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Documente Cultură
759,200.00
12
9,110,400.00
8.33
1
8.33
4.16
21.82
9
9.00
0
8.5
12
0.522
21.02
63,241.36
7,592.00
63,241.36
31,582.72
165,657.44
63,000.00
63,000.00
0.00
59,500.00
84,000.00
3,654.00
147,154.00
1,135,011.44
1
1
1
1
1
1
12
12
12
12
12
12
1
1
1
0
12
12
12
758,896.32
91,104.00
758,896.32
378,992.64
1,987,889.28
756,000.00
756,000.00
0.00
714,000.00
1,008,000.00
43,848.00
1,765,848.00
4,509,737.28
51.84
1,135,011.44
1
1
12
12 13,620,137.28
Elaborado: Carlos Dussn Pulecio (K. Dussn), Docente: Universidad CUN - Ibagu, Tolima,
Colombia
17
Cargo
Gerente
Secretaria
operaciones
Serv Generales
Contador
NOMIMA ADMINISTRATIVA
Asign mens
Ingreso anual Prestaciones
700,000
12,000,000
6,221,040
700,000
9,110,400
4,509,737
700,000
0
0
650,000
0
0
400,000
0
Total
18,221,040
13,620,137
0
0
0
0
31,841,177
Elaborado: Carlos Dussn Pulecio (K. Dussn), Docente: Universidad CUN - Ibagu, Tolima,
Colombia
1
Cargo
Vendedor
Conductor
NOMIMA VENTAS
0
Ingreso anual Prestaciones
750,000
9,110,400
4,509,737
0
0
0
Total
13,620,137
0
0
0
0
0
13,620,137
Elaborado: Carlos Dussn Pulecio (K. Dussn), Docente: Universidad CUN - Ibagu, Tolima,
Colombia
759,200.00
12
9,110,400.00
8.33
1
8.33
4.16
21.82
9
9.00
0
8.5
12
2.46
22.96
63,241.36
7,592.00
63,241.36
31,582.72
165,657.44
63,000.00
63,000.00
0.00
59,500.00
84,000.00
17,220.00
160,720.00
1,148,577.44
1
1
1
1
1
1
12
12
12
12
12
12
1
1
1
0
12
12
12
758,896.32
91,104.00
758,896.32
378,992.64
1,987,889.28
756,000.00
756,000.00
0.00
714,000.00
1,008,000.00
206,640.00
1,928,640.00
4,672,529.28
53.78
1,148,577.44
1
1
12
12 13,782,929.28
Elaborado: Carlos Dussn Pulecio (K. Dussn), Docente: Universidad CUN - Ibagu, Tolima,
Colombia
7
Cargo
Control y selecc
Ing Agron
Coord Logistico
5 Sembradores
Total
NOMIMA PRODUCCION
Asign mens
Ingreso anual Prestaciones
759,000
6,673,200
3,361,803
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Total
10,035,003
0
0
0
0
0
10,035,003
Elaborado: Carlos Dussn Pulecio (K. Dussn), Docente: Universidad CUN - Ibagu, Tolima,
Colombia
E-sheet elaborada con fines acadmicos que permiten al estudiante ver la vinculacion de frmulas
37
Item
Mp1
Mp2
Mp3
Mp4
Mp5
Medida standar
Kl
Kl
Kl
Kl
Kl
Unidades a prod
70,000
385.71
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN Ibagu Tolima Colomb
PROYECCION DE VENTAS
Mercado
Incremento en
ventas %
a capturar % Cantidad
7%
700,000
Total
Potencial
10,000,000
Ao 1
0%
700,000
Ao 2
6%
742,000
Ao 3
6%
786,520
Ao 4
6%
833,711
Ao 5
6%
883,734
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN Ibagu
Tolima Colombia
4
Item
Inv inicial
Produccin req
Ventas
Inventar final
Ao 1
0
688,000
700,000
-12,000
PRODUCCION REQUERIDA
Ao2
Ao 3
-12,000
-24,720
729,280
773,037
742,000
786,520
-24,720
-38,203
Ao 4
-38,203
819,419
833,711
-52,495
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN Ibagu Tolima Colomb
Incremento
5
Ao
1
2
3
4
5
6.00%
PROYECCION DE MATERIA PRIMA
Cantid prod
Inc costo
688,000
729,280
6%
773,037
6%
819,419
6%
868,584
6%
Costo
386
409
433
459
487
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN Ibagu Tolima Colomb
PLAN DE COMPRAS
Item
Ao 1
Inv inicial
100,000
Costo y consumo de materia
265,371,429
prima
Inventar final
100,000
Plan de compras
265,371,429
Ao 2
100,000
298,171,337
106,000
298,165,337
Ao 3
106,000
335,025,314
112,360
335,018,954
Ao 4
112,360
376,434,443
119,102
376,427,702
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN Ibagu Tolima Colomb
6.00%
Incremento
culacion de frmulas
Total
7,000,000
5,000,000
5,000,000
5,000,000
5,000,000
0
0
27,000,000
385.71
Ibagu Tolima Colombia
Ao 5
-52,495
868,584
883,734
-67,645
Ibagu Tolima Colombia
Total
265,371,429
298,171,337
335,025,314
376,434,443
422,961,740
Ibagu Tolima Colombia
Ao 5
119,102
422,961,740
126,248
422,954,594
Ibagu Tolima Colombia
E-sheet elaborada con fines acadmicos que permiten al estudiante ver la vinculacion de frmulas
Descripcin
41 Inmueble
39 Maq y equipo
Cantid
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Total
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN - Ibagu To
40.2
Descripcin
Muebl y enseres
40 Eqip comp y tel
Vehculo
0
Cantid
1
0
0
0
0
0
7,115,000
Total
0
1,308,500
0
1,308,500
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN - Ibagu To
Descripcin
32 Gastos const
0
0
Cantid
Costo tot
varios
0
0
0
0
0
9,000,000
0
0
0
9,000,000
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN - Ibagu To
Item
Empaque
Herram trabajo
38 Dotacion
Energia
Agua
Mant maquin
Depreciacin
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN - Ibagu Tolima Colombia
40.1
0%
119,984,924
126,997,509
Ao 4
37,923,352
5,999,862
71,460,960
14,292,192
1,645,984
1,308,500
1,800,000
134,430,850
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN - Ibagu Tolima Colombia
Item
Sueldos ventas
Ao 1
13,620,137
Ao 4
16,221,801
Publicidad
Gtos Transp vtas
1,500,000
1,200,000
0
16,320,137
6%
6%
0%
1,590,000
1,272,000
0
17,299,346
1,685,400
1,348,320
0
18,337,306
1,786,524
1,429,219
0
19,437,545
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN - Ibagu Tolima Colombia
Item
Materia prima
Subtot costos y gastos variab
Ao 4
376,434,443
376,434,443
Mano de obra
Costos indirect de fabricacin
Gastos de administracin
Gastos de ventas
Subtot costos y gastos fijos
10,035,003
15,393,600
113,369,277
16,320,137
155,118,018
10,637,103
16,238,286
119,984,924
17,299,346
164,159,659
11,275,330
17,133,653
126,997,509
18,337,306
173,743,798
11,951,849
18,082,742
134,430,850
19,437,545
183,902,986
420,489,446
688,000
611
462,330,996
729,280
634
508,769,113
773,037
658
560,337,429
819,419
684
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN - Ibagu Tolima Colombia
10,035,003
15,393,600
290,800,032
10,637,103
16,238,286
325,040,726
11,275,330
17,133,653
363,427,937
11,951,849
18,082,742
406,462,293
0
117,990,000
172,810,032
117,990,000
129,789,000
313,241,726
129,789,000
142,767,900
350,449,037
142,767,900
157,044,690
392,185,503
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN - Ibagu Tolima Colombia
O DE PRODUCCION
Ao 3
0
1,315,500
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1,315,500
Ao 4
Ao 5
0
1,315,500
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1,315,500
0
1,315,500
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1,315,500
EQUIPO COMPUTO
Ao 3
114,500
1,194,000
0
0
0
Ao 4
114,500
1,194,000
0
0
0
Ao 5
114,500
1,194,000
0
0
0
0
1,308,500
0
1,308,500
0
1,308,500
DIFERIDAS
Ao 3
0
1,800,000
0
0
0
1,800,000
Ao 4
Ao 5
0
1,800,000
0
0
0
1,800,000
0
1,800,000
0
0
0
1,800,000
CION
Ao 5
8,374,010
7,911,312
1,487,955
0
0
0
1,315,500
0
19,088,777
Ao 5
40,198,753
6,359,854
75,748,618
15,149,724
1,744,743
1,308,500
1,800,000
142,310,191
Ao 5
17,195,110
1,893,715
1,514,972
0
20,603,797
Ao 5
422,961,740
422,961,740
12,668,960
19,088,777
142,310,191
20,603,797
194,671,725
617,633,466
868,584
711
Ao 5
119,102
422,961,740
126,248
422,954,594
12,668,960
19,088,777
454,712,331
157,044,690
172,749,159
439,007,862
E-sheet elaborada con fines acadmicos que permiten al estudiante ver la vinculacion de frmulas
20
22
PRESUPUESTO DE INGRESOS
Ao
Cantid prod
Inc costo
Precio
Total
1
700,000
800
560,000,000
2
742,000
6%
848
629,216,000
3
786,520
6%
899
706,987,098
4
833,711
6%
953
794,370,703
5
883,734
6%
1,010
892,554,922
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN
Ibagu Tolima Colombia
PRESUPUESTO DE INVERSIONES
Inversiones
Costo
Inversiones fijas
Maquinaria y equipo
13,155,000
Equipo de oficina
7,115,000
Sub total
20,270,000
Inversiones diferidas
Gastos de estudio
Gastos de organizacin
Sub total
9,000,000
0
9,000,000
16%
7%
Capital de trabajo
Efectivo
100,000,000
Invent de materia prima
100,000
Subtotal
100,100,000
77%
Total inversiones
129,370,000
100%
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussan) docente Universidad CUN
Ibagu Tolima Colombia
E-sheet elaborada con fines acadmicos para que el estudiante pueda ver la vincula
21
Costos y gastos fijos totales
Mano de obra
Costos indirectos de fabricacin
Gastos de administracin
Gastos de ventas
PUNTO DE EQUILIBRIO
Valor
Costos y gastos variables unitarios
10,035,003 Materia prima por unidad
15,393,600
113,369,277
16,320,137
0
0
0
155,118,017.68 Total costos y gastos variables unitarios
800 Ventas totales
Valores totales
155,118,017.68
414.29
374,423
700,000
155,118,017.68
0.52
299,538,241
53%
Elaborado: Carlos Dussn Pulecio (K. Dussn), Docente: Universidad CUN - Ibagu, Tolima,
BRIO
ostos y gastos variables unitarios
prima por unidad
Valor
385.71
386
otales
299,538,241
CF Tot.
PVtas Unit - CV Unit
CF Tot
1-
CV Tot
Vtas Tot
23
FLUJO DE FONDOS
Descripcin
Utilidad neta
+ Depreciacin
+ Amortizacin invers diferidas
Ao 1
172,525,371
2,624,000
1,800,000
176,949,371
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussn), docente Universidad CUN - Uni
DE FONDOS
Ao 2
119,722,303
2,624,000
1,800,000
124,146,303
Ao 3
141,506,174
2,624,000
1,800,000
145,930,174
Ao 4
Ao 5
166,372,259
194,724,158
2,624,000
2,624,000
1,800,000
1,800,000
170,796,259
199,148,158
24
ESTADO DE RESULTADOS
Descripcin
Ventas
- Costos de ventas
= Utilidad bruta
Ao 1
560,000,000
172,810,032
387,189,968
- Gastos administrativos
- Gastos de ventas
= Utilidad operacional (UAII)
113,369,277
16,320,137
257,500,554
- Gastos financieros
= Utilidad antes de impuestos
257,500,554
- Impuesto de renta
= Utilidad neta
33.00%
84,975,183
172,525,371
ESTADO DE RESULTADOS
Ao 2
629,216,000
313,241,726
315,974,274
Ao 3
706,987,098
350,449,037
356,538,061
119,984,924
17,299,346
178,690,004
126,997,509
18,337,306
211,203,245
134,430,850
19,437,545
248,316,805
142,310,191
20,603,797
290,633,071
178,690,004
211,203,245
248,316,805
290,633,071
58,967,701
119,722,303
69,697,071
141,506,174
81,944,546
166,372,259
95,908,913
194,724,158
Ao 4
Ao 5
794,370,703
392,185,503
402,185,200
892,554,922
439,007,862
453,547,059
DESCRIPCION
+
=
Ingresos
Impuesto de renta
+
+
+
=
Depreciacin
Egresos
Flujo neto de efectivo
Flujo de efectivo
Amortizacion diferidos
Saldo inicial
Flujo de caja
Elaborado por Carlos Dussan Pulecio (K. Dussn) docente Universidad CUN - ibagu Tolima Colombia
560,000,000
629,216,000
706,987,098
794,370,703
892,554,922
420,489,446
462,330,996
508,769,113
560,337,429
617,633,466
139,510,554
166,885,004
198,217,985
234,033,273
274,921,456
84,975,183
58,967,701
69,697,071
81,944,546
139,510,554
81,909,821
139,250,284
164,336,203
192,976,910
2,624,000
2,624,000
2,624,000
2,624,000
2,624,000
1,800,000
1,800,000
1,800,000
1,800,000
1,800,000
100,000,000
243,934,554
330,268,375
473,942,659
642,702,861
243,934,554
330,268,375
473,942,659
642,702,861
840,103,772
Cuentas
Activo corriente
Efectivo
Inventario de materia prima
Inventario producto terminado
Subtotal activo corriente
243,934,554
100,000
117,990,000
362,024,554
13,155,000
7,115,000
9,000,000
29,270,000
13,155,000
7,115,000
-2,624,000
7,200,000
24,846,000
129,370,000
386,870,554
Pasivo corriente
Impuesto de renta
84,975,183
84,975,183
Patrimonio
Capital
Utilidad del ejercicio
Utilidad acumulada
129,370,000
-
129,370,000
172,525,371
-
Total patrimonio
129,370,000
301,895,371
129,370,000
-
386,870,554
-0
Activo fijo
Maquinaria y equipo
Equipo de oficina
Depreciacion acumulada
Inversiones diferidas
Subtotal activo fijo
Total activos
Elabor: CarlosDussn Pulecio (K. Dussn), docente Universidad CUN - Universidad del Tolima - Ibagu, T
RAL PROYECTADO
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
330,268,375
106,000
129,789,000
460,163,375
473,942,659
112,360
142,767,900
616,822,919
642,702,861
840,103,772
119,102
126,248
157,044,690
172,749,159
799,866,653 1,012,979,178
13,155,000
7,115,000
-5,248,000
5,400,000
20,422,000
13,155,000
7,115,000
-7,872,000
3,600,000
15,998,000
13,155,000
7,115,000
-10,496,000
1,800,000
11,574,000
13,155,000
7,115,000
-13,120,000
0
7,150,000
480,585,375
632,820,919
811,440,653
1,020,129,178
58,967,701
69,697,071
81,944,546
95,908,913
58,967,701
69,697,071
81,944,546
95,908,913
129,370,000
119,722,303
172,525,371
129,370,000
141,506,174
292,247,674
129,370,000
166,372,259
433,753,848
129,370,000
194,724,158
600,126,107
421,617,674
563,123,848
729,496,107
924,220,265
480,585,375
-0
632,820,919
-0
811,440,653
-
1,020,129,178
-
BALANCE GENERAL
Cuentas
Activo corriente
Efectivo
Inventario de materia prima
Inventario producto terminado
Subtotal activo corriente
Ao 1
Ao 2
243,934,554
100,000
117,990,000
362,024,554
330,268,375
106,000
129,789,000
460,163,375
13,155,000
7,115,000
9,000,000
29,270,000
13,155,000
7,115,000
-2,624,000
7,200,000
24,846,000
391,294,554
485,009,375
84,975,183
84,975,183
58,967,701
58,967,701
Patrimonio
Capital
Utilidad del ejercicio
Utilidad acumulada
129,370,000
172,525,371
-
129,370,000
119,722,303
172,525,371
Total patrimonio
301,895,371
421,617,674
386,870,554
480,585,375
Activo fijo
Maquinaria y equipo
Equipo de oficina
Depreciacion acumulada
Inversiones diferidas
Subtotal activo fijo
Total activos
Pasivo corriente
Impuesto de renta
Total pasivo
Elabor: CarlosDussn Pulecio (K. Dussn), docente Universidad CUN - Universidad del Tolima - Ibagu, T
ANALISIS FINANCIEROS
Analisis vertical
Analisis horizontal
Ao 1
Ao 2
Variacin abs Variacin relati
67.38%
0.03%
32.59%
100.00%
71.77%
0.02%
28.20%
100.00%
86,333,821
6,000
11,799,000
98,138,821
35.39%
6.00%
10.00%
27.11%
44.94%
24.31%
0.00%
30.75%
100.00%
52.95%
28.64%
-10.56%
28.98%
100.00%
-2,624,000
-1,800,000
-4,424,000
0.00%
0.00%
#DIV/0!
-20.00%
-15.11%
93,714,821
23.95%
100.00%
0.00%
100.00%
100.00%
0.00%
100.00%
-26,007,481
-26,007,481
-30.61%
#DIV/0!
-30.61%
42.85%
57.15%
0.00%
30.68%
28.40%
40.92%
-52,803,068
172,525,371
0.00%
-30.61%
#DIV/0!
100.00%
100.00%
119,722,303
39.66%
93,714,821
24.22%
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
- Costos de ventas
= Utilidad bruta
Cuentas
Ao 1
560,000,000
172,810,032
387,189,968
- Gastos administrativos
- Gastos de ventas
= Utilidad operacional (UAII)
113,369,277
16,320,137
257,500,554
- Gastos financieros
= Utilidad antes de impuestos
257,500,554
84,975,183
172,525,371
Elaborado por: Carlos Dussan Pulecio (K. Dussn), docente Universidad CUN - Universidad del Tolima
ANALISIS FINANCIEROS
Analisis horizontal
Analisis vertical
Ao 2
629,216,000
313,241,726
315,974,274
Ao 1
100.00%
30.86%
69.14%
Ao 2
100.00%
49.78%
50.22%
119,984,924
17,299,346
178,690,004
20.24%
2.91%
45.98%
19.07%
2.75%
28.40%
6,615,647
979,208
-78,810,550
5.84%
6.00%
-30.61%
178,690,004
0.00%
45.98%
0.00%
28.40%
-78,810,550
#DIV/0!
-44.10%
58,967,701
119,722,303
15.17%
30.81%
9.37%
19.03%
-26,007,481
-52,803,068
-30.61%
-30.61%
RAZONES DE LIQUIDEZ
AO
1
2
AO
1
2
AO
1
2
RAZON CORRIENTE
NUMERADOR
DENOMINADOR RELACION
ACITIVO CTE
PASIVO CTE
?a1
362,024,554
84,975,183
4.26
460,163,375
58,967,701
7.80
RAZON ACIDA
NUMERADOR
DENOMINADOR
RELACION
ACITIVO CTE
MENOS INVENT
PASIVO CTE
1a?
362,024,554
-118,090,000
84,975,183
2.87
460,163,375
-129,895,000
58,967,701
5.60
CAPITAL NETO DE TRABAJO
SUSTRAENDO
MINUENDO
ACITIVO CTE
PASIVO CTE
362,024,554
84,975,183
460,163,375
58,967,701
DIFERENCIA
$
277,049,371
401,195,674
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
AO
1
2
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
NUMERADOR
DENOMINADOR RELACION
TOTAL PASIVO TOTAL ACTIVO
%
84,975,183
386,870,554
21.96%
58,967,701
480,585,375
12.27%
1
2
COBERTURA DE INTERESES
NUMERADOR
DENOMINADOR RELACION
UTILIDAD OPERACIN INTERESES PAGADOS
VECES
172,525,371
#DIV/0!
119,722,303
#DIV/0!
RAZONES DE APALANCAMIENTO O LEVERAGE
AO
1
2
LEVERAGE CORRIENTE
NUMERADOR
DENOMINADOR RELACION
PASIVO CTE
PATRIMONIO
1a?
84,975,183
301,895,371
0.28
58,967,701
421,617,674
0.14
LEVERAGE TOTAL
AO
1
2
AO
1
2
NUMERADOR
DENOMINADOR RELACION
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
1a?
#DIV/0!
#DIV/0!
LEVERAGE FINANCIERO
NUMERADOR
DENOMINADOR RELACION
PASIVO ENT FINRAS
PATRIMONIO
1a?
#DIV/0!
#DIV/0!
RAZONES DE ACTIVIDAD
ROTACION DE CARTERA
NUMERADOR
DENOMINADOR RELACION
CUENTAS POR
VENTAS A CREDITO COBRAR PROMEDIO
1
2
AO
VECES
#VALUE!
1
2
RELACION
VENTAS A CREDITO
365
DIAS
#DIV/0!
1
2
365
ROTACION DE
CARTERA
DIAS
0.0
#DIV/0!
1
2
AO
VECES
#REF!
#REF!
1
2
INV PROMEDIO DE
MERCANCIAS
365
RELACION
COSTO DE MCIAS
VENDIDAS
DIAS
#REF!
#REF!
DIAS
1
2
365
ROTACION DE INV
MCIAS
DIAS
#REF!
#REF!
VENTAS
1
2
VECES
#DIV/0!
#DIV/0!
1
2
AO
BRUTOS
#DIV/0!
#DIV/0!
ROTACION DE PROVEEDORES
NUMERADOR
DENOMINADOR
CTAS POR PAGAR
PROMEDIO
1
2
VECES
#REF!
365
DIAS
#REF!
#REF!
RAZONES DE RENDIMIENTO
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD
NUMERADOR
DENOMINADOR RELACION
UTILIDAD BRUTA
1
2
VENTAS NETAS
#REF!
#REF!
#DIV/0!
#REF!
1
2
VENTAS NETAS
#REF!
#REF!
#DIV/0!
#REF!
1
2
#REF!
#REF!
VENTAS NETAS
#REF!
#REF!
#REF!
RELACION
UTILIDAD NETA
PATRIMONIO
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
UTILIDAD NETA
total activo
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
$
$
129,370,000.00
176,949,371.01
15.00%
5
Momentos dados
Capital en un momento dado
Costo de oportunidad
Momento dado
Ao 1
$
176,949,371
15.00%
1
1.15
153,869,018.27
Elaborado por: Carlos Dussn Pulecio (K.Dussn). Docente Universidad CUN Ibagu, Tolim
CAPITAL INICIAL
vs
VPN
ersionista (TIOI) - Valor Presente Neto (VPN) - Tasa Interna de Retorno Financiero(TIRF)
4.47%
7.67%
9.00%
9.20%
15.00%
$
124,146,302.76 $
15.00%
5
145,930,174.10 $
15.00%
5
170,796,259.37 $
15.00%
5
199,148,157.60
15.00%
5
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
$
124,146,303 $
145,930,174 $
170,796,259 $
199,148,158
15.00%
15.00%
15.00%
15.00%
2
3
4
5
1.32
1.52
1.75
2.01
$
93,872,440.65 $
95,951,458.27 $
97,653,315.63 $
99,011,830.83
AL INICIAL
Valor FNE
Factor de
Valor
Presente
176,949,371.01
(1+ 0,15)1
124,146,302.76
(1+ 0,15)2
145,930,174.10
4
5
170,796,259.37
199,148,157.60
1.5
1.32
(1+ 0,15)
1.52
(1+ 0.15)
1.75
(1+ 0,15)
2.01
Inversin inicial
Sumatoria de valores presente
Valor Presente Neto
NETO
FNE en Valor
Presente
153,869,018.27
93,872,440.65
95,951,458.27
97,653,315.63
99,011,830.83
129,370,000.00
540,358,063.65
410,988,063.65
PASO UNO
Tasa del mercado financiero. (DTF)
Tasa esparada de inflacin. (IPC)
Tasa prima de riesgo del inversionista
Tasa del empresario
Tasa interna de oportunidad (TIO) para hallar VPN positiva
129,370,000.00
176,949,371.01
46.00%
Momentos dados
Momentos dados
Capital en un momento dado
Costo de oportunidad
Momento dado
Ao 1
$
$
$
176,949,371
46.00%
1
1.46
121,198,199.32
129,370,000.00
293,939,404.53
164,569,404.53
PASO 3
Para hallar Tasa Interna de Retorno Financiero (TIR) por mtodo de interpoalcion siga
1) Diferencia entre tasas TIO
0.10%
2) La anterior diferencia por VPN positivo
3) Diferencia entre los VPN
4) Relacin entre pasos dos y tres
5) El anterior resultado convertido a tasa se suma a la tasa TIO positiva
Si la TIR es mayor que la TIO el proyecto es viable
Elaborado por: Carlos Dussn Pulecio (K.Dussn). Docente Universidad CUN Ibagu, Tolim
86
CAPITAL INICIAL
vs
VPN
Capital Inicial (CI)
ersionista (TIOI) - Valor Presente Neto (VPN) - Tasa Interna de Retorno Financiero(TIRF)
fines acadmicos para que el estudiante pueda ver la vinculacin de frmulas
PASO UNO
4.47%
7.67%
9.00%
40.20% Modifique tan solo el cuadro amarillo
46.00% No olvide utilizar el cuadro siguiente
124,146,302.76 $ 145,930,174.10 $
170,796,259.37 $
199,148,157.60
46.00%
46.00%
46.00%
46.00%
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
$
124,146,303 $
145,930,174 $
170,796,259 $
199,148,158
46.00%
46.00%
46.00%
46.00%
2
3
4
5
2.13
3.11
4.54
6.63
$
58,240,900.15 $ 46,890,680.26 $
37,589,533.14 $
30,020,091.66
Aqu la VPN siempre debe ser positiva, para logralo modifique la TIO
PASO 3
INTERPOLACION
sa TIO positiva
0.001
164569.4045
464281.2236
0.354460607
35.44606%
81.45%
15.00%
PASO DOS
Tasa del mercado financiero. (DTF)
Tasa esparada de inflacin. (IPC)
Tasa prima de riesgo del inversionista
Tasa del empresario
Tasa interna de oportunidad. (TIO) para hallar VPN negativa
129,370,000.00
176,949,371.01
46.10%
Momentos dados
Momentos dados
Capital en un momento dado
Costo de oportunidad
Momento dado
Ao 1
$
176,949,371
46.10%
1
1.4610
$ 121,115,243.68
$
$
$
129,370,000.00
293,475,123.31
164,105,123.31
Elaborado por: Carlos Dussn Pulecio (K:Dussn). Docente Universidad CUN Ibagu, Tolima
onista (TIOI) - Valor Presente Neto (VPN) - Tasa Interna de Retorno Financiero(TIRF)
PASO DOS
4.47%
7.67%
9.00%
40.30% Modifique tan solo el cuadro amarillo
46.10%
124,146,302.76 $
145,930,174.10 $
170,796,259.37 $
199,148,157.60
46.10%
46.10%
46.10%
46.10%
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
$
124,146,303 $
145,930,174 $
170,796,259 $
199,148,158
46.10%
46.10%
46.10%
46.10%
2
3
4
5
2.1345
3.1185
4.5562
6.6566
$
58,161,199.99 $
46,794,461.38 $
37,486,724.22 $
29,917,494.04
Aqu la VPN siempre debe dar negativa, para lograrlo modifique la TIO
84
VALOR PRESENTE NETO POSITIVO CERCANO A CERO
Ao
Valor FNE
Factor VP
5
199,148,157.60 (1+ 0.4600 )1
Inversin inicial
Sumatoria de valores presente
Valor Presente Neto
85
VP C/ Periodo
Ao
Valor FNE
Factor VP
1.46
121,198,199.32
2.13
58,240,900.15
3.11
46,890,680.26
4.54
37,589,533.14
6.63
30,020,091.66
129,370,000.00
164,569,404.53
164,569,404.53
5
199,148,157.60 (1+ 0.4610
Inversin inicial
Sumatoria de valores presente
Valor Presente Neto
VP C/ Periodo
Factor VP
)1
1.46
121,115,243.68
)2
2.13
58,161,199.99
)3
3.12
46,794,461.38
4.56
37,486,724.22
)5
6.66
29,917,494.04
129,370,000.00
293,475,123.31
164,105,123.31