la un an la altul, n funcie de evoluia activitii societii. Ratele i ceilali indicatori folosesc la fixarea diagnosticului financiar al ntreprinderii. Prin definiie, diagnosticul este o apreciere fcut asupra unei ntreprinderi sau asupra unei activiti a acesteia. Diagnosticul financiar nu constituie dect o parte a diagnosticului ntreprinderii. O apreciere global a situaiei financiare i performanelor impune un diagnostic multidimensional asupra: potenialului tehnologic; potenialului comercial; raporturilor umane; organizrii i sistemului de gestiune; situaiei i performanelor financiare. Diagnosticul financiar are ca obiective: msurarea rentabilitii capitalurilor ntreprinderii i aprecierea condiiilor de echilibru economic i financiar, pentru a evalua gradul de risc (economic, financiar i de faliment) al ntreprinderii. Diagnosticul rentabilitii se realizeaz prin intermediul a dou categorii de rate de eficien: rate de rentabilitate economic; rate de rentabilitate financiar. Diagnosticul riscului urmrete msurarea variabilitii rezultatelor ntreprinderii la modificarea poziiei ntreprinderii (a cifrei de afaceri i a structurii cheltuielilor ei fixe i variabile) la modificarea structurii capitalurilor (proprii i mprumutate) i a variabilitii solvabilitii ntreprinderii, a capacitii acesteia de a-i onora, la scaden, obligaiile fa de teri. n ansamblul activitii ei, ntreprinderea comport trei riscuri: de exploatare (economic); de finanare (financiar); de faliment. Situaia ntreprinderii va fi apreciat ca pozitiv dac, n urma diagnosticului ei financiar, rezult o rentabilitate acoperitoare pentru riscurile pe care investitorii (acionari i mprumuttori) i le-au asumat prin alocarea capitalurilor lor n activele ntreprinderii.

30

Diferena dintre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment reprezint trezoreria net, care trebuie s aib o valoare pozitiv: FR=NFR+TN Trezoreria net este expresia cea mai concludent a desfurrii unei activiti eficiente. nregistrarea unei trezorerii nete pozitive n cadrul mai multor exerciii succesive demonstreaz succesul ntreprinderii n viaa economic i posibilitatea plasrii rentabile a disponibilitilor bneti pentru ntrirea poziiei ei pe pia.
TREZORERIA NETA

2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 2003 2004 2005 valori nominale val. actualizate

Se observ c trezoreria net are valori pozitive, n concordan cu cerinele gestiunii financiare. Mrimea sa variaz de la un an la altul, n funcie de evoluia activitii societii. . ntreaga activitate desfurat de ntreprindere va cuprinde dou categorii de operaiuni: de gestiune i de capital. Operaiunile de gestiune sunt cele mai nsemnate i cu caracter recurent, repetitiv n viaa economic a ntrepriderii. Ele cuprind mai departe operaiuni de exploatare a patrimoniului spre realizarea de produse i servicii vandabile, operaiuni financiare operaiuni excepionale, accidentale i n afara activitii curente. Rezultatul operaiilor de gestiune l constituie cash-flow-ul de gestiune, format din profitul net, amortizare i dobnzi: CF gest. = EBE+Ven. fin+/- Rezultat excepional Impozit

31

EVOLUTIA CASH-FLOW-ULUI DE GESTIUNE


2003 Excedentul brut de exploatare Venituri financiare Rezultat exceptional Impozit Cash-flow de gestiune val. nominale val.actualizate Rata inflatiei 1971458 57,50% 6103314 151,60% 2383849 4253749 40,60% 6974024,789 8581259,48 2011043 105205 -144790 0 5795473 328965 -21124 0 3467715 47386 -284488 846764 2004 2005

EVOLUTIA CASH-FLOW-ULUI DE GESTIUNE


10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0 2003 2004 2005

val. nominale val.actualizate

La nivelul ntreprinderii, cash-flow-ul disponibil este determinat de gestiune, dup finanarea creterii economice, respectiv dup deducerea variaiilor, la sfritul anului, ale imobilizrilor (IMO) i ale stocurilor i creanelor (nete de datoriile de exploatare aferente=NFR): CFD=CF gest. IMO -NFR IMO+NFR=creterea economic

32

EVOLUTIA CASH-FLOW-ULUI DISPONIBIL


2003 CF de gestiune IMO1 IMO0 Amortizare NFR1 NFR0 CF disponibil val. nominale val. actualizate Rata inflatiei 1006754 3561388 57,50% 4559504 1236287 6410663 1526387 151,60% 40,60% 1971458 2128497 1833866 114648 1276496 721071 2004 2005

6103314 2383849 3539670 5894605 2128497 3539670 212033 1197100 76046 452527

1276496 1197100

EVOLUTIA CASH-FLOW-ULUI DISPONIBIL

8000000 6000000 4000000 2000000 0 2003 2004 2005 val. nominale val. actualizate

Dac bilanul exprim starea patrimonial la care s-a ajuns la ncheierea exerciiului, contul de rezultate exprim, n parte, cum s-a ajuns la respectiva stare patrimonial final. Contul de profit i pierderi sintetizeaz deci fluxurile economice, respectiv cheltuielile i veniturile perioadei de gestiune . Pe baza contului de rezultate se pot determina o serie de indicatori valorici privind volumul i rentabilitatea activitii ntreprinderii. Construcia n trepte a indicatorilor, pornind de la cel mai cuprinztor (producia exerciiului +adaosul comercial) i ncheind cu cel mai sintetic (profitul net al exerciiului), a sugerat denumirea de cascad a soldurilor intermediare de gestiune. Fiecare sold intermediar reflect rezultatul gestiunii financiare, la treapta respectiv de acumulare. Relaiile de calcul ale soldurilor intermediare de gestiune sunt urmtoarele: 1.Valoarea adugat = Producia exerciiului - Consumuri externe (de la teri) 2.Excedentul brut de exploatare = Valoarea adugat+ Subvenii de exploatare- Cheltuieli de personal- Impozite, taxe, vrsminte asimilate 3.Profitul din exploatare = Excedent brut din exploatare+ Reluri asupra provizioanelor + Alte venituri (din exploatare)Amortizri i provizioane calculate- Alte cheltuieli 4.Profitul curent = Profitul din exploatare+ Venituri financiare- Cheltuieli financiare 5. Profitul net = Profitul curent + Rezultatul excepional- Participarea salariailor- Impozitul pe profit Vom urmri n continuare evoluia acestor indicatori n cazul S.C. RIGA PAN S.A. pentru perioada analizat. Evoluia valorii adugate

33

2003 Cifra de afaceri Productia stocata Consumuri de la terti Valoarea adaugata val. nominale val.actualizate Rata inflatiei 2372543 17243574 60,00% 6415370 3291090 7333917

2004 9227704 4621393 10858217 2990880 17985236 26,00%

2005 14601927 6672155 16850646 4423436 16352584 57,50%

EVOLUTIA VALORII ADAUGATE

20000000 15000000 10000000 5000000 0 2003 2004 2005 val. nominale val.actualizate

Valoarea adugat exprim creterea de valoare rezultat din utilizarea factorilor de producie, ndeosebi a factorilor munc i capital, peste valoarea materialelor, energiei i serviciilor cumprate de la teri. Aceast valoare adugat reprezint sursa de acumulri bneti din care se face remunerarea participanilor direci i indireci la activitatea economic a ntreprinderii: personalul, prin salarii, indemnizaii i cheltuieli sociale; statul, prin impozite, taxe i vrsminte asimilate; creditorii, prin dobnzi i comisioane pltite; acionarii, prin dividende pltite; ntreprinderea, prin capacitatea de autofinanare. Se observ c n cazul studiat valoarea adugat s-a meninut la un nivel relativ constant n termeni reali.

EVOLUTIA EXCEDENTULUI BRUT DE EXPLOATARE


2003 Valoarea adaugata Subventii de exploatare Cheltuieli cu personalul Impozite si taxe val. nominale val.actualizate Rata inflatiei 129749 72278 2004 0 50890 2005 11728335 0 5142927 789935 5795473 7985376 151,60%

2990880 4423436 1445529 2361503

Excedentul brut de exploatare 1602822 5138931 8354608 8954137 26,00% 57,50%

Exce
EVOLUTIA EXCEDENTULUI BRUT DE din activitatea de exploatare, tiind c amortizarea i provizioanele sunt dentul brut de exploatare exprim acumularea brut EXPLOATARE

doar cheltuieli calculate, nu i pltite. De aceea, pn la solicitarea lor (pentru investiii, riscuri sau cheltuieli), amortizarea
10000000 8000000 6000000 val. nominale

34

i provizioanele calculate se regsesc n acumulrile bneti ale ntreprinderii. Excedentul brut de exploatare exprim capacitatea potenial de autofinanare a investiiilor (din amortizri, provizioane i profit), de achitare a datoriilor ctre bugetul statului i de remunerare a investitorilor de capital (acionarii i creditorii). Excedentul brut de exploatare al S.C. RIGA PAN S.A. a nregistrat mrimi relativ constante n termeni reali, societatea avnd o bun capacitate de a-i remunera acionarii i de a restitui creditele bancare.

2003 Excedentul brut de exploatare Alte venituri din exploatare Amortizari Alte cheltuieli de exploatare Profit din exploatare val. nominale val.actualizate Rata inflatiei 1134823 7966648 60,00% 0 816 131484 1265491

2004 1602822 58438 91516 0 1569744 13735298 26,00%

2005 5795473 360 212033 0 5583800 1864523 151,60%

EVOLUTIA PROFITULUI DIN EXPLOATARE

10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0 2003 2004 2005 val. nominale val.actualizate

Profitul de exploatare exprim mrimea absolut a rentabilitii activitii de exploatare, prin deducerea tuturor cheltuielilor (pltibile i a celor calculate) din veniturile exploatrii (ncasabile i a celor calculate). Pentru calculele financiare de rentabilitate se calculeaz profitul nainte de dobnzi i impozit (earning before interests and taxes = EBIT). Acesta este diferena dintre veniturile totale i cheltuielile totale (de exploatare, financiare i excepionale) cu excepia dobnzilor i a impozitului pe profit.

35

EVOLUTIA PROFITULUI INAINTE DE DOBANZI SI IMPOZIT


2003 Venituri totale Cheltuieli totale Dobanzi EBIT val. nominale Rata inflatiei 1716524 57,50% 5439481 151,40% 13017735 5647212 40,60% val. actualizate 6067369,92 7647910,3 21386952 19570674 99754 2004 50082046 44906333 -263768 2005 53800221 41641583 -859097

EVOLUTIA PROFITULUI INAINTE DE DOBANZI SI IMPOZIT


15000000 10000000 5000000 0 2003 2004 2005 val. nominale val. actualizate

Se observ o evoluie asemntoare cu cea a profitului din exploatare, fr influena dobnzilor bancare. Profitul nainte de dobnzi i impozit are, dup deducerea impozitului pe profit (EBIT-Impozit) o semnificaie deosebit. Aceasta exprim potenialul (contabil) de remunerare a acionarilor cu dividende i a creditorilor (a bncilor) cu dobnzi. Mrimea real a acestei remunerri este dat de cash flow-ul disponibil (CFD) dup operaiunile de capital, de cretere economic a ntreprinderii. n cazul S.C. RIGA PAN S.A., aceast mrime coincide cu profitul nainte de dobnzi i profit. n cazul stocurilor, durata de rotaie se determin dup relaia:
Durata de rotatie a stocurilor = Stoc mediu 365 Cifra de afaceri

Durata de rotaie a stocurilor n cazul analizat va nregistrat o evoluie descresctoare n primul an, dup care ncepnd din 2004 a crescut destul de mult.

36

DURATA DE ROTATIE A STOCURILOR


2003 Stoc mediu Cifra de afaceri Durata de rotatie (zile) 2004 2005 31936570 38,48

824379 878949,5 3367329,5 6415370 14601927 46,90 21,97

DURATA DE ROTATIE A STOCURILOR (zile)

50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 2003 2004 2005

Determinarea lichiditii se face pe baza mai multor indicatori: lichiditatea curent (global) se calculeaz dup relaia:
Lichiditat ea curenta = Active circulante Obligatii curente

LICHIDITATEA CURENTA
2003 Active circulante Obligatii curente Lichiditatea curenta 2004 2005

1475837 3143739 8714625 780570 1554006 5898472 1,89 2,02 1,48

37

LICHIDITATEA CURENTA
2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 2003 2004 2005

Indicatorul lichiditii globale current ratio n literatura anglo-saxon reflect posibilitatea tuturor componentelor patrimoniale curente ale ntreprinderii de a se transforma ntr-un termen scurt n lichiditi pentru a satisface obligaiile de plat exigibile. Unul din principiile fundamentale ale echilibrului financiar al ntreprinderii este acela potrivit cruia activele curente trebuie s aib permanent o valoare mai mare dect obligaiile sau pasivele curente. Prin urmare, indicatorul lichiditii globale trebuie s aib o mrime supraunitar. n cazul S.C. RIGA PAN S.A. se observ c aceast condiie va fi ndeplinit n toi anii.
Lichiditat ea in sens larg = Active circulante - Stocuri Datorii curente

LICHIDITATEA GENERALA (IN SENS LARG)


2003 Creante din exploatare, alte creante si disponibilitati banesti Datorii din exploatare, alte datorii si credite bancare curente Lichiditatea generala 780570 1121674 1554006 1,220 1,318 1,394 952552 1478741 2165950 2004 2005

38

LICHIDITATEA GENERALA 1,450 1,400 1,350 1,300 1,250 1,200 1,150 1,100 2003 2004 2005

Se observ o evoluie favorabil a indicatorului n toi cei 3 ani. Lichiditatea n sens larg este cunoscut i sub numele de lichiditate intermediar (sau de quick test sau acid test n literatura anglo-saxon). Se apreciaz c acest raport a trebui s tind spre o mrime unitar, deoarece orice operaie de transformare a stocurilor n mijloace bneti impune anumite cheltuieli (de publicitate, transport, vnzare etc.), care, n condiiile unei lichiditi subunitare, ar prejudicia echilibrul economic al ntreprinderii. coala financiar clasic apreciaz c indicatorul lichiditii intermediare trebuie s fie de cel puin 0,5, valoarea optim fiind 1. Este ceea ce se numete regula prudenei financiare (de unde i denumirea de lichiditate financiar dat lichiditii intermediare). Se observ c n cazul S.C. RIGA PAN S.A., indicatorul se va situa la valorile optime.

- lichiditatea imediat, calculat astfel:


Lichiditat ea imediata = Disponibilitati banesti Datorii pe termen scurt

LICHIDITATEA IMEDIATA
2003 Disponibilitati banesti Datorii pe termen scurt Lichiditatea imediata 2004 2005 412186 0,367

117397 637030 0,187 0,816

627554 780570 1121674

39

LICHIDITATEA IMEDIATA
0,900 0,800 0,700 0,600 0,500 0,400 0,300 0,200 0,100 0,000 2003 2004 2005

Lichiditatea imediat va nregistra o evoluie relativ constant, cu excepia anului 2004, n care sumele depuse de acionari n contul mririi capitalului social vor determina creterea sa accentuat. n anul urmtor, aceste disponibiliti vor fi folosite pentru activitatea curent i de investiii a ntreprinderii.

RAPORTUL DINTRE CAPITALUL PROPRIU SI PASIVELE TOTALE


2003 Capital propriu Pasive totale Raport 2004 2005

1179988 2971043 3735492 1960558 4092717 5289498 0,60 0,73 0,71

RAPORTUL DINTRE CAPITALUL PROPRIU SI PASIVELE TOTALE 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 2003 2004 2005

40

Bncile solicit n general un nivel al acestui raport de peste 20-30%. Aceast condiie va fi ndeplinit n cazul studiat pe ntreaga perioad.

RENTABILITATEA FINANCIARA (ROE)


2003 Profit net Capitaluri proprii ROE 2004 2005

1197159 1816278 5175712 1179988 3735492 6366874 1,01 0,49 0,81

RENTABILITATEA FINANCIARA 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 2003 2004 2005

Rata de rentabilitate a capitalurilor (ROE) mai este cunoscut i sub numele de rentabilitate financiar. Ea msoar randamentul capitalurilor proprii, deci al plasamentului financiar pe care acionarii l-au fcut prin cumprarea aciunilor ntreprinderii. Rentabilitatea financiar remunereaz proprietarii ntreprinderii prin distribuirea de dividende ctre acetia i prin creterea rezervelor, care, n fapt, reprezint o cretere a averii proprietarilor. Aceast rat este influenat de modalitatea de procurare a capitalurilor i de aceea este sensibil la structura financiar, respectiv la situaia ndatorrii ntreprinderii. Este de dorit ca rata rentabilitii financiare s fie mai mare dect rata medie a dobnzii de pia pentru a face atractive aciunile ntreprinderii. O modalitate de sintetizare a diagnosticului strategic al ntreprinderii este reprezentat de analiza SWOT (strengths, weaknesses, opportunities, threats), care cuprinde pe de o parte analiza mediului (analiza extern) iar pe de alt parte analiza activitii proprii (analiza intern). Analiza mediului (analiza extern) scoate n eviden tendinele pe plan macroeconomic, oportunitile i constrngerile ce se ntrevd, precum i impactul acestora asupra rentabilitii societii. Oportuniti: -cerere relativ constant pentru produsele de baz, un avantaj n condiiile recesiunii economice; -elasticitate redus a cererii fa de pre i elasticitate negativ fa de venit; -mediu economic mai favorabil ntreprinderilor cu ciclu scurt de fabricaie.

Constrngeri: -reducerea veniturilor reale i a consumului populaiei; -creterea puternic a concurenei; -oscilaiile foarte mari la preurile materiilor prime i calitatea necorespunztoare a acestora (de ex. gru), precum i frmiarea proprietilor agricole; -costul foarte ridicat al resurselor financiare, care ngreuneaz activitatea de investiii; -blocajul financiar i dificultile n gsirea unor parteneri n condiii satisfctoare de plat; -preurile foarte ridicate ale produselor i serviciilor regiilor autonome (energie electric, gaz, ap etc.);

41

-fiscalitatea foarte ridicat i existena evaziunii fiscale. Analiza activitii proprii (analiza intern) trebuie s identifice punctele tari i punctele slabe ale acesteia. Puncte tari: -experiena ndelungat n domeniu i existena unui personal bine format; -existena unei reele proprii de distribuie i diversificarea produselor desfcute prin intermediul acesteia; -existena unui acionariat relativ stabil; -producia reprezentat de produse de baz, cu o cerere relativ stabil; -potenialul de producie ridicat; -ciclul foarte redus de fabricaie i calitatea produselor; -rentabilitatea ridicat n toi anii de funcionare; -echilibrul financiar solid i solvabilitatea ridicat; -conturarea mai precis n ultima perioad a strategiei de vnzri; -reputaia firmei i ponderea ridicat pe piaa local; -inexistena restanelor n plile fa de bugetul statului i cel al asigurrilor sociale; -controlul strict al cheltuielilor i al fluxurilor de ncasri i pli. Puncte slabe: -capaciti de producie i transport mai greu de adaptat la reducerea consumului; -activitatea de marketing insuficient dezvoltat; -diversificarea insuficient a produciei; -lichiditatea n scdere; -scderea ponderii pe piaa local i lipsa extinderii pe alte piee. Pentru valorificarea la maximum a oportunitilor i punctelor tari i evitarea constrngerilor i eliminarea punctelor slabe ar fi de recomandat urmtoarele msuri (unele din ele deja n atenia societii): controlul strict al cheltuielilor i supravegherea permanent a strii de lichiditate; ridicarea calitii produselor i n primul rnd o adaptare mai bun la nevoile clientului; o politic de vnzri mai agresiv i consolidarea poziiei de lider pe pia; urmrirea mai atent a evoluiei concurenei; stabilirea de relaii mai stabile cu furnizorii i clienii i afirmarea clar a cerinelor fa de acetia; educarea personalului n direcia orientrii spre ridicarea calitii i a urmririi cerinelor clienilor

42

Bibliografie:

1.Managementul general al firmei, T. Gavril, Editura Economic 2002 2.Management. Burlacu N ,Chiinu, ASEM 2000 3.Management. Bazele generale, Comescu V., Editura Actami 1998 4.Management, Nicolescu O. Ed. Economic 1999 5.Economia Intreprinderii Jacob Kerbalek, ed Tibo 2002 6.Fundamentele managementului organizaiei, Burdu E. Ed. Economic 1999 6.Managementul firmei, Hriscev E. ASEM 1998 . 7.Marketing Heroism M, Ed. Economic, Bucureti 2000 8.Marketing, Bruhn, Ed. Economic, Bucureti 2000 9.Managementul activitii de producie, Cotelnic A., A TIC 2003 10.Economia i gestiunea firmei, Brbulescu, ASER, Bucureti 1999

43